Earnings Release • Feb 26, 2025
Earnings Release
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sans précédent du secteur privé qui s'en est suivie pour obtenir un traitement équitable s'est conclue par un engagement du gouvernement aboutissant à une indexation tarifaire de +3,2 % pour le secteur privé (incluant les 0,3%) à partir du 1er juillet 2024, y compris le financement de mesures spécifiques pour le travail de nuit et week-end. Le chiffre d'affaires de la France a progressé de 7,2% en incluant la contribution des 12 centres de soins primaires Cosem repris en juin 2024 et l'ouverture de 5 établissements de jour en santé mentale, de 4 nouveaux centres de soins primaires et l'installation de nouveaux équipements d'imagerie depuis décembre 2023. La croissance organique est soutenue par une hausse de 2,8% des admissions hors séances, une hausse des tarifs applicables depuis le 1er mars et 1 er juillet 2024, une hausse des revenus liés aux achats médicaux refacturables et bénéficie de deux jours ouvrés supplémentaires vs. l'année dernière ; et ce, malgré la retenue en totalité par le gouvernement du coefficient prudentiel sur les facturations à l'activité de l'année civile 2024 (14,7 M€ l'an dernier, i.e. 0,9pt de croissance en France).
"Je tiens à souligner le fort engagement de nos équipes et la poursuite de la mise en œuvre de la stratégie Yes We Care 2025, en faveur d'un système de santé plus inclusif et digital, couvrant l'ensemble du parcours de soins des patients, tout en étant soumis à de fortes contraintes budgétaires. Cela nous a permis de réaliser une croissance soutenue de nos revenus de +5,8 %, dont +3,7 % à périmètre constant, en prenant en charge 12,6 millions de patients. La rentabilité opérationnelle du groupe est stable malgré la retenue du coefficient prudentiel français cette année. Ces performances se traduisent également par un indice de recommandation des patients qui atteint 73% en France et un niveau de qualité dans les meilleurs standards de soins confirmé pour 95% des établissements français. Le récent refinancement, extension puis repricing de notre dette offrent à nos parties prenantes un cadre positif à long terme qui garantit la mise en œuvre de notre stratégie et crée les conditions d'une croissance rentable et durable pour l'avenir".
Le Conseil d'administration qui s'est réuni le 26 février 2025 a approuvé les états financiers consolidés pour le semestre clos le 31 décembre 2024. Les états financiers consolidés ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes.
| Compte de résultat - en millions d'euros |
Du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024 |
Du 1er juillet 2023 au 31 décembre 2023 |
Variation | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 507,2 | 2 370,1 | +5,8% | |
| Excédent Brut d'Exploitation (EBE) | 284,6 | 284,6 | 0,0% | |
| En % du Chiffre d'affaires | 11,4% | 12,0% | -0,6 pts | |
| Résultat Opérationnel Courant | 66,1 | 78,2 | -15,5% | |
| En % du Chiffre d'affaires | 2,6% | 3,3% | -0,7 pts | |
| Résultat Opérationnel | 62,2 | 85,9 | -27,6% | |
| En % du Chiffre d'affaires | 2,5% | 3,6% | -1,1 pts | |
| Résultat net part du Groupe | (43,1) | (17,3) | -149,1% | |
| Bénéfice net par action (en €) | (0,39) | (0,16) | -143,8% |
| Endettement financier net - en millions d'euros | 31 décembre 2024 | 30 juin 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes financières non courantes | 1 857,1 | 1 880,0 | ||
| Dette de location non courante | 1 753,5 | 1 800,7 | ||
| Dette de location courante | 245,6 | 245,1 | ||
| Dettes financières courantes | 60,3 | 104,3 | ||
| (Trésorerie et équivalents de trésorerie) | (157,8) | (359,0) | ||
| Autres (actifs) et passifs financiers | (43,1) | (60,2) | ||
| Endettement financier net | 3 715,6 | 3 610,9 |
| Tableau des flux de trésorerie - en millions d'euros | Du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024 |
Du 1er juillet 2023 au 31 décembre 2023 |
||
|---|---|---|---|---|
| EBE (a) | 284,6 | 284,6 | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement (b) | (84,8) | (114,5) | ||
| Autres éléments (c) | (29,9) | (20,9) | ||
| Flux net généré par l'activité (a)+(b)+(c) | 169,9 | 149,2 | ||
| Flux net lié aux opérations d'investissements | (78,6) | (94,9) | ||
| Flux net lié aux opérations de financement | (293,3) | (224,5) | ||
| Variation de la trésorerie nette | (202,0) | (170,2) | ||
| Incidence des variations des cours de devises | 0,8 | 6,6 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 359,0 | 352,2 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 157,8 | 188,6 |
| En millions d'euros | Du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024 |
Du 1er juillet 2023 au 31 décembre 2023 |
Variation |
|---|---|---|---|
| Île-de-France | 643,9 | 573,7 | +12,2% |
| Auvergne-Rhône-Alpes | 330,8 | 321,5 | +2,9% |
| Hauts de France | 214,2 | 208,9 | +2,5% |
| Occitanie | 153,4 | 142,2 | +7,9% |
| Autres régions | 399,1 | 377,9 | +5,6% |
| Pays nordiques | 765,8 | 745,9 | +2,7% |
| Chiffre d'Affaires Publié | 2 507,2 | 2 370,1 | +5,8% |
Note : Le tableau ci-dessus détaille les contributions des différents segments opérationnels au chiffre d'affaires consolidé du groupe.
| Chiffre d'affaires 31 décembre 2023 |
Effets de change |
Effets de périmètre |
Croissance organique |
Chiffre d'affaires 31 décembre 2024 |
Variation | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 370,1 | 9,2 | 40,9 | 87,0 | 2 507,2 | 137,1 | |
| 0,4% | 1,7% | 3,7% | +5,8% |
Capio remporte le contrat de gestion de l'hôpital St Göran à partir de 2026 : Capio, le plus grand groupe de soins de santé en Suède, filiale de Ramsay Santé, a remporté le 22 octobre 2024 le contrat de prestation de soins de l'hôpital St Göran pour le compte de la région de Stockholm, au cours de la prochaine période contractuelle qui débutera le 4 janvier 2026. L'hôpital St Göran est l'un des sept hôpitaux de soins aigus de la région de Stockholm, et le seul à être géré par un opérateur privé. L'hôpital est un acteur important de l'ensemble des soins d'urgence de la région et sa mission est de fournir des soins médicaux somatiques aigus et planifiés en ambulatoire et en hospitalisation afin de répondre aux besoins de santé de la population. La décision signifie que Capio peut continuer à gérer l'hôpital pendant la prochaine période contractuelle. L'accord est valable à partir du 4 janvier 2026 pour au moins huit ans, avec le droit pour la région de Stockholm de prolonger l'accord pour quatre ans maximum. Le contrat est l'un des plus importants de la région et sa valeur calculée sur 12 ans s'élève à 4,8 milliards d'euros (55 milliards de SEK).
Les subventions de soutien du gouvernement français se sont poursuivies avec une moindre contribution : Les hôpitaux MCO (médecine, chirurgie et obstétrique) de Ramsay Santé en France ont continué à fonctionner sous le régime de la sécurisation modulée à l'activité (précédemment garantie de financement) de l'Etat français, qui soutient les établissements de santé en compensant les effets négatifs sur l'activité depuis la crise pandémique Covid. La sécurisation modulée à l'activité a été prolongée pour l'année civile jusqu'au 31 décembre 2024 et s'élève à 50 % du montant de la garantie de recettes notifiée pour 2023 (indexée sur les tarifs 2024) plus 50 % de la facturation de l'activité réalisée pour 2024. A titre de comparaison, le même mécanisme en place au même semestre l'année dernière prévoyait un taux de garantie de 70%. La sécurisation modulée à l'activité a été légiférée jusqu'au 31 décembre 2025, les modalités pour l'année civile 2025 restant à définir. Le montant de la sécurisation modulée à l'activité comptabilisé par le groupe en « Autres produits opérationnels » a baissé de 39 M€ pour le semestre clos au 31 décembre 2023 à 20 M€ pour le semestre clos le 31 décembre 2024. Cette diminution découle de la modification de la couverture garantie et de la poursuite du redressement des niveaux d'activité de la minorité des établissements français de Ramsay Santé bénéficiant encore du dispositif.
Ramsay Santé a refinancé avec succès sa ligne de crédit senior : Le 13 août 2024, Ramsay Santé a finalisé un accord d'« Amend & Extend » pour le refinancement de son contrat de dette senior de 1 650 M€, y compris 100 M€ de « revolving credit facility » et 100 M€ de crédit Capex, prolongeant de manière proactive ses échéances de 2026-2027 à 2029-2031. L'« Amend & Extend » a été soutenu par les prêteurs existants ainsi que par un grand nombre de nouveaux investisseurs, permettant à Ramsay Santé de prolonger l'intégralité de son « Term Loan B » tout en optimisant son coût lors de la syndication. Ramsay Santé est pleinement engagé dans la combinaison des intérêts économiques, humains et environnementaux afin de créer les conditions d'une croissance durable. Par conséquent, le schéma ESG du « Term Loan B » existant a été reconduit et mis à jour dans un document cadre spécifique, qui permet un ajustement possible de la marge (à la hausse ou à la baisse) sur la base de l'évaluation de KPIs spécifiques liés à la satisfaction des patients, aux soins médicaux pour les populations mal desservies et aux soins de santé préventifs, à la satisfaction des employés et à la prévention des risques psychologiques, ainsi qu'à la réduction des émissions de CO2 (scope 1&2). Ce refinancement permet à Ramsay Santé de fournir à ses parties prenantes un cadre de financement à long terme et de soutenir la mise en œuvre de ses initiatives clés dans le cadre de sa stratégie "Yes We Care 2025".
Événement postérieur à la clôture : Ramsay Santé réalise avec succès le repricing de sa dette senior : Le 17 février 2025, Ramsay Santé réalise avec succès le repricing de sa tranche TLB 4 de 1 025 M€ et étend de 2 ans sa tranche TLB3 de 425 M€, toutes deux fusionnées dans une nouvelle tranche unique TLB5 de 1 450 M€ d'une maturité à août 2031. Grâce à cette transaction, Ramsay Santé optimise le coût de sa dette et étend sa maturité.
Périmètre de consolidation : au cours du semestre, le groupe a vendu une petite filiale de transport sanitaire et a augmenté sa participation à 81 % dans Qurant, une société suédoise numérique de santé du travail et de prévention, qui est désormais consolidée.
Le Groupe Ramsay Santé a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 2 507 M€ pour le semestre clos le 31 décembre 2024, en hausse de 5,8 % en données publiées. Corrigé des variations de périmètre et à taux de change constants, le chiffre d'affaires du semestre clos le 31 décembre 2024 est en hausse de 3,7%.
Le chiffre d'affaires de la France a augmenté de 7,2%, y compris la contribution des 12 centres de soins primaires Cosem repris par Ramsay Santé en juin 2024 et l'ouverture de 5 centres de jour en santé mentale, de 4 nouveaux centres de soins primaires et l'installation de nouveaux équipements d'imagerie depuis décembre 2023. La croissance organique a été soutenue par (i) une augmentation des volumes soutenue par 2 jours ouvrés supplémentaires ce semestre vs. le même semestre de l'année dernière (ii) une hausse du chiffre d'affaires lié aux achats médicaux refacturables (iii) l'augmentation tarifaire liée à l'annulation du coefficient CICE à partir du 1er juillet 2024 (bénéfice du plein effet du crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi) ajoutant l'équivalent d'une hausse tarifaire de +2.2% à la hausse initiale de +0,3% des tarifs MSO à partir de mars 2024, et ce (iv) malgré la retenue totale du coefficient prudentiel sur les facturations d'activité de l'année civile 2024, soit une baisse de 14,7 M€ vs. l'année dernière.
Le nombre total d'admissions en France dans nos hôpitaux a augmenté par rapport au même semestre de l'année précédente, ce qui confirme la contribution des établissements du groupe à résorber l'arriéré de soins hospitaliers post-Covid : Les admissions MCO (médecine, chirurgie et obstétrique) hors séances ont augmenté de +2,8%, les séances de chimiothérapie de +6,0%, et les séances de dialyse de +0,5% par rapport au même semestre l'année dernière. Nos établissements français ont pris en charge environ 356 000 passages aux urgences ce semestre, en légère augmentation par rapport à la même période l'année dernière, confirmant leur rôle important dans l'accomplissement des missions de service public.
Le chiffre d'affaires des pays nordiques a augmenté de +2,7%, bénéficiant de 9,2 M€ (ou 1,2%) d'effet de change favorable (appréciation de la SEK par rapport à l'EUR par rapport au même semestre l'année précédente). La croissance organique du chiffre d'affaires dans les pays nordiques pour le semestre se terminant le 31 décembre 2024 a été de +1,1% à périmètre et taux de change constants.
Les admissions hospitalières dans les établissements des pays nordiques sont restées globalement stables par rapport à l'année dernière, avec des volumes plus élevés de patients hospitalisés en Suède grâce à une activité croissante à St Göran, en partie due à la montée en charge de sa nouvelle maternité, et une demande soutenue dans nos cliniques suédoises de gériatrie et de soins spécialisés, compensée par des volumes plus faibles de patients de jour dans les unités spécialisées en ophtalmologie et des volumes plus faibles en Norvège et au Danemark. L'activité de soins primaires en Suède a été solide, avec une tendance à long terme en hausse des patients inscrits dans nos centres.
L'EBITDA s'est stabilisé à 284,6 M€ pour le semestre clos le 31 décembre 2024, en ligne par rapport au semestre correspondant l'année précédente. L'EBITDA du Groupe au 31 décembre 2024 inclut 20 M€ (39 M€ l'année dernière) de sécurisation modulée à l'activité du gouvernement français, décrite dans le paragraphe « Faits marquants du semestre » ci-dessus. La contribution réduite de ce mécanisme s'est également ajoutée à une baisse de prix de 14,7 M€ par rapport à l'année dernière, du fait de la retenue par le gouvernement du coefficient prudentiel sur les facturations d'activité. Le financement reçu par ailleurs par le biais des augmentations tarifaires françaises et de divers payeurs publics dans les pays nordiques n'a que partiellement couvert l'inflation des salaires du personnel médical ainsi que les augmentations générales des prix des achats et des services externes. L'EBITDA et les marges continuent donc d'être contraintes malgré les efforts de productivité sur l'activité incrémentale. Les mesures de contrôle des coûts ont été maintenues pour adapter les activités à l'environnement inflationniste actuel et l'allocation des ressources est revue en conséquence.
Le résultat opérationnel courant sous-jacent s'élève à 66,1 M€ pour le semestre clos le 31 décembre 2024, en baisse de 12,1 M€ par rapport au semestre précédent (78,2 M€). L'augmentation de la charge d'amortissement des droits d'utilisation des actifs loués provient de l'effet de l'indexation des loyers et de la contribution des acquisitions de l'exercice FY24 (par exemple Cosem). Les autres produits et charges non courants représentent une charge nette de (3,9) M€ pour le semestre à fin décembre 2024, y compris les coûts et honoraires liés à la restructuration des établissements pour (2,8) M€, ainsi qu'une perte nette de (1,1) M€ sur diverses ventes de filiales et de propriétés immobilières, y compris coûts de transaction et de dépréciation d'actifs. Le semestre correspondant l'année précédente affichait un produit de 7,7 M€, principalement composé d'un produit de 15 M€ issu de la réévaluation des options de rachat des intérêts minoritaires dans une activité de soins primaires au Danemark, net d'autres provisions et dépréciations.
Le coût de la dette financière nette s'élève à 95,8 M€ pour le semestre clos le 31 décembre 2024, contre 88,3 M€ l'année précédente, en raison de coûts de financement plus élevés liés au refinancement de la dette senior et d'anciens coûts d'emprunt encore non amortis maintenant comptabilisés en charges, parallèlement à l'amortissement des frais des nouveaux emprunts. Les autres produits et charges financiers s'élèvent à (9,0) M€ pour le semestre clos le 31 décembre 2024, contre (13,1) M€ l'année dernière, cette variation s'expliquant principalement par la comptabilisation en charges pour (7,2) M€ ce semestre des mouvements non cash de mark-to-market sur les swaps de taux d'intérêt comparé à une charge de (11,9) M€ l'année dernière (aucun impact n'est attendu à l'avenir dès lors que swap de taux est arrivé à échéance en octobre 2024. La perte nette -part du Groupe- pour le semestre clos le 31 décembre 2024 s'est élevée à (43,1) M€, contre une perte nette de (17,3) M€ l'année dernière.
L'EBITDA publié de 284,6 M€ (stable par rapport au semestre précédent) exclut les charges de location opérationnelle dites simples ou non financières pour 134,3 M€ (contre 125,8 M€ l'année dernière), qui sont enregistrées en amortissement de l'actif du droit d'utilisation et en intérêts sur la dette de location, conformément aux normes IFRS. L'augmentation de ces dépenses de location opérationnelle par rapport à l'année précédente provient principalement de l'effet de l'indexation des loyers et de la contribution des acquisitions de l'exercice FY24 (principalement Cosem). Le tableau ci-dessous présente les agrégats du compte de résultat retraités de l'impact de la norme IFRS16 sur les loyers d'exploitation ou les loyers non financiers (cf. glossaire pour plus de détails).
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023 | Δ | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| € millions | Publié | Impact du retraitement |
Retraité | Publié | Impact du retraitement |
Retraité | Impact du retraitement |
||
| EBE % du CA |
284,6 11,4% |
134,3 | 150,3 6,0% |
284,6 12,0% |
125,8 | 158,8 6,7% |
8,5 | ||
| Dépréciation et amortissement |
(218,5) | (107,5) | (111,0) | (206,4) | (101,1) | (105,3) | (6,4) | ||
| Résultat opérationnel courant |
66,1 | 26,8 | 39,3 | 78,2 | 24,7 | 53,5 | 2,1 | ||
| Résultat financier |
(104,8) | (37,9) | (66,9) | (101,4) | (37,7) | (63,7) | (0,2) | ||
| Résultat net | (39,4) | (7,0) | (32,4) | (13,5) | (9,3) | (4,2) | 2,3 |
Par rapport au premier semestre de l'exercice précédent, la hausse de 20,7 M€ du cash-flow opérationnel, à partir du même EBITDA sous-jacent, est réalisée grâce à une amélioration de la variation du besoin en fonds de roulement de 30 M€, partiellement compensée par des paiements d'impôts plus élevés de 12M€.
Les investissements corporels et incorporels de 84,7 M€ du semestre ont été maintenues à un niveau similaire à celui de l'année dernière (85,7 M€) et comprennent la maintenance et l'optimisation, ainsi que l'amélioration de notre portefeuille de cliniques et d'équipements d'imagerie. Le total des flux de trésorerie liés aux activités d'investissement a été réduit de 16,3 M€ par rapport à l'année dernière grâce aux produits de cessions de biens immobiliers non stratégiques et non hospitaliers et à la réduction de l'acquisition d'actions dans des filiales.
Le flux de trésorerie lié au financement est notamment impacté par le paiement des nouveaux frais d'émission d'empruntssuite au refinancement, pour 11 M€. La trésorerie nette a diminué de 202 M€ pour atteindre 157,8 M€ au cours du semestre, qui génère saisonnièrement des liquidités moins importantes que la période de janvier à juin. La dette nette IFRS publiée au 31 décembre 2024 s'élève à 3 715,6 M€ contre 3 610,9 M€ au 30 juin 2024. La dette nette retraitée s'élève à 1 905,6 M€ contre 1 756,2 M€ au 30 juin 2024. Le levier net retraité s'élève à 5,4x à fin décembre 2024, stable vs. 5,4x à fin décembre 2023. Le refinancement « Amend & Extend » du contrat de dette senior en août 2024, ainsi que son refinancement et son extension en février 2025 sont présentés dans le paragraphe « Faits marquants du semestre ». Pour plus de détails, se référer aux communiqués de presse du 13 août 2024 et du 17 février 2025.
Ramsay Santé est le leader européen de l'hospitalisation privée et des soins primaires en Europe avec 38 000 salariés et 9 300 praticiens au service de 12 millions de patients dans nos 465 établissements répartis dans 5 pays : France, Suède, Norvège, Danemark et Italie. Ramsay Santé propose, en hospitalisation, la quasi-totalité des prises en charges médicales et chirurgicales dans trois métiers : Médecine-Chirurgie-Obstétrique (MCO), Soins Médicaux et de Réadaptation (SMR) et Santé Mentale. Ramsay Santé est, statutairement, une société à mission qui s'engage à améliorer la santé de toutes et tous, en innovant constamment. Partout où il est présent, le Groupe participe aux missions de service public de santé et au maillage sanitaire du territoire. Par ses actions et la mobilisation constante de ses équipes, Ramsay Santé s'engage à sécuriser les parcours de soin des patientes et des patients, de la prévention au suivi. Chaque année, le groupe investit plus de 200 millions d'euros dans l'innovation pour accompagner l'évolution et la diversité des parcours du soin, sur le plan médical, hospitalier, digital ou administratif. Grâce à cet engagement, notre Groupe renforce l'accès aux soins pour tous, s'engage à proposer les meilleurs soins, à systématiser le dialogue avec ses parties prenantes et à mieux protéger la planète pour améliorer la santé.
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| COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | Du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024 |
Du 1er juillet 2023 au 31 décembre 2023 |
|||||
| RECETTES | 2 507,2 | 2 370,1 | |||||
| Frais de personnel | (1 286,4) | (1 233,6) | |||||
| Achats consommés | (557,6) | (507,1) | |||||
| Autres charges et produits opérationnels | (267,4) | (232,5) | |||||
| Impôts et taxes | (71,2) | (70,8) | |||||
| Loyers | (40,0) | (41,5) | |||||
| EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION | 284,6 | 284,6 | |||||
| Amortissements | (218,5) | (206,4) | |||||
| Résultat opérationnel courant | 66,1 | 78,2 | |||||
| Autres produits et charges non courants | (3,9) | 7,7 | |||||
| Résultat opérationnel | 62,2 | 85,9 | |||||
| Coût de l'endettement brut | (57,3) | (50,0) | |||||
| Produits de trésorerie et des équivalents de trésorerie | 2,1 | 1,6 | |||||
| Intérêts financiers liés à la dette de location (IFRS16) | (40,6) | (39,9) | |||||
| Coût de l'endettement financier net | (95,8) | (88,3) | |||||
| Autres produits financiers | 2,0 | 0,9 | |||||
| Autres charges financières | (11,0) | (14,0) | |||||
| Autres produits et charges financiers | (9,0) | (13,1) | |||||
| Impôts sur les résultats | 3,2 | 2,0 | |||||
| Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence | -- | -- | |||||
| RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | (39,4) | (13,5) | |||||
| - Résultat net part du Groupe | (43,1) | (17,3) | |||||
| - Intérêts ne donnant pas le contrôle | 3,7 | 3,8 | |||||
| BÉNÉFICE NET PAR ACTION (en euros) | (0,39) | (0,16) | |||||
| RÉSULTAT NET DILUÉ PAR ACTION (en euros) | (0,39) | (0,16) | |||||
| ÉTAT DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ | |||||||
| (En millions d'euros) | Du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024 |
Du 1er juillet 2023 au 31 décembre 2023 |
|||||
| RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | (39,4) | (13,5) | |||||
| Ecarts de conversion | (4,4) | 31,2 | |||||
| Juste valeur des instruments financiers de couverture | (11,4) | (14,3) | |||||
| Eléments du résultat global recyclables ultérieurement en résultat | (15,8) | 16,9 | |||||
| Ecarts actuariels relatifs aux indemnités de fin de carrière | (8,8) | (7,8) | |||||
| Autres | -- | 0,1 | |||||
| Eléments du résultat global non recyclables ultérieurement en résultat |
(8,8) | (7,7) | |||||
| Autres éléments du résultat global après impôts | (24,6) | 9,2 | |||||
| RÉSULTAT GLOBAL | (64,0) | (4,3) | |||||
| - Résultat global part du Groupe | (67,7) | (8,1) | |||||
| - Intérêts ne donnant pas le contrôle | 3,7 | 3,8 |
| BILAN CONSOLIDÉ - ACTIF | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | 31/12/2024 | 30/06/2024 | ||||
| Goodwill | 2 078,6 | 2 081,1 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | 200,3 | 209,0 | ||||
| Immobilisations corporelles | 960,3 | 974,4 | ||||
| Droit d'utilisation (IFRS16) | 1 871,1 | 1 925,4 | ||||
| Participations dans les entreprises mises en équivalence | 0,2 | 0,2 | ||||
| Autres actifs financiers non courants | 142,7 | 146,9 | ||||
| Impôts différés actifs | 103,4 | 91,6 | ||||
| ACTIFS NON COURANTS | 5 356,6 | 5 428,6 | ||||
| Stocks | 125,9 | 125,0 | ||||
| Clients | 531,9 | 687,2 | ||||
| Autres actifs courants | 288,4 | 269,3 | ||||
| Actifs d'impôts courants | 7,9 | 3,8 | ||||
| Actifs financiers courants | 18,0 | 22,3 | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 157,8 | 359,0 | ||||
| ACTIFS COURANTS | 1 129,9 | 1 466,6 | ||||
| TOTAL ACTIF | 6 486,5 | 6 895,2 |
| BILAN CONSOLIDÉ - PASSIF | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | 31/12/2024 | 30/06/2024 | |||
| Capital social | 82,7 | 82,7 | |||
| Prime d'émission | 611,2 | 611,2 | |||
| Réserves consolidées | 475,8 | 554,3 | |||
| Résultat net part du Groupe | (43,1) | (53,9) | |||
| Capitaux propres part du Groupe | 1 126,6 | 1 194,3 | |||
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | 32,4 | 35,4 | |||
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 1 159,0 | 1 229,7 | |||
| Emprunts et dettes financières | 1 857,1 | 1 880,0 | |||
| Dette sur engagement d'achat d'intérêts minoritaires | 22,3 | 22,5 | |||
| Dette de location non courante (IFRS16) | 1 753,5 | 1 800,7 | |||
| Provisions pour retraite et autres avantages au personnel | 111,9 | 107,6 | |||
| Provisions non courantes | 143,3 | 144,1 | |||
| Autres passifs non courants | 19,5 | 7,4 | |||
| Impôts différés passifs | 16,6 | 17,2 | |||
| PASSIFS NON COURANTS | 3 924,2 | 3 979,5 | |||
| Provisions courantes | 31,0 | 36,4 | |||
| Fournisseurs | 404,1 | 457,8 | |||
| Autres passifs courants | 655,3 | 830,9 | |||
| Passifs d'impôts exigibles | 2,3 | 5,1 | |||
| Dettes financières courantes | 60,3 | 104,3 | |||
| Dette sur l'engagement d'achat d'intérêts minoritaires | 4,7 | 6,4 | |||
| Dettes de location courante (IFRS16) | 245,6 | 245,1 | |||
| PASSIFS COURANTS | 1 403,3 | 1 686,0 | |||
| TOTAL PASSIF | 6 486,5 | 6 895,2 |
| (En millions d'euros) | CAPITAL | PRIME | RÉSERVES | RÉSULTATS DIRECTEMENT ENREGISTRÉS EN CAPITAUX PROPRES |
RESULTAT NET DE L'EXERCICE PART DU GROUPE |
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE |
INTERETS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE |
CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 30 juin 2023 | 82,7 | 611,2 | 566,2 | (63,6) | 49,4 | 1 245,9 | 31,0 | 1 276,9 |
| Augmentation de capital (après déduction des frais d'émission nets d'impôts) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Actions propres | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Stocks options et actions gratuites | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Résultat N-1 à affecter | -- | -- | 49,4 | -- | (49,4) | -- | -- | -- |
| Distribution de dividendes | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (4,3) | (4,3) |
| Variation de périmètre et autres | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0,4 | 0,4 |
| Résultat global de l'exercice | -- | -- | -- | 9,2 | (17,3) | (8,1) | 3,8 | (4,3) |
| Capitaux propres au 31 décembre 2023 | 82,7 | 611,2 | 615,6 | (54,4) | (17,3) | 1 237,8 | 30,9 | 1 268,7 |
| Capitaux propres au 30 juin 2024 | 82,7 | 611,2 | 615,6 | (61,3) | (53,9) | 1 194,3 | 35,4 | 1 229,7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Augmentation de capital (après déduction des frais d'émission nets d'impôts) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Actions propres | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Stocks options et actions gratuites | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Résultat N-1 à affecter | -- | -- | (53,9) | -- | 53,9 | -- | -- | -- |
| Distribution de dividendes | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (6,8) | (6,8) |
| Variation de périmètre et autres | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0,1 | 0,1 |
| Résultat global de l'exercice | -- | -- | -- | (24,6) | (43,1) | (67,7) | 3,7 | (64,0) |
| Capitaux propres au 31 décembre 2024 | 82,7 | 611,2 | 561,7 | (85,9) | (43,1) | 1 126,6 | 32,4 | 1 159,0 |
| TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | Du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024 |
Du 1er juillet 2023 au 31 décembre 2023 |
||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (39,4) | (13,5) | ||||
| Amortissements | 218,5 | 206,4 | ||||
| Autres produits et charges non courants | 3,9 | (7,7) | ||||
| Quote-part du résultat net dans les entreprises mises en équivalence | -- | -- | ||||
| Autres produits et charges financiers | 9,0 | 14,1 | ||||
| Intérêts financiers liés à la dette de location (IFRS16) | 40,6 | 39,9 | ||||
| Coût de l'endettement financier net hors intérêts financiers liés à la dette locative | 55,2 | 47,4 | ||||
| Impôts sur les résultats | (3,2) | (2,0) | ||||
| Excédent brut d'exploitation | 284,6 | 284,6 | ||||
| Éléments non cash dont dotations et reprises de provisions (transactions sans effet de trésorerie) | (5,5) | (10,9) | ||||
| Autres produits et charges non courants payés | (6,3) | (6,0) | ||||
| Variation des autres actifs et passifs non courants | (8,6) | (6,8) | ||||
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôts | 264,2 | 260,9 | ||||
| Impôts sur les sociétés payés | (9,5) | 2,8 | ||||
| Variation du besoin en fonds de roulement | (84,8) | (114,5) | ||||
| FLUX NETS GENERES PAR L'ACTIVITE : (A) | 169,9 | 149,2 | ||||
| Investissements corporels et incorporels | (84,7) | (85,7) | ||||
| Désinvestissements corporels et incorporels | 6,5 | 1,0 | ||||
| Acquisition d'entités | (2,4) | (11,5) | ||||
| Cession d'entités | 1,0 | 1,2 | ||||
| Dividendes reçus | 1,0 | 0,1 | ||||
| FLUX NETS LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS : (B) | (78,6) | (94,9) | ||||
| Augmentation du capital et des primes d'émission : (a) | -- | -- | ||||
| Augmentation du capital des filiales souscrites par des tiers (b) | -- | -- | ||||
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées : (c) | (6,8) | (4,3) | ||||
| Intérêts financiers versés : (d) | (62,8) | (60,2) | ||||
| Produits financiers reçus et autres charges financières payées : (e) | 9,0 | 12,9 | ||||
| Intérêts financiers liés à la dette de location (IFRS16) : (f) | (40,7) | (39,9) | ||||
| Frais sur émission d'emprunt : (g) | (11,4) | -- | ||||
| Flux avant endettement : (h) = (A+B+a+b+c+d+e+f+g) | (21,4) | (37,2) | ||||
| Augmentation des dettes financières : (i) | 30,1 | 3,8 | ||||
| Remboursement des dettes financières : (j) | (87,6) | (24,8) | ||||
| Diminution de la dette de location (IFRS16) : (k) | (123,1) | (112,0) | ||||
| FLUX NETS LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT : (C) = a + b + c + d + e + f + i + j + k | (293,3) | (224,5) | ||||
| (VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE : (A + B + C ) | (202,0) | (170,2) | ||||
| Incidence des variations des cours de devises | 0,8 | 6,6 | ||||
| Trésorerie à l'ouverture | 359,0 | 352,2 | ||||
| Trésorerie à la clôture | 157,8 | 188,6 | ||||
| Endettement net à l'ouverture | 3 610,9 | 3 670,0 | ||||
| Flux avant variation de l'endettement (h) | 21,4 | 37,2 | ||||
| Immobilisations des frais d'émission d'emprunt | (8,5) | 1,0 | ||||
| Juste valeur des instruments financiers de couverture | 16,7 | 23,1 | ||||
| Variations de périmètre et autres | (11,1) | 8,9 | ||||
| Dettes de location (IFRS16) | 86,2 | 129,7 | ||||
| Endettement net à la clôture | 3 715,6 | 3 869,9 |
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