AI assistant
Quest for Growth NV Capital/Financing Update 2021
3991_sha_2021-02-22_2799bb7c-3414-467b-a666-87c368489460.pdf
Capital/Financing Update
Open in viewerOpens in your device viewer
{0}------------------------------------------------
Quest for Growth
Privak – Openbare beleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht – NV Lei 19 bus 3 3000 Leuven RPR (Leuven): 0463.541.422 (de "Vennootschap")
Bijzonder verslag van de raad van bestuur opgesteld overeenkomstig art. 7:199 WVV inzake de hernieuwing van het toegestane kapitaal en art. 7:155 WVV inzake de (mogelijke) wijziging van de rechten verbonden aan soorten van aandelen wanneer van het toegestane kapitaal gebruik wordt gemaakt
Geachte aandeelhouders,
Huidig bijzonder verslag is opgesteld door de raad van bestuur overeenkomstig artikel 7:155 en artikel 7:199 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen (het "WVV").
Middels dit bijzonder verslag wenst de raad van bestuur u haar voorstel toe te lichten dat zal worden gedaan op de buitengewone algemene vergadering die op 25 maart 2021, of in geval van een ontoereikend aanwezigheidsquorum tijdens de eerste vergadering, op 14 april 2021 zal worden gehouden, om de raad van bestuur opnieuw te machtigen om het kapitaal van de Vennootschap overeenkomstig de hierna vermelde voorwaarden te verhogen (het toegestane kapitaal).
Volgens artikel 7:155 WVV wordt de uitgifte van nieuwe aandelen of winstbewijzen die niet evenredig aan het aantal uitgegeven aandelen of winstbewijzen binnen elke soort gebeurt, beschouwd als een wijziging van de rechten verbonden aan elke soort.
Op dit ogenblik wordt het kapitaal van de Vennootschap vertegenwoordigd door 16.774.226 aandelen zonder nominale waarde. De aandelen zijn onderverdeeld in drie soorten, met name (i) 16.773.226 gewone aandelen, (ii) 750 aandelen klasse A en (iii) 250 aandelen klasse B.
Volgens artikel 6 en artikel 9, A, (iii) van de statuten van de Vennootschap dienen de naar aanleiding van een kapitaalverhoging uit te geven aandelen steeds gewone aandelen te zijn. Bijgevolg is statutair bepaald dat geen bijkomende aandelen klasse A en aandelen klasse B kunnen worden uitgegeven naar aanleiding van een kapitaalverhoging.
Omwille van voorgaande, zullen de kapitaalverhogingen waartoe door de raad van bestuur zelfs met eerbiediging van een voorkeurrecht voor alle aandeelhouders of aanwending van de techniek van het
{1}------------------------------------------------
onherleidbaar toewijzingsrecht zou worden beslist in het kader van het toegestane kapitaal, formeel technisch steeds resulteren in een uitgifte van nieuwe aandelen die niet evenredig is aan het aantal uitgegeven aandelen binnen elke soort, hetgeen volgens (het nieuwe) artikel 7:155 WVV dient te worden aanzien als een wijziging van de rechten verbonden aan elke soort van aandelen.
In toepassing van artikel 7:199 WVV kan de algemene vergadering, bij een besluit genomen volgens de regels die gelden voor de statutenwijziging, in voorkomend geval met naleving van artikel 7:155, de machtiging inzake het toegestane kapitaal hernieuwen. Bijgevolg meent de raad van bestuur dat het aangewezen is om voor de voorgestelde hernieuwing van de machtiging inzake het toegestane kapitaal ook de formaliteiten zoals voorzien in (het nieuwe) artikel 7:155 WVV na te leven.
Bij toepassing van dit laatste artikel, moet de raad van bestuur een bijzonder verslag opstellen dat de voorgestelde wijzingen en de gevolgen daarvan op de rechten van de bestaande soorten verantwoordt. Indien aan het verslag van het bestuursorgaan ook financiële en boekhoudkundige gegevens ten grondslag liggen, dient de commissaris te beoordelen dat deze in het verslag van het bestuursorgaan opgenomen financiële en boekhoudkundige gegevens in alle materieel belang zijnde opzichten getrouw en voldoende zijn om de algemene vergadering die over het voorstel moet stemmen voor te lichten. De commissaris van de Vennootschap, zijnde PWC Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Gregory Joos, zal hierover een apart verslag opstellen.
Bij toepassing van artikel 7:199 WVV moet de raad van bestuur eveneens een bijzonder verslag opstellen dat de bijzondere omstandigheden waarin van het toegestane kapitaal kan worden gebruikgemaakt en de hierbij nagestreefde doeleinden uiteenzet.
1 VOORSTEL TOT HERNIEUWING VAN DE MACHTIGING INZAKE HET TOE-GESTANE KAPITAAL DAT AAN DE ALGEMENE VERGADERING WORDT VOORGELEGD
De raad van bestuur stelt aan de buitengewone algemene vergadering voor om de machtiging aan de raad van bestuur om gedurende een periode van vijf jaar, te rekenen vanaf de datum van de publicatie van het machtigingsbesluit van de buitengewone algemene vergadering in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad, het geplaatst kapitaal in één of meerdere malen te verhogen te hernieuwen (en bijgevolg het beschikbaar saldo van het toegestane kapitaal dat werd toegekend door de buitengewone algemene vergadering van 25 april 2017 te annuleren) voor een maximum bedrag gelijk aan het kapitaal van de Vennootschap.
De raad van bestuur stelt in dit kader eveneens voor om de statutaire bepalingen in verband met het toegestane kapitaal te wijzigen.
{2}------------------------------------------------
2 RECHTVAARDIGING VOOR HET VOORSTEL
Middels de beslissing van 25 april 2017 heeft de buitengewone algemene vergadering de toestemming verleend aan de raad van bestuur om het kapitaal in één of meerdere malen te verhogen met een maximumbedrag van EUR 135.130.875,32. Deze toestemming was geldig gedurende een periode van 5 jaar te rekenen van de datum van de publicatie van het machtigingsbesluit in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad.
Sinds 25 april 2017 heeft de raad van bestuur geen verrichtingen uitgevoerd in het kader van het toegestane kapitaal, waardoor het beschikbaar saldo van het toegestane kapitaal nog steeds gelijk is aan EUR 135.130.875,32.
Rekening houdend met de kapitaalverhoging d.d. 17 april 2018 naar aanleiding van een keuzedividend, bedraagt het kapitaal van de Vennootschap op de datum van dit verslag EUR 146.458.719,56. Aan de buitengewone algemene vergadering van 25 maart 2021, of in geval van een ontoereikend aanwezigheidsquorum tijdens de eerste vergadering, de vergadering van 7 april 2021, zal worden voorgesteld om over te gaan tot een kapitaalvermindering ten belope van een bedrag van EUR 6.709.690,40, waardoor het bedrag van het kapitaal van de Vennootschap mogelijks zal worden verminderd tot EUR 139.749.029,16.
Gezien de huidige machtiging inzake het toegestane kapitaal volgend jaar zal verstrijken, wenst de raad van bestuur aan de voornoemde buitengewone algemene vergadering die in maart of/en april 2021 zal worden georganiseerd omwille van (kosten)efficiëntie eveneens voor te stellen om de machtiging aan de raad van bestuur om het kapitaal van de Vennootschap in één of meerdere malen te verhogen gedurende een periode van vijf jaar vanaf de publicatie van het machtigingsbesluit in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad te hernieuwen (en bijgevolg het beschikbaar saldo van het toegestane kapitaal dat werd toegekend door de buitengewone algemene vergadering van 25 april 2017 te annuleren) voor een maximum bedrag gelijk aan het kapitaal van de Vennootschap op het moment van de goedkeuring van de hernieuwing van de machtiging inzake het toegestane kapitaal (zijnde EUR 146.458.719,56 of, indien de kapitaalvermindering wordt goedgekeurd door de buitengewone algemene vergadering, EUR 139.749.029,16). In de mate dit voorstel tot hernieuwing van de machtiging inzake het toegestane kapitaal niet zou worden goedgekeurd door de buitengewone algemene vergadering, zal de huidige machtiging inzake het toegestane kapitaal die werd verleend door de buitengewone algemene vergadering van 25 april 2017 en waarvan het saldo EUR 135.130.875,32 bedraagt blijven gelden.
3 MODALITEITEN VAN DE VOORGESTELDE MACHTIGING INZAKE TOEGE-STANE KAPITAAL
Het voorstel tot hernieuwing van de machtiging aan de raad van bestuur inzake het toegestane kapitaal heeft betrekking op de kapitaalverhogingen zoals voorzien in het Wetboek van vennoot
{3}------------------------------------------------
schappen en verenigingen. Meer bepaald kan de raad van bestuur, binnen de door de algemene vergadering gestelde grenzen en met inachtneming van de dwingende bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, het Koninklijk besluit van 10 juli 2016 met betrekking tot de alternatieve instellingen voor collectieve belegging in niet-genoteerde vennootschappen en in groeibedrijven (het "Privak KB") en/of enige andere toepasselijke regelgeving en de statutaire bepalingen van de Vennootschap, beslissen tot verhoging van het kapitaal door inbrengen in geld, of inbrengen in natura, of bij wijze van gemengde inbreng, of door omzetting van reserves of incorporatie van uitgiftepremies, met of zonder uitgifte van nieuwe aandelen. Het toegestane kapitaal kan eveneens worden aangewend voor de uitgifte van converteerbare obligaties of inschrijvingsrechten met inachtneming van de toepasselijke regelgeving en de statutaire bepalingen van de Vennootschap.
Het is de raad van bestuur toegestaan om overeenkomstig de bepalingen in het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, het Privak KB en de statuten van de Vennootschap, het voorkeurrecht van de aandeelhouders te beperken of op te heffen en dus eveneens alle verrichtingen uit te voeren die bedoeld zijn in artikel 7:200, 1° en 2° van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen mits, in de mate dit wettelijk vereist is, er een onherleidbaar toewijzingsrecht wordt verleend aan de bestaande aandeelhouders bij de toekenning van de nieuwe effecten. Het is de raad van bestuur eveneens toegestaan om geen onherleidbaar toewijzingsrecht toe te kennen bij een inbreng in geld met beperking of opheffing van het voorkeurrecht in aanvulling op een inbreng in natura in het kader van de uitkering van een keuzedividend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhouders betaalbaar wordt gesteld.
De raad van bestuur licht voor de duidelijkheid toe dat de voorgestelde machtiging inzake het toegestane kapitaal de raad van bestuur toestaat om alle verrichtingen zoals vermeld in artikel 7:200 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen uit te voeren met inachtneming van de toepasselijke regelgeving.
4 OMSTANDIGHEDEN WAARIN DE MACHTIGING KAN WORDEN GEBRUIKT EN NAGESTREEFDE DOELEINDEN
Het voorstel om de machtiging inzake het toegestane kapitaal te hernieuwen strekt er, net zoals in het verleden, toe om de Vennootschap toe te laten snel en efficiënt te reageren op de opportuniteiten die zich desgevallend aan de Vennootschap zouden aanbieden.
De techniek van het toegestane kapitaal biedt de raad van bestuur een mate van flexibiliteit en snelheid van uitvoering wat nodig zou kunnen zijn voor een optimaal beheer van de Vennootschap met het oog op de realisatie van haar voorwerp. De uitvoerige en tijdrovende procedure voor het bijeenroepen van een buitengewone algemene vergadering zou in bepaalde omstandigheden immers onverenigbaar kunnen zijn met de fluctuaties op de kapitaalmarkten of bepaalde opportuniteiten die zich zouden kunnen aanbieden aan de Vennootschap.
{4}------------------------------------------------
De raad van bestuur wenst de techniek van het toegestane kapitaal te kunnen gebruiken in omstandigheden waar, in het belang van de Vennootschap, een bijeenroeping van een buitengewone algemene vergadering niet gewenst of opportuun zou zijn. Zo zal de raad van bestuur het toegestane kapitaal onder meer (doch zonder beperking) kunnen gebruiken wanneer:
- (i) zou blijken dat het nodig zou zijn om snel te reageren op bepaalde marktopportuniteiten of in te gaan op de uiting van interesse van beleggers;
- (ii) er een financieringsnood of een financieringsopportuniteit zou rijzen waarbij de relevante marktomstandigheden een snel optreden van de Vennootschap zouden vereisen;
- (iii) een voorafgaande kennisgeving van een aandeelhoudersvergadering zou leiden tot een ontijdige aankondiging van een potentiële transactie en/of een gunstige afloop van de onderhandelingen daarover in gevaar zou kunnen brengen;
- (iv) de kosten verbonden aan de oproeping van een buitengewone algemene vergadering niet evenredig zijn met het bedrag van de voorgestelde kapitaalverhoging;
- (v) wanneer de Vennootschap wenst over te gaan tot een kapitaalverhoging in het kader van een keuzedividend, ongeacht of in dit kader het dividend rechtstreeks wordt uitbetaald in aandelen dan wel het dividend wordt uitgekeerd in contanten of in natura en vervolgens met de uitgekeerde dividenden kan worden ingeschreven op aandelen, in voorkomend geval met een opleg in geld; en
- (vi) in het algemeen, omwille van het dringend karakter of de andere kenmerken van de situatie zou blijken dat een kapitaalverhoging binnen het kader van het toegestane kapitaal het belang van de Vennootschap beter behartigt.
5 WIJZIGING VAN DE RECHTEN VERBONDEN AAN SOORTEN VAN AANDELEN EN GEVOLGEN
5.1 Toepassing van artikel 7:155 WVV
De regeling inzake het voorkeurrecht voor vennootschappen die verschillende soorten van aandelen hebben uitgegeven is gewijzigd in het nieuw Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
Met name komt volgens artikel 7:188 WVV het voorkeurrecht eerst toe aan de houders van aandelen van de uit te geven soort en komt het voorkeurrecht aan de houders van aandelen van een andere soort dan de uit te geven aandelen slechts toe inzoverre de houders van aandelen van de soort waarin nieuwe aandelen worden uitgegeven van dit recht geen gebruik hebben gemaakt.
{5}------------------------------------------------
Nu de Vennootschap zoals hoger aangeduid statutair enkel nieuwe gewone aandelen kan uitgeven, bestaat dus het risico dat, bij kapitaalverhogingen waarbij het voorkeurrecht formeel wordt gerespecteerd, de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B niet pro rata hun deelname in het kapitaal op de kapitaalverhoging kunnen inschrijven.
Een kapitaalverhoging met uitgifte van nieuwe gewone aandelen binnen voorkeurrecht zal dus een wijziging van de rechten van de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B kunnen inhouden, indien de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B niet parallel de mogelijkheid wordt geboden om naar evenredigheid van het deel van het kapitaal dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op deze kapitaalverhoging in te schrijven. Dit wordt hierna verder toegelicht.
Bij een keuzedividend dat formeel gerealiseerd wordt onder de vorm van een inbreng in natura, zal die voorkeursregeling voor de gewone aandelen niet dienen te worden gerespecteerd en zullen de aandelen klasse A en klasse B pro rata samen met de gewone aandelen kunnen intekenen op de kapitaalverhoging. Hetzelfde geldt in geval van een kapitaalverhoging door inbreng in geld waarbij het voorkeurrecht wordt beperkt of opgeheven en, in toepassing van artikel 7, §1 van het Privak KB, een onherleidbaar toewijzingsrecht wordt verleend aan alle bestaande aandeelhouders naar rato van het deel van het kapitaal dat hun aandelen vertegenwoordigen. Dergelijke kapitaalverhogingen zullen omgekeerd beperkt de rechten van de bestaande gewone aandeelhouders beïnvloeden. Ook dat wordt hierna verder toegelicht.
(a) Verwatering
In de mate op nieuwe gewone aandelen wordt ingeschreven, zal het totaal aantal uitstaande aandelen van de Vennootschap toenemen. In toepassing van artikel 39 van de statuten van de Vennootschap geven alle aandelen recht op één stem. Bijgevolg zal, indien de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B niet naar evenredigheid van het deel van het kapitaal dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op de kapitaalverhoging kunnen inschrijven, het relatief belang van hun aandelen klasse A en aandelen klasse B en de daaraan gekoppelde stemrechten in het totale aandeelhouderschap verwateren naargelang het aantal nieuwe gewone aandelen dat wordt uitgegeven. De cijfermatige impact hiervan is op basis van een berekeningsvoorbeeld vervat in Bijlage 1, die integraal deel uitmaakt van dit verslag, weergegeven.
Bij de voorbeelden van (i) het keuzedividend door inbreng in natura en (ii) de kapitaalverhoging door inbreng in geld met beperking of opheffing van het voorkeurrecht en met toekenning van een onherleidbaar toewijzingsrecht, zal er omgekeerd een beperkte verwatering zijn van de stemrechten van de houders van gewone aandelen binnen de klasse van gewone aandelen. Zulks zal relevant zijn indien, bijvoorbeeld in toepassing van artikel 38, voorlaatste alinea en artikel 40 van de huidige statuten van de Vennootschap, voor bepaalde beslissingen het aanwezigheidsquorum en de bijzondere meerderheid per soort van aandelen dient te worden nageleefd. De cijfermatige impact van dergelijke kapitaalverhogingen met uitgifte van gewone aandelen waarop de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B samen met de gewone aandelen naar evenredigheid van het deel van het kapitaal
{6}------------------------------------------------
dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op de kapitaalverhoging kunnen inschrijven, is op basis van een berekeningsvoorbeeld vervat in Bijlage 1, die integraal deel uitmaakt van dit verslag, weergegeven.
(b) Deelname in de winst en verdeling van het netto-actief in geval van vereffening
De aandelen klasse A en de aandelen klasse B geven recht op een preferent dividend volgens artikel 44 van de statuten. Dit preferent dividend wordt betaald op het gedeelte van de nettowinst dat het bedrag overschrijdt dat nodig is om globaal de aandeelhouders een vergoeding gelijk aan een vergoeding van nominaal 6% op jaarbasis uit te keren berekend op het eigen vermogen zoals uitgedrukt op de balans na winstverdeling bij het begin van het boekjaar waarop het dividend betrekking heeft, desgevallend te verhogen met een bedrag gelijk aan het bedrag dat de Vennootschap zou mislopen zijn door afhouding voor winstdeelnames betaald in hetzelfde jaar door fondsen beheerd door Capricorn Venture Partners NV waarin zij aandeelhouder is. Van het excedentair bedrag wordt 20% uitgekeerd aan de houders van de aandelen klasse A en de aandelen klasse B als preferent dividend. De overige 80% wordt gelijk verdeeld over alle aandeelhouders.
In de mate nieuwe gewone aandelen zouden worden uitgegeven aan een uitgifteprijs beneden pari1 naar aanleiding van een kapitaalverhoging waarop de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B niet naar evenredigheid van het deel van het kapitaal dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op de kapitaalverhoging kunnen inschrijven, dan zal dit, in de mate het bedrag van de nettowinst gelijk zou blijven met het bedrag voor de kapitaalverhoging of pro rata mee zou stijgen met de stijging van het kapitaal naar aanleiding van de kapitaalverhoging (hetgeen mogelijk is, gezien er door een kapitaalverhoging meer middelen ter beschikking zullen zijn in de Vennootschap en er hiermee mogelijks meer rendement kan worden behaald), hun dividendrechten aantasten, gezien:
- (i) bij een gelijk bedrag aan nettowinst als voor de kapitaalverhoging:
- een groter deel van de nettowinst nodig zal zijn om een vergoeding van nominaal 6% op jaarbasis berekend op het eigen vermogen (het "basisbedrag") uit te keren, waardoor het excedentair bedrag waarvan 20% wordt uitgekeerd aan de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B lager zal zijn;
Rekening houdend met het feit dat de beurskoers van het aandeel van Quest for Growth reeds geruime tijd lager is dan de fractiewaarde van de aandelen (met name EUR 8,73) en er in geval van uitgifte van nieuwe aandelen vaak een korting wordt toegekend in vergelijking met de beurskoers, is het meest waarschijnlijke scenario op heden (uiteraard onder voorbehoud van de marktomstandigheden en de evolutie van de beurskoers) dat de uitgifteprijs van nieuwe aandelen naar aanleiding van een kapitaalverhoging door Quest for Growth beneden pari zal zijn.
Er dient evenwel te worden opgemerkt dat, in het geval dat nieuwe aandelen van Quest for Growth naar aanleiding van een kapitaalverhoging zouden worden uitgegeven boven pari, (i) het deel dat de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B uit het basisbedrag ontvangen hoger zal zijn dan voor de kapitaalverhoging en (ii) het deel dat de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B uit de 80% van het excedentair bedrag ontvangen (a) lager zal zijn bij een gelijk bedrag aan nettowinst en (b) hoger zal zijn bij een stijging van de nettowinst pro rata de verhoging van het kapitaal naar aanleiding van de kapitaalverhoging dan voor de kapitaalverhoging. Algemeen kan wel worden gesteld dat de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B procentueel een lager deel van de nettowinst zullen ontvangen in geval van een kapitaalverhoging waarna de nettowinst gelijk is gebleven of zelfs pro rata de verhoging van het kapitaal naar aanleiding van de kapitaalverhoging is gestegen.
{7}------------------------------------------------
- het basisbedrag, hoewel dit hoger zal zijn dan voor de kapitaalverhoging, over meer aandelen ((nieuwe en bestaande) gewone aandelen, aandelen klasse A en aandelen klasse B) dient te worden verdeeld, waardoor het totaal bedrag dat de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B hieruit ontvangen lager zal zijn;
- de overige 80% van het excedentair bedrag dat over alle aandelen ((nieuwe en bestaande) gewone aandelen, aandelen klasse A en aandelen klasse B) wordt verdeeld, lager zal zijn (omwille van het hoger basisbedrag) en over meer aandelen dient te worden verdeeld, waardoor het totaal bedrag dat de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B hieruit ontvangen lager zal zijn.
- (ii) bij een stijging van de nettowinst pro rata met de verhoging van het kapitaal naar aanleiding van de kapitaalverhoging:
- het basisbedrag, hoewel dit hoger zal zijn dan voor de kapitaalverhoging, over meer aandelen ((nieuwe en bestaande) gewone aandelen, aandelen klasse A en aandelen klasse B) dient te worden verdeeld, waardoor het totaal bedrag dat de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B hieruit ontvangen lager zal zijn;
- de 20% van het excedentair bedrag dat toekomt aan de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B, hoewel dit bedrag omwille van de stijging van de nettowinst hoger zal zijn als voor de kapitaalverhoging, procentueel hetzelfde deel van de nettowinst zal vertegenwoordigen als voor de kapitaalverhoging; en
- de 80% van het excedentair bedrag dat wordt verdeeld over alle aandelen ((nieuwe en bestaande) gewone aandelen, aandelen klasse A en aandelen klasse B) over meer aandelen dient te worden verdeeld, waardoor het totaal bedrag dat de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B uit deze 80% ontvangen lager zal zijn.
Er dient evenwel te worden opgemerkt dat, in de mate de nettowinst hoger is dan voor de kapitaalverhoging, ondanks de vermogensrechtelijke gevolgen voor de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B zoals hierboven uiteengezet, deze aandeelhouders in absolute termen mogelijks wel een hoger dividend zullen ontvangen als voor de kapitaalverhoging.
Verder dient te worden vermeld dat, indien de nettowinst meer dan pro rata met de kapitaalverhoging zou stijgen en het basisbedrag van 6% zou overstijgen, de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B in absolute en relatieve termen mogelijks een hoger dividend zullen ontvangen dan voor de kapitaalverhoging, gezien het excedentair bedrag hoger zal zijn en bijgevolg de 20% van dit bedrag dat aan de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B toekomt eveneens hoger zal zijn, terwijl dit bedrag over hetzelfde aantal aandelen klasse A en klasse B als voor de kapitaalverhoging (met name 1.000 aandelen) wordt verdeeld.
De cijfermatige impact op de winstverdeling van een kapitaalverhoging met uitgifte van gewone aandelen waarop de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B niet naar evenredigheid van het deel van het kapitaal dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op de kapitaalverhoging kunnen inschrijven, is op basis van een berekeningsvoorbeeld vervat in Bijlage 2, die integraal deel uitmaakt van dit verslag, weergegeven.
{8}------------------------------------------------
Bij de voorbeelden van (i) het keuzedividend door inbreng in natura en (ii) de kapitaalverhoging door inbreng in geld met beperking of opheffing van het voorkeurrecht en met toekenning van een onherleidbaar toewijzingsrecht, zou er omgekeerd een beperkte verwatering zijn van de dividendrechten van de gewone aandelen. In de mate nieuwe gewone aandelen zouden worden uitgegeven naar aanleiding van een kapitaalverhoging waarop de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B naar evenredigheid van het deel van het kapitaal dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op de kapitaalverhoging kunnen inschrijven, dan zal dit de dividendrechten van de gewone aandelen (gezien het beperkte aantal aandelen klasse A en klasse B) beperkt aantasten. Met name zal:
- (i) een deel van het basisbedrag, hoewel dit hoger zal zijn als voor de kapitaalverhoging maar tegelijk over meer aandelen zal moeten worden verdeeld, toekomen aan de gewone aandelen die worden gehouden door de houders van de aandelen klasse A en aandelen klasse B; en
- (ii) een deel van de 80% van het excedentair bedrag (dat over alle aandelen moet worden verdeeld) eveneens toekomen aan de gewone aandelen die gehouden worden door de houders van de aandelen klasse A en aandelen klasse B.
Bijgevolg wordt het deel van het basisbedrag en de 80% van het excedentair bedrag dat anders was toe te kennen aan de houders van de gewone aandelen licht beïnvloedt dan wanneer de houders van de aandelen klasse A en de aandelen klasse B geen recht zouden hebben gehad op de gewone aandelen in te tekenen, i.e. met name dient een deel gelijk aan het pro rata aantal gewone aandelen dat de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B houden tegenover het totaal aantal gewone aandelen aan hen te worden uitgekeerd waardoor het totaal bedrag dat anders aan de gewone aandeelhouders toekwam in dezelfde mate wordt verminderd.
De cijfermatige impact op de winstverdeling van een kapitaalverhoging met uitgifte van gewone aandelen waarop de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B naar evenredigheid van het deel van het kapitaal dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op de kapitaalverhoging kunnen inschrijven, is op basis van een berekeningsvoorbeeld vervat in Bijlage 2, die integraal deel uitmaakt van dit verslag, weergegeven.
Volgens artikel 48 van de statuten van de Vennootschap, wordt in geval van vereffening van de Vennootschap, na aanzuivering van alle schulden, lasten en kosten van de vereffening, en na terugbetaling van het gestort bedrag van het kapitaal, het overschot van het netto-actief volgens dezelfde berekeningswijze als voor de winstverdeling uitgekeerd aan de aandeelhouders. Bijgevolg heeft een kapitaalverhoging met uitgifte van gewone aandelen waarop de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B niet casu quo wel naar evenredigheid van het deel van het kapitaal dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op de kapitaalverhoging kunnen inschrijven, op termijn een gelijkaardige financiële impact op de houders van de gewone aandelen en de aandelen klasse A en de aandelen klasse B als voor de winstverdeling.
{9}------------------------------------------------
5.2 Verantwoording
De raad van bestuur licht toe dat de aandelen klasse A en de aandelen klasse B reeds bestaan sinds de oprichting van de Vennootschap en dat deze aandelen werden gecreëerd teneinde aan de oprichters, strategische aandeelhouders, leden van het uitvoerende management en personeelseden bepaalde preferente vermogensrechten toe te kennen in de winstverdeling en in het netto-actief in geval van de vereffening van de Vennootschap. Daarnaast werden de gewone aandelen gecreëerd waarop beleggers die in de Vennootschap wensen te investeren kunnen inschrijven en die kunnen worden verhandeld op de beurs. Rekening houdend met voorgaande, is het niet de bedoeling dat er nog bijkomende preferente aandelen worden gecreëerd en op die manier de rechten van de preferente aandeelhouders zouden worden uitgebreid, waardoor de statuten bepalen dat in geval van een kapitaalverhoging enkel gewone aandelen kunnen worden uitgegeven. In de mate de houders van aandelen klasse A en aandelen klasse B niet casu quo wel naar evenredigheid van het deel van het kapitaal dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op een kapitaalverhoging met uitgifte van gewone aandelen kunnen inschrijven, worden hun rechten casu quo de rechten van de gewone aandelen aangetast, zulks evenwel in zeer beperkte mate gezien het beperkt aantal preferente aandelen tegenover het totaal aantal door de Vennootschap uitgegeven aandelen. De raad van bestuur meent evenwel dat dergelijke beperkte aantasting van de rechten van de preferente aandeelhouders casu quo de gewone aandeelhouders naargelang de aard van de voorgenomen kapitaalverhoging verantwoord is, gezien de Vennootschap moet kunnen overgaan tot kapitaalverhogingen, waaronder bij wege van keuzedividend, teneinde voldoende middelen aan te trekken om haar activiteiten verder te ontwikkelen.
6 VOORSTEL TOT WIJZIGING VAN DE STATUTEN
Ten gevolge van het voorgaande voorstel tot hernieuwing van de machtiging inzake het toegestane kapitaal stelt de raad van bestuur voor om artikel 9 bis van de statuten betreffende het toegestane kapitaal als volgt te wijzigen:
"De algemene vergadering machtigt de raad van bestuur om gedurende een periode van vijf (5) jaar, te rekenen vanaf de datum van de bekendmaking van het machtigingsbesluit in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad, het geplaatst kapitaal van de vennootschap in het kader van het toegestane kapitaal in één of meerdere malen te verhogen ten belope van een maximumbedrag van EUR 139.749.029,16.
Deze bevoegdheid van de raad van bestuur kan worden hernieuwd.
Binnen de door de algemene vergadering gestelde grenzen en met inachtneming van de dwingende bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, het Koninklijk besluit van 10 juli 2016 betreffende openbare privaks en/of enige andere toepasselijke regelgeving en de statutaire bepalingen van de vennootschap, kan de raad van bestuur beslissen tot verhoging van het kapitaal door inbrengen in geld, of inbrengen in natura (met inbegrip van, doch niet beperkt tot, keuzedividenden), of bij wijze van gemengde inbreng, of door incorporatie van reserves of uitgiftepremies, met
{10}------------------------------------------------
of zonder uitgifte van nieuwe aandelen. De kapitaalverhogingen kunnen eveneens verwezenlijkt worden door uitgifte van converteerbare obligaties of inschrijvingsrechten met inachtneming van de toepasselijke regelgeving en de statutaire bepalingen van de vennootschap.
Binnen de modaliteiten bepaald in artikel 9 van de statuten, kan de raad van bestuur bij de kapitaalverhoging het voorkeurrecht van de aandeelhouders beperken of opheffen. Het is de raad van bestuur eveneens toegestaan om geen onherleidbaar toewijzingsrecht toe te kennen bij een inbreng in geld met beperking of opheffing van het voorkeurrecht in aanvulling op een inbreng in natura in het kader van de uitkering van een keuzedividend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhouders betaalbaar wordt gesteld.
Het is de raad van bestuur eveneens toegelaten om alle verrichtingen zoals vermeld in artikel 7:200 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen uit te voeren met inachtneming van de toepasselijke regelgeving.
Indien de raad van bestuur naar aanleiding van zijn beslissing tot kapitaalverhoging de betaling van een uitgiftepremie vraagt, zal het bedrag van die premie besteed worden aan een onbeschikbare rekening, "uitgiftepremie" genoemd, die in dezelfde mate als het kapitaal tot waarborg van derden zal strekken, en die onder voorbehoud van incorporatie in het kapitaal, enkel mag verminderd of afgeschaft worden bij beslissing van de algemene vergadering beraadslagend volgens de voorwaarden bepaald in de artikelen 7:208 en verder van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
Als de kapitaalverhoging gepaard gaat met een uitgiftepremie wordt enkel het bedrag van de kapitaalverhoging afgetrokken van het overgebleven bruikbare bedrag van het toegestane kapitaal.
De raad van bestuur heeft de bevoegdheid om de statuten van de vennootschap te wijzigen in overeenstemming met de kapitaalverhoging die binnen het kader van het toegestane kapitaal werd beslist."
De vergadering beslist dat de bestaande machtiging binnen de wettelijke grenzen van kracht blijft tot aan de publicatie van de nieuwe machtiging in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad.
{11}------------------------------------------------
7 BESLUIT
De raad van bestuur stelt aan de buitengewone algemene vergadering voor om ten gunste van de aan haar voorgelegde voorstellen te stemmen.
Aldus vastgesteld op 23 februari 2021
Philippe de Vicq de Cumptich Yves Vaneerdewegh
Effectieve leider Effectieve leider
Quest for Growth NV Capricorn Partners NV
{12}------------------------------------------------
Bijlage 1 – Cijfervoorbeeld verwatering
Wijziging van het relatief aantal aandelen en stemrechten in geval van kapitaalverhoging (verwatering):
| Scenario 1: kapitaalverhoging € 7.000.000 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitaalverhoging binnen voorkeurrechtzonder pro rata inschrijving A/B aandeelhouders | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (absoluut) | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (relatief) | ||||||||||
| kapitaal | prijs per aandeel | gewone aandelen | A/B aandelen | totaal | gewone aandeelhouders | A/B aandeelhouders | ∆ | |||||
| Toestand voor kapitaalverhoging | € 139.749.029,16 | € 8,33 | 16.773.226 1.000 16.774.226 |
16.773.226 gewone aandelen | 99,99403847% | 1000 A/B aandelen 0,0060% |
||||||
| kapitaalverhoging | € 7.000.000,00 | € 7,00 | 1.000.000 | 0 | 1.000.000 | 1.000.000 gewone aandelen | ||||||
| Toestand na kapitaalverhoging | € 146.749.029,16 | 17.773.226 | 1.000 | 17.774.226 | 17.773.226 gewone aandelen | 99,99437388% | 1000 A/B aandelen | 0,0056% | ||||
| Verschil in aantal aandelen en stemrechten voor A/B aandeelhouders: | ‐0,000335% | |||||||||||
| Kapitaalverhoging nav keuzedividend of met beperking/opheffing voorkeurrecht | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (absoluut) | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (relatief) | ||||||||||
| kapitaal | prijs per aandeel | gewone aandelen | A/B aandelen | totaal | gewone aandeelhouders | A/B aandeelhouders | ∆ | |||||
| Toestand voor kapitaalverhoging | € 139.749.029,16 | € 8,33 | 16.773.226 | 1.000 | 16.774.226 | 16.773.226 gewone aandelen | 99,9940385% | 1000 A/B aandelen | 0,0060% | |||
| kapitaalverhoging | € 7.000.000,00 | € 7,00 | 1.000.000 | 0 | 1.000.000 | 999.940 gewone aandelen | 60 gewone aandelen | |||||
| Toestand na kapitaalverhoging | € 146.749.029,16 | 17.773.226 | 1.000 | 17.774.226 | 17.773.166 gewone aandelen 99,9940385% |
1000 A/B aandelen | 0,0060% | |||||
| Verschil in aantal aandelen en stemrechten voor gewone aandeelhouders in totaal: | 0,000000% | |||||||||||
| Aantal aandelen en stemrechten binnen de klasse gewone aandelen (relatief) | ||||||||||||
| A/B aandeelhouders | ∆ | |||||||||||
| Totaal aantal: 16.773.226 | 16.773.226 100,00% |
0 | 0,00% | |||||||||
| + 1.000.000 nav kapitaalverhoging | + 999.940 nav kapitaalverhoging | + 60 nav kapitaalverhoging | ||||||||||
| Totaal aantal: 17.773.226 | 99,9996646% | 60 | 0,0003354% | |||||||||
| Verschil in aantal aandelen en stemrechten voor gewone aandeelhouders binnen de klasse: | ‐0,000335% |
| Scenario 2: kapitaalverhoging € 15.000.000 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitaalverhoging binnen voorkeurrechtzonder pro rata inschrijving A/B aandeelhouders | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (absoluut) | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (relatief) | ||||||||
| kapitaal | prijs per aandeel gewone aandelen A/B aandelen totaal |
gewone aandeelhouders | A/B aandeelhouders | ∆ | ||||||
| Toestand voor kapitaalverhoging | € 139.749.029,16 | € 8,33 | 16.773.226 | 1.000 | 16.774.226 | 16.773.226 gewone aandelen | 99,99403847% | 1000 A/B aandelen | 0,0060% | |
| kapitaalverhoging | € 15.000.000,00 | € 7,00 | 2.142.857 | 0 | 2.142.857 | 2.142.857 gewone aandelen | ||||
| Toestand na kapitaalverhoging | € 154.749.029,16 | 18.916.083 | 1.000 | 18.917.083 | 18.916.083 gewone aandelen | 99,99471377% | 1000 A/B aandelen | 0,0053% | ||
| Verschil in aantal aandelen en stemrechten voor A/B aandeelhouders: | ‐0,000675% | |||||||||
| Kapitaalverhoging nav keuzedividend of met beperking/opheffing voorkeurrecht | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (absoluut) | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (relatief) | ||||||||
| kapitaal | prijs per aandeel | gewone aandelen | A/B aandelen | totaal | gewone aandeelhouders | A/B aandeelhouders | ∆ | |||
| Toestand voor kapitaalverhoging | € 139.749.029,16 | € 8,33 | 16.773.226 | 1.000 | 16.774.226 | 16.773.226 gewone aandelen | 99,9940385% | 1000 A/B aandelen | 0,0060% | |
| kapitaalverhoging | € 15.000.000,00 | € 7,00 | 2.142.857 | 0 | 2.142.857 | 2.142.729 gewone aandelen | 128 gewone aandelen | |||
| Toestand na kapitaalverhoging | € 154.749.029,16 | 18.916.083 | 1.000 | 18.917.083 | 18.915,955 gewone aandelen | 99,9940385% | 1000 A/B aandelen | 0,0060% | ||
| 128 gewone aandelen | ||||||||||
| Verschil in aantal aandelen en stemrechten voor gewone aandeelhouders in totaal: | 0,000000% | |||||||||
| Aantal aandelen en stemrechten binnen de klasse gewone aandelen (relatief) | ||||||||||
| gewone aandeelhouders | A/B aandeelhouders | ∆ | ||||||||
| Totaal aantal: 16.773.226 | 16.773.226 | 100,00% | 0 | 0,00% | ||||||
| + 2.142.857 nav kapitaalverhoging | 2.142.729 nav kapitaalverhoging | + 128 nav kapitaalverhoging | ||||||||
| Totaal aantal: 18.916.083 | 18.915.955 | 99,9993247% | 128 | 0,0006753% | ||||||
| Verschil in aantal aandelen en stemrechten voor gewone aandeelhouders binnen de klasse: | ‐0,000675% |
| Scenario 3: kapitaalverhoging € 139.749.029,16 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitaalverhoging binnen voorkeurrechtzonder pro rata inschrijving A/B aandeelhouders | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (absoluut) | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (relatief) | ||||||||||
| prijs per aandeel gewone aandelen A/B aandelen totaal |
gewone aandeelhouders | A/B aandeelhouders | ∆ | |||||||||
| Rechten met beperking voorkeurrecht: | ||||||||||||
| Toestand voor kapitaalverhoging | € 139.749.029,16 | € 8,33 | 16.773.226 | 1.000 | 16.774.226 | 16.773.226 gewone aandelen | 99,99403847% | 1000 A/B aandelen | 0,0060% | |||
| kapitaalverhoging | € 139.749.029,16 | € 7,00 | 19.964.147 | 0 | 19.964.147 | 19.964.147 gewone aandelen | ||||||
| Toestand na kapitaalverhoging | € 279.498.058,32 | 36.737.373 | 1.000 | 36.738.373 | 36.737.373 gewone aandelen | 99,99727805% | 1000 A/B aandelen | 0,0027% | ||||
| Verschil in aantal aandelen en stemrechten voor A/B aandeelhouders: | ‐0,003240% | |||||||||||
| Kapitaalverhoging nav keuzedividend of met beperking/opheffing voorkeurrecht | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (absoluut) | Aantal aandelen en stemrechten in totaal (relatief) | ||||||||||
| kapitaal | prijs per aandeel | gewone aandelen | A/B aandelen | totaal | gewone aandeelhouders | A/B aandeelhouders | ∆ | |||||
| Rechten zonder beperking voorkeurrecht: | ||||||||||||
| Toestand voor kapitaalverhoging | € 139.749.029,16 | € 8,33 | 16.773.226 | 1.000 | 16.774.226 | 16.773.226 gewone aandelen | 99,9940385% | 1000 A/B aandelen | 0,0060% | |||
| kapitaalverhoging | € 139.749.029,16 | € 7,00 | 19.964.147 | 0 | 19.964.147 | 19.962.957 gewone aandelen | 1.190 gewone aandelen | |||||
| Toestand na kapitaalverhoging | € 279.498.058,32 | 36.737.373 | 1.000 | 36.738.373 | 36.737.373 gewone aandelen | 99,9940385% | 1000 A/B aandelen | 0,0060% | ||||
| 1.190 gewone aandelen | ||||||||||||
| Verschil in rechten zonder beperking voorkeurrecht: | 0,000000% | |||||||||||
| Aantal aandelen en stemrechten binnen de klasse gewone aandelen (relatief) | ||||||||||||
| gewone aandeelhouders | A/B aandeelhouders | ∆ | ||||||||||
| Totaal aantal: 16.773.226 | 16.773.226 | 100,00% | 0 | 0,00% | ||||||||
| + 19.964.147 nav kapitaalverhoging | 19.962.957 nav kapitaalverhoging + 1.190 nav kapitaalverhoging |
|||||||||||
| Totaal aantal: 36.737.373 | 36.736.183 | 99,9967603% | 1.190 | 0,0032397% | ||||||||
| Verschil in aantal aandelen en stemrechen voor gewone aandeelhouders binnen de klasse: | ‐0,003240% |
{13}------------------------------------------------
Bijlage 2 – Cijfervoorbeeld impact winstverdeling
| Toestand voor kapitaalverhoging netto winst onveranderd | Netto winst pro rata gestegen met kapitaal | Netto winst meer dan pro rata met kapitaal gestegen Netto winst meer dan pro rata met kapit | itaal gestegen | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| dividendre | ndement ongewi | zigd | dividendrend | ement evenredig | gestegen | dividendrendemen | t meer dan evenre | dig gestegen | |||||||
| D | eel van de | Deel van de | Deel van de | Deel van de | [ | Deel van de | |||||||||
| n | etto winst | netto winst | netto winst | netto winst | ı | netto winst | |||||||||
| Kapitaal voor kapitaalverhoging: | € 146.559.369 | € 146.559.369 | € 146.559.369 | € 146.559.369 | € 146.559.369 | ||||||||||
| Aantal gewone aandelen voor Kapitaalverhoging: | 16.773.226 | 16.773.226 | 16.773.226 | 16.773.226 | 16.773.226 | ||||||||||
| Aantal aandelen A / B voor kapitaalverhoging: | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | ||||||||||
| Bedrag van de kapitaalverhoging: | - | 5.000.000 | 5.000.000 | 5.000.000 | 5.000.000 | ||||||||||
| Nieuw gecreëerde gewone aandelen: €8,70 | - | 574.713 | 574.713 | 574.713 | 574.713 | ||||||||||
| Aantal gewone aandelen na Kapitaalverhoging: | 16.773.226 | 17.347.939 | 17.347.939 | 17.347.939 | 17.347.939 | ||||||||||
| Aantal aandelen A / B na kapitaalverhoging: | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | ||||||||||
| Drempel excedentair bedrag / Basisbedrag: 6% | € 8.793.562 | € 9.093.562 | € 9.093.562 | € 9.093.562 | € 9.093.562 | ||||||||||
| Dividendrendement: | 10,00% | 9,67% | 10,00% | 10,34% | 20,00% | ||||||||||
| Netto winst: | € 14.655.937 | € 14.655.937 | € 15.155.937 | € 15.672.995 | € 30.311.874 | ||||||||||
| De cijfermatige impact op de winstverdeling van een kapitaalv | erhoging met uitgift | e van gewone aan | idelen waaro | p de houders van aa | ndelen klasse A | en aandelen k | lasse B niet naar ev | enredigheid van l | net deel van h | et kapitaal dat door | hun aandelen w | ordt vertegenw | oordigd op de kapita | alverhoging kunn | en inschrijven |
| per aandeel | Totaal | % | per aandeel | Totaal | % | per aandeel | Totaal | % | per aandeel | Totaal | % | per aandeel | Totaal | % | |
| Houders van de gewone aandelen: | € 0,80 | € 13.482.658 | 91,9945% | € 0,78 | € 13.542.681 | 92,4041% | € 0,80 | € 13.942.658 | 91,9947% | € 0,83 | € 14.356.281 | 91,5988% | € 1,50 | € 26.066.709 | 85,9950% |
| Houders van de aandelen A / B: | € 1.173,28 | € 1.173.279 | 8,0055% | € 1.113,26 | € 1.113.256 | 7,5959% | € 1.213,28 | € 1.213.279 | 8,0053% | € 1.316,71 | € 1.316.714 | 8,4012% | € 4.245,16 | € 4.245.165 | 14,0050% |
| De cijfermatige impact op de winstverdeling van een kapitaalv | erhoging met uitgift | e van gewone aan | idelen waaro | p de houders van aa | ndelen klasse A | en aandelen k | lasse B naar evenre | digheid van het d | eel van het ka | apitaal dat door hun | aandelen wordt | vertegenwoord | igd op de kapitaalve | rhoging kunnen in | schrijven |
| per aandeel | Totaal | % | per aandeel | Totaal | % | per aandeel | Totaal | % | per aandeel | Totaal | % | per aandeel | Totaal | % | |
| Houders van de gewone aandelen: | € 13.482.658 | 91,9945% | € 13.542.655 | 92,4039% | € 13.942.631 | 91,9945% | € 14.356.252 | 91,5987% | į į | € 26.066.657 | 85,9949% | ||||
| Houders van de aandelen A / B | , | • | • | • | |||||||||||
| (die naar aanleiding van de kapitaalverhoging ook een deel | €1.173.279 | 8,0055% | € 1.113.282 | 7,5961% | € 1.213.306 | 8,0055% | € 1.316.742 | 8,4013% | €4.245.216 | 14,0051% | |||||
| gewone aandelen aanhouden): | |||||||||||||||
| Procentuele wijziging winstverdeling per aandeelhouder: | |||||||||||||||
| Houders van de gewone aandelen: Δ | 0,0000% | 0,4095% | 0,0002% | -0,3957% | -5,9995% | ||||||||||
| Houders van de aandelen A / Β: Δ | 0,0000% | -0,4095% | -0,0002% | 0,3957% | 5,9995% |