Railcare Group — Interim / Quarterly Report 2018

Aug 23, 2018

Delårsrapport januari–juni 2018

Andra kvartalet

• •
• •
• •

Årets sex första månader

• •
• •
• •

Väsentliga händelser under perioden

•

T HIAHSICH UVCI SINU
Belopp i MSEK, om inget annat anges	apr-jun 2018	apr-jun 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017	Helår 2017
Nettoomsättning	62,7	58,3	129,2	132,8	292,6
Rörelseresultat (EBIT)	$-1,0$	$-9,2$	4,0	2,2	16,7
Rörelsemarginal, %	$-1,7$	$-15,8$	3,1	1,7	5,7
Periodens resultat	$-0.2$	$-8,0$	2,9	0.0	9,0
Soliditet, %	32,4	30,2	32,4	30,2	31,7
Resultat per aktie efter utspädning*, SEK	$-0,01$	$-0.37$	0,13	0,00	0,39

VD-kommentar

¹

²

För Entreprenad Sverige börjar vi nu se ökningar av underhållsarbeten på järnvägen så som är aviserat sedan tidigare i Trafikverkets stora satsningar på järnvägsunderhåll. Med denna satsning kommer även Transport Skandinavien att få se en ökning av i sin verksamhet de kommande åren. På transportsidan får vi även tillväxt med uppdraget att transportera järnmalm åt Kaunis Iron. Inom Entreprenad Utland är vi riggade för den aviserade stora järnvägssatsningen som kommer i CP6 i Storbritannien med start 1 april 2019.

Sveriges satsning på järnvägen är ett steg närmare ett faktum, ram är beslutat till 622,5 miljarder kronor, vilket är 100 miljarder mer än föregående tolvårsplan. Den detaljerade infrastrukturplanen offentliggjordes i maj och satsningen på spårbyten och underhåll ligger nu fastställt för flera år framåt.³

I Storbritannien har regeringen tillfört nya medel till Network Rail in i slutet av CP5, det vill säga från 1 april 2018 till och med 31 mars 2019 med 200 miljoner pund. För CP6 är de beslutade medlen för järnvägen cirka 47,9 miljarder pund.⁴ Vi har för närvarande en kostnadsstruktur för högre volymer än de som är rådande för stunden i landet. Vi ser detta som en investering för de aviserade järnvägsunderhållssatsningarna.

Processen med börsbytet är nu genomförd och det skapar en bra plattform för framtiden. Railcare fokuserar på att skapa nya affärer och bygga Railcare vidare, där vi bedömer att befintlig maskinpark och organisation ska kunna hantera en nettoomsättning på cirka 450 MSEK.

Daniel Öholm CEO

$\frac{3 \text{ https://www.regeringen.se/regeringens-politik/nationell-infrastrukturplan/}}{1 \text{ https://www.gov.uk/government/speeches/rail-infrastructure-funding-statement-of-funds-available-2019-to-2024}}$

Finansiell översikt – Koncernen

Nettoomsättning

Rörelsekostnader

Rörelseresultatet

Finansnetto

Periodens resultat

Skatt

Kassaflöde och finansiell ställning

11,2 MSEK lägre, vilket motverkats av att ingen nyupplåning skett detta kvartal i motsats till nyupplåningen om 3,6 MSEK andra kvartalet 2017, samt att amorteringarna varit 2,3 MSEK högre detta år.

Periodens kassaflöde under det första halvåret 2018 gav upphov till ett utflöde om 28,7 MSEK, jämfört med ett utflöde om 26,0 MSEK samma period föregående år.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för det första halvåret 2018 uppgick till -3,9 MSEK, att jämföra med 9,6 MSEK samma period föregående år.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under första halvåret 2018 till ett utflöde om 10,7 MSEK jämfört med ett utflöde om 30,5 MSEK under samma period 2017.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten under årets första halvår gav upphov till ett utflöde om 14,1 MSEK, jämfört med ett utflöde om 5,0 MSEK samma period föregående år.

Soliditet

Enligt Railcares finansiella mål bör soliditeten minst uppgå till 25 procent. Soliditeten vid periodens utgång uppgick till 32,4 procent, jämfört med 31,7 procent 31 december 2017.

Anställda

Antalet anställda i Railcare per den 30 juni 2018 var 121 personer, jämfört med 118 personer 30 juni 2017.

Finansiell översikt - Affärssegment

I segmentens nettoomsättning inkluderas även internomsättning mellan segmenten.

Entreprenad Sverige

Nettoomsättningen inom Entreprenad Sverige ökade med 54,6 procent under andra kvartalet jämfört med samma period föregående år, och uppgick till 36,4 MSEK (23,6). Resultat efter finansiella poster ökade jämfört med föregående år och uppgick till 7.4 MSEK (-2.7). En hög beläggning har dragit upp nettoomsättningen, vilket bidragit positivt till resultatet, då andelen fasta kostnader blir lägre i relation till nettoomsättningen.

Entreprenad Sverige fick en tidig start med kabelsänkning i Småland där en Railvac-maskin arbetat från mitten av mars 2018 till oktober 2018. Under det andra kvartalet har det varit mycket arbete på spårbytet Alingsås – Floby både med Railvac och ballastvagnar.

Railcare har vunnit ett kontrakt för Flen - Eskilstuna och Simontorp med start under augusti direkt efter spårbytet i Alingsås. Ordervärdet är cirka 5 MSEK och avtalet omfattar kabellokalisering med eventuell kabelhantering.

Railcare har i samarbete med Trafikverket kunnat erbjuda Trafikverket att hyra vagnar med vattentank på 50 m³ för att leverera vatten till räddningstjänsten. detta som ett tilläggsuppdrag till snökontraktet. Inga investeringar krävdes för detta projekt och Railcare hyr också ut ett lok till och med slutet av september. Projektet startade i mitten av juli.

Verksamheten med relingar av trummor har haft bra beläggning under andra kvartalet med arbeten på Alingsåsprojektet, Falköping samt Eskilstuna – Flen.

Nettoomsättningen ökade med 20,1 procent under årets första halvår jämfört med samma period föregående år, och uppgick till 76,6 MSEK (63,8). Resultat efter finansiella poster ökade jämfört med föregående år och uppgick till 17,6 MSEK $(7.5).$

Belopp i KSEK, om inget annat anges	apr-jun 2018	apr-jun 2017	Förändring	jan-jun 2018	jan-jun 2017	Förändring
Nettoomsättning	36398	23550	12848	76583	63760	12823
Resultat efter finansiella poster	7371	$-2693$	10064	17553	7461	10 092
Nettomarginal, %	20,3	$-11,4$	31,7	22,9	11,7	11,2

Nyckeltal - Entreprenad Sverige

Entreprenad Utland

Nettoomsättningen inom Entreprenad Utland minskade med 29,8 procent under andra kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 10,0 MSEK (14,2). Resultat efter finansiella poster uppgick till -5,5 MSEK (-4,5). Minskningen i nettoomsättning och resultat beror på volymnedgången i Storbritannien.

I Storbritannien har det under kvartalet varit lägre beläggning av Railcares maskiner då Network Rail fortfarande har färre projekt då de ligger i slutet av CP5 och deras tillgängliga medel är låga. Fokus för Network Rail ligger just nu i att planera inför de satsningar som ligger i CP6 med start 1 april 2019. Under

kvartalet har Railcare drabbats av att en del planerade arbeten ställts in, framförallt på LNE (London North Eastern⁶).

Railcare har under det andra kvartalet fått den engelskanpassade Ballast Feedern godkänd för att utföra arbeten åt Network Rail.

Under midsommarveckan pågick Network Rails järnvägsmässa i Long Marston där Railcare demonstrerade sina maskiner. I år visades Railvac, Ballast Feeder System samt en prototyp av Spoil Handling System (SHS)⁷ upp. Kunderna visade stort intresse för vårt koncept och Spoil Handling System kommer lösa många problem för kunderna framöver.

I Finland har arbetet med den finskanpassade maskinen fortsatt efter starten under midsommarhelgen och pågår 30 skift framåt.

I Danmark rullar maskinuthyrningen av lok och Railvac på som planerat. Loket är uthyrt till Captrain och den danska Railvacen har varit uthyrd i Sverige under det andra kvartalet.

Från och med början av maj 2018 har Railcare hyrt ut en engelskanpassad Railvac inklusive operatörer till NJD i Norge, maskin och operatörer kommer att vara där till slutet av oktober 2018.

På grund av den låga beläggningen i Storbritannien har Railcare flyttat maskiner till Skandinavien där vi haft möjlighet till uthyrning.

Nettoomsättningen minskade med 37.6 procent under årets första halvår jämfört med samma period föregående år, och uppgick till 23,7 MSEK (38,0). Resultat efter finansiella poster minskade jämfört med föregående år och uppgick till -7,2 MSEK (-2,5).

Belopp i KSEK, om inget annat anges	apr-jun 2018	apr-jun 2017	Förändring	jan-jun 2018	jan-jun 2017	Förändring
Nettoomsättning	9986	14 217	-4 231	23711	37983	$-14272$
Resultat efter finansiella poster	$-5504$	-4488	-1 016	$-7154$	$-2470$	-4 684
Nettomarginal, %	$-55.1$	-31.6	$-23,6$	$-30.2$	$-6,5$	$-23,7$

Nyckeltal - Entreprenad Utland

Transport Skandinavien

Nettoomsättningen inom Transport Skandinavien ökade med 3,1 procent under andra kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 26,1 MSEK (25,4). Resultat efter finansiella poster uppgick till -1.9 MSEK (1.8). Under andra kvartalet har vi haft högre kostnader för lokunderhåll än planerat. I samband med reparationerna av de egna loken har Railcare varit tvungna att hyra in ersättningslok.

Under andra kvartalet har ett antal lok och förare arbetat för projektet vid spårbytet Alingsås – Floby. Det har också skett ett antal entreprenadkörningar,

$6$ https://www.networkrail.co.uk/running-the-railway/our-routes/lne-and-em/

⁷ Systemet är baserat på containervagnsvagnar med kraftfulla sidolyftande hydrauliska armar som kan placera de specialbyggda behållarna längs med spåret. Railvac kan sedan lasta ut makadam direkt i dessa behållare och när de är fulla kan behållarna lastas tillbaka på containervagnsvagnar, säkras och transporteras bort till Network Rails materialhanteringsdepåer för bortforsling/återvinning av makadammen.

det vill säga transporter av spårarbetsfordon och transport av byggmaterial. Körning av ogräståget åt Weedfree pågick fram till midsommar.

Efter avtalstecknandet med det femåriga transportuppdraget åt Kaunis Iron har det under kvartalet arbetats med produktionsplanering inför starten av projektet. Bland annat har Railcare rekryterat sju stycken nya lokförare, tecknat kontrakt för inhyrning av lok med mera. Den första leveransen av järnmalm kördes mellan Pitkäjärvi och Narvik den 13 augusti och körningarna fortsätter enligt plan.

Nettoomsättningen ökade med 14,1 procent under årets första halvår jämfört med samma period föregående år, och uppgick till 50,4 MSEK (44,2). Resultat efter finansiella poster minskade jämfört med föregående år och uppgick till -3.8 MSEK $(1,5)$ .

Nyckeltal - Transport Skandinavien

Belopp i KSEK, om inget annat anges	apr-jun 2018	apr-jun 2017	Förändring	jan-jun 2018	jan-jun 2017	Förändring
Nettoomsättning	26 138	25 362	776	50381	44 156	6 2 2 5
Resultat efter finansiella poster	$-1854$	1760	$-3614$	$-3787$	1512	$-5299$
Nettomarginal, $\%$	$-7,1$	6,9	$-14,0$	$-7.5$	3,4	$-10,9$

Maskinförsäljning

Nettoomsättningen inom Maskinförsäljning för andra kvartalet 2018 uppgick till 1,5 MSEK (1,4), en ökning om 6,7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Resultat efter finansiella poster uppgick till -0,4 MSEK (-0,5).

Under det andra kvartalet har det inkommit ett antal offertförfrågningar som bolaget arbetar vidare med.

Nettoomsättningen ökade med 26,2 procent under årets första halvår jämfört med samma period föregående år, och uppgick till 3,9 MSEK (3,1). Resultat efter finansiella poster ökade jämfört med föregående år och uppgick till -0,8 MSEK $(-0,9)$ .

Nyckeltal - Maskinförsäljning

Belopp i KSEK, om inget annat anges	apr-jun 2018	apr-jun 2017	Förändring	jan-jun 2018	jan-jun 2017	Förändring
Nettoomsättning	$1\,533$	1437	96	3876	3071	805
Resultat efter finansiella poster	$-362$	$-451$	89	$-753$	$-942$	189
Nettomarginal, $\%$	$-23.6$	$-31.4$	7,8	$-19.4$	$-30.7$	11,2

Moderbolaget

Finansiella mål

• •
• •
• •

Utdelning

•

Innovation & Design

Händelser efter perioden

Årsstämma 2018

• •
• •

De tio största ägarna 30 juni 2018	Antal aktier	Andel av aktiekapital och röster (%)
Norra Västerbottens Fastighets AB	2421335	11,1
TREAC Aktiebolag	2 200 000	10,0
Familjen Marklund genom bolag	2033905	9,3
Familjen Dahlqvist genom bolag	2 002 155	9,1
Echiquier Exelsior	1 090 000	4,9
Ålandsbanken AB	692000	3,2
Bernt Larsson	523323	2,4
Försäkringsbolaget Avanza Pension	464 084	2,1
Emil Burén	400 000	1,8
Nordnet Pensionsförsäkring AB	363523	1,7
De tio största ägarna	12 190 325	55,6
Övriga ägare	9711620	44,4
Summa	21901945	100.0

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Transaktioner med närstående

Styrelsens & VD:s intygande

Catharina Elmsäter-Svärd Ulf Marklund Anna Weiner Jiffer Styrelseordförande Styrelseledamot, Vice verkställande direktör Styrelseledamot

Lars Stenlund Adam Ådin Styrelseledamot Styrelseledamot

Anders Westermark Daniel Öholm

Styrelseledamot Verkställande direktör

FINANSIELLA RAPPORTER

FINANSIELLA RAPPORTER

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

Belopp i KSEK	Not	apr-jun 2018	$apr-jun$ 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017	Helår 2017
Nettoomsättning	3	62 680	58280	129 165	132834	292 579
Aktiverat arbete
för egen räkning		2 1 0 5	845	2447	1637	2241
Övriga
rörelseintäkter		288	118	921	211	1813
Summa		65073	59 243	132 533	134 682	296 633
Råvaror och förnödenheter		$-15152$	$-22229$	$-31121$	$-41949$	$-99345$
Övriga externa kostnader		$-16712$	$-16270$	$-32693$	$-30391$	$-61460$
Personalkostnader		$-27999$	$-23936$	$-52320$	$-48162$	$-92886$
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar		$-5989$	$-5877$	$-11995$	$-11615$	$-23210$
Övriga rörelsekostnader		$-261$	$-132$	$-440$	$-366$	$-3071$
				$-128$	$-132$	$-279$
Summa rörelsens kostnader		$-66$ 113	$-68444$	569	483	972
Rörelseresultat (EBIT)		$-1040$	$-9201$	3964	2199	16 661
Finansiella intäkter		L	1	24	28	49
Finansiella kostnader		$-1384$	$-1226$	$-2743$	$-2508$	-4982
Finansnetto		$-1383$	$-1225$	$-2719$	$-2480$	-4933
Andel av resultatet efter skatt från intressebolag redovisade
med kapitalandelsmetoden		36	57	104	124	231
Resultat före skatt		$-2387$	$-10369$	1349	$-157$	11959
Inkomstskatt		2228	2336	1556	161	$-2969$
Periodens resultat		$-159$	$-8033$	2905	$\boldsymbol{4}$	8990

verksamheter	4	303	784	248	218
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	4	303	784	248	218
Summa totalresultat för perioden	$-155$	$-7730$	3689	252	9 2 0 8
	$apr-jun$	apr-jun	jan-jun	jan-jun	Helår
Belopp i kronor	2018	2017	2018	2017	2017
Resultat per aktie före utspädning	$-0.0073$	$-0.3668$	0,1326	0,0002	0,4105
Resultat per aktie efter utspädning	$-0,0073$	$-0,3668$	0,1307	0.0002	0,3932

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

Belopp i KSEK	Not	30 jun 2018	30 jun 2017	31 dec 2017
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten		2848	3230	3194
Patent Goodwill		445	454	449
		3845	3633	3681
Trafikeringstillstånd		752	889	821
Summa immateriella tillgångar		7890	8206	8145
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark		5997	6028	6056
Lok och vagnar		112792	111912	115 447
Arbetsmaskiner		146 492	125452	130 227
Fordon		8524	9508	9110
Inventarier, verktyg och installationer		5137	4742	5053
Pågående nyanläggningar		34 535	56860	50 512
Summa materiella anläggningstillgångar		313 477	314 502	316 405
Finansiella anläggningstillgångar Innehav redovisade enligt kapitalandelsmetoden
Summa finansiella anläggningstillgångar		515 515	437 437	544
				544
Uppskjutna skattefordringar			102
Summa anläggningstillgångar		321882	323 247	325 094
Omsättningstillgångar
Varulager
Råvaror och förnödenheter		17696	13090	13351
Varor under tillverkning			1463
Summa varulager		17696	14 5 5 3	13351
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar		46 023	37026	25 25 2
Aktuella skattefordringar		4987	1577	2170
Övriga kortfristiga fordringar		6824	8676	9893
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		7462	14 001	8673
Summa kortfristiga fordringar		65296	61280	45 988
Likvida medel		7291	$11\,818$	35 656
Summa omsättningstillgångar		90 283	87651	94 995
SUMMA TILLGÅNGAR		412 165	410 898	420 089

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING, forts

Belopp i KSEK	Not	30 jun 2018	30 jun 2017	31 dec 2017
EGET KAPITAL
Aktiekapital		8980	8761	8980
Övrigt tillskjutet kapital		27994	30 597	27994
Reserver		1673	919	889
Balanserat resultat (inklusive periodens resultat)		94 999	84 010	95 380
Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare		133 646	124 287	133 243
SKULDER
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder		25 5 5 3	25881	27389
Konvertibellån		8909	8472	8690
Skulder till kreditinstitut		127479	149813	125 262
Skuld finansiella leasingavtal		14 250	19926	15 317
Summa långfristiga skulder		176 191	204 092	176 658
Kortfristiga skulder
Skuld finansiella leasingavtal		5334	2224	5579
Skuld till kreditinstitut		43 271	24 0 94	54495
Checkräkningskredit		539	-
Leverantörsskulder		22 3 9 3	22157	23849
Förskott från kund			4881
Aktuella skatteskulder		1543	480	988
Ovriga skulder		6520	5005	4994
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		22728	23678	20 28 3
Summa kortfristiga skulder		102 328	82519	110 188
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		412165	410898	420 089

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

Belopp i KSEK	Not	Aktie- kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat (inklusive periodens resultat)	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2017		8761	28 213	671	100845	138 490
Periodens resultat					$\overline{4}$	4
Övrigt totalresultat				248		248
Summa totalresultat				248	$\overline{4}$	252
Transaktioner med aktieägare
Utdelning					$-14455$
Utgående balans per 30 juni 2017		8761	28 213	919	86394	124 287
Ingående balans per 1 januari 2018		8980	27994	889	95380	133 243
Periodens resultat					2905	2905
Övrigt totalresultat				784		784
Summa totalresultat				784	2905	3689
Transaktioner med aktieägare
Utdelning					$-3285$	$-3285$
Utgående balans per 30 juni 2018		8980	27994	1673	94 9 99	133 646

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	Helår
Belopp i KSEK Not	2018	2017	2018	2017	2017
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	$-1040$	$-9201$	3964	2199	16 661
Justering för poster som inte ingår i
kassaflödet	6085	6333	12556	12070	25 661
Erlagd ränta	$-1274$	$-1118$	$-2524$	$-2290$	$-4546$
Erhållen ränta	1	1	24	28	49
Betald inkomstskatt	$-883$	-999	$-2572$	$-2734$	$-4203$
Kassaflöde från den löpande	2889	$-4984$	11448	9273	33622
verksamheten före förändring av
rörelsekapital
Kassaflöde från förändring av
rörelsekapital
Ökning/minskning varulager	-1798	$-3063$	$-1246$	$-3651$	$-2449$
Ökning/minskning av
rörelsefordringar	$-20472$	5823	$-15957$	$-3257$	12345
Ökning/minskning av rörelseskulder	9796	$-457$	1880	7237	615
Summa förändring av rörelsekapital	$-12474$	2 3 0 3	$-15323$	329	10 511
Kassaflöde från den löpande	$-9585$	$-2681$	$-3875$	9602	44133
verksamheten
Kassaflöde från
investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella tillgångar	$-80$	$-129$	$-83$	$-194$	$-368$
Investeringar i materiella
anläggningstillgångar	-6462	$-14291$	$-10733$	$-30339$	$-42898$
Utdelning från intressebolag	133		133
Avyttring av materiella
anläggningstillgångar					1400
Kassaflöde från	$-6409$	$-14420$	$-10683$	$-30533$	$-41866$
investeringsverksamheten
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
Upptagande av lån		3596		21396	38700
Nettoförändring av
checkräkningskredit	539		539
Amortering av lån	$-7381$	$-5105$	$-11355$	$-11962$	$-28727$
Utbetald utdelning	$-3285$	$-14455$	$-3285$	$-14455$	$-14455$
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
	$-10127$	$-15964$	$-14101$	$-5021$	$-4482$
Periodens kassaflöde	$-26121$	$-33065$	$-28659$	$-25952$	$-2215$
Likvida medel vid periodens början	33332	44 861	35 656	37784	37784
Kursdifferens i likvida medel	80	$\bf 22$	294	$-14$	87
Likvida medel vid periodens slut	7291	11818	7291	$11\,818$	35 6 5 6

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING FINANSIELLA RAPPORTER

Belopp i KSEK Not	apr-jun 2018	apr-jun 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017	Helår 2017
Nettoomsättning	7172	7042	13042	11487	20 5 29
Övriga rörelseintäkter	22	15	31	28	43
Summa rörelsens intäkter	7194	7057	13073	11515	20 572
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter	$-2155$	$-2579$	$-3029$	$-2579$	$-2623$
Övriga externa kostnader	$-4051$	$-6511$	$-9064$	$-9873$	$-21103$
Personalkostnader	$-3075$	$-2396$	$-5507$	$-4645$	$-9070$
Av- och nedskrivningar av
materiella och immateriella	-67	$-58$	$-135$	$-116$	$-238$
anläggningstillgångar
Övriga rörelsekostnader	$-10$	1	-15	$-5$	-58
Summa rörelsens	$-9358$	$-11543$	$-17750$	$-17218$	$-33092$
kostnader
Resultat från andelar i
intresseföretag och	133		133
gemensamt styrda företag
Rörelseresultat	$-2031$	$-4486$	$-4544$	$-5703$	$-12520$
Resultat från finansiella
poster
Resultat från andelar i
koncernföretag		8981		8981	8981
Övriga ränteintäkter och	108	92	235	180	407
liknande resultatposter
Räntekostnader och	$-173$	$-160$	$-381$	$-319$	$-694$
liknande resultatposter
Summa resultat från	$-65$	8913	$-146$	8842	8694
finansiella poster
Resultat efter finansiella	$-2096$	4427	$-4690$	3139	$-3826$
poster
					12 300
Bokslutsdispositioner	476	1021	1031	1319
Skatt på periodens resultat Periodens resultat					44
	$-1620$	5448	$-3659$	4458	8518

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

Belopp i KSEK	Not	30 jun 2018	30 jun 2017	31 dec 2017
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Patent		445	454	449
Summa immateriella anläggningstillgångar		445	454	449
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer		227	319	276
Summa materiella anläggningstillgångar		227	319	276
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag		34 236	34 236	34 236
Andelar i intresseföretag		204	204	204
Uppskjutna skattefordringar		743	1271	$\Omega$
Summa finansiella anläggningstillgångar		35183	35711	34 440
Summa anläggningstillgångar		35855	36484	35165
Omsättningstillgångar
Varulager
Råvaror och förnödenheter			83
Summa varulager			83
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar		33	118	25
Fordringar hos koncernföretag		2330	588	23 230
Aktuella skattefordringar		2713		1592
Övriga fordringar		61	1007	266
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		794	1282	1733
Summa kortfristiga fordringar		5931	2995	26846
Kassa och bank		1	3220	13
Summa omsättningstillgångar		5932	6298	26859
SUMMA TILLGÅNGAR		41787	42782	62024

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING, forts.

Belopp i KSEK	Not	30 jun 2018	30 jun 2017	31 dec 2017
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital		8980	8761	8980
Summa bundet eget kapital		8980	8761	8980
Fritt eget kapital
Överkursfond		14453	14672	14453
Balanserat resultat		5232
Periodens resultat		$-3659$	4458	8518
Summa fritt eget kapital		16026	19 130	22971
Summa eget kapital		25 006	27891	31951
Avsättningar
Uppskjuten skatteskuld		$\overline{\phantom{a}}$	336	288
Summa avsättningar			336	288
Långfristiga skulder
Konvertibellån		8909	8472	8690
Summa långfristiga skulder		8909	8472	8690
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder		2822	1954	1880
Checkräkningskredit		2185
Skulder till koncernföretag			379	16542
Aktuella skatteskulder
Övriga skulder		518	163	184
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		2347	3587	2489
Summa kortfristiga skulder		7872	6083	21095
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		41787	42782	62024

railcar

NOTFR

Not 1 Allmän information

Railcare Group AB (publ) ("Railcare"), org nr 556730-7813 är ett moderbolag registrerat i Sverige och med säte i Skelleftehamn med adress Näsuddsvägen 10, 932 32 Skelleftehamn.

Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (KSEK). Uppgift inom parantes avser jämförelseåret.

Not₂ Grund för rapporternas upprättande

Koncernredovisningen för Railcare har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.

De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2018, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen 2017.

Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara bokfört värde.

$Not 3$ Segmentinformation

Beskrivning av segment och huvudsakliga aktiviteter:

Railcares koncernledning bestående av verkställande direktör, vice verkställande direktör, ekonomichef, kommunikationsansvarig och IR-ansvarig motsvarar högste verkställande beslutsfattare för Railcarekoncernen och utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar strategiska beslut. Företagsledningen har fastställt rörelsesegmenten baserat på den information som behandlas av koncernledningen och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat.

Koncernledningen har identifierat fyra rapporterbara segment i koncernens verksamhet:

Entreprenad Sverige

Entreprenader med maskiner och personal på järnväg samt trumrenoveringar med glasfiberfoder under järnväg, väg och inom industriområden i Sverige.

Entreprenad Utland

Entreprenader med maskiner och personal på järnväg utomlands, i dagsläget främst i Storbritannien.

Transport Skandinavien

Specialtransporter med lok, vagnar och personal samt verkstadstjänster internt och externt för reparation och uppgradering av lok och vagnar.

Maskinförsälining

Maskinförsäljning främst till utlandet och marknadsbearbetning med fokus på nya områden att implementera Railcares entreprenadtjänster i.

Posten Koncerngemensamt är en avstämningspost som innefattar koncernledning och andra koncerngemensamma tjänster.

Även om segmentet Maskinförsälining inte uppfyller de kvantitativa gränsvärden som krävs för segment för vilka information ska lämnas enligt IFRS 8, har företagsledningen beslutat att detta segment ska rapporteras, eftersom segmentet noga bevakas av koncernledningen som ett möjligt tillväxtområde och förväntas bidra i väsentlig grad till koncernens intäkter i framtiden.

Koncernledningen använder främst resultat efter finansiella poster i bedömningen av koncernens resultat.

Railcare Group AB (publ) | Org. nr. 556730-7813 Sid 21 av 27

railcane

Intäkter

Försäljning mellan segment sker på marknadsmässiga villkor. De intäkter från externa kunder som rapporteras till koncernledningen värderas på samma sätt som i Koncernens rapport över totalresultat.

		apr-jun 2018		apr-jun 2017
	Segmentens intäkter	Försäljning mellan segment	Intäkter från externa kunder	Segmentens intäkter	Försäljning mellan segment	Intäkter från externa kunder
Entreprenad Sverige	36398	3803	32595	23550	2573	20 977
Entreprenad Utland	9986	3155	6830	14 217	761	13456
Transport Skandinavien	26138	4099	22039	25362	2353	23 009
Maskin- försäljning	1533	726	807	1437	950	487
Koncern- gemensamt	7172	6763	409	7042	6691	351
Summa	81 2 2 7	18547	62680	71608	13328	58 280

		jan-jun 2018			jan-jun 2017				jan-dec 2017
	Segment- ens intäkter	Försäljning segment	mellan från externa kunder	Intäkter Segment- ens intäkter	mellan segment	Försäljning Intäkter från Segment- externa kunder	ens intäkter	mellan segment	Försäljning Intäkter från externa kunder
Entreprenad Sverige	76583	7273	69310	63760	4585	59175	136 997	16069	120928
Entreprenad Utland	23711	5715	17996	37983	2591	35 39 2	75 112	10642	64 470
Transport Skandinavien	50 381	10665	39716	44 156	7793	36363	98886	14239	84 647
Maskin- försäljning	3876	2531	1345	3071	1850	1221	24 3 39	3259	21 080
Koncern- gemensamt	13042	12 2 45	797	11487	10804	683	20529	19075	1454
Summa	167594	38429	129 165	160457	27623	132 834	355863	63 284	292579

Resultat efter finansiella poster

	apr-jun 2018	apr-jun 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017	jan-dec 2017
Entreprenad Sverige	7371	-2693	17553	7461	20 5 25
Entreprenad Utland	$-5504$	$-4488$	-7 154	$-2470$	$-5675$
Transport Skandinavien	$-1854$	1760	$-3787$	1512	7536
Maskinförsäljning	$-362$	$-451$	$-753$	$-942$	2150
Koncerngemensamt	$-2074$	-4 5 5 4	$-4614$	$-5842$	$-12808$
Summa	$-2423$	$-10426$	1 2 4 5	$-281$	11728

Resultat efter finansiella poster för koncernens rörelsesegment stäms av mot koncernens resultat före skatt enligt följande avstämning:

Resultat efter finansiella poster	$-2423$	$-10426$	1245	$-281$	11728
Andel av resultat efter skatt från intresseföretag redovisade med kapitalandelsmetoden	36	57	104	124	231
Resultat före skatt	$-2.387$	$-10.369$	1349	-157	11959

railcane

Koncernens kunder är såväl privata som offentliga aktörer inom järnvägsbranschen, och varier beroende på verksamhetsområde. Koncernen har till stor del återkommande kunder och långa kundrelationer. Huvuddelen av koncernens intäkter kommer från de tre segmenten Entreprenad Sverige, Entreprenad Utland och Transport Skandinavien.

Omsättningen består av intäktsgrupperna Intäkter från tjänster, Varuförsäljning och Uthyrning och nedan följer en uppdelning av intäkterna från avtal med kunder.

	Intäkter från tjänster		Varuförsäljning		Uthyrning		Summa
Segment	apr-jun 2018	apr-jun 2017	apr-jun 2018	apr-jun 2017	apr-jun 2018	apr-jun 2017	apr-jun 2018	apr-jun 2017
Entreprenad Sverige	32595	20 977			$\qquad \qquad \blacksquare$	-	32595	20977
Entreprenad Utland	6259	11391	$\overline{\phantom{a}}$	2065	571	$\overline{\phantom{a}}$	6830	13456
Transport Skandinavien	17166	16470	910	907	3963	5631	22039	23 008
Maskinförsäljning	Ξ.	10	807	477	$\overline{\phantom{0}}$	-	807	487
Koncerngemensamt	409	351	$\overline{\phantom{a}}$	۰	$\overline{\phantom{a}}$	$\blacksquare$	409	351
Summa	56429	49 199	1717	3449	4534	5631	62680	58 280

		Intäkter från tjänster		Varuförsäljning		Uthyrning		Summa
Segment	jan-jun 2018	jan-jun 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017
Entreprenad Sverige	69310	58464		711		Ξ.	69 310	59 175
Entreprenad Utland	17425	33327	$\sim$	2065	571	$\overline{\phantom{a}}$	17996	35392
Transport Skandinavien	28782	24 8 81	3077	1839	7857	9643	39 716	36363
Maskinförsäljning		26	1345	1194		$\overline{\phantom{a}}$	1345	1220
Koncerngemensamt	797	682	$\blacksquare$			$\blacksquare$	797	682
Summa	116314	117381	4422	5810	8428	9643	129 165	132834

NYCKELTAL, KONCERNEN I SAMMANDRAG FINANSIELLA RAPPORTER

Belopp i KSEK,	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	Helår
om inget annat anges	2018	2017	2018	2017	2017
Nettoomsättning	62680	58280	129 165	132834	292579
Omsättningstillväxt, %	7,5	$-23.9$	$-2,8$	$-18.7$	$-17,1$
Rörelseresultat (EBIT)	$-1040$	-9 201	3964	2199	16 661
Rörelsemarginal, %	$-1,7$	$-15.8$	3,1	1,7	5,7
Periodens resultat	$-159$	$-8033$	2905	$\overline{4}$	8990
Finansnetto	$-1383$	$-1225$	$-2719$	$-2480$	-4933
Balansomslutning	412165	410898	412 165	410898	420 089
Soliditet, %	32,4	30,2	32,4	30,2	31,7
Nyckeltal per aktie, SEK
Resultat per aktie före utspädning*	$-0,01$	$-0,37$	0,13	0,00	0,41
Resultat per aktie efter utspädning*	$-0,01$	$-0,37$	0,13	0,00	0,39
Eget kapital per aktie	6,10	5,67	6,10	5,67	6,08
Utdelning per aktie, SEK**					0,15

KVARTALSDATA, KONCERNEN I SAMMANDRAG

FINANSIELLA RAPPORTER

	Q2	Q 1	Q 4	Q3	Q2	Q1	Q 4	Q 3	$\bf Q2$
Belopp i MSEK	2018	2018	2017	2017	2017	2017	2016	2016	2016
Nettoomsättning	62,7	66,5	86,9	72,9	58,3	74,6	81,6	108,2	76,6
Aktiverat arbete för egen räkning	2,1	0,3	0,0	0,6	0,8	0,8	0,8	0,1	0,2
Övriga rörelseintäkter	0,3	0,6	1,5	0,1	0,1	0,1	0,6	0,3	0,5
Summa	65,1	67,5	88,4	73,5	59,2	75,4	82,9	108,6	77,3
Råvaror och förnödenheter	$-15,2$	$-16,0$	$-35,6$	$-21,8$	$-22,2$	$-19,7$	$-31,1$	$-33,1$	$-35,1$
Övriga externa kostnader	$-16,7$	$-16,0$	$-14,9$	$-16,2$	$-16,3$	$-14,1$	$-15,6$	$-17,5$	$-10,7$
Personalkostnader	$-28,0$	$-24,3$	$-23,6$	$-21,1$	$-23,9$	$-24,2$	$-24,6$	$-22,5$	$-24,4$
Av- och nedskrivningar
av materiella	$-6,0$	$-6,0$	$-5,8$	$-5,8$	$-5,9$	$-5,7$	$-5,6$	$-5,5$	$-5,2$
anläggningstillgångar
Övriga rörelsekostnader	$-0,3$	$-0,2$	$-1,0$	$-1,7$	$-0,1$	$-0,2$	$-0,6$	-1,5	$-0,4$
Summa rörelsens kostnader	$-66,1$	$-62,5$	$-81,0$	$-66,5$	$-68,4$	$-64.0$	$-77,5$	$-80,1$	$-75,9$
Rörelseresultat (EBIT)	$-1,0$	5,0	7,4	7,0	$-9,2$	11,4	5,5	28,4	1,3
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,3	0,1	0,2
Finansiella kostnader	$-1,4$	$-1,4$	$-0,8$	$-1,7$	$-1,2$	$-1,3$	$-1,5$	$-1,9$	$-1,2$
Finansnetto	$-1,4$	$-1,3$	$-0,8$	$-1,7$	$-1,2$	$-1,3$	$-1,2$	$-1,7$	$-1,0$
Andel av resultatet efter skatt från intressebolag redovisade med kapitalandelsmetoden	0,0	0,1	0,1	0,0	0,1	0,1	0,0	0,0	$-0,1$
Resultat före skatt	$-2,4$	3,7	6,8	5,4	$-10,4$	10,2	4,3	26.7	0,3
Skatt	2,2	$-0,7$	$-2,0$	$-1,1$	2,3	$-2,2$	$-1,2$	$-5,8$	$-0.3$
Periodens resultat	$-0,2$	3,1	4,8	4,2	$-8,0$	8,0	3,1	20,9	0,0
Soliditet, %	32,4	33,1	31,7	29,6	30,3	33,5	33,7	32,0	28,7

DEFINITIONER OCH ORDLISTA

Allmänt	Alla belopp i tabeller är i KSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringar.
Alternativa nyckeltal	I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Dessa nyckeltal används av Railcare för att följa och analysera det ekonomiska utfallet av koncernens verksamhet och finansiella ställning. Dessa alternativa nyckeltal är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Se definitioner och ytterligare information nedan.
Finansiella nyckeltal	Definition/beräkning	Syfte
Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto	Beräknas som periodens resultat före skatt, resultat från andelar i intressebolag samt finansiella poster. Finansnetto beräknas som finansiella	Nyckeltalet visar bolagets vinst/förlust som genereras i den operativa verksamheten.
	intäkter minus finansiella kostnader.	Nyckeltalet visar nettot av bolagets finansiella verksamhet.
Nettomarginal	Nettomarginalen beräknas som resultat efter finansiella poster dividerat med nettoomsättning.	Nyckeltalet visar hur stor del av bolagets vinst som kvarstår efter att alla bolagets kostnader, förutom bolagsskatten, dragits av.
Balansomslutning	Beräknas som summan av bolagets tillgångar vid periodens slut.
Eget kapital per aktie, SEK	Beräknas som eget kapital dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut.	Nyckeltalet visar bolagets nettovärde per aktie.
Omsättningstillväxt, %	Beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods nettoomsättning dividerat med föregående periods nettoomsättning.	Nyckeltalet visar bolagets tillväxt och hur den sett ut historiskt, vilket bidrar till en förståelse för bolagets utveckling.
Rörelsemarginal, %	Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.	Nyckeltalet visar hur stor del av bolagets vinst/förlust som genereras i den operativa verksamheten.
Soliditet, %	Beräknas som eget kapital dividerat med balansomslutningen.	Nyckeltalet visar bolagets finansiella ställning och dess långsiktiga betalningsförmåga.
Utdelning per aktie, SEK	Utdelning per aktie beslutad på stämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges.
Resultat per aktie före utspädning, SEK	Beräknas som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.	Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hänsyn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel.
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för utspädningseffekten av samtliga potentiella aktier. Moderbolaget har en kategori av potentiella stamaktier med utspädningseffekt: konvertibla skuldebrev. De konvertibla skuldebreven antas ha blivit konverterade till aktier och netto- vinsten justeras för att eliminera räntekostnaden minskat med skatteeffekten. Konvertibla skuldebrev ger inte upphov till en utspädningseffekt när räntan per aktie som kan erhållas vid konvertering överstiger resultat per aktie före utspädning.	Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hänsyn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel.

Pressmeddelanden under andra kvartalet 2018

• •
• •
• •
• •
• •

Finansiell kalender 2018/2019

• -
• -

Om Railcare Group

RAILCARE GROUP AB (publ)

Railvac i 3D

För ytterligare information kontakta:

Daniel Öholm, CEO Telefon: 070-528 01 83 E-post: daniel.oholm@railcare.se

Sofie Dåversjö, Kommunikationsansvarig Telefon: 072-528 00 09 E-post: sofie.daversjo@railcare.se

Denna information är sådan information som Railcare Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden (VpmL). Informationen lämnades, genom ovan kontaktpersoners försorg, för offentliggörande torsdag den 23 augusti 2018, kl. 07:30 CEST.