Earnings Release • Feb 25, 2022
Earnings Release
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RÉSULTATS ANNUELS 2021
25 FÉVRIER 2022 – 08H00 Information réglementée
Des revenus locatifs nets de 11,5 MEUR, soit une augmentation de 3,59% par rapport à 2020. Impact résiduel de COVID-19 sur les revenus locatifs réalisés de 0,44 MEUR, correspondant à une perte de 3,80% des revenus locatifs attendus.
Le bénéfice EPRA a augmenté de 7,25% pour atteindre 6,99 MEUR en 2021 (6,52 MEUR en 2020). Le bénéfice EPRA par action est de 0,96 EUR, en hausse de 5,66% par rapport à 2020. L'impact des réductions de loyer dans le cadre des restrictions COVID-19 est de 0,06 EUR sur le bénéfice EPRA par action.
Proposition d'un dividende brut stable de 0,80 EUR par action, soit un ratio de distribution du résultat EPRA de 84,07% et un rendement brut du dividende de 7,27% au cours de clôture de 11,00 EUR. En 2022 également, Qrf offre aux actionnaires la possibilité d'un dividende optionnel.
Ratio d'endettement de 50,29% à la fin de 2021 (48,79% à la fin de 2020). La modification du ratio d'endettement résulte de l'acquisition de la Veldstraat 88 à Gand. Le coût moyen de financement a diminué à 1,74% en 2021 (contre 1,85% en 2020).
Qrf COMMUNIQUÉ DE PRESSE ◼ R ésu ltats a nnuels 2021 2 Points clés11,5 MEUR Juste Valeur du portefeuille de 208,06 MEUR, dont 186,63 MEUR (89,70%) pour la portefeuille de Base et 21,43 MEUR (10,30%) pour le portefeuille Non Central. En outre, 26,93 MEUR sont détenus dans des projets immobiliers à travers des participations financières dans des Joint-Ventures et 1,06 MEUR et les Actifs destinés à la vente. La NAV IFRS par action s'élève à 15,83 EUR (-3,61% par rapport au 31 décembre 2020) et le NTA EPRA (Actifs corporels nets) à 15,83 EUR (-5,28% par rapport au 31 décembre 2020).
Taux d'occupation (hors réaménagement) de 98,20% (97,59% en 2020) : 98,82% pour le portefeuille de Base et 94,07% pour le portefeuille Non Central.
Vente de deux propriétés pour un produit net total de 1,42 MEUR (perte de valeur de 8,85% sur la Juste Valeur).
Acquisition d'une propriété à Gand (Veldstraat 88) pour 9,00 MEUR avec l'intention de redévelopper le bâtiment en un projet durable à usage mixte de 5.000 m². Avec cette acquisition, Qrf dispose d'une nouvelle position stratégique dans le centre de Gand, sur l'un des axes commerciaux les plus importants de Belgique.
Prévision d'un dividende brut d'au moins 0,80 EUR par action pour 2022.
En 2021 également, nos locataires ont été confrontés à des mesures gouvernementales restrictives en raison de l'impact de COVID-19 sur la société. Ceci à la fois avec un impact direct sur leurs activités, comme les fermetures obligatoires et les achats sur rendez-vous, et indirectement par la fermeture ou les restrictions d'autres fonctions du centre-ville comme l'hospitalité et la culture.
Aux Pays-Bas, il y a eu deux périodes de fermeture obligatoire. Il y a eu la fermeture de printemps pendant les mois de janvier, février et mars, et la période de la mi-décembre au 26 janvier 2022. Pour la première période, Qrf a conclu un accord avec ses locataires concernés. Une intervention similaire pour la deuxième période est déjà prévue dans les chiffres de 2021.
En Belgique, il n'y a pas eu de fermetures obligatoires de magasins non essentiels, l'impact a été limité au «shopping sur rendez-vous» pendant les vacances de Pâques, et aucune concession commerciale majeure n'a donc été faite.
L'impact total de la compensation COVID-19 sur le résultat de 2021 s'élève à 0,44 MEUR (3,80%) du total des revenus locatifs budgétés.
En outre, la pandémie de COVID-19, combinée à une augmentation des droits de mutation aux Pays-Bas et à la renégociation d'un bail à long terme (6 ans) avec The Sting à Hasselt, a eu un impact négatif sur la valeur du portefeuille immobilier. Une réévaluation à la baisse de 6,74 MEUR1 a été comptabilisée pour 2021 (soit une baisse relative de 3,23% par rapport au 31 décembre 2020). Cette dépréciation s'est principalement étalée sur les deux premiers trimestres de 2021. Au cours du second semestre, le portefeuille immobilier a connu une valorisation presque stable.
La réduction de valeur représente :
1 Si l'on tient compte de l'amortissement des coûts d'investissement capitalisés et de la libération de la dette liée à une transaction d'achat antérieure, les changements dans la Juste Valeur des immeubles de placement s'élèvent à 6,66 MEUR.
En 2021, 33 baux, dont deux nouveaux baux commerciaux sur un site vide, ont conclu une nouvelle période de bail de trois ans pour un total de 3,53 MEUR de revenus locatifs (27,54% des loyers contractuels). Cela représente une diminution de 5,87% par rapport à la période triennale précédente. Toutefois, dans le cadre de ces prolongations de bail, des conditions plus longues que les conditions précédemment applicables ont été négociées pour certains grands locataires, de sorte que la durée moyenne de la garantie locative est supérieure à trois ans pour ces contrats. Aucun emplacement n'est devenu vacant en 2021, et pour les deux emplacements où le locataire a résilié le bail, un autre locataire a été attiré aux mêmes conditions ou presque.
À la fin de 2021, la durée moyenne pondérée de location du portefeuille immobilier total est de 3,79 ans.
En 2021, deux sites ont été vendus pour un produit net de 1,42 MEUR, avec une moins-value de 0,13 MEUR sur la Juste Valeur la plus récente. L'immeuble vacant de Sint-Niklaas a été vendu avec une moins-value de 0,17 MEUR, en raison des possibilités commerciales limitées de l'emplacement et des coûts de gestion élevés de l'immeuble. En outre, l'immeuble Adolf Buylstraat 35 à Ostende a été vendu au locataire actuel avec une plus-value de 0,04 MEUR.
En outre, la vente d'un immeuble à Liège, rue de la Cathédrale 79-83, a été réalisée après la date de clôture du bilan. Cette vente a entraîné une plus-value de 0,06 MEUR par rapport à la Juste Valeur la plus récente.
Le 8 décembre 2021, un ancien complexe commercial situé Veldstraat 88 à Gand a été acheté pour la somme de 9,00 MEUR. En 1965, un projet brutaliste de Léon Stynen a été utilisé pour construire un complexe commercial sur la Veldstraat 88 pour la chaîne de vêtements C&A. Le bâtiment a ensuite été loué à une chaîne d'électronique jusqu'en 2019. Le complexe comprend quatre étages du sous-sol au deuxième étage avec une surface commerciale totale de 3900 m² sur une surface de 920 m².
Cette acquisition confère à Qrf une nouvelle position stratégique dans le centreville de Gand. La propriété sera réaménagée en un complexe polyvalent à usage commercial, avec des options de locataire unique et de locataire multiple envisagées.
A la fin de 2021, cette localisation représente 9,17 MEUR, soit 3,88% des actifs liés à l'immobilier.2.
2 Les actifs liés à l'immobilier (236,04 MEUR) comprennent le portefeuille immobilier (208,06 MEUR), les actifs destinés à la vente (1,06 MEUR) et les participations dans des coentreprises (26,92 MEUR).
En plus du portefeuille immobilier existant, Qrf détient également deux participations substantielles dans des projets de joint-venture pour un total de 26,92 MEUR, soit 11,41% des actifs liés à l'immobilier.
Il s'agit, d'une part, d'une participation de 30% dans un redéveloppement au Bondgenotenlaan 58 à Louvain et, d'autre part, d'une participation de 30% dans le redéveloppement du Century Center à Anvers.
À Anvers, les travaux ont commencé au quatrième trimestre de 2021. Le projet Century Center est divisé en quatre sous-projets commerciaux pour un total de 32000 m² de commerces et de bureaux. Aujourd'hui, 38,75% du projet total est déjà loué ou pré-loué. L'achèvement des différents sous-projets aura lieu entre le premier semestre 2023 pour le premier sous-projet commercial et la mi-2024 pour le dernier sous-projet.
À Louvain, les travaux de démolition ont commencé après l'obtention du permis exécutoire à l'automne 2021. Un total de 142 chambres et studios pour étudiants seront construits au-dessus d'une unité commerciale de 4100 m². Sur la partie commerciale, 2600 m² ont déjà été loués à Match et Bpost. La commercialisation des chambres d'étudiants a également commencé ces dernières semaines. L'achèvement du projet est prévu pour la fin de l'année 2023.
Pour les projets de développement en coentreprise, Qrf s'attend à un rendement annuel plus élevé lors de la réalisation du développement et de la sortie par rapport au rendement locatif actuel du portefeuille immobilier. Toutefois, cette somme ne sera exprimée en espèces qu'au moment de la sortie. Tout au long du développement, une partie de la plus-value attendue sera incluse dans les résultats.
Cela signifie que pendant la phase de développement, un résultat EPRA annuel est obtenu avec seulement 85% des actifs liés à l'immobilier, les actifs dits de rendement.
Dès que les projets en cours de développement seront livrés, ou vendus en ce qui concerne les participations dans les JV, ils contribueront au résultat EPRA de Qrf. Il est prévu que la contribution de 36,09 MEUR par an s'élève à un minimum de 0,06 EUR par action et à un maximum de 0,24 EUR par action sur le résultat EPRA, avec un plein effet à partir de 2024.
Au cours de l'année 2021, deux lignes de crédit d'un montant total de 15 MEUR sont arrivées à échéance. Qrf a renégocié 10 MEUR de ceux-ci avec une nouvelle maturité de 5 ans. À la fin de 2021, Qrf dispose de facilités de crédit non utilisées de 71 MEUR.
En outre, la stratégie de couverture a été poursuivie avec l'achat d'un instrument de couverture à départ différé pour la période 2025 – 2027.
3 Gouvernance d'entreprise
En 2021, la forme de la société a été modifiée, passant d'une société en commandite à une société anonyme avec un administrateur unique pour une durée illimitée. En outre, les statuts ont été adaptés au nouveau Code des sociétés et associations. Dans le cadre des modifications statutaires, l'Assemblée générale extraordinaire du 18 mai 2021 a également décidé de prolonger l'autorisation d'acquérir, de détenir et d'aliéner des actions propres.
La société a également été renforcée par une expertise spécifique en matière de (re)développement grâce à la nomination de Mme Stefanie Vanden Broucke en tant qu'administrateur indépendant. Mme Vanden Broucke a plus de 18 ans d'expérience dans le développement de projets complexes à usage mixte dans les centres-villes, d'abord en tant que chef de projet chez Leiedal, puis en tant que directrice du développement chez Vanhaerents Development (plus tard Caaap). Elle est actuellement active en tant que directrice générale et copropriétaire de Chapter George, un promoteur résidentiel dans les centres-villes.
Avec cette nomination, Qrf poursuit sa stratégie visant à faire évoluer le portefeuille vers un portefeuille de qualité de biens immobiliers à usage mixte dans les centresvilles, en mettant davantage l'accent sur le réaménagement des biens immobiliers existants.
L'exercice 2021 couvre la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021.
| PORTEFEUILLE IMMOBILIER | 31/12/2021 | 31/12/2020 | |
|---|---|---|---|
| Juste Valeur des immeubles de placement y compris les actifs destinés à la vente3 | (KEUR) | 209.120 | 208.430 |
| Surface brute totale | (m²) | 69.883 | 68.930 |
| Loyers contractuels sur une base annuelle4 | (KEUR) | 11.248 | 12.863 |
| Valeur locative estimée des locaux vacants | (KEUR) | 774 | 318 |
| Rendement locatif brut5 | 5,95% | 6,17% | |
| Taux d'occupation6 | 98,20% | 97,59% | |
| BILAN | 31/12/2021 | 31/12/2020 | |
| Fonds propres (hors participations minoritaires) | (KEUR) | 116.326 | 117.506 |
| Taux d'endettement (Loi SIR)7 | 50,29% | 48,79% | |
| COMPTE DE RÉSULTAT | 31/12/2021 | 31/12/2020 | |
| Résultat locatif net | (KEUR) | 11.534 | 11.135 |
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | (KEUR) | 9.139 | 8.914 |
| Marge opérationelle8 | 79,2% | 80,1% | |
| Résultat sur portefeuille (y compris la part des coentreprises) | (KEUR) | -6.207 | -12.731 |
| Résultat financier | (KEUR) | -1.233 | -2.024 |
| Impôts | (KEUR) | 628 | 527 |
| Résultat net (part du Groupe) | (KEUR) | 2.327 | -5.315 |
| Correction du résultat du portefeuille (y compris la part des coentreprises) | (KEUR) | 6.207 | 12.731 |
| Correction des variations de la Juste Valeur des actifs et passifs financiers (partie inefficace des couvertures de taux d'intérêt) |
(KEUR) | -862 | -24 |
| Correction du résultat sur la réalisation de parts dans des sociétés immobilières | (KEUR) | 0 | -381 |
| Ajustement des impôts différés au titre des ajustements EPRA | (KEUR) | -682 | -494 |
| Résultat EPRA9 | (KEUR) | 6.991 | 6.518 |
3 La Juste Valeur des immeubles de placement est la valeur d'investissement déterminée par un expert immobilier indépendant, de laquelle les coûts de transaction ont été déduits. La Juste Valeur correspond à la valeur comptable selon les normes IFRS.
5 Rendement locatif brut = (Loyers contractuels annualisés) / Juste Valeur des immeubles de placement).
4 Loyers contractuels annualisés = Les loyers de base indexés tels que stipulés contractuellement dans les contrats de location avant déduction des gratifications ou autres avantages accordés aux locataires.
6 Taux d'occupation = (loyers contractuels annualisés à l'exclusion des propriétés en développement)/(loyers contractuels annualisés
plus la valeur locative estimée des espaces vacants, à l'exclusion des propriétés en développement). 7 Calculé selon l'A.R. du 13 juillet 2014 en application de la loi du 12 mai 2014 sur les sociétés immobilières réglementées.
8 Marge opérationnelle = (Résultat opérationnel avant résultat sur portefeuille)/(Résultat locatif net).
9 Le résultat EPRA est le résultat net (part du groupe) excluant le résultat du portefeuille et les variations de la Juste Valeur des
couvertures de taux d'intérêt non effectives. Ce terme est utilisé conformément aux recommandations des Best Practices Recommendations de EPRA.
| CHIFFRES CLÉS PAR ACTION | 31/12/2021 | 31/12/2020 | |
|---|---|---|---|
| Nombre d'actions en circulation à la fin de la période | 7.346.676 | 7.153.322 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions10 | 7.260.859 | 7.153.322 | |
| Résultat net par action | (EUR) | 0,32 | -0,74 |
| Résultat EPRA par action | (EUR) | 0,96 | 0,91 |
| Cours de clôture de l'action en fin d'exercice comptable | (EUR) | 11,00 | 11,35 |
| Valeur de l'actif net par action (IFRS)11 | (EUR) | 15,83 | 16,43 |
| Prime/décote par rapport à la valeur de l'actif net IFRS12 (fin de période) | -30,5% | -30,5% | |
| EPRA NTA par action13 | (EUR) | 15,83 | 16,71 |
| Prime/décote par rapport à l'EPRA NTA14 (fin de période) | -30,5% | -32,1% |
Le résultat locatif net a augmenté de 3,59%, passant de 11,14 MEUR en 2020 à 11,53 MEUR en 2021. Cette augmentation est principalement due à la baisse de l'impact de la pandémie COVID-19, qui a pesé sur le résultat pour 0,44 MEUR en 2021 (1,30 MEUR en 2020).
En excluant l'impact de COVID-19, le résultat net locatif a baissé de 0,47 MEUR. Cette baisse est due, d'une part, au démarrage des projets de joint-venture à Louvain et Anvers (-1,32 MEUR) et aux ventes de biens non central en 2020 (-0,21 MEUR), et, d'autre part, à l'acquisition des Archives de l'État qui a permis une injection importante de revenus locatifs (+1,40 MEUR). Enfin, les loyers à périmètre constant ont diminué de 0,34 MEUR.
En outre, la pandémie de COVID-19 a de nouveau eu un impact significatif sur le résultat net locatif, à hauteur de 0,44 MEUR (1,30 MEUR en 2020). Cela s'explique principalement par les fermetures obligatoires qui ont été appliquées aux Pays-Bas, au printemps comme en décembre. Pour la première période, Qrf a conclu un accord avec ses locataires concernés. Une intervention similaire pour la deuxième période est prévue dans les chiffres de 2021.
En ligne avec l'évolution du résultat locatif net, le résultat immobilier augmente de 3,24% à 11,43 MEUR (11,07 MEUR en 2020). Outre l'évolution positive du résultat locatif net, on constate une baisse des coûts des immeubles non loués grâce au démarrage des joint ventures. Le résultat opérationnel avant résultat sur portefeuille s'élève à 9,14 MEUR ou 2,53% de plus qu'en 2020 (8,91 MEUR).
10 Les actions sont comptées pro rata temporis à partir du moment de l'émission. Le moment de l'émission peut différer du moment de la participation aux bénéfices.
11 Valeur de l'actif net par action (IFRS) = Valeur nette d'inventaire par action selon les normes IFRS.
12 Prime/décote à la VNI IFRS=[(Cours de clôture de l'action à la fin de la période)/(VNI IFRS par action à la fin de la période)-1].
13 EPRA NTA par action = Valeur nette d'inventaire par action selon les recommandations des Best Practices Recommendations de EPRA.
14 Prime/décote par rapport à la EPRA NTA= [(prix de l'action de la période finale) / (EPRA NTA par action à la fin de la période)-1].
Le résultat du portefeuille (y compris la part des coentreprises) pour 2021 d'un montant de -6,21 MEUR (contre -12,73 MEUR en 2020) est principalement le résultat des variations négatives de la Juste Valeur des immeubles de placement d'un montant de 6,66 MEUR. La Juste Valeur de la partie belge du portefeuille a connu une évolution négative de 4,30 MEUR , l'évolution négative du portefeuille néerlandais s'est élevée à 2,36 MEUR. Ces diminutions sont dues à l'augmentation de la taxe de transfert néerlandaise de 6 à 8%, à la renégociation du bail de The Sting pour la Demerstraat à Hasselt et à la poursuite de la pandémie COVID-19. En outre, un résultat négatif sur les ventes d'immeubles de placement (-0,13 MEUR) a été enregistré. Enfin, la réévaluation positive des coentreprises s'est élevée à 0,59 MEUR.
Le résultat financier s'élève à -1,23 MEUR en 2021 (contre -2,02 MEUR en 2020). Les frais d'intérêt nets ont diminué, passant de 2,14 MEUR en 2020 à 2,06 MEUR en 2021. Cette diminution est principalement due à une baisse du coût de financement moyen à 1,74% (contre 1,85% en 2020). La diminution du coût moyen de financement est due à l'expiration de certains contrats de couverture.
Enfin, la variation de la Juste Valeur des actifs et passifs financiers s'élève à 0,86 MEUR en 2021 (contre 0,02 MEUR en 2020) et est principalement due à l'expiration de certains contrats de couverture.
Les impôts ont contribué pour 0,63 MEUR au résultat de 2021, principalement en raison de l'évolution de la différence temporaire entre la valeur réelle et la valeur fiscale des propriétés aux Pays-Bas (0,49 MEUR).
Le résultat net (part du groupe) passe de -5,31 MEUR en 2020 à 2,33 MEUR en 2021, soit de -0,74 EUR par action en 2020 à 0,32 EUR par action en 2021.
Après ajustement du résultat du portefeuille (y compris la part des coentreprises) (6,21 MEUR), des variations de la Juste Valeur des actifs et passifs financiers (-0,86 MEUR) et des impôts différés liés aux ajustements EPRA (-0,68 MEUR), Qrf note une augmentation du résultat EPRA de 7,25% à 6,99 MEUR en 2021 (contre 6,52 MEUR en 2020). Cette augmentation est principalement due à l'impact moindre de la pandémie COVID-19 sur le résultat locatif d'une part et à la baisse des coûts de financement d'autre part.
Le résultat EPRA par action s'élève à 0,96 EUR en 2021 (+5,66% par rapport à 2020).
En vue de renforcer encore le bilan de la société, tout en poursuivant une politique de dividende durable et à long terme, le conseil d'administration de l'administrateur unique propose à l'assemblée générale des actionnaires un dividende brut de 0,80 EUR par action (5,89 MEUR). Ceci reflète un ratio de distribution du résultat EPRA de 84,07%.
Au 31 décembre 2021, la Juste Valeur des immeubles de placement (y compris les actifs destinés à la vente) est de 209,12 MEUR, contre 208,43 MEUR au 31 décembre 2020, soit une augmentation de 0,33% :
Globalement, le portefeuille est évalué par l'expert immobilier à un rendement locatif brut de 5,95%. À la fin de l'année 2021, le portefeuille se compose de 36 propriétés, dont 26 locations de Base et 10 locations Non Central. La Juste Valeur du portefeuille peut être divisée en 186,63 MEUR pour les biens de Base (89,70%), évalués à un rendement locatif brut de 5,87%, et 21,43 MEUR pour les biens Non Central (10,30%), évalués à un rendement locatif brut de 6,63%.
Outre les immeubles de placement, Qrf détient des positions financières importantes dans deux joint ventures, pour un montant total de 26,92 MEUR. Il s'agit d'une part de la participation au projet You à Louvain pour un montant de 4,87 MEUR16, et d'autre part de la participation au redéveloppement du Century Center à Anvers pour un montant total de 22,05 MEUR17.
Les fonds propres du groupe ont diminué de 2,51%, passant de 117,51 MEUR au 31 décembre 2020 à 116,33 MEUR au 31 décembre 2021.
La valeur liquidative IFRS par action a diminué de 3,61%, passant de 16,43 EUR au 31 décembre 2020 à 15,83 EUR au 31 décembre 2021. L'EPRA NTA par action a diminué de 5,28%, passant de 16,71 EUR à 15,83 EUR sur la même période.
Le taux d'endettement a augmenté à 50,29% au 31 décembre 2021 (contre 48,79% au 31 décembre 2020), principalement en raison de l'acquisition de l'immeuble de la Veldstraat 88 à Gand.
15 Si l'on tient compte de l'amortissement des coûts d'investissement capitalisés et de la libération de la dette liée à une transaction d'achat antérieure, les changements dans la Juste Valeur des immeubles de placement s'élèvent à 6,66 MEUR.
16 30% des parts dans la société de projet Bond 58 BV.
17 30% des parts dans la société de projet Ardeno BV et 30 % dans la société de projet Pelican BV, ainsi qu'une créance à long terme de 1,37 MEUR
Au 31 décembre 2021, Qrf a 120,0 MEUR de passifs financiers composés de :
Qrf dispose de 159,00 EUR de lignes de crédit au 31 décembre 2021. La partie non utilisée des lignes de crédit disponibles s'élève à 70,00 EUR, dont une ligne de crédit de 10,00 EUR sert exclusivement à couvrir les certificats de trésorerie émis.
A la fin de 2021, le portefeuille de crédit total a été réduit d'une ligne de crédit de 5,00 MEUR, une autre ligne de crédit de 10,00 MEUR a été prolongée avec une durée de 5 ans jusqu'en 2026. Dans les 12 prochains mois, 3 lignes de crédit d'un montant de 30 MEUR, dont 18 MEUR ont été tirés, arriveront à échéance.
Le coût moyen de financement est de 1,74% en 2021 (contre 1,85% en 2020), ce qui est dû à l'expiration de certains instruments de couverture historiques.
Au 31 décembre 2021, la composition des dettes financières est la suivante :
Au 31 décembre 2021, 74,17% des dettes financières (total des lignes de crédit tirées et des certificats de trésorerie en circulation) avaient un taux d'intérêt fixe, y compris l'utilisation de swaps de taux d'intérêt comme instruments de couverture. Les taux d'intérêt fixes ont une durée résiduelle moyenne pondérée de 3,2 ans.
La valeur totale des couvertures à la date de clôture était négative pour un montant de 0,73 MEUR en raison d'une baisse des taux d'intérêt après la clôture des couvertures. La direction générale de Qrf rappelle qu'elle souhaite protéger au maximum la société contre une éventuelle hausse des taux d'intérêt. Dans ce contexte, Qrf a également conclu une couverture à terme pour la période 06/2025 – 06/2027 pour un montant de 20 MEUR.
Après la date de clôture, une vente a été réalisée pour un produit net de 1,06 MEUR, pour un immeuble vacant situé dans la rue de la Cathédrale à Liège. La vente a été réalisée 6,0% au-dessus de la dernière Juste Valeur.
La société suppose que jusqu'en 2022, il n'y aura pas de mesures restrictives sur les magasins non essentiels en raison de COVID-19.
En 2022, l'accent sera mis sur le maintien d'un taux d'occupation élevé et sur la poursuite des efforts pour atteindre le niveau élevé actuel de perception des loyers.
En ce qui concerne le redéveloppement de la propriété à Gand, Veldstraat, Qrf partagera des informations supplémentaires à la mi-2022.
En outre, la société recherche activement d'autres possibilités d'investissement conformes à sa stratégie.
Qrf maintient sa politique de dividende à moyen terme d'au moins 0,8 EUR par action pour 2022.
| Mise à jour de la publication 1er trimestre 2022 | 29/04/2022 |
|---|---|
| Assemblée générale des actionnaires | 17/05/2022 |
| Dividende 2021 - Date d'expiration | 26/05/2022 |
| Dividende 2021 - Date d'enregistrement | 27/05/2022 |
| Dividende 2021 - Date de livraison | 30/05/2022 |
| Publication des résultats semestriels et du rapport semestriel 2022 | 29/07/2022 |
| Mise à jour de la publication 3e trimestre 2022 | 28/10/2022 |
Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs auxquels sont liés des risques et incertitudes, parmi lesquels des déclarations au sujet des projets, objectifs, attentes et intentions de Qrf. La société attire l'attention du lecteur sur le fait que ces énoncés prospectifs impliquent des risques connus et inconnus et sont subordonnés à d'importantes incertitudes de nature opérationnelle, économique et concurrentielle, sur lesquelles Qrf a peu de prise. Dans l'éventualité où un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se concrétiseraient, ou encore si les postulats utilisés devaient s'avérer inexacts, les résultats ultimes pourraient s'écarter considérablement des résultats supposés, attendus, estimés ou extrapolés. Qrf décline par conséquent toute responsabilité en cas d'erreur dans les énoncés prospectifs.
William Vanmoerkerke CEO [email protected] Tom Schockaert CFO [email protected]
Qrf est une société immobilière publique réglementée belge (RRrrEC ou BE-REIT) spécialisée dans le créneau de l'immobilier urbain en Belgique et aux Pays-Bas. Plus précisément, la société est active dans l'acquisition, le redéveloppement et la location d'immeubles commerciaux axés sur le commerce de détail, les loisirs et HoReCa. Au 31 décembre 2021, le portefeuille se compose de 36 sites commerciaux pour une juste valeur totale de 209 MEUR. Qrf est coté sur Euronext Bruxelles (QRF:BB) depuis décembre 2013. Au 31 décembre 2021, la capitalisation boursière est de 81 MEUR.
| CHIFFRES EN MILLIERS EUR | 12/31/2021 | 12/31/2020 |
|---|---|---|
| (+) I. Revenus locatifs |
11.100 | 12.434 |
| (+) II. Reprises de loyers cédés et escomptés |
0 | 0 |
| (+/-) III. Charges relatives à la location |
434 | -1.298 |
| RÉSULTAT LOCATIF NET | 11.534 | 11.135 |
| RÉCUPÉRATION DE CHARGES IMMOBILIÈRES | -110 | -70 |
| RÉSULTAT IMMOBILIER | 11.425 | 11.066 |
| (-) IX. Frais techniques |
-230 | -164 |
| (-) X. Frais commerciaux |
-113 | -99 |
| (-) XI. Charges et taxes sur immeubles non loués |
-80 | -182 |
| (-) XII. Frais de gestion immobilière |
-164 | -196 |
| CHARGES IMMOBILIÈRES | -587 | -641 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION DES IMMEUBLES | 10.838 | 10.425 |
| (-) XIV. Frais généraux de la société |
-1.776 | -1.511 |
| (+/-) XV. Autres revenus et charges d'exploitation |
77 | 0 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE | 9.139 | 8.914 |
| Marge opérationnelle | 79,24% | 80,05% |
| (+/-) XVI. Résultat sur vente d'immeubles de placement | -133 | 680 |
| (+/-) XVIII. Variations de la Juste Valeur des immeubles de placement | -6.667 | -13.015 |
| (+/-) XIX. Autre résultat sur portefeuille | 0 | -396 |
| RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE | -6.800 | -12.731 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | 2.339 | -3.817 |
| (+) XX. Revenus financiers |
47 | 392 |
| (-) XXI. Charges d'intérêts nettes |
-2.064 | -2.143 |
| (-) XXII. Autres charges financières |
-78 | -298 |
| (+/-) XXIII. Variations de la Juste Valeur d'actifs et de passifs financiers |
862 | 24 |
| RÉSULTAT FINANCIER | -1.233 | -2.025 |
| (+) XXIV. Quote-part dans le résultat des participations associées et des joint-ventures |
593 | 0 |
| RÉSULTAT AVANT IMPÔTS | 1.699 | -5.842 |
| IMPÔTS | 628 | 527 |
| RÉSULTAT NET | 2.327 | -5.314 |
| RÉSULTAT EPRA | 6.991 | 6.518 |
| Attribuable à: | ||
| Actionnaires du groupe Intérêts minoritaires |
2.327 0 |
-5.314 0 |
| CHIFFRES EN MILLIERS EUR | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| I. RÉSULTAT NET | 2.327 | -5.314 |
| II. AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (RECYCLABLES EN COMPTE DE RÉSULTATS) |
0 | 0 |
| (+/-) B. Variations de la part effective de la Juste Valeur des instruments de couverture autorisés dans une couverture de trésorerie au sens de IFRS |
0 | 0 |
| RÉSULTAT GLOBAL | 2.327 | -5.314 |
| Attribuable à : | ||
| Actionnaires du groupe | 2.327 | -5.314 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| CHIFFRES EN MILLIERS EUR | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Nombre d'actions ordinaires en circulation à la fin de la période | 7.346.676 | 7.153.322 |
| Nombre moyen pondéré d'actions durant la période | 7.260.859 | 7.153.322 |
| RÉSULTAT NET PAR ACTION ORDINAIRE - PART DU GROUPE (en EUR) | 0,32 | -0,74 |
| RÉSULTAT DILUÉ NET PAR ACTION - PART DU GROUPE (en EUR) | 0,32 | -0,74 |
| CHIFFRES EN MILLIERS EUR | 31/12/2021 | 31/12/2020 | |
|---|---|---|---|
| ACTIF | |||
| I. ACTIFS NON COURANTS | 235.067 | 234.721 | |
| B | Immobilisations incorporelles | 64 | 9 |
| C Immeubles de placement | 208.060 | 208.430 | |
| D Autres immobilisations corporelles | 12 | 25 | |
| E | Actifs financiers non courants | 26.931 | 26.257 |
| II. ACTIFS COURANTS | 4.894 | 4.824 | |
| A | Actifs détenus en vue de la vente | 1.060 | 0 |
| D Créances commerciales | 1.116 | 1.310 | |
| E | Créances fiscales et autres actifs courants | 1.728 | 1.606 |
| F | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 883 | 1.727 |
| G Comptes de régularisation de l'actif | 107 | 181 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 239.961 | 239.545 |
| 31/12/2021 | 31/12/2020 | ||
|---|---|---|---|
| PASSIF | |||
| FONDS PROPRES | 116.326 | 117.507 | |
| I. | Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 116.326 | 117.507 |
| A | Capital | 6.954 | 6.823 |
| a. Capital souscrit | 7.347 | 7.153 | |
| b. Frais d'augmentation de capital | -393 | -331 | |
| B | Primes d'émission | 151.948 | 149.867 |
| C Réserves | -44.903 | -33.869 | |
| D Résultat net de l'exercice | 2.327 | -5.314 | |
| II. Intérêts minoritaires | 0 | 0 | |
| PASSIFS | 123.635 | 122.039 | |
| I. | Passifs non courants | 71.761 | 106.826 |
| B | Dettes financières non courantes | 70.930 | 104.952 |
| E | C Autres passifs financiers non courants | 831 0 |
1.767 108 |
| F | Autres passifs non courants Passifs d'impôts différés |
0 | 1.160 |
| II. Passifs courants | 51.873 | 14.052 | |
| B | Dettes financières courantes | 49.000 | 10.548 |
| D Dettes commerciales et autres dettes courantes | 457 | 1.776 | |
| E | Autres passifs courants | 185 | 661 |
| F | Comptes de régularisation | 2.231 | 2.228 |
| TOTAL DES FONDS PROPRES ET DU PASSIF | 239.961 | 239.545 |
| CHIFFRES EN MILLIERS EUR | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE, DÉBUT DE PÉRIODE | 1.727 | 2.483 |
| 1. Flux de trésorerie issus de l'exploitation | 6.175 | 6.681 |
| Résultat net | 2.327 | -5.314 |
| Intérêts et frais bancaires non payés | 231 | 301 |
| Adaptation du résultat pour des transactions de nature non cash-flow | 5.889 | 12.617 |
| - Amortissements sur frais de financement capitalisés | -38 | 9 |
| - Amortissements sur immobilisations incorporelles et autres immobilisations corporelles | 41 | -0 |
| - Résultat sur la vente d'immeubles de placement | 121 | -680 |
| - Résultat sur la réalisation des actions en sociétés immobilières | 0 | -381 |
| - Augmentation / diminution des factures à recevoir (+/-) | 379 | 283 |
| - Variation de la Juste Valeur des investissements immobiliers et des projets | 6.667 | 13.015 |
| - Variations de la Juste Valeur d'actifs et de passifs financiers | -688 | -24 |
| - Résultat de réévaluation sur les immobilisations financières comptabilisées | -593 | 0 |
| Variation des besoins en fonds de roulement: | -2.272 | -924 |
| Mouvement de l'actif: | 481 | -1.256 |
| - Créances commerciales | 194 | -1.151 |
| - Créances fiscales et autres actifs courants | 213 | 16 |
| - Comptes de régularisation | 74 | -120 |
| Mouvement des passifs: | -2.752 | 332 |
| - Autres passifs à long terme | -355 | 5 |
| - Passifs d'impôts différés | -1.160 | 0 |
| - Dettes commerciales et autres dettes courantes | -158 | -538 |
| - Autres passifs courants (dettes d'impôts comprises) | -477 | -0 |
| - Comptes de régularisation | -603 | 866 |
| 2. Flux de trésorerie des investissements | -7.975 | 4.742 |
| Achats d'immobilisations incorporelles et autres immobilisations corporelles | -83 | -9 |
| Ventes des actions en sociétés immobilières | 0 | 20.669 |
| Financement des sociétés non contrôlées | -414 | -959 |
| Acquisitions immobilières | -8.414 | -20.738 |
| Investissements dans des immeubles de placement existants | -513 | -1.201 |
| Produits sur la vente d'immeubles de placement | 1.449 | 6.980 |
| 3. Flux de trésorerie financiers | 957 | -12.177 |
| Remboursement d'emprunts | -35.570 | -6.454 |
| Nouveaux emprunts | 40.000 | 0 |
| Frais d'augmentation de capital | -62 | 0 |
| Paiement des intérêts de la dette | 38 | 0 |
| Paiement des dividendes | -3.449 | -5.723 |
| TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE, FIN DE PÉRIODE | 883 | 1.727 |
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