Rai Way

AGM Information • May 29, 2025

	112150 DIGITA SIC
Repertorio n. 22024	Salvatore Mariconda NOTAIO
VERBALE DELL'ASSEMBLEA ORDINARIA DI
"RAI WAY S.p.A."
REPUBBLICA ITALIANA L'anno duemilaventicinque, il giorno trenta
1 del mese di aprile
alle ore 11,01 In Roma, Viale Bruno Buozzi n. 82
30 aprile 2025
A richiesta di "Rai Way S.p.A." con sede in Roma, Viale Laziale	Registrato a Albano
Castrense n. 9, capitale sociale Euro 70.176.000, interamente il 27/05/2025 versato, numero di iscrizione nel Reqistro delle Imprese di N.11114
Roma, codice fiscale e partita IVA 05820021003, numero di i- Serie 1/T
scrizione al R.E.A. RM-925733, società soggetta all'attività Euro 200,00
di direzione e coordinamento da parte di Rai - Radiotelevisio- ne italiana S.p.A.
Io sottoscritto Dott. Salvatore MARICONDA, Notaio in Ro-
ma, iscritto al Collegio Notarile dei Distretti Riuniti di Ro-
ma, Velletri e Civitavecchia, nel giorno di cui sopra in Ro- ma, Viale Bruno Buozzi n. 82, ho assistito, elevandone il ver-
bale, alle deliberazioni della Assemblea Ordinaria degli Azio-
nisti della Società richiedente convocata in detto luogo, per le ore 11,00 in unica convocazione ai sensi dell'art. 12.3
dello Statuto sociale, per discutere e deliberare sul seguente
ORDINE DEL GIORNO

1. Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024; Relazione degli
Amministratori sulla Gestione; Relazione del Collegio Sindaca-
le e Relazioni della Società di revisione. Deliberazioni rela-
tive.
(2. Proposta di destinazione dell'utile di esercizio. Delibe-
razioni relative.
3. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e
sui compensi corrisposti:
3.1 approvazione della prima sezione della Relazione ai sensi
dell'Art. 123-ter, commi 3-bis e 3-ter del D. Lqs. 24 febbra-
io 1998, n. 58;
3.2 deliberazioni inerenti alla seconda sezione della Relazio-
ne ai sensi dell'Art. 123-ter, comma 6 del D. Lgs. 24 febbra-
io 1998, n. 58.
4. Proposta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di
azioni proprie, previa revoca dell'autorizzazione all'acqui-
sto e disposizione di azioni proprie deliberata dall'Assem-
blea il 29 aprile 2024. Deliberazioni relative.
Entrato nella sala dove ha luogo l'Assemblea, ho constata-
to la presenza del Dott. Giuseppe PASCIUCCO nato a Roma il 22
novembre 1965 e quivi domiciliato per la carica, ove sopra,
Presidente del Consiglio di Amministrazione della Società ri-
chiedente il quale, a norma dell'art. 15.1 dello Statuto so-
ciale, assume la Presidenza dell'Assemblea.
Sono certo io Notaio dell'identità personale, qualifica e

poteri del comparente il quale, ai sensi dell'art. 15.2 dello Statuto sociale e dell'art. 9 del Regolamento Assembleare, chiede a me Notaio di redigere il verbale dell'odierna Assem- blea. Il Presidente dà atto che l'Assemblea è stata regolarmen- te convocata ai sensi dell'art. 12 dello Statuto sociale, me- diante (i) messa a disposizione del pubblico sul sito inter- net della Società www.raiway.it nella sezione "Governance/As- semblea deqli Azionisti/Assemblea Ordinaria 2024/Avvisi e in- formazioni" in data 28 marzo 2025 dell'avviso di convocazione in versione integrale e (ii) pubblicazione dell'estratto del-
l'avviso di convocazione sul quotidiano "Il Sole 24 Ore" sem-
pre nel giorno 28 marzo 2025, anche pubblicato alla suddetta
sezione del sito internet della Società (resi noti, altresì,
secondo le altre previste modalità applicabili).
Rammenta che in data 7 aprile 2025 è stato nuovamente re-
so noto e pubblicato il suddetto avviso con le medesime moda-
lità sopra indicate per provvedere ad un errata corrige in re-
lazione ad un mero errore materiale (contenuto in una parte
non presente nell'estratto dell'avviso sopra menzionato) con
un comunicato stampa diffuso e pubblicato contestualmente ove
è stata precisata la correzione effettuata.
L'avviso di convocazione contiene le informazioni richie-
ste dall'art. 125-bis del D. Lgs 58/1998 (che nel prosequo
per brevità si indicherà anche come "TUF"), con riferimento

ai diritti deqli azionisti, riguardanti in particolare:
il diritto di intervento in Assemblea e l'esercizio del
diritto di voto, ivi inclusa l'indicazione della data fissata
dall'art. 83-sexies, comma 2, del TUF (c.d. "record date"),
con la precisazione che coloro che fossero risultati titolari
di azioni della Società solo successivamente a tale data non
sarebbero stati legittimati a intervenire e votare in Assem-
blea;
- il diritto dei soci di integrare l'ordine del giorno, di
presentare ulteriori proposte su materie già all'ordine del
giorno e di porre domande anche prima della odierna Assem-
blea;
la rappresentanza in Assemblea e il conferimento delle de-
leghe (o sub-deleghe) anche in relazione al reperimento dei
relativi moduli;
- le altre informazioni richieste dalle applicabili disposi-
zioni del TUF e del Regolamento adottato con Delibera Consob
n. 11971 del 14 maqgio 1999, come successivamente modificato
e integrato (che nel prosiequo, per brevità, si indicherà an-
che come il "Regolamento Emittenti").
Il Presidente ricorda che:
in data 28 marzo 2025, sono state messe a disposizione
del pubblico sul sito internet www.raiway.it nella sezione
"Governance/Assemblea degli Azionisti/Assemblea Ordinaria
2025/Avvisi e informazioni":

4

.

---

:

---

(i) informazioni relative alle modalità di svolqimento del-
l'Assemblea, in virtù della facoltà prevista dall'art. 14.5
dello Statuto sociale ai sensi dell'art. 135-undecies.1 del
D. Los. n. 58 del 1998 nonché in virtù di quanto consentito
dall'art. 14.6 dello Statuto sociale;
(ii) le informazioni relative alla legittimazione all'inter-
vento in Assemblea, alla rappresentanza in Assemblea esclusi-
vamente per il tramite del Rappresentante Designato ai sensi
dell'art. 135-undecies del TUF, Rappresentante Unico, all'in-
tegrazione dell'ordine del giorno e alla presentazione di nuo-
ve proposte di delibera, oltre che alla possibilità di presen-
tare individualmente proposte di deliberazione in merito ad
argomenti all'ordine del giorno ovvero proposte la cui presen-
tazione è altrimenti consentita dalla legge, e al diritto di
porre domande prima dell'Assemblea;
(iii) le informazioni sull'ammontare del capitale sociale,
con indicazione del numero e delle categorie di azioni in cui
e suddiviso, seqnalando altresì che la Società deteneva, come
detiene anche alla data odierna, n. 3.495.579 (tremilioniquat-
(frocentonovantacinquemilacinquecentosettantanove) _ azioni pro-
prie (che sono pari a circa l'1,29% del capitale sociale ed
il cui diritto di voto è sospeso per legge);
(iv) le informazioni circa la reperibilità - in particolare
con pubblicazione (lo stesso 28 marzo 2025) sul suddetto sito
internet della Società, alla già menzionata sezione dello

stesso - sia del modulo di delega/subdelega ordinaria al Rap-
presentante Unico ai sensi dell'art. 135-novies del TUF sia
del modulo di delega al Rappresentante Unico ai sensi del-
l'art. 135-undecies del TUF.
Informa che non sono state presentate da parte degli azio-
nisti richieste di integrazione dell'ordine del giorno del-
L'Assemblea ai sensi e nei termini di cui all'art. 126-bis
del TUF.
Il Presidente dichiara che non risultano effettuate solle-
citazioni di deleghe di voto di cui agli artt. 136 e ss. del
TUF e relative disposizioni di attuazione.
Informa, altresi, che sono pervenute domande prima del-
l'Assemblea, in conformità a quanto indicato nell'avviso di
convocazione in relazione a quanto previsto dall'art. 127-ter
del TUF, da parte di un avente diritto, e che le risposte ai
quesiti ed istanze da egli formulate sono state pubblicate in
data 24 aprile 2025 sul sito internet della Società
www.raiway.it nella sezione "Governance/Assemblea degli Azio-
nisti/Assemblea Ordinaria 2025/Documenti", e che sono state
messe a disposizione dei presenti e saranno allegate al verba-
le dell'Assemblea.
Il Presidente ricorda che, in virtù della facoltà previ-
sta dall'art. 14.5 dello Statuto sociale ai sensi dell'art.
135-undecies. 1 del D. Lgs. n. 58 del 1998, l'intervento dei
soci in Assemblea avviene esclusivamente tramite il Rappresen-

tante Unico, Computershare S.p.A., con sede legale in Via Lo-
renzo Mascheroni n. 19, 20145, Milano, al quale coloro a cui
spetta il diritto di voto hanno avuto modo di conferire dele-
ga con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte al-
l'ordine del giorno, ai sensi dell'art. 135-undecies del TUF,
loltre che deleghe o sub-deleghe ai sensi dell'articolo
135-novies del TUF, anche in deroga a quanto stabilito dal-
l'art. 135-undecies, comma 4, del TUF.
Informa altresi che, al termine della trattazione (even-
tualmente anche congiunta) di ciascun arqomento all'ordine
del qiorno, darà avvio alle operazioni di voto, che saranno
comunque svolte separatamente per ciascun punto all'ordine
del giorno, e ove previsto sotto-punto, chiedendo al Rappre-
sentante Unico di comunicare all'ufficio di Presidenza le i-
struzioni di voto ricevute con riferimento a tale punto o sot-
to-punto, quali complessivamente risultanti dalle deleghe al-
lo stesso conferite ai sensi dell'art. 135-undecies o dalle
deleghe o sub-deleghe sempre allo stesso conferite ai sensi
dell'art. 135-novies del TUF.
Il Presidente informa che sarà allegato al verbale del-
l'Assemblea l'elenco nominativo dei partecipanti, come sopra
indicato per delega, con indicazione (i) del numero delle ri-
spettive azioni, (ii) degli eventuali soggetti votanti in qua-
lità di creditori pignoratizi, depositari e usufruttuari, non-
ché (iii) del socio delegante.

Ricorda che i dati personali raccolti in sede di ammissio-
ne all'Assemblea sono trattati e conservati dalla Società, in
qualità di titolare del trattamento, sia su supporto informa-
tico che cartaceo, ai sensi e per gli effetti del Regolamento
(UE) 2016/679 ai fini del reqolare svolgimento dei lavori as-
sembleari e per la verbalizzazione degli stessi, nonché per i
relativi ed eventuali adempimenti societari e di legge, come
meglio specificato nella relativa informativa resa disponibi-
le.
Ricorda altresi che sono legittimati a intervenire in As-
semblea e a esercitare il diritto di voto solamente i sogget-
ti titolari del diritto di voto e per i quali sia pervenuta
una comunicazione alla Società, effettuata da un intermedia-
rio che tiene i conti sui quali sono registrate le azioni or-
dinarie Rai Way, in conformità alle proprie scritture contabi-
li, in favore del soggetto a cui spetta il diritto di voto
sulla base delle evidenze relative al termine della qiornata
contabile del settimo giorno di mercato aperto precedente la
data fissata per l'Assemblea, ossia il 17 aprile 2025, (c.d.
"record date"), in conformità a quanto previsto dalla normati-
va vigente e dallo Statuto sociale.
Le reqistrazioni in accredito e in addebito compiute sui
conti successivamente a tale termine non rilevano ai fini del-
la legittimazione all'esercizio del diritto di voto nell'o-
dierna Assemblea; pertanto, coloro che risultassero titolari

delle azioni solo successivamente a tale data non sono legit-
timati a intervenire e a votare in Assemblea.
Dà atto che, oltre ad esso Presidente, nella sala ove si
svolge la riunione sono presenti l'Amministratore Delegato,
Roberto Cecatto, l'Amministratore Umberto Mosetti ed il Sinda-
co Effettivo Giovanni Caravetta, mentre assistono all'Assem-
blea tramite sistema di video/audio-conferenza, che ne consen-
te l'identificazione, in conformità a quanto previsto dal-
l'art. 14.6 dello Statuto sociale e precisato nell'avviso di
convocazione dell'Assemblea, gli Amministratori: Romano Cicco-
he, Alessandra Costanzo, Barbara Morqante, Gian Luca Petril-
lo, Paola Taqliavini, nonché il Presidente del Collegio Sinda-
cale Silvia Muzi ed il Sindaco Effettivo Andrea Perrone.
È assente giustificato l'Amministratore Michela La Pietra.
Dà atto, infine, che è presente nella sala ove si svolge
la riunione il Segretario del Consiqlio di Amministrazione,
Giorgio Cogliati, con il compito di coadiuvarlo nella gestio-
ne dei lavori assembleari.
Prima di iniziare la trattazione, il Presidente comunica
che partecipano, in via diretta o indiretta, al capitale del-
la Società con diritto di voto in misura superiore al 3% (tre
per cento) del capitale stesso, secondo le risultanze del li-
bro soci integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi del-
l'art. 120 TUF e dalle altre informazioni a disposizione, i
seguenti soggetti:

RAI - Radiotelevisione italiana S.p.a., in via diretta,
con n. 176.721.110 azioni, pari al 64,971% del capitale socia-
le .
Stando a quanto di conoscenza della Società, non vi sono
patti parasociali rilevanti ai sensi dell'art. 122 del TUF.
Dichiara che il Rappresentante Unico non ha seqnalato, in
relazione alle votazioni sull'ordine del qiorno della odierna
Assemblea, eventuali carenze di legittimazione al voto ai sen-
si delle vigenti disposizioni di legge.
Rammenta e dà atto che l'attuale capitale sociale è di Eu-
ro 70.176.000 (settantamilionicentosettantaseimila) ed è rap-
presentato da n. 272.000.000 (duecentosettantaduemilioni) a-
zioni ordinarie senza indicazione del valore nominale e che
la Società detiene n. 3.495.579 (tremilioniquattrocentonovan-
tacinquemilacinquecentosettantanove) azioni proprie.
Il Presidente informa che il Rappresentante Unico, presen-
te nella persona del Dott. Enrico Caruso, ha comunicato alla
Società che, nei termini di legge e con le modalità indicate
nell'avviso di convocazione, sono pervenute complessivamente
n. 298 (duecentonovantotto) deleghe da parte degli aventi di-
ritto.
Dà quindi atto che, in questo momento, alle ore 11,12, so-
no presenti, mediante rappresentanza per il tramite di dele-
ghe conferite al Rappresentante Unico che, riscontrate regola-
ri, vengono conservate agli atti sociali, n. 298 (duecentono-

vantotto) portatori di azioni rappresentanti complessivamente
h. 221.661.425 (duecentoventunomilioniseicentosessantunomila-
quattrocentoventicinque) azioni ordinarie. Tali azioni rappre-
sentano l'82,554106% delle n. 272.000.000 (duecentosettanta-
duemilioni) azioni ordinarie costituenti il capitale sociale.
Al riguardo, tenuto conto delle modalità con cui i soci
intervengono in Assemblea e di quelle tramite le quali sono
state trasmesse al Rappresentante Unico le istruzioni di voto
su tutti i punti_all'ordine del giorno, dà _atto dell'esisten-
za del quorum costitutivo in relazione a tutti i predetti pun-
ti all'ordine del giorno dell'Assemblea.
Dà quindi lettura dei punti all'ordine del giorno dell'As-
semblea :
1. Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024; Relazione degli
Amministratori sulla Gestione; Relazione del Collegio Sindaca-
le e Relazioni della Società di revisione. Deliberazioni rela-
tive.
2. Proposta di destinazione dell'utile di esercizio. Delibe-
razioni relative.
3. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e
sui compensi corrisposti:
3.1 approvazione della prima sezione della Relazione ai sensi
dell'Art. 123-ter, commi 3-bis e 3-ter del D. Lgs. 24 febbra-
io 1998, n. 58;
3.2 deliberazioni inerenti alla seconda sezione della Relazio-

ne ai sensi dell'Art. 123-ter, comma 6 del D. Lgs. 24 febbra-
io 1998, n. 58.
. . azioni proprie, previa revoca dell'autorizzazione all'acqui-
sto e disposizione di azioni proprie deliberata dall'Assem-
i blea il 29 aprile 2024. Deliberazioni relative.
A. Il Presidente ricorda che:
in data 28 marzo 2025, sono stati messi a disposizione
i Idel pubblico mediante deposito presso la sede legale della So-
cietà e sul sito internet www.raiway.it nella sezione "Gover-
. . (2025/Documenti", nonché trasmessi al meccanismo di stoccaggio
_____________________________
_____________________________
a disposizione e pubblicazione, è stata data notizia con comu-
- in data 7 aprile 2025 è stato nuovamente reso noto e pub-
. blicato il suddetto fascicolo con le medesime modalità sopra
, indicate per provvedere ad errata corrige in relazione e meri
errori materiali, contenuti nelle Relazioni in merito ai pun-
ti n. 2 e n. 4 dell'ordine del giorno dell'Assemblea come in-
dicati precisamente in un comunicato stampa diffuso e pubbli-
i cato in pari data con le medesime modalità prescritte per la
. È comunicazione della messa a disposizione e pubblicazione ef-

fettuata in data 28 marzo 2025;

Children and Children and Children and Children Comments of Children in data 9 aprile 2025, sono state messe a disposizione
del pubblico mediante deposito presso la sede legale della So-
cietà e sul sito internet www.raiway.it nella sezione "Gover-
nance/Assemblea degli Azionisti/Assemblea Ordinaria
(2025/Documenti", nonché trasmesse al meccanismo di stoccaggio
autorizzato lInfo i sequenti documenti:
(i) la Relazione finanziaria annuale ("Bilancio Integrato")
relativa all'esercizio 2024 (comprendente il progetto di bi-
lancio di esercizio al 31 dicembre 2024 con la relativa Rela-
zione degli Amministratori sulla Gestione, inclusiva della
Rendicontazione di Sostenibilità predisposta ai sensi del D.
Lgs. n. 125 del 2024, e con le attestazioni di cui all'artico-
lo 154-bis, comma 5 e comma 5-ter del TUF);
(ii) le Relazioni della Società di revisione inerenti al bi-
lancio di esercizio ed alla Rendicontazione di Sostenibilità
per l'esercizio 2024;
(iii) la Relazione del Collegio Sindacale;
(iv) la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Pro-
prietari; (v) la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e
sui compensi corrisposti di cui all'art. 123-ter del TUF;
Di tali avvenuti depositi e pubblicazioni è stata data no-
tizia a mezzo di comunicati stampa rilasciati con le modalità
previste dalla normativa applicabile ed in relazione alla pub-

[blicazione dei documenti di cui ai punti (i), (ii), (iii),
(iv) e (v) sopra indicati è stato pubblicato anche un avviso
: sul quotidiano "Il Sole 24 Ore" in data 9 aprile 2025.
: Il Presidente passa quindi alla trattazione del punto n.
l all'ordine del giorno "Bilancio d'esercizio al 31 dicembre
2024; Relazione degli Amministratori sulla Gestione; Relazio-
ne del Collegio Sindacale e Relazioni della Società di revi-
sione. Deliberazioni relative",
Tenuto conto che il punto n. 2 all'ordine del giorno
"Proposta di destinazione dell'utile di esercizio. _Delibera-
···
: l'ancio d'esercizio al 31 dicembre 2024, per esigenze di econo-
i mia dei lavori assembleari, il Presidente ritiene di procede-
re con la trattazione congiunta con riferimento ai punti n. 1
e n. 2 all'ordine del giorno dell'Assemblea, fermo restando
che le singole votazioni saranno mantenute distinte e separa-
te. ".
: Considerato che la documentazione relativa al bilancio di
* strazione sulla Gestione, le attestazioni di cui all'art.
154-bis comma 5 e comma 5 ter del D. Lqs. n. 58/1998, la Rela-
zione del Collegio Sindacale, le Relazioni della Società di
revisione, nonché la Relazione sul Governo Societario e qli
Assetti Proprietari, come sopra ricordato, sono state messe a
disposizione del pubblico nei termini e con le modalità pre-

ﺕ 1 1
r

scritti dal 9 aprile 2025, e che le Relazioni del Consiglio
di Amministrazione in merito al punto 1 e 2 all'ordine del
giorno, come anche sopra ricordato e fermo quanto qià sopra
segnalato in merito alla successiva pubblicazione in data 7 a-
prile 2025 in funzione di errata corrige, sono state messe a
disposizione del pubblico, nei termini e con le modalità pre-
scritti, dal 28 marzo 2025 e, in particolare, mediante deposi-
to presso la sede sociale e attraverso pubblicazione sul sito
internet della Società www.raiway.it nella sezione "Governan-
ce/Assemblea
(2025/Documenti", nonché trasmissione al meccanismo di diffu-
sione e stoccaggio autorizzato lInfo, e che gli interessati
hanno avuto la possibilità di prenderne visione, ritiene di o-
mettere la lettura delle stesse, salvo per quanto attiene al-
le proposte di delibera formulate nell'ambito delle Relazioni
illustrative del Consiglio di Amministrazione, ed anche indi-
cate nell'ambito del fascicolo contenente i documenti di bi-
lancio, proposte di cui verrà data lettura nel prosieguo.
Il Presidente dà atto che l'odierna Assemblea è chiamata
a deliberare sulla proposta del Consiglio di Amministrazione
di destinazione dell'utile di esercizio, pari a Euro
89.914.826 (ottantanovemilioninovecentoquattordicimilaottocen-
toventisei) risultante dal bilancio di esercizio di Rai Way
S.p.A. chiuso al 31 dicembre 2024, nel progetto predisposto
dal Consiglio di Amministrazione, previamente presentato in

approvazione.
Il Presidente chiede a me Notaio, che quindi vi provvedo,
di dare lettura della proposta di delibera del Consiglio di
Amministrazione contenuta al termine della relativa Relazione
illustrativa in merito al Punto n. l all'ordine del giorno
dell'Assemblea e riportata anche nell'ambito del fascicolo
· contenente i documenti di bilancio:
· L'Assemblea degli Azionisti di Rai Way S.p.A.
- esaminata la Relazione del Consiglio di Amministrazione
sulla gestione;
preso atto delle Relazioni del Collegio Sindacale e della
Società di revisione di EY S.p.A.;
- 2 esaminato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2024,
nel progetto presentato dal Consiglio di Amministrazione, che
chiude con un utile netto di Euro 89.914.826;
delibera
. di approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2024".
Riprende la parola il Presidente il quale chiede a me No-
taio, che quindi vi provvedo, di dare lettura anche della pro-
posta di delibera del Consiglio di Amministrazione contenuta
al termine della relativa relazione illustrativa in merito al
Punto n. 2 all'ordine del giorno dell'Assemblea e riportata
anche nell'ambito del fascicolo contenente i documenti di bi-
lancio:
« L'Assemblea degli Azionisti di Rai Way S.p.A., esaminata la

Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione, delibera
a) di destinare l'utile netto dell'esercizio 2024, pari a Eu-
ro 89.914.826, come segue:
- a "Utili portati a nuovo" per Euro 234.349,39;
a ciascuna azione ordinaria avente diritto al pagamento
alla cosiddetta "record date" (corrispondente al 20 maggio
(2025), un dividendo lordo - tenuto conto delle n. 3.495.579 a-
zioni proprie in portafoglio alla data della presente Relazio-
ne, il cui diritto all'utile è attribuito proporzionalmente
alle altre azioni ai sensi dell'art. 2357-ter cod. civ. - pa-
ri a Euro 0,3340, per un importo complessivo, sulla base del-
le azioni ordinarie attualmente in circolazione, pari a com-
plessivi Euro 89.680.476,61;
lb) di porre in pagamento il dividendo a decorrere dal 21 maq-
gio 2025, con legittimazione al pagamento, ai sensi dell'arti-
colo 83-terdecies del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e del-
l'art. 2.6.6, comma 2, del Regolamento dei Mercati organizza-
ti e gestiti da Borsa Italiana S.p.A., il 21 maqgio 2024 (co-
siddetta "record date") e previo stacco della cedola nr. 11
il 19 maggio 2025".
Riprende la parola il Presidente il quale, prima di passa-
re alla votazione, dà la parola all'Amministratore Delegato
della Società, Inq. Roberto Cecatto, il quale espone una sin-
tesi dei principali risultati dell'esercizio 2024, come segue:

"Gentili Signore e Signori Azionisti, permettetemi in premes-
sa di ricordare che il 2024 è stato, per Rai Way, il decimo
anno da società quotata e lo scorso 14 novembre abbiamo cele-
brato questo anniversario presso la sede di Borsa Italiana,
che desidero ancora ringraziare per l'ospitalità in una ricor-
renza per noi certamente significativa. La documentazione di
bilancio per l'esercizio 2024 presenta, in maniera per la pri-
ma volta integrata, la reportistica economico-finanziaria e
quella di sostenibilità, dedicata in particolare, a tematiche
ambientali, sociali e di governance. Un bilancio che offre
quindi un'unica visione della Società e dei risultati da essa
raggiunti in tutti qli ambiti di interesse degli stakehol-
ders. Con riferimento, dapprima, ai risultati economi-
co-finanziari dell'esercizio 2024, essi sono ancora in cresci-
ta e con utile netto e dividendo al nuovo record storico. Si
è quindi realizzato con successo l'avvio del nuovo Piano Indu-
striale 2024-2027. Approvato dal Consiglio di Amministrazione
del 25 marzo 2024 e votato al rafforzamento del ruolo di Rai
Way nella distribuzione di contenuti video e nelle infrastrut-
ture digitali, il Piano disegna un percorso industriale chia-
ro e coerente, che - oltre a cogliere ulteriori opportunità
nel perimetro di business esistente - evolve il posizionamen-
to della Società grazie allo sviluppo di nuove infrastruttu-
re: moderne, integrate, interconnesse e pertanto in grado an-
che di contribuire al processo di transizione digitale del

Paese. Più nel dettaglio, il Piano poqqia su tre pilastri:
1. l'estrazione di valore dal business tradizionale, che con-
tinua ad offrire opportunità di crescita superiori alla mera
indicizzazione all'inflazione dei contratti in essere;
2. la crescita nel medio-lungo termine derivante dalla diver-
sificazione in nuovi asset infrastrutturali_ in particolare
nei Data Center e nella Content Delivery Network;
3. l'accelerazione della strategia consentita dalle opportu-
nità di crescita per linee esterne. A fronte di una generazio-
ne di cassa in aumento nell'arco del quadriennio e dell'incre-
mento della leva finanziaria, Rai Way potrà così sostenere in-
vestimenti di sviluppo complessivi per circa 240 milioni di
euro, di cui circa 140 milioni relativi alle iniziative di di-
versificazione, nonché confermare la polițica dei dividendi,
che prevede un pay-out sostanzialmente pari al 100% dell'uti-
le netto, per una distribuzione complessiva aqli Azionisti di
circa 350 milioni di euro con riguardo al periodo di riferi-
mento, facendo così emerqere ulteriore valore anche in una
prospettiva di sostenibilità e sviluppo del business nel lun-
go termine. Grande focus è stato altresì posto sull'execution
del Piano, tanto che l'esercizio 2024 ha registrato un coeren-
te avvio delle attività da esso previste, anche grazie alla
nuova struttura organizzativa, varata nel primo trimestre,
una riorganizzazione maggiormente orientata allo sviluppo an-
che in termini commerciali. Il business tradizionale ha così

registrato trend positivi e coerenti con le attese, a partire
dalla vivacità del segmento tower hosting, sostenuto dalla do-
manda degli operatori FWA e radiofonici, in attesa dell'ulte-
riore impulso che deriverà dall'espansione della rete DAB di
Rai, oggetto di uno specifico accordo siglato ad inizio 2025.
In ambito diversificazione:
- i primi 5 Edge Data Center sono stati completati nel mese
di luglio e ne è subito stata avviata la commercializzazione
anche attraverso collaborazioni con primari attori del com-
parto ICT - pervenendo ai primi contributi nel corso del quar-
to trimestre dell'anno;
- la Content Delivery Network ha completato con successo i te-
st esequiti con alcuni soggetti nazionali ed internazionali,
confermando funzionalità e performance superiori in termini
di latenza e decongestionamento del backbone.
Tale dinamismo si inserisce in un ulteriore miglioramento
dei risultati economico-finanziari di Rai Way nello scorso e-
sercizio, con una positiva evoluzione rispetto all'esercizio
2023. Al riguardo, in particolare:
- i ricavi core sono saliti a 276,1 milioni di euro, regi-
strando una crescita dell'1,5%, più che doppia rispetto al
tasso di inflazione di riferimento a cui è indicizzata la maq-
gior parte dei contratti con i clienti (0,7% nel periodo). È
da notare come la performance abbia beneficiato del contribu-
to dei clienti terzi, che hanno generato ricavi in crescita

	6-13 13
normalizzata superiore al 5%;
- l'Adjusted EBITDA è stato pari a 185,6 milioni di euro, re-
gistrando un incremento del 2,9% grazie ai maggiori ricavi co-
re, all'attento controllo dei costi e a taluni benefici non
caratteristici, che hanno più che bilanciato il venir meno de-
gli incentivi sulle tariffe dell'energia in vigore nel 2023 e
i crescenti costi di lancio delle nuove iniziative. Per quan-
to riguarda l'EBITDA, considerando gli 0,3 milioni di euro di
oneri non ricorrenti, in forte calo rispetto ai 5,3 milioni
del 2023, esso è cresciuto del 5,9%;
- l'utile netto si è attestato a 89,9 milioni di euro, in au-
mento del 3,7%, anche per l'effetto sugli oneri finanziari
dell'aumento dei tassi di interesse e dello stock di debito,
mentre il tax rate è rimasto sostanzialmente costante al
28,3%;
- qli investimenti sono ammontati a 54,9 milioni di euro, di
cui ben 39,6 milioni dedicati alle attività di sviluppo, in
particolare alle iniziative di diversificazione;
sul fronte patrimoniale, l'indebitamento finanziario netto ﺍ
al 31 dicembre si è attestato a 127,6 milioni di euro, impat-
tato dal pagamento dei dividendi e dagli investimenti di svi-
luppo. Depurato dall'applicazione del principio contabile I-
FRS-16, l'indebitamento finanziario netto si è attestato a 94
milioni;
- infine, la generazione di cassa ricorrente è ulteriormente

migliorata, visto che - al netto degli investimenti di svilup-
po e del pagamento dei dividendi - Rai Way ha generato circa
118 milioni di euro, in crescita rispetto ai circa 114 milio-
ni dell'esercizio precedente. Questi risultati hanno conferma-
to le quidance rese pubbliche a inizio esercizio e superato
le nostre stesse aspettative iniziali, ma soprattutto ci con-
sentono oggi di proporVi la distribuzione di un dividendo pa-
ri a 33,40 centesimi di euro per azione in circolazione, il
più alto della storia di Rai Way. L'ammontare della cedola
corrisponde ad un dividend yield del 5,7% e ad un payout ra-
tio prossimo al 100%, in linea con l'approccio in materia di
distribuzione di dividendi sequito dalla Società fin dallo
sbarco in Borsa e, come detto, confermato anche nell'ambito
del nuovo Piano Industriale. Si noti come la somma totale di
cui oggi proponiamo l'erogazione pari a 89,7 milioni di eu-
ro, porti a circa 672 milioni di euro il complessivo monte di-
videndi distribuito agli Azionisti dalla quotazione e corri-
sponda a circa l'84% della capitalizzazione iniziale al prez-
zo di IPO. Per quanto concerne le attività rilevanti in rela-
zione a profili di sostenibilità, Rai Way ha raggiunto nel-
l'anno tutti i tarqet ambientali previsti dal Piano, confer-
mando l'utilizzo esclusivo di energia da fonti rinnovabili
per alimentare i propri impianti. Nella sfera sociale è rima-
sta invece prioritaria la qualità del rapporto con i dipenden-
ti, testimoniata dalla conferma della qualifica di Top Em-

ployer per il nono anno consecutivo. La sostenibilità resta
per noi centrale, come è testimoniato dal miglioramento del
rating MSCI e dalla conferma degli altri tre giudizi indipen-
denti a cui la Società è soggetta, alla luce di un impegno
concreto che si è esteso dall'operatività quotidiana sul busi-
ness tradizionale alle iniziative di sviluppo. Vi ringrazio
per l'attenzione."
Il Presidente ringrazia_l'Amministratore Delegato, Ing.
Roberto Cecatto, per l'esposizione e dichiara quindi aperta
la votazione separata sul primo e secondo degli argomenti al-
l'ordine del giorno dell'Assemblea.
Mette quindi in votazione la proposta di deliberazione
sul primo punto all'ordine del giorno di cui è stata data pre-
cedentemente lettura.
Invita quindi il Rappresentante Unico a comunicare all'uf-
ficio di Presidenza le istruzioni di voto ricevute sul primo
punto all'ordine del giorno dell'Assemblea.
La proposta di delibera, come sopra formulata, è approva-
ta a maggioranza con:
Voti favorevoli 220.653.119
99,545114 su azioni ordinarie presenti
Voti contrari 664.000
0,299556% su azioni ordinarie presenti
Voti astenuti 344.306
0,155330% su azioni ordinarie presenti

Non votanti 0
0% su azioni ordinarie presenti,
restando pertanto soddisfatte le disposizioni di legge richia-
mate dall'art. 16 dello Statuto sociale, cui si fa espresso
rinvio.
Il Presidente mette ora in votazione la proposta di deli-
berazione sul secondo punto all'ordine del qiorno dell'Assem-
blea di cui è stata data precedentemente lettura.
Invita quindi il Rappresentante Unico a comunicare all'uf-
ficio di Presidenza le istruzioni di voto ricevute sul secon-
do punto all'ordine del giorno dell'Assemblea.
La proposta di delibera, come sopra formulata, è approva-
ta a maggioranza con:
Voti favorevoli 221.206.465
99,794750% su azioni ordinarie presenti
Voti contrari 454.960
0,205250% su azioni ordinarie presenti
Voti astenuti O
0% su azioni ordinarie presenti
Non votanti 0
0% su azioni ordinarie presenti,
restando pertanto soddisfatte le disposizioni di legge richia-
mate dall'art. 16 dello Statuto sociale, cui si fa espresso
rinvio.
Conclusa la trattazione congiunta dei punti n. 1 e 2 al-

l'ordine del giorno, il Presidente passa quindi alla tratta-
zione del punto n. 3 all'ordine del giorno dell'Assemblea
("Relazione_sulla politica in materia di remunerazione e sui
compensi corrisposti:
3.1 approvazione della prima sezione della Relazione ai sensi
dell'Art. 123- ter, commi 3-bis e 3-ter del D. Lqs. 24 febbra-
io 1998, n. 58;
3.2 deliberazioni inerenti alla seconda sezione della Relazio
ne ai sensi dell'Art. 123-ter, comma 6 del D. Lgs. 24 febbra-
io 1998, n. 58").
Il Presidente ricorda che in data 28 marzo 2025 ed in da-
ta 9 aprile 2025 sono state messe a disposizione del pubbli-
co, con le modalità di legge e regolamentari prescritte, in
particolare, mediante deposito presso la sede sociale e attra-
verso pubblicazione sul sito internet della Società
www.raiway.it nella sezione "Governance/Assemblea degli Azio-
nisti/Assemblea Ordinaria 2025/Documenti", nonché trasmissio-
he al meccanismo di diffusione e stoccaggio autorizzato
lInfo, rispettivamente, la relazione illustrativa del Consi-
glio di Amministrazione sul punto n. 3 all'ordine del giorno
e la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e
sui compensi corrisposti prevista dall'art. 123-ter TUF e dal-
l'art. 84-quater del Regolamento Emittenti redatta in confor-
mità all'Allegato 3A, Schema 7-bis del Regolamento Emittenti.
Rammenta altresì preliminarmente che la prima sezione del

la Relazione, di cui al sotto-punto 3.1, è sottoposta, ai sen-
si dei commi 3-bis e 3-ter dell'art. 123-ter del TUF, al voto
vincolante dell'Assemblea dei soci, mentre la seconda sezione
della Relazione, di cui al sotto-punto 3.2, è sottoposta, ai
sensi del comma 6 del medesimo articolo, al voto consultivo
(non vincolante) dell'Assemblea medesima.
Passando alla trattazione del sotto-punto 3.1, considera-
to che le suddette relazioni sono state messe a disposizione
del pubblico con le modalità di legge e regolamentari pre-
scritte, e che gli interessati hanno avuto la possibilità di
prenderne visione, il Presidente ritiene di omettere la lettu-
ra delle stesse, salvo per quanto attiene alla proposta di de-
libera formulata, con riferimento qui al sotto-punto 3.1, nel-
l'ambito_della Relazione_illustrativa del Consiglio di Ammini-
strazione, proposta di cui verrà data lettura nel prosieguo.
Il Presidente chiede a me Notaio, che quindi vi provvedo,
di dare lettura della proposta di delibera del Consiglio di
Amministrazione in relazione al sotto-punto 3.1 contenuta nel-
la sopra richiamata relazione illustrativa sul Punto n. 3 al-
l'ordine del giorno dell'Assemblea:
"L'Assemblea degli Azionisti di Rai Way S.p.A.,
esaminata la prima sezione della Relazione sulla politica
in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti predi-
sposta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art.
123-ter del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e dell'art.

84-quater del Regolamento Emittenti adottato dalla Consob con
delibera n. 11971/1999;
considerato che, ai sensi dell'art. 123-ter, commi 3-bis
e 3-ter del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, l'Assemblea è
chiamata a esprimere un voto vincolante sulla prima sezione
della Relazione sulla politica in materia di remunerazione e
sui compensi corrisposti;
delibera
di approvare la prima sezione della Relazione sulla politica
in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti redat-
ta ai sensi dell'art. 123-ter del D. Igs. 24 febbraio 1998,
n. 58 e dell'art. 84-quater del Regolamento Emittenti adotta-
to dalla Consob con delibera n. 11971/1999".
Riprende la parola il Presidente, il quale mette quindi
in votazione la proposta di deliberazione sul sotto-punto 3.1
all'ordine del giorno dell'Assemblea di cui è stata data pre-
cedentemente lettura.
Invita il Rappresentante Unico a comunicare all'ufficio
di Presidenza le istruzioni di voto ricevute su tale sot-
to-punto all'ordine del giorno dell'Assemblea.
La proposta di delibera, come sopra formulata, è approva-
ta a magqioranza con:
Voti favorevoli 180.997.446
81,654914% su azioni ordinarie presenti
Voti contrari 40.663.979

18,345086% su azioni ordinarie presenti
Voti astenuti 0
0% su azioni ordinarie presenti
Non votanti 0
0% su azioni ordinarie presenti,
restando pertanto soddisfatte le disposizioni di legge richia-
mate dall'art. 16 dello Statuto sociale, cui si fa espresso
rinvio.
Proseguendo nella trattazione del sotto-punto 3.2, e fer-
mo tutto quanto qià in precedenza ricordato, ed in particola-
re che la relazione illustrativa del Consiglio di Amministra-
zione sul punto n. 3 all'ordine del giorno dell'Assemblea e
la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui
compensi corrisposti sono state messe a disposizione del pub-
blico con le modalità di legge e regolamentari prescritte, e
che gli interessati hanno avuto la possibilità di prenderne
visione, il Presidente ritiene di omettere la lettura delle
stesse, salvo per quanto attiene alla proposta di delibera
formulata, con riferimento qui al sotto-punto 3.2, nell'ambi-
to della Relazione illustrativa del Consiglio di Amministra-
zione, proposta di cui verrà data lettura nel prosiequo.
Il Presidente chiede a me Notaio, che quindi vi provvedo,
di dare lettura della proposta di delibera del Consiglio di
Amministrazione in relazione al sotto-punto 3.2 contenuta nel-
la sopra richiamata relazione illustrativa sul Punto n. 3 al-

l'ordine del giorno dell'Assemblea:
"L'Assemblea degli Azionisti di Rai Way S.p.A.,
esaminata la seconda sezione della Relazione sulla politi-
ca in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti pre-
disposta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art
123-ter del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e dell'art.
84-quater del Regolamento Emittenti adottato dalla Consob con
delibera n. 11971/1999;
considerato che, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6 del
D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, l'Assemblea è chiamata a e-
sprimere un voto consultivo non vincolante sulla seconda se-
zione della Relazione sulla politica in materia di remunera
zione e sui compensi corrisposti;
delibera
di esprimere voto in senso favorevole sulla seconda sezione
della Relazione sulla politica in materia di remunerazione e
sui compensi corrisposti redatta ai sensi dell'art. 123-ter
del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e dell'art. 84-quater del
Regolamento Emittenti adottato dalla Consob con delibera n.
11971/1999."
Il Presidente mette quindi in votazione la proposta di de-
liberazione_sul sotto-punto 3.2 all'ordine del qiorno dell'As-
semblea di cui è stata data precedentemente lettura.
Invita il Rappresentante Unico a comunicare all'ufficio
di Presidenza le istruzioni di voto ricevute su tale sot-

to-punto all'ordine del giorno dell'Assemblea.
La proposta di delibera, come sopra formulata, è approva-
ta a maggioranza con:
Voti favorevoli 217.566.206
98,152489% su azioni ordinarie presenti
Voti contrari 3.339.622
1,506632% su azioni ordinarie presenti
Voti astenuti 755.597
0,340879% su azioni ordinarie presenti
Non votanti 0
0% su azioni ordinarie presenti,
restando pertanto soddisfatte le disposizioni di legge richia-
mate dall'art. 16 dello Statuto sociale, cui si fa espresso
rinvio.
Il Presidente, inoltre, con riferimento agli esiti delle
votazioni in merito alla Relazione sulla politica in materia
di remunerazione e sui compensi corrisposti e come condiviso
con il Presidente del Comitato Remunerazione e Nomine, fermo
restando il convincimento su quanto previsto nella Relazione
stessa, afferma che si ritiene opportuna - essendo la Società
venuta a conoscenza di relative raccomandazioni di voto e-
spresse da società che rendono servizi di orientamento sul vo-
to assembleare (c.d. "Proxy Advisor") - un'attività di engage-
ment con gli stessi Proxy Advisor, in particolare in merito
alle previsioni della Politica relative ai trattamenti in ca-

so di cessazione del rapporto con la Società, anche con ri-
quardo al contesto normativo di riferimento ed alla_prassi ri-
levante.
Conclusa la trattazione del terzo argomento all'ordine
del qiorno dell'Assemblea, il Presidente passa alla trattazio-
ne del punto n. 4 all'ordine del giorno ("Proposta di autoriz-
zazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie, previa
revoca dell'autorizzazione all'acquisto e disposizione di a-
zioni proprie deliberata dall'Assemblea il 29 aprile 2024. De-
liberazioni relative")
Considerato che, come qià ricordato, in data 28 marzo
2025 la Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazio-
he sul punto n. 4 all'ordine del giorno dell'Assemblea è sta-
ta messa a disposizione del pubblico nei termini e con le mo-
dalità prescritti, in particolare, anche mediante deposito
presso la sede sociale, nonché pubblicazione sul sito inter-
net della Società www.raiway.it nella sezione "Governance/As-
semblea degli Azionisti/Assemblea Ordinaria 2025/Documenti" e
trasmissione al meccanismo di diffusione e stoccaggio autoriz-
zato lInfo, fermo quanto già sopra segnalato in merito alla
successiva pubblicazione della Relazione stessa in data 7 a-
prile 2025 in funzione di errata corrige, e che gli interessa-
ti hanno quindi avuto la possibilità di prenderne visione, ri-
tiene di omettere la lettura della stessa, salvo per quanto
attiene alla proposta di delibera formulata nell'ambito della

Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione, pro-
posta di cui verrà data lettura nel prosieguo.
Il Presidente chiede a me Notaio, che quindi vi provvedo,
di dare lettura della proposta di delibera del Consiglio di
Amministrazione contenuta al termine della relativa Relazione
illustrativa:
"L'Assemblea degli Azionisti di Rai Way S.p.A.,
preso atto della Relazione illustrativa del Consiglio di
Amministrazione;
- avute presenti le disposizioni degli articoli 2357 e
2357-ter del codice civile, dell'articolo 132 del D. Lgs. 24
febbraio 1998 n. 58, come successivamente modificato, e del-
l'articolo 144-bis del Regolamento Emittenti adottato dalla
Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, come succes-
sivamente modificato;
- preso atto che alla data della presente Relazione illu-
strativa del Consiglio di Amministrazione, la Società detiene
3.495.579 azioni proprie, pari a circa l'1,29% del capitale
sociale;
constatata l'opportunità di conferire l'autorizzazione ad
operazioni di acquisto e di disposizione delle azioni pro-
prie, per i fini e con le modalità sopra illustrate,
delibera
a) di revocare, a far data dalla presente delibera, la deli-
bera di autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni
32

ි ﺗ . इ
1

ordinarie Rai Way S.p.A. adottata dall'Assemblea il 29 aprile 2024 :

LULTI	ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮ
b) di autorizzare il Consiglio di Amministrazione ad acqui-
stare azioni ordinarie Rai Way S.p.A., senza valore nominale,
anche per il tramite di intermediari, sino a un numero massi-
mo di azioni tale da non eccedere il 10% del capitale sociale
pro-tempore di Rai Way S.p.A., al fine di:
acquistare azioni proprie in un'ottica di investimento
della liquidità a medio e lungo termine, o per scopi di otti-
mizzazione della struttura del capitale sociale ovvero comun-
que per cogliere opportunità di mercato anche attraverso l'ac-
quisto e la rivendita delle azioni, operando sia sul mercato,
sia (per quel che riguarda l'alienazione, disposizione o uti-
lizzo) nei c.d. mercati over the counter o anche al di fuori
del mercato o tramite procedure di accelerated bookbuilding
(ABB) o ai blocchi, in qualsiasi momento, in tutto o in par-
te, in una o più volte, e senza limiti temporali, purché a
condizioni di mercato;
- intervenire, nel rispetto delle disposizioni vigenti, per
contenere movimenti anomali delle quotazioni e per regglariz-
zare l'andamento delle neqoziazioni e dei_corsi, a fronte di
momentanei fenomeni distorsivi legati a un eccesso di volati-
lità o a una scarsa liquidità degli scambi;
dotarsi di un portafoglio di azioni proprie di cui poter
disporre per impieghi ritenuti di interesse per la Società,

ivi incluso a servizio di piani di incentivazione azionaria
ovvero nel contesto di assegnazioni gratuite di azioni ai so-
ci;
stabilendo che:
- l'acquisto può essere effettuato, in una o più volte, en-
tro 18 mesi dalla data della presente deliberazione, con una
qualsiasi delle modalità previste dal combinato disposto di
cui agli articoli 132 del d.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 e
144-bis, lettere a), b) e d) del Regolamento Emittenti adotta-
to da Consob con delibera n. 11971 del 14 maqqio 1999, come
successivamente modificati, tenuto conto della specifica esen-
zione prevista dal comma 3 del medesimo art. 132 del d.lgs.
24 febbraio 1998, n. 58 e, comunque, con ogni altra modalità
consentita dalle disposizioni di legge e regolamentari vigen-
ti in materia, sia nazionali che europee, e in conformità ad
ogni altra norma applicabile, ivi incluse le disposizioni le-
gislative e regolamentari, nazionali ed europee, anche in te-
ma di abusi di mercato, con la sola eccezione della modalità
di acquisto prevista dall'art. 144-bis, lettera c) del Regola-
mento Emittenti; l'acquisto può essere effettuato, eventual-
mente, anche in base ad applicabili prassi di mercato ammesse
dalla Consob;
- il prezzo di acquisto di ciascuna azione non deve essere
né inferiore né superiore di oltre il 20% rispetto al prezzo
ufficiale di borsa delle azioni registrato da Borsa Italiana

S.p.A. nella seduta precedente oqni singola operazione o nel-
la seduta precedente la data di annuncio dell'operazione, a
seconda delle modalità tecniche individuate dal Consiglio di
Amministrazione;
gli acquisti di azioni proprie devono essere effettuati u-
tilizzando gli utili distribuibili e le riserve disponibili
risultanti dall'ultimo bilancio regolarmente approvato al mo-
mento dell'effettuazione dell'operazione, procedendo alle ne-
cessarie appostazioni contabili nei modi e limiti di legge,
quanto sopra, in ogni caso, in conformità e nel rispetto del-
le altre eventuali disposizioni di legge e regolamentari - an-
che di rango europeo - pro-tempore vigenti in materia;
c) di autorizzare, in tutto o in parte e senza limiti tempo-
rali, la disposizione, anche per il tramite di intermediari,
delle azioni proprie acquistate ai sensi della deliberazione
di cui al punto b) ovvero qià detenute, anche prima di aver e-
sercitato integralmente l'autorizzazione all'acquisto di azio-
ni proprie, stabilendo che:
- la disposizione può essere effettuata secondo le finalità
e con una qualunque delle modalità ammesse dalla legge, com-
preso l'utilizzo delle azioni proprie al servizio di piani di
incentivazione azionaria ovvero per assegnazioni gratuite di
azioni ai soci, e in conformità ad ogni altra norma applicabi-
le, ivi incluse le disposizioni legislative e regolamentari,
nazionali ed europee, in tema di abusi di mercato; le azioni

a servizio di piani di incentivazione azionaria saranno asse-
gnate con le modalità e nei termini previsti dai regolamenti
dei relativi piani;
la cessione delle azioni proprie può avvenire in una o
più volte e in qualsiasi momento, anche con offerta al pubbli-
co, agli azionisti, nel mercato ovvero nel contesto di even-
tuali operazioni di interesse della Società. Le azioni posso-
no essere cedute anche tramite abbinamento a obbligazioni o
warrant per l'esercizio degli stessi e, comunque, secondo le
modalità consentite dalla vigente disciplina di legge e reqo-
lamento, a discrezione del Consiglio di Amministrazione;
le disposizioni delle azioni proprie possono essere effet-
tuate al prezzo o, comunque, secondo le condizioni e i crite-
ri determinati dal Consiglio di Amministrazione, avuto riguar-
do alle modalità realizzative impiegate, all'andamento dei
prezzi delle azioni nel periodo precedente l'operazione e al
migliore interesse della Società;
le disposizioni possono essere in ogni caso effettuate se-
condo le modalità consentite dalla vigente disciplina di leg-
ge e di regolamento - anche di rango europeo - a discrezione
del Consiglio di Amministrazione;
d) di effettuare, ai sensi dell'art. 2357-ter, terzo comma,
del codice civile, ogni registrazione contabile necessaria od
opportuna, in relazione alle operazioni sulle azioni proprie,
nell'osservanza delle disposizioni di legge vigenti e dei

principi contabili applicabili;
e) di conferire al Consiglio di Amministrazione - con facol-	1.
tà di delega - ogni più ampio potere occorrente per effettua-
re operazioni di acquisto e disposizione di azioni proprie,
anche mediante operazioni successive_tra loro e, comunque,
per dare attuazione alle predette deliberazioni, anche a mez-
zo di procuratori, ottemperando a quanto eventualmente richie-
sto dalle autorità competenti."
Il Presidente mette quindi in votazione la proposta di de-
liberazione sul punto n. 4 all'ordine del giorno di cui è sta-
ta data precedentemente lettura.
Invita il Rappresentante Unico a comunicare all'ufficio
di Presidenza le istruzioni di voto ricevute su tale punto al-
l'ordine del giorno.
La proposta di delibera, come sopra formulata, è approva-
ta a maqqioranza con:
Voti favorevoli 220.877.747
99,646453% su azioni ordinarie presenti
Voti contrari 783.678
0,353547% su azioni ordinarie presenti
Voti astenuti 0
0% su azioni ordinarie presenti
Non votanti 0
0% su azioni ordinarie presenti,
restando pertanto soddisfatte le disposizioni di legge richia-

mate dall'art. 16 dello Statuto sociale, cui si fa espresso
rinvio.
Non essendovi altro da deliberare, il Presidente ringra-
zia gli azionisti e gli intervenuti per la loro partecipazio-
me e dichiara chiusa l'odierna Assemblea Ordinaria essendo le
ore 11,40.
L'elenco nominativo dei partecipanti all'Assemblea (per
delega, non essendone presenti in proprio), con l'indicazione
dei soci deleganti e del numero delle azioni rappresentate,
nonché di eventuali soggetti votanti in qualità di creditori
pignoratizi, riportatori e usufruttuari viene alleqato al pre-
sente verbale, riunito in un unico fascicolo, sotto la lette-
ra "A".
Il dettaglio dei singoli partecipanti, con il rispettivo
numero delle azioni, che hanno votato a favore così come quel-
lo dei partecipanti e delle relative azioni che hanno votato
contro e quello dei partecipanti e delle relative azioni che
si sono astenuti, nonché dei non votanti, in relazione a cia-
scuna delle deliberazioni intervenute, viene allegato al pre-
sente verbale, riunito in un unico fascicolo, sotto la lette-
ra "B".
Vengono altresì alleqati al presente verbale:
- sotto la lettera "C" fascicolo contenente copia dei documen-
ti di bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024, la Relazione
del Consiglio di Amministrazione sulla gestione, inclusiva

della Rendicontazione di Sostenibilità predisposta ai sensi
del D. Lqs. n. 125 comma 1 del 2024, e con le Attestazioni ai
sensi dell'art. 81-ter del Regolamento Emittenti tutti in for-
mato pdf ai fini dell'allegazione al presente verbale, il cui
contenuto è conforme al documento redatto in formato ESEF ai
sensi del Reqolamento Delegato UE 2019/815 e messo a disposi-
zione del pubblico ai sensi di legge - nonché, sempre in for-
mato pdf, la Relazione del Collegio Sindacale e le Relazioni
della Società di revisione;
- sotto la lettera "D" il fascicolo contenente copia della Re-
lazione sul Governo Societario e qli Assetti Proprietari;
- sotto la lettera "E" il fascicolo contenente copia delle Re-
lazioni del Consiglio di Amministrazione in merito agli argo-
menti all'ordine del giorno dell'Assemblea;
sotto la lettera "F" il fascicolo contenente copia della Re-
lazione sulla politica in materia di remunerazione e sui com-
pensi corrisposti;
- sotto la lettera "G", copia delle domande pre-assembleari
pervenute (ai sensi dell'art.127-ter del D.Lgs. n. 58/1998) e
le risposte della Società rispetto a quanto ivi richiesto.
Il comparente mi dispensa dalla lettura degli allegati di-
chiarando di averne esatta conoscenza.
Del presente atto ho dato lettura al comparente il quale,
da me richiesto, lo ha dichiarato conforme alla sua volontà e
con me Notaio lo sottoscrive.

Scritto da persona di mia fiducia su fogli dieci per pagi-
ne trentanove e fin qui della quarantesima a macchina ed in
piccola parte a mano.
F.ti: Giuseppe PASCIUCCO
Salvatore MARICONDA, Notaio