Rainbow Tours S.A. — Management Reports 2021

Apr 29, 2022

Szanowni Państwo, obecni i przyszli Akcjonariusze, Pracownicy, Współpracownicy i Klienci Rainbow Tours, W imieniu Zarządu Rainbow Tours Spółki Akcyjnej, jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, mam przyjemność przedstawić Państwu skonsolidowany raport roczny Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2021. Raport podsumowuje działalność i wyniki Grupy za rok 2021, który był okresem wielkich niepewności związanych z pojawiającymi się po roku 2020 kolejnymi falami pandemii COVID-19, związanymi z tym obostrzeniami i restrykcjami, ale też okresem nadziei i co raz bardziej materializujących się oczekiwań, co do pomyślności i powodzenia w realizacji procesów powrotu do „normalności” w prowadzeniu działalności, w tym, w szczególności stosunkowo mocno dotkniętej skutkami pandemii COVID-19 branży turystycznej. W okresie roku obrotowego 2021 wpływ na działalność prowadzoną przez Grupę, w tym przez Spółkę dominującą miała właśnie pandemia wywołana rozprzestrzenianiem się na świecie koronawirusa SARS-CoV-2, której skutki w sposób niezwykle istotny wpłynęły na wyniki finansowe Grupy w okresie roku poprzedniego, 2020. W konsekwencji występowania kolejnych fal pandemii, trzeciej - mającej miejsce wiosną 2021 roku i czwartej - jesienią 2021 roku, wyniki finansowe roku 2021, mimo zdecydowanej poprawy poziomów sprzedaży osiąganych w sezonie Lato 2021 (w okresie miesięcy czerwiec-wrzesień 2021 roku), również były obarczone negatywnymi skutkami związanymi z obniżeniem chęci do podróżowania przez potencjalnych klientów. Uzyskane w 2020 roku doświadczenie „radzenia” sobie z organizacją podróży w czasie pandemii i związanymi z nimi zmieniającymi się restrykcjami i obowiązkami nakładanymi podczas przekraczania granic i wjazdu do krajów destynacji turystycznych pozwoliły w 2021 roku na zachowanie przez Grupę, w tym przez Spółkę dominującą pozytywnych tendencji w odbudowie poziomów sprzedaży w zakładanym kierunku poziomów notowanych w roku 2019 i w latach wcześniejszych, a niebagatelne znaczenie miały w tym wypadku również m.in. następujące czynniki: − realizowany, począwszy od końca 2020 roku i rozwinięty w pierwszych miesiącach 2021 roku program szczepień przeciwko COVID-19, w Polsce, ale również w krajach stanowiących punkt zainteresowania potencjalnych klientów Grupy i Spółki dominującej; − pozytywne nastroje konsumenckie utrzymujące się po „wygaszaniu” kolejnych fal pandemii (w różnych falach pandemii i jej fazach) i „oswojenie się” przez potencjalnych klientów z sytuacją funkcjonowania i korzystania z podróży w warunkach obowiązujących restrykcji i obowiązków; − wzrost zainteresowania potencjalnych klientów wyjazdami do destynacji tzw. „egzotycznych” (Dominikana, Kenia, Meksyk, Tajlandia, Zanzibar); − realizacja zakupów w obszarze wyjazdów turystycznych w ramach tzw. „odłożonego popytu” na usługi turystyczne; − stosunkowo duża baza klientów Spółki (kilkadziesiąt tysięcy) pierwotnie zakładających rezerwacje na wyjazdy turystyczne na sezon wyjazdowy roku 2020, którzy zdecydowali się na przepisanie swoich rezerwacji do realizacji w terminie późniejszym, w roku 2021, dodatkowo: stosunkowo duża baza klientów, którzy zdecydowali się na skorzystanie z tzw. voucherów turystycznych, dotychczas niezmaterializowanych; − podejmowanie przez Zarząd Spółki dominującej szeregu działań mających na celu minimalizowanie ryzyka związanego z pandemią wywołaną rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-2, w tym m.in. poprzez wprowadzenie programu redukcji kosztów i zobowiązań Spółki dominującej oraz aktywne korzystanie z pakietów pomocowych i osłonowych dla przedsiębiorców wprowadzanych sukcesywnie na mocy stosownych decyzji Rządu Rzeczypospolitej Polskiej w ramach tzw. Tarczy Antykryzysowej i Tarczy Finansowej; spółki Grupy, tj. spółki hotelowe również korzystały ze wsparcia, w tym wypadku rządu greckiego. M.in. w efekcie powyższego, po stosunkowo słabym pod względem wartości sprzedaży i liczby rezerwacji turystycznych początku 2021 roku (tu: stosunkowo niska wartość sprzedaży imprez turystycznych w miesiącach od stycznia do kwietnia 2021 roku), w drugiej części 2021 roku Spółka dominująca zanotowała istotny i znaczący wzrost poziomów sprzedaży, który osiągnął szczyt w najbardziej efektywnych w branży turystycznej miesiącach lipcu i sierpniu 2021 roku. Wystąpienie w okresie roku 2021 tzw. „trzeciej fali pandemii” koronawirusa SARS-CoV-2, która przypadała na drugą połowę lutego 2021 roku, ze szczytem na przełomie marca i kwietnia 2021 roku miało wpływ na działalność prowadzoną przez Spółkę dominującą i Grupę w okresie I półrocza 2021 roku, głównie w okresie I kwartału 2021 roku, jednakże w związku z istotnym polepszeniem nastrojów konsumenckich po odwołaniu „lockdownu” spowodowanego tzw. „trzecią falą pandemii” nastąpiło zdecydowane polepszenie wyników sprzedażowych realizowanych przez Spółkę dominująca w okresie II kwartału 2021 roku, które w okresie następnym, III kwartału 2021 roku osiągnęły (również z uwagi na charakterystyczny dla branży turystycznej w Polsce i w Europie okres szczytu sezonu turystycznego) wysoce zadowalające wolumeny sprzedaży. Wraz ze stopniowym odchodzeniem od restrykcji i ograniczeń obowiązujących w Polsce Spółka zanotowała stopniowy powrót optymizmu konsumenckiego Polaków, co znalazło swój wyraz w zauważalnej w okresie II kwartału 2021 roku i znaczącej w okresie późniejszym (III kwartał 2021 roku) rosnącej w sposób istotny sprzedaży bieżącej (nowych rezerwacji). Osiągnięcie w konsekwencji w 2021 roku zauważalnych wzrostów skonsolidowanych wyników znalazło swój efekt we wzrostach podstawowych parametrów prowadzonej przez Grupę działalności: − wzrost poziomu skonsolidowanych przychodów z działalności z kwoty 434.456 tys. zł w roku 2020 (okres funkcjonowania Grupy w warunkach występowania istotnych skutków pandemii COVID-19 i jej istotnego, negatywnego wpływu na prowadzoną działalność) do kwoty 1.279.424 tys. zł w roku 2021 (okres funkcjonowania Grupy w rzeczywistości gospodarczej dotkniętej skutkami pandemii, ale w warunkach stopniowego „wychodzenia” z ograniczeń i restrykcji spowodowanych pandemią), co w tej relacji stanowi dla okresu roku 2021 wzrost o około 194,5%; natomiast w relacji do wartości skonsolidowanych przychodów Grupy za rok 2019 (1.745.960 tys. zł) przychody za 2021 rok stanowią około 73,3% przychodów osiągniętych w okresie normalnego funkcjonowania Grupy w historycznie rekordowym dla Grupy pod względem przychodów roku 2019, − osiągnięcie za rok 2021, w tym w warunkach kontynuowania działalności inwestycyjnej związanej z nabyciem i remontami własnych obiektów hotelowych, skonsolidowanego zysku netto w kwocie 16.480 tys. zł wobec straty netto w kwocie -42.208 tys. zł zanotowanej w „pandemicznym” roku 2020; natomiast w „normalnym” roku 2019 Grupa osiągnęła zysk netto w kwocie 28.595 tys. zł (wynik pomniejszony w związku z decyzjami o utworzeniu odpisów aktualizujących wartość należności oraz wprowadzeniu korekt obciążających wynik finansowy roku obrotowego 2019). Pozytywne tendencje w przedmiocie „odbudowywania” wyników finansowych (poziomów sprzedaży) po relatywnym powrocie do „normalności” w wyniku odchodzenia od obostrzeń i restrykcji związanych z pandemią COVID-19 i funkcjonowania gospodarki polskiej i gospodarek światowych w realiach sprzyjających prowadzeniu działalności w ujęciu globalnym, mimo występowania innych zdarzeń w pewien sposób „zaburzających” normalność działania w rzeczywistości gospodarczej, zostały podtrzymane i są rozwijane w roku 2022. Do zdarzenia, samego w sobie tragicznego, niezwykle przejmującego i dotykającego wielu z nas, które w pewien sposób może, choćby pośrednio, determinować i wpływać na tempo rozwoju przedsięwzięć realizowanych w ramach Grupy Kapitałowej Rainbow Tours w 2022 roku (co do kierunku rozwoju Grupy mam pewność) zaliczamy nieuzasadnioną agresją wojskową Federacji Rosyjskiej na terytorium Ukrainy począwszy od 24 lutego 2022 r. i wywołany nią konflikt zbrojny. Materializujące się ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą na świecie w związku z przedmiotowym konfliktem zbrojnym potencjalnie może mieć wpływ na prowadzoną przez Grupę działalność i jej wyniki, chociażby mogące utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo niekorzystne poziomy cen na rynku paliwowym (w perspektywie krótko- lub średnioterminowej Spółka dominująca wprowadza do umów czarterowych zapisy o stosowaniu średnich cen paliwa z okresów wcześniejszych oraz stosuje bufory kalkulacyjne, zakładające kurs paliwa wyższy od ceny rynkowej obowiązującej w danym momencie) lub potencjalna, długotrwała destabilizacja i wzrost kursów na rynku walutowym, w tym w szczególności związanych z osłabieniem złotego polskiego (PLN) w odniesieniu do walut rozliczeniowych: dolara amerykańskiego (USD) i euro (EUR). Spółka dominująca dokonała anulacji/zawieszenia realizacji wszystkich programów turystycznych realizowanych na terenie Federacji Rosyjskiej planowanych na rok 2022 i następne, jednakże oferta produktowa realizowana przez Spółkę dominującą na terytorium Rosji lub Ukrainy miała nieznaczący wolumen (głównie wycieczki objazdowe) i nie stanowiła istotnego udziału w sprzedaży realizowanej w ramach podstawowej działalności Spółki. Dokonaliśmy też anulacji/zawieszenia ofertowania podróży lotniczych uwzględniających połączenia realizowane przez rosyjskie linie lotnicze Aerofłot i Rossiya oraz anulacji/zawieszenia ofertowania jakichkolwiek pobytów w hotelach na terenie Federacji Rosyjskiej oraz w hotelach sieci kapitałowo powiązanych z Rosją w innych krajach na świecie. Sytuacja mająca miejsce na Ukrainie nie ma wpływu na program lotów Rainbow. W tym kontekście wszystkie zaplanowane operacje lotnicze odbywają się bez zmian. Samoloty czarterowe nie mają wyznaczonych tras i nie latają ani nad Ukrainą, ani nad Rosją. Również imprezy zaplanowane w oparciu o samoloty rejsowe takimi liniami, jak: Emirates, Lufthansa, KLM, Air France, Fly Dubaj czy Turkish Airlines, są realizowane na trasach, które nie są wyznaczone nad terytorium Ukrainy i Rosji. Przy uwzględnieniu znaczenia czynników o charakterze globalnym (pandemia koronawirusa SARS-CoV-2, konflikt wojenny w Ukrainie) wpływ na kształtowanie się perspektyw funkcjonowania sektora usług turystycznych (a w tym Spółki dominującej i całej Grupy) w Polsce i na świecie w roku 2022 będą miały pozytywne i optymistyczne tendencje dotyczące tego obszaru gospodarki i aktywności człowieka, które zarysowały się i miały miejsce już na początku 2022 roku, m.in.: (i) postępujące znoszenie restrykcji, ograniczeń i protokołów sanitarnych w wielu krajach destynacji turystycznych po szczycie piątej fali pandemii; (ii) utrzymanie trendu pozytywnych nastrojów konsumenckich i wzrostu zaufania konsumenckiego w Europie do wyjazdów turystycznych organizowanych przez touroperatorów (zauważalne wzrosty sprzedaży zorganizowanych wyjazdów turystycznych wśród turystów z wielu państw europejskich); (iii) potencjalne, ewentualne wykorzystanie przez touroperatorów faktu spadku liczby klientów z Rosji (z uwagi na wprowadzone sankcje i ograniczenia związane z konfliktem zbrojnym na terytorium Ukrainy) w destynacjach zwyczajowo popularnych i uzależnionych od turystów z rynku rosyjskiego (np. Turcja, Grecja) – potencjalna, wymuszona wskazaną sytuacją konieczność zwiększania wysiłków branży turystycznej np. w Turcji, Grecji w celu przyciągania turystów z innych rynków (wymuszona większa konkurencyjność, obniżanie cen pobytów itp.). Dla zapewnienia niezachwianego prowadzenia działalności gospodarczej w roku 2022 Grupa utrzymuje w swojej dyspozycji bezpieczny margines środków finansowych na rachunkach bankowych, w tym w ramach dostępnych linii kredytowych oraz w związku z udzielonymi kredytami. Spółka dysponuje stosunkowo wysokimi poziomami środków finansowych, w większości własnych, a zrealizowany wzrost stanu środków pieniężnych nastąpił z kwoty 28,8 mln zł na koniec 2020 roku do kwoty 83,9 mln zł na koniec 2021 roku. Grupa Kapitałowa dysponuje uzyskanym w 2018 roku kredytem z Banku Gospodarstwa Krajowego w wysokości 15,5 mln euro, co umożliwia zakup i budowę hoteli w Grecji, także we współpracy z pasywnym partnerem zewnętrznym (pozyskanie przez Grupę Kapitałową w lutym 2019 roku pasywnego inwestora dla realizacji inwestycji związanych z rozwojem działalności w hotelach własnych lub zarządzanych na zasadzie wynajmu długoterminowego, tj. Fundusz Ekspansji Zagranicznej Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, zarządzany przez PFR TFI będącego częścią Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju). Według istniejących trendów zaczyna to być uważane za najlepszy segment w turystyce, bo dający duże zyski, szczególnie, jeśli sam właściciel może zadbać o ich wypełnienie, jak w wypadku Spółki i jest pozytywnie odbierane przez analityków rynku usług turystycznych. W 2021 roku Grupa (grecka spółka zależna White Olive A.E.) uzyskała środki finansowe pochodzące z objęcia przez wskazany Fundusz (w ramach realizowanej inwestycji) nowych akcji White Olive A.E., w kwocie około 9 mln EUR, tj. o równowartości około 41,9 mln zł). W ocenie Zarządu Spółki dominującej, za sukces można poczytać to, że wyjątkowe i negatywne wydarzenia roku 2020 potwierdziły, że nisko profilowy i stosunkowo „tani” kosztowo model zarządzania przedsiębiorstwem realizowany w Rainbow jest bardzo elastyczny i pozwolił przetrwać trudny okres roku 2020 i możliwie płynnie wejść w okres „odbudowy” realizowanej w Grupie w roku 2021, praktycznie bez zagrożenia dla kontynuacji działalności. Zarząd Spółki dominującej, nauczony doświadczeniami lat 2020- 2021 z dużym optymizmem patrzy na nadchodzący sezon Lato 2022 i kolejne sezony w branży usług turystycznych, skupiając się na rozwoju realizowanej przez pracowników Rainbow, naszej pasji biznesowej. Zaufanie, jakim nas obdarzyli Klienci oraz Akcjonariusze niezmiennie zobowiązuje i mobilizuje, dlatego też w roku bieżącym 2023, ale też w latach kolejnych zrobimy wszystko, aby konsekwentnie realizować strategię dynamicznego wzrostu Spółki dominującej, spółek Grupy Kapitałowej i ich wartości, nawet mimo trudności, z którymi często przychodzi nam się zmagać. W imieniu Zarządu Spółki dominującej chciałbym wyrazić ogromną wdzięczność i podziękowania wszystkim pracownikom Rainbow i spółek zależnych w Grupie za ich zaangażowanie i codzienną pracę, bez których sukces Spółki nie mógłby zostać osiągnięty. Pragnę również podziękować Akcjonariuszom, członkom Rady Nadzorczej oraz partnerom biznesowym i Klientom za zaufanie, jakim nas obdarzają. Łódź, dnia 29 kwietnia 2022 roku Z poważaniem, Grzegorz Baszczyński Prezes Zarządu Rainbow Tours S.A.