Informazione Regolamentata n. 0215-3-2021		Data/Ora Ricezione 23 Marzo 2021 15:08:35	MTA
Societa'	:	RATTI
Identificativo Informazione Regolamentata	:	144024
Nome utilizzatore	:	RATTIN02 - D'Ambrosio
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	23 Marzo 2021 15:08:35
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	23 Marzo 2021 15:08:36
Oggetto	:	di Amministrazione	Ratti S.p.A. Comunicato stampa Consiglio
Testo del comunicato

Vedi allegato.

RATTI S.p.A. IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DELL'ESERCIZIO 2020

RICAVI IN FLESSIONE DEL -38,7% A SEGUITO DEGLI EFFETTI DEL COVID-19

UTILE DELL'ESERCIZIO POSITIVO PER EURO 0,4 MILIONI

CONFERMATA SOLIDA POSIZIONE FINANZIARIA E PIANO INVESTIMENTI

Dati consolidati esercizio 2020:

Fatturato: Euro 71,2 milioni (2019: Euro 116,3 milioni)
Margine Lordo (EBITDA): Euro 5,4 milioni (2019: Euro 20,2 milioni)
Risultato Operativo (EBIT): Euro 0,9 milioni (2019: Euro 16,6 milioni)
Risultato dell'esercizio: Euro 0,4 milioni (2019: Euro 12,9 milioni)
Posizione finanziaria netta: Euro 1,0 milioni (2019: Euro 2,6 milioni)
Investimenti: Euro 7,9 milioni (2019: Euro 10,5 milioni)

Guanzate (CO), 23 marzo 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Ratti S.p.A., società leader nella creazione, produzione e distribuzione di tessuti di alta gamma a livello internazionale, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio di esercizio e consolidato 2020.

I risultati 2020 sono stati profondamente influenzati dagli effetti legati alla diffusione del Covid-19, che ha determinato il forte rallentamento dei consumi di moda-abbigliamento nel periodo in oggetto, con il conseguente calo della domanda per le aziende che operano a monte della filiera.

Nonostante tali effetti, il Gruppo chiude l'anno con un risultato positivo, conferma una solida posizione finanziaria e prosegue con il proprio piano di investimenti.

Pur guardando al futuro con cauto ottimismo, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di non proporre all'Assemblea ordinara dei Soci la distribuzione di dividendi.

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre esaminato ed approvato il Bilancio di Sostenibilità, che include la Dichiarazione Non Finanziaria 2020, e che descrive le attività più rilevanti svolte dal Gruppo in ambito sociale, ambientale ed economico.

Principali dati economici e patrimoniali consolidati dell'esercizio 2020

Ricavi consolidati

Nell'esercizio 2020 il Gruppo Ratti ha realizzato ricavi pari a Euro 71,2 milioni, in diminuzione di Euro 45,0 milioni rispetto all'esercizio precedente (–38,7%). La contrazione del fatturato è collegata alla debolezza dei consumi del settore moda-abbigliamento, penalizzato a livello globale dalle stringenti misure di restrizione adottate dai paesi colpiti dal virus, tra cui la chiusura dei punti vendita, le limitazioni al turismo e la sospensione delle attività produttive, con il conseguente impatto sui ricavi del periodo.

La composizione dei ricavi per area di business è la seguente:

				Ricavi per tipo di prodotto
	2020	2019	Delta %	(importi in migliaia di Euro)
 Ratti Luxe	34.526	55.067	(37,3)
 Collezioni	15.926	30.601	(48,0)
 Carnet	6.985	10.493	(33,4)
 Fast Fashion	2.129	4.636	(54,1)
 Ratti Studio	7.563	10.299	(26,6)
 Arredamento	3.264	4.779	(31,7)
 Altri e non allocati	843	403	109,2
Totale	71.236	116.278	(38,7)

A seguito delle significative limitazioni all'attività, il calo delle vendite ha riguardato tutte le aree di business.


	2020	2019	Delta %
 Italia	30.443	50.059	(39,2)
 Europa (UE)	24.553	37.405	(34,4)
 U.S.A.	3.075	6.698	(54,1)
 Giappone	2.075	2.806	(26,1)
 Altri Paesi	11.090	19.310	(42,6)
Totale	71.236	116.278	(38,7)

L'andamento delle vendite per area geografica evidenzia una diminuzione diffusa a tutti i principali mercati di sbocco, con particolare riferimento alle vendite sul territorio domestico (Euro - 19,6 milioni) e alle vendite nei paesi dell'Unione Europea (Euro -12,9 milioni).

Commenti alle principali voci di conto economico

Nell'anno 2020 il Margine Lordo (EBITDA) è risultato pari a Euro 5,4 milioni, in diminuzione di Euro 14,8 milioni rispetto all'anno precedente. In termini di incidenza sulle vendite, l'EBITDA è risultato pari al 7,6%, registrando un decremento del 9,8% rispetto al 2019. Il decremento della redditività è direttamente collegato al decremento dei volumi di vendita, che non ha reso possibile adeguati livelli di saturazione degli impianti di produzione e, più in generale, il normale assorbimento dei costi delle strutture aziendali. Tale dinamica è stata parzialmente bilanciata dalle azioni di razionalizzazione di tutte le voci di spesa e dai relativi benefici in termini di costi.

Si segnala che i costi dell'esercizio includono costi straordinari per la gestione dell'emergenza Covid per un importo di Euro 0,5 milioni, comprensivi dei costi per dispositivi di protezione, per adeguamento ai protocolli di sicurezza e per donazioni effettuate a favore di associazioni ed enti del territorio impegnati nella gestione dell'emergenza sanitaria.

Gli ammortamenti del periodo ammontano a Euro 4,6 milioni e risultano in crescita di Euro 0,2 milioni rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente.

In relazione agli elementi sopra descritti, il Risultato Operativo (EBIT) è positivo per Euro 0,9 milioni (positivo per Euro 16,6 milioni nel 2019).

I proventi ed oneri finanziari sono risultati negativi per Euro 0,5 milioni, e si confrontano con un valore negativo per Euro 0,6 milioni nel corrispondente periodo dell'esercizio precedente.

Il Risultato dell'esercizio ammonta a Euro 0,4 milioni, con un decremento di Euro 12,5 milioni rispetto al 2019.

Commenti alle principali voci di stato patrimoniale

Nell'esercizio 2020 il Gruppo ha realizzato investimenti in attività fisse per complessivi Euro 7,9 milioni (Euro 10,5 milioni nel 2019). In particolare, gli investimenti si riferiscono per Euro 2,0 milioni al rinnovo del reparto tessitura, per Euro 1,7 milioni all'acquisto di macchinari per la stampa digitale e al potenziamento dei relativi reparti di supporto e per Euro 1,0 milioni all'acquisto di archivi tessili.

Al 31 dicembre 2020 il capitale circolante netto ammonta a Euro 17,6 milioni, e risulta in diminuzione di Euro 2,4 milioni rispetto al 2019.

La Posizione finanziaria netta risulta positiva per Euro 1,0 milioni e registra una diminuzione di Euro 1,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2019. La variazione in diminuzione della posizione finanziaria netta è stata principalmente determinata dalla cassa assorbita dagli investimenti, al netto di una generazione positiva di cassa operativa nel periodo per Euro 6,7 milioni.

Il Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante, al 31 dicembre 2020, è pari a Euro 60,0 milioni, comprensivo del risultato dell'esercizio, ed è in aumento di Euro 0,6 milioni rispetto all'esercizio precedente.

Ratti S.p.A.

La società Capogruppo ha chiuso l'esercizio 2020 con un fatturato di Euro 71,1 milioni (– Euro 45,0 milioni rispetto al 2019) ed un margine lordo (EBITDA) pari a Euro 5,2 milioni (- Euro 14,1 milioni rispetto al 2019). Il risultato ante-imposte e il risultato dell'esercizio sono risultati pari a Euro 0,8 milioni.

La posizione finanziaria netta della Capogruppo passa da + Euro 3,3 milioni al 31 dicembre 2019 a + Euro 1,8 milioni al 31 dicembre 2020.

Il Patrimonio netto, al 31 dicembre 2020, è pari a Euro 59,0 milioni, e registra un incremento di Euro 1,1 milioni rispetto all'esercizio precedente.

Impatti della pandemia sui risultati del Gruppo

Nel difficile quadro generale di riferimento il Gruppo Ratti ha operato dando massima priorità alla tutela della salute dei propri collaboratori. Gli stabilimenti produttivi del Gruppo, chiusi nel mese di marzo 2020, sono tornati ad essere operativi a partire dal mese di maggio tramite l'attivazione di tutti i protocolli di sicurezza previsti dalle normative, in accordo con le rappresentanze sindacali.

Sul fronte dei risultati economici, la situazione descritta ha condizionato le vendite del Gruppo, che hanno registrato una diminuzione del 38,7% rispetto al 2019, ed i volumi realizzati non hanno permesso il normale assorbimento dei costi delle strutture aziendali. Il Gruppo ha pertanto implementato un piano di efficientamento di tutte le voci di spesa, che ha compreso il ricorso agli ammortizzatori sociali, la sospensione delle attività non prioritarie e la rinegoziazione dei principali contratti di fornitura di beni e servizi. Grazie a tali azioni, nonostante il significativo calo del fatturato, il Gruppo ha realizzato un Ebitda del 7,6% ed un risultato dell'esercizio positivo, al netto di costi relativi alla gestione dell'emergenza Covid per circa Euro 0,5 milioni.

Dal punto di vista finanziario, tenuto conto delle operazioni di finanziamento a medio-lungo termine già in essere prima della diffusione della pandemia e della disponibilità di linee di credito non utilizzate, non si rilevano criticità sul tema del sostegno finanziario all'attività.

Il Gruppo non ha pertanto modificato i propri obiettivi strategici di medio-termine, confermando gli importanti investimenti programmati in impianti e tecnologie.

Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2020

Non si segnalano fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2020.

Prevedibile evoluzione della gestione

L'evoluzione dell'anno 2021 per il settore tessile-moda e per il Gruppo rimane incerta e dipenderà dalle tempistiche di stabilizzazione della situazione sanitaria, sociale ed economica a livello globale, condizione necessaria per il progressivo recupero dei consumi.

In attesa che il quadro economico di riferimento permetta l'avvio di una fase di ripresa, il Gruppo non ha modificato i propri obiettivi strategici di medio-termine. Sono pertanto proseguite le attività mirate all'ulteriore sviluppo sul fronte commerciale, incluso il rafforzamento della presenza su alcuni segmenti di mercato e la diversificazione della gamma offerta. Al contempo, tenuto conto di una solida posizione patrimoniale e finanziaria, proseguono gli investimenti programmati e considerati prioritari in tecnologia ed innovazione, con l'obiettivo di conseguire maggiori livelli di efficienza, di servizio e di sostenibilità ambientale.

Bilancio di Sostenibilità

Il Consiglio di Amministrazione ha esaminato ed approvato il Bilancio di Sostenibilità, comprensivo della Dichiarazione Non Finanziaria Consolidata, predisposta in conformità con le linee guida del Global Reporting Initiative (GRI-G4). Il documento, che descrive le attività più rilevanti svolte in ambito sociale, ambientale ed economico dal Gruppo Ratti, sarà reso pubblico sul sito internet della società entro i termini di legge.

Convocazione Assemblea ordinaria

Il Consiglio di Amministrazione ha convocato l'Assemblea ordinaria dei Soci in prima convocazione per il giorno 28 aprile 2021, ed in eventuale seconda convocazione per il giorno 29 aprile 2021.

Si rende noto che il Progetto di bilancio d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2020, unitamente alla Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari, alla Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti e alla Dichiarazione Individuale di carattere non Finanziario, saranno depositati nei termini previsti dal Regolamento Consob n. 11971/1999, presso la sede sociale della Società e presso Borsa Italiana S.p.A., e saranno consultabili nel sito internet della Società all'indirizzo www.ratti.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato di Spafid Connect S.p.A. all'indirizzo .

Il documento comprensivo della relazione contenente il giudizio della Società di Revisione e del Collegio Sindacale sarà messo a disposizione con le medesime modalità.

Nomina del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti societari e Investor Relator

Il Consiglio di Amministrazione odierno ha nominato la Dott.ssa Giovanna Tecchio Chief Financial Officer, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari e Investor Relator di Ratti S.p.A. Gli effetti della nomina decorreranno a partire dal 1 aprile 2021. Nel corso della propria carriera la Dott.ssa Tecchio, laureata in Economia Aziendale presso l'Università Luigi Bocconi, ha maturato una significativa esperienza nell'ambito dell'area amministrazione, finanza e controllo di società del settore tessilemoda.

In conformità a quanto richiesto dalle Istruzioni al Regolamento dei Mercati di Borsa Italiana, si informa che la Dott.ssa Tecchio non è titolare di azioni ordinarie Ratti.

Come comunicato in data 9 febbraio 2021, il Chief Financial Officer uscente, Dott. Claudio D'Ambrosio, ha rassegnato le proprie dimissioni per intraprendere un nuovo progetto professionale e manterrà le proprie responsabilità fino al 31 marzo 2021.

Dichiarazione

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Claudio D'Ambrosio attesta, ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

***

Si ricorda che il Bilancio d'esercizio e il Bilancio consolidato dell'esercizio 2020, che saranno pubblicati nei termini e modi prescritti, sono oggetto di esame - tuttora in corso - da parte della Società di Revisione.

***

Il presente comunicato è disponibile anche sul sito internet di Ratti S.p.A. all'indirizzo: www.ratti.it.

***

Per ulteriori informazioni contattare i seguenti referenti:

CFO, Investor Relator	Claudio D'Ambrosio	tel. 031/3535671	[email protected]
Media	Fabrizio Goggi	tel. 031/3535361	[email protected]

Sito internet: www.ratti.it

***

Fondata nel 1945, Ratti è oggi tra i maggiori player mondiali nella produzione di tessuti e accessori di alta gamma dedicati all'abbigliamento, la cravatteria, la camiceria, il mare e l'arredamento. Della propria tradizione, Ratti custodisce l'esperienza artigianale, volta alla continua ricerca dell'eccellenza espressa in ogni sua forma. Ratti gestisce e controlla l'intero ciclo produttivo: dall'idea creativa che si sviluppa attorno ad un disegno, alla progettazione del tessuto fino alle fasi di nobilitazione e confezione, nell'ambito di strutture che rappresentano quanto di più innovativo e specializzato esista nel comparto. Una produzione che racconta tutta la qualità e il lusso di un'eccellenza italiana, per definire, attraverso ogni singolo passaggio, tessuti e accessori apprezzati e richiesti dalle maison di tutto il mondo. All'interno di questo contesto, Ratti ha intrapreso un percorso di lungo termine volto alla piena integrazione della sostenibilità nelle strategie di sviluppo del business, ed è una società certificata in accordo con gli standard internazionali SA8000, ISO14001, OHSAS18001, SERI.CO, OEKO-TEX Standard 100, ISO9001, ISO50001, GOTS, RCS, FSC, GRS, OCS.

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA

importi in migliaia di Euro ATTIVITA' 31.12.2020 31.12.2019

Immobili, impianti e macchinari	40.190	38.062
Altre attività immateriali	3.439	2.395
Partecipazioni	638	641
Altre attività	260	135
Attività per imposte differite	3.809	3.562
Attività finanziarie verso parti correlate	310	545
ATTIVITA' NON CORRENTI	48.646	45.340
Rimanenze	23.352	28.604
Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi	10	78
Crediti commerciali ed altri crediti	14.789	23.214
di cui verso parti correlate	182	228
Crediti per imposte sul reddito	592	163
Attività finanziarie verso parti correlate	44	75
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	55.087	42.538
ATTIVITA' CORRENTI	93.874	94.672
TOTALE ATTIVITA'	142.520	140.012

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	31.12.2020	31.12.2019

Capitale sociale	11.115	11.115
Altre riserve	20.115	19.891
Utili/(Perdite) a nuovo	28.383	15.613
Risultato dell'esercizio	421	12.810
Patrimonio attribuibile ai soci della Controllante	60.034	59.429
Quota attribuibile a partecipazioni di terzi	180	224
PATRIMONIO NETTO	60.214	59.653

Passività finanziarie	42.952	31.467
Fondi per rischi ed oneri	1.099	1.149
Benefici ai dipendenti	4.778	5.762
Passività per imposte differite	337	334
Altre passività	327	377
di cui verso parti correlate	36	39
PASSIVITA' NON CORRENTI	49.493	39.089
Passività finanziarie	11.458	9.138
Debiti verso fornitori ed altri debiti	21.103	31.718
di cui verso parti correlate	1.075	1.732
Passività per resi	71	294
Fondi per rischi ed oneri	171	40
Debiti per imposte sul reddito	10	80
PASSIVITA' CORRENTI	32.813	41.270
TOTALE PASSIVITA'	82.306	80.359

TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	142.520	140.012

PROSPETTO CONSOLIDATO DELL'UTILE/(PERDITA) D'ESERCIZIO

importi in migliaia di Euro

	2020	2019
Valore della produzione e altri proventi	68.549	117.662
Ricavi dalla vendita di beni e servizi	71.236	116.278
di cui verso parti correlate	121	137
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati	(4.203)	(294)
Incremento immobilizzazioni per lavori interni	84	---
Altri ricavi e proventi	1.432	1.678
di cui verso parti correlate	232	303
Costi operativi	(67.662)	(101.102)
Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	(18.916)	(35.933)
di cui da parti correlate	(2.249)	(3.331)
Per servizi	(15.054)	(24.996)
di cui da parti correlate	(597)	(994)
Per godimento beni di terzi	(883)	(985)
Costi per il personale	(25.559)	(32.740)
Altri costi operativi	(1.936)	(1.845)
di cui da parti correlate	(78)	(38)
Ammortamento attrezzatura varia di stampa	(799)	(941)
Ammortamenti	(3.800)	(3.491)
Accantonamenti e svalutazioni	(715)	(171)
RISULTATO OPERATIVO	887	16.560
Proventi finanziari	355	430
Oneri finanziari	(869)	(1.024)
Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate ad equity	49	40
RISULTATO ANTE IMPOSTE	422	16.006
Imposte sul reddito dell'esercizio	6	(3.117)
RISULTATO DELL'ESERCIZIO	428	12.889

Attribuibile a:
Partecipazioni di terzi	(7)	(79)
Soci della Controllante	421	12.810
UTILE (PERDITA) PER AZIONE	0,02	0,47
UTILE (PERDITA) PER AZIONE DILUITO	0,02	0,47

PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

importi in migliaia di Euro

	2020	2019
RISULTATO DELL'ESERCIZIO	428	12.889
Altre componenti di conto economico complessivo:
Altre componenti di conto economico complessivo
che saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita d'esercizio:
- Differenze di conversione di bilanci esteri	(140)	93
Imposte sul reddito	---	---
	(140)	93
- (Perdita)/utile netto da cash flow hedge	(118)	(16)
Imposte sul reddito	28	4
	(90)	(12)
- Altre riserve	---	---
Imposte sul reddito	---	---
	0	0
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio
al netto delle imposte	(230)	81
Altre componenti di conto economico complessivo
che non saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita d'esercizio:
- (Perdita)/utile da rivalutazione su
piani a benefici definiti	43	(233)
Imposte sul reddito	(10)	56
	33	(177)
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che non saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio
al netto delle imposte	33	(177)
Totale altre componenti di conto economico
complessivo al netto delle imposte	(197)	(96)
TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA CONSOLIDATA
AL NETTO DELLE IMPOSTE	231	12.793
Attribuibile a:
- Partecipazioni di terzi	(5)	97
- Soci della Controllante	236	12.696

													im	i in ig ort p m	lia ia di Eu ro
	Cap itale soci ale	Rire rva Lega le	Rise rva sovr app rezz o azio ni	Rise di rva Cash Flo w Hed ging	Rise rimi zion rva per sura e pian i pe r dip end enti a ben efic i de finit i (IA S19)	Rise di rva FTA	Rise di rva ersi conv one	Utili (Per dite a vo) nuo	Rise rva dirit ti St ock Gran t	Altr e ris erve disp onib ili	Altr e ris erve indi ibili spon	Risu ltato dell 'ese rciz io	le P Tota N del Gru ppo	ecip Part a zion i di terz i	le P N cons Tota olid ato del Gru e de i ppo terz i
SAL DI A L 1° GEN NAIO 202 0	11.1 15	2.22 3	16.8 34	(108 )	(1.3 02)	1.73 1	268	15.6 13	245	0	0	12.8 10	59.4 29	224	59.6 53
Vari azio ni d el p atrim onio net to nel peri odo dal 01/0 1 al 31/1 2:
1 – V aria zion r tra ioni e pe nsaz i soc i: con													---		---
2 – D esti nazi del risu ltato one d ell'e izio ede nte serc prec Rise Lega le - a rva Altr e Ri e ind ispo nibil - a serv e Div iden di - a Uti le a - a nuov o								12.7 70			40	(40) (12. 770)	--- 0 0 ---	--- --- (39) ---	--- 0 (39) ---
Tota le d esti nazi risu ltato del l'ese rciz io one ede nte prec	0	0	0	0	0	0	0	12.7 70	0	0	40	(12. ) 810	0	(39)	(39)
3 – M atur azio iano Sto ck G rant ne p									369				369		369
4 – R iallo cazi rise one rve										40	(40)		0		0
5 – R isult ples sivo ato com dell 'eser cizio : - R isult dell 'eser cizio ato - V del la ri a pia ni pe etta ar. n serv r dipe nden ti a bene fici defi niti - V del la ri etta ar. n serv a di C ash Flow Hed ging - V aria zion tta d ella riser e ne va di co sion nver e - A degu nto valo ame re part ecip azio l fai lue ne a r va				(90)	33		(128 )					421	421 33 (90) (128 ) 0	7 --- --- (12) ---	428 33 (90) (140 ) 0
Tota le ri sult ato ples sivo del l'ese rciz io com	0	0	0	(90)	33	0	(128 )	0	0	0	0	421	236	(5)	231
SAL DI A L 31 DIC EMB RE 2 020	11.1 15	2.22 3	16.8 34	(198 )	(1.2 69)	1.73 1	140	28.3 83	614	40	0	421	60.0 34	180	60.2 14

											im p	i in ig lia ort m	ia di Eu ro
	Cap itale soci ale	Rire rva Lega le	Rise rva sovr app rezz o azio ni	Rise di rva Cash Flo w Hed ging	Rise rimi zion rva per sura e pian i pe r dip end enti a ben efic i de finit i (IA S19)	Rise di rva FTA	Rise di rva ersi conv one	Utili (Per dite a vo) nuo	Rise rva dirit ti St ock Gran t	Risu ltato dell 'ese rciz io	Tota le P N de l Gru ppo	Part ecip a zion i di terz i	N cons Tota le P olid ato del Gru ppo e dei terz i
SAL DI A L 1° GEN NAIO 201 9	11.1 15	1.73 7	16.8 34	(96)	(1.1 25)	1.73 1	193	11.2 31	0	10.3 38	51.9 58	176	52.1 34
Vari azio ni d el p atrim onio net to nel peri odo dal 01/0 1 al 31/1 2:
1 – V aria zion r tra ioni e pe nsaz i soc i: con											---		---
2 – D esti nazi del risu ltato one d ell'e izio ede nte serc prec Rise Lega le - a rva Div iden di - a Uti le a - a nuov o		486						4.38 2		(486 ) (5.4 70) (4.3 82)	--- (5.4 70) ---	(53)	--- (5.5 23) ---
Tota le d esti nazi risu ltato del l'ese rciz io one ede nte prec	0	486	0	0	0	0	0	4.38 2	0	(10. ) 338	(5.4 70)	(53)	(5.5 23)
3 – M azio iano Sto ck G atur rant ne p									245		245		245
4 – S otto scriz ione Cap itale Soc iale L a Ma ison des Acc ires S.a. r.l. esso											0	4	4
5 – R isult ato ples sivo com dell 'eser cizio : - R isult dell 'eser cizio ato										12.8 10	12.8 10 (177 )	79	12.8 89
- V etta del la ri a pia ni pe ar. n serv r dipe nden ti a bene fici defi niti					(177 )							---	(177 )
- V del la ri etta ar. n serv a di C ash Flow Hed ging				(12)							(12)	---	(12)
- V aria zion tta d ella riser e ne va di co sion nver e - A degu nto valo ame re ecip azio l fai lue part ne a r va							75				75 0	18 ---	93 0
le ri sult ples sivo del l'ese rciz io Tota ato com	0	0	0	(12)	(177 )	0	75	0	0	12.8 10	12.6 96	97	12.7 93
SAL DI A L 31 DIC EMB RE 2 019	11.1 15	2.22 3	16.8 34	(108 )	(1.3 02)	1.73 1	268	15.6 13	245	12.8 10	59.4 29	224	59.6 53

RENDICONTO FINANZIARIO

	importi in migliaia di Euro

	2020	2019

Liquidità dall'attività operativa
Risultato dell'esercizio	421	12.810
Rettifiche per
Risultato dell'esercizio attribuibile alle partecipazioni di terzi	7	79
Ammortamento attrezzatura varia di stampa	799	941
Ammortamenti	3.800	3.491
Accantonamento del fondo oneri e rischi diversi	131	---
Variazione di fair value strumenti finanziari derivati	(34)	(25)
Oneri finanziari (interessi netti)	327	370
(Proventi)/Oneri da partecipazioni ad equity	(49)	(40)

Utili/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari	79	(5)
Imposte sul reddito	(6)	3.117
	5.475	20.738

Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze	5.252	101
Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali
e degli altri crediti verso terzi	8.368	2.252
Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali
e degli altri crediti verso parti correlate	46	(66)
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori
e degli altri debiti verso terzi	(9.590)	879
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori
e degli altri debiti verso parti correlate	(659)	(774)
Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti	(941)	(562)
Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di fine rapporto agenti	(50)	44
Variazione netta altre attività/passività correnti	(262)	(453)
	7.639	22.159

Interessi pagati	(373)	(416)
Imposte sul reddito pagate	(612)	(4.144)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività operativa	6.654	17.599


Liquidità dall'attività di investimento
Interessi incassati	29	52
Dividendi incassati	52	---
Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari	21	41
Acquisto di immobili, impianti e macchinari	(6.352)	(8.086)
Incremento immobilizzazioni materiali per diritto d'uso	(376)	(335)
Incremento delle attività immateriali	(1.215)	(1.498)
Acquisto quote di minoranza in partecipazioni	---	(626)
Variazione altre attività finanziarie non correnti	(173)	(34)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività di investimento	(8.014)	(10.486)

Liquidità dall'attività finanziaria
Sottoscrizione di terzi quota capitale sociale nuova società	---	4
Erogazioni per accensione finanziamenti	16.500	10.000
Accensione di leasing	376	335
Rimborso rate di finanziamenti	(2.541)	(6.575)
Pagamenti di debiti per leasing finanziari	(388)	(250)
Distribuzione dividendi	(39)	(5.523)
Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export	13	(11)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività finanziaria	13.921	(2.020)

Incremento/(decremento) netto della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	12.561	5.093

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio	42.538	37.352
Effetto netto derivante dalla differenza di conversione	(12)	93
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	55.087	42.538