Rafako S.A. — Audit Report / Information 2019

Sep 30, 2019

Stanowisko organu zarządzającego wraz z opinią organu nadzorującego jednostki dominującej odnoszące się do zastrzeżeń wyrażonych przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych w sprawozdaniu z badania

a) wskazanie wpływu, w ujęciu ilościowym i jakościowym, przedmiotu zastrzeżenia na skonsolidowane sprawozdania finansowe, w tym na wyniki oraz inne dane finansowe, z przedstawieniem w każdym przypadku oceny istotności

W skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2019 roku Grupa wykazuje należności z tytułu obligacji od jednostki dominującej wyższego szczebla – PBG S.A. – w wysokości 23 673 tysięcy złotych, należności z tytułu udzielonej pożyczki w wysokości 10 762 tysięcy złotych, należności handlowe w wysokości 5 485 tysięcy złotych oraz należności w wysokości 38 841 tysięcy złotych z tytułu przekazanych przez Grupę zaliczek na realizację kontraktów budowlanych.

Zarząd jednostki dominującej zastosował model utraty wartości z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w odniesieniu do obligacji oraz należności handlowych i pożyczek. Analiza przesłanek wskazujących na zagrożenie utraty wartości aktywów, w tym sytuacja w zakresie osiąganych wyników działalności oraz spadające rentowności kontraktów budowlanych, wskazuje na konieczność przeprowadzenia testów wymaganych zapisami MSR 36 Utrata wartości aktywów.

W ocenie Zarządu jednostki dominującej wartość bilansowa należności z tytułu obligacji, udzielonej pożyczki, należności handlowych i przekazanych zaliczek zaprezentowana w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w łącznej kwocie 78 761 tysięcy złotych została ustalona w sposób prawidłowy i odpowiada kwocie możliwej do odzyskania. Zarząd jednostki dominującej na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania nie jest w stanie oszacować, jaki będzie wpływ powyższej kwestii na wynik finansowy, niemniej jednak maksymalny wpływ mógłby wynieść odpowiednio: zysk brutto 78 761 tysięcy złotych, zysk netto oraz wartość kapitałów własnych byłyby niższe o 78 609 tysięcy złotych.

W ocenie Zarządu jednostki dominującej istnieją przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości aktywów. Zarząd na bieżąco monitoruje prognozy i zgodnie z obowiązującą w Grupie praktyką przeprowadzi testy na utratę wartości aktywów na koniec roku.

b) przedstawienie podjętych lub planowanych przez Grupę działań w związku z zaistniałą sytuacją

Wyeliminowanie przyczyn zamieszczenia przez Audytora zastrzeżenia w analizowanym zakresie jest uzależnione od przedstawienia przez jednostkę dominującą Grupy Kapitałowej PBG zabezpieczeń oraz dokumentacji potwierdzającej przepływy pieniężne, które zagwarantują spłatę zobowiązań z tytułu wyemitowanych obligacji w całym okresie życia tego aktywa.

Z oczywistych względów przedmiotowa okoliczność jest poza zakresem uprawnień Zarządu jednostki dominującej. Zarząd jednostki dominującej, analizując prawdopodobieństwo odzyskiwalności należności z tytułu obligacji wyemitowanych przez PBG S.A. bierze pod uwagę nie tylko bieżącą wartość zabezpieczeń majątkowych emitenta obligacji, ale również perspektywy rynkowe całej Grupy kapitałowej PBG.

Analizując realizowalność aktywa z tytułu należności handlowych i udzielonych na realizację kontraktów zaliczek na rzecz jednostki powiązanej oraz prawdopodobieństwa spłaty udzielonej pożyczki, Zarząd jednostki dominującej ocenia bieżącą realizację umów, sprawując stały nadzór nad postępem prac oraz rozliczeniami z dalszymi podwykonawcami jednostki powiązanej. Zarówno pożyczka jak i zaliczki przekazane do PBG S.A. zostały udostępnione w celu sfinansowania kapitału obrotowego na poszczególnych kontraktach, które pozyskała jednostka dominująca i w części, do realizacji, podzleciła PBG S.A. Finansowanie kapitału obrotowego jest niezbędne ze względu na konieczność dokonywania przedpłat lub dalszych zaliczek w związku z realizacją kontraktów zarówno w segmencie ropy i gazu, jak i wybranych kontraktów energetycznych, w których Zamawiający nie przewidzieli wypłaty zaliczek albo uzależniają ich wypłatę od osiągnięcia określonych kamieni milowych.

Zarząd jednostki dominującej, biorąc pod uwagę stan realizacji kontraktów, w tym kwestię sporną rozliczenia z klientem opisaną w nocie 33 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania, oraz spodziewany pozytywny efekt negocjacji z kluczowymi klientami Grupy ocenia, że ryzyko nierealizowalności powyższych aktywów oraz utraty wartości aktywów Grupy jest na poziomie pozwalającym zakładać brak konieczności dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów.

c) opinia organu nadzorującego

Odnosząc się do zastrzeżenia Audytora, Rada Nadzorcza wyraża opinię, że Zarząd jednostki dominującej dokonał wyceny aktywów finansowych, kierując się własną oceną ryzyka ściągalności wymienionych w zastrzeżeniu należności i szczegółowymi przesłankami przytoczonymi w stanowisku Zarządu. W szczególności Zarząd jednostki dominującej nie ma wpływu na kwestie przedstawienia wystarczających dowodów odzyskiwalności należności z tytułu obligacji wyemitowanych przez PBG S.A.

Agnieszka

RAFAKO S.A.

Elektronicznie podpisany przez Helena Fic DN: c=PL, serialNumber=PNOPL-76122 805924, cn=Helena Fic, givenName=Helena, sn=Fic Data: 2019.09.30 16:39:13 +02'00'

l=Racibórz, st=śląskie, c=PL Data: 2019.09.30 18:15:42 +02'00'

Wasilewska-Semail; Elektronicznie podpisany przez Agnieszka Wasilewska-Semail; RAFAKO S.A. DN: cn=Agnieszka Wasilewska-Semail; RAFAKO S.A., givenName=Agnieszka, sn=Wasilewska-Semail, serialNumber=PNOPL-72011700389, 2.5.4.97=VATPL-6390001788, o=RAFAKO SPÓŁKA AKCYJNA, street=Łąkowa 33, postalCode=47-400,

Jerzy Ciechanowski Ciechanowski c=PL

Elektronicznie podpisany przez Jerzy DN: cn=Jerzy Ciechanowski, givenName=Jerzy, sn=Ciechanowski, serialNumber=PNOPL-52111301097, Data: 2019.09.30 18:00:21 +02'00'