Earnings Release • May 11, 2023
Earnings Release
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Tutti gli indicatori economici in crescita a doppia cifra nel primo trimestre; guidance per il 2023 confermata
Roma, 11 maggio 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Rai Way S.p.A. (Rai Way), riunitosi oggi sotto la presidenza di Giuseppe Pasciucco, ha esaminato e approvato all'unanimità il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2023.
Roberto Cecatto, Amministratore delegato di Rai Way, ha così commentato: "Prosegue il percorso di crescita della società, sostenuto nel primo trimestre dal contributo delle nuove reti regionali e dall'indicizzazione all'inflazione. L'andamento ad oggi, unitamente alle condizioni di mercato, ci consentono di confermare la guidance per il 2023. Il nuovo Consiglio è consapevole del vigente Piano Industriale che ha consentito a Rai Way di affermarsi come soggetto in grado di operare in mercati competitivi, di registrare una
1 La Società valuta le performance anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. Di seguito sono descritte le componenti di tali indicatori rilevanti per la Società:
. EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization): è pari al risultato ante imposte, ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e proventi e oneri finanziari.
. Adjusted EBITDA: è pari al risultato ante imposte, ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e proventi e oneri finanziari e oneri/proventi non ricorrenti.
. Risultato operativo netto o EBIT (earnings before interest and taxes): è pari al risultato ante imposte e ante proventi e oneri finanziari.
. Indebitamento Finanziario Netto: lo schema per il calcolo è conforme a quello previsto dal paragrafo 127 delle raccomandazioni del CESR/05-054b implementative del Regolamento CE 809/2004
2 Esclusi gli investimenti legati all'applicazione del nuovo principio contabile IFRS-16 pari a €1,8m a marzo 2023
3 Indebitamento finanziario netto inclusivo dell'effetto dell'applicazione del principio contabile IFRS-16
progressiva e costante crescita grazie all'evoluzione tecnologica del proprio core business e di avviare un piano di diversificazione in aree ad elevata crescita prospettica. L'obiettivo del Consiglio è accelerare, ove possibile, il processo di creazione di valore agendo sulle leve operative e finanziarie".
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Al 31 marzo 2023 i ricavi core sono pari a € 67,8 milioni, in crescita del 12,8% rispetto ai € 60,1 milioni dei primi tre mesi 2022. I ricavi riconducibili a RAI, in crescita a € 57,5 milioni, riflettono l'indicizzazione all'inflazione. I ricavi da clienti terzi si attestano a € 10,4 milioni con un aumento del 34,0%, ben superiore all'inflazione per effetto del crescente contributo delle nuove reti digitali terrestri regionali.
L'EBITDA è pari a € 44,4 milioni, in crescita del 12,4% rispetto ai € 39,5 milioni del primo trimestre 2022, principalmente per effetto dei maggiori ricavi e del controllo sui costi, in moderato aumento, solo parzialmente controbilanciati dalle maggiori tariffe per l'elettricità rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (che beneficiava del contratto annuale di fornitura a prezzi fissi valido fino a marzo 2022). Il margine sui ricavi si attesta al 65,5% (65,8% nei primi tre mesi 2022). Nel trimestre non si registrano oneri non ricorrenti (assenti anche nel primo trimestre 2022).
L'Utile operativo (EBIT) è pari a € 33,4 milioni, in crescita del 25,0% rispetto ai € 26,7 milioni del primo trimestre 2022, anche beneficiando del completo ammortamento degli apparati DVB-T.
L'Utile netto è pari a € 23,5 milioni, in aumento del 25,0% rispetto al valore dei primi tre mesi 2022, quando era pari a € 18,8 milioni.
Al 31 marzo 2023 gli investimenti4 , tipicamente limitati nel primo trimestre, sono pari a € 6,0 milioni, di cui € 4,9 milioni legati ad attività di sviluppo (€ 9,2 milioni nei primi tre mesi del 2022,
4 Esclusa la componente relativa ai leasing IFRS-16
di cui € 8,5 milioni in attività di sviluppo).
Il capitale investito netto5 è pari a € 291,5 milioni, con un indebitamento finanziario netto pari a € 92,0 milioni (inclusivo dell'effetto dell'applicazione del principio contabile IFRS-16 per € 39,4 milioni) rispetto ai € 105,0 milioni al 31 dicembre 2022.
Alla luce dei risultati dei primi tre mesi, la Società conferma gli obiettivi per l'esercizio 2023. In particolare, si prevede:
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Rai Way informa che oggi giovedì 11 maggio 2023 alle ore 17:30 CET i risultati del primo trimestre 2023 saranno presentati alla comunità finanziaria via conference call.
La presentazione a supporto della conference call sarà preventivamente resa disponibile sul sito della società www.raiway.it nella sezione Investor Relations.
Per partecipare alla conference call:
Italia: +39 02 8020911 - UK: +44 1 212818004 - USA: +1 718 7058796
In alternativa, è possibile registrarsi qui per ricevere il weblink all'evento direttamente nella propria casella di posta e nel calendario di Outlook.
Il replay della conference call sarà disponibile dopo la fine dell'evento nella sezione Investor Relations – Presentazioni ed eventi del sito www.raiway.it.
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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili-societari, Adalberto Pellegrino, dichiara, ai sensi dell'art. 154 bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
5 Il capitale investito netto è dato dalla somma del capitale immobilizzato, delle attività finanziarie non correnti e del capitale di esercizio.
Il presente comunicato contiene elementi previsionali su eventi e risultati futuri di Rai Way che sono basati sulle attuali aspettative, stime e proiezioni circa il settore in cui Rai Way opera e sulle attuali opinioni del management. Tali elementi hanno per loro natura una componente di rischio ed incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi futuri. Si evidenzia che i risultati effettivi potranno differire in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati in relazione a una molteplicità di fattori tra cui: condizioni economiche globali, impatto della concorrenza, sviluppi politici, economici e regolatori in Italia
Rai Way è attiva nella gestione e sviluppo di reti di trasmissione e diffusione radiotelevisiva per la RAI, concessionaria italiana del servizio pubblico, e per operatori radiotelevisivi locali nonché nell'erogazione di servizi a clienti business. Rai Way possiede un patrimonio di know-how tecnologico, ingegneristico e gestionale, oltre che di infrastrutture, di assoluta eccellenza nel settore della trasmissione e diffusione dei segnali radiotelevisivi a livello nazionale. Questo patrimonio unito all'alta professionalità, la specifica formazione e il continuo aggiornamento dei suoi circa 600 dipendenti, rendono Rai Way un partner ideale per le aziende che cercano soluzioni integrate per lo sviluppo della propria rete e per la trasmissione dei segnali. Rai Way è presente capillarmente su tutto il territorio nazionale e può contare su una sede centrale a Roma, 20 sedi territoriali e oltre 2.300 siti dislocati sul territorio italiano.
Rai Way S.p.A. Investor Relations Ph. +39 06 33173973 +39 06 33174815 [email protected] Image Building Media Relations Claudia Caracausi mob. +39 3384476613 [email protected]
| (€m; %) | 1Q22 | 1Q23 |
|---|---|---|
| Ricavi core | 60,1 | 67,8 |
| 1 Altri ricavi e proventi |
0,0 | 0,9 |
| Costi per acquisti di materiale di consumo | (0,3) | (0,3) |
| Costi per servizi | (8,4) | (10,9) |
| Costi del personale | (11,2) | (12,5) |
| Altri costi | (0,7) | (0,6) |
| Costi operativi | (20,6) | (24,3) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (12,8) | (11,1) |
| Accantonamenti | - | - |
| Risultato operativo (EBIT) | 26,7 | 33,4 |
| Proventi (oneri) finanziari netti | (0,4) | (0,7) |
| Utile prima delle imposte | 26,3 | 32,7 |
| Imposte sul reddito | (7,5) | (9,2) |
| Utile netto | 18,8 | 23,5 |
| EBITDA | 39,5 | 44,4 |
|---|---|---|
| EBITDA margin | 65,8% | 65,5% |
| Oneri non ricorrenti | - | - |
| Adjusted EBITDA | 39,5 | 44,4 |
| Adjusted EBITDA margin | 65,8% | 65,5% |
1) La voce "Altri ricavi e proventi" include i crediti d'imposta relativi alle spese per l'energia elettrica
| (€m) | 2022FY | 1Q2023 |
|---|---|---|
| Attività non correnti | ||
| Attività materiali | 280,8 | 278,2 |
| Diritti d'uso per leasing | 33,4 | 32,6 |
| Attività immateriali | 19,5 | 19,7 |
| Attività finanziarie, partecipazioni e altre attività non correnti | 0,9 | 0,9 |
| Attività per imposte differite | 1,8 | 2,1 |
| Totale attività non correnti | 336,4 | 333,4 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 0,8 | 0,8 |
| Crediti commerciali | 66,2 | 84,9 |
| Altri crediti e attività correnti | 2,5 | 4,6 |
| Attività finanziarie correnti | 1,5 | 1,2 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 35,2 | 48,3 |
| Crediti per imposte correnti | 0,1 | 0,1 |
| Totale attività correnti | 106,2 | 139,9 |
| TOTALE ATTIVO | 442,6 | 473,3 |
| Patrimonio netto | ||
| Capitale sociale | 70,2 | 70,2 |
| Riserva legale | 14,0 | 14,0 |
| Altre riserve | 38,2 | 38,0 |
| Utili portati a nuovo | 73,7 | 97,2 |
| Azioni proprie | (20,0) | (20,0) |
| Totale patrimonio netto | 176,2 | 199,5 |
| Passività non correnti | ||
| Passività per leasing non correnti Benefici per i dipendenti |
22,6 10,0 |
21,2 10,0 |
| Fondi per rischi e oneri | 15,1 | 15,4 |
| Altri debiti e passività non correnti | 0,3 | 0,3 |
| Totale passività non correnti | 48,0 | 46,9 |
| Passività correnti | ||
| Debiti commerciali | 60,5 | 50,5 |
| Altri debiti e passività correnti | 38,5 | 54,2 |
| Passività finanziarie correnti | 101,5 | 102,2 |
| Passività per leasing correnti | 17,6 | 18,1 |
| Debiti per imposte correnti | 0,4 | 1,9 |
| Totale passività correnti | 218,4 | 227,0 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 442,6 | 473,3 |
| (€m) | 1Q2022 | 1Q2023 |
|---|---|---|
| Utile prima delle imposte | 26,3 | 32,7 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 12,8 | 11,1 |
| Accantonamenti e (rilasci) ai fondi relativi al personale e altri fondi | 0,4 | 0,9 |
| (Proventi)/oneri finanziari netti | 0,4 | 0,7 |
| Altre poste non monetarie | 0,0 | 0,1 |
| Flussi di cassa generati dall'attività operativa prima delle variazioni del capitale circolante netto |
40,0 | 45,4 |
| Variazione delle rimanenze | - | 0,0 |
| Variazione dei crediti commerciali | (8,1) | (18,6) |
| Variazione dei debiti commerciali | (7,2) | (10,0) |
| Variazione delle altre attività | 1,1 | (2,2) |
| Variazione delle altre passività | 6,8 | 7,9 |
| Utilizzo dei fondi rischi | (0,1) | (0,2) |
| Pagamento benefici ai dipendenti | (1,0) | (0,5) |
| Variazione dei crediti e debiti tributari | (0,0) | - |
| Flusso di cassa netto generato dall'attività operativa | 31,5 | 21,8 |
| Investimenti in attività materiali | (9,1) | (4,8) |
| Investimenti in attività immateriali | (0,1) | (1,2) |
| Variazione delle altre attività non correnti | 0,0 | (0,0) |
| Variazione delle attività finanziarie non correnti | 0,0 | - |
| Flusso di cassa netto generato dall'attività di investimento | (9,2) | (6,0) |
| (Decremento)/incremento di passività finanziarie correnti | (0,0) | - |
| (Decremento)/incremento delle passività finanziarie IFRS 16 | (3,4) | (2,5) |
| Variazione attività finanziarie correnti | (0,1) | 0,2 |
| Interessi netti pagati di competenza | (0,2) | (0,1) |
| Dividendi distribuiti | - | (0,2) |
| Flusso di cassa netto generato dall'attività finanziaria | (3,7) | (2,6) |
| Variazione disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 18,7 | 13,2 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo | 17,2 | 35,2 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo | 36,0 | 48,3 |
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