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Ramsay Générale de Santé — Earnings Release 2013
Apr 25, 2013
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Earnings Release
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Paris, le 25 avril 2013
« Communiqué de Presse »
Résultats à fin mars 2013
- Repli du chiffre d'affaires publié de 3,5%, avec 2 jours ouvrés de moins
- Légère baisse de l'EBE (-1,9%)
- Recul du résultat opérationnel courant (-2,8%), stabilité du résultat net part du groupe
- Stabilité de l'endettement à 772,7 millions d'euros (contre 769,1 millions d'euros à fin 2012)
Un chiffre d'affaires publié en baisse de 3,5% à fin mars 2013.
A périmètre comparable, pénalisé par deux jours ouvrés de moins, le chiffre d'affaires recule de 1,3% par rapport au premier trimestre 2012. Le groupe enregistre une baisse de son nombre de séjours de soins aigus de 3,0%, avec 230 000 séjours à champ constant (hors urgences).
L'excédent brut d'exploitation atteint 78,7 millions d'euros, en repli de 1,9%.
Malgré des mesures gouvernementales contraignantes et la baisse tarifaire depuis début mars, l'EBE est quasiment stable.
Le résultat opérationnel courant publié est de 47,9 millions d'euros à fin mars 2013 contre 49,3 millions d'euros en 2012.
Pascal Roché, Directeur Général du Groupe, a déclaré :
« Les résultats de Générale de Santé du 1er trimestre 2013 sont directement impactés par trois éléments : la crise économique qui a toujours une influence sur le comportement individuel des Français face aux décisions d'hospitalisation ; la décision historique en France de baisse des tarifs depuis le 1er mars 2013 et, enfin, deux jours ouvrés de moins sur la période. A périmètre constant, le chiffre d'affaires accuse un léger repli (-1,3%), compensé par une très bonne maîtrise des charges, notamment des achats et des frais de personnel. Ceci conduit à un EBE stable à 78,7 millions d'euros. La dette est en fort recul, à 773 millions d'euros à fin mars 2013, contre 862 millions d'euros à fin mars 2012. Le groupe reste prudent sur ses perspectives au second trimestre, compte tenu de la tension sur son environnement économique. »
| En M€ - Non audités | Fin Mars 2013 | Variation | Fin Mars 2012 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 499,3 | -3.5% | 517,5 |
| Excédent Brut d'Exploitation (EBE) | 78.7 | -1,9% | 80,2 |
| Résultat Opérationnel Courant | 47,9 | -2,8% | 49,3 |
| En % du Chiffre d'affaires | 9,6% | +0.1 point | 9,5 % |
| Résultat Opérationnel | 45,0 | -3,4% | 46,6 |
| Résultat net part du Groupe | 19,3 | -- | 19,3 |
| Bénéfice net par action (en €) | 0,34 | + 0,0 € | 0,34 |
Activité – Baisse du chiffre d'affaires publié
Le chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre 2013 s'élève à 499,3M€ contre 517,5 M€ l'année précédente soit une baisse de 3,5%. Hors variations de périmètre, le chiffre d'affaires recule de 1,3% sur la période.
| En M€ - Non audités | Mars 2013 |
Mars 2012 |
Variation 2013/2012 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ile de France | 204,7 | 207,5 | -1,3% | |
| Rhône Alpes | 78,2 | 79,1 | -1,1% | |
| Nord | 51,6 | 52,3 | -1,3% | |
| Provence Alpes Côte d'Azur | 62,3 | 63,6 | -2,0% | |
| Bourgogne | 29,9 | 29,8 | +0,3% | |
| Autres régions | 72,6 | 70,6 | +2,8% | |
| Autres activités (1) | -- | 14,6 | -100,0% | |
| Chiffre d'Affaires Publié | 499,3 | 517,5 | -3,5% | |
| Dont : - Organique |
496,6 | 502,9 | -1,3% | |
| Dont organique France | 490,5 | 496,8 | -1,3% | |
| Dont organique Italie | 6,1 | 6,1 | -- | |
| - Variations de périmètre | 2,7 | 14,6 | N/S |
(1) Le poste « Autres activités » inclut les activités non stratégiques dont les actifs sont cédés
En France, les variations de périmètre résultent des cessions des cliniques de Charleville-Mézières et de Saint Martin – Pessac en juillet et août 2012.
L'activité de Soins et Services Hospitaliers en France enregistre une baisse de 1,3% sur le premier trimestre 2013, alimentée par le recul de nos volumes.
Au cours des trois premiers mois de 2013, l'activité de médecine-chirurgie-obstétrique (MCO) réalisée dans les hôpitaux du groupe s'est contractée de 3,0% à champ constant par rapport au premier trimestre de 2012, atteignant 233 000 séjours. Cette baisse a concerné la chirurgie (-2,8%), la médecine (-2,6%) et l'obstétrique (-5,0%)
Dans le cadre des missions de service public gérées par le groupe, le nombre des urgences a progressé de 3,2% à fin mars 2013, avec 99 000 passages dans les services d'urgence de nos établissements.
Concernant les activités de santé mentale, le groupe a accru de 3,0% le nombre de journées facturées sur la période (qui atteint 227 000 jours à fin mars 2013) grâce à la poursuite de la hausse de ses taux d'occupation, mais aussi et surtout à la montée en puissance progressive des ouvertures et extensions réalisées dans plusieurs établissements.
Les ouvertures de 2 cliniques de santé mentale (Clinique du Pont de Gien et Maison d'accueil spécialisée du Vendômois) dans le Centre (45), l'extension des urgences à l'Hôpital Privé d'Antony (92) et l'ouverture du Centre de radiothérapie de l'Hôpital Privé des Peupliers à Paris (75), qui témoignent de l'effort d'investissement du Groupe pour poursuivre le développement de son offre de soins sur le territoire, soutiendront sa croissance au cours de l'exercice 2013.
Le chiffre d'affaires organique en Italie provient uniquement de l'activité de l'Hôpital d'Omegna, qui est stable à fin mars 2013.
Résultats :
1) Contraction du Résultat opérationnel courant
En lien avec la baisse du chiffre d'affaires publié (-3,5%), le groupe a enregistré un léger repli de son excédent brut d'exploitation (-1,9%) principalement du fait de la progression de ses charges locatives et d'un effet de ciseau défavorable attaché à l'inflation de ses charges.
Le résultat opérationnel courant suit la même tendance, en retrait de 2,8% à 47,9 M€.
2) Stabilité du résultat net
Le résultat opérationnel atteint 45 M€ à fin mars 2013 contre 46,6 M€ l'année précédente.
Le résultat net est stable à 21,3 M€ du fait de la baisse du coût de l'endettement.
Endettement : stabilité de la dette financière nette IFRS à fin mars 2013 qui atteint 772,7 (contre 769,1 M€ fin décembre 2012)
La dette financière nette IFRS est stable par rapport à sa position à fin décembre 2012 à 772,7 M€ malgré la saisonnalité habituelle de l'excédent en fond de roulement du groupe entre décembre et mars. La dette comprend notamment 612,5 M€ d'emprunts et dettes financières non courants, 129,7 M€ de dettes financières courantes et 25,8 M€ de découvert bancaire.
Générale de Santé est coté sur Eurolist d'Euronext Paris (anciennement Premier Marché) depuis juin 2001 et fait partie de l'indice Midcac. Premier Groupe privé de soins et services à la santé, Générale de Santé compte 19 400 salariés dont 7 000 infirmier(e)s et 4 100 aides soignant(e)s dans 106 établissements, cliniques et hôpitaux privés. Avec 5 050 praticiens, elle représente la première communauté libérale de France. Acteur majeur de l'hospitalisation, Générale de Santé couvre l'ensemble de la chaîne de soins : médecine-chirurgie-obstétrique, cancérologie, soins de suite et de réadaptation, santé mentale et hospitalisation à domicile. Générale de Santé développe une offre de soins originale associant qualité et sécurité de la prise en charge, efficience de l'organisation et qualité humaine. Le groupe propose une prise en charge globale avec un accompagnement personnalisé, avant, pendant et après l'hospitalisation, qui prenne en compte toutes les dimensions du patient ; il participe aux missions de service public de santé et au maillage sanitaire du territoire.
Code ISIN et Euronext Paris : FR0000044471 Site Internet : www.generale-de-sante.fr
Prochains rendez-vous :
Publication des comptes du premier semestre 2013 le 31 juillet 2013
Relations Investisseurs/Analystes : Arnaud Jeudy Tél. + 33 (0)1 53 23 14 75 [email protected]
Relations Presse : Martine Esquirou Tel. + 33 (0)1 53 23 12 62 [email protected] Guillaume Jubin Tél. +33 (0)1 44 14 99 99 [email protected]
| ( en millions d'euros ) | Période du 1 er janvier 2012 au 31 mars 2012 |
Période du 1 er janvier 2013 au 31 mars 2013 |
|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 517.5 | 499.3 |
| Frais de personnel et participation des salariés | (216.6) | (206.6) |
| Achats consommés | (101.6) | (94.6) |
| Autres charges et produits opérationnels | (60.4) | (58.0) |
| Impôts et taxes | (20.6) | (21.0) |
| Loyers | (38.1) | (40.4) |
| Excédent brut d'exploitation | 80.2 | 78.7 |
| Amortissements | (30.9) | (30.8) |
| Résultat opérationnel courant | 49.3 | 47.9 |
| Coûts des restructurations | (2.7) | (3.0) |
| Résultat de la gestion du patrimoine immobilier et financier | -- | 0.1 |
| Pertes de valeur des goodwill | -- | -- |
| Autres produits & charges non courants | (2.7) | (2.9) |
| Résultat opérationnel | 46.6 | 45.0 |
| Coût de l'endettement brut | (8.8) | (7.5) |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 0.1 | 0.1 |
| Coût de l'endettement financier net | (8.7) | (7.4) |
| Autres produits financiers | -- | -- |
| Autres charges financières | (1.3) | (1.4) |
| Autres produits & charges financiers | (1.3) | (1.4) |
| Impôt sur les résultats | (15.2) | (14.9) |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | -- | -- |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 21.4 | 21.3 |
| Produits et charges enregistrés directement en capitaux propres | ||
| - Ecarts actuariels relatifs aux indemnités de fin de carrière | -- | -- |
| - Variation de la juste valeur des instruments financiers de couverture | (1.1) | 1.6 |
| - Ecarts de conversion | -- | -- |
| - Effets d'impôt des produits et charges | 0.4 | (0.6) |
| Résultats enregistrés directement en capitaux propres | (0.7) | 1.0 |
| RESULTAT GLOBAL | 20.7 | 22.3 |
| VENTILATION DU RESULTAT NET ( en millions d'euros ) | Période du 1 er janvier 2012 au 31 mars 2012 |
Période du 1 er janvier 2013 au 31 mars 2013 |
| - Résultat net part du Groupe | 19.3 | 19.3 |
| - Intérêts minoritaires | 2.1 | 2.0 |
| RESULTAT NET | 21.4 | 21.3 |
| VENTILATION DU RESULTAT GLOBAL ( en millions d'euros ) | Période du 1 er janvier 2012 au 31 mars 2012 |
Période du 1 er janvier 2013 au 31 mars 2013 |
| - Résultat global part du Groupe | 18.6 | 20.3 |
| - Intérêts minoritaires | 2.1 | 2.0 |
| RESULTAT GLOBAL | 20.7 | 22.3 |
ETAT DU RESULTAT GLOBAL ( non audité )
BILAN CONSOLIDE – ACTIF ( non audité )
| ( en millions d'euros ) | 31-12-2012 | Au 31 mars 2013 |
|---|---|---|
| Goodwill | 562.2 | 562.2 |
| Autres immobilisations incorporelles | 19.0 | 20.1 |
| Immobilisations corporelles | 809.8 | 795.9 |
| Participations dans les entreprises associées | 0.5 | 0.5 |
| Autres actifs financiers non courants | 35.7 | 36.0 |
| Impôts différés actifs | 44.5 | 41.5 |
| ACTIFS NON COURANTS | 1 471.7 | 1 456.2 |
| Stocks | 33.2 | 33.6 |
| Clients et autres créances d'exploitation | 121.5 | 155.0 |
| Autres actifs courants | 138.1 | 158.8 |
| Actif d'impôt exigible | 2.5 | 5.0 |
| Actifs financiers courants | 4.4 | 4.3 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | --- | --- |
| Actifs détenus en vue de la vente | 1.5 | 3.0 |
| ACTIFS COURANTS | 301.2 | 359.7 |
| TOTAL ACTIFS | 1 772.9 | 1 815.9 |
BILAN CONSOLIDE – PASSIF ( non audité )
| ( en millions d'euros ) | 31-12-2012 | Au 31 mars 2013 |
|---|---|---|
| Capital social | 42.3 | 42.3 |
| Prime d'émission | 64.6 | 64.6 |
| Réserves consolidées | 211.5 | 268.2 |
| Résultat net part du groupe | 55.7 | 19.3 |
| Capitaux propres part du groupe | 374.1 | 394.4 |
| Intérêts minoritaires | 12.2 | 13.7 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 386.3 | 408.1 |
| Emprunts et dettes financières | 620.1 | 612.5 |
| Prov. pour retraite et autres avantages au personnel | 33.4 | 34.4 |
| Provisions non courantes | 34.8 | 34.6 |
| Autres passifs non courants | 24.9 | 22.5 |
| Impôts différés passifs | 70.2 | 69.9 |
| PASSIFS NON COURANTS | 783.4 | 773.9 |
| Provisions courantes | 8.9 | 8.6 |
| Fournisseurs | 159.2 | 171.5 |
| Autres passifs courants | 287.8 | 280.6 |
| Passifs d'impôt exigible | 3.9 | 17.7 |
| Dettes financières courantes | 133.1 | 129.7 |
| Découvert bancaire | 10.3 | 25.8 |
| Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente | --- | --- |
| PASSIFS COURANTS | 603.2 | 633.9 |
| TOTAL PASSIFS | 1 772.9 | 1 815.9 |
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDE ( non audité )
| ( en millions d'euros ) | CAPITAL | PRIME | RESERVES | RESULTATS DIRECTEMENT ENREGISTRES EN CAPITAUX PROPRES |
RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE |
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE |
INTERETS MINORITAIRES |
CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 31 décembre 2012 | 42.3 | 64.6 | 224.9 | (13.4) | 55.7 | 374.1 | 12.2 | 386.3 |
| Augmentation de capital (y compris frais nets d'impôts) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Actions propres | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Stocks options et actions gratuites | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Affectation du résultat N-1 | -- | -- | 55.7 | -- | (55.7) | -- | -- | -- |
| Distribution de dividendes | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (0.5) | (0.5) |
| Variation de périmètre | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Résultat global de l'exercice | -- | -- | -- | 1.0 | 19.3 | 20.3 | 2.0 | 22.3 |
| Capitaux propres au 31 mars 2013 ( non audité ) | 42.3 | 64.6 | 280.6 | (12.4) | 19.3 | 394.4 | 13.7 | 408.1 |
| ETAT DES PRODUITS ET CHARGES ENREGISTRES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ( non audité ) |
|---|
| ----------------------------------------------------------------------------------------- |
| ( en millions d'euros ) | 31-12-2011 | Produits et charges 2012 |
31-12-2012 | Produits et charges au 31 mars 2013 |
31-03-2013 (non audité) |
|---|---|---|---|---|---|
| Ecarts de conversion | (0.3) | -- | (0.3) | -- | (0.3) |
| Ecarts actuariels relatifs aux engagements de retraite | (1.2) | (1.6) | (2.8) | -- | (2.8) |
| Juste valeur des instruments financiers de couverture | (10.7) | 0.4 | (10.3) | 1.0 | (9.3) |
| Produits et charges reconnus directement en capitaux propres | (12.2) | (1.2) | (13.4) | 1.0 | (12.4) |
| ( en millions d'euros ) | Période du 1 er janvier 2012 au 31 mars 2012 |
Période du 1 er janvier 2013 au 31 mars 2013 |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 21.4 | 21.3 |
| Amortissements | 30.9 | 30.8 |
| Autres produits et charges non courants | 2.7 | 2.9 |
| Quote-part du résultat net dans les entreprises associées | -- | -- |
| Autres produits et charges financiers | 1.3 | 1.4 |
| Coût de l'endettement financier net | 8.7 | 7.4 |
| Impôt sur les résultats | 15.2 | 14.9 |
| Excédent Brut d'Exploitation | 80.2 | 78.7 |
| Eléments non cash dont dotations et reprises provisions (transactions sans effet de trésorerie) | (0.1) | (0.9) |
| Autres produits et charges payés | (5.8) | (2.7) |
| Variation autres actifs et passifs non courants | (0.4) | (0.5) |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net & impôts | 73.9 | 74.6 |
| Impôts sur les bénéfices payés | (0.6) | 0.2 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (28.9) | (40.8) |
| FLUX NET GENERE PAR L'ACTIVITE : (A) | 44.4 | 34.0 |
| Investissements corporels et incorporels | (23.7) | (26.3) |
| Désinvestissements corporels et incorporels | -- | -- |
| Acquisitions d'entités | (5.1) | -- |
| Cessions d'entités | -- | -- |
| Dividendes reçus des sociétés non consolidées | -- | -- |
| FLUX NET LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS : (B) | (28.8) | (26.3) |
| Augmentation de capital : (a) | -- | -- |
| Augmentation de capital des filiales souscrite par des tiers (b) | -- | -- |
| Distribution exceptionnelle de primes d'émission : (c) | -- | -- |
| Dividendes versés aux actionnaires GDS : (d) | -- | -- |
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées : (e) | (0.4) | (0.5) |
| Intérêts financiers nets versés : (f) | (8.7) | (7.4) |
| Frais sur émission d'emprunt : (g) | -- | -- |
| Flux avant endettement : (h) = (A+B+a+b+c+d+e+f+g) | 6.5 | (0.2) |
| Augmentation des dettes financières : (i) | -- | -- |
| Remboursement des dettes financières : (j) | (40.4) | (15.3) |
| FLUX NET LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT : (C) = a + b + c + d + e + f + g +i + j | (49.5) | (23.2) |
| VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE : ( A + B + C ) | (33.9) | (15.5) |
| Trésorerie à l'ouverture | (25.7) | (10.3) |
| Trésorerie à la clôture | (59.6) | (25.8) |
| Endettement net à l'ouverture | 854.4 | 769.1 |
| Flux avant endettement : (h) | (6.5) | 0.2 |
| Capitalisation locations financières | 8.1 | 0.4 |
| Immobilisations des frais d'émission d'emprunt | 0.9 | 0.9 |
| Biens destinés à la vente | 4.0 | 3.0 |
| Juste valeur des instruments financiers de couverture | 0.7 | (1.0) |
| Variation de périmètre et autres | 0.4 | 0.1 |
| Endettement net à la clôture | 862.0 | 772.7 |