Earnings Release • May 13, 2021
Earnings Release
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Roma, 13 maggio 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Rai Way S.p.A. (Rai Way), riunitosi oggi sotto la presidenza di Giuseppe Pasciucco, ha esaminato e approvato all'unanimità il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2021.
Aldo Mancino, Amministratore delegato di Rai Way, ha così commentato: "Il primo trimestre del 2021 ha mantenuto il trend positivo in termini di risultati e di crescita, con un EBITDA in aumento del 3,3% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, incrementando al contempo gli investimenti di sviluppo. Confermiamo il focus sul refarming, anche alla luce dell'aggiudicazione di frequenze locali in altre quattro regioni italiane".
1 La Società valuta le performance anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. Di seguito sono descritte le componenti di tali indicatori rilevanti per la Società:
. EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization): è pari al risultato ante imposte, ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e proventi e oneri finanziari.
. Adjusted EBITDA: è pari al risultato ante imposte, ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e proventi e oneri finanziari e oneri/proventi non ricorrenti.
. Risultato operativo netto o EBIT (earnings before interest and taxes): è pari al risultato ante imposte e ante proventi e oneri finanziari.
. Indebitamento Finanziario Netto: lo schema per il calcolo è conforme a quello previsto dal paragrafo 127 delle raccomandazioni del CESR/05-054b implementative del Regolamento CE 809/2004
2 Esclusi gli investimenti legati all'applicazione del nuovo principio contabile IFRS-16 pari a €2,5m a marzo 2021
3 Indebitamento finanziario netto inclusivo dell'effetto dell'applicazione del principio contabile IFRS-16
Il Consiglio di Amministrazione ha previamente recepito quanto comunicato dal Collegio Sindacale circa l'esito positivo delle verifiche e valutazioni svolte da quest'ultimo in merito alla sussistenza dei requisiti di indipendenza - previsti dalla legge e dal Codice di Corporate Governance delle Società Quotate4 - dei componenti del Collegio stesso a seguito della nomina da parte dell'Assemblea degli Azionisti tenutasi il 27 aprile scorso, nonché accertato la sussistenza dei requisiti normativamente previsti con riguardo a tali componenti.
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Al 31 marzo 2021 i ricavi core sono pari a € 56,5 milioni, in crescita dell'1,6% rispetto ai € 55,6 milioni dei primi tre mesi 2020. I ricavi riconducibili a RAI, pari a € 48,6 milioni, riflettono il crescente contributo derivante dai servizi evolutivi pari a € 3,6 milioni. I ricavi da clienti terzi si attestano a € 7,9 milioni.
L'EBITDA è pari a € 34,2 milioni, in crescita del 3,3% rispetto ai € 33,1 milioni del primo trimestre 2020, principalmente per effetto dei maggiori ricavi e del controllo dei costi. Il margine sui ricavi si attesta al 60,6% (59,6% nei primi tre mesi 2020). Nel trimestre non si registrano oneri non ricorrenti (assenti anche nel primo trimestre 2020).
L'Utile operativo (EBIT) è pari a € 22,3 milioni, inferiore dell'1,1% rispetto ai € 22,5 milioni del primo trimestre 2020 principalmente per effetto dei maggiori ammortamenti derivanti dai crescenti investimenti di sviluppo.
L'Utile netto è pari a € 16,8 milioni, in aumento dello 5,2% rispetto al valore dei primi tre mesi
4 Con riferimento ai criteri per la valutazione di indipendenza di cui alla Raccomandazione n. 7 del Codice di Corporate Governance - applicabili anche per i Sindaci in virtù di quanto previsto dalla Raccomandazione n. 9 del Codice stesso - si precisa che, in base a quanto già stabilito dal Consiglio di Amministrazione, si è considerata significativa ai fini di quanto previsto alle lett. c) e d) della suddetta Raccomandazione n. 7 ogni relazione/remunerazione aggiuntiva ivi indicata che comportasse un ricavo annuo pari o superiore al compenso annuo riconosciuto dalla Società nel precedente esercizio quale Amministratore non esecutivo
2020, quando era pari a € 16,0 milioni, anche beneficiando di un'agevolazione fiscale5 una tantum di € 1,0 milione.
Al 31 marzo 2021 gli investimenti6 sono pari a € 13,0 milioni, di cui € 10,1 milioni legati ad attività di sviluppo (€ 8,7 milioni nel primo trimestre 2020, di cui € 7,9 milioni in attività di sviluppo).
Il capitale investito netto7 è pari a € 219,0 milioni, con un indebitamento finanziario netto pari a € 37,3 milioni (inclusivo dell'effetto dell'applicazione del principio contabile IFRS-16 per € 36,4 milioni) rispetto ai € 46,1 milioni al 31 dicembre 2020.
I risultati dei primi tre mesi 2021 sono in linea con le aspettative della Società.
Pertanto, sulla base delle informazioni disponibili ad oggi in merito all'evoluzione dell'emergenza Covid-19 ed in uno scenario che assume la gestione di 3 MUX per il cliente RAI a seguito del processo di refarming, si confermano i già comunicati obiettivi per l'esercizio 2021:
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Rai Way informa che oggi giovedì 13 maggio 2021 alle ore 17:30 CET i risultati del primo trimestre 2021 saranno presentati alla comunità finanziaria via conference call.
5 L'agevolazione fiscale è relativa all'incremento di 1 milione di euro del limite massimo concesso per aiuti di Stato applicato al calcolo dell'IRAP per l'esercizio 2020 ai sensi del Decreto Sostegni del 22 marzo 2021 e del Decreto Rilancio del 19 maggio 2020
6 Esclusa la componente relativa ai leasing IFRS-16
7 Il capitale investito netto è dato dalla somma del capitale immobilizzato, delle attività finanziarie non correnti e del capitale di esercizio.
La presentazione a supporto della conference call sarà preventivamente resa disponibile sul sito della società www.raiway.it nella sezione Investor Relations. Per partecipare alla conference call: Italia: +39 02 8020911 - UK: +44 1 212818004 - USA: +1 718 7058796 Il replay della conference call sarà disponibile dopo la fine dell'evento nella sezione Investor Relations – Events kit del sito www.raiway.it.
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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili-societari, Adalberto Pellegrino, dichiara, ai sensi dell'art. 154 bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il presente comunicato contiene elementi previsionali su eventi e risultati futuri di Rai Way che sono basati sulle attuali aspettative, stime e proiezioni circa il settore in cui Rai Way opera e sulle attuali opinioni del management. Tali elementi hanno per loro natura una componente di rischio ed incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi futuri. Si evidenzia che i risultati effettivi potranno differire in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati in relazione a una molteplicità di fattori tra cui: condizioni economiche globali, impatto della concorrenza, sviluppi politici, economici e regolatori in Italia
Rai Way è attiva nella gestione e sviluppo di reti di trasmissione e diffusione radiotelevisiva per la RAI, concessionaria italiana del servizio pubblico, e nell'erogazione di servizi a clienti business.
Rai Way possiede un patrimonio di know-how tecnologico, ingegneristico e gestionale, oltre che di infrastrutture, di assoluta eccellenza nel settore della trasmissione e diffusione dei segnali radiotelevisivi a livello nazionale. Questo patrimonio unito all'alta professionalità, la specifica formazione e il continuo aggiornamento dei suoi oltre 600 dipendenti, rendono Rai Way un partner ideale per le aziende che cercano soluzioni integrate per lo sviluppo della propria rete e per la trasmissione dei segnali.
Rai Way è presente capillarmente su tutto il territorio nazionale e può contare su una sede centrale a Roma, 20 sedi territoriali e oltre 2.300 siti dislocati sul territorio italiano.
Rai Way S.p.A. Investor Relations Ph. +39 06 33173973 +39 06 33174815 [email protected] Image Building Media Relations Claudia Caracausi cell. +39 3384476613 [email protected]
| (€m; %) | 1Q20 | 1Q21 |
|---|---|---|
| Ricavi core | 55,6 | 56,5 |
| Altri ricavi e proventi | 0,0 | 0,1 |
| Costi per acquisti di materiale di consumo | (0,2) | (0,3) |
| Costi per servizi | (9,7) | (9,4) |
| Costi del personale | (11,9) | (11,9) |
| Altri costi | (0,6) | (0,6) |
| Costi operativi | (22,5) | (22,3) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (10,6) | (12,0) |
| Accantonamenti | - | 0,1 |
| Risultato operativo (EBIT) | 22,5 | 22,3 |
| Proventi (oneri) finanziari netti | (0,2) | (0,3) |
| Utile prima delle imposte | 22,3 | 22,0 |
| Imposte sul reddito | (6,3) | (5,1) |
| Utile netto | 16,0 | 16,8 |
| EBITDA | 33,1 | 34,2 |
|---|---|---|
| EBITDA margin | 59,6% | 60,6% |
| Oneri non ricorrenti | - | - |
| Adjusted EBITDA | 33,1 | 34,2 |
| Adjusted EBITDA margin | 59,6% | 60,6% |
| (€m) | 2020FY | 1Q2021 |
|---|---|---|
| Attività non correnti | ||
| Attività materiali | 200,9 | 205,0 |
| Diritti d'uso per leasing | 32,5 | 32,6 |
| Attività immateriali | 15,9 | 15,0 |
| Attività finanziarie, partecipazioni e altre attività non correnti | 2,1 | 2,0 |
| Attività per imposte differite | 2,8 | 2,9 |
| Totale attività non correnti | 254,2 | 257,5 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 0,9 | 0,8 |
| Crediti commerciali | 62,6 | 77,5 |
| Altri crediti e attività correnti | 4,2 | 5,9 |
| Attività finanziarie correnti | 0,7 | 0,6 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 4,1 | 13,9 |
| Crediti per imposte correnti | 0,1 | 0,1 |
| Totale attività correnti | 72,4 | 98,8 |
| TOTALE ATTIVO | 326,6 | 356,3 |
| Patrimonio netto | ||
| Capitale sociale | 70,2 | 70,2 |
| Riserva legale | 14,0 | 14,0 |
| Altre riserve | 37,1 | 37,1 |
| Utili portati a nuovo | 63,5 | 80,3 |
| Azioni proprie | (20,0) | (20,0) |
| Totale patrimonio netto | 164,8 | 181,6 |
| Passività non correnti | ||
| Passività finanziarie non correnti | 15,1 | 15,1 |
| Passività per leasing non correnti | 23,9 | 23,1 |
| Benefici per i dipendenti | 13,2 | 12,6 |
| Fondi per rischi e oneri | 16,3 | 16,6 |
| Totale passività non correnti | 68,5 | 67,3 |
| Passività correnti | ||
| Debiti commerciali | 45,5 | 46,8 |
| Altri debiti e passività correnti | 36,0 | 46,8 |
| Passività finanziarie correnti | 0,3 | 0,3 |
| Passività per leasing correnti | 11,5 | 13,3 |
| Debiti per imposte correnti | 0,0 | 0,0 |
| Totale passività correnti | 93,3 | 107,3 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 326,6 | 356,3 |
| (€m) | 1Q2020 | 1Q2021 |
|---|---|---|
| Utile prima delle imposte | 22,3 | 22,0 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 10,6 | 12,0 |
| Accantonamenti e (rilasci) ai fondi relativi al personale e altri fondi | 0,9 | 0,9 |
| (Proventi)/oneri finanziari netti | 0,2 | 0,3 |
| Flussi di cassa generati dall'attività operativa prima delle variazioni del capitale circolante netto |
34,0 | 35,1 |
| Variazione delle rimanenze | - | 0,0 |
| Variazione dei crediti commerciali | (14,5) | (14,9) |
| Variazione dei debiti commerciali | (6,5) | 1,3 |
| Variazione delle altre attività | (1,9) | (1,6) |
| Variazione delle altre passività | 6,6 | 5,6 |
| Utilizzo dei fondi rischi | (0,2) | (0,0) |
| Pagamento benefici ai dipendenti | (0,5) | (1,1) |
| Variazione dei crediti e debiti tributari | - | (0,0) |
| Flusso di cassa netto generato dall'attività operativa | 17,0 | 24,3 |
| Investimenti in attività materiali | (8,6) | (12,9) |
| Dismissioni di attività materiali | - | 0,2 |
| Investimenti in attività immateriali | (0,1) | (0,1) |
| Variazione delle altre attività non correnti | 0,0 | 0,0 |
| Variazione delle attività finanziarie non correnti | - | 0,0 |
| Flusso di cassa netto generato dall'attività di investimento | (8,7) | (12,8) |
| (Decremento)/incremento di passività finanziarie correnti | (0,1) | (0,1) |
| (Decremento)/incremento delle passività finanziarie IFRS 16 | (0,5) | (1,4) |
| Variazione attività finanziarie correnti | (0,0) | (0,0) |
| Interessi netti pagati di competenza | (0,0) | (0,1) |
| Flusso di cassa netto generato dall'attività finanziaria | (0,6) | (1,7) |
| Variazione disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 7,8 | 9,8 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo | 30,2 | 4,1 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo | 37,9 | 13,9 |
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