Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej Rainbow Tours

Skonsolidowany Rozszerzony Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za pierwsze półrocze 2016 sporządzony zgodnie z MSSF

Łódź, 31 sierpnia 2016 r.

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej Rainbow Tours

Spis treści

1.		Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego również przeliczone na EURO 4
2.	2.1.	Skrócone półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 5 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji majątkowej – Aktywa na dzień 30.06.2016 roku, 31.12.2015 roku, 30.06.2015 roku oraz 01.01.2015 roku 5
	2.2.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji majątkowej – Pasywa na dzień 30.06.2016 roku, 31.12.2015 roku, 30.06.2015 roku oraz 01.01.2015 roku 5
	2.3.	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 oraz okres porównywalny oraz za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 6
	2.4.	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.04.2016 do 30.06.2016 oraz okres porównywalny 7
	2.5.	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 oraz okres porównywalny oraz za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku 8
	2.6.	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 oraz okres porównywalny oraz za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku. 9

3.	3.1.	Wybrane dane wyjaśniające 10 Podstawa sporządzenia i format sprawozdania finansowego 10

	3.2.	Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu półrocznego skonsolidowanego raportu za półrocze 2016 roku 10
		 Podstawowe zasady 10
		 Konsolidacja 11
		 Wycena składników aktywów i zobowiązań 13
		 Zasady ustalania wyniku finansowego 26
		 Sprawozdawczość według segmentów działalności 27
		
		Ważne oszacowania i założenia 28
		 Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF 29
4.		Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności 31
5.		Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli
		wywierają one istotny wpływ na bieżący okres śródroczny. 32
6.		Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków
7.		pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ 32 Przychody uzyskane sezonowo, cyklicznie i sporadycznie 33
8.		Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 34
9.		Wypłacone dywidendy (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), z podziałem na akcje zwykłe i pozostałe akcje 35
10.		Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu
11.		finansowym za półrocze 2016 roku 36 Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 36
12.		Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 40
13.		Skutek zmian w strukturze jednostki gospodarczej w ciągu okresu śródrocznego, łącznie z połączeniem jednostek
		gospodarczych, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacją i
14.		zaniechaniem działalności. 40 Stanowisko Zarządu Spółki odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 41
15.		Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta 41
16.		Akcje Spółki lub uprawnienia do nich będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 44
17.		Informacja o istotnych postępowaniach dotyczących Spółki 44
18.		Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących
		poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta 44
19.		Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
		finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta. 44
20.		Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 46
21.		Informacja o segmentach działalności. 48
22.		Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 50

23. 1.		Zmiany zasad rachunkowości oraz korekty błędów. 50 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki Rainbow Tours S.A. 54
	1.1.	Podstawa sporządzenia 54
	1.2.	Wybrane dane finansowe 54
	1.3.	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji majątkowej – Aktywa 55
	1.4.	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji majątkowej – Pasywa 56
	1.5.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów – Wariant kalkulacyjny 57
	1.6.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów - Wariant porównawczy 58
	1.7.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów - Wariant kalkulacyjny za okres od 01.04.2016 roku do 30.06.2016 roku oraz okres porównywalny. 59
	1.8.	Jednostkowe sprawozdane ze zmian w kapitale własnym 60
	1.9.	Jednostkowe sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych 61
2. 3.	3.1.	Stosowane zasady i metody rachunkowości 62 Polityka rachunkowości 62 Wartości niematerialne i prawne 62
	3.2.	Rzeczowe aktywa trwałe 62
	3.3.	Należności 63
	3.4.	Inwestycje długoterminowe 63
	3.5.	Inne / Pozostałe aktywa 64
	3.6.	Zapasy 64
	3.7.	Inwestycje krótkoterminowe 64
	3.8.	Kapitał własny 65
	3.9.	Rezerwy na zobowiązania 65
	3.10.	Zobowiązania 66
	3.11.	Pozostałe zobowiązania 66
	3.12.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 67
	3.13.	Koszty działalności podstawowej 67
	3.14.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 68
	3.15.	Przychody i koszty finansowe 68
	3.16.	Podatek dochodowy i podatek odroczony 69
	3.17.	Aktywa trwałe użytkowane (przyjęte w użytkowanie) na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze 69
	3.18.	Pozycje wyrażone w walutach obcych 70
4.		Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu
		finansowym za półrocze 2016 roku 71
5.	5.1.	Pozostałe informacje 71 Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 71
	5.2.	Zmiany zasad rachunkowości oraz korekty danych porównywalnych 72
6.		Wielkości szacunkowe 73

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego również przeliczone na EURO

Do przeliczenia poniższych pozycji zastosowano następujące kursy:

do wyceny aktywów i pasywów – średni kurs euro obowiązujący na ostatni dzień okresu ustalony przez Narodowy Bank Polski (na 30.06.2016 – kurs 4,4255, na 31.12.2015 – kurs 4,2615, na 30.06.2015 – kurs 4,1944).
do wyceny pozycji rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych – kurs euro będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego (na 30.06.2016 – kurs 4,3805, na 31.12.2015 – kurs 4,1848, na 30.06.2015 – kurs 4,1341).

Opis	30.06.2015	31.12.2015	30.06.2016
Kurs średni NBP - Euro	4,1944	4,2615	4,4255
Średnioważony kurs średni NBP - Euro	4,1341	4,1848	4,3805
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży
PLN	425 196	1 116 378	455 069
Euro	102 850	266 770	103 885
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
PLN	8 892	38 523	5 862
Euro	2 151	9 922	1 338
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
PLN	8 530	38 900	5 543
Euro	2 063	10 012	1 265
Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego
PLN Euro	6 832 1 653	31 642 8 142	4 438 1 013
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
PLN	3 938	13 352	-7 842
Euro	953	3 191	-1 790
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
PLN	-1 995	-6 465	-4 435
Euro	-483	-1 545	-1 012
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
PLN	-401	-12 327	-1 940
Euro	-97	-2 946	-443
Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
PLN	1 542	-5 440	-14 217
Euro	373	-1 300	-3 246
Aktywa razem
PLN	292 777	223 341	314 108
Euro	69 802	52 386	70 977
Zobowiązanie długoterminowe
PLN	3 671	3 211	5 191
Euro	875	753	1 173
Zobowiązania krótkoterminowe
PLN	234 264	141 812	237 489
Euro	55 852	33 277	53 664
Kapitał własny PLN	54 812	78 218	71 428
Euro	13 075	18 355	16 140
Kapitał podstawowy
PLN	1 455	1 455	1 455
Euro	347	341	329
Ilość akcji zwykłych (co do dywidendy)	14 552	14 552	14 552
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
PLN	0,47	2,17	0,30
Euro	0,11	0,52	0,07
Wartość księgowa na jedną akcję
PLN	4,79	6,40	4,91
Euro	1,14	1,50	1,11
Zysk rozwodniony (strata rozwodniona) na jedną akcję zwykłą	6 832	31 642	4 438

Zysk (strata) netto element rozwadniający zysk (stratę netto)	6 832 0	31 642 0	4 438 0
Ilość akcji zwykłych (co do dywidendy)	14 552	14 552	14 552
element rozwadniający ilość akcji zwykłych	0,00	0,00	0,00
PLN	0,47	2,17	0,30
Euro	0,11	0,51	0,07

2. Skrócone półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

2.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji majątkowej – Aktywa na dzień 30.06.2016 roku, 31.12.2015 roku, 30.06.2015 roku oraz 01.01.2015 roku

Opis	Dane Przekształco ne 01.01.2015	Dane Przekształco ne 30.06.2015	Dane Przekształco ne 31.12.2015	30.06.2016
Aktywa trwałe	10 614	25 488	34 876	43 200
Rzeczowe aktywa trwałe	8 023	20 017	18 555	26 364
Wartości niematerialne	4	555	144	223
Wartości firmy		0	4 541	4 541
Nieruchomości inwestycyjne	196	196	196	196
Należności długoterminowe		0	9 013	8 207
Podmioty powiązane	0	0	0	0
Inwestycje w jednostkach zależnych	0	0	0	0
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych rozliczane zgodnie z metodą praw własności	0	0	0	0
Pozostałe aktywa finansowe	0	0	0	0
Należności w tytułu leasingu finansowego	0	0	0	0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 391	4 720	2 427	3 669
Pozostałe aktywa	0	0	0	0
Aktywa obrotowe	182 782	267 289	188 365	270 908
Zapasy	14	15	16	15
Należności handlowe oraz pozostałe należności	81 674	137 933	101 353	182 665
Pozostałe aktywa finansowe	400	2 453	519	4 654
Należności w tytułu leasingu finansowego	0	0	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	84 580	86 122	79 140	64 923
Pozostałe aktywa	16 114	40 766	16 350	26 858
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	0	0	0	0
Aktywa razem	193 396	292 777	223 241	314 108

2.2. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji majątkowej – Pasywa na dzień 30.06.2016 roku, 31.12.2015 roku, 30.06.2015 roku oraz 01.01.2015 roku

Opis	Dane Przekształco ne 01.01.2015	Dane Przekształco ne 30.06.2015	Dane Przekształco ne 31.12.2015	30.06.2016
Kapitał własny	58 577	54 842	78 218	71 428
Kapitał podstawowy	1 455	1 455	1 455	1 455
Kapitał zapasowy (bez wyników)	32 384	32 384	32 384	32 384
Kapitał z aktualizacji wyceny	476	1 461	56	3 373
Udziały (akcje) własne	-420	-420	-420	-420
Zysk skumulowany	24 682	19 969	44 779	34 784
Zysk (strata) z lat ubiegłych	-2 466	13 137	13 137	30 346
Zysk netto okresu obrotowego	27 148	6 832	31 642	4 438
Różnice z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	-7	-36	-148
Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego	58 577	54 842	78 218	71 428
Udziały akcjonariuszy mniejszościowych				0
Zobowiązanie długoterminowe	506	3 671	3 211	5 191
Pożyczki i kredyty bankowe	0	2 307	2 341	2 358
Pozostałe zobowiązania finansowe	0	0	0	0
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	494	1 041	495	0
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych	12	12	12	12
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego	0	311	363	2 821
Rezerwy długoterminowe	0	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe	134 313	234 264	141 812	237 489
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	111 048	133 627	92 805	53 268
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i urlopowych	90	90	54	54
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego	0	139	0	0
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	0	0	488	505
Pozostałe zobowiązania finansowe	659	659	659	659
Rezerwy krótkoterminowe i pozostałe zobowiązania	22 516	99 749	47 806	183 003
Pasywa razem	193 396	292 777	223 241	314 108

Opis	01.01.2015- 30.06.2015	01.01.2015- 31.12.2015 Dane przekształcone	01.01.2016- 30.06.2016
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	425 196	1 116 378	455 069
Koszt własny sprzedaży	371 432	961 488	394 535
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	53 764	154 890	60 534
Koszty sprzedaży	36 632	95 924	44 609
Koszty ogólnego zarządu	7 773	18 777	10 106
Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne	313 780	884 2 550	445 402
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	8 892	38 523	5 862
Zyski z inwestycji	0	0	0
Straty z inwestycji	0	0	0
Przychody finansowe	464	1 850	560
Koszty finansowe	826	1 473	879
Zyski (straty) finansowe - netto	-362	377	-319
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	0	0	0
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych	0	0	0
Udział w stratach jednostek stowarzyszonych	0	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	8 530	38 900	5 543
Działaln. kontyn. podatek dochodowy	1 698	-7 258	-1 105
Podatek bieżący	3 710	-7 194	3 620
Podatek odroczony	-2 012	-64	2 515
Podatek odroczony zwiększenie obciążeń	-2 012	-64	0
Podatek odroczony zmniejszenie obciążeń	0		-2 515
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	6 832	31 642	4 438
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0	0
Zysk netto z działalności zaniechanej	0	0	0
Strata netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto	0 6 832	0 31 642	0 4 438

Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego Przypadający: Akcjonariuszom mniejszościowym	6 832 0	34 289 0	4 438 0
Inne całkowite dochody*	1 460	56	3 373
Instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych	1 803	69	4 164
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych dochodach	-343	-13	-791
Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto	1 460	56	3 373
Łączne całkowite dochody:	8 292	31 698	7 811
Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego	8 292	31 698	0
Przypadający: Akcjonariuszom mniejszościowym	0	0	0
liczba akcji uprzywilejowanych w okresie (co do dywidendy)	0	0	0
stopień uprzywilejowania	0	0	0
liczba akcji zwykłych w okresie (co do dywidendy)	14 552 000	14 552 000	14 552 000

Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej - podstawowy	0,47	2,17	0,30
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej - rozwodniony	0,47	2,17	0,30
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowy	0,47	2,17	0,30
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej - rozwodniony	0,47	2,17	0,30

2.3. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 oraz okres porównywalny oraz za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015

*operacje wykazane w całkowitych łącznych dochodach zostaną rozliczone w działalności kontynuowanej w momencie realizacji transakcji zgodnie z ich datami zapadalności, nie wystąpiły pozycje które nie zostaną przeniesione do sprawozdania z całkowitych dochodów w kolejnych okresach

Opis	01.03.2015- 30.06.2015 [Nie poddane przeglądowi]	01.03.2016- 30.06.2016 [Nie poddane przeglądowi]
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	251 692	267 185
Koszt własny sprzedaży	215 520	231 448
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	36 172	35 737
Koszty sprzedaży	23 713	27 162
Koszty ogólnego zarządu	4 761	5 889
Pozostałe przychody operacyjne	57	252
Pozostałe koszty operacyjne	289	222
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	7 466	2 716
Zyski z inwestycji	0	0
Straty z inwestycji	0	0
Przychody finansowe	116	185
Koszty finansowe	407	440
Zyski (straty) finansowe - netto	-291	-255
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	0	0
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych	0	0
Udział w stratach jednostek stowarzyszonych	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 175	2 461
Działaln. kontyn. podatek dochodowy	1 359	-509
Podatek bieżący	3 069	2 533
Podatek odroczony	-1 710	2 024
Podatek odroczony zwiększenie obciążeń	-1 710	0
Podatek odroczony zmniejszenie obciążeń	0	-2 024
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	5 816	1 952
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0
Zysk netto z działalności zaniechanej	0	0
Strata netto z działalności zaniechanej	0	0
Zysk (strata) netto	5 816	1 952
Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego	5 816	1 952
Przypadający: Akcjonariuszom mniejszościowym	0	0

2.4. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.04.2016 do 30.06.2016 oraz okres porównywalny

2.5. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 oraz okres porównywalny oraz za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku

Opis	01.01.2015- 30.06.2015	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2016- 30.06.2016
Razem kapitały własne stan na początek okresu	58 577	58 577	78 218
Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego stan na początek okresu	58 577	58 577	78 218
Kapitał podstawowy stan na początek okresu	1 455	1 455	1 455
emisja	0	0	0
inne zwiększenia	0	0	0
umorzenie	0	0	0
inne zmniejszenia	0	0	0
Kapitał podstawowy stan na koniec okresu	1 455	1 455	1 455
Kapitał zapasowy stan na początek okresu	32 384	32 384	32 384
agio	0	0	0
inne zwiększenia	0	0	0
inne zmniejszenia	0	0	0
Kapitał zapasowy stan na koniec okresu	32 384	32 384	32 384
Kapitał z aktualizacji wyceny stan na początek okresu	476	476	56
utworzony celowo	0	0	0
inne zwiększenia (wycena walutowych operacji zabezpieczających)	1 461	56	3 373
wykorzystany celowo	0	0	0
inne zmniejszenia	476	476	56
Kapitał z aktualizacji wyceny stan na koniec okresu	1 461	56	3 373
Udziały (akcje) własne stan na początek okresu	-420	-420	-420
nabycie akcji własnych	0	0	0
inne zwiększenia	0	0	0
zbycie akcji własnych	0	0	0
inne zmniejszenia	0	0	0
Udziały (akcje) własne stan na koniec okresu	-420	-420	-420
Nierozliczony wynik z lat ubiegłych stan na początek okresu	12 394	12 394	27 997
przeniesienie wyniku okresu "+"	32 251	32 251	31 641
inne zwiększenia	0	0	0
wypłata dywidend	11 545	11 545	14 432
przeniesienie wyniku okresu "-"	0	0	0
inne zmniejszenia	19 963	19 963	14 860
Nierozliczony wynik z lat ubiegłych stan na koniec okresu	13 137	13 137	30 346
zysk okresu	6 832	31 642	4 438
strata okresu	0	0	0
Zysk/Strata netto stan na koniec okresu	6 832	31 642	4 438
Różnice z przeliczenia jednostek działających za granicą	-7	-36	-148
Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego stan na koniec okresu	78 540	100 611	98 180
Udziały akcjonariuszy mniejszościowych stan na początek okresu	0	0	0
inne zwiększenia	0	0	0
inne zmniejszenia	0	0	0
Udziały akcjonariuszy mniejszościowych stan na koniec okresu	0	0	0
Razem kapitały własne stan na koniec okresu	54 842	78 218	71 428

30.06.2016 oraz okres porównywalny oraz za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku.
Opis	01.01.2015- 30.06.2015	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2016- 30.06.2016
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	8 530	38 900	5 543
II. Korekty razem	3 285	-17 185	-12 278
Amortyzacja	706	1 800	1 142
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-28	0	107
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-392	-1 852	-369
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	65	133	-19
Zmiana stanu rezerw	8 791	2 434	15 544
Zmiana stanu zapasów	0	-1	1
Zmiana stanu należności i czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów	-24 541	-26 776	-88 280
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych oraz zobowiązań z tytułu
przedpłat, z wyjątkiem pożyczek, kredytów oraz leasingu finansowego	18 684	7 077	59 596
Inne korekty	0	0	0
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	11 815	24 715	-6 735
Podatek dochodowy zapłacony	-7 877	-11 363	-1 107
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 938	13 352	-7 842
Odsetki otrzymane	464	1 581	494
Dywidendy otrzymane od podmiotów konsolidowanych metodą praw własności	0	0	0
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0	0
Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego	229	405	3 203

Wpływy ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych / Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych	0	0	0
Wpływy ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych	0	0	0
Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych	0	0	0
Zaciągnięcie / Spłata pożyczek / kredytów	-250	-50	-40
Spłata pożyczek / kredytów	0	265	200
Udzielenie pożyczek / kredytów	250	315	240
Wpływy ze sprzedaży podmiotu zależnego / Zakup podmiotu zależnego	-414	-414	0
Wpływy ze sprzedaży podmiotu zależnego	0	0	0
Zakup podmiotu zależnego	414	414	0
Zaciągnięcie / Spłata inne	0	0	-74
Zaciągnięcie inne	0	0	0
Spłata inne	0	0	74
Wydatki na zakup majątku trwałego	2 024	7 987	8 018
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 995	-6 465	-4 435
Środki uzyskane z emisji	0	341	0
Zaciągnięcie / Spłata pożyczek / kredytów	0	-363	0
Zaciągnięcie pożyczek / kredytów	0	0	0
Spłata pożyczek / kredytów	0	363	0
Zaciągnięcie / Spłata inne	0	-97	0
Zaciągnięcie inne	0	1	0
Spłata inne	0	98	0
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	374	559	1 790
Dywidendy wypłacone	0	11 546	0
Odsetki zapłacone	27	103	150
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-401	-12 327	-1 940
Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 542	-5 440	-14 217
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	1 542	-5 440	-14 217
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0	0	0
Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	84 580	84 580	79 140
Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	86 122	79 140	64 923

2.6. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2016 do

3. Wybrane dane wyjaśniające

3.1. Podstawa sporządzenia i format sprawozdania finansowego

Prezentowane półroczne rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z § 90 ust. 1 pkt. 2 lit. b) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (wraz z późniejszymi zmianami).

Prezentowane półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", a także z wymaganiami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2014 roku poz. 133 z poźn. Zm.).

Sprawozdanie finansowe sporządzono w tysiącach złotych o ile w poszczególnych pozycjach nie podano inaczej.

3.2. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu półrocznego skonsolidowanego raportu za półrocze 2016 roku

Przy sporządzaniu raportu półrocznego wykorzystano poniższą politykę rachunkowości sporządzoną na podstawie zapisów Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej i interpretacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("MSSF") a także Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("IFRIC") w kształcie zatwierdzonym i opublikowanym przez UE. W śródrocznym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu za wyjątkiem rozliczeń kosztów marketingu (opis znajduje się w pkt. 22).

Podstawowe zasady

Ujmowanie transakcji gospodarczych:

Transakcje gospodarcze są rozpoznawane w księgach rachunkowych w chwili, w której zachodzą i ujmowane odpowiednio w okresie, którego dotyczą.

Zasada kosztu historycznego:

Podstawą rozpoznania w księgach rachunkowych i ujęcia po raz pierwszy każdego składnika aktywów i zobowiązań jest ich koszt historyczny. Późniejsza wycena dokonywana jest zgodnie z zasadami przedstawionymi w dalszej części niniejszego sprawozdania, różnie dla różnych składników aktywów i zobowiązań

Wyższość treści ekonomicznej nad formą prawną:

Transakcje ujmowane są w księgach rachunkowych i wykazywane w sprawozdaniach finansowych zgodnie z ich treścią ekonomiczną, a nie jedynie według formy prawnej, w której zawarto transakcję. Spółka na bieżąco analizuje treść ekonomiczną zawieranych umów i transakcji i rejestruje je w sposób zapewniający prawdziwe i rzetelne oddanie sytuacji finansowej jednostki.

Zasada istotności:

Informację (finansową lub niefinansową) uznaje się za istotną jeżeli jej nieuwzględnienie lub zniekształcenie (w księgach rachunkowych lub notach do sprawozdania finansowego) mogłoby mieć wpływ na decyzje ekonomiczne podejmowane przez użytkowników sprawozdań finansowych na ich podstawie.

Konsolidacja

Konsolidacja ma na celu przedstawienie majątku, sytuacji finansowej oraz wyników finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, tak jakby była to jedna jednostka. Grupa Kapitałowa Rainbow Tours obejmuje jednostkę dominującą oraz jednostki od niej zależne.

Podmiotami powiązanymi z jednostką są:

1. podmioty, które w sposób bezpośredni lub pośredni poprzez jednego lub więcej pośredników:
a. kontrolują, lub są kontrolowane lub pozostają pod wspólną kontrolą jednostki (zaliczają się do nich jednostki dominujące Grup Kapitałowych, jednostki zależne oraz jednostki zależne tej samej Grupy Kapitałowej),
b. posiadają udział w jednostce pozwalający na wywieranie znaczącego wpływu na jednostkę, lub
c. sprawują współkontrolę nad jednostką,
1. jednostki stowarzyszone z tą jednostką
1. wspólne przedsięwzięcia, w których udziały posiada jednostka,
1. członkowie kluczowego personelu kierowniczego jednostki lub jej jednostki dominującej,
1. bliscy członkowie rodzin osób wymienionych w punktach 1 i 4,
1. jednostki, nad którymi osoby wymienione w punktach 4 i 5 sprawują kontrolę, współkontrolę, znaczący wpływ lub posiadające bezpośrednio lub pośrednio znaczący udział w prawach głosu.

Jednostką dominującą jest jednostka gospodarcza posiadająca jedną lub więcej jednostek zależnych.

Jednostką zależną jest jednostka gospodarcza, która jest kontrolowana przez jednostkę dominującą. Przyjmuje się, że kontrola jest sprawowana, jeżeli jednostka dominująca posiada bezpośrednio lub pośrednio – poprzez swe jednostki zależne – więcej niż połowę praw głosu w jednostce zależnej. O sprawowaniu kontroli można mówić także wówczas, gdy jednostka dominująca posiada połowę lub mniej praw głosu w jednostce zależnej i jeżeli:

1. dysponuje więcej niż połową praw głosu na mocy umowy z innymi inwestorami,
1. posiada zdolność kierowania polityką finansową i operacyjną jednostki zależnej na mocy statutu lub umowy,
1. posiada zdolność mianowania i usuwania większości Członków Zarządu jednostki zależnej lub,
1. dysponuje większością głosów na posiedzeniach Zarządu jednostki zależnej.

Jednostki zależne od Rainbow Tours S.A., które są jednostkami dominującymi wobec własnych jednostek zależnych, nie sporządzają skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jeżeli spełnione są następujące warunki:

1. właściciele udziałów mniejszości w tych jednostkach dominujących zostali o tym fakcie poinformowani i nie zgłosili sprzeciwu,
1. dłużne i kapitałowe papiery wartościowe emitowane przez jednostki dominujące nie są przedmiotem publicznego obrotu na urzędowym rynku papierów wartościowych.

W celu ustalenia listy jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz listy jednostek wyłączonych z konsolidacji, stosowane są kryteria jakościowe, uzupełniane przez kryteria ilościowe. Odniesienie powiązań pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej do tych kryteriów jest podstawą stwierdzenia, czy dana jednostka jest nieistotna z punktu widzenia prawidłowej prezentacji Grupy Kapitałowej jako całości, a co za tym idzie, czy może być wyłączona z konsolidacji.

Nie można uznać jednostki Grupy Kapitałowej za nieistotną, jeżeli:

1. dostarcza towary i usługi, które są zgodne z główną działalnością jednostki dominującej lub innych jednostek Grupy Kapitałowej, a brak tej jednostki może mieć negatywny wpływ na sytuację ekonomiczną całej Grupy,
1. stanowi dla jednostki dominującej źródło długoterminowego kapitału lub funduszy służących utrzymaniu jej głównej działalności,
1. powoduje ponoszenie przez jednostkę dominującą dużego ryzyka związanego z posiadaniem tej jednostki lub z posiadaniem aktywów służących uzyskaniu większości korzyści z jej działalności,
1. prowadzi działalność w imieniu jednostki dominującej zgodnie z jej potrzebami gospodarczymi, z tytułu których jednostka dominująca uzyskuje korzyści,
1. posiada akcje własne jednostki dominującej.

W jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym przez Spółki Grupy Kapitałowej Rainbow Tours inwestycje w jednostkach zależnych oraz udziały we wspólnych przedsięwzięciach wycenia się na dzień bilansowy według ceny ich nabycia z uwzględnieniem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień bilansowy inwestycje w jednostkach zależnych wycenia się z zastosowaniem zasad wyłączeń konsolidacyjnych opisanych poniżej.

Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jest sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej sporządzone w taki sposób, jakby było ono sprawozdaniem pojedynczej jednostki gospodarczej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzają jednostki dominujące. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zawiera:

1. Sprawozdanie z sytuacji majątkowej,
1. Sprawozdanie z całkowitych dochodów,
1. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych,
1. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym,
1. Informację dodatkową

Skonsolidowane sprawozdania finansowe powinny przedstawiać operacje zrealizowane pomiędzy Spółkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours a podmiotami zewnętrznymi. Aby osiągnąć ten cel należy:

1. zidentyfikować w każdej Spółce konta, na których rejestrowane są operacje z innymi Spółkami wchodzącymi w skład holdingu,
1. dokonać uzgodnienia sald i obrotów pomiędzy każdą ze Spółek konsolidowanych,
1. wyłączyć operacje dotyczące:
a. wartości nabycia udziałów (akcji) przez jednostkę dominującą w jednostkach zależnych (wyłączenie ze sprawozdania jednostki dominującej),
b. części kapitałów własnych jednostek zależnych odpowiadającej udziałowi jednostki dominującej we własnościach tych jednostek (wyłączenie ze sprawozdań spółek zależnych)
c. wzajemnych należności i zobowiązań oraz innych rozrachunków o podobnym charakterze jednostek objętych konsolidacją,
d. przychodów i kosztów z tytułu operacji dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją,
e. zysków i strat powstałych w wyniku operacji gospodarczych dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zawartych w wartościach aktywów podlegających konsolidacji.

Wartość firmy jednostek zależnych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest dodatnią różnicą pomiędzy wartością w cenie nabycia udziału w aktywach netto jednostki zależnej i jego wartością godziwą określoną na dzień nabycia. Wartość firmy jednostek zależnych jest prezentowana w odrębnej pozycji aktywów skonsolidowanego bilansu. Wartość firmy jednostek zależnych nie podlega amortyzacji, natomiast jest pomniejszana o ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

W odniesieniu do wartości firmy jednostek zależnych na koniec każdego roku obrotowego przeprowadza się test na utratę wartości. Test na utratę wartości jest przeprowadzany również na inne dni bilansowe, jeżeli wystąpiły okoliczności wskazujące na konieczność przeprowadzenia testu.

Ewentualna ujemna różnica pomiędzy wartością w cenie nabycia udziału a aktywach netto jednostki zależnej i jego wartością godziwą określoną na dzień nabycia jest odnoszona na wynik finansowy okresu, w którym nastąpiło nabycie tego udziału.

Sprawozdania finansowe Spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, dla których waluty funkcjonalne różnią się od waluty prezentacji, przeliczane są na walutę prezentacji w następujący sposób:

1. aktywa i zobowiązania ujmuje się według kursu zamknięcia obowiązującego na dzień bilansowy
1. przychody i koszty w rachunku zysków i strat wykazywane są według kursu średniego stanowiącego średnią arytmetyczną kursów zamknięcia, obowiązujących na ostatnie dni miesiąca w danym okresie obliczeniowym,
1. wszystkie wynikające stąd różnice kursowe ujmuje się jako odrębny składnik kapitału własnego.

Wycena składników aktywów i zobowiązań

Wartości niematerialne i prawne

Jednostka ujmuje w księgach rachunkowych wartości niematerialne i prawne jeżeli prawdopodobny jest napływ przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadanych wartości niematerialnych i prawnych oraz kiedy ich koszt można określić w wiarygodny sposób.

W przypadku zakupionych wartości niematerialnych i prawnych ujęcie w księgach rachunkowych następuje w momencie ich zakupu lub wytworzenia. Jednostka dokonuje zakupów jedynie takich wartości niematerialnych i prawnych, z których spodziewa się w przyszłości osiągnąć korzyści ekonomiczne. Odzwierciedlanie utraty zdolności do generowania korzyści ekonomicznych w okresach po dokonaniu zakupu dokonywane jest przez badanie utraty wartości składnika aktywów niematerialnych i prawnych.

Zarząd spółki określa, czy składnik wartości niematerialnych i prawnych posiada określony czy nieokreślony okres użytkowania. Nieokreślony okres użytkowania będą w szczególności posiadały składniki wartości niematerialnych i prawnych, dla których na dzień ich przyjęcia do użytkowania jednostka nie będzie w stanie stwierdzić przez jaki okres będzie odnosiła z nich korzyści ekonomiczne. Sytuacja taka może nastąpić dla pomyślnie zakończonych prac rozwojowych, zakupionych technologii wytwarzania lub marek.

Wartości niematerialne i prawne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane. Na każdy dzień bilansowy jednostka dokonuje:

przeglądu tych składników aktywów pod kątem trwałej utraty wartości;
weryfikacji, czy założenie o nieokreślonym okresie użyteczności jest nadal zasadne.

Okres użytkowania wartości niematerialnych i prawnych używanych na podstawie umowy jest równy długości trwania umowy lub krótszy jeżeli jednostka zamierza korzystać z wartości niematerialnych i prawnych objętych tą umową nie przez cały okres jej trwania. Jeżeli umowa może zostać przedłużona, okres użytkowania zawiera okresy odnawialne tylko wtedy, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo skorzystania z możliwości przedłużenia umowy.

Jednostka amortyzuje składniki wartości niematerialnych i prawnych metodą liniową. Amortyzacja rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, w którym składnik jest dostępny do użytkowania. Jednostka zaprzestaje amortyzacji w miesiącu, w którym składnik wartości niematerialnych i prawnych zostaje przekwalifikowany do aktywów trwałych dostępnych do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 lub zostaje wycofany z użytkowania (zlikwidowany lub sprzedany).

Okresy amortyzacji poszczególnych kategorii wartości niematerialnych i prawnych: Oprogramowanie 5 lat

Spółka nie prowadzi prac badawczych i rozwojowych.

Koszty wytworzenia stron internetowych są ujmowane w kosztach bieżącego okresu – koszcie własnym sprzedanych usług.

Wartość firmy to nadwyżka kosztu przejęcia nad udziałem Spółki w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych przejętej jednostki na dzień przejęcia.

Jednostka wykazuje w sprawozdaniu finansowym jedynie wartość firmy powstałą w transakcjach gospodarczych nabycia dokonanych przez jednostkę.

Wartość firmy nie jest amortyzowana. Corocznie podlega ona testowaniu w związku z możliwością zajścia trwałej utraty wartości.

Wartość firmy jest wykazywana w bilansie według kosztu pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Ewentualna utrata wartości jest rozpoznawana w rachunku zysków i strat i nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach.

Składniki wartości niematerialnych i prawnych podlegają testowi na utratę wartości w momencie zajścia przesłanek lub corocznie w przypadku wartości niematerialnych i prawnych o nieokreślonym terminie użytkowania.

Rzeczowe aktywa trwałe

Jednostka ujmuje środki trwałe w księgach rachunkowych jeżeli prawdopodobny jest napływ przyszłych korzyści ekonomicznych oraz kiedy ich koszt można określić w wiarygodny sposób.

W przypadku zakupionych lub wytworzonych we własnym zakresie środków trwałych ujęcie w księgach rachunkowych następuje w momencie ich zakupu lub wytworzenia. Jednostka dokonuje zakupów jedynie takich środków trwałych, z których spodziewa się w przyszłości osiągnąć korzyści ekonomiczne. Odzwierciedlanie utraty zdolności do generowania korzyści ekonomicznych w okresach po dokonaniu zakupu dokonywane jest przez badanie utraty wartości składnika środków trwałych.

Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje jako odrębny środek trwały tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do rachunku zysków i strat w okresie obrotowym, w którym je poniesiono.

W przypadku wymiany części środka trwałego w jego wartości bilansowej ujmuje się koszt wymienianej części składowej tego środka i jednocześnie usuwa się z bilansu wartość bilansową wymienionej części składowej, niezależnie, czy była osobno amortyzowana. Wartość netto usuniętej części ujmowana jest w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe w jednostce są amortyzowane w określonym dla nich okresie użytkowania. Kwotą podlegającą amortyzacji jest różnica między kosztem nabycia środka trwałego a jego wartością rezydualną (kwotą jaką jednostka spodziewa się uzyskać z jego sprzedaży po okresie jego użytkowania). Kwotę tę oraz okres użytkowania określa Zarząd, lub komórka odpowiedzialna za zakupy środków trwałych w momencie otrzymania faktury zakupu na dany środek trwały przed przekazaniem do ujęcia w księgach. Jeżeli wartość rezydualna tak określona jest nieistotna w stosunku do wartości środka trwałego (nie więcej niż 10% kosztu nabycia), przyjmuje się, iż wynosi ona zero.

W przypadku składników aktywów o okresie użytkowania powyżej roku, dla których jednostkowy koszt nabycia jest nieistotny w stosunku do wartości wszystkich środków trwałych w danej grupie, jednostka dokonuje jednorazowego odpisu amortyzacyjnego takiego środka trwałego w miesiącu wprowadzenia do ksiąg.

W momencie zakupu środków trwałych komórka odpowiedzialna za te zakupy określa, czy kupowane środki trwałe składają się z elementów o różnym okresie użytkowania i czy wartość tych elementów jest istotna w stosunku do wartości całego środka trwałego. W przypadku zidentyfikowania takich elementów są one osobno ujmowane w rejestrze środków trwałych i amortyzowane przez ich indywidualny okres użytkowania. Koszt nabycia tych elementów określany jest przez komórkę odpowiedzialną za zakupy jako procent kosztu całego środka trwałego.

Jednostka stosuje model kosztowy w zakresie określenia wartości księgowej netto środków trwałych. Model kosztowy polega na początkowym ujęciu środka trwałego w koszcie nabycia i późniejszej jego amortyzacji przez okres użytkowania do wartości rezydualnej.

Okresy amortyzacji poszczególnych kategorii środków trwałych:
Nabyte prawo wieczystego użytkowania gruntów	20 lat
Budynki	40 lat
Urządzenia – sprzęt komputerowy	3 - 4 lat
Środki transportu	3 - 5 lat
Pozostałe składniki aktywów trwałych	5-8 lat

Podlegająca amortyzacji wartość środka trwałego jest rozkładana w systematyczny sposób na przestrzeni okresu użytkowania. Co najmniej raz w roku weryfikuje się ich okres użytkowania oraz wartość rezydualną. Naliczanie odpisów amortyzacyjnych rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, gdy składnik aktywów trwałych jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja kończy się w momencie, gdy składnik aktywów trwałych jest wycofany z użytkowania (np. likwidacja lub sprzedaż) lub wartość umorzenia będzie równa wartości środka.

Kosztem środków trwałych budowanych przez jednostkę jest suma wszystkich nakładów poniesionych w związku z doprowadzeniem środka trwałego do użytkowania łącznie z kosztami amortyzacji tych środków trwałych, które są wykorzystywane do budowy.

Koszt obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu sfinansowania budowy nowych i przebudowy posiadanych środków trwałych pomniejszony o przychody z tego tytułu podlega aktywowaniu w wartości środka trwałego – zgodnie z alternatywnym podejściem wyrażonym w MSR 23 "Koszty finansowania zewnętrznego".

Składniki środków trwałych podlegają testowi na utratę wartości w momencie zajścia przesłanek utraty wartości.

Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży

Jednostka klasyfikuje środki trwałe jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli korzyści ekonomiczne z tych składników aktywów będą uzyskane poprzez ich sprzedaż, a nie przez ich dalsze użytkowanie.

Decyzję o zmianie klasyfikacji podejmuje Zarząd w formie wiążącego postanowienia. Warunkiem zaklasyfikowania środków trwałych jako przeznaczonych do sprzedaży jest ich dostępność do natychmiastowej sprzedaży.

Okres od momentu zakwalifikowania środka trwałego jako przeznaczonego do sprzedaży do momentu jego sprzedaży nie powinien przekroczyć 1 roku.

Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży są ujmowane w wartości niższej z:

wartości księgowej
wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.

Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży nie są amortyzowane.

Wartość godziwa aktywów przeznaczonych do sprzedaży ustalana jest na podstawie porównania cen transakcji podobnymi lub takimi samymi składnikami aktywów. Informacje na ten temat gromadzone są przez kierowników komórek, w których gestii znajduje się dany składnik aktywów. Dokonywane jest to:

1. na podstawie ich wiedzy fachowej dotyczącej kształtowania się cen podobnych składników aktywów;
1. na podstawie informacji uzyskanych od pośredników, z których usług jednostka zamierza skorzystać;
1. na podstawie otrzymanych ofert zakupu.

Ustalona w powyższy sposób wartość godziwa pomniejszana jest o koszty niezbędne do sprzedaży, w szczególności:

1. szacowane koszty prowizji pośredników związanej ze sprzedażą,
1. szacowane koszty napraw, których dokonanie będzie niezbędne przed dokonaniem sprzedaży, szacowane koszty podatków i innych opłat publiczno-prawnych związanych z transakcją sprzedaży, do których poniesienia jednostka zobowiązana jest na mocy przepisów lub zobowiązała się na mocy umowy sprzedaży,
1. wszelkie nieponiesione jeszcze opłaty związane z rozmontowaniem lub transportowaniem składników aktywów do nabywcy.

Instrumenty finansowe – udzielone pożyczki i należności własne

Jako udzielone pożyczki klasyfikuje się niepochodne aktywa finansowe z ustaloną, lub dającą się określić płatnością, które nie są notowane na aktywnym rynku, inne niż: klasyfikowane jako aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat lub dostępne do sprzedaży. Aby pożyczki zaliczane były do tej kategorii musiały powstać na skutek wydania bezpośrednio drugiej stronie środków pieniężnych przez Spółkę.

Udzielone pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych w dacie, w której przekazanie kwot do pożyczkobiorcy staje się wymagalne zgodnie z zapisami umowy, zaś wyłącza z bilansu gdy wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów finansowych jest przenoszony łącznie z całym ryzykiem i korzyściami wynikającymi z posiadania owego składnika aktywów.

Na dzień wprowadzenia do ksiąg aktywa te wyceniane są w wartości godziwej przekazanych środków powiększonej o koszty transakcji. Na dzień bilansowy aktywa wycenia się w koszcie zamortyzowanym używając efektywnej stopy procentowej wbudowanej w udzieloną pożyczkę z uwzględnieniem odpisu z tytułu trwałej utraty wartości. Efektywna stopa ustalana jest jako stopa procentowa dyskontująca wartość wszystkich przepływów pieniężnych związanych z pożyczką do zera. W każdej dokonywanej spłacie pożyczki wydzielana jest część finansowa i część kapitałowa. Część kapitałowa pomniejsza wykazywane kwoty należności z tytułu pożyczki, część finansowa powiększa przychody finansowe.

Instrumenty finansowe – utrzymywane do terminu wymagalności

Jako aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności klasyfikuje się nie zaliczone do "pożyczek udzielonych i należności własnych" aktywa finansowe z określonym terminem wymagalności, określonej wartości nominalnej i korzyściach ekonomicznych pod warunkiem, że jednostka zamierza i może utrzymywać te aktywa do tego czasu. Są to przede wszystkim nabyte dłużne instrumenty finansowe pod warunkiem, że jednostka będzie utrzymywać te instrumenty do daty wymagalności.

Aktywa wprowadza się do ksiąg pod datą zawarcia transakcji, zaś wyłącza z bilansu gdy wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych.

Na dzień wprowadzenia do ksiąg aktywa te wyceniane są w wartości godziwej przekazanych środków powiększonej o koszty transakcji. Na dzień bilansowy aktywa wycenia się w wartości zamortyzowanej ceny nabycia używając efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisu z tytułu trwałej utraty wartości. Efektywna stopa ustalana jest jako stopa procentowa dyskontująca wartość wszystkich przepływów pieniężnych związanych z instrumentem do zera.

Instrumenty finansowe – aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (aktywa finansowe przeznaczone do obrotu)

Aktywem finansowym wykazywanym w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat są instrumenty finansowe, które zostały zakupione w celu odsprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie (nie później niż w ciągu 12 miesięcy od daty ich zakupu) w celu uzyskania krótkoterminowych zysków z wahań ich cen rynkowych.

Aktywa wprowadza się do ksiąg pod datą zawarcia transakcji, zaś wyłącza z bilansu gdy wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów finansowych jest przenoszony łącznie z całym zyskiem i korzyściami wynikającymi z posiadania owego składnika aktywów.

Zarówno na dzień wprowadzenia do ksiąg jak i na dzień bilansowy aktywa finansowe przeznaczone do obrotu wyceniane są według wartości godziwej rozumianej jako kwota, za którą można sprzedać składnik aktywów lub uregulować zobowiązanie w transakcji między dwiema dobrze poinformowanymi, zainteresowanymi i niepowiązanymi stronami, bez potrącenia o koszty transakcyjne związane ze sprzedażą instrumentu. Różnice z wyceny instrumentów odnoszone są do rachunku wyników jednostki.

Instrumenty finansowe – aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa dostępne do sprzedaży są to niepochodne aktywa finansowe niezaliczane do aktywów finansowych wykazywanych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, pożyczek i należności oraz aktywów utrzymywanych do terminu wymagalności.

Do aktywów dostępnych do sprzedaży zalicza się akcje i udziały w spółkach, niebędących spółkami zależnymi stowarzyszonymi, nienotowanych na aktywnym rynku, które są majątkiem krótko lub długoterminowym.

Na dzień wprowadzenia do ksiąg wyceniane są one w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji, natomiast na dzień bilansowy aktywa te wyceniane są w wartości godziwej z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, odnoszonych w kapitał z aktualizacji wyceny. W przypadku instrumentów dłużnych na kapitał z aktualizacji wyceny odnoszona jest różnica między wartością instrumentu ustalona przy pomocy efektywnej stopy zwrotu, a wartością godziwą.

Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej składnika aktywów ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym.

Dla aktywów dostępnych do sprzedaży, dla których nie ma aktywnego rynku - w przypadku gdy ustalenie wartości godziwej nie jest możliwe, ich wyceny dokonuje się w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości, a skutki wyceny ujmuje w wyniku finansowym.

Zasady ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych

Za najlepsze odzwierciedlenie wartości godziwej składników aktywów lub zobowiązań jednostka uznaje powszechnie dostępną cenę rynkową na aktywnym publicznym rynku giełdowym. Aktywny rynek oznacza, iż transakcje zawierane są na tyle regularnie, iż ustalona na nim cena nie musi być korygowana ze względu na zmieniające się warunki ekonomiczne oraz w takich ilościach, które gwarantują:

a. że ustalona cena nie jest wynikiem pozarynkowej umowy stron zawierających transakcję,
b. że możliwe jest dokonanie sprzedaży posiadanych przez jednostkę instrumentów finansowych bez istotnego wpływu na cenę rynkową.

W przypadku niespełnienia przez rynek kryteriów przyjętych dla rynku aktywnego jednostka wyceniając instrumenty finansowe odzwierciedli zmiany, które zaszły w środowisku ekonomicznym (w zakresie ratingu kredytowego emitenta instrumentów, zmian w rynkowych stopach zwrotu, zmian w ryzyku bazowym emitenta itp.) i skoryguje w ten sposób cenę, która została ostatnio ustalona na rynku.

Jeżeli instrument nie jest notowany na rynku giełdowym jednostka:

a. w przypadku instrumentów dających prawo do udziału w kapitale wycena nastąpi według kosztu nabycia skorygowanego o odpis z tytułu trwałej utraty wartości jeżeli wystąpią przesłanki takiej utraty;

b. weźmie pod uwagę ceny z transakcji posiadanymi instrumentami finansowymi spoza rynku regulowanego (jeżeli informacje takie będą dostępne) i skoryguje je o dostępne informacje dotyczące zmian w otoczeniu ekonomicznym mających wpływ na cenę instrumentu;
c. jeżeli nie będzie dostępna cena spoza rynku regulowanego jednostka użyje powszechnie uznanych metod wyceny danego instrumentu finansowego, którymi kierowaliby się uczestnicy rynku określając cenę danego instrumentu w transakcji rynkowej. W szczególności w przypadku instrumentów dłużnych szacowanie wartości instrumentu odbywać się będzie za pomocą metody efektywnej stopy zwrotu wyliczonej na podstawie wszelkich przepływów pieniężnych z tytułu danego instrumentu finansowego. Jakakolwiek wartość ustalona w ten sposób będzie poddawana testowi na trwałą utratę wartości w przypadku wystąpienia przesłanek takiej utraty wartości.

Ustalanie wartości instrumentów dostępnych do sprzedaży przy pomocy efektywnej stopy zwrotu. Wartość instrumentów dostępnych do sprzedaży przy pomocy efektywnej stopy zwrotu ustalana jest w sposób analogiczny do pożyczek udzielanych przez jednostkę.

Jeżeli instrument dłużny posiada oryginalną datę zapadalności do 12 miesięcy za przybliżenie efektywnej stopy zwrotu uznaje liniowe rozliczenie dyskonta i odsetek, o ile różnica nie będzie istotna dla sprawozdania finansowego ze względu na wartość posiadanych instrumentów.

Ujmowanie i wycena instrumentów pochodnych

Instrumenty pochodne ujmowane są w księgach, w momencie gdy Spółki stają się stroną wiążącej umowy. Spółka korzysta z instrumentów pochodnych w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut. Na dzień bilansowy instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej. Instrumenty pochodne o wartości godziwej większej od zera są aktywami finansowymi, zaś instrumenty o ujemnej wartości godziwej stanowią zobowiązania finansowe.

Zysk lub strata z instrumentów pochodnych ujmowana jest odpowiednio w kapitale z aktualizacji wyceny zaś w sprawozdaniu z przepływu środków pieniężnych jako przepływy działalności operacyjnej.

Ujmowanie i wycena wbudowanych instrumentów pochodnych

Na dzień bilansowy jednostka dokonuje oceny, czy zawarte przez nią umowy nie zawierają w sobie zapisów stanowiących w istocie pochodnych instrumentów finansowych, jeżeli natura tych instrumentów odbiega od natury umowy podstawowej.

Wbudowane instrumenty pochodne to wynikające z zawartej umowy warunki powodujące, że część lub całość przepływów pieniężnych uzyskiwanych z umowy zmienia się w sposób podobny do tego jaki powodowałyby samodzielne instrumenty pochodne. Stanowią one tzw. części umów zasadniczych.

W szczególności przypadkami, w których jednostka dokona oceny istnienia pochodnych instrumentów finansowych wbudowanych w zawarte umowy, w których:

a) cena zakupu lub sprzedaży wynikająca z umowy uzależniona jest od ruchów kursów walut, stóp procentowych lub kursów innych instrumentów finansowych i nie jest to zwykły w danym środowisku ekonomicznym sposób ustalania ceny w tego rodzaju transakcjach;

b) kupujący lub sprzedający posiadają opcje dotyczące rozliczenia (waluty lub ceny) danej umowy.

Wszelkie zidentyfikowane w ten sposób instrumenty pochodne są traktowane jako instrumenty utrzymywane do obrotu i wyceniane według ich wartości godziwej. Zmiany tej wartości godziwej odnoszone są do rachunku wyników jednostki. Wartość godziwa ustalana jest w oparciu o wartość godziwą podobnych instrumentów finansowych, dla których określona jest wartość rynkowa lub w oparciu o model wyceny ogólnie przyjęty dla danego typu instrumentu pochodnego. Model taki określony zostanie na podstawie identyfikacji i klasyfikacji wbudowanego instrumentu pochodnego.

Należności

Należności z tytułu dostaw towarów i usług ujmowane są w bilansie w dacie, w której zachodzi sprzedaż usług, materiałów lub towarów zgodnie z polityką dotyczącą uznawania przychodów ze sprzedaży.

Należności z tytułu dostaw towarów i usług wykazywane są w wartości nominalnej. Jednostka na bieżąco monitoruje odzyskiwalność kwot należności. W przypadku, w którym odzyskiwalność należności nie jest prawdopodobna tworzony jest odpis aktualizacyjny należności sprowadzający jej wartość do wartości możliwej do odzyskania. Są pozycje rotujące w normalnym cyklu operacyjnym jednostki stąd ich prezentacja w majątku firmy dokonywana jest w pozycji należności krótkoterminowych.

Należności z elementem finansowania

W przypadku należności z tytułu dostaw towarów lub usług, dla których termin płatności jest wydłużony na tyle, iż dostawa taka zawiera element finansowania (jednostka przyjmuje, iż termin zapłaty należności powinien przekraczać 12 miesięcy, aby dostawa zawierała element finansowania), jednostka ujmuje należność w kwocie nominalnej pomniejszonej o dyskonto naliczone według efektywnej stopy zwrotu:

1. wbudowanej w umowę, jeżeli cena w dokonywanej dostawie usług lub towarów ustalona została na poziomie innym, niż byłby ustalony, gdyby płatność za dostawę następowała natychmiast; lub
1. wynikającej z oszacowania zdolności kredytowej odbiorcy i odpowiadającej stopie procentowej pożyczki, którą jednostka byłaby skłonna udzielić temu odbiorcy, jeżeli wbudowana w umowę stopa zwrotu nie istnieje lub nie odpowiada warunkom rynkowym.

Różnica między kwotami nominalnymi otrzymywanymi od odbiorców, a wartością przychodu ze sprzedaży ujmowana jest jako przychód finansowy w okresie do spłaty.

Gotówka

Jednostka za gotówkę uznaje gotówkę w kasie oraz depozyty płatne na żądanie. Innymi aktywami pieniężnymi (ekwiwalentami) są krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności. Są one traktowane jako ekwiwalenty gotówki jeżeli są łatwo wymienialne na określone z góry kwoty środków pieniężnych i narażone są na nieznaczne ryzyko zmian wartości.

W szczególności za gotówkę poza pieniędzmi w kasie i na rachunkach bankowych jednostka uznaje:

otrzymane weksle i czeki;
bony skarbowe i inne instrumenty pieniężne o oryginalnym terminie wykupu nie przekraczającym 3 miesięcy jeżeli istnieje dla nich aktywny rynek .

Inne aktywa

W przypadku ponoszenia wydatków dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów. Do kosztów rozliczanych w czasie Spółka zalicza przede wszystkim koszty organizacji imprez, ponoszonych kosztów prowizji od imprez oraz katalogów, które dotyczą sprzedaży kolejnego roku obrotowego, ubezpieczenia i prenumeraty dotyczące następnego okresu.

Wartość w/w kosztów wycenia się w wartości zapłaconej – z uwzględnieniem zasady ostrożności.

Kapitał akcyjny

Kapitał akcyjny ujmowany jest w sprawozdaniu finansowym jednostki w momencie jego zarejestrowania w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Kapitał akcyjny wykazywany jest według wartości nominalnych akcji wydanych w zamian za dokonane wpłaty lub wniesione aporty. Nadwyżka wpłat nad wartością nominalną akcji lub nadwyżka wartości godziwej dokonanych aportów ponad wartość nominalną wydanych akcji ujmowana jest jako kapitał zapasowy.

Kwoty nieopłaconego kapitału z tytułu akcji wydanych przez jednostkę ujmowane są z minusem po stronie pasywów bilansu jako zmniejszenie kapitałów własnych.

Traktowanie akcji własnych

Akcje własne jednostki wykazywane są w sprawozdaniu finansowym z minusem, jako pomniejszenie kapitałów własnych. Akcje własne wyceniane są według wartości godziwej.

Kapitał zapasowy z nadwyżki ceny emisyjnej akcji ponad ich wartością nominalną

Kapitał zapasowy tworzony jest w szczególności z nadwyżki ceny emisyjnej (lub wartości godziwej wniesionych aportem składników aktywów) akcji spółki nad ich wartością nominalną.

Kapitał z aktualizacji wyceny

Kapitał ten tworzony jest w wysokości odpowiadającej różnicy między wartością godziwą instrumentów finansowych zaklasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży a kosztem ich nabycia (lub kosztem skorygowanym o amortyzację przychodu finansowego przy pomocy efektywnej stopy zwrotu). Różnica ta przenoszona jest do rachunku wyników w okresie, w którym podejmowana jest decyzja o sprzedaży instrumentu finansowego.

Kapitał z tytułu różnic z przeliczenia jednostek działających za granicą

Kapitał ten służy do ujęcia różnic kursowych wynikających z zastosowania różnych kursów do przeliczenia odpowiednio bilansu oraz rachunku zysków i strat spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, dla których waluty funkcjonalne różnią się od waluty prezentacji Grupy.

Zobowiązania

Zobowiązanie jest to obecny obowiązek jednostki do dokonywania przyszłych świadczeń w wyniku przeszłych zdarzeń, w związku z którym w przyszłości nastąpi odpływ korzyści ekonomicznych z jednostki.

W przypadku zobowiązań, dla których termin płatności jest wydłużony na tyle, iż dostawa taka zawiera element finansowania jednostki (jednostka przyjmuje, iż termin zapłaty zobowiązania powinien przekraczać 12 miesięcy, aby dostawa zawierała element finansowania), jednostka ujmuje zobowiązanie w kwocie nominalnej pomniejszonej o dyskonto naliczone według efektywnej stopy zwrotu:

1. wbudowanej w umowę, jeżeli cena w dokonywanej dostawie ustalona została na poziomie innym, niż byłby ustalony, gdyby płatność za dostawę następowała natychmiast; lub
1. wynikającej z oszacowania stopy procentowej pożyczki, którą jednostka otrzymałaby, gdyby chciała finansować nią taki zakup, jeżeli wbudowana w umowę stopa zwrotu nie istnieje lub nie odpowiada warunkom rynkowym.

Różnica między kwotami nominalnymi do przekazania dostawcom, a wartością kosztu nabycia ujmowana jest jako koszt finansowy.

Zobowiązanie z tytułu umów leasingu finansowego

Wartość zobowiązania z tytułu leasingu finansowego na moment zawarcia umowy jest równa zdyskontowanej wartości wszystkich płatności z tytułu leasingu finansowego przy pomocy stopy dyskontowej wbudowanej w umowę leasingu.

W kolejnych okresach wartość zobowiązania pomniejszana jest w część kapitałową każdej płatności określoną przez odjęcie od całkowitej płatności, wartości części finansowej wynikającej z przemnożenia wartości zobowiązania na koniec poprzedniego okresu przez ustaloną stopę dyskonta wbudowaną w umowę leasingu.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący prawny lub zwyczajowy obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i jest prawdopodobne, że w celu wywiązania się z niego nastąpi wypływ zasobów, a kwotę tego wypływu można wiarygodnie oszacować.

Rezerwy tworzy się i klasyfikuje w zależności od tytułu ich utworzenia do następujących grup:

1. rezerwy na zobowiązania, w szczególności dotyczące umów rodzących obciążenia, z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń oraz skutków postępowania sądowego,
1. rezerwy restrukturyzacyjne

Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Rezerwy na zawarte umowy, w których nieuchronne koszty spełnienia świadczeń umownych przekroczą spodziewane przychody

W przypadku stwierdzenia istnienia umowy, w której nieuchronne koszty związane z jej wypełnieniem przekroczą spodziewane z tej umowy korzyści ekonomiczne jednostka uznaje stratę, która zostanie odniesiona na umowie w okresie, w którym stwierdzono nadwyżkę kosztów.

Na wymienioną powyżej stratę jednostka zawiązuje rezerwę w wysokości:

1. całości straty z umowy jeżeli do dnia bilansowego rozpoznane przychody przewyższały poniesione koszty;
1. różnicy między stratą z umowy, a nadwyżką poniesionych kosztów nad uzyskanymi przychodami jeżeli do dnia bilansowego poniesione koszty przewyższały rozpoznane przychody.

Inne rezerwy

Inne rezerwy ujmowane są w bilansie jeżeli istnieje na dzień bilansowy obowiązek dokonania świadczenia w przyszłości, którego termin lub kwota podlegająca zapłacie nie jest w chwili obecnej znana. W szczególności jednostka szacuje rezerwy na:

1. niepomyślne wyniki spraw sądowych, w których jednostka występuje jako pozwana (jeżeli zobowiązania z tego tytułu nie są ujęte w innych pozycjach) jeżeli niepomyślny wynik rozprawy jest dla jednostki prawdopodobny. Wartość rezerwy szacowana jest przez Zarząd jednostki na podstawie opinii prawnika zaangażowanego w sprawę,
1. koszty niezafakturowanych prowizji dotyczących sprzedanych w roku obrotowym usług, którymi jednostka będzie obciążono przez touroperatora na początku roku następnego.

Świadczenia pracownicze

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Na dzień bilansowy jednostka dokonuje oszacowania wartości kosztów pracowniczych związanych z otrzymaniem dodatkowych korzyści ekonomicznych z uwagi na niewykorzystaną cześć należnych urlopów przez pracowników. Dodatkowy koszt wykazywany jest jako bierne rozliczenie międzyokresowe w wysokości wartości przepracowanych dni należnego urlopu w danym roku lub w latach poprzednich wraz z należnymi narzutami. Aktualizacji wartości kosztów rozliczanych w czasie dokonuje się na bieżąco. Nie rozliczone na dzień bilansowy zobowiązania z tego tytułu nie podlegają dyskontowaniu.

Świadczenia po okresie zatrudnienia

Spółka prowadzi wyłącznie programy określonych składek.

Program określonych składek jest programem emerytalnym, w ramach którego Spółka wpłaca ustalone składki do odrębnej jednostki. Spółka nie posiada prawnego ani zwyczajowego zobowiązania do wypłacania dodatkowych składek, jeżeli fundusz nie posiada wystarczających środków, aby wypłacić wszystkim pracownikom świadczenia nabyte przez nich w bieżącym okresie i w latach poprzednich.

Z tytułu programu określonych składek Spółka obowiązkowo wpłaca składki do programów ubezpieczeń emerytalnych znajdujących się pod zarządem publicznym. Po wpłaceniu ustalonych składek Spółka nie ma żadnych dodatkowych zobowiązań. Składki ujmuje się jako koszty świadczeń pracowniczych w momencie ich wymagalności.

Inne długoterminowe świadczenia pracownicze

W jednostce nie obowiązują regulaminy nagród jubileuszowych czy odroczonych wypłat z zysku – dlatego jednostka nie posiada zwyczajowego ani prawnego obowiązku wypłacania długoterminowych świadczeń z tego tytułu.

Rezerwy na odprawy emerytalne, których obowiązek wypłaty wynika z obowiązujących regulacji prawnych tworzone są w wysokości oszacowanej przez dział księgowy metodą indywidualną przy uwzględnieniu kryterium istotności.

Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy

Jednostka tworzy rezerwę jeśli posiada wyraźne zobowiązanie do rozwiązania stosunku pracy z aktualnymi pracownikami bez możliwości wycofania się lub wypłacenia świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy. Jednostka dyskontuje świadczenia, jeśli termin ich zapadalności wystąpi w okresie dłuższym niż rok od dnia bilansowego.

Podatek odroczony

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w odniesieniu do ujemnych różnic przejściowych oraz niewykorzystanych strat podatkowych w wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że osiągnięty dochód do opodatkowania pozwoli na wykorzystanie ww. aktywów.

Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi w wysokości kwoty podatku dochodowego wymagającej w przyszłości do zapłaty.

Wartością księgową aktywów i zobowiązań jest ich wartość określona zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Wartością podatkową aktywów i zobowiązań jest ich wartość stanowiąca podstawę obliczania zobowiązań z tytułu podatku dochodowego.

Ujemne różnice przejściowe powstają, gdy:

Wartość księgowa < wartości podatkowej	Dla aktywów
Wartość księgowa > wartości podatkowej	Dla pasywów

Dodatnie różnice przejściowe powstają gdy:

Wartość księgowa > wartości podatkowej	Dla aktywów
Wartość księgowa < wartości podatkowej	Dla pasywów

Główne pozycje wpływające na powstanie ujemnych różnic przejściowych to min.:

1. wykorzystanie niższej stawki amortyzacyjnej dla celów podatkowych niż księgowych,
1. naliczone lecz nie zapłacone odsetki od pożyczek wynikające z podpisanych umów,
1. naliczone, niezrealizowane ujemne różnice kursowe,
1. różnice ujemne wynikające z księgowego dyskontowania należności,
1. dokonane odpisy aktualizujące aktywa, które w przyszłości pomniejszą podstawę do opodatkowania,
1. utworzone rezerwy na przewidywane zobowiązania oraz bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów, co do których istnieje pewność, że w momencie ich wykorzystania powstanie koszt podatkowy,
1. straty i ulgi podatkowe do wykorzystania w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Główne pozycje wpływające na powstanie dodatnich różnic przejściowych to min.:

1. wykorzystanie wyższej stawki amortyzacyjnej dla celów podatkowych niż księgowych
1. zarachowanie przychodów z tytułu nie otrzymanych odsetek od udzielonych pożyczek lub innych aktywów finansowych
1. naliczone niezrealizowane dodatnie różnice kursowe,
1. aktualizacja aktywów do wartości godziwej przewyższającej ich wartość nabycia.

Jeżeli różnica między wartością księgową a podatkową nie spowoduje w przyszłości obniżenia zobowiązania podatkowego (różnica trwała), uznaje się, że wartość podatkowa takiego składnika bilansu jest równa jego wartości księgowej.

Jednostka nalicza wartość zobowiązania i aktywów z tytułu podatku odroczonego przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego w roku powstania obowiązku podatkowego, jako iloczyn sumy różnic przejściowych (odpowiednio dodatnich i ujemnych) i stawki podatku dochodowego obowiązującej w roku powstania obowiązku podatkowego.

Podatek odroczony wynikający z przychodów i kosztów odniesionych bezpośrednio na kapitał własny jest również odnoszony na kapitał własny.

Zobowiązania i aktywa warunkowe

Zobowiązania warunkowe to:

1. Prawdopodobne zobowiązanie, które powstało w wyniku przeszłych zdarzeń i którego istnienie będzie potwierdzone jedynie poprzez wystąpienie lub jego brak – jednego lub więcej niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie znajdują się pod kontrolą Spółki, lub
1. Obecne zobowiązanie, które wywodzi się ze zdarzenia z przeszłości, ale nie jest rozpoznawane, ponieważ:
a. wypływ korzyści w celu uregulowania tego zobowiązania jest mało prawdopodobny,
b. nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wielkości tego zobowiązania.

Aktywa warunkowe to prawdopodobne aktywa wynikające z przeszłych zdarzeń, których istnienie będzie potwierdzone przez wystąpienie lub brak jednego lub więcej przyszłych zdarzeń, na które Spółka nie ma wpływu

Aktywa i zobowiązania wyrażone w walucie obcej

Walutą funkcjonalną oraz walutą prezentacji jednostki jest złoty polski.

Zasada określania odpowiedniego kursu wymiany dla poszczególnych grup aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy

Składniki bilansu zaklasyfikowane jako pieniężne na dzień bilansowy będą wyceniane według kursu zamknięcia z dnia bilansowego. W szczególności dotyczyć to będzie następujących grup aktywów: należności, zobowiązania, udzielone pożyczki, otrzymane pożyczki i kredyty, gotówka.

Składniki bilansu zaklasyfikowane jako niepieniężne wyceniane według wartości godziwej będą przeliczane na złote polskie według średniego kursu z dnia ustalenia wartości godziwej. Jeżeli Spółka będzie ustalała wartość godziwą na dzień bilansowy - kursem wykorzystywanym do przeliczenia niepieniężnych składników bilansu wycenianych według wartości godziwej będzie kurs obowiązujący dla danej waluty w dniu bilansowym.

Jeżeli wartość godziwa danego składnika bilansu nie będzie określona na dzień bilansowy, jego wartość przeliczona na złote polskie zostanie określona przy pomocy kursu obowiązującego w dniu, w którym określono po raz ostatni wartość godziwą składnika bilansu, jeżeli różnica będzie istotna dla sprawozdania finansowego. W szczególności sytuacja ta dotyczyć będzie składników majątku trwałego przeznaczonych do sprzedaży.

Pozostałe składniki bilansu (niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego lub zmodyfikowanego kosztu historycznego) będą na dzień bilansowy wyceniane według kursu obowiązującego w dniu transakcji nabycia danego składnika.

W ramach stosowanych uproszczeń – ze względów praktycznych jednostka jako kurs zamknięcia stosuje średni kurs ogłaszany przez NBP.

Zasada określania odpowiedniego kursu wymiany dla poszczególnych grup aktywów i zobowiązań w trakcie roku oraz odniesienie skutków różnic kursowych

Transakcje i salda wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego do rozliczenia transakcji. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia tych transakcji oraz z tytułu wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się odpowiednio w rachunku zysków i strat, o ile:

1. nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziału w aktywach netto oraz
1. nie dotyczą budowanych środków trwałych w okresie budowy, przez okres finansowania do wysokości korekty kosztów odsetek.

Różnice kursowe (zarówno dodatnie jak i ujemne) dotyczące transakcji związanych z pozyskaniem finansowania zewnętrznego (kredyty, pożyczki, umowy leasingowe, środki pieniężne i ich ekwiwalenty) zaliczane są do kosztów finansowych. Różnice kursowe z tytułu takich pozycji niepieniężnych, jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży uwzględnia się w kapitale z wyceny wartości godziwej. Różnice kursowe dotyczące finansowania wytwarzanych środków trwałych – do wysokości korekty kosztów odsetek, pomniejszone o przychody z tego tytułu podlegają aktywowaniu w wartości środka trwałego.

Różnice kursowe dotyczące pozostałych transakcji (realizacja i wycena bilansowa rozrachunków handlowych) powiększają lub pomniejszają pozycje przychodowe lub kosztowe, z którymi operacje są powiązane.

Trwała utrata wartości aktywów

Jednostka dokonuje analizy utraty wartości jej aktywów analizując możliwość generowania przepływów pieniężnych przez ośrodek wypracowujący przepływy pieniężne jakim jest cała spółka. Jednostka nie wyodrębnia mniejszych ośrodków wypracowujących strumienie pieniężne.

W jednostce identyfikacja przesłanek wskazujących na możliwość zajścia trwałej utraty wartości aktywów dokonywana jest przez:

1. Kierowników punktów sprzedaży, którzy odpowiedzialni są za przekazanie do działu księgowości i dyrektora finansowego informacji o przesłankach zewnętrznych świadczących o możliwej utracie wartości składników aktywów tj. min o:
a. Znaczącym spadku atrakcyjności rynkowej marki biura podróży
b. Zmianach w otoczeniu rynkowym, gospodarczym i prawnym bezpośrednio wpływających na możliwość sprzedaży imprez turystycznych.
1. Dział księgowości, który jest odpowiedzialny za poinformowanie dyrektora finansowego o zaistnieniu znacznych odchyleń (powyżej 20% w stosunku do poprzedniego roku) w zakresie kosztów bieżących.
1. Dyrektora finansowego, który odpowiedzialny jest za analizowanie przesłanek utraty wartości w wyniku zmian stóp procentowych i znaczących zmian kursów walut

Jeżeli obliczona według poniżej opisanego schematu wartość użytkowa jest niższa od wartości bilansowej aktywów – dokonywany jest odpis z tytułu trwałej utraty wartości.

Dyrektor finansowy na podstawie uzyskanych informacji sporządza prognozowane rachunki zysków i strat, a następnie na tej podstawie prognozowane przepływy pieniężne. Przepływy pieniężne powinny zawierać wydatki (w tym także niezbędne inwestycje) związane z użytkowaniem aktywów w okresie objętym prognozą oraz przewidywane wpływy z majątku likwidowanego oraz koszty likwidacji. Dyrektor finansowy w uzgodnieniu z Zarządem dobiera odpowiednią stopę dyskonta. Stopa dyskonta ustalona jest przed opodatkowaniem i odzwierciedla bieżącą ocenę rynkowej wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko wiążące się z danym składnikiem majątkowym. Wartość przepływów pieniężnych kalkulacji pochodzi z planów finansowych jednostki na lata następne, a w okresach wykraczających poza plan z ekstrapolacji wielkości planowanych przez okres ekonomicznej użyteczności podstawowych elementów ośrodka przy zachowaniu zasady ostrożności (zakładając, że przychody i koszty zmienne w kolejnych latach wykażą tendencję, taką jaką jednostka obserwowała w ciągu dotychczasowych 3 lat lub inną opartą na decyzji podjętej przez Zarząd jednostki).

Zasady ujmowania i odwracania trwałej utraty wartości w księgach rachunkowych

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa niż wartość księgowa netto, jednostka dokonuje odpisu zmniejszającego wartość księgową netto do wartości odzyskiwalnej. Odpis ten traktowany jest jako koszt okresu, w którym jest dokonywany i ujmowany w rachunku zysków i strat za ten okres.

W celu obniżenia wartości bilansowej aktywów należących do Spółki – jako do ośrodka wypracowującego środki pieniężne – odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości przypisywany jest do poszczególnych składników aktywów proporcjonalnie do udziału wartości bilansowej każdego ze składników, chyba, że w bilansie występuje wartość firmy. W takim przypadku utrata wartości najpierw obciąża wartość firmy, a następnie zostaje rozliczona proporcjonalnie na pozostałe składniki aktywów. W wyniku przypisania odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości bilansowej danego składnika nie może osiągnąć wartości niższej niż:

1. jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży (jeśli jest możliwość jej ustalenia)
1. jego wartości użytkowej (jeśli jest możliwość jej ustalenia)
1. zera

Dyrektor finansowy na podstawie uzyskanych informacji może stwierdzić, iż przestały istnieć przesłanki wskazujące na trwałą utratę wartości aktywów. W takim przypadku (na podstawie ponownego wyliczenia wartości w użytkowaniu) dokonany uprzednio odpis z tytułu utraty wartości podlega odwróceniu.

Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości ujmuje się w jednorazowo w rachunku wyników. Kwotę odwrócenia przyporządkowuje się proporcjonalnie każdemu ze składników ośrodka generującego środki pieniężne (poza wartością firmy), z tym, że wartość żadnego z elementów ośrodka nie może wzrosnąć ponad niższą z wartości: jego wartość odzyskiwaną i wartość księgową netto (tj. pomniejszoną o umorzenie), jaka byłaby zarejestrowana w księgach rachunkowych, gdyby wcześniej nie dokonywano odpisu z tytułu utraty wartości.

Działalność zaniechana

Za działalność zaniechaną jednostka uznaje zorganizowaną część przedsiębiorstwa o oddzielnie identyfikowalnym rachunku zysków i strat oraz przepływach pieniężnych, sprzedaną w ciągu roku lub taką, co do której została podjęta decyzja o jej sprzedaży, zaprzestaniu działalności lub porzuceniu. Aby zaklasyfikować ją jako działalność zaniechaną część przedsiębiorstwa musi być objęta spójnym planem sprzedaży lub planem zaprzestania działalności.

Decyzję o prezentacji tak zidentyfikowanej zorganizowanej części przedsiębiorstwa jako działalności zaniechanej podejmuje Zarząd jednostki.

Leasing

Kwalifikacji leasingu jednostka dokonuje na dzień rozpoczęcia leasingu – czyli na dzień zawarcia umowy leasingu.

Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo wszystkie potencjalne korzyści oraz ryzyka wynikające z bycia właścicielem na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny.

W szczególności jednostka traktuje umowę leasingu jako umowę leasing finansowego, gdy:

1. umowa leasingowa przenosi własność przedmiotu leasingu na jednostkę w ciągu okresu leasingu;
1. umowa leasingowa zawiera opcję zakupu przedmiotu leasingu po cenie na tyle korzystnej w stosunku do wartości przedmiotu leasingu, że skorzystanie z tej opcji jest bardzo prawdopodobne;
1. okres leasingu jest bliski okresowi ekonomicznego użytkowania przedmiotu leasingu;
1. wartość obecna płatności leasingowych jest zbliżona lub wyższa od wartości przedmiotu leasingu w chwili zawarcia umowy;
1. przedmiot leasingu jest wysoce wyspecjalizowany i jedynie leasingobiorca może z niego korzystać;
1. w przypadku zerwania umowy przez leasingobiorcę pokrywa on wszelkie straty związane z tym zerwaniem umowy w stosunku do leasingodawcy;
1. wszelkie wahania wartości końcowej przedmiotu leasingu są odzwierciedlone poprzez modyfikację wysokości czynszów leasingowych;
leasingobiorca może kontynuować leasing po pierwotnym okresie z umowy, a czynsze określone w tym dodatkowym okresie są znacząco niższe niż czynsze rynkowe.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego, które są traktowane jak aktywa spółki wyceniane są w ich wartości godziwej w momencie rozpoczęcia umowy, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych.

W przypadku zaklasyfikowania umowy jako leasingu finansowego jednostka rozpoznaje przedmiot leasingu jako swój składnik aktywów i amortyzuje go przez przewidywany okres użytkowania – jednakże wyłącznie wtedy, gdy istnieje pewność, że leasingobiorca uzyska tytuł własności i będzie użytkował składnik aktywów w okresie dłuższym niż okres trwania umowy.

Opłaty leasingowe rozdzielane są pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu tak, by efektywna stopa odsetek od pozostającego salda zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe ujmowane są bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat.

Zasady ustalania wyniku finansowego

Wynik finansowy netto

W Rainbow Tours S.A. na wynik finansowy netto składają się:

1. Zysk (strata) z działalności operacyjnej:
1. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży wynik na działalności operacyjnej podstawowej
1. Zysk (strata) z pozostałej działalności operacyjnej
1. Operacje finansowe i inwestycje
1. Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego, którego podatnikiem jest Spółka i płatności z nim zrównanych, na podstawie odrębnych przepisów,
1. Wynik na działalności zaniechanej
1. Inne całkowite dochody z tytułu:
a. aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
b. instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych
c. podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych dochodach
d. inne całkowite dochody za okres obrotowy netto
1. Łączne całkowite dochody:

Przychody ze sprzedaży

Przychód zostaje rozpoznany, kiedy jest prawdopodobne, że przyszłe korzyści ekonomiczne wpłyną do jednostki. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i upusty. Momentem sprzedaży jest odebranie usługi przez odbiorcę, lub przekazanie mu towarów. W przypadku Spółki do przychodów ze sprzedaży produktów zalicza się przede wszystkim przychody ze sprzedaży usług:

1. turystycznych
1. pośrednictwa.

W przypadku organizowania imprez turystycznych przychody ze sprzedaży usług ujmuje się w miesiącu rozpoczęcia imprezy. Ze względu na krótkie terminy trwania imprez turystycznych jednostka przyjmuje uproszczenie – uznając, że dniem powstania przychodu jest data rozpoczęcia usługi także dla tych imprez, które rozpoczynają się na koniec jednego, a kończą się na początku kolejnego roku obrotowego.

Kwota pobranych przedpłat na usługi wykazywana jest w pasywach bilansu – jako zobowiązania z tytułu pobranych zaliczek na usługi, które będą wykonane w przyszłych okresach.

Dniem powstania przychodu ze sprzedaży usług pośrednictwa w sprzedaży imprez, biletów lotniczych, autokarowych i ubezpieczeń jest dzień zawarcia umowy przez nabywcę usługi. Otrzymane zapłaty stanowią podstawę do oszacowania przychodów należnych. Ostateczna wysokość rzeczywistej prowizji ze sprzedaży wymienionych wyżej usług jest ustalana z chwilą rozliczenia sprzedanych usług z przewoźnikiem lub touroperatorem.

Koszty sprzedanych towarów i produktów

Koszty sprzedanych towarów i usług ujmowane są w rachunku wyników zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów (przychody i koszty dotyczące tej samej transakcji ujmowane są równolegle).

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej

Do przychodów i kosztów związanych pośrednio z działalnością operacyjną zalicza się min.:

1. Zyski i straty związane ze zbyciem środków trwałych, środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych i prawnych,
1. Odpisaniem należności i zobowiązań przedawnionych, umorzonych i nieściągalnych,
1. Z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw innych niż związanych z działalnością finansową,
1. Z utworzeniem i rozwiązaniem odpisów aktualizujących aktywa oraz ich korektami na skutek zmian wartości szacunkowych, z wyjątkiem odpisów obciążających koszt sprzedanych usług i towarów lub koszty finansowe,
1. Z odszkodowaniami, karami i grzywnami,
1. Z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów.

Przychody i koszty finansowe

Do przychodów i kosztów finansowych Spółka zalicza min.:

1. Odsetki od posiadanych środków,
1. Odsetki od udzielonych pożyczek i kredytów,
1. Różnice kursowe od pożyczek i kredytów,
1. Odsetki wyodrębnione w przypadku zakupu bądź sprzedaży na warunkach wydłużonej płatności,
1. Straty na instrumentach pochodnych, które ujmuje się w rachunku zysków i strat,
1. Element odsetkowy płatności z tytułu leasingu finansowego ujmowany metodą wewnętrznej stopy zwrotu,
1. Zyski i straty ze zbycia inwestycji.

Wszystkie odsetki i inne koszty finansowe ujmuje się w okresie, którego dotyczą. Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie nabycia prawa do otrzymania płatności.

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy bieżący stanowiący obciążenie wyniku finansowego okresu sprawozdawczego ustala się w wysokości kwoty podatku należnego, wynikającej z zeznania podatkowego za bieżący okres sprawozdawczy.

Podatek dochodowy odroczony obciążający wynik finansowy okresu sprawozdawczego stanowi zmianę stanu aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego, będących skutkiem zdarzeń ujętych w wyniku finansowym tego okresu.

Wypłata dywidendy

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

Sprawozdawczość według segmentów działalności

Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Spółkę jest układ według segmentów branżowych, układem uzupełniającym – układ według segmentów geograficznych, przy czym podział na segmenty geograficzne odbywa się w oparciu o kryterium lokalizacji aktywów. Spółka wydzieliła następujące segmenty branżowe:

• Sprzedaż imprez turystycznych

Sprzedaż usług pośrednictwa
Pozostałe

Przychodami segmentu są przychody osiągnięte ze sprzedaży klientom zewnętrznym lub z transakcji z innymi segmentami, wykazywane w rachunku zysków i strat i dające się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu oraz część przychodów, które można do danego segmentu przypisać na podstawie racjonalnych przesłanek.

Kosztami segmentu są koszty działalności operacyjnej segmentu, które można do niego przyporządkować, wraz z częścią pozostałych kosztów, które można przypisać do tego segmentu przypisać na podstawie racjonalnych przesłanek.

Do kosztów segmentu zalicza się w szczególności:

Koszt własny sprzedaży,
Koszty sprzedaży.

Wynik segmentu jest różnicą między przychodami a kosztami segmentu. Odzwierciedla on zysk z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem kosztów biura zarządu, przychodów lub wydatków z tytułu odsetek, podatku dochodowego, zysków lub strat z inwestycji.

Aktywa segmentu to aktywa zaliczane do działalności operacyjnej i :

Wykorzystywane przez segment w działalności operacyjnej,
Dające się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub przypisać do niego na podstawie racjonalnych przesłanek.

Do aktywów segmentu nie są zaliczane aktywa powstające z tytułu podatku dochodowego ani aktywa wykorzystywane w ramach ogólnej działalności jednostki.

Zobowiązania segmentu to zobowiązania zaliczane do działalności operacyjnej, które dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub przypisać do niego na podstawie racjonalnych przesłanek.

Ważne oszacowania i założenia

Oszacowania i osądy poddaje się nieustannej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne.

Ważne oszacowania i osądy księgowe

Grupa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami. Podstawowe obszary, w których szacunki Zarządu mają istotny wpływ na sprawozdanie finansowe to:

(a) Szacowana utrata wartości firmy Grupa corocznie testuje wartość firmy pod kątem utraty wartości.
(b) Szacowana utrata wartości aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów.
(c) Szacowana rezerwa na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia

Rezerwy na odprawy emerytalne, których obowiązek wypłaty wynika z obowiązujących regulacji prawnych tworzone są w wysokości oszacowanej przez dział księgowy wysokości metodą indywidualną przy uwzględnieniu kryterium istotności.

Wzrost stopy dyskontowej ma wpływ na zmianę szacunku.

(d) Szacowane okresy ekonomicznej użyteczności

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie aktualnej wiedzy dotyczącej przewidywanego okresu użytkowania składników rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Przewidywany okres użytkowania podlega okresowej weryfikacji.

Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF

Obowiązujące zmiany standardów i interpretacji MSSF

Zmiany standardów i interpretacji MSSF, które weszły w życie od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie miały istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.

Zmiany do istniejących standardów i interpretacja zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym spółki / grupy za 2016 rok.

Następujące zmiany do istniejących standardów oraz interpretacja wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2016 rok:

Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach - zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" – Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" Rolnictwo: uprawy roślinne - zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Programy określonych świadczeń: składki pracownicze - zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie).
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie),
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie

słownictwa - zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie).

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów oraz interpretacja nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Grupy za 2016 rok.

Zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie.

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe nie wystąpiły zmiany do istniejących standardów, które zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie.

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień 31 sierpnia 2016 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz późniejsze zmiany (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie).

Grupa jest w trakcie analizowania wpływu jaki w/w standardy miałyby na jej sprawozdania finansowe.

Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków Grupy, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

4. Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności

Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Grupę jest układ według segmentów branżowych, układem uzupełniającym - układ według segmentów geograficznych, przy czym podział na segmenty geograficzne odbywa się w oparciu o kryterium lokalizacji aktywów. Grupa wydzieliła następujące segmenty branżowe:

Segment A - Sprzedaż imprez turystycznych

Segment B - Sprzedaż usług pośrednictwa turystycznego,

Segment C - Sprzedaż pozostałych usług.

W poniższej tabeli zaprezentowane są wyniki poszczególnych segmentów Grupy Kapitałowej Rainbow Tours wypracowane w okresie od 01.01.2016 do 30.06.2016 i okres porównywalny. Grupa nie jest w stanie przyporządkować aktywów i zobowiązań do poszczególnych segmentów.

Segmenty działalności
Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01.01.2016-30.06.2016	Działalność Touroperatorska	Działalność pośrednictwa turystycznego	Działalność pozostała	Razem
Opis
Przychody ze sprzedaży	396 338	58 277	454	455 069
Koszt własny sprzedaży	339 741	53 904	890	394 535
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	56 597	4 373	-436	60 534
Koszty sprzedaży	41 992	2 306	311	44 609
Koszty ogólnego zarządu	8 755	1 018	333	10 106
Pozostałe przychody operacyjne			445	445
Pozostałe koszty operacyjne			402	402
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 850	1 049	-1 037	5 862

Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01.01.2015-30.06.2015	Działalność Touroperatorska	Działalność pośrednictwa turystycznego	Działalność pozostała	Razem
Opis
Przychody ze sprzedaży	342 055	81 689	1 452	425 196
Koszt własny sprzedaży	294 951	75 148	1 333	371 432
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	47 104	6 541	119	53 764
Koszty sprzedaży	34 622	1 838	172	36 632
Koszty ogólnego zarządu	6 293	1 244	236	7 773
Pozostałe przychody operacyjne			313	313
Pozostałe koszty operacyjne			780	780
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 189	3 459	-756	8 892

5. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres śródroczny.

W prezentowanym półroczu w związku z dokonaną wyceną bilansową aktywów i pasywów nastąpiły następujące zmiany wielkości szacunkowych. Poniższa tabela prezentuje zmiany wielkości szacunkowych.

Wielkość szacunkowa w tys. zł	Stan na 01.01.2016 r.	Zmiana w okresie 01.01.2016 r. – 30.06.2016	Stan na 30.06.2016 r.
Odpisy aktualizujące dotyczące:	5 005	r. 14 860	19 865
-udziałów	900	14 860	15 760
-nieruchomości inwestycyjnych	88	0	88
-pożyczek	2 270	0	2 270
-należności	1 747	0	1 747
Podatek odroczony:	2 427	1 242	3 669
-aktywa	2 922	2 326	5 248
-rezerwa	-495	-1 084	-1 579
Rezerw na:	4 280	15 544	19 824
-niewykorzystane urlopy wypoczynkowe	695	0	695
-na odprawy emerytalne	12	0	12
-rezerwa na koszty	0	0	0
-nagrody	2 800	-2 800	0
-koszty usług transportowych	700	-350	350
-koszty usług hotelowych	0	18 694	18 694
-koszty reklamacji	73	0	73
-koszty prowizji dla agentów turystycznych	0	0	0

6. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W czerwcowym zamachu samobójczym na międzynarodowym lotnisku w Stambule (Turcja) zginęli obcokrajowcy, atak terrorystyczny z pewnością negatywnie wpłynął na decyzje części potencjalnych turystów o wypoczynku w Turcji. Ponadto Turcja zmaga się z problemem uchodźców z Bliskiego Wschodu, w związku z tym jest negatywnie postrzegana jako kraju letniego wypoczynku. W wyniku marcowego zamachu w Brukseli, po zdetonowaniu ładunków wybuchowych na brukselskim lotnisku oraz w wagonie metra przez zamachowców samobójców, pojawił się duży niepokój w całej Europie. Niestabilna sytuacja w Syrii wywiera nadal wpływ na cały region bliskiego wschodu, a eskalacje działań wojennych w Syrii ma wpływ na wybór krajów wakacyjnych destynacji przez turystów. Grecja stała się alternatywą dla stosunkowo tanich wyjazdów do Turcji, Tunezji oraz Egiptu. Spółka nie poniosła / poniosła straty z tego tytułu.

Dodatkowo komentarza wymaga fakt wzrostu ilości rezerwacji na okres od kwietnia 2016 do października 2016 roku. Spółka informowała o wartości przedsprzedaży w poniżej wymienionych raportach:

Raport bieżący nr 6/2016 informujący, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2016 (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień – październik 2016) wyniosła na dzień 29 lutego 2016 roku 75.468 rezerwacji, co oznacza wzrost o 6% w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 71.214 rezerwacje,
Raport bieżący nr 11/2016 informujący, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2016 (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień – październik 2016) wyniosła na dzień 30 kwietnia 2016 roku 113.212 rezerwacji, co oznacza wzrost o 8,1% w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 104.737 rezerwacje,
Raport bieżący nr 27/2016 informujący, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2016 (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień – październik 2016) wyniosła na dzień 15 czerwca 2016 roku 167.275 rezerwacji, co oznacza wzrost o 9,7% w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 152.486 rezerwacje.
8 sierpnia 2016 r. Publikacja informacji o przedsprzedaży oferty Zima 2016/2017 za okres od rozpoczęcia sprzedaży oferty do dnia 31 lipca 2016 r.

Analizując dane zawarte w publikowanych raportach bieżących dotyczących przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2016, zauważalny jest wzrost ilości rezerwacji w stosunku do roku poprzedniego. Obecnie zagrożenie niepokojami społecznymi, jak również zamachy terrorystyczne, mają dużo mniejszy wpływ na decyzje o zakupie imprezy turystycznej niż to miało miejsce kilka lat temu. W przypadku lokalnego kryzysu na jedynym kierunku, spółka nadal z powodzeniem organizuje i sprzedaje wyjazdy turystyczne do kilkudziesięciu innych destynacji na całym świecie.

7. Przychody uzyskane sezonowo, cyklicznie i sporadycznie.

Działalność Jednostki dominującej, z uwagi na swój charakter, cechuje się sezonowością. Poniżej przedstawiono wartość przychodów ze sprzedaży usług turystycznych od stycznia 2006 do czerwca 2016 roku. Prezentowane wartości dotyczą wyłącznie podmiotu dominującego. Emitent zrezygnował z porównywania danych skonsolidowanych z uwagi na różny termin obejmowania kontroli nad podmiotami zależnymi oraz ze względu na ścisłą współpracę wszystkich podmiotów i późniejsze wyłączenia wzajemnych transakcji.

Tabela. – Porównanie przychodów ze sprzedaży w ujęciu kwartalnym przełomie lat 2006- 06.2016

8. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Zarząd Rainbow Tours SA w dniu 1 września 2011 roku podjął Uchwałę w sprawie ustalenia i rozpoczęcia Programu skupu akcji własnych, stosownie do upoważnienia udzielonego Uchwałą nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Rainbow Tours SA z dnia 29 czerwca 2011 (raport bieżący nr 30/2011 z dnia 30 czerwca 2011). Celem Programu jest nabywanie przez Spółkę akcji własnych w celu ich dalszej odsprzedaży oraz w celu umorzenia, na warunkach i w trybie określonych w wyżej przywołanej Uchwale Spółki. Zdaniem Zarządu i Rady Nadzorczej obecny poziom wycen rynkowych Spółki znacząco odbiega od jej realnej wartości, zaś możliwość wykupu części akcji po cenach z dyskontem do tej wartości będzie korzystna dla tych akcjonariuszy, którzy nie zamierzają wycofać się z inwestycji w postaci akcji Spółki.

Powyższy program skupu akcji własnych realizowany jest od 1 września 2011 roku na następujących warunkach:

1. Rozpoczęcie Programu zaplanowane jest na dzień 1 września 2011 r.
1. Realizacja programu będzie pozostawać w zgodzie ze stosownymi regulacjami prawa polskiego, w tym w szczególności z przepisami dotyczącymi okresów zamkniętych, a także zasadami ustalonymi w Uchwale oraz z postanowieniami Rozporządzenia Komisji (WE) nr 2273/2003 z dnia 22 grudnia 2003 r.
1. Programem objęte są akcje Spółki notowane na rynku podstawowym GPW.
1. Akcje Spółki nabywane będą za pośrednictwem Domu Maklerskiego BZ WBKSA z siedzibą w Poznaniu. Spółka zawrze z Domem Maklerskim jako zleceniobiorcą umowę w sprawie dokonywania skupu akcji własnych. Po zawarciu takiej umowy Zarząd przekaże stosowną informację w trybie określonym w art. 56 ust. 1 pkt. 2 ustawy o ofercie publicznej.
1. Łączna liczba nabytych akcji nie przekroczy 20 % ogólnej liczby akcji Spółki na dzień przyjęcia Programu.
1. Akcje skupowane w ramach realizacji niniejszego Programu mogą być nabywane na podstawie Umowy o której mowa w pkt 4 powyżej albo poprzez składanie przez Spółkę zleceń maklerskich.
1. Program zostanie zakończony najpóźniej 31 grudnia 2012 r.
1. Nabywanie akcji własnych Spółki może następować za cenę nie niższą niż 3,00 zł (trzy złote) za jedną akcję i nie wyższą niż 6,70 zł (sześć złotych 70/100) za jedną akcję.
1. Zarząd, kierując się interesem Spółki może:
a. zakończyć nabywanie akcji przed 31 grudnia 2012 r. lub przed wyczerpaniem całości środków przeznaczonych na ich nabycie;
b. zrezygnować z nabycia akcji w całości lub w części.
1. W przypadku podjęcia decyzji o zakończeniu realizacji Programu przed 31 grudnia 2012 r. lub przed wyczerpaniem całości środków przeznaczonych na ich nabycie Zarząd przekaże stosowną informację w trybie określonym w art. 56 ust. 1 pkt. 2 ustawy o ofercie publicznej.
1. Cena, za która Spółka będzie nabywać własne akcje nie może być wartością wyższą spośród ceny ostatniego niezależnego obrotu i najwyższej, bieżącej, niezależnej oferty w transakcjach zawieranych na sesjach giełdowych GPW.
1. Średnia dzienna wielkość nabywanych akcji nie może przekroczyć 25% średniej dziennej wielkości w ciągu 20 dni poprzedzających dzień zakupu.
1. Zarząd przekazuje do publicznej wiadomości:
a. za każdy dzień realizacji programu ilość nabytych akcji w danym dniu w ramach Programu oraz ich średnia cenę, chyba że w danym dniu nie nabyto akcji własnych w ramach Programu;
b. po zakończeniu realizacji Programu zbiorcze, szczegółowe sprawozdanie z jego realizacji

Pozostałe warunki skupu określone zostały w przywołanej powyżej Uchwale nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 29 czerwca 2011 roku. Na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz na dzień przekazania niniejszego raportu tj. 31 sierpnia 2016 roku spółka posiadała 120.000 akcji własnych, o wartości w cenie nabycia 420.000,00 zł, stanowiących 0,83 % ogólnej ilości akcji i uprawniających do 240.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, stanowiących 1,12% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Średnia cena zakupu wyniosła 3,50 zł za 1 sztukę akcji.

W dniu 21 czerwca 2016 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na którym podjęto Uchwałę 24 w sprawie zamiany części akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1 na akcje zwykłe na okaziciela, zmiany oznaczenia akcji serii C1 Spółki związanej z zamianą części akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1 na akcje zwykłe na okaziciela oraz w sprawie zmiany Statutu Spółki związanej ze zmianą rodzaju i oznaczenia akcji Spółki. W świetle podjętej Uchwały 24 Walne Zgromadzenie Rainbow Tours Spółki Akcyjnej postanowiło dokonać zamiany, stanowiących akcje własne Spółki, nabyte przez Spółkę w procesie nabywania akcji własnych na podstawie i w oparciu o postanowienia Uchwały nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 29 czerwca 2011 roku w sprawie upoważnienia Zarządu Spółki do nabywania akcji własnych Spółki w celu ich umorzenia lub dalszej odsprzedaży – 120.000 (stu dwudziestu tysięcy) sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1 Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja. Zmienia się oznaczenie 1.800.000 (jednego miliona ośmiuset tysięcy) sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1 Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja, w ten sposób, że dotychczas istniejące akcje imienne uprzywilejowane serii C1 o numerach zostają oznaczone odpowiednio, jako:

1) akcje imienne uprzywilejowane serii C1 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja ("Akcje serii C1"), w łącznej liczbie 1.680.000 (jeden milion sześćset osiemdziesiąt tysięcy) sztuk,
2) akcje zwykłe na okaziciela serii C4 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja ("Akcje serii C4"), w łącznej liczbie 120.000 (stu dwudziestu tysięcy) sztuk.

Do dnia przekazania niniejszego raportu okresowego nie nastąpiła rejestracja zmiany statutu spółki. W momencie ww. zmiany statutu spółki zmianie ulegnie łączna ilość głosów na walnym zgromadzeniu.

9. Wypłacone dywidendy (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), z podziałem na akcje zwykłe i pozostałe akcje

W pierwszym półroczu 2016 roku na mocy postanowień Uchwały Nr 9 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 21 czerwca 2016 roku (treść wszystkich uchwał podjętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, wraz z informacją o wynikach głosowania została przekazana do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego ESPI Nr 28/2016 z dnia 22 czerwca 2016 roku) – Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło dokonać podziału zysku netto Spółki wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy 2015, w łącznej kwocie 31.890.472,10 zł (trzydzieści jeden milionów osiemset dziewięćdziesiąt tysięcy czterysta siedemdziesiąt dwa złote dziesięć groszy), przeznaczając go w sposób następujący:

1. w części, w kwocie w wysokości 14.432.000,00 zł (czternaście milionów czterysta trzydzieści dwa tysiące złotych), tj. w wysokości 1,00 zł (jeden złoty) na jedną akcję – na wypłatę dywidendy na rzecz Akcjonariuszy Spółki,
1. w pozostałej części, tj. w kwocie w wysokości 17.458.472,10 zł (siedemnaście milionów czterysta pięćdziesiąt osiem tysięcy czterysta siedemdziesiąt dwa złote dziesięć groszy) – na kapitał zapasowy Spółki.

Na mocy powołanej wyżej Uchwały Nr 9 ZWZ Spółki z dnia 21 czerwca 2016 roku Walne Zgromadzenie Spółki, działając na podstawie art. 348 § 3 i 4 KSH, ustaliło, w związku z decyzją o przeznaczeniu części zysku netto na wypłatę dywidendy na rzecz Akcjonariuszy, że:

1. w związku z faktem posiadania przez Spółkę 120.000 akcji własnych (tj. 120.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1), a także z uwagi na przepis art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych, na mocy którego Spółka nie wykonuje praw udziałowych z własnych akcji (z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw), w tym uprawnienia do pobierania dywidendy przypadającej na akcje własne – liczba akcji objętych dywidendą wynosi 14.432.000 (czternaście milionów czterysta trzydzieści dwa tysiące) sztuk akcji;
1. dniem dywidendy (dzień "D"), tj. dniem, według którego ustala się listę Akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy (dniem ustalenia praw do dywidendy), był dzień 30 czerwca 2016 roku;
1. dniem wypłaty dywidendy (dzień "W") był dzień 14 lipca 2016 roku.

W tabeli poniżej zaprezentowano rozliczenie wypłaconej dywidendy z zysku za 2015 rok z podziałem na akcje zwykłe i pozostałe akcje:

Lp.	Specyfikacja	Akcje	Kwota dywidendy
1	Łączna liczba akcji wszystkich serii wyemitowanych przez spółkę Rainbow Tours S.A.	14 552 000
2	Łączna liczba akcji zdematerializowanych wyemitowanych przez spółkę Rainbow Tours S.A.	7 552 000
3	Łączna liczba akcji zdematerializowanych akcji zakupionych przez spółkę Rainbow Tours S.A.	0
4	Łączna liczba akcji zdematerializowanych, na które wypłacono dywidendę	7 552 000	7 552 000
5	Łączna liczba akcji niezdematerializowane wyemitowanych przez spółkę Rainbow Tours S.A.	7 000 000
6	Łączna liczba akcji nie zdematerializowanych akcji zakupionych przez spółkę Rainbow Tours S.A.	120 000
7	Łączna liczba akcji niezdematerializowanych, na które wypłacono dywidendę	6 880 000	6 880 000
8	Razem liczba akcji zdematerializowanych i niezdematerializowanych, na które wypłacono dywidendę	14 432 000	14 432 000

10. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za półrocze 2016 roku

W okresie od zakończenia okresu na kiedy sporządzono śródroczne sprawozdanie finansowe tj. na dzień 30 czerwca 2016 roku nie nastąpiły istotne zdarzenia dotyczące działalności Grupy Kapitałowej.

11. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

Jednostka dominująca - Rainbow Tours S.A. oraz spółki zależne posiadały na dzień 30 czerwca 2016 roku następujące aktywa i zobowiązania warunkowe:

Weksle własne wystawione przez spółkę Rainbow Tours S.A.

Zarząd spółki Rainbow Tours S.A. wystawił weksle "in blanco", które są zabezpieczeniem produktów kredytowych w Banku Ochrony Środowiska S.A.. Szczegółowe informacje zawarto poniżej:

− Weksel nr 1 zabezpiecza Linię wielocelową S/53/10/2011/1245/K, na kwotę 9.500.000,00 PLN. Egzekucja 60 miesięcy licząc od dnia rozwiązania Umowy ,tj. do 14.11.2022 roku, kwota egzekucji 23.750.000,00 zł.

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej Rainbow Tours

− Weksel nr 2 zabezpiecza Linię gwarancyjna S/117/08/2013/1245/K, na kwotę 5.000.000,00 PLN. Egzekucja 60 miesięcy licząc od dnia rozwiązania Umowy ,tj. do 30 października 2020 roku. Kwota egzekucji 6.000.000,00 zł.
− Weksel nr 3 zabezpiecza Produkt gwarancyjny S/117/08/2013/1245/K/3 w ramach linii gwarancyjnej S/117/08/2013/1245/K na kwotę 20.000,00 PLN. Kwota egzekucji 20.000,00 PLN.
− Weksel nr 4 zabezpiecza Produkt gwarancyjny S/117/08/2013/1245/K/6 w ramach linii gwarancyjnej S/117/08/2013/1245/K na kwotę 7.709,00 EUR. Kwota egzekucji 7.709,00 EUR.
− Weksel nr 5 zabezpiecza Produkt gwarancyjny S/117/08/2013/1245/K/7 w ramach linii gwarancyjnej S/117/08/2013/1245/K na kwotę 24.321,72 PLN. Kwota egzekucji 24.321,72 PLN.
− Weksel nr 6 zabezpiecza Produkt gwarancyjny S/117/08/2013/1245/K/8 w ramach linii gwarancyjnej S/117/08/2013/1245/K na kwotę 37.434,00 PLN. Kwota egzekucji 37.434,00 PLN.
− Weksel nr 7 zabezpiecza Produkt gwarancyjny S/117/08/2013/1245/K/9 w ramach linii gwarancyjnej S/117/08/2013/1245/K na kwotę 31.527,36 PLN. Kwota egzekucji 31.527,36 PLN.
− Weksel nr 8 zabezpiecza Produkt gwarancyjny S/117/08/2013/1245/K/10 w ramach linii gwarancyjnej S/117/08/2013/1245/K na kwotę 3.852,74 EUR. Kwota egzekucji 3.852,74 EUR.
− Weksel nr 9 zabezpiecza Produkt gwarancyjny S/117/08/2013/1245/K/11 w ramach linii gwarancyjnej S/117/08/2013/1245/K na kwotę 9.999,99 EUR. Kwota egzekucji 9.999,99 EUR.
− Weksel nr 10 zabezpiecza Produkt gwarancyjny S/117/08/2013/1245/K/12 w ramach linii gwarancyjnej S/117/08/2013/1245/K na kwotę 9.267,66 EUR. Kwota egzekucji 9.267,66 EUR.
− Weksel nr 11 zabezpiecza Produkt gwarancyjny S/117/08/2013/1245/K/13 w ramach linii gwarancyjnej S/117/08/2013/1245/K na kwotę 34.804,08 EUR. Kwota egzekucji 34.804,08 EUR.

Zabezpieczeniem gwarancji wystawionych przez Towarzystwo Ubezpieczeniowe Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("Gwarant") na podstawie umów dotyczących udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej dla Rainbow Tours SA, jako organizatora turystyki i pośrednika turystycznego, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego ("Beneficjent") są:

− Weksel nr 12 zabezpiecza Umowę z 14 sierpnia 2012 roku, o numerze GT 101/2012, której wartość wynosi 46 305 000 PLN (czterdzieści sześć milionów trzysta pięć tysięcy polskich złotych), co stanowi równowartość 10.372.984 EURO (słownie: dziesięć milionów trzysta siedemdziesiąt dwa tysiące dziewięćset osiemdziesiąt cztery EURO 00/100), przeliczonych według kursu średniego NBP z dnia 2 stycznia 2012 roku, wynoszącego: 1 EURO = 1 euro = 4,4640 PLN, opublikowanego w tabeli nr 01/A/NBP/2012 z dnia 2 stycznia 2012 roku, obowiązująca w okresie od dnia 17 września 2012 roku, do dnia 16 września 2013 roku. Powyższa deklaracja wekslowa została rozszerzona i zabezpiecza również Umowę z 4 sierpnia 2015 roku, o numerze GT 137/2015, której wartość wynosi 119.870.900 PLN (sto dziewiętnaście milionów osiemset siedemdziesiąt tysięcy dziewięćset polskich złotych), co stanowi równowartość 27.826.477,55 EURO (słownie: dwadzieścia siedem milionów osiemset siedemdziesiąt tysięcy czterysta siedemdziesiąt siedem EURO 55/100), przeliczonych według kursu średniego NBP z dnia 2 stycznia 2015 roku, wynoszącego: 1 EURO = 1 euro = 4,3078 PLN, opublikowanego w tabeli nr 01/A/NBP/2015 z dnia 2 stycznia 2015 roku, obowiązująca w okresie od dnia 17 września 2015 roku, do dnia 16 września 2016 roku. Zgodnie z deklaracją wekslową weksel może być wypełniony do kwoty 119.870.900 PLN (sto dziewiętnaście milionów osiemset siedemdziesiąt tysięcy dziewięćset polskich złotych).
− Weksel nr 13 zabezpiecza Umowę z 30 lipca 2013 roku, o numerze GT 96/2013 której wartość wynosi 70.288.493,92 PLN (siedemdziesiąt milionów dwieście osiemdziesiąt osiem tysięcy czterysta dziewięćdziesiąt trzy złote dziewięćdziesiąt dwa grosze), co stanowi równowartość 17.282.214,33 EURO (siedemnastu milionów dwustu osiemdziesięciu dwóch tysięcy dwustu czternastu euro i 33 eurocentów), przeliczonych przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku wystawienia gwarancji, tj. w dniu 2 stycznia 2013 roku, wynoszącego: 1 EURO = 1 euro = 4,0671 PLN, opublikowanego w tabeli nr 01/A/NBP/2013 z dnia 2 stycznia 2013 roku, obowiązująca w okresie od dnia 17 września 2013 roku, do dnia 16 września 2014 roku. Zgodnie z deklaracją wekslową weksel może być wypełniony do kwoty 70.288.493,92

PLN (siedemdziesiąt milionów dwieście osiemdziesiąt osiem tysięcy czterysta dziewięćdziesiąt trzy złote dziewięćdziesiąt dwa grosze),

− Weksel nr 14 zabezpiecza Umowę z 30 czerwca 2014 roku, o numerze GT 98/2014 której wartość wynosi 14.411.740,35 PLN (czternaście milionów czterysta jedenaście tysięcy siedemset czterdzieści złotych trzydzieści pięć groszy), co stanowi równowartość 3.461.780,97 EURO (trzy miliony czterysta sześćdziesiąt jeden tysięcy siedemset osiemdziesiąt euro i dziewięćdziesiąt siedem eurocentów), przeliczonych przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku wystawienia gwarancji, tj. w dniu 2 stycznia 2014 roku, wynoszącego 1 EURO = 4, 1631 PLN, wynikająca z raportowanej umowy z dnia 17 czerwca 2014. Okres ważności gwarancji rozpoczynał się w dniu 17 czerwca 2014 roku i trwa do dnia 16 września 2014 roku. Zgodnie z deklaracją wekslową weksel może być wypełniony do kwoty 14.411.740,35 PLN (czternaście milionów czterysta jedenaście tysięcy siedemset czterdzieści złotych trzydzieści pięć groszy),
− Weksel nr 15 zabezpiecza Umowę z 13 sierpnia 2014 roku, o numerze GT 110/2014 której wartość 100.573.901,39 zł (słownie: sto milionów pięćset siedemdziesiąt trzy tysiące dziewięćset jeden złotych trzydzieści dziewięć groszy), zwana dalej "Sumą Gwarancji", co stanowi równowartość kwoty 24.158.415,94 euro (słownie: dwadzieścia cztery miliony sto pięćdziesiąt osiem tysięcy czterysta piętnaście euro dziewięćdziesiąt cztery eurocenty) przeliczonej przy zastosowaniu kursu średniego Euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku wystawienia gwarancji, to jest z dnia 2 stycznia 2014 r. (1 EUR = 4,1631 PLN), opublikowanego w tabeli nr 01/A/NBP/2014 z dnia 2 stycznia 2014 roku. Okres ważności gwarancji rozpoczął się w dniu 17 września 2014 roku i trwa do dnia 16 września 2015 roku. Zgodnie z deklaracją wekslową weksel może być wypełniony do kwoty 100.573.901,39 zł (słownie: sto milionów pięćset siedemdziesiąt trzy tysiące dziewięćset jeden złotych trzydzieści dziewięć groszy). Powyższa deklaracja została rozszerzona i stanowić będzie również zabezpieczenie roszczeń Towarzystwa Ubezpieczeń Europa S.A. o zwrot zapłaconych przez TU Europa S.A. kwot z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatora turystyki i pośrednika turystycznego nr GT 214/2016, z dnia 11.08.2016 r. udzielonej na rzecz Marszałka Województwa Łódzkiego (dalej: Gwarancja RT) przez TU Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu przy ul. Gwiaździstej 62, 53-413 Wrocław, wystawionej na podstawie Umowy o udzielenie gwarancji z dnia 11.08.2016 r. zawartej pomiędzy Rainbow Tours S.A. a TU Europa S.A. Zgodnie z deklaracją wekslową weksel może być wypełniony do kwoty 130.300.000,00 zł (słownie: sto trzydzieści milionów trzysta tysięcy złotych).
− Weksel nr 16 zabezpiecza umowę leasingu 14/021513, zawartą z Raiffeisen Leasing Polska S.A., który był wystawiony dnia 3 grudnia 2014 roku. Na dzień bilansowy wartość pozostała do spłaty wynosi na dzień bilansowy wynosi 134.845,51 zł.
− Weksel nr 17 zabezpiecza umowę leasingu 196141 zawartą z Millennium Leasing sp. o.o., który był wystawiony dnia 18 maja 2015 roku. Na dzień bilansowy wartość pozostała do spłaty wynosi 155.192,35 zł.
− Weksel nr 18 zabezpiecza umowę leasingu 212812 zawartą z Millennium Leasing sp. o.o., który był wystawiony dnia 8 lutego 2016 roku. Na dzień bilansowy wartość pozostała do spłaty wynosi 16.273,46.
− Weksel nr 19 zabezpiecza umowę leasingu 212814 zawartą z Millennium Leasing sp. o.o., który był wystawiony dnia 8 lutego 2016 roku. Na dzień bilansowy wartość pozostała do spłaty wynosi 16.273,46.
− Weksel nr 20 zabezpiecza umowę leasingu 212815 zawartą z Millennium Leasing sp. o.o., który był wystawiony dnia 8 lutego 2016 roku. Na dzień bilansowy wartość pozostała do spłaty wynosi 16.273,46.
− Weksel nr 21 zabezpiecza umowę leasingu 212819 zawartą z Millennium Leasing sp. o.o., który był wystawiony dnia 3 lutego 2016 roku. Na dzień bilansowy wartość pozostała do spłaty wynosi 33.165,96.
− Weksel nr 21 zabezpiecza umowę leasingu 214244 zawartą z Millennium Leasing sp. o.o., który był wystawiony dnia 24 lutego 2016 roku. Na dzień bilansowy wartość pozostała do spłaty wynosi 60.172,73.
− Weksel nr 22 zabezpiecza umowę leasingu 214847 zawartą z Millennium Leasing sp. o.o., który był wystawiony dnia 24 marca 2016 roku. Na dzień bilansowy wartość pozostała do spłaty wynosi 68.398,54
− Weksel nr 23 zabezpiecza umowę leasingu HZ3/00005/2016 zawartą z BZ WBK LEASING S.A., który był wystawiony dnia 7 czerwca 2016 roku. Na dzień bilansowy wartość pozostała do spłaty wynosi 2.320.291,20.

Weksle własne "in blanco" wystawione przez Rainbow Tours S.A. z klauzulą "bez protestu".

Limity transakcji operacji pochodnych

Emitent posiada limity transakcji pochodnych umożliwiające dokonywanie transakcji operacji pochodnych. Spółka wykorzystując instrumenty pochodne do zabezpieczania przyszłych przepływów walutowych poprzez zawieranie operacji forwardowych. Wartość limitów skarbowych zaprezentowano w poniższej tabeli:

Bank	Rodzaj	kwota limitu	ważny do dnia
Millennium Bank S.A.	limit transakcyjny	17 000 000,00	2017-03-23
BOŚ S.A.	limit transakcyjny	14 000 000,00	2017-02-19
Raiffeisen Bank Polska S.A.	limit transakcyjny	5 000 000,00	2018-09-02
Raiffeisen Bank Polska S.A.	limit transakcyjny	20 000 000,00	2017-02-20
ING BS S.A.	limit transakcyjny	660 000,00	2016-08-20

Na dzień 30 czerwca 2016 roku spółka Rainbow Tours S.A. posiadała zawarte kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN.

Waluta	Kwota zakontraktowana w walucie	Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu
USD	18 500 148	71 384 322
EUR	19 150 000	83 126 214

Na dzień 26 sierpnia 2016 roku stan zawartych kontraktów, realizowanych od 1 lipca 2016 roku w kolejnych miesiącach 2016 roku i 2017 roku na zakup walut USD i EUR wynosił odpowiednio:

Waluta	Kwota zakontraktowana w walucie	Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu
USD	25 300 000	109 944 344
EUR	31 350 220	121 277 137

Dodatkowo spółka dominująca zawarła korytarzowe kontrakty opcyjnie na zakup waluty USD. Kontrakty te składają się z prawa zakupu waluty USD po ustalonym kursie, jeżeli rzeczywisty kurs waluty amerykańskiej nie będzie niższy niż określony umownie kurs wymiany. Jeżeli kurs wymiany spadnie poniżej umownego kursu spółka ma obowiązek zakupić podwójną, określoną ilość waluty w pierwszej opcji Call. Konstrukcje tych opcji Call i Put mają wbudowany tzw. wyłącznik, tzn. warunek w postaci określonego kursu wymiany, powyżej którego opcja Call i opcja Put się wyłączają. Poniżej zestawienie prezentuje łączne wolumeny zawartych transakcji opcyjnych na dzień 25 sierpnia 2016 roku:

Kwota umowna opcji Call w USD	15 900 000
Kwota umowna do wymiany w PLN	60 692 300
Kwota umowna opcji Put w USD	31 800 000
Kwota umowna do wymiany w PLN	134 632 000

Terminy zapadalności tych kontraktów przypadają do lipca 2017.

Wycena dotycząca pochodnych operacji zabezpieczających jest odnoszona w całości na kapitał z aktualizacji wyceny. Poniższa nota prezentuje zmiany wycen portfela zabezpieczeń na poszczególne okresy sprawozdawcze:

Opis	01.01.2015- 30.06.2015	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2016- 30.06.2016
Kapitał z aktualizacji wyceny stan na początek okresu	476	476	56
utworzony celowo	0	0	0
inne zwiększenia (wycena walutowych operacji zabezpieczających)	1 461	56	3 373
wykorzystany celowo	0	0	0
inne zmniejszenia	476	476	56
Kapitał z aktualizacji wyceny stan na koniec okresu	1 461	56	3 373

12. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

Poniżej zaprezentowana jest struktura Grupy Kapitałowej Rainbow Tours S.A. wraz z udziałem procentowym w kapitale własnym poszczególnych spółek.

Konsolidacją na dzień 30 czerwca 2016 roku zostały objęte wszystkie podmioty.

13. Skutek zmian w strukturze jednostki gospodarczej w ciągu okresu śródrocznego, łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności.

W styczniu 2016 roku Grupa Kapitałowa została powiększona o kolejną spółkę kapitałową. Plany dotyczące zdecydowanego wejścia w segment usług hotelowych spowodowały konieczność utworzenia nowej spółki – White Olives A.E. z siedzibą w Laganas (Zakyntos, Grecja), odpowiednika polskiej spółki akcyjnej. Spółka ta będzie właścicielem nowego kompleksu hotelowego, nad którym obecnie pracujemy. Kapitał nowo utworzonej spółki wynosi 1 mln EUR.

Dokonano również zmiany nazwy spółki Portal Turystyczny spółka z o.o. na My Way by Rainbow sp. z o.o. Spółka zakończyła prace nad portalem wyspecjalizowanym w indywidualnych rezerwacjach tzw. pakietów dynamicznych.

14. Stanowisko Zarządu Spółki odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd Emitenta nie przekazywał prognoz wyników na rok 2016.

15. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta

Poniższa tabela specyfikuje strukturę serii akcji Rainbow Tours S.A. oraz kapitał zakładowy na dzień przekazania przedmiotowego raportu, tj. 31 sierpnia 2016 r.

Seria akcji	ilość akcji	Struktura	Rodzaj	Przywileje	ilość głosów	Struktura	Dopuszczone do publicznego obrotu
Akcje serii A	5 000 000	34,36%	imienne	tak	10 000 000	46,83%	nie
Akcje serii B	2 000 000	13,74%	na okaziciela	nie	2 000 000	9,37%	tak
Akcje serii C1	1 800 000	12,37%	imienne	tak	3 600 000	16,86%	nie
Akcje serii C2	1 000 000	6,87%	na okaziciela	nie	1 000 000	4,68%	tak
Akcje serii C3	200 000	1,37%	na okaziciela	nie	200 000	0,94%	nie
Akcje serii D	52 000	0,36%	na okaziciela	nie	52 000	0,24%	tak
Akcje serii E	2 000 000	13,74%	na okaziciela	nie	2 000 000	9,37%	tak
Akcje serii F	2 500 000	17,18%	na okaziciela	nie	2 500 000	11,71%	tak
Razem	14 552 000	100,00%			21 352 000	100,00%

Poniższa tabela specyfikuje akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania tj. 30 czerwca 2016 roku:

Akcjonariusz	liczba posiadanych akcji	łączna liczba głosów	udział w liczbie głosów na WZ Spółki	Udział w kapitale zakładowym Spółki
	(szt.)	(szt.)	(%)	(%)
Sławomir Wysmyk	1 878 346	3 448 346	16,15%	12,91%
FLYOO Sp. z o.o.	1 855 000	3 710 000	17,38%	12,75%
Elephant Capital Sp. z o.o.	1 645 000	3 290 000	15,41%	11,30%
TCZ Holding Sp. z o.o.	1 610 000	3 220 000	15,08%	11,06%
Nationale Nederlanden PTE S.A.	1 555 283	1 555 283	7,28%	10,69%

W okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego tj. od dnia 13 maja 2016 roku nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta. W dniu 15 maja 2016 roku akcjonariusze spółki:

1. Grzegorz Baszczyński dokonał zbycia łącznej ilości tj. 1.855.000 akcji imiennych na rzecz spółki FLYOO Sp. z o.o. Nabycie w/w akcji imiennych uprzywilejowanych Spółki zostało dokonane w drodze czynności cywilnoprawnej, przeniesienia akcji z dnia 16.05.2016 r., tytułem wkładu niepieniężnego (aportu) wnoszonego przez p. Grzegorza Baszczyńskiego do spółki pod firmą FLYOO Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi w zamian za nowotworzone udziały obejmowane przez p. Grzegorza Baszczyńskiego w podwyższonym kapitale zakładowym FLYOO Sp. z o.o.
1. Remigiusz Talarek dokonał zbycia łącznej ilości tj. 1.645.000 sztuk akcji imiennych na rzecz spółki Elephant Capital Sp. z o.o. Zbycie w/w akcji imiennych uprzywilejowanych Spółki zostało dokonane w drodze czynności cywilno-prawnej, na podstawie umowy przeniesienia akcji z dnia 16.05.2016 r., tytułem wkładu niepieniężnego (aportu) wnoszonego przez p. Remigiusza Talarka do spółki pod firmą Elephant Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi w zamian za nowotworzone udziały obejmowane przez p. Remigiusza Talarka w podwyższonym kapitale zakładowym Elephant Capital Sp. z o.o.
1. Tomasza Czapla dokonał zbycia łącznej ilości tj. 1.610.000 sztuk akcji imiennych na rzecz spółki TCZ Holding Sp. z o.o. Nabycie w/w akcji imiennych uprzywilejowanych Spółki zostało dokonane w dniu 16.05.2016 r., w drodze czynności cywilnoprawnej, przeniesienia akcji z dnia 16.05.2016 r., tytułem wkładu niepieniężnego (aportu) wnoszonego przez p. Tomasza Czaplę do spółki pod firmą TCZ Holding Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi w zamian za nowotworzone udziały obejmowane przez p. Tomasza Czaplę w podwyższonym kapitale zakładowym TCZ Holding Sp. z o.o.

Tabela zaprezentowana poniżej przedstawia akcjonariuszy, którzy posiadają bezpośrednio stan akcji na dzień przekazania niniejszego raportu półrocznego, tj. 31 sierpnia 2016 roku powyżej 5 % ogólnej liczby głosów.

	liczba posiadanych	łączna liczba	udział w liczbie	Udział w kapitale
Akcjonariusz	akcji	głosów	głosów na WZ Spółki	zakładowym Spółki
	(szt.)	(szt.)	(%)	(%)
Sławomir Wysmyk	1 878 346	3 448 346	16,15%	12,91%
FLYOO Sp. z o.o.	1 855 000	3 710 000	17,38%	12,75%
Elephant Capital Sp. z o.o.	1 645 000	3 290 000	15,41%	11,30%
TCZ Holding Sp. z o.o.	1 610 000	3 220 000	15,08%	11,06%
Nationale Nederlanden PTE S.A.	1 555 283	1 555 283	7,28%	10,69%

Tabela zaprezentowana poniżej przedstawia akcjonariuszy, którzy posiadają pośrednio (akcje we własnym posiadaniu oraz przez podmioty zależne) stan akcji na dzień przekazania niniejszego raportu półrocznego, tj. 31 sierpnia 2016 roku powyżej 5 % ogólnej liczby głosów.

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej Rainbow Tours

	Akcjonariusz		Liczba głosów	Udział w głosach	Udział w kapitale
		Akcji (w szt.)	na WZ (w szt.)	na WZ	zakładowy m
	Bezpośrednio	437 000	437 000	2,05%	3,00%
Grzegorz Baszczyński	Pośrednio, przez podmiot zależny: FLYOO Sp. z o.o.	1 855 000	3 710 000	17,38%	12,75%
	Razem	2 292 000	4 147 000	19,42%	15,75%
	Bezpośrednio	390 800	390 800	1,83%	2,69%
Remigiusz Talarek	Pośrednio, przez podmiot zależny: Elephant Capital Sp. z o.o.	1 645 000	3 290 000	15,41%	11,30%
	Razem	2 035 800	3 680 800	17,24%	13,99%
	Bezpośrednio	380 000	380 000	1,78%	2,61%
Tomasz Czapla	Pośrednio, przez podmiot zależny: TCZ Holding Sp. z o.o.	1 610 000	3 220 000	15,08%	11,06%
Razem		1 990 000	3 600 000	16,86%	13,68%
Sławomir Wysmyk	Bezpośrednio	1 878 346	3 448 346	16,15%	12,91%
Nationale Nederlanden PTE SA	Bezpośrednio	1 555 283	1 555 283	7,28%	10,69%

Pan Grzegorz Baszczyński posiada bezpośrednio 437.000 Akcji Emitenta, z których przysługuje 437.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: 3,00% udział w kapitale zakładowym Spółki oraz 2,05% udział w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Ponadto, Pan Grzegorz Baszczyński posiada pośrednio, przez podmiot zależny w rozumieniu art. 4 pkt 15 w zw. z pkt 14 Ustawy o Ofercie Publicznej, tj. przez FLYOO Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi (Pan Grzegorz Baszczyński posiada w FLYOO Sp. z o.o. 99,97% w kapitale i w głosach na Zgromadzeniu Wspólników) 1.855.000 Akcji Emitenta, z których przysługuje 3.710.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta, co stanowi odpowiednio: 12,75% udział w kapitale zakładowym Spółki oraz 17,38% udział w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Łącznie, Pan Grzegorz Baszczyński – Prezes Zarządu Emitenta posiada bezpośrednio i pośrednio przez podmiot zależny 2.292.000 sztuk Akcji Spółki, z których przysługuje 4.147.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta, które stanowią odpowiednio: 15,75% w kapitale zakładowym i 19,42% w głosach na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

Pan Remigiusz Talarek posiada bezpośrednio 390.800 Akcji Emitenta, z których przysługuje 390.800 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: 2,69% udział w kapitale zakładowym Spółki oraz 1,83% udział w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Ponadto, Pan Remigiusz Talarek posiada pośrednio, przez podmiot zależny w rozumieniu art. 4 pkt 15 w zw. z pkt 14 Ustawy o Ofercie Publicznej, tj. przez Elephant Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi (Pan Remigiusz Talarek posiada w Elephant Capital Sp. z o.o. 99,97% w kapitale i w głosach na Zgromadzeniu Wspólników) 1.645.000 Akcji Emitenta, z których przysługuje 3.290.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta, co stanowi odpowiednio: 11,30% udział w kapitale zakładowym Spółki oraz 15,41% udział w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Łącznie, Pan Remigiusz Talarek – Wiceprezes Zarządu Emitenta posiada bezpośrednio i pośrednio przez podmiot zależny 2.035.800 sztuk Akcji Spółki, z których przysługuje 3.680.800 głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta, które stanowią odpowiednio: 13,99% w kapitale zakładowym i 17,24% w głosach na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

Pan Tomasz Czapla posiada bezpośrednio 380.000 Akcji Emitenta, z których przysługuje 380.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: 2,61% udział w kapitale zakładowym Spółki oraz 1,78% udział w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Ponadto, Pan Tomasz Czapla posiada pośrednio, przez podmiot zależny w rozumieniu art. 4 pkt 15 w zw. z pkt 14 Ustawy o Ofercie Publicznej, tj. przez TCZ Holding Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi (Pan Tomasz Czapla posiada w TCZ Holding Sp. z o.o. 99,97% w kapitale i w głosach na Zgromadzeniu Wspólników) 1.610.000 Akcji Emitenta, z których przysługuje 3.220.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta, co stanowi odpowiednio: 11,06% udział w kapitale zakładowym Spółki oraz 15,08% udział w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Łącznie, Pan Tomasz Czapla – Wiceprezes Zarządu Emitenta posiada bezpośrednio i pośrednio przez podmiot zależny 1.990.000 sztuk Akcji Spółki, z których przysługuje 3.600.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta, które stanowią odpowiednio: 13,68% w kapitale zakładowym i 16,86% w głosach na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

16. Akcje Spółki lub uprawnienia do nich będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

W poniższej tabeli znajduje się zestawienie akcji Rainbow Tours S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień 30 czerwca 2016 roku.

Akcjonariusz	Pełniona funkcja	Liczba akcji	Wartość akcji w zł	Udział w kapitale zakładowym (%)	Udział w liczbie głosów na WZA(%)
Grzegorz Baszczyński	Prezes Zarządu	437 000	43 700	3,00%	2,06%
Remigiusz Talarek	Wiceprezes Zarządu	390 800	39 080	2,69%	1,84%
Tomasz Czapla	Wiceprezes Zarządu	380 000	38 000	2,61%	1,79%

Liczba posiadanych akcji oraz ich udział w kapitale Spółki oraz w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu zaprezentowane są szczegółowo powyżej w punkcie 15. Zarząd Spółki dominującej nie powziął informacji o posiadaniu akcji Emitenta przez innych członków Rady Nadzorczej.

17. Informacja o istotnych postępowaniach dotyczących Spółki

Emitent ani jednostki od niego zależne nie są stronami żadnych postępowań sądowych, czy administracyjnych, których łączna wartość przedmiotu sporu stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

18. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta

W prezentowanym okresie jednostka dominująca ani jednostki zależne nie udzielały poręczeń kredytu, pożyczki ani nie udzielały gwarancji, które spełniałyby w/w kryteria.

19. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku Emitent (Podmiot dominujący) współpracuje z trzema bankami, które finansują jego działalność. Spółka dominująca posiada 2 limity kredytowe oraz limit na gwarancje bankowe w następujących bankach: Raiffeisen Bank S.A. oraz w BOŚ S.A. i w Millennium Bank S.A. w wysokości 22,0 mln zł. Są to:

Finansowanie działalności operacyjnej

Bank Ochrony Środowiska S.A. – Linia wielocelowa

W dniu 13 listopada 2013 roku spółka podpisała aneks do umowy Linii wielocelowej zwiększając kwotę linii o 4.000 tys. zł, do łącznej kwoty 9.500 tys. zł. Umowa linii, zgodnie z nowym aneksem obowiązuje do 14 listopada 2017 roku. Dodatkowo w dniu 13 listopada 2013 roku spółka podpisała Umowę Linii Gwarancyjnej. Limit wynosił 4.000 tys. zł. W dniu 31.12.2015 r. podpisano aneks do umowa Linii Gwarancyjnej: prolongowanie terminu ważności Linii Gwarancyjnej do 29 grudnia 2017 roku oraz podwyższenie kwoty Linii Gwarancyjnej do limitu 5.000 tys. zł. Oprocentowana jest według stopy zmiennej na którą składają się: stopa referencyjna WIBOR 1M, marża podstawowa na poziomie rynkowym. Na dzień 30 czerwca 2016 roku spółka nie wykorzystywała opisanego limitu kredytowego, zaś w ramach limitu gwarancyjnego spółka wykorzystała 404 tys. zł.

Raiffeisen Bank Polska S.A - Linia wielocelowa

W dniu 13 listopada 2014 roku spółka podpisała aneks nr 9 linii wielocelowej. Limit wynosi 4.500 tys. zł. W ramach limitu spółka może zaciągać kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 4.500 tys. zł i ubiegać się o wystawienie gwarancji bankowych w kwocie w kwocie 1.000 tys. zł. Łączna kwota zadłużenia wynikająca z wykorzystywanego limity w formie produktów nie może przekroczyć kwoty w PLN 4.500 tys. zł.

W dniu 19 stycznia 2016 roku Zarząd spółki podpisał aneks nr 10, którego celem było prolongowanie linii wielocelowej na okres kolejnych 2 lat. Uzgodniony, łączny limit wynosi 6.500 tys. USD z terminem obowiązywania do 18.05.2018 roku. Spółka w ramach limitu może korzystać z linii kredytowej, wystawiać akredytywy oraz zlecać wystawianie gwarancji bankowych. Poszczególne produkty w ramach linii mają odmienny termin obowiązywania niż cała linia i odpowiednio w przypadku linii kredytowej spółka może korzystać do 17 grudnia 2017 roku, a w przypadku akredytyw i gwarancji do 30 grudnia 2016. Na dzień 30 czerwca 2016 roku spółka nie wykorzystywała limitu kredytowego, a w limit gwarancyjny uruchomiony został w kwocie 17.897 tys. zł.

Bank Millennium S.A. – linia gwarancyjna

W dniu 21 czerwca 2016 roku podpisano Umowę 96/16/M/04 z globalnym limitem 22 mln zł. W ramach udzielonego limitu spółka może korzystać z 1.000 tys. kredytu obrotowego oraz 22.000 tys. zł linii na gwarancje bakowe. Umowa obowiązuje do 20 czerwca 2017 roku. Na dzień 30 czerwca 2016 roku spółka nie wykorzystywała kredytu w rachunku bieżącym, zaś wykorzystany limit na gwarancje bankowe wyniósł 8.338 tys. zł.

Zobowiązania finansowe spółek zależnych

Alpha Bank – kredyt inwestycyjny

W związku z nabyciem spółki K. G. Athanasopoulos – I. Sklivas (Spółka Akcyjna) z siedzibą w Laganas (obecnie Rainbow Hotels) w dniu 15 czerwca 2015 roku spółka przejęła zobowiązanie z tytułu kredytu inwestycyjnego. Na dzień 30 czerwca 2016 roku spółka posiada zobowiązanie w wysokości 532 tys. EUR, co stanowi równowartość 2.358 tys. zł

Bilans Grupy, sporządzony na dzień 30 czerwca 2016 roku wskazuje, iż kwota środków pieniężnych w kasie i na rachunkach wynosi 64,9 mln zł.

Gwarancja ubezpieczeniowa udzielona przez Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A.

Podmiot dominujący poinformował w dniu 11 sierpnia 2016 roku zawarł ze spółką Towarzystwo Ubezpieczeniowe Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("Gwarant") umowę nr GT 214/2016, dotyczącą udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej dla Rainbow Tours S.A., jako organizatora turystyki i pośrednika turystycznego, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego ("Beneficjent").

Przedmiotem umowy jest określenie zasad udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej ("Gwarancja") w związku z art. 5 ust. 1 pkt 2 lit. a) Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 o usługach turystycznych (Dz.U. 2014 poz. 196, z późn. zm.) w zakresie:

a) zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów powrotu klientów Zobowiązanego z imprezy turystycznej do miejsca wyjazdu lub planowanego powrotu z imprezy turystycznej, w wypadku gdy Zobowiązany wbrew obowiązkowi nie zapewni tego powrotu,
b) zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną, w wypadku gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna nie zostanie zrealizowana,

c) zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną, odpowiadającą części imprezy turystycznej, która nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu.

Zgodnie z postanowieniami przedmiotowej umowy, jej wartość w dniu podpisania, a tym samym wartość Gwarancji udzielanej przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta wynosi 130.300.000 zł (słownie: sto trzydzieści milionów trzysta tysięcy złotych), zwana dalej "Sumą Gwarancji", co stanowi równowartość kwoty 30.348.200,77 euro (słownie: trzydzieści milionów trzysta czterdzieści osiem tysięcy dwieście euro siedemdziesiąt siedem eurocentów) przeliczonej przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku, w którym Gwarancja została wystawiona, to jest w dniu 02.01.2016 roku (1 euro = 4,2935 zł).

Gwarancja zabezpieczać będzie spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń, o których mowa w pkt 1 lit. a), lit. b) i lit c) powyżej, powstałych z umów o świadczenie usług turystycznych zawartych przez Rainbow Tours S.A. w okresie od dnia 17 września 2016 roku do dnia 16 września 2017 roku.

W przypadku wystąpienia przez Beneficjenta Gwarancji z żądaniem wypłaty z tytułu Gwarancji, Zobowiązany, na wniosek Gwaranta zobowiązany jest do pisemnego ustosunkowania się do zgłoszonego żądania w terminie 3 dni od daty doręczenia wniosku Gwaranta, załączając kopię umowy, której żądanie zapłaty dotyczy.

W przypadku realizacji Gwarancji przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta Gwarancji, Zobowiązany zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie tej Gwarancji w terminie 7 dni od otrzymania od Gwaranta wezwania do zapłaty wraz z kosztami (wszelkie poniesione koszty), a w razie opóźnienia płatności dodatkowo wraz z odsetkami ustawowymi.

Dotychczasowa umowa o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej, zawarta z Towarzystwem Ubezpieczeniowym Europa S.A. (obowiązująca do dnia 16 września 2016 roku), o czym Zarząd spółki informował w raporcie bieżącym ESPI 25/2015 z dnia 5 sierpnia 2015 roku wynosi 119.870.900,00 zł (słownie: sto dziewiętnaście milionów osiemset siedemdziesiąt tysięcy dziewięćset złotych), zwana dalej "Sumą Gwarancji", co stanowi równowartość kwoty 27.826.477,55 euro (słownie: dwadzieścia siedem milionów osiemset dwadzieścia sześć tysięcy czterysta siedemdziesiąt siedem euro pięćdziesiąt pięć eurocentów) przeliczonej przy zastosowaniu kursu średniego Euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku wystawienia gwarancji, to jest z dnia 2 stycznia 2015 r. (1 EUR = 4,3078 PLN), opublikowanego w tabeli nr 01/A/NBP/2015 z dnia 2 stycznia 2015 roku. Kwota nowej gwarancji, obowiązującej od 17 września 2016 roku do 16 września 2017 roku jest większa o kwotę 10.429.100,00 PLN, co stanowi zwiększenie kwoty nowej gwarancji o około 8,7 % od dotychczasowej kwoty gwarancji. Zabezpieczeniem przedmiotowej umowy (zabezpieczeniem roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta Gwarancji) będą:

a) kaucja, ustalona w wysokości rynkowej,

b) hipoteka na nieruchomościach Zobowiązanego,

c) weksel własny "in blanco" z klauzulą "bez protestu".

Wartość prowizji należnej Gwarantowi od Zobowiązanego za wystawienie Gwarancji została ustalona na poziomie rynkowym. Przedmiotowa umowa o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej nie zawiera i nie przewiduje zapisów o karach umownych.

20. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w przyszłych okresach kluczowy wpływ będą miały następujące czynniki:

• Przedsprzedaż oferty Zima 2016/2017,

Raportem 26/2016 opublikowanym w dniu 8 czerwca 2016 roku Spółka poinformowała, iż poziom przedsprzedaży oferty Zima 2016/2017 (wycieczki realizowane w miesiącach: listopad 2016 – marzec 2017), dokonanej w okresie od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 31 maja 2016 roku wyniósł 8.641 rezerwacji, co oznacza wzrost o 14,2 % w porównaniu do analogicznego okresu przedsprzedaży oferty sezonu Zima 2015/2016 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 7.568 rezerwacje.

• Wpływ sytuacji polityczno – społecznej w krajach głównych destynacjach turystycznych, Pierwszego półrocza 2016 roku nie możemy określić jako spokojnego w branży turystycznej, zamachy terrorystyczne nie ominęły popularnych kierunków wakacyjnych destynacji. W czerwcowym zamachu samobójczym na międzynarodowym lotnisku w Stambule (Turcja) zginęli między innymi obcokrajowcy, atak terrorystyczny z pewnością negatywnie wpłynął na decyzje potencjalnych turystów o wypoczynku w Turcji. Ponadto Turcja nadal zmaga się z problemem uchodźców z Bliskiego Wschodu, w związku z tym jest negatywnie postrzegana jako kraju letniego wypoczynku. Niestabilna sytuacja w Syrii wywiera wpływ na cały region bliskiego wschodu, a eskalacje działań wojennych w Syrii ma wpływ na wybór krajów wakacyjnych destynacji przez turystów. Należy również wspomnieć o marcowym zamachu w Brukseli, gdzie po zdetonowaniu ładunków wybuchowych na brukselskim lotnisku oraz w wagonie metra przez zamachowców samobójców, pojawił się duży niepokój w całej Europie. Obecnie Grecja stała się alternatywą dla stosunkowo tanich wyjazdów do Turcji, Tunezji oraz Egiptu. Obecnie zamachy terrorystyczne, jak i zagrożenia niepokojami społecznymi, mają dużo mniejszy wpływ na decyzje o zakupie imprezy turystycznej niż to miało miejsce kilka lat temu. Klienci mają duży wybór w kierunkach alternatywnych do kierunków w zagrożonych rejonach turystycznych, ponieważ Spółka organizuje i sprzedaje wyjazdy turystyczne do kilkudziesięciu destynacji na całym świecie.

• Wpływ sytuacji polityczno – społecznej na Ukrainie i w Rosji na gospodarkę Polski oraz Europy,

Jeśli doszłoby do zaostrzenia konfliktu, w szczególności do konfliktu militarnego, to będziemy mieć do czynienia z długoterminowym negatywnym wpływem na cały region: wzrostem awersji do ryzyka, niechęcią inwestorów do kupowania aktywów nie tylko z tych krajów, które bezpośrednio uczestniczą w tym konflikcie, lecz także z krajów ościennych. Sytuacja ta może psychologicznie osłabić popyt na usługi świadczone przez Rainbow Tours S.A.

• Stabilizacja kursów na rynku walutowym,

Decyzja o wyjściu Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej, czyli tzw. Brexit, zatrzęsła rynkami finansowymi, szczególnie odbiła się na rynku walutowym. Rynki finansowe natychmiast zareagowały na wieści o wynikach wskazujących, że Wielka Brytania opuści UE, polski złoty gwałtownie uległ osłabieniu, funt szterling osiągnął najniższy poziom od września 1985 roku. Akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych również odnotowały trend spadkowy. Nadal niepokojącym sygnałem dla rynku walutowego są zdarzenia związane z załamaniem gospodarczym w Chinach. Spowolnienie chińskiej gospodarki nadal będzie wpływało na globalne ceny surowców i spowoduje dodatkową niestabilność na rynkach finansowych. Sytuacja w drugiej gospodarce świata może niekorzystnie wpłynąć na koniunkturę światową, co może przełożyć się na możliwą destabilizację rynku walutowego i możliwą spekulacją na kursach głównych walut w stosunku do polskiego złotego. Kolejnym niepokojącym sygnałem jest informacja o obniżeniu ratingu dla Polski. Zdarzenie to wywołało znaczące zawirowanie na rynku walutowym. Trudno przewidzieć jak rating otrzyma nasz kraj w perspektywie zmian prawnych planowanych w przyszłości. W związku z tym, Zarząd Spółki kontynuuje politykę zabezpieczeń walutowych na okres przyszły, z wyprzedzeniem co najmniej 4 miesiące.

• Wprowadzenie nowych rozwiązań prawnych przez nowy rząd

Planowane wprowadzenie nowych rozwiązań prawnych w zakresie pomocy dla tzw. "frankowiczów" oraz wprowadzona nowa legislacja w zakresie opodatkowania handlu detalicznego może wpłynąć negatywnie na popyt wewnętrzny, ale również na możliwości pozyskania finansowania przez polskie firmy. Należy nadmienić, że projekt ustawy o podatku od sklepów wielkopowierzchniowych nie obejmował działalności firm tour operatorskich. Ponadto wprowadzenie tzw. "Programu 500+" i dodatkowy dochód z tego tytułu przypadający na polskie rodziny, zwiększy popyt na zorganizowane imprezy turystyczne. Zgodnie z deklaracjami, można domniemywać, iż część rodzin przeznaczy otrzymane pieniądze na rodzinne wczasy. W sierpniu 2016 roku znowelizowano Ustawę o usługach turystycznych oraz ustawy o ubezpieczeniach obowiązkowych i Ubezpieczeniowym Funduszu Gwarancyjnym. Ustawa wejdzie w życie po trzech miesiący od dnia ogłoszenia czyli 26 listopada 2016 r. Z wyjątkiem niektórych przepisów, które zaczną obowiązywać już po 14 dniach, czyli od 9 września 2016 r .Należą do nich przepisy mówiące o utworzeniu Turystycznego Funduszu Gwarancyjnego w ramach UFG. Składki będą płacić wszystkie firmy turystyczne sprzedające wycieczki poza Polskę i kraje ościenne. Każdy turysta podróżujący poza Europę lub na kontynencie, ale z wykorzystaniem lotu czarterowego, będzie musiał uiścić opłatę w wysokości 15 zł, a turyści pozostający w Europie i nielecący wynajętym samolotem będą obarczeni składką w wysokości 10 zł.

• Utrzymanie poziomu cen na rynku paliwowym,

Cena paliwa lotniczego uzależniona jest od cen ropy naftowej. Przed dramatycznymi konsekwencjami chroni spółkę spadek cen ropy, który podnosi dochody realne ludności. Spadek cen oddziałuje pozytywnie na gospodarkę i na koszty organizowanych imprez. Spadek cen ropy powoduje zmniejszenie kosztów transportu lotniczego. Dzięki spadkowi cen paliwa lotniczego Spółka jest w stanie znacznie obniżyć koszty przewozów klientów samolotami czarterowymi.

• Oferty przedsprzedaży innych touroperatorów,

Firmy konkurujące z Rainbow Tours na rynku usług turystycznych wprowadzają nowe produkty oraz dokonują zmian w zasadach przedsprzedaży. Klienci dokonując wyboru oferty biorą pod uwagę nie tylko ostateczną ceną usług, ale przede wszystkim poziom zaliczek na poczet dokonanych rezerwacji. Nastąpił zdecydowany rozwój sprzedaży on-line. W dłuższej perspektywie może to oznaczać ryzyko zagrożenia udziału w rynku firm posiadających tylko tradycyjne sieci sprzedaży. W związku z tym spółka podjęła działania mające zapobiec takiemu zagrożeniu poprzez rozwój nowoczesnych kanałów sprzedaży.

• Utrzymanie się stabilnej koniunktury gospodarczej w odniesieniu do sytuacji ekonomicznej Polski,

Dobre prognozy PKB i spadające bezrobocie oraz rosnące płace realne powinny być głównymi motorami wzrostu gospodarczego w najbliższych 12 miesiącach.

• Poprawienie nastroju konsumentów poprzez utrzymanie się poziomu konsumpcji,

Problemy gospodarcze krajów Unii Europejskiej mogą przekładać się na kondycję ekonomiczną Polski, a sytuacja ekonomiczna wpływać może na pogorszenie nastrojów konsumenckich, w tym na poziom skłonności Polaków do wyjazdów zagranicznych. Na zakupy imprez turystycznych wpływają doniesienia o kolejnych zamachach w krajach Europy Zachodniej. Zmiana układu politycznego w Polsce również może mieć wpływ na gospodarkę naszego kraju. Obecnie trudno jednak określić, jaki wpływ będzie miała zmiana władzy. Jednak w perspektywie kolejnego roku Zarząd spółki nie obserwuje bezpośredniego wpływu na jej funkcjonowanie.

21. Informacja o segmentach działalności.

Segment A - Sprzedaż imprez turystycznych

Segment B - Sprzedaż usług pośrednictwa turystycznego,

Segment C - Sprzedaż pozostałych usług.

Zakres ten jest sporządzany w oparciu o wyniki spółki dominującej oraz podmiotów zależnych:

Rainbow Tours S.A. – spółka dominująca

Działalność spółki obejmuje organizację i sprzedaż usług turystycznych własnych oraz pośrednictwo w sprzedaży usług turystycznych obcych, biletów autobusowych i biletów lotniczych. W ostatnim roku oferta biura została poszerzona o obsługę kongresów, wyjazdów "incentive" oraz sprzedaż biletów promowych, pośrednictwie w wynajmie samochodów i hoteli.

klasyfikacja: Działalność Touroperatorska, Działalność pozostała oraz Działalność pośrednictwa turystycznego

Bee&Free sp. z o.o. – spółka zależna

W dniu 31 grudnia 2010 roku w skład Grupy Kapitałowej weszła spółka Bee&Free sp. z o.o. Spółka ta specjalizuje się w pośrednictwie w sprzedaży bloków miejsc w samolotach charterowych.

Klasyfikacja: Działalność pośrednictwa turystycznego.

My Way by RAINBOW Sp. z o.o. – spółka zależna

Spółka odpowiedzialna za sprzedaż oferty tzw. dynamicznego pakietowania czyli oferty skierowanej dla klientów chcących podróżować samodzielnie bez opieki biura turystycznego. Klient wpisuje zapytanie do wyszukiwarki internetowej, a system sprzedażowy dokona wyboru najlepszych opcji przelotów, propozycji hoteli czy też innych usług związanych z podróżą. Klient może, z opcji zaproponowanych przez system spółki, dokonać zakupu całego pakietu lub tylko niektórych usług.

Klasyfikacja: Działalność pozostała.

RT BP - RAINBOW TOURS Biuro Podróży Sp. z o.o. – spółka zależna Głównym przedmiotem działalności jest pośrednictwo w sprzedaży materiałów i usług marketingowych dla spółek Grupy.

Klasyfikacja: Działalność pozostała.

ABC Świat Podróży Sp. z o.o. – spółka zależna ABC Świat Podróży Sp. z o.o. jest siecią biur podróży zlokalizowanych w centrach handlowych Wielkopolski i pośredniczących w sprzedaży oferty największych touroperatorów krajowych i zagranicznych. Obecnie od końca 2013 roku biura działają pod logiem Rainbow Tours.

Klasyfikacja: Działalność pośrednictwa turystycznego.

Rainbow Hotels A.E. – spółka zależna

Rainbow Tours S.A. w czerwcu 2015 roku informował o przejęciu spółki K. G. Athanasopoulos – I. Sklivas A.E., będącej właścicielem nieruchomości w postaci hotelu. W czerwcu dokonano zmiany nazwy spółki na Rainbow Hotels A.E. Na początku sierpnia 2015 roku, hotel po gruntownej renowacji przyjął pierwszych gości. W I półroczu 2016 roku trwały prace remontowo – modernizacyjne kompleksu hoteli, który został dostosowany do wyższej kategorii. Szacujemy, że przychód wygenerowany w tym sezonie wyniesie około 1 mln EUR.

White Olives A.E. – spółka zależna

Plany dotyczące zdecydowanego wejścia w segment usług hotelowych spowodowały konieczność utworzenia nowej spółki – White Olives A.E. z siedzibą w Laganas, Grecja, odpowiednika polskiej spółki akcyjnej. Spółka ta będzie właścicielem nowego kompleksu hotelowego, nad którym obecnie pracujemy.

Szczegółowe informacje na temat przychodów oraz wyników przypadających na poszczególne segmenty zamieszczono w pkt. 4 – Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności.

22. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych) Aktywa / zobowiązania finansowe:

30/06/2015 31/12/2015 30/06/2016

Aktywa finansowe
Pochodne instrumenty finansowe walutowe	1 803	69	4 164	Poziom 2
Zobowiązania finansowe

Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe przyjęte dla wyceny do wartości godziwej

Poziom 2	Pochodne instrumenty finansowe walutowe – forwardy walutowe.	Wartość godziwa dla walutowych symetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny transakcji forward w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny oraz terminowe stopy procentowe dla poszczególnych walut.
----------	--------------------------------------------------------------------	-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym, w spółce nie miało miejsca przesunięcie instrumentów między poziomem 1 i 2.

W okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym w spółce nie dokonano przesunięcia do poziomu 3 instrumentów kwalifikowanych do poziomu 1 i 2.

Wartość bilansowa na dzień	30/06/2015	31/12/2015	30/06/2016	Hierarchia wartości
Aktywa finansowe				godziwej
Akcje i udziały nienotowane	0	0	0	Poziom 2
Należności z tytułu dostaw i usług	178 699	108 690	201 316	Poziom 2
Udzielone pożyczki	450	250	490	Poziom 2
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	86 122	79 140	64 923	Poziom 2
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki	2 307	2 341	2 358	Poziom 2
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe	233 376	140 611	236 271	Poziom 2

Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej, jakie Spółka posiadała na dzień 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:

w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny (należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, zobowiązania pożyczek, środki pieniężne, pozostałe zobowiązania),
instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych (dotyczy oprocentowanych należności i zobowiązań, kredytów i pożyczek, dla których oprocentowanie ustalane jest w oparciu o warunki rynkowe).

23. Zmiany zasad rachunkowości oraz korekty błędów.

Specyfika rynku turystycznego w Polsce ściśle pokrywa się z okresem letnich miesięcy. Z perspektywy działalności Emitenta proces przygotowania oferty rozpoczyna się już w III kwartale roku poprzedzającego, zaś sprzedaż oferty rozpoczyna się już od 4 kwartału roku kalendarzowego. Właśnie w tym okresie Spółka ponosi zdecydowanie największe wydatki związane z przygotowaniem oferty (druk i dystrybucja katalogów) oraz na działania promocyjno–marketingowe (przygotowanie spotów telewizyjnych i radiowych, koszty emisji w mediach, reklama internetowa, mailingi itp.) Oznacza to, że koszty – szczególnie koszty marketingu takiej oferty – ponoszone są znacznie wcześniej, niż księgowo przypisane przychody. Z uwagi na powyższe w poprzednich okresach stosowano politykę rachunkowości zgodnie z którą nakłady na marketing podlegały kapitalizacji w momencie poniesienia i rozliczeniu poprzez koszty w momencie osiągania przychodów z tytułu reklamowanych produktów.

Podczas sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego dokonano zmiany w przywołanej powyżej polityce polegającej na tym, że koszty związane z marketingiem odnoszone są w ciężar sprawozdania z całkowitych dochodów w momencie poniesienia kosztu lub otrzymania świadczenia.

W zawiązku ze zmianą polityki w zakresie rozliczania kosztów marketingu uznano, iż poniesione koszty marketingu wykazywane według stanu na 1 stycznie 2016 roku w kwocie 9.300 tys. zł w pozycji pozostałych aktywów, zaliczane dotychczas do kosztów następnych okresów należy skorygować poprzez odniesienie tej kwoty do pozycji wynik z lat ubiegłych. Jednocześnie utworzono aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie 1.767 tys. Łączna kwota z korekty wykazana w pozycji Wynik z lat ubiegłych wynosi - 7.533 tys. zł. Dodatkowo spółka skorygowała koszty marketingu wykazane w bilansie na dzień 31.12.2014 roku w łącznej kwocie 6.300 tys. zł, które wykazano w kosztach spółki za 2015 rok. Również powyższe skorygowano poprzez odniesienie tej kwoty do pozycji wynik z lat ubiegłych. Jednocześnie utworzono aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie 1.197 tys. Łączna kwota z tego tytułu wykazana w pozycji Wynik z lat ubiegłych wynosi + 5.103 tys. zł. Łączny wpływ na wynik skonsolidowany za 2015 wyniósł -2.430 tys. zł.

Ponadto podczas sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego dokonano analizy wartości firmy pod kątem występowania przesłanek jej trwałej utraty wartości. Wykazywana dotychczas w aktywach sprawozdań z sytuacji finansowej wartość firmy powstała w związku z przejęciami firm Rainbow Tours Biuro Podróży sp. z o.o., ABC Świat Podróży sp. z o.o. oraz Bee& Free sp. z o.o. Powstałe w ten sposób wartości firmy poddawano corocznym testom na utratę wartości, przy czym testy były przeprowadzane na poziomie podmiotów prawa a nie tak jak wymaga tego MSR 38 na poziomie ośrodków wypracowujących korzyści. W poprzednich okresach uznano, iż testy oparte o metodę DCF nie powodują konieczności objęcia wartości firmy odpisem aktualizującym. W 2016 roku dokonano zmiany podejścia do testów na trwała utratę wartości wartości firmy poprzez alokację wartości firmy do ośrodków wypracowujących korzyści na moment ich nabycia oraz dokonanie analizy na tym poziomie. W związku ze zmianą profilu działalności spółek zależnych oraz zaprzestania lub wygaszania działalności objętych przez poszczególne ośrodki wypracowujące korzyści w latach poprzednich uznano obecnie, iż aktywo to, które obejmowało nie dające się wyodrębnić składniki majątkowe istniejące na dzień nabycia spółek zależnych utraciło swą wartość i należy je pokryć odpisem aktualizującym. Zarząd spółki utworzył odpisy na wykazane w pozycji Wartości firmy dla spółek Bee & Free Sp. z o.o., ABC Świat Podróży sp. z o.o. oraz Rainbow Tours Biuro Podróży sp. z o.o. w łącznej kwocie 14.860 tys. zł. Brak utworzenia odpisów na Wartości firm w okresach poprzednich, kiedy dokonywano zmiany profilu działalności został uznany jako błąd. Kwota odpisu obciąża kapitały własny, w pozycji zysków z lat poprzednich w bieżącym okresie.

Pozycja sprawozdawcza	Stan na 01.01.2015 przed korekta		Stan na 01.01.2015 po korekcie
Wartości niematerialne i prawne i wartość firmy	14814	$-14810$
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 1 9 4	1 1 9 7	2 3 9 1
Pozostałe aktywa	22 4 14	$-6300$	16 114
Zysk (strata) z lat ubiegłych	12 3 94	$-14860$	$-2466$
Zysk netto okresu obrotowego	32 251	$-5103$	27 148

Pozycja sprawozdawcza		Zmiana	Stan na 30.06.2015 po korekcie
Wartości niematerialne i prawne i wartość firmy	15415	$-14860$	555
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3523	1 1 9 7	4720
Pozostałe aktywa	47 066	$-6300$	40 766
Zysk (strata) z lat ubiegłych	33 100	$-19963$	13 137

Pozycja sprawozdawcza	Stan na 31.12.2015 przed korekta	Zmiana	Stan na 31.12.2015 po korekcie
Wartości niematerialne i prawne i wartość firmy	19545	$-14860$	4685
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	660	1767	2 4 2 7
Pozostałe aktywa	25 650	$-9300$	16 350
Zysk (strata) z lat ubiegłych	33 100	$-19963$	13 137
Zysk netto okresu obrotowego	34 072	$-2430$	31 642
Koszty sprzedaży	92 924	3 0 0 0	95 924
Podatek dochodowy	7828	$-570$	7 2 5 8
Zysk (strata) netto	34 072	$-2430$	31 642

Śródroczne skrócone Sprawozdanie finansowe Rainbow Tours S.A. za pierwsze półrocze 2016 sporządzony zgodnie z MSSF

Łódź, 31 sierpnia 2016 r.

1. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki Rainbow Tours S.A.

1.1. Podstawa sporządzenia

Prezentowane półroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone sporządzona zgodnie z § 83 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (wraz z późniejszymi zmianami) sporządzono na dzień 30 czerwca 2016 roku.

Do przeliczenia poniższych pozycji zastosowano następujące kursy:

do wyceny aktywów i pasywów średni kurs euro obowiązujący na ostatni dzień okresu ustalony przez Narodowy Bank Polski (na 30.06.2016 – kurs 4,4255, na 31.12.2015 – kurs 4,2615, na 30.06.2015 – kurs 4,1944).
do wyceny pozycji rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych kurs euro będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego (na 30.06.2016 – kurs 4,3805, na 31.12.2015 – kurs 4,1848, na 30.06.2015 – kurs 4,1341).

	Kwoty w tys. PLN			Kwoty w tys. EUR
Wybrane dane finansowe	II kwartały 2015 okres od 01.01.2015 do 30.06.2015	IV kwartały 2015 okres od 01.01.2015 do 31.12.2015	II kwartały 2016 okres od 01.01.2016 do 30.06.2016	II kwartały 2015 okres od 01.01.2015 do 30.06.2015	IV kwartały 2015 okres od 01.01.2015 do 31.12.2015	II kwartały 206 okres od 01.01.2016 do 30.06.2016
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	431 235	1 111 846	458 133	104 311	265 687	104 584
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	8 210	36 164	5 209	1 986	8 642	1 189
Zysk (strata) brutto	7 819	36 606	4 876	1 891	8 747	1 113
Zysk (strata) netto	6 121	29 460	3 906	1 481	7 040	892
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 296	8 696	-5 921	313	2 078	-1 352
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 521	2 053	-7 256	-368	491	-1 656
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-401	-12 143	-1 805	-97	-2 902	-412
Przepływy pieniężne netto, razem	-626	-1 394	-14 982	-151	-333	-3 420
		Kwoty w tys. PLN			Kwoty w tys. EUR
Wybrane dane finansowe	II kwartały 2015 okres od 01.01.2015 do 30.06.2015	IV kwartały 2015 okres od 01.01.2015 do 31.12.2015	II kwartały 2016 okres od 01.01.2016 do 30.06.2016	II kwartały 2015 okres od 01.01.2015 do 30.06.2015	IV kwartały 2015 okres od 01.01.2015 do 31.12.2015	II kwartały 206 okres od 01.01.2016 do 30.06.2016
Aktywa, razem	296 511	234 287	322 631	70 692	54 978	72 903
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	222 108	137 950	233 504	52 953	32 371	52 763
Zobowiązania długoterminowe	323	373	2 833	77	88	640
Zobowiązania krótkoterminowe	221 511	137 575	230 671	52 876	32 283	52 123
Kapitał własny	74 403	96 337	89 127	17 739	22 606	20 139
Kapitał zakładowy	1 455	1 455	1 455	347	341	329
Liczba akcji (w szt.)	14 552 000	14 552 000	14 552 000	14 552 000	14 552 000	14 552 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	0,42	2,02	0,27	0,10	0,49	0,06
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,42	2,02	0,27	0,10	0,49	0,06
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	5,11	6,62	6,12	1,22	1,55	1,38
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	5,11	6,62	6,12	1,22	1,55	1,38
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)	0,80	1,00	0,00	0,19	0,23	0,00

1.2. Wybrane dane finansowe

		stan na 2015-01-01	stan na 2015-06-30	Stan na 2015-12-31	Stan na 2016-06-30
Lp.	Wyszczególnienie	tys. złotych	tys. złotych	tys. złotych
		Dane przekształcone	Dane przekształcone	Dane przekształcone	tys. złotych

1	2	3	4	5	7
A.	Aktywa trwałe	26 105	31 953	41 192	52 352
I.	Wartości niematerialne i prawne	1 717	1 673	1 907	1 986
1. 2.	Koszty zakończonych prac rozwojowych Wartość firmy	0 0	0 0	0 0	0 0
3.	Inne wartości niematerialne i prawne	1 242	1 316	1 451	1 400
4.	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	475	357	456	586
II.	Rzeczowe aktywa trwałe	8 848	10 777	12 544	18 260
1. a)	Środki trwałe grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	8 044 2	10 121 392	11 946 392	17 621 392
b)	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	5 870	7 106	8 942	11 031
c) d)	urządzenia techniczne i maszyny środki transportu	352 1 209	404 1 661	568 1 512	588 4 627
e)	inne środki trwałe	611	558	532	983
2. 3.	Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie	635 169	656 0	598 0	638 1
III.	Należności długoterminowe	0	0	9 013	8 207
1.	Od jednostek powiązanych	0	0	0	0
2.	Od pozostałych jednostek	0	0	9 013	8 207
IV.	Inwestycje długoterminowe	13 328	15 509	15 481	19 915
1. 2.	Nieruchomości Wartości niematerialne i prawne	0 0	0 0	0 0	0 0
3.	Długoterminowe aktywa finansowe	13 328	15 509	15 481	19 915
a) –	w jednostkach powiązanych udziały lub akcje	13 328	15 509	15 481	19 915
–	inne papiery wartościowe	13 328 0	15 509 0	15 481 0	19 915 0
–	udzielone pożyczki	0	0	0	0
– b)	inne długoterminowe aktywa finansowe w pozostałych jednostkach	0 0	0 0	0 0	0 0
–	udziały lub akcje	0	0	0	0
– –	inne papiery wartościowe udzielone pożyczki	0 0	0 0	0 0	0 0
–	inne długoterminowe aktywa finansowe	0	0	0	0
4.	Inne inwestycje długoterminowe	0	0	0	0
V.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2 212	3 994	2 247	3 984
1. 2.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe	2 212	3 994 0	2 247 0	3 984 0
B.	Aktywa obrotowe	183 819	264 558	193 095	270 279
I.	Zapasy	15	15	16	15
1.	Materiały	0	0	0	0
2. 3.	Półprodukty i produkty w toku Produkty gotowe	0 0	0 0	0 0	0 0
4.	Towary	15	15	16	15
5.	Zaliczki na dostawy	0	0	0	0
II.	Należności krótkoterminowe	83 892	146 658	99 733	180 818
1. a)	Należności od jednostek powiązanych z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	6 380 6 380	14 303 14 303	12 028 12 028	13 650 13 296
–	do 12 miesięcy	6 380	14 303	12 028	13 296
–	powyżej 12 miesięcy b) inne	0 0	0 0	0 0	0 354
2.	Należności od pozostałych jednostek	77 512	132 355	87 705	167 160
a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	58 887	117 221	71 532	152 386
– –	do 12 miesięcy powyżej 12 miesięcy	58 887 0	117 221 0	71 532 0	152 386 0
b)	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i	5 319	2 587	7 199	8 440
c) d)	inne dochodzone na drodze sądowej	13 306	12 547 0	8 974 0	6 334 0
III.	Inwestycje krótkoterminowe	83 774	84 682	76 971	66 669
1.	Krótkoterminowe aktywa finansowe	83 774	84 682	76 971	66 669
a) –	w jednostkach powiązanych udziały lub akcje	5 583 0	5 064 0	55 0	400 0
–	inne papiery wartościowe	0	0	0	0
–	udzielone pożyczki	5 583	5 064	55	400
– b)	inne krótkoterminowe aktywa finansowe w pozostałych jednostkach	0 200	0 2 253	0 319	0 4 654
–	udziały lub akcje	0	0	0	0
– –	inne papiery wartościowe udzielone pożyczki	0 200	0 450	0 250	0 490
–	inne krótkoterminowe aktywa finansowe	0	1 803	69	4 164
c) –	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne środki pieniężne w kasie i na rachunkach	77 991 74 365	77 365 74 673	76 597 74 657	61 615 43 057
–	inne środki pieniężne	3 626	2 692	1 940	4 058
– 2.	inne aktywa pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe	0 0	0 0	0 0	14 500 0
IV.	Pozostałe aktywa	16 138	33 203	16 375	22 777
	Aktywa razem	209 924	296 511	234 287	322 631

1.3. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji majątkowej – Aktywa

		Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Lp	Wyszczególnienie	2015-01-01 tys. złotych	2015-06-30 tys. złotych	2015-12-31 tys. złotych	2016-06-30
		Dane przekształcone	Dane przekształcone	Dane przekształcone	tys. złotych

1	2	4	5	6	7
A.	Kapitał (fundusz) własny	78 842	74 403	96 337	89 127
I.	Kapitał (fundusz) podstawowy	1 455	1 455	1 455	1 455
II.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna)	0	0	0	0
III.	Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna)	-420	-420	-420	-420
IV.	Kapitał (fundusz) zapasowy	52 035	70 889	70 889	88 347
V.	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	476	1 461	56	3 373
VI.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	0	0	0	0
VII.	Zysk (strata) z lat ubiegłych	0	-5 103	-5 103	-7 534
VIII.	Zysk (strata) netto	25 296	6 121	29 460	3 906
IX.	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość	0	0	0	0
B.	ujemna) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	131 082	222 108	137 950	233 504
I.	Rezerwy na zobowiązania	5 199	13 673	3 526	19 420
1.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	0	0	0
2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	3 453	653	3 453	653
–	długoterminowa	12	12	12	12
–	krótkoterminowa	3 441	641	3 441	641
3.	Pozostałe rezerwy	1 746	13 020	73	18 767
–	długoterminowe	0	0	0	0
–	krótkoterminowe	1 746	13 020	73	18 767
II.	Zobowiązania długoterminowe	0	311	363	2 821
1.	Wobec jednostek powiązanych	0	0	0	0
2.	Wobec pozostałych jednostek	0	311	363	2 821
a)	kredyty i pożyczki	0	0	0	0
b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	0	0
c)	inne zobowiązania finansowe	0	311	363	2 821
d)	inne	0	0	0	0
III.	Zobowiązania krótkoterminowe	108 553	60 140	45 621	52 228
1.	Wobec jednostek powiązanych	3 143	5 665	3 243	11 199
a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	3 143	5 665	3 243	3 002
–	do 12 miesięcy	3 143	5 665	3 243	3 002
– b)	powyżej 12 miesięcy Inne	0 0	0 0	0 0	0 8 197
2.	Wobec pozostałych jednostek	105 410	54 475	42 378	41 029
a)	kredyty i pożyczki	0	0	0	0
b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	0	0
c)	inne zobowiązania finansowe	0	139	0	0
d)	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	90 769	33 988	31 234	27 545
–	do 12 miesięcy	90 769	33 988	31 234	27 545
–	powyżej 12 miesięcy	0	0	0	0
e)	zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	0	0
f)	zobowiązania wekslowe	0	0	0	0
g)	z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	7 724	4 581	5 961	2 550
h)	z tytułu wynagrodzeń	1 068	1 451	1 346	1 614
i)	inne	5 849	14 316	3 837	9 320
3.	Fundusze specjalne	0	0	0	0
IV.	Inne pasywa	17 330	147 984	88 440	159 035
1.	Ujemna wartość firmy	0	0	0	0
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	17 330	147 984	88 440	159 035
–	długoterminowe	0	0	0	0
–	krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe	17 330 12	147 984 323	88 440 375	159 035 2 833
	Zobowiązania krótkoterminowe	131 070	221 785	137 575	230 671
	Pasywa razem	209 924	296 511	234 287	322 631

1.4. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji majątkowej – Pasywa

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe spółki Rainbow Tours S.A.

Lp.	Wyszczególnienie	Za okres od do 2015-01-01	Za okres od do 2015-01-01	Za okres od do 2016-01-01
		2015-06-30	2015-12-31	2016-06-30
A.	Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:	431 235	1 111 846	458 133
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów (usług)	431 218	1 111 814	458 121
II.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	17	32	12
B.	Koszty działalności operacyjnej	378 362	960 006	398 269
I.	Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów i usług	378 350	959 983	398 261
II.	Koszt sprzedanych towarów i materiałów	12	23	8
C.	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A–B)	52 873	151 840	59 864
C.I.	Koszty sprzedaży	36 625	96 621	44 520
C.II.	Koszty ogólnego zarządu	7 639	18 774	9 998
D.	Zysk (strata) ze sprzedaży (C–C.I.-C.II.)	8 609	36 445	5 346
E.	Pozostałe przychody operacyjne	62	514	85
I.	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0	7
II.	Dotacje	0	0	0
III.	Inne przychody operacyjne	62	514	78
F.	Pozostałe koszty operacyjne	461	795	222
I.	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	109	118	0
II.	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	39	0	0
III.	Inne koszty operacyjne	313	677	222
G.	Zysk (strata) z działalności operacyjnej (D+E–F)	8 210	36 164	5 209
H.	Przychody finansowe	420	1 836	465
I.	Dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0
–	od jednostek powiązanych	0	0	0
II.	Odsetki	420	1 836	465
–	od jednostek powiązanych	0	0	0
III.	Zysk ze zbycia inwestycji	0	0	0
IV.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0
V.	Inne	0	0	0
I.	Koszty finansowe	811	1 394	798
I.	Odsetki	27	39	15
–	od jednostek powiązanych	0	0	0
II.	Strata ze zbycia inwestycji	0	0	0
III.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0
IV.	Inne	784	1 355	783
J.	Zysk (strata) z działalności gospodarczej (G+H–I)	7 819	36 606	4 876
L.	Zysk (strata) brutto (J+/–K)	7 819	36 606	4 876
M.	Podatek dochodowy	1 698	7 146	970
M.I.	Bieżący	3 710	7 083	3 485
	M.II. Odroczony	-2 012	63	-2 515
N.	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0	0
O.	Zysk (strata) netto (L–M–N)	6 121	29 460	3 906
L.	Inne całkowite dochody	0,00
I	Efektywna część zmian wartości godziwej instrumentów	1 803	69	4 164
II	zabezpieczających przepływy pieniężne Podatek dochodowy dotyczący składników innych całkowitych	-343	-13	-791
III	dochodów Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	1 460	56	3 373
P.	Całkowite dochody netto ogółem	7 581	29 516	7 279

1.5. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów – Wariant kalkulacyjny

		Za okres od do	Za okres od do	Za okres od do
Lp.	Wyszczególnienie	2015-01-01	2015-01-01	2016-01-01
		2015-06-30	2015-12-31	2016-06-30
A.	Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:	431 235	1 111 846	458 133
–	od jednostek powiązanych	31 684	70 331	23 703
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów	431 218	1 111 814	458 121
II.	Zmiana stanu produktów (zwiększenie – wartość dodatnia,	0	0	0
III.	zmniejszenie – wartość ujemna) Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	0	0	0
IV.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	17	32	12
B.	Koszty działalności operacyjnej	422 626	1 075 401	452 787
I.	Amortyzacja	626	1 424	1 016
II.	Zużycie materiałów i energii	1 329	3 055	1 688
III.	Usługi obce	400 322	1 021 261	426 322
IV.	Podatki i opłaty, w tym:	2 054	3 793	1 595
–	podatek akcyzowy	0	0	0
V.	Wynagrodzenia	10 851	27 202	13 478
VI.	Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 039	4 560	2 529
VII.	Pozostałe koszty rodzajowe	5 393	14 083	6 151
VIII.	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	12	23	8
C.	Zysk (strata) ze sprzedaży (A–B)	8 609	36 445	5 346
D.	Pozostałe przychody operacyjne	62	514	85
I.	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0	7
II.	Dotacje	0	0	0
III.	Inne przychody operacyjne	62	514	78
E.	Pozostałe koszty operacyjne	461	795	222
I.	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	109	118	0
II.	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	39	0	0
III.	Inne koszty operacyjne	313	677	222
F.	Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D–E)	8 210	36 164	5 209
G.	Przychody finansowe	420	1 836	465
I.	Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	0	0
–	od jednostek powiązanych	0	0	0
II.	Odsetki, w tym:	420	1 836	465
–	od jednostek powiązanych	0	0	0
III.	Zysk ze zbycia inwestycji	0	0	0
IV.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0
	Inne	0	0	0
H.	Koszty finansowe	811	1 394	798
I.	Odsetki, w tym:	27	39	15
–	dla jednostek powiązanych	0	0	0
II.	Strata ze zbycia inwestycji	0	0	0
III.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0
IV.	Inne	784	1 355	783
I.	Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G–H)	7 819	36 606	4 876
K.	Zysk (strata) brutto (I+/–J)	7 819	36 606	4 876
L.	Podatek dochodowy	1 698	7 146	970
M.I.	Bieżący	3 710	7 083	3 485
M.II.	Odroczony	(2 012)	63	(2 515)
M.	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0	0
N.	Zysk (strata) netto (K–L–M)	6 121	29 460	3 906
O.	Inne całkowite dochody	0,00	0,00	0,00
I	Efektywna część zmian wartości godziwej instrumentów	1 803	69	4 164
II	zabezpieczających przepływy pieniężne Podatek dochodowy dotyczący składników innych całkowitych	-343	-13	-791
III	dochodów Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	1 460	56	3 373
P.	Całkowite dochody netto ogółem	7 581	29 516	7 279

1.6. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów - Wariant porównawczy

1.7. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów - Wariant kalkulacyjny za okres od 01.04.2016 roku do 30.06.2016 roku oraz okres porównywalny.

		[Dane nie podlegały przeglądowi]	[Dane nie podlegały przeglądowi]
		Za okres od do	Za okres od do
Lp.	Wyszczególnienie	2015-04-01	2016-04-01
		2015-06-30	2016-06-30
A.	Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:	259 139	270 447
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów (usług)	259 132	270 442
II.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	7	5
B.	Koszty działalności operacyjnej	223 836	235 516
I.	Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów i usług	223 824	235 513
II.	Koszt sprzedanych towarów i materiałów	12	3
C.	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A–B)	35 303	34 931
C.I.	Koszty sprzedaży	23 948	26 867
C.II.	Koszty ogólnego zarządu	4 692	5 957
D.	Zysk (strata) ze sprzedaży (C–C.I.-C.II.)	6 663	2 107
E.	Pozostałe przychody operacyjne	56	73
I.	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	-1
II.	Dotacje	0	0
III.	Inne przychody operacyjne	56	74
F.	Pozostałe koszty operacyjne	240	124
I.	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	79	0
II.	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	39	0
III.	Inne koszty operacyjne	122	124
G.	Zysk (strata) z działalności operacyjnej (D+E–F)	6 479	2 056
H.	Przychody finansowe	94	100
I.	Dywidendy i udziały w zyskach	0	0
–	od jednostek powiązanych	0	0
II.	Odsetki	94	100
–	od jednostek powiązanych	0	0
III.	Zysk ze zbycia inwestycji	0	0
IV.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	0
V.	Inne	0	0
I.	Koszty finansowe	392	359
I.	Odsetki	15	4
–	od jednostek powiązanych	0	0
II.	Strata ze zbycia inwestycji	0	0
III.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	0
IV.	Inne	377	355
J.	Zysk (strata) z działalności gospodarczej (G+H–I)	6 181	1 797
L.	Zysk (strata) brutto (J+/–K)	6 181	1 797
M.	Podatek dochodowy	1 359	374
M.I.	Bieżący	3 069	2 398
M.II.	Odroczony	-1 710	-2 024
N.	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0
O.	Zysk (strata) netto (L–M–N)	4 822	1 423

Lp.	Od 01.01.2015 Wyszczególnienie do 30.06.2015		Od 01.01.2015 do 31.12.2015	Od 01.01.2016 do 30.06.2016
I.	Kapitał (fundusz) własny	78 842	78 842	96 337
-	zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0
-	korekty błędów	0	0	0
Ia. 1.	Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu	78 842 1 455	78 842 1 455	96 337 1 455
1.1.	Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego	0	0	0
a)	zwiększenie ( z tytułu)	0	0	0
-	wydania udziałów (emisji akcji serii F)	0	0	0
b)	zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
- 1.2.	umorzenia udziałów (akcji) Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu	0 1 455	0 1 455	0 1 455
2.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu	0	0	0
2.1.	Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy	0	0	0
a)	zwiększenie Udziały (akcje) własne	0	0	0
b)	zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
2.2. 3.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu Udziały (akcje) własne na początek okresu	0 -420	0 -420	0 -420
a)	zwiększenie ( z tytułu)	0	0	0
-	udziały przeznaczone do sprzedaży	0	0	0
-	udziały przeznaczone do umorzenia	0	0	0
b)	zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
- 3.1.	sprzedaż akcji własnych Udziały (akcje) własne na koniec okresu	0	0	0
4.	Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu	-420 52 035	-420 52 035	-420 70 889
4.1.	Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego	18 854	18 854	17 458
a)	zwiększenie ( z tytułu)	18 854	18 854	17 458
-	emisji akcji powyżej wartości nominalnej	0	0	0
- -	z podziału zysku (ustawowo) z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	18 854	18 854	17 458
-	sprzedaż akcji własnych	0 0	0 0	0 0
b)	zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
-	- koszt sprzedanych akcji w cenie zakupu	0	0	0
4.2.	Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu	70 889	70 889	88 347
5. 5.1.	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny	476 985	476 -420	56 3 317
a)	zwiększenie ( z tytułu)	985	-420	3 317
-	wyceny instrumentów zabezpieczających - korekta wyceny transakcji na 30.06.2014	-587	-588	-69
-	podatek odroczony od wyceny instrumentów zabezpieczających	112	112	13
	wyceny instrumentów zabezpieczających - korekta wyceny transakcji na 31.12.2013	1 803	69	4 164
b)	podatek odroczony od wyceny instrumentów zabezpieczających zmniejszenie (z tytułu)	-343 0	-13 0	-791 0
-	wyceny instrumentów zabezpieczających na dzień bilansowy	0	0	0
-	podatek odroczony od wyceny instrumentów zabezpieczających	0	0	0
5.2.	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu	1 461	56	3 373
6. 6.1.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych	0	0	0
a)	zwiększenie ( z tytułu)	0 0	0 0	0 0
b)	zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
6.2.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu	0	0	0
7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	30 399	30 399	31 890
7.1.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0	0	0
- -	zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości korekty błędów	0 0	0 0	0 0
7.2.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0	0	0
a)	zwiększenie ( z tytułu)	30 399	30 399	31 890
-	podziału zysku z lat ubiegłych	30 399	30 399	31 890
- b)	Efekt zmiany zasad PAS i MSR zmniejszenie (z tytułu)	0 -30 399	0 -30 399	0 -31 890
-	podziału zysku z lat ubiegłych - przeniesienie na kapitał zapasowy	-18 853	-18 853	-17 458
-	podziału zysku z lat ubiegłych - wypłata dywidendy	-11 546	-11 546	-14 432
	podziału zysku z lat ubiegłych - pokrycie strat z lat ubiegłych	0	0	0
7.3.	Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0	0	0
7.4. -	Strata z lat ubiegłych na początek okresu zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0 0	0 0	0 0
-	korekty błędów	-5 103	-5 103	-7 534
7.5.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	-5 103	-5 103	-7 534
a)	zwiększenie ( z tytułu)	0	0	0
- b)	przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia zmniejszenie - pokrycie straty z zysku 2010 roku	0	0	0
7.6.	Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	0 -5 103	0 -5 103	0 -7 534
7.7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-5 103	-5 103	-7 534
8.	Wynik netto	6 121	29 460	3 906
a)	zysk netto	6 121	29 460	3 906
b) c)	strata netto odpisy z zysku	0 0	0 0	0 0
II.	Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)	74 403	96 337	89 127
III.	Kapitał (fundusz) własny , po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	74 403	96 337	89 127

1.8. Jednostkowe sprawozdane ze zmian w kapitale własnym

Lp.	Wyszczególnienie	Od 01.01.2015 do 30.06.2015	Od 01.01.2015 do 31.12.2015	Od 01.01.2016 do 30.06.2016
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I.	Zysk (strata) brutto	7 819	36 601	4 875
Ia.	Podatek dochodowy	(1 698)	(7 146)	(970)
II.	Korekty razem	(4 825)	(20 765)	(9 826)
1.	Amortyzacja	626	1 424	1 016
2.	Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(28)	0	89
3.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(392)	(1 797)	(449)
4.	Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	109	118	(1)
5.	Zmiana stanu rezerw	8 791	(1 770)	15 894
6.	Zmiana stanu zapasów	0	(1)	1
7.	Zmiana stanu należności	(63 353)	(24 854)	(80 279)
8.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	7 963	(19 874)	(7 773)
9.	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	41 459	25 989	61 676
10. III.	Inne korekty Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/–II)	0 1 296	0 8 696	0 (5 921)
B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I.	Wpływy	1 167	7 553	3 142
1.	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	229	234	2 661
2.	Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0	0	0
3.	Z aktywów finansowych, w tym:	938	7 319	481
a)	w jednostkach powiązanych	0	0	0
b)	w pozostałych jednostkach	938	7 319	481
–	zbycie aktywów finansowych	0	0	0
–	dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0
–	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0	5 265	0
–	odsetki	938	2 054	481
–	inne wpływy z aktywów finansowych	0	0	0
4.	Inne wpływy inwestycyjne	0	0	0
II.	Wydatki	2 688	5 500	10 398
1.	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	2 024	4 771	5 350
2.	Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0	0	0
3.	Na aktywa finansowe, w tym:	664	729	5 048
a)	w jednostkach powiązanych	414	414	4 808
b)	w pozostałych jednostkach	250	315	240
–	nabycie aktywów finansowych	0	0	0
–	udzielone pożyczki długoterminowe	250	315	240
4.	Inne wydatki inwestycyjne	0	0	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I–II)	(1 521)	2 053	(7 256)
C. I.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy	0	0	0
1.	Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz	0	0	0
2.	dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki	0	0	0
3.	Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	0	0
4.	Inne wpływy finansowe	0	0	0
II.	Wydatki	401	12 143	1 805
1.	Nabycie udziałów (akcji) własnych	0	0	0
2.	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	11 546	0
3.	Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli wydatki z tytułu podziału zysku	0	0	0
4.	Spłaty kredytów i pożyczek	0	0	0
5.	Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0	0
6.	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0	0
7.	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	374	559	1 790
8.	Odsetki	27	38	15
9.	Inne wydatki finansowe	0	0	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I–II)	(401)	(12 143)	(1 805)
D.	Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/–B.III+/-C.III)	(626)	(1 394)	(14 982)
E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	(626)	(1 394)	(14 982)
–	zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F.	Środki pieniężne na początek okresu	77 991	77 991	76 597
G.	Środki pieniężne na koniec okresu (F+/–D), w tym:	77 365	76 597	61 615
–	o ograniczonej możliwości dysponowania

1.9. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych

2. Stosowane zasady i metody rachunkowości

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej wydanymi i obowiązującymi na dzień niniejszego sprawozdania finansowego, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Jednostka stosuje wybrane zasady rachunkowości zgodne z Ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (tekst jednolity Dz.U. z 2013 r. poz. 330 z późniejszymi zmianami. Jednostka ustala, jako dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego 31 sierpnia 2016 roku.

Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, gdyż nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie jej kontynuowania.

Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy za wyjątkiem podejścia do rozliczania kosztów marketingu, co opisano w dalszej części sprawozdania.

Niniejsze sprawozdanie sporządzono w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej.

3. Polityka rachunkowości

3.1. Wartości niematerialne i prawne

Zakres:

Wartości niematerialne i prawne stanowią nabyte przez Spółkę, zaliczane do aktywów trwałych prawa majątkowe nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Wartości niematerialne i prawne wyceniane są według cen nabycia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Wartości niematerialne i prawne amortyzowane są na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania danego tytułu, przy zastosowaniu metody liniowej. Rozpoczęcie amortyzacji następuje począwszy od miesiąca następującego po miesiącu, w którym tytuł wartości niematerialnych i prawnych przyjęto do użytkowania.

3.2. Rzeczowe aktywa trwałe

Zakres:

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują:

środki trwałe, do których zalicza się rzeczowe aktywa trwałe i zrównane z nimi, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, kompletne, zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby jednostki o wartości początkowej nie mniejszej niż 3.500 zł.

Nie zalicza się do środków trwałych pozycji, które nie są użytkowane przez Spółkę, lecz zostały nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu ich wartości lub uzyskiwania z nich przychodów lub innych pożytków, w tym również z transakcji handlowych.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie wyceniane są według cen nabycia lub w przypadku wytworzenia we własnym zakresie, kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartość początkową środków trwałych oraz środków trwałych w budowie powiększają koszty obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania i związane z nimi różnice kursowe, pomniejszone o przychody z tego tytułu. Wydatki związane z przebudową, rozbudową lub modernizacją powodujące wzrost wartości użytkowej danego obiektu powiększają wartość początkową środka trwałego. Wartość użytkową mierzy się okresem użytkowania, zdolnością wytwórczą, jakością produktów uzyskiwanych przy pomocy ulepszonego środka trwałego, kosztami eksploatacji. Wszystkie przedsięwzięcia nie spełniające opisanych warunków zalicza się do remontów i księguje w koszty w okresie ich poniesienia. Zaliczki na środki trwałe w budowie wyceniane są według zasad obowiązujących dla należności. Amortyzacja środków trwałych następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania danego tytułu.

Zgodnie z planem Spółka stosuje amortyzację liniową środków trwałych. Odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych od środków trwałych dokonuje się drogą systematycznego, planowego rozłożenia ich wartości początkowej na ustalony okres amortyzacji. Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu następnym po przyjęciu środka trwałego do używania, a jego zakończenie – nie później niż z chwilą zrównania wartości odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych z wartości początkową środka trwałego lub przeznaczenia go do likwidacji, sprzedaży albo stwierdzenia jego niedoboru.

W przypadku środków trwałych oddanych do używania na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze, środki trwałe zalicza się do aktywów trwałych jednej ze stron umowy, zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie "Aktywa trwałe użytkowane (oddane w użytkowanie) na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze".

3.3. Należności

Zakres:

Należności wykazywane są w księgach rachunkowych przy ich powstaniu w wartości godziwej. Należności nieuregulowane na dzień bilansowy wykazuje się według zamortyzowanego kosztu. Są pozycje rotujące w normalnym cyklu operacyjnym jednostki stąd ich prezentacja w majątku firmy dokonywana jest w pozycji należności krótkoterminowych.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Należności wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy w kwocie wymagalnej, tj. w wartości nominalnej należności powiększonej o ewentualne należne jednostce na dzień wyceny odsetki za zwłokę, z zachowaniem zasady ostrożności, tj. po ewentualnym pomniejszeniu o odpisy aktualizujące ich wartość. Wycena należności wyrażonych w walucie obcej na dzień bilansowy następuje poprzez przeliczenie na walutę polską według średniego kursu ustalonego przez NBP na ten dzień.

3.4. Inwestycje długoterminowe

Zakres:

Przez inwestycje długoterminowe rozumie się aktywa niepieniężne nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z: przyrostu wartości tych aktywów, uzyskania z nich przychodów w formie odsetek, dywidend (udziałów w zyskach) lub innych pożytków, w tym również transakcji handlowych.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Nabyte lub powstałe długoterminowe inwestycje oraz aktywa finansowe ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich nabycia albo powstania, według ceny nabycia. Udziały w innych jednostkach oraz inne inwestycje zaliczone do aktywów trwałych (aktywa finansowe dostępne do sprzedaży) wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Dłużne instrumenty finansowe, pożyczki udzielone, należności własne wycenia się na dzień bilansowy w kwocie wymaganej zapłaty wraz z naliczonymi odsetkami pomniejszone o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

3.5. Inne / Pozostałe aktywa

Zakres:

Inne / Pozostałe aktywa obejmują pozycje kosztów dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Aktywa tworzone jako Inne / Pozostałe aktywa muszą spełniać następujące warunki:

− wynikają z przeszłych zdarzeń, stanowią poniesione wydatki na cel operacyjny Spółki, których wysokość można wiarygodnie określić,
− powodują w przyszłości wpływ do Spółki korzyści ekonomicznych.

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, jednostka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, którego jest podatnikiem.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja jest prawdopodobna.

Inne / Pozostałe aktywa ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych.

Odpisy Innych / Pozostałych aktywów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.

3.6. Zapasy

Zakres:

W Spółce występują obrotowe zasoby majątkowe podlegające magazynowaniu wyłącznie w celach handlowych. Pozostałe materiały nabywane przez Spółkę materiały obejmujące materiały biurowe, administracyjne i gospodarcze przeznaczone do bezpośredniego bieżącego zużycia.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Towary przyjmowane są do ewidencji magazynowej w cenie nabycia. Rozchód towarów dokonywany jest w momencie ich sprzedaży. Materiały, ze względu na to, że są przeznaczone wyłącznie do bezpośredniego i bieżącego zużycia, odnoszone są w cenie zakupu w ciężar kosztów okresu. Powyższe nie zniekształca stanu aktywów oraz wyniku finansowego jednostki.

3.7. Inwestycje krótkoterminowe

Zakres:

Przez inwestycje krótkoterminowe rozumie się aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu wartości tych aktywów, uzyskania z nich przychodów w formie odsetek, dywidend (udziałów w zyskach) lub innych pożytków, w tym również z transakcji handlowej.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Aktywa pieniężne wyceniane są w czasie roku obrotowego w wartości nominalnej, przy czym środki pieniężne w walutach obcych na dzień przeprowadzenia operacji przeliczane są według kursu: kupna lub sprzedaży walut stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Spółka – w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności i zobowiązań, średniego ustalonego przez NBP dla danej waluty na ten dzień – w przypadku pozostałych operacji. Na dzień bilansowy aktywa pieniężne wycenia się w wartości wymagalnej, zaś wyrażone w walutach obcych według kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień. Udzielone pożyczki ze środków obrotowych o terminie spłaty krótszym niż rok od dnia bilansowego wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty wraz z naliczonymi odsetkami z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.

3.8. Kapitał własny

Zakres:

Kapitał własny (aktywa netto) stanowi różnicę pomiędzy aktywami jednostki a zobowiązaniami.

Przyjęta zasada rachunkowości:

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami Statutu. Kapitał akcyjny w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w Krajowym Rejestrze Sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału. Na pokrycie straty tworzony jest kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. Do kapitału zapasowego przelewa się także nadwyżki osiągnięte przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej, a pozostałe po pokryciu kosztów emisji akcji, jak również dopłaty, które uiszczają akcjonariusze w zamian za przyznanie szczególnych uprawnień ich dotychczasowym akcjom, o ile te dopłaty nie będą użyte na wyrównanie nadzwyczajnych odpisów lub strat.

Kapitał rezerwowy tworzony jest w wysokości:

kwoty odpowiadającej wartości nabytych przez spółkę akcji własnych według ceny nabycia tych akcji,
kwoty równej wysokości obniżenia kapitału zakładowego spółki akcyjnej, w przypadku określonych w art. 360 ust. 2 ustawy z 15 września 2000 roku – Kodeks spółek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037); kwota ta powinna być równa łącznej wartości nominalnej umorzonych akcji, w wysokości ustalonej przez Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy w zakresie pokrycia szczególnych strat

w zakresie przewidzianym w Statucie Spółki.

Kapitał z aktualizacji wyceny ujmowany jest w sprawozdaniu w wysokości różnicy wartości netto środków trwałych powstałej na skutek aktualizacji wyceny przeprowadzonej na podstawie odrębnych przepisów po zmniejszeniu o skutki aktualizacji wyceny uprzednio zaktualizowanych i rozchodowanych (likwidacja, sprzedaż, wniesienie w formie aportu) w danym okresie środków trwałych. Kapitał z aktualizacji wyceny nie może być przeznaczony do podziału do momentu przeniesienia go na kapitał zapasowy w związku z rozchodem środków trwałych uprzednio objętych aktualizacją wyceny. Koszty emisji akcji poniesione przy podwyższeniu kapitału zakładowego, zmniejszają kapitał zapasowy spółki do wysokości nadwyżki wartości emisyjnej nad wartością nominalną akcji, a pozostałą ich część zalicza się do kosztów finansowych. Prezentowany jest tu również efekt wyceny pochodnych instrumentów zabezpieczających.

3.9. Rezerwy na zobowiązania

Zakres:

Rezerwy na zobowiązania obejmują zobowiązania, a więc wynikające z przeszłych zdarzeń obowiązki wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów jednostki, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Przyjęta polityka rachunkowości

Rezerwy tworzy się na:

odroczony podatek dochodowy,
pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z transakcji gospodarczych w toku, w tym z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń, operacji kredytowych, skutków toczącego się postępowania sądowego.

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową, jednostka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego, którego jest podatnikiem. Rezerwę tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.

Pozostałe rezerwy tworzone są na inne pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z transakcji gospodarczych w toku, w tym z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń, operacji kredytowych, skutków toczącego się postępowania sądowego. Od 2007 r. Spółka tworzy również rezerwy na odprawy emerytalne oraz rezerwę na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe.

3.10. Zobowiązania

Zakres:

Zobowiązania obejmują wynikające z przeszłych zdarzeń obowiązki wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów jednostki.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Zobowiązania wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty, przy czym zobowiązania finansowe, których uregulowanie zgodnie z umową następuje drogą wydania aktywów finansowych innych niż środki pieniężne lub wymiany na instrumenty finansowe – według wartości godziwej. Kwota wymagająca zapłaty, to wartość nominalna rozrachunku powiększona o ewentualne, należne kontrahentowi na dzień wyceny odsetki za zwłokę. Zobowiązania wyrażone w walucie obcej wycenia się na dzień bilansowy według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień. W sprawozdaniu finansowym zobowiązania wykazuje się w podziale na długo- i krótkoterminowe, przy czym zobowiązania z tytułu dostaw i usług w całości stanowią zobowiązania krótkoterminowe, które wykazywane są w podziale według terminu wymagalności spłaty do - oraz powyżej 12 miesięcy.

3.11. Pozostałe zobowiązania

Zakres:

Pozostałe zobowiązania dotyczą kosztów obejmują prawdopodobne zobowiązania przypadające na bieżący okres sprawozdawczy, wynikające w szczególności:

• ze świadczeń wykonanych na rzecz Spółki przez kontrahentów jednostki, gdy kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny,

• z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana, w tym z tytułu napraw gwarancyjnych i rękojmi za sprzedane produkty długotrwałego użytku.

Pozostałe zobowiązania dotyczą również przychodów w szczególności:

równowartość otrzymanych lub należnych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych,
środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych, w tym także środków trwałych w budowie oraz prac rozwojowych, jeżeli stosownie do innych ustaw nie zwiększają one kapitałów własnych,
ujemną wartość firmy.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Pozostałe zobowiązania tworzy się na koszty:

których kwota lub termin zapłaty są niepewne,
ich powstanie jest pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa, wynikają one z przeszłych zdarzeń i istnieje obowiązek świadczenia, które spowoduje wykorzystanie już posiadanych albo przyszłych aktywów jednostki,
jest możliwy wiarygodny szacunek kwoty rezerwy.

W sprawozdaniu finansowym Pozostałe zobowiązania za wyjątkiem ujemnej wartości firmy, prezentowane są w podziale na długo- i krótkoterminowe, przy czym:

do krótkoterminowych należą wszystkie rozliczenia, które dotyczą normalnego cyklu działalności operacyjnej jednostki oraz wszystkie inne rezerwy podlegające rozliczeniu w okresie 12 miesięcy, pozostałe są kwalifikowane jako rozliczenia długoterminowe.
3.12. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Zakres:

Przychody netto ze sprzedaży obejmują uprawdopodobnione powstałe w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomiczne wynikłe z prowadzenia statutowej działalności Spółki, w wiarygodnie określonej wartości, w formie zwiększenia wartości aktywów, albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału własnego lub zmniejszenia jego niedoboru w inny sposób niż wniesienie środków przez udziałowców.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Za moment sprzedaży w kraju uważa się datę rozpoczęcia usługi . Do przychodów zalicza się kwoty należne za sprzedane usługi działalności podstawowej ustalone w oparciu o cenę netto, po skorygowaniu o udzielone rabaty i upusty. Korekty przychodów ze sprzedaży są zaliczane do okresu, w którym zostały dokonane.

3.13. Koszty działalności podstawowej

Zakres:

Koszty działalności podstawowej obejmują uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, wynikłe z prowadzenia statutowej działalności Spółki, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Koszty wytworzenia, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez jednostkę, wpływają na wynik finansowy jednostki za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.

Koszty wytworzenia, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez jednostkę, wpływają na wynik finansowy jednostki w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

3.14. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Zakres:

Pozostałe przychody i koszty operacyjne obejmują koszty i przychody związane pośrednio z działalnością operacyjną jednostki.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane :

ze zbyciem środków trwałych, środków trwałych w budowie, wartości niematerialnych i prawnych,
z odpisaniem należności i zobowiązań przedawnionych, umorzonych, nieściągalnych, z wyjątkiem należności i zobowiązań o charakterze publicznoprawnym nie obciążających kosztów,
z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi,
z odpisami aktualizującymi wartość aktywów i ich korektami, z wyjątkiem odpisów obciążających koszty wytworzenia sprzedanych produktów lub sprzedanych towarów, koszty sprzedaży lub koszty finansowe,
z odszkodowaniami, karami i grzywnami,
z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych na inne cele niż nabycie lub wytworzenie środków trwałych, środków trwałych w budowie albo wartości niematerialnych i prawnych.
3.15. Przychody i koszty finansowe

Zakres:

Przychody i koszty finansowe obejmują koszty i przychody związane z działalnością finansową jednostki.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

zbycia finansowych aktywów trwałych oraz inwestycji,
aktualizacji wartości aktywów finansowych oraz inwestycji,
przychodów z tytułu udziału z zyskach innych jednostek,
naliczonych, zapłaconych oraz otrzymanych odsetek,
zrealizowanych i niezrealizowanych różnic kursowych,
pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Przychody i koszty finansowe ujmowane są w sprawozdaniu zgodnie z zasadą ostrożności i współmierności.

3.16. Podatek dochodowy i podatek odroczony

Przyjęta polityka rachunkowości:

Podatek dochodowy obejmuje rzeczywiste zobowiązanie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalony zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz zmianę stanu aktywu z tytułu podatku odroczonego oraz rezerwy na podatek odroczony. W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, którego jest podatnikiem.

Wartość podatkowa aktywów jest to kwota wpływająca na pomniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przypadku uzyskania z nich, w sposób pośredni lub bezpośredni korzyści ekonomicznych. Jeżeli uzyskanie korzyści ekonomicznych z tytułu określonych aktywów nie powoduje pomniejszenia podstawy obliczenia podatku dochodowego, to wartość podatkowa aktywów jest ich wartością księgową.

Wartością podatkową pasywów jest ich wartość księgowa pomniejszona o kwoty, które w przyszłości pomniejszą podstawę podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.

Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie.

Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem własnym, odnosi się również na kapitał własny.

3.17. Aktywa trwałe użytkowane (przyjęte w użytkowanie) na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze.

Przyjęta polityka rachunkowości:

Jeżeli Spółka przyjęła do używania obce środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne na mocy umowy, zgodnie z którą jedna ze stron, zwana dalej "finansującym", oddaje drugiej stronie, zwanej "korzystającym", środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne do odpłatnego używania lub również pobierania pożytków na czas oznaczony, środki te i wartości niematerialne i prawne zalicza się do aktywów trwałych korzystającego, jeżeli umowa spełnia co najmniej jeden z następujących warunków:

przenosi własność jej przedmiotu na korzystającego po zakończeniu okresu, na który została zawarta,
zawiera prawo do nabycia jej przedmiotu przez korzystającego, po zakończeniu okresu, na jaki została zawarta, po cenie niższej od wartości rynkowej z dnia nabycia,
okres, na jaki została zawarta, odpowiada w przeważającej części przewidywanemu okresowi ekonomicznej użyteczności środka trwałego lub prawa majątkowego, przy czym nie może być on krótszy niż ¾ tego okresu; prawo własności przedmiotu umowy może być przeniesione na korzystającego, po okresie na jaki została zawarta,
suma opłat, pomniejszonych o dyskonto, ustalona w dniu zawarcia umowy i przypadająca do zapłaty w okresie jej obowiązywania, przekracza 90% wartości rynkowej przedmiotu umowy na ten dzień,
w sumie opłat uwzględnia się wartość końcową przedmiotu umowy, którą korzystający zobowiązuje się zapłacić na przeniesienie na niego własności tego przedmiotu. Do sumy opłat nie zalicza się płatności na rzecz korzystającego za świadczenia dodatkowe, podatków oraz składek na ubezpieczenie tego przedmiotu, jeżeli korzystający pokrywa je niezależnie od opłat za używanie,
zawiera przyrzeczenie finansującego do zawarcia z korzystającym kolejnej umowy o oddanie w odpłatne używanie tego samego przedmiotu lub przedłużenia umowy dotychczasowej, na warunkach korzystniejszych od przewidzianych w dotychczasowej umowie,
przewiduje możliwość jej wypowiedzenia, z zastrzeżeniem, że wszelkie powstałe z tego tytułu koszty i straty poniesione przez finansującego pokrywa korzystający,
przedmiot umowy został dostosowany do indywidualnych potrzeb korzystającego. Może on być używany wyłącznie przez korzystającego, bez wprowadzania w nim istotnych zmian

Przy obliczaniu zdyskontowanej sumy opłat na dzień zawarcia umowy jednostka stosuje krańcową stopę zwrotu leasingobiorcy. Jest to stopa procentowa jaką leasingobiorca musiałby zapłacić w przypadku podobnej umowy leasingowej lub – jeżeli nie można jej ustalić – stopa procentowa na dzień rozpoczęcia leasingu, po jakiej leasingobiorca mógłby pożyczać środki niezbędne do zakupu danego składnika aktywów na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach. Krańcowa stopa zwrotu leasingobiorcy jest obliczana osobno dla każdego składnika aktywów w leasingu finansowym (ew. grupy podobnych aktywów).

3.18. Pozycje wyrażone w walutach obcych

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie:

faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z charakteru operacji w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań,
średnim ogłoszonym dla danej waluty przez NBP z dnia poprzedzającego ten dzień, w przypadku zapłaty należności lub zobowiązań, jeżeli nie jest zasadne zastosowanie kursu j.w., a także w przypadku pozostałych operacji.

Na dzień bilansowy pozycje wyrażone w walutach obcych wycenia się według następujących zasad:

składniki aktywów (z wyłączeniem udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenionych metodą praw własności) – po kursie średnim ustalonym dla danej waluty przez NBP na ten dzień,
składniki pasywów po kursie średnim ustalonym dla danej waluty przez NBP na ten dzień.

Jeżeli aktywa i pasywa są wyrażone w walutach dla których NBP nie ustala kursu, to kurs tych walut określa się w relacji do wskazanej przez jednostkę waluty odniesienia, której kurs jest ustalany przez NBP. W rachunku zysków i strat, różnice kursowe wykazuje się po ich skompensowaniu, prezentując wynik z tytułu różnic kursowych w pozycji – przychodów lub kosztów finansowych

Informacje o zmianie zasad (polityki) rachunkowości, oraz o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu podatku odroczonego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów.

4. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za półrocze 2016 roku

5. Pozostałe informacje

5.1. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej

	30/06/2015	31/12/2015	30/06/2016
Aktywa finansowe
Pochodne instrumenty finansowe walutowe	1 803	69	4 164	Poziom 2
Zobowiązania finansowe

Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe przyjęte dla wyceny do wartości godziwej

Poziom 2	Pochodne instrumenty finansowe walutowe – forwardy walutowe.	Wartość godziwa dla walutowych symetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny transakcji forward w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny oraz terminowe stopy procentowe dla poszczególnych walut.
----------	--------------------------------------------------------------------	-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym, w spółce nie miało miejsca przesunięcie instrumentów między poziomem 1 i 2.

W okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym w spółce nie dokonano przesunięcia do poziomu 3 instrumentów kwalifikowanych do poziomu 1 i 2.

Wartość bilansowa na dzień	30/06/2015	31/12/2015	30/06/2016	Hierarchia wartości
Aktywa finansowe				godziwej
Akcje i udziały nienotowane	15 509	15 481	19 915	Poziom 2
Należności z tytułu dostaw i usług i inne aktywa	179 861	125 121	211 802	Poziom 2
Udzielone pożyczki	450	250	890	Poziom 2
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	77 365	76 597	61 615	Poziom 2
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe	208 435	134 424	214 084	Poziom 2

w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny (należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, zobowiązania pożyczek, środki pieniężne, pozostałe zobowiązania),
instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych (dotyczy oprocentowanych należności i zobowiązań, kredytów i pożyczek, dla których oprocentowanie ustalane jest w oparciu o warunki rynkowe).
5.2. Zmiany zasad rachunkowości oraz korekty danych porównywalnych

W zawiązku ze zmianą polityki w zakresie rozliczania kosztów marketingu uznano, iż poniesione koszty marketingu wykazywane według stanu na 1 stycznie 2016 roku w kwocie 9.300 tys. zł w pozycji pozostałych aktywów, zaliczane dotychczas do kosztów następnych okresów należy skorygować poprzez odniesienie tej kwoty do pozycji wynik z lat ubiegłych. Jednocześnie utworzono aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie 1.767 tys. Łączna kwota z korekty wykazana w pozycji Wynik z lat ubiegłych wynosi - 7.533 tys. zł. Dodatkowo spółka skorygowała koszty marketingu wykazane w bilansie na dzień 31.12.2014 roku w łącznej kwocie 6.300 tys. zł, które wykazano w kosztach spółki za 2015 rok. Również powyższe skorygowano poprzez odniesienie tej kwoty do pozycji wynik z lat ubiegłych. Jednocześnie utworzono aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie 1.197 tys. Łączna kwota z tego tytułu wykazana w pozycji Wynik z lat ubiegłych wynosi - 5.103 tys. zł. Łączny wpływ na wynik skonsolidowany za 2015 wyniósł -2.430 tys. zł.

W niniejszym sprawozdaniu finansowym dokonano również zmian prezentacyjnych w obszarze wybranych rozrachunków i celem zapewnienia porównywalności prezentowanych danych finansowych z poprzednio publikowanymi dokonano korekty tychże.

Poniższe tabele zawierają prezentację zmian pozycji sprawozdawczych w stosunku do uprzednio publikowanych danych.

Pozycja sprawozdawcza	stan na		stan na
	2015-01-01	Zmiana	2015-01-01
	przed korektą		po korekcie
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 509	703	2 212
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	22 438	-6 300	16 138
Zysk (strata) z lat ubiegłych	30 399	-5 103	25 296
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	494	-494	0

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe spółki Rainbow Tours S.A.

	stan na		stan na
Pozycja sprawozdawcza	2015-06-30	zmiana	2015-06-30
	przed korektą		po korekcie
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 838	156	3 994
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	39 503	-6 300	33 203
Pozostałe zobowiązania	78 185	69 801	147 984
Zysk (strata) z lat ubiegłych		-5 103	-5 103
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 041	-1 041
Zobowiązania handlowe	124 275	-69 801	54 474

Pozycja sprawozdawcza	stan na		stan na
	2015-12-31	zmiana	2015-12-31
	przed korektą		po korekcie
Należności długoterminowe	0	9 013	9 013
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	975	1 272	2 247
Należności od pozostałych jednostek	96 718	-9 013	87 705
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	25 674	9 300	16 374
Zysk (strata) z lat ubiegłych	0	-5 103	-5 103
Zysk (strata) netto	31 890	-2 430	29 460
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	495	-495
Zobowiązania krótkoterminowe	90 468	-44 847	45 621
pozostałe zobowiązania	43 593	44 847	88 440

6. Wielkości szacunkowe

W zakresie prezentowanych poniżej wielkości szacunkowych nie zmieniano podejścia w ich wyliczaniu od końca poprzedniego roku obrotowego.

Zmiany wielkości szacunkowych (w tys. zł)

Wielkość szacunkowa w tys. zł	Stan na 01.01.2016r.	Zmiana w okresie	Stan na 30.06.2016r.
		01.01.2016r. – 30.06.2016r.
Odpisy aktualizujące dotyczące:	874	0	874
- należności	874		874
Podatek odroczony wykazany jako aktywa:	2 247	1 737	3 984
- aktywa	2 742	2 821	5 563
- rezerwa	-495	-1 084	-1 579
Rezerw na:	3 526	15 894	19 420
- odprawy emerytalne	12	0	12
- niewykorzystane urlopy wypoczynkowe	641	0	641
- koszty reklamacji	73	0	73
- premie roczne	2 800	-2 800	0
- rezerwy na poczet kosztów transportu samolotowego oraz koszty hoteli	0	18 694	18 694

Wielkość szacunkowa w tys. zł	Stan na 01.01.2015r.	Zmiana w okresie	Stan na 30.06.2015r.
		$01.01.2015r - 30.06.2015r.$
Odpisy aktualizujące dotyczące:	1639	40	1679
- należności	1 6 3 9	40	1679
Podatek odroczony wykazany jako aktywa:	2 2 1 2	1782	3994
- aktywa	2 706	2 3 2 9	5 0 3 5
- rezerwa	$-494$	$-547$	$-1041$
Rezerw na:	5 1 9 9	8474	13 673
- odprawy emerytalne	12	$\Omega$	12
- niewykorzystane urłopy wypoczynkowe	641	$\Omega$	641
- koszty bloków miejsc w samolotach		11 628	11 628
- koszty reklamacji	73	0	73
- premie roczne	2 800	$-2800$	0
- prowizje od agentów turystycznych	1673	$-354$	1 3 1 9

AI assistant

Rainbow Tours S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

5789_rns_2016-08-31_9ff21c71-0150-4877-b68d-3fb00bd5ade3.pdf

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej Rainbow Tours

Spis treści

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego również przeliczone na EURO

2. Skrócone półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

2.4. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.04.2016 do 30.06.2016 oraz okres porównywalny

3. Wybrane dane wyjaśniające

3.1. Podstawa sporządzenia i format sprawozdania finansowego

3.2. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu półrocznego skonsolidowanego raportu za półrocze 2016 roku

Podstawowe zasady

Ujmowanie transakcji gospodarczych:

Zasada kosztu historycznego:

Wyższość treści ekonomicznej nad formą prawną:

Zasada istotności:

Konsolidacja

Wycena składników aktywów i zobowiązań

Wartości niematerialne i prawne

Rzeczowe aktywa trwałe

Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży

Instrumenty finansowe – udzielone pożyczki i należności własne

Instrumenty finansowe – utrzymywane do terminu wymagalności

Instrumenty finansowe – aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (aktywa finansowe przeznaczone do obrotu)

Ujmowanie i wycena instrumentów pochodnych

Ujmowanie i wycena wbudowanych instrumentów pochodnych

Należności

Należności z elementem finansowania

Gotówka

Inne aktywa

Kapitał akcyjny

Traktowanie akcji własnych

Kapitał zapasowy z nadwyżki ceny emisyjnej akcji ponad ich wartością nominalną

Kapitał z aktualizacji wyceny

Kapitał z tytułu różnic z przeliczenia jednostek działających za granicą

Zobowiązania

Zobowiązanie z tytułu umów leasingu finansowego

Rezerwy

Inne rezerwy

Świadczenia pracownicze

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Świadczenia po okresie zatrudnienia

Inne długoterminowe świadczenia pracownicze

Podatek odroczony

Trwała utrata wartości aktywów

Działalność zaniechana

Leasing

Zasady ustalania wyniku finansowego

Wynik finansowy netto

Przychody ze sprzedaży

Koszty sprzedanych towarów i produktów

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej

Przychody i koszty finansowe

Podatek dochodowy

Wypłata dywidendy

Sprawozdawczość według segmentów działalności

Ważne oszacowania i założenia

Ważne oszacowania i osądy księgowe

Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF

Obowiązujące zmiany standardów i interpretacji MSSF

4. Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności

5. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres śródroczny.

6. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

7. Przychody uzyskane sezonowo, cyklicznie i sporadycznie.

8. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

9. Wypłacone dywidendy (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), z podziałem na akcje zwykłe i pozostałe akcje

10. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za półrocze 2016 roku

11. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

Weksle własne wystawione przez spółkę Rainbow Tours S.A.

Limity transakcji operacji pochodnych

12. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

13. Skutek zmian w strukturze jednostki gospodarczej w ciągu okresu śródrocznego, łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności.

14. Stanowisko Zarządu Spółki odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

15. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta

16. Akcje Spółki lub uprawnienia do nich będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

17. Informacja o istotnych postępowaniach dotyczących Spółki

19. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.

Finansowanie działalności operacyjnej

Bank Ochrony Środowiska S.A. – Linia wielocelowa

Raiffeisen Bank Polska S.A - Linia wielocelowa

Rainbow Tours S.A. Interim / Quarterly Report 2016