Rainbow Tours S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

Aug 31, 2017

Skonsolidowany rozszerzony raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za pierwsze półrocze roku obrotowego 2017 sporządzony wg MSSF

Łódź, dnia 31 sierpnia 2017 roku

Spis treści

1.		WYBRANE DANE FINANSOWE, ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO) 3
2.		SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ RAINBOW TOURS 4
	2.1.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI MAJĄTKOWEJ – AKTYWA – NA DZIEŃ 30.06.2017 R., 31.12.2016 R. ORAZ 30.06.2016 R. 4
	2.2.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI MAJĄTKOWEJ – PASYWA – NA DZIEŃ 30.06.2017 R., 31.12.2016 R. ORAZ 30.06. 2016 R. 5
	2.3.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRESY OD 01.01.2017 R. DO 30.06.2017 R., OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2016 R. ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R. 6
	2.4.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.04.2017 R. DO 30.06.2017 R. I OKRES PORÓWNYWALNY OD 01.04.2016 R. DO 30.06.2016 R. 7
	2.5.	KOSZTY WEDŁUG RODZAJÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ 7
	2.6.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRESY OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2017 R., ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R. 8
	2.7.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2017 R. I OKRES PORÓWNYWALNY OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2016 R. ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R 9
3.		WYBRANE DANE WYJAŚNIAJĄCE 10
	3.1.	INFORMACJE OGÓLNE 10
	3.2.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA I FORMAT SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
	3.3.	INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU PÓŁROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ZA PÓŁROCZE 2017 ROKU 10
		NOWE STANDARDY RACHUNKOWOŚCI I INTERPRETACJE KIMSF 10
4.		PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 14
5.		RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT, KTÓRE BYŁY PODAWANE W POPRZEDNICH OKRESACH ŚRÓDROCZNYCH BIEŻĄCEGO ROKU OBROTOWEGO LUB ZMIANY WARTOŚCI SZACUNKOWYCH PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH OBROTOWYCH, JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES ŚRÓDROCZNY. 15
6.		RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW 16
7.		PRZYCHODY UZYSKANE SEZONOWO, CYKLICZNIE I SPORADYCZNIE. 17
8.		EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 19
9.		WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ), Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE 19
10.		ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA PÓŁROCZE 2017 ROKU 20
11.		ZMIANY ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO 21
12.		OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI 22
13.		SKUTEK ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ W CIĄGU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, ŁĄCZNIE Z POŁĄCZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIEM LUB SPRZEDAŻĄ JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJĄ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOŚCI 23

14.		STANOWISKO ZARZĄDU SPÓŁKI ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH 23
15.		AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE, CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA 23
16.		ZESTAWIENIE ZMIAN STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE LUB NADZORUJĄCE EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA OSTATNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO 25
17.		INFORMACJA O ISTOTNYCH POSTĘPOWANIACH DOTYCZĄCYCH SPÓŁKI 27
18.		INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA 28
19.		INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA 28
20.		WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU 32
21.		INFORMACJA O SEGMENTACH DZIAŁALNOŚCI 33
22.		INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ 34
23.		ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI ORAZ KOREKTY BŁĘDÓW I DANYCH PORÓWNYWALNYCH 35
24.		INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE 36
25.		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE RAINBOW TOURS S.A. 39
	25.1.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA 39
	25.2.	WYBRANE DANE FINANSOWE 39
	25.3.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI MAJĄTKOWEJ SPÓŁKI – AKTYWA NA DZIEŃ 30.06.2017 R., 31.12.2016 R. ORAZ 30.06. 2016 R 40
	25.4.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI MAJĄTKOWEJ SPÓŁKI – PASYWA NA DZIEŃ 30.06.2017 R., 31.12.2016 R. ORAZ 30.06. 2016 R. 41
	25.5.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRESY OD 01.01.2017 R. DO 30.06.2017 R., OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2016 R. ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R. 42
	25.6.	KOSZTY W UKŁADZIE RODZAJOWYM 43
	25.7.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.04.2017 ROKU DO 30.06.2017 ROKU ORAZ OKRES PORÓWNYWALNY OD 01.04.2016 ROKU DO 30.06.2016 43
	25.8.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRESY OD 01.01.2017 R. DO 30.06.2017 R., OD 01.01.2016 ROKU DO 30.06.2016 ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R. 44
	25.9.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRESY OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2017 R., OD 01.01.2016 ROKU DO 30.06.2016 ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R 44
26.		STOSOWANE ZASADY I METODY RACHUNKOWOŚCI 46
27.		ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA PÓŁROCZE 2016 ROKU 46
28.		POZOSTAŁE INFORMACJE – INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ 46
29.		ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI, KOREKTY BŁĘDÓW I DANYCH PORÓWNYWALNYCH 47
30.		WIELKOŚCI SZACUNKOWE 48
31.		PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 49

1. WYBRANE DANE FINANSOWE, ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO)

Do przeliczenia poniższych pozycji zastosowano następujące kursy:

• do wyceny aktywów i pasywów średni kurs euro obowiązujący na ostatni dzień okresu ustalony przez Narodowy Bank Polski (na 30.06.2017 r. – kurs 4,2265, na 31.12.2016 r. – kurs 4,4240, na 30.06.2016 r. – kurs 4,4255).
• do wyceny pozycji skonsolidowanego sprawozdania z dochodów całkowitych i skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych – kurs euro będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego (na 30.06.2017 r. – kurs 4,2474, na 31.12.2016 r. – kurs 4,3757, na 30.06.2016 r. – kurs 4,3805).

Opis	30.06.2016	31.12.2016	30.06.2017
Kurs średni NBP - Euro	4,4255	4,4240	4,2265
Średnioważony kurs średni NBP - Euro	4,3805	4,3757	4,2474
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży
PLN	455 069	1 201 044	546 935
Euro	103 885	274 480	128 769
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
PLN	5 862	34 356	8 708
Euro	1 338	7 852	2 050
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
PLN	5 543	33 505	7 371
Euro	1 265	7 657	1 735
Zysk (strata) netto przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego
PLN	4 438	26 977	5 933
Euro	1 013	6 165	1 397
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
PLN	-7 842	-4 287	-5 941
Euro	-1 790	-980	-1 399
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
PLN	-4 435	-13 072	-2 715
Euro	-1 012	-2 987	-639
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
PLN	-1 940	-16 357	3 699
Euro	-443	-3 738	871
Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
PLN	-14 217	-33 716	-4 957
Euro	-3 246	-7 705	-1 167
Aktywa razem
PLN	312 098	255 155	364 929
Euro	70 523	57 675	86 343
Zobowiązanie długoterminowe
PLN	5 191	5 216	4021
Euro	1 173	1 179	951
Zobowiązania krótkoterminowe

Opis	30.06.2016	31.12.2016	30.06.2017
PLN	236 531	159 766	286 575
Euro	53 447	36 113	67 804
Kapitał własny
PLN	70 376	90 173	74 333
Euro	15 902	20 383	17 587
Kapitał podstawowy
PLN	1 455	1 455	1 455
Euro	329	329	344
Ilość akcji zwykłych (co do dywidendy) (w tys.)	14 432	14 432	14 432
Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą
PLN	0,31	1,87	0,41
Euro	0,07	0,43	0,10
Wartość księgowa na jedną akcję
PLN	4,88	6,25	5,15
Euro	1,10	1,41	1,22
Zysk rozwodniony (strata rozwodniona) na jedną akcję zwykłą
Zysk (strata) netto	4 438	26 977	5 933
element rozwadniający zysk (stratę netto)	0	0	0
Ilość akcji zwykłych (co do dywidendy) (w tys.)	14 432	14 432	14 432
element rozwadniający ilość akcji zwykłych	0,00	0,00	0,00
PLN	0,31	1,87	0,41
Euro	0,07	0,43	0,10

2. SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ RAINBOW TOURS

^2.1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI MAJĄTKOWEJ – AKTYWA – NA DZIEŃ 30.06.2017 R., 31.12.2016 R. ORAZ 30.06.2016 R.

Opis	Nota	Dane przekształcone 30.06.2016 (niebadane)	31.12.2016	30.06.2017 (niebadane)
Aktywa trwałe		43 199	47 856	54 644
Rzeczowe aktywa trwałe		26 364	32 627	34 168
Wartości niematerialne		223	184	54
Wartości firmy		4 541	4 541	4 541
Nieruchomości inwestycyjne		196	196	196
Należności długoterminowe		8 207	8 758	8 687
Należności z tytułu leasingu finansowego		0	1 550	1 053
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		3 668	0	5 945
Aktywa obrotowe		268 899	207 299	310 285
Zapasy		15	614	640
Należności handlowe oraz pozostałe należności		41 654	28 115	53 803

Opis	Nota	Dane przekształcone 30.06.2016 (niebadane)	31.12.2016	30.06.2017 (niebadane)
Zaliczki przekazane		133 057	119 993	184 691
Pozostałe aktywa finansowe		4 654	1 352	365
Należności z tytułu leasingu finansowego		0	486	742
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		64 923	45 424	40 467
Pozostałe aktywa		24 596	11 315	29 577
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży		0	0	0
Aktywa razem		312 098	255 155	364 929

2.2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI MAJĄTKOWEJ – PASYWA – NA DZIEŃ 30.06.2017 R., 31.12.2016 R. ORAZ 30.06. 2016 R.

Opis	Nota	Dane przekształcone 30.06.2016 (niebadane)	31.12.2016	30.06.2017 (niebadane)
Kapitał własny		70 376	90 173	74 333
Kapitał podstawowy		1 455	1 455	1 455
Kapitał zapasowy (bez wyników)		32 384	32 384	35 972
Kapitał z aktualizacji wyceny	11	3 373	774	-10 168
Udziały (akcje) własne	8	-420	-420	0
Zysk skumulowany w tym:		33 732	56 271	47 826
1. Zysk (strata) z lat ubiegłych		29 294	29 294	41 893
2. Zysk netto okresu obrotowego		4 438	26 977	5 933
Różnice z przeliczenia jednostek działających za granicą		-148	-291	-752
Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego		70 376	90 173	74 333
Udziały mniejszościowych niekontrolujące		0	0	0
Zobowiązanie długoterminowe		5 191	5 216	4 021
Pożyczki i kredyty bankowe		2 358	2 281	2 042
Pozostałe zobowiązania finansowe		0	0	0
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego		0	632	0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		12	23	594
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego		2 821	2 280	1 385
Rezerwy długoterminowe i pozostałe zobowiązania		0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe		236 531	159 766	286 575
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania		55 081	47 204	64 890
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		54	16	16
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego		0	0	580
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe		505	505	484
Pozostałe zobowiązania finansowe	22	659	659	12 553
Rezerwy krótkoterminowe i pozostałe zobowiązania		180 232	111 382	208 052
Pasywa razem		312 098	255 155	364 929

2.3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRESY OD 01.01.2017 R. DO 30.06.2017 R., OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2016 R. ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R.

Opis	Nota	01.01.2016- 30.06.2016 (niebadane)	Dane przekształcone 01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2017- 30.06.2017 (niebadane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	4	455 069	1 201 044	546 935
Koszt własny sprzedaży	2.5, 4	394 535	1 030 413	475 288
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		60 534	170 631	71 647
Koszty sprzedaży		44 609	115 736	51 180
Koszty ogólnego zarządu		10 106	19 581	11 391
Pozostałe przychody operacyjne		445	1 508	427
Pozostałe koszty operacyjne		402	2 466	795
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		5 862	34 356	8 708
Przychody finansowe		560	901	188
Koszty finansowe		879	1 752	1 525
Zyski (straty) finansowe - netto		-319	-851	-1 337
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych		0	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		5 543	33 505	7 371
Podatek dochodowy		-1 105	-6 528	-1 438
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		4 438	26 977	5 933
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		0	0	0
Zysk (strata) netto		4 438	26 977	5 933
Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego		4 438	26 977	5 933
Przypadający: Udziałowcom niekontrolującym		0	0	0
Inne całkowite dochody		3 205	463	-11 403
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do wyniku		3 205	463	-11 403
Wycena instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych*		4 095	886	-13 509
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		-112	-255	-461
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych dochodach		-778	-168	2 567
Łączne całkowite dochody:		7 643	27 440	-5 470
Przypadające Akcjonariuszom podmiotu dominującego		7 643	27 440	-5 470
Przypadające Udziałowcom niekontrolującym		0	0	0
liczba akcji zwykłych w okresie w tys. (co do dywidendy bez akcji własnych)		14 432	14 432	14 432
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej - podstawowy		0,31	1,87	0,41
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej - rozwodniony		0,31	1,87	0,41
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowe		0,31	1,87	0,41
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - rozwodnione		0,31	1,87	0,41
Całkowite dochody na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowe		0,53	1,90	-0,38
Całkowite dochody na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - rozwodnione		0,53	1,90	-0,38

* Operacje wykazane w łącznych całkowitych dochodach dotyczące wyceny operacji zabezpieczających stanowią wycenę walutową na dzień bilansowy postaci kursu realizacji transakcji zabezpieczających w porównaniu do kursu zamknięcia z dnia bilansowego. Operacje zostaną rozliczone w działalności kontynuowanej w momencie realizacji transakcji zgodnie z ich datami zapadalności, nie wystąpiły pozycje które nie zostaną przeniesione do wyniku w kolejnych okresach.

2.4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.04.2017 R. DO 30.06.2017 R. I OKRES PORÓWNYWALNY OD 01.04.2016 R. DO 30.06.2016 R.

Opis	01.04.2016- 30.06.2016 (niebadane)	01.04.2017- 30.06.2017 (niebadane)
Przychody ze sprzedaży	267 185	326 177
Koszt własny sprzedaży	231 448	283 982
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	35 737	42 195
Koszty sprzedaży	27 162	30 921
Koszty ogólnego zarządu	5 889	6 269
Pozostałe przychody operacyjne	252	252
Pozostałe koszty operacyjne	222	536
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	2 716	4 721
Zyski z inwestycji	0	0
Straty z inwestycji	0	0
Przychody finansowe	185	159
Koszty finansowe	440	897
Zyski (straty) finansowe - netto	-255	-738
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 461	3 983
Podatek dochodowy	-509	-723
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 952	3 260
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0
Zysk netto z działalności zaniechanej	0	0
Strata netto z działalności zaniechanej	0	0
Zysk (strata) netto	1 952	3 260
Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego	1 952	3 260
Przypadający: Udziałowcom niekontrolującym	0	0
Inne całkowite dochody	9 280	-6 760
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do wyniku	9 280	-6 760
Wycena instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych*	11 594	-7 576
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-112	-624
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych dochodach	-2 202	1 440
Łączne całkowite dochody:	11 232	-3 500

2.5. KOSZTY WEDŁUG RODZAJÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ

Opis	01.01.2016- 30.06.2016 (niebadane)	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2017- 30.06.2017 (niebadane)
Amortyzacja	1 142	2 694	1 794
Zużycie materiałów i energii	1 926	4 611	2 650
Usługi obce	421 797	1 102 087	503 329
Podatki i opłaty	1 604	3 347	1 961
Wynagrodzenia	13 896	30 538	16 181
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 612	6 115	3 422

Skonsolidowany rozszerzony raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za pierwsze półrocze roku obrotowego 2017
(dane w tys. zł, chyba, że zaznaczono inaczej)

Opis	01.01.2016- 30.06.2016 (niebadane)	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2017- 30.06.2017 (niebadane)
Dodatnie różnice kursowe	0	-632	0
Ujemne różnice kursowe	0	775	-64
Pozostałe koszty według rodzaju	6 245	16 160	8 580
Zmiana stanu produktów	0	0	0
Towary	28	35	6
Działaln. kontyn. koszty sprzedaży	-44 609	-115 736	-51 180
Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu	-10 106	-19 581	-11 391
Koszt wytworzenia sprzedanych usług	394 535	1 030 413	475 288

2.6. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRESY OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2017 R., ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R.

Sprawozdanie zmian w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy (bez wyników)	Kapitał z aktualizacji wyceny	Udziały (akcje) własne	Zyski skumulowany	Różnice z przeliczenia jednostek działających za granicą	Razem
	1	2	3	4	5	6	7
B.O. 2016.01.01	1 455	32 384	56	-420	43 726	-36	77 165
Wynik roku bieżącego	0	0	0	0	4 438	0	4 438
Wycena instrumentów zabezpieczających	0	0	3 317	0	0	0	3 317
Różnice z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	0	0	0	0	-112	-112
Suma innych całkowitych dochodów	0	0	3 317	0	0	-112	3 205
Suma całkowitych dochodów	0	0	3 317	0	4 438	-112	7 643
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	-14 432	0	-14 432
B.Z. 2016.06.30	1 455	32 384	3 373	-420	33 732	-148	70 376
B.O. 2016.01.01	1 455	32 384	56	-420	43 726	-36	77 165
Wynik roku bieżącego	0	0	0	0	26 977		26 977
Wycena instrumentów zabezpieczających	0	0	718	0	0		718
Różnice z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	0	0	0	0	-255	-255
Suma innych całkowitych dochodów	0	0	718	0	0	-255	463
Suma całkowitych dochodów	0	0	718	0	26 977	-255	27 440
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	-14 432		-14 432
B.Z. 2016.12.31	1 455	32 384	774	-420	56 271	-291	90 173
B.O. 2017.01.01	1 455	32 384	774	-420	56 271	-291	90 173
Wynik roku bieżącego	0	0	0	0	5 933	0	5 933
Wycena instrumentów zabezpieczających	0	0	-10 942	0	0	0	-10 942
Różnice z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	0	0	0	0	-461	-461
Suma innych całkowitych dochodów	0	0	-10 942	0	0	-461	-11 403
Suma całkowitych dochodów	0	0	-10 942	0	5 933	-461	-5 470
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	-14 432	0	-14 432
Sprzedaż akcji własnych	0	3 588	0	420	0	0	4 008
Korekta wyniku z lat ubiegłych	0	0	0	0	54	0	54
B.Z. 2017.01.30	1 455	35 972	-10 168	0	47 826	-752	74 333

2.7. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2017 R. I OKRES PORÓWNYWALNY OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2016 R. ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R.

Opis	01.01.2016- 30.06.2016 (niebadane)	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2017- 30.06.2017 (niebadane)
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	5 543	33 505	7 371
II. Korekty razem	-12 278	-31 264	-11 874
Amortyzacja	1 142	2 694	1 794
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	107	0	-897
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-369	-662	284
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-19	-107	44
Zmiana stanu rezerw	15 544	-3 094	18 482
Zmiana stanu zapasów	1	-599	-25
Zmiana stanu należności i czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów	-88 280	-63 460	-116 806
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych oraz zobowiązań z tytułu przedpłat, z wyjątkiem pożyczek, kredytów oraz leasingu finansowego	59 596	33 964	85 250
Inne korekty	0	0	0
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-6 735	2 241	-4 503
Podatek dochodowy zapłacony	-1 107	-6 528	-1 438
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-7 842	-4 287	-5 941
Odsetki otrzymane	494	1 030	188
Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego	3 203	3 231	37
Wpływy ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych / Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych	0	0	0
Zaciągnięcie / Spłata pożyczek / kredytów	-40	85	0
Spłata pożyczek / kredytów	200	325	0
Udzielenie pożyczek / kredytów	240	240	0
Wpływy ze sprzedaży podmiotu zależnego / Zakup podmiotu zależnego	0	0	0
Zaciągnięcie / Spłata inne	-74	0	0
Spłata inne	74	0	0
Wydatki na zakup majątku trwałego	8 018	17 418	2 940
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 435	-13 072	-2 715
Środki uzyskane z emisji – sprzedaż akcji własnych	0	0	4 911
Zaciągnięcie / Spłata pożyczek / kredytów	0	-78	-238
Zaciągnięcie pożyczek / kredytów	0	0	28 240
Spłata pożyczek / kredytów	0	78	28 478
Zaciągnięcie / Spłata inne	0	699	241
Zaciągnięcie inne – wpływy z leasingu	0	699	241
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	1 790	2 279	748
Dywidendy wypłacone	0	14 432	0
Odsetki zapłacone	150	267	467
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-1 940	-16 357	3 699
Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-14 217	-33 716	-4 957
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	-14 217	-33 716	-4 957
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0	0	0
Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	79 140	79 140	45 424
Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	64 923	45 424	40 467

3. WYBRANE DANE WYJAŚNIAJĄCE

3.1. INFORMACJE OGÓLNE

Grupa Kapitałowa Rainbow Tours ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") składa się ze spółki Rainbow Tours S.A ("Spółka", "Jednostka dominująca", "Spółka dominująca", "Emitent") i jej spółek zależnych (patrz nota 12). Rainbow Tours Spółka Akcyjna, z siedzibą w Łodzi przy ulicy Piotrkowskiej 270, 90-361 Łódź jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000178650. Spółka dominująca prowadzi działalność gospodarczą na podstawie statutu Spółki sporządzonego w dniu 17 września 2003 roku w formie aktu notarialnego Rep. A nr 1892/2003 (z późn. zm.). Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 473190014.

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest działalność organizatorów turystyki.

Czas trwania Jednostki dominującej oraz jej jednostek zależnych jest nieoznaczony.

3.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA I FORMAT SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Prezentowane półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z § 90 ust. 1 pkt. 2 lit. b) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tj. Dz.U. z 2014 roku, poz. 133 z późn. zm.).

Prezentowane półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", a także z wymaganiami w/w Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

Półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2016.

Półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień podpisania niniejszego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

Sprawozdanie finansowe sporządzono w tysiącach złotych o ile w poszczególnych pozycjach nie podano inaczej.

Półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe (skonsolidowane sprawozdanie finansowe) nie podlega zatwierdzeniu przez organ zatwierdzający zgodnie z art. 53 ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. Półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdania finansowe podpisuje kierownik jednostki, tj. Zarząd Rainbow Tours S.A. oraz w przypadku wyznaczenia, osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane w dniu 31 sierpnia 2017 r.

3.3. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU PÓŁROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ZA PÓŁROCZE 2017 ROKU

Przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania zastosowano politykę rachunkowości sporządzoną na podstawie zapisów Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej i interpretacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("MSSF"), a także Komitetu ds. Interpretacji ("IFRIC") w kształcie zatwierdzonym i opublikowanym przez UE. W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu Grupy.

Niniejsze półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku.

NOWE STANDARDY RACHUNKOWOŚCI I INTERPRETACJE KIMSF

Od 1 stycznia 2017 roku nie obowiązują żadne nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Poniżej wskazano na dwa przypadki, w których zmiany w standardach opublikowane przez RMSR i mające obowiązywać od 1 stycznia 2017 roku, nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Komisję Europejską.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Grupę Kapitałową Rainbow Tours

Grupa Kapitałowa Rainbow Tours nie dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych za I półrocze 2016 roku, za 2016 rok i na dzień 31 grudnia 2016 roku.

Standardy nieobowiązujące (nowe standardy i interpretacje)

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa Kapitałowa Rainbow Tours nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

• MSSF 9 Instrumenty finansowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem.

Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2018 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu.

• MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts

Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Nowy standard ma charakter przejściowy w związku z toczącymi się pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF.

Grupa zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Ze względu na przejściowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekać na docelowy standard.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

• MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Nowy ujednolicony standard został opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku (pierwotnie 2017 roku) lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie. Standard ustanawia jednolite ramy ujmowania przychodów i zawiera zasady, które zastąpią większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie w MSSF, w szczególności, w MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz związanych z nimi interpretacjach. W dniu 11 września 2015 roku Rada Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości opublikowała projekt zmian w przyjętym standardzie odraczający o rok datę wejścia w życie tego standardu.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu.

• MSSF 16 Leasing

Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcą wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu.

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później. Dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15 i MSSF 9). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące umów ubezpieczeniowych (MSSF 4).

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nowy standard nie będzie miał wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później (termin wejścia w życie obecnie został odroczony bez wskazania daty początkowej). Zmiany doprecyzowują rachunkowość transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolę nad jednostką zależną, która nie stanowi "biznesu" zgodnie z definicją określoną w MSSF 3 "Połączenia jednostek", w drodze sprzedaży wszystkich lub części udziałów w tej jednostce zależnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanego metodą praw własności.

Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Aktualnie Komisja Europejska postanowiła odroczyć formalną procedurę zatwierdzenia zmienionych standardów.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu.

• Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu niezrealizowanych strat

Zmiany w MSR 12 zostały opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później. Ich celem jest doprecyzowanie wymogów w zakresie ujmowania aktywów z tytułu podatku odroczonego dotyczących dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Grupa zastosuje zmiany w standardzie nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego zmienionego standardu. Aktualnie Komisja Europejska jest w trakcie formalnej procedury zatwierdzenia zmiany standardu.

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

• Zmiany w MSR 7: Inicjatywa w sprawie ujawnień

Zmiany w MSR 7 zostały opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później. Celem zmian było zwiększenie zakresu informacji przekazywanej odbiorcom sprawozdania finansowego w zakresie działalności finansowej jednostki poprzez dodatkowe ujawniania zmian wartości bilansowej zobowiązań związanych z finansowaniem działalności jednostki.

Grupa zastosuje zmiany w standardzie nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego zmienionego standardu. Aktualnie Komisja Europejska jest w trakcie formalnej procedury zatwierdzenia zmiany standardu.

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy, poza zmianą zakresu ujawnień prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.

• Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami

Doprecyzowanie zapisów MSSF 15 zostało opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 roku i ma ono zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później (zgodnie z datą rozpoczęcia obowiązywania całego standardu). Celem zmian w standardzie było wyjaśnienie wątpliwości pojawiających się w trakcie analiz przedwdrożeniowych odnośnie: identyfikacji zobowiązania do spełnienia świadczenia (performance obligation), wytycznych stosowania standardu w kwestii identyfikacji zleceniodawcy/agenta oraz przychodów z licencji dotyczących własności intelektualnej, czy wreszcie okresy przejściowego przy pierwszym zastosowaniu nowego standardu.

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

• Zmiany w MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji

Zmiany w MSSF 2 zostały opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 roku i mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.

Celem zmian w standardzie było doprecyzowanie sposobu ujmowania niektórych rodzajów transakcji płatności na bazie akcji.

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

• Zmiany w MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" w MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" opublikowane w dniu 12 września 2016 roku.

Mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 lub później.

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

• Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2014-2016)

W dniu 8 grudnia 2016 roku w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących 3 standardów:

• − MSSF 1 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, w zakresie usunięcia kilku zwolnień przewidzianych w tym standardzie, które nie mają już zastosowania,
• − MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach, w zakresie doprecyzowania wymogów odnośnie ujawnień informacji na temat udziałów niezależnie od tego czy są one traktowane jako przeznaczone do sprzedaży, przekazania w formie dywidendy i działalność zaniechana, czy też nie ,
• − MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach, w zakresie momentu, w którym jednostki o charakterze inwestycyjnym (np. venture capital) mogą zdecydować o wyborze sposobu wyceny udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej, a nie metodą praw własności.

Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. (niektóre już dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r.) lub później.

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionych standardów nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

• KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej a wynagrodzenie zaliczkowe

Nowa interpretacja została opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem interpretacji jest wskazanie w jaki sposób określić datę transakcji dla celów ustalenia właściwego kursu (do przeliczeń) transakcji zawartej w walucie obcej w sytuacji, gdy jednostka płaci lub otrzymuje zaliczkę w walucie obcej.

Grupa zastosuje nową interpretację od 1 stycznia 2018 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowej interpretacji. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowej interpretacji.

• Zmiana w MSR 40 Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnych

Zmiana w MSR 40 została opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Jej celem jest doprecyzowanie, że przeniesienie nieruchomości z lub do nieruchomości inwestycyjnych może nastąpić wtedy, i tylko wtedy, gdy nastąpiła zamiana sposobu użytkowania nieruchomości.

Grupa zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2018 roku.

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

• KIMSF 23 Niepewność w zakresie sposobów ujmowania podatku dochodowego

Nowa interpretacja została opublikowana w dniu 7 czerwca 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Celem interpretacji jest wskazanie w jaki sposób ująć w sprawozdaniach finansowych podatek dochodowy w przypadkach, gdy istniejące przepisy podatkowe mogą pozostawiać pole do interpretacji i różnicy zdań pomiędzy jednostką i organami podatkowymi.

Grupa zastosuje nową interpretację od 1 stycznia 2019 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowej interpretacji.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez UE:

• MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku,
• MSSF 16 Leasing opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku,
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, opublikowany w dniu 18 maja 2017,
• Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem opublikowane w dniu 11 września 2014 roku,
• Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu niezrealizowanych strat opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 roku,
• Zmiany w MSR 7: Inicjatywa w sprawie ujawnień opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 roku,
• Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 roku,
• Zmiany w MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 roku,
• Zmiany w MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" w MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" opublikowane w dniu 12 września 2016 roku,
• Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2014-2016) opublikowane w dniu 8 grudniu 2016 r.,
• KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej a wynagrodzenie zaliczkowe, opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 r.,
• Zmiana w MSR 40 Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnych, opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 r.

KIMSF 23 Niepewność w zakresie sposobów ujmowania podatku dochodowego, opublikowana 7 czerwca 2017 roku. Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków Grupy, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

4. PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Grupę jest układ według segmentów branżowych, układem uzupełniającym - układ według segmentów geograficznych, przy czym podział na segmenty geograficzne odbywa się w oparciu o kryterium lokalizacji aktywów. Grupa wydzieliła następujące segmenty branżowe:

• Segment A Sprzedaż imprez turystycznych
• Segment B Sprzedaż usług pośrednictwa turystycznego,
• Segment C Sprzedaż pozostałych usług.

W poniższej tabeli zaprezentowane są wyniki poszczególnych segmentów Grupy Kapitałowej Rainbow Tours wypracowane w okresie od 01.01.2017 do 30.06.2017 i okres porównywalny. Grupa nie jest w stanie przyporządkować aktywów i zobowiązań do poszczególnych segmentów.

		Tabela. Przychody i wyniki przypadające na segmenty działalności Grupy Kapitałowej I półroczu 2017 roku (w tys. zł)

Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01.01.2017-30.06.2017	Działalność Touroperatorska	Działalność pośrednictwa turystycznego	Działalność pozostała	Razem
Opis
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży	498 007	47 402	1 526	546 935
Działaln. kontyn. koszt własny sprzedaży	429 030	44 659	1 599	475 288
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	68 977	2 743	-73	71 647
Działaln. kontyn. koszty sprzedaży	49 853	1 252	75	51 180
Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu	10 219	643	529	11 391
Działaln. kontyn. pozostałe przychody operacyjne			427	427
Działaln. kontyn. pozostałe koszty operacyjne			795	795
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	8 905	848	-1 045	8 708

Tabela. Przychody i wyniki przypadające na segmenty działalności Grupy Kapitałowej I półroczu 2016 roku (w tys. zł)

Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01.01.2016-30.06.2016	Działalność Touroperatorska	Działalność pośrednictwa turystycznego	Działalność pozostała	Razem
Opis
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży	396 338	58 277	454	455 069
Działaln. kontyn. koszt własny sprzedaży	339 741	53 904	890	394 535
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	56 597	4 373	-436	60 534
Działaln. kontyn. koszty sprzedaży	41 992	2 306	311	44 609
Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu	8 755	1 018	333	10 106
Działaln. kontyn. pozostałe przychody operacyjne			445	445
Działaln. kontyn. pozostałe koszty operacyjne			402	402
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 850	1 049	-1 037	5 862

5. RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT, KTÓRE BYŁY PODAWANE W POPRZEDNICH OKRESACH ŚRÓDROCZNYCH BIEŻĄCEGO ROKU OBROTOWEGO LUB ZMIANY WARTOŚCI SZACUNKOWYCH PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH OBROTOWYCH, JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES ŚRÓDROCZNY.

W prezentowanym półroczu w związku z dokonaną wyceną bilansową aktywów i pasywów nastąpiły następujące zmiany wielkości szacunkowych.

Poniższa tabela prezentuje zmiany wielkości szacunkowych dla półrocza 2017 roku

Wielkość szacunkowa w tys. zł	Stan na 01.01.2017 r.	Zmiana w okresie 01.01.2017 r. – 30.06.2017 r.	Stan na 30.06.2017 r.
Odpisy aktualizujące dotyczące:	19 980	0	19 980
-udziałów	14 860	0	14 860
-nieruchomości inwestycyjnych	88	0	88
-pożyczek	2 270	0	2 270
-należności	2 762	0	2 762
Podatek odroczony:	-632	6 577	5 945
-aktywa	312	5 638	5 950

Skonsolidowany rozszerzony raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za pierwsze półrocze roku obrotowego 2017
(dane w tys. zł, chyba, że zaznaczono inaczej)

Wielkość szacunkowa w tys. zł	Stan na 01.01.2017 r.	Zmiana w okresie 01.01.2017 r. – 30.06.2017 r.	Stan na 30.06.2017 r.
-rezerwa	-944	939	-5
Rezerw na:	853	18 780	19 633
-niewykorzystane urlopy wypoczynkowe	774	0	774
-na odprawy emerytalne	23	571	594
-koszty usług transportowych i usług hotelowych	0	17 329	17 329
-koszty marketingu	0	880	880
-koszty reklamacji	56	0	56

Poniższa tabela prezentuje zmiany wielkości szacunkowych dla półrocza 2016 roku

Wielkość szacunkowa w tys. zł	Stan na 01.01.2016 r.	Zmiana w okresie 01.01.2016 r. – 30.06.2016 r.	Stan na 30.06.2016 r.
Odpisy aktualizujące dotyczące:	5 005	14 860	19 865
-udziałów	900	14 860	15 760
-nieruchomości inwestycyjnych	88	0	88
-pożyczek	2 270	0	2 270
-należności	1 747	0	1 747
Podatek odroczony:	2 427	1 242	3 669
-aktywa	2 922	2 326	5 248
-rezerwa	-495	-1 084	-1 579
Rezerw na:	4 280	15 544	19 824
-niewykorzystane urlopy wypoczynkowe	695	0	695
-na odprawy emerytalne	12	0	12
-nagrody	2 800	-2 800	0
-koszty usług transportowych	700	-350	350
-koszty usług hotelowych	0	18 694	18 694
-koszty reklamacji	73	0	73

6. RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

Zarząd Spółki uważa , iż czynnikami budzącymi niepokój, które mogą wpłynąć na przyszłą sytuację w Polsce, w Europie, a także na kraje Afryki Północnej jest niestabilna sytuacja w Syrii. Wpływ jej jest ogromny na cały region Bliskiego Wschodu, a także Turcji i Egiptu. Eskalacja działań wojennych w Syrii ma wpływ na wybór krajów wakacyjnych destynacji, szczególnie w okresie letnim. Zaktywizowana działalność bojowników Państwa Islamskiego skutecznie odstraszyła klientów decydujących się na wypoczynek w innych krajach północnej Afryki, takich jak Egipt i Maroko. Ogromny niepokój pojawił się w całej Europie serii zamachów terrorystycznych w Europie. Turcja zmaga się z problemem uchodźców z Bilskiego wschodu, w związku z tym jest negatywnie postrzegana jako kraju letniego wypoczynku. Alternatywą dla stosunkowo tanich wyjazdów do Tunezji, Turcji i Egiptu jest Grecja, Bułgaria. Klienci chętnie wybierają Grecję, jako cel wakacyjnych destynacji, pomimo problemów finansowych, z jakimi zmaga się to państwo. Obecnie zarówno zamachy terrorystyczne, jak i zagrożenia niepokojami społecznymi, mają dużo mniejszy wpływ na decyzje o zakupie imprezy turystycznej niż to miało miejsce kilka lat temu. Spółka organizuje i sprzedaje wyjazdy turystyczne do kilkudziesięciu destynacji na całym świecie, zatem w przypadku lokalnego kryzysu na jedynym kierunku, spółka nadal z powodzeniem może prowadzić działalność na pozostałych kierunkach.

Dodatkowo, komentarza wymaga fakt wzrostu ilości rezerwacji na okres od kwietnia 2017 roku do października 2017 roku (przedsprzedaż imprez turystycznych z oferty LATO 2017; wycieczki realizowane w miesiącach kwiecień – październik 2017 roku), a także rezerwacji na okres od listopada 2017 roku do marca 2018 roku (przedsprzedaż imprez turystycznych z oferty ZIMA 2017/2018; wycieczki realizowane w miesiącach listopad 2017 roku – marzec 2018 roku). Spółka informowała o wartości przedsprzedaży w poniżej wymienionych raportach bieżących ESPI, przy czym wartość sprzedanej oferty ujmowana jest w przychodach ze sprzedaży Spółki i Grupy zgodnie z zasadami rachunkowości, czyli w okresie kwiecień – październik 2017 roku (dla oferty LATO 2017) i listopad 2017 roku – marzec 2018 roku (dla oferty ZIMA 2017/2018):

• − Raport bieżący nr 4/2017 z dnia 20.02.2017 r. informujący, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2017 (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień – październik 2017) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 15 stycznia 2017 roku wyniosła 72.103 rezerwacje, co oznacza wzrost o 40,8% w porównaniu do analogicznego okresu przedsprzedaży oferty sezonu LATO 2016 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 51.196 rezerwacji,
• − Raport bieżący nr 7/2017 z dnia 20.03.2017 r. informujący, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2017 (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień – październik 2017) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 15 marca 2017 roku wyniosła 110.478 rezerwacji, co oznacza wzrost o 38,08% w porównaniu do analogicznego okresu przedsprzedaży oferty sezonu LATO 2016 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 80.011 rezerwacji,
• − Raport bieżący nr 12/2017 z dnia 20.04.2017 r. informujący, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2017 (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień – październik 2017) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 15 kwietnia 2017 roku wyniosła 132.831 rezerwacji, co oznacza wzrost o 35,21% w porównaniu do analogicznego okresu przedsprzedaży oferty sezonu LATO 2016 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 98.240 rezerwacji,
• − Raport bieżący nr 17/2017 z dnia 07.06.2017 r. informujący, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2017 (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień – październik 2017) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 31 maja 2017 roku wyniosła 182.858 rezerwacji, co oznacza wzrost o 29,10% w porównaniu do analogicznego okresu przedsprzedaży oferty sezonu LATO 2016 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 141.644 rezerwacje,
• − Raport bieżący nr 26/2017 z dnia 22.06.2017 r. informujący, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty ZIMA 2017/2018 (wycieczki realizowane w miesiącach: listopad 2017 – marzec 2018) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 15 czerwca 2017 roku wyniosła 12.589 rezerwacji, co oznacza wzrost o 16,8% w porównaniu do analogicznego okresu przedsprzedaży oferty sezonu ZIMA 2016/2017 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 10.782 rezerwacje,
• − Raport bieżący nr 36/2017 z dnia 21.08.2017 r. informujący, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty ZIMA 2017/2018 (wycieczki realizowane w miesiącach: listopad 2017 – marzec 2018) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 15 sierpnia 2017 roku wyniosła 18.193 rezerwacji, co oznacza wzrost o 14,1% w porównaniu do analogicznego okresu przedsprzedaży oferty sezonu ZIMA 2016/2017 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 15.937 rezerwacje.

Analizując dane zawarte w publikowanych raportach bieżących dotyczących przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2017, zauważalny jest wzrost ilości rezerwacji w stosunku do roku poprzedniego.

7. PRZYCHODY UZYSKANE SEZONOWO, CYKLICZNIE I SPORADYCZNIE.

Działalność Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, z uwagi na rodzaj prowadzonej działalności cechuje się sezonowością. Zarząd Spółki dominującej zgodnie z wcześniejszymi założeniami kieruje się polityką niwelowania różnic wynikających z sezonowości oferowanych usług kreując nowe kierunki zimowych wyjazdów egzotycznych i narciarskich.

Poniżej przedstawiono wartość przychodów ze sprzedaży usług turystycznych od stycznia 2006 roku do czerwca 2017 roku. Prezentowane wartości dotyczą wyłącznie Podmiotu dominującego. Emitent zrezygnował z porównywania danych skonsolidowanych z uwagi na różny termin obejmowania kontroli nad podmiotami zależnymi oraz ze względu na ścisłą współpracę wszystkich podmiotów i późniejsze wyłączenia wzajemnych transakcji.

Tabela. – Miesięczne przychody ze sprzedaży na przełomie lat 2006 – 06.2017

Tabela. – Porównanie przychodów ze sprzedaży w ujęciu miesięcznym na przełomie lat 2006 – 2017

Skonsolidowany rozszerzony raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za pierwsze półrocze roku obrotowego 2017 (dane w tys. zł, chyba, że zaznaczono inaczej)

8. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

W dniu 28 czerwca 2017 roku, po przeprowadzeniu procesu przyspieszonej budowy księgi popytu na akcje, o czym Spółka informowała w treści raportu bieżącego ESPI Nr 28/2017 z dnia 27.06.2017 r., Spółka dokonała – przy uwzględnieniu postanowień Uchwały Nr 22 ZWZ z 29.06.2011 r. – zbycia, w transakcjach pakietowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, wszystkich posiadanych 120.000 sztuk akcji własnych, tj. akcji zwykłych na okaziciela będących przedmiotem obrotu na rynku regulowanym GPW, tj. na rynku oficjalnych notowań.

Zbycie 120.000 sztuk akcji własnych (stanowiących 0,82% udziału w kapitale zakładowym Spółki), z których przysługiwało 120.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu (stanowiących 0,57% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki) zostało dokonane za średnią jednostkową cenę transakcyjną (cenę zbycia) w wysokości 41,00 PLN za jedną akcję, dla realizacji celu przewidzianego przez postanowienia Uchwały Nr 22 ZWZ z 29.06.2011 r. (dalsza odsprzedaż akcji własnych), co podyktowane było w szczególności aktualnym poziomem kursów rynkowych akcji Spółki i możliwą aktualnie do uzyskania ceną transakcyjną w transakcji pakietowej, wyższą niż średnia cena nabycia akcji własnych w procesie uprzedniego ich nabywania w ramach programu skupu akcji własnych (3,50 zł za jedną akcję) oraz pozytywnym dla Spółki efektem ekonomicznym związanym z przedmiotową sprzedażą akcji własnych (m.in. uzyskanie dodatkowych środków finansowych na realizację podstawowej działalności Spółki). Realizacja transakcji zbycia akcji własnych Spółki ma również potencjalny wpływ na zwiększenie poziomu free float akcji Spółki w obrocie na GPW – liczby akcji w wolnym obrocie (akcjonariat rozdrobniony, akcjonariusze posiadający mniej niż 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu), m.in. dla umożliwienia podwyższenia płynności akcji Spółki w obrocie giełdowym.

Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu, po dokonaniu zbycia 120.000 akcji własnych, Spółka nie posiada żadnych akcji własnych.

9. WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ), Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE

W pierwszym półroczu 2017 roku, na mocy postanowień Uchwały Nr 9 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 czerwca 2017 roku (treść wszystkich uchwał podjętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, wraz z informacją o wynikach głosowania została przekazana do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego ESPI Nr 21/2017 z dnia 19.06.2017 r.) – Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło dokonać podziału zysku netto Spółki wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy 2016, w łącznej kwocie 23.072.701,52 zł (dwadzieścia trzy miliony siedemdziesiąt dwa tysiące siedemset jeden złotych pięćdziesiąt dwa grosze), przeznaczając go w sposób następujący:

• 1) w części, tj. w kwocie w wysokości 14.432.000,00 zł (czternaście milionów czterysta trzydzieści dwa tysiące złotych), tj. w wysokości 1,00 zł (jeden złoty) na jedną akcję – na wypłatę dywidendy na rzecz Akcjonariuszy Spółki,
• 2) w części, tj. w kwocie w wysokości 8.585.978,76 zł (osiem milionów pięćset osiemdziesiąt pięć tysięcy dziewięćset siedemdziesiąt osiem złotych siedemdziesiąt sześć groszy) – na pokrycie w całości straty z lat ubiegłych, wykazanej w takiejże kwocie, w łącznej wysokości wynoszącej 8.585.978,76 zł (osiem milionów pięćset osiemdziesiąt pięć tysięcy dziewięćset siedemdziesiąt osiem złotych siedemdziesiąt sześć groszy),
• 3) w pozostałej części, tj. w kwocie w wysokości 54.722,76 zł (pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dwadzieścia dwa złote siedemdziesiąt sześć groszy) – na kapitał zapasowy Spółki.

Na mocy powołanej wyżej Uchwały Nr 9 ZWZ Spółki z dnia 19 czerwca 2017 roku Walne Zgromadzenie Spółki, działając na podstawie art. 348 § 3 i 4 KSH, ustaliło, w związku z decyzją o przeznaczeniu części zysku netto na wypłatę dywidendy na rzecz Akcjonariuszy, że:

• − w związku z faktem posiadania przez Spółkę na dzień podejmowania powołanej wyżej Uchwały Nr 9 łącznie 120.000 (stu dwudziestu tysięcy) akcji własnych (akcje na okaziciela serii C4 – akcje zdematerializowane będące przedmiotem obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), a także z uwagi na przepis art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych, na mocy którego Spółka nie wykonuje praw udziałowych z własnych akcji (z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw), w tym uprawnienia do pobierania dywidendy przypadającej na akcje własne – liczba akcji objętych dywidendą wynosi 14.432.000 (czternaście milionów czterysta trzydzieści dwa tysiące) sztuk akcji, z łącznej liczby akcji Spółki wynoszącej 14.552.000 (czternaście milionów pięćset pięćdziesiąt dwa tysiące) sztuk akcji;
• − dniem dywidendy (dzień "D"), tj. dniem, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy (dniem ustalenia praw do dywidendy), będzie dzień 26 czerwca 2017 roku;
• − dniem wypłaty dywidendy (dzień "W") będzie dzień 6 lipca 2017 roku.

W tabeli poniżej zaprezentowano rozliczenie wypłaconej dywidendy z zysku za 2016 rok:

Lp.	Specyfikacja [dane na dzień podejmowania uchwały o podziale zysku netto Spółki za rok obrotowy 2016 i na dzień wypłaty dywidendy]	Liczba Akcji [w szt.]	Kwota dywidendy [w PLN]
1	Łączna liczba akcji wszystkich serii wyemitowanych przez Rainbow Tours S.A.	14 552 000
2	Łączna liczba wyemitowanych przez Rainbow Tours S.A. akcji zdematerializowanych (znajdujących się w obrocie na GPW)	7 872 000
3	Łączna liczba zdematerializowanych akcji własnych Rainbow Tours S.A.	120 000
4	Łączna liczba akcji zdematerializowanych, na które wypłacona została dywidenda z zysku netto za rok obrotowy 2016	7 752 000	7 752 000
5	Łączna liczba akcji niezdematerializowanych wyemitowanych przez Rainbow Tours S.A.	6 680 000
6	Łączna liczba niezdematerializowanych akcji własnych Rainbow Tours S.A.	0
7	Łączna liczba akcji niezdematerializowanych, na które wypłacona została dywidenda z zysku netto za rok obrotowy 2016	6 680 000	6 680 000
8	Razem liczba akcji zdematerializowanych i niezdematerializowanych, na które wypłacona została dywidenda z zysku netto za rok obrotowy 2016	14 432 000	14 432 000

10. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA PÓŁROCZE 2017 ROKU

W okresie od zakończenia okresu na kiedy sporządzono śródroczne sprawozdanie finansowe, tj. od dnia 30 czerwca 2017 roku do dnia publikacji niniejszego raportu (31 sierpnia 2017 roku) nie nastąpiły istotne zdarzenia dotyczące działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours.

11. ZMIANY ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

Jednostka dominująca - Rainbow Tours S.A. oraz spółki zależne posiadały na dzień 30 czerwca 2017 roku następujące aktywa i zobowiązania warunkowe:

Limity transakcji operacji pochodnych

Emitent posiada limity transakcji pochodnych umożliwiające dokonywanie transakcji operacji pochodnych. Spółka wykorzystując instrumenty pochodne do zabezpieczania przyszłych przepływów walutowych poprzez zawieranie operacji forwardowych. Wartość limitów skarbowych zaprezentowano w poniższej tabeli:

Bank	rodzaj	kwota limitu	ważny do dnia
Bank Millennium S.A.	limit transakcyjny	17 000 000,00	2018-03-08
BOŚ S.A.	limit transakcyjny	14 000 000,00	2019-02-17
Raiffeisen Bank Polska S.A.	limit transakcyjny	5 00 0000,00	2018-09-09
Raiffeisen Bank Polska S.A.	limit transakcyjny	24 000 000,00	2017-12-12

Na dzień 31 grudnia 2016 roku spółka Rainbow Tours S.A. posiadała zawarte kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN. W poniższej tabeli zawarto informację o otwartych kontraktach z terminem realizacji po 31 grudnia 2016 roku. Kontrakty te zapadają do kwietnia 2017 roku

Waluta	Kwota zakontraktowana w walucie	Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu
USD	2 625 000,00	10 135 909,59
EUR	2 975 000,00	12 842 892,50

Na dzień 30 czerwca 2017 roku spółka Rainbow Tours S.A. posiadała zawarte kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN.

Waluta	Kwota zakontraktowana w walucie	Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu
USD	15 300 000,00	60 358 455,00
EUR	12 150 000,00	51 551 710,00

Na dzień 30 czerwca 2016 roku spółka Rainbow Tours S.A. posiadała zawarte kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN.

Waluta	Kwota zakontraktowana w walucie	Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu
USD	18 500 148	71 384 322
EUR	19 150 000	83 126 214

Dodatkowo spółka dominująca zawarła korytarzowe kontrakty opcyjnie na zakup waluty USD. Kontrakty te składają się z prawa zakupu waluty USD po ustalonym kursie, jeżeli rzeczywisty kurs waluty amerykańskiej nie będzie niższy niż określony umownie kurs wymiany. Jeżeli kurs wymiany spadnie poniżej umownego kursu spółka ma obowiązek zakupić podwójną, określoną ilość waluty w pierwszej opcji Call. Konstrukcje tych opcji Call i Put mają wbudowany tzw. wyłącznik, tzn. warunek w postaci określonego kursu wymiany, powyżej którego opcja Call i opcja Put się wyłączają. Poniżej zestawienie prezentuje łączne wolumeny zawartych transakcji opcyjnych na dzień 25 sierpnia 2017 roku z datą realizacji od 1 lipca 2017 do ich całkowitej realizacji:

Kwota umowna opcji Call w USD	18 000 000
Kwota umowna do wymiany w PLN – strike	70 643 600
Kwota umowna do wymiany w PLN – trigger	79 029 500
Kwota umowna opcji Put w USD	36 000 000
Kwota umowna do wymiany w PLN – strike	141 287 200
Kwota umowna do wymiany w PLN - – trigger	158 059 000

Terminy zapadalności tych kontraktów przypadają do czerwca 2018.

Wycena dotycząca pochodnych operacji zabezpieczających jest odnoszona w całości na kapitał z aktualizacji wyceny. Poniższa nota prezentuje zmiany wycen portfela zabezpieczeń na poszczególne okresy sprawozdawcze:

Opis	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2017- 30.06.2017
Kapitał z aktualizacji wyceny stan na początek okresu	56	56	774
inne zwiększenia (wycena walutowych operacji zabezpieczających)	3 373	774	-10 168
inne zmniejszenia	56	56	774
Kapitał z aktualizacji wyceny stan na koniec okresu	3 373	774	- 10 168

12. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI

Poza podmiotem dominującym w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours wchodzą następujące podmioty, nad którymi podmiot dominujący sprawuje kontrolę na podstawie niżej określonej procentowej wartości posiadanych udziałów.

Poniżej przedstawiono informacje dotyczące udziałów w kapitale własnym, udziałów w głosach na walnym zgromadzeniu oraz przedmiotu działalności spółek zależnych, w których Rainbow Tours S.A. posiada udziały.

Lp	Spółka nazwa i siedziba	% udziału w kapitale zakładowym	Kraj rejestracji	% udziału w głosach na zgromadzeniu wspólników . walnym zgromadzeniu	Przedmiot działalności
			SPÓŁKI ZALEŻNE
1	"My Way by Rainbow Tours" Sp. z o.o.	100,00%	Polska	100,00%	Organizacji oferty turystycznej w ramach tzw. dynamicznego pakietowania.
2	Rainbow Tours - Biuro Podróży Sp. z o.o. Łódź	100,00%	Polska	100,00%	Pośrednictwo w sprzedaży materiałów i usług marketingowych dla spółek Grupy
3	Rainbow Incentive & Incoming sp. z o.o.	100,00%	Polska	100,00%	Pośrednictwo w sprzedaży imprez turystycznych
4	Bee&Free Sp. z o.o. Łódź	100,00%	Polska	100,00%	Pośrednictwo w sprzedaży biletów lotniczych
5	Rainbow Hotels A.E.	100,00%	Grecja	100,00%	Działalność hoteli
6	White Olive A.E.	100,00%	Grecja	100,00%	Działalność hoteli

Konsolidacją na dzień 30 czerwca 2017 roku zostały objęte wszystkie podmioty.

13. SKUTEK ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ W CIĄGU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, ŁĄCZNIE Z POŁĄCZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIEM LUB SPRZEDAŻĄ JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJĄ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOŚCI

W I-szym półroczu 2017 roku nie wystąpiły zmiany organizacji Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności.

14. STANOWISKO ZARZĄDU SPÓŁKI ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH

Zarząd Emitenta nie przekazywał prognoz wyników na rok 2017.

15. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE, CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA

Poniższa tabela specyfikuje strukturę kapitału zakładowego i informacje o ogólnej liczbie akcji w Rainbow Tours S.A. oraz liczbie głosów przysługujących z tych akcji, wraz z informacją o akcjach będących przedmiotem obrotu giełdowego na rynku równoległym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Oznaczenie serii akcji	rodzaj akcji	liczba akcji danej serii [szt]	udział w kapitale zakładowym [%]	liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki przypadających z akcji danej serii [szt]	udział akcji danej serii w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki [%]
seria A	imienne uprzywilejowane co do głosu (x 2)	5.000.000	34,36%	10.000.000	47,10%
seria B *)	zwykłe na okaziciela, zdematerializowane	2.000.000	13,74%	2.000.000	9,42%
seria C1	imienne, uprzywilejowane co do głosu (x 2)	1.680.000	11,54%	3.360.000	15,83%
seria C2 *)	zwykłe na okaziciela, zdematerializowane	1.000.000	6,87%	1.000.000	4,71%
seria C3 *)	zwykłe na okaziciela, zdematerializowane	200.000	1,37%	200.000	0,94%
seria C4 *)	zwykłe na okaziciela, zdematerializowane	120.000	0,82%	120.000	0,57%
seria D *)	zwykłe na okaziciela, zdematerializowane	52.000	0,36%	52.000	0,24%
seria E *)	zwykłe na okaziciela, zdematerializowane	2.000.000	13,74%	2.000.000	9,42%
seria F *)	zwykłe na okaziciela, zdematerializowane	2.500.000	17,18%	2.500.000	11,77%
Razem		14.552.000	100,00%	21.352.000	100,00%
	Razem akcje zdematerializowane będące przedmiotem obrotu giełdowego na GPW	7.872.000	54,10%	7.872.000	36,87%

*) Akcje serii B, C2, C3, C4, D, E i F w łącznej liczbie 7.872.000 sztuk są akcjami zdematerializowanymi i są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Poniższe informacje o stanie posiadania akcji Spółki Dominującej przez akcjonariuszy (w tym będących członkami organów Spółki, tj. osoby zarządzające emitenta) posiadających bezpośrednio oraz pośrednio co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki sporządzone zostały w szczególności na podstawie aktualnych na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania (31 sierpnia 2017 r.) ujawnień zawartych w Księdze Akcji Imiennych prowadzonej w Spółce (w zakresie posiadanych akcji imiennych), a także informacji uzyskanych od akcjonariuszy w drodze realizacji przez nich obowiązków nałożonych na akcjonariuszy spółek publicznych mocą odpowiednich przepisów prawa, a w tym na podstawie postanowień ustawy z dnia

29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (art. 69 i art. 69a) oraz: (1) do dnia 3 lipca 2016 r.: na podstawie postanowień ustawy z dnia 29.07.2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (art. 160 i nast.), zaś od dnia 3 lipca 2016 r.: na podstawie postanowień Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 596/2014 z dnia 16.04.2014 r. w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywę Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Rozporządzenie MAR, art. 19).

Poniższa tabela zawiera wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania (tj. na dzień 31 sierpnia 2017 r.), znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki:

Akcjonariusz	liczba posiadanych akcji [szt.]	liczba głosów na WZ przypadających z posiadanych akcji [szt.]	udział w kapitale zakładowym Spółki [%]	udział w łącznej liczbie głosów na WZ Spółki [%]
Flyoo Sp. z o.o.	1.855.000	3.710.000	12,75	17,47
Sławomir Wysmyk	1.878.346	3.448.346	12,91	16,24
Elephant Capital Sp. z o.o.	1.645.000	3.290.000	11,30	15,50
TCZ Holding Sp. z o.o.	1.610.000	3.220.000	11,06	15,17
Nationale Nederlanden PTE S.A.	1.555.283	1.555.283	10,69	7,33
odpowiednio: łączna liczba akcji i łączna liczba głosów na WZ Spółki	14.552.000	21.232.000

Poniższa tabela zawiera wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio i pośrednio, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania (tj. na dzień 31 sierpnia 2017 r.), znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.

	Akcjonariusz	Liczba Akcji [szt.]	Liczba głosów na WZ [szt.]	Udział w kapitale zakładowym [%]	Udział w głosach na WZ [%]
Grzegorz Baszczyński	Bezpośrednio	237.000	237.000	1,63	1,12
[Prezes Zarządu Spółki]	Pośrednio, przez podmiot zależny: Flyoo Sp. z o.o.	1.855.000	3.710.000	12,75	17,47
	Razem	2.092.000	3.947.000	14,38	18,59
Remigiusz Talarek	Bezpośrednio	190.800	190.800	1,31	0,90
[Wiceprezes Zarządu Spółki]	Pośrednio, przez podmiot zależny: Elephant Capital Sp. z o.o.	1.645.000	3.290.000	11,30	15,50
	Razem	1.835.800	3.480.800	12,62	16,39
Sławomir Wysmyk	Bezpośrednio	1.878.346	3.448.346	12,91	16,24
Tomasz Czapla [Wiceprezes Zarządu Spółki]	Bezpośrednio	180.000	180.000	1,24	0,85
	Pośrednio, przez podmiot zależny: TCZ Holding Sp. z o.o.	1.610.000	3.220.000	11,06	15,17
	Razem	1.790.000	3.400.000	12,30	16,01
Nationale Nederlanden PTE S.A.	Bezpośrednio	1.555.283	1.555.283	10,69	7,33
odpowiednio: łączna liczba akcji i łączna liczba głosów na WZ Spółki		14.552.000	21.232.000

Pan Grzegorz Baszczyński, pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki, posiada bezpośrednio 237.000 akcji Spółki, z których przysługuje 237.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: 1,63% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 1,12% udziału w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Ponadto, Pan Grzegorz Baszczyński posiada pośrednio, przez podmiot zależny w rozumieniu art. 4 pkt 15 w zw. z pkt 14 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej, tj. przez Flyoo Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi (Pan Grzegorz Baszczyński posiada w Flyoo Sp. z o.o. 99,97% w kapitale i w głosach na Zgromadzeniu Wspólników) 1.855.000 akcji Spółki, z których przysługuje 3.710.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: 12,75% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 17,47% udział w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Łącznie, Pan Grzegorz Baszczyński posiada bezpośrednio i pośrednio przez podmiot zależny 2.092.000 sztuk Akcji Spółki, z których przysługuje 3.947.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, które stanowią odpowiednio: 14,38% w kapitale zakładowym i 18,59% w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Pan Remigiusz Talarek, pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki, posiada bezpośrednio 190.800 akcji Spółki, z których przysługuje 190.800 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: 1,31% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 0,90% udziału w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Ponadto, Pan Remigiusz Talarek posiada pośrednio, przez podmiot zależny w rozumieniu art. 4 pkt 15 w zw. z pkt 14 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej, tj. przez Elephant Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi (Pan Remigiusz Talarek posiada w Elephant Capital Sp. z o.o. 99,97% w kapitale i w głosach na Zgromadzeniu Wspólników) 1.645.000 akcji Spółki, z których przysługuje 3.290.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta, co stanowi odpowiednio: 11,30% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 15,50% udziału w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Łącznie, Pan Remigiusz Talarek posiada bezpośrednio i pośrednio przez podmiot zależny 1.835.800 sztuk akcji Spółki, z których przysługuje 3.480.800 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, które stanowią odpowiednio: 12,62% w kapitale zakładowym i 16,39% w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Pan Tomasz Czapla, pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki, posiada bezpośrednio 180.000 akcji Spółki, z których przysługuje 180.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: 1,24% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 0,85% udziału w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Ponadto, Pan Tomasz Czapla posiada pośrednio, przez podmiot zależny w rozumieniu art. 4 pkt 15 w zw. z pkt 14 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej, tj. przez TCZ Holding Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi (Pan Tomasz Czapla posiada w TCZ Holding Sp. z o.o. 99,97% w kapitale i w głosach na Zgromadzeniu Wspólników) 1.610.000 akcji Spółki, z których przysługuje 3.220.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: 11,06% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 15,17% udziału w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Łącznie, Pan Tomasz Czapla posiada bezpośrednio i pośrednio przez podmiot zależny 1.790.000 sztuk Akcji Spółki, z których przysługuje 3.400.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, które stanowią odpowiednio: 12,30% w kapitale zakładowym i 16,01% w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

16. ZESTAWIENIE ZMIAN STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE LUB NADZORUJĄCE EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA OSTATNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO

Na dzień przekazania raportu kwartalnego za I kwartał 2017 roku trzech członków czteroosobowego Zarządu Spółki Dominującej posiadało akcje Spółki. Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami, osoby nadzorujące emitenta (tj. członkowie Rady Nadzorczej Spółki dominującej) nie posiadają akcji Rainbow Tours S.A.

W poniższej tabeli znajduje się zestawienie akcji Rainbow Tours S.A. będących – na dzień publikacji ostatniego raportu okresowego (raport kwartalny za I-szy kwartał 2017 roku – Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1/2017), tj. na dzień 17 maja 2017 roku – w bezpośrednim oraz pośrednim (przez spółki zależne) posiadaniu osób zarządzających (członków Zarządu) emitenta:

	Akcjonariusz będący członkiem organu Spółki	Liczba Akcji [szt.]	Liczba głosów na WZ [szt.]	Udział w kapitale zakładowym [%]	Udział w głosach na WZ [%]
Grzegorz Baszczyński	Bezpośrednio	437.000	437.000	3,00	2,06
[Prezes Zarządu Spółki]	Pośrednio, przez podmiot zależny: Flyoo Sp. z o.o.	1.855.000	3.710.000	12,75	17,47
	Razem	2.292.000	4.147.000	15,75	19,53

Akcjonariusz będący członkiem organu Spółki		Liczba Akcji [szt.]	Liczba głosów na WZ [szt.]	Udział w kapitale zakładowym [%]	Udział w głosach na WZ [%]
Remigiusz Talarek	Bezpośrednio	390.800	390.800	2,69	1,84
[Wiceprezes Zarządu Spółki]
	Pośrednio, przez podmiot zależny: Elephant Capital Sp. z o.o.	1.645.000	3.290.000	11,30	15,50
	Razem	2.035.800	3.680.800	13,99	17,34
Tomasz Czapla	Bezpośrednio	380.000	380.000	2,61	1,79
[Wiceprezes Zarządu Spółki]	Pośrednio, przez podmiot zależny: TCZ Holding Sp. z o.o.	1.610.000	3.220.000	11,06	15,17
	Razem	1.990.000	3.600.000	13,68	16,96
odpowiednio: łączna liczba akcji i łączna liczba głosów na WZ Spółki		14.552.000	21.232.000

W okresie od dnia publikacji ostatniego raportu okresowego (raport kwartalny za I-szy kwartał 2017 roku – Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1/2017), tj. od dnia 17 maja 2017 roku, nastąpiły poniżej opisane zmiany w stanie posiadania akcji Rainbow Tours S.A. przez osoby zarządzające emitenta:

• 1) na podstawie umów pożyczki z dnia 13 czerwca 2017 roku, Pan Remigiusz Talarek Wiceprezes Zarządu Spółki (osoba pełniąca obowiązki zarządcze w Spółce) dokonał (jako pożyczkodawca) na rzecz podmiotu od siebie zależnego (osoby blisko związanej), tj. na rzecz Elephant Capital Spółki z o.o. z siedzibą w Łodzi (jako pożyczkobiorcy), transakcji pożyczki (poza systemem obrotu) łącznie 200.000 sztuk zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, które są przedmiotem obrotu na rynku równoległym na GPW, posiadają formę zdematerializowaną i oznaczone są w KDPW kodem ISIN: PLRNBWT00031; Spółka informowała o otrzymaniu, w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR, stosownych powiadomień w tym przedmiocie w drodze raportów bieżących ESPI Nr 19/2017 oraz 20/2017, obu z dnia 16 czerwca 2017 roku;
• 2) na podstawie umów pożyczki z dnia 19 czerwca 2017 roku, Pan Tomasz Czapla Wiceprezes Zarządu Spółki (osoba pełniąca obowiązki zarządcze w Spółce) dokonał (jako pożyczkodawca) na rzecz podmiotu od siebie zależnego (osoby blisko związanej), tj. na rzecz TCZ Holding Spółki z o.o. z siedzibą w Łodzi (jako pożyczkobiorcy), transakcji pożyczki (poza systemem obrotu) łącznie 200.000 sztuk zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, które są przedmiotem obrotu na rynku równoległym na GPW, posiadają formę zdematerializowaną i oznaczone są w KDPW kodem ISIN: PLRNBWT00031; Spółka informowała o otrzymaniu, w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR, stosownych powiadomień w tym przedmiocie w drodze raportów bieżących ESPI Nr 24/2017 oraz 25/2017, obu z dnia 19 czerwca 2017 roku;
• 3) w dniu 28 czerwca 2017 roku, podmiot zależny od Pana Tomasza Czapli Wiceprezesa Zarządu Spółki (osoby pełniącej obowiązki zarządcze w Spółce), tj. TCZ Holding Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Łodzi (osoba blisko związana z Panem Tomaszem Czaplą), dokonała zbycia (w transakcjach pakietowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie) łącznie 200.000 sztuk zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, które są przedmiotem obrotu na rynku równoległym na GPW, posiadają formę zdematerializowaną i oznaczone są w KDPW kodem ISIN: PLRNBWT00031; Spółka informowała o otrzymaniu, w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR, stosownego powiadomienia w tym przedmiocie w drodze raportu bieżącego ESPI Nr 30/2017 z dnia 28 czerwca 2017 roku;
• 4) w dniu 28 czerwca 2017 roku, Pan Grzegorz Baszczyński Prezes Zarządu Spółki (osoba pełniąca obowiązki zarządcze w Spółce), dokonał zbycia (w transakcjach pakietowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie) łącznie 200.000 sztuk zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, które są przedmiotem obrotu na rynku równoległym na GPW, posiadają formę zdematerializowaną i oznaczone są w KDPW kodem ISIN: PLRNBWT00031; Spółka informowała o otrzymaniu, w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR, stosownego powiadomienia w tym przedmiocie w drodze raportu bieżącego ESPI Nr 31/2017 z dnia 28 czerwca 2017 roku;

5) w dniu 28 czerwca 2017 roku, podmiot zależny od Pana Remigiusza Talarka – Wiceprezesa Zarządu Spółki (osoby pełniącej obowiązki zarządcze w Spółce), tj. Elephant Capital Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Łodzi (osoba blisko związana z Panem Remigiuszem Talarkiem), dokonała zbycia (w transakcjach pakietowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie) łącznie 200.000 sztuk zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, które są przedmiotem obrotu na rynku równoległym na GPW, posiadają formę zdematerializowaną i oznaczone są w KDPW kodem ISIN: PLRNBWT00031; Spółka informowała o otrzymaniu, w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR, stosownego powiadomienia w tym przedmiocie w drodze raportu bieżącego ESPI Nr 32/2017 z dnia 29 czerwca 2017 roku.

W poniższej tabeli znajduje się zestawienie akcji Rainbow Tours S.A. będących – na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania (tj. na dzień 31 sierpnia 2017 r.) – w bezpośrednim oraz pośrednim (przez spółki zależne) posiadaniu osób zarządzających (członków Zarządu) emitenta, przy uwzględnieniu powyższych transakcji na akcjach Spółki skutkujących zmianami stanu ich posiadania:

Akcjonariusz będący członkiem organu Spółki	Liczba Akcji [szt.]	Liczba głosów na WZ [szt.]	Udział w kapitale zakładowym [%]	Udział w głosach na WZ [%]
Grzegorz Baszczyński	Bezpośrednio	237.000	237.000	1,63	1,12
[Prezes Zarządu Spółki]	Pośrednio, przez podmiot zależny: Flyoo Sp. z o.o.	1.855.000	3.710.000	12,75	17,47
	Razem	2.092.000	3.947.000	14,38	18,59
Remigiusz Talarek	Bezpośrednio	190.800	190.800	1,31	0,90
[Wiceprezes Zarządu Spółki]	Pośrednio, przez podmiot zależny: Elephant Capital Sp. z o.o.	1.645.000	3.290.000	11,30	15,50
	Razem	1.835.800	3.480.800	12,62	16,39
Tomasz Czapla [Wiceprezes Zarządu Spółki]	Bezpośrednio	180.000	180.000	1,24	0,85
	Pośrednio, przez podmiot zależny: TCZ Holding Sp. z o.o.	1.610.000	3.220.000	11,06	15,17
	Razem	1.790.000	3.400.000	12,30	16,01
odpowiednio: łączna liczba akcji i łączna liczba głosów na WZ Spółki		14.552.000	21.232.000

17. INFORMACJA O ISTOTNYCH POSTĘPOWANIACH DOTYCZĄCYCH SPÓŁKI

Na dzień 30 czerwca 2017 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania (tj. na dzień 31 sierpnia 2017 r.), ani Emitent ani jednostki powiązane nie są stroną żadnych, toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej:

• a) postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta,
• b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

18. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA

W prezentowanym okresie jednostka dominująca ani jednostki zależne nie udzielały poręczeń kredytu, pożyczki ani nie udzielały gwarancji, które spełniałyby w/w kryteria.

19. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA

Na dzień 30 czerwca 2017 roku Emitent (Podmiot dominujący) współpracuje z trzema bankami, które finansują jego działalność. Spółka dominująca posiada 3 limity kredytowe oraz limit na gwarancje bankowe w następujących bankach: Raiffeisen Bank S.A. oraz w BOŚ S.A. i w Millennium Bank S.A. w Są to:

Finansowanie działalności operacyjnej

• Bank Ochrony Środowiska S.A. – Linia wielocelowa

W dniu 10 kwietnia 2017 roku Spółka zawarła z Bankiem Ochrony Środowiska Aneks nr 3 do Umowy NR S/53/10/2011/1245/K zwiększając limit linii wielocelowej do kwoty 25.000 tys. PLN. W ramach linii spółka może korzystać z kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 25.000 tys. zł. Zgodnie z zawartym Aneksem termin ostatecznej spłaty linii ustalono na dzień 28 marca 2019 roku. Oprocentowanie ustalono na poziomie rynkowym tj. 1 M Wibor + marża banku. Na dzień 30 czerwca 2017 roku Spółka nie wykorzystywała ww. limitu kredytowego, zaś w ramach limitu gwarancyjnego Spółka wykorzystała 371,0 tys. zł.

• Raiffeisen Bank Polska S.A - Linia wielocelowa

W dniu 25 stycznia 2017 roku Spółka podpisała aneks nr 11 linii wielocelowej nr CRD/L/29505/08, którego celem było prolongowanie linii wielocelowej na okres kolejnych 2 lat. Uzgodniony, łączny limit wynosi 12.000 tys. USD z terminem obowiązywania do 31.05.2019 roku. Spółka w ramach limitu może korzystać z linii kredytowej, wystawiać akredytywy oraz zlecać wystawianie gwarancji bankowych, wykorzystywać kredyt w rachunku bieżącym oraz zaciągać kredyt rewolwingowy. Poszczególne produkty w ramach linii mają odmienny termin obowiązywania niż cała linia i odpowiednio w przypadku linii kredytowej Spółka może korzystać z linii kredytowej do 14 grudnia 2018 roku, a w przypadku akredytyw i gwarancji do 29 grudnia 2017. Poniżej zaprezentowane są poszczególne limity do produktów kredytowych :

• − Kredyt w rachunku bieżącym (do kwoty 10.000 tys. PLN),
• − kredyt rewolwingowy (do kwoty 10.000 tys. PLN),
• − limit zlecanych akredytywy (do kwoty 2.000 tys. PLN),
• − limit zlecanych gwarancji bankowych (do kwoty stanowiącej równowartość 6.500 tys. USD).

Na dzień 30 czerwca 2017 roku Spółka nie wykorzystywała limitów kredytowych, a w limit gwarancyjny został wykorzystany w kwocie 3.624,9 tys. USD, co stanowi ekwiwalent w kwocie 13.434,6 tys. zł

• Bank Millennium S.A. – linia gwarancyjna

W dniu 21 czerwca 2016 roku podpisano Umowę 9619/16/M/04 z globalnym limitem 22 mln zł. W ramach udzielonego limitu Spółka mogła korzystać z 1.000 tys. zł kredytu obrotowego oraz 22.000 tys. zł linii na gwarancje bakowe. Umowa obowiązywała do 20 marca 2017 roku i została prolongowana. W dniu 8 marca 2017 roku Aneksem A1/9619/16/M/04 zwiększono globalny limit linii do kwoty 27.000 tys. zł, jednocześnie zmieniając strukturę produktów bankowych. W ramach linii Spółka może korzystać z limitu kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 10.000 tys. zł oraz zlecać wystawienie gwarancji do kwoty 27.000 tys. zł. Oprocentowanie ustalono na poziomie rynkowym w oparciu o 1M WIBOR + marża banku. Spółka może korzystać z linii do dnia 8 marca 2018 roku.

Na dzień 30 czerwca 2017 roku Spółka nie wykorzystywała kredytu w rachunku bieżącym, zaś wykorzystany limit na gwarancje bankowe wyniósł 8.392,0 tys. zł.

Zobowiązania finansowe spółek zależnych

• Alpha Bank – kredyt inwestycyjny

W związku z nabyciem spółki akcyjnej prawa greckiego "K. G. Athanasopoulos – I. Sklivas" A.E. (Spółka Akcyjna) z siedzibą w Laganas (obecnie: Rainbow Hotels A.E.) w dniu 15 czerwca 2015 roku Spółka przejęła zobowiązanie z tytułu kredytu inwestycyjnego. Z tytułu zabezpieczenia roszczeń Alpha Bank A.E. z siedzibą w Atenach o zwrot kredytu inwestycyjnego zaciągniętego przez Rainbow Hotels A.E. ustanowiona została hipoteka na nieruchomości położonej w Laganas, wyspa Zakynthos, Grecja. Wartość zabezpieczenia stanowi bieżące niewymagalne saldo kredytu w kwocie 483 tys. EUR. Wartość działek gruntu w cenie nabycia wynosi 626 tys. EUR.

Bilans Grupy, sporządzony na dzień 30 czerwca 2017 roku wskazuje, iż kwota środków pieniężnych w kasie i na rachunkach wynosi 40,5 mln zł, zaś łączne wykorzystanie Grupy wynosi 2,0 mln PLN.

Gwarancje ubezpieczeniowe udzielone przez Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. na rzecz Spółki oraz na rzecz spółek Grupy Kapitałowej Rainbow Tours

Gwarancje ubezpieczeniowe udzielone Spółce

Gwarancja Nr GT 214/2016:

W dniu 11 sierpnia 2016 roku Spółka zawarła ze spółką Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("Gwarant") umowę nr GT 214/2016, dotyczącą udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej dla Rainbow Tours S.A., jako organizatora turystyki i pośrednika turystycznego, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego ("Beneficjent").

Przedmiotem umowy jest określenie zasad udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej ("Gwarancja") w związku z art. 5 ust. 1 pkt 2 lit. a) ustawy z dnia 29.08.1997 r. o usługach turystycznych (tj. Dz.U. z 2017 roku, poz. 1553 z późn. zm.) w zakresie:

• a) zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów powrotu klientów Zobowiązanego z imprezy turystycznej do miejsca wyjazdu lub planowanego powrotu z imprezy turystycznej, w wypadku gdy Zobowiązany wbrew obowiązkowi nie zapewni tego powrotu,
• b) zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną, w wypadku gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna nie zostanie zrealizowana,
• c) zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną, odpowiadającą części imprezy turystycznej, która nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu.

Gwarancja zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń, o których mowa w lit. a), lit. b) i lit c) powyżej, powstałych z umów o świadczenie usług turystycznych zawartych przez Rainbow Tours S.A. w okresie od dnia 17 września 2016 roku do dnia 16 września 2017 roku.

Zgodnie z postanowieniami przedmiotowej umowy, jej wartość w dniu podpisania, a tym samym wartość Gwarancji udzielanej przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta wynosiła 130.300.000 zł (sto trzydzieści milionów trzysta tysięcy złotych), co stanowi równowartość kwoty 30.348.200,77 EUR (trzydzieści milionów trzysta czterdzieści osiem tysięcy dwieście euro siedemdziesiąt siedem eurocentów) przeliczonej przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku, w którym Gwarancja została wystawiona, to jest w dniu 4 stycznia 2016 roku (1 euro = 4,2935 zł).

Na podstawie aneksów z dnia 10.07.2017 r., zawartych przez Spółkę z Gwarantem, dokonano podwyższenia sumy Gwarancji obowiązującej dla okresu od dnia 17 września 2016 roku do dnia 16 września 2017 roku z kwoty 130.300.000,00 zł (równowartość 30.348.200,77 euro) do kwoty 152.933.000,00 zł (równowartość 35.619.657,62 euro), tj. o kwotę 22.633.000,00 zł (równowartość 5.271.456,85 euro), co spowodowane zostało spodziewanym wzrostem deklarowanego uprzednio przez Spółkę, przy zawarciu umowy ubezpieczenia (umowy gwarancji) Nr GT 214/2016, przychodu na okres 12 miesięcy z tytułu organizowania imprez turystycznych na rzecz klientów, w tym deklarowanego przychodu, w którego uzyskaniu będą pośredniczyli agenci i pośrednicy turystyczni, a to w celu zagwarantowania wypełniania przez Rainbow Tours SA wymogów i dyspozycji w zakresie minimalnej wysokości sumy gwarancyjnej, o których mowa w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 22 kwietnia 2013 r. w sprawie obowiązkowego ubezpieczenia na rzecz klientów w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów turystyki i pośredników turystycznych (Dz.U. z 2016 roku, poz. 1891 z późn. zm.), wydanym na podstawie art. 10 ust. 2 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o usługach turystycznych.

Gwarancja w podwyższonej dla okresu od dnia 17 września 2016 roku do dnia 16 września 2017 roku wysokości 152.933.000 zł (co stanowi równowartość kwoty 35.619.657,62 euro), zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń powstałych z umów o świadczenie usług turystycznych zawartych przez Zobowiązanego (Rainbow Tours SA) w okresie od 17.09.2016 r. do 16.09.2017 r., które to zdarzenia zaszły w tym okresie, przy czym umowy o świadczenie usług turystycznych, zawarte w okresie od 17.09.2016 r. do dnia 10.07.2017 r. (dzień zawarcia aneksów i podwyższenia sumy gwarancji) objęte są gwarancją do kwoty 130.300.000 zł (co stanowi równowartość kwoty 30 348 200,77 euro).

W przypadku wystąpienia przez Beneficjenta Gwarancji z żądaniem wypłaty z tytułu Gwarancji, Zobowiązany, na wniosek Gwaranta zobowiązany jest do pisemnego ustosunkowania się do zgłoszonego żądania w terminie 3 dni od daty doręczenia wniosku Gwaranta, załączając kopię umowy, której żądanie zapłaty dotyczy. W przypadku realizacji Gwarancji przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta Gwarancji, Zobowiązany zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie tej Gwarancji w terminie 7 dni od otrzymania od Gwaranta wezwania do zapłaty wraz z kosztami (wszelkie poniesione koszty), a w razie opóźnienia płatności dodatkowo wraz z odsetkami ustawowymi.

Po dokonaniu podwyższenia Sumy Gwarancji i zawarciu w/w aneksów z dnia 10 lipca 2017 roku do umów i dokumentów związanych z udzieleniem Gwarancji, zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta stanowią następujące zabezpieczenia:

• a) kaucja w wysokości 8.553.890,35 zł (osiem milionów pięćset pięćdziesiąt trzy tysiące osiemset dziewięćdziesiąt złotych trzydzieści pięć groszy) ustanowiona na rachunku bankowym Gwaranta,
• b) notarialnie ustanowiona hipoteka łączna na nieruchomościach Spółki w Łodzi, przy ul. Piotrkowskiej 270 o wartości 10.278.000,00 zł (dziesięć milionów dwieście siedemdziesiąt osiem tysięcy złotych), przy czym ustanowione zabezpieczenie hipoteczne stanowi jednocześnie zabezpieczenie Gwarancji GT 110/2014 z dnia 13.08.2014 r. oraz Gwarancji GT 137/2015 z dnia 04.08.2015 r.,
• c) weksel własny in blanco z klauzulą "bez protestu", który może zostać wypełniony do kwoty stanowiącej równowartość podwyższonej Sumy Gwarancji.

Łączna wartość prowizji należnej Gwarantowi od Zobowiązanego za wystawienie Gwarancji i podwyższenie kwoty Gwarancji została ustalona w wysokości rynkowej, tj. 1.020.035,67 zł (jeden milion dwadzieścia tysięcy trzydzieści pięć złotych sześćdziesiąt siedem groszy). Przed podwyższeniem Sumy Gwarancji wartość prowizji zapłaconej przez Rainbow Tours SA wyniosła 977.250 zł (dziewięćset siedemdziesiąt siedem tysięcy dwieście pięćdziesiąt złotych.

Gwarancja Nr GT 265/2017:

W dniu 16 sierpnia 2017 roku Spółka zawarła z Towarzystwem Ubezpieczeń Europa Spółką Akcyjną z siedzibą we Wrocławiu ("Gwarant") umowę gwarancji ubezpieczeniowej Nr GT 265/2017, wraz z dokumentami towarzyszącymi (umowa o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej, umowa ustanowienia kaucji, deklaracja wekslowa), zwaną dalej "Umową gwarancji Nr GT 265/2017", dotyczącą udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej dla Rainbow Tours S.A., jako organizatora turystyki i pośrednika turystycznego, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego ("Beneficjent").

Przedmiotem umowy jest określenie zasad udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej ("Gwarancja"), w związku z art. 5 ust. 1 pkt 2 lit. a) Ustawy z dnia 29.08.1997 r. o usługach turystycznych (tj. Dz.U. z 2017 roku, poz. 1553, z późn. zm.), w zakresie:

• a) zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów powrotu klientów Zobowiązanego (Rainbow Tours SA) z imprezy turystycznej do miejsca wyjazdu lub planowanego powrotu z imprezy turystycznej, w wypadku gdy Zobowiązany (Rainbow Tours SA) wbrew obowiązkowi nie zapewni tego powrotu,
• b) zwrotu wpłat wniesionych przez klientów Zobowiązanego (Rainbow Tours SA) tytułem zapłaty za imprezę turystyczną, w wypadku gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego (Rainbow Tours SA) lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna nie zostanie zrealizowana,
• c) zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną, odpowiadającą części imprezy turystycznej, która nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego (Rainbow Tours SA) lub osób, które działają w jego imieniu.

Zgodnie z postanowieniami przedmiotowej Umowy gwarancji Nr GT 265/2017, jej wartość w dniu podpisania, a tym samym wartość Gwarancji udzielanej przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta, zwana dalej "Sumą Gwarancji", wynosi 165.000.000 zł (sto sześćdziesiąt pięć milionów złotych), co stanowi równowartość kwoty 37.366.668,93 euro (trzydzieści siedem milionów trzysta sześćdziesiąt sześć tysięcy sześćset sześćdziesiąt osiem euro dziewięćdziesiąt trzy eurocenty), przeliczonej przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku wystawienia gwarancji, to jest w dniu 2 stycznia 2017 roku (1 euro = 4,4157 zł).

Gwarancja zabezpieczać będzie spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń, o których mowa powyżej (lit. a, b i c), powstałych z umów o świadczenie usług turystycznych zawartych przez Rainbow Tours SA w okresie od dnia 17 września 2017 roku do dnia 16 września 2018 roku.

Gwarancja obejmuje ochroną wszystkie umowy o organizowanie imprez turystycznych, zawarte przez Spółkę z klientami, zarówno jako organizatora turystyki, jak i pośrednika turystycznego w rozumieniu przepisów art. 3 pkt 5 i 6 w/w ustawy z dnia 29.08.1997 r. o usługach turystycznych, w okresie obowiązywania Gwarancji (od 17.09.2016 r. do 16.09.2017 r.), chociażby ich wykonanie nie nastąpiło w tym okresie, jeżeli informacje o wystąpieniu zdarzenia objętego Gwarancją zostaną przekazane Gwarantowi w terminie do 1 roku po upływie okresu obowiązywania Gwarancji.

W przypadku realizacji Gwarancji przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta, Zobowiązany (Rainbow Tours SA) zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie tej Gwarancji w terminie do 7 dni od otrzymania od Gwaranta wezwania do zapłaty wraz wszelkimi kosztami poniesionymi przez Gwaranta z tytułu realizacji Gwarancji. W razie opóźnienia z zapłatą Zobowiązany (Spółka) zapłaci Gwarantowi dodatkowo odsetki ustawowe. Zobowiązany (Spółka) zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą Beneficjentowi na podstawie Gwarancji, bez względu na jakiekolwiek zarzuty dotyczące zasadności wypłaty dokonanej na rzecz Beneficjenta co do podstawy żądania zapłaty zobowiązania Zobowiązanego objętego Gwarancją, jakie mógłby podnieść lub podniósł. Gwarant uprawniony jest do zaliczania kwot otrzymanych od Zobowiązanego na podstawie niniejszej Umowy na spłatę wierzytelności przysługujących Gwarantowi wobec Zobowiązanego wynikającej z niniejszej Umowy, w następującej kolejności: (1) odsetki ustawowe, (2) koszty, (3) należność główna.

Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta stanowią następujące zabezpieczenia:

• a) kaucja w wysokości 9.867.750,00 zł (dziewięć milionów osiemset sześćdziesiąt siedem tysięcy siedemset pięćdziesiąt złotych) ustanowiona na rachunku bankowym Gwaranta, przy czym z uwagi na zaliczenie na poczet kaucji, dotychczasowej kaucji w kwocie 8.553.890,35 zł oraz odsetek kaucyjnych w kwocie 110.980,01 zł, Spółka dokonuje dopłaty do kaucji w kwocie 1.202.879,64 zł (jeden milion dwieście dwa tysiące osiemset siedemdziesiąt dziewięć złotych sześćdziesiąt cztery grosze),
• b) notarialnie ustanowiona hipoteka łączna na nieruchomościach Spółki w Łodzi, przy ul. Piotrkowskiej 270 o wartości 10.278.000,00 zł (dziesięć milionów dwieście siedemdziesiąt osiem tysięcy złotych), przy czym ustanowione zabezpieczenie hipoteczne stanowi jednocześnie zabezpieczenie Gwarancji GT 137/2015 z dnia 04.08.2015 r. oraz Gwarancji GT 214/2016 z dnia 11.08.2016 r., zmienionej Aneksem nr 1 z dnia 10.07.2017 r.,
• c) weksel własny in blanco z klauzulą "bez protestu", który może zostać wypełniony do kwoty 165.000.000 zł (sto sześćdziesiąt pięć milionów złotych), stanowiącej równowartość podwyższonej Sumy Gwarancji.

Łączna wartość prowizji należnej Gwarantowi od Zobowiązanego za wystawienie Gwarancji i podwyższenie kwoty Gwarancji została ustalona w wysokości rynkowej, tj. w wysokości 1.229.400,00 zł (jeden milion dwieście dwadzieścia dziewięć tysięcy czterysta złotych).

Gwarancje ubezpieczeniowe udzielone na rzecz spółek z Grupy kapitałowej Rainbow Tours

Spółka Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o. zawarła ze spółką Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("Gwarant") umowę nr GT 2350/2016, dotyczącą udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej dla Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o., jako organizatora turystyki i pośrednika turystycznego, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego ("Beneficjent").

Przedmiotem umowy jest określenie zasad udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej ("Gwarancja") w związku z art. 5 ust. 1 pkt 2 lit. a) Ustawy z dnia 29.08.1997 r. o usługach turystycznych (tj. Dz.U. z 2017 roku, poz. 1553, z późn. zm.), w zakresie:

• a) zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów powrotu klientów Zobowiązanego z imprezy turystycznej do miejsca wyjazdu lub planowanego powrotu z imprezy turystycznej, w wypadku gdy Zobowiązany wbrew obowiązkowi nie zapewni tego powrotu,
• b) zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną, w wypadku gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna nie zostanie zrealizowana,
• c) zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną, odpowiadającą części imprezy turystycznej, która nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu.

Zgodnie z postanowieniami przedmiotowej umowy, jej wartość w dniu podpisania, a tym samym wartość Gwarancji udzielanej przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta wynosi 1.073.375 zł (jeden milion siedemdziesiąt pięć tysięcy trzysta siedemdziesiąt pięć złotych), zwana dalej "Sumą Gwarancji", co stanowi równowartość kwoty 250.000,00 euro (słownie: dwieście pięćdziesiąt tysięcy euro) przeliczonej przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku, w którym Gwarancja została wystawiona, to jest w dniu 04.01.2016 roku (1 euro = 4,2935 zł).

20. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

Na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Rainbow Tours w przyszłych okresach kluczowy wpływ będą miały następujące czynniki:

• Przedsprzedaż oferty Zima 2017/2018,

Raportem bieżącym nr 36/2017 z dnia 21.08.2017 r. Spółka dominująca poinformowała, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty ZIMA 2017/2018 (wycieczki realizowane w miesiącach: listopad 2017 – marzec 2018) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 15 sierpnia 2017 roku wyniosła 18.193 rezerwacji, co oznacza wzrost o 14,1% w porównaniu do analogicznego okresu przedsprzedaży oferty sezonu ZIMA 2016/2017 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 15.937 rezerwacje.

• Wpływ sytuacji polityczno – społecznej w krajach głównych destynacjach turystycznych,

Rok 2017 jest rokiem wyborów w kluczowych krajach Unii Europejskiej. W maju 2017 roku miała miejsce druga tura wyborów prezydenckich we Francji. Kolejnymi kluczowymi zdarzeniami, mogącymi mieć wpływ na Unię Europejską są wybory w Niemczech. W kwietniu 2017 roku w Turcji miało miejsce referendum w sprawie przyznania prezydentowi Turcji Recepowi Tayyipowi Erdoganowi większej władzy. Te zdarzenia mogą zdecydowanie wpłynąć na wybory destynacji wakacyjnych oraz na rynek walutowy. W I półroczu 2017 roku odnotowano szereg zamachów terrorystycznych, które nie wpłynęły znacząco na wybory destynacji wakacyjnych i nie zniechęciły turystów z Polski do podróżowania. Zamachy terrorystyczne, jak i zagrożenia niepokojami społecznymi, mają dużo mniejszy wpływ na decyzje o zakupie imprezy turystycznej, niż to miało miejsce kilka lat temu i w okresach poprzednich. Klienci mają duży wybór w kierunkach alternatywnych wobec kierunków w zagrożonych rejonach turystycznych, co wynika z faktu, iż Spółka organizuje i sprzedaje wyjazdy turystyczne do kilkudziesięciu destynacji na całym Świecie.

• Wpływ sytuacji polityczno – społecznej na gospodarkę Polski oraz Europy,

W kilku miejscach na Świecie istnieją duże napięcia, które mogą spowodować rozpoczęcie działań militarnych. Przede wszystkim dotyczy to Bliskiego Wschodu, pogranicza Ukrainy oraz Rosji. Jeśli doszłoby do zaostrzenia konfliktu, w szczególności do konfliktu militarnego, to będziemy mieć do czynienia z długoterminowym negatywnym wpływem na cały region: wzrostem awersji do ryzyka, niechęcią inwestorów do kupowania aktywów nie tylko z tych krajów, które bezpośrednio uczestniczą w tym konflikcie, lecz także z krajów ościennych. Sytuacja ta może psychologicznie osłabić popyt na usługi świadczone przez Rainbow Tours S.A.

• Stabilizacja kursów na rynku walutowym,

Decyzja o wyjściu Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej, czyli tzw. "Brexit", wstrząsnęła rynkami finansowymi, szczególnie odbiła się na rynku walutowym. Rynki finansowe natychmiast zareagowały na wieści o wynikach wskazujących, że Wielka Brytania opuści Unie Eurpoejską, polski złoty gwałtownie uległ osłabieniu, funt szterling osiągnął najniższy poziom od września 1985 roku. Dodatkowo planowane zmiany legislacyjne w Polsce również podważyły zaufanie do krajowej waluty. Właśnie w IV kwartale 2016 roku miało miejsce znaczące wahnięcie kursów walutowych, spowodowane wyborami w Stanach Zjednoczonych, kiedy wbrew oczekiwaniom i sondażom przedwyborczym zwyciężył inny kandydat, niż oczekiwano. Kurs dolara w listopadzie 2016 roku w ciągu zaledwie 20 dni wzrósł z poziomu około 3,90 USD/PLN do poziomu 4,22 USD/PLN, utrzymując ten poziom do końca 2016 roku. Obecnie, od lutego 2017 roku kursy wymiany w stosunku do polskiej waluty ulegają obniżeniu, co powoduje umacnianiem się polskiej waluty. Jeżeli taki trend zostanie utrzymany wpłynie to na zwiększenie rentowności sprzedaży realizowanej przez Rainbow Tours S.A.

• Wprowadzenie nowych rozwiązań prawnych przez nowy rząd Polski

W sierpniu 2016 roku znowelizowano Ustawę o usługach turystycznych oraz ustawy o ubezpieczeniach obowiązkowych i Ubezpieczeniowym Funduszu Gwarancyjnym. Ustawa weszła w życie po trzech miesiącach od dnia ogłoszenia czyli 26 listopada 2016 r., z wyjątkiem niektórych przepisów, które zaczęły obowiązywać już po 14 dniach, czyli od dnia 9 września 2016 r. Należą do nich przepisy mówiące o utworzeniu Turystycznego Funduszu Gwarancyjnego w ramach UFG. Składki pobierają i przekazują do Funduszu wszystkie firmy turystyczne sprzedające wycieczki poza Polskę.

• Utrzymanie poziomu cen na rynku paliwowym,

Cena paliwa lotniczego uzależniona jest od cen ropy naftowej. Przed negatywnymi konsekwencjami chroni Spółkę spadek cen ropy oraz ich stabilizacja, co obserwowane jest od kilku lat. Stabilizacja cen oddziałuje pozytywnie na gospodarkę i na koszty organizowanych imprez. Spadek cen ropy powoduje zmniejszenie kosztów transportu lotniczego. Dzięki stabilizacji cen paliwa lotniczego Spółka jest w stanie znacznie obniżyć koszty przewozów klientów samolotami czarterowymi.

• Oferty przedsprzedaży innych touroperatorów,

Firmy konkurujące z Rainbow Tours S.A. na rynku usług turystycznych wprowadzają nowe produkty oraz dokonują zmian w zasadach przedsprzedaży. Klienci dokonując wyboru oferty biorą pod uwagę nie tylko ostateczną ceną usług, ale przede wszystkim poziom zaliczek na poczet dokonanych rezerwacji. Nastąpił zdecydowany rozwój sprzedaży on-line. W dłuższej perspektywie może to oznaczać ryzyko zagrożenia udziału w rynku firm posiadających tylko tradycyjne sieci sprzedaży. W związku z tym Spółka podjęła działania mające zapobiec takiemu zagrożeniu poprzez rozwój nowoczesnych kanałów sprzedaży.

• Utrzymanie się stabilnej koniunktury gospodarczej w odniesieniu do sytuacji ekonomicznej Polski,

Dobre prognozy PKB i spadające bezrobocie oraz rosnące płace realne powinny być głównymi motorami wzrostu gospodarczego w najbliższych 12 miesiącach.

• Poprawienie nastroju konsumentów poprzez utrzymanie się poziomu konsumpcji,

Problemy gospodarcze krajów Unii Europejskiej mogą przekładać się na kondycję ekonomiczną Polski, a sytuacja ekonomiczna wpływać może na pogorszenie nastrojów konsumenckich, w tym na poziom skłonności Polaków do wyjazdów zagranicznych. Na zakupy imprez turystycznych wpływają doniesienia o kolejnych zamachach w krajach Europy Zachodniej. Zmiana układu politycznego w Polsce również może mieć wpływ na gospodarkę naszego kraju. Obecnie trudno jednak określić, jaki wpływ będzie miała zmiana władzy. Jednak w perspektywie kolejnego roku Zarząd Spółki obserwuje znaczącą poprawę nastrojów konsumenckich, co będzie bezpośredniego oddziaływać na funkcjonowanie Grupy.

21. INFORMACJA O SEGMENTACH DZIAŁALNOŚCI

Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Grupę Kapitałową Rainbow Tours jest układ według segmentów branżowych, układem uzupełniającym – układ według segmentów geograficznych, przy czym podział na segmenty geograficzne odbywa się w oparciu o kryterium lokalizacji aktywów.

Grupa Kapitałowa wydzieliła następujące segmenty branżowe:

Segment A - Sprzedaż imprez turystycznych,

Segment B - Sprzedaż usług pośrednictwa turystycznego,

Segment C - Sprzedaż pozostała.

Zakres ten jest sporządzony w oparciu o wyniki spółki dominującej oraz podmiotów zależnych:

1) Rainbow Tours Spółka Akcyjna – Jednostka Dominująca

Działalność Emitenta jako spółki dominującej w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, koncentruje się przede wszystkim na organizacji i sprzedaży usług turystycznych własnych oraz pośrednictwie w sprzedaży usług turystycznych obcych, biletów autobusowych i biletów lotniczych. W ostatnim roku oferta biura została poszerzona o obsługę kongresów, wyjazdów "incentive" oraz sprzedaż biletów promowych, pośrednictwo w wynajmie samochodów i hoteli. Zadaniem Emitenta jest zapewnienie finansowania zewnętrznego podmiotom Grupy Kapitałowej oraz jej rozwoju.

2) "My Way by Rainbow Tours" Sp. z o.o. (dawniej: Portal Turystyczny Sp. z o.o.) – jednostka zależna

My Way by Rainbow Tours Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi jest podmiotem zależnym w 100% od Emitenta. Spółka jest właścicielem portalu internetowego [ http://myway.r.pl ], organizatorem tzw. dynamicznego pakietowania, na którym można samodzielnie zaplanować podróż korzystając z setek połączeń lotniczych i prawie 100 tys. hoteli. "MyWay by Rainbow" to również nazwa nowej marki, która stworzona została dla tych, którzy cenią sobie wolność wyboru i samodzielnie planują wyjazdy. Klienci, w sposób dowolny i elastyczny wybierają kiedy, dokąd i na jak długo chcą wyjechać.

Portal "MyWay by Rainbow" to nowoczesne narzędzie - bardzo intuicyjna wyszukiwarka, podpowiada wszystkie możliwe połączenia lotnicze z wylotami z Polski, zarówno rejsowe, low costowe, jak i czarterowe, które są dostępne w ofercie Rainbow. Strona przeszukuje kilka największych GDS –ów (Systemów Globalnej Dystrybucji), które oferują 98% wszystkich połączeń lotniczych na świecie. Wyszukiwarka również podpowie dostępne możliwości zakwaterowania. Klienci mogą samodzielnie wybrać standard hotelu i jego lokalizację. Nie brakuje bowiem hosteli, pensjonatów, hoteli średniej klasy oraz obiektów luksusowych. Portal będzie się stale rozbudowywał i w najbliższym czasie do oferty wprowadzone zostaną dodatkowe usługi, między innymi: wynajem samochodów, transfery z lotniska, oraz ubezpieczenia. Stale będzie wzbogacana oferta hotelowa.

3) "Rainbow Tours – Biuro Podróży" Sp. z o.o. – jednostka zależna

Emitent posiada 100% udziałów w spółce Rainbow Tours – Biuro Podróży Sp. z o.o., której głównym przedmiotem działalności jest pośrednictwo w sprzedaży materiałów i usług marketingowych dla spółek Grupy Kapitałowej.

4) Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o. (dawniej : ABC Świat Podróży Sp. z o.o.) – jednostka zależna

Wskazana spółka po zmianie nazwy od 2017 roku będzie się specjalizować w przygotowaniu oferty kierowanej do firm, oferując różnego rodzaju zorganizowane imprezy "motywacyjne". Drugą odnogą biznesową wskazanej spółki jest "incoming", czyli imprezy organizowane w Polsce dla klientów zagranicznych. Spółka Dominująca w Grupie Kapitałowej szacuje, iż Rainbow Incentive & Incoming sp. z o.o. w 2017 roku wygeneruje około 20 mln przychodu, przy podobnej rentowności jak touroperator Rainbow Tours S.A.

Dotychczas ABC Świat Podróży Sp. z o.o. (obecnie: Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o.) było siecią biur podróży zlokalizowanych w centrach handlowych Wielkopolski i pośredniczących w sprzedaży oferty największych touroperatorów krajowych i zagranicznych. W wyniku przeprowadzonej reorganizacji biura sprzedaży wcielono do sieci Rainbow Tours S.A.

5) Bee & Free Sp. z o.o. – jednostka zależna

W dniu 31 grudnia 2010 roku w skład Grupy Kapitałowej weszła spółka Bee & Free Sp. z o.o. Spółka ta specjalizuje się w sprzedaży bloków miejsc w samolotach czarterowych. Jednostka dominująca kontroluje 100% udziałów tej spółki.

6) Rainbow Hotels A.E. – jednostka zależna

Rainbow Tours S.A. w czerwcu 2015 roku informował o przejęciu spółki K. G. Athanasopoulos – I. Sklivas A.E. W czerwcu 2015 roku dokonano zmiany nazwy spółki na Rainbow Hotels A.E. Spółka jest właścicielem nieruchomości hotelowych w Grecji na wyspie Zakynthos. Spółka świadczy usługi hotelowe dla Rainbow Tours S.A. oraz innych touroperatorów.

7) White Olive A.E. – jednostka zależna

Rainbow Tours S.A. w styczniu 2016 roku utworzyła wskazaną spółkę akcyjną prawa greckiego. Wskazana spółka zależna nabyła nieruchomości gruntowe w Grecji, na wyspie Zakynthos oraz jest stroną umowy przedwstępnej, zobowiązującej do nabycia nieruchomości gruntowej wraz z budynkami hotelowymi.

Szczegółowe informacje na temat przychodów oraz wyników przypadających na poszczególne segmenty zamieszczono w punkcie 4 niniejszego raportu "Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności".

22. INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych) Aktywa / zobowiązania finansowe:

	30/06/2016	31/12/2016	30/06/2017
Aktywa finansowe
Akcje notowane	0	0	0	Poziom 1
Pochodne instrumenty finansowe walutowe	4 164	956	0	Poziom 2
Pochodne instrumenty finansowe towarowe	0	0	0	Poziom 2
Zobowiązania finansowe
Pochodne instrumenty finansowe walutowe	0	0	12 553	Poziom 2
Pochodne instrumenty finansowe towarowe	0	0	0	Poziom 2

Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe przyjęte dla wyceny do wartości godziwej

Poziom 2	Pochodne instrumenty finansowe walutowe – forwardy walutowe.	Wartość godziwa dla walutowych symetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny transakcji forward w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny oraz terminowe stopy procentowe dla poszczególnych walut.
Poziom 2	Pochodne instrumenty finansowe walutowe – opcje walutowe	Wartość godziwa dla walutowych asymetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny Blacka-Scholesa, w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny dla poszczególnych walut.

Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym, w Grupie nie miało miejsca przesunięcie instrumentów między poziomem 1 i 2.

W okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym w Grupie nie dokonano przesunięcia do poziomu 3 instrumentów kwalifikowanych do poziomu 1 i 2.

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych) Aktywa / zobowiązania finansowe:

Wartość bilansowa na dzień	30/06/2016	31/12/2016	30/06/2017
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	174 711	148 108	238 494
Udzielone pożyczki	490	369	365
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	64 923	45 424	40 467
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki	2 863	2 786	2 526
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe	55 081	47 204	64 890

Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej, jakie Spółka posiadała na dzień 30 czerwca 2017 roku,31 grudnia 2016 roku oraz 30 czerwca 2016 roku nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:

• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny (należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek, środki pieniężne, pozostałe zobowiązania),
• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych (dotyczy oprocentowanych należności i zobowiązań, kredytów i pożyczek, dla których oprocentowanie ustalane jest w oparciu o warunki rynkowe).

23. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI ORAZ KOREKTY BŁĘDÓW I DANYCH PORÓWNYWALNYCH

Podczas sporządzania jednostkowego sprawozdania finansowego za 2016 roku dokonano zmiany w stosowanej uprzednio polityce rachunkowości spółki Rainbow Tours, polegającej na tym, że koszty związane z marketingiem odnoszone są aktualnie w ciężar sprawozdania z całkowitych dochodów w momencie poniesienia kosztu lub otrzymania świadczenia. W związku ze zmianą polityki w zakresie rozliczania kosztów marketingu uznano, iż poniesione koszty marketingu wykazywane według stanu na 1 stycznie 2016 roku w kwocie 9.295 tys. zł w pozycji pozostałych aktywów, zaliczane dotychczas do kosztów następnych okresów należy skorygować poprzez obciążenie tą kwotą pozycji wynik z lat ubiegłych. Jednocześnie utworzono aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie + 1.766 tys. Skorygowano również wyceny zaliczek walutowych do kursów historycznych, których wartość bilansowa wyceny wyniosła - 1.453 tys. zł. Stwierdzono także złą alokację przychodów i kosztów operacyjnych do okresu 2016 roku, które zaś dotyczyły okresu poprzedniego tj. 2015 roku. W wyniku tej korekty uznano kwotą +504 tys. zł pozycję wyniku z lat ubiegłych. Pozycję wyniku z lat ubiegłych obciążono kwotą -106 tys. zł z tytułu podatku dochodowego CIT. Łączna kwota z korekt wykazana dzień 31.12.2016 roku w pozycji Wynik z lat ubiegłych wynosiła - 8.586 tys. zł.

W niniejszym sprawozdaniu finansowym dokonano uzgodnienia wyniku z lat ubiegłych, wykazanego na dzień 1 stycznia 2016 roku co spowodowało zmiany prezentacyjne w obszarze wybranych rozrachunków i celem zapewnienia porównywalności prezentowanych danych finansowych z poprzednio publikowanymi dokonano korekty tychże.

Poniższe tabele zawierają prezentację zmian pozycji sprawozdawczych w stosunku do uprzednio publikowanych danych.

Opis	30.06.2016	różnica	Dane przekształcone 30.06.2016
Aktywa trwałe	43 200	-1	43 199
Rzeczowe aktywa trwałe	26 364	0	26 364
Wartości niematerialne	223	0	223

Opis	30.06.2016	różnica	Dane przekształcone 30.06.2016
Wartości firmy	4 541	0	4 541
Nieruchomości inwestycyjne	196	0	196
Należności długoterminowe	8 207	0	8 207
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 669	-1	3 668
Aktywa obrotowe	270 908	-2 009	268 899
Zaliczki przekazane	132 804	253	133 057
Pozostałe aktywa	26 858	-2 226	24 596
Aktywa razem	314 108	-2 010	312 098

Opis	30.06.2016	różnica	Dane przekształcone 30.06.2016
Kapitał własny	71 428	-1 052	70 376
Zysk skumulowany	34 784	-1 052	33 732
Zysk (strata) z lat ubiegłych	30 346	-1 052	29 294
Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego	71 428	-1 052	70 376
Zobowiązanie długoterminowe	5 191	0	5 191
Zobowiązania krótkoterminowe	237 489	-958	236 531
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	53 268	1 813	55 081
Rezerwy krótkoterminowe i pozostałe zobowiązania	183 003	-2 771	180 232
Pasywa razem	314 108	-2 010	312 098

24. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE

Pomiędzy emitentem, a podmiotami powiązanymi nie miały miejsca transakcje na warunkach innych, niż rynkowe. Wszystkie transakcje dotyczące sprzedaży były typowe i rutynowe, wynikające z podstawowej działalności podmiotów. Wszystkie transakcje odbywają się na warunkach rynkowych stosowanych dla transakcji z innymi podmiotami.

Poniższa tabela prezentuje stan należności i zobowiązań Grupy Kapitałowej na dzień 30 czerwca 2017 roku i okres porównywalny:

Opis	Kwota	Rainbow Tours S.A.	Bee & Free Sp. z o.o.	My Way by Rainbow Tours Sp. z o.o.	Rainbow Tours - Biuro Podróży Sp. z o.o.	White Olive A.E.	Rainbow Hotels A.E.	Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o.
Należności na dzień 30.06.2017	25 533	15 565	0	131	1 265	6 367	259	1 946
Rainbow Tours			0	131	1 265	0	248	1 946
Bee & Free		3 356		0	0	0	0	0
My Way by Rainbow Tours		292	0		0	0	0	0
Rainbow Tours - Biuro Podróży		0	0	0		0	0	0
White Olive A.E.		4 686	0	0	0		11	0
Rainbow Hotels A.E.		7 231	0	0	0	6 367		0
Rainbow Incentive & Incoming		0	0	0	0	0	0

Opis	Kwota	Rainbow Tours S.A.	Bee & Free Sp. z o.o.	My Way by Rainbow Tours Sp. z o.o.	Rainbow Tours - Biuro Podróży Sp. z o.o.	White Olive A.E.	Rainbow Hotels A.E.	Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o.
Zobowiązania na dzień 30.06.2017	25 533	3 590	3 356	292	0	4 697	13 598	0
Rainbow Tours			3 356	292	0	4 686	7 231	0
Bee&Free		0		0	0	0	0	0
My Way by Rainbow Tours		131	0		0	0	0	0
Rainbow Tours - Biuro Podróży		1 265	0	0		0	0	0
White Olive A.E.		248	0	0	0		6 367	0
Rainbow Hotels A.E.		0	0	0	0	11		0
Rainbow Incentive & Incoming		1 946	0	0	0	0	0
Należności na dzień 30.06.2016	23 319	13 650	0	70	699	6667	0	2233
Rainbow Tours			0	70	699	0	0	2 233
Bee & Free		1 846		0	0	0	0	0
My Way by Rainbow Tours		1	0		0	0	0	0
Rainbow Tours - Biuro Podróży		0	0	0		0	0	0
White Olive A.E.		3 630	0	0	0		0	0
Rainbow Hotels A.E.		8 172	0	0	0	6 667		0
Rainbow Incentive & Incoming		1	0	0	0	0	0
Zobowiązania na dzień 30.06.2016	22 965	3 002	1 846	1	0	3630	14 485	1
Rainbow Tours			1 846	1	0	3 630	7 818	1
Bee & Free		0		0	0	0	0	0
My Way by Rainbow Tours		70	0		0	0	0	0
Rainbow Tours - Biuro Podróży		699	0	0		0	0	0
White Olive		0	0	0	0		6 667	0
Rainbow Hotels		0	0	0	0	0		0
Rainbow Incentive & Incoming		2233	0	0	0	0	0

Opis	Kwota	Rainbow Tours S.A.	Bee & Free Sp. z o.o.	My Way by Rainbow Tours Sp. z o.o.	Rainbow Tours - Biuro Podróży Sp. z o.o.	White Olive A.E.	Rainbow Hotels A.E.	Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o.
Przychody 01.01.2017-30.06.2017	24 171	20 191	0	605	2 305	0	890	180
Rainbow Tours			0	605	2 305	0	879	180
Bee & Free		17 907		0	0	0	0	0
My Way by Rainbow Tours		151	0		0	0	0	0
Rainbow Tours - Biuro Podróży		0	0	0		0	0	0
White Olive A.E.		0	0	0	0		11	0
Rainbow Hotels		0	0	0	0	0		0
Rainbow Incentive & Incoming		2 133	0	0	0	0	0

Opis	Kwota	Rainbow Tours S.A.	Bee & Free Sp. z o.o.	My Way by Rainbow Tours Sp. z o.o.	Rainbow Tours - Biuro Podróży Sp. z o.o.	White Olive A.E.	Rainbow Hotels A.E.	Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o.
Koszty 01.01.2017-30.06.2017	24 171	3 969	17 907	151	0	11	0	2 133
Rainbow Tours			17 907	151	0	0	0	2 133
Bee & Free		0		0	0	0	0	0
My Way by Rainbow Tours		605	0		0	0	0	0
Rainbow Tours - Biuro Podróży		2 305	0	0		0	0	0
White Olive		0	0	0	0		0	0
Rainbow Hotels		879	0	0	0	11	0	0
Rainbow Incentive & Incoming		180		0	0	0	0
Przychody 01.01.2016-30.06.2016	26 247	23 702	0	326	1 181	0	401	637
Rainbow Tours			0	326	1 181	0	401	637
Bee & Free		23 696		0	0	0	0	0
My Way by Rainbow Tours		0	0		0	0	0	0
Rainbow Tours - Biuro Podróży		0	0	0		0	0	0
White Olive		0	0	0	0		0	0
Rainbow Hotels		0	0	0	0	0		0
Rainbow Incentive & Incoming		6	0	0	0	0	0
Koszty 01.01.2016-30.06.2016	21 178	1 506	19 666	0	0	0	0	6
Rainbow Tours			19 666	0	0	0	0	6
Bee & Free		0		0	0	0	0	0
My Way by Rainbow Tours		326	0		0	0	0	0
Rainbow Tours - Biuro Podróży		142	0	0		0	0	0
White Olive		0	0	0	0		0	0
Rainbow Hotels		401	0	0	0	0		0
Rainbow Incentive & Incoming		637	0	0	0	0	0

Spółka dominująca posiada należność do spółki Flyoo sp. z o.o. z tytułu umowy subleasingu. Na dzień 30 czerwca 2017 roku łączna kwota należności wykazana w sprawozdaniu wynosi 1 795 tys. zł. Okres całkowitej spłaty przypada na czerwiec 2020 roku. W okresie I półrocza 2017 roku przychody otrzymane przez spółkę Rainbow Tours S.A wyniosły 33.8 tys. zł.

25. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE RAINBOW TOURS S.A.

25.1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA

Prezentowane półroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 30 czerwca 2017, zgodnie z § 83 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tj. Dz.U. z 2014 roku, poz. 133 z późn. zm.).

Do przeliczenia poniższych pozycji zastosowano następujące kursy:

• − do wyceny aktywów i pasywów średni kurs euro obowiązujący na ostatni dzień okresu ustalony przez Narodowy Bank Polski (na 30.06.2017 r. – kurs 4,2265, na 31.12.2016 r. – kurs 4,4240, na 30.06.2016 r. – kurs 4,4255).
• do wyceny pozycji jednostkowego sprawozdania z dochodów całkowitych i jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych – kurs euro będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego (na 30.06.2017 r. – kurs 4,2474, na 31.12.2016 r. – kurs 4,3757, na 30.06.2016 r. – kurs 4,3805).

Opis	30.06.2016	31.12.2016	30.06.2017
Kurs średni NBP - Euro	4,4255	4,4240	4,2265
Średnioważony kurs średni NBP - Euro	4,3805	4,3757	4,2474
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży
PLN	458 133	1 196 398	544 227
Euro	104 585	273 419	128 132
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
PLN	5 209	31 003	7 709
Euro	1 189	7 085	1 815
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
PLN	4 876	29 075	6 396
Euro	1 113	6 645	1 506
Zysk (strata) netto przypadający Akcjonariuszom podmiotu dominującego
PLN	3 906	23 073	5 076
Euro	892	5 273	1 195
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
PLN	-5 921	-6 371	-7 693
Euro	-1 352	-1 456	-1 811
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
PLN	-7 256	-13 983	-1 214
Euro	-1 656	-3 196	-286
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
PLN	-1 805	-16 077	3 951
Euro	-412	-3 674	930
Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
PLN	-14 982	-36 431	-4 956
Euro	-3 420	-8 326	-1 167
Aktywa razem
PLN	320 621	263 946	373 887

25.2. WYBRANE DANE FINANSOWE

Opis	30.06.2016	31.12.2016	30.06.2017
Euro	72 449	59 662	88 463
Zobowiązanie długoterminowe
PLN	2 833	2 620	1 979
Euro	640	592	468
Zobowiązania krótkoterminowe
PLN	229 713	156 683	283 791
Euro	51 907	35 417	67 146
Kapitał własny
PLN	88 075	104 643	88 117
Euro	19 902	23 653	20 849
Kapitał podstawowy
PLN	1 455	1 455	1 455
Euro	329	329	344
Ilość akcji zwykłych (co do dywidendy) (w tys.)	14 432	14 432	14 432
Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą
PLN	0,27	1,60	0,35
Euro	0,06	0,36	0,08
Wartość księgowa na jedną akcję
PLN	6,10	7,25	6,11
Euro	1,38	1,64	1,45
Zysk rozwodniony (strata rozwodniona) na jedną akcję zwykłą
Zysk (strata) netto	3 906	23 073	5 076
element rozwadniający zysk (stratę netto)	0	0	0
Ilość akcji zwykłych (co do dywidendy) (w tys.)	14 432	14 432	14 432
element rozwadniający ilość akcji zwykłych	0,00	0,00	0,00
PLN	0,27	1,60	0,35
Euro	0,06	0,37	0,08
Wypłacona dywidenda na jedną akcję
w PLN	1,00	1,00	1,00
w Euro	0,23	0,23	0,24

25.3. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI MAJĄTKOWEJ SPÓŁKI – AKTYWA NA DZIEŃ 30.06.2017 R., 31.12.2016 R. ORAZ 30.06. 2016 R .

Opis	Nota	30.06.2016 Dane przekształcone (niebadane)	31.12.2016	30.06.2017 (niebadane)
Aktywa trwałe		52 351	52 786	58 499
Rzeczowe aktywa trwałe		18 260	18 222	18 695
Wartości niematerialne		1 986	1 948	1 786
Należności długoterminowe		8 207	8 757	8 687
Inwestycje w jednostkach zależnych	12	19 915	22 309	22 018
Należności z tytułu leasingu finansowego		0	1 550	1 053

Opis	Nota	30.06.2016 Dane przekształcone (niebadane)	31.12.2016	30.06.2017 (niebadane)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		3 983	0	6 260
Aktywa obrotowe		268 270	211 160	315 388
Zapasy		15	614	518
Należności handlowe oraz pozostałe należności		181 071	157 856	248 616
w tym zaliczki		133 057	106 857	184 691
Pozostałe aktywa finansowe		5 054	1 751	765
Należności z tytułu leasingu finansowego		0	486	742
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		61 615	40 166	35 209
Pozostałe aktywa		20 515	10 287	29 538
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży		0	0	0
Aktywa razem		320 621	263 946	373 887

25.4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI MAJĄTKOWEJ SPÓŁKI – PASYWA NA DZIEŃ 30.06.2017 R., 31.12.2016 R. ORAZ 30.06. 2016 R.

Opis	Nota	30.06.2016 Dane przekształcone (niebadane)	31.12.2016	30.06.2017 (niebadane)
Kapitał własny		88 075	104 643	88 117
Kapitał podstawowy		1 455	1 455	1 455
Kapitał zapasowy (bez wyników)		32 384	32 384	35 972
Kapitał z aktualizacji wyceny		3 373	774	-10 168
Udziały (akcje) własne		-420	-420	0
Zysk skumulowany		51 283	70 450	60 858
Zysk (strata) z lat ubiegłych		47 377	47 377	55 782
Zysk netto okresu obrotowego		3 906	23 073	5 076
Zobowiązanie długoterminowe		2 833	2 620	1 979
Pożyczki i kredyty bankowe		0	0	0
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego		0	317	0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		12	23	594
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego		2 821	2 280	1 385
Zobowiązania krótkoterminowe		229 713	156 683	283 791
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania		54 041	45 452	61 227
w tym zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		458	0	516
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		0	0	1 979
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego		0	0	580
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe		0	0	1
Pozostałe zobowiązania finansowe	27	0	0	12 553
Rezerwy krótkoterminowe i pozostałe zobowiązania		175 672	111 231	207 451
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży		0	0	0
Pasywa razem		320 621	263 946	373 887

25.5. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRESY OD 01.01.2017 R. DO 30.06.2017 R., OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2016 R. ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R.

Opis	Nota	01.01.2016- 30.06.2016 (niebadane)	Dane przekształcone 01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2017- 30.06.2017 (niebadane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	30	458 133	1 196 398	544 227
Koszt własny sprzedaży	24.6, 30	398 269	1 029 017	469 157
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		59 864	167 381	75 070
Koszty sprzedaży		44 520	114 791	55 572
Koszty ogólnego zarządu		9 998	20 429	11 596
Pozostałe przychody operacyjne		85	687	423
Pozostałe koszty operacyjne		222	1 845	616
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		5 209	31 003	7 709
Straty z inwestycji		0	1 199	0
Przychody finansowe		465	875	183
Koszty finansowe		798	1 604	1 496
Zyski (straty) finansowe - netto		-333	-1928	-1313
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych		0	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		4 876	29 075	6 396
Podatek dochodowy		-970	-6 002	-1 320
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		3 906	23 073	5 076
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		0	0	0
Zysk (strata) netto		3 906	23 073	5 076
Inne całkowite dochody		3 317	718	-10 942
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do wyniku		3 317	718	-10 942
Wycena instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych		4 095	886	-13 509
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych dochodach		-778	-168	2 567
Łączne całkowite dochody:		7 223	23 791	-5 866
liczba akcji zwykłych w okresie (co do dywidendy)		14 432	14 432	14 432
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej - podstawowy		0,27	1,60	0,35
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej - rozwodniony		0,27	1,60	0,35
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowy		0,27	1,60	0,35
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - rozwodniony		0,27	1,60	0,35
Całkowite dochody na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowy		0,50	1,63	-0,40
Całkowite dochody na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - rozwodniony		0,50	1,63	-0,40

25.6. KOSZTY W UKŁADZIE RODZAJOWYM

Opis	01.01.2016- 30.06.2016 (niebadane)	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2017- 30.06.2017 (niebadane)
Koszty działalności operacyjnej	452 787	1 164 237	536 325
Amortyzacja	1 016	2 257	1 420
Zużycie materiałów i energii	1 689	3 863	2 277
Usługi obce	426 321	1 103 685	503 269
Podatki i opłaty, w tym:	1 595	3 295	1 928
Wynagrodzenia	13 478	29 263	15 588
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 529	5 828	3 272
Pozostałe koszty rodzajowe	6 151	16 031	8 565
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	8	15	6
Koszty sprzedaży	-44 520	-114 791	-55 572
Koszty ogólnego zarządu	-9 998	-20 429	-11 596
Koszt własny sprzedaży	- 398 269	- 1 029 017	- 469 157

25.7. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.04.2017 ROKU DO 30.06.2017 ROKU ORAZ OKRES PORÓWNYWALNY OD 01.04.2016 ROKU DO 30.06.2016

Opis	01.04.2016- 30.06.2016 (niebadane)	01.01.2017- 30.06.2017 (niebadane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	270 447	323 949
Koszt własny sprzedaży	235 516	280 135
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	34 931	43 814
Koszty sprzedaży	26 867	33 802
Koszty ogólnego zarządu	5 957	6 434
Pozostałe przychody operacyjne	73	248
Pozostałe koszty operacyjne	124	437
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	2 056	3 389
Przychody finansowe	100	156
Koszty finansowe	359	873
Zyski (straty) finansowe - netto	-259	-717
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 797	2 672
Podatek dochodowy	-374	-605
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 423	2 067
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0
Zysk (strata) netto	1 423	2 067
Inne całkowite dochody	9 392	-6 136
Instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych	11 594	-7 576
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych dochodach	-2 202	1 440
Łączne całkowite dochody:	10 815	-4 069

25.8. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRESY OD 01.01.2017 R. DO 30.06.2017 R., OD 01.01.2016 ROKU DO 30.06.2016 ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R.

Sprawozdanie zmian w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy (bez wyników)	Kapitał z aktualizacji wyceny	Udziały (akcje) własne	Zysk skumulowany	Razem
	1	2	3	4	5	6
B.O. 2016.01.01	1 455	32 384	56	-420	61 809	95 284
Wynik roku bieżącego	0	0	0	0	3 906	3 906
Wycena instrumentów zabezpieczających	0	0	3 317	0	0	3 317
Suma innych całkowitych dochodów	0	0	3 317	0	0	3 317
Suma całkowitych dochodów	0	0	3 317	0	3 906	7 223
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	-14 432	-14 432
B.Z. 2016.12.31	1 455	32 384	3 373	-420	51 283	88 075
B.O. 2016.01.01	1 455	32 384	56	-420	61 809	95 284
Wynik roku bieżącego	0	0	0	0	23 073	23 073
Wycena instrumentów zabezpieczających	0	0	718	0	0	718
Suma innych całkowitych dochodów	0	0	718	0		718
Suma całkowitych dochodów	0	0	718	0	23 073	23 791
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	-14 432	-14 432
B.Z. 2016.12.31	1 455	32 384	774	-420	70 450	104 643
B.O. 2017.01.01	1 455	32 384	774	-420	70 450	104 643
Wynik roku bieżącego	0	0	0	0	5 076	5 076
Wycena instrumentów zabezpieczających	0	0	-10 942	0	0	-10 942
Suma innych całkowitych dochodów	0	0	-10 942	0		-10 942
Suma całkowitych dochodów	0	0	-10 942	0	5 076	-5 866
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	-14 432	-14 432
Sprzedaż akcji własnych	0	3 588	0	420	0	4 008
Korekta wyniku z lat ubiegłych	0	0	0	0	-236	-236
B.Z. 2017.01.30	1 455	35 972	-10 168	0	60 858	88 117

25.9. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRESY OD 01.01.2016 R. DO 30.06.2017 R., OD 01.01.2016 ROKU DO 30.06.2016 ORAZ ZA OKRES OD 01.01.2016 R. DO 31.12.2016 R.

Opis	01.01.2016- 30.06.2016 (niebadane)	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2017- 30.06.2017 (niebadane)
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 876	29 075	6 396
II. Korekty razem	-9 826	-29 444	-12 769
Amortyzacja	1 016	2 257	1 420
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	89	-144	-291
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-449	-809	271

Opis	01.01.2016- 30.06.2016 (niebadane)	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2017- 30.06.2017 (niebadane)
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-1	1 119	49
Zmiana stanu rezerw	15 894	-2 356	18 463
Zmiana stanu zapasów	1	-599	97
Zmiana stanu należności i czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów	-80 279	-59 320	-113 270
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych oraz zobowiązań z tytułu przedpłat, z wyjątkiem pożyczek, kredytów oraz leasingu finansowego	53 903	30 408	80 492
Inne korekty
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-4 950	-369	-6 373
Podatek dochodowy zapłacony	-971	-6 002	-1 320
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-5 921	-6 371	-7 693
Odsetki otrzymane	481	1 007	183
Dywidendy otrzymane od podmiotów konsolidowanych metodą praw własności		968
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego	2 661	2 689	37
Wpływy ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych / Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych	0	0	0
Wpływy ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych
Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych
Zaciągnięcie / Spłata pożyczek / kredytów	-640	-515	0
Spłata pożyczek / kredytów	0	125
Udzielenie pożyczek / kredytów	640	640
Wpływy ze sprzedaży podmiotu zależnego / Zakup podmiotu zależnego	-4 408	-8 704	0
Wpływy ze sprzedaży podmiotu zależnego
Zakup podmiotu zależnego	4 408	8 704
Zaciągnięcie / Spłata inne	0	0	0
Wydatki na zakup majątku trwałego	5 350	9 428	1 434
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-7 256	-13 983	-1 214
Środki uzyskane z emisji			4 911
Zaciągnięcie / Spłata pożyczek / kredytów	0	0	1
Zaciągnięcie pożyczek / kredytów			28 240
Spłata pożyczek / kredytów			28 239
Zaciągnięcie / Spłata inne	0	699	241
Zaciągnięcie inne – wpływy z leasingu		699	241
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	1 790	2 279	748
Dywidendy wypłacone	0	14 432	0
Odsetki zapłacone	15	65	454
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-1 805	-16 077	3 951
Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-14 982	-36 431	-4 956
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	-14 982	-36 431	-4 956
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	76 597	76 597	40 165
Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	61 615	40 166	35 209

26. STOSOWANE ZASADY I METODY RACHUNKOWOŚCI

Przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania zastosowano politykę rachunkowości sporządzoną na podstawie zapisów Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej i interpretacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("MSSF"), a także Komitetu ds. Interpretacji MSSF ("IFRIC") w kształcie zatwierdzonym i opublikowanym przez UE. W niniejszym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu.

Niniejsze półroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim Jednostkowym Sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony w dniu 31 grudnia 2016 roku.

Zmiany standardów i interpretacji MSSF, które weszły w życie od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie miały istotnego wpływu na to sprawozdanie finansowe.

27. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA PÓŁROCZE 2016 ROKU

W okresie od zakończenia okresu na kiedy sporządzono śródroczne sprawozdanie finansowe, tj. na dzień 30 czerwca 2017 roku, nie nastąpiły istotne zdarzenia dotyczące działalności przedsiębiorstwa Emitenta.

28. POZOSTAŁE INFORMACJE – INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych) Aktywa / zobowiązania finansowe:

	30/06/2016	31/12/2016	30/06/2017
Aktywa finansowe
Akcje notowane	0	0	0	Poziom 1
Pochodne instrumenty finansowe walutowe	4 164	956	0	Poziom 2
Pochodne instrumenty finansowe towarowe	0	0	0	Poziom 2
Zobowiązania finansowe
Pochodne instrumenty finansowe walutowe	0	0	12 553	Poziom 2
Pochodne instrumenty finansowe towarowe	0	0	0	Poziom 2

Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe przyjęte dla wyceny do wartości godziwej

Poziom 2	Pochodne instrumenty finansowe walutowe – forwardy walutowe.	Wartość godziwa dla walutowych symetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny transakcji forward w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny oraz terminowe stopy procentowe dla poszczególnych walut.
Poziom 2	Pochodne instrumenty finansowe walutowe – opcje walutowe	Wartość godziwa dla walutowych asymetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny Blacka-Scholesa, w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny dla poszczególnych walut

Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym, w spółce nie miało miejsca przesunięcie instrumentów między poziomem 1 i 2.

W okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym w spółce nie dokonano przesunięcia do poziomu 3 instrumentów kwalifikowanych do poziomu 1 i 2.

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych) Aktywa / zobowiązania finansowe.

Wartość bilansowa na dzień	30/06/2016	31/12/2016	30/06/2017
Aktywa finansowe
Akcje i udziały nienotowane	19 915	22 309	22 018
Należności z tytułu obligacji	0	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe	181 071	156 306	248 616
Udzielone pożyczki	890	796	765
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	61 615	40 166	35 209
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki	0	0	1
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe	54 041	45 452	61 227

Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej, jakie Spółka posiadała na dzień 30 czerwca 2017 roku,31 grudnia 2016 roku oraz 30 czerwca 2016 roku nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:

• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny (należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek, środki pieniężne, pozostałe zobowiązania),
• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych (dotyczy oprocentowanych należności i zobowiązań, kredytów i pożyczek, dla których oprocentowanie ustalane jest w oparciu o warunki rynkowe).

29. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI, KOREKTY BŁĘDÓW I DANYCH PORÓWNYWALNYCH

Podczas sporządzania sprawozdania finansowego za 2016 roku dokonano zmiany w stosowanej uprzednio polityce rachunkowości polegającej na tym, że koszty związane z marketingiem odnoszone są aktualnie w ciężar sprawozdania z całkowitych dochodów w momencie poniesienia kosztu lub otrzymania świadczenia. W związku ze zmianą polityki w zakresie rozliczania kosztów marketingu uznano, iż poniesione koszty marketingu wykazywane według stanu na 1 stycznie 2016 roku w kwocie 9.295 tys. zł w pozycji pozostałych aktywów, zaliczane dotychczas do kosztów następnych okresów należy skorygować poprzez obciążenie tą kwotą pozycji wynik z lat ubiegłych. Jednocześnie utworzono aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie + 1.766 tys. Skorygowano również wyceny zaliczek walutowych do kursów historycznych, których wartość bilansowa wyceny wyniosła - 1.453 tys. zł. Stwierdzono także złą alokację przychodów i kosztów operacyjnych do okresu 2016 roku, które zaś dotyczyły okresu poprzedniego tj. 2015 roku. W wyniku tej korekty uznano kwotą +504 tys. zł pozycję wyniku z lat ubiegłych. Pozycję wyniku z lat ubiegłych obciążono kwotą -106 tys. zł z tytułu podatku dochodowego CIT. Łączna kwota z korekt wykazana dzień 31.12.2016 roku w pozycji Wynik z lat ubiegłych wynosiła - 8.586 tys. zł.

W niniejszym sprawozdaniu finansowym dokonano uzgodnienia wyniku z lat ubiegłych, wykazanego na dzień 1 stycznia 2016 roku co spowodował zmiany prezentacyjne w obszarze wybranych rozrachunków i celem zapewnienia porównywalności prezentowanych danych finansowych z poprzednio publikowanymi dokonano korekty tychże.

Poniższe tabele zawierają prezentację zmian pozycji sprawozdawczych w stosunku do uprzednio publikowanych danych.

Opis	30.06.2016 przed korektą	Zmiana	30.06.2016 po korekcie
Aktywa trwałe	52 352	-1	52 351
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 984	-1	3 983
Aktywa obrotowe	270 279	-2 009	268 270
Należności handlowe oraz pozostałe należności	180 818	253	181 071
w tym zaliczki	132 804	253	133 057
Pozostałe aktywa	22 777	-2 262	20 515
Aktywa razem	322 631	-2 010	320 621

Opis	30.06.2016 przed korektą	Zmiana	30.06.2016 po korekcie
Kapitał własny	89 127	-1 052	88 075
Zysk skumulowany	52 335	-1 052	51 283
Zysk (strata) z lat ubiegłych	48 429	-1 052	47 377
Zobowiązanie długoterminowe	2 833	0	2 833
Zobowiązania krótkoterminowe	230 671	-958	229 713
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	52 228	1 813	54 041
w tym zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	352	106	458
Rezerwy krótkoterminowe i pozostałe zobowiązania	178 443	-2 771	175 672
Pasywa razem	322 631	-2 010	320 621

30. WIELKOŚCI SZACUNKOWE

W zakresie prezentowanych poniżej wielkości szacunkowych nie zmieniano podejścia w ich wyliczaniu od końca poprzedniego roku obrotowego.

Zmiany wielkości szacunkowych (w tys. zł)

Wielkość szacunkowa w tys. zł	Stan na 01.01.2017 r.	Zmiana w okresie 01.01.2017 r. – 30.06.2017 r.	Stan na 30.06.2017 r.
Odpisy aktualizujące dotyczące:	1 921	0	1 921
- należności	1 921	0	1 921
Podatek odroczony wykazany jako aktywa:	-316	6 576	6 260
- aktywa	628	5 637	6 265
- rezerwa	-944	939	-5
Rezerw na:	853	18 780	19 633
- odprawy emerytalne	23	571	594
- niewykorzystane urlopy wypoczynkowe	774	0	774
- rezerwy na poczet kosztów transportu samolotowego oraz koszty hoteli	0	17 329	17 329
- koszty reklamacji	56	0	56
- koszty marketingu	0	880	880

Skonsolidowany rozszerzony raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za pierwsze półrocze roku obrotowego 2017 (dane w tys. zł, chyba, że zaznaczono inaczej)

Zmiany wielkości szacunkowych (w tys. zł)

Stan na Wielkość szacunkowa w tys. zł 01.01.2016 r.		Zmiana w okresie 01.01.2016 r. – 30.06.2016 r.	Stan na 30.06.2016 r.
Odpisy aktualizujące dotyczące:	874	0	874
- należności	874	0	874
Podatek odroczony wykazany jako aktywa:	2 247	1 737	3 984
- aktywa	2 742	2 821	5 563
- rezerwa	-495	-1 084	-1 579
Rezerw na:	3 526	15 894	19 420
- odprawy emerytalne	12	0	12
- niewykorzystane urlopy wypoczynkowe	641	0	641
- koszty reklamacji	73	0	73
- premie roczne	2 800	-2 800	0
- rezerwy na poczet kosztów transportu samolotowego oraz koszty hoteli	0	18 694	18 694

31. PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Spółkę jest układ według segmentów branżowych, układem uzupełniającym – układ według segmentów geograficznych, przy czym podział na segmenty geograficzne odbywa się w oparciu o kryterium lokalizacji aktywów. Spółka wydzieliła następujące segmenty branżowe:

• Segment A Sprzedaż imprez turystycznych
• Segment B Sprzedaż usług pośrednictwa
• Segment C Sprzedaż pozostała

Spółka nie wydziela poszczególnych składników aktywów i pasywów do poszczególnych segmentów działalności poza wynikami operacyjnymi przypadającymi na opisane powyżej segmenty.

Poniższe tabele zawierają informacje na temat przychodów oraz wyników przypadających na poszczególne segmenty działalności Spółki, odpowiednio dla I półrocza 2017 roku oraz I półrocza 2016 roku.

Segmenty działalności Rainbow Tours S.A. za okres 01.01.2017-30.06.2017	Działalność Touroperatorska	Działalność pośrednictwa turystycznego	Działalność pozostała	Razem
Opis
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży	494 654	48 823	750	544 227
Działaln. kontyn. koszt własny sprzedaży	-423 784	-44 723	-650	-469 156
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	70 870	4 100	100	75 070
Działaln. kontyn. koszty sprzedaży	-53 975	-1 512	-85	-55 572
Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu	-10 148	-573	-875	-11 596
Działaln. kontyn. pozostałe przychody operacyjne			423	423
Działaln. kontyn. pozostałe koszty operacyjne			-616	-616
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 747	2 015	-1 053	7 709

Segmenty działalności Rainbow Tours S.A. za okres 01.01.2016-30.06.2016	Działalność Touroperatorska	Działalność pośrednictwa turystycznego	Działalność pozostała	Razem
Opis
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży	396 334	61 552	247	458 133
Działaln. kontyn. koszt własny sprzedaży	$-340$ 142	$-57914$	$-214$	$-398270$
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	56 192	3 638	33	59 863
Działaln. kontyn. koszty sprzedaży	-42 610	$-1.599$	$-311$	-44 520
Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu	$-9081$	$-883$	$-33$	$-9.997$
Działaln. kontyn. pozostałe przychody operacyjne			85	85
Działaln. kontyn, pozostałe koszty operacyjne			$-222$	$-222$
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	4501	1 156	$-448$	5 209