PZU Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A.

Investor Presentation • Dec 2, 2024

Strategia Grupy PZU na lata 2025-2027

z pewnością przyszłość

WARSZAWA, GRUDZIEŃ 2024 R.

Agenda

Kontekst

Strategia Grupy PZU

Aktywa bankowe

Ambicje finansowe

Podsumowanie

Lider zarządzania ryzykiem o wielkiej skali i partner, który daje pewność w czasach zagrożeń

Największa instytucja finansowa w regionie

42%

Rynku ubezpieczeń na życie¹

32%

ubezpieczeń majątkowych¹ 111 mld PLN

22 mln

Aktywów w zarządzaniu² Klientów w Grupie, w tym 15 mln ubezpieczeniowych

Zdywersyfikowany i stabilny model biznesowy Centra zysków w licznych branżach…

Rynku

Ubezpieczenia Banki Inwestycje Zdrowie

Mocna kondycja finansowa Grupy PZU

233%

Wskaźnik wypłacalności II³

Rozbudowany ekosystem i powszechna obecność

400 8,9 tys.

Placówek własnych

…i krajach

PL UA LT LV EE

Agentów na wyłączność i doradców klienta

34 tys.

Agentów zewnętrznych i brokerów⁴

40 mln

Logowań do mojePZU⁵

1. Udział Grupy PZU w składce przypisanej brutto po II kw. 2024 2. TFI, PTE oraz aktywa własne PZU 3. Po II kw. 2024 4. W tym osoby fizyczne wykonujące czynności agencyjne 5. Prognoza na 2024 1-5. Definicje w wykazie komentarzy uzupełniających

Wiarygodność: spełniamy złożone obietnice

KPI Strategii 2021-2024	Cel na 2024	Stopień realizacji celu na 2024		Realizacja celów po III kw. 2024
Przychody z ubezpieczeń brutto1	>28 mld PLN	78% 78%
Przychody filaru zdrowie	1,7 mld PLN	82% 82%
Zysk netto Grupy PZU2	4,3 mld PLN	85% 85%
Kontrybucja banków do wyniku netto Grupy PZU2	1 mld PLN	156% 156%		+56%
aROE3	15,5%	108% 108%		+1,3 pp.
Wskaźnik wypłacalność II	≥ 200%	117% 117%		+33 pp.
Aktywa pod zarządzaniem4	60 mld PLN	107% 107%		+7%
		KPI roczny zrealizowany już po Q3 2024	100% na trajektorii do osiągnięcia celu

Cele z dn. 27.04.2023 wg. standardów MSSF 17, z uwzględnieniem zmiany otoczenia makroekonomicznego na mierniki Strategii Grupy PZU na lata 2021-24 1. Przychody z ubezpieczeń brutto Grupy kapitałowej PZU 2. Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 3. Skorygowany zwrot z kapitału własnego (aROE %), obliczany na bazie kapitału z wyłączeniem skumulowanego efektu zmiany stóp dyskonta do wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych 4. Aktywa klientów zewnętrznych pod zarządzaniem TFI PZU, Pekao TFI i Alior TFI

Identyfikujemy szanse na budowę bezpiecznej i pomyślnej przyszłości

Potencjał na 31 mld USD oszczędności dzięki sztucznej inteligencji na kosztach systemów underwritingowych i windykacyjnych instytucji finansowych³ Wzrost popytu na produkty inwestycyjne o 19% rdr w rezultacie zwiększonych oszczędności Polaków⁶ Rosnąca świadomość ryzyk – akceleratorem wzrostu rynku ubezpieczeń majątkowych do 1,3 bln USD w 2040, przy 5,3% CAGR 2020-2040¹ Polska utrzymująca najwyższy wzrost gospodarczy w Europie Środkowo-Wschodniej – 3,8% CAGR 2004-2023⁴ Wzrost zapotrzebowania na usługi medyczne – zwiększenie wartości rynku telemedycyny do 175 mld USD do 2026² Nakłady szacowane na realizację celów transformacji energetycznej Polski zgodnie z wymogami UE – 1,6-2,4 bln PLN do 2030⁵ Szanse globalne Szanse lokalne

Źródło: 1. PwC "Insurance 2025 and Beyond" 2. Global Market Insights 3. Deloitte, Artificial intelligence: Transforming the future of banking 4. Raport SGH i Forum Ekonomicznego 2024 5. Raport Instytutu Finansów "Finansowe i legislacyjne aspekty transformacji energetycznej w Polsce" 6. GUS

Agenda

Kontekst

Strategia Grupy PZU

Aktywa bankowe

Ambicje finansowe

Podsumowanie

Cel 2027

…i dostarczymy klientom pięć kluczowych wartości

Cel 2027

Efektywność operacyjna: wokół potrzeb klienta – reorganizujemy się i upraszczamy strukturę aktywów

Prostota Koncentracja Rozwój Zaangażowanie

Układamy organizację w business unity, samodzielnie dostarczające wartość klientowi, przyspieszamy automatyzację naszych procesów

Porządkujemy strukturę aktywów bankowych w Grupie

Budujemy synergie w spółkach ubezpieczeniowych i inwestycyjnych

Efekt synergii uproszczenia struktury aktywów Grupy oraz struktury organizacyjnej

wzrostu efektywności

Ubezpieczenia majątkowe masowe: PZU – lider przygotowany na wyzwania rynku

Nr 1 na rynku masowych ubezpieczeń majątkowych

~32% udziału w składce¹

~47% udziału w wyniku technicznym¹

Wielokanałowa dystrybucja

Najszerszy zakres produktów i usług

1. Udział w rynku ubezpieczeń majątkowych ogółem (masowych i korporacyjnych) na dział. bezpośredniej Źródło: KNF, stan na koniec II kw. 2024

Rynek ubezpieczeń majątkowych w Polsce w trendzie rosnącym…

Składka przypisana brutto, mld PLN

…przy czym ich rentowność, zwłaszcza OC, stanowi wyzwanie

Wynik techniczny ubezpieczeń majątkowych, mld PLN

-0,7% CAGR

Ubezpieczenia majątkowe masowe: rentowny wzrost

Cele strategiczne Jak to zrobimy?

1 Osiągnięcie doskonałości technicznej i operacyjnej

Zaawansowane modele taryfikacyjne, modele oparte o dane behawioralne i klimatyczne

Centra kompetencji w obszarach produktu, taryfikacji i likwidacji szkód

2 Upowszechnienie oferty we wszystkich kanałach

Rentowna obecność we wszystkich kanałach dystrybucji

Nowa propozycja wartości dla kanałów własnych

Aktywne zarządzanie markami

Strategia multibrand obejmująca wszystkie segmenty klientów 3

Wzrost przychodów z ubezpieczeń >30% ¹

Cel 2027

Wskaźnik mieszany (COR)¹

Ubezpieczenia na życie: lider dostrzegający potencjał w zmieniającej się demografii

Nr 1 na rynku ubezpieczeń na życie

~42% udziału ^wskładce

~33% udziału w APE

4,2 mln ^klientów indywidualnych ubezpieczeń na życie

5,4 mln ^klientów grupowych ubezpieczeń na życie

Źródło: KNF, PIU; stan na koniec II kw. 2024. Udziały liczone w odniesieniu do ubezpieczeń ze składką regularną. Klienci indywidualnych ubezpieczeń na życie obejmują również klientów indywidualnej kontynuacji

Najwyższy potencjał kreowania wartości w pokoleniach wyżu demograficznego i pokolenia silver…

Źródło: GUS, InfoSenior 2023 (średni wiek badanych – 70 lat)

Ubezpieczenia na życie: wzmacniamy naszą pozycję lidera rynku

2

3

4

Cele strategiczne Jak to zrobimy?

1	Uatrakcyjnienie oferty i dostosowanie jej
	do potrzeb zmieniającej się demografii

Wzrost konwersji

Podniesienie

dystrybucji

Uproduktowienie bazy klientów indywidualnych

efektywności kanałów

z ubezpieczeń grupowych na ubezpieczenia indywidualne

Utrzymanie portfela klientów i wzrost rentowności w ub. grupowych przez redefinicję propozycji wartości: nowych produktów życiowych, zdrowotnych, sportowych i innych benefitowych

Koncentracja działań wokół pokolenia wyżu demograficznego i pokolenia silver

Rozwój cyfrowych i hybrydowych procesów sprzedażowych i obsługowych dla indywidualnej kontynuacji

Wzrost x-sell – nowe produkty oraz aktywne działania sprzedażowe

Programy zwiększające efektywność i rozwój kompetencji sieci sprzedaży (m.in. wzrost liczby członków MDRT do 100 za 2027 r.)

1. Nowy biznes według wyceny MSSF 17 dla ubezpieczeń na życie w Polsce, zdefiniowany jako marża kontraktowa CSM pomniejszona o komponent straty dla umów ubezpieczenia zawartych w okresie, wyceniane na moment ujęcia umowy

Wzrost wartości nowego biznesu¹

35%

Cel 2027

Prostota Koncentracja Rozwój Zaangażowanie

Bancassurance: potencjał wzrostu w najszybciej rosnącym segmencie niepowiązanych produktów ochronnych

Struktura rynku

Ubezpieczenia inwestycyjne

Produkty ochronne niepowiązane

Produkty ochronne powiązane

Trendy na rynku Pozycja Grupy PZU

Oczekiwana stabilizacja rynku po spadkach w wyniku wygaszania produktu UFK

20% Pozycja lidera zbudowana poprzez solidne zarządzanie aktywami i stabilny wzrost składki, pomimo tendencji rynkowych

adresowany poprzez rozszerzanie

30% Istotny niewykorzystany potencjał Prognozowane dalsze dynamiczne wzrosty rynku (CAGR 10% w ostatnich latach)

Poszerzona oferta produktowa oraz rozwój omnikanałowości

50% Wysokość składki wynikową wartości sprzedaży kredytów hipotecznych i gotówkowych

Składka regularna zamiast jednorazowej

oferty

Pozycja zbliżona do udziałów banków z Grupy PZU

Potencjał wzrostu do poziomu liderów biznesu bancassurance

Bancassurance: stabilny wzrost, rozszerzanie oferty i model omnikanałowy

Cele strategiczne Jak to zrobimy?

Nowe podejście do oferty ubezpieczeń powiązanych z produktami bankowymi 1

Rozszerzenie oferty niepowiązanych

2

oszczędnościowoinwestycyjnych

ubezpieczeń ochronnych i usług oraz produktów

• Składka rozłożona na cały okres ochrony, dająca stabilny wzrost Większa dostępność i wartość produktów dla klienta

Nowe i zmodyfikowane produkty oraz dopasowanie na bazie wiedzy o kliencie Kompleksowa oferta ochrony życia, zdrowia i majątku na każdy etap życia

Omnikanałowy model dystrybucji i obsługi 3

Uproszczone cyfrowe i hybrydowe procesy sprzedaży ubezpieczeń Personalizacja oferty i komunikacji, docierająca do szerokiej bazy klientów

Wzrost liczby ubezpieczonych klientów w bankach z Grupy PZU

Cel 2027

Wyższy przypis z niepowiązanych produktów ochronnych

4x

Ubezpieczenia korporacyjne majątkowe: silny wzrost Grupy PZU na dynamicznie rozwijającym się rynku ubezpieczeń przedsiębiorstw

~37% Udział Grupy PZU w rynku ubezpieczeń przedsiębiorstw¹

+18% Średnioroczny wzrost

vs. rynek z 13% wzrostem

Rola doskonałości technicznej oraz operacyjnej kluczowa dla utrzymania rentowności biznesu

1. Uwzględnia PZU SA, TUW PZUW oraz Link4, 2023 Źródło: PIU

Składka przypisana brutto Grupy PZU w segmencie korporacyjnym 2020-2023, mld PLN

Kluczowe dźwignie wzrostu w kolejnych latach

Partycypowanie w największych inwestycjach: KPO, zielonej transformacji

Zwiększenie wykorzystania danych w kwotacji i nowe modele pricingowe

Lojalizacja kluczowych klientów przy wykorzystaniu programów wspierających operacyjnie oraz zmniejszających ryzyko

Automatyzacja procesów sprzedażowych i obsługowych z wykorzystaniem nowych technologii oraz GenAI

Ubezpieczenia korporacyjne majątkowe: rentowny rozwój i budowanie relacji z klientem

Cele strategiczne Jak to zrobimy?

Uniezależnienie wyników od wpływu cyklów underwritingowych dzięki doskonałości technicznej i operacyjnej 1

Lepsze wykorzystanie danych w pricingu Ujednolicenie oceny ryzyka i analizy danych o kliencie, również dzięki automatyzacji

Budowanie unikalnej propozycji wartości dla klientów, a także agentów i brokerów 2

Rozwój nowych i istniejących produktów i usług

• iFlota
• RyzykoPRO • Process Safety Management (PSM)

Automatyzacja procesów sprzedażowych i obsługowych

3

Wykorzystanie nowych technologii oraz GenAI do usprawnienia procesów sprzedaży (np. wsparcie sprzedaży poprzez chat) i szybkiego systemu obsługi szkód

Wzrost przychodów z ubezpieczeń

<90%

Cel 2027

Obszar zdrowie: rozwój na ogromnym rynku, w najszybciej rosnących kategoriach

Rynek opieki zdrowotnej w Polsce osiągnie wartość¹ 350 mld PLN

i ubezpieczenia z

+10-15%

średniorocznym wzrostem w horyzoncie Strategii¹

Silna pozycja dzięki Grupie PZU – dosprzedaż do klientów PZU Życie, relacje korporacyjne

Wydatki na opiekę zdrowotną w Polsce¹

2023-2027P, PLN

Kluczowe dźwignie wzrostu²

Wzrost PKB per capita oraz udziału wydatków na opiekę zdrowotną do 7%, eliminacja luki względem OECD (obecnie 6,2%)

Podniesienie udziału populacji w wieku 65+ do ~22% w 2027

~20 mld PLN dotacji z KPO na ochronę zdrowia

Źródło: 1. OECD, Economist Intelligence Unit, PMR 2. PwC, Ochrona zdrowia w Polsce potencjał rozwoju i szanse dla inwestorów, 2024

Obszar zdrowie: konsekwentnie budujemy pozycję lidera

Cele strategiczne Jak to zrobimy?

Poprawa jakości dla klientów dzięki infrastrukturze technologicznej wyznaczającej najlepsze standardy rynkowe 1

Digitalizacja procesów biznesowych Optymalizacja systemów medycznych

Poprawa rentowności dzięki efektywnemu modelowi biznesowooperacyjnemu 2

Wzrost przychodów z szerokiej oferty usług i obecność w najbardziej atrakcyjnych segmentach 3

Zwiększenie wykorzystania placówek własnych (docelowo ~60% udziału)

Poprawa warunków współpracy z placówkami partnerskimi (integracja systemów i zacieśnienie współpracy)

Zwiększenie udziału produktów FFS w sprzedaży do poziomu ~20%

Wykorzystanie potencjału współpracy z płatnikiem publicznym (NFZ), np. w formie POZ

Przychodów (>60% wzrostu) >3 mld PLN

Wynik operacyjny EBITDA

2x

Cel 2027

Inwestycje: szersza oferta dla klientów zewnętrznych i wsparcie zielonej transformacji

Cele strategiczne Jak to zrobimy?

- Wzrost ekspozycji Grupy PZU na zieloną transformację 1

Zwiększenie inwestycji w segmencie finansowania dłużnego

Wzrost ekspozycji Grupy na innowacje i technologie 2

Rozbudowa oferty produktowej dla klientów zewnętrznych 3

funduszy alternatywnych

Stworzenie usługi asset management dla przedsiębiorstw oraz funduszu inwestycji alternatywnych dla klientów zewnętrznych

Pozycja rynkowa Grupy PZU

111 mld PLN Wartość aktywów zarządzanych w PZU¹

Aktywów klientów zewnętrznych w TFI PZU, wzrost +50%²

Nowych inwestycji w zieloną transformację (wzrost x2) i w innowacje

3 mld PLN

1. TFI, PTE oraz aktywa własne PZU 2. W porównaniu do danych na koniec Q3 2024 Źródło: IZFIA, wrzesień 2024

Cel 2027

Digitalizacja: centrum relacji z klientem w mojePZU

Wszechstronny kanał cyfrowy mojePZU¹

650 mln PLN

Przypis ze sprzedaży bezpośredniej i hybrydowej

560 tys. Szkód i świadczeń zgłoszonych w mojePZU

4,7 mln Umówionych wizyt w ambulatoriach

70% Klientów mojePZU ze zgodami marketingowymi²

Produkty nie tylko finansowe

Przejrzyste zarządzanie polisami w jednym miejscu

Dalszy wzrost liczby klientów mojePZU…

Użytkownicy mojePZU, mln

…dzięki umocnieniu roli mojePZU jako centralnego kanału dla klientów

• Kluczowe ścieżki klienta, dostępne w mojePZU
• mojePZU jako platforma wspierająca omnikanałowy model sprzedaży

• Dostosowanie funkcji mojePZU do szerszych potrzeb sprzedażowych i zwiększenia "uproduktowienia" klientów

• Statystyki na bazie prognozy na 2024 2. Marketing produktów własnych, kanały elektroniczne: kontakt i obsługa PZU SA

Zaawansowane technologie: nowe poziomy doskonałości operacyjnej i innowacje

CRM nowej generacji PZU Ready Nr 1 na rynku for Startups

Interakcyjny CRM nowej generacji, bazujący na zdarzeniowości i reakcji w czasie rzeczywistym

~10 mld PLN

Wartość szkód przeprocesowanych przy wsparciu AI

Konsekwentna transformacja Grupy PZU przy wykorzystaniu AI

Oferty wykorzystujące dane widoku 360 dla klienta i agenta, wszystkie kanały w działaniach CRM, wspólne projekty analityczne z bankami Grupy PZU

Budowa interakcyjnego CRM nowej generacji umożliwiającego hiperpersonalizację w czasie rzeczywistym oraz aktywne zarządzanie relacjami w digital

Cel

AI w likwidacji szkód przeprocesowało już szkody o wartości ~10 mld PLN, przynosząc istotne oszczędności

Skalowanie technologii oraz wprowadzenie rozwiązania AI w taryfikacji, a także duży pilotaż Asystenta AI

Współpraca ze start-upami, która przyniosła już łącznie >200 mln PLN dodatkowego wyniku przy 76 zrealizowanych projektach

Rozwój platformy współpracy, dotarcie szerszej grupy do perspektywicznych startupów oraz ich wsparcie przy wdrażaniu innowacji

Partnerstwa strategiczne i nowe biznesy: wzmacnianie relacji z największymi graczami na kluczowych rynkach i rozwój oferty kontekstowej

Cele strategiczne Jak to zrobimy?

Zwiększanie liczby partnerów strategicznych 1

Koncentracja na kluczowych rynkach: usług finansowych, motoryzacyjnym, turystycznym, deweloperskim, AGD RTV, ecommerce

Rozwój benefitów pracowniczych 2

Rozszerzenie oferty o pełen zakres benefitów istniejących na polskim rynku

Stworzenie ekosystemu wellbeing'owego 3

Rozszerzenie oferty o abonament PZU Sport i ekosystem usług komplementarnych, tj.: wsparcie psychologiczne, dietetyczne, w zakresie regeneracji, suplementacji, fizjoterapii i aktywności fizycznej

Obecna oferta partnerska Grupy PZU

Energetyka: >60 usług assistance oferowanych z usługami energetycznymi Turystyka: ub. podróżne z dynamicznym pricingiem w sys. rezerwacji biletów Telekomunikacja: innowacyjne połączenie serwisu smartfonów z ub.

Handel: pakiet ub. do urządzeń elektronicznych, zintegrowany w ramach API

w rynku embedded insurance¹

Cel 2027

Ekspansja zagraniczna: Grupa PZU obecna w pięciu krajach Europy Środkowej, dalszy rozwój w lekkim modelu ekspansji

• → Doświadczenie w regionie dzięki obecności Grupy PZU w 5 krajach Europy Środkowo-Wschodniej
• → Ugruntowane kompetencje w zakresie reasekuracji czynnej, ~1,4 mld PLN przypisu z reasekuracji czynnej w 2023

Ekspansja przez kanały dystrybucji

Brokerzy ubezpieczeniowi Brokerzy reasekuracyjni Sieci dealerskie Managing General Agents Embedded insurance Partnerzy bancassurance

Ekspansja przez reasekurację czynną

Rozwój kompetencji międzynarodowych i poznawanie nowych rynków

500 mln¹ PLN Dodatkowego przychodu z reasekuracji czynnej poza Grupą do 2030 roku

do kraju i klienta

Zielona transformacja: PZU oferuje pełen katalog rozwiązań we współpracy z bankami

~2 bln PLN

potrzeb inwestycyjnych w zakresie transformacji energetycznej Polski w perspektywie długoterminowej

~121 mld PLN

na cele klimatyczne z ~268 mld pełnej puli środków w Krajowym Planie Odbudowy

Spółki energetyczne w portfelu Grupy PZU to kluczowi beneficjenci środków z KPO

Narzędzia wspierania zielonej transformacji w ofercie Grupy

Ubezpieczenia korporacyjne

Produkty adekwatne na etapie inwestycyjnym, w tym inżynieryjne i specjalistyczne

Ubezpieczenia majątkowe po zakończeniu projektu, w tym TUW

Finansowanie długiem

Project finance i finansowanie strukturyzowane zielonych projektów inwestycyjnych

Kredyty celowe na inwestycje

Inwestycje kapitałowe

Akcje i obligacje spółek specjalizujących się w zielonej transformacji

Zielone obligacje rządowe

Pożyczki na zielone inwestycje

Inwestycje w budynki z certyfikatem BREEAM

Gwarancje

Rozwiązania ubezpieczeniowe i bankowe zabezpieczające transakcje między kontrahentami w ramach zielonych inwestycji, np. należyte wykonanie, usunięcie usterek, zapłatę wadium, terminową wypłatę należności

1. Aktywów własnych i klienckich; pod warunkiem dostępności okazji inwestycyjnych Źródło: kpo.gov.pl; raport Instytutu Finansów "Finansowe i legislacyjne aspekty transformacji energetycznej w Polsce"

Współpraca: budowa rozwiązań dla klientów oraz rozwoju rynku, w partnerstwie z kluczowymi podmiotami

Nasze cele

Budowanie najlepszych rozwiązań i wartości dla klientów

Zwiększanie świadomości ubezpieczeniowej wśród Polaków

Budowanie pozytywnej percepcji branży ubezpieczeniowej

mSerwis Ubezpieczeniowy

Wprowadzenie usług ubezpieczeniowych na powszechne platformy, np. rozwiązania mStłuczka¹ w ramach mObywatel do zwiększenia wygody Klientów przez standaryzację i cyfryzację obsługi szkód komunikacyjnych

Ekosystem Danych Ubezpieczeniowych

Wykorzystywanie i współdzielenie danych w ekosystemie, np. Bazy Danych Ubezpieczeniowych¹ zawierającej informacje o ubezpieczeniach majątkowych i życiowych, pozwalającej na zaawansowaną analizę zawieranych umów i zgłaszanych szkód

Narzędzia wspierające

Rozwijanie narzędzi poprawiających efektywność rynku, np. FOTO do przeciwdziałania wyłudzeniom odszkodowań z ubezpieczeń komunikacyjnych wykorzystujące technologię automatycznego rozpoznawania obrazów

Polska Izba Ubezpieczeń

Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny

Ministerstwo Cyfryzacji

mObywatel 2.0

Centralny Ośrodek Informatyki

Ubezpieczyciele

Społeczeństwo: budujemy zaufanie i przyjazny wizerunek marki zaangażowanej społecznie

Działalność sponsorska i prewencyjna Fundacja PZU

Propagowanie zdrowego i aktywnego trybu życia

Budowanie zdrowych i bezpiecznych postaw społecznych

• współpraca ze służbami publicznymi: policją, strażą pożarną
• wsparcie służb ratowniczych: GOPR, WOPR
• kampanie i projekty realizowane wspólnie z ministerstwami zdrowia, edukacji, sportu

Budowanie kompetencji przyszłości, w tym krytycznego myślenia, obrony przed dezinformacją

Tworzenie przestrzeni do integracji społeczności i dialogu

Nowoczesna filantropia, inspirowanie do działania

Edukacja i promowanie talentów

Budowanie społeczeństwa odpornego na wyzwania obecnych czasów poprzez inicjatywy w obszarze zdrowotnym, edukacji, ograniczania podatności na dezinformację

osób każdego roku objętych przez PZU działaniami z zakresu odpowiedzialności społecznej¹

Cel 2027

1. Działania w ramach 4 celów operacyjnych "Bezpieczni na drodze", "Bezpieczni w zdrowiu", "Bezpieczni w akcji", "Bezpieczni w domu i firmie" – szczegóły w wykazie komentarzy uzupełniających

Team PZU: zwiększamy zdolność do zwinnego działania i rozwiniemy kompetencje napędzające wzrost Grupy PZU

Silna marka i kompetencje HR czynią Grupę PZU atrakcyjnym miejscem pracy

Satysfakcja pracowników w obszarze zarządzanie ludźmioraz inkluzywność i współpraca, 4-6 pp. powyżej średniej rynkowej

Dobra pozycja na rynku wynagrodzeń oraz wskaźnik GPG (Gender Pay Gap) na poziomie 95%

Rotacja ~2,5x niższa, wskaźnik powrotów 4x wyższy niż na rynku

Przestrzeń do rozwoju umiejętności i zdobywania różnorodnego doświadczenia

W strategii HR skoncentrujemy się na…

…odpowiedzialności za wyniki poprzez kompleksowe zarządzanie wynikami oraz zapewnianie optymalnego rozwoju ludzi i organizacji w ramach wdrażanych business units

…rozwijaniu wspierającego przywództwa i wyróżniających doświadczeniach pracowników

…inkluzywnej kulturze organizacyjnej wspierającej zwinność działania, autonomię i innowacyjność pracowników

…dostarczeniu kompetencji jutra, kluczowych z perspektywy strategii, w tym dla ekspansji międzynarodowej

ESG: integralna część biznesu Grupy PZU

Środowisko

Wzmacnianie odporności wobec zmian klimatycznych

• Redukcja intensywności CO2e w ubezpieczeniach korporacyjnych, bankowości i inwestycjach
• Finansowanie projektów wspierających zieloną transformację
• Wpływ zmian klimatycznych na szkodowość uwzględniony w taryfikacji

G

Wpływ społeczny

Rozwijanie kompetencji społecznych

• Różnorodność, równość, inkluzywność
• Bezpieczeństwo finansowe, na drodze i w sieci
• Zdrowie fizyczne i psychiczne

Ład korporacyjny

Budowanie nowoczesnego i transparentnego modelu zarządzania

• Nowy model governance
• Transparentne zasady powoływania rad nadzorczych
• Uporządkowanie struktury aktywów

Cel

30

Agenda

Kontekst

Strategia Grupy PZU

Aktywa bankowe

Ambicje finansowe

Podsumowanie

Aktywa bankowe: nieoptymalna struktura banków w Grupie

Aktywa bankowe Grupy PZU

mld PLN, wrzesień '24, Top 8 banków w PL

Nieoptymalna struktura obszaru bankowego w Grupie

Niższa atrakcyjność dla inwestorów i dyskonto w wycenie jako jednej z nielicznych grup ubezpieczeniowych w Europie, bezpośrednio nadzorujących dwa konkurujące banki

Złożoność bezpośredniego nadzoru nad dwoma konkurującymi podmiotami oraz brak osiągania synergii między podmiotami działającymi w tej samej branży w ramach grupy

Duża koncentracja kapitałowa na polskim sektorze bankowym, z dużym udziałem w dwóch podmiotach w ramach tego sektora – większe ryzyko

Aktywa bankowe: konsolidacja aktywów bankowych

Planowana sprzedaż akcji Alior do Pekao…

Przewidywane rozliczenie za środki pieniężne

…aby wygenerować wartość dla Grupy PZU oraz pozostałych akcjonariuszy obu banków

Transparentna struktura zwiększająca atrakcyjność dla akcjonariuszy – jeden konsolidujący podmiot bankowy w Grupie PZU 1

Uproszczony governance Grupy – brak bezpośredniego nadzoru nad dwoma konkurującymi bankami 2

Uwolniony kapitał na inwestycje 3

Możliwość wygenerowania wartości dzięki komplementarność banków 4

Działania wykonane

2 grudnia 2024

Podpisanie listu intencyjnego PZU z Pekao SA

Kolejne kroki

I poł. 2025 Podpisanie umowy sprzedaży i nabycia (SPA)

Koncentracja na utrzymaniu dynamiki rynkowej obu banków

Do końca 2025

Wypracowanie docelowego modelu generowania wartości

Aktywa bankowe: uwolniony kapitał na rozwój biznesu Grupy i transformację gospodarki

Kierunki inwestycji

1

2

Rozwój partnerstw strategicznych w Polsce i za granicą, w tym dystrybucja, bancassurance i embedded insurance

Rozwój obszaru zdrowia

3

Udział w finansowaniu transformacji polskiej gospodarki

Cele inwestycji

Wsparcie rozwoju biznesu, nowe silniki wzrostu

Wsparcie transformacji społeczeństwa i gospodarki

Poprawienie profilu inwestycyjnego Grupy PZU

Agenda

Kontekst

Strategia Grupy PZU

Aktywa bankowe

Ambicje finansowe

Podsumowanie

Wysoka rentowność i atrakcyjna dywidenda: zakładane cele w nowym horyzoncie strategii są znacznie bardziej ambitne niż poprzedni horyzont

	LTM1	Wzrost	2027
Zysk netto mld PLN	5,3	+17%	>6,2
2 EPS dział. podst. PLN	3,7	+40%	>5,1
2 ROE dział. podst. %	17%	+2 pp.	>19%
DPS PLN	Poprawa wyników finansowych ≥4,5 pozwoli nam na utrzymanie wysokiej wypłaty dywidendy na akcję

Cel 2027

Ubezpieczenia: koncentracja na core business z celem istotnego wzrostu wartości

Prognozy wskaźników makroekonomicznych w horyzoncie Strategii

Konsumpcja indywidualna

%, realna zmiana

Stopa bezrobocia

%, koniec okresu

Stopa bazowa NBP %, koniec okresu

Kurs PLN do EUR koniec okresu

Źródło: prognozy własne PZU

Agenda

Kontekst

Strategia Grupy PZU

Aktywa bankowe

Ambicje finansowe

Podsumowanie

Podsumowanie

Koncentracja na głównym biznesie i rentowności

Obniżenie wskaźnika COR do <90% – rentowny wzrost jako priorytet strategii w obszarze ubezpieczeń

1 2

Uproszczenie struktury Grupy i konsolidacja banków

Wzrost transparentności dla inwestorów, uproszczony governance i uwolniony kapitał na inwestycje

3 4

Poprawa efektywności w Grupie

400 mln dodatkowych synergii w ramach Grupy

Rosnąca i pewna dywidenda

DPS do poziomu co najmniej 4,5 PLN, wzrost wyniku oraz mniejsza zależność od poziomu stóp procentowych

Wykaz skrótów

Skrót	Rozwinięcie	Tłumaczenie
AI	Artificial Intelligence	Sztuczna Inteligencja
Alior Bank	Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
APE	Annual Premium Equivalent	Roczny ekwiwalent składki
API	Application Programming Interface	Interfejs Programowania Aplikacji
Bank Pekao	Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
CAGR	Compound Annual Growth Rate	Wskaźnik mieszany
COR	Combined Operating Ratio	Połączony wskaźnik operacyjny
CPI	Consumer Price Index	Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych
CRM	Customer Relationship Management	System zarządzania relacjami z Klientami
CSM	Customer Success Management	System zarządzania sukcesem klienta
CSRD	Corporate Sustainability Reporting Directive	Dyrektywa w sprawie raportowania w zakresie zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw
DPS	Dividends Per Share	Dywidenda na akcję
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization	Zysk przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji
EE	Estonia
EPS	Earnings Per Share	Zysk na akcję
ESG	Environmental, Social and Corporate Governance	Kwestie Środowiskowe, Społeczne i Ład Korporacyjny
GenAI	Generative Artificial Intelligence	Generatywna Sztuczna Inteligencja
GK	Grupa Kapitałowa
GOPR	Górskie Ochotnicze Pogotowie Ratunkowe
GPG	Gender Pay Gap	Luka płacowa ze względu na płeć
GUS	Główny Urząd Statystyczny
HR	Human Resources	Zasoby ludzkie
IZFiA	Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami

Rozwinięcie KNF Komisja Nadzoru Finansowego KPO Krajowy Plan Odbudowy LT Litwa LV Łotwa MSWiA Ministerstwo Spraw Wewnętrznych i Administracji OSP Ochotnicza Straż Pożarna PIU Polska Izba Ubezpieczeń PKB Produkt krajowy brutto PL Polska PTE Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU Powszechny Zakład Ubezpieczeń Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (PZU SA) i Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (PZU Życie SA) TFI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych TUW Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych UA Ukraina UE Unia Europejska WOPR Wodne Ochotnicze Pogotowie Ratunkowe Skrót Tłumaczenie LTM Last Twelve Months Ostatnie dwanaście miesięcy MGA Managing General Agent Generalny Agent Zarządzający NPS Net Promoter Score Miernik lojalności Klienta OECD Organisation for Economic Co-operation and Development Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju ROE Return on equity Wskaźnik rentowności kapitału własnego SPA Sale and Purchase Agreement Umowa sprzedaży i nabycia

Wykaz komentarzy uzupełniających

Strona	Zakres	Komentarz
3	Udział w rynku ubezpieczeń na życie	Udział Grupy PZU w składce przypisanej brutto z ubezpieczeń w składce płaconej okresowo zgodnie z raportem KNF po II kw. 2024 (w Polsce)
3	Udział w rynku ubezpieczeń majątkowych	Udział Grupy PZU na rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych z działalności bezpośredniej po II kw. 2024 (w Polsce)
3	Wartość aktywów w zarządzaniu	Aktywa zarządzane w PZU – suma wartości aktywów klientów zewnętrznych TFI PZU, PTE PZU oraz aktywów własnych PZU na koniec września 2024, skorygowane o wypłatę dywidendy z 8.10.2024
3	Liczba klientów w Grupie	Unikalni klienci PZU SA i PZU Życie, oraz Link4
3	Wskaźnik wypłacalność II	Na 30 czerwca 2024 roku. Kalkulacja zgodnie z dotychczasową metodologią, według której fundusze własne są korygowane o dywidendę wyliczoną na podstawie wyniku śródrocznego
28	Cele i działania operacyjne odnoszące się do osób objętych przez PZU działaniami z zakresu odpowiedzialności społecznej	 "Bezpieczni na drodze" – poprawienie bezpieczeństwa w ruchu drogowym poprzez edukację, innowacyjne technologie
		 "Bezpieczni w zdrowiu" – promowanie profilaktyki zdrowotnej i wsparcia psychologicznego poprzez kampanie edukacyjne
		 "Bezpieczni w akcji" – wsparcie działań służb ratowniczych przez dofinansowanie zakupu sprzętu, szkoleń i promowanie zasad pierwszej pomocy
		 "Bezpieczni w domu i firmie" – działania prewencyjne zwiększające bezpieczeństwo w domach i firmach (miejscach pracy)

Zastrzeżenia prawne

Ta prezentacja ma charakter wyłączenie informacyjny. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PZU ani Grupy PZU. Nie przedstawia również jej pozycji i perspektyw w całościowy sposób. PZU przygotował tę prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości. Prezentacja w żadnym wypadku nie stanowi i nie powinna być traktowana jako oferta sprzedaży, zaproszenie do składania zapisów lub zachęta do kupna lub zapisów na jakiekolwiek papiery wartościowe PZU.

W szczególności nie stanowi ona rekomendacji do podejmowania decyzji inwestycyjnych związanych z akcjami lub innymi papierami wartościowymi PZU ani jego podmiotów zależnych.

Ta prezentacja może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Nie mogą być one jednak odbierane i traktowane jako zapewnienie lub projekcję oczekiwanych przyszłych wyników PZU lub Grupy PZU.

Stwierdzenia dotyczące oczekiwań odnośnie do przyszłych wyników finansowych nie są gwarancją ich osiągnięcia w przyszłości. Są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu PZU i zależą od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki będą różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i kontrolą spółki czy możliwością ich przewidzenia.

Na podstawie tej prezentacji nie mogą zostać udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. PZU, jego dyrektorzy, członkowie kierownictwa lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą odpowiedzialności z jakiegokolwiek tytułu w związku z dowolnym wykorzystaniem tej prezentacji lub informacji w niej zawartych. Ponadto żadne zawarte w niej informacje nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia PZU, jego kierownictwa, dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych lub przedstawicieli takich osób.

Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej, oferty kupna bądź sprzedaży, sposobu na pozyskanie ofert kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, instrumentów lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Ta prezentacja nie jest ofertą ani zaproszeniem do zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji. Postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy jakiejkolwiek umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej. Nie należy też na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.

Prezentacja nie jest przeznaczona do rozpowszechniania na terytorium państw, w których rozpowszechnianie informacji w niej zawartych może podlegać ograniczeniom lub być zakazane przez prawo.