Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej w I półroczu 2021/22 roku finansowego

Wizja

Misja

Spis Treści

1. Podsumowanie operacyjne	4
1.1. Komentarz Zarządu do wyników	4
1.2. Wybrane skonsolidowane dane finansowe	9
1.3. Wybrane jednostkowe dane finansowe	11
1.4. Najważniejsze wydarzenia	13
1.5. Inne wydarzenia	15
1.6. Opis organizacji Grupy Kapitałowej LiveChat Software	11
2. Opis działalności Grupy Kapitałowej LiveChat Software	18
2.1. Strategia rozwoju	18
2.2. Opis działalności prowadzonej przez Grupę	19
2.3. LiveChat	23
2.4. ChatBot	26
2.5. HelpDesk	27
2.6. KnowledgeBase	28
2.7. Dodatkowe działania	28
2.8. Opis sytuacji na rynku usług SaaS oraz w segmencie oprogramowania
typu "live chat"	29
2.9. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej	30
2.10. Perspektywy rozwoju	34
2.11. Strategia rozwoju Grupy	35
3. Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej LiveChat Software	41
3.1. Prezentacja wyników skonsolidowanych	42
3.2. Prezentacja wyników jednostkowych	47
3.3. Informacje o akcjach i akcjonariacie	51
4. Władze Grupy Kapitałowej	52
4.1. Skład osobowy Zarządu Spółki	52
4.2. Wysokość wynagrodzeń	52
4.3. Skład osobowy Rady Nadzorczej Spółki	53
4.4. Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących	54
4.5. Pozostałe informacje	55
5. Oświadczenia	57

1. Podsumowanie operacyjne

1.1. Komentarz Zarządu do wyników

W I połowie 2021/22 roku finansowego nasze skonsolidowane przychody wzrosły o 23,4% do 104,6 mln zł. Nasza Grupa prawie całość przychodów generuje w dolarze amerykańskim (USD), dlatego istotny wpływ na raportowane wyniki ma kurs PLN/USD. Uważamy, że lepszy obraz rozwoju naszego biznesu dają wyniki (zarówno przychody, jak i MRR - miesięczne powtarzalne przychody) wyrażone w dolarach. Z tego powodu bezpośrednio po zakończeniu kwartału publikujemy wstępne dane w takim właśnie ujęciu. Zgodnie z tymi raportami w I i II kwartale roku finansowego zanotowaliśmy łącznie 27,4 mln USD przychodów, czyli o 25,8% więcej niż przed rokiem.

Wskaźnikiem, który najlepiej oddaje rozwój naszego biznesu jest MRR (Monthly Recurring Revenue). Na jego potrzeby, roczne lub inne płatności są równo rozłożone na poszczególne miesiące. Jednak w przypadku raportowanych przychodów cała taka płatność jest rozpoznana w kwartale w którym ją otrzymaliśmy. Istotny wpływ na przychody zanotowane w szczególności w II kwartale miały płatności roczne dokonane przez klientów klasy "enterprise" w miesiącach letnich. Wysoka "dosprzedaż" (upselling) do tej grupy klientów potwierdza naszą strategię, która zakłada m.in. zwiększenie naszej koncentracji na tej części rynku.

W związku z tym wysokie płatności roczne księgowane w drugim kwartale, w którym wpłynęły, mogą przełożyć się na mniej stabilny wzrost w skali kwartałów. Obecnie część nowych klientów klasy "enterprise" preferuje płatności comiesięczne, co jest m.in. związane z obecną w wielu branżach niepewnością co do dalszej koniunktury i rozwoju sytuacji pandemicznej. Nie można więc wykluczyć, że w III kwartale nie wykażemy wzrostu przychodów w stosunku do poprzednich trzech miesięcy.

Równocześnie zakładamy, że w kolejnych kwartałach osiągniemy dalszy, konsekwentny wzrost MRR - zarówno na poziomie Grupy, jak i poszczególnych produktów.

Skonsolidowany zysk netto wyniósł w I połowie roku 59,3 mln zł i był o 27,7% wyższy niż przed rokiem. Na poziomie jednostkowym zysk netto wyniósł 59,1 mln zł.

Marże, przepływy finansowe i polityka dywidendowa

Nasz model biznesowy umożliwia osiąganie bardzo wysokich rentowności operacyjnych. W pierwszej połowie roku finansowego marża brutto na sprzedaży wyniosła 87,5%, marża operacyjna 61,1%, a marża zysku netto 56,7%. Znajdujemy się wciąż na etapie wzrostu, inwestujemy w rozwój produktów, zwiększamy też liczbę osób współpracujących ze Spółką we wszystkich obszarach (deweloperzy, customer support, marketing, dział sprzedaży). Wzrost kosztów z tym związany może wywierać presję na marże w kolejnych okresach. Dodatkowa presja na rentowności wiąże się z szybko rosnącymi wynagrodzeniami w branży technologicznej i zwiększoną konkurencją o talenty. Utrzymanie się na ścieżce wzrostowej i realizacja naszej Misji wymaga dalszego powiększania zespołu i utrzymania w nim kluczowych osób, dlatego jesteśmy zdeterminowani, żeby to osiągnąć. Wprowadzenie w życie przepisów związanych z projektem "Nowy Ład", podobnie jak wysoki poziom inflacji w Polsce, może również przełożyć się na dodatkowe koszty dla naszej Grupy, zwłaszcza że opiera się ona na zatrudnieniu w modelu B2B.

Pomimo wszystkich wyzwań opisanych powyżej zamierzamy utrzymać nasz model biznesowy i wysokie poziomy rentowności z nim związane.

Przedstawione wyżej rentowności sprawiają, że efektywnie generujemy gotówkę. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły w I połowie roku finansowego blisko 76,9 mln zł, a na koniec tego okresu dysponowaliśmy gotówką w wysokości 55,6 mln zł. Kontynuujemy naszą politykę dywidendową, która zakłada przeznaczanie dla akcjonariuszy najwyższej możliwej, z punktu przepisów prawa, części zysku.

Kluczowe metryki biznesowe Spółki

MRR

MRR (monthly recurring revenues), czyli miesięczne powtarzalne przychody stanowią zdecydowaną większość naszej sprzedaży i decydują o stabilności naszego biznesu opartego o model abonamentowy. Poza nimi osiągamy dodatkowe przychody ze sprzedaży usług związanych z naszymi produktami, np. szkoleń. Na koniec września 2021 roku MRR dla wszystkich produktów wyniósł 4,39 mln USD, co oznacza wzrost o 4,3% w stosunku do stanu na koniec poprzedniego kwartału i o 21,6% w stosunku do stanu sprzed roku. O stabilności tego wskaźnika może świadczyćfakt, że rośnie on w każdym kolejnym, pojedynczym miesiącu zarówno zeszłego, jak i poprzedniego roku. Na wykresie prezentujemy MRR według stanu na koniec ostatniego miesiąca poszczególnych kwartałów.

MRR (wszystkie produkty)

ARPU

ARPU (Average Revenue Per User), średni przychód przypadający na jednego klienta – w naszym przypadku firmy lub instytucji. Podane w raporcie ARPU jest obliczone na podstawie MRR (a nie całości przychodu). WartośćARPU poszczególnych klientów zależy od wybranego przez nich planu taryfowego i liczby agentów (w przypadku ChatBot od wybranego planu i ewentualnie liczby interakcji wykraczających poza limit dostępny w poszczególnym abonamencie).

Na koniec I półrocza 2021/22 roku finansowego wyrażone w dolarach ARPU produktu LiveChat wynosiło 121 USD, co oznacza że w trakcie trzech miesięcy wzrosło o 2 dolary i było wyższe o ponad 9% w porównaniu do stanu sprzed roku. ARPU ChatBot wzrosło o ponad 25% w skali roku do poziomu ponad 97 USD. Do głównych powodów znaczącego wzrostu ARPU rok do roku należą: wprowadzenie nowych planów abonamentowych dla ChatBot od października 2019 roku, pozyskiwanie większych klientów oraz zmiana modelu cenowego LiveChat (z "Pay per Seat" na "Pay per Agent") w styczniu 2020 roku.

Średnia cena sprzedaży

Średnia cena sprzedaży, lub początkowe ARPU (average sale price, initial ARPU) to w praktyce średnia wartość pierwszej płatności od nowych klientów w danym miesiącu. Istotny wzrost tego wskaźnika na początku roku był związany z analogicznymi czynnikami, co wzrost ARPU, dodatkowo niektóre organizacje mogły zostaćzmuszone

przez lockdown do szybszego niż standardowe wdrożenia nowych rozwiązań. Jednak, zwłaszcza w przypadku większych klientów, obserwujemy silny trend zgodnie z którym ARPU rośnie z czasem, a wielu klientów istotnie zwiększa wartośćkontraktu już w trakcie pierwszego miesiąca współpracy.

ARPU i początkowe ARPU produktu ChatBot(w USD)

Liczba klientów i churn

Naszymi klientami są firmy działające w praktycznie wszystkich branżach gospodarki, uczelnie oraz instytucje z około 150 krajów świata. To zróżnicowanie przekłada się na naszą odporność na ewentualne kryzysy koniunktury dotykające wybrane sektory gospodarki lub państwa. Najważniejsze geograficznie rynki, zarówno pod względem liczby klientów jak i generowanych przychodów to kraje anglojęzyczne: USA, Wielka Brytania, Australia i Kanada.

Na koniec września 2021 r. liczba płacących klientów LiveChat wyniosła 33.909 a ChatBot 2.188. W chwili zatwierdzenia tego raportu do publikacji liczba klientów LiveChat znacząco przekroczyła już poziom 34 tysięcy. W czerwcu 2021 roku dezaktywowano 119 licencji LiveChat w planie abonamentowym opartym na modelu "pay per chat", który nie jest dłużej utrzymywany.

"Customer churn", czyli wskaźnik odejść klientów, od początku roku finansowego kształtował się na poziomie ok. 3 proc. (w ujęciu miesięcznym). Wyniki na poziomie 3% lub nawet istotnie wyższym są normalnym zjawiskiem w modelu SaaS i zależą m.in. od branży i bazy klientów (Churn jest zwykle istotnie wyższy w segmencie małych firm). Poziom 3% stanowi też poziom wokół którego historycznie oscylował nasz churn. W II kwartale 2021/22 roku finansowego osiągnęliśmy nawet lepsze wyniki - poniżej tego poziomu.

Z biznesowego punktu widzenia bardziej istotny jest "net MRR churn", czyli podobny wskaźnik dla powtarzalnych przychodów uwzględniający również upselling. W naszym przypadku jest znacząco niższy i w ciągu tego roku finansowego oscylował wokół poziomu 1% w ujęciu miesięcznym.

Liczba klientów LiveChat

1.2.	Wybrane skonsolidowane dane finansowe
------	------------------------------------------------

[tys. PLN]	H1 2021/22	H1 2020/21	Zmiana
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	104 568	84 738	+23,4%
EBITDA	69 530	54 304	+28,0%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	63 843	49 690	+28,5%
Zysk (strata) brutto	63 827	49 656	+28,5%
Zysk (strata) netto	59 294	46 439	+27,7%
Przepływy pieniężne netto	- 3 681	-7 546	-
z działalności operacyjnej	76 927	48 003	+60,3%
z działalności inwestycyjnej	-8 105	-6 724	-
z działalności finansowej	-72 503	-48 826	-
Liczba akcji	25 750 000	25 750 000	-
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	2,30	1,80	+27,8%

[ w tys. PLN]	30 września 2021 r.	31 marca 2021 r.	Zmiana
Aktywa razem	120 443	122 318	-1,5%
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	26 369	14 948	76,4%
Zobowiązania długoterminowe	1 145	1 536	-25,5%
Zobowiązania krótkoterminowe	25 224	13 412	88,1%
Kapitał własny	94 075	107 370	-12,4%
Kapitał zakładowy	515	515	-
Liczba akcji (w tys.)	25 750	25 750	-
Wartość księgowa na jedną akcję	3,65	4,17	-12,5%

1.3. Wybrane jednostkowe dane finansowe

[tys. PLN]	H1 2021/22	H1 2020/21	Zmiana
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	104 568	84 738	+23,4%
EBITDA	67 970	56 554	+20,2%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	62 687	52 357	+19,7%
Zysk (strata) brutto	63 606	49 472	+28,6%
Zysk (strata) netto	59 073	46 255	+27,7%
Przepływy pieniężne netto	-6 301	-9 249	-
- z działalności operacyjnej	73 904	45 536	+62.3%
- z działalności inwestycyjnej	-8 105	-6 374	-
- z działalności finansowej	-72 100	-48 410	-
Liczba akcji (tys.)	25 750	25 750	--
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (zł)	2,29	1,80	+27,2%

[ w tys. PLN]	30 września 2021 r.	31 marca 2021 r.	Zmiana
Aktywa razem	116 084	118 168	-1,8%
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	23 190	12 247	+89,4%
Zobowiązania długoterminowe	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	19 401	9 088	+113,5%
Kapitał własny	92 894	105 921	-12,3%
Kapitał zakładowy	515	515	-
Liczba akcji	25 750 000	25 750 000	-
Wartość księgowa na jedną akcję	3,61	4,11	-12,2%

1.4. Najważniejsze wydarzenia

Na koniec pierwszego półrocza roku finansowego 2021/22 w przypadku rozwiązania LiveChat liczba płacących klientów wyniosła 33.909 w porównaniu do 31.306 rok wcześniej. Z produktu ChatBot na koniec okresu korzystało 2.188 płacących klientów wobec 1.537 rok wcześniej.

W dniu 25 czerwca 2021 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę uchwałę dotyczącą podziału zysku netto za okres roku obrotowego od 1 kwietnia 2020 r. do 31 marca 2021 r, zgodnie z którą zaproponowano, żeby jednostkowy zysk netto LiveChat Software S.A. w wysokości 99.775.907,86 PLN przeznaczyć na:

zasilenie kapitału zapasowego Spółki przeznaczyć kwotę 4.758.407,86 PLN
wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy przeznaczyć kwotę 95.017.500 PLN; co oznacza, że wartość dywidendy na jedną akcję wyniesie 3,69 PLN (wliczając w to dwie zaliczki na poczet spodziewanej dywidendy wypłacone w styczniu 2021 r. oraz w lipcu 2021 r. - obie w wysokości 0,89 PLN na jedną akcję).

Propozycja podziału zysku netto Spółki została pozytywnie zarekomendowana przez Radę Nadzorczą Spółki, jak również Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 18 sierpnia 2021 roku zatwierdziło powyższy podział jednostkowego zysku Spółki.

Zgodnie z uchwałą Zarządu Spółki w dniu 27 lipca 2021 roku wypłacono akcjonariuszom posiadającym akcje Spółki na dzień dywidendy, tj. 20 lipca 2021 roku, drugą zaliczkę na poczet dywidendy w kwocie 0,89 PLN a pozostałą kwotę dywidendy do wypłaty w wysokości 1,91 PLN na jedną akcję wypłacono 1 września 2021 roku.

Dywidenda (na akcję, PLN)

POZYSKIWANIE KLIENTÓW

W procesie akwizycji klientów Spółka wykorzystuje wiele kanałów, w tym kanały partnerskie (afiliacyjny i resellerski), content marketing który przekłada się m.in. na wysoką pozycję w rankingach wyszukiwarek internetowych, obecność w serwisach takich jak Shopify czy BigCommerce oraz integracje z innymi rozwiązaniami. W 2019 roku utworzono dział sprzedaży, który ma wesprzeć realizację strategii zakładającej m.in. pozyskiwanie większej liczby klientów klasy "enterprise". Obok LiveChat, również inne produkty, są coraz częściej przedmiotem umów klasy enterprise. Wśród najważniejszych umów pozyskanych przez Spółkę w ciągu drugiego roku finansowego są m.in.:

europejska firma oferująca usługi informatyczne i konsultingowe,
podwojenie wartości współpracy z renomowanym Uniwersytetem z USA,
zmiana typu umowy na związaną z rocznym zobowiązaniem (w miejsce płatności miesięcznych) z jednym z liderów globalnego rynku Forex.

W trakcie drugiego kwartału roku finansowego m.in.:

rozpoczęto współpracę z jedną z wiodących marek branży technologicznej (na rynku australijskim),
zawarto umowę z jednym z największych na świecie sklepów internetowych z branży motoryzacyjnej,
Przedłużono roczną umowę z jednym z liderów branży gier online,
Znacząco zwiększono skalę współpracy z globalną firmą z branży logistycznej,
Reaktywowano współpracę z amerykańską firmą z branży handlu detalicznego online specjalizującą się w spersonalizowanej odzieży.

WYBRANE ZMIANY W PRODUKTACH SPÓŁKI

Model SaaS umożliwia Spółce płynne wprowadzanie zmian i nowych funkcji do jej produktów. Część z nich to efekt pracy zewnętrznych deweloperów, monetyzowanych poprzez "marketplace". Jednak większość jest tworzona przez wewnętrzne zespoły deweloperske. Wśród dodanych w ostatnich miesiącach integracji zrobionych przez zewnętrznych deweloperów znalazła integracja z WhatsApp Business oparta o oficjalne API tego rozwiązania.

W trakcie I kwartału umożliwiono partnerom Spółki, działającym w ramach programu partnerskiego, udostępnianie również produktu ChatBot. W przyszłości Spółka planuje podobne działanie również w przypadku kolejnych produktów. Program Partnerski jest jednym z najważniejszych kanałów akwizycji klientów dla produktu LiveChat.

W lipcu 2021 r. ostatecznie zakończono migrację klientów Spółki na nowoczesny "back-end" LiveChat 3. Wprowadzenie nowej wersji LiveChat umożliwiło m.in. utworzenie "marketplace" Spółki i programu deweloperskiego. Bardzo elastyczna, umożliwiająca łatwe tworzenie integracji i nowych funkcji, wersja LiveChat jest istotną przewagą konkurencyjną Spółki.

We wrześniu wprowadzono rozbudowaną integrację między LiveChat a MailChimp, bardzo popularną platformą, która pozwala tworzyć, wysyłać i analizować kampanie marketingowe w internecie. Integracja jest promowana przez obu partnerów. Nowa integracja umożliwia użytkownikom MailChimp wykorzystanie kolejnego kanału komunikacji w procesie akwizycji klientów. Dzięki niej można m.in. łatwo subskrybować różne newslettery

bezpośrednio w czacie. Integracja zbudowana przez zespół LiveChat pozwala połączyć dane subskrybenta z obu źródeł, co znacząco ułatwia pracę zarówno marketerów, jak i agentów obsługujących czat. Dzięki temu firmy mogą zaoferować swoim klientów lepiej spersonalizowaną obsługę.

WPŁYW PANDEMII NA SYTUACJĘSPÓŁKI

Sytuacja związana z pandemią wirusa COVID-19 ma wpływ na działalność Spółki dominującej od połowy marca 2020 r. W I połowie 2021 roku finansowego wpływała ona przede wszystkim na organizację pracy. W związku ze zmianą modelu operacyjnego na oparty na pracy zdalnej, współpracuje ze Spółką dominującą coraz więcej osób spoza Wrocławia – zarówno z innych miast Polski, jak i z zagranicy (np. Boston, Londyn). Jednak wrocławskie biuro przy ul. Zwycięskiej 47 pozostawało otwarte, przy zachowaniu ograniczeń i zastosowaniu odpowiednich środków ostrożności. Spółka ocenia, że zmiana modelu organizacji pracy nie wpływa negatywnie na realizowane projekty. Jednocześnie jednak prowadzi szereg działań, które mają wspierać współpracowników w tej sytuacji, a także pomagać budować relacje i więzi w poszczególnych zespołach.

We wrześniu 2021 r., przy zachowaniu środków ostrożności, Spółka zorganizowana "Company's Week" - szereg spotkań we Wrocławiu w ramach których osoby pracujące na co dzień w różnych miejscach i zespołach miały okazję do spotkań bezpośrednich.

Na wskaźniki biznesowe Spółki dominującej ma równoczesny wpływ wiele czynników, w tym sytuacja ekonomiczna na kluczowych rynkach (np. USA, Wielka Brytania, Kanada, Australia), zmiany wprowadzane w produktach, działania marketingowe, działania konkurencji i wiele innych, co utrudnia dokładne obliczenie efektu wpływu pandemii na biznes. Niemniej w I połowie roku obrotowego wskaźniki operacyjne, takie jak np. churn (wskaźnik odejść klientów) nie odbiegały znacząco od obserwowanych w poprzednich miesiącach, lub okresie sprzed pandemii. Niepewność związana z pandemią może wpływać na decyzje biznesowe i zakupowe wielu klientów lub potencjalnych klientów Spółki. Niemniej fakt, że jej rozwiązania są wykorzystywane w bardzo wielu branżach znacząco zmniejsza ryzyko związane z wpływem pandemii na poszczególne sektory gospodarki.

Zarząd Spółki nie stwierdza istotnej niepewności związanej z kontynuacją działalności przez Spółkę, która wynikałaby z pandemii COVID-19.

1.5. Inne wydarzenia

LiveChat Software zachęca do samodoskonalenia i prowadzi działania, które mająwzmocnićpoczucie wspólnoty wśród zespołów. Epidemia koronawirusa nie przerwała tych działań, które były prowadzone w przestrzeni wirtualnej. Przykładami takich działańbyły w tym roku:

Akademia LiveChat

Cykl wykładów, w trakcie których kolejne osoby związane ze Spółką dzielą się swoimi doświadczeniami i uczą innych członków zespołu pożytecznych umiejętności.

Success by LiveChat

W ramach realizacji strategii marketingowej, która zakłada produkcję własnych wartościowych merytorycznie treści, od kwietnia 2020 Spółka prowadzi multimedialnąplatformęblogową"Success By LiveChat".

Cechą charakterystyczną tego projektu jest jego oparcie o produkcje wideo wyprodukowane we własnym studiu nagraniowym. Na platformie znajdują sięm.in. treści poradnikowe, analizy, zasoby wiedzy, ale teżwywiady z gośćmi które prowadzi ambasador marki LiveChat - Marcos Bravo.

Assistance Program

W czerwcu 2021 roku uruchomiono w Spółce program wsparcia psychologicznego (EAP24). W jego ramach współpracownicy Spółki oraz ich najbliżsi otrzymali możliwość anonimowego i bezpłatnego wsparcia ze strony psychologów i terapeutów. Uruchomienie programu to część działań Spółki, które mają wspierać psychiczne zdrowie jej współpracowników w sytuacji w której bazuje ona na pracy zdalnej.

WHOA Company's Week

We wrześniu 2021 roku nasz zespół miał możliwość spotkania się w naszym wrocławskim biurze na WHOA Company's Week. Przez pięć dni mieliśmy możliwość uczestniczenia w dyskusjach, wydarzeniach integracyjnych czy warsztatach. Stanowiło to doskonałą okazję do poznania się zespołów pracujących na co dzień w różnych lokalizacjach i w różnych zespołach. Częścią wydarzeń w biurze była aukcja zużytego sprzętu komputerowego, z której dochód wsparł Fundację Cancer Fighters.

"LiveChatfor Nonprofits"

W ramach programu "LiveChat for Nonprofits" wspieramy organizacje pożytku publicznego z całego świata udostępniając im nieodpłatnie swoje produkty. Na dzień publikacji raportu w programie "Care to Chat"

zarejestrowanych było 263 organizacje z całego świata. Korzystały one z 2333 agentów, którzy (od początku istnienia programu) przeprowadzili łącznie 1.008.629 czatów. W ostatnim kwartale do organizacji wspieranych w ten sposób przez LiveChat dołączyli m.in.: Girl Scouts, W.O.M.A.N, Inc., LifeServe Blood Centre.

Tech to the Rescue

LiveChat Software jest także jednym z członków - założycieli inicjatywy "Tech to the Rescue", która ma łączyć firmy technologiczne z instytucjami non-profit. W ramach tej współpracy członkowie zespołu LiveChat byli zaangażowani wraz z fundacją Touche nad wersją pilotażową chatbota pozwalającego na zapanowanie nad złością, której premiera miała miejsce na Festiwalu Filmowym w Ghent, w Belgii.

1.6. Opis organizacji Grupy Kapitałowej LiveChat Software

1.6.1. Struktura Grupy LiveChat Software

Spółka LiveChat Software S.A. tworzy grupękapitałową, w skład której wchodzi ona jako podmiot dominujący oraz spółka zależna LiveChat Inc. z siedzibąw USA, w której posiada 100% kapitału i 100% głosów. LiveChat Inc. podlega konsolidacji metoda pełną.

Spółka nie posiada oddziałów.

1.6.2.Organizacja LiveChat Software

Struktura organizacyjna LiveChat Software jest następująca:

We wrześniu 2021 r. do grona "CXO" (dyrektorów) dołączył Filip Jaskólski, który będzie odpowiadał za obszar innowacji jako Chief Innovation Officer. Filip Jaskólski z LiveChat związany jest od ponad 7 lat i odpowiadał m.in. za budowę platformy deweloperskiej.

2.Opis działalności Grupy Kapitałowej LiveChat Software

2.1. Strategia rozwoju

Wyróżnia nas fakt, że czujemy się odpowiedzialni za jakość komunikacji po obu stronach tego procesu. Wspomagamy firmy w bardziej efektywnym komunikowaniu się, ale naszym celem jest również zapewnienie jak najlepszego doświadczenia i poprawy jakości usług dla milionów ludzi, którzy każdego dnia wykorzystują nasze rozwiązania.

Produkti usługi

Produkty i usługi które dostarczamy mająspełniaćwszystkie potrzeby komunikacyjne naszego klienta. W obecnym otoczeniu to nie marka, ale klient dyktuje warunki komunikacji. Nasze produkty mają mu umożliwić nie tylko możliwość kontaktu z firmąw czasie i miejscu, który wybierze za pośrednictwem dowolnego kanału komunikacji, ale równieżswobodne wyrażenie siebie i swoich emocji.

Będziemy dążyć do tego, żeby maksymalnie zwiększać liczbę interakcji przeprowadzonych za pośrednictwem naszych rozwiązań.

Rynki docelowe

Naszymi klientami są spółki każdej wielkości reprezentujące wszystkie branże. Jednąz naszych istotnych przewag konkurencyjnych jest bardzo efektywny, zautomatyzowany proces sprzedaży do małych i średnich firm.

Zamierzamy utrzymaćtąprzewagę, równocześnie koncentrując sięna firmach średniej wielkości. Utrzymanie silnej pozycji w segmencie małych spółek pomoże nam w generowaniu nowych leadów. Zwiększenie liczby klientów korporacyjnych przełoży się na zwiększenie przewidywalności naszego biznesu i jego jeszcze większą stabilność. Oceniamy, że mamy możliwości technologiczne i organizacyjne potrzebne do świadczenia usług dla tego segmentu rynku. Pomimo to potrzebne są dalsze prace nad dostosowaniem produktów, marketingu, a także budowa działu sprzedaży, by osiągnąć ten cel.

Naszym klientom oferujemy nie tylko rozwiązania technologiczne, ale również naszą wiedzę ekspercką zgromadzonądzięki prawie 20-letniemu doświadczeniu wspierania komunikacji online. Koncentrujemy się na rynku USA, który jest dla nas największy pod względem wartości sprzedaży, potencjału wzrostu w przyszłości, ale równieżwyznacza trendy dla całej branży.

Ekonomia skali

Nasze rozwiązania są wykorzystywane przez tysiące firm i miliony użytkowników końcowych. Daje nam to dane i doświadczenie, które wykorzystujemy do dalszego wzrostu - rozwoju naszych obecnych produktów i projektowania nowych. Koncentrujemy sięna realizacji projektów o największym potencjale.

Koncentracja na danych

Poszukując okazji do dalszego wzrostu będziemy opieraćsięna dostępnych danych i inwestowaćw ich analizę.

Otwarta Infrastruktura i produkty

Nasze produkty mają być otwarte i łatwe do zintegrowania z innymi rozwiązaniami dostarczanymi przez zewnętrznych dostawców. Nawet nasze API (Interfejs Programowania Aplikacji) staje się produktem samym w sobie.

2.2. Opis działalności prowadzonej przez Grupę

LiveChat Software S.A. jest producentem oraz globalnym dostawcą oprogramowania live chat. W firmowym portfolio produktów znajdują się także rozwiązania: ChatBot (platforma do tworzenia chatbotów), HelpDesk (rozwiązanie ticketowe), oraz KnowledgeBase (aplikacja do tworzenia własnych baz wiedzy).

Bieżąca działalność Grupy obejmuje udoskonalanie produktu LiveChat przez zespół deweloperów, oferowanie najwyższej jakości obsługi klienta oraz tworzenie nowych kanałów pozyskiwania klientów. Sprawdzony model biznesowy Emitenta zakłada marginalny koszt pozyskania klienta, bliski zeru. Relatywnie niski poziom kosztów stałych w Spółce i marginalny krańcowy koszt zmienny nowego klienta oraz brak konieczności ponoszenia dodatkowych nakładów inwestycyjnych umożliwiają skalowalność prowadzonego biznesu przy zachowaniu wysokiej rentowności działalności. Dzięki zastosowaniu odpowiedniej polityki marketingowej, w tym cenowej, produkt LiveChat jest głównie skierowany do średnich i małych przedsiębiorstw, jednak Spółka podejmuje działania mające na celu dotarcie do podmiotów o większej skali działalności – dalszy rozwój produktu, wprowadzanie nowych funkcjonalności oraz poziomów cenowych. Progresywny cennik umożliwia Spółce otrzymywanie wyższych przychodów od klientów, którzy wykorzystująwiększąliczbęfunkcjonalności produktu LiveChat.

LiveChat Software prowadzi również szereg innych projektów, których wspólnym mianownikiem jest potencjał do zwiększenia tempa pozyskiwania klientów dla "LiveChat". Rozwiązania spółki są dedykowane dla klientów biznesowych z wszystkich branż. Obecnie największągrupęstanowiąspółki z sektora IT. Inne duże grupy branżowe wśród klientów spółki to m.in: sprzedażdetaliczna, edukacja, marketing, gry i hazard, motoryzacja, rozrywka, usługi finansowe, ochrona zdrowia i turystyka.

2.3. LiveChat

Produkt LiveChat to narzędzie, które służy do szybkiego kontaktu klientów z firmą poprzez aplikację chat naz stronie internetowej. Rozwiązanie wykorzystywane jest przede wszystkim do prowadzenia działań customer service oraz sprzedaży online.

Spółka oferuje produkt w wersjach aplikacji mobilnej i desktopowej, możliwe jest także korzystanie z niego poprzez przeglądarkę internetową. Sprawia to, że użytkownik produktu może obsługiwać rozmowy ze swoimi klientami z niemal każdego miejsca i o każdej porze.

Przykłady użycia produktu sąbardzo zróżnicowane. Rozwiązanie LiveChat może usprawniaćprocesy sprzedażowe w branży e-commerce, służyć jako narzędzie wspierające rekrutacje w branży edukacyjnej i HR lub jako kanał kontaktu w branżach wymagających spersonalizowanej komunikacji np. nieruchomości. Spółka przykłada dużo uwagi, by implementacja produktu na stronie internetowej, dopasowanie go do potrzeb klienta, a następnie obsługa były intuicyjne i proste, mimo zaawansowanych funkcjonalności, które produkt oferuje. Również proces onboardingowy prowadzony jest w taki sposób, by już na samym początku wyjaśnić jak najwięcej możliwych wątpliwości użytkownika. Dzięki temu, produkt może byćwykorzystywany przez małe i średnie przedsiębiorstwa, ale także przez duże korporacje.

Produkt oferuje wiele funkcjonalności, nie tylko ułatwiających prowadzenie rozmów z klientami, ale także usprawniających zarządzanie tą komunikacją. Użytkownicy mogą korzystać z funkcji angażujących klientów (np. automatycznie pojawiających się zaproszeń do rozmów), systemu ticketowego (umożliwia on pozostawienie wiadomości poza godzinami pracy zespołu obsługi), śledzenia zachowań odwiedzających stronę internetową, a także z panelu analitycznego. Wszystkie dane gromadzone za pomocąaplikacji LiveChat sąatrakcyjnym źródłem wiedzy, wykorzystywanej w procesie sprzedaży, obsługi i wsparcia klienta.

Struktura produktu pozwala użytkownikom na zintegrowanie go z innymi narzędziami, co znacznie rozszerza przypadki jego użycia. Do dyspozycji klientów sąintegracje: tzw. "one-click" (pozwalająone na włączenie integracji z danym narzędziem niemal poprzez jedno kliknięcie) lub bardziej zaawansowane, wymagające użycia udostępnionej przez Spółkę dokumentacji np. API (Application Programming Interface - Interfejs Programowania Aplikacji) oraz wiedzy programistycznej. Jednąz ciekawszych integracji, jest możliwość uruchomienia w produkcie chatbotów. Daje to firmom możliwość prowadzenia komunikacji z klientami zarówno poprzez prawdziwych agentów, jak i mechanizmy oparte na sztucznej inteligencji.

Więcej informacji o produkcie znajduje siętutaj: www.livechat.com

Produkt LiveChatjako platforma

Pomysł na zmianę kierunku rozwoju produktu LiveChat jest odpowiedzią na rosnącą liczbę jednostkowych wymagań użytkowników względem aplikacji. Aby sprostaći wyprzedzićoczekiwania klientów, LiveChat Software buduje wokół swojego rozwiązania ekosystem.

Zmiana modelu biznesowego na platformę, w dłuższej perspektywie, przyśpieszy rozwój tworzonych przez Spółkę rozwiązań, a także ułatwi wprowadzanie do nich nowych funkcjonalności. Platforma umożliwia tworzenie i udostępnianie nowych funkcji nie tylko przez pracowników Spółki, ale także przez zewnętrzne jednostki (developerów, firmy programistyczne, partnerów, a także samych użytkowników). Dzięki platformie i udostępnianych na niej narzędziom każdy spoza firmy ma możliwość stworzenia własnego rozszerzenia czy aplikacji bazującej na technologii produktu LiveChat. W ten sposób możliwe jest wprowadzenie rozwiązań, których nie ma w produkcie, a które dla danego użytkownika sąkluczowe.

Platforma wokół rozwiązania LiveChat, składa sięze ściśle powiązanych ze sobączęści. Pierwsza z nich to Konsola Developerska, na której udostępniane są przez Spółkę odpowiednie narzędzia (instrukcje, dokumentacja API, przykłady kodów), dzięki nim możliwe jest tworzenie wtyczek, rozszerzeń.

Kolejna część to Marketplace, czyli "miejsce" w którym wszystkie stworzone produkty są przechowywane i udostępniane użytkownikom produktu LiveChat (w wersji płatnej i bezpłatnej). Trzecia część to budowana wokół platformy społeczność wszystkich jej uczestników, a także klientów Spółki. Celem społeczności jest wymiana doświadczeń, wspólne tworzenie aplikacji oraz nawiązywanie wzajemnych relacji.

Główne korzyści rozwoju produktu w modelu platformy to, że rozwiązania stają się bardziej elastyczne, przez co możliwe jest niemal dowolne dostosowywanie ich funkcjonalności do wymagań użytkowników. Sprawia to, że relacje użytkownika z produktem są mocniejsze, przez co trudniej jest mu zrezygnowaćz jego użycia. Platforma pozwala także na odkrywania nieznanych dotąd przypadków użycia danego rozwiązania i dzielenie się tymi doświadczeniami.

W całym I półroczu roku finansowego 2021/2022 średnia wartość miesięcznych przychodów ze sprzedaży aplikacji udostępnionych w marketplace Spółki przez partnerów zewnętrznych wyniosła ponad 81 tys. USD miesięcznie wobec ok. 24 tys. USD miesięcznie rok temu.

Więcej informacji o produkcie znajduje siętutaj: www.livechat.com/marketplace/

2.4. ChatBot

ChatBot to produkt, który umożliwia tworzenie chatbotów konwersacyjnych obsługujących różne scenariusze biznesowe. Ich głównym celem jest automatyzacja komunikacji firm oraz poprawa efektywności zespołów obsługi klienta poprzez rozwiązywanie powtarzalnych zapytańklientów. Wprowadzone na rynek rozwiązanie wpisuje się w przyjętą przez Spółkę strategię rozwijania oferty produktów, służących do komunikacji tekstowej z klientem. Jednocześnie odpowiada popularnemu obecnie trendowi automatyzacji komunikacji poprzez mechanizmy, wykorzystujące sztucznąinteligencję.

Boty tworzone sąpoprzez przygotowanie szczegółowego scenariusza konwersacji w formie 'drzewa'. Opiera sięono na metodzie drag&drop, jest intuicyjne i proste, przez co dostępne także dla osób, które nie mają specjalistycznej wiedzy programistycznej.

Chatboty, tworzone poprzez ChatBot, opierają się na dwóch systemach dopasowywania fraz podczas rozmowy z użytkownikiem. Główny - machine learning, który analizuje całą wpisaną frazę, oraz drugi oparty o słowa kluczowe. Można ich używaćnaprzemiennie lub nawet łączyćw obrębie jednego scenariusza.

ChatBot zintegrowany jest z rozwiązaniem LiveChat, ale też z innymi narzędziami, jak np. Facebook Messenger. Dodatkowo, użytkownik może połączyć stworzonego bota z wewnętrznym systemem, co pozwala m.in. na weryfikowanie i przesyłanie danych pozyskanych przez bota podczas rozmowy do innych systemów w firmie. Możliwości integracyjne ChatBot są właściwie nieograniczone ze względu na udostępnienie przez firmę API aplikacji.

Spółka promuje swoje rozwiązania poprzez działania bezkosztowe, organicznie zwiększając bazę użytkowników ChatBot. Jednocześnie sprzedażą ChatBot zajmuje siętakże zespół sprzedaży – wspólny dla wszystkich produktów. Rozwiązanie funkcjonuje na rynku od czerwca 2017 roku (w wersji otwartej bety, od lutego 2018 r. jako kompletny produkt). Do klientów produktu zaliczająsiętakie firmy jak Moody's, Kayak, Unilever czy Danone.

Więcej informacji o produkcie znajduje siętutaj: www.chatbot.com

HelpDesk to rozwiązanie, które ma wspierać komunikację biznesową z klientem poprzez różne kanały. W szczególności HelpDesk pomaga zarządzać tzw. "Ticketami", czyli sprawami zgłaszanymi przez klientów za pośrednictwem różnych kanałów komunikacji tekstowej (np. mail, live chat).

Wśród funkcji oferowanych przez HelpDesk znajdują sięwsparcie dla pracy w zespołach, grupowanie i tagowanie ticketów, ocena satysfakcji konsumentów. Obecnie trwająprac nad większa ilościąintegracji HelpDesku z innymi produktami. Produkt jest systematycznie rozbudowywany, a jego wizja docelowo zakłada jak największą automatyzację by sktócić czas obsługi klientów przez support. HelpDesk będzie stanowił rozwiązanie konkurencyjne dla takich produktów jak m.in. Zendesk, FreshDesk, ZOHO Desk, HappyFox, czy HelpScout i stanowi wartościowe uzupełnienie oferty Spółki.

Więcej informacji o produkcie znajduje siętutaj: https://www.helpdesk.com/

2.6. KnowledgeBase

ದ Help Center settings	LIVE Preview Help Center [2]
国 Set your domain	>
€	000 ్ Company Help Center
Style your Help Center N	> https://1122334.kb.help/ 트
Company name
	Hi. How can we help?
Welcome message	Q Search
Hi. How can we help?
Background color #9146FF
Header logo	് General
	· Setting up Help Center · Using KnowledgeBase in LiveChat
↑ Upload your logo	SEE ALL ARTICLES →
Use a square JPG or PNG; max 150 KB 0
Background image 0
↑ Upload your background image 0
Use a JPG or PNG; max KB

Spółka wydała aplikacjęw październiku 2017 r., początkowo w wersji otwartej bety, a następnie w marcu 2018 r., jako kompletny i płatny produkt. Platforma KnowledgeBase pozwala firmom tworzyć własne bazy wiedzy, do których dostęp mogąmiećzarówno jej pracownicy, jak i klienci.

Dzięki KnowledgeBase artykuły dotyczące np. pomocy technicznej gromadzone sąw jednym miejscu. W ten sposób podczas obsługi klienta, pracownik nie musi przełączać się między zakładkami w przeglądarce w poszukiwaniu odpowiedzi na zadane pytanie, a jedynie wyszukać informacji w bazie. Zwiększa to efektywność obsługi i przyspiesza komunikację z klientami. W przypadku klienta, pozwala mu także na samodzielne wyszukanie rozwiązania danego problemu. Aplikacja może byćzintegrowana bezpośrednio z rozwiązaniem LiveChat.

Więcej informacji o produkcie znajduje siętutaj: https://www.knowledgebase.ai

2.7. Dodatkowe działania

Dodatkowe działania, przyczyniające się do organicznego wzrostu liczby klientów, nad którymi zespół Spółki pracuje w dedykowanych zespołach:

Program Partnerski - celem programu partnerskiego jest budowa nowych kanałów sprzedaży w oparciu o współpracęz firmami różnych branżlub freelancerami. Program składa sięz modeli:

affiliate, w którym partnerzy otrzymują prowizję z każdej sprzedaży produktu zrealizowanej za ich pośrednictwem
solution partners, zakładającego możliwość dołączenia naszego produktu (oraz usług wokół niego) do portfolio ofertowego partnera i samodzielnego kształtowania polityki cenowej.

Działania podejmowane w projekcie:

● rozbudowa strony i bloga (wzmocnienie organicznego ruchu i liczby zapisów zainteresowanych współpracąpodmiotów)

rozbudowa panelu partnerskiego (dashboard) dającego partnerom dostęp do materiałów reklamowych, analityki oraz narzędzi do tworzenia i zarządzania licencjami LC tworzonymi w tym modelu
API programu partnerskiego dające możliwość śledzenia i optymalizacji aktywności w projekcie oraz automatyzacji wielu czynności w jego ramach

Działania content marketingowe

Spółka przykłada dużo pracy do treści tworzonych na stronę, co pozwala jej generowaćduży ruch przychodzący na strony internetowe i wysokie pozycje w przeglądarkach.

Partnerships - działania, polegające na współpracy z innymi firmami, tworzącymi oprogramowania. Opierająsięna współpracy na różnych poziomach: wzajemnej promocji, tworzenia wspólnych integracji, listowania w marketach.

2.8. Opis sytuacji na rynku usług SaaS oraz w segmencie oprogramowania typu "live chat"

Rynek oprogramowania SaaS (Software-as-a-Service) jest największą i dynamicznie rozwijającą sięczęścią rynku Cloud Computing, polegającego na świadczeniu usług i oferowaniu produktów z obszaru technologii informacyjnych poprzez wykorzystanie chmury obliczeniowej. W ramach rynku Cloud Computing wyróżnia się segment chmury prywatnej, z której korzystająduże przedsiębiorstwa w celu optymalizacji własnych zasobów, oraz segment chmury publicznej, skierowanej do małych i średnich spółek, która pozwala na większą kontrolę nad wydatkami i możliwość rozłożenia ich w czasie. Według szacunków firmy analitycznej Gartner wartość publicznej chmury wyniosła 270,0 mld USD w 2020 r.

Zgodnie z prognozami, wartość rynku chmury publicznej od 2019 roku do 2025 roku będzie rosła średniorocznie o 16,1% do 692,1 mld USD. Rozwiązania oferowane w modelu SaaS dynamicznie zastępuje tradycyjne oprogramowanie pozwalając klientom na optymalizacjęwykorzystywanych zasobów, podniesienie niezawodności, skalowalność i elastyczność wykorzystywanych rozwiązań. W ramach rynku Cloud Computing wyróżnia siętakże rynki:

IaaS (Infrastructure-as-a-Service) dostarczanie infrastruktury informatycznej,
PaaS (Platform-as-a-Service) sprzedażwirtualnego środowiska pracy programisty,
BPaaS (Business-Process-as-a-Service) outsourcing procesów biznesowych,
BaaS (Backend-as-a-Service) wspólna baza backendowa dla procesów wielu aplikacji
Daas (Data-as-a-Service) zdalnie dostarczane dane na żądanie użytkownika
FaaS (Function-as-a-Service) platforma umożliwiająca rozwijanie, testowanie i uruchamianie poszczególnych funkcji w chmurze

W 2021 roku wartość usług w chmurze publicznej wzrośnie o 23,2% do wartości 332,3 mld USD, na co największy wpływ miał wybuch pandemii COVID-19 i większa otwartość menedżerów IT na rozwiązania wirtualne, a usługi SaaS stanowią największą częścią publicznej chmury przekraczając 122 mld USD.

Sprzedaż produktu w formie SaaS polega na zdalnym udostępnianiu oprogramowania przez Internet. W ramach SaaS świadczone są m.in. usługi wspomagające zarządzanie przedsiębiorstwem oraz sprzedaż produktów i usług przez nie oferowanych. Przychody spółek z branży SaaS generowane są głównie poprzez pobieranie opłat abonamentowych za dostęp do usługi. Istnieje także wiele dodatkowych modeli pobierania opłat, m.in. opłata za transakcję, wolumen, funkcje, limity wykorzystania zasobów.

Sprzedaż oprogramowania w formie SaaS niesie za sobą znaczące korzyści zarówno po stronie klienta, jak i dostawcy. Najczęściej podkreślane korzyści dla klienta to:

znaczące uproszczenie procesu implementacji aplikacji (krótki czas wdrożenia oraz marginalne koszty implementacji) – dotyczy to również aktualizacji oprogramowania do najnowszej wersji, która najczęściej wykonywana jest przez dostawcęautomatycznie i bezobsługowo ze strony klienta,
uzyskanie istotnych oszczędności na kosztach wsparcia i serwisu,
przewidywalne, stałe i stosunkowo niższe płatności abonamentowe zamiast wysokiego jednorazowego kosztu zakupu oprogramowania i niezbędnej
infrastruktury oraz ewentualnych późniejszych kosztów dodatkowych,
elastyczny plan taryfowy pozwalający na rezygnacjęz usługi w dowolnym momencie,
wysoka skalowalność produktu wraz ze wzrostem zapotrzebowania ze strony klienta,

• możliwość korzystania z aplikacji z dowolnego miejsca za pomocąkomputerów stacjonarnych i urządzeń mobilnych.

Z punktu widzenia dostawcy sprzedażoprogramowania w modelu SaaS oznacza:

uproszczony proces dystrybucji,
globalny zasięg oferowanych usług,
uniwersalny charakter oprogramowania,
kontrolęnad jakościąwdrożenia u każdego z klientów,
obniżenie kosztów serwisu i gwarancji,
brak problemu piractwa,
zachowanie wszelkich praw autorskich po stronie dewelopera.

Rynek SaaS stanowi dominującączęść rynku Cloud Computing. Wartościowo, największy udział w globalnym rynku SaaS przypada na rynki Ameryki Północnej, a w szczególności Stany Zjednoczone. Istotne znaczenie w aspekcie rozwoju rozwiązańw chmurze ma brak barier kulturowych związanych ze stosowaniem zaawansowanej technologii w ramach prowadzenia działalności gospodarczej. Jest to szczególnie istotne z punktu widzenia dostawców oprogramowania w formie SaaS dla małych i średnich przedsiębiorstw.

W pełni wiarygodne oszacowanie wielkości rynku rozwiązańtypu live chat jest trudne ze względu na dużą liczbę dostawców, którzy nie publikujądanych finansowych, wiele rozwiązańtypu free lub freemium, lub sprzedawanych razem z innymi usługami.

Zgodnie z danymi podawanymi przez firmębadawcząDatanyze na rynku rozwiązańlive chat obecnych jest ponad 200 różnych technologii. Duża część dostawców oferuje swoje rozwiązania w modelu freemium. W ocenie Zarządu LiveChat Software monetyzacja klientów, którzy rozpoczęli korzystać z usług darmowych jest procesem bardzo trudnym i nieefektywnym. Rozwiązanie "LiveChat" wyróżnia m.in. liczba dostępnych funkcjonalności, opcji I możliwości integracji. Kluczowa jest też jakość obsługi klienta, która znacznie przewyższa możliwości większości innych dostawców.

Z tych powodów bezpłatne rozwiązania nie sątraktowane jako bezpośrednia konkurencja, ponieważLiveChat jest adresowany do bardziej wymagających klientów o większych i bardziej zaawansowanych potrzebach, zarówno jeśli chodzi o dostępne funkcje usługi, jak również o szybkość i efektywność wsparcia ze strony obsługi klienta. Czołówka globalnych dostawców rozwiązańlive chat jest stosunkowo stabilna. Oprócz LiveChat Software należą do nich także m.in: LivePerson, czy Zendesk Chat. Inne ważniejsze rozwiązania live chat dostępne na rynku to Intercom, Drift, Olark, JivoChat, Tidio, czy Tawk.to (model darmowy). Na rynku dostępne jest też rozwiązanie Facebook Customer Chat Plugin. Spółka ocenia jednak, że jej bezpośrednimi konkurentami w segmencie premium sągłównie Zendesk i Intercom.

W 2018 roku Spółka dołączyła do swojej oferty rozwiązanie ChatBot pozwalające na automatyzacjękomunikacji z klientami. Prognozy i oceny dotyczące wartości tego rynku bardzo się różnią. Według raportu firmy Kenneth Research wartość rynku "Conversational Artificial Intelligence" obejmującego m.in. wirtualnych asystentów i chatboty będzie rósł średniorocznie w okresie 2019-2024 o 30% aby osiągnąć na koniec tego okresu wartość 15,8 mld dolarów. Natomiast według prognozy firmy Grand Review Research wartość samego rynku chatbotów wyniesie w 1,25 mld dolarów w 2025 r. (co zakłada średnioroczny wzrost na poziomie 24 proc.).

LiveChat Software ocenia, że potencjał rynku rozwiązań live chat jest nadal bardzo wysoki, co wiąże się m.in. ze zmianami wymuszonymi przez pandemię COVID-19 i rozwojem rynku e-commerce. Zgodnie z obliczeniami firmy badawczej eMarketer na poziomie globalnym wartość zakupów dokonywanych online wzrosła w 2020 roku o 27,6%. Sam udział udziału zakupów e-commerce w ogólnych zakupach detalicznych w 2020 roku przekroczył 18%. Zgodnie z prognozami firmy badawczej eMarketer w 2020 r. wartość sprzedaży detalicznej w internecie osiągnęła wartość 794 mld USD w samych USA, a w 2021 roku wzrośnie o kolejne 6,1%.

Duży napływ klientów na rynek sprawia, że obecni gracze są bardziej skoncentrowani na ich pozyskiwaniu, a nie rywalizacji o klientów jużwykorzystujących rozwiązania konkurencyjne.

Dodatkowo pozycjonowanie LiveChat w kategorii premium i budowanie pozycji rynkowej nie na konkurencji cenowej, lecz takich cechach jak różnorodność funkcji i integracji, jakość obsługi klienta, a także niezawodność i bezpieczeństwo danych, uodparnia spółkęna konkurencjępopularnych, bezpłatnych rozwiązań.

Kolejne informacje o rozwiązaniach dla biznesu w obszarze komunikacji tekstowej ze strony firm takich jak Apple czy Facebook, Spółka śledzi bardzo uważnie i jest ich świadoma, od momentu ogłoszeńjużna etapie deweloperskim

czyli na wiele miesięcy przed oficjalnym ogłoszeniem. Tak było zarówno w przypadku Apple, jak i wcześniej Facebooka.

LiveChat Software ocenia te wdrożenie jako dobre informacje dla całej branży. Firmy, wprowadzające kolejne produkty live chat na rynek, popularyzują takie rozwiązania, wprowadzają nowe możliwości dla integracji i pozyskiwania kolejnych klientów, którzy chcą korzystać z tego sposobu komunikacji. Dzięki temu, Facebook Messenger, WhatsApp, a teraz Apple stająsiękolejnymi kanałami dystrybucji produktu LiveChat. Wokół produktów - LiveChat i ChatBot, Spółka buduje biznesowy ekosystem, by jeszcze lepiej odpowiadaćna potrzeby użytkowników. Dzięki temu będąoni mogli komunikowaćsięze swoimi klientami poprzez różne kanały i platformy - już nie tylko poprzez strony www, ale teraz także poprzez SMS-y, urządzenia Apple, inne urządzenia mobilne, Facebook Messenger, komunikatory i platformy społecznościowe.

Ze swojej natury firmy takie jak Facebook, Google, czy Apple nie będą bezpośrednio konkurować z takimi wyspecjalizowanymi dostawcami rozwiązań B2B jak LiveChat Software, Zendesk Chat, czy LivePerson, które zapewniają integrację różnych platform i rozwiązań, analitykę, wyspecjalizowaną obsługę klienta, czy dostęp do wiedzy eksperckiej z zakresu customer care.

2.9. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej

Umowa z podmiotem świadczącym usługębramki płatności

Spółka zależna od Emitenta LiveChat, Inc. Korzysta z usług serwisu www.authorize.net należącego do VISA, pełniącego funkcję pośrednika przeprowadzającego od strony technicznej płatność przy użyciu karty kredytowej w Internecie. Umowa między ww. stronami zawarta została poprzez przystąpienie do serwisu Authorize w oparciu o ogólne warunki umów stosowane przez Authorize i nie przybrała formy dokumentu.

Zgodnie z powyższymi warunkami stosunek prawny między użytkownikiem (w tym także LiveChat Inc.) a Authorize podlega prawu Stanu Kalifornia. Authorize nie gwarantuje pełnej funkcjonalności swoich usług, pełnionych za pośrednictwem strony www. Przystępując do umowy użytkownik potwierdza, iż ma świadomość, że usługa

prowadzona będzie za pośrednictwem sieci Internet, co czyni ją wrażliwą na ewentualne awarie infrastruktury, wynikające z różnych przyczyn takich jak atak sieciowy, przerwy w dostawie prądu.

Authorize ponadto nie jest odpowiedzialna za ewentualną szkodę wynikającą z korzystania z jej usług, szczególności nie odpowiada za utratędanych, nieautoryzowany dostęp do danych przesyłanych za pośrednictwem jej strony www., takich jak dane karty kredytowej. Powyższe ograniczenie odpowiedzialności nie jest zależne od przyczyny zaistnienia szkody – zarówno ataki hakerskie, nieszczęśliwe wypadki, jak i niedbałość, w tym rażąca niedbałość, nie mogąstanowićpodstawy do podnoszenia roszczeńw stosunku do Authorize. Użytkownik zaśzrzeka sięwszelkich roszczeńmogących wynikaćz korzystania z usług Authorize i oświadcza, że z jej usług będzie korzystał na własne ryzyko. W razie gdyby jednakże uznać, że należne jest zapłata jakiegokolwiek odszkodowania przez Authorize na rzecz Livechat Inc, jego wysokość byłaby ograniczona do równowartości wynagrodzenia za okres ostatnich 30 dni lub do wysokości 100 dolarów.

Ponadto użytkownik zobowiązuje się do zwolnienia Authorize z odpowiedzialności za ewentualnie roszczenia podnoszone wobec niej przez podmioty trzecie, które to roszczenia pozostają w związku z korzystaniem przez użytkowania z usług Authorize

Warunki umowne mogą być zmieniane przez Authorize jednostronnie, korzystanie z usług serwisu po zmianie warunków oznacza akceptacjętejże zmiany. Podobnie Authorize może jednostronnie zakończyćświadczenie usług, po uprzednim uprzedzeniu. Także wypowiedzenie umowy nie może rodzić odpowiedzialności odszkodowawczej Authorize.

Umowa z podmiotem świadczącym usługęrozliczania płatności

Spółka zależna od Emitenta LiveChat, Inc. korzysta z usług serwisu www.recurly.com, pełniącego funkcjępodmiotu naliczającego opłaty od klientów Emitenta i pobierającego je automatycznie z kart kredytowych klientów. Umowa między ww. stronami zawarta została poprzez przystąpienie do serwisu Recurly w oparciu o ogólne warunki umów stosowane przez Recurly i nie przybrała formy dokumentu.

Umowa podlega prawu stanu Kalifornia.

Usługa świadczona jest przez Recurly za prowizją naliczaną miesięcznie od wartości transakcji wyrażonej w dolarach, której wysokość może byćzmieniona przez Recurly za 30-dniowym powiadomieniem. Recurly nie jest odpowiedzialne i nie zwraca pobranych prowizji w razie np. żądania zwrotu ceny przez klienta Emitenta, oszustwa popełnionego przez klienta na Emitencie. Recurly nie świadczy także usług przechowywania środków pieniężnych.

Recurly nie ponosi odpowiedzialności za żadną szkodę, także w postaci utraconych zarobków, danych lub innych dóbr niematerialnych po stronie użytkownika, bez względu na przyczynę jej wystąpienia – czy szkoda będzie wynikała z korzystania z usług Recurly, nieautoryzowanego wpływania na treść usługi, działań lub oświadczeń jakichkolwiek podmiotów trzecich. Niezależnie od powyższych zastrzeżeń odpowiedzialność odszkodowawcza została między stronami ograniczona do wysokości sumy wynagrodzenia zapłaconego na podstawie umowy.

Recurly udziela LiveChat, Inc. licencji na korzystanie z jej loga, nazwy i innych praw w zakresie wykorzystywania ich na stronach internetowych do identyfikacji podmiotu świadczącego usługę. Analogicznie, LiveChat, Inc. udziela licencji do wszelkich treści zamieszczanych w serwisie Recurly.

Umowa przewiduje jednoroczny okres przedawnienia dla wszelkich roszczeńz niązwiązanych. Z tytułu świadczenia usług Recurly pobiera opłaty zależne od wielkości obrotu.

Umowa z Comerica Merchant Services (Worldpay from FIS)

Na mocy tej umowy spółka zależna od Emitenta LiveChat, Inc. korzysta z obsługi kart Visa i MasterCard. Umowa objęta jest standardowymi warunkami obsługi kart stosownymi przez Comerica. Obsługa kart obejmuje w szczególności rozliczenia transakcji kartami Visa i MasterCard w związku z programem LiveChat. Warunki umowy przewidują w szczególności, że LiveChat, Inc. sam będzie zajmował się roszczeniami i reklamacjami zgłoszonymi w związku ze sprzedażą rozliczanąprzez kartę. LiveChat, Inc. zobowiązany jest równieżnaprawićszkodęponiesioną przez Comerica w związku ze sprzedażą rozliczanąprzez kartęi wszelkimi roszczeniami (także roszczeniami osób trzecich) z tym związanymi.

Warunki umowy wymieniająprzypadki zwalniające Comerica od odpowiedzialności za naruszenie umowy. Ponadto odpowiedzialność Comerica ograniczona jest do średniej miesięcznej opłaty za usługi w okresie poprzednich 12 miesięcy lub krótszego od dnia zawarcia umowy. Comerica nie odpowiada też za utracone korzyści, ani za transakcje dotyczące innych kart, jeżeli takie będą obsługiwane na wniosek LiveChat, Inc.. Comerica nie odpowiada też za szkodę, jeżeli nie zostanie ona zgłoszona pisemnie w terminie 60 dni od naruszenia umowy, a w przypadku błędu billingowego, w terminie 90 dni od daty danego dokumentu.

Umowa po pierwszym roku odnawia sięautomatycznie co miesiąc, jeśli nie zostanie wypowiedziana przez LiveChat, Inc. uprzednio w terminie wskazanym w umowie (przy czym w przypadku wypowiedzenia z naruszeniem postanowień umowy, LiveChat, Inc. będzie zobowiązane do zapłaty kwot ustalonych według zasad określonych w umowie). LiveChat, Inc. może też wypowiedzieć umowę w przypadku naruszenia jej przez drugą stronę, jeżeli naruszenie nie zostanie usunięte. Comerica może także rozwiązaćumowę(także bez wypowiedzenia w przypadku naruszenia umowy przez Livechat).

Warunki umowy określająteż szczegółowo zasady obciążania w określonych przypadkach LiveChat, Inc. kwotami transakcji (w szczególności w przypadku kwestionowania transakcji przez posiadacza karty), zakładania konta rezerwowego na zabezpieczenie roszczeń wobec LiveChat, Inc., zasady odpowiedzialności Livechat za szkody instytucji finansowej wykonującej stosowne wycofanie środków na polecenie oraz Comerica, zasady potrącenia kwot z tego konta i rozliczenia z tym związane, oraz przewidująroczny termin na wygaśnięcie roszczenia LiveChat, Inc. do zwrotu środków pozostałych na takim koncie. Warunki umowy określają też zasady zabezpieczenia na określonych kontach Livechat oraz wskazanie instytucji depozytariusza prowadzącej konta Livechat na potrzeby obsługi zadłużenia z tytułu umowy.

Umowa LiveChat, Inc. z American Express Company

Spółka zależna od Emitenta LiveChat, Inc. Korzysta z usług serwisu strony https://merchant.americanexpress.com w celu obsługi kart American Express. Umowa zawarta jest poprzez przystąpienie do wskazanego serwisu w oparciu o warunki stosowane przez ten serwis i nie przybrała formy dokumentu.

Koszty opłat ponoszone przez LiveChat, Inc. w związku z korzystaniem z tego serwisu ustalane są w oparciu o procent obrotu – 2,89-3,20%, zgodnie z aktualną tabelą opłat. Warunki korzystanie z serwisu w szczególności zawierają szereg wyłączeń odpowiedzialności American Express Company wobec użytkowników. Warunki te wyłączają w szczególności odpowiedzialność American Express Company za wszelkie szkody pośrednie oraz za utracone korzyści związane z korzystaniem z serwisu. Zgodnie z warunkami, American Express Company nie ponosi też odpowiedzialności za usługi świadczone przez usługodawców za pośrednictwem wskazanego serwisu, ani za informacje i produkty oferowane za pośrednictwem serwisu lub stron podlinkowanych do serwisu.

American Express Company może jednostronnie zmienićwarunki korzystania z serwisu. Warunki serwisu podlegają prawu stanu Nowy Jork.

2.9.1. Informacja o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi

Umowa z LiveChat, Inc.

W dniu 20 stycznia 2012 roku Emitent zawarł ze swojąspółkązależnąLiveChat, Inc. umowęna mocy, której spółka zależna zobowiązała się do dalszej sprzedaży dostępu do systemu LiveChat klientom końcowym ze Stanów Zjednoczonych Ameryki.

Zgodnie z umową, spółka LiveChat, Inc. nabywa dostęp do systemu LiveChat od Emitenta, który następnie odsprzedaje klientom końcowym za cenęustalonąprzez Emitenta. LiveChat, Inc. nie realizuje marży na odsprzedaży dostępu do systemu LiveChat. Na podstawie faktur wystawionych przez LiveChat, Inc. Emitent zwraca LiveChat, Inc. wszystkie koszty poniesione przez LiveChat, Inc. w związku z prowadzonądziałalnościąi wskazane w budżecie zaakceptowanym przez Emitenta. Zgodnie z zawartąumową, LiveChat, Inc. ma prawo do naliczenia marży ustalonej jako 5% wybranych kosztów poniesionych bezpośrednio w związku ze sprzedażą, tj. kosztów obsługi płatności kartami kredytowymi, kosztów obsługi bankowej, kosztów obsługi księgowej i kosztów marketingowych .

Rozliczenie dokonywane jest miesięcznie na podstawie faktury wystawionej przez Emitenta odpowiadającej wartości dokonanej sprzedaży oraz faktur wystawianych przez LiveChat, Inc. odpowiadającej wartości poniesionych kosztów powiększonych o wskazaną powyżej marżę. Wszelkie prawa własności intelektualnej, w tym znak towarowy, pozostaje własnościąEmitenta.

Umowa została zawarta na czas nieoznaczony z możliwością wypowiedzenia za 14-dniowym okresem wypowiedzenia.

Umowa ogranicza odpowiedzialność Emitenta do kwoty zapłaconej na rzecz LiveChat, Inc. przez okres 12 miesięcy. W raportowanym okresie Spółka zawierała transakcje z podmiotem konsolidowanym LiveChat, Inc. W rezultacie w wystąpiły kategorie bilansowe i wynikowe wskazane poniżej:

Przychody ze sprzedaży do LivechatInc: 104.330.960,82 zł Koszty zakupionych usług od LivechatInc: 18.845.553,31 zł Należności od LivechatInc: 3.992.889,50 zł Zobowiązania wobec LivechatInc: 0 zł

Powyższe transakcje zostały wyłączone w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Informacje o transakcjach zawartych z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niżrynkowe Nie zawarto tego rodzaju transakcji.

Zaciągnięte i wypowiedziane umowy kredytów i pożyczek W okresie od 1 kwietnia 2021 r. do 30 września 2021 r. Spółka ani Grupa nie posiadały umów kredytów i pożyczek.

Udzielone pożyczki Spółka ani Grupa nie posiada udzielonych pożyczek.

Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje W okresie sprawozdawczym Spółka ani Grupa nie posiadały udzielonych lub otrzymanych poręczeńi gwarancji.

Umowy objęcia obligacji

W okresie od 1 kwietnia 2021 r. do 30 września 2021 r. Spółka ani Grupa nie posiadała umów objęcia obligacji.

Umowy o współpracy lub kooperacji

W omawianym okresie sprawozdawczym LiveChat Software S.A. ani Grupa nie posiadałały zawartych umów o współpracy lub kooperacji.

Umowy ubezpieczenia

Ubezpieczenie Chubb Tech Pro - OC Działalności Zawodowej zawarta z UbezpieczalniąChubb European Group Sp. z o.o. Oddział Polska na kwotę 8 mln zł (Polska) i 2 mln USD (USA) oraz Ubezpieczenie Szkód Powstałych w następstwie roszczeń z tytułu Odpowiedzialności Członków Organów Spółki Kapitałowej na kwotę 17 mln zł milionów dla LiveChat Software S.A. i 1 milion dla spółki LiveChat, Inc zawarte z Chubb European Group.

Opis prowadzonych postępowańsądowych i administracyjnych

W okresie sprawozdawczym Spółka ani Grupa nie była stronążadnych postępowańsądowych i administracyjnych.

2.10. Perspektywy rozwoju

Sektor usług Software as a Service, w którym działa Spółka, rozwija się bardzo dynamicznie. Rynek oprogramowania typu live chat dla biznesu nie pokrywa sięz rynkiem SaaS. Część konkurentów Spółki świadczy swoje usługi w mniej efektywnym, tradycyjnym modelu. Jednak w opinii Zarządu, model SaaS ma zdecydowanie największe perspektywy rozwoju, w związku z tym udział spółek świadczących usługi w tym modelu w całym rynku powinien rosnąć. Zostawia to ogromny potencjał rozwoju dla całego sektora.

2.11. Strategia rozwoju Grupy

Rozwój produktu

Strategia rozwoju Emitenta zakłada stałe i zrównoważone nakłady na dalszy rozwój produktu LiveChat, w szczególności na:

a) rozwój funkcjonalny aplikacji;
b) nowe kanały komunikacji:
- rozwój systemu "ticketowego" polegającego na zbieraniu informacji z różnych kanałów komunikacji z klientem do jednego systemu zarządzania obsługąklienta;
- funkcjonalność systemu pozwoli klientom na dalszą poprawę relacji na linii klient-sprzedawca, a docelowo, zwiększenie sprzedaży;
- systemy mobilne;
- media społecznościowe;
- zintegrowany komunikator;
c) narzędzia dla większych firm, tzw. "data driven".

Wzrost bazy klientów

Spółka zakłada dalszy dynamiczny wzrost liczby klientów w oparciu o:

Automatyzację działań marketingowych oraz marketing przychodzący ("inbound marketing");
Stałe umacnianie pozycji LiveChat w obszarze obsługi klienta;
Dalszy rozwój programu afiliacyjnego;
Rozwój nowych kanałów pozyskiwania nowych użytkowników.

Akwizycje

W dłuższej perspektywie Emitent nie wyklucza rozwoju poprzez selektywne akwizycje podmiotów z branży obsługi klienta.

Czynniki wpływające na wynik Spółki i Grupy

W dłuższej perspektywie czasu, zasadniczy wpływ na wyniki Emitenta i Grupy będzie miała sytuacja na globalnym rynku e-commerce oraz usług SaaS (Software as a Service). W krótszej perspektywie istotny wpływ na wyniki mogąmiećm.in. kurs USD/PLN, a także polityka fiskalna państwa.

2.12. Ryzyka oraz kluczowe czynniki wpływające na perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej Emitenta

Na perspektywy rozwoju Spółki wpływ ma szereg czynników związanych z perspektywami rozwoju globalnej sieci Internet, sektora e-commerce, segmentu usług Software as a Service (SaaS), a w szczególności zapotrzebowania na rozwiązania wspierające sprzedażoraz relacje z klientem typu live chat.

Coraz większa popularyzacja i dostępność Internetu oraz wynikająca z tego popularność e-commerce pozytywnie wpływa na zapotrzebowania na rozwiązania live chat. Ważnym czynnikiem jest teżdążenie przez klientów LiveChat Software do maksymalizacji konwersji, czyli do sytuacji w której jak najwięcej wizyt na ich stronach internetowych doprowadzi do dokonania realnej transakcji. Implementacja rozwiązania typu live chat wyraźnie przyczynia siędo poprawy konwersji. Rozwiązania live chat są bardzo konkurencyjne pod względem skuteczności oraz kosztu w porównaniu do tradycyjnych metod kontaktu z klientem.

Zgodnie z obserwacjami tradycyjne metody wymiany informacji na linii klient- sprzedawca jak usługi telefoniczne, zawartość stron internetowych oraz wiadomości e-mail są stopniowo zastępowane przez narzędzia służące do bezpośredniej i natychmiastowej komunikacji z klientem, m.in. usługi typu live chat. Pozwalają one na otwarcie całkowicie nowego kanału obsługi klienta alternatywnego do tradycyjnych form m.in. call-center. Wykorzystanie takiego narzędzia istotnie podnosi efektywność osób zaangażowanych w obsługę klienta poprzez umożliwienie jednoczesnej obsługi kilku użytkowników.

Poza zmianami w sposobie komunikacji na linii klient-sprzedawca, naturalnym czynnikiem determinującym popularność oprogramowania live chat jest wartość rynku sprzedaży dokonywanej przez Internet.

Ryzyko zmienności kursów walutowych

Spółka narażona jest na ryzyko zmienności kursów walutowych, w szczególności waluty polskiej w relacji do dolara amerykańskiego (USD). Ryzyko walutowe wynika bezpośrednio z ponoszenia większości kosztów działalności w PLN oraz ze sprzedaży na rynkach zagranicznych, która realizowana jest w USD. Zmiennośćkursów walutowych wpływa przede wszystkim na zmiany wartości przychodów oraz należności Spółki w przeliczeniu na PLN. Istnieje zatem ryzyko umocnienia polskiej waluty, które będzie powodować obniżenie konkurencyjności cenowej Spółki oraz szybszy wzrost wolumenu sprzedaży niż przychodów ze sprzedaży eksportowej wyrażonych w PLN, wpływając tym samym na obniżenie rentowności sprzedaży. Na zmniejszenie ekspozycji Spółki na ryzyko zmienności kursów walutowych wpływa ponoszenie części kosztów w USD. Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka nie stosuje zabezpieczeń otwartych pozycji walutowych, a Zarząd nie postrzega ryzyka kursowego jako istotnego zagrożenia dla poziomu realizowanej rentowności działalności operacyjnej.

Ryzyko związane z konkurencją

Z uwagi na fakt, że LiveChat zdecydowaną większość przychodów realizuje w Stanach Zjednoczonych, ryzyko ze strony otoczenia konkurencyjnego występuje przede wszystkim na wspomnianym rynku. Rynek SaaS w Stanach Zjednoczonych charakteryzuje siędynamicznym rozwojem i rosnącym poziomem konkurencyjności. Istnieje ryzyko pojawienia się na rynku rozwiązania bardziej innowacyjnego lub bardziej efektywnego kosztowo oraz ryzyko przeznaczania przez podmioty konkurencyjne istotnie wyższych środków na promocjędostępnych rozwiązań lub wejście na rynek podmiotów posiadających dostęp do szerszej bazy klientów. Istnieje również ryzyko, że Spółka nie będzie w stanie wystarczająco szybko i skutecznie zareagować na zmieniające się otoczenie rynkowe, i w konsekwencji oferowane rozwiązania mogą być uznane za mniej konkurencyjne, a Spółka może utracićswoją pozycję konkurencyjną. Taka sytuacja może mieć negatywny wpływ na sprzedaż produktów i usług Spółki oraz w konsekwencji na osiągane wyniki finansowe.

Ryzyko związane z kanałami dystrybucji produktów i dotarcia do nowych klientów

Spółka realizuje strategię marketingową skoncentrowaną na minimalizacji kosztów zewnętrznych pozyskania nowych klientów. Dzięki temu Spółka konsekwentnie utrzymuje wysoką rentowność prowadzonej działalności. Jednocześnie Spółka pozostaje wrażliwa na zmiany w wykorzystywanych kanałach dotarcia do klientów, które w przypadku wprowadzenia agresywnych mechanizmów monetyzacji mogą być w mniejszym stopniu wykorzystywane przez Spółkędo pozyskiwania nowych klientów. W pierwszych miesiącach 2018 r. Spółka odczuła spadek dynamiki pozyskiwania nowych klientów, co było efektem zmian w modelu biznesowym internetowych porównywarek cenowych (np. Capterra, czy GetApp) i zwiększeniem kosztów obecności i promocji w tych serwisach. Poprzez ten kanał dotarcia do klienta Spółka generowała kilkanaście procent nowych klientów. Obecnie Spółka prowadzi prace, które mają zarówno pozwolić jej na zbudowanie nowych, niskokosztowych kanałów

dotarcia do klientów, jak również bada biznesową efektywność korzystania z metod związanych z wyższymi kosztami pozyskania klienta. Obecnie ze względu na pozyskiwanie klientów dzięki działaniom bezpłatnym, a jednocześnie związanych z długoterminowym budowaniem zasięgu, relacji i wizerunku, Spółka nie ma bezpośredniej kontroli nad ilością klientów pozyskanych w konkretnych miesiącach. Spółka efektywnie korzysta z dostępnych narzędzi i kanałów dotarcia, jednocześnie rozbudowując nowe kanały, dzięki czemu minimalizuje ryzyko w tym zakresie, co w długim terminie przekłada się na konsekwentny wzrost bazy klientów. W procesie akwizycji klientów Spółka wykorzystuje bardzo wiele kanałów dystrybucji, jednak utrata lub nawet zmniejszenie efektywności któregoś z ważniejszych, np. w wyniku zmiany polityki przez partnera (np. Google, Shopify, Big Commerce, czy inni) mogąistotnie wpłynąć na ograniczenie wzrostu liczby klientów w pewnym okresie

Ryzyko związane z awariamitechnicznymi

Sprzedaż oprogramowania wymaga utrzymania infrastruktury informatycznej oraz korzystania z usług zewnętrznych dostawców rozwiązań serwerowych. W związku z powyższym działalnośćSpółki narażona jest na ryzyko awarii oprogramowania, urządzeń elektronicznych oraz infrastruktury informatycznej.

Ryzyko związane z wystąpieniem awarii lub ataku hakerskiego

Emitent świadczy swoje usługi w oparciu o oprogramowanie komputerowe i połączenie internetowe. Dodatkowo wykorzystuje infrastrukturę należącą do podmiotów trzecich, np. w celu przechowywania danych (hostingu). Taki model działalności wiąże się z ryzykiem wystąpienia awarii nie tylko po stronie Spółki, ale także poszczególnych podmiotów pełniących choćby techniczne role w świadczeniu usług przez Emitenta. Dodatkowo działalność polegająca na wymianie danych w systemie teleinformatycznym może stać się przedmiotem ataku hakerskiego, co zaś może prowadzićdo utrudnienia lub uniemożliwienia prawidłowego wykonywania usługi przez Emitenta.

Ryzyko związane z koncentracją produktową

LiveChat Software zdecydowaną większość przychodów uzyskuje wciąż ze sprzedaży produktu LiveChat, który stanowi kluczowy element modelu biznesowego Spółki. W przypadku istotnego spadku popytu rynkowego na produkty typu live chat oraz bezpośrednio produkt Spółki, np. w wyniku utraty przewagi konkurencyjnej, załamania na rynku lub w konsekwencji innych negatywnych wydarzeń zewnętrznych lub wewnętrznych, Emitent jest narażony na ryzyko spadku przychodów.

Ryzyko utraty klientów

W ramach działalności, Spółka koncentruje sięna świadczeniu najwyższej jakości usług, niemniej jednak w związku z możliwym wzrostem konkurencyjności rynku, nie można wykluczyćryzyka istotnego odpływu Klientów. Opisany powyżej czynnik może miećistotny negatywny wpływ na sytuacjęfinansowąEmitenta

Ryzyko związane z umowami zawieranymi z Klientami

LiveChat Software prowadząc działalnośćw segmencie oprogramowania, sprzedaje swój produkt głównie poprzez swoją stronę internetową. Pozyskany w ten sposób Klient rozpoczyna korzystanie z usług Spółki po zaakceptowaniu "ogólnych warunków", przy czym nie jest związany żadną umową terminową oraz nie obowiązujągo terminy wypowiedzenia.

Ryzyko szkód wizerunkowych Spółki

Skuteczność działalności LiveChat Software oraz zdolność do konkurowania na rynku jest w znacznej mierze związana z nieposzlakowanąopiniąSpółki i oferowanych przez niąusług. Emitent dostrzega możliwośćpojawienia się negatywnych informacji na temat jego produktów, które to mogą negatywnie oddziaływać na rozwój Grupy poprzez ograniczenie możliwości pozyskiwania nowych klientów, a tym samym wpływać na obniżenie wartości przychodów.

Ryzyko w zakresie obciążeńpublicznoprawnych działalności Emitenta

Działalność LiveChat Software oraz zawierane przez Spółkę transakcje podlegają różnorakim obciążeniom publicznoprawnym w różnych jurysdykcjach, w głównej mierze w Polsce, USA i na obszarze UE. Obciążenia te mają charakter podatków, a w obrocie zagranicznym z krajami innymi niż państwa UE – również ceł i tym podobnych opłat. Wyniki działalności Spółki sąwobec tego w dużej mierze uzależnione od właściwej realizacji odpowiednich przepisów prawa podatkowego. Niewłaściwe stosowanie przepisów prawa podatkowego może wiązać się z nadmiernymi obciążeniami fiskalnymi lub z nieplanowanymi, dolegliwymi konsekwencjami w postaci dodatkowych

obciążeń odsetkowych lub mających charakter sankcji administracyjnych lub karnych, jakie mogąspotkaćEmitenta w przypadku zaniżania (w tym niezawinionego) wysokości danin. Spółka musi liczyćsię również z uciążliwościami związanymi z procedurami wymiaru powyższych opłat publicznoprawnych oraz kontroli przeprowadzanych przez uprawnione organy.

Ryzyko związane ze znakiem towarowym

Emitent posługuje się w obrocie nazwą "LiveChat" dla określenia oferowanych przez siebie produktów. Istnieje ryzyko używania przez konkurencjęokreśleń mogących budzićskojarzenia z nazwąstosowanąprzez Emitenta i tym samym wykorzystywania pozycji rynkowej Emitenta do sprzedaży produktów konkurencyjnych. Istnieje także ryzyko wystąpienia na rynku produktów o nazwach zbliżonych do nazwy wykorzystywanej przez Emitenta, których jakość będzie niższa od produktów Emitenta. W razie pomylenia przez docelowego odbiorcęobu produktów, ze względu na podobieństwo nazw, mogłoby dojść do szkody wizerunkowej po stronie Emitenta. Spółka zarejestrowała znak słowno-graficzny oraz "słowny" zawierający wyrażenie "LiveChat" jako znak towarowy w USA. Znak słowno-graficzny "LiveChat" został również zarejestrowany przez Urząd Patentowy RP.

Ryzyko związane z ochroną własności intelektualnej Grupy oraz tajemnicy przedsiębiorstwa Działalność i pozycja konkurencyjna LiveChat Software jest uzależniona od zapewnienia całościowej ochrony unikalności rozwiązań technicznych Spółki. Grupa w ramach dostępnych instrumentów prawnych podejmuje działania służące ochronie własności intelektualnej Spółki.

Ryzyko związane z naruszeniem praw autorskich do własności intelektualnej używanej przez Spółkę Naruszenie praw autorskich do programów komputerowych może nastąpić wskutek wykorzystania w ramach oferowanego programu do komunikacji internetowej całych programów lub ich części, do których prawa przysługują podmiotom trzecim. Powyższa okoliczność może wystąpić zarówno wskutek pierwotnego nieuprawnionego wykorzystania (także nieświadomego) programów podlegających ochronie prawnej, jak też wskutek następczego wygaśnięcia uprawnienia (np. wskutek wygaśnięcia lub wypowiedzenia licencji). Powyższe uwagi odnoszą się także do chronionych prawnie baz danych, wykorzystywanych w programowaniu. Należy zaznaczyć, iż powyższe ryzyko nie jest ryzykiem charakterystycznym wyłącznie dla Emitenta, ale dotyczy także szerokiej grupy podmiotów działających w tej samej co Emitent branży.

Ryzyko związane z działalnością podmiotów wykorzystujących patenty do wymuszania odszkodowań (patenttrolls)

Emitent działa na rynku innowacyjnych technologii oraz rozwiązań informatycznych. Powyższy rynek stał się obiektem działań tzw. "trolli patentowych" – podmiotów nabywających patenty wyłącznie w celu dochodzenia odszkodowań za ich rzekome lub rzeczywiste naruszenie. Podmioty te nie wykorzystują patentów do ochrony swoich produktów, których najczęściej nie ma, tym samym wykorzystując system patentowy niezgodnie z jego przeznaczeniem, choć w granicach prawa. Powyższej sytuacji sprzyja specyfika amerykańskiego prawa patentowego, skłonnego przyznawać ochronę także rozwiązaniom o nikłym stopniu innowacyjności, które w europejskim systemie prawa mogłyby nie podlegać ochronie. Istnieje zatem ryzyko podniesienia w stosunku do Emitenta roszczeń w związku z rzekomym naruszeniem patentu. Powyższe może rodzić po stronie Spółki ewentualne koszty obrony lub wydatki związane z ugodąlub zapłatążądanego odszkodowania. Należy zaznaczyć, iż powyższe ryzyko nie jest ryzykiem charakterystycznym wyłącznie dla Emitenta, ale dotyczy także szerokiej grupy podmiotów działających w obszarze nowych technologii.

Ryzyko związane z tworzeniem własności intelektualnej

Istnieje ryzyko związane z formą prawną, w oparciu o którączłonkowie zespołu Spółki świadcząna rzecz Spółki usługi w zakresie związanym z tworzeniem własności intelektualnej. Na moment sporządzenia Raportu żaden z członków zespołu nie świadczy na rzecz Emitenta usług na podstawie umowy o pracę. To oznacza, że do efektów pracy tych osób nie stosuje się zasady wynikającej z przepisów prawa autorskiego, że pracodawca, którego pracownik stworzył utwór w wyniku wykonywania obowiązków ze stosunku pracy, nabywa z chwilą przyjęcia utworu autorskie prawa majątkowe, oraz że prawa majątkowe do programu komputerowego stworzonego przez pracownika w wyniku wykonywania obowiązków ze stosunku pracy przysługują pracodawcy. To oznacza, że przejście majątkowych praw autorskich do utworów (w tym programów komputerowych) stworzonych przez członków zespołu Spółki odbywa się na ogólnych zasadach wynikających z prawa autorskiego wymagających zawarcia stosownej umowy dotyczącej przeniesienia praw. Jednocześnie przepisy prawa autorskiego wykluczają

zawarcie umowy dotyczącej wszystkich utworów lub wszystkich utworów określonego rodzaju tego samego twórcy mających powstać w przyszłości. Jednakże doktryna prawa autorskiego i orzecznictwo dopuszcza przenoszenie praw do utworów mających powstaćw przyszłości, jeżeli tylko nie narusza to zakazu zawierania umowy dotyczącej wszystkich utworów lub wszystkich utworów określonego rodzaju. W praktyce zatem w odniesieniu do współpracy z osobami tworzącymi utwory podlegające prawu autorskiemu występuje więc problem takiego sprecyzowania oznaczenia utworu przyszłego, aby umowa w tym zakresie była skuteczna. W przeciwnym razie w przypadku stworzenia przez członka zespołu Spółki utworu potrzebnego Emitentowi w jego działalności, co do którego to utworu nie zawarto uprzednio umowy, konieczne będzie zawieranie indywidualnej umowy z daną osobą, co jest zależne także od woli tej osoby, a co tym samym może rodzićpotencjalny spór na gruncie praw autorskich do danego utworu.

Ryzyka prawa amerykańskiego oraz postępowań w USA i kosztów tych postępowań z uwagi na koncentrację prowadzenia działalności w USA

Emitent uzyskuje przychody ze sprzedaży dokonywanej przez spółkę zależną LiveChat Inc. w USA. Prawo USA w znacznym stopniu nie ma charakteru prawa stanowionego zwłaszcza w zakresie dochodzenia roszczeń wynikających z umów i deliktów. W związku z powyższym nie można całkowicie wykluczyćskierowania przeciwko Emitentowi, a zwłaszcza LiveChat Inc. roszczenia na przykład związanego z nieprawidłowym działaniem systemu LiveChat. W przypadku przegrania takiej sprawy Emitent może być narażony na negatywne konsekwencje finansowe. Ponadto w świetle ustaw zabezpieczających obrót gospodarczy w USA nie można wykluczyćpozwania przez podmiot amerykański bezpośrednio także Emitenta z uznaniem jurysdykcji sądów USA i prawa amerykańskiego. Niezależnie od powyższego prowadzenie takich postępowań wiązać się może dla Emitenta ze znaczącymi kosztami.

Ryzyko ograniczenia lub wyłączenia odpowiedzialności kontrahentów z umów istotnych

Spółka zależna Emitenta LiveChat Inc. jest stroną umów (zawieranych w drodze procedur internetowych) dotyczących hostingu, rozliczeń, bramki płatności, itp. Dostawcy tych usług w warunkach świadczenia usług dostępnych na ich stronach internetowych wyłączają swoją odpowiedzialność z tytułu nieprawidłowości w działaniu. W związku z czym w przypadku awarii lub innych zakłóceń istnieje ryzyko, że Emitent nie będzie miał możliwości dochodzenia roszczeń odszkodowawczych.

Ryzyko podatkowe związane z cenamitransferowymi zwłaszcza na gruncie prawa amerykańskiego Przychody Emitenta pochodzą ze sprzedaży systemu LiveChat na rzecz spółki zależnej LiveChat Inc., która dalej sprzedaje go do końcowych klientów. Przyjęty model współpracy zakłada, że przychody LiveChat Inc. opodatkowane są w USA, a przychody Emitenta w Polsce. Model ten znajduje oparcie w obecnie obowiązującej umowie pomiędzy Polską a USA o unikaniu podwójnego opodatkowania. Nie można jednak wykluczyć, że władze podatkowe USA odmiennie potraktują tę kwestię. Przy przyjęciu, że Emitent posiada zakład, w rozumieniu podatkowym, w USA w skrajnej postaci całośćprzychodów Emitenta byłaby opodatkowana w USA. Jednak wcale nie jest przesądzone, że całkowite obciążenie podatkowe z tytułu opodatkowania przychodów Emitenta w USA byłoby znacząco wyższe niż to obecne. Jednocześnie w przypadku niekorzystnych rozstrzygnięć organów podatkowych istnieje możliwośćodmiennego ukształtowania modelu sprzedaży, w sposób najbardziej odpowiedni także w kontekście opodatkowania.

Instrumenty finansowe w zakresie ryzyka zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceńprzepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jestjednostka Spółka nie stosuje instrumentów finansowych w celu ograniczenia powyższych ryzyk.

Przyjęte cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowośćzabezpieczeń. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

Ryzyko związane z sytuacjąmakroekonomiczną

Działalność Spółki uzależniona jest od sytuacji makroekonomicznej panującej na rynkach, na których sąlub będą świadczone usługi, w tym przede wszystkim w Stanach Zjednoczonych. Wielkość realizowanej sprzedaży, a pośrednio wyniki finansowe Spółki sąuzależnione między innymi od występującego w tych krajach tempa wzrostu

gospodarczego, poziomu konsumpcji, polityki fiskalnej i pieniężnej, poziomu inflacji, a także poziomu wydatków na rozwiązania informatyczne.

Ryzyko związane z rozwojem branży

Globalny rynek SaaS znajduje się na etapie szybkiego rozwoju, co wiąże się z dynamicznymi zmianami usług i produktów dostępnych na rynku, a także wysokązmiennościąbranżowych standardów. W związku z tym istnieje ryzyko, iż Spółka nie będzie w stanie dostosować się do szybkich zmian rynkowych, co może wiązać się z pogorszeniem jego pozycji konkurencyjnej oraz sytuacji finansowej. Ze względu na zewnętrzny charakter opisywanego zjawiska, Spółka nie jest w stanie aktywnie przeciwdziałać trendom panującym w branży SaaS. Jednocześnie LiveChat Software może skutecznie dostosowywaćswój model biznesowy do panujących w branży trendów. Spółka prowadzi bieżącą obserwację i analizę rynków działalności, dopasowując ofertę oraz strategię rozwoju do oczekiwań użytkowników technologii oraz odkrytych nisz rynkowych, jednocześnie rozwijając opracowany produkt.

Ryzyko związane z dostępnością i pozyskaniem specjalistów

Działalność Spółki oraz jej perspektywy rozwoju w dużej mierze są uzależnione od dostępności, wiedzy, doświadczenia osób współpracujących ze Spółką. Z uwagi na fakt, że branża informatyczna w Polsce rozwija się bardzo dynamicznie, dostępność wystarczającej liczby specjalistów z kompetencjami deweloperów jest ograniczona. Dodatkowo możliwości, jakie w efekcie pandemii COVID-19 otworzyły sięw zakresie pracy zdalnej, powodują dodatkowo, że specjaliści z Polski sątakże poszukiwani przez firmy zagraniczne. DziałalnośćSpółki i jej rozwój wymagają ciągłego prowadzenia procesów rekrutacyjnych i pozyskiwania nowych współpracowników. Ograniczone możliwości zatrudnienia lub wręcz ich brak może miećwpływ na jakośći terminowośćrealizowanych prac przez Spółkęa w konsekwencji na rozwój i wyniki finansowe Grupy.

Ryzyko związane z kluczowymi członkami zespołu

Jednym z kluczowych zasobów Grupy, który ma przełożenie na rozwój Spółki i Grupy, jest zespół Spółki złożony zarówno z kadry zarządzającej oraz specjalistów współpracujących ze Spółką. Zmiana osób na stanowiskach zarządzających w wyniku czynników niezależnych od Spółki (takich jak wydarzenia losowe) lub zmiany będące wynikiem indywidualnych decyzji o rezygnacji z pełnionego stanowiska mogąwpłynąć na kierunek rozwoju Spółki, w tym także na jakość i terminowość realizowanych prac przez Spółkę, a w konsekwencji na rozwój i wyniki finansowe Grupy.

3. Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej LiveChat Software

[PLN]	H1 2021/22	H1 2020/21	Zmiana
Przychody ze sprzedaży	104 567 702	84 738 237	+23,4%
Koszt własny sprzedaży	13 093 887	14 582 525
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	91 473 815	70 155 712
Koszty sprzedaży	19 478 351	14 961 830
Koszty ogólnego zarządu	8 199 054	5 447 605
Zysk (strata) ze sprzedaży	63 796 411	49 746 277
Pozostałe przychody operacyjne	53 191	14 974
Pozostałe koszty operacyjne	6 202	70 520
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	63 843 399	49 690 731	+28,5%
Przychody finansowe	185	4 378
Koszty finansowe	16 674	38 986
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	63 826 910	49 656 123
Podatek dochodowy	4 532 816	3 216 959
Zysk (strata) netto	59 294 094	46 439 163	+27,7%

3.1. Prezentacja wyników skonsolidowanych

Komentarz dotyczący czynników mających wpływ na wyniki finansowe:

Zarówno w I półroczu bieżącego roku finansowego jak i w poprzednim roku finansowym Spółka rozpoznała efekt wykorzystania programu podatkowego IP Box.

Sytuacja majątkowa – struktura aktywów i pasywów

aktywa

[PLN]	30 września 2021 r.	31 marca 2021 r.	Zmiana
Aktywa trwałe	39 652 640	37 168 459	+6,7%
Wartości niematerialne i prawne	35 924 505	33 083 172
Rzeczowe aktywa trwałe	3 234 118	3 657 319
Należności długoterminowe	181 915	181 915
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	311 262	244 043
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	840	2 011
Aktywa obrotowe	80 790 819	85 149 683	-5,1%
Zapasy	-	--
Należności z tytułu dostaw i usług	1 509 489	802 439
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	55 552 160	59 872 827
Rozliczenia międzyokresowe	362 989	108 648
Aktywa ogółem	120 443 458	122 318 142	-1,5%

Pasywa

[PLN]	30 września 2021 r.	31 marca 2021 r.	Zmiana
Kapitał (fundusz) własny	94 074 923	107 370 057	-12,4%
Kapitał podstawowy	515 000	515 000
Kapitał zapasowy	33 305 799	28 547 392
Zysk (strata) netto roku obrotowego	59 294 094	100 159 914
Wypłacone zaliczki na dywidendę	0	(22 917 500)
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	26 368 535	14 948 085	+76,4%
Długoterminowe	1 144 903	1 535 876
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 685	169
Krótkoterminowe	25 223 632	13 412 209
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	9 014 460	6 821 486
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	15 061 315	5 482 501
Pozostałe zobowiązania	356 115	305 642
Pasywa ogółem	120 443 458	122 318 142	-1,5%

Przepływy pieniężne

[PLN]	H1 2021/22	H1 2020/21	Zmiana
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	63 826 910	49 656 123
Korekty razem:	13 100 166	-1 652 256
Amortyzacja	5 686 316	4 613 718
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	76 927 076	48 003 867
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	- 346 010
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-8 104 640	-6 412 176
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-8 104 640	-6 723 717
Dywidendy wypłacone	-72 100 000	-48 410 000
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-72 503 326	-48 826 391
Przepływy pieniężne netto razem	-3 680 889	-7 546 241	-
Środki pieniężne na początek okresu	59 233 049	38 681 765
Środki pieniężne na koniec okresu	55 552 160	31 135 523	+78,4%

Polityka dywidendy

Zgodnie z aktualną polityką dywidendy, opisaną w Prospekcie Emisyjnym Spółki, Zarząd LiveChat Software S.A. rekomenduje Walnemu Zgromadzeniu wypłatę maksymalnej części zysku za dany rok obrotowy w formie dywidendy, chyba że pojawią się okazje inwestycyjne, które zapewniłyby Spółce i akcjonariuszom wyższą stopę zwrotu niżwypłata dywidendy.

Zarząd, za zgodąRady Nadzorczej, jest uprawniony do podejmowania decyzji w sprawie wypłaty zaliczek na poczet spodziewanej dywidendy.

Opis istotnych pozycji pozabilansowych

Grupa nie posiada istotnych pozycji pozabilansowych.

Prognoza finansowa Grupy

Zarząd Spółki nie opublikował prognoz finansowych na rok obrotowy 2021/22.

Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka nie przeprowadziła emisji akcji.

3.2. Prezentacja wyników jednostkowych

[PLN]	H1 2021/22	H1 2020/21	Zmiana
Przychody ze sprzedaży	104 567 702	84 738 237	+23,4%
Koszt własny sprzedaży	14 029 015	11 732 540
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	90 538 686	73 005 696
Koszty sprzedaży	19 661 594	15 115 713
Koszty ogólnego zarządu	8 237 026	5 477 901
Zysk (strata) ze sprzedaży	62 640 066	52 412 081
Pozostałe przychody operacyjne	53 190	14 973
Pozostałe koszty operacyjne	6 202	70 520
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	62 687 055	52 356 535	+19,7%
Przychody finansowe	918 644	4 377
Koszty finansowe	0	2 888 970
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	63 605 694	49 471 942
Podatek dochodowy	4 532 815	3 216 959
Zysk (strata) netto	59 072 879	46 254 983	+27,7%

Komentarz dotyczący czynników mających wpływ na wyniki finansowe:

Zarówno w I półroczu bieżącego roku finansowego jak i w poprzednim roku finansowym Spółka rozpoznała efekt wykorzystania programu podatkowego IP Box.

Sytuacja majątkowa – struktura aktywów i pasywów

Aktywa

[PLN]	30 września 2021 r.	31 marca 2021 r.	Zmiana
Aktywa trwałe	37 719 335	34 831 828	+8,3%
Wartości niematerialne i prawne	35 924 504	33 083 171
Rzeczowe aktywa trwałe	1 299 157	1 319 031
Należności długoterminowe	181 915	181 914
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	311 262	244 042
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	312 102	246 054
Aktywa obrotowe	78 364 564	83 336 044	-6,0%
Zapasy	53 853	61 385
Należności z tytułu dostaw i usług	3 992 889	1 445 110
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	50 208 399	56 509 300
Rozliczenia międzyokresowe	362 988	108 648
Aktywa ogółem	116 083 899	118 167 873	-1,8%

Pasywa

[PLN]	30 września 2021 r.	31 marca 2021 r.	Zmiana
Kapitał (fundusz) własny	92 893 678	105 920 799	-12,3%
Kapitał podstawowy	515 000	515 000
Kapitał zapasowy	33 305 799	28 547 391
Zysk (strata) netto roku obrotowego	59 072 879	99 775 907
Wypłacone zaliczki na dywidendę	0	-22 917 500
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	23 190 221	12 247 073	+89,4%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 684	169
Długoterminowe	0	0
Krótkoterminowe	19 401 402	9 087 505
Rozliczenia międzyokresowe	3 787 133	3 159 399
Pasywa ogółem	116 083 899	118 167 873	-1,8%

Przepływy pieniężne

[PLN]	H1 2021/22	H1 2020/21	Zmiana
Zysk (strata) netto	59 072 879	46 254 983
Korekty razem:	14 830 860	-719 415
Amortyzacja	5 282 990	4 197 326
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	73 903 739	45 535 568
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	33 906
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	8 104 640	6 412 175
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-8 104 640	-6 374 097
Dywidendy wypłacone	72 100 000	48 410 000
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-72 100 000	-48 410 000
Przepływy pieniężne netto razem	-6 300 901	-9 248 529	-
Środki pieniężne na początek okresu	56 509 301	37 106 835
Środki pieniężne na koniec okresu	50 208 400	27 858 305	+80,2%

3.3. Informacje o akcjach i akcjonariacie

Struktura kapitału zakładowego

Na dzień sporządzenia raportu na kapitał zakładowy Spółki składało się25.750.000 (dwadzieścia pięć milionów siedemset pięćdziesiąt tysięcy) wyemitowanych i w pełni opłaconych akcji zwykłych na okaziciela w tym: 25.000.000 (dwadzieścia pięć milionów) akcji serii A i 750.000 (siedemset pięćdziesiąt tysięcy) akcji serii B. Wartość nominalna każdej akcji Spółki wynosi 0,02 (dwa grosze) zł.

Zmiany w strukturze akcjonariatu

W I półroczu roku finansowego w strukturze akcjonariatu Spółki nie zaszły znaczące zmiany. Struktura akcjonariatu została zaprezentowana poniżej.

Struktura akcjonariatu"
Akcjonariusz	Liczba akcji i głosów na WZ	Udział w głosach na WZ
Nationale-Nederlanden PTE	1 906 044	7,40%
Aviva OFE Aviva Santander	1 590 680	6.18%
Porozumienie akcjonariuszy Podmiot dominujący, w tym powyżej 5 proc .:	10 790 022	41,90%
Mariusz Ciepły	3 366 250	13.07%
Maciej Jarzębowski	2 366 250	9,19%
Jakub Sitarz	3 010 000	11,69%
Pozostali	11 463 254	44,52%
RAZEM	25 750 000	100,00%

*Niektórzy Akcjonariusze zawarli porozumienie co do wspólnego głosowania: Porozumienie Akcjonariuszy Podmiot Dominujący, które tworzą: Mariusz Ciepły, Urszula Jarzębowska, Jakub Sitarz, Maciej Jarzębowski, Szymon Klimczak, Krzysztof Górski.

*Stan na dzień zatwierdzenia raportu, zgodnie z otrzymanymi zawiadomieniami od akcjonariuszy i publicznie dostępnymi raportami dotyczącymiskładu portfeli otwartych funduszy emerytalnych na koniec 2020 roku.

4.Władze Grupy Kapitałowej

4.1. Skład osobowy Zarządu Spółki

Na dzieńsporządzania sprawozdania Zarząd LiveChat Software S.A. był dwuosobowy a w jego skład wchodzili:

Imię i nazwisko	Funkcja
Mariusz Ciepły	Prezes Zarządu
Urszula Jarzębowska	Członek Zarządu

W trakcie I półrocza 2021/22 roku finansowego Zarząd pracował w powyższym składzie.

Mariusz Ciepły jest jednym z założycieli i głównych akcjonariuszy spółki LiveChat Software. Funkcję Prezesa Zarządu pełni od 2010 r. Posiada wykształcenie wyższe (z tytułem magistra inżyniera informatyki), ukończył informatykę (specjalizacja: inżynieria systemów informatycznych) na Wydziale Elektroniki Politechniki Wrocławskiej we Wrocławiu. Jest teżczłonkiem rad nadzorczych spółek Time Solutions sp. z o.o. oraz Brand24 S.A.

Urszula Jarzębowska od 2010 r. pełni funkcję Członka Zarządu LiveChat Software S.A. Ze Spółkąjest związana od 2002 r. Posiada wykształcenie wyższe magisterskie, ukończyła Uniwersytet Ekonomiczny im. Oskara Langego we Wrocławiu na Wydziale Gospodarki Narodowej, gdzie pracęmagisterskąobroniła w Katedrze Rachunkowości i Controlingu Przedsiębiorstw. W trakcie pracy zawodowej ukończyła także studia podyplomowe na kierunku Controling w Wyższej Szkole Bankowej we Wrocławiu oraz na kierunku Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR/MSSF) na Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie. Doświadczenie zbierała m.in. w firmach Bankier.pl oraz Internet Works.

4.2. Wysokość wynagrodzeń

Wynagrodzenie osób wchodzących w skład Zarządu LiveChat Software S.A. pobierane w okresie od 1 kwietnia 2021 r. do 30 września 2021 r. oraz w analogicznym okresie roku poprzedniego (z uwzględnieniem premii).

Imię i nazwisko	Stanowisko	za H1	za	H1
Mariusz Ciepły	Prezes Zarządu	589 377		780 499
Urszula Jarzębowska	Członek Zarządu	392 352		516 932
RAZEM	-	981 729	1 297 432

Członkowie Rady Nadzorczej w trakcie raportowanego okresu pobrali wynagrodzenia w łącznej kwocie 91 tys. zł brutto, a w analogicznym okresie poprzedniego roku finansowego członkowie nie otrzymali wynagrodzenia.

4.3. Skład osobowy Rady Nadzorczej Spółki

Na dzieńpublikacji niniejszego raportu oraz na dzień 30 września 2021 r. skład Rady Nadzorczej LiveChat Software S.A. wyglądał następująco:

Imię i nazwisko	Funkcja
Maciej Jarzębowski	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Jakub Sitarz	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Marcin Mańdziak	Członek Rady Nadzorczej
Marta Ciepła	Członek Rady Nadzorczej
Marzena Czapaluk	Członek Rady Nadzorczej

Kadencja obecnej Rady Nadzorczej rozpoczęła się w dniu 18 sierpnia 2021 roku, kiedy Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w związku z zakończeniem kadencji poprzedniej Rady Nadzorczej dokonało wyboru składu Rady Nadzorczej nowej trzyletniej kadencji.

Maciej Jarzębowski studiował Zarządzanie i Organizację przedsiębiorstw na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Wrocławskiego. Ponadto jest założycielem takich spółek jak: Bankier.pl S.A., Internet Works Sp. z o.o. oraz LiveChat Software S.A., w których pełnił funkcję Prezesa Zarządu lub członka Rad Nadzorczych. Przed wprowadzeniem LiveChat Software S.A. na rynek główny pozyskał inwestora strategicznego dla LiveChat Software Sp. z o.o. w postaci firmy GG Networks S.A. oraz uczestniczył w procesie wprowadzania spółki Venture Inc S.A. na rynek NewConnect, a następnie na rynek regulowany GPW.

Jakub Sitarz posiada wykształcenie wyższe magisterskie. Ukończył Informatykę na Wydziale Elektroniki Politechniki Wrocławskiej we Wrocławiu. Pełni funkcjękluczowego doradcy do spraw technologii.

Marcin Mańdziak posiada wykształcenie wyższe magisterskie. Jest absolwentem Prawa na Wydziale Prawa Administracji i Ekonomii Uniwersytetu Wrocławskiego. Od 10 lat związany z rynkiem kapitałowym. Był współtwórcą oraz długoletnim wiceprezesem zarządu M.W. Trade S.A., która jako pierwsza przeniosła notowania z rynku Newconnect na rynek główny GPW. Od 2013 roku prezes i główny akcjonariusz EFM S.A. Jednocześnie prowadzi firmę Arandela Marcin Mandziak, świadczącą usługi doradcze. Członek Rady Nadzorczej Venture Incubator S.A.

Marcin Mańdziak spełnia kryteria niezależnego Członka Rady Nadzorczej.

Marta Ciepła jest absolwentką Uniwersytetu Przyrodniczego we Wrocławiu oraz studiów podyplomowych z zakresu zarządzania zasobami ludzkimi. Od ponad dziesięciu lat związana rynkiem IT w zakresie rekrutacji i selekcji kadry IT. HR manager odpowiedzialny za doradztwo w zakresie budowania zespołów poszczególnych działów spółki.

Pani Marzena Czapaluk jest absolwentką Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ma też 20-letnie doświadczenie jako dyrektor finansowy (CFO) zdobyte m.in. w spółce eobuwie.pl S.A. Obecnie pełni funkcję dyrektora finansowego Grupy MKK3 Sp. z o.o. Prowadzi też działalność coachingową i mentoringową. Jest członkiem założycielem Stowarzyszenia Dyrektorów Finansowych FINEXA. Uzyskała m.in. tytuł FCCA przyznany przez Association of Chartered Certified Accountants (certyfikat z zakresu finansów I księgowości). Ukończyła program Advanced Executive Education w Strategic Leadership Academy realizowany przez ICAN Institute. Marzena Czapaluk spełnia kryteria niezależnego Członka Rady Nadzorczej.

4.4. Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzoru

Poniższa tabelka przedstawia liczbę akcji będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień przekazania niniejszego sprawozdania.

Imię i nazwisko	Stanowisko	Liczba akcji
Mariusz Ciepły	Prezes Zarządu	3 366 250
Urszula Jarzębowska	Członek Zarządu	1 210 250
Maciej Jarzębowski	Członek Rady Nadzorczej	2 366 259
Marcin Mańdziak	Członek Rady Nadzorczej	2 538
Jakub Sitarz	Członek Rady Nadzorczej	3 010 000

4.5. Pozostałe informacje

Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeńi działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom.

Ryzykiem w tym obszarze zarządza bezpośrednio Zarząd. W jego ocenie wysoka płynność Spółki i brak znaczących zobowiązań znacząco minimalizują ryzyko utraty płynności i inne ryzyka związane z zarzadzaniem zasobami finansowymi.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności.

Bieżące inwestycje sąprowadzone głównie w zakresie rozwijania produktu i sąfinansowane ze środków własnych. Zarząd obecnie nie przewiduje innych inwestycji oraz zmiany w strukturze finansowania.

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń naosiągnięty wynik.

Na wynik I półrocza roku finansowego 2021/22 nie miały wpływu czynniki i zdarzenia nietypowe.

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową.

Nie wystąpiły tego rodzaju zmiany.

Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie.

Spółka nie ma tego rodzaju umów.

Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych.

Nie dotyczy.

Firma audytorska

W dniu 25 czerwca 2021 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałęw sprawie ponownego wyboru i przedłużenia umowy z firmą audytorską Grant Thornton Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. na wykonanie badania ustawowego sprawozdań finansowych LIVECHAT Software S.A. w okresie od 01.04.2021 roku do 31.03.2023 roku oraz wykonanie badania ustawowego skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej LIVECHAT Software w okresie od 01.04.2021 roku do 31.03.2023 roku, a także badania dobrowolnego sprawozdań finansowych śródrocznych LIVECHAT Software S.A. w okresie od 01.04.2021 roku do 31.03.2023 roku oraz przeglądu śródrocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej LIVECHAT Software w okresie od 01.04.2021 roku do 31.03.2023 roku.

Opis prowadzonych postępowańsądowych i administracyjnych

W okresie sprawozdawczym Grupa nie była stronążadnych postępowańsądowych i administracyjnych.

Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego

Brak jest zagadnieńi wymogów związanych z ochroną środowiska, które mogąmiećistotny wpływ na działalność Grupy Kapitałowej.

Informacja o zatrudnieniu

Na koniec I półrocza 2021/2022 roku finansowego Spółka współpracowała na stałe z 221 osobami wobec 185 osób rok wcześniej. Najliczniejszągrupąsązespoły produktowe składające sięgłównie z programistów oraz dział obsługi klienta, pracujący w modelu 24/7. Dużym zespołem jest dział marketingu, a także zespół administratorów zarządzających infrastrukturą IT. W strukturze Spółki funkcjonują także zespoły: m.in. sprzedażowy, finansów i administracji czy prawny, a także relacji inwestorskich. W dwuosobowym Zarządzie zasiadająosoby od wielu lat pracujące nad projektem LiveChat. Bezpośrednio do Zarządu raportują tzw. CXO (dyrektorzy). Obecnie jest to osiem osób, od wielu lat związanych ze Spółką.

5.Oświadczenia

Wrocław, 24 listopada 2021 r.

Niniejsze Sprawozdanie Zarządu za okres sześciu miesięcy zakończonych w dniu 30 września 2021 roku, a także jednostkowe sprawozdanie finansowego LiveChat Software S.A. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sześć miesięcy zakończonych w dniu 30 września 2021 roku, zostały zatwierdzone do publikacji w dniu 23 listopada 2021 r.

Prezes Zarządu Mariusz Ciepły

Członek Zarządu Urszula Jarzębowska

Dyrektor Finansowy Joanna Alwin

Wrocław, 24 listopada 2021 r.

Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej LiveChat Software za okres sześciu miesięcy zakończonych w dniu 30 września 2021 roku

Zarząd LiveChat Software S.A. oświadcza, iżwedle jego najlepszej wiedzy, skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy LiveChat Software za okres sześciu miesięcy zakończonych w dniu 30 września 2021 roku oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości.

Zarząd oświadcza także, iż zaprezentowane dane odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy oraz jej wynik finansowy. Sprawozdanie z działalności Grupy zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Prezes Zarządu Mariusz Ciepły

Członek Zarządu Urszula Jarzębowska

Dyrektor Finansowy Joanna Alwin

Wrocław, 24 listopada 2021 r.

Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego LiveChat Software S.A. za okres sześciu miesięcy zakończonych w dniu 30 września 2021 roku

Zarząd LiveChat Software S.A. oświadcza, iż wedle jego najlepszej wiedzy, jednostkowe sprawozdanie finansowe LiveChat Software S.A. za okres sześciu miesięcy zakończonych w dniu 30 września 2021 roku oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości.

Zarząd oświadcza także, iż zaprezentowane dane odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy. Sprawozdanie z działalności Spółki zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Prezes Zarządu Mariusz Ciepły

Członek Zarządu Urszula Jarzębowska

Dyrektor Finansowy Joanna Alwin

Digitally signed by Mariusz Rafał Ciepły Date: 2021.11.24 14:17:03 CET Signature Not Verified

Digitally signed by Urszula Jarzębowska Date: 2021.11.24 14:07:09 CET Signature Not Verified

AI Terminal

Quantum Software S.A.

5784_rns_2021-11-24_f456b35b-3ffc-4fa9-b689-dfcbbfe1034c.pdf

Spis Treści

1. Podsumowanie operacyjne

1.1. Komentarz Zarządu do wyników

Marże, przepływy finansowe i polityka dywidendowa

Kluczowe metryki biznesowe Spółki

MRR

MRR (wszystkie produkty)

Średnia cena sprzedaży

ARPU i początkowe ARPU produktu ChatBot(w USD)

Liczba klientów i churn

1.3. Wybrane jednostkowe dane finansowe

1.4. Najważniejsze wydarzenia

Dywidenda (na akcję, PLN)

POZYSKIWANIE KLIENTÓW

WYBRANE ZMIANY W PRODUKTACH SPÓŁKI

WPŁYW PANDEMII NA SYTUACJĘSPÓŁKI

1.5. Inne wydarzenia

Akademia LiveChat

Success by LiveChat

Assistance Program

WHOA Company's Week

"LiveChatfor Nonprofits"

Tech to the Rescue

1.6. Opis organizacji Grupy Kapitałowej LiveChat Software

1.6.1. Struktura Grupy LiveChat Software

1.6.2.Organizacja LiveChat Software

2.Opis działalności Grupy Kapitałowej LiveChat Software

2.1. Strategia rozwoju

Produkti usługi

Rynki docelowe

Ekonomia skali

Koncentracja na danych

Otwarta Infrastruktura i produkty

2.2. Opis działalności prowadzonej przez Grupę

2.3. LiveChat

Produkt LiveChatjako platforma

2.4. ChatBot

2.6. KnowledgeBase

2.7. Dodatkowe działania

Działania podejmowane w projekcie:

Działania content marketingowe

2.8. Opis sytuacji na rynku usług SaaS oraz w segmencie oprogramowania typu "live chat"

2.9. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej

Umowa z podmiotem świadczącym usługębramki płatności

Umowa z podmiotem świadczącym usługęrozliczania płatności

Umowa z Comerica Merchant Services (Worldpay from FIS)

Umowa LiveChat, Inc. z American Express Company

2.9.1. Informacja o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi

Umowa z LiveChat, Inc.

2.10. Perspektywy rozwoju

2.11. Strategia rozwoju Grupy

Rozwój produktu

Wzrost bazy klientów

Akwizycje

Czynniki wpływające na wynik Spółki i Grupy

2.12. Ryzyka oraz kluczowe czynniki wpływające na perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej Emitenta

Ryzyko zmienności kursów walutowych

Ryzyko związane z konkurencją

Ryzyko związane z kanałami dystrybucji produktów i dotarcia do nowych klientów

Ryzyko związane z awariamitechnicznymi

Ryzyko związane z wystąpieniem awarii lub ataku hakerskiego

Ryzyko związane z koncentracją produktową

Ryzyko utraty klientów

Ryzyko związane z umowami zawieranymi z Klientami

Ryzyko szkód wizerunkowych Spółki

Ryzyko w zakresie obciążeńpublicznoprawnych działalności Emitenta

Ryzyko związane ze znakiem towarowym

Ryzyko związane z działalnością podmiotów wykorzystujących patenty do wymuszania odszkodowań (patenttrolls)

Ryzyko związane z tworzeniem własności intelektualnej

Ryzyko związane z sytuacjąmakroekonomiczną

Ryzyko związane z rozwojem branży

Ryzyko związane z dostępnością i pozyskaniem specjalistów

Ryzyko związane z kluczowymi członkami zespołu

3. Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej LiveChat Software

3.1. Prezentacja wyników skonsolidowanych

Komentarz dotyczący czynników mających wpływ na wyniki finansowe:

Sytuacja majątkowa – struktura aktywów i pasywów