Railcare Group — Interim / Quarterly Report 2020

Aug 20, 2020

Delårsrapport januari-juni 2020

• •
• •
• •

Årets sex första månader

• •
• •
• •

Väsentliga händelser under andra kvartalet

• •
• •

A LIMINIVI VII VII VIIVILIV
Belopp i MSEK, om inget annat anges	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019	helär 2019
Nettoomsättning	105,3	91,2	211,2	176,1	370,6
Rörelseresultat (EBIT)	14,3	3,4	31,7	13,8	32,0
Rörelsemarginal, %	13,5	3,7	15,0	7,8	8,6
Periodens resultat	9.9	1,1	22,8	8.5	20,8
Soliditet, %	35,4	29.9	35,4	29.9	33,5
Resultat per aktie efter utspädning. SEK	0,41	0,05	0,95	0,36	0,87

VD-kommentar

Under andra kvartalet har vi ett rörelseresultat (EBIT) på 14,3 MSEK och en försäljning 105,3 MSEK, vilket ger en rörelsemarginal på 13,5 procent.

Tillväxten i andra kvartalet är i jämförelse med föregående år 15,5 procent och rörelseresultatet är det starkaste vi har haft under ett andra kvartal. Detta tillsammans med det rekordstarka första kvartalet så har vi under första halvåret haft en tillväxt på 20,0 procent samt ett rörelseresultat på 31,7 MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal på 15 procent.

Det andra kvartalet brukar vara det säsongsmässigt svagaste för oss att få ihop, men i år så har vi lyckats bra i alla våra segment. Dels med en tidig start för säsongen med bra beläggning på entreprenadarbetena i Sverige, dels en stabilitet i alla övriga segment, både i försäljning och resultat, vilket är mycket glädjande.

Med ett starkt första halvår i ryggen och med en stabil orderstock blickar vi nu framåt mot höstens alla jobb. Planering och beläggning sker nu för nästkommande år där det fylls på ytterligare i orderboken kontinuerligt i Entreprenad Sverige, Transport Skandinavien samt Utlandsverksamheten. Det finns också ett stort intresse för våra produkter inom maskinförsäljning och inte minst vår senaste innovation, den emissionsfria batteridrivna Multi Purpose Veichle (MPV).

I segment Entreprenad Sverige har vi varit fullt sysselsatta med förarbeten med kabelsänkning inför kommande spårbyten. Under kvartalet har vi bland annat utfört arbeten på sträckorna Borås-Varberg, Borås-Herrljunga, Bankeryd-Jönköping, Gävle– Ånge samt Laxå–Kil.

Entreprenad Sverige har haft god beläggning under hela första halvåret, och det ser bra ut även för resterande del av säsongen. För 2021 pågår just nu planering tillsammans med Trafikverket i det ramavtal som vi har. Beläggningen för 2021 är god då det är många förarbeten som ska utföras. Detta är ovanligt god framförhållning för vår verksamhet på entreprenadsidan i Sverige.

Det andra kvartalet var ett starkt kvartal för segment Transport Skandinavien. Flertalet ordrar har kommit in och produktionen har gått enligt plan. Vi har god beläggning framåt dels i Kaunisprojektet, men också för den fortsattasommarens alla spårbyten, där vi är engagerade samt även i lokverkstaden. Under första halvåret har vi haft lägre reparationsoch underhållskostnader jämfört med föregående år.

I ordinarie transportverksamhet har vi fått in följande beställningar på loktjänster under sommarens olika spårbyten. Borås–Hillared, utfarter Gävle, Avesta/Krylbo-Hedemora, Öxnered-Håkanstorp, Helsingborg-Teckomatorp, Bankeryd-Jönköping. Sammanlagt ordervärde är 18 MSEK och arbetena kommer att utföras mellan vecka 29–44.

Den 12 juni 2020 startade vi att köra malmtransporter åt LKAB Malmtrafik, uppdraget är på tre månader. Transporterna startade med ett omlopp per dygn och därefter ökades till två omlopp per dygn med totalt 6400 ton malm per dygn.

Transporterna av järnmalm åt Kaunis Iron går enligt plan och vi har även under kvartalet kört några extra omlopp av järnmalm. Detta skapar en bra grund och stabilitet för segmentet. Avtalet med Kaunis Iron är på fem år och vi har nu gjort andra året på avtalet. Gränsen mellan Sverige och Norge var öppen för transport av järnmalm till Narvik även under tiden med lock down i Norge med anledning av Covid-19. Railcares lokförare har fätt tillstånd att vara i Norge så att de kan utföra sina jobb.

alleare

I segment Entreprenad Utland har vi i andra kvartalet haft stabil beläggning och försäljning och planering pågår för resten av 2020 samt för 2021. Försäljningen pågår för fullt och nya beställningar kommer in kontinuerligt.

Under kvartalet har vi utfört arbete åt Network Rail inom de geografiska områdena London North West, London North East and Midlands samt London South East.

Vi inte haft några inställda arbeten till följd av Covid-19. Järnvägen är en kritisk samhällsfunktion som måste hålla igång för att transportera person och gods. I Storbritannien är järnvägen utsedd som en kritisk funktion för samhället och trots lock down fortgick jobben som planerat och våra operatörer har tillstånd att transportera sig från bostad till arbetsplatsen.

Inom segment Maskinförsäljning har vi under det andra kvartalet haft fullt fokus på utveckling och färdigställande av den första prototypen av vår emissionsfria batteridrivna Multi Purpose Veichle (MPV), Railcares senaste innovation. I övrigt pågår hantering av eftermarknad samt sälj och marknad. Det nyligen köpta bolaget Elpro levererar enligt plan och har god beläggning framåt.

Trafikverket har aviserat stora satsningar framåt på järnvägsunderhåll med en inriktning på planerat underhåll så som spårbyten, växelbyten och ballastbyten dvs. arbeten som ligger helt i linje med vad vår maskinpark kan erbjuda. Trafikverkets nationella plan sträcker sig 10 år framåt och volymerna för järnvägsunderhåll kommer att öka ytterligare framöver. Till detta har Regeringen beslutat den 19 maj 2020 att tilldela Trafikverket 720 miljoner kronor extra för utökade underhållsarbeten med anledning av Corona pandemin¹.

Covid-19 pandemin har inte i nuläget påverkat Railcare med några inställda jobb. Fokus från de olika länderna där vi arbetar är att järnvägen är en kritisk samhällsfunktion som måste fungera i kris, så vi på Railcare fortsätter att jobba för att hålla järnvägen i ett robust skick. Vi har också under det andra kvartalet fortsatt med vårt interna välgörenhetsprojekt för att stötta samhället med att bekämpa Covid-19 och hjälpa näringsliv och sjukvård i de område vi arbetar. Projektet har varit mycket uppskattat av många och är nu avslutat.

För att fortsätta utveckla bolaget så kommer vi att göra nya investeringar i maskiner och i ny teknologi där vi vill ligga i framkant.

Ett rekordstarkt första halvår där vi har en stabil orderstock framåt och ett bra tryck i både försäljning och produktion. Våra kunder visar upp stora investeringsplaner för järnvägen i många år framöver och regeringar i olika länder investerar just nu extra mycket i järnvägsunderhållet för få igång ekonomin efter pandemin, men också för att järnvägen är en kritisk samhällsfunktion och det har gjort att järnvägen är än mer i fokus.

Med innovativa lösningar för järnvägen och med vår personal som vår främsta resurs bygger vi framtidens Railcare.

Daniel Öholm CEO

¹ https://www.regeringen.se/pressmeddelanden/2020/05/storsatsning-pa-jarnvags-och-vagunderhall-i-hela-landet/

Finansiell översikt – Koncernen

Nettoomsättning

Rörelsekostnader

Rörelseresultat

Periodens resultat

Kassaflöde

railcare

Investeringsverksamhetens kassaflöde uppgick till -12,3 MSEK (-8,1) under det andra kvartalet 2020 och avser främst uppbyggnad av en MPV (Multi Purpose Vehichle) för egen produktion och investeringar i befintlig maskinpark. Föregående år gjordes investeringar främst i befintlig maskinpark.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -15,1 (-11,9). Under kvartalet har koncernen tagit upp banklån om 5,7 för att finansiera pågående investeringar i maskinparken. Utdelning till aktieägarna har skett med 7,2 mkr (0).

Kassaflödet under årets första halvår gav upphov till ett utflöde om 12,9 MSEK, jämfört med ett utflöde om 10,4 MSEK motsvarande period föregående år.

Soliditet

Enligt Railcares finansiella mål bör soliditeten minst uppgå till 25 procent. Soliditeten vid periodens utgång uppgick till 35,4 procent, jämfört med 33,5 procent 31 december 2019.

Anställda

Antalet anställda i Railcare per den 30 juni 2020 var 140 personer, jämfört med 132 personer 30 juni 2019. Ökningen är främst hänförlig till förvärvet av Elpro i Skellefteå AB.

Finansiell översikt – Affärssegment

Entreprenad Sverige

Belopp i KSEK, om inget annat anges	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring, 00	jan-jun 2020	jan-jun 2019	Förändring, 10
Nettoomsättning	46918	41 500	13.1	88 902	81 803	8,7
Resultat efter finansiella poster	2 652	2 689	-1,4	11 177	8 735	28,0
Nettomarginal, %	5,7	6,5	-0.8	12.6	10.7	1,9

Entreprenad Utland

Belopp i KSEK, om inget annat anges	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring, 00	jan-jun 2020	jan-jun 2019	Förändring, 70
Nettoomsättning	18 264	18 042	1,2	35 695	34 888	2.3
Resultat efter finansiella poster	1717	532	222.7	2 554	1339	90,7
Nettomarginal, %	9,4	2,9	6.5	7,2	3.8	3,4

railcare

Transport Skandinavien

Nettoomsättningen inom segment Transport Skandinavien ökade med 16,6 procent under det andra kvartalet 2020 jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 45,8 MSEK (39,3). Resultat efter finansiella poster uppgick till 5,8 MSEK (0,1). Den högre omsättningen är främst hänförlig till en högre beläggning i lokverkstaden. Samtliga delar inom segmentet har bidragit till det högre resultatet. Reparations- och underhållskostnaderna har varit lägre jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen ökade med 2,6 procent under årets första sex månader jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 80,3 MSEK (78,3). Resultat efter finansiella poster ökade jämfört med föregående år och uppgick till 7,1 MSEK (2,5).

Nyckeltal - Transport Skandinavien

Belopp i KSEK, om inget annat anges	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring, 00	jan-jun 2020	jan-jun 2019	Förändring, 00
Nettoomsättning	45 793	39 280	16.6	80 337	78 290	2,6
Resultat efter finansiella poster	5 808	50	11 516,4	7 057	2 472	185.5
Nettomarginal, %	12,7	0,1	12,6	8,8	3.2	5,6

Maskinförsäljning

Nettoomsättningen inom segment Maskinförsäljning för det andra kvartalet 2020 uppgick till 8,5 MSEK (1,1). Resultat efter finansiella poster uppgick till 3,0 MSEK (-0,4). Högre omsättning och resultat främst tack vare försäljning till eftermarknad och att det nyligen förvärvade elbolaget Elpro i Skellefteå AB ingick i koncernen hela kvartalet.

Utveckling och konstruktion pågår av den nya innovationen MPV (Multi Purpose Vehicle), vilket är en utsläppsfri batteridriven enhet med ett flertal användningsområden. MPV:n redovisas bland pågående nyanläggningar tills den är färdig att tas i bruk.

Under årets första sex månader uppgick nettoomsättningen till 35,0 MSEK (2,3). Resultat efter finansiella poster uppgick till 8,0 MSEK (-0,7). Under första kvartalet levererades och vinstavräknades tre generatorvagnar beställda av Infranord.

Nyckeltal – Maskinförsäljning

Belopp i KSEK, om inget annat anges	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring, 90	jan-jun 2020	jan-jun 2019	Förändring, 90
Nettoomsättning	8 491	1 078	687,7	35 000	2327	1 404,1
Resultat efter finansiella poster	2 955	-376	n/a	7 962	-716	n/a
Nettomarginal, %	34.8	-34,9	69,7	22.7	-30,8	53,5

Moderbolaget

Finansiella mål

• •
• •
• •

Utdelning

Innovation & Design

Händelser efter perioden

Årsstämma 2020

• •
• •
• •

De tio största ägarna		Andel av aktiekapital
30 juni 2020	Antal aktier	och röster (%)
Norra Västerbotten Fastighets AB	2 521 335	10,5
Familjen Marklund* genom bolag	2 433 905	10,1
TREAC Aktiebolag	2 415 000	10,0
Familjen Dahlqvist genom bolag	2 002 155	8,3
Alandsbanken AB	1 168 337	4,8
Norrlandsfonden	111 111	4,6
BNY Mellon NA, W9	806 796	3,3
NTC IEDP AIF Clients S Non Treaty
30 % Account	716 538	3,0
Bernt Larsson	557 444	2,3
Försäkringsbolaget Avanza Pension	484 487	2,0
De tio största ägarna	14 217 108	58,9
Ovriga ägare	9 907 059	41,1
Summa	24 124 167	100,0

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Transaktioner med närstående

Styrelsens & VD:s intygande

Catharina Elmsäter-Svärd Ulf Marklund Anna Weiner Jiffer Styrelseordförande Styrelseledamot, Vice verkställande direktör Styrelseledamot

Adam Ådin Anders Westermark Björn Östlund Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Daniel Öholm Verkställande direktör

FINANSIELLA RAPPORTER

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	Not	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019	helär 2019
Nettoomsättning	3	105 289	91 161	211 241	176 056	370 610
Aktiverat arbete för egen räkning		743	3 176	1404	4 282	7 548
Ovriga rörelseintäkter		1746	600	2 355	850	1775
Summa		107 778	94 937	215 000	181 188	379 933
Råvaror och förnödenheter		-31 099	-34 494	-62 504	-58 292	-129 593
Ovriga externa kostnader		-15 252	-11 058	-30 552	-22 780	-47 142
Personalkostnader		-33 164	-33 051	-62 910	-61 048	-120 357
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar		-13 549	-12 553	-26 248	-24 536	-49 654
Ovriga rörelsekostnader		-461	-368	-1 098	-763	-1 210
Summa rörelsens kostnader		-93 524	-91 524	-183 313	-167 419	-347 956
		14 254		31 688		31977
Rörelseresultat (EBIT)			3 413		13 769
Finansiella intäkter			5		5	6
Finansiella kostnader		-1 224	-1 453	-2 403	-2 941	-5 763
Finansnetto		-1 224	-1 448	-2 403	-2 936	-5 757
Andel av resultatet efter skatt från
intresseföretag redovisade med		34	52	88	112	284
kapitalandelsmetoden		13 064
Resultat före skatt			2 017	29 373	10 945	26 504
Inkomstskatt		-3 116	-899	-6 591	-2 424	-5 744
Periodens resultat		9 948	1 118	22782	8 521	20 760
Övrigt totalresultat:
Poster som kan komma att omföras
till periodens resultat
Valutakursdifferenser vid omräkning av
utländska verksamheter		-747	62	-36	407	355
Ovrigt totalresultat för perioden,		-747	62	-36	407	355
netto efter skatt
Summa totalresultat för perioden		9 201	1 180	22 746	8 928	21 115

Belopp i kronor	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019	helär 2019
Resultat per aktie före utspädning*	0.41	0.05	0.95	0,37	0,90
Resultat per aktie efter utspädning*	0,41	0,05	0,95	0,36	0.87
Genomsnittligt antal aktier		24 124 167 23 013 056	23 947 122	23 013 056	23 013 056
Antal utestående aktier på balansdagen		24 124 167 23 013 056	24 124 167	23 013 056	23 013 056

*) I januari 2020 konverterades sista delen av den utestående konvertibeln.

Det innebär att någon potentiell utspädningseffekt inte längre föreligger.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK Not	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Patent	2 262 337	2 242 338	2 471 377
Goodwill	7 315	3 879	3 554
Trafikeringstillstånd	479	615	547
Summa immateriella tillgångar	10 392	7 074	6 949
Materiella anläggningstillgångar 4
Byggnader och mark	35 087	27 221	30 790
Lok och vagnar	136 343	127 608	129 169
Arbetsmaskiner	159 573	155 049	165 405
Fordon	7 276	8 635	7 604
Inventarier, verktyg och installationer	6022	5 643	5 545
Pågående nyanläggningar	46 804	48 287	31 912
Summa materiella anläggningstillgångar	391 105	372 443	370 425
Finansiella anläggningstillgångar
Innehav redovisade enligt kapitalandelsmetoden	573	514	686
Depositioner	658	658	658
Uppskjuten skattefordran	107		97
Andra långfristiga fordringar Summa finansiella anläggningstillgångar	3 954 5 292	3 954 5 126	3 954
			5 395
Summa anläggningstillgångar	406 789	384 643	382 769
Omsättningstillgångar
Varulager
Råvaror och förnödenheter	12 115	10 965	11 805
Varor under tillverkning	6 905	2372	10 765
Summa varulager	19 020	13 337	22 570
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	41616	48 547	15 928
Aktuella skattefordringar	1795	819 5 166	1 750 6 775
Ovriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	13332	8 116	7 362
Summa kortfristiga fordringar	56 743	62 648	31 815
Likvida medel	9 270	13 784	22 012
Summa omsättningstillgångar	85 033	89 769	76 397
SUMMA TILLGÅNGAR	491 822	474 412	459 166

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, forts

Belopp i KSEK	Not	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
EGET KAPITAL
Aktiekapital		9 891	9 435	9 435
Ovrigt tillskjutet kapital		36 565	32 178	32 178
Reserver		1 633	1721	1 669
Balanserat resultat (inklusive periodens resultat)		126 132	98 349	110 589
Summa eget kapital hänförligt till		174 220	141 683	153 871
moderföretagets aktieägare
SKULDER
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder		27 644	23 106	27 670
Konvertibellån			4673
Skulder till kreditinstitut		106 747	118 135	106 979
Leasingskuld		40 885	25 295	24 712
Summa långfristiga skulder		175 277	171 209	159 361
Kortfristiga skulder
Leasingskuld		22 975	32 488	31 567
Skuld till kreditinstitut		53 196	50 476	50 162
Konvertibellån				4 782
Checkräkningskredit			2 953
Leverantörsskulder		25 084	31 406	24 537
Förskott från kund			9 218	4 162
Aktuella skatteskulder		5 093	2 009	931
Ovriga skulder		5 831	7 147	4 475
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		30 146	25 823	25 318
Summa kortfristiga skulder		142 325	161 520	145 934
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		491 822	474 412	459 166

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

		Aktie-	Ovrigt tillskjutet		Balanserat resultat (inklusive	Summa eget
Belopp i KSEK	Not	kapital	kapital	Reserver	periodens resultat)	kapital
Ingående balans per 1 januari 2019		9 435	32 178	1314	90 677	133 604
Justering vid övergång till IFRS 16					-849	-849
Periodens resultat					8 521	8 521
Ovrigt totalresultat				407		407
Summa totalresultat				407	8 521	8 928
Utgående balans per 30 juni 2019		9 435	32 178	1 721	98 349	141 683
Ingående balans per 1 januari 2020		9 435	32 178	1 669	110 589	153 870
Arets resultat					22782	22782
Ovrigt totalresultat				-36		-36
Summa totalresultat				-36	22782	22746
Transaktioner med aktieägare
Konvertering av skuldebrev		456	4387			4 843
Utdelning					-7 237	-7 237
Utgående balans per 30 juni 2020		9 891	36 565	1 633	126132	174 220

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	helår
Belopp i KSEK	2020 Not	2019	2020	2019	2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	14 254	3 413	31 688	13 769	31 977
Justering för poster som inte ingår
i kassaflödet	12 070	12 953	24 671	25 085	50 993
Erlagd ränta	-1 206	-1 399	-2 367	-2 832	-5 544
Erhällen ränta		5		5	6
Betald inkomstskatt	-560	-631	-1 097	-1 221	-2 041
Kassaflöde från den löpande
verksamheten före förändring av	24 558	14 341	52 895	34 806	75 391
rörelsekapital
Kassaflöde från förändring av
rörelsekapital
Okning/minskning varulager	364	-2 098	3 914	-3 011	-12 244
Okning/minskning av	-815	-21 987	-25 941	-26 898	5 017
rörelsefordringar	-922	11 859	353	18 931	3 798
Okning/minskning av rörelseskulder Summa förändring av rörelsekapital	-1 373	-12 226	-21 674	-10 978	-3 429
Kassaflöde från den löpande	23 185	2 115	31 221	23 828	71 962
verksamheten
Kassaflöde från
investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella tillgångar	-115	-87	-187	-89	-704
Investeringar i materiella	-14 400	-8 192	-24 657	-16 929	-27 732
anläggningstillgångar
Förvärv av dotterbolag, netto	5		-2617
likviditetspåverkan
Utdelning från intresseföretag	200	193	200	193	193
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	2 002		2 150		420
Kassaflöde från	-12313			-16 825	-27 823
investeringsverksamheten		-8 086	-25 111
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
Upptagande av lån	5 700		16 020	6 030	6 030
Nettoförändring av		2 953		2 953
checkräkningskredit
Amortering av lån	-13 595	-14 805	-27 754	-26 367	-52 546
Utbetald utdelning	-7 237		-7 237
Kassaflöde från	-15 132	-11 852	-18 971	-17 384	-46 516
finansieringsverksamheten
Periodens kassaflöde	-4 260	-17 823	-12 861	-10 381	-2 377
Likvida medel vid periodens början	13 727	31 807	22 012	24 081	24 081
Kursdifferens i likvida medel	-197	-200	119	84	308
Likvida medel vid periodens slut	9 270	13 784	9 270	13 784	22 012

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	helär
Belopp i KSEK Not	2020	2019	2020	2019	2019
Nettoomsättning	10 955	7 389	17 217	13 600	27 620
Ovriga rörelseintäkter	4	9	60	29	44
Summa rörelsens intäkter	10 959	7 398	17 276	13 629	27 664
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter	-3 213	-1 149	-3 299	-1 149	-2 748
Ovriga externa kostnader	-4724	-3 824	-7 633	-7 441	-14 130
Personalkostnader	-3 008	-3 267	-5 782	-6041	-11 683
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-41	-45	-81	-95	-197
Ovriga rörelsekostnader	-22	-124	-31	-128	-77
Summa rörelsens kostnader	-11 008	-8 409	-16 826	-14 854	-28 835
Resultat från andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag	200	193	200	193	193
Rörelseresultat	151	-818	650	-1 032	-978
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	4 346		4 346		4 296
Ovriga ränteintäkter och liknande resultatposter		186	72	420	778
Räntekostnader och liknande resultatposter	-5	-100	-41	-180	-392
Summa resultat från finansiella poster	4 341	86	4 377	240	4 682
Resultat efter finansiella poster	4 491	-732	5 027	-792	3 704
Bokslutsdispositioner					2 300
Skatt på periodens resultat	-214	193	-325	197	-384
Periodens resultat	4 277	-539	4 702	-595	5 620

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK Not	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Patent	337	338	377
Summa immateriella anläggningstillgångar	337	338	377
Materiella anläggningstillgångar	2945
Byggnader
Inventarier, verktyg och installationer	175	208	168
Summa materiella anläggningstillgångar	3 120	208	168
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	38 336	34 236	34 236
Andelar i intresseföretag	204	204	204
Uppskjutna skattefordringar		491
Summa finansiella anläggningstillgångar	38 540	34 931	34 440
Summa anläggningstillgångar	41 997	35 477	34 985
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag		4 217	23 348
Aktuella skattefordringar		355	337
Övriga fordringar		1	183
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	3211	3 121	1 021
Summa kortfristiga fordringar	3 211	7 694	24 889
Kassa och bank	2867	2	5 099
Summa omsättningstillgångar	6 078	7 696	29 988
SUMMA TILLGÅNGAR	48 075	43 173	64 973

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, forts.

Belopp i KSEK Not	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	9 891	9 435	9 435
Summa bundet eget kapital	9 891	9 435	9 435
Fritt eget kapital
Overkursfond	23 024	18 638	18 638
Balanserat resultat	4 140	5 757	5 757
Periodens resultat	4 702	-595	5 620
Summa fritt eget kapital	31 866	23 800	30 015
Summa eget kapital	41 757	33 235	39 450
Avsättningar
Uppskjuten skatteskuld			47
Summa avsättningar			47
Långfristiga skulder
Konvertibellån		4 673
Summa långfristiga skulder		4 673
Kortfristiga skulder
Konvertibellån			4 782
Leverantörsskulder	2 379	1 513	1 005
Checkräkningskredit		638
Aktuellaskatteskulder	124
Skulder till koncernföretag	389	326	16911
Övriga skulder	372	593	555
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3 054	2 195	2 223
Summa kortfristiga skulder	6318	5 265	25 476
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	48 075	43 173	64 973

NOTER

Not 1 Allmän information

Railcare Group AB (publ) ("Railcare"), org nr 556730–7813 är ett moderbolag registrerat i Sverige och med säte i Skellefteå med adress Näsuddsvägen 10, 932 32 Skelleftehamn.

Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (KSEK). Uppgift inom parantes avser motsvarande period föregående år.

Grund för rapporternas upprättande Not 2

Koncernredovisningen för Railcare har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen.

Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med de som beskrivs i Railcare-koncernens årsredovisning för 2019.

Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara bokfört värde.

alleane

Not 3 Segmentinformation

Beskrivning av segment och huvudsakliga aktiviteter:

Railcares koncernledning bestående av verkställande direktör, vice verkställande direktör, ekonomichef och IR-och kommunikationsansvarig motsvarar högste verkställande beslutsfattare för Railcare-koncernen och utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar strategiska beslut. Företagsledningen har fastställt rörelsesegmenten baserat på den information som behandlas av koncernledningen och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat.

Koncernledningen har identifierat fyra rapporterbara segment i koncernens verksamhet:

Entreprenad Sverige

Entreprenader med maskiner och personal på järnvägsamt trumrenoveringar med glasfiberfoder under järnväg, väg och inom industriområden i Sverige.

Entreprenad Utland

Entreprenader med maskiner och personal på järnväg utomlands, i dagsläget främst i Storbritannien.

Transport Skandinavien

Specialtransporter med lok, vagnar och personal samt verkstadstjänster internt för reparation och uppgradering av lok och vagnar.

Maskinförsäljning

Maskinförsäljning främst till utlandet och marknadsbearbetning med fokus på nya områden att implementera Railcares entreprenadtjänster i.

Posten Koncerngemensamt är en avstämningspost som innefattar koncernledning och andra koncerngemensamma tjänster.

Aven om segmentet Maskinförsäljning inte uppfyller de kvantitativa gränsvärden som krävs för vilka information ska lämnas enligt IFRS 8, har företagsledningen beslutat att detta segment ska rapporteras, eftersom segmentet noga bevakas av koncernledningen som ett möjligt tillväxtområde och förväntas bidra i väsentlig grad till koncernens intäkter i framtiden.

Koncernledningen använder främst resultat efter finansiella poster i bedömningen av koncernens resultat.

Intäkter

Försäljning mellan segment sker på marknadsmässiga villkor. De intäkter från externa kunder som rapporteras till koncernledningen värderas på samma sätt som i Koncernens rapport över totalresultat.

		apr-jun 2020		apr-jun 2019
	Intäkter segment	Försäljning mellan segment	Intäkter externa kunder	Intäkter segment	Försäljning mellan segment	Intäkter externa kunder
Entreprenad Sverige	46 918	4 409	42 509	41 500	3 808	37 693
Entreprenad Utland	18 264	2 839	15 425	18 042	2 440	15 602
Transport Skandinavien	45 792	1 610	44 182	39 280	2 560	36 720
Maskin- försäljning	8 491	5723	2768	1 078	352	726
Koncern- gemensamt	11 023	10618	405	7 387	6 968	419
Summa	130 488	25 199	105 289	107 287	16126	91 161

railcane

		jan-jun 2020		jan-jun 2019			helår 2019
	Segment- ens intäkter	Försäljning segment	mellan från externa kunder	Intäkter Segment- ens intäkter	mellan segment	Försäljning Intäkter från Segment- externa kunder	ens intäkter	mellan segment	Försäljning Intäkter från externa kunder
Entreprenad Sverige	88 902	7 536	81 366	81 803	6922	74 881	171 104	16 988	154 113
Entreprenad Utland	35 695	4 954	30 741	34 888	4 898	29 990	67 932	9 183	58 749
Transport Skandinavien	80 337	8 187	72 150	78 290	9 221	69 069	158 027	16 793	141 232
Maskin- försäljning	35 000	8 781	26 219	2 327	1027	1 300	18 956	4 040	14916
Koncern- gemensamt	17 217	16 452	765	13 600	12786	814	27 620	26 020	1 600
Summa	257 151	45 910	211 241	210 908	34 853	176 055	443 639	73 025	370 610

Resultat efter finansiella poster

	apr-jun 20220	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019	helär 2019
Entreprenad Sverige	2 652	2 689	11 177	8 735	21 841
Entreprenad Utland	1717	532	2 554	1 339	-1 084
Transport Skandinavien	5 808	50	7 057	2 472	5 393
Maskinförsäljning	2 955	-376	7961	-716	686
Koncerngemensamt	-102	-930	536	-997	-616
Summa	13 030	1965	29 285	10 833	26 220
1 0011 tot of any the notential to mach and and more are more it many come it many of the many of the many of the many of the of any of the

26 220

26 504

284

Resultat efter finansiella poster för koncernent stäms av mot koncernens resultat före skatt enligt följande avstämning: Resultat efter finansiella poster 13 030 1 965 29 285 10 833 Andel av resultat efter skatt från intresseföretag redovisade med 34 52 88 112 kapitalandelsmetoden 13 064 29 373 Resultat före skatt 2 017 10 945

Koncernens kunder är såväl privata som offentliga aktörer inom järnvägsbranschen, och varierar beroende på verksamhetsområde. Koncernen har till stor del återkommande kunder och långa kundrelationer.

railcape

Omsättningen består av intäkter från tjänster, Varuförsäljning och Uthyrning och Uthyrning och nedan följer en uppdelning av intäkterna.

		Intäkter från tjänster		Varuförsäljning		Uthyrning	Summa
	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun
Segment	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Entreprenad Sverige	42 509	37 694					42 509	37 694
Entreprenad Utland	15 211	15 402			214	200	15 426	15 602
Transport Skandinavien	40 017	30 715	1 063	1 885	3 101	4120	44 182	36720
Maskinförsäljning	955	86	1813	640			2768	726
Koncerngemensamt	404	419					404	419
Summa	99 096	84 316	2 877	2 525	3316	4 320	105 289	91 161

		Intäkter från tjänster		Varuförsäljning		Uthyrning	Summa
	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun
Segment	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Entreprenad Sverige	81 367	74 883					81 367	74 883
Entreprenad Utland	30 454	29 790			287	200	30741	29 990
Transport Skandinavien	63 041	56392	2356	4 765	6754	7912	72150	69 069
Maskinförsäljning	4 312	86	21 906	1 214			26219	1 300
Koncerngemensamt	764	814					764	814
Summa	179 938	161 965	24 262	5 979	7041	8 112	211 241 176 056

railcane

Anläggningstillgångar Not 4

	Byggnader Lok och och mark		Arbets- vagnar maskiner		Inventarier, verktyg och Fordon installationer	Pågående nyanlägg- ningar	Summa
Utgående redovisat värde 2019-12-31	30 790	129 169	165 405	7 604	5 545	31 912	370 425
Varav nyttjanderättstillgångar	24 482	129 169	165 405	7 604	5 545		332 205
2019-06-30
Ingående redovisat värde 2019-01-01	5 534	111 773	161 517	10 299	5 385	31586	326 094
Justering vid övergång till IFRS 16	15 946	27 223			66		43 235
Valutakursdifferenser		110	130		42		282
Inköp/årets aktiverade utgifter	9 251	1227		375	650	16701	28 204
Omklassificeringar			209	-209			0
Avyttringar och utrangeringar			-723	-641			-1 364
Avskrivningar	-3 510	-12 725	-6 084	-1188	-500		-24 007
Utgående redovisat värde 2019-06-30	27 221	127 608	155 049	8 635	5 643	48 287	372 443
Varav nyttjanderättstillgångar	21 786	28 653	2 595	8 492	89		61 615
2020-06-30
Ingående redovisat värde 2020-01-01	30 790	129169	165 405	7 604	5 545	31 912	370 425
Valutakursdifferenser	-83	25	30	-5			-33
Inköp/årets aktiverade utgifter	8 264	16 010		2 807	412	21 364	48 857
Omklassificeringar		5 192	765		606	-6 471	92
Avyttringar och utrangeringar		-522		-1 918	-50		-2 490
Avskrivningar	-3 885	-13 531	-6627	-1 211	-491		-25 745
Utgående redovisat värde 2020-06-30	35 086	136 342	159 573	7 276	6022	46 805	391 105
Varav nyttjanderättstillgångar	25 931	32 798	2317	7 229	37		68 312

Not 5 Rörelseförvärv

Railcare Group AB har förvärvat 100 procent av aktierna i Elpro i Skellefteå AB, med tillträdesdag den 3 februari 2020. Elpro är ett elbolag med fem anställda elmontörer som även innehar konstruktionskompetens. Elpro erbjuder tjänster som elservice och installation för företag, konstruktion och installation av maskiner samt programmering av maskiner, nya eller ombyggnation. Bolagets kunder består av privatpersoner, fastighetsägare, företag och industrier.

Den goodwill som uppstår genom förvärvet hänför sig till Elpros framtida lönsamhet och de synergieffekter som förväntas genom sammanslagning av koncernens och Elpros verksamheter. Den goodwill som uppstår förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill.

Belopp i KSEK
Köpeskilling vid förvärvsdatum 3 februari 2020
Likvida medel	4 100
Summa köpeskilling	4 100
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och skulder i Elpro i Skellefteå AB per förvärvsdatumet:
Likvida medel	1 483
Materiella anläggningstillgångar	53
Nyttjanderätter i leasingavtal (fordon)	143
Varulager	364
Kundfordringar och andra fordringar	1582
Leasingskulder	-104
Leverantörsskulder och andra skulder	-3 175
Summa identifierbara nettotillgångar	346
Goodwill	3 754
Påverkan på kassaflödet:
Belopp i KSEK
Kassautflöde för att förvärva dotterbolag,	-4 100
kontant köpeskilling Avgår förvärvad kassa	1 483
Nettoutflöde av likvida medel - investeringsverksamheten	-2 617

railcane

NYCKELTAL, KONCERNEN I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK, om inget annat anges	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019	helår 2019
Nettoomsättning	105 289	91 161	211 241	176 056	370 610
Omsättningstillväxt, %	15,5	45,4	20,0	36,3	37,2
Rörelseresultat (EBIT)	14 254	3 413	31 688	13 769	31977
Rörelsemarginal, %	13,5	3,7	15,0	7,8	8,6
Periodens resultat	9 948	1 118	22 782	8 521	20 760
Finansnetto	-1 224	-1 448	-2 403	-2 936	-5 757
Balansomslutning	491 822	474 412	491 822	474 412	459 166
Soliditet, %	35,4	29,9	35,4	29,9	33,5
Nyckeltal per aktie, SEK
Resultat per aktie före utspädning	0,41	0,05	0,95	0,37	0,90
Resultat per aktie efter utspädning	0,41	0,05	0,95	0,36	0,87
Eget kapital per aktie	7,22	6,16	7,22	6,16	6,69
Utdelning per aktie, SEK	0,30		0,30

KVARTALSDATA¹, KONCERNEN I SAMMANDRAG

	02	01	04	Q3	02	Q1	Q4	Q3	02
Belopp i MSEK	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2018	2018	2018
Nettoomsättning	105,3	106,0	93,5	101,0	91,2	84,9	78,7	62,3	62,7
Aktiverat arbete för egen räkning	0,7	0,7	1,0	2,3	3,2	1,1	1,2	1,8	2,1
Ovriga rörelseintäkter	1,7	0,6	0,8	0,1	0,6	0,3	0,2	0,1	0,3
Summa	107,8	107,2	95,3	103,5	94,9	86,3	80,1	64,1	65,1
Rävaror och förnödenheter	-31,1	-31,4	-37,6	-33,7	-34,5	-23,8	-22,7	-16,7	-15,2
Ovriga externa kostnader	-15,3	-15,3	-12,2	-12,2	-11,1	-11,7	-19,7	-18,9	-16,7
Personalkostnader	-33,2	-29,7	-31,2	-28,1	-33,1	-28,0	-29,2	-26,9	-28,0
Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-13,5	-12,7	-12,7	-12,5	-12,6	-12,0	-6,1	-6,0	-6,0
Ovriga rörelsekostnader	-0,5	-0,6	-0,3	-0,2	-0,4	-0,4	-0,3	-0,2	-0,3
Summa rörelsens kostnader	-93,5	-89,8	-93,8	-86,7	-91,5	-75,9	-77,9	-68,7	-66,1
Rörelseresultat (EBIT)	14,3	17,4	1,5	16,8	3,4	10,4	2,2	-4,6	-1,0
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Finansiella kostnader	-1,2	-1,2	-1,4	-1,5	-1,5	-1,5	-1,4	-1,3	-1,4
Finansnetto	-1,2	-1,2	-1,4	-1,5	-1,5	-1,5	-1,4	-1,3	-1,4
Andel av resultatet efter skatt från
intresseföretag redovisade med	0,0	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,0	0,0
kapitalandelsmetoden
Resultat före skatt	13,1	16,3	0,2	15,4	2,0	8,9	0,9	-5,9	-2,4
Skatt	-3,1	-3,5	0,0	-3,3	-0,9	-1,5	-0,6	1,2	2,2
Periodens resultat	9,9	12,8	0,2	12,0	1,1	7,4	0,3	-4,7	-0,2
Soliditet, %	35,4	36,2	33,5	33,4	29,9	30,4	32,3	31,6	32,4

¹ Kvartalsdata för 2019 och senare är införandet av IFRS 16. Jämförelsetalen för tidigare år är inte omräknade.

DEFINITIONER

Allmänt Alternativa nyckeltal	Alla belopp i tabeller är i KSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes är jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år om inget annat anges. Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringar. I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal används av Railcare för att följa och analysera det ekonomiska utfallet av koncernens verksamhet och finansiella ställning. Dessa alternativa nyckeltal är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Se definitioner och ytterligare information nedan.
Finansiella nyckeltal	Definition/beräkning	Syfte
Rörelseresultat (EBIT)	Beräknas som periodens resultat före skatt, resultat från andelar i intresseföretag samt finansiella poster.	Nyckeltalet visar bolagets vinst/förlust som genereras i den operativa verksamheten.
Finansnetto	Finansnetto beräknas som finansiella intäkter minus finansiella kostnader.	Nyckeltalet visar nettot av bolagets finansiella verksamhet.
Nettomarginal	Nettomarginalen beräknas som resultat efter finansiella poster dividerat med nettoomsättning.	Nyckeltalet visar hur stor del av bolagets vinst som kvarstår efter att alla bolagets kostnader, förutom bolagsskatten, dragits av.
Balansomslutning	Beräknas som summan av bolagets tillgångar vid periodens slut.
Eget kapital per aktie, SEK	Beräknas som eget kapital dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut.	Nyckeltalet visar bolagets nettovärde per aktie.
Omsättningstillväxt, %	Beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods nettoomsättning dividerat med föregående periods nettoomsättning.	Nyckeltalet visar bolagets tillväxt och hur den sett ut historiskt, vilket bidrar till en förståelse för bolagets utveckling.
Rörelsemarginal, %	Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.	Nyckeltalet visar hur stor del av bolagets vinst/förlustsom genereras i den operativa verksamheten.
Soliditet, %	Beräknas som eget kapital dividerat med balansomslutningen.	Nyckeltalet visar bolagets finansiella ställning och dess långsiktiga betalningsförmåga.
Utdelning per aktie, SEK	Utdelning per aktie beslutad på stämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges.
Resultat per aktie före utspädning, SEK	Beräknas som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.	Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hänsyn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel.
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för utspädningseffekten av samtliga potentiella aktier. Moderbolaget har en kategori av potentiella stamaktier med utspädningseffekt: konvertibla skuldebrev. De konvertibla skuldebreven antas ha blivit konverterade till aktier och netto- vinsten justeras för att eliminera räntekostnaden minskat med skatteeffekten. Konvertibla skuldebrev ger inte upphov till en utspädningseffekt när räntan per aktie som kan erhållas vid konvertering överstiger resultat per aktie före utspädning.	Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hänsyn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel.

railcare

ORDLISTA

CP6

Control Period 6. I Storbritannien har regeringen beslutade medlen för järnvägen mellan 2019 och 2024 om cirka 47,9 miljarder pund.

MPV

Multi Purpose Vehicle, som är ett arbetsfordon med mångsidigt användningsområde inom järnvägsunderhåll. Under 2019 och 2020 kommer Railcare att utveckla en batteridriven version av MPV.

Nationella Planen

Den 31 maj 2018 fattade den svenska regeringen beslut om nationell plan för transportsystemet 2018–2029. Planen omfattar åtgärder som innebär ett viktigt steg mot ett modernt och hållbart transportsystem.

Railvac

Underhållsentreprenader med Railvac 16 000-maskiner, som med hjälp av vakuumteknik kan utföra olika typer av spårunderhåll på järnvägen.

Pressmeddelanden under andra kvartalet 2020

• •
• •
• •
• •
• •

Finansiell kalender

• -
• -

Om Railcare Group

RAILCARE GROUP AB (publ)

Railvac i 3D

För ytterligare information kontakta:

Daniel Öholm, CEO Telefon: 070-528 01 83 E-post: daniel.oholm@railcare.se

Sofie Dåversjö, IR- och Kommunikationsansvarig Telefon: 072-528 00 09 E-post: sofie.daversjo@railcare.se

Denna information är sådan som Railcare Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 augusti 2020 kl. 07:30 CEST.