RAY SİGORTA A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2013

Oct 30, 2013

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER SAYFA	İÇİNDEKİLER SAYFA
BİLANÇOLAR ..............................................................................................................................	1-5
GELİR TABLOLARI ...................................................................................................................	6-7
NAKİT AKIŞ TABLOLARI ........................................................................................................	8
ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI ...................................................................................	9
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR .......................................	10-58
EK 1 - KAR DAĞITIM TABLOLARI .......................................................................................	59

RAY SİGORTA A.Ş.

30 EYLÜL 2013 VE 31 ARALIK 2012 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

VARLIKLAR		Bağımsız Sınırlı	Bağımsız
		Denetimden Geçmemiş	Denetimden Geçmiş
	Dipnot	30 Eylül 2013	31 Aralık 2012
I- Cari Varlıklar
A- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar	14	160.643.279	146.965.116
1- Kasa	14	49.499	37.833
2- Alınan Çekler	14	5.352	24.018
3- Bankalar	14	126.915.750	117.631.652
4- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri (-)		-	-
5- Banka Garantili ve Üç Aydan Kısa Vadeli
Kredi Kartı Alacakları	14	33.672.678	29.271.613
6- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar		-	-
B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara
Ait Finansal Yatırımlar	2.8 ve 11	15.439.657	3.946.361
1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar		-	-
2- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar	2.8 ve 11	5.243.697	-
3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar	2.8 ve 11	10.195.960	3.946.361
4- Krediler		-	-
5- Krediler Karşılığı (-)		-	-
6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine ait Finansal Yatırımlar		-	-
7- Şirket Hissesi		-	-
8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-)			-
C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar	2.8, 11.1 ve 12.1	110.559.101	107.270.660
1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar	12.1 ve 12.5	111.489.910	109.128.862
2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-)	12.1 ve 12.5	(940.022)	(1.867.415)
3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar		-	-
4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-)		-	-
5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar	12.1 ve 12.5	9.213	9.213
6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar)		-	-
7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-)		-	-
8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar		-	-
9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar	12.1	39.884.535	32.930.755
10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan
Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-)		(39.884.535)	(32.930.755)
D- İlişkili Taraflardan Alacaklar		65.663	36.795
1- Ortaklardan Alacaklar		-	-
2- İştiraklerden Alacaklar		-	-
3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar		-	-
4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar		-	-
5- Personelden Alacaklar		65.663	36.795
6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar		-	-
7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-)		-	-
8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar		-	-
9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-)		-	-
E- Diğer Alacaklar		2.311.921	1.014.337
1- Finansal Kiralama Alacakları		-	-
2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-)		-	-
3- Verilen Depozito ve Teminatlar		226.110	213.378
4- Diğer Çeşitli Alacaklar	47.1	2.085.811	800.959
5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-)		-	-
6- Şüpheli Diğer Alacaklar		-	-
7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-)		-	-
F- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları		30.725.975	26.938.200
1- Ertelenmiş Üretim Giderleri	17.15 - 17.19	28.144.141	25.928.531
2- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri		-	-
3- Gelir Tahakkukları		-	-
4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler	47.1	2.581.834	1.009.669
G- Diğer Cari Varlıklar		1.108.454	1.634.232
1- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar		-	-
2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar	2.18 ve 35	1.108.454	1.634.232
3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları		-	-
4- İş Avansları		-	-
5- Personele Verilen Avanslar		-	-
6- Sayım ve Tesellüm Noksanları		-	-
7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar		-	-
8- Diğer Cari Varlıklar Karşılığı (-)		-	-
I- Cari Varlıklar Toplamı		320.854.050	287.805.701

Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

1

RAY SİGORTA A.Ş.

30 EYLÜL 2013 VE 31 ARALIK 2012 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

VARLIKLAR	VARLIKLAR			Bağımsız Sınırlı	Bağımsız
				Denetimden Geçmemiş	Denetimden Geçmiş
			Dipnot	30 Eylül 2013	31 Aralık 2012
II-	Cari Olmayan Varlıklar
A-	Esas Faaliyetlerden Alacaklar			-	-
	1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar			-	-
	2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-)			-	-
	3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar			-	-
	4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı			-	-
	5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) 7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-)			- - -	- - -
	8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar			-	-
	9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar			-	-
B-	10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) İlişkili Taraflardan Alacaklar			- -	- -
	1- Ortaklardan Alacaklar			-	-
	2- İştiraklerden Alacaklar			-	-
	3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar			-	-
	4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar			-	-
	5- Personelden Alacaklar			-	-
	6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar 7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) 8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar 9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-)			- - - -	- - - -
C-	Diğer Alacaklar			-	-
	1- Finansal Kiralama Alacakları			-	-
	2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-)			-	-
	3- Verilen Depozito ve Teminatlar			-	-
	4- Diğer Çeşitli Alacaklar			-	-
	5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-)			-	-
	6- Şüpheli Diğer Alacaklar			-	-
	7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-)			-	-
D-	Finansal Varlıklar		45.2	140.125	140.125
	1- Bağlı Menkul Kıymetler 2- İştirakler 3- İştirakler Sermaye Taahhütleri (-)		45.2	140.125 - -	140.125 - -
	4- Bağlı Ortaklıklar			-	-
	5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri (-)			-	-
	6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler			-	-
	7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri	(-)		-	-
	8- Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara ait Finansal Yatırımlar			-	-
	9- Diğer Finansal Varlıklar			-	-
	10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-)			-	-
E-	Maddi Varlıklar		2.5 ve 6	33.105.336	33.163.475
	1- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller			-	-
	2- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı	(-)		-	-
	3- Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller		6	32.599.305	32.599.305
	4- Makine ve Teçhizatlar			-	-
	5- Demirbaş ve Tesisatlar		6	3.204.047	3.107.617
	6- Motorlu Taşıtlar 7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil)		6 6	1.895.885 2.281.345	989.757 2.281.345
	8- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar		6	1.112.150	1.425.981
	9- Birikmiş Amortismanlar (-) 10- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar		6	(7.987.396)	(7.240.530)
	(Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil)			-	-
F-	Maddi Olmayan Varlıklar		2.7 ve 8	281.604	615.635
	1- Haklar		8	4.399.861	4.399.861
	2- Şerefiye 3- Faaliyet Öncesi Döneme ait Giderler			- -	- -
	4- Araştırma ve Geliştirme Giderleri			-	-
	5- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar 6- Birikmiş İtfalar (Amortismanlar) (-) 7- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin Avanslar		8	- (4.118.257) -	- (3.784.226) -
G-	Gelecek Yıllara ait Giderler ve Gelir Tahakkukları			-	-
	1- Ertelenmiş Üretim Giderleri			-	-
	2- Gelir Tahakkukları			-	-
	3- Gelecek Yıllara ait Diğer Giderler			-	-
H-	Diğer Cari Olmayan Varlıklar			843.327	880.055
	1- Efektif Yabancı Para Hesapları			-	-
	2- Döviz Hesapları 3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar 4- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar			- - -	- - -
	5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları	2.18,	21 ve 35	843.327	880.055
	6- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar			-	-
	7- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı (-)			-	-
	8- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Karşılığı			-	-
II- -	Cari Olmayan Varlıklar Toplamı			34.370.392	34.799.290
Varlıklar Toplamı (I+II)				355.224.442	322.604.991

Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

2

RAY SİGORTA A.Ş.

30 EYLÜL 2013 VE 31 ARALIK 2012 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

YÜKÜMLÜLÜKLER			Bağımsız Sınırlı	Bağımsız
			Denetimden Geçmemiş	Denetimden Geçmiş
		Dipnot	30 Eylül 2013	31 Aralık 2012
III- Kısa Vadeli Yükümlülükler
A- Finansal Borçlar			54	12.485
1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar			-	-
2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar		2.22 ve 4	353	12.688
3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-)		2.22	(299)	(203)
4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri ve Faizleri			-	-
5- Çıkarılmış Tahviller (Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri			-	-
6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar			-	-
7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-)			-	-
8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler)			-	-
B- Esas Faaliyetlerden Borçlar		19	36.820.737	26.793.647
1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar		19	648.139	875.563
2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar		19	36.151.462	25.896.948
3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar		4, 10 ve 19	21.136	21.136
4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar			-	-
5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar			-	-
6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-)			-	-
C- İlişkili Taraflara Borçlar			2.394	19.492
1- Ortaklara Borçlar			-	6.975
2- İştiraklere Borçlar			-	-
3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar			-	-
4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar			-	-
5- Personele Borçlar			2.394	12.517
6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar			-	-
D- Diğer Borçlar		19	8.820.934	12.217.697
1- Alınan Depozito ve Teminatlar		19	1.153.829	692.085
2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK’ya Borçlar		4 ve 19	6.694.456	8.473.635
3- Diğer Çeşitli Borçlar		4 ve 47.1	972.649	3.051.977
4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-)			-	-
E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları		2.24	180.570.399	155.141.957
1- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net	2.24, 4 ve 17		89.813.508	81.944.294
2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net	2.24, 4 ve 17		3.883.688	223.928
3- Matematik Karşılıklar - Net			-	-
4- Muallak Tazminat Karşılığı - Net	2.24, 4 ve 17		86.873.203	72.973.735
5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net			-	-
6- Diğer Teknik Karşılıklar - Net			-	-
F- Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler ile Karşılıkları			2.756.625	4.317.242
1- Ödenecek Vergi ve Fonlar			2.452.013	4.043.438
2- Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri			304.612	273.804
3- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş			-	-
Vergi ve Diğer Yükümlülükler			-	-
4- Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler			-	-
5- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları			-	-
6- Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri (-)			-	-
7- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük Karşılıkları			-	-
G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar			1.900.061	2.345.090
1- Kıdem Tazminatı Karşılığı			-	-
2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı			-	-
3- Maliyet Giderleri Karşılığı		2.20 ve 23	1.900.061	2.345.090
H- Gelecek Aylara ait Gelirler ve Gider Tahakkukları			20.644.509	19.625.374
1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri	17.15 -	17.19 ve 19	20.644.509	19.625.374
2- Gider Tahakkukları			-	-
3- Gelecek Aylara ait Diğer Gelirler			-	-
I- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler			780.204	730.574
1- Ertelenmiş Vergi Yükümlüğü			-	-
2- Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları			-	-
3- Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler		23 ve 47.1	780.204	730.574
III - Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı			252.295.917	221.203.558

Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

3

RAY SİGORTA A.Ş.

30 EYLÜL 2013 VE 31 ARALIK 2012 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

YÜKÜMLÜLÜKLER			Bağımsız Sınırlı	Bağımsız
			Denetimden Geçmemiş	Denetimden Geçmiş
		Dipnot	30 Eylül 2013	31 Aralık 2012
IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler
A- Finansal Borçlar			-	1.141
1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar			-	-
2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar		2.22 ve 4	-	1.474
3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-)		2.22	-	(333)
4- Çıkarılmış Tahviller			-	-
5- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar			-	-
6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-)			-	-
7- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler)			-	-
B- Esas Faaliyetlerden Borçlar			-	-
1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar			-	-
2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar			-	-
3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar			-	-
4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar			-	-
5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar			-	-
6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-)			-	-
C- İlişkili Taraflara Borçlar			-	-
1- Ortaklara Borçlar			-	-
2- İştiraklere Borçlar			-	-
3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar			-	-
4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar			-	-
5- Personele Borçlar			-	-
6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar			-	-
D- Diğer Borçlar			-	-
1- Alınan Depozito ve Teminatlar			-	-
2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK’ya Borçlar			-	-
3- Diğer Çeşitli Borçlar			-	-
4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu			-	-
E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları		2.24	10.324.923	9.967.095
1- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net	2.24, 4 ve 17		6.431.691	6.623.985
2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net			-	-
3- Matematik Karşılıklar - Net			-	-
4- Muallak Tazminat Karşılığı - Net			-	-
5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net			-	-
6- Diğer Teknik Karşılıklar - Net	2.24, 4,	17 ve 47.1	3.893.232	3.343.110
F- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları			-	-
1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler			-	-
2- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi
ve Diğer Yükümlülükler			-	-
3- Diğer Borç ve Gider Karşılıkları			-	-
G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar			1.476.373	1.234.974
1- Kıdem Tazminatı Karşılığı		2.19 ve 22	1.476.373	1.234.974
2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı			-	-
H- Gelecek Yıllara ait Gelirler ve Gider Tahakkukları			-	-
1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri			-	-
2- Gider Tahakkukları			-	-
3- Gelecek Yıllara ait Diğer Gelirler			-	-
I- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler			-	-
1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü			-	-
2- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler			-	-
IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı			11.801.296	11.203.210

Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

4

RAY SİGORTA A.Ş.

30 EYLÜL 2013 VE 31 ARALIK 2012 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

ÖZSERMAYE		Bağımsız Sınırlı	Bağımsız
		Denetimden Geçmemiş	Denetimden Geçmiş
	Dipnot	30 Eylül 2013	31 Aralık 2012
V- Özsermaye
A- Ödenmiş Sermaye	2.13	163.069.856	163.069.856
1- (Nominal) Sermaye	2.13 ve 15	163.069.856	163.069.856
2- Ödenmemiş Sermaye (-)		-	-
3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları		-	-
4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları (-)		-	-
5- Tescili Beklenen Sermaye		-	-
B- Sermaye Yedekleri		2.070.152	2.070.152
1- Hisse Senedi İhraç Primleri		2.070.152	2.070.152
2- Hisse Senedi İptal Karları		-	-
3- Sermayeye Eklenecek Satış Karları		-	-
4- Yabancı Para Çevirim Farkları		-	-
5- Diğer Sermaye Yedekleri		-	-
C- Kar Yedekleri	15	24.258.268	24.798.986
1- Yasal Yedekler		-	-
2- Statü Yedekleri		-	-
3- Olağanüstü Yedekler		-	-
4- Özel Fonlar (Yedekler)		-	-
5- Finansal Varlıkların Değerlemesi		-	-
6- Diğer Kar Yedekleri	15	24.258.268	24.798.986
D- Geçmiş Yıllar Karları		-	-
1- Geçmiş Yıllar Karları		-	-
E- Geçmiş Yıllar Zararları (-)		(99.394.683)	(103.477.893)
1- Geçmiş Yıllar Zararları (-)		(99.394.683)	(103.477.893)
F- Dönem Net Karı		1.123.637	3.737.122
1- Dönem Net Karı		1.123.637	3.737.122
2- Dönem Net Zararı (-)		-	-
3- Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı		-	-
V- Özsermaye Toplamı		91.127.230	90.198.223
Özsermaye ve Yükümlülükler Toplamı (III+IV+V)		355.224.442	322.604.991

Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

5

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 VE 2012 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI GELİR TABLOLARI

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

I-TEKNİK BÖLÜM

			Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Denetimden Denetimden Denetimden Denetimden
			Geçmemiş Geçmemiş Geçmemiş Geçmemiş 01.01.2013 - 01.07.2013 - 01.01.2012 - 01.07.2012 -
		Dipnot	30.09.2013 30.09.2013 30.09.2012 30.09.2012
A- 1- 2- 3- 4- B- 1- 2- 3- 4- 5- 6- C- D- 1- 2- 3- 4- 5- E- 1- 2- 3- 4- 5- 6- 7- 8- F- G- 1- 2-	Hayat Dışı Teknik Gelir Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 2.21 ve 24 1.1.1- Brüt Yazılan Primler (+) 24 1.1.2 - Reasüröre Devredilen Primler (-) 10 ve 24 1.1.3 - SGK’ya Aktarılan Primler (-) 19 ve 24 1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) 17.15 1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 17.15 1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 ve 17.15 1.2.3- Kazanılmamış Primler Karşılığında SGK Payı (+/-) 17.15 1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) 17.15 1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) 17.15 1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 ve 17.15 Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+) 3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (-) Tahakkuk Eden Rücu ve Sovtaj Gelirleri Hayat Dışı Teknik Gider(-) Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) 1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 10 1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) 1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) 2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 17.15 Faaliyet Giderleri (-) 31 ve 32 Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 5.1- Matematik Karşılıklar (-) 5.2- Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı (+) Diğer Teknik Giderler (-) 6.1- Brüt Diğer Teknik Giderler (-) 6.2- Brüt Diğer Teknik Giderlerde Reasürör Payı (+) Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A - B) Hayat Teknik Gelir Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1- Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak) 1.1.1 - Brüt Yazılan Primler (+) 1.1.2 - Reasüröre Devredilen Primler (-) 1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 1.2.1 - Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 1.2.2 - Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) 1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 1.3.1 - Devam Eden Riskler Karşılığı (-) 1.3.2 - Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) Hayat Branşı Yatırım Geliri Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 4.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (-) 4.2- Brüt Diğer Teknik Geirlerde Reasürör Payı (+) Tahakkuk Eden Rücu Gelirleri (+) Hayat Teknik Gider (-) Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) 1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) 1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) 2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 3.1- Matematik Karşılıklar (-) 3.1.1-Aktüeryal Matematik Karşılık (+/-) 3.1.2-Kar Payı Karşılığı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karş.) 3.2- Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı (+) 3.2.1-Aktüeryal Matematik Karşılıklar Reasürör Payı (+) 3.2.2-Kar Payı Karşılığı Reasürör Payı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karş.) (+) Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) Faaliyet Giderleri (-) Yatırım Giderler (-) Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar (-) Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D -E) Emeklilik Teknik Gelir Fon İşletim Gelirleri Yönetim Gideri Kesintisi		131.337.997 46.427.875 110.810.867 42.771.053 122.789.679 42.246.497 106.590.297 42.037.321 134.126.359 40.186.791 117.774.836 33.653.937 251.856.026 73.919.890 207.974.931 61.131.774 (112.668.925) (32.167.237) (86.254.831) (26.562.589) (5.060.742) (1.565.862) (3.945.264) (915.248) (7.676.920) 4.866.639 (6.971.430) 5.142.286 (17.289.773) 8.447.916 (12.791.544) 10.615.072 6.257.309 (3.564.416) 3.523.782 (5.277.876) 3.355.544 (16.861) 2.296.332 (194.910) (3.659.760) (2.806.933) (4.213.109) 3.241.098 (17.606.066) (7.526.760) (14.254.388) 4.388.455 13.946.306 4.719.827 10.041.279 (1.147.357) 5.700.283 2.385.656 7.165.511 2.419.183 (2.186.099) (462.780) (4.042.120) (1.475.400) (2.186.099) (462.780) (4.042.120) (1.475.400) - - - - 5.034.134 2.258.502 1.097.179 (210.051) (125.288.944) (43.631.244) (111.638.876) (35.528.639) (87.462.204) (31.117.772) (76.154.181) (22.969.592) (73.562.737) (24.503.408) (76.170.296) (26.272.027) (104.829.614) (35.134.418) (109.008.401) (39.196.410) 31.266.877 10.631.010 32.838.105 12.924.383 (13.899.467) (6.614.364) 16.115 3.302.435 (36.294.879) (14.885.778) 4.530.529 6.239.655 22.395.412 8.271.414 (4.514.414) (2.937.220) - - - - - - - - - - - - (550.122) (152.021) (246.745) (137.473) (37.276.618) (12.361.451) (35.237.950) (12.421.574) - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.049.053 2.796.631 (828.009) 7.242.414 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
3- 4- 5-	Giriş Aidatı Gelirleri Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi Özel Hizmet Gideri Kesintisi		- - - - - - - - - - - -
6- 7- H- 1- 2- 3- 4- I-	Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri Diğer Teknik Gelirler Emeklilik Teknik Gideri Fon İşletim Giderleri (-) Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri (-) Faaliyet Giderleri (-) Diğer Teknik Giderler (-) Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G - H)		- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

6

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 VE 2012 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI GELİR TABLOLARI

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

II-TEKNİK OLMAYAN BÖLÜM

				Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Denetimden Denetimden Denetimden Denetimden	Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Denetimden Denetimden Denetimden Denetimden	Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Denetimden Denetimden Denetimden Denetimden	Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Bağımsız Sınırlı Denetimden Denetimden Denetimden Denetimden
				Geçmemiş Geçmemiş Geçmemiş Geçmemiş 01.01.2013 - 01.07.2013 - 01.01.2012 - 01.07.2012 -
		Dipnot		30.09.2013 30.09.2013 30.09.2012 30.09.2012
C-	Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A-B)			6.049.053	2.796.631	(828.009)	7.242.414
F-	Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E)			-	-	-	-
I-	Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G-H)			-	-	-	-
J-	Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I)			6.049.053	2.796.631	(828.009)	7.242.414
K-	Yatırım Gelirleri			14.405.168	6.298.967	9.894.256	3.755.594
	1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler			6.672.100	2.574.768	7.835.247	2.603.716
	2- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Karlar			165.483	(11.789)	314.715	130.323
	3- Finansal Yatırımların Değerlemesi		11	493	192.073	54.505	(13.033)
	4- Kambiyo Karları			7.567.092	3.543.915	1.689.789	1.034.588
	5- İştiraklerden Gelirler			-	-	-	-
	6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler			-	-	-	-
	7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler			-	-	-	-
	8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler			-	-	-	-
	9- Diğer Yatırımlar			-	-	-	-
	10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri			-	-	-	-
L-	Yatırım Giderleri (-)			(12.434.230)	(5.171.586)	(14.267.103)	(4.416.631)
	1- Yatırım Yönetim Giderleri - Faiz Dahil (-)			(1.877.905)	(629.288)	(1.796.270)	(612.086)
	2- Yatırımlar Değer Azalışları (-)			-	-	-	-
	3- Yatırımların Nakte Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar (-)			-	-	-	-
	4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (-)			(5.700.283)	(2.385.656)	(7.165.511)	(2.419.183)
	5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar (-)			-	-	-	-
	6- Kambiyo Zararları (-)			(3.303.889)	(1.653.885)	(3.439.076)	(793.485)
	7- Amortisman Giderleri (-)	6.1		(1.548.673)	(499.277)	(1.866.246)	(591.877)
	8- Diğer Yatırım Giderleri (-)			(3.480)	(3.480)	-	-
M-	Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve-
	Karlar ile Gider ve Zararlar (+/-)			(6.896.354)	(1.874.931)	(854.377)	(252.205)
	1- Karşılıklar Hesabı (+/-)	47.5		(6.760.735)	(2.744.911)	(463.950)	(507.743)
	2- Reeskont Hesabı (+/-)			-	-	-	-
	3- Özellikli Sigortalar Hesabı (+/-)			-	-	-	-
	4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı (+/-)			-	-	-	-
	5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı (+/-)	21 ve	35	(85.385)	587.335	(193.077)	327.184
	6- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri (-)			-	-	-	-
	7- Diğer Gelir ve Karlar			230.443	71.982	100.955	23.567
	8- Diğer Gider ve Zararlar (-)			(280.677)	210.663	(305.976)	(95.213)
	9- Önceki Yıl Gelir ve Karları	47.4		-	-	7.671	-
	10- Önceki Yıl Gider ve Zararları(-)			-	-	-	-
N-	Dönem Net Karı veya Zararı		37	1.123.637	2.049.081	(6.055.233)	6.329.172
	1- Dönem Karı veya Zararı			1.123.637	2.049.081	(6.055.233)	6.329.172
	2- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları (-)			-	-	-	-
	3- Dönem Net Karı veya Zararı			1.123.637	2.049.081	(6.055.233)	6.329.172
	4- Enflasyon Düzeltme Hesabı			-	-	-	-

Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

7

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 VE 2012 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

			Bağımsız	Bağımsız
			Denetimden Geçmemiş Denetimden Geçmemiş
			01.01.2013 -	01.01.2012 -
		Dipnot	30.09.2013	30.09.2012
A-	ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI
	1- Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri		258.001.195	165.155.254
	2- Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri		10.413.703	41.631.443
	3- Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri		-	-
	4- Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı (-)		(140.627.622)	(132.353.609)
	5- Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-)		(57.199.256)	(44.461.180)
	6- Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-)		-	-
	7- Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit (A1+A2+A3-A4-A5-A6)		70.588.020	30.971.908
	8- Faiz ödemeleri (-)		-	-
	9- Gelir vergisi ödemeleri (-)		(3.076.834)	(2.373.232)
	10- Diğer nakit girişleri		340.757	-
	11- Diğer nakit çıkışları (-)		(51.722.328)	(38.643.550)
	12- Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit		16.129.615	(10.044.874)
B-	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI
	1- Maddi varlıkların satışı		491.434	80.258
	2- Maddi varlıkların iktisabı (-)		(1.180.160)	(603.399)
	3- Mali varlık iktisabı (-)		(11.493.297)	(1.278.023)
	4- Mali varlıkların satışı		-	-
	5- Alınan faizler		6.054.145	8.204.467
	6- Alınan temettüler		-	-
	7- Diğer nakit girişleri		-	-
	8- Diğer nakit çıkışları (-)		-	-
	9- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit		(6.127.878)	6.403.303
C-	FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT	AKIMLARI
	1- Hisse senedi ihracı		-	-
	2- Kredilerle ilgili nakit girişleri		-	-
	3- Finansal kiralama borçları ödemeleri (-)		(12.988)	(58.840)
	4- Ödenen temettüler (-)		-	-
	5- Diğer nakit girişleri		-	-
	6- Diğer nakit çıkışları (-)		-	-
	7- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit		(12.988)	(58.840)
D-	KUR FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE OLAN ETKİSİ		939.781	437.175
E-	Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış		10.928.530	(3.263.236)
F-	Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu		110.022.451	102.156.372
G-	Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu (E+F)	2.12	120.950.981	98.893.136

Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

8

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 VE 2012 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

	Özsermaye Değişim Tabloları - Bağımsız Sınırlı Denetimden Geçmemiş (*) Özsermaye Yabancı Diğer İşletmenin Varlıklarda Enflasyon Para Yedekler ve Net Geçmiş Kendi hisse Değer Düzeltmesi Çevrim Yasal Statü Dağıtılmamış Dönem Yıllar Sermaye Senetleri(-) Artışı Farkları Farkları Yedekler Yedekleri Karlar Karı/(Zararı) Zararları(-) Toplam 163.069.856 - 15.997.013 - - - - 11.335.555 340.377 (104.281.700) 86.461.101 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (6.055.233) - (6.055.233) - - - - - - - - - - - - - (115.858) - - - - - (340.377) 456.235 - 163.069.856 - 15.881.155 - - - - 11.335.555 (6.055.233) (103.825.465) 80.405.868 163.069.856 - 15.533.583 - - - - 11.335.555 3.737.122 (103.477.893) 90.198.223 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (194.629) - - (194.629) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1.123.637 - 1.123.637 - - - - - - - - - - - - - (346.091) - - - - - (3.737.122) 4.083.213 - 163.069.856 - 15.187.492 - - - - 11.140.926 1.123.637 (99.394.680) 91.127.230
I - Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2011) A- Sermaye artırımı (A1 + A2) 1- Nakit 2- İç kaynaklardan B- İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri C- Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar D- Varlıklarda değer artışı E- Yabancı para çevrim farkları F- Diğer kazanç ve kayıplar G- Enflasyon düzeltme farkları H- Dönem net zararı (-) (37 no’lu dipnot) I- Dağıtılan temettü J- Transfer
II- Dönem Sonu Bakiyesi (30/09/2012) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J)
I - Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2012) A- Sermaye artırımı (A1 + A2) 1- Nakit 2- İç kaynaklardan B- İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri C- Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar D- Varlıklarda değer artışı E- Yabancı para çevrim farklar F- Diğer kazanç ve kayıplar G- Enflasyon düzeltme farkları H- Dönem net zararı (-) (37 no’lu dipnot) I- Dağıtılan temettü J- Transfer
II- Dönem Sonu Bakiyesi (30/09/2013) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J)

(*) Özsermaye kalemleri ile ilgili detaylı açıklamalar 15 no’lu dipnotta yer almaktadır.

Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

9

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

1. Genel Bilgiler

• 1.1 Ana şirketin adı: 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle Ray Sigorta A.Ş.’nin (“Şirket”) doğrudan ortağı TBIH Financial Services Group N.V. (“TBIH”) olup nihai ana ortağı Vienna Insurance Group AG’dir (“VIG”). Şirket hisselerinin %5,74’ü Borsa İstanbul A.Ş.’de (“BIST”) işlem görmektedir.

• 1.2 Kuruluşun ikametgahı ve yasal yapısı, Şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi: Şirket’in merkezi Cumhuriyet Mahallesi Haydar Aliyev Caddesi No:28 Tarabyaİstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket'in İstanbul’da iki (Anadolu ve Avrupa), Ankara, İzmir, Antalya, Adana ve Bursa’da bir tane olmak üzere toplam yedi bölge müdürlüğü ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nde bir şubesi mevcuttur.

• 1.3 İşletmenin fiili faaliyet konusu: Şirket, Türkiye Cumhuriyeti hudutları dahilinde ve yabancı memleketlerde sağlık, yangın, kaza, mali mesuliyet ile her nevi kara, hava ve deniz nakliyatı sigortaları makine montajlarından mütevellit teknik hataların sigortalanması ve umumiyetle şahıslar, hayvanlar, mallar, mahsuller, eşya, vasıta ve kıymetler üzerinde kanunen memnu olmayan her çeşit sigorta ve bilcümle koasürans ve reasürans ve retrosesyon muameleleri yapmak ve bu muamelelerle iştigal eden Türk ve yabancı şirketlerin mümessilliğini yapmak konularında faaliyet göstermek üzere kurulmuştur.

• 1.4 Kuruluşun faaliyetlerinin ve esas çalışma alanlarının niteliklerinin açıklaması : 1.2 ve 1.3 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır.

• 1.5 Kategorileri itibariyle yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı:

	30 Eylül 2013	30 Eylül 2012
Üst ve orta kademeli yöneticiler	35	35
Diğerpersonel	206	215
	241	250

• 1.6 Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı: 2.713.320 TL (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: 788.743 TL), (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 2.244.204 TL), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: 582.567 TL).

• 1.7 Finansal tablolarda; yatırım gelirlerinin ve faaliyet giderlerinin (personel, yönetim, araştırma geliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler ile diğer faaliyet giderleri) dağıtımında kullanılan anahtarlar: Şirket tarafından hayat dışı teknik karşılıkları karşılayan varlıkların yatırıma yönlendirilmesinden elde edilen tüm gelirler, teknik olmayan bölümden teknik bölüme aktarılmıştır. Diğer yatırım gelirleri ise teknik olmayan bölüm altında sınıflandırılmıştır. Şirket teknik bölüme aktardığı faaliyet giderlerini alt branşlara dağıtırken, cari dönemde üretilen poliçe sayısı, brüt yazılan prim miktarı ve hasar ihbar adedinin, son üç yıl içindeki ağırlıklarının ortalamasını dikkate almıştır.

• 1.8 Finansal tabloların tek bir şirketimi yoksa şirketler grubunu mu içerdiği: Finansal tablolar tek bir şirketi (Ray Sigorta A.Ş.) içermektedir.

• 1.9 Raporlayan işletmenin adı veya diğer kimlik bilgileri ve bu bilgide önceki bilanço tarihinden beri olan değişiklikler: Şirket’in adı ve diğer kimlik bilgileri ile bu bilgilerde önceki bilanço tarihinden bu yana olan değişiklikler 1.1, 1.2, ve 1.3 no’lu dipnotlarda belirtilmiştir.

• 1.10 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar: 1 Ocak - 30 Eylül 2013 ara hesap dönemine ait finansal tablolar 30 Ekim 2013 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Genel Müdür M. Levent Şişmanoğlu, Mali ve İdari İşler Genel Müdür Yardımcısı Koray Erdoğan ve Mali İşler Müdürü Özlem Çaydaşı tarafından imzalanmıştır. Bilanço tarihinden sonraki olaylar 46 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

10

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

2.1 Hazırlık Esasları

Sermaye Piyasası Kanunu’nun Sekizinci Kısım 136. madde 5. fıkrası hükmü uyarınca sigorta şirketleri, kuruluş, gözetim, muhasebe ve bağımsız denetim standartları konularında kendi özel mevzuat hükümlerine tabidir. Dolayısıyla Şirket finansal tablolarını, 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’nın (“Hazine Müsteşarlığı”) sigorta ve reasürans şirketleri için öngördüğü esaslara göre hazırlamaktadır.

Finansal tablolar Hazine Müsteşarlığı tarafından, 30 Aralık 2004 tarih ve 25686 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Sigortacılık Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğ (Sigortacılık Muhasebe Sistemi Tebliğ No:1) içerisinde yer alan Sigortacılık Hesap Planı ile 27 Aralık 2011 tarih ve 2011/14 sayılı Sigortacılık Hesap Planında Yeni Hesap Kodları Açılmasına Dair Sektör Duyurusu uyarınca düzenlenmektedir. Düzenlenen finansal tabloların biçim ve içerikleri ile bunların açıklama ve dipnotları 18 Nisan 2008 tarih ve 26851 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ ve 31 Mayıs 2012 tarih ve 2012/7 sayılı Yeni Hesap Kodları ile Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Sektör Duyurusu uyarınca belirlenmektedir.

Şirket, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle, sigortacılık ile ilgili teknik karşılıklarını, 5684 Sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesinde çıkarılan ve 28 Temmuz 2010 tarih ve 27655 sayılı Resmi Gazete ile; 17 Temmuz 2012 ve 28356 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiş olan değişikler sonrası “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik” (“Teknik Karşılıklar Yönetmeliği”) ve ilgili diğer mevzuat çerçevesinde hesaplamış ve finansal tablolara yansıtmıştır. (2.24 no’lu dipnot).

Şirket, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren faaliyetlerini, 14 Temmuz 2007 tarihinde yayımlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinde yürürlüğe giren “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik” doğrultusunda, söz konusu yönetmelik ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (eski adıyla Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu) tarafından açıklanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) ile Hazine Müsteşarlığı tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgeler çerçevesinde muhasebeleştirmektedir. Hazine Müsteşarlığı’nın 18 Şubat 2008 tarih ve 9 sayılı yazısına istinaden 2008 yılında “TMS 1-Finansal Tablolar ve Sunum”, “TMS 27-Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar”, “TFRS 1-TFRS’ye Geçiş” ve “TFRS 4-Sigorta Sözleşmeleri” bu uygulamanın kapsamı dışında tutulmuştur. Bununla birlikte, sigorta şirketlerinin 31 Aralık 2008 tarih ve 27097 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Sigorta ve Reasürans Şirketleri İle Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliğ’i 31 Mart 2009 tarihinden itibaren uygulamaları gerekmekte olup Şirket’in bu doğrultuda konsolide etmesi gereken kontrol ettiği bağlı ortaklığı bulunmadığından, konsolide finansal tablo hazırlaması gerekmemektedir.

Finansal tablolar, yeniden değerlenmiş tutarları esas alınarak gösterilen kullanım amaçlı gayrimenkuller ile makul değerleriyle gösterilen finansal varlıklar dışında, 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyon düzeltmesine tabi tutulmak suretiyle, maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır.

Hazine Müsteşarlığı’nın 4 Nisan 2005 tarih ve 19387 sayılı yazısıyla, sigorta şirketlerinin 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)’nın 15 Ocak 2003 tarih ve 25290 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri XI, No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ’de yer alan, ‘Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi’ ile ilgili hükümlere istinaden yeniden düzenlemeleri gerektiği açıklanmıştır. Hazine Müsteşarlığı ayrıca, SPK’nın 17 Mart 2005 tarihinde aldığı karardan hareketle, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını bildirmiştir. Şirket, Hazine Müsteşarlığı’nın ilgili yazısına istinaden, 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarını “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi” ile ilgili hükümlere uygun olarak yeniden düzenlemiş ve 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak üzere TMS 29 - “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardını uygulamamıştır.

11

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.1 Hazırlık Esasları (Devamı)

Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler, gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır.

Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen muhasebe politikaları ve kullanılan değerleme esasları, aşağıda yer alan 2.4 ila 2.24 no’lu dipnotlarda açıklanmaktadır.

Türkiye Finansal Raporlama Standartlarında değişiklikler:

1 Ocak 2013 tarihinde başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar:

• TMS 1 (değişiklik), “Finansal Tabloların Sunumu, Diğer Kapsamlı Gelir”, (1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TMS 19 (değişiklik), “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS 10 (değişiklik), “Konsolide Finansal Tablolar”, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS 11, “Müşterek Anlaşmalar”, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS 12, “Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar”, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS 10, 11 ve 12’ye geçiş rehberi (değişiklik), (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS 13, “Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü”, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TMS 27 (revize), “Bireysel Finansal Tablolar”, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TMS 28 (revize), “İştirakler ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS 7 (değişiklik), “Finansal Araçlar: Açıklamalar”, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS 1 (değişiklik), “TFRS’nin İlk Defa Uygulanması – Devlet Kredileri”, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS’lerin geliştirilmesi projesi kapsamında, 2011 yılı içinde 5 tane standarda değişiklik getirilmiştir: TFRS 1, TMS 1, TMS 16, TMS 32 ve TMS 34. (Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRYK 20, “Açık İşletme Madeninin Üretim Aşamasındaki Dekupaj Maliyetleri” (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir).

30 Eylül 2013 tarihinde henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar:

• TMS 32 (değişiklik), “Finansal Araçlar: Sunum”, (1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS 9 “Finansal Araçlar”, (1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TMS 36 (değişiklik), “Varlıklarda Değer Düşüklüğü”, (1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TMS 39 (değişiklik), “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirilme ve Ölçüm”, (1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

• TFRS 10 (değişiklik), “Konsolide Finansal Tablolar”, TFRS 12 ve TMS 27 “İştiraklerdeki Yatırımlar”, (1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir).

Şirket yönetimi, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının, gelecek dönemlerde Şirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir.

12

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.2 Konsolidasyon

Şirket’in “TMS 27- Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” kapsamında konsolide etmesi gereken bağlı ortaklığı bulunmamaktadır.

2.3 Bölüm Raporlaması

Faaliyet bölümleri raporlaması işletmenin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak biçimde düzenlenmiştir. İşletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii bölüme tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınmasından ve bölümün performansının değerlendirilmesinden sorumludur. Faaliyet bölümleri raporlamasına ilişkin detaylar 5 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

2.4 Yabancı Para Çevrimi

Şirket’in fonksiyonel para birimi Türk Lirası’dır. Yabancı para ile yapılan işlemler, işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan fonksiyonel para birimine çevrilir. Bu işlemlerden doğan ve yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülüklerin dönem sonu döviz kurundan fonksiyonel para birimine çevrilmesiyle oluşan kur farkı kar ve zararı gelir tablosuna yansıtılır.

Parasal varlıklardan satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış yabancı para cinsinden finansal varlıkların iskonto edilmiş değerleri üzerinde oluşan kur farkları gelir tablosuna, bu varlıkların makul değerindeki diğer tüm değişiklikler ve bunlar üzerinde oluşan kur farkları özsermaye içerisinde ilgili hesaplara yansıtılır.

Parasal olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur çevrim farkları ise makul değer değişikliğinin bir parçası olarak kabul edilir ve söz konusu farklar diğer makul değer değişikliklerinin takip edildiği hesaplara yansıtılır.

2.5 Maddi Duran Varlıklar

Kullanım amaçlı binalar dışındaki maddi duran varlıklar, maliyetlerden birikmiş amortisman düşülerek finansal tablolara yansıtılmıştır. Kullanım amaçlı binalar ise mesleki yeterliliğe sahip bağımsız değerleme eksperleri tarafından yapılan değerlemelerde belirtilen makul değerlerinden binaların müteakip birikmiş amortismanının indirilmesi suretiyle bulunan değerleriyle finansal tablolara yansıtılmıştır. Yeniden değerleme tarihindeki birikmiş amortisman varlığın brüt defter değeri ile netleştirilmiş ve net tutar yeniden değerleme sonrasındaki değere getirilmiştir.

Binaların taşınan değerlerinde yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, vergi etkileri netleştirilmiş olarak, bilançoda özsermaye altında yer alan “Diğer Kar Yedekleri” hesabına kaydedilmektedir. Aynı varlığın bir önceki dönemdeki artışlarına karşılık gelen azalışlar fondan düşülmekteyken; diğer tüm azalışlar ise gelir tablosuna yansıtılır. Her hesap döneminde, yeniden değerlenmiş tutar üzerinden hesaplanan amortisman ile (gelir tablosuna yansıtılan amortisman) varlığın yeniden değerleme öncesi maliyeti üzerinden ayrılan amortisman arasındaki fark “Diğer Kar Yedekleri”den geçmiş yıllar karlarına transfer edilir.

Amortisman, maddi duran varlıkların maliyetleri veya yeniden değerlenmiş tutarları üzerinden maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak tahmin edilen amortisman dönemleri, aşağıda belirtilmiştir:

dönemleri, aşağıda belirtilmiştir:
Kullanım amaçlı gayrimenkuller (Binalar)	25-50 yıl
Demirbaşlar ve tesisatlar	3-17 yıl
Motorlu taşıtlar Özel maliyet bedelleri	5 yıl 5 yıl

Maddi duran varlıklarda değer düşüklüğü olduğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde, olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer gelir ve gider hesaplarına dahil edilirler. Yeniden değerlenmiş maddi duran varlığın elden çıkarılmasında, elden çıkarılan maddi duran varlıkla ilgili “Diğer Kar Yedekleri” hesabındaki yeniden değerleme tutarı geçmiş yıllar karları hesabına aktarılır (6 no’lu dipnot).

2.6 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

13

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemleri, imtiyaz haklarını ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve elde edildikleri tarihten sonra tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir (8 no’lu dipnot).

Maddi olmayan duran varlıkların itfa süreleri 3 ila 5 yıldır.

2.8 Finansal Varlıklar

Şirket’in finansal varlıkları “Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar)” ve “Makul değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (Alım satım amaçlı finansal varlıklar)”dan oluşmaktadır. Esas faaliyetlerden alacaklar, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan alacaklar olup finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır.

Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar):

Krediler ve alacaklar, borçluya para veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıklardır. Söz konusu alacaklar elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmaktadır. İlgili alacakların teminatı olarak alınan varlıklara ilişkin ödenen harçlar ve benzeri diğer masraflar işlem maliyeti olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

Şirket, yönetimin değerlendirmeleri ve tahminleri doğrultusunda alacakları için gerekli gördüğü durumlarda karşılık ayırmaktadır. Söz konusu karşılık, bilançoda “Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı” altında sınıflandırılmıştır. Şirket tahminlerini belirlerken risk politikaları ve ihtiyatlılık prensibi doğrultusunda, mevcut alacak portföyünün genel yapısı, sigortalı ve aracıların mali bünyeleri, mali olmayan verileri ve ekonomik konjonktürü dikkate almaktadır.

Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığına ilaveten, Vergi Usul Kanunu’nun 323’üncü maddesine uygun olarak Şirket, yukarıda belirtilen “Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar” karşılığının içinde bulunmayan şüpheli alacaklar için alacağın değerini ve niteliğini göz önünde bulundurarak idari ve kanuni takipteki alacaklar karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu karşılık bilançoda “Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar” altında sınıflandırılmıştır.

Ayrılan şüpheli alacak karşılıkları o yılın gelirinden düşülmektedir. Daha önce karşılık ayrılan şüpheli alacaklar tahsil edildiğinde ilgili karşılık hesabından düşülerek “Karşılık giderleri” hesabına yansıtılmaktadır (47.5 no’lu dipnot). Tahsili mümkün olmayan alacaklar bütün yasal işlemler tamamlandıktan sonra kayıtlardan silinmektedir (12 no’lu dipnot).

Makul değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (Alım satım amaçlı finansal varlıklar):

Şirket tarafından makul değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendiren finansal varlıklar finansal tablolarda alım satım amaçlı finansal varlıklar hesap kalemi altında sınıflandırılmıştır.

Makul değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendirilen finansal varlıklar piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası finansal araçlar ile Şirket'in performansını makul değerine göre değerlendirdiği ve bu amaçla alım esnasında bu kategoride sınıflandırdığı finansal araçlardan oluşmaktadır.

Makul değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar ilk olarak kayda alınmalarında makul değerleri kullanılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri ile değerlenmektedir. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar gelir tablosuna dahil edilmektedir (11 no’lu dipnot).

14

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.9 Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Varlıklarda değer düşüklüğü ile ilgili hususlar, ilgili varlıklara ilişkin muhasebe politikalarının açıklandığı dipnotlarda yer almaktadır.

Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek ve teminat tutarları 43 no’lu dipnotta, vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı tutarları 12.1 no’lu dipnotta, dönemin karşılık giderleri ise 47.5 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

2.10 Türev Finansal Araçlar

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

2.11 Finansal Varlıkların Netleştirilmesi (Mahsup Edilmesi)

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

2.12 Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit ve nakit benzerleri, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan 3 aydan kısa yatırımları içermektedir.

Nakit akış tablosuna esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri aşağıda gösterilmiştir:

	30 Eylül 2013 30 Eylül 2012	30 Eylül 2013 30 Eylül 2012
Kasa	49.499	38.663
Bankalar	126.915.750	110.416.958
Banka garantili ve üç aydan kısa kredi kartı alacakları	33.672.678	24.398.448
Eksi - Faiz tahakkukları	(959.517)	(804.895)
Eksi - Bloke mevduatlar	(38.727.429)	(34.156.038)
Nakit ve nakit benzerleri toplamı	120.950.981	98.893.136

2.13 Sermaye

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle Şirket sermayesinin dağılımı aşağıdaki gibidir:

Sermayedarın Adı TBIH VIG Halka açık hisseler	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı %81,59 133.048.627%81,59 133.048.627 %12,67 20.663.528%12,67 20.663.528 %5,74 9.357.701 %5,74 9.357.701	31 Aralık 2012
Toplam	%100,00 163.069.856%100,00 163.069.856

Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle ortaklarından, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. ile VIG'nin yatırım şirketi olan TBIH arasında imzalanan 19 Mart 2007 tarihli "Hisse Alım ve Hissedarlık Sözleşmesi" kapsamında; Şirket sermayesinin %10'una karşılık gelen Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. paylarının tamamı ile ilgili olarak; 2011 yılında kullanılması öngörülen hisse satış opsiyonunun erken kullanılması ve söz konusu hisselerin tamamının TBIH ve VIG’ye satılması hususunda 28 Eylül 2010 tarihinde taraflar arasında anlaşma sağlanmış ve "Hisse Satış Sözleşmesi" imzalanmıştır. Şirket’in, 137.069.856 TL tutarındaki nominal sermayesinin %10 oranındaki hissesine isabet eden beheri 1 Kuruş nominal değerli toplam 1.370.698.561 adet Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.’ye ait hisseden, 2 adedinin TBIH’ye, kalan 1.370.698.559 adedinin de VIG’ye olmak üzere toplam 22.907.030 ABD Doları bedel üzerinden satışı 2 Şubat 2011 tarihinde tamamlanmıştır.

15

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.13 Sermaye (Devamı)

Şirket sermayesi 23 Mart 2011 tarihli 5867 no’lu yönetim kuruluna istinaden, 1.492.000 TL’si halka açık hisse sahipleri tarafından, 24.508.000 TL’si diğer hissedarlar tarafından karşılanmak suretiyle toplam 26.000.000 TL arttırılarak, 200.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 137.069.856 TL’den 163.069.856 TL’ye yükseltilmiştir. Sermaye artırılmasına ilişkin işlemlerin, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili Tebliğlerde belirtilen usule uygun olarak tamamlandığını gösteren Sermaye Artırımının Tamamlanmasına İlişkin Belge, Sermaye Piyasası Kurulu 'ndan 21 Aralık 2011 tarih 2191 sayı ile alınmış olup, ilgili belge İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu 'ndan tescil edilmiştir.

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle Şirket’in kayıtlı sermaye tavanı 200.000.000 TL’dir.

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyaz bulunmamaktadır.

Şirket’in sermayesi ile ilgili diğer bilgiler 15 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

2.14 Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri - Sınıflandırma

Sigorta sözleşmeleri sigorta riskini transfer eden sözleşmelerdir. Sigorta sözleşmeleri sigortalıyı hasar olayının olumsuz ekonomik sonuçlarına karşı sigorta poliçesinde taahhüt edilen şart ve koşullar altında korur.

Şirket tarafından üretilen ana sözleşmeler sonraki aşağıda da anlatıldığı gibi yangın, nakliyat, oto ve ferdi kaza, muhtelif kaza, mühendislik ve sağlık başta olmak üzere hayat dışı branşlardaki sigorta sözleşmeleridir:

Yangın sigorta sözleşmeleri, ev ve iş yerleri için yangın ile hırsızlık teminatı başta olmak üzere deprem, mali mesuliyet, kira kaybı, cam kırılması ve kar kaybı gibi farklı ek teminatları da kapsamaktadır. Nakliyat branşı içerisinde kabul edilen rizikolar olarak emtea, tekne, tekne inşaat ve marina sorumlulukları sıralanabilir. İnşaat, montaj, makine kırılması elektronik cihaz, kar kaybı gibi teminatların verildiği mühendislik sigorta sözleşmeleri arasında yer alırken, kasko, trafik, ferdi kaza, oto ve ferdi kaza, muhtelif sorumluluk, emniyeti suiistimal, cam kırılması, hırsızlık ve kredi sigortaları muhtelif kaza branşı sigorta sözleşmeleri içerisinde bulunmaktadır. Muhtelif kaza branşına bağlı olarak havacılık riskleri için de teminat verilmektedir. Sağlık branşında grup ve ferdi poliçeler üretilmektedir. Yurt içi ve yurt dışı ayrımlarının da olduğu sigorta sözleşmelerinde sigortalının teşhis, tanı ve tedavi masrafları sözleşme teminatlarını oluşturmaktadır. Ayrıca Tarım Sigortaları Havuz İşletmesi A.Ş. (“TARSİM”) tarafından üretilen tarım sigortaları ile Doğal Afet Sigortaları Kurumu (“DASK”) tarafından üretilen zorunlu deprem sigortası sözleşmeleri de bulunmaktadır. Sigorta sözleşmelerinden oluşan gelir ve yükümlülüklerin hesaplama esasları 2.21 ve 2.24 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır.

Reasürans Sözleşmeleri

Reasürans sözleşmeleri, Şirket tarafından imzalanan bir veya daha fazla sigorta sözleşmesiyle ilgili oluşabilecek kayıplar için Şirket ve reasürans şirketi tarafından yürürlüğe konulan ve bedeli ödenen sigorta sözleşmelerdir.

Şirket’in faaliyette bulunduğu branşlara bağlı olarak aşkın hasar, eksedan ve bölüşmeli kot-par anlaşmaları bulunmaktadır. Aşkın hasar reasürans anlaşmaları çerçevesinde ödenen primler ilgili dönem boyunca tahakkuk esasına uygun olarak muhasebeleştirilir. Diğer sözleşmeler çerçevesinde devredilen prim ve hasarlar ilgili oldukları sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan gelir ve yükümlülükler ile aynı bazda kayıtlara yansıtılır.

16

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.14 Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri - Sınıflandırma (Devamı)

Şirket’in yangın, nakliyat, mühendislik ve diğer kaza branşlarında eksedan anlaşması bulunmaktadır. Yangın, nakliyat, mühendislik branşlarında ise ayrıca aşkın hasar anlaşmaları bulunmaktadır. Söz konusu aşkın hasar anlaşmaları, anlaşmanın yürürlükte olduğu dönemde oluşan hasarları kapsamakta, reasürans anlaşmasının sona ermesinden sonra oluşan hasarlar ile ilgili reasürörün sorumluluğu sona ermektedir. Mesleki sorumluluk, üçüncü şahıs sorumluluk, elektronik cihaz, makine kırılması, otobüs zorunlu koltuk, sağlık ve ferdi kaza branşlarında belli bir devir oranına sahip bölüşmeli yıllık kot-par anlaşmaları bulunmaktadır. Söz konusu reasürans anlaşmaları, reasürörün sorumluluğunun anlaşmanın sona ermesinden sonra da devam ettiği run-off anlaşmalardır. Şirket’in trafik ve kasko branşlarında bölüşmeli reasürans sözleşmesi bulunmamaktadır. Bu branşlarda katastrofik aşkın hasar reasürans anlaşması ile sel ve deprem gibi doğal afetler için de koruma sağlanmıştır.

Ayrıca, Şirket’in belirli rizikolar için sigorta sözleşmesi bazında ihtiyari reasürans anlaşmaları da bulunmaktadır.

Sosyal Güvenlik Kurumu’na Aktarılan Primler

25 Şubat 2011 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan 6111 sayılı “Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanun ve Diğer Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun”un (“Kanun”) 59. maddesiyle değişik 2918 sayılı Karayolları Trafik Kanunu’nun 98. maddesi ile trafik kazaları nedeniyle ilgililere yapılan sağlık hizmet bedellerinin tahsil ve tasfiyesi yeni usul ve esaslara bağlanmıştır. Bu çerçevede trafik kazaları sebebiyle bütün resmi ve özel sağlık kurum ve kuruluşlarının sundukları sağlık hizmet bedelleri kazazedenin sosyal güvencesi olup olmadığına bakılmaksızın Sosyal Güvenlik Kurumu (“SGK”) tarafından karşılanacaktır. Yine Kanun’un Geçici 1. maddesine göre Kanun’un yayımlandığı tarihten önce meydana gelen trafik kazaları nedeniyle sunulan sağlık hizmetleri bedellerinin SGK tarafından karşılanması hükme bağlanmıştır.

Kanun’un söz konusu maddeleri çerçevesinde oluşacak hizmet bedelleri ile ilgili olarak sigorta şirketlerinin yükümlülüğü, Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 27 Ağustos 2011 tarihli “Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Yönetmelik” (“Yönetmelik”), 15 Eylül 2011 tarih ve 2011/17 sayılı “Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Yönetmelik Uygulamasına İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Genelge” (“2011/17 sayılı Genelge”), 17 Ekim 2011 tarih ve 2011/18 sayılı “Sosyal Güvenlik Kurumu’na (SGK) Tedavi Masraflarına İlişkin Yapılan Ödemelerin Muhasebeleştirilmesine ve Sigortacılık Hesap Planında Yeni Hesap Kodu Açılmasına Dair Genelge (“2011/18 sayılı Genelge”), 16 Mart 2012 tarih ve 2012/3 sayılı “Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik Uygulamasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Genelge’de Değişiklik Yapılmasına İlişkin Genelge” (“2012/3 sayılı Genelge) ve 30 Nisan 2012 tarih ve 2012/6 sayılı “Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Yönetmelikte Yapılan Değişikliğe İlişkin Sektör Duyurusu”nda (“2012/6 no’lu Sektör Duyurusu”) açıklanan esaslara göre belirlenmiştir (2.24 no’lu dipnot). Bu çerçevede, Kanun’un yayımlandığı tarihten sonra meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan tedavi masraflarıyla ilgili olmak üzere, Şirket’in “Zorunlu Taşımacılık Sigortası”, “Zorunlu Trafik Sigortası” ve “Zorunlu Koltuk Ferdi Kaza Sigortası” branşlarında 25 Şubat 2011 tarihi yapılan poliçelere ilişkin olarak Yönetmelik, 2011/17 sayılı Genelge, 2012/3 sayılı Genelge ve 2012/6 no’lu Sektör Duyurusu kapsamında belirlenen primleri SGK’ya aktarması gerekmektedir. Şirket yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde 1 Ocak – 30 Eylül 2013 ara hesap döneminde 5.060.742 TL (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 3.945.264 TL) tutarında devredilen primi “SGK’ya aktarılan primler” hesabı altında muhasebeleştirmiştir (19 no’lu dipnot).

Bununla birlikte, Türkiye Sigorta ve Reasürans Şirketleri Birliği Yönetim Kurulu’nun 22 Eylül 2011 tarih ve 18 no’lu toplantısında, Yönetmelik ve 2011/17 sayılı Genelge hakkında yürütmenin durdurulması ve iptali, Kanun’un ilgili maddelerinin de Anayasa’ya aykırılıktan iptali isteminin sağlanmasını teminen Danıştay’da dava açılmasına karar verilmiş olup hukuki süreç finansal tabloların hazırlandığı tarih itibariyle devam etmektedir.

17

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.15 Sigorta ve Yatırım Sözleşmelerinde İsteğe Bağlı Katılım Özellikleri

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

2.16 İsteğe Bağlı Katılım Özelliği Olmayan Yatırım Sözleşmeleri

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

2.17 Krediler

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

2.18 Vergiler

Kurumlar Vergisi

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2013 yılı için %20’dir (2012: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir.

En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan kârların %75’i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özsermayede tutulması şartı ile vergiden istisnadır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez.

30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu’nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun (“5024 sayılı Kanun”), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin finansal tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %100’ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %10’u aşması gerekmektedir. 2012 yılı ve 2013 dokuz aylık dönemde söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır (35 no’lu dipnot).

Ertelenmiş Vergi

Ertelenmiş vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır.

Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır (21 no’lu dipnot).

18

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Şirket, kıdem tazminatı ve izin haklarına ilişkin yükümlülüklerini TMS 19 - “Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı” (“TMS 19”) hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve bilançoda “Kıdem tazminatı karşılığı” ve “Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler” hesaplarında sınıflandırmaktadır.

Şirket, Türkiye’de mevcut iş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, İş Kanunu kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmıştır

TMS 19’da 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerli olacak şekilde yapılan değişiklik sonucunda, çalışanlara sağlananan faydalara ilişkin yükümlülüklerle ilgili olarak yapılan hesaplamalarda ortaya çıkan aktüeryal kayıp ve kazançların, doğrudan özsermaye içerisinde muhasebeleştirilmesi gerekmektedir. Bu çerçevede, kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasına ilişkin olarak, 1 Ocak – 30 Eylül 2013 ara hesap döneminde ortaya çıkan hizmet ve faiz maliyetleri gelir tablosunda, aktüeryal kayıp ve kazançlar ise özsermaye içerisindeki “Diğer Kar Yedekleri” hesabında muhasebeleştirilmiştir. Kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasına ilişkin 1 Ocak – 30 Eylül 2012 ara hesap döneminde ortaya çıkan aktüeryal kayıp ve kazançların, geçmiş dönem finansal tablolarına önemli bir etkisi bulunmadığından, geçmiş dönem finansal tablolarında herhangi bir düzeltme yapılmamış olup, söz konusu döneme ilişkin hizmet ve faiz maliyetleri ile aktüeryal kayıp ve kazançların tamamı gelir tablosunda muhasebeleştirilmiştir (22 no’lu dipnot).

2.20 Karşılıklar

Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır. Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibariyle yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.

Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket’in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler şarta bağlı yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir (23 no’lu dipnot).

2.21 Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi

Yazılan Primler

Yazılan primler, dönem içinde tanzim edilen poliçe primlerinden iptaller çıktıktan sonra kalan tutarı ifade etmektedir. 2.24 no’lu dipnotta açıklandığı üzere prim gelirleri, yazılan primler üzerinden kazanılmamış prim karşılığı ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre finansal tablolara yansıtılmaktadır.

Reasürans Komisyonları

Reasürans şirketlerine devredilen primler ile ilgili alınan komisyonlar cari dönem içinde tahakkuk ettirilir ve gelir tablosunda, teknik bölümde, faaliyet giderleri içerisinde yer almaktadır. 2.24 no’lu dipnotta açıklandığı üzere reasürans komisyon gelirleri, alınan komisyonlar üzerinden ertelenmiş komisyon gelirleri ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre finansal tablolara yansıtılmaktadır.

19

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.21 Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi (Devamı)

Rücu ve Sovtaj Gelirleri

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan finansal tablolarda Hazine Müsteşarlığı tarafından yayınlanan 20 Eylül 2010 tarih ve 2010/13 sayılı “Rücu ve Sovtaj Gelirlerine İlişkin Genelge”ye istinaden Şirket, tazminat ödemesini gerçekleştirerek sigortalılarından ibraname veya ödemenin yapıldığına dair belgenin alınmış olunması ve karşı sigorta şirketine ya da 3. şahıslara bildirim yapılması kaydıyla, borçlu sigorta şirketinin teminat limitine kadar olan rücu alacağı tahakkuk ettirmektedir. Söz konusu tutarın tazminat ödemesini takip eden altı ay içerisinde karşı sigorta şirketinden veya dört ay içerisinde 3. şahıslardan tahsil edilememesi durumlarında bu alacaklar için alacak karşılığı ayrılmaktadır. Bu çerçevede 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle tahakkuk ettirilmiş olan rücu alacağı tutarı reasürans payı düşülmüş olarak 4.724.633 TL (31 Aralık 2012: 5.678.190 TL) (12 ve 17.15-17.19 no’lu dipnotlar) ve bu alacaklar için ayrılan karşılık tutarı ise 391.156 TL (31 Aralık 2012: 1.226.784 TL)’dir (12 no’lu dipnot).

Faiz Gelirleri

Faiz geliri etkin faiz oranı yöntemi uygulanarak dönemsel olarak kaydedilir.

Temettü Gelirleri

Temettü geliri, almaya hak kazanıldığında finansal tablolara gelir olarak kaydedilir.

2.22 Finansal Kiralamalar

Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.

Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın makul değeri, ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktifleştirilir. Kiralayana karşı olan yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlüğündeki azalışı sağlayan anapara ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan anapara bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir.

Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler (kiralayandan kira işleminin gerçekleşebilmesi için alınan veya alınacak olan teşvikler de kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir), kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir.

2.23 Kar Payı Dağıtımı

Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır.

2.24 Teknik Karşılıklar

Kazanılmamış Primler Karşılığı

Kazanılmamış primler karşılığı, nakliyat branşı primleri hariç olmak üzere, bilanço tarihi itibariyle yürürlükte bulunan tüm poliçeler için tahakkuk etmiş primlerin gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısmı olarak hesaplanmıştır. Gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısım hesap edilirken genel uygulamada poliçelerin öğlen 12:00’de başlayıp yine öğlen 12:00’de sona erdiği varsayılmıştır. Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren düzenlenen poliçelerin kazanılmamış primler karşılığı ile bu karşılığın reasürans payı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmiş primler ile reasürörlere devredilen primlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmı olarak hesaplanmış ve kayıtlara yansıtılmıştır. Şirket, 1 Ocak 2008 tarihinden önce düzenlenen poliçelerin kazanılmamış primler karşılığı hesabı sırasında ise primlerden komisyonların tenzil edilmesi uygulamasına devam etmektedir. Belirli bir bitiş tarihi olmayan emtea nakliyat branşı poliçeleri için son üç ayda yazılan primlerin %50’si kazanılmamış primler karşılığı olarak ayrılmaktadır (17 no’lu dipnot).

20

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı)

Ertelenen Komisyon Giderleri ve Diğer Giderler ile Ertelenen Komisyon Gelirleri

Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 28 Aralık 2007 tarih ve 2007/25 sayılı Genelge uyarınca, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yazılan primler için aracılara ödenen komisyonlar ile reasürörlere devredilen primler nedeniyle reasürörlerden alınan komisyonların gelecek dönem veya dönemlere isabet eden kısmı, bilançoda sırasıyla “Ertelenmiş üretim giderleri” ve “Ertelenmiş komisyon gelirleri” hesaplarında, gelir tablosunda ise faaliyet giderleri hesabı altında netleştirilerek muhasebeleştirilmektedir (17 no’lu dipnot).

Şirket, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle poliçe üretimine bağlı olarak katlandığı ve gelecek dönemlerle ilişkilendirmiş olduğu genel giderlerin 1.428.609 TL tutarındaki kısmını erteleyerek, bilançoda gelecek aylara ait diğer giderler hesabı altında finansal tablolarına yansıtmıştır (31 Aralık 2012: 939.203 TL) (47.1 no’lu dipnot).

Devam Eden Riskler Karşılığı

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca sigorta şirketleri, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri dolayısıyla ortaya çıkabilecek tazminatların, ilgili sözleşmeler için ayrılmış kazanılmamış primler karşılığından fazla olma ihtimaline karşı, beklenen hasar prim oranını dikkate alarak devam eden riskler karşılığı ayırmakla yükümlüdürler. Beklenen hasar prim oranı, gerçekleşmiş hasarların kazanılmış prime bölünmesi suretiyle bulunur. Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 13 Aralık 2012 tarih ve 2012/15 sayılı “Devam Eden Riskler Karşılığı Hesaplamasında Yapılan Değişiklik Hakkında Genelge” (“2012/15 no’lu Genelge”) uyarınca, söz konusu beklenen hasar prim oranı hesaplaması 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihileri itibariyle ana branş bazında yapılmıştır. Branş bazında hesaplanan beklenen hasar prim oranının %95’in üzerinde olması halinde, %95’i aşan oranın net kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar, net devam eden riskler karşılığı, %95’i aşan oranın brüt kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar brüt devam eden riskler karşılığı olarak hesaplanır. Brüt tutar ile net tutar arasındaki fark ise reasürör payı olarak dikkate alınır.

Şirket, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle yaptığı hesaplama sonucunda 3.883.688 TL (31 Aralık 2012: 223.928 TL) tutarında net devam eden riskler karşılığı hesaplamış ve kayıtlarına yansıtmıştır (17 no’lu dipnot).

Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı

Şirket, tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayırmaktadır. Muallak hasar karşılığı eksper raporlarına veya sigortalı ile eksperin değerlendirmelerine uygun olarak belirlenmekte olup ilgili hesaplamalarda rücu, sovtaj ve benzeri gelir kalemleri tenzil edilmemektedir.

Tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş muallak tazminat karşılığı ile; içeriği ve uygulama esasları, Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ve 20 Eylül 2010 tarih ve 2010/12 sayılı “Aktüeryal Zincirleme Merdiven Metoduna İlişkin Genelge” (“Genelge”) ve ilgili düzenlemelerde belirlenmiş olan aktüeryal zincir merdiven yöntemleri kullanılarak belirlenen tutar arasındaki fark gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli olarak muhasebeleştirilmektedir.

30 Eylül 2010 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiş olan Genelge’ye göre sigorta şirketleri her branş için aktüeryal zincirleme merdiven metodu (“AZMM”) hesaplamalarını Genelge’de öngörülmüş olan 5 ayrı yöntemi dikkate alarak ve gerçekleşen hasarlar (muallak ve ödenen hasarlar toplamı) üzerinden yapmaları gerekmektedir. Sigorta şirketlerine, AZMM hesaplamaları ile ilgili olarak her branş için ilgili Genelge’de yer alan beş yöntemden kendi portföy yapılarına en uygun yöntemi belirleyerek seçme hakkı tanınmış olup, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle her branş için belirlenen nihai yöntem 3 yıl boyunca değiştirilemeyecektir. Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 5 Nisan 2013 tarih ve 2013/8 sayılı Sektör Duyurusu uyarınca, Genelge kapsamında yöntem değişikliği yapmak isteyen şirketler, 2013 yılsonu itibariyle yapacakları yöntem değişikliğini, dönemler arası dalgalanmaları önlemek amacıyla, 31 Mart 2013 tarihinden itibaren uygulamaya başlayabileceklerdir. Şirket, gerçekleştirdiği AZMM hesaplamalarında 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle yöntem değişikliği yapmamıştır.

AZMM hesaplamaları yapılırken daha homojen bir veri setiyle hesaplama yapılabilmesini teminen büyük hasar olarak nitelendirilen uç hasarlar ayrı bir dosyada Genelge’de öngörülmüş olan istatistiki yöntemlerle elimine edilmiştir. Ayrıca söz konusu AZMM hesaplamaları brüt olarak yapılmakta ve Şirket’in yürürlükte bulunan veya ilgili reasürans anlaşmalarına bağlı olarak net tutarlar belirlenmektedir. Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle her branş için kullanmayı seçmiş olduğu AZMM hesaplama yöntemi, bu hesaplamaların 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle sonuçları ve brüt olarak bulunan sonuçların reasürans sonrası net tutarların belirlenmesine ilişkin yöntemler ile büyük hasar elemesinde kullanılan limitler 17 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

21

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı)

Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 26 Aralık 2011 tarih ve 2011/23 sayılı “Gerçekleşmiş Ancak Raporlanmamış Tazminat Karşılığı (IBNR) Hesaplamasına İlişkin Açıklamalar Hakkında Genelge” (“2011/23 sayılı Genelge”) uyarınca, 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle yapılan AZMM hesaplamalarında, bilançoda tahakkuk ettirilmiş olan rücu, sovtaj ve benzeri gelirlere ilişkin veriler dikkate alınmıştır. Ayrıca, 2012/23 sayılı Genelge uyarınca, AZMM hesabının negatif sonuç verdiği branşlarda, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli, söz konusu negatif tutarların tamamı dikkate alınarak belirlenmiştir.

17 Temmuz 2012 ve 28356 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 30 Haziran 2012 tarihinde yürürlüğe giren “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” uyarınca, 30 Haziran 2012 tarihinden geçerli olmak üzere, AZMM hesaplamaları sonucunda bulunan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelinin yeterliliğinin test edilebilmesi için kullanılan hesaplama yöntemi yürürlükten kaldırılmıştır.

2.14 no’lu dipnotta da açıklandığı üzere, 2011/18 sayılı Genelge uyarınca, Şirket’in “Zorunlu Karayolu Taşımacılık Mali Sorumluluk”, “Zorunlu Trafik” ve “Otobüs Zorunlu Koltuk Ferdi Kaza” branşlarında vermiş olduğu teminatlara ilişkin tedavi giderlerini ödeme yükümlülüğü kalmadığından, Kanun’un yürürlüğe girdiği tarihten önce gerçekleşen hasarlardan kaynaklanan tahakkuk etmiş muallak hasar dosyaları ile buna ilişkin hesaplanan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı kapatılarak “Ödenen Tazminatlar” hesabına kaydedilmiştir. Ayrıca, 2011/18 sayılı Genelge uyarınca, 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 itibariyle gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat tutarının belirlenmesi için hazırlanan AZMM gelişim üçgenlerine ilişkin hesaplamalarda, Kanun kapsamına giren tedavi masraflarına ilişkin ödenen tazminatlar, muallak tazminatlar ve tahsil edilen rücu, sovtaj ve benzeri gelirler geçmiş yıl istatistiklerinden çıkarılması gerekmektedir. Bu çerçevede, Şirket, Kanun kapsamına giren tedavi masraflarına ilişkin ödenen tazminatlar, muallak tazminatlar ve tahsil edilen rücu, sovtaj ve benzeri gelirlerini 2008 yılı ve sonrası için geçmiş yıl istatistiklerinden çıkararak gerçekleşmiş ancak raporlanmamış tazminat karşılığı hesaplamalarında kullanmış; ancak söz konusu hesaplamalarda 2007 yılı ve öncesi için sistemsel olarak ayrıştırma yapılamamıştır. 13 Şubat 2012 tarih ve 2012/1 no’lu “Dengeleme Karşılığının Kullanılması ile Bazı Genelgelere ilişkin İlave Açıklamalar Hakkında Genelge”ye (“2012/1 no’lu Genelge”) göre, Kanun kapsamına giren tedavi masraflarına ilişkin verilerin sistemsel ayrımının yapılamaması durumunda, öncelikle ödenen tedavi tazminatlarda ayrıştırma yapabilen, fakat muallak tazminatlarda bu ayrıştırmayı yapamayan şirketlerin, ödenen tazminatlardaki gerçekleşen oranları muallak tazminatlar için de kullanabilmesi; ödenen tazminatlarda da söz konusu ayrıştırmayı yapamayan şirketlerin ise 2008 yılının Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarına ait verileri kullanarak gerçekleşen tazminatların içindeki tedavi payını hesaplayıp, tüm gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat hesaplamalarında bulunan bu oranlar çerçevesinde indirim yapabilmesi mümkün kılınmıştır. Bu kapsamda Şirket, 2008 yılının Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarına ait gerçekleşen hasar dosyalarından Kanun kapsamına giren tedavi masraflarına ilişkin verileri ayrıştırmış ve bu ayrıştırma sonucunda zorunlu trafik branşı için çeyrekler itibariyle hesapladığı tedavi tazminatı oranlarını, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat hesaplamalarındaki 2007 yılı ve öncesi verilerin ayrıştırılması için kullanarak gerçekleşmiş ancak raporlanmamış tazminat karşılığında yapılacak indirim tutarını tespit etmiştir.

Finansal tablolara yansıtılacak olan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarının belirlenmesinde, Genelge uyarınca, 2010 yılı hesaplamalarında, bu tutarın en az %80’i dikkate alınabilecek iken, 2011 yılı hesaplamalarında en az %90’ı, 2012 yılında ise söz konusu tutarın tamamının dikkate alınması gerekmektedir. Şirket, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle belirlenen gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarının %100’ünü (31 Aralık 2012: %100) dikkate alarak, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle 16.652.444 TL (31 Aralık 2012: 11.615.490 TL) tutarında toplam ilave net muallak hasar karşılığı ayırmıştır.

Şirket, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle zorunlu trafik (kara araçları sorumluluk) ve genel zararlar branşlarında hasar gelişimlerini diğer aktüeryal yöntem ve modeller uygulayarak istatistiksel olarak değerlendirmiş ve bu doğrultuda zorunlu trafik (kara araçları sorumluluk) branşı için 425.613 TL ve genel zararlar branşı için 827.533 TL tutarındaki net ilave karşılığını gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılıklarına ilave ederek finansal tablolarına yansıtmıştır (31 Aralık 2012: Şirket, zorunlu trafik (kara araçları sorumluluk) ve genel zararlar branşlarında hasar gelişimlerini diğer aktüeryal yöntem ve modeller uygulayarak istatistiksel olarak değerlendirmiş ve bu doğrultuda zorunlu trafik (kara araçları sorumluluk) branşı için hesaplamış olduğu 2.497.933 TL ve genel zararlar branşı için hesaplamış olduğu 2.030.687 TL tutarındaki net ilave karşılığını gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılıklarına ilave ederek finansal tablolarına yansıtmıştır.).

22

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı)

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ve 18 Ekim 2010 tarih ve 2010/16 sayılı Genelge’de yeni faaliyete başlanan branşlara ilişkin olarak öngörülen esaslar çerçevesinde, yeni faaliyete başlanan branşlar için, faaliyete başlandığı tarihten itibaren beş yıl boyunca şirket aktüeri tarafından yapılan hesaplamalara göre gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş muallak tazminat karşılığı ile muallak tazminat karşılığı yeterlilik farkı belirlenmektedir. İlgili düzenlemeler kapsamında, yeterli verisi bulunmayan sağlık, emniyeti suistimal, hukuksal koruma, hava araçları, hava araçları sorumluluk, raylı araçlar ve finansal kayıplar branşlarında, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş muallak tazminat karşılığı Şirket aktüeri tarafından hesaplanmaktadır. Bu hesaplama sırasında hesap dönemi sonu tutarları son 12 ayı kapsayacak şekilde dikkate alınarak, bu tarihlerden önce meydana gelmiş ancak bu tarihlerden sonra ihbar edilmiş tazminatlar, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri olarak kabul edilir. Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığının hesaplanması sırasında, bu bedellerle ilgili olarak son 5 yılda; bu tarihlerden önce meydana gelmiş ancak sonrasında rapor edilmiş tazminatların, bunlara ilişkin rücu, sovtaj ve benzeri gelir tahsilatlarının tenzil edilmesinden sonra kalan tutarlarının, söz konusu yıllara ilişkin prim üretimlerine bölünmesi suretiyle bulunan ağırlıklı ortalama dikkate alınır. Bu çerçevede, Şirket, söz konusu branşlar için 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle toplam 241.591 TL (31 Aralık 2012: 30.472 TL) tutarında ilave net gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı ayırmıştır.

Ayrıca, yeni faaliyete başlanılan branşlar için muallak tazminat karşılıklarının yeterliliğinin ölçülmesi amacıyla, her dönem sonunda branşlar itibarıyla muallak tazminat karşılığı yeterlilik tablosu düzenlenir. Yeterlilik tablosu düzenlemesi sırasında ve muallak tazminat karşılığı hesabında; tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş muallak tazminatlar ile tüm gider payları dikkate alınır. Bu çerçevede, ayrılan muallak tazminat karşılığının, bu karşılıkların konusu olan dosyalara ilişkin olarak tüm gider payları da dahil olmak üzere gerçekleşmiş olan tazminat bedeli toplamına oranı olan muallak tazminat karşılığı yeterlilik oranını gösterir. Bu branşlara ilişkin muallak tazminat karşılığı yeterlilik oranının %100’ün altında olması halinde, bu oran ile %100 oranı arasındaki fark, cari dönem muallak tazminat karşılığı ile çarpılarak yeterlilik oranı fark tutarı bulunur. Yeterlilik oranı fark tutarı her bir branş için ayrı ayrı ilave edilerek cari yılda ayrılacak nihai muallak tazminat karşılığı hesaplanır. Şirket, Hazine Müsteşarlığı’nın 17 Temmuz 2013 tarih ve 38681552 sayılı izin yazısı uyarınca, Finansal Kayıplar branşı muallak tazminat karşılığı yeterlilik farkı hesaplamasını, izin yazısına konu olan ve hesaplamada gerçeği yansıtmayacak sonuçlara neden olan muallak hasar dosyasını ilk hasar ihbarı yapıldığı tarihte kayıtlara alınmış olacak şekilde ve ilgili hasar dosyasının açılış tutarını hasara ilişkin dava sonrası belirlenen muallak tazminat karşılığı bedelinden yasal faizler indirilerek bulunan tutar üzerinden gerçekleştirmiştir. Bu çerçevede, Şirket, hesaplamaya konu yeni faaliyete başlanan branşlar için 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle yapmış olduğu muallak tazminat karşılığı yeterliliği hesaplaması sonucunda, muallak tazminat karşılığı yeterlilik oranı %100 oranının üzerinde olan branşlar için hesaplamış olduğu net 8.081 TL (31 Aralık 2012: 105.352 TL) tutarındaki ilave muallak tazminat karşılığını kayıtlarına yansıtmıştır.

2011/23 sayılı Genelge uyarınca, davaların sonuçlanma tarihlerini dikkate alarak son beş yıllık gerçekleşmelere göre alt branşlar itibariyle şirket aleyhine açılan davaların tutarları üzerinden bir kazanma oranı hesaplaması ve hesaplanan kazanma oranına göre dava sürecinde olan dosyalar için tahakkuk ettirilen muallak tazminat karşılığı tutarlarından indirim yapması mümkün bulunmaktadır. Şirket, 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle son beş yılda bütün yargı aşamaları tamamlanmış hasar dosyalarından Şirket lehine sonuçlanmış olan dosyalarının tutarlarını, dosyaların toplam tutarına oranlayarak, alt branşlar itibariyle kazanma oranları hesaplamıştır. Kazanma oranı hesaplamasında sadece tazminata ilişkin anapara tutarları hesaplamaya dahil edilip, faiz ve diğer masraflar dikkate alınmamıştır. Kazanma oranı %25’in üzerinde hesaplanan branşlar için 2011/23 sayılı Genelge uyarınca %25 oranını kullanarak davalık muallak tazminat karşılığı tutarlarından indirim yapmıştır. Şirket söz konusu hesaplamaları brüt tutarlar üzerinden yapmış ve ilgili dosyaların reasürans payını dikkate alarak indirim tutarının reasürans payını belirlenmiştir. Şirket’in 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle alt branşlar bazında hesapladığı kazanma oranları ile tahakkuk ettirilen muallak tazminat karşılığından yaptığı indirim tutarı net 8.651.449 TL’dir (31 Aralık 2012: 6.863.826 TL’dir). Ayrıca, 2011/23 sayılı Genelge uyarınca gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelinin tespit edilebilmesi için yapılan tüm hesaplamalarda, dava sürecindeki dosyalar indirim yapılmamış olarak dikkate alınmıştır. (17 no’lu dipnot).

23

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı)

Dengeleme Karşılığı

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, sigorta şirketleri takip eden hesap dönemlerinde meydana gelebilecek tazminat oranlarındaki dalgalanmaları dengelemek ve katastrofik riskleri karşılamak üzere kredi deprem teminatları içeren sigorta sözleşmeleri için dengeleme karşılığı ayırmak zorundadırlar. Söz konusu karşılık her bir yıla tekabül eden net deprem ve kredi primlerinin %12’si oranında hesaplanır. Net primin hesaplanmasında, bölüşmesiz reasürans anlaşmaları için ödenen tutarlar devredilen prim olarak kabul edilir.

Cari yılda ayrılan dengeleme karşılığından olmamak kaydıyla, deprem tazminatları için ayrılan dengeleme karşılığının deprem nedeniyle yapılan tazminat ödemeleri ile eksper raporu veya afet durumunda resmi kurumlardan temin edilecek belgeler gibi kanıtlara dayanılarak ayrılan muallak tazminat karşılığının dengeleme karşılığından indirilmesi mümkün bulunmaktadır. Şirket, 2011 yılında meydana gelen depreme ilişkin olarak 1 Ocak - 30 Eylül 2013 ara hesap döneminde ödediği veya muallak hasar karşılığı ayırdığı 5.651 TL (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 355.602 TL) tutarındaki hasarı dengeleme karşılığından indirmiştir. Şirket 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle 3.893.232 TL (31 Aralık 2012: 3.343.110 TL) tutarında dengeleme karşılığı ayırmıştır (17 ve 47.1 no’lu dipnotlar).

3. Önemli Muhasebe Tahminleri ve Hükümleri

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe ve diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu değerlendirme ve tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlarından farklılık gösterebilir. Şirket için en önemli muhasebe tahminlerinden biri yürürlükte olan poliçelerinden doğacak giderlere ilişkin nihai net yükümlülüklerin tahmin edilmesidir. Sigortacılık ile ilgili yükümlülüklerin tahmin edilmesi, doğası itibariyle çok sayıda belirsizliğin değerlendirilmesini içerir.

Gelir vergileri

Ayrıca nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleşmeyen ilgili birçok işlem ve hesaplama normal iş akışı sırasında gerçekleşmekte olup bu gibi durumlar gelir vergisi karşılığı belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. Şirket, ileriye taşınan mali zararlardan doğan ve gelecekte vergilendirilebilecek karlar aracılığıyla gerçekleşecek olan ertelenmiş vergi varlıklarını ve vergisel olayların sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluşturduğu vergi yükümlülüklerini kayıtlarına almaktadır. Bu konular ile ilgili oluşan nihai vergisel sonuçların başlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini etkileyebilecektir (21 no’lu dipnot).

4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi

Sigorta riski

Sigorta sözleşmelerine ilişkin risk, sigorta konusu olayın gerçekleşmesi ihtimali ve bu olaydan kaynaklanacak olan hasar tutarının bilinemiyor olmasıdır. Sigorta sözleşmelerinin doğası gereği, söz konusu risk rastlantısaldır ve dolayısıyla tam olarak tahmin edilemez.

Fiyatlandırma ve karşılık ayırma metodlarına ihtimal teorisinin uygulandığı bir poliçe portföyünde, Şirket’in sigorta sözleşmeleriyle ilgili olarak maruz kaldığı temel risk, ödenen hasar ve tazminatların sigortacılık karşılıklarının kayıtlı değerlerinin üstünde gerçekleşmesidir. Şirket poliçe yazma stratejisini, kabul edilen sigorta risklerinin tipine ve oluşan hasarlara göre belirlemektedir.

Şirket söz konusu riskleri, şekillendirmiş olduğu poliçe yazma stratejisi ve tarafı olduğu reasürans anlaşmaları ile yönetmektedir.

24

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı)

Sigorta riskinin (sigorta edilen azami tutar) branş bazında dağılımı aşağıda özetlenmiştir:

	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
Kara araçları sorumluluk	573.216.026.103
510.521.416.769
Hava araçları sorumluluk	244.039.576.320
244.256.853.725
Yangın ve doğal afetler	47.608.430.717
39.277.560.732
Genel sorumluluk	27.076.704.472
23.602.512.855
Genel zararlar	23.106.125.420
20.574.251.940
Kaza	12.558.204.660
15.958.438.685
Nakliyat	11.505.588.519
78.504.005.684
Kara araçları	3.218.212.454
3.135.658.307
Finansal kayıplar	1.269.663.289
1.574.480.739
Su araçları	1.127.067.736
789.406.242
Hukuksal koruma	931.686.014 866.323.662
Hastalık/Sağlık	305.253.286 167.828.661
Hava araçları	122.575.225 135.003.651
Emniyeti suistimal	97.312.987 84.548.751
Raylı araçlar	- 50.290.084
Toplam	946.182.427.201
	939.498.580.487

Duyarlılık analizleri

Finansal risk

Şirket, sahip olduğu finansal varlıkları, reasürans varlıkları ve sigortacılık yükümlülüklerinden dolayı finansal risklere maruz kalmaktadır. Özet olarak temel finansal risk, finansal varlıklardan sağlanan gelirlerin, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanmasında yetersiz kalmasıdır. Finansal riskin en önemli bileşenleri piyasa riski (kur riski, piyasa değeri faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Şirket’in genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve bunun Şirket’in finansal performansı üzerindeki muhtemel olumsuz etkilerinin asgari seviyeye indirilmesine yoğunlaşmaktadır. Şirket, herhangi bir türev finansal enstrüman kullanmamaktadır. Risk yönetimi, Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu’nca onaylanmış usuller doğrultusunda gerçekleştirilmektedir.

(a) Piyasa riski

i. Nakit akım ve piyasa değeri faiz oranı riski

Şirket’in, değişken faiz oranlı finansal varlıkları ve yükümlülüğü bulunmadığından faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz oranı riskine maruz kalmamaktadır.

ii. Kur riski

Şirket, döviz cinsinden alacak ve borçların Türk Lirası’na çevrilmesinden dolayı döviz kuru değişikliklerinden doğan döviz riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmektedir.

25

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

30 Eylül 2013 tarihi itibariyle Euro, TL karşısında % 10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, Euro cinsinden alacak ve borçların çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı karı/zararı sonucu vergi öncesi zarar 1.545.457 TL (31 Aralık 2012: 1.470.380 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.

30 Eylül 2013 tarihi itibariyle ABD Doları, TL karşısında % 10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ABD Doları cinsinden alacak ve borçların çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı karı/zararı sonucu vergi öncesi zarar 1.125.015 TL (31 Aralık 2012: 1.177.799 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.

Şirket’in döviz cinsinden olan varlık ve yükümlülüklerine ilişkin bilgiler ilgili dipnotlarda yer almaktadır.

26

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı)

iii. Fiyat riski

Şirket’in finansal varlıkları, Şirket’i fiyat riskine maruz bırakmaktadır. Şirket emtea fiyat riskine maruz değildir.

30 Eylül 2013 tarihi itibariyle Şirket’in alım satım amaçlı ve vadeye kadar elde tutulacak olarak sınıflandırılan finansal varlıkları piyasa değerinden tutulmaktadır. Piyasa fiyatları %5 oranında artsaydı/azalsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi öncesi zarar 771.983 TL (31 Aralık 2012: 197.318 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.

(b) Kredi riski

Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın sözleşmenin şartlarını yerine getirmeme riskini taşır. Şirket’in kredi riski, nakit ve nakit benzerleri ile banka mevduatları, finansal varlıklar, sigortacılık yükümlülüklerindeki reasürans payları, reasürans şirketlerinden alacaklar, sigortalılardan ve aracı kurumlardan olan prim alacaklarından kaynaklanmaktadır. Bu riskler, yönetim tarafından karşı tarafa olan toplam kredi riski olarak görülmektedir.

Şirket kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklarının ve sigorta faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklarının (reasürans alacakları dahil) kredi riskini alınan teminat ve karşı taraf seçiminde uyguladığı prosedürler ile takip etmekte ve sınırlandırmaktadır. Bu alacaklar ile ilgili diğer açıklamalar 12 no’lu dipnotta yapılmıştır.

Şirket’in kredi ve alacak grubu dışında kalan ve kredi riskine tabi finansal varlıkları genellikle devlet iç borçlanma senetleri, Türkiye’de yerleşik banka ve diğer finansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduatı temsil etmekte ve bu varlıklar yüksek kredi riskine sahip olarak kabul edilmemektedir.

(c) Likidite riski

Şirket, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanabilmesi için elinde bulunan nakit kaynakları kullanmaktadır. Likidite riski, makul bir maliyet dahilinde, borçların ödenmesi için yeterli nakdin bulunmaması riskidir. Yönetim, söz konusu borçların ödenmesine yetecek tutarda fon bulundurulmasıyla ilgili limitleri belirler.

Aşağıdaki tablo, Şirket’in finansal ve sigorta yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle sözleşmeden kaynaklanan veya beklenen vadelerine kalan sürelerine göre dağılımı göstermektedir. Tabloda gösterilen tutarlar iskonto edilmemiş nakit akışlarıdır:

	Sözleşmeden kaynaklanan nakit	Sözleşmeden kaynaklanan nakit	Sözleşmeden kaynaklanan nakit	akışları
		3 aya			5	yıldan
30 Eylül 2013		kadar 3 ay - 1 yıl		1 yıl	-5 yıl	uzun	Toplam
Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar		17.387.187	19.412.414		-	-	36.799.601
Tedavi giderlerine ilişkin SGK’ya borçlar		2.302.101	4.392.355		-	-	6.694.456
Diğer çeşitli borçlar		972.649	-		-	-	972.649
Prim depoları		21.136	-		-	-	21.136
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar		353	-		-	-	353
Toplam		20.683.425	23.804.770		-	-	44.488.195
		Beklenen nakit akışları
		3 aya			5	yıldan
30 Eylül 2013		kadar 3 ay - 1 yıl		1 yıl - 5 yıl		uzun	Toplam
Kazanılmamış primler karşılığı - net	(*)	5.774.712	84.038.796		6.349.155	82.536	96.245.199
Muallak hasar karşılığı - net (*)		42.915.892	24.893.570		15.047.493	4.016.248
		86.873.203
Dengeleme karşılığı - net		-	-		-	3.893.232
		3.893.232
Devam eden riskler karşılığı-net (*)		233.021	3.391.135		256.201	3.330	3.883.688
Toplam		48.923.625	112.323.501		21.652.850	7.995.346
		190.895.321

27

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı)

	Sözleşmeden kaynaklanan nakit akışları	Sözleşmeden kaynaklanan nakit akışları	Sözleşmeden kaynaklanan nakit akışları
31 Aralık 2012		3 aya kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl			5	yıldan uzun	Toplam
Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar Tedavi giderlerine ilişkin SGK’ya borçlar Diğer çeşitli borçlar Prim depoları Finansal kiralama işlemlerinden borçlar		11.012.169 1.868.245 3.051.977 21.136 7.922	15.760.342 6.605.390 - - 4.766	- - - - 1.474		- - - - -	26.772.511 8.473.635 3.051.977 21.136 14.162
Toplam		15.961.449	22.370.498	1.474		-	38.333.421
		Beklenen nakit akışları
31 Aralık 2012		3 aya kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -		5 yıl	5	yıldan uzun	Toplam
Kazanılmamış primler karşılığı - net Muallak hasar karşılığı - net (*)	(*)	6.128.580 36.049.471 72.973.735	75.815.714 20.910.669	6.517.744 12.639.937		106.241 88.568.279 3.373.658
Dengeleme karşılığı - net		- 3.343.110	-	-		3.343.110
Devam eden riskler karşılığı-net (*)		15.495	191.686	16.479		268	223.928
Toplam		42.193.546	96.918.069	19.174.160		6.823.277
		165.109.052

(*) Şirket dava konusu muallak hasarların ödenmesinin bir yıldan daha uzun bir sürede gerçekleşeceğini öngörmektedir. Ayrıca, Şirket diğer hasarların ödeme dönemlerini geçmiş dönemlerde gerçekleşen ödeme sürelerini dikkate alarak tahmin etmiştir. Bir yıldan uzun vadeli poliçeler üzerinden hesaplanan kazanılmamış primler karşılığı yukarıdaki tabloda bir yıldan uzun vadeli olarak gösterilmiştir. Muallak hasarlar karşılığı ve devam eden riskler karşılığının tamamı bilançoda kısa vadeli olarak sınıflandırılmıştır.

Şirket yukarıda belirtilen yükümlülükleri, aktifinde yer alan finansal varlıklar ve nakit ve nakit benzeri varlıklar ile karşılamayı öngörmektedir.

Finansal araçların makul değeri

Makul değer, finansal araçların, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği bir tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal araçların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemleri kullanılarak tespit edilmektedir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip makul değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Yılsonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Esas faaliyetlerden alacakların kayıtlı değerinin ilgili şüpheli alacak karşılığının düşülmesinden sonra makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir. Borsaya kayıtlı olmayan alım satım amaçlı finansal varlıkların ise maliyetleri, varsa, değer düşüklüğü çıkarılmış değerleri makul değerleri olarak kabul edilmektedir.

Finansal yükümlülükler

Esas faaliyetlerden borçlar ile diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yakın olduğu tahmin edilmektedir.

Sermaye yönetimi

Şirket’in sermayeyi yönetirken amaçları:

• Hazine Müsteşarlığı’nın gerekli gördüğü sermaye yeterliliği şartlarını yerine getirmek,

• • Şirket’in işletmelerin devamlılığı ilkesi çerçevesinde varlığını sürdürmek ve faaliyetlerin devamını sağlayabilmektir.

Şirket’in, sermaye yeterliliğinin ölçülmesine ilişkin yönetmelik çerçevesinde hesaplanan 30 Haziran 2013 tarihli asgari gerekli özsermayesi 101.142.087 TL* (31 Aralık 2012: 84.993.733 TL)’dir. Bu çerçevede, Şirket’in 30 Haziran 2013 tarihi itibariyle özsermayesi, 19 Ocak 2009 tarihinde yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca belirlenen gerekli asgari özsermayeden 8.178.460 TL eksik (31 Aralık 2012: 8.547.599 TL fazla) durumdadır. Şirket, söz konusu hesaplama sonucunda ortaya çıkan sermaye eksikliğini, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle

28

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

yeniden yapılacak olan sermaye yeterliliği hesaplaması çerçevesinde değerlendirerek, gerektiği takdirde, sermaye eksikliğinin tamamlanması için gerekli olan önlemleri almayı planlamaktadır. (*) sermaye yeterliliğinin ölçülmesine ilişkin hesaplamalar Haziran ve Aralık ayları sonu itibariyle yılda iki kez hesaplanmaktadır.

29

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

5. Bölüm Bilgileri

Şirket’in bölümlere göre faaliyet raporlamasına ilişkin bilgiler “TFRS 8 - Faaliyet Bölümleri” standardı kapsamında bu bölümde açıklanmıştır.

Yangın Sigortası

Bu sigorta ile yangının, yıldırımın, infilakın veya yangın ve infilak sonucu meydana gelen duman, buhar ve hararetin sigortalı mallarda doğrudan neden olacağı maddi zararlar, sigorta bedeline kadar temin olunmuştur.

Nakliyat Sigortası

Bu bölüm emtia, kıymet, ve yurtiçi taşıyıcı sorumluluk sigortalarını içermektedir. Nakliyat emtia sigortası ile Şirket, sigortalının mallarının taşınması sırasında karsılaşacakları tehlikeleri; kıymet nakliyat sigortası ile bir yerden bir yere herhangi bir nakil vasıtası ile taşınan kıymetli evrak (çek, bono, hisse senedi) ile kağıt para, kıymetli madenler ve mücevherleri güvence altına alır. Yurtiçi taşıyıcı sorumluluk sigortası ile Şirket, nakliyat firmalarının ve/veya bireylerin, üçüncü şahıslara ait malların yurtiçinde taşımalarını yaparken, bu taşıma esnasında kanunların doğurduğu yükümlülüklerini teminat kapsamına alır.

Kaza Sigortaları

Bu bölüm kasko, trafik, raylı araçlar, sorumluluk, mali mesuliyet branşları, zorunlu sorumluluk branşları ile ferdi kaza ve hukuksal koruma branşlarındaki sigortaları kapsamaktadır. Kasko sigortası ile Şirket, sigortalının, karayolunda kullanılabilen motorlu, motorsuz taşıtlardan, romörk veya karavanlar ile iş makinelerinden ve lastik tekerlekli traktörlerden doğan menfaatinin; aracın karayolunda kullanılabilen motorlu, motorsuz taşıtlarla müsademesi, gerek hareket gerek durma halinde iken sigortalının veya aracı kullananın iradesi dışında araca ani ve harici etkiler neticesinde sabit veya hareketli bir cismin çarpması veya aracın böyle bir cisme çarpması, devrilmesi, düşmesi, yuvarlanması gibi kazalar, üçüncü kişilerin kötü niyet veya muziplikle yaptıkları hareketler, aracın yanması, aracın çalınması veya çalınmaya teşebbüs edilmesi tehlikeleri dolayısıyla ihlali sonucu uğrayacağı maddi zararları temin eder.

Şirket, trafik branşı ile poliçede tanımlanan motorlu aracın işletilmesi sırasında, bir kimsenin ölümüne veya yaralanmasına veya bir şeyin zarara uğramasına sebebiyet vermiş olmasından dolayı, 2918 sayılı Karayolları Trafik Kanunu'na göre, işletene düşen hukuki sorumluluğu, zorunlu sigorta limitlerine kadar temin eder.

Araca bağlı olarak çekilmekte olan römork veya yarı römorkların (hafif römorklar dahil) veya çekilen bir aracın sebebiyet vereceği zararlar çekicinin sigortası kapsamındadır. Ancak, insan taşımada kullanılan römorklar bunlar için poliçede özel şartları belirtilecek ek bir sorumluluk sigortası sağlanmış olması kaydıyla teminata dahil olur.

Meydana gelen bir kazada zararın önlenmesi veya azaltılması amacıyla, sigorta ettirenin yapacağı makul ve zorunlu masraflar Şirket tarafından karşılanır. Bu sigorta işletenin (sigorta ettirenin) haksız taleplere karşı savunmasını da temin eder.

Mühendislik Sigortası

Bu bölüm makine kırılması, montaj, inşaat, ve elektronik cihaz branşlarını içermektedir. Makine kırlıması sigortası ile Şirket, arızalanma veya kırılma durumunda her türlü makine için teminat sağlarken, montaj sigortası ile inşaatı bitmiş her türlü yapı içindeki makine ve teçhizatın montajının teknik ve insan faktörlerinin neden olabileceği riskleri güvence altına alır. İnşaat sigortası ile inşaat faaliyetlerinin tamamı teminat altına alınabilirken, elektronik cihaz sigortaları ile tüm elektronik cihazlar kullanıcı ihmalleri, hırsızlık, hatalı tasarım, elektriksel bozulmalar, yangın, toprak kayması, yıldırım, su basması, deprem, alternatif kullanım gibi teminat kapsamında sigortalınırlar.

Diğer

Bu bölüm sağlık, tarım ve zorunlu deprem sigortalarını içermektedir. Sağlık sigortası, sigortalıların sigorta süresi içinde hastalanmaları ve/veya herhangi bir kaza sonucu yaralanmaları halinde tedavileri için gerekli masrafları ile varsa gündelik tazminatları, bu genel şartlarla varsa özel şartlar çerçevesinde, poliçede yazılı meblağlara kadar temin eder. Sigortanın coğrafi sınırları poliçede belirtilir. Zorunlu Deprem Sigortası, deprem ve deprem nedeniyle oluşan yangın, infilak ve yer kayması sonucu binalarda ve temellerde doğrudan meydana gelen maddi zararlara karşı temianat sağlamaktadır.

30

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

5. Bölüm Bilgileri (Devamı)

1 Ocak - 30 Eylül 2013 ara hesap dönemine ait bölüm sonuçları:

	Yangın Nakliyat Kaza Mühendislik Diğer Dağıtılmayan **Toplam **
TEKNİK GELİR	7.893.564 5.721.700 106.774.439 4.583.397 664.616 125.637.714
1-Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1-Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak) 1.2-Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim 1.3-Devam Eden Riskler Karşılığı 2-Diğer Teknik Gelirler(Reasürör Payı DüşülmüşOlarak)	6.022.219 5.099.526 105.955.390 4.790.441 922.102 - 122.789.679 5.992.390 4.697.109 115.888.729 6.537.210 1.010.920 - 134.126.359 228.902 456.462 (6.526.697) (1.746.768) (88.818) - (7.676.920) (199.073) (54.045) (3.406.642) - (3.659.760) 1.871.345 622.174 819.048 (207.045) (257.486) 2.848.036
TEKNİKGİDER	(4.523.795) (2.399.721) (93.988.207) 14.232 334.693 (100.562.799)
1-Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1-Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.2-Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim(Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 2-Diğer Teknik Giderler	(4.466.657) (1.974.203) (77.646.693) (2.881.443) (493.208) - (87.462.204) (3.655.962) (1.521.290) (65.740.286) (2.225.654) (419.545) - (73.562.737) (810.696) (452.912) (11.906.407) (655.789) (73.663) - (13.899.466) (57.138) (425.519) (16.341.514) 2.895.675 827.901 - (13.100.595)
TEKNİK BÖLÜM DENGESİ-HAYAT DIŞI
	3.369.769 3.321.978 12.786.231 4.597.629 999.308 25.074.915
Mali gelir Personel giderleri (32 no’lu dipnot) Genel giderler Diğer ve maligiderler	- - - - - 14.635.611 14.635.611 - - - - - (13.920.604) (13.920.604) - - - - - (19.522.620) (19.522.620) - - - - - (5.143.665) (5.143.665)
Net Dönem Karı	1.123.637

Şirket varlıklarını bölümlere ayırmamakta olup bir bütün olarak ele almaktadır.

31

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

5. Bölüm Bilgileri (Devamı)

1 Ocak – 30 Eylül 2012 ara hesap dönemine ait bölüm sonuçları:

	Yangın Nakliyat Kaza Mühendislik Diğer Dağıtılmayan Toplam
TEKNİK GELİR	4.476.219 6.127.427 87.969.871 4.499.457 572.382 103.645.357
1-Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1-Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak) 1.2-Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim 1.3-Devam Eden Riskler Karşılığı 2-Diğer Teknik Gelirler(Reasürör Payı DüşülmüşOlarak)	3.933.772 6.387.015 91.394.540 4.177.180 697.789 - 106.590.297 6.478.751 6.211.968 98.754.326 5.504.182 825.610 - 117.774.837 694.101 175.047 (6.385.757) (1.327.001) (127.821) - (6.971.430) (3.239.080) (974.029) - (4.213.109) 542.447 (259.588) (3.424.669) 322.276 (125.407) (2.944.941)
TEKNİKGİDER	(5.552.452) (1.773.148) (81.985.323) 307.922 601.826 (88.401.175)
1-Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1-Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.2-Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim(Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 2-Diğer Teknik Giderler	(5.121.586) (850.882) (67.750.784) (1.970.928) (460.002) - (76.154.181) (5.552.495) (807.143) (67.336.124) (1.964.829) (509.705) - (76.170.296) 430.909 (43.739) (414.660) (6.099) 49.703 - 16.114 (430.866) (922.265) (14.234.540) 2.278.849 1.061.828 - (12.246.994)
TEKNİK BÖLÜM DENGESİ-HAYAT DIŞI
	(1.076.232) 4.354.280 5.984.548 4.807.378 1.174.208 15.244.182
Mali gelir Personel giderleri (32 no’lu dipnot) Genel giderler Diğer ve maligiderler	- - - - - 10.002.882 10.002.882 - - - - - 14.111.673 14.111.673 - - - - - (40.574.075) (40.574.075) - - - - - (4.839.895) (4.839.895)
Net Dönem Karı	(6.055.233)

Şirket varlıklarını bölümlere ayırmamakta olup bir bütün olarak ele almaktadır.

32

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

6. Maddi Duran Varlıklar

• 6.1 Dönemin tüm amortisman giderleri ile itfa ve tükenme payları: 1.548.673 TL (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: 499.277 TL), (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 1.866.246 TL), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: 591.877 TL).

• 6.1.1 Amortisman giderleri: 1.214.642 TL (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: 408.124 TL), (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 1.307.592 TL), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: 417.190 TL).

• 6.1.2 İtfa ve tükenme payları: 334.031 TL (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: 91.953 TL), (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 558.654 TL), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: 174.687 TL).

• 6.2 Amortisman hesaplama yöntemleri ile bu yöntemlerde yapılan değişikliklerin dönemin amortisman giderlerinde meydana getirdiği artış (+) veya azalış (-): Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur ), (1 Ocak - 30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 6.3 Cari dönemde duran varlık hareketleri:

• 6.3.1 Satın alınan, imal veya inşa edilen maddi duran varlıkların maliyeti: 1.180.161 TL (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 369.172 TL).

• 6.3.2 Satılan veya hurdaya ayrılan maddi duran varlık maliyeti: 491.434 TL (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 158.567 TL).

• 6.3.3 Cari dönemde ortaya çıkan değerleme artışları:

  • 6.3.3.1 Varlık maliyetlerinde (+): Yoktur (30 Eylül 2012: Yoktur).

  • 6.3.3.2 Birikmiş amortismanlarda (-): Yoktur (30 Eylül 2012: Yoktur).

• 6.3.4 Yapılmakta olan yatırımların niteliği, toplam tutarı, başlangıç ve bitiş tarihi ve tamamlama derecesi: Yoktur (30 Eylül 2012: Yoktur).

Maddi duran varlık hareket tablosu:

Maddi duran varlık hareket tablosu:
	1 Ocak 2013 İlaveler		Çıkışlar		30 Eylül 2013
Maliyet/Yeniden değerlenmiş tutar:
Kullanım amaçlı gayrimenkuller	32.599.305	-		-	32.599.305
Demirbaş ve tesisatlar	3.107.617	250.036		(153.606) 3.204.047
Motorlu taşıtlar	989.757	930.125		(23.997) 1.895.885
Diğer maddi varlıklar (Özel maliyet bedelleri dahil)	2.281.345	-		-	2.281.345
Kiralamayoluyla edinilmişvarlıklar	1.425.981	-		(313.831)1.112.150
Toplam maliyet	40.404.005	1.180.161		(491.434) 41.092.732
Birikmiş amortisman:
Kullanım amaçlı gayrimenkuller	(946.134)	(690.335)		-	(1.636.469)
Demirbaş ve tesisatlar	(2.717.313)	(165.243)		150.305	(2.732.251)
Motorlu taşıtlar	(233.859)	(211.538)		23.997	(421.400)
Diğer maddi varlıklar (Özel maliyet bedelleri dahil)	(2.054.681)	(86.493)		-	(2.141.174)
Kiralamayoluyla edinilmişvarlıklar	(1.288.543)	(61.033)		293.474	(1.056.102)
Toplam birikmiş amortisman	(7.240.530)	(1.214.642)		467.776	(7.987.396)
Net defter değeri	33.163.475				33.105.336

33

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

6. Maddi Duran Varlıklar (Devamı)

Maddi Duran Varlıklar (Devamı)
	1 Ocak 2012 İlaveler		Çıkışlar		30 Eylül 2012
Maliyet/Yeniden değerlenmiş tutar:
Kullanım amaçlı gayrimenkuller	32.599.305	-		-	32.599.305
Demirbaş ve tesisatlar	2.986.299	72.995		(2.279) 3.057.015
Motorlu taşıtlar	545.689	218.283		(41.482) 722.490
Diğer maddi varlıklar (Özel maliyet bedelleri dahil)	2.203.452	77.893		-	2.281.345
Kiralamayoluyla edinilmişvarlıklar	1.689.968	-		(114.806)1.575.162
Toplam maliyet	40.024.713	369.172		(158.567) 40.235.317
Birikmiş amortisman:
Kullanım amaçlı gayrimenkuller	(25.686)	(690.336)		-	(716.022)
Demirbaş ve tesisatlar	(2.474.518)	(184.011)		2.279	(2.656.250)
Motorlu taşıtlar	(184.670)	(88.437)		27.832	(245.275)
Diğer maddi varlıklar (Özel maliyet bedelleri dahil)	(1.829.098)	(171.474)		-	(2.000.572)
Kiralamayoluyla edinilmişvarlıklar	(1.279.634)	(173.364)		100.104	(1.352.894)
Toplam birikmiş amortisman	(5.793.606)	(1.307.622)		130.215	(6.971.103)
Net defter değeri	34.231.107				33.264.304

Şirket’in kullanım amaçlı gayrimenkulleri değer tespitine tabi tutulmaktadır. Söz konusu gayrimenkullerden Genel Müdürlük Binası, bağımsız profesyonel değerleme şirketi, TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından 27 Ekim 2011 tarihinde hazırlanmış ekspertiz raporunda ve İzmir Ofis, yine TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından 26 Ekim 2011 tarihinde hazırlanmış ekspertiz raporunda, emsal satışların karşılaştırılması yöntemi ile tespit edilmiş değerleri esas alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır:

	30 Eylül 2013 31	Aralık 2012
Genel Müdürlük Binası	31.450.000	31.450.000
İzmir Ofis	1.070.000	1.070.000
Diğer	79.305	79.305
Toplam	32.599.305	32.599.305

Binalardaki değer tespiti sonucu oluşan yeniden değerleme artışları, ertelenmiş vergiden netleştirilmiş olarak özsermaye altındaki “Diğer kar yedekleri” hesabı alacaklandırılarak kayıtlara alınır. Binaların değer tespiti sonucu oluşan yeniden değerleme azalışları, özsermaye grubu içinde yer alan ilgili varlığa ait “Diğer kar yedekleri” hesabından düşülür. Özsermaye grubu içinde “Diğer kar yedekleri”nde bakiyesi olmayan varlıkların yeniden değerleme azalışları gelir tablosuyla ilişkilendirilir.

1 Ocak - 30 Eylül 2013 hesap döneminde kullanım amaçlı gayrimenkullerde değerleme artışı bulunmamaktadır (1 Ocak - 30 Eylül 2012: Yoktur).

Yeniden değerlenmiş tutarları ile muhasebeleştirilmiş binaların 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle maliyet değerleri ve ilgili birikmiş amortismanları aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
Maliyet	17.057.975	17.057.975
Birikmişamortisman(-)	(5.079.504)	(4.823.638)
Net değer	11.978.471	12.234.337

34

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

6. Maddi Duran Varlıklar (Devamı)

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle kullanım amaçlı gayrimenkullerin maliyetleri üzerinden hesaplanmış net defter değerleri ile yeniden değerlenmiş tutarları arasındaki mutabakat aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
Yeniden değerlenmiş tutar	32.599.305	32.599.305
Birikmişamortisman(-)	(1.636.469)	(946.134)
Birikmiş amortisman düşülmüş
yeniden değerlenmiş tutar	30.962.836	31.653.171
Maliyet değerleri üzerinden
hesaplanan net defter değerleri	(11.978.471)	(12.234.337)
Vergi öncesi yeniden değerleme fonu	18.984.365	19.418.834
Hesaplanan ertelenmişvergiyükümlülüğü(-)	(3.796.873)	(3.885.251)
Yeniden değerleme fonu - net	15.187.492	15.533.583

7. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

8. Maddi Olmayan Duran Varlıklar

	1 Ocak 2013 İlaveler	1 Ocak 2013 İlaveler	Çıkışlar	30 Eylül 2013
Maliyet:
Haklar	4.399.861	-	-	4.399.861
	4.399.861	-	-	4.399.861
Birikmiş itfalar:
Haklar	(3.784.226)	(334.031)	-	(4.118.257)
	**(3.784.226) **	(334.031)	-	(4.118.257)
Net defter değeri	615.635			281.604
	1 Ocak 2012 İlaveler		Çıkışlar	30 Eylül 2012
Maliyet:
Haklar	4.252.175	234.228	-	4.486.403
	4.252.175	234.228	-	4.486.403
Birikmiş itfalar:
Haklar	(3.094.045)	(558.654)	-	(3.652.699)
	**(3.094.045) **	(558.654)	-	(3.652.699)
Net defter değeri	1.158.130			833.704

35

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

9. İştiraklerdeki Yatırımlar

7 Haziran 2012 tarihinde Ticaret Sicil Gazetesi’nde tescil edilerek, Şirket’in %30 ortaklığıyla kurulmuş olan Risk Ekspert Risk ve Hasar Danışmanlık Hizmetleri Limited Şirketi’ndeki (“Risk Ekspert”), Şirket’e ait hisse tutarı, Konsolidasyon Tebliği’inde öngörülen alternatif uygulama çerçevesinde; söz konusu iştirakin aktif toplamının Şirket’in aktif toplamının yüzde birinden az olması dolayısıyla, 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle elde etme maliyetiyle muhasebeleştirilmiştir (2.1 ve 45.2 no’lu dipnotlar).

			30 Eylül	2013 31 Aralık 2012	2013 31 Aralık 2012	2013 31 Aralık 2012	2013 31 Aralık 2012
Risk Ekspert					15.000		15.000
					15.000		15.000
Reasürans Varlıkları
			30 Eylül	2013 31 Aralık 2012
Kazanılmamış primler karşılığı
reasürör payı (17 no’lu dipnot)					89.665.951		80.053.054
Muallak tazminat karşılığı
reasürör payı (17 no’lu dipnot)					92.551.792		70.156.380
Devam eden riskler karşılığı
reasürör payı (17 no’lu dipnot)					14.622.633		676.327
Sigorta ve reasürans şirketlerinden
alınan depolar (19 no’lu dipnot)				(21.136)			(21.136)
Ertelenmiş reasürans komisyon
gelirleri (17 ve 19 no'lu dipnotlar)				(20.644.509)			(19.625.374)
Reasürans şirketlerine borçlar - net				(30.632.433)			(19.663.163)
	1 Ocak -	1 Temmuz -				1 Ocak - 1 Temmuz -
30	Eylül 2013	30 Eyül 2013		30 Eylül 2012 30 Eylül 2012
Reasürans Gelirleri/(Giderleri)
Ödenen tazminat reasürör payı	31.266.877		10.631.010			32.838.105	12.924.383
Reasürörlerden alınan
komisyonlar (brüt)	23.226.165		7.104.703			20.394.203	5.568.164
Muallak hasar ve tazminat karşılığı
değişiminde reasürör payı	22.395.412		8.271.414			(4.514.414)	(2.937.220)
Kazanılmamış primler karşılığı
değişiminde reasürör payı (SGK payı hariç)	6.257.309		(3.564.416)			3.523.782	(5.277.876)
Devam eden riskler karşılığı
değişiminde reasürör payı	13.946.306		4.719.827			10.041.279	(1.147.357)
Kazanılmamış primler karşılığı
değişiminde SGK payı	3.355.544		(16.181)			2.296.332	(194.910)
Reasürörlerden alınan komisyonların
ertelenmesindeki değişim	(1.019.135)		543.491			(841.588)	1.328.149
SGK’ya aktarılan primler	(5.060.742)		(1.565.862)			(3.945.264)	(915.248)
Reasürörlere devredilen primler	(112.668.925)		(32.167.237)			(86.254.831)	(26.562.589)

10. Reasürans Varlıkları

Reasürans sözleşmeleri ile ilgili detaylı açıklamalar 2.14 no’lu dipnotta yapılmıştır.

36

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

11. Finansal Varlıklar

• 11.1 Kuruluşun faaliyetlerine uygun, sunulan kalemlerin alt sınıflamaları:

Kuruluşun faaliyetlerine uygun, sunulan kalemlerin alt sınıflamaları:	Kuruluşun faaliyetlerine uygun, sunulan kalemlerin alt sınıflamaları:
30 Eylül 2013 Alım Satım Amaçlı Vadeye Kadar Elde Tutulan Toplam Menkul kıymetler (Bloke olmayan) Devlet tahvili () 9.924.240 5.243.697 15.167.937 Hisse senedi(*) 271.720 - 271.720
Toplam	10.195.960 5.243.697 15.439.657
31 Aralık 2012 Alım Satım Amaçlı Vadeye Kadar Elde Tutulan Toplam Menkul kıymetler (Bloke olmayan) Devlet tahvili () 3.658.171 - 3.658.171 Hisse senedi(*) 288.190 - 288.190
Toplam 3.946.361 - 3.946.361

(*) Alım satım amaçlı finansal varlıklar portföyünde bulunan devlet tahvillerin faiz oranları %5,69 ile %9,30 (31 Aralık 2012: %6,08 ile %11,46) arasında değişmektedir.

(**) Alım satım amaçlı finansal varlıklar portföyünde bulunan hisse senetlerinin tamamı BIST’te işlem görmektedir.

görmektedir.
Kredi ve alacaklar	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
Kredi ve alacaklar(12.1 no’lu dipnot)	110.559.101 107.270.660
Toplam	110.559.101 107.270.660

• 11.2 Yıl içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

• 11.3 Yıl içinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

• 11.4 Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların borsa rayiçlerine göre, borsa rayiçleri üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların maliyet bedellerine göre değerlerini gösteren bilgi:

bilgi:
Menkul kıymetler Devlet tahvili Hisse senedi	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Kayıtlı Değer Kayıtlı Değer Maliyet Değeri (Makul Değer) Maliyet Değeri (Makul Değer) 15.002.917 15.167.937 3.580.631 3.658.171 296.755 271.720 264.744 288.190
Toplam	15.299.672 15.439.657 3.845.375 3.946.361

Finansal duran varlıklar ile ilgili bilgiler 45.2 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

• 11.5 Menkul kıymetler ve bağlı menkul kıymetler grubu içinde yer alıp işletmenin ortakları, iştirakleri ve bağlı ortaklıklar tarafından çıkarılmış bulunan menkul kıymet tutarları ve bunları çıkaran ortaklıklar: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

• 11.6 Finansal varlıklarda son üç yılda meydana gelen değer artışları: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

37

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

11.7 - 11.9 Finansal varlıklara ilişkin diğer açıklamalar:

Cari dönem içinde alım satım amaçlı finansal varlıklardan kaynaklanan makul değer kazançları 493 TL (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 54.505 TL makul değer kaybı) olup gelir tablosunda “Yatırım Gelirleri” kalemi altında muhasebeleştirilmiştir.

Finansal varlıkların vade analizi aşağıdaki gibidir:

			30	Eylül 2013
		0 - 3	3 - 6	6 ay -	1-3	3 yıldan
	Vadesiz	ay	ay	1 yıl	yıl	uzun		Toplam
Devlet tahvili	-	203.601	442.890	3.270.441	11.026.076		224.929
	15.167.937
Hisse senedi	271.720	-	-	-	-		-	271.720
Toplam	271.720	203.601	442.890	3.270.441	11.026.076		224.929
	15.439.657
			31	Aralık 2012
		0 - 3	3 - 6	6 ay -	1-3	3 yıldan
	Vadesiz	ay	ay	1 yıl	yıl	uzun		Toplam
Devlet tahvili	-	105.559	389.042	1.791.352	1.372.218		-	3.658.171
Hisse senedi	288.190	-	-	-	-		-	288.190
**Toplam **	288.190	105.559	389.042	**1.791.352 **	1.372.218		-	**3.946.361 **

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle finansal varlıklar TL cinsindendir.

12. Krediler ve Alacaklar

12.1 Alacakların, ticari müşterilerden olan alacaklar, ilgili taraflardan olan alacaklar, peşin ödemeler için (gelecek aylara, yıllara ait ödemeler) ve diğerleri biçiminde sınıflanması:

	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
Aracılardan alacaklar	80.802.397	75.407.201
Banka garantili kredi kartlarından alacaklar	16.838.132	16.574.592
Reasürans şirketlerinden alacaklar	5.519.029	6.233.785
Sigortalılardan alacaklar	3.605.719	5.235.094
Rücu ve sovtajalacakları - net	4.724.633	5.678.190
Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar	111.489.910	109.128.862
Sigorta ve reasüransşirketleri nezdindeki depolar	9.213	9.213
Sigorta ve reasüransşirketlerinden alacaklar	111.499.123	109.138.075
Kanuni takipteki rücu alacakları - brüt	29.569.251	22.430.315
Esas faaliyetlerden kaynaklananşüpheli alacaklar - brüt	10.315.284	10.500.440
Esas faaliyetlerden alacaklar - brüt	151.383.658	142.068.830
Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı (*)	(548.865)	(640.631)
Rücu ve sovtaj alacak karşılığı (*)	(391.156)	(1.226.784)
Sigortalılardan ve aracılardan olan alacaklardan
kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı (**)	(10.315.284)	(10.500.440)
Kanuni takipteki net şüpheli
rücu alacakları karşılığı(**)	(29.569.251)	(22.430.315)
Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen
alacaklar için ayrılanşüpheli alacak karşılığı tutarları	(40.824.557)	(34.798.170)
Esas faaliyetlerden alacaklar - net(11.1 no’lu dipnot)	110.559.101	107.270.660

(*) Bilançoda sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında gösterilmektedir.

(**) Bilançoda esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı altında gösterilmektedir.

12.2 İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak - borç ilişkisi:

38

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no’lu dipnotta detaylı olarak açıklanmıştır.

39

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

12.3 Alacaklar için alınmış olan ipotek ve diğer teminatların toplam tutarı:

Alınan garanti ve teminatların detayı aşağıda yer almaktadır:

	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
İpotekler Teminat mektupları Teminat çekleri	21.759.692 9.350.010 5.467.544	24.179.797 7.900.010 2.121.328
Teminat senetleri	4.639.483	525.011
Diğer garanti ve kefaletler Nakit	1.219.249 831.020	1.595.800 822.020
Kamu borçlanma senetleri	104.577	104.577
Toplam	43.371.575	37.248.543

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle yabancı para ipotek ve teminatı bulunmamaktadır.

12.4 Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve TL’ye dönüştürme kurları:

Kredi ve Alacaklar:

Kredi ve Alacaklar:
	30 Eylül 2013
Döviz Cinsi	Döviz Tutarı	Kur	Tutar TL
ABD Doları	8.665.996	2,0342	17.628.368
Euro	6.766.954	2,7484	18.598.296
CHF	95.116	2,2370	212.774
GBP	1.718	3,2665	5.610
JPY	492.548	0,0206	10.140
Toplam			36.455.189
	31 Aralık 2012
Döviz Cinsi	Döviz Tutarı	Kur	Tutar TL
ABD Doları	8.696.395	1,7826	15.502.194
Euro	6.458.254	2,3517	15.187.876
CHF	104.853	1,9430	203.729
JPY	1.158.468	0,0207	23.980
GBP	606	2,8708	1.740
DKK	109	0,3152	34
Toplam			30.919.553

12.5 - 12.7 Krediler ve alacaklara ilişkin diğer açıklamalar:

Sigortacılık faaliyetlerinden alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2013 31	Aralık 2012
Vadesi geçmiş 3 aya kadar 3-6 ay arası 6 ay-1 yıl arası 1yılın üzeri(*)	25.145.404 42.541.172 30.668.456 9.362.600 3.772.277	3.784.650 32.687.138 37.063.796 29.723.137 5.870.141
Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar - brüt	111.489.910	109.128.862
Sigorta ve reasürans şirketleri nezdindeki depolar Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı (-) () Rücu ve sovtajalacak karşılığı(-) ()	9.213 (548.865) (391.156)	9.213 (640.631) (1.226.784)
Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar - net	110.559.101	107.270.660

(*) Bilançoda dönen varlıklar içerisinde gösterilmiştir.

(**) Bilançoda sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında gösterilmektedir.

40

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

12.5 - 12.7 Krediler ve alacaklara ilişkin diğer açıklamalar(Devamı):

Sigortacılık faaliyetlerinden alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2013	2012
Dönem başı - 1 Ocak	640.631	508.705
Dönem içindeki net değişim	(91.766)	96.385
**Dönem sonu -30 Eylül **	**548.865 **	605.090
Kanuni takipteki net rücu alacakları karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
	2013	2012
Dönem başı - 1 Ocak	22.430.315	21.163.153
Dönem içindeki net artış	7.138.936	352.742
Dönem sonu - 30 Eylül	29.569.251	21.515.895

Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2013	2012
Dönem başı - 1 Ocak	10.500.440	11.192.952
Dönem içindeki net değişim	(185.156)	(562.636)
Dönem sonu - 30 Eylül	10.315.284	10.630.316

Vadesini geçmiş ama şüpheli hale gelmeyen sigortalılardan ve acentelerden alacaklar:

	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
1 aya kadar	5.980.835	653.055
1-2 ay arası	1.920.060	650.103
2 ayüzeri	7.490.993	1.840.861
Toplam	15.391.889	3.144.019

Vadesini geçmiş ama şüpheli hale gelmeyen sigortalılardan ve acentelerden alacaklar için alınan toplam garantiler aşağıdaki gibidir:

toplam garantiler aşağıdaki gibidir:
	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
İpotek senetleri	7.827.884	5.327.100
Teminat mektupları	3.670.755	282.005
Diğergaranti ve kefaletler	383.257	187.920
Toplam	11.881.896	5.797.025

Alacak tutarından daha fazla teminatı bulunan aracılar dikkate alındığında, Şirket’in vadesi geçmiş alacaklar için kullanılabilir teminat tutarı 4.151.554 TL (31 Aralık 2012: 2.911.176 TL) olarak hesaplanmaktadır.

13. Türev Finansal Araçlar

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

41

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

14. Nakit ve Nakit Benzerleri

1 Ocak - 30 Eylül 2013 ve 2012 ara hesap dönemlerine ait nakit akış tablolarına esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri 2.12 no’lu dipnotta açıklanmış olup Şirket’in kasa ve banka mevduatlarının detayı aşağıda yer almaktadır:

nakit ve nakit benzerleri 2.12 no’lu dipnotta mevduatlarının detayı aşağıda yer almaktadır:	açıklanmış olup Şirket’in kasa ve banka	açıklanmış olup Şirket’in kasa ve banka
	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
Kasa	49.499	37.833
Alınan çekler	5.352	24.018
Banka mevduatları	126.915.750	117.631.652
Banka garantili ve üç aydan kısa vadeli
kredi kartı alacakları	33.672.678	29.271.613
Toplam	160.643.279	146.965.116
	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
TL mevduatlar
- vadesiz mevduatlar	1.840.093	3.258.171
- vadeli mevduatlar	119.381.019	109.798.049
	121.221.112	113.056.220
Yabancı para mevduatlar
- vadesiz mevduatlar	1.171.107	287.456
- vadeli mevduatlar	4.523.531	4.287.976
	5.694.638	4.575.432
Toplam	126.915.750	117.631.652
30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle vadeli mevduatların vadeleri		3 aydan
kısadır.

Şirket’in 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle Hazine Müsteşarlığı lehine bloke edilmiş 37.559.658 TL (31 Aralık 2012: 34.994.993 TL) ve TARSİM lehine bloke edilmiş 1.167.770 TL (31 Aralık 2012: 1.115.819 TL) mevduatı bulunmaktadır (17 ve 43 no’lu dipnotlar).

Vadeli mevduatların ağırlıklı ortalama yıllık faiz oranları:

30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 (%) (%) TL 9,10 8,32 ABD Doları 0,75 0,63 Euro 0,75 0,68 Yabancı para vadeli ve vadesiz mevduatlar: 30 Eylül 2013 Yabancı para TL Vadeli Vadesiz Vadeli Vadesiz ABD Doları 497.009 335.313 1.011.016 682.094 Euro 1.278.022 152.876 3.512.516 420.164 CHF - 9.970 - 22.303 GBP - 9.500 - 31.033 JPY - 753.554 - 15.513	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 (%) (%) TL 9,10 8,32 ABD Doları 0,75 0,63 Euro 0,75 0,68 Yabancı para vadeli ve vadesiz mevduatlar: 30 Eylül 2013 Yabancı para TL Vadeli Vadesiz Vadeli Vadesiz ABD Doları 497.009 335.313 1.011.016 682.094 Euro 1.278.022 152.876 3.512.516 420.164 CHF - 9.970 - 22.303 GBP - 9.500 - 31.033 JPY - 753.554 - 15.513	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 (%) (%) TL 9,10 8,32 ABD Doları 0,75 0,63 Euro 0,75 0,68 Yabancı para vadeli ve vadesiz mevduatlar: 30 Eylül 2013 Yabancı para TL Vadeli Vadesiz Vadeli Vadesiz ABD Doları 497.009 335.313 1.011.016 682.094 Euro 1.278.022 152.876 3.512.516 420.164 CHF - 9.970 - 22.303 GBP - 9.500 - 31.033 JPY - 753.554 - 15.513
	Yabancı para TL Vadeli Vadesiz Vadeli Vadesiz 497.009 335.313 1.011.016 682.094 1.278.022 152.876 3.512.516 420.164 - 9.970 - 22.303 - 9.500 - 31.033 - 753.554 - 15.513	TL
Toplam	4.523.531 1.171.107
ABD Doları	31 Aralık 2012
	Yabancı para TL Vadeli Vadesiz Vadeli Vadesiz 785.905 76.859 1.400.954 137.009	TL

42

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

Euro	1.227.632	63.974	2.887.022
	150.447
Toplam			4.287.976
	287.456

43

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

15. Sermaye

Şirket’in tamamı ödenmiş 16.306.985.600 adet (31 Aralık 2012: 16.306.985.600 adet) hisse senedi bulunmaktadır. Şirket’in hisse senetlerinin her biri 1 Kr nominal değerde olup toplam nominal değer 163.069.856 TL (31 Aralık 2012: 163.069.856 TL)’dir.

Dönem başı ve dönem sonunda bulunan hisse senetlerinin hareketleri aşağıdaki gibidir:

Ödenmiş 16	1 Ocak 2013 Nominal Adet TL 16.306.985.600163.06 3.069.856	Yeni çıkarılan Nominal Adet TL 9.856 - -	İtfa edilen Nominal Adet TL - -	30 Eylül 2013
				Nominal Adet TL 16.306.985.600
Toplam 16	16.306.985.600163.06 3.069.856	9.856 - -	- -	16.306.985.600
Ödenmiş 16	1 Ocak 2012 Nominal Adet TL 16.306.985.600163.06 3.069.856	Yeni çıkarılan Nominal Adet TL 9.856 - -	İtfa edilen Nominal Adet TL - -	30 Eylül 2012
				Nominal Adet TL 16.306.985.600
Toplam 16	16.306.985.600163.06 3.069.856	9.856 - -	- -	16.306.985.600

Kar Yedekleri:

Kar yedeklerinin dağılımı aşağıda açıklanmıştır:

Kar Yedekleri: Kar yedeklerinin dağılımı aşağıda açıklanmıştır:
	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
Yeniden değerleme fonu	15.187.493	15.533.583
Kar yedeklerine aktarılan deprem hasar karşılığı	9.265.403	9.265.403
Aktüeryal kayıplar,vergi etkisi netleştirilmiş (-)	(194.629)	-
Toplam	24.258.267	24.798.986
Yeniden değerleme fonunun dönem içindeki hareketleri	aşağıdaki gibidir:
	2013	2012
Dönem başı - 1 Ocak	15.533.583	15.997.013
Yeniden değerleme fonundaki azalış,net(-) (*)	(346.091)	(347.574)
Dönem sonu - 30 Eylül	15.187.492	15.649.439

(*) Şirket, TMS 16 , “Maddi Duran Varlıklar” çerçevesinde kullanım amaçlı gayrimenkullerini yeniden değerleme modeliyle muhasebeleştirmektedir. Söz konusu gayrimenkullerin taşınan değerlerinde yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, vergi etkilerinden netleştirilmiş olarak “Diğer kar yedekleri” hesabında muhasebeleştirilmektedir. Ayrıca, her hesap döneminde, yeniden değerlenmiş tutar üzerinden hesaplanan amortisman (gelir tablosuna yansıtılan amortisman) ile varlığın yeniden değerleme öncesi maliyeti üzerinden hesaplanan amortisman arasındaki fark “Diğer kar yedekleri”nden geçmiş yıllar karlarına transfer edilir. Yürürlükte bulunan mevzuat çerçevesinde yeniden değerleme modeliyle muhasebeleştirilen kullanım amaçlı gayrimenkullere ilişkin yeniden değerleme artışları, sermaye artırımında kullanılamamaktadır (6 no’lu dipnot).

16. Diğer Yedekler ve İsteğe Bağlı Katılımın Sermaye Bileşeni

Özsermaye içerisinde yer alan diğer yedekler ile ilgili bilgi 15 no’lu dipnotta yer almaktadır.

17. Sigorta Borçları ve Reasürans Varlıkları

17.1 Şirketin hayat ve hayat dışı dallar için tesis etmesi gereken teminat tutarları ile varlıklar itibariyle hayat ve hayat dışı dallara göre tesis edilmiş teminat tutarları:

itibariyle hayat ve hayat dışı dallara göre tesis	edilmiş teminat tutarları:
Hayat dışı dallar için tesis	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012
edilmesi gereken teminat tutarı (*)	33.714.029 28.331.244
Hayat dışı dallar için tesis
edilen teminat tutarı (14 no’lu dipnot)	38.727.429 34.994.993

(*) Sigortacılık Kanunu’na istinaden çıkarılan ve 7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik”in 4. maddesi gereğince, sigorta şirketleri ile hayat ve ferdi kaza branşında faaliyet gösteren emeklilik şirketleri, sermaye yeterliliği hesabı sırasında bulunan gerekli özsermaye

44

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

miktarının üçte birine denk düşen Minimum Garanti Fonu tutarını sermaye yeterliliği hesabı döneminde teminat olarak tesis etmekle yükümlü kılınmıştır.

45

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

• 17.2 Şirketin hayat poliçe adetleri ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet ve matematik karşılıkları: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.3 Hayat dışı sigortalara dallar itibariyle verilen sigorta teminatı tutarı:

4 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

• 17.4 Şirketin kurduğu emeklilik yatırım fonları ve birim fiyatları: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.5 Portföydeki katılım belgeleri ve dolaşımdaki katılım belgeleri adet ve tutar: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.6 Dönem içinde giren, ayrılan, iptal edilen ve mevcut bireysel emeklilik ve grup emeklilik katılımcılarının adetçe portföy tutarları: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.7 Kar paylı hayat sigortalarında kar payının hesaplanmasında kullanılan değerleme yöntemleri: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.8 Dönem içinde yeni giren bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur ), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.9 Dönem içinde başka şirketten gelen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur ), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.10 Dönem içinde şirketin hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.11 Dönem içinde şirketin portföyünden ayrılan başka şirkete geçen veya başka şirkete geçmeyen her ikisi birlikte bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.12 Dönem içinde yeni giren hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları ferdi ve grup olarak dağılımları: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur ), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.13 Dönem içinde portföyden ayrılan hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları matematik karşılıklarının tutarlarının ferdi ve grup olarak dağılımları: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 17.14 Dönem içinde hayat sigortalılarına kar payı dağıtım oranı: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013 : Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

46

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

17.15 - 17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar:

Muallak hasar karşılığı:		2013
Dönem başı rapor edilen	Brüt Reasürans payı		Net
hasarlar - 1 Ocak Ödenen hasar	128.059.148 (104.829.614)	(64.501.520) 31.266.877	63.557.628 (73.562.737)
Artış
- Cari dönem muallak hasar
ve tazminatları	34.960.260	(15.969.151)	18.991.108
- Geçmiş yıllar muallak hasar ve tazminatları	98.500.345	(30.116.954)	68.383.391
Dönem sonu rapor edilen
hasarları - 30 Eylül	156.690.139	(79.320.749)	77.369.390
Gerçekleşmiş ancak rapor
edilmemiş hasarlar	38.778.850	(20.631.669)	18.147.181
Muallak hasar yeterlilik karşılığı	3.650.493	(3.642.412)	8.081
Dava kazanma oranına göre hesaplanan indirim tutarı(2.24 no’lu dipnot)	(19.694.487)	11.043.038	(8.651.449)
Toplam	179.424.995	(92.551.792)	86.873.203
		2012
Dönem başı rapor edilen	Brüt Reasürans payı		Net
hasarlar - 1 Ocak Ödenen hasar	129.550.518 (109.008.401)	(72.860.593) 32.838.105	56.689.925 (76.170.296)
Artış
- Cari dönem muallak hasar
ve tazminatları	32.000.676	(12.551.232)	19.449.444
- Geçmiş yıllar muallak hasar ve tazminatları	77.007.725	(20.286.874)	56.720.852
Dönem sonu rapor edilen hasarları - 30 Eylül	129.550.518	(72.860.593)	56.689.925
Gerçekleşmiş ancak rapor
edilmemiş hasarlar	28.235.451	(6.541.563)	21.693.888
Muallak hasar yeterlilik karşılığı	1.243.850	(1.194.822)	49.028
Dava kazanma oranına göre hesaplanan indirim tutarı(2.24 no’lu dipnot)	(10.783.665)	8.968.199	(1.815.466)
Toplam	148.246.154	(71.628.779)	76.617.375
Kazanılmamış primler karşılığı:
	2013
	Brüt Reasürans		Net
		payı (*)
Dönem başı - 1 Ocak	168.621.377	(80.053.098)
	88.568.279
Net değişim	17.289.773	(9.612.853)
	7.676.920
Dönem sonu - 30 Eylül	185.911.150	(89.665.951)
	96.245.199
	2012
	Brüt Reasürans		Net
		payı (*)
Dönem başı - 1 Ocak	133.366.721	(59.808.874)
	73.557.847
Net değişim	12.791.545	(5.820.114)
	6.971.430

47

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

Dönem sonu - 30 Eylül 146.158.266 (65.628.988) 80.529.277

• (*) 2.14 no’lu dipnotta açıklandığı üzere, kazanılmamış primler karşılığı reasürans payı değişim tutarı 1 Ocak - 30 Eylül 2013 ara hesap döneminde SGK’ya aktarılan primler üzerinden gün esasına göre hesaplanan 3.355.544 TL (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 2.296.332 TL) tutarındaki kazanılmamış primler karşılığı reasürans payı değişimini içermektedir.

48

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

17.15 - 17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı):

Kazanılmamış primler karşılığı:

30 Eylül 2013 tarihi itibariyle ertelenmiş komisyon giderleri ve gelirleri sırasıyla 28.144.141 TL (31 Aralık 2012: 25.928.531 TL) ve 20.644.509 TL (31 Aralık 2012: 19.625.374 TL) (19 no’lu dipnot) olup bilançoda “Ertelenmiş Üretim Giderleri” ve “Ertelenmiş Komisyon Gelirleri” hesap kalemleri altında yer almaktadır.

Devam eden riskler karşılığı:

Dönem başı - 1 Ocak Net değişim	2013 Brüt Reasürans payı Net 900.255 (676.327) 223.928 17.606.066 (13.946.306) 3.659.760 18.506.321 (14.622.633) 3.883.688 2012 Brüt Reasürans payı Net 2.819.076 (759.157) 2.059.919 14.254.388 (10.041.279) 4.213.109 17.073.464 (10.800.436) 6.273.028 2013 Brüt Reasürans payı Net 3.343.110 - 3.343.110 (5.651) - (5.651) 555.773 - 555.773 3.893.232 - 3.893.232 2012 Brüt Reasürans payı Net 2.944.270 - 2.944.270 (355.602) - (355.602) 602.346 - 602.346 3.191.014 - 3.191.014
Dönem sonu - 30 Eylül
Dönem başı - 1 Ocak Net değişim
Dönem sonu - 30 Eylül
Dengeleme karşılığı (*): Dönem başı - 1 Ocak İndirilen karşılık (**) Dönem içerisindeki artış
Dönem sonu - 30 Eylül
Dönem başı - 1 Ocak İndirilen karşılık (**) Dönem içerisindeki artış
Dönem sonu - 30 Eylül

(*) Söz konusu karşılık 2.24 no’lu dipnotta açıklandığı üzere net olarak hesaplanmaktadır.

(**) Şirket, 1 Ocak - 30 Eylül 2013 ara hesap döneminde 5.651 TL (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 355.602 TL) tutarındaki gerçekleşen deprem hasarını dengeleme karşılığından indirmiştir. Söz konusu tutarın 7.104 TL’si (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 349.063 TL) ödenen hasarlardan, 1.453 TL’si (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 6.539 TL artış) ise muallak hasar karşılıklarındaki azalış etkisinden oluşmaktadır (2.24 no’lu dipnot).

Yabancı para ile ifade edilen ve ihbarı yapılmış net muallak hasar ve tazminat karşılıkları aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
	30 Eylül 2013
Döviz Cinsi	Döviz Tutarı	Kur	Tutar TL
ABD Doları	213.471	2,0378	435.011
Euro	82.697	2,7533	227.689
Toplam			662.699
	31 Aralık 2012
Döviz Cinsi	Döviz Tutarı	Kur	Tutar TL
ABD Doları	283.504	1,7912	507.812
Euro	94.035	2,3630	222.205
Toplam			730.017

49

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

17.15 - 17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı):

Rücu Gelirleri:

Şirket’in ödemiş olduğu tazminat bedellerine ilişkin olarak branşlar itibariyle dönem içinde tahsil edilmiş olan rücu ve sovtaj gelirleri ile dönem sonu itibariyle tahakkuk edilmiş olan rücu ve sovtaj alacak tutarları aşağıda açıklanmıştır:

Kara Araçları Nakliyat Kara Araçları Sorumluluk Raylı Araçlar Yangın ve Doğal Afetler Genel Zararlar Genel Sorumluluk	Rücu Tahakkukları	Rücu Tahakkukları
	30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Brüt Reasürans payı Net Brüt Reasürans payı Net 3.150.285 - 3.150.285 3.905.546 - 3.905.546 1.061.489 (466.947) 594.542 542.041 (387.297) 154.744 599.849 (113) 599.737 769.071 - 769.071 303.366 (150.918) 152.448 - - - 199.406 (62.093) 137.313 5.488.360 (4.643.649) 844.711 516.473 (433.584) 82.889 9.103 (7.620) 1.483 24.732 (17.312) 7.420 8.781 (6.146) 2.635	31 Aralık 2012
Toplam	5.855.599 (1.130.966) 4.724.633 10.722.902 (5.044.712) 5.678.190
Kara Araçları Kara Araçları Sorumluluk Nakliyat Raylı Araçlar Yangın ve Doğal Afetler Genel Zararlar Genel Sorumluluk Emniyeti Suistimal Kaza	Rücu Tahsilleri
	1 Ocak- 30 Eylül 2013 1 Ocak- 30 Eylül 2012 Brüt Reasürans payı Net Brüt Reasürans payı Net 18.225.074 (12.304) 18.212.770 17.452.159 (34.060) 17.418.099 810.559 (15.447) 795.112 674.470 (18.388) 656.083 403.197 (231.065) 172.132 540.245 (312.007) 228.238 3.760 - 3.760 9.855 - 9.855 241.053 (121.694) 119.358 892.496 (552.135) 340.361 478.807 (393.918) 84.888 73.352 (59.727) 13.625 - - - 273 (191) 82 - - - 37.795 (33.881) 3.914 - - - 5.340 (5.340) -	1 Ocak- 30 Eylül 2012
Toplam	20.162.449 (774.428) 19.388.021 19.685.985 (1.015.728) 18.670.257

Davalık Muallak Hasarlara İlişkin Kazanma Oranı Hesaplamaları:

2011/23 sayılı Genelge uyarınca, Şirket, 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle son beş yılda bütün yargı aşamaları tamamlanmış hasar dosyalarından Şirket lehine sonuçlanmış olan dosyalarının tutarlarını, dosyaların toplam tutarına oranlayarak alt branşlar itibariyle kazanma oranları hesaplamış, kazanma oranı %25’in üzerinde hesaplanan branşlar için yeterli sayıda kapanan hasar dosya sayısına sahip olan branşlarda Genelge’nin 6. maddesi uyarınca %25 oranını kullanarak ve yeterli kapanan hasar dosya sayısına sahip olmayan branşlarda %25 oranını kullanarak muallak tazminat karşılığı tutarlarından indirim yapmıştır. Şirket, 30 Eylül 2013 itibariyle yapmış olduğu hesaplama sonucunda tüpgaz zorunlu sorumluluk alt branşı için %6, trafik ihtiyari mali mesuliyet alt branşı için %13, inşaat alt branşı için %8, zorunlu trafik alt branşı için %14, şahıs ferdi kaza alt branşı için %18 ve hesaplamaya konu olan tüm diğer alt branşlar için %25 kazanma oranını kullanarak muallak tazminat karşılığı tutarlarından indirim yapmıştır.

50

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

17.15 - 17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı):

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği’ne uygun olarak yapılan AZMM hesaplamalarında kullanılmış olan hasar gelişim tabloları aşağıda yer almaktadır:

30 Eylül 2013 tarihi itibariyle gerçekleşen hasar esasına göre hazırlanmış brüt hasar gelişim tablosu:

										Toplam
	Ekim 2006-	1 Ekim 2007 -	1 Ekim 2008 -	1 Ekim 2009 -	1 Ekim 2010 -	1 Ekim 2011 -		1 Ekim 2012 -		Gerçekleşen
Kazayılı	30 Eylül 2007	30 Eylül 2008	30 Eylül 2009	30 Eylül 2010	30 Eylül 2011	30 Eylül 2012		30 Eylül 2013		Brüt Hasar
Kaza döneminde
gerçekleşen hasar	188.013.231	173.074.667	198.873.407	165.919.210	168.256.364	163.251.139		136.178.721		1.193.566.739
1 yıl sonra	18.075.003	25.425.923	12.489.824	13.471.746	11.958.773	20.723.513			-	102.144.781
2 yıl sonra	16.447.817	23.574.284	46.426.996	15.456.525	15.093.892		-		-	116.999.514
3 yıl sonra	23.482.914	25.502.710	14.237.386	11.012.596	-		-		-	74.235.607
4 yıl sonra	24.610.932	26.223.731	12.093.142	-	-		-		-	62.927.805
5 yıl sonra	18.914.694	26.289.126	-	-	-		-		-	45.203.821
6 yıl sonra	17.325.414	-	-	-			-		-	17.325.414
Toplam gerçekleşen brüt hasar	306.870.005 300.090.441 284.120.755 205.860.077 195.309.029						183.974.652		136.178.721
	1.612.403.680

30 Eylül 2012 tarihi itibariyle gerçekleşen hasar esasına göre hazırlanmış brüt hasar gelişim tablosu:

											Toplam
	1 Ekim 2005- 1 Ekim 2006 - 1 Ekim 2007 - 1 Ekim 2008 -				1 Ekim 2009 -		1 Ekim 2010 -		1 Ekim 2011 -		Gerçekleşen
Kazayılı	30 Eylül 2006 30 Eylül 2007 30 Eylül 2008 30 Eylül 2009				30 Eylül 2010		30 Eylül 2011		30 Eylül 2012		Brüt Hasar
Kaza döneminde
gerçekleşen hasar	165.746.874	157.774.905	144.914.625	157.253.640		142.534.486		142.469.107		136.614.859
	1.047.308.495
1 yıl sonra	50.382.945	46.731.504	55.885.794	53.465.124		36.321.281		36.958.266		-	279.744.915
2 yıl sonra	9.994.519	17.702.196	26.923.864	36.572.762		15.244.075		-		-	106.437.417
3 yıl sonra	10.505.742	22.789.299	25.913.580	22.319.175		-		-		-	81.527.795
4 yıl sonra	8.917.011	25.351.729	26.910.775	-		-		-		-	61.179.515
5 yıl sonra	9.138.346	19.491.524	-	-		-		-		-	28.629.870
6yıl sonra	8.002.733	-	-	-		-		-		-	8.002.733
Toplam gerçekleşen brüt hasar	262.688.170	289.841.157	280.548.637	269.610.702		194.099.842		179.427.373		136.614.859
	1.612.830.740

51

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

17.15 - 17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı):

Şirket, Genelge uyarınca 31 Aralık 2010 tarihinde, her bir branş için kullanılacak AZMM hesaplama metodunu Şirket aktüerinin görüşleri çerçevesinde ilgili branşın özelliğine ve Şirket’in portföy yapısına bağlı olarak belirlemiş ve belirlediği yöntemleri 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle yapılan hesaplamalarda kullanmıştır. 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihlerinde branşlar itibariyle kullanılan AZMM hesaplama metodu ile bu hesaplamalar sonucunda ilave ayrılacak veya hesaplamaların negatif sonuç verdiği durumlarda karşılıklardan düşülecek olan brüt ve net ilave karşılık tutarları aşağıda açıklanmıştır:

Kullanılan Branş Yöntem	30 Eylül 2013 Brütİlave Netİlave Karşılık Karşılık
Zorunlu Trafik (*) Standart Genel Sorumluluk Cape Code İhtiyari Mali Sorumluluk Standart Kaza Standart Genel Zararlar Standart Su Araçları Standart Yangın ve Doğal Afetler Standart Nakliyat Standart Kara Araçları Standart
Zorunlu Trafik İlave Karşılık () Genel Zararlar()
Toplam

(*) 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle zorunlu trafik branşındaki bazı davalık muallak hasar dosyalarına ilişkin veriler, 2012/13 no’lu Sektör Duyurusu’nda belirtilen esaslar uyarınca, Şirket aktüerinin de görüşleri çerçevesinde, AZMM hesaplamalarında geçmişe yönelik olarak revize edilerek dikkate alınmıştır. Söz konusu uygulama neticesinde, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle net gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığı, 1.122.766 TL (31 Aralık 2012: 1.825.012 TL) tutarında azalmıştır.

(**) Şirket, zorunlu trafik ve genel zararlar branşlarındaki hasar gelişimlerini diğer aktüeryal yöntem ve modeller uygulayarak istatistiksel olarak değerlendirmiş ve bu doğrultuda hesaplamış olduğu 425.612 TL tutarındaki net ilave karşılığı Zorunlu trafik branşında, 827.533 TL tutarındaki net ilave karşılığı ise genel zararlar branşında gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılıklarına ilave ederek finansal tablolarına yansıtmıştır (31 Aralık 2012: Şirket, zorunlu trafik ve genel zararlar branşlarında hasar gelişimlerini diğer aktüeryal yöntem ve modeller uygulayarak istatistiksel olarak değerlendirmiş ve bu doğrultuda zorunlu trafik branşı için hesaplamış olduğu 2.497.933 TL ve genel zararlar branşı için hesaplamış olduğu 2.030.687 TL tutarındaki net ilave karşılığını gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılıklarına ilave ederek finansal tablolarına yansıtmıştır) (2.24 no’lu dipnot).

Şirket, 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle yeterli ve uygun veri seti bulunmayan branşlarda 2.24 no’lu dipnotta esasları açıklandığı şekilde Şirket aktüeri tarafından hesaplanıp gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli olarak belirlenen ilave karşılık tutarları aşağıda açıklanmıştır:

nmıştır:
	30 Eylül 2013	31 Aralık 2012
Raylı Araçlar	152.279	23.364
Hukuksal Koruma	3.830	4.172
Hastalık/Sağlık	48.322	4.223
Finansal Kayıplar	7.593	3.548
Emniyeti Suistimal	29.567	(4.835)
**Toplam **	**241.591 **	30.472

52

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

17.15 - 17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı):

Şirket’in yapmış olduğu AZMM hesaplamaları brüt olarak yapılmakta ve Şirket’in yürürlükte bulunan veya ilgili reasürans anlaşmalarına bağlı olarak net tutarlara ulaşılmaktadır. Branşlar itibariyle AZMM hesaplamaları sonucu bulunan brüt ilave karşılığın net tutarının bulunması sırasında son 12 aylık ödenen ve son dönem muallak hasar konservasyon oranı dikkate alınmaktadır.

Şirket, AZMM hesaplamaları yapılırken, belirlemiş olduğu branşlarda, daha homojen bir veri setiyle hesaplama yapılabilmesini teminen büyük hasar olarak nitelendirilen uç hasarları Genelge’de öngörülmüş olan istatistiki yöntemlerle elimine etmiştir. 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle söz konusu hesaplamalar sonucunda branşlar itibariyle ayıklanacak büyük hasarların bulunması için kullanılan büyük hasar limitleri aşağıda açıklanmıştır:

Branş	30 Eylül 2013	31 Aralık 2012
Yangın ve Doğal Afetler	599.589	558.494
Kara Araçları	-	258.203
Zorunlu Trafik	85.382	88.583
Genel Zararlar	-	5.284.032

AZMM hesaplaması yapılırken, yukarıda belirtilen branşlar haricindeki branşlarda büyük hasar elemesi yapılmamıştır.

18. Yatırım Anlaşması Yükümlülükleri

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

19. Ticari ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelirler

	30 Eylül 2013 31	Aralık 2012
Reasürans şirketlerine borçlar	36.151.462	25.896.948
Sigortacılık faaliyetlerden borçlar	648.139	875.563
Sigorta ve reasürans şirketlerinden alınan
depolar(10 no’lu dipnot)	21.136	21.136
Esas faaliyetlerden borçlar	36.820.737	26.793.647
Tedavi giderlerine ilişkin SGK’ya borçlar (*)	6.694.456	8.473.635
Alınan depozito ve teminatlar	1.153.829	692.085
Satıcılara borçlar	737.015	2.810.954
Anlaşmalı kurumlara borçlar	193.928	241.023
Diğer	41.707	-
Diğer borçlar	8.820.935	12.217.697
Ertelenmişkomisyongelirleri(17 no’lu dipnot)	20.644.509	19.625.374
Toplam ticari ve diğer borçlar, ertelenmiş gelirler	66.286.180	58.636.718

53

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

19. Ticari ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelirler (Devamı)

• (*) Tedavi giderlerine ilişkin SGK’ya toplam borçların hareketi aşağıdaki gibidir:

	2013	2012
Dönem başı - 1 Ocak	8.473.635	6.922.774
SGK’ya devredilen prim tutarı (1) (**)	5.060.742	3.648.018
25 Şubat 2011 - 26 Ağustos 2011 tarihleri arasında
bildirilen prim tutarına 2012 yılında gelen düzeltme (2) (**)	-	297.246
Cari dönem için bildirilen yükümlülük ile
yapılan hesaplama sonucu bulunan tutar arasındaki fark (3)	966.154	343.788
Yönetmelik öncesi dönem için bildirilen düzeltme	252.874	-
SGK’yayapılanprim ödemeleri	(8.058.949)	(2.977.835)
Dönem sonu - 30 Eylül	6.694.456	8.233.991

• (**) Gelir tablosunda SGK’ya aktarılan primler altında gösterilmektedir.

• (1) 2.14 no’lu dipnotta açıklandığı üzere, Kanun’un yayımlandığı tarihten sonra meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan tedavi masraflarıyla ilgili olmak üzere, Şirket’in ilgili branşlarda, dönem içerisinde yazılan poliçelere ilişkin olarak, 2011/17 sayılı Genelge ve 2012/6 no’lu Sektör Duyurusu kapsamında belirlenen primleri SGK’ya aktarması gerekmektedir. Şirket, bu çerçevede, 1 Ocak - 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle 5.060.742 TL (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 3.648.018 TL) tutarındaki primi SGK’ya aktarılan primler olarak kaydetmiştir. SGK’ya aktarılan prim tutarı “Tedavi Giderlerine İlişkin SGK’ya Borçlar - kısa vadeli” hesabına kaydedilmiş olup dönem sonuna kadar yapılan ödemeler bu hesaptan düşülmüştür.

• (2) 2012/3 sayılı Genelge kapsamında Şirket, Kanun’un yayımı tarihinden sonra meydana gelen trafik kazaları bakımından, Kanun’un yayımlandığı 25 Şubat 2011 tarihinden Yönetmelik’in yayımlandığı 26 Ağustos 2011 tarihine kadar düzenlenen “Zorunlu Taşımacılık Sigortası”, “Zorunlu Trafik Sigortası” ve “Zorunlu Koltuk Ferdi Kaza Sigortası” poliçeler üzerinden SGK’ya aktarılacak primleri, 2012/3 sayılı Genelge’de araç türüne göre belirlenen yeni maktu tutarlara göre yeniden hesaplamıştır. Şirket, yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde, ilgili dönemde yazılan primler üzerinden SGK’ya aktarılacak 297.246 TL’lik ilave prim tutarını 1 Ocak - 30 Eylül 2012 döneminde SGK’ya aktarılan primler olarak kaydetmiştir.

• (3) 2011/17 ve 2012/4 sayılı Genelgelerin hükümleri çerçevesinde şirketlere bildirilen yükümlülükler ile belirtilen hesaplama sonucu bulunan tutarların ilgili döneme isabet eden kısmı arasında fark oluşması durumunda, ilgili fark bilançoda “Tedavi giderlerine ilişkin SGK’ya borçlar” hesabına, gelir tablosunda ise diğer teknik gelirler veya giderler hesabına yansıtılır. Bu çerçevede Şirket, 1 Ocak - 30 Eylül 2013 ara hesap dönemi için bildirilen yükümlülüğü dikkate alarak 966.154 TL (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 343.788 TL) tutarındaki borcu “Tedavi giderlerine ilişkin SGK’ya borçlar” hesabına ilave edip, “Diğer Teknik Giderler” hesabına kaydetmiştir. Şirket'in, Kanun'un yayımlandığı tarihten önce meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan hasarlara ilişkin olarak 2013 yılıyla ilgili yukarıda anlatılan şekilde hesaplamış olduğu karşılık, Hazine Müsteşarlığı'ndan 2013 yılsonuna kadar yapılacak yükümlülük bildirimlerine göre yeniden belirlenecek olup, hesaplanan karşılıkla kesinleşen yükümlülük arasındaki fark, ilgili dönemin gelir tablosu hesabına kaydedilecektir.

İlişkili taraf bakiyeleri 45 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

Yabancı para ile ifade edilen borçlar aşağıdaki gibidir:

Reasürans şirketlerine borçlar:

	30 Eylül 2013
Döviz Cinsi	Döviz Tutarı	Kur	Tutar TL
ABD Doları	2.925.797	2,0342	5.951.657
Euro	1.062.617	2,7484	2.920.498
Toplam			8.872.155
	31 Aralık 2012
Döviz Cinsi	Döviz Tutarı	Kur	Tutar TL
ABD Doları	2.682.121	1,7826	4.781.149
Euro	1.404.794	2,3517	3.303.654
Toplam			8.084.803

20. Krediler

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

54

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

21. Ertelenmiş Gelir Vergisi

Şirket ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde bu finansal tablolar ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.

İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20’dir.

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

	Birikmiş geçici	Birikmiş geçici		Ertelenmiş	vergi
	farklar			varlıkları/(yükümlülükleri)
	30 Eylül	31 Aralık		30 Eylül	31 Aralık
	2013		2012	2013		2012
Ertelenmiş vergi varlıkları:
Birikmiş mali zararlar	11.410.574		11.410.574	2.282.115		2.282.115
Dengeleme karşılığı	3.463.321		3.027.957	692.664		605.591
Performans prim karşılığı	1.740.150		2.140.150	348.030		428.030
Kıdem tazminatı karşılığı	1.476.373		1.234.974	295.275		246.995
Devam eden riskler karşılığı	3.883.688		223.928	776.738		44.786
Kullanılmamış izin karşılığı	780.204		730.574	156.041		146.115
Gerçekleşmiş ancak rapor
edilmemiş muallak hasar karşılığı	432.046		2.494.665	86.409		498.933
Prim alacak karşılığı	548.865		640.631	109.773		128.126
Rücu alacak karşılığı	391.156		1.226.784	78.231		245.357
Dava karşılıkları	159.912		204.940	31.982		40.988
Diğer	-		877.814	-		175.563
Toplam ertelenmiş vergi varlıkları				4.857.258		4.842.599
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri:
Sabit kıymetlerin kayıtlı değerleri ile
vergi matrahları arasındaki net fark	(18.641.045)		(18.873.515)	(3.728.209)		(3.774.703)
Ertelenmiş üretim giderleri	(1.428.609)		(939.203)	(285.722)		(187.841)
Toplam ertelenmiş vergi yükümlülükleri				(4.013.931)		(3.962.544)
Ertelenmiş vergi varlıkları - net(35	no’lu dipnot)			843.327		880.055
Ertelenmiş vergi varlığının dönem	içindeki hareketi	aşağıdaki gibidir:

	2013	2012
Dönem başı - 1 Ocak	880.055	15.241
Ertelenmiş vergi gideri (-) Özkaynak altında muhasebeleştirilen	(85.385)	(193.077)
aktüeryal kayıpların ertelenmişvergi etkisi	48.657	-
**Dönem sonu -30 Eylül **	843.327	(177.836)

Ertelenmiş vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır.

55

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

21. Ertelenmiş Gelir Vergisi (Devamı)

Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla kayıtlara yansıtılmaktadır. Bu çerçevede, Şirket, en iyi tahminleri doğrultusunda, bundan sonraki seneler için öngörmüş olduğu karları ile mahsup edilebilecek mali zararlar üzerinden ertelenmiş vergi varlığı hesaplamıştır. Buna göre, Şirket, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle 11.410.574 TL (31 Aralık 2012: 11.410.574 TL) tutarındaki mahsup edilebilecek mali zararlar için 2.282.115 TL (31 Aralık 2012: 2.282.115 TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığı hesaplamıştır. Ayrıca, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle Şirket’in kullanılmayan 46.067.908 TL (31 Aralık 2012: 40.782.995 TL) tutarındaki mali zararlardan kaynaklanan 9.213.582 TL (31 Aralık 2012: 8.156.599 TL) tutarında finansal tablolarına yansıtılmayan ertelenmiş vergi varlığı bulunmaktadır. Üzerinden ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmamış mahsup edilebilir mali zararların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2013 31	Aralık 2012
2014	26.189.376	26.189.376
2015	10.997.041	10.997.041
2016	3.596.578	3.596.578
2018	5.284.913	-
Toplam	46.067.908	40.782.995
Emeklilik Sosyal Yardım Yükümlülükleri
	30 Eylül 2013 31	Aralık 2012
Kıdem tazminatı karşılığı	1.476.373	1.234.974
Toplam	1.476.373	1.234.974

22. Emeklilik Sosyal Yardım Yükümlülükleri

Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 tarihindeki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır.

Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle 3,254.44 TL (31 Aralık 2012: 3,033.98 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. TMS 19, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır:

	30 Eylül 2013	31 Aralık 2012
İskonto oranı (%)	2.50	2.50
Emeklilik olasılığının tahmini devir hızı için oranı (%)	89	89

56

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

22. Emeklilik Sosyal Yardım Yükümlülükleri (Devamı)

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Temmuz 2013 tarihinden itibaren geçerli olan 3,254.44 TL (1 Ocak 2013: 3,129.25 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2013	2012
Dönem başı - 1 Ocak	1.234.974	1.059.816
Dönem içinde ödenen (33 no’lu dipnot)	(420.377)	(479.665)
Hizmet ve faiz maliyetleri	418.491	108.658
Aktüeryal kayıp (*)	243.285	479.854
Dönem sonu - 30 Eylül	1.476.373	1.168.663

(*) 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle vergi etkisinden netleştirilmiş olarak bilançoda “Diğer Kar Yedekleri” hesabında gösterilmektedir. 1 Ocak – 30 Eylül 2012 ara hesap döneminde ortaya çıkan aktüeryal kayıpların, geçmiş dönem finansal tablolarına önemli bir etkisi bulunmadığından, geçmiş dönem finansal tablolarında herhangi bir düzeltme yapılmamış olup, söz konusu döneme ilişkin hizmet ve faiz maliyetleri ile aktüeryal kayıpların tamamı gelir tablosunda muhasebeleştirilmiştir (2.19 ve 15 no’lu dipnotlar).

23. Diğer Yükümlülükler ve Masraf Karşılıkları

Pasifte yer almayan taahhütler 43 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

Alınan garanti ve teminatlar 12.3 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

Bilançoda maliyet giderleri karşılığı ve diğer çeşitli kısa vadeli yükümlülükler altında sınıflandırılan karşılıkların detayı aşağıda yer almaktadır:

	30 Eylül 2013 31	Aralık 2012
Performans prim karşılığı	1.740.150	2.140.150
Dava karşılıkları	159.912	204.940
Maliyetgiderleri karşılıkları toplamı	1.900.062	2.345.090
Kullanılmamışizin karşılığı(**)	780.204	730.574
Toplam	2.680.266	3.075.664

(**) Bilançoda diğer çeşitli kısa vadeli yükümlülükler altında sınıflandırılmıştır.

24. Net Sigorta Prim Geliri

Yazılan primlerin dağılımı aşağıdaki gibidir:

Kara araçları Kara araçları sorumluluk (***) Yangın ve doğal afetler Genel zararlar Genel sorumluluk Nakliyat Su araçları Kaza Sağlık Finansal kayıplar Hava araçları	1 Ocak- 30 Eylül 2013 1 Temmuz– 30 Eylül 2013 Brüt Reasürans payı Net Brüt Reasürans payı Net 63.030.270 (2.894.096) 60.136.174 17.447.522 (796.197) 16.651.325 53.599.904 (5.023.587) 48.576.317 16.442.138 (1.571.237) 14.870.901 49.861.487 (43.917.993) 5.943.494 13.354.095 (11.478.976) 1.875.119 47.677.550 (40.513.992) 7.163.558 17.232.149 (14.719.254) 2.512.895 10.162.662 (7.899.584) 2.263.079 3.402.313 (1.909.792) 1.492.522 9.382.878 (5.063.801) 4.319.077 2.638.659 (1.337.554) 1.301.105 6.515.104 (6.137.072) 378.032 166.889 (165.056) 1.833 4.761.767 (1.382.306) 3.379.461 1.465.736 (477.094) 988.642 4.148.254 (3.137.334) 1.010.920 1.138.568 (902.204) 236.364 1.100.065 (1.051.169) 48.896 281.842 (273.366) 8.476 529.725 (529.725) - 103.383 (103.382) -	1 Temmuz– 30 Eylül 2013

57

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

Hukuksal koruma	826.845	-	826.845	229.705	-	229.705
Emniyeti suistimal	183.077	(102.571)	80.506	36.540	(18.637)	17.903
Hava araçları sorumluluk	76.438	(76.438)	-	(19.649)	19.649	-
Toplam	251.856.026	(117.729.667)	134.126.359	73.919.890	(33.733.099)
	40.186.791

58

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

24. Net Sigorta Prim Geliri (Devamı)

Kara araçları Kara araçları sorumluluk (***) Yangın ve doğal afetler Genel zararlar Genel sorumluluk Nakliyat Su araçları Kaza Sağlık Finansal kayıplar Hukuksal koruma Emniyeti suistimal Hava araçları sorumluluk Raylı araçlar Hava araçları	1 Ocak- 30 Eylül 2012 1 Temmuz- 30 Eylül 2012 Brüt Reasürans payı Net Brüt Reasürans payı Net 57.845.839 (5.601) 57.840.238 17.177.872 - 17.177.872 38.987.458 (3.937.326) 35.050.132 9.792.028 (921.370) 8.870.657 45.868.715 (39.429.699) 6.439.016 13.727.709 (12.290.030) 1.437.680 29.642.124 (23.992.341) 5.649.783 10.774.543 (8.480.196) 2.294.347 7.381.320 (5.895.068) 1.486.252 1.919.871 (1.187.577) 732.294 11.132.134 (5.545.610) 5.586.524 2.426.600 (958.836) 1.467.764 5.849.532 (5.224.088) 625.444 2.126.254 (2.025.539) 100.716 4.347.114 (1.204.433) 3.142.681 1.478.887 (479.767) 999.120 3.974.530 (3.148.920) 825.610 986.026 (657.867) 328.158 798.043 (758.308) 39.735 162.439 (153.076) 9.363 783.118 - 783.118 225.404 - 225.404 244.502 (193.650) 50.852 26.303 (15.328) 10.975 462.049 (462.049) - (753.109) 753.109 - 255.452 - 255.452 (412) - (412) 403.001 (403.001) - 1.061.360 (1.061.360) -	1 Temmuz- 30 Eylül 2012
Toplam	207.974.931 (90.200.095) 117.774.837 61.131.775 (27.477.836) 33.653.938

(***) Kara araçları sorumluluk branşına ait sigorta prim gelirleri reasürans payı, 2011/17 sayılı Genelge kapsamında 1 Ocak - 30 Eylül 2013 ara hesap döneminde yazılan poliçelere ilişkin olarak SGK’ya aktarılan 5.060.742 TL tutarındaki (1 Ocak - 30 Eylül 2012: 3.945.264 TL) primleri içermektedir (2.14, 10 ve 19 no’lu dipnotlar).

25. Aidat (Ücret) Gelirleri

Yoktur (1 Ocak - 30 Eylül 2012: Yoktur).

26. Yatırım Gelirleri

	1 Ocak -	1 Temmuz -	1 Temmuz -		1 Ocak -	1 Temmuz -	1 Temmuz -
	30 Eylül 2013	30 Eylül 2013		30 Eylül 2012		30 Eylül 2012
Nakit ve nakit benzerleri
Faiz geliri	6.044.050		2.249.296		7.835.247		2.603.716
Alım satım amaçlı finansal varlıklar
Makul değer farkları	493		192.073		54.505		(129.887)
Satışve faizgelirleri	467.625		189.879		314.715		247.177
Toplam	6.512.168		2.631.248		8.204.467		2.721.006

27. Finansal Varlıkların Net Tahakkuk Gelirleri

Alım satım amaçlı finansal varlıklardan elde edilen gerçekleşen kazanç ve kayıplara ilişkin bilgiler 11 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

28. Makul Değer Farkı Gelir Tablosuna Yansıtılan Aktifler

11 ve 26 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır.

29. Sigorta Hak ve Talepleri

17 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

30. Yatırım Anlaşması Hakları

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

59

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

31. Zaruri Diğer Giderler

Zaruri Diğer Giderler
	1 Ocak - 1 Temmuz -			1 Ocak - 1 Temmuz -
	30 Eylül 2013 30 Eylül	2013	30 Eylül 2012 30 Eylül		2012
Teknik bölüm altında
sınıflandırılan
faaliyet giderleri	37.276.618	12.361.451		35.237.950
12.421.574
Toplam (32 no’lu dipnot)	37.276.618	12.361.451		35.237.950
12.421.574
Gider Çeşitleri
	1 Ocak - 1 Temmuz -			1 Ocak - 1 Temmuz -
	30 Eylül 2013 30 Eylül	2013	30 Eylül 2012 30 Eylül		2012
Üretim komisyon gideri	34.757.503	12.139.709		31.552.864	12.131.563
Personel giderleri (33 no’lu dipnot) İletişim ve bilgi işlem giderleri	13.933.584 3.007.153	4.162.218 1.018.139		14.059.273 2.542.808	4.177.399 969.911
Aidat giderleri	1.112.534	323.284		853.515	224.655
Ulaşım giderleri	1.189.133	410.623		1.071.774	331.679
Pazarlama ve satış giderleri	634.547	(57.899)		623.990	17.378
Ofis ve diğer giderleri	2.018.326	850.802		1.860.524	724.736
Danışmanlık giderleri	708.359	244.526		774.386	313.028
Kira giderleri	679.492	302.611		652.021	296.886
Banka ve noter giderleri	303.422	84.379		327.783	118.461
Eğitim giderleri	237.050	25.583		150.665	14.756
Vergi giderleri Üst yönetim giderleri	133.862 183.967	(16.622) 35.750		162.061 52.400	39.208 3.302
Reklam ve pazarlama giderleri	584.716	486.542		106.501	(45.075)
Reasürans komisyonugeliri	(22.207.030)	(7.648.194)		(19.552.615)	(6.896.313)
Toplam(31 no’lu dipnot)	37.276.618	12.361.451		35.237.950	12.421.574

32. Gider Çeşitleri

33. Çalışanlara Sağlanan Fayda Giderleri

	1 Ocak - 1 Temmuz -	1 Ocak - 1 Temmuz -		1 Ocak - 1	Temmuz -
	30 Eylül 2013 30 Eylül 2013		30 Eylül 2012 30 Eylül 2012
Maaş ödemesi İkramiyeler ve primler	10.179.686 1.648.304	3.390.893 103.728		9.974.939 1.463.726	3.293.526 168.809
SSK ve işsizlik sigortası işveren payları	1.500.883	501.564		1.446.273	483.088
Kıdem tazminatı ödemesi	420.377	64.479		768.991	289.326
Özel sağlık sigortası	151.395	81.544		382.771	64.787
Yardımlar	19.959	7.030		22.225	7.320
Diğer	12.981	12.981		348	117
Toplam(32 no’lu dipnot)	13.933.584	4.162.218		14.059.273	4.177.399

Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 1.6 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

34. Finansal Maliyetler

• 34.1 Dönemin tüm finansman giderleri: 1.551.997 TL (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: 505.483 TL), (30 Eylül 2012: 1.207.743 TL), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: 405.473 TL).

• 34.1.1 Üretim maliyetine verilenler: Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 34.1.2 Sabit varlıkların maliyetine verilenler: : Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 34.1.3 Doğrudan gider yazılanlar: 1.551.997 TL (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: 505.483 TL), (30 Eylül 2012: 1.207.743 TL), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: 405.473 TL)

60

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

34.2 Dönemin finansman giderlerinden ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle ilgili kısmı (Toplam tutar içindeki payları %20’yi aşanlar ayrıca gösterilecektir . ) : Yoktur (1 Temmuz - 30 Eylül 2013: Yoktur ), (30 Eylül 2012: Yoktur), (1 Temmuz - 30 Eylül 2012: Yoktur).

• 34.3 Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle yapılan satış ve alışlar (Toplam tutar içindeki payları % 20’yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no’lu dipnotta detaylı olarak açıklanmıştır.

• 34.4 Ortaklar bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri (Toplam tutar içindeki payları % 20’yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no’lu dipnotta detaylı olarak açıklanmıştır.

35. Gelir Vergileri

1 Ocak - 30 Eylül 2013 ve 2012 ara hesap dönemlerine ait finansal tablolarda yer alan vergi gelir ve giderleri ile 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle hazırlanan finansal tablolarda yer alan vergi varlık ve yükümlülükleri aşağıda özetlenmiştir:

	1 Ocak -	1	Temmuz -	1 Ocak -	1 Temmuz -	1 Temmuz -
	30 Eylül 2013	30 Eylül 2013		30 Eylül 2012	30 Eylül 2012
Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri
(21 no’lu dipnot)	(85.385)		587.335	(193.077)		327.184
Toplam vergi (gideri)/geliri	(85.385)		587.335	(193.077)		327.184
			30 Eylül	2013 31 Aralık 2012
Peşin ödenen vergiler ve fonlar				1.108.454		1.634.232
Peşin ödenen vergiler ve fonlar				1.108.454		1.634.232
Ertelenmiş vergi varlığı				4.857.258		4.842.599
Ertelenmişvergiyükümlülüğü(-)				(4.013.931)		(3.962.544)
Ertelenmiş vergi varlığı - net(21	no’lu dipnot)			843.327		880.055
Gerçekleşen kurumlar vergisi gideri mutabakatı aşağıdaki gibidir:
			1 Ocak -		1 Ocak -
Ertelenmiş vergi ve kurumlar			30 Eylül	2013 30	Eylül 2012
vergisi öncesi zarar (-)				1.209.022		(5.862.156)
Vergi oranı				%20		%20
Hesaplanan vergi				(241.804)		1.172.431
Vergiye konu olmayan gelirler,KKEG,mali zararlar
üzerinden ayrılmayan ertelenmişvergi ve diğer,net				156.419		(1.365.508)
Cari dönem vergi gideri(-)				(85.385)		(193.077)
Net Kur Değişim Gelirleri
	1 Ocak -	1	Temmuz -	1 Ocak -	1 Temmuz -
	30 Eylül 2013	30 Eylül 2013		30 Eylül 2012	30 Eylül 2012
Yatırımgelirleri/(giderleri)	4.263.203		1.890.030 (1.749.286)			241.104
Toplam	4.263.203		1.890.030 (1.749.286)			241.104

36. Net Kur Değişim Gelirleri

37. Hisse Başına Kazanç

Hisse başına kayıp miktarı, net dönem zararının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır.

	1 Ocak - 1 Temmuz -	1 Ocak - 1 Temmuz -	1 Ocak -	1 Ocak -	1 Temmuz -
	30 Eylül 2013 30 Eylül	2013	30 Eylül	2012	30 Eylül 2012
Net dönem zararı (-)	1.123.637	2.049.081		(6.055.233) 6.329.172
Beheri 0.01 TL nominal
değerli hisselerin ağırlıklı
ortalama adedi	16.306.985.600	16.306.985.600		16.306.985.600
	16.306.985.600
Hisse başına kayıp (Kr) (-)	(0,0069) (0,0126)		(0,0371)		0,0388

61

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

38. Hisse Başı Kar Payı

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

39. Faaliyetlerden Yaratılan Nakit

Nakit akım tablosunda gösterilmiştir.

40. Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahviller

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

41. Paraya Çevrilebilir İmtiyazlı Hisse Senetleri

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

42. Riskler

		30 Eylül 2013	31 Aralık 2012
Şirket aleyhine	açılan hasar davaları - brüt (*)	108.471.221 89.468.225
Şirket aleyhine	açılan iş davaları	159.912	204.940

• (*) Muallak hasarlar içerisinde takip edilmekte olup muallak hasarların hareket tablosu 17 no’lu dipnotta yer almaktadır. Söz konusu karşılıkların net tutarı 53.557.639 TL (31 Aralık 2012: 42.716.422 TL)’dir. 2.24 ve 17.15 no’lu dipnotlarda açıklandığı üzere, 30 Eylül 2013 tarihi itibariyle söz konusu karşılıkların 19.694.487 TL’si (31 Aralık 2012: 17.115.234 TL) brüt tutardan, 8.651.450 TL’si (31 Aralık 2012: 6.863.826 TL) net tutardan silinmiştir (17.15 - 17.19 no’lu dipnot).

43. Taahhütler

Taahhütler
Yurtiçi verilen banka teminat mektupları	30 Eylül 2013
	ABD Doları Euro TL Toplam 1.232.316 - 8.291.912 9.524.228
Toplam	1.232.316 - 8.291.912 9.524.228
Yurtiçi verilen banka teminat mektupları	31 Aralık 2012
	ABD Doları Euro TL Toplam 1.587.055 - 8.404.430 9.991.485
Toplam	1.587.055 - 8.404.430 9.991.485
Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan blokaj tutarları: 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Banka mevduatları(14 no’lu dipnot) 38.727.429 36.110.812
Toplam 38.727.429 36.110.812

44. İşletme Birleşmeleri

62

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

63

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

45. İlişkili Taraflarla İşlemler

VIG Grubu şirketleri ile Şirket’in ortakları, iştirakleri ve üst yönetimi bu finansal tablolar açısından ilişkili şirketler olarak tanımlanmıştır.

açısından ilişkili şirketler olarak tanımlanmıştır.
30	Eylül 2013 31 Aralık 2012
a) Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar, net
VIG Holding	8.464.731	5.636.738
VIG Re	2.733.951	728.649
Diğer	257.145	610.867
Toplam	11.455.827	6.976.254
b) Kazanılmamış primler karşılığında reasürans payı
VIG Re	8.272.075	9.923.263
VIG Holding	8.612.387	2.457.721
Diğer	361.286	214.656
Toplam	17.245.748	12.595.640
c) Muallak hasarlar karşılığında reasürans payı
VIG Re	6.723.509	6.785.675
VIG Holding	5.592.245	492.399
Diğer	238.083	12.642
Toplam	12.553.837	7.290.716
d) Ertelenmiş komisyon gelirleri
VIG Re	2.316.171	2.858.867
VIG Holding	2.203.330	671.320
Diğer	23.359	31.763
Toplam	4.542.860	3.561.950
	1 Ocak -	1 Ocak -
30	Eylül 2013 30 Eylül 2012
e) Devredilen primler
VIG Holding	13.966.037	4.635.270
VIG Re	10.426.761	14.176.490
Diğer	1.513.689	235.468
Toplam	25.906.487	19.047.228
f) Alınan komisyonlar
VIG Holding	3.470.189	951.725
VIG Re	3.157.531	3.480.584
Diğer	75.684	11.767
Toplam	6.703.404	4.444.076
g) Ödenen tazminat reasürans payı
VIG Re	4.567.383	4.216.698
VIG Holding	1.872.042	576.993
Diğer	10.642	-
Toplam	6.450.067	4.793.691

64

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

45. İlişkili Taraflarla İşlemler (Devamı)

			1 Ocak -	1 Ocak -
		30	Eylül 2013	30 Eylül 2012
h)	Faaliyet giderleri
VIG	Holding		144.989	87.820
Toplam			144.989	87.820

• 45.1 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarları ve bunların borçları: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

• 45.2 Şirket ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştirakler ve bağlı ortaklıkların dökümü, iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak ve oran ve tutarları, söz konusu ortaklıkların düzenlenen en son finansal tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu finansal tabloların ait olduğu dönem, kurulumuz standartlarına göre hazırlanıp hazırlanmadığı, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiği:

Finansal Duran Varlıklar

Finansal Duran Varlıklar	Varlıklar
30 Eylül 2013 Bağımsız Finansal Endekslenmiş Defter denetim tablo Toplam Toplam Net Net kar/ (%) Maliyet Değeri görüşü dönemi varlık yükümlülük satış (zarar) TARSİM %4,16 125.125 125.125 - 30.09.2013 8.348.899 3.000.963 9.457.353 (175.259) Risk Ekspert(*) %30 15.000 15.000 - 30.06.2013 41.165 41.408 55.152 (8.795)	30 Eylül 2013
	140.125 140.125 - 8.182.333 1.659.381 12.254.994 734.254
TARSİM Risk Ekspert(*)	31 Aralık 2012
	Bağımsız Finansal Endekslenmiş Defter denetim tablo Toplam Toplam Net Net kar/ (%) Maliyet Değeri görüşü dönemi varlık yükümlülük satış (zarar) %4,16 125.125 125.125 - 31.12.2012 8.141.168 1.617.973 12.199.842 743.049 %30 15.000 15.000 - 31.12.2012 18.670 10.117 21.060(41.447)
	140.125 140.125 - 8.159.838 1.628.090 12.220.902 701.602

(*) Risk Ekspert’in kuruluşu, 7 Haziran 2012 tarihinde Ticaret Sicil Gazatesi’nde ilan olunmuştur (2.1 ve 9 no’lu dipnotlar).

• 45.3 İştirakler ve bağlı ortaklıklarda içsel kaynaklardan yapılan sermaye arttırımı nedeniyle elde edilen bedelsiz hisse senedi tutarları: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

• 45.4 Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

• 45.5 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülüklerin tutarı: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

46. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Olaylar

• Yoktur

65

RAY SİGORTA A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2013 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

47. Diğer

• 47.1 Finansal tablolardaki “diğer” ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20’sini veya bilanço aktif toplamının % 5’ini aşan kalemlerin ad ve tutarları:

tutarları:	tutarları:
30 Eylül 2013		31	Aralık 2012
a) Diğer Çeşitli Alacaklar:
Peşin ödenen aşkın hasar primleri	1.149.865		-
Acentelerden devlet destekli tarım sigortaları alacakları - net	648.097		576.729
Acentelerden zorunlu deprem sigortası alacakları - net	274.294		212.570
Diğer	13.555		11.660
Toplam	2.085.811		800.959
b) Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler:
Peşin ödenmiş giderler	1.153.225		70.466
Ertelenmişüretimgiderleri	1.428.609		939.203
Toplam	2.581.834		1.009.669
c) Diğer Çeşitli Borçlar - Kısa Vadeli:
Satıcılara borçlar	778.721		2.810.954
Anlaşmalı kurumlara borçlar	193.928		241.023
Toplam	972.649		3.051.977
d) Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler:
Kullanılmamışizin karşılığı(23 no’lu dipnot)	780.204		730.574
Toplam	780.204		730.574
e) Diğer Uzun Vadeli Teknik Karşılıklar:
Dengeleme karşılığı(17 no’lu dipnot)	3.893.232		3.343.110
Toplam	3.893.232		3.343.110

• 47.2 “Diğer Alacaklar” ile “Diğer Kısa veya Uzun Vadeli Borçlar” hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının yüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamları: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

• 47.3 Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacaklarına ilişkin tutarlar: Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

• 47.4 Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynakları gösteren açıklayıcı not: Yoktur (1 Ocak – 30 Eylül 2012 ara hesap dönemine ilişkin 7.671 TL tutarındaki önceki yıl gelir ve karları, mutabakat çalışması sonucu gelir kaydedilen mutabakat farkından oluşmaktadır.).

• 47.5 Hazine Müsteşarlığı tarafından sunumu zorunlu kılınan bilgiler

Dönemin karşılık giderleri/(gelirleri):

Dönemin karşılık giderleri/(gelirleri):
	1 Ocak -	1 Temmuz -			1 Ocak -	1 Temmuz -
30	Eylül 2013	30 Eylül 2013		30 Eylül 2012		30 Eylül 2012
Karşılık giderleri /(gelirleri)
İdari ve kanuni takipteki rücu
alacakları karşılığı (12.5 no’lu dipnot) İzin karşılığı	7.138.936 49.630		2.103.869 (131.506)		(133.548) 114.792	(831.223) (106.616)
Dava karşılık giderleri	(45.028)		32.447		2.147	1.087
Kıdem tazminatı karşılığı	(1.887)		226.577		(5.589)	(114.436)
Aracılardan ve sigortalılardan
alacaklar karşılığı (12.5 no’lu dipnot)	(91.766)		145.816		96.385	(38.595)
Esas faaliyetlerden kaynaklanan
şüpheli alacaklar karşılığı (12.5 no’lu dipnot)	(185.156)		55.883		243.586	391.349
Performansprim karşılığı	(400.000)		-		146.178	1.206.178
Toplam	6.464.729		2.433.086		463.950	507.743

66

EK 1 - KAR DAĞITIM TABLOLARI

		Cari	Geçmiş
	Dipnot	Dönem	Dönem
I. DÖNEM KARININ DAĞITIMI
1.1. DÖNEM KARI (*)		-	-
1.2 ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER		-	-
1.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi)		-	-
1.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi		-	-
1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler A NET DÖNEM KARI (1.1 - 1.2) 1.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-)		- - -	- - -
1.4 BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE		-	-
1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU
ZORUNLU YASAL FONLAR (-)		-	-
B DAĞITILABİLİR NET
DÖNEM KARI [ (A - (1.3 + 1.4 + 1.5) ] 1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-)		- -	- -
1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine 1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 1.6.3 Katılma İntifa Senedi Sahiplerine		- - -	- - -
1.6.4 Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine		-	-
1.6.5 Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-) 1.8. KURUCULARA TEMETTÜLER (-) 1.9. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-) 1.10. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-)		- - - - -	- - - - -
1.10.1. Hisse Senedi Sahiplerine 1.10.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 1.10.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 1.10.4. Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine		- - - -	- - - -
1.10.5. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 1.11. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) 1.12. STATÜ YEDEKLERİ (-) 1.13. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER		- - - -	- - - -
1.14 DİĞER YEDEKLER		-	-
1.15 ÖZEL FONLAR		-	-
II. YEDEKLERDEN DAĞITIM
2.1. DAĞITILAN YEDEKLER		-	-
2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-)		-	-
2.3. ORTAKLARA PAY (-)		-	-
2.3.1. Hisse Senedi Sahiplerine 2.3.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 2.3.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 2.3.4 Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine		- - - -	- - - -
2.3.5 Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine		-	-
2.4. PERSONELE PAY (-)		-	-
2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-) III HİSSE BAŞINA KAR		- -	- -
3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE		-	-
3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%)		-	-
3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE		-	-
3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ		- -	- -
4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE		-	-
4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 4.3 İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE		- -	- -
4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%)		-	-

Dönem karının dağıtımı hakkında Şirket’in yetkili organı Genel Kurul’dur. 1 Ocak - 30 Eylül 2013 ve 2012 ara hesap dönemleri ile ilgili kar dağıtımı olmadığından kar dağıtım tablosu hazırlanmamıştır.

..............................

67