Rainbow Tours S.A. — Audit Report / Information 2019

Jul 1, 2020

Szanowni Państwo,

obecni i przyszli Akcjonariusze, Pracownicy, Współpracownicy i Klienci Rainbow Tours,

W imieniu Zarządu Rainbow Tours Spółki Akcyjnej mam przyjemność Państwu skonsolidowany raport roczny Grupy Kapitałowej Raibow Tours za rok obrotowy w terminie późniejszym, niż zwyczajowo jest to praktykowane, co oczywiście spowodwane zostało wywołanej rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-2, której pozzałek mał miejsce pod koniec 2019 roku w Chinach i pojawił się i rozprzestrzeniał w innych regionach świata, w tym w Polsce i w Europie w l kwarałe 2020 roku, a z jego negatywnym się w dalszym ciągu. Dozwolone, późniejsze przekazanie raportu rozznego dało nam dodatkowy czas i możliwość się na prowadzonych w Rainbow Tours na szeroką skałę działaniach mających na celu minimalizowanie ryzyka związanego z pandemą wywołaną rozprzestrzenianiem SARS-CoV-2 i zabezpieczenie funkcjonowania Spółki dominującej w tych trudnych czasach.

Biorąc pod uwagę powyższe okolizzności z pandemią wywołaną koronawirusem SARS-Co V-2 i trudności, z którymi Grupa Kapitałowa zmaga się w 2020 roku, z cała stanowczością chciałbym podkreślić, że rok 2019 był kolejnym rokiem, w którym Grupa Kapitałowa, a w szczególności Spółka dominująca osiągała kolejne szczyty na drodze swojego rozwoju.

Mając na uwadze doświadczenia Spółki dominującej z roku 2018, kiedy mimo ponadprzeciętnych przyrostów w rezerwacjach na począku 2018 roku i powiększenia programów czarterowych Spółka, osiągnej w porównaniu do lat poprzednich rozny wynik finansowy (co spowodowane było skumulowanymi czynnikami zewnętrznymi: agresywna polityka cenowa jednego, znaczna nadpodaż oferty na rynku turystycznym, utrzymująca się od kwietnia do września 2018 roku bardzo dobra pogoda w Polsce oraz Mistrzostwa Swiata w Pice Nożnej w Rosji) – planowanie ofery sprzedażowej Rainbow Tours S.A. na sezon "Lato 2019" oraz "Zima 2019/2020" realizowane było przy zabżenia i zwiększenia marży operacyjnej oraz poprawy rentowności, przy jednoczesnym, nieznacznym ograniczeniu programu i zakadanej wyższej sprzedaż realizowana przy mniejszym programie wycieczek ma w założeniu przełożyć się na uzystanie w warunkach skuteczniejszej i elastycznej poźtyki cenowej, pozwaląjacj reagować na tendencje rynkowe. W 2019 roku w ramach działalności prowadzonej przez Spółkę dominującą obsłużynii w co prawda mniej Klientów w porównaniu do 2018 roku (okołów w 2019 roku, wobec okolo 500 tys. Klientów w 2018 roku), ale prowadząc wskazaną politykę uzyskaliśmy lepsze wyniki finansowe. Przychody osiągnęły za rok obrotowy 2019 poziom prawie 1,75 mld zł, co przy przychodach Grupy Kapitałowej za rokres wyniosły prawie 1,6 mld zł) oznacza wzrost o około 9,2%. Pamiętając o tym, że na przychody podstawowy wpływ mają przychody Spółki dominującej, zaznaczenia wymaga również rozwój prowadzonej w ramach Grupy w 2019 roku działalności lub wynajmowanych na zasadzie najmu długoterminowego. Grupa Kapitałowa Rainbow Tours (poprzedniczy w sprzedaży biletów lotnizych oraz w niewielkim stopniu innych biur podróży. Skuteczna polityka sprzedażowa realizowana w roku 2019 spowodowała, że w porównanu do danych finansowych za rok 2018 zanotowalismy wzrost skonsolidowanego zysku na działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej (38.009 tys. zł za rok 2019 wobec 13.300 tys. zł za rok 2018) oraz wzrost skonsolidowanego zysku netto Grupy (28.595 tys. zł za rok 2019 wobec 7.650 tys. z za rok 2018). Podkreślenia wymaga, iż możliwe wyężonej i ciężkiej pracy całego zespołu skupionego wokół marki Rainbow.

Warym zaznaczenia jest fakt wzrostu liczestników imprez turystycznych organizowanych w ramach Grupy Kapitałowej (w tym w ramach organizowanych wycieczek i wczych i z dojazdem własnym, w ramach pośrednictwa w sprzedaży biletów i imprez lotniczych oraz pozostałych, w ym Klientów korzystających Grupy Kaptałowej lub wynajmowanych przez Grupę w ramach najmu długoterminowego), z poziomu 737.693 uczestników imprez turystycznych w roku 2018 do 812.717 uczestników imprez turystych w roku 2019.

Ciągle rozwijana oferta produktowa Rainbow Tours S.A. jest uniwersalna idostosowana do różnorodnych potrzeb naszych Klientów. W portfolio Spółki znajdyją się wyjazdy wypoczki objazdowe oraz wycieczki objazdowe z wypoczynkiem. W 2019 roku zrealizowalismy (niezależne od programów realizowanych przez Dział Grup na indywidulane zlecenie) m.m. 441 programów wycieczek objazdowych, wobec 415 programów zaoferowanych w 2018 roku oraz 376 zaoferowanych w 2017 roku. W ofercie Spółki znajdyją się wycieczki objazdowe na niemal wszystkie w każdy rejon świała. W ramach oferty "Egzotyka Light" zapewniane są relaksujące wczasy z odrobiną zwiedzycję dopasowaną do potrzeb osób spragnionych relaksu i ciekawych wrażeń i sposób na wygodną egzotykę (jest to unikatowa ofera na rynku; w programie wyjazdu wiiczone są w cenę wycieczki do najciekawszych atrakcji danego kierunku, świetne programi przelot, a wszystko w bardzo korzystnej cenie). W ramach oferty "City Break" Rainbow oferuje też krótkiej, kilenci korzystający z egzotycznej oferty Rainbow Tours S.A. na sezon 2019/2020 mieli szeroki wyciezek, zarówno dreaminerem, lotami rejsowymi. Nowym propozycjani wyjazdow

RAINBOW TOURS S.A. UL. PIOTRKOWSKA 270, 90-361 ŁÓDŹ TEL. + 48 [42] 680 38 20 NIP 725-18-68-136 REGON 473190014

ZARZĄD: GRZEGORZ BASZCZYŃSKI, REMIGIUSZ TALAREK, TOMASZ CZAPLA, PIOTR BURWICZ, MACIEJ SZCZECHURA KAPITAŁ ZAKŁADOWY 1 455 200 PLN KRS NR 0000178650 SAD REJONOWY DLA ŁODZI-ŚRÓDMIEŚCIA W ŁODZI, XX WYDZIAŁ KRS RACHUNEK BANKOWY SANTANDER BANK 44 1090 1056 0000 0001 3751 6347

egzotycznych na sezon 2019/2020 były wyjazdy do Kataru i Omanu. Po raz pierwszy do oferty wyjazdów egzon 2019/2020 wprowadzono również propozycje zwiedzania środkowego Wietnam w Pięciu Smakach", a w ramach wyjazdów realizowanych samolotami rejsowymi: Wybrzeże Kości Słoniowej, Ghana, Seszele, programy "Meksyk. Wakacje z duchami - Dia de los Muertos" oraz "Meksyk kolonialnych miast wpisanych na listę UNESCO: Puebla, Guanajuato i Queretaro), program, Trzy odsłowy dwóch Ameryki i Słanów Zjednoczonych, program "Nepal. Spójrz na chmury z góry". Oferta wyjazdów egzołycznych z pewnością stanowi o naszej wyjątkowości i nie bez przyczyny podkreślamy pozycję idera marki Rainbow w segmenci, a oferta ta jest w na biżąco rozwijana. Na sezon Egzotyka 2020/2021 wprowadziliśmy kolejne nowości m.in. wypozynku w takich destynacjach jak: Zanzibar, Filipiy, Madera, Brazylia-Fortaleza. Inne destynacje objete oferty "Egzotyka" to m.in. Malediwy, Seszele, Republika Poludniowej Afryki, Kenia, Gambia. Raibow Tours S.A. proponuje bezpośregzotycznych destynacji samolotem Dreamliner PLL LOT (Tajlandia, Wietnam, Kuba, Meksyk, Dominikana, Indie-Goa, Sri Lanka). Entuzjastom egzotycznych rejsów proponowane są m.in. rejsy, realizowane luksusowymi statkami armatora Crociere, w tym m.in.: Zjednoczone Emiraty Arabskie, Stany Zjednoczone, Indonezja, Brazylia, Mauritius, Dominikana, Wyspy Dziewicze, Tobago, Barbados, Martynika, Madagaskar.

Przygotowując i rozwijając naszą ofertę się na zapewnieniu zróżnicowania cenowego proponowanych wycieczek, proponując zarówno tańsze imprezy w hotelach, jak i programy luksusowe. Pozząwszy od sezonu Lato 2020 do ofery Rainbow wprowadzono dodatkowo 50 nowych hoteli kłasy premium, tj. o najwyższym standardzie (gównie pieciogwiazdkowych), zarówno takich o szczególnym charakterze rodzinne), jak i wyróżniających się pięknym położeniem, bądź oferujących wyjątkowo wysoki standard obsługi. Rodzieśmi oferowane są m.in. pobyty w hotelach, w których funkcjonują wakacyjne kluby -Figlokuby, w których przez 6 dni w tygodniu polscy anin. zabawy i zajecia sportowe zarówno dla dzieci, jak i dła dorosłych, a hotele z Figlokubami charakteryzuje wysoki stardard oraz infrastruktura przystosowana do potrzeb rodzin z dziećmi. Starany się też dopasować nasz program dla osób 50+. Na sezon Lało 2020 Rainbow przygotował jako nowość ofertę wyjazdów skierowanych do Klientów powyżej pięćdziesiątego roku życie Wakacje 50+ to unikatowy na polskim rynku koncept wczasów, skierowany i zaprojektowany pod potrzeby tej grupy docesnych pięcóżiesięcio-i sześcziesięciolatków, którzy mają wciąż dużo apetytu na życie, mają ochotę zadać o swoje potrzeby i poznawać świąt, zainteresowanych wypoczynkiem na śródziemnomorskich plażach i nieforsującymi wakacyjnymi aktywnościania. Mimo, że większość wyjazdów oferowanych przez Spółkę odbywa się w okresie wakacyjnym do ciepłych rejonów świata, oferujemy możliwość wyjazdu – oferta zawiera wyjazdy letnie i zimowe, w tym na narty oraz sylwestrowe.

Odnosząc się do procesów dotyczących Grupy Kapitałowej, na szczególną uwagę zasługuje dalsza realizacja w 2019 roku, kontynuowanych również w 2020 roku, planów inwestycynych działalności hotelowej, która jest głównym obszarem działalności Grupy poza działalnością touroperatorską realizowaną przez Spółkę dominującą. W związku z przedniotwymi inwestycjami Grupa Kapitałowa zabezpieczyła środki na realizację tych poprzez zawarcie w 2018 roku umowy kredytowej w wysokości 15,5 mln euro z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z przeznaczenie budowy rozbudowy obiektów hotelowych, a także pozyskanie w lutym 2019 roku pasywnego inwestora, ji Fundusz Inwestycznej Zankniety Aktywów Niepublicznych, zarządzany przez PFR TFI będącego częścią Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju, z którym zawarto umowę w przedniocie inwestycji z rozwojem na udziale kapitałowym Funduszu, wspólnie z Rainbow Tours S.A., w spółce White Olive A.E., celem świadczenia usług turystycznych własność White Olive A.E. lub zarządzanych na zasadzie wynajmu długoterminowego. W związku z realizowani rozwojowymi, w okresie 2019 roku miała miejsce zmiana w Grupie Kapitałowej związana z nabyciem w dniu 09.08.2019 r., przez spółkę zależną od Rainbow Tours S.A., tj. przez White Olive A.E. pakietu akcji spółki akcyjnej prawa greckiego, działającej obecnie White Olive Premium Lindos A.E., będącej właścicielem nieruchomości hotelowej położonej w Pefkos, Rodos, Republika Grecji. W planach Spółek zależnych White Olive A.E. i White Olve Premium Lindos A.E. na 2020 rok jest przeprowadzenia wskazanych spółek zależnych prawa greckiego: White Olive A.E. jako spółki przejmującej oraz White Olive Premium Lindos A.E. - jako spółki przejmowanej.

Aktualnie wchodzące w skład Grupy Rapitałowej Rainbow Tours trzy spółki zależne, prowadzą niżej opisaną działalność: (1) White Olive A.E. (spółka akcyjna prawadzi działaność hotelową jest właścicielem dwóch nieruchomości hotelowych ("White Olive Premium Laganas" – czterogwiazdkowy na greckiej wyspie Zakynthos w miejscowości Laganas i "White Olive Eite Laganas" – nowowybudowany kompleks hotelowy w standardzie pięciogwiazdkowym, otwarty na greckiej wyspie Zakynthos w miejscowości Laganas) oraz dodałkowo najemcą (na zasadzie najmu długoterminowego) nieruchomości hotelowej w Grecji na wyspie Zakynthos ("White Olive Premium Cameo" – czterogwiazdkowy w miejscowości Agios Sostis); ponadto White Olive A.E. jest najemcą długoterminowym (na zasadzie najmu długoterminowego) nieruchomości hotelowej w Grecji na wyspie Kreta ("White Olive Elte Rethymo" - pięciogwazdkowy hotel położony w miejscowości Sfakaki); (2) White Olive Premium Lindos A.E. (spółka akcyjna prawa greckiego), która również prowadzi dzielową i jest właścicielem nieruchomości hotelowej pod nazwą "White Olive Premium Lindos" (dawniej, Pefkos Garden"), tj. czterogwiazdkowego w miejscowości Pefkos na greckiej wyspie Rodos: (3) "My Way by Rainbow Tours" Sp. z o., której działaność skoncentrowaniu i prowadzeniu szkoleń dla pilotów animatorów i rezydentów w ramach projektu "Akademii Raibow". Dodatkowo, w lutym 2020 roku podjękismy decyzję o rozpozęciu procesu zawiązania i powołania na terytorium Republiki Turcji spółki zależnej od Rainbow Tours S.A. – spółki akcyjnej prawa tureckiego. Powołanie przedmiotowej spółki zależnej ma na celu rozwój przez Spółkę dominyjącą działalności gospodarczej w zakresie działalności organizatorów turystyki, a także usprawnienie wewnętrzecynej Grupy Kapitałowej Rainbow Tours oraz przyczynienie się do uzyskania oszczędności koszów operacyjnych i podniesie i działania Grupy Kapitałowej Rainbow Tours i tym samym wpisuje się w strategię integracji pionowej Spółki dominującej, w ramach której Rainbow Tours S.A., rezygnując z usług dostawców zewnętrznych, planuje istotnie zoptymalizować koszty realizacji na także podwyższyć rentowność usług dodatkowych sprzedawanych do

kientów Rainbow Tours Spółki Akcyjnej (inprezy objazdowe i wycieczki fakułtatywne), przy zym w kolejnym etapie przedmiowa spółka zależna będzie gotować produkty turystyczne także do innych podmiotów rynkowych (touroperatorów).

Tak, jak wspomniałem na wstępie, nasze zambitne plany zostały pokrzyżowane przez wydarzenia związane z wystąpieniem pandemii wywołanej rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-2, z którego negatywnymi skutkami w 2020 roku w dalszym ciągu się zmagamy. Uwzględniając możliwości wystąpieństwoje rozwoju i czasokresu twania przedmiotowej sytuacji krzysowej na rynkach turystych na świecie, Zarząd Spółki podjął szereg działań mąjących na celu minimalizowanie ryzyka związanego z pandemią m.in. w zakresie: (1) redukowania i zmiejszenie) programu ofertowego Rainbow Tours na rok 2020, bez ponoszenia istotnych kosztów słałych z tym związanych; koszty kontraktowe (tj. przyszłe zobowiązania wynikające z zakontraktowanych i transportowych) redukowane są na bieżąco, poprzez dostosowanie wiekości programu do popytu; (2) znaczącego ograniczenia ponoszonych przez Spółkę kosztów stałych prowadzonej działalności, tj. koszty osobowe, czynsze, koszty marketingu it.), m.i. w związku z wprowadzeniem na mocy stosownych deczypospoliej Polskiej działań pomocowych i osłonowych dla przedsjębiorów w związku z sytuacją kryzysową (Tarcza Artykryzysowa, Tarcza Finansowa), w tym w ramach pakietów pomocowych dla organizatorów turystycznych w Polsce. Aktywnie analizujemy rozwiązania przewidziane w ramach tzw. Tarczy Antykryzysowej i Tarczy Finansowej (w ramach kolejnych etapów wprowadzań), a Spółka skorzystała lub jest na etape wniosłowania lub przygotowych wniosłów w ramach dostępnych rozwidzianych w zakresie przedniowego programu pomocowego i osonowego, które mogą mieć bezpośredniałanie potencjalnym negatywnym skutkom pandemii na działalność prowadzoną przez Spółkę jako organiatora turystyki i przedsię szczegóły w tym zakresie znajdziecie Państwo w przekazywanym raporcie rocznym.

O ile w okresach ubiedych w ramach analiz przyszłego w Polsce koncentrowano sie na czynnikach obiektywnych różnej natury, m.in.: czynnikach społeczno-ekonomicznych (np. poziom nastrojów konsumenckich, kształowane się poziomu i dynamiki realnych, wyspodarstw domowych, wpływ wzrostu świadczeń społowe o dużym znaczeniu - doświadczenia lat poprzednich wskazują, że mają one negatywny w na liczbę wyjazdów turystycznych itp.), czynnikach makroekonomicznych (np. poziom i dynamika zmian się kursów polskiej waldy, zwłaszcza w rolacji do dolara amerykańskiego i euro, kształtowanie się cen ropy nafowej, perspełdywy rozwojowe polskiej gospodarki, w tym dynamika rozwojowa PKB, przym w związku z sytuacją z pandemią spowodowaną rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-2, w pierwszej dekadzie maja 2020 roku opublikowano progrozę Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju, umiarkowanie głęboką recesję, a potem dynamiczne odbiej, czynnikach poltycznych (np. zmiany sytuacji geopolitycznej i ewentualne zamachy terrorystyczne w różnych częściach świata, które wpłazdowe Polaków i kierunki ich podróży, szczególnie w okresie następującym bezpośrednio po wydarzeniu itp.), czynnik wsparcia koniunktury w zakresie wyjazdów zagranicznych przy mało korzystnej aurze itp.), to w kontekście wystąpienia pandemii wywołanej koronawiusem SARS-CoV-2, podstawowym czynnikiem mającym wpływ na kształtowania sektora usług turystycznych w Polsce i na całym świecie w roku 2020 (pośrednio także w latach późniejszych) będą miały tempo oraz czasokres wycofywania się pandemii w skali światowej. Kluczowym w tym zakresie będzie tempo i terminy "odmrażania" goszodarek w poszczególnych krajach i powrotu do sezonu w turystyce wyjazdowej, choćby częściowo.

W związku z częściowym uchyleniem ograniczeń dotyczących ruchu lotniczego, a w szczególności w związku z: (-) uchyleniem, począwszy od dnia 13.06.2020 r., ograniczeń (obowiązujących od dnia 15.03.2020 r.) dobu granicznego na przejściach granicznych, (-) odwołaniem od dnia 16.06.2020 r. zakazu lotów z polskich lotnisk do krajow Uni Europejskiej, do większości krajów, sygnatariuszy Europejskiego Porozmienia o Wolnym Handlu, państw członkowskiej z wyjątkami), przy zastrzeżeniu spodziewania innych międzynarodowych połączeń lotniczych (także poza kraje Unii Europejskej), Rainbow Tours S.A. uruchomia obecnie procesy przygotowawcze dotyczące (m.in. rozmowy z liniami lotniczymi planujące już konkretne połączenia lotnie z hotelami, przygotowanie kady destynacyjnej, itp.), zakładąc uruchomienie pierwszych wakacyjnych wylotów czarterowych na początku lipca 2020 roku.

Zaufanie, jakim nas obdarzyli Klienci oraz Akcjonariusze z w roku bieżącym 2020 i w latach kolejnych zobimy wszysko, aby konsekwentnie realizować strategje dynamicznego wzrostu Raihbow Tours S.A. i Grupy Kapitałowej i jej wartości, nawet mimo trudności, z którymi w związku z pandemią koronawirusa SARS-CoV-2 obecnie się zmagamy.

W imieniu Zarządu Spółki, jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej Rainbow wyrazić ogromną wdzieczność i podziekowania wszystkim pracownikom Spółki za ich zaangażowanie i codzienną pracę, bez których sukowej nie mógłby zostać osiągnięty. Pragnę równieżom, członkom Rady Nadzorzej oraz partnerom biznesowym i Kientom za zaufanie, jakim nas obdarzają.

Z poważaniem, Grzegorz Baszczyński Prezes Zarządu Rainbow Tours S.A.

Łódź, dnia 30 czerwca 2020 roku