Railcare Group — Interim / Quarterly Report 2019

Feb 20, 2020

Bokslutskommuniké 2019

Fjärde kvartalet¹

• •
• •
• •

Helår 2019, januari – december 2019¹

• •
• •
• •
• •

Väsentliga händelser under fjärde kvartalet

•

т пишмен отстана
Belopp i MSEK,	okt-dec	okt-dec	helår	helår
om inget annat anges	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	93,5	78,7	370,6	270,1
Rörelseresultat (EBIT)	1,5	2,2	32,0	1,5
Rörelsemarginal, %	1,6	2,8	8,6	0,6
Periodens resultat	0,2	0.3	20,8	$-1,4$
Soliditet, %	33,5	32,3	33,5	32,3
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0.01	0,02	0,87	$-0.06$

VD-kommentar

Under fjärde kvartalet hade vi ett rörelseresultat (EBIT) på 1,5 MSEK och en försäljning om 94 MSEK, vilket ger en rörelsemarginal på 1,6 procent. I jämförelse med föregående års fjärde kvartal redovisar vi en tillväxt på 17 MSEK motsvarande 19 procent. Resultatet är i samma nivå som föregående års fjärde kvartal, men det har påverkats negativt av kostnader för reparationer av lok och entreprenadmaskiner samt en lägre volym för ordinarie transportverksamheten.

2019 var ett helår med tillväxt och resultat som skapar ännu bättre förutsättningar för framtiden och de stora järnvägssatsningar som är aviserade på våra hemmamarknader och runt om i världen. Under året ökade omsättningen med 100 MSEK, till 370 MSEK (270), vilket motsvarar en ökning om 37 procent. Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 30,5 MSEK till 32 MSEK (1,5).

Vi redovisar en bra tillväxt i segmenten Entreprenad Sverige, Entreprenad Utland samt Maskinförsäljning under fjärde kvartalet 2019. Bolagets volymtillväxt om 19 procent beror till största delen på leveransen av de två generatorvagnarna till Infranord inom segment Maskinförsäljning.

Inom segment Entreprenad Sverige har vi haft fullt upp med förarbeten inför spårbyten till den 15 november 2019. Från den 15 november 2019 och fram till den 15 mars 2020 är vi fullt sysselsatta med snöröjning i det avtal vi har med Trafikverket. Den snöfattiga vintern har gjort att vi har varit i beredskap för arbeten med våra snöröjningsmaskiner och vi fortsätter ligga i beredskap om vintern kommer. Efter snöprojektet kör vi igång igen med förarbeten inför de kommande spårbytena och vi har fått sex avrop i Trafikverksavtalet som gör att vi har god beläggning fram till juli 2020.

Framåt har vi ovanligt god framförhållning för vår verksamhet på entreprenadsidan i Sverige. Liningverksamheten har haft låg volym i kvartalet, vilket är normalt för denna årstid.

För Transport Skandinavien minskade omsättningen något i det fjärde kvartalet 2019, och segmentet uppvisade ett negativt resultat. Det har varit ett tungt kvartal med lägre volymer och extra kostnader för underhåll av lok och vagnar, vilket i sin tur inneburit att vi har behövt hyra in extra lok för att klara våra uppdrag. Vi har levererat loktjänster och entreprenadtransporter i form av entreprenadmaskiner och slipers till entreprenörsbolag som utför spårbyten. Trafikverket har många spårbyten planerade för 2020, vilket skapar en ökad efterfrågan av våra tjänster. Lokverkstaden har haft normal beläggning för kvartalet och orderläget ser braut för 2020, då flertalet beställningar har inkommit.

Transporterna av järnmalm åt Kaunis Iron går enligt plan och vi har även under kvartalet kört några extra omlopp av järnmalm. Detta skapar en bra grund och stabilitet för segmentet. Avtalet med Kaunis Iron är på fem år och vi har nu klarat av det första året på avtalet.

I segment Entreprenad Utland har vi som vanligt haft god beläggning över julhelgen då många järnvägsarbeten utförs under denna helg. Vi har haft god beläggning under kvartalet och försäljning samt planering för 2020 pågår. Under kvartalet har vi transporterat över ytterligare en englandsanpassad Railvac, så nu har vi totalt fem

Railvac i Storbritannien. Under kvartalet har segmentet belastats med kostnader som till viss del kan anses vara av engångskaraktär, vilket påverkat resultatet negativt.

Transporten av Railvac till Storbritannien har vi gjort för att möta den aviserade mängden jobb som kommer under CP6 och ytterligare fyra år framåt. Många avrop är redan gjorda på det ramavtal som vi har med Network Rail under 2020 och det fylls kontinuerligt på. Ramavtalet gäller till och med den 31 mars 2020 och förhandling pågår om förlängning.

Inom segment Maskinförsäljning har vi haft fokus på att bygga klart de fem av Infranord beställda generatorvagnarna. Leveransen av två generatorvagnar skedde som planerat under kvartalet. De återstående tre generatorvagnarna kommer att levereras under det första halvåret 2020. Under det fjärde kvartalet 2019 tecknade Railcare avtal om att förvärva elbolaget Elpro i Skellefteå AB och den totala köpeskillingen var 4,1 MSEK. Affären finansierades med egna medel och trädde i kraft den 3 februari 2020. Under kvartalet har bolaget erhållit en order från Norsk Jernbanedrift uppgående till 2,7 MSEK avseende maskinrenovering inom segment Maskinförsäljning. Arbetet kommer att utföras under första halvåret 2020.

Vi har även fullt fokus på utveckling och färdigställande av första prototypen av vår emissionsfria batteridrivna Multi Purpose Vehicle samt på försäljning av våra produkter runt om i världen.

Railcare känner av att det är högt tryck i järnvägsindustrin. Under 2019 hade vi en god tillväxt och vi ser volymökningar hos våra kunder under många år framöver. Vi upplever också ett stort intresse från nya kunder, främst när det gäller kunder på nya marknader för maskinförsäljning.

Med innovativa lösningar för järnvägen och med vår personal som vår främsta resurs bygger vi framtidens Railcare.

Daniel Öholm CEO

Finansiell översikt – Koncernen

Nettoomsättning

Rörelsekostnader

Rörelseresultat

samma kvartal 2018, vilket till viss del vägts upp av en högre omsättning och resultat inom segment Maskinförsäljning.

Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 30,5 MSEK till 32,0 MSEK för helåret 2019 jämfört med utfallet om 1,5 MSEK för helåret 2018. Rörelsemarginalen ökade från 0,6 procent under helåret 2018 till 8,6 procent för helåret 2019, varav 0,2 procentenheter är en positiv IFRS 16-effekt. Det förbättrade resultatet är främst hänförligt till den ökade beläggningen inom segment Entreprenad Utland, drivet av den nya budgetperioden i Storbritannien samt den ökade beläggningen inom segment Transport Skandinavien tack vare uppdraget åt Kaunis Iron. Övriga segment har också bidragit positivt till resultatförbättringen i jämförelse med helåret 2018.

Periodens resultat

Resultatet för det fjärde kvartalet 2019 uppgick till 0,2 MSEK (0,3), vilket motsvarar en minskning med 0,1 MSEK.

Resultatet för helåret 2019 uppgick till 20,8 MSEK (-1,4), vilket motsvarar en ökning med 22,2 MSEK.

Kassaflöde

Kassaflödet under årets fjärde kvartal gav upphov till ett inflöde om 16.3 MSEK $(18.2).$

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 31,2 MSEK (24,6), där en minskning av rörelsefordringarna haft stor positiv påverkan.

Investeringsverksamhetens kassaflöde uppgick till -5,9 MSEK (-10,8) under det fjärde kvartalet 2019 och avser främst uppbyggnad av en MPV (Multi Purpose Vehichle) för egen produktion och investeringar i befintlig maskinpark. Föregående år gjordes investeringar främst i två Ballast Feeder-vagnar för den svenska marknaden.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -8,9 (4,4). Under kvartalet har koncernen ej tagit upp några banklån, till skillnad från motsvarande kvartal 2018, då lån på 15,0 MSEK togs upp.

Införandet av IFRS 16 har medfört att under årets fjärde kvartal har kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrats med 6,3 MSEK till följd av att hyreskostnader eliminerats från rörelseresultatet och ränta på leasingskulden tillkommit i posten erlagd ränta. Motsvarande belopp för helåret 2019 uppgår till 24,1 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten har under det fjärde kvartalet 2019 påverkats negativt av amortering av leasingskulder om 6,3 MSEK. Motsvarande belopp för helåret 2019 uppgår till 24,2 MSEK.

Kassaflödet under helåret 2019 uppgick till -2,4 MSEK (-11,7). Det minskade utflödet är främst hänförligt till ett förbättrat resultat.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 72.0 MSEK (28.0), där främst ett förbättrat rörelseresultat om 30,4 MSEK samt ovan nämnda IFRS 16effekt haft positiv påverkan. Ökning av varulagret har påverkat kassaflödet negativt.

Investeringsverksamhetens kassaflöde uppgick till -27,8 MSEK (-28,3) och avser främst uppbyggnad av två Ballast Feeder-fordon och en MPV (Multi Purpose Vehichle) för egen produktion.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -46,5 (-11,4). Amortering av lån har under året skett med -52,5 (-28,4), varav -24,2 är en IFRS 16-effekt beskriven ovan, som avser amortering av leasingskulder. Under 2019 har koncernen tagit upp 6,0 MSEK (20,2) i banklån. Utbetald utdelning under året uppgår till 0 MSEK (-3,3).

Soliditet

Enligt Railcares finansiella mål bör soliditeten minst uppgå till 25 procent. Soliditeten vid periodens utgång uppgick till 33,5 procent (36,9 procent exklusive IFRS 16-effekt), jämfört med 32,3 procent 31 december 2018.

Anställda

Antalet anställda i Railcare per den 31 december 2019 var 130 personer, jämfört med 131 personer 31 december 2018.

Finansiell översikt – Affärssegment

Entreprenad Sverige

Belopp i KSEK, om inget annat anges	okt-dec 2019	okt-dec 2018	Förändring	helår 2019	helår 2018	Förändring
Nettoomsättning	41602	37411	4 1 9 1	171104	144 473	26 631
Resultat efter finansiella poster	3978	3602	376	21841	21697	144
Nettomarginal, $%$	9,6	9,6	$-0,1$	12,8	15,0	$-2,3$

Entreprenad Utland

Nyckeltal - Entreprenad Utland

Belopp i KSEK, om inget annat anges	okt-dec 2019	okt-dec 2018	Förändring	helår 2019	helår 2018	Förändring
Nettoomsättning	17565	14 440	3125	67932	49631	18 301
Resultat efter finansiella poster	$-2894$	$-2.344$	-550	$-1084$	$-12851$	11 767
Nettomarginal, %	$-16.5$	$-16.2$	$-0.2$	$-1.6$	$-25.9$	24,3

Transport Skandinavien

Nettoomsättningen inom segment Transport Skandinavien minskade med 3,3 procent under det fjärde kvartalet 2019 jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 34,6 MSEK (35,8). Resultat efter finansiella poster uppgick till-1,7 MSEK (1,9). Trafikverket efterfrågade färre transporttjänster än vanligt i oktober månad, vilket påverkade vissa delar av segmentet negativt. Den lägre omsättningen i kombination med kostnader för en växlingsolycka har lett till det försämrade resultatet.

Nettoomsättningen ökade med 38,6 procent under helåret 2019 jämfört med helåret 2018 och uppgick till 158.0 MSEK (114.1). Resultat efter finansiella poster ökade jämfört med föregående år och uppgick till 5,4 MSEK (-4,1). Den högre omsättningen kommer främst från transportuppdraget åt Kaunis Iron. Resultatförbättringen är främst en effekt av den ökade omsättningen, då kostnaderna ej ökat i samma omfattning.

Nyckeltal - Transport Skandinavien
------------------------------------	--	--	--	--	--	--	--	--

Belopp i KSEK, om inget annat anges	okt-dec 2019	okt-dec 2018	Förändring	helår 2019	helår 2018	Förändring
Nettoomsättning	34 6 4 4	35822	$-1178$	158027	114 057	43 970
Resultat efter finansiella poster	$-1717$	1944	-3 661	5393	$-4124$	9517
Nettomarginal, $%$	$-5,0$	5,4	$-10,4$	3,4	$-3,6$	7,0

Maskinförsäljning

Nettoomsättningen inom segment Maskinförsäljning för det fjärde kvartalet 2019 uppgick till 15,8 MSEK (1,5). Resultat efter finansiella poster uppgick till 1,6 MSEK (-0,3).

I kvartalet levererades och vinstavräknades två generatorvagnar beställda av Infranord. Byggnation pågår av de återstående tre generatorvagnarna beställda av Infranord, för leverans under första halvåret 2020. Utveckling och konstruktion pågår av den nya innovationen MPV (Multi Purpose Vehicle), vilket är en utsläppsfri batteridriven enhet med ett flertal användningsområden. MPV:n redovisas bland pågående nyanläggningar tills den är färdig att tas i bruk.

Under helåret 2019 uppgick nettoomsättningen till 19,0 MSEK (7,4). Resultat efter finansiella poster uppgick till 0,7 MSEK (-1,0). Omsättningsökningen och det förbättrade resultatet är främst hänförligt till leveransen av de två generatorvagnarna beställda av Infranord.

Under det fjärde kvartalet 2019 tecknade Railcare Group AB (publ) avtal om att förvärva elbolaget Elpro i Skellefteå AB och den totala köpeskillingen var 4,1 MSEK. Affären finansierades med egna medel och trädde i kraft den 3 februari 2020.

Belopp i KSEK, om inget annat anges	okt-dec 2019	okt-dec 2018	Förändring	helår 2019	helår 2018	Förändring
Nettoomsättning	15839	1508	14 331	18956	7429	11527
Resultat efter finansiella poster	1585	$-321$	1906	686	$-993$	1679
Nettomarginal, %	10,0	$-21.3$	31,3	3,6	$-13,4$	17,0

Moderbolaget

Finansiella mål

• •
• •
• •

Utdelning

Innovation & Design

Händelser efter perioden

Årsstämma 2020

Valberedningen inför Railcare Group AB:s årsstämma 2020

Aktieägarstruktur

De tio största ägarna		Andel av aktiekapital
31 december 2019	Antal aktier	och röster (%)
Norra Västerbotten Fastighets AB	2521335	11,0
Familjen Marklund* genom bolag	2433905	10,6
TREAC Aktiebolag	2415000	10.5
Familjen Dahlqvist genom bolag	2 002 155	8,7
Ålandsbanken AB	1095965	4,7
BNY Mellon NA, W9	806 796	3,5
NTC IEDP AIF Clients S Non Treaty
30 % Account	741569	3,2
Bernt Larsson	557264	2,4
Försäkringsbolaget Avanza Pension	543466	2,4
RBC Investor Services Bank S.A.,
W8IMY	401808	1,7
De tio största ägarna	13519236	58.7
Övriga ägare	9493793	41,3
Summa	23013056	100,0

4553

Antalet aktieägare i Railcare Group AB per 31 december 2019. Källa: Euroclear

* Ingen enskild individ innehar aktier överstigande 10 procent av rösterna.

Källor: Euroclear och Railcare

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

En beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns i Railcares årsredovisning för 2018, som kan laddas ner på www.railcare.se

Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan årsredovisningen.

En av Railcares hemmamarknader är Storbritannien. Den 31 januari lämnade Storbritannien EU. Railcares tidigare bedömning kvarstår, att Storbritanniens utträde ur EU kommer att påverka Railcares verksamhet främst genom att det blir mer administrativt betungande att ha utländsk personal i landet och att föra in och ut maskiner. Railcare bedömer att efterfrågan på koncernens tjänster kommer att kvarstå och att när nya administrativa rutiner är på plats kommer Storbritanniens utträde ur EU inte ha betydande påverkan på koncernens verksamhet eller resultat och finansiella ställning.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga förändringar har skett under året för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2018.

Skelleftehamn den 20 februari 2020 Railcare Group AB (publ) Styrelsen

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Railcare Group AB (publ) | Org. nr. 556730-7813 Sid 11 av 32

railcane

FINANSIELLA RAPPORTER

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Belopp i KSEK Not	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning 3	93537	78674	370 610	270147
Aktiverat arbete för egen räkning	976	1246	7548	5453
Övriga rörelseintäkter	778	207	1775	1204
Summa	95 291	80 127	379 933	276804
Råvaror och förnödenheter	$-37575$	$-22703$	$-129593$	$-70532$
Övriga externa kostnader	$-12179$	$-19669$	$-47142$	$-71272$
Personalkostnader	$-31170$	$-29203$	$-120357$	$-108443$
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	$-12658$	$-6116$	-49 654	$-24096$
Övriga rörelsekostnader	$-258$	$-254$	-1 210	-918
Summa rörelsens kostnader	$-93840$	$-77945$	$-347956$	$-275261$
Rörelseresultat (EBIT)	1451	2182	31977	1543
Finansiella intäkter			6	29
Finansiella kostnader	$-1372$	$-1356$	$-5763$	$-5363$
Finansnetto	$-1372$	$-1356$	$-5757$	$-5334$
Andel av resultatet efter skatt från
intressebolag redovisade med	121	105	284	184
kapitalandelsmetoden
Resultat före skatt	200	931	26 504	$-3607$
Inkomstskatt	8	$-587$	$-5744$	2188
Periodens resultat	208	344	20760	$-1419$
Övrigt totalresultat:
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Valutakursdifferenser vid omräkning av
utländska verksamheter	$-373$	$-94$	355	425
Övrigt totalresultat för perioden,	$-373$	$-94$	355	425
netto efter skatt
Summa totalresultat för perioden	$-165$	250	21115	$-994$

	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Belopp i kronor	2019	2018	2019	2018
Resultat per aktie före utspädning	0,01	0.02	0.90	$-0.06$
Resultat per aktie efter utspädning	0.01	0.02	0.87	$-0.06$
Genomsnittligt antal aktier	23 013 056 22 421 269		23 013 056	22 032 843
Antal utestående aktier på balansdagen	23 013 056 23 013 056		23 013 056	23 013 056

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	Not	31 dec 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten		2471	2502
Patent		377	501
Goodwill		3554	3796
Trafikeringstillstånd		547	684
Summa immateriella tillgångar		6949	7483
Materiella anläggningstillgångar	4
Byggnader och mark		30790	5534
Lok och vagnar		129169	111773
Arbetsmaskiner		165405	161517
Fordon		7604	10299
Inventarier, verktyg och installationer		5545	5385
Pågående nyanläggningar		31912	31586
Summa materiella anläggningstillgångar		370425	326 094
Finansiella anläggningstillgångar
Innehav redovisade enligt kapitalandelsmetoden		686	595
Depositioner		658	658
Uppskjuten skattefordran		97
Andra långfristiga fordringar		3954	3954
Summa finansiella anläggningstillgångar		5395	5207
Summa anläggningstillgångar		382769	338784
Omsättningstillgångar
Varulager
Råvaror och förnödenheter		11 805	10349
Varor under tillverkning		10765
Summa varulager		22570	10 349
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar		15928	20172
Aktuella skattefordringar		1750	1329
Övriga kortfristiga fordringar		6 775	8271
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		7362	10 184
Summa kortfristiga fordringar		31 815	39 956
Likvida medel		22012	24 081
Summa omsättningstillgångar		76397	74 386
SUMMA TILLGÅNGAR		459 166	413170

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, forts

Belopp i KSEK	Not	31 dec 2019	31 dec 2018
EGET KAPITAL
Aktiekapital		9435	9435
Övrigt tillskjutet kapital		32178	32178
Reserver		1669	1314
Balanserat resultat (inklusive periodens resultat)		110589	90 677
Summa eget kapital hänförligt till		153871	133 604
moderföretagets aktieägare
SKULDER
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder		27670	23464
Konvertibellån			4563
Skulder till kreditinstitut		106979	127135
Leasingskuld*		24712	14856
Summa långfristiga skulder		159 361	170 018
Kortfristiga skulder
Leasingskuld*		31567	5742
Skuld till kreditinstitut		50162	48 171
Konvertibellån		4782
Leverantörsskulder		24537	26 551
Förskott från kund		4 1 6 2
Aktuella skatteskulder		931	1135
Övriga skulder		4475	4462
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		25 318	23 4 8 7
Summa kortfristiga skulder		145 934	109548
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		459166	413170

*) Jämförelsetalen för 2018 avser Skulder finansiella leasingavtal enligt tidigare redovisningsprincip.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

		Aktie-	Övrigt tillskjutet		Balanserat resultat (inklusive	Summa eget
Belopp i KSEK	Not	kapital	kapital	Reserver	periodens resultat)	kapital
Ingående balans per 1 januari 2018		8980	27994	889	95380	133 243
Periodens resultat					$-1419$	$-1419$
Övrigt totalresultat				425		425
Summa totalresultat				425	$-1419$	$-994$
Transaktioner med aktieägare
Konvertering av skuldebrev		456	4184			4640
Utdelning					$-3285$	$-3285$
Utgående balans per 31 december 2018		9435	32178	1314	90 667	133 604
Ingående balans per 1 januari 2019		9435	32178	1314	90 677	133 604
Justering vid övergång till IFRS16	5				$-849$	$-849$
Periodens resultat					20760	20760
Övrigt totalresultat		$\blacksquare$		355		355
Summa totalresultat				355	19 911	20 26 6
Utgående balans per 31 december 2019		9435	32178	1669	110 589	153871

railcane

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Belopp i KSEK Not	2019	2018	2019	2018
Kassaflöde från den löpande
verksamheten
Rörelseresultat	1451	2182	31977	1543
Justering för poster som inte ingår
i kassaflödet	13802	3990	50 993	24 112
Erlagd ränta	$-1316$	-1 272	$-5544$	$-4951$
Erhållen ränta	-1	0	6	29
Betald inkomstskatt	$-39$	2892	$-2041$	-639
Kassaflöde från den löpande		7 792	75391	20 094
verksamheten före förändring av	13897
rörelsekapital
Kassaflöde från förändring av
rörelsekapital Ökning/minskning varulager	259	1650	$-12.244$	1446
Ökning/minskning av
rörelsefordringar	25148	10277	5017	1624
Ökning/minskning av rörelseskulder	-8 142	4836	3798	4875
Summa förändring av rörelsekapital	17265	16763	$-3429$	7945
Kassaflöde från den löpande	31162	24 5 5 5	71962	28 039
verksamheten
Kassaflöde från
investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella tillgångar	$-327$	-99	$-704$	$-226$
Investeringar i materiella	$-5956$	$-10710$	$-27732$	$-27671$
anläggningstillgångar
Placeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar				$-658$
Utdelning från intressebolag			193	133
Avyttring av materiella
anläggningstillgångar	350		420	112
Kassaflöde från	$-5933$	$-10809$	$-27823$	$-28310$
investeringsverksamheten
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
Upptagande av lån		15000	6030	20 220
Nettoförändring av		$-2440$
checkräkningskredit
Amortering av lån och leasingskuld Utbetald utdelning	$-8938$	$-8131$	$-52546$	$-28354$
Kassaflöde från				$-3\,285$
finansieringsverksamheten	$-8938$	4429	$-46516$	$-11419$
Periodens kassaflöde	16 291	18 175	$-2377$	-11 690
Likvida medel vid periodens början	5710	5997	24 081	35 656
Kursdifferens i likvida medel	$11\,$	$-91$	308	115
Likvida medel vid periodens slut	22012	24 081	22012	24 081

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Belopp i KSEK Not	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	7810	5135	27620	23 19 1
Övriga rörelseintäkter	6	1	44	32
Summa rörelsens intäkter	7816	5136	27664	23 2 23
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter	$-1599$	$-141$	$-2748$	$-3180$
Övriga externa kostnader	$-4058$	$-4326$	$-14130$	$-16688$
Personalkostnader	$-3294$	$-2683$	$-11683$	$-10400$
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella	$-49$	$-68$	$-197$	$-271$
anläggningstillgångar
Övriga rörelsekostnader		$-11$	$-77$	$-36$
Summa rörelsens kostnader	$-9000$	$-7229$	$-28835$	$-30575$
Resultat från andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag			193	133
Rörelseresultat	$-1184$	$-2093$	$-978$	$-7219$
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag		2491	4296	2491
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	222	209	778	593
Räntekostnader och liknande resultatposter	$-93$	$-153$	$-392$	$-721$
Summa resultat från finansiella poster	129	2547	4682	2363
Resultat efter finansiella poster	$-1055$	454	3704	$-4856$
Bokslutsdispositioner	2300	4900	2300	4900
Skatt på periodens resultat	$-294$	$-664$	$-384$	481
Periodens resultat	951	4690	5620	525

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	Not	31 dec 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Patent		377	501
Summa immateriella anläggningstillgångar		377	501
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer		168	179
Summa materiella anläggningstillgångar		168	179
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag		34 236	34 236
Andelar i intresseföretag		204	204
Uppskjutna skattefordringar			294
Summa finansiella anläggningstillgångar		34 440	34 734
Summa anläggningstillgångar		34 985	35414
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar			7
Fordringar hos koncernföretag		23348	25346
Aktuella skattefordringar		337	183
Övriga fordringar		183	$\overline{2}$
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		1021	1053
Summa kortfristiga fordringar		24 8 8 9	26 591
Kassa och bank		5099	738
Summa omsättningstillgångar		29 9 88	27329
SUMMA TILLGÅNGAR		64 973	62743

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, forts.

Belopp i KSEK	Not	31 dec 2019	31 dec 2018
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital		9435	9435
Summa bundet eget kapital		9435	9435
Fritt eget kapital
Överkursfond		19635	18638
Balanserat resultat		4760	5232
Periodens resultat		5620	525
Summa fritt eget kapital		30 015	24 3 95
Summa eget kapital		39 450	33830
Avsättningar
Uppskjuten skatteskuld		47
Summa avsättningar		47
Långfristiga skulder
Konvertibellån			4563
Summa långfristiga skulder			4563
Kortfristiga skulder
Konvertibellån		4782
Leverantörsskulder		1005	1301
Skulder till koncernföretag		16911	20 5 27
Övriga skulder		555	323
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		2 2 2 3	2199
Summa kortfristiga skulder		25476	24 350
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		64 973	62743

NOTER

Not 1 Allmän information

Railcare Group AB (publ) ("Railcare"), org nr 556730-7813 är ett moderbolag registrerat i Sverige och med säte i Skellefteå med adress Näsuddsvägen 10, 932 32 Skelleftehamn.

Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (KSEK). Uppgift inom parantes avser jämförelseåret.

Not₂ Grund för rapporternas upprättande

Koncernredovisningen för Railcare har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen. Från 1 januari 2018 tillämpar även moderbolaget IFRS 9 och IFRS 15 såsom anges i RFR 2.

Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med de som beskrivs i Railcare koncernens årsredovisning för 2018, förutom att Railcare från och med 1 januari 2019 tillämpar IFRS 16 Leasingavtal i koncernen. Implementeringen av standarden innebär viss effekt på de finansiella rapporterna. För information om effekterna vid övergången till IFRS 16 hänvisas till not 5. Redovisningsprinciper enligt IFRS 16 följer nedan.

Moderbolaget Railcare Group AB har valt att ej tillämpa IFRS 16 Leasingavtal utan har från och med 1 januari 2019 tillämpat de punkter som anges i RFR 2 (IFRS 16 Leasingavtal, p. 2-12).

Tillämpad redovisningsprincip för leasingavtal from 1 januari 2019

Koncernens leasingavtal består till största del av lok, bilar, arbetsmaskiner och lokaler. Leasingavtalen skrivs normalt för fasta perioder om 1 till 8 år, men möjligheter till förlängning finns, vilket beskrivs nedan. Villkoren förhandlas separat för varje avtal och innehåller ett stort antal olika avtalsvillkor.

Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter och en motsvarande skuld redovisas, den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av skulden och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden ska fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd.

Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas initialt till nuvärde. Då det är första räkenskapsåret enligt IFRS 16 utgörs leasingskulden av de diskonterade framtida kassaflödena från och med övergången till IFRS 16, medan samtliga nyttjanderätter räknats om som om standarden hade tillämpats från avtalens inledningsdatum. Det innebär att nyttjanderätterna redovisas som om standarden hade tillämpats sedan inledningsdatumet, men diskonterat med koncernens marginella upplåningsränta på den första tillämpningsdagen.

Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av följande leasingbetalningar:

• fasta avgifter
• $\ddot{\phantom{0}}$ variabla leasingavgifter som beror på ett index

Leasingbetalningarna diskonteras med den marginella låneräntan.

Tillgångarna med nyttjanderätt värderas till anskaffningsvärde och inkluderar följande:

• den initiala värderingen av leasingskulden
• betalningar gjorda vid eller innan den tidpunkt då den leasade tillgången görs tillgänglig för $\bullet$ leasetagaren

Leasingavtal med kort löptid (kortare än 12 månader) och leasingavtal av mindre värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen.

Optioner att förlänga och säga upp avtal

Optioner att förlänga eller säga upp avtal inkluderas i tillgången och skulden då det är rimligt säkert att de kommer nyttjas. Förlängningsoptioner beaktas utifrån en modell för förlängning av avtal baserad på sannolikheten för att avtalet kommer att förlängas. Förlängningsoptioner återfinns främst i avtal kopplade till lokaler och i vissa avtal kopplade till lok.

Jämförande information som ingår i denna delårsrapport har inte räknats om i enlighet med IFRS 16, utan leasingavtal redovisas så som beskrivs i årsredovisningen för 2018.

Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara bokfört värde.

Not₃ Segmentinformation

Beskrivning av segment och huvudsakliga aktiviteter:

Railcares koncernledning bestående av verkställande direktör, vice verkställande direktör, ekonomichef och IR- och kommunikationsansvarig motsvarar högste verkställande beslutsfattare för Railcare-koncernen och utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar strategiska beslut. Företagsledningen har fastställt rörelsesegmenten baserat på den information som behandlas av koncernledningen och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat.

Koncernledningen har identifierat fyra rapporterbara segment i koncernens verksamhet:

Entreprenad Sverige

Entreprenader med maskiner och personal på järnväg samt trumrenoveringar med glasfiberfoder under järnväg, väg och inom industriområden i Sverige.

Entreprenad Utland

Entreprenader med maskiner och personal på järnväg utomlands, i dagsläget främst i Storbritannien.

Transport Skandinavien

Specialtransporter med lok, vagnar och personal samt verkstadstjänster internt och externt för reparation och uppgradering av lok och vagnar.

Maskinförsäljning

Maskinförsäljning främst till utlandet och marknadsbearbetning med fokus på nya områden att implementera Railcares entreprenadtjänster i.

Posten Koncerngemensamt är en avstämningspost som innefattar koncernledning och andra koncerngemensamma tjänster.

Även om segmentet Maskinförsäljning inte uppfyller de kvantitativa gränsvärden som krävs för segment för vilka information ska lämnas enligt IFRS 8, har företagsledningen beslutat att detta segment ska rapporteras, eftersom segmentet noga bevakas av koncernledningen som ett möjligt tillväxtområde och förväntas bidra i väsentlig grad till koncernens intäkter i framtiden.

Koncernledningen använder främst resultat efter finansiella poster i bedömningen av koncernens resultat.

Intäkter

Försäljning mellan segment sker på marknadsmässiga villkor. De intäkter från externa kunder som rapporteras till koncernledningen värderas på samma sätt som i Koncernens rapport över totalresultat.

		okt-dec 2019			okt-dec 2018
	Intäkter segment	Försäljning mellan segment	Intäkter externa kunder	Intäkter segment	Försäljning mellan segment	Intäkter externa kunder
Entreprenad Sverige	41602	6861	34741	37411	3317	34 094
Entreprenad Utland	17565	1940	15625	14440	1978	12462
Transport Skandinavien	34 644	4691	29 9 53	35819	4847	30972
Maskin- försäljning	15839	3013	12826	1508	761	747
Koncern- gemensamt	7810	7417	393	5135	4737	398
Summa	117460	23923	93537	94 313	15640	78674

railcane

		jan-dec 2019			jan-dec 2018
	Segmentens	Försäljning mellan	Intäkter från	externa Segmentens	Försäljning mellan	Intäkter från
	intäkter	segment	kunder	intäkter	segment	externa kunder
Entreprenad Sverige	171104	16988	154 113	144 473	14 665	129 807
Entreprenad Utland	67932	9183	58749	49 631	10 431	39 200
Transport Skandinavien	158027	16793	141232	114 057	17873	96184
Maskin- försäljning	18956	4040	14916	7429	4064	3365
Koncern- gemensamt	27620	26 0 20	1600	23 191	21600	1591
Summa	443639	73025	370 610	338781	68 634	270147

Resultat efter finansiella poster

	okt-dec	okt-dec	helår	helår
	2019	2018	2019	2018
Entreprenad Sverige	3978	3602	21841	21697
Entreprenad Utland	$-2894$	$-2.344$	$-1084$	$-12851$
Transport Skandinavien	$-1717$	1944	5393	$-4124$
Maskinförsäljning	1585	-321	686	-993
Koncerngemensamt	$-873$	$-2055$	$-616$	$-7520$
Summa	79	826	26 220	$-3791$
Resultat efter finansiella poster	79	826	26 2 20	$-3791$
Andel av resultat efter skatt från intresseföretag redovisade med kapitalandelsmetoden	121	105	284	184
Resultat före skatt	200	931	26 504	$-3607$

Koncernens kunder är såväl privata som offentliga aktörer inom järnvägsbranschen, och varierar beroende på verksamhetsområde. Koncernen har till stor del återkommande kunder och långa kundrelationer. Huvuddelen av koncernens intäkter kommer från de tre segmenten Entreprenad Sverige, Entreprenad Utland och Transport Skandinavien.

railcane

Omsättningen består av intäktsgrupperna Intäkter från tjänster, Varuförsäljning och Uthyrning och nedan följer en uppdelning av intäkterna.

Intäkter från tjänster		Varuförsäljning		Uthyrning		Summa
okt-dec	okt-dec	okt-dec	okt-dec	okt-dec	okt-dec		okt-dec
2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
34739	34 0 94	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$	0	34739	34 094
15624	12149	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$	314	15624	12462
25 3 3 2	25 171	1538	1588	3084	4 2 1 4	29 9 54	30973
899	0	11927	747	$\Omega$	0	12826	747
393	398	$\theta$	$\theta$	$\Omega$	0	393	398
76987	71812	13465	2335	3084	4528	93536	78674
							okt-dec

		Intäkter från tjänster		Varuförsäljning Uthyrning		Summa
Segment	helår 2019	helår 2018	helår 2019	helår 2018	helår 2019	helår 2018	helår 2019	helår 2018
Entreprenad Sverige	154 113	129 807	$\theta$	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$	154 113	129 807
Entreprenad Utland	58 511	37682	$\Omega$	$\Omega$	238	1.517	58749	39 199
Transport Skandinavien	118 566	74 276	7355	5815	15311	16093	141232	96184
Maskinförsäljning	877	0	14 0 39	3365	$\Omega$	0	14 916	3365
Koncerngemensamt	1600	l 591	0	$\theta$	$\Omega$	$\theta$	1600	1591
Summa	333 667	243356	21394	9180	15549	17610	370 610	270146

Nyttjanderättstillgångar Not₄

I balansräkningen ingår nyttjanderättstillgångar per den 31 december 2019 enligt nedan:

	Balans per 2019-12-31	Varav nyttjanderättstillgångar
Byggnader och mark	30 790	24 4 8 2
Lok och vagnar	129169	25983
Arbetsmaskiner	165405	2456
Fordon	7604	7514
Inventarier, verktyg och installationer	5545	52

Effekter av övergång till IFRS 16 Leasingavtal Not₅

Denna not förklarar effekterna i koncernens finansiella rapport vid tillämpningen av IFRS 16 Leasingavtal. Railcare tillämpar den förenklade övergångsmetoden, men med valet att räkna om samtliga nyttjanderätter som om standarden hade tillämpats från avtalens inledningsdatum. Det innebär att nyttjanderättstillgångarna redovisas som om standarden hade tillämpats sedan inledningsdatumet, men diskonterat med koncernens marginella upplåningsränta på den första tillämpningsdagen. Medan leasingskulden utgörs av de diskonterade framtida kassaflödena från och med övergången till IFRS 16, vilket har givit en liten effekt på eget kapital i öppningsbalansen per 1 januari 2019. Jämförelsetalen har inte räknats om. Kontrakt som tidigare redovisats som finansiella leasingaytal har inte omvärderats, utan redovisas enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper som en del av leasingskulden respektive nyttjanderättstilgången vid övergången till IFRS 16. Leasingavtal med kort löptid (kortare än 12 månader) och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett mindre värde (lägre än 5 000 USD) kommer även fortsättningsvis att redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden

Effekter av IFRS 16 på koncernens nyckeltal

Belopp i KSEK, om inget annat anges	okt-dec 2019 inkl. IFRS 16	okt-dec 2019 exkl. IFRS 16	helår 2019 inkl. IFRS 16	helår 2019 exkl. IFRS 16
Rörelseresultat (EBIT)	1451	1210	31977	31117
Rörelsemarginal, %	1,6	1,3	8,6	8,4
Periodens resultat	208	248	20760	20 900
Finansnetto	$-1372$	$-1082$	$-5757$	$-4724$
Balansomslutning	459166	418910	459166	418910
Soliditet, %	33,5	36,9	33,5	36,9
Nyckeltal per aktie, SEK
Resultat per aktie före utspädning*	0,01	0,01	0,90	0,91
Resultat per aktie efter utspädning*	0,01	0,01	0,87	0,88
Eget kapital per aktie	6.69	6,72	6.69	6,72

Effekter av IFRS 16 på koncernens rapport över totalresultat

Koncernens resultaträkning		okt-dec 2019
i sammandrag, Belopp i KSEK	okt-dec 2019 inkl. IFRS 16	IFRS 16 effekt	okt-dec 2019 exkl. IFRS 16	helår 2019 inkl. IFRS 16	helår 2019 IFRS 16 effekt	helår 2019 exkl. IFRS 16
Rörelsens intäkter	95 291		95 291	379933		379933
Rörelsens kostnader exkl. avskrivningar	-81 182	6589	$-87771$	$-298302$	25 0 94	$-323396$
Avskrivningar	$-12658$	$-6348$	$-6310$	$-49654$	$-24234$	$-25420$
Rörelseresultat	1451	241	1210	31977	860	31 117
Finansnetto	$-1372$	$-290$	$-1082$	$-5757$	$-1033$	$-4724$
Andel av resultatet efter skatt från intresseföretag redovisade med kapitalandelsmetoden	121		121	284		284
Resultat före skatt	200	$-49$	249	26 504	$-173$	26 677
Skatt	8	9	-1	-5 744	33	-5 777
Periodens resultat	208	-40	248	20760	$-140$	20 900

Effekter av IFRS 16 på koncernens rapport över finansiell ställning

					IB/UB-analys
Koncernens balansräkning i	31 dec 2019	31 dec 2019	31 dec 2019	UB	IFRS 16	TB.
sammandrag, Belopp i KSEK	inkl. IFRS 16 IFRS 16 effekt		exkl. IFRS 16	2018-12-31	effekt	2019-01-01
TILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar	6949		6949	7483		7483
Materiella anläggningstillgångar	370425	43724	326701	326094	43235	369329
Finansiella anläggningstillgångar	5395		5395	5207		5207
Omsättningstillgångar	76397	$-3468$	79865	74386	-3 864	70 522
Summa tillgångar	459166	40 256	418910	413 170	39 371	452541
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	153871	-672	154 543	133604	-849	132755
Långfristiga skulder	159 361	20302	139059	170 018	21 000	191018
Kortfristiga skulder	145 934	20 6 26	125 308	109548	19220	128768
Summa eget kapital och skulder	459166	40 256	418910	413170	39 371	452 541

Effekter av IFRS 16 på koncernens kassaflödesanalys

Övergången till IFRS 16 har inneburit en effekt på kassaflödet för det fjärde kvartalet 2019 då amorteringen av leasingskulden redovisas som en del av finansieringsverksamheten istället för att ingå i den löpande verksamheten. Detta innebär att kassaflödet från den löpande verksamheten för det fjärde kvartalet 2019 är cirka 6,3 MSEK högre, medan kassaflödet från finansieringsverksamheten är cirka 6,3 MSEK lägre i jämförelse med om tidigare redovisningsprinciper tillämpats.

För perioden helåret 2019 är kassaflödet från den löpande verksamheten 24.1 MSEK högre, medan kassaflödet från finansieringsverksamheten är cirka 24,1 MSEK lägre i jämförelse med om tidigare redovisningsprinciper tillämpats.

För information avstämning av leasingskulden mot åtagande för operationella leasingavtal som redovisas i årsredovisningen samt ytterligare information om övergången till IFRS 16, se årsredovisningen för 2018.

Not 6 Händelser efter rapportperiodens utgång

Railcare Group AB har förvärvat 100 procent av aktierna i Elpro i Skellefteå AB, med tillträdesdag den 3 februari 2020. Elpro är ett elbolag med fem anställda elmontörer som även innehar konstruktionskompetens. Elpro erbjuder tjänster som elservice och installation för företag, konstruktion och installation av maskiner samt programmering av maskiner, nya eller ombyggnation. Bolagets kunder består av privatpersoner, fastighetsägare, företag och industrier.

Den goodwill som uppstår genom förvärvet hänför sig till Elpros framtida lönsamhet och de synergieffekter som förväntas genom sammanslagning av koncernens och Elpros verksamheter. Den goodwill som uppstår förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill.

Belopp i KSEK
Köpeskilling vid förvärvsdatum 3 februari 2020
Likvida medel	4 100
Summa köpeskilling	4 100
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och skulder i Elpro i Skellefteå AB per förvärvsdatumet:
Likvida medel	1483
Materiella anläggningstillgångar	53
Nyttjanderätter i leasingavtal (fordon)	143
Varulager	364
Kundfordringar och andra fordringar	1582
Leasingskulder	$-104$
Leverantörsskulder och andra skulder	-3 175
Summa identifierbara nettotillgångar	346

Goodwill

3754

NYCKELTAL, KONCERNEN I SAMMANDRAG1

Belopp i KSEK,	okt-dec	okt–dec	helår	helår
om inget annat anges	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	93537	78674	370 610	270147
Omsättningstillväxt, %	18,9	$-9,4$	37,2	$-7,7$
Rörelseresultat (EBIT)	1451	2182	31977	1543
Rörelsemarginal, %	1,6	2,8	8,6	0,6
Periodens resultat	208	344	20760	$-1419$
Finansnetto	-1372	-1356	$-5757$	$-5334$
Balansomslutning	459 166	413170	459166	413170
Soliditet, %	33,5	32,3	33,5	32,3
Nyckeltal per aktie, SEK
Resultat per aktie före utspädning	0,01	0,02	0,90	$-0,06$
Resultat per aktie efter utspädning	0,01	0,02	0,87	$-0.06$
Eget kapital per aktie	6,69	5,81	6,69	5,81
Utdelning per aktie, SEK

$^1$ Samtliga nyckeltal för 2019 är beräknade inklusive effekter av införandet av IFRS 16. För upplysning om effekten av införandet av IFRS 16 se not 5.
Jämförelsetalen för 2018 är inte är omräknade.

KVARTALSDATA¹, KONCERNEN I SAMMANDRAG

Belopp i MSEK	Q 4 2019	Q 3 2019	Q 2 2019	Qı 2019	Q 4 2018	Q 3 2018	Q2 2018	Q1 2018	Q4 2017
Nettoomsättning	93,5	101,0	91,2	84,9	78,7	62,3	62,7	66,5	86,9
Aktiverat arbete för egen räkning	1,0	2,3	3,2	1,1	1,2	1,8	2,1	0,3	0,0
Övriga rörelseintäkter	0,8	0,1	0,6	0,3	0,2	0,1	0,3	0,6	1,5
Summa	95,3	103,5	94,9	86,3	80,1	64,1	65,1	67,5	88,4
Råvaror och förnödenheter	$-37,6$	$-33,7$	$-34,5$	$-23,8$	$-22.7$	$-16,7$	$-15.2$	$-16,0$	$-35,6$
Övriga externa kostnader	$-12,2$	$-12,2$	$-11,1$	$-11,7$	$-19,7$	$-18,9$	$-16,7$	$-16,0$	$-14,9$
Personalkostnader	$-31,2$	$-28,1$	$-33,1$	$-28,0$	$-29,2$	$-26,9$	$-28,0$	$-24,3$	$-23,6$
Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar	$-12,7$	$-12,5$	$-12,6$	$-12,0$	$-6,1$	$-6,0$	$-6,0$	$-6,0$	$-5,8$
Övriga rörelsekostnader	$-0,3$	$-0,2$	$-0,4$	$-0,4$	$-0,3$	$-0,2$	$-0,3$	$-0,2$	$-1,0$
Summa rörelsens kostnader	$-93,8$	$-86,7$	$-91,5$	$-75,9$	$-77,9$	$-68,7$	$-66,1$	$-62,5$	$-81,0$
Rörelseresultat (EBIT)	1,5	16,8	3,4	10,4	2,2	$-4,6$	$-1,0$	5,0	7,4
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Finansiella kostnader	$-1,4$	$-1,5$	$-1,5$	$-1,5$	$-1,4$	$-1,3$	$-1,4$	$-1,4$	$-0,8$
Finansnetto	$-1,4$	$-1,5$	$-1,5$	$-1,5$	$-1,4$	$-1,3$	$-1,4$	$-1.3$	$-0.8$
Andel av resultatet efter skatt från
intressebolag redovisade med	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,0	0,0	0,1	0,1
kapitalandelsmetoden
Resultat före skatt	0,2	15,4	2,0	8,9	0,9	$-5,9$	$-2,4$	3,7	6,8
Skatt	0,0	$-3,3$	$-0,9$	$-1,5$	$-0,6$	1,2	2,2	$-0,7$	$-2,0$
Periodens resultat	0,2	12,0	1,1	7,4	0,3	$-4,7$	$-0,2$	3,1	4,8
Soliditet, %	33,5	33,4	29,9	30,4	32,3	31,6	32,4	33,1	31,7

$^1$ Kvartalsdata för 2019 är inklusive effekterna av införandet av IFRS 16. Jämförelsetalen inte är omräknade.

DEFINITIONER

Allmänt	Alla belopp i tabeller är i KSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes är jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år om inget annat anges. Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringar.
Alternativa nyckeltal	I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så
	kallade alternativa nyckeltal. Dessa nyckeltal används av Railcare för att följa och analysera det ekonomiska utfallet av koncernens verksamhet och finansiella ställning. Dessa alternativa nyckeltal är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Se definitioner och ytterligare information nedan.
Finansiella nyckeltal	Definition/beräkning	Syfte
Rörelseresultat (EBIT)	Beräknas som periodens resultat före skatt, resultat från andelar i intressebolag samt finansiella poster.	Nyckeltalet visar bolagets vinst/förlust som genereras i den operativa verksamheten.
Finansnetto	Finansnetto beräknas som finansiella intäkter minus finansiella kostnader.	Nyckeltalet visar nettot av bolagets finansiella verksamhet.
Nettomarginal	Nettomarginalen beräknas som	Nyckeltalet visar hur stor del av bolagets vinst som
	resultat efter finansiella poster	kvarstår efter att alla bolagets kostnader, förutom
	dividerat med nettoomsättning.	bolagsskatten, dragits av.
Balansomslutning	Beräknas som summan av bolagets
	tillgångar vid periodens slut.
Eget kapital per aktie, SEK	Beräknas som eget kapital dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut.	Nyckeltalet visar bolagets nettovärde per aktie.
Omsättningstillväxt,%	Beräknas som skillnaden mellan	Nyckeltalet visar bolagets tillväxt och hur den sett
	periodens nettoomsättning och	ut historiskt, vilket bidrar till en förståelse för
	föregående periods nettoomsättning	bolagets utveckling.
	dividerat med föregående periods
	nettoomsättning.
Rörelsemarginal, %	Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.	Nyckeltalet visar hur stor del av bolagets vinst/förlust som genereras i den operativa verksamheten.
Soliditet, %	Beräknas som eget kapital dividerat	Nyckeltalet visar bolagets finansiella ställning och
	med balansomslutningen.	dess långsiktiga betalningsförmåga.
Utdelning per aktie, SEK	Utdelning per aktie beslutad på
	stämma där årsredovisning fastställs
	för det räkenskapsår som anges.
Resultat per aktie före	Beräknas som resultat hänförligt till	Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per
utspädning, SEK	moderbolagets aktieägare dividerat	aktie, utan hänsyn till eventuell utspädningseffekt
	med vägt genomsnittligt antal	från utestående konvertibel.
	utestående aktier under perioden.
Resultat per aktie efter	För beräkning av resultat per aktie	Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per
utspädning, SEK	efter utspädning justeras det vägda	aktie, utan hänsyn till eventuell utspädningseffekt
	genomsnittliga antalet utestående	från utestående konvertibel.
	aktier för utspädningseffekten av
	samtliga potentiella aktier.
	Moderbolaget har en kategori av
	potentiella stamaktier med
	utspädningseffekt: konvertibla
	skuldebrev. De konvertibla
	skuldebreven antas ha blivit
	konverterade till aktier och netto-
	vinsten justeras för att eliminera
	räntekostnaden minskat med
	skatteeffekten. Konvertibla skuldebrev
	ger inte upphov till en
	utspädningseffekt när räntan per aktie
	som kan erhållas vid konvertering
	överstiger resultat per aktie före
	utspädning.

railcant

ORDLISTA

$CP6$

Control Period 6. I Storbritannien har regeringen beslutade medlen för järnvägen mellan 2019 till 2024 om cirka 47,9 miljarder pund.

MPV

Multi Purpose Vehicle, som är ett arbetsfordon med mångsidigt användningsområde inom järnvägsunderhåll. Under 2019 och 2020 kommer Railcare att utveckla en batteridriven version av MPV.

Nationella Planen

Den 31 maj 2018 fattade den svenska regeringen beslut om nationell plan för transportsystemet 2018–2029. Planen omfattar åtgärder som innebär ett viktigt steg mot ett modernt och hållbart transportsystem.

Railvac

Underhållsentreprenader med Railvac 16 000-maskiner, som med hjälp av vakuumteknik kan utföra olika typer av spårunderhåll på järnvägen.

Pressmeddelanden under fjärde kvartalet 2019

• •
• •
• •

Finansiell kalender

• -
• -
• -
• -
• -

Om Railcare Group

RAILCARE GROUP AB (publ)

Railvac i 3D

www.railcare.se

För ytterligare information kontakta:

Daniel Öholm, CEO Telefon: 070-528 01 83 E-post: daniel.oholm@railcare.se

Sofie Dåversjö, IR- och Kommunikationsansvarig Telefon: 072-528 00 09 E-post: sofie.daversjo@railcare.se

Denna information är sådan som Railcare Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 februari 2020 kl. 07:30 CET.