QSC AG

Investor Presentation • Feb 29, 2016

Analystenkonferenz Köln, 29. Februar 2016

DER DIGITALISIERER FÜR DEN MITTELSTAND

Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf den Einschätzungen des Vorstands der QSC AG ("QSC") beruhen und dessen gegenwärtige Ansichten hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Die zukunftsbezogenen Aussagen entsprechen dem Sachstand zum Zeitpunkt der Erstellung der Präsentation. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Ungewissheiten, auf die QSC größtenteils keinen Einfluss hat. Besagte Risiken und Ungewissheiten werden im Risikobericht im Rahmen der Finanzberichterstattung ausführlich behandelt.

Obwohl die zukunftsbezogenen Aussagen mit großer Sorgfalt getroffen werden, kann deren Richtigkeit nicht garantiert werden. Die tatsächlichen Ergebnisse können daher von den hier beschriebenen, erwarteten Ergebnissen abweichen. QSC wird zukunftsbezogene Aussagen nach der Veröffentlichung der Präsentation weder anpassen noch aktualisieren.

 12.05 Uhr – 12.30 Uhr	zurückkehrt Pure Enterprise Cloud: Das komplette	Jürgen Hermann
 11.35 Uhr – 12.05 Uhr	Strategie: Wie QSC auf Wachstumskurs
 11.10 Uhr – 11.35 Uhr	Vorläufige Zahlen 2015 & Ausblick 2016	Stefan A. Baustert
 11.00 Uhr – 11.10 Uhr	Begrüßung	Jürgen Hermann

Stefan A. Baustert, CFO

Vorläufige Zahlen 2015 & Ausblick 2016

1. Finanzielle Entwicklung 2015

QSC konnte ehrgeizige Ziele übertreffen

Ziele	Ergebnisse 2015
Steigerung der Profitabilität	Deutliche Ergebnissteigerung trotz Umsatzrückgang
Einsparung von mindestens 10 Mio. $\epsilon$	Einsparungen in Höhe von 13,6 Mio. €
Beschäftigungsabbau um 350 bis Ende 2016	Rund 70% der Zielgröße bereits erreicht
Umsatz > 400 Mio. €	Umsatz von 402,4 Mio. €
EBITDA > 40 Mio. $\epsilon$ / > 42 Mio. $\epsilon$	EBITDA von 42,2 Mio. €
Free Cashflow > 0 Mio. $\epsilon$ / > 5 Mio. $\epsilon$	Free Cashflow von 7,1 Mio. €

Deutliche Steigerung der Profitabilität

Trotz Umsatzrückgang deutliche Ergebnissteigerung

in Mio. €	2014	2015	Δ	$\Delta$ in %
Umsatz	431,4	402,4	$-29,0$	$-6,7%$
Kosten der umgesetzten Leistungen	327,1	292,3	$-34,8$	$-10,6%$
Bruttoergebnis	104,4	110,1	$+5,7$	$+5,4%$
Marketing- und Vertriebskosten	37,8	34,9	$-2,9$	$-7,7%$
Allgemeine Verwaltungskosten	32,3	32,1	$-0,2$	$-0,6%$
Sonstiges betriebliches Ergebnis	0,8	$-1,0$	$-1,8$	N/A
EBITDA	35,0	42,2	$+7,2$	$+20,6%$
Abschreibungen	69,0	53,3	$-15,7$	$-22,8%$
EBIT	$-34,0$	$-11,2$	$+22,8$	$+67,1%$
Finanzergebnis	$-6,1$	$-6,0$	$+0,1$	$+1,6%$
Ertragsteuern	6,2	1,8	$-4,4$	N/A
Konzernergebnis	$-33,9$	$-15,4$	$+18,5$	$+54,6%$

Umsätze

Zweigeteilte Entwicklung: Wachstum in den Segmenten Cloud und Consulting; Rückgänge im TK- und Outsourcing-Geschäft

Ergebnisse

Positiver Einfluss des Programms zur Kostenreduzierung

Kostensenkungen greifen schneller als geplant

Einsparungen 2015 im Vergleich zu 2014	in T $\epsilon$
Beratungskosten	2.871
Büroflächen	587
Telekommunikation	291
Gremien / Mitgliedschaften	104
Fremd- und Dienstleistungen	2.002
Versicherungen & Sonstiges	757
	6.612
Personal	6.970
Einsparungen 2015	13.582

Nachhaltige Kostensenkung

• Zusammenlegung von Standorten
• Versicherungs-, Telekommunikationsund andere Leistungen
• Reduzierung der Beschäftigtenzahl

Personalabbau schneller als geplant

Wesentliche Maßnahmen

• Beendigung von Zeitverträgen
• Natürliche Fluktuation
• Sozial verträglicher Abbau

• ~70% der geplanten Größe wurden bereits erreicht

Verbesserung der EBITDA-Marge

• Erfolge bei der Kostenreduzierung tragen zur Steigerung des EBITDA bei
• Fokus auf höhermargige Geschäftsfelder

EBITDA-Marge

Laufende Abschreibungen 2015 auf stabilem Niveau

• Laufende Abschreibung lag 2015 bei 12-13 Mio. € pro Quartal
• Sonderabschreibung zum Jahresabschluss entlastet kommende Jahre
• Deutlicher Rückgang der laufenden Abschreibungen im Jahr 2016

Deutliche Verbesserung des EBIT im Jahr 2015

• Programm zur Kostenreduzierung zahlt sich aus
• Niedrigere Abschreibungen erlauben 2016 eine weitere Verbesserung des EBIT

EBIT-Marge

Cloud: Nahezu Verdoppelung der Umsätze

• Cloud-Geschäft steht noch ganz am Anfang
• Steigende Nachfrage nach cloudbasierten Diensten wie der cloudbasierten Telefonie
• Skalierbarkeit des Geschäftsmodells erlaubt deutliche Verbesserung des Bruttoergebnisses
• Seit Q3 2015 erwirtschaftet das Cloud-Segment positive Bruttoergebnisse

Bruttomarge

Consulting: Wachstum bei Umsatz und Ergebnis

Hohe Nachfrage nach SAP-Beratung

Microsoft

Microsoft & SAP Bruttomarge

SAP

• Wachsende Nachfrage nach Cloud-Expertise (SAP HANA)
• Gestiegener Anteil von Fremddienstleistern (gezielter Aufbau von SAP-Mitarbeitern geplant)

Outsourcing: Deutlicher Anstieg der Bruttomarge

• Fokus auf mittelständische Kunden und margenstarke Umsätze
• Bestandskunden stehen hinter QSC: Auftragseingang steigt auf 223,2 Mio. € (2014: 177,4 Mio. €)
• Laufende Industrialisierung und Virtualisierung
• Erhöhung des Bruttogewinns beruht auf Neuausrichtung sowie Programm zur Kostenreduzierung

Bruttomarge

Telekommunikation: Stabile Umsätze mit Geschäftskunden

• Verschärfte Regulierung belastet TK-Geschäft
• Geschäft mit Wiederverkäufern zusätzlich durch harten Preiswettbewerb beeinträchtigt
• Trotz verschärfter Regulierung bleiben Umsätze mit Geschäftskunden stabil
• Verbesserter Umsatzmix führt zu höherer Bruttomarge
• TK-Umsatz mit Wiederverkäufern
• TK-Umsatz mit Geschäftskunden
• TK-Umsatz (gesamt)
• Bruttomarge

Moderate Investitionen im Jahr 2015

Fokus

• Infrastruktur
• Aufbau der Pure Enterprise Cloud
• Kundenprojekte

Anteil der Investitionen am Umsatz in %

Signifikante Verbesserung des Free Cashflows

• FCF von 7,1 Mio. € übertrifft angehobene Prognose von > 5 Mio. €
• Positiver FCF ermöglicht QSC die Ausschüttung einer Dividende für 2015
• Vorstand schlägt eine Dividende von 3 Cent je Aktie vor

Eigenkapitalquote liegt bei soliden 35%

• EK und langfristige Schulden decken fristenkongruent über 100% das langfristige Vermögen ab
• Hohe liquide Mittel in Höhe von 74,0 Mio. €

2. Finanzieller Ausblick 2016

2016: Das erste Jahr der Pure Enterprise Cloud

• Im laufenden Jahr konzentriert sich QSC auf
• den Ausbau des Cloud-Geschäfts,
• die Vermarktung der Pure Enterprise Cloud,
• die Vollendung des Kostensenkungsprogramms.
• QSC plant für das laufende Jahr
• einen Umsatz von 380 390 Mio. €,
• ein EBITDA von 34 38 Mio. €,
• einen positiven Free Cashflow.

QSC stellt weitere Cloud-Experten ein

Zweigeteilte Entwicklung 2016

• Einstellung von Cloud-Experten für Vertrieb und Betrieb der Pure Enterprise Cloud
• Notwendiger Personalabbau, um bis Ende 2016 die Zielgröße von 1.350 Beschäftigten zu erreichen
• Personalumbau führt zu einmaligen Aufwendungen im mittleren einstelligen Millionenbereich

Personalumbau beeinflusst EBITDA 2016

in Mio. $\epsilon$
Umsatz 2015 (Ausgangsbasis)	405,5*
Umsatzerwartung 2016	380 $\longrightarrow$ 390
Umsatzrückgang 2016	$-25,5$ -----------------------------------
DB-Verlust 2016 (~50%)	$-12,8$ -7,8
EBITDA 2015 (Ausgangsbasis)	42,2
→ - DB-Verlust 2016	$-12,8$ $ -7,8$
= EBITDA 2016 (Ausgangsbasis)	$29,4 \longrightarrow 34,4$
+ Einsparungen 2016	$+8-9$
- Umbau Personal / Pure Enterprise Cloud	$-4-5$
= EBITDA-Spanne 2016	$34 \rightarrow 38$

QSC AG

Steigende Cloud- und Consulting-Umsätze 2016

	Treiber 2016	Umsatzentwicklung 2016
Cloud	Markteinführung der Pure Enterprise Cloud
Consulting	SAP HANA Projekte
Outsourcing	Beginnende Migration in die Pure Enterprise Cloud; keine Neukunden im 1:1-Outsourcing
TK für Geschäftskunden	Steigende Nachfrage nach All-IP-Lösungen	$\rightarrow$
TK für Wiederverkäufer	Harter Preiswettbewerb

Jürgen Hermann, CEO

Strategie: Wie QSC auf Wachstumskurs zurückkehrt

QSC ist fit für die Digitalisierung des Mittelstands

• 1 Wir industrialisieren die IT und standardisieren das Portfolio radikal
• 2 Wir fokussieren uns vertrieblich zielgenau auf den deutschen Mittelstand
• 3 Wir haben die Kosten drastisch gesenkt und erhöhen die Rentabilität

Neue Positionierung: Fokus auf den digitalen Wandel des deutschen Mittelstands

27

Neues Vorstandsteam mit "Track Record"

Positionierung deutlich geschärft

Die QSC AG ist der Digitalisierer für den deutschen Mittelstand.

Mit jahrzehntelanger Erfahrung und Kompetenz in den Bereichen Cloud, Consulting, Outsourcing und Telekommunikation begleitet QSC ihre Kunden sicher in das digitale Zeitalter.

Sicher. Innovativ. An Ihrer Seite.

Digitalisierung revolutioniert den Mittelstand

Digitalisierung …

• hält Einzug in die Kernprozesse jedes Unternehmens,
• betrifft alle Industrien und den deutschen Mittelstand,
• verändert bestehende Geschäftsmodelle von Grund auf,
• zwingt Unternehmen, zu agieren und sich den neuen Rahmenbedingungen anzupassen.

Alle mittelständischen Unternehmen stehen vor großen Herausforderungen!

Konkrete Herausforderungen auf einen Blick

Wachstum Kunden

Wachstum Kunden Mehr Umsatz durch neue Geschäftsmodelle, Marktzugänge und Vertriebswege generieren!

Technologie Geschäftsprozesse Anschlussfähigkeit an die digitalen Ökosysteme und Wertschöpfungsketten von morgen sicherstellen!

Innovation Sicherheit

Innovation Sicherheit Moderne IT, Cloud-Computing und das Internet der Dinge sind komplexe Themen – und zugleich zentrale Treiber und Fundament jedes digitalen Wandels!

(Neue) Erwartungen bei Angebotsindividualität und Preisgestaltung, Erreichbarkeit und Service erfüllen!

Technologie Geschäftsprozesse

Flexibilität, Effizienz und Geschwindigkeit durch Digitalisierung und Automatisierung steigern!

Sicherheit ist zwingende Voraussetzung im digitalen Zeitalter – und riesige Herausforderung im Mittelstand!

Top 5 der digitalen Schlüsseltechnologien*

* Quellen: Bitkom, Crisp Research, IDC, eigene Recherchen

QSC-Portfolio deckt digitale Schlüsseltechnologien ab

Herausragende Stellung im Wettbewerb

Digitale Lösungen bereits im Einsatz

Digitale Lösungen bereits im Einsatz: Fressnapf & Tchibo

Herausforderung Omni-Channel (Integration von stationärem Handel und E-Commerce)

Digitale Lösungen bereits im Einsatz: Novoferm tormatic

Digitale Lösungen bereits im Einsatz: URBANA

Stärken und Wettbewerbsvorteile auf einen Blick

• 1 30.000 zufriedene Geschäftskunden im Bestand
• 2 Geschätzter Partner auf Augenhöhe mit dem Mittelstand
• 3 Echte Ende-zu-Ende-Qualität

QSC verfügt als einziger mittelständischer Komplettanbieter über eigene TÜV- und ISO-zertifizierte Rechenzentren in Deutschland, eigene Cloud-/ITK-Lösungen sowie ein eigenes Sprach-Daten-Netz.

Ende-zu-Ende-Qualität!

Digitales, hocheffizientes Geschäftsmodell

Vertriebsausrichtung folgt neuem Geschäftsmodell

• Vertriebsfokus auf neuem Leistungskatalog
• Zielgruppe 200-5.000 IT-Arbeitsplätze, keine Neukunden im klassischen 1:1-Outsourcing
• Auflösung des Branchenvertriebs und Aufbau eines Pure-Enterprise-Cloud-Vertriebs (neue, erfahrene Mannschaft)
• Neue, prozessorientierte Vertriebsmethodik (von der Lead-Generierung bis zum Abschluss)
• Neues Go-to-Market Q-loud/Solucon:
• Aufbau und Erweiterung des Partner-Ökosystems (z. B. Integratoren aus dem Automationsumfeld)
• Digitale Geschäftsmodellberatung ("von der Beratung bis zur Umsetzung")
• Fokus auf digitalem Marketing:
• Erhöhung der digitalen Sichtbarkeit zur Unterstützung künftiger Vertriebserfolge
• Positionierung in den relevanten Digitalisierungs- und Cloud-Themen (Content-Marketing, SEM, SEO)

2017 zurück auf Wachstumskurs

	Rückläufige Geschäftsbereiche	Wachstums felder	Umsatz- ∑ entwicklung
2015	Outsourcing Telekommunikation B2B2C (nicht auf PEC migrierbar)	Cloud Consulting Telekommunikation B2B2B
2016	Outsourcing Telekommunikation B2B2C (nicht auf PEC migrierbar)	Cloud Consulting Telekommunikation B2B2B
2017	Outsourcing Telekommunikation B2B2C (nicht auf PEC migrierbar)	Cloud Consulting Telekommunikation B2B2B

Felix Höger, COO

Pure Enterprise Cloud: Das komplette ITK-Portfolio aus der Wolke

Quellen: Schober Group International, 2015; IT-Cloud-Index Techconsult, 2015 44 3.500.000 15-30% 200 – 5.000 IT-Seats/Mitarbeiter Klein- und Kleinstunternehmer <200 IT-Seats/Mitarbeiter Webhoster

ca. 16.000

30

>90%

550

70-80%

Pure Enterprise Cloud (PEC): Adressierter Zielmarkt

Anzahl deutscher Unternehmen nach Größenklassen

DAX-Konzerne

Großunternehmen

5.000 IT-Seats/Mitarbeiter

Gehobener Mittelstand

Global Player

Anbieter

Nutzungsgrad externer IT-Betrieb

PEC: "Share of Wallet" im Zielmarkt

PEC: Service-Portfolio durch alle Disziplinen von QSC

Kundensicht: Modulare Services nach Baukastenprinzip

Interne Sicht: Cloud-Serienfertigung statt IT-Manufaktur

Voraussetzung: Cloud-Serienfertigung in der "IT-Factory"

• Verfügbarkeit moderner Hochleistungs-Infrastrukturen (Rechenzentren, Netz)
• Virtualisierte und skalierbare IT- und Systemarchitekturen ("Shared" statt "Dedicated")
• Neue IT-Organisation und Leistungserbringung "vom Fließband" (keine Kunden-Silos!)
• Schlanke Prozesse: Vertrieb (Angebot), Kunden-Transition, IT-Betrieb, Service und Support
• Adaption Kundenanforderung auf Anbieter-Angebot von QSC, nicht vice versa
• Definierter Leistungskatalog aus vorkonfektionierten, modularen Servicebausteinen
• Maximale Standardisierung/Industrialisierung/Automatisierung aller Abläufe
• Transformation zur "IT-Factory" -> Effizienz, Betriebsstabilität, Skaleneffekte

Transformation zur "IT-Factory": Die 80:20-Regel …

Pure Enterprise Cloud: Zentrale Meilensteine 2015/2016

Pure Enterprise Cloud	Apr	Mai	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dez	Jan	Feb	Mrz	Apr	Mai	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dez
PEC-Design, Planung, Aufbau der Infrastruktur (Netz, Host, Storage, Rechenzentren etc.)
PEC-Leistungskatalog aus standar disierten Services verfügbar
Konzept/Roll-out neue Organisation Service Delivery/Operations
PEC "going live"(production-ready)
PEC-Weiterentwicklungen (Portfolio, Industrialisierung etc.)
PEC-Sales-Readiness/Marketing-Roll out (Sales-PPT, Pre-Sales-Kalkulator, Sales-Briefings etc.)
Start Bestandskunden-Migration und Akquisition Neukundengeschäft

Pure Enterprise Cloud: Aktuelle Portfolio-Gliederung

QSC AG

Auszug aus dem Portfolio: Exkurs "Virtual Desktop"

Exkurs "Virtual Desktop": Browser starten, arbeiten …

Schlüsselfertiger Büroarbeitsplatz aus der Pure Enterprise Cloud

sofortiger Start

Kostenflexibilisierung durch nutzungsabhängige Abrechnung nach Applikation/ User/Monat

Sicherer und individueller Datenund Softwarezugriff über beliebige

Fenster zur gesamten Unternehmens-IT (ERP-, Branchen-, Legacy-Software)

Kundensicht: IT-Agilität und Flexibilität

Multi-Cloud-Management: QSC als Single Point of Contact

Pure Enterprise Cloud: Gute Gründe für den Mittelstand

Kontakt

QSC AG Arne Thull Head of Investor Relations

T +49 221 669 -8724 M +49 221 669 -8009 invest@qsc.de www.qsc.de

Twitter.com/QSCIRde Twitter.com/QSCIRen blog.qsc.de xing.com/companies/QSC AG slideshare.net/QSCAG

QSC AG QSC AG Mathias-Brüggen-Str. 55 50829 Köln