Railcare Group — Interim / Quarterly Report 2020

May 5, 2020

Delårsrapport januari-mars 2020

Första kvartalet

• •
• •
• •

Väsentliga händelser under första kvartalet

• •
• •
• •

A AAAAAAVA V VANAAV
Belopp i MSEK, om inget annat anges	jan-mar 2020	jan-mar 2019	helär 2019
Nettoomsättning	106,0	84,9	370.6
Rörelseresultat (EBIT)	17,4	10,4	32,0
Rörelsemarginal, %	16,5	12,2	8,6
Periodens resultat	12,8	7,4	20,8
Soliditet, %	36,2	30,4	33,5
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,54	0,31	0,87

VD-kommentar

Under första kvartalet har vi ett rörelseresultat (EBIT) på 17,4 MSEK och en försäljning om 106 MSEK, vilket ger en rörelsemarginal på 16,5 procent. Detta är det starkaste första kvartalet vi har haft i Railcares historia. Tillväxt med 25 procent och ett rörelseresultat som är 7,0 MSEK bättre än föregående års första kvartal.

Tillväxten på 25 procent och det starka resultatet beror främst på leveransen av tre generatorvagnar till kund inom segment Maskinförsäljning samt att vi har haft en tidig start för säsongen på entreprenadarbetena i Sverige. Segmenten Entreprenad Utland och Transport Skandinavien har under kvartalet levererat enligt plan.

Covid-19 pandemin har inte i nuläget påverkat bolaget med några inställda jobb. Informationen från de olika länderna där vi jobbar är att järnvägen är en kritisk samhällsfunktion som måste fungera i kris, så vi på Railcare fortsätter att jobba för att hålla järnvägen i ett robust skick. Vi har som många andra i samhället fått planera om för att hitta lösningar i vårt dagliga arbete med resor, möten med mera, så att vi kan utföra de jobb som vi har. Det har efter omständigheterna gått väl och vi följer myndigheternas rekommendationer i de olika länderna där vi verkar.

Den svenska staten har beslutat om att sänka arbetsgivaravgiften under perioden mars till juni 2020. Railcare är inte beroende av de sänkta arbetsgivaravgifterna även om vi välkomnar dem. Railcare kommer att använda dessa medel för att ge riktade medel eller hjälp till näringsliv och sjukvård i de områden vi jobbar. Vi bedriver denna satsning som ett internt projekt för att stötta samhället med att bekämpa Covid-19 och hjälpa till på olika sätt.

Inom segment Entreprenad Sverige har vi varit fullt sysselsatta med det snöröjningsåtagande vi har åt Trafikverket fram till den 15 mars. En tidig start på säsongen blev det då vädret var milt och förarbetena med kabelsänkning inför spårbyten gällande de sex avrop vi har från Trafikverket kunde komma igång redan den 17 mars. Entreprenad Sverige har god beläggning fram till juli 2020 och arbete pågår med försäljning och beläggning av maskinerna för hösten 2020 och våren 2021. Detta är ovanligt god framförhållning för vår verksamhet på entreprenadsidan i Sverige.

Det första kvartalet 2020 har gått enligt plan för segment Transport Skandinavien och vi har beläggning i Kaunisprojektet, entreprenadtransporter samt lokverkstad. Transporterna av järnmalm åt Kaunis Iron går enligt plan och vi har även under kvartalet kört några extra omlopp av järnmalm. Detta skapar en bra bas och stabilitet för segmentet. Avtalet med Kaunis Iron är på fem år och vi har nu gjort första året på avtalet. Gränsen är öppen för transport av järnmalm till Narvik även under tiden med lockdown i Norge till följd av Covid-19. Lokförare har fått tillstånd att vara i Norge såde kan utföra sina jobb.

Den 22 april körde vi det 1 000:e malmtåget mellan Pitkäjärvi och Narvik och vi har med god kvalitet och säkerhet transporterat cirka tre miljoner ton järnmalm.

För övriga transportverksamheten har det varit ett normalt kvartal för årstiden där vi varit engagerade i snöuppdraget åt Trafikverket samt lite blandade mindre körningar.

Under det första kvartalet har vi fått in följande beställningar på loktjänster inför sommarens olika spårbyten. Borås – Hillared, utfarter Gävle, Avesta/Krylbo-Hedemora, Öxnered-Håkanstorp, Helsingborg-Teckomatorp, Bankeryd-Jönköping. Sammanlagt ordervärde är 18 MSEK och arbetena kommer att utföras under perioden mitten av juni fram till slutet av oktober. Railcare tecknade även under kvartalet ett treårskontrakt med Trafikverket för röjning av järnvägsfordon i Borlänge om cirka 22 MSEK. Avtalet är på tre år samt två optionsår och börjar gälla den 26 oktober 2020.

I segment Entreprenad Utland har vi under första kvartalet haft normal beläggning, försäljning samt planering pågår för fullt för 2020–2021. Försäljningen pågår för fullt och nya beställningar kommer in kontinuerligt.

I Storbritannien är järnvägen utsedd till en kritisk funktion för samhället och trots lockdown fortgår jobben som planerat och våra operatörer har tillstånd att transportera sig från bostad till arbetsplatsen.

Då det i nuläget det är svårare att resa, så har vi säkrat operatörsresurser i Storbritannien för att klara den planerade mängden jobb framöver.

Inom segment Masinförsäljning har vi under första kvartalet haft en tillväxtökning och bra resultat då leveranser gått ut till kund. De tre sista av totalt fem generatorvagnarna åt Infranord är klara och levererades till kunden under mars och projektet är nu färdigt.

Ombyggnation och renovering av en Railvac är färdigställd och levererades till kunden Norsk Jernbane Drift (NJD) under mars och nu ligger fullt fokus på utveckling och färdigställande av den första prototypen av vår emissionsfria batteridrivna Multi Purpose Veichle (MPV) Railcares senaste innovation.

Trafikverket har aviserat stora satsningar framåt på järnvägsunderhåll med en inriktning på planerat underhåll så som spårbyten, växelbyten, ballastbyten det vill säga projekt som ligger helt i linje med vad vår maskinpark kan erbjuda. Trafikverkets nationella plan sträcker sig 10 år framåt och volymerna för järnvägsunderhåll kommer att öka ytterligare framöver.

Vi har en stabil orderstock framåt med mycket inbokat på entreprenadsidan i Sverige och UK, vi har en brabas med järnmalmstransporterna åt Kaunis och glädjande många order på transportsidan för de av Trafikverket planerade spårbytena. Vi upplever också ett stort intresse från potentiella nya kunder, främst när det gäller nya marknader för maskinförsäljning.

Det har varit en bra start på året för Railcare trots att vi och övriga världen kämpar mot Covid-19 pandemin. Järnvägens betydelse har stärkts ytterligare då människor och gods behöver komma fram på ett robust sätt. Jag är mycket stolt över alla mina engagerade medarbetare som jobbar med att hålla järnvägen i ett bra skick och den flexibilitet alla visar då vi verkligen måste utföra våra vardagliga jobb på ett eljest vis.

Med innovativa lösningar för järnvägen och med vår personal som vår främsta resurs bygger vi framtidens Railcare.

Daniel Öholm CEO

Finansiell översikt – Koncernen

Nettoomsättning

Rörelsekostnader

Rörelseresultat

Periodens resultat

Kassaflöde

Soliditet

Anställda

Antalet anställda i Railcare per den 31 mars 2020 var 135 personer, jämfört med 131 personer 31 mars 2019.

Finansiell översikt – Affärssegment

Entreprenad Sverige

Belopp i KSEK, om inget annat anges	jan-mar 2020	jan-mar 2019	Förändring, %
Nettoomsättning	41 984	40 303	4,2
Resultat efter finansiella poster	8525	6 047	41,0
Nettomarginal, %	20,3	15,0	5,3

Entreprenad Utland

Belopp i KSEK, om inget annat anges	jan-mar 2020	jan-mar 2020	Förändring, 00
Nettoomsättning	17 431	16 846	3,5
Resultat efter finansiella poster	837	806	3,9
Nettomarginal, %	4,8	4,8	0,0

Transport Skandinavien

Nyckeltal - Transport Skandinavien

Belopp i KSEK, om inget annat anges	ian-mar 2020	jan-mar 2019	Förändring, 90
Nettoomsättning	34 545	39 010	-11,4
Resultat efter finansiella poster	1 248	2 422	-48.5
Nettomarginal, %	3,6	6,2	-2,6

Maskinförsäljning

Nettoomsättningen inom segment Maskinförsäljning för det första kvartalet 2020 uppgick till 26,5 MSEK (1,2). Resultat efter finansiella poster uppgick till 5,0 MSEK (-0,3).

I kvartalet levererades och vinstavräknades tre generatorvagnar beställda av Infranord. Utveckling och konstruktion pågår av den nya innovationen MPV (Multi Purpose Vehicle), vilket är en utsläppsfri batteridriven enhet med ett flertal användningsområden. MPV:n redovisas bland pågående nyanläggningar tills den är färdig att tas i bruk. Ombyggnation och renovering av en Railvac färdigställdes och levererades till kunden Norsk Jernbane Drift (NJD) i kvartalet. Förvärvet av elbolaget Elpro i Skellefteå AB genomfördes 3 februari.

Nyckeltal – Maskinförsäljning

Belopp i KSEK, om inget annat anges	jan-mar 2020	jan-mar 2019	Förändring, 00
Nettoomsättning	26 508	1 249	2 022.4
Resultat efter finansiella poster	5 008	-340	1572.8
Nettomarginal, %	18,9	-27,2	46,1

Moderbolaget

Railcare Group AB (publ), org. nr 556730-7813 är ett moderbolag registrerat i Sverige och med säte i Skellefteå. Railcare Group AB är noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap under beteckningen RAIL.

Moderbolagets nettoomsättning för första kvartalet 2020 uppgick till 6,3 MSEK (6,2) och bestod i huvudsak av koncerngemensamma tjänster. Rörelseresultatet uppgick till 0,5 MSEK (-0,2).

Finansiella mål

• . Omsättning 500 MSEK
• EBIT 10 procent .
• Soliditet > 25 procent efter aktieutdelning ●

Railcares målsättning är att nå dessa mål på medellång sikt. Bolaget strävar efter att vara det ledande specialistföretaget inom den skandinaviska marknaden gällande innovativa lösningar för entreprenader och transporter på järnväg.

För export av Railcares tjänster och maskinförsäljning på den internationella marknaden är målsättningen för Railcare att ha en positiv tillväxt och att ständigt utvecklas som innovations- och specialistföretag. Railcare ska vara ett energirikt

RAIL

Kortnamnet på Railcare Group AB:s aktie som handlas på Nasdaq Stockholm sedan 3 april 2018.

(ISIN SE0010441139)

Utdelning

Innovation & Design

Händelser efter perioden

Årsstämma 2020

Valberedningen inför Railcare Group AB:s årsstämma 2020

Aktieägarstruktur

	Andel av aktiekapital
	och röster (%)
2 521 335	10,5
2 433 905	10,1
2 415 000	10,0
2 002 155	8,3
1 163 502	4,8
וןן וון ו	4,6
806 796	3,3
741 569	3,0
557 444	2,3
514 301	2,1
14 267 118	59,0
9 857 049	41,0
24 124 167	100,0
	Antal aktier

4 410

Antalet aktieägare i Railcare Group AB per 31 mars 2020. Källa: Euroclear

* Ingen enskild individ innehar aktier överstigande 10 procent av rösterna. Källor: Euroclear och Railcare

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

En beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns i Railcares årsredovisning för 2019, som kan laddas ner på www.railcare.se

Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan årsredovisningen publicerades.

Railcare följer noggrant utvecklingen av händelserna kring coronaviruset och covid-19. Koncernen ser i dag ingen förändring i efterfrågan på dess tjänster och produkter, och förväntar sig ingen väsentlig påverkan på koncernens verksamhet, finansiella resultat och ställning. Railcare följer Folkhälsomyndighetens och Utrikesdepartementets rekommendationer.

En av Railcares hemmamarknader är Storbritannien. Den 31 januari lämnade Storbritannien EU. Railcares tidigare bedömning kvarstår, att Storbritanniens utträde ur EU kommer att påverka Railcares verksamhet främst genom att det blir mer administrativt betungande att ha utländsk personal i landet och att föra in och ut maskiner. Railcare bedömer att efterfrågan på koncernens tjänster kommer att kvarstå och att när nya administrativa rutiner är på plats kommer Storbritanniens utträde ur EU inte ha betydande påverkan på koncernens verksamhet eller resultat och finansiella ställning.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga förändringar har skett under året för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2019.

Skelleftehamn den 5 maj 2020 Railcare Group AB (publ) Styrelsen

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

FINANSIELLA RAPPORTER

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

		jan-mar	jan-mar	helär
Belopp i KSEK	Not	2020	2019	2019
Nettoomsättning	3	105 952	84 895	370 610
Aktiverat arbete för egen räkning		661	1106	7 548
Ovriga rörelseintäkter		609	250	1775
Summa		107 222	86 251	379 933
Råvaror och förnödenheter		-31 405	-23 798	-129 593
Ovriga externa kostnader		-15 300	-11 722	-47 142
Personalkostnader		-29 746	-27 997	-120 357
Av- och nedskrivningar av materiella
och immateriella anläggningstillgångar		-12 699	-11 983	-49 654
Ovriga rörelsekostnader		-638	-395	-1 210
Summa rörelsens kostnader		-89 788	-75 895	-347 956
		17 434	10 356	31 977
Rörelseresultat (EBIT)
Finansiella intäkter		I		6
Finansiella kostnader		-1 180	-1 488	-5 763
Finansnetto		-1 179	-1 488	-5 757
Andel av resultatet efter skatt från
intressebolag redovisade med		54	60	284
kapitalandelsmetoden
Resultat före skatt		16 309	8 928	26 504
Inkomstskatt		-3 475	-1 525	-5 744
Periodens resultat		12 834	7 403	20 760
Ovrigt totalresultat:
Poster som kan komma att omföras
till periodens resultat
Valutakursdifferenser vid omräkning av		711	345	355
utländska verksamheter
Övrigt totalresultat för perioden,		711	345	355
netto efter skatt
Summa totalresultat för perioden		13 545	7 748	21 115

	jan-mar	jan-mar	helär
Belopp i kronor	2020	2019	2019
Resultat per aktie före utspädning*	0,54	0,32	0.90
Resultat per aktie efter utspädning*	0,54	0,31	0,87
Genomsnittligt antal aktier	23 770 077 23 013 056		23 013 056
Antal utestående aktier på balansdagen	24 124 167 23 013 056		23 013 056

*) I januari 2020 konverterades sista delen av den utestående konvertibeln. Det innebär att någon potentiell utspädningseffekt inte längre föreligger.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	Not	31mar 2020	31 mar 2019	31 dec 2019
TILLGANGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten		2 358	2 328	2 471
Patent Goodwill		357	473	377
		7 371 513	3 840 650	3 554 547
Trafikeringstillstånd Summa immateriella tillgångar		10 599	7 291	6 949
Materiella anläggningstillgångar	4
Byggnader och mark		30 332	21 062	30 790
Lok och vagnar		122 905	132 832	129 169
Arbetsmaskiner		162848	158 190	165 405
Fordon		7 802	9 083	7 604
Inventarier, verktyg och installationer		5 478	5 479	5 545
Pågående nyanläggningar		40 597	40 451	31 912
Summa materiella anläggningstillgångar		369 963	367 097	370 425
Finansiella anläggningstillgångar
Innehav redovisade enligt kapitalandelsmetoden		739	655	686
Depositioner		658	658	658
Uppskjuten skattefordran		115		97
Andra långfristiga fordringar		3 954	3 954	3 954
Summa finansiella anläggningstillgångar		5 467	5 267	5 395
Summa anläggningstillgångar		386 029	379 655	382 769
Omsättningstillgångar
Varulager
Råvaror och förnödenheter		12 069	11 239	11 805
Varor under tillverkning		7 315		10 765
Summa varulager		19 384	11 239	22 570
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar		46 379	27 154	15 928
Aktuella skattefordringar		115		1 750
Ovriga kortfristiga fordringar		3 331	6 830	6 775
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		7 019	5 919	7 362
Summa kortfristiga fordringar		56 844	39 903	31 815
Likvida medel		13 727	31 807	22 012
Summa omsättningstillgångar		89 954	82 949	76 397
SUMMA TILLGÅNGAR		475 983	462 604	459 166

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, forts

Belopp i KSEK	31 mar 2020 Not	31 mar 2019	31 dec 2019
EGET KAPITAL
Aktiekapital	9 891	9 435	9 435
Ovrigt tillskjutet kapital	36 565	32 178	32 178
Reserver	2 380	1 659	1669
Balanserat resultat (inklusive periodens resultat)	123 421	97 231	110 589
Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare	172 257	140 503	153 871
SKULDER
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder	27 692	23 236	27 670
Konvertibellån		4 618
Skulder till kreditinstitut	109 408	124 160	106 979
Leasingskuld	23 218	30 679	24 712
Summa långfristiga skulder	160 318	182 693	159 361
Kortfristiga skulder
Leasingskuld	27 298	24 852	31 567
Skuld till kreditinstitut	50 777	51 864	50 162
Konvertibellån			4 782
Leverantörsskulder	26 181	25 498	24 537
Förskott från kund	2 949	4 609	4 162
Aktuella skatteskulder	2717	764	931
Ovriga skulder	6 288	6 146	4 475
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	27 200	25 675	25 318
Summa kortfristiga skulder	143 408	139 408	145 934
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	475 983	462 604	459 166

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	Not	Aktie- kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat (inklusive periodens resultat)	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2019		9 435	32 178	1 314	90 677	133 604
Justering vid övergång till IFRS 16					-849	-849
Periodens resultat					7 403	7 403
Ovrigt totalresultat				345		345
Summa totalresultat				345	7 403	7 748
Utgående balans per 31 mars 2019		9 435	32 178	1 659	97 231	140 503
Ingående balans per 1 januari 2020		9 435	32 178	1 669	110 589	153 870
Árets resultat					12 834	12 834
Övrigt totalresultat				711		711
Summa totalresultat				711	12 834	13 545
Transaktioner med aktieägare
Konvertering av skuldebrev		456	4 387			4 843
Utgående balans per 31 mars 2020		9 891	36 565	2 380	123 421	172 257

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

Not	jan-mar 2020	jan-mar 2019	helär 2019
Belopp i KSEK
Kassaflöde från den löpande
verksamheten
Rörelseresultat	17 434	10 356	31 977
Justering för poster som inte ingår
i kassaflödet	12 601	12 132	50 993
Erlagd ränta	-1162	-1 433	-5 544
Erhällen ränta	l		6
Betald inkomstskatt	-537	-590	-2 041
Kassaflöde från den löpande
verksamheten före förändring av	28 337	20 465	75 391
rörelsekapital
Kassaflöde från förändring av
rörelsekapital
Okning/minskning varulager	3 550	-913	-12 244
Okning/minskning av	-25 126		5 017
rörelsefordringar		-4 911
Okning/minskning av rörelseskulder	1275	7 072	3 798
Summa förändring av rörelsekapital	-20 301	1 248	-3 429
Kassaflöde från den löpande	8 036	21 713	71 962
verksamheten
Kassaflöde från
investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella tillgångar	-72	-2	-704
Investeringar i materiella	-10 257	-8 737	-27 732
anläggningstillgångar
Förvärv av dotterbolag, netto 5 likviditetspåverkan	-2 617
Utdelning från intressebolag			193
Avyttring av materiella
anläggningstillgångar	148		420
Kassaflöde från	-12 798	-8 739	-27 823
investeringsverksamheten
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
Upptagande av lån	10 320	6 030	6 030
Amortering av lån och leasingskuld	-14 159	-11 562	-52 546
Kassaflöde från	-3 839	-5 532	-46 516
finansieringsverksamheten
Periodens kassaflöde	-8 601	7 442	-2 377
Likvida medel vid periodens början	22012	24 081	24 081
Kursdifferens i likvida medel	316	284	308
Likvida medel vid periodens slut	13 727	31 807	22 012

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		jan-mar	jan-mar	helår
Belopp i KSEK	Not	2020	2019	2019
Nettoomsättning		6262	6211	27 620
Ovriga rörelseintäkter		56	20	44
Summa rörelsens intäkter		6317	6 231	27 664
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter		-86		-2748
Ovriga externa kostnader		-2 909	-3 617	-14 130
Personalkostnader		-2774	-2 774	-11 683
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella		-40	-50	-197
anläggningstillgångar
Ovriga rörelsekostnader		-8	-4	-77
Summa rörelsens kostnader		-5 818	-6 445	-28 835
Resultat från andelar i intresseföretag och				193
gemensamt styrda företag
Rörelseresultat		500	-214	-978
Resultat från finansiella poster				4 296
Resultat från andelar i koncernföretag		72	234	778
Ovriga ränteintäkter och liknande resultatposter		-36	-80
Räntekostnader och liknande resultatposter				-392
Summa resultat från finansiella poster		36	154	4 682
		536	-60	3 704
Resultat efter finansiella poster
Bokslutsdispositioner				2 300
Skatt på periodens resultat		-111	4	-384
Periodens resultat		425	-56	5 620

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	Not	31 mar 2020	31 mar 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Patent		357	472	377
Summa immateriella anläggningstillgångar		357	472	377
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader		1103
		196	229	168
Inventarier, verktyg och installationer
Summa materiella anläggningstillgångar		1 299	229	168
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag		38 336	34 236	34 236
Andelar i intresseföretag		204	204	204
Uppskjutna skattefordringar			298
Summa finansiella anläggningstillgångar		38 540	34 738	34 440
Summa anläggningstillgångar		40 196	35 439	34 985
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag		191	29 353	23 348
Aktuella skattefordringar			252	337
Övriga fordringar				183
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		1 140	998	1 021
Summa kortfristiga fordringar		1331	30 603	24 889
Kassa och bank		7 270	515	5 099
Summa omsättningstillgångar		8 601	31 118	29 988
SUMMA TILLGÅNGAR		48 796	66 557	64 973

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, forts.

Belopp i KSEK Not	31 mar 2020	31 mar 2019	31 dec 2019
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	9 891	9 435	9 435
Summa bundet eget kapital	9 891	9 435	9 435
Fritt eget kapital
Överkursfond	23 024	18 638	18 638
Balanserat resultat	11 377	5 757	5 757
Periodens resultat	425	-56	5 620
Summa fritt eget kapital	34 826	24 339	30 015
Summa eget kapital	44 717	33 774	39 450
Avsättningar
Uppskjuten skatteskuld			47
Summa avsättningar			47
Långfristiga skulder
Konvertibellån		4 618
Summa långfristiga skulder		4 618
Kortfristiga skulder
Konvertibellån			4 782
Leverantörsskulder	1 062	655	1 005
Aktuella skatteskulder	13
Skulder till koncernföretag	395	24 485	16911
Övriga skulder	340	645	555
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	2 269	2 380	2 223
Summa kortfristiga skulder	4 079	28 165	25 476
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	48 796	66 557	64 973

NOTER

Not 1 Allmän information

Railcare Group AB (publ) ("Railcare"), org nr 556730–7813 är ett moderbolag registrerat i Sverige och med säte i Skellefteå med adress Näsuddsvägen 10, 932 32 Skelleftehamn.

Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (KSEK). Uppgift inom parantes avser motsvarande period föregående år.

Grund för rapporternas upprättande Not 2

Koncernredovisningen för Railcare har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen.

Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med de som beskrivs i Railcare-koncernens årsredovisning för 2019.

Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara bokfört värde.

alleane

Not 3 Segmentinformation

Beskrivning av segment och huvudsakliga aktiviteter:

Railcares koncernledning bestående av verkställande direktör, vice verkställande direktör, ekonomichef och IR-och kommunikationsansvarig motsvarar högste verkställande beslutsfattare för Railcare-koncernen och utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar strategiska beslut. Företagsledningen har fastställt rörelsesegmenten baserat på den information som behandlas av koncernledningen och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat.

Koncernledningen har identifierat fyra rapporterbara segment i koncernens verksamhet:

Entreprenad Sverige

Entreprenader med maskiner och personal på järnvägsamt trumrenoveringar med glasfiberfoder under järnväg, väg och inom industriområden i Sverige.

Entreprenad Utland

Entreprenader med maskiner och personal på järnväg utomlands, i dagsläget främst i Storbritannien.

Transport Skandinavien

Specialtransporter med lok, vagnar och personal samt verkstadstjänster internt för reparation och uppgradering av lok och vagnar.

Maskinförsäljning

Maskinförsäljning främst till utlandet och marknadsbearbetning med fokus på nya områden att implementera Railcares entreprenadtjänster i.

Posten Koncerngemensamt är en avstämningspost som innefattar koncernledning och andra koncerngemensamma tjänster.

Aven om segmentet Maskinförsäljning inte uppfyller de kvantitativa gränsvärden som krävs för vilka information ska lämnas enligt IFRS 8, har företagsledningen beslutat att detta segment ska rapporteras, eftersom segmentet noga bevakas av koncernledningen som ett möjligt tillväxtområde och förväntas bidra i väsentlig grad till koncernens intäkter i framtiden.

Koncernledningen använder främst resultat efter finansiella poster i bedömningen av koncernens resultat.

Intäkter

Försäljning mellan segment sker på marknadsmässiga villkor. De intäkter från externa kunder som rapporteras till koncernledningen värderas på samma sätt som i Koncernens rapport över totalresultat.

		jan-mar 2020		jan-mar 2019
	Intäkter segment	Försäljning mellan segment	Intäkter externa kunder	Intäkter segment	Försäljning mellan segment	Intäkter externa kunder
Entreprenad Sverige	41 984	3 126	38 858	40.303	3113	37 189
Entreprenad Utland	17 431	2 116	15 315	16 846	2 459	14 388
Transport Skandinavien	34 545	6 577	27 968	39 010	6661	32 349
Maskin- försäljning	26 508	3 058	23 451	1 249	675	574
Koncern- gemensamt	6 194	5 834	360	6213	5 818	395
Summa	1266662	20 710	105 952	103 621	18 726	84 895

Resultat efter finansiella poster

	jan-mar	jan-mar
	2020	2019
Entreprenad Sverige	8 525	6 047
Entreprenad Utland	837	806
Transport Skandinavien	1248	2 422
Maskinförsäljning	5 008	-340
Koncerngemensamt	637	-67
Summa	16 255	8 868
Resultat efter finansiella poster	16 255	8 868
Andel av resultat efter skatt från intresseföretag redovisade med kapitalandelsmetoden	54	60
Resultat före skatt	16 309	8 928

Koncernens kunder är såväl privata som offentliga aktörer inom järnvägsbranschen, och varierar beroende på verksamhetsområde. Koncernen har till stor del återkommande kunder och långa kundrelationer.

Omsättningen består av intäkter från tjänster, Varuförsäljning och Uthyrning och Uthyrning och nedan följer en uppdelning av intäkterna.

	Intäkter från tjänster		Varuförsäljning		Uthyrning		Summa
	jan-mar	jan-mar	Jan-mar	jan-mar	lan-mar	jan-mar	jan-mar	lan-mar
Segment	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Entreprenad Sverige	38 858	37 189					38 858	37 189
Entreprenad Utland	15 243	14 388			73		15 315	14 388
Transport Skandinavien	23 041	25 677	1274	2 880	3 653	3 792	27 968	32 349
Maskinförsäljning	3 358		20 093	574			23 451	574
Koncerngemensamt	360	395					360	395
Summa	80 860	77 649	21 367	3 454	3 725	3 792	105 952	84 895

railcane

Anläggningstillgångar Not 4

	Byggnader Lok och och mark		Arbets- vagnar maskiner		Inventarier, verktyg och	Pågående Fordon installationer nyanläggningar	Summa
Utgående redovisat värde 2019-12-31	30 790	129 169	165 405	7 604	5 545	31 912	370 425
Varav nyttjanderättstillgångar	24 482	129 169	165 405	7 604	5 545		332 205
2019-03-31
Ingående redovisat värde 2019-01-01	5 534	111 773	161 517	10 299	5 385	31 586	326 094
Justering vid övergång till IFRS 16	15 946	27 223			66		43 235
Valutakursdifferenser		58	68		35		161
Inköp/årets aktiverade utgifter	1 149	116			239	8 865	10 369
Omklassificeringar			209	-209
Avyttringar och utrangeringar			-514	-408			-922
Avskrivningar	-1 567	-6338	-3 089	-598	-246		-11 838
Utgående redovisat värde 2019-03-31	21 062	132 832	158 190	9 083	5 479	40 451	367 097
Varav nyttjanderättstillgångar	15 577	31 924	2 823	8 913	50		59 287
2020-03-31
Ingående redovisat värde 2020-01-01	30 790	129 169	165 405	7 604	5 545	31 912	370 425
Valutakursdifferenser	21	183	234	2	73		512
Inköp/årets aktiverade utgifter	1 464			2 039	159	9 105	12 767
Omklassificeringar			510			-420	90
Avyttringar och utrangeringar			2	-1321	-50		-1 369
Avskrivningar	-1 943	-6446	-3 303	-520	-248		-12 462
Utgående redovisat värde 2020-03-31	30 332	122 905	162 848	7 802	5 478	40 597	369 963
Varav nyttjanderättstillgångar	22 970	21 655	2 386	7 737	92		54 839

Not 5 Rörelseförvärv

Railcare Group AB har förvärvat 100 procent av aktierna i Elpro i Skellefteå AB, med tillträdesdag den 3 februari 2020. Elpro är ett elbolag med fem anställda elmontörer som även innehar konstruktionskompetens. Elpro erbjuder tjänster som elservice och installation för företag, konstruktion och installation av maskiner samt programmering av maskiner, nya eller ombyggnation. Bolagets kunder består av privatpersoner, fastighetsägare, företag och industrier.

Den goodwill som uppstår genom förvärvet hänför sig till Elpros framtida lönsamhet och de synergieffekter som förväntas genom sammanslagning av koncernens och Elpros verksamheter. Den goodwill som uppstår förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill.

Belopp i KSEK
Köpeskilling vid förvärvsdatum 3 februari 2020
Likvida medel	4 100
Summa köpeskilling	4 100
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och skulder i Elpro i Skellefteå AB per förvärvsdatumet:
Likvida medel	1 483
Materiella anläggningstillgångar	53
Nyttjanderätter i leasingavtal (fordon)	143
Varulager	364
Kundfordringar och andra fordringar	1582
Leasingskulder	-104
Leverantörsskulder och andra skulder	-3 175
Summa identifierbara nettotillgångar	346
Goodwill	3 754
Påverkan på kassaflödet:
Belopp i KSEK
Kassautflöde för att förvärva dotterföretag, kontant köpeskilling	-4 100
Avgår förvärvad kassa	1 483
Nettoutflöde av likvida medel - investeringsverksamheten	-2 617

railcane

NYCKELTAL, KONCERNEN I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK, om inget annat anges	jan-mar 2020	jan-mar 2019	helår 2019
Nettoomsättning	105 952	84 895	370 610
Omsättningstillväxt, %	24,8	27,7	37,2
Rörelseresultat (EBIT)	17 434	10 356	31977
Rörelsemarginal, %	16,5	12,2	8,6
Periodens resultat	12 834	7 403	20 760
Finansnetto	-1 179	-1 488	-5 757
Balansomslutning	475 983	462 604	459 166
Soliditet, %	36,2	30,4	33,5
Nyckeltal per aktie, SEK
Resultat per aktie före utspädning	0,54	0,32	0,90
Resultat per aktie efter utspädning	0,54	0,31	0,87
Eget kapital per aktie	7,14	6,11	6,69
Utdelning per aktie, SEK

KVARTALSDATA¹, KONCERNEN I SAMMANDRAG

	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	04	Q3	Q2	Q1
Belopp i MSEK	2020	2019	2019	2019	2019	2018	2018	2018	2018
Nettoomsättning	106,0	93,5	101,0	91,2	84,9	78,7	62,3	62,7	66,5
Aktiverat arbete för egen räkning	0,7	1,0	2,3	3,2	1,1	1,2	1,8	2,1	0,3
Övriga rörelseintäkter	0,6	0,8	0,1	0,6	0,3	0,2	0,1	0,3	0,6
Summa	107,2	95,3	103,5	94,9	86,3	80,1	64,1	65,1	67,5
Råvaror och förnödenheter	-31,4	-37,6	-33,7	-34,5	-23,8	-22,7	-16,7	-15,2	-16,0
Ovriga externa kostnader	-15,3	-12,2	-12,2	-11,1	-11,7	-19,7	-18,9	-16,7	-16,0
Personalkostnader	-29,7	-31,2	-28,1	-33,1	-28,0	-29,2	-26,9	-28,0	-24,3
Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-12,7	-12,7	-12,5	-12,6	-12,0	-6,1	-6,0	-6,0	-6,0
Ovriga rörelsekostnader	-0,6	-0,3	-0,2	-0,4	-0,4	-0,3	-0,2	-0,3	-0,2
Summa rörelsens kostnader	-89,8	-93,8	-86,7	-91,5	-75,9	-77,9	-68,7	-66,1	-62,5
Rörelseresultat (EBIT)	17,4	1,5	16,8	3,4	10,4	2,2	-4,6	-1,0	5,0
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Finansiella kostnader	-1,2	-1,4	-1,5	-1,5	-1,5	-1,4	-1,3	-1,4	-1,4
Finansnetto	-1,2	-1,4	-1,5	-1,5	-1,5	-1,4	-1,3	-1,4	-1,3
Andel av resultatet efter skatt från
intressebolag redovisade med	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,0	0,0	0,1
kapitalandelsmetoden
Resultat före skatt	16,3	0,2	15,4	2,0	8,9	0,9	-5,9	-2,4	3,7
Skatt	-3,5	0,0	-3,3	-0,9	-1,5	-0,6	1,2	2,2	-0,7
Periodens resultat	12,8	0,2	12,0	1,1	7,4	0,3	-4,7	-0,2	3,1
Soliditet, %	36,2	33,5	33,4	29,9	30,4	32,3	31,6	32,4	33,1

¹ Kvartalsdata för 2019 och senare är införandet av IFRS 16. Jämförelsetalen för tidigare år är inte omräknade.

DEFINITIONER

Allmänt Alternativa nyckeltal	Alla belopp i tabeller är i KSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes är jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år om inget annat anges. Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringar. I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal används av Railcare för att följa och analysera det ekonomiska utfallet av koncernens verksamhet och finansiella ställning. Dessa alternativa nyckeltal är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Se definitioner och ytterligare information nedan.
Finansiella nyckeltal	Definition/beräkning	Syfte
Rörelseresultat (EBIT)	Beräknas som periodens resultat före skatt, resultat från andelar i intressebolag samt finansiella poster.	Nyckeltalet visar bolagets vinst/förlust som genereras i den operativa verksamheten.
Finansnetto	Finansnetto beräknas som finansiella intäkter minus finansiella kostnader.	Nyckeltalet visar nettot av bolagets finansiella verksamhet.
Nettomarginal	Nettomarginalen beräknas som resultat efter finansiella poster dividerat med nettoomsättning.	Nyckeltalet visar hur stor del av bolagets vinst som kvarstår efter att alla bolagets kostnader, förutom bolagsskatten, dragits av.
Balansomslutning	Beräknas som summan av bolagets tillgångar vid periodens slut.
Eget kapital per aktie, SEK	Beräknas som eget kapital dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut.	Nyckeltalet visar bolagets nettovärde per aktie.
Omsättningstillväxt, %	Beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods nettoomsättning dividerat med föregående periods nettoomsättning.	Nyckeltalet visar bolagets tillväxt och hur den sett ut historiskt, vilket bidrar till en förståelse för bolagets utveckling.
Rörelsemarginal, %	Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.	Nyckeltalet visar hur stor del av bolagets vinst/förlustsom genereras i den operativa verksamheten.
Soliditet, %	Beräknas som eget kapital dividerat med balansomslutningen.	Nyckeltalet visar bolagets finansiella ställning och dess långsiktiga betalningsförmåga.
Utdelning per aktie, SEK	Utdelning per aktie beslutad på stämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges.
Resultat per aktie före utspädning, SEK	Beräknas som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.	Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hänsyn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel.
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för utspädningseffekten av samtliga potentiella aktier. Moderbolaget har en kategori av potentiella stamaktier med utspädningseffekt: konvertibla skuldebrev. De konvertibla skuldebreven antas ha blivit konverterade till aktier och netto- vinsten justeras för att eliminera räntekostnaden minskat med skatteeffekten. Konvertibla skuldebrev ger inte upphov till en utspädningseffekt när räntan per aktie som kan erhållas vid konvertering överstiger resultat per aktie före utspädning.	Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hänsyn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel.

railcare

ORDLISTA

CP6

Control Period 6. I Storbritannien har regeringen beslutade medlen för järnvägen mellan 2019 till 2024 om cirka 47,9 miljarder pund.

MPV

Multi Purpose Vehicle, som är ett arbetsfordon med mångsidigt användningsområde inom järnvägsunderhåll. Under 2019 och 2020 kommer Railcare att utveckla en batteridriven version av MPV.

Nationella Planen

Den 31 maj 2018 fattade den svenska regeringen beslut om nationell plan för transportsystemet 2018–2029. Planen omfattar åtgärder som innebär ett viktigt steg mot ett modernt och hållbart transportsystem.

Railvac

Underhållsentreprenader med Railvac 16 000-maskiner, som med hjälp av vakuumteknik kan utföra olika typer av spårunderhåll på järnvägen.

Pressmeddelanden under första kvartalet 2020

• •
• •
• •
• •
• •

Finansiell kalender

• -
• -
• -
• -

Om Railcare Group

RAILCARE GROUP AB (publ)

Railvac i 3D

För ytterligare information kontakta:

Daniel Öholm, CEO Telefon: 070-528 01 83 E-post: daniel.oholm@railcare.se

Sofie Dåversjö, IR- och Kommunikationsansvarig Telefon: 072-528 00 09 E-post: sofie.daversjo@railcare.se

Denna information är sådan som Railcare Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 5 maj 2020 kl. 07:30 CEST.