Qrf

Earnings Release • Nov 10, 2016

TROISIEME TRIMESTRE 2016 STABLE

• La Juste Valeur du portefeuille immobilier augmente de 12,0%, et passe de 218,84 MEUR au 30 décembre 2015 à 245,16 MEUR au 30 septembre 2016.
• Augmentation de la part de l'immobilier de centre-ville à 84% du portefeuille au 30 septembre 2016. Plus de 70% du portefeuille est concentré dans 10 villes importantes en Belgique.
• Légère baisse du taux d'occupation à 97,82% (contre 98,44% au 31 décembre 2015).
• Taux d'endettement de 50,17% au 30 septembre 2016.
• Dividende brut escompté de 1,32-1,34 EUR par action pour 2016.

Taux d'occupation 97,82% Taux d'occupation (hors garanties locatives sur les biens vacants) 97,06%	Ventilation du portefeuille 84% (centre-ville) 16% (périphérie)	Revenus locatifs contractuels annuels (y compris les garanties locatives sur les biens vacants) 14,20 MEUR
VNI par action 23,50 EUR (IFRS)	Taux d'endettement 50,17%	Juste Valeur du portefeuille immobilier
24,15 EUR (EPRA)		245,16 MEUR

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Information réglementée

Embargo jusqu'au 10/11/2016 – 18h:00

1. Chiffres clés

Chiffres clés consolidés		30/09/2016	30/12/2015
Portefeuille immobilier
Juste Valeur des immeubles de placement 1	(KEUR)	245 164	218 844
Superficie brute totale	(m²)	89 720	86 957
Revenus locatifs contractuels annuels (y compris les Garanties locatives sur les biens vacants)	(KEUR)	14 084	12 910
Revenus locatifs contractuels annuels (y compris les Garanties locatives sur les biens vacants) + valeur locative estimée des biens vacants qui ne sont pas couverts par une garantie locative	(KEUR)	14 511	13 115
Rendement locatif brut2		5,79%	5,90%
Taux d'occupation 3		97,82%	98,44%
Taux d'occupation (hors Garanties locatives sur les biens vacants) 4		97,06%	97,18%
Bilan
Fonds propres (hors intérêts minoritaires)	(KEUR)	113 003	104 541
Taux d'endettement (Loi SIR) 5		50,17%	49,27%
Chiffres clés par action
Nombre d'actions en circulation en fin de période		4 808 517	4 483 051
Cours de clôture de l'action en fin de période	(EUR)	26,55	26,93
Capitalisation boursière	(KEUR)	127 666	120 706
Valeur de l'actif net par action (IFRS)	(EUR)	23,50	23,32
Prime/décote par rapport à la valeur de l'actif nef IFRS (fin exercice)		13,0%	15,5%
Valeur de l'actif net par action (EPRA)	(EUR)	24,15	23,81
Prime/décote par rapport à la valeur de l'actif net EPRA (fin exercice)		9,9%	13,1%

2. Activités immobilières

2.1. Evolution du portefeuille immobilier

La Juste Valeur du portefeuille immobilier s'élève à 245,16 MEUR au 30 septembre 2016 (contre 218,84 MEUR au 30 décembre 2015). Cette hausse est due en grande partie à:

• la vente au 1er trimestre 2016 de 2 immeubles situés à Geraardsbergen (Oudenaardsestraat 17) et à Maasmechelen (Pauwengraaf 69-71) pour un montant de 1,8 MEUR ; et
• l'acquisition au 2ème trimestre 2016 de la société RIGS NV, par laquelle Qrf a acquis 2 emplacements commerciaux à Hasselt, entièrement loués à H&M et à The Sting. Le prix de rachat des actions a été calculé sur la base de la valeur d'investissement du bien immobilier, soit 27,8 MEUR.

Les Loyers annuels contractuels y compris les Garanties locatives sur les biens vacants s'élèvent à 14,20 MEUR au 30 septembre 2016 (contre 12,91 MEUR au 30 décembre 2015).

¹ La Juste Valeur (Fair Value) des immeubles de placement est la valeur d'investissement déterminée par un expert immobilier indépendant, déduction faite des frais de mutation. La juste valeur correspond à la valeur comptable selon les IFRS.

² Rendement locatif brut = (Loyers annuels contractuels y compris les Garanties locatives sur les biens vacants) / (Juste Valeur des immeubles de placement).

³ Taux d'occupation = (Loyers annuels contractuels y compris les Garanties locatives sur les biens vacants) / (Loyers annuels contractuels y compris les Garanties locatives sur les biens vacants, majorés de la valeur locative estimée des biens vacants qui ne sont pas couverts par une garantie locative is).

⁴ Taux d'occupation (hors Garanties locatives sur les biens vacants) = (Loyers annuels contractuels) / (Loyers annuels contractuels, y compris les Garanties locatives sur les biens vacants qui ne sont pas couverts par une garantie locative).

⁵ Calculé conformément à l'A.R. du 13 juillet 2014, en exécution de la loi du 12 mai 2014 relative aux sociétés immobilières réglementées.

Le Rendement locatif brut du portefeuille s'élève à 5,79%.

Le Taux d'occupation du portefeuille est en légère baisse, à 97,82% au 30 septembre 2016 (contre 98,44% au 30 décembre 2015). Le Taux d'occupation (hors Garanties locatives sur les biens vacants) reste stable à 97,06% au 30 septembre 2016 (contre 97,18% au 30 décembre 2015).

Le portefeuille de Qrf est investi à plus de 70% dans 10 villes importantes en Belgique (Anvers, Bruxelles, Liège, Gand, Hasselt, Bruges, Louvain, Alost, Namur et Malines). La part des biens immobiliers de centre-ville dans le portefeuille représente 84%.

2.2. Acquisitions et désinvestissements

Il n'y a pas eu d'acquisition ni de désinvestissement au 3ème trimestre 2016.

3. Bilan

Les fonds propres (hors intérêts minoritaires) ont augmenté de 8,1%, passant de 104,54 MEUR au 30 décembre 2015 à 113,00 MEUR au 30 septembre 2016.

Sur la même période, le Taux d'endettement a progressé de 49,27% à 50,17%.

La valeur de l'actif net par action (IFRS) a augmenté de 0,8%, passant de 23,32 EUR au 30 décembre 2015 à 23,50 EUR au 30 septembre 2016. La valeur de l'actif net par action (EPRA) a augmenté de 1,4% durant la même période, passant de 23,81 EUR à 24,15 EUR.

4. Perspectives 2016

Sur la base du portefeuille actuel et des informations connues à ce jour, et sous réserve de modifications majeures du marché, la société prévoit de réaliser en 2016 un résultat net courant par action supérieur à celui de 2015. Sur cette base, Qrf escompte verser un dividende brut de 1,32-1,34 EUR par action pour l'exercice 2016.

Qrf conservera sa ligne stratégique en 2016. En d'autres termes, la société entend poursuivre sa croissance, en acquérant des sites commerciaux établis dans les « Golden Miles », rues des centres-villes dominantes pour leur zone de chalandise. Qrf opte dans ce cadre pour des villes présentant une zone de chalandise d'au moins 50 000 consommateurs, et tout particulièrement pour des artères très passantes. Qrf accorde sa confiance aux détaillants présentant des concepts forts, qui offrent à leurs clients une expérience unique. L'intégration parfaite du shopping en ligne et hors ligne occupe à cet égard une place primordiale.

Des contacts étroits avec les détaillants et les villes restent pour Qrf un baromètre important. Malgré sa vision du retail à long terme, Qrf reste prudent compte tenu du climat économique et géopolitique incertain de 2016.

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Réserve à l'égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs basés sur des postulats auxquels sont liés des risques et incertitudes, parmi lesquels des déclarations au sujet des projets, objectifs, attentes et intentions de Qrf. La société attire l'attention du lecteur sur le fait que ces énoncés prospectifs impliquent des risques connus et inconnus et sont subordonnés à d'importantes incertitudes de nature opérationnelle, économique et concurrentielle, sur lesquelles Qrf a peu de prise. Dans l'éventualité où un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se concrétiseraient, ou encore si les postulats utilisés devaient s'avérer inexacts, les résultats ultimes pourraient s'écarter considérablement des résultats supposés, attendus, estimés ou extrapolés. Qrf décline par conséquent toute responsabilité en cas d'erreur dans les énoncés prospectifs

Pour en savoir plus:

Anneleen Desmyter CEO Tel.: +32 3 233 52 46 GSM.: +32 476 98 21 94 Anneleen.desmyter@qrf.be

Preben Bruggeman CFO Tel. +32 3 233 52 46 GSM: +32 496 15 80 44 Preben.bruggeman@qrf.be

À propos de Qrf:

Qrf est une société immobilière réglementée publique de droit belge (SIR ou BE-REIT), spécialisée dans le secteur de niche de l'immobilier commercial. Elle est active dans l'acquisition, le réaménagement et la mise en location d'immobilier commercial, tout particulièrement dans le segment du commerce de détail urbain situé dans les « Golden Miles », les rues des centres-villes dominantes pour leur zone de chalandise. Qrf sélectionne ainsi les villes présentant une zone de chalandise d'au moins 50 000 consommateurs, et en particulier les rues fortement fréquentées Au 30 septembre 2016, Qrf détient un portefeuille de 41 sites commerciaux, pour une Juste Valeur totale de 245 MEUR.

Qrf est cotée sur Euronext Brussels (QRF:BB) depuis le mois de décembre 2013. Elle affiche au 30 septembre 2016 une capitalisation boursière de 128 MEUR.