Puuilo Oyj

Untitled 2 ......................................................................................................................... 4 ................................................................................................................... 24 ............................................................................................................................................. 28 ....................................................................................................................... 28 ........................................................................................................................................... 29 ................................................................................................ 30 ........................................................................................................................ 31 ................................................................................................................... 32 .................................................................................................................... 33 Liite 1.1 Yrityksen perustiedot ......................................................................................................... 33 Liite 1.2 Laatimisperusta ................................................................................................................. 33 Liite 1.3 Kirjanpidolliset arviot ja johdon harkinta ............................................................................ 34 .......................................................................................................................... 35 Liite 2.1 Tuotot................................................................................................................................ 35 Liite 2.2 Segmenttitiedot ................................................................................................................. 36 Liite 2.3 Kulut ................................................................................................................................. 36 Liite 2.4 Tuloverot ........................................................................................................................... 40 ..................................................................................................................................... 43 Liite 3.1 Vaihto-omaisuus ............................................................................................................... 43 Liite 3.2 Myyntisaamiset ja muut saamiset ...................................................................................... 43 Liite 3.3 Ostovelat ja muut velat ...................................................................................................... 44 ................................................................................................................................... 46 Liite 4.1 Liikearvo ........................................................................................................................... 46 Liite 4.2 Aineettomat hyödykkeet .................................................................................................... 47 Liite 4.3 Aineelliset hyödykkeet ....................................................................................................... 49 Liite 4.4 Vuokrasopimukset............................................................................................................. 51 Liite 4.5 Varaukset .......................................................................................................................... 53 ................................................................................................................... 55 Liite 5.1 Pääoman hallinta ja nettovelka ......................................................................................... 55 Liite 5.2 Oma pääoma .................................................................................................................... 56 Liite 5.3 Osakekohtainen tulos ........................................................................................................ 56 Liite 5.4 Rahoitusriskien hallinta ..................................................................................................... 57 Liite 5.5 Rahoitusvarat ja velat ........................................................................................................ 60 3 Liite 5.6 Rahoitustuotot ja -kulut ..................................................................................................... 62 Liite 5.7 Ehdolliset velat .................................................................................................................. 63 ................................................................................................................................... 64 Liite 6.1 Lähipiiritapahtumat ............................................................................................................ 64 Liite 6.2 Konsernin rakenne ja konsolidointi .................................................................................... 64 Liite 6.3 Tilikauden päättymispäivän jälkeiset merkittävät tapahtumat ............................................ 65 Liite 6.4 Uudet standardit ................................................................................................................ 65 ................................................................................................................................ 66 ............................................................................................................................ 66 ........................................................................................................................................ 67 ....................................................................................................................... 68 ................................................................................................................ 69 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet................................................................................................... 69 Olennaiset tapahtumat tilikaudella .................................................................................................. 69 Tilikauden päättymispäivän jälkeiset merkittävät tapahtumat .......................................................... 70 Tuloslaskelman liitetiedot ............................................................................................................... 71 Taseen vastaavia koskevat liitetiedot ............................................................................................. 71 Taseen vastattavia koskevat liitetiedot ........................................................................................... 72 Liitetiedot tilintarkastajan palkkioista ............................................................................................... 72 Liitetiedot henkilöstöstä .................................................................................................................. 73 Omistukset muissa yrityksissä ........................................................................................................ 73 ......................................................................................................................................... 74 4 Puuilo on suomalainen vähittäiskauppaa harjoittava halpakauppaketju. Voimakkaasti kasvavalla ketjulla oli 31.1.2024 päättyneen tilikauden lopussa 42 myymälää eri puolilla Suomea. Lisäksi asiakkaita palvelee verkkokauppa. Tuotevalikoimaan kuuluvat rakennustarvikkeet, työkalut, LVI- ja sähkötarvikkeet, eläinruoka ja -tarvikkeet, autotarvikkeet, elintarvikkeet, taloustavara, puutarhatarvikkeet, vapaa-ajan ja muut välineet sekä palvelut. Puuilo on yksi Suomen johtavista halpakaupoista ja se palvelee sekä yksityisasiakkaita että huolto- ja korjaustoimintaan sekä rakentamiseen keskittyviä yrityksiä. Yritys tunnetaan edullisista hinnoistaan ja laajasta tuotevalikoimasta. Tilikauden aikana avattiin yhteensä viisi uutta myymälää: Vantaa Porttipuisto, Vihti Nummela, Kerava, Helsinki Konala sekä Vantaa Varisto. Puuilo-konsernin emoyhtiö on Puuilo Oyj, jonka liiketoimintana on myydä hallintopalveluja tytäryhtiölleen. Emoyhtiön lisäksi konserniin kuuluu Puuilo Oyj:n 100 % omistama, vähittäiskauppaa harjoittava liiketoimintayhtiö Puuilo Tavaratalot Oy. Puuilo Oyj:n 100 %:sti omistama Puuilo Invest II Oy sulautui emoyhtiöönsä tilikauden aikana. Konsernin rakenteessa ei ole tapahtunut muita muutoksia tilikauden 2023 aikana. Puuilo ennustaa tilikauden 2024 liikevaihdon olevan 380–410 milj. euroa ja euromääräisen, oikaistun liikevoiton (oikaistu EBITA) olevan 60–70 milj. euroa. Tilikauden näkymät sisältävät epävarmuustekijöitä liittyen inflaatiosta ja korkotason kehityksestä johtuviin ostovoiman ja kuluttajakäyttäytymisen muutoksiin. Lisäksi Suomen sisäisillä työtaistelutoimilla, geopoliittisilla kriiseillä ja jännitteillä voi olla vaikutusta tavaran saatavuuteen ja hintatasoon. Listautumisen yhteydessä julkistetuissa Puuilon pitkän aikavälin tavoitteissa tai kasvuodotuksissa ei ole tapahtunut muutoksia. Puuilon pitkän aikavälin tavoitteet tilikausille 2021–2025: • Kasvu: Liikevaihto ylittää 400 milj. euroa tilikauden 2025 loppuun mennessä ja kasvaa orgaanisesti yli 10 prosenttia vuosittain. • Kannattavuus: Oikaistu EBITA-% on välillä 17–19 prosenttia liikevaihdosta. • Osinkopolitiikka: Yhtiö pyrkii jakamaan vähintään 80 prosenttia osinkoa kunkin tilikauden tuloksesta, riippuen yhtiön pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisestä talous- ja liiketoimintaympäristöstä sekä tulevaisuuden näkymistä. • Velkaantuneisuus: Yhtiön nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhde alittaa 2.0x. Puuilo tulee saavuttamaan pitkän aikavälin liikevaihtotavoitteensa selvästi ennen strategiakauden loppua. Päivitetty strategia julkaistaan Sijoittajapäivässä 23.4.2024. 5 Puuilo Oyj:n hallitus päätti 14.4.2023 uudesta yhtiön avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä. Suoriteperusteisessa lisäosakejärjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka kattaa kalenterivuodet 2023– 2025. Ansaintakriteereinä ovat Puuilon osakkeen kokonaistuotto (TSR) ja Puuilo-konsernin oikaistu liikevoitto (EBITA). Järjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään 80 henkilöä mukaan lukien toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsenet, myymäläpäälliköt sekä muita yhtiön avainhenkilöitä. Järjestelmän palkkiot maksetaan lähtökohtaisesti osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana toukokuun loppuun 2026 mennessä. Rahaosuus on tarkoitettu kattamaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 678 000 Puuilo Oyj:n osakkeen arvoa mukaan lukien rahana maksettava osuus. Osakkeiden lopullinen määrä riippuu osallistujien hankkimien osakkeiden määrästä ja ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden saavuttamisesta. Puuilo tiedotti 14.6.2023, että yhtiön hallitus on päättänyt käyttää 16.5.2023 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta hankkia yhtiön omia osakkeita. Omien osakkeiden hankinnat alkoivat 15.6.2023 ja päättyivät 27.6.2023. Tämän jakson aikana Puuilo hankki 240 000 omaa osaketta keskihintaan 7,0885 per osake. Määrä vastaa noin 0,28 % yhtiön kokonaisosakemäärästä, joka on 84 776 953 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään Puuilo Oyj:n osakepohjaisten kannustinjärjestelmien mukaisiin maksuihin. Osakkeet hankittiin Nasdaq Helsingin järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken markkinahintaan. Hankintojen jälkeen yhtiön hallussa on yhteensä 555 000 omaa osaketta. Puuilo tiedotti 19.9.2023 ostavansa halpakauppaketju Hurrikaanin Nokian, Ylöjärven ja Forssan myymälöiden liiketoiminnan, muuttaen ne Puuilo-myymälöiksi asteittain tilikauden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Ostettavan liiketoiminnan liikevaihto oli vuonna 2022 noin 15 miljoonaa euroa. Kauppahintaa ei julkisteta. Hurrikaanin henkilöstö (n. 38 työntekijää) siirtyy kauppaan kuuluvien myymälöiden osalta Puuilolle niin sanottuina vanhoina työntekijöinä. Nokian myymälä siirtyi Puuilolle tammikuussa 2024 ja Ylöjärven myymälä helmikuussa 2024. Forssan myymälä siirtyy Puuilolle tilikauden 2024 ensimmäisen kvartaalin aikana. Yrityskaupalla ei ole ollut vaikutusta Puuilon vuoden 2023 liikevaihtoon tai oikaistuun liikevoittoon (oikaistu EBITA), eikä sillä odoteta olevan merkittävää vaikutusta Puuilon rahoitusasemaan. Kaupan arvioidaan lisäävän Puuilon kasvuvauhtia tilikaudesta 2024 eteenpäin. Ostettujen kolmen myymälän arvioidaan kerryttävän liikevaihtoa yhteensä arviolta 15–30 milj. euroa vuosittain ja alkaen vuodesta 2024 vaiheittain eteenpäin. Vastaavasti vaikutuksen oikaistuun liikevoittoon (oikaistu EBITA) arvioidaan olevan 3–5 milj. euroa vuosittain ja alkaen vaiheittain vuodesta 2024 eteenpäin. Kilpailuviranomainen hyväksyi yrityskaupan ilman ehtoja marraskuussa 2023 (sijoittajauutinen 28.11.2023). 6 Puuilo tiedotti 27.11.2023, että osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan valitaan 2.10.2023 päivätyn osakasluettelon perusteella kolmen suurimman osakkeenomistajan nimeämät edustajat sekä asiantuntijajäsenenä Puuilo Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Lasse Aho. Nimitystoimikunnan tehtävänä on valmistella Puuilo Oyj:n hallituksen jäsenten ja puheenjohtajan valintaa ja palkitsemista sekä hallituksen valiokuntien jäsenten palkitsemista koskevat ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle 2024, sekä tarvittaessa ylimääräiselle yhtiökokoukselle. Kolme suurinta osakkeenomistajaa ovat nimenneet seuraavat jäsenet Puuilon osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan: Puuilo Invest Holding AB (Adelis Equity Partners), edustajanaan John-Matias Uuttana, Markku Tuomaala, edustajanaan Toni Kemppinen sekä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, edustajanaan Esko Torsti. Puuilo vastaanotti 9.2.2024 Evli Evli Oyj:tä arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Evli Rahastoyhtiöt Oy:n (Evli Oyj:n 100 % omistama yhtiö) suora omistusosuus Yhtiön osakkeista ja äänistä alitti 5 prosentin liputusrajan ja oli sen jälkeen 4,94 %. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa Puuilon varsinaiselle yhtiökokoukselle, että jäseniksi valitaan uudelleen hallituksen nykyiset jäsenet Lasse Aho, Bent Holm, Mammu Kaario ja Tuomas Piirtola. Lisäksi nimitystoimikunta ehdottaa, että hallitukseen valittaisiin uusina jäseninä Jens Joller ja Anne-Mari Paapio. Nykyiset hallituksen jäsenet Rasmus Molander ja Markku Tuomaala ovat ilmoittaneet, etteivät he ole enää käytettävissä hallituksen jäseniksi. Nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Lasse Aho. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot vastaavat hallituksen nykyisiä palkkioita. (pörssitiedote 11.4.2024) Puuilon tavoitteena on jatkaa asemansa vahvistamista yhtenä Suomen johtavista halpakaupoista hyödyntäen keskeisiä vahvuuksiaan: houkuttelevaa ja laajaa tuotevalikoimaa, edullisia hintoja ja helppoa asiointikokemusta. Kasvustrategiansa mukaisesti yhtiö pyrkii avaamaan vähintään 3–4 uutta myymälää vuodessa sekä jatkamaan vertailukelpoisen liikevaihdon kasvattamista nostamalla entisestään tunnettuuttaan. Yhtiöllä on tehokas ja standardoitu myymälänavaamisprosessi, mikä mahdollistaa usean myymälän avaamisen vuosittain ilman, että se vaikuttaa negatiivisesti muuhun operatiiviseen toimintaan. Uudet myymälät ovat keskimäärin kannattavia jo ensimmäisen kokonaisen kuukauden jälkeen avauksesta. Puuilo pyrkii jatkamaan arvolupauksensa kehittämistä tarjoamalla myös jatkossa asiakaskunnan tarpeisiin vastaavan laajan tuotevalikoiman aina edullisin hinnoin. Puuilo pyrkii myös jatkamaan panostuksia verkkokauppansa kehittämiseen ja kasvattamiseen, tarjoten asiakkailleen mahdollisuuden asioida niin myymälöissä kuin verkkokaupassa. 7 Tilikauden 2023 aikana avattiin yhteensä viisi uutta myymälää: Vantaan Porttipuisto, Vihdin Nummela, Kerava, Helsingin Konala ja Vantaan Varisto. Tilikauden 2024 aikana tavoitteenamme on avata vähintään kuusi uutta myymälää. Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana avaamme Hurrikaanilta siirtyvät myymälät Nokialle (avattu helmikuussa 2024), Ylöjärvelle (avattu maaliskuussa 2024) ja Forssaan sekä uuden myymälän Tampereen Lahdesjärvelle. Toisen vuosipuoliskon aikana avaamme vähintään kaksi uutta myymälää, joista toinen Ouluun ja toisesta tiedotetaan lähempänä avausta. Puuilon määritelmän mukaan myymälää pidetään uutena avaamisvuonna ja sitä seuraavana tilikautena. Uudelleensijoitetut myymälät katsotaan vertailukelpoisiksi myymälöiksi. Puuilolla oli 31.1.2024 yhteensä 42 myymälää (37 myymälää) eri puolilla Suomea. Nykyinen myymäläverkosto on nuori ja yli puolet myymälöistä on avattu viimeisen viiden vuoden aikana. Puuilo on avannut viime vuosina keskimäärin 3–5 uutta myymälää vuodessa. Puuilon liiketoiminta on osittain kausiluonteista. Näin ollen Puuilon liikevaihdossa, liiketoiminnan tuloksessa ja rahavirroissa esiintyy kausittaisia huippuja, vaikka sesonkiriippuvuus on suhteellisen vähäistä verrattuna kaupanalaan yleisesti. Historiallisesti Puuilon tärkeimpiä kausia liikevaihdollisesti ovat olleet tilikauden toinen ja kolmas neljännes. Lisäksi Puuilon liikevaihtoon vaikuttaa osittain poikkeukselliset, ankarat tai vuodenajalle epätyypilliset sääolot. Tilikaudella 2023 Puuilon liikevaihto kasvoi 14,2 % (+9,7 %) ja oli 338,4 milj. euroa (296,4). Puuilon myymälöiden liikevaihto oli 329,5 milj. euroa (286,4) ja verkkokaupan liikevaihto oli 8,9 milj. euroa (10,0), mikä vastasi 2,6 % (3,4 %) liikevaihdosta. Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto kasvoi katsauskaudella 5,2 % (+5,5 %). Verkkokaupan liikevaihto laski 11,2 % (+3,9 %). Liikevaihtoa kasvattivat sekä uudet että vertailukelpoiset myymälät. Asiakasmäärä jatkoi kasvuaan myös vertailukelpoisissa myymälöissä. Puuilon myyntikate katsauskaudella oli 123,9 milj. euroa (107,2) ja myyntikatemarginaali oli 36,6 % (36,2 %). Myyntikatteen nousuun vaikuttivat erityisesti logistiikkakustannusten lasku, myyntimixin muutos ja omien tuotemerkkien positiivinen kehitys. Logistiikkakustannusten positiivinen kehitys johtui merirahdin hinnan laskusta sekä varaston kiertonopeuden paranemisen vaikutuksesta varastointikustannuksiin. Lisäksi myymäläketjun laajentumisen myötä ostojen volyymi on kasvanut, millä on ollut positiivinen vaikutus ostoehtoihin. Omien tuotemerkkien tuotteiden osuus liikevaihdosta nousi 20,6 prosenttiin (20,0 %). Liiketoiminnan kulut olivat 56,3 milj. euroa (47,0), eli 16,6 % liikevaihdosta (15,9 %). Liiketoiminnan kuluissa merkittävin erä oli henkilöstökulut. Henkilöstökulut olivat 35,4 milj. euroa (29,0), eli 10,4 % (9,8 %) liikevaihdosta. Pääosa henkilöstökulujen kasvusta johtui uusista myymälöistä. Oikaistu EBITA oli 54,1 milj. euroa (48,8) ja oikaistu EBITA-% oli 16,0 % (16,5 %). EBITA oli 54,1 milj. euroa (48,2) ja EBITA-% oli 16,0 % (16,2 %). Liikevoitto oli 52,8 milj. euroa (47,0), mikä vastasi 15,6 %:n (15,9 %) liikevoittomarginaalia. 8 Nettorahoituskulut olivat -4,4 milj. euroa (-3,1). Nettorahoituskulut ilman IFRS 16 vaikutusta olivat -2,4 milj. euroa (-1,7). Tulos ennen veroja oli 48,4 milj. euroa (43,9). Verot olivat 9,7 milj. euroa (8,8). Tulos oli 38,7 milj. euroa (35,1). Osakekohtainen tulos oli 0,46 euroa (0,41). Osakekohtainen tulos ilman listautumiskulujen vaikutusta oli 0,46 euroa (0,42). Puuilon vaihto-omaisuus oli tilikauden päättyessä 93,1 milj. euroa (89,9). Varaston kiertonopeuden parantumisesta johtuen vaihto-omaisuuden tasossa ei ole tapahtunut merkittävää muutosta, vaikka tilikaudella avattiin viisi uutta myymälää. Tavoitteena on kuitenkin edelleen varaston kiertonopeuden parantaminen. Konsernin operatiivinen vapaa kassavirta oli 54,8 milj. euroa (52,7). Operatiiviseen vapaaseen kassavirtaan vaikuttivat erityisesti hyvä liikevoitto sekä käyttöpääoman aleneminen. Rahavarat olivat katsauskauden lopussa 21,5 milj. euroa (28,8) ja rahoitusasema on vakaa. Puuilon korolliset velat tilikauden päättyessä olivat yhteensä 122,8 milj. euroa (123,2), josta pitkäaikaisia rahoituslaitoslainoja oli 50,0 milj. euroa (69,9). Konsernin kassavarojen ollessa erinomaisella tasolla, Puuilo teki tilikauden aikana 20,0 milj. euron ylimääräisen lainanlyhennyksen. Katsauskauden päättyessä konsernilla ei ollut lyhytaikaisia rahoituslaitoslainoja (-). Muut korolliset velat olivat IFRS 16 -standardin perusteella raportoitavia vuokravelkoja. Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen tilikauden päättyessä oli 1,5 (1,5), mikä on linjassa pitkän aikavälin tavoitteen kanssa. Rahoituslaitoslainan ja rahavarojen netto oli noin 28,5 milj. euroa (41,1). Puuilon investoinnit olivat 4,7 milj. euroa (2,6). Investoinnit kohdistuivat pääosin Hurrikaani- myymäläketjun hankintaan sekä uusien myymälöiden kalustamiseen. Vertailukauden investoinnit kohdistuivat pääosin uusien myymälöiden kalustamiseen ja IT-järjestelmien kehitystyöhön. Henkilöstön määrä kokoaikaisiksi muutettuna oli 791 (693). Henkilöstön määrä keskimäärin oli 938 (806). Henkilöstökulut olivat 35,4 milj. euroa (29,0). Puuilo Oyj:llä on yksi osakelaji. Kukin osake tuottaa yhden äänen yhtiön yhtiökokouksessa. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Puuilo Oyj:n osakepääoma oli tilikauden lopussa 80 000 euroa ja yhtiöllä oli tilikauden päättyessä 84 776 953 osaketta. Tilikauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä 31.1.2024 osakkeen päätöskurssi oli 8,92 euroa. Osakevaihto tilikaudella oli 315 milj. euroa ja 42 045 822 kappaletta. Osakkeen päivänsisäinen (intraday) ylin hinta tilikaudella oli 9,07 euroa ja alin 5,82 euroa. Tilikauden päättyessä osakkeiden markkina-arvo oli 751 milj. euroa. 9 Yhtiöllä oli tilikauden lopussa hallussaan 555 000 omaa osaketta. Lisää tietoa Puuilon osakkeista ja osakkeenomistajista on yhtiön verkkosivuilla osoitteessa https://www.investors.puuilo.fi/fi/sijoittajat/osaketieto/osakkeenomistajat ja johdon omistuksista osoitteessa https://www.investors.puuilo.fi/fi/sijoittajat/osaketieto/johdon_omistukset. Tilikauden päättyessä Puuilolla oli 36 215 rekisteröityä osakkeenomistajaa. Puuilo on elokuussa 2022 tehdyn liputusilmoituksen perusteella saanut tiedon, että The Capital Group Companies, Inc:n välillinen omistus Puuilon osakkeista vastaa 10,03 % omistusosuutta. Puuilo on syyskuussa 2023 tehdyn liputusilmoituksen perusteella saanut tiedot, että Ampfield Management LP:n välillinen omistus Puuilon osakkeista vastaa 10,11 % omistusosuutta. Puuilo on tammikuussa 2024 tehdyn liputusilmoituksen perusteella saanut tiedot, että mukaan Evli Rahastoyhtiöt Oy:n suora omistusosuus Puuilon osakkeista vastasi tilinpäätöshetkellä 5,29 %. Osakemäärä % Osakkeista 1. Tuomaala Markku Kalevi 4 884 238 5,76 % 2. Evli Finland Select Fund 2 233 901 2,64 % 3. Evli Finland Small Cap Fund 2 160 000 2,55 % 4. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 814 000 2,14 % 5. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 1 663 000 1,96 % 6. Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto 1 500 000 1,77 % 7. Danske Invest Finnish Equity Fund 1 393 257 1,64 % 8. Tuomaala Päivi Maria 1 332 521 1,57 % 9. Conficap Oy 888 342 1,05 % 10. Sijoitusrahasto Säästöpankki Pienyhtiöt 843 721 1,00 % 10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 18 712 980 22,07 % 100 suurinta osakkeenomistaa yhteensä 30 435 665 35,90 % Hallintarekisteröityjä osakkeenomistajia yhteensä 40 974 474 48,33 % Yhteensä 84 776 953 100,00 % Osakemäärä % Osakkeista Kotitaloudet 21 927 313 25,86 % Yritykset 6 975 933 8,23 % Eläke ja vakuutus 5 900 715 6,96 % Rahastoyhtiö 5 127 934 6,05 % Muut 3 149 043 3,71 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt yhteensä 721 541 0,85 % Hallintarekisteröidyt 40 974 474 48,33 % Yhteensä 84 776 953 100,00 % 10 Osakemäärä Osakemäärä % Osakkeista Omistajien määrä 1-100 832 818 0,98 % 16 373 101-500 3 401 067 4,01 % 13 937 501-1000 2 505 918 2,96 % 3 337 1001-5000 4 433 103 5,23 % 2 217 5001-10000 1 191 954 1,41 % 169 10001-50000 2 338 813 2,76 % 117 50001-100000 1 226 530 1,45 % 16 100001- 27 872 276 32,88 % 40 Hallintarekisteröidyt 40 974 474 48,33 % 10 Yhteensä 84 776 953 100,00 % 36 215 Puuilo Oyj:n hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.1.2024 yhteensä 5 092 926 Puuilo Oyj:n osaketta, mikä vastasi 6,01 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänimäärästä. Toimitusjohtajalla oli 31.1.2024 200 247 Puuilo Oyj:n osaketta, mikä vastasi 0,24 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänimäärästä. Konsernin johtoryhmällä mukaan lukien toimitusjohtaja oli 31.1.2024 703 433 Puuilo Oyj:n osaketta, mikä vastasi 0,83 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänimäärästä. Tilikauden aikana Puuilo sai seuraavat arvopaperimarkkinalain mukaiset osakkeenomistajien liputusilmoitukset: • Puuilo vastaanotti 20.9.2023 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 6 ja 7 pykälän mukaisen liputusilmoituksen. Ilmoituksen mukaan Ampfield Management LP:n välillinen omistus Puuilon osakkeista ylitti 10 prosentin rajan ja oli sen jälkeen 10,11 %. • Puuilo vastaanotti 11.1.2024 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 10 pykälän mukaisen liputusilmoituksen. Ilmoituksen mukaan Adelis Holding I AB:n välillinen omistus Puuilon osakkeista laski alle 5 prosentin liputusrajan. Osakemyynnin seurauksena Puuilo Invest Holding AB ei enää omista Yhtiön osakkeita eikä Adeliksella ole enää epäsuoraa omistusta yhtiössä. Tätä ennen Adelis Holding I AB:n välillinen omistusosuus oli 20.9.2023 vastaanotetun liputusilmoituksen mukaan 10,40 %. 15.2.2023 vastaanotetun liputusilmoituksen mukaan omistusosuus oli 18,66 %. • Puuilo vastaanotti 11.1.2024 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen liputusilmoituksen. Ilmoituksen mukaan Evli Rahastoyhtiöt Oy:n suora omistusosuus Puuilon osakkeista ylitti 5 prosentin liputusrajan ja oli sen jälkeen 5,29 %. Lisää tietoa Puuilon osakkeista ja osakkeenomistajista on yhtiön verkkosivuilla osoitteessa https://www.investors.puuilo.fi/fi/sijoittajat/osaketieto/osakkeenomistajat ja johdon omistuksista osoitteessa https://www.investors.puuilo.fi/fi/sijoittajat/osaketieto/johdon_omistukset. 11 Puuilo-konsernin riskienhallintaa ohjaa hallituksen hyväksymä riskienhallintapolitiikka. Riskienhallintapolitiikan tarkoituksena on määrittää riskienhallinnan viitekehys, prosessit, hallinnointi ja vastuut Puuilossa. Riskienhallinnan pääasiallinen tavoite Puuilossa on tukea yrityksen strategian mukaista toimintaa, liiketoiminnan jatkuvuutta ja liiketoiminnan tavoitteiden saavuttamista tunnistamalla yhtiön toimintaan liittyviä riskejä ja hallitsemalla niitä proaktiivisesti. Kokonaisvaltainen riskienhallinta painottaa yrityskulttuurin roolia ja se on integroitu osa Puuilon liiketoimintaa ja sen suunnittelua sekä päätöksentekoa. Hallituksella on vastuu valvoa ja varmistaa, että yhtiön riskienhallintaprosessin toiminnot ovat kokonaisvaltaisia. Hallitus määrittää riskihalun ja -toleranssin vallitsevien olosuhteiden mukaisesti. Hallitus on myös vastuussa riskienhallintaan liittyvien yhtiön politiikkojen hyväksymisestä. Puuilon operatiivinen johto on vastuussa asetettujen tavoitteiden saavuttamisesta sekä niitä uhkaavien riskien kontrolloinnista, johtamisesta ja lieventämisestä. Operatiivinen johto on myös vastuussa riskienhallintatyöstä sekä riskienhallinnan suorituskyvyn ja riittävien resurssien saatavuuden takaamisesta. Riskejä arvioidaan säännöllisesti ja hallitaan kokonaisvaltaisesti. Konsernin riskikartta sekä merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät raportoidaan Puuilon hallitukselle säännöllisesti. Merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä raportoidaan markkinoille toimintakertomuksessa ja niissä tapahtuneissa olennaisista muutoksista liiketoiminta- ja puolivuotiskatsauksissa. Ostovoimassa ja kuluttajakäyttäytymisessä voi tapahtua muutoksia yleisestä taloudellisesta tilanteesta, inflaatiosta, energiahinnoista ja korkotasosta johtuen. Puuilo pyrkii vaikuttamaan kuluttajakäyttäytymiseen mainonnan keinoin, sekä ylläpitämään edullista hintamielikuvaa ja tekemällä harkittuja hinnoittelupäätöksiä. Ukrainan sota ja muut sotilaalliset konfliktit ovat aiheuttaneet merkittävää epävarmuutta Euroopassa sekä kasvattaneet turvallisuuspoliittisia jännitteitä. Konfliktien mahdollinen laajeneminen, sekä Kiinan suurvaltapolitiikan radikaali muutos voisi johtaa merkittäviin muutoksiin toimittajaympäristössä sekä vaikuttaa Puuilon toimitusketjuihin ja nostaa hankinnan kustannuksia. Geopoliittinen tilanne ja sen välilliset markkinavaikutukset lisäävät asiakkaiden hintatietoisuutta. Puuilo pyrkii vaikuttamaan kuluttajakäyttäytymiseen pitämällä yllä laajaa tuotevalikoimaa, ylläpitämällä edullista hintamielikuvaa ja tekemällä harkittuja hinnoittelupäätöksiä. Kiinaan liittyvää riskiä voidaan hallita seuraamalla tilannetta ja lisäämällä hankintamaiden lukumäärää. Mahdollisilla työtaistelutoimilla mukaan lukien poliittiset lakot voi olla vaikutusta Puuilon toimintaan ja ne voivat aiheuttaa häiriöitä muun muassa toimitusketjuissa ja myymälöissä. 12 Puuilo hallitsee riskiä seuraamalla tilannetta sekä varautumalla mahdollisiin poikkeustilanteisiin. Häiriöillä yhtiön tavarantoimittajien tai omien myymälöiden varastointi- ja logistiikkaketjussa sekä mahdollisilla logistiikka-alan lakoilla voi olla haitallinen vaikutus Puuilon liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja rahavirtoihin. Puuilo hallitsee riskiä hajauttamalla toimitusketjua sekä pitämällä myymälöiden ja keskusvarastojen varastotasot riittävällä tasolla. Suomen vähittäiskauppamarkkinat ovat kilpaillut, joten kilpailijoiden toimet ja uusien kilpailijoiden tulo markkinoille voivat vaikuttaa Puuilon asemaan. Kilpailijoiden eri toimiin pystytään reagoimaan markkinoinnin, hinnoittelun ja valikoimanhallinnan avulla sekä myymäläverkoston nopean laajentamisen kautta. Lisäksi riskiä hallitaan seuraamalla kilpailijoita ja arvioimalla heidän toimenpiteitänsä aktiivisesti. Yhtiön valikoiman kehitys jää kilpailijoista jälkeen, eikä uusia nousevia kysyntätrendejä tunnisteta. Lisäksi valikoiman houkuttelevuus laskee asiakkaiden keskuudessa. Puuilo hallitsee riskiä seuraamalla aktiivisesti toimintaympäristöä ja sen muutoksia, sekä kokeilemalla rohkeasti uusia trendejä. Mikäli tuoteturvallisuuden valvonta tai toimitusketjun laadunvarmistus epäonnistuu, voi seurauksena olla taloudellisia tappioita, asiakkaiden luottamuksen sekä maineen menettäminen tai pahimmassa tapauksessa asiakkaiden terveyden vaarantuminen. Yhtiö hallitsee riskiä ensisijaisesti huolellisella toimittajavalinnalla, johon kuuluu muun muassa toimittajien tuoteturvallisuus- ja laatudokumentaation sekä asiakasreferenssien läpikäynti. Lisäksi yhtiö hallitsee tuoteriskiä vaatimalla korkeamman riskin tuotteille riippumattoman testilaboratorion suorittaman varmennuksen tuotteen turvallisuudesta. Työntekijöiden rekrytoinnissa tai palveluksessa pitämisessä epäonnistuminen voi vaikuttaa haitallisesti Puuiloon. Yhtiö hallitsee riskiä pyrkimällä parantamaan työnantajamielikuvaa, panostamalla esihenkilötyön laatuun, sitouttamis- ja kannustinohjelmilla sekä pitämällä henkilökunnan toimenkuvat mielekkäinä. Lisäksi rekrytoinnit tehdään huolellisesti ja niissä käytetään tarvittaessa soveltuvuusarviointeja. Puuilon periaatteena on toimia vuokratiloissa myymälätilojen omistamisen sijasta. Puuilo voi kohdata haasteita uusien ja uudelleensijoitettujen myymälöiden avaamisessa ja uusien vuokratilojen löytämisessä. 13 Puuilo vastaa näihin riskeihin arvioimalla kauppapaikkojen potentiaalia tarkasti sekä kartoittamalla aktiivisesti uusia kauppapaikkoja. Puuilon oman maahantuonnin toiminnassa voidaan havaita kestävään kehitykseen liittyviä puutteita tai toimittajavalinnat tai toimitusketjun hallinta eivät täytä kestävän kehityksen vaatimuksia. Puuilo hallitsee riskiä vaatimalla EU:n ulkopuolisilta toimittajilta BSCI-sertifikaatin sekä käymällä säännöllisesti läpi olemassa olevia toimittajia. Uusien toimittajien valinnassa korostetaan laatu- ja vastuullisuusvaatimuksia sekä varmistetaan niiden asianmukaisuus. Lisäksi yhtiö tekee omia tehdas- ja toimittajavierailuja ja siten arvioi toimittajien toimintaa kohdemaassa. Inflaatio ja vuokrankorotusten paine saattavat huomattavasti nostaa Puuilon vuokrakustannuksia vuokratilojen suuren määrän vuoksi. Puuilo hallitsee riskiä seuraamalla aktiivisesti vuokramarkkinoita ja kartoittamalla sopivia kauppapaikkoja. Lisäksi yhtiö neuvottelee entistä parempia vuokraehtoja, joilla varaudutaan tuleviin vuokrankorotuksiin jo sopimusvaiheessa. Puuilon itse maahantuomissa tuotteissa voi ilmaantua laatuongelmia, mikä voi heikentää omien tuotteiden mainetta asiakkaiden keskuudessa. Lisäksi omien tuotteiden valikoiman laajentaminen ja kehittäminen voivat vaikuttaa haitallisesti yhtiön muihin toimittajasuhteisiin. Yhtiö vastaa riskeihin kehittämällä omaa laadunvarmistusjärjestelmäänsä sekä aktiivisella valikoimanhallinnalla. Tehoton varaston hallinta voi aiheuttaa tappioita tai tulon menetyksiä. Mikäli Puuilo ei kykene hallitsemaan varastoaan kysynnän mukaan, saattavat ylisuuret varastotasot nostaa logistiikkakustannuksia. Sesonkituotteiden liian alhainen määrä puolestaan johtaisi liikevaihdon menetykseen ja negatiiviseen asiakaskokemukseen. Puuilo hallitsee varastonhallintaan liittyvää riskiä aktiivisella tuotevalikoimapäivityksellä, varastonkierron seurannalla sekä varastojen keskittämisellä ja riittävän kapasiteetin varmistamisella etupainotteisesti. Puuilon kyky houkutella asiakkaita riippuu merkittävältä osin sen brändin vahvuudesta, eikä Puuilo välttämättä pysty ylläpitämään tai parantamaan brändinsä mainetta. Puuilon mainonta- ja markkinointiohjelmat eivät välttämättä tuota riittävää tunnettuutta asiakkaiden keskuudessa ja kasvata asiakasmääriä. Media-inflaatio ja muut muutokset markkinoinnin toimitusketjussa sekä kustannusten nousu saattavat vaikeuttaa markkinointia ja vaikuttaa sen tehokkuuteen. Puuilo-brändin mainetta voidaan ylläpitää ja parantaa tekemällä kuluttaja- ja asiakastutkimuksia, testaamalla konsepteja kontrolliryhmissä, kehittämällä asiakaskokemusta sekä mittaamalla mainontaa. 14 Lisäksi brändiä voidaan vahvistaa yhä vaikuttavammalla markkinoinnilla, sekä kehittämällä markkinoinnin keinovalikoimaa. Puuilon riskienhallinnan yleisiä periaatteita on kuvattu myös yhtiön sijoittajasivuilla osoitteessa https://www.investors.puuilo.fi/fi/sijoittajat/hallinnointi/riskienhallinta. Puuilo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 16.5.2023 Vantaalla. Yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 1.2.2022 – 31.1.2023, myönsi vastuuvapauden yhtiön hallituksen jäseninä ja toimitusjohtajana toimineille tilikaudelta 1.2.2022 – 31.1.2023 sekä hyväksyi kaikki hallituksen ja osakkeenomistajien nimitystoimikunnan yhtiökokoukselle tekemät ehdotukset. Yhtiökokous päätti, että 31.1.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella jaetaan osinkoa yhteensä 0,34 euroa osakkeelta. Osinko päätettiin maksaa kahdessa erässä. Osingonmaksun ensimmäinen erä 0,17 euroa osakkeelta päätettiin maksaa osakkeenomistajille, jotka olivat osingonmaksun ensimmäisen erän täsmäytyspäivänä 23.5.2023 rekisteröityinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Ensimmäisen osinkoerän maksupäivä oli 30.5.2023. Osingonmaksun toinen erä 0,17 euroa osakkeelta päätettiin maksaa osakkeenomistajille, jotka olivat osingonmaksun toisen erän täsmäytyspäivänä 19.10.2023 rekisteröityinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Toisen osinkoerän maksupäivä oli 26.10.2023. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen tarvittaessa päättämään uudesta täsmäyspäivästä ja maksupäivästä osingonmaksun toiselle erälle, mikäli Euroclear Finland Oy:n säännöt tai Suomen arvo- osuusjärjestelmää koskevat säädökset muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin kuusi (6). Hallituksen jäseniksi valittiin nykyisistä jäsenistä Rasmus Molander, Mammu Kaario, Markku Tuomaala ja Bent Holm sekä uusina jäseninä Lasse Aho ja Tuomas Piirtola seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Lasse Ahon. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten vuosipalkkiot maksetaan seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 60 000 euroa ja hallituksen muille jäsenille 30 000 euroa. Lisäksi yhtiökokous päätti, että hallituksen tarkastusvaliokunnan jäsenten vuosipalkkiot maksetaan seuraavasti: tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle 5 000 euroa ja muille tarkastusvaliokunnan jäsenille 2 500 euroa. Yhtiön tilintarkastajaksi tilikaudelle 1.2.2023 – 31.1.2024 valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena tilintarkastajana jatkaa KHT Mikko Nieminen. Tilintarkastajalle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella. 15 Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhteensä enintään 8 477 695 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta kuitenkin siten, että yhtiön hallussa kulloinkin olevien osakkeiden määrä ei ylitä 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita voidaan hankkia vain yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuhun markkinaehtoiseen hintaan. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen ja/tai pantiksi ottamiseen liittyvistä seikoista. Omien osakkeiden hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Valtuutus kumoaa 17.5.2022 annetun valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti, kuitenkin enintään 31.7.2024 saakka. Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla annettavien uusien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 8 477 695 osaketta, mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Hallitus päättää muista osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseen liittyvistä ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti). Valtuutus kumoaa 17.5.2022 annetun valtuutuksen päättää osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti, kuitenkin enintään 31.7.2024 saakka. Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhteensä enintään 50 000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin. Hallitus päätettiin valtuuttaa päättämään lahjoitusten saajista, käyttötarkoituksista ja muista lahjoitusten ehdoista. Valtuutus on voimassa vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksen päivämäärästä lukien. Yhtiökokous päätti, että yhtiöjärjestykseen tehdään lisäys hallituksen mahdollisuudesta päättää, harkintansa mukaan, yhtiökokouksen järjestämisestä etäkokouksena kokonaan ilman kokouspaikkaa. Tällöin osakkeenomistajat käyttävät päätösvaltaansa kokouksen aikana täysimääräisesti ja ajantasaisesti tietoliikenneyhteyden ja teknisen apuvälineen avulla (etäkokous). Yhtiökokouksen puheenjohtajana toimi asianajaja Antti Ihamuotila. Yhtiökokouspöytäkirja on saatavilla Puuilo Oyj:n sijoittajasivuilla osoitteessa https://www.investors.puuilo.fi/fi/hallinnointi/yhtiokokous. Yhtiön tarkastusvaliokunnan kokoonpanoon ei tehty muutoksia. Tarkastusvaliokuntaan kuuluvat: Mammu Kaario (puheenjohtaja), Rasmus Molander ja Markku Tuomaala. 16 Puuilo Oyj:n hallitus ehdottaa 15.5.2024 pidettävälle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.2.2023- 31.1.2024 vahvistetun taseen perusteella osinkoa jaetaan osingonjakohetkellä yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oleville osakkeille 0,38 euroa osaketta kohden. Muu osa voitonjakokelpoisista varoista jätetään omaan pääomaan. Hallitus ehdottaa osingon jakamista kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä, 0,19 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingon ensimmäisen maksuerän täsmäytyspäivänä 22.5.2024 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa osingon ensimmäisen erän maksupäiväksi 29.5.2024. Osingon toinen erä, 0,19 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingon toisen maksuerän täsmäytyspäivänä 17.10.2024 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa toisen osinkoerän maksupäiväksi 24.10.2024. Hallitus ehdottaa, että se valtuutetaan tarvittaessa päättämään osingon toiselle maksuerälle uusi osingonmaksun täsmäytyspäivä ja maksupäivä, mikäli Suomen arvo-osuusjärjestelmän säädökset tai säännöt muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät. Voitonjakoehdotuksen tekopäivänä 26.3.2024 yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oli 84 221 953 osaketta, jota vastaava osingon kokonaismäärä on 32 004 342,14 euroa. Puuilo Oyj:n voitonjakokelpoiset varat ovat 116 453 046,29 euroa, josta tilikauden voitto on 44 096 363,66 euroa. Ehdotettu osinko vastaa noin 83 % Puuilo-konsernin tilikauden tuloksesta. Puuilon varsinainen yhtiökokous pidetään 15.5.2024. Puuilo toimii Suomen halpakauppamarkkinalla, joka on osa Suomen vähittäiskaupan kokonaismarkkinaa. Halpakauppamarkkinan trendejä Suomessa ja muissa Pohjoismaissa ovat muun muassa ihmisten hintatietoisuuden lisääntyminen. Puuilo on noussut yhdeksi Suomen halpakauppamarkkinan johtavista toimijoista menestyvän myymäläkonseptin ansiosta. Liikevaihdolla mitattuna Puuilo on yksi Suomen suurimmista käyttötavaroihin keskittyvistä myymäläketjuista. Puuilon päätuoteryhmät ovat: rakennustarvikkeet, työkalut, LVI- ja sähkötarvikkeet, eläinruoka ja - tarvikkeet, autotarvikkeet, elintarvikkeet, taloustavara, puutarhatarvikkeet, vapaa-ajan ja muut välineet sekä palvelut. Toiminnan harjoittaminen kestävästi ja vastuullisesti on olennainen osa Puuilon toimintaa, tekemisen kokonaislaatua ja arvopohjaa. Puuilo on sitoutunut kehittämään toimintaohjeitaan ja käytäntöjään, jotka edesauttavat kestävää kehitystä. Yhtiö tunnistaa yritysvastuun teemaksi, jonka edistäminen läpi koko toimintaketjun on sekä velvollisuus että mahdollisuus luoda lisäarvoa. Tämä edellyttää tavoitteellisia toimenpiteitä yhtiön kaikilla tasoilla. 17 Vastuullisuustyömme tavoitteet pohjautuvat tärkeimpien sidosryhmien kanssa laadittuun olennaisuusanalyysiin. Vastuullisuustyön kannalta merkittävimmiksi sidosryhmiksi on tunnistettu asiakkaat, henkilöstö, omistajat, viranomaiset, rahoittajat ja media. Toimilla pyritään palvelemaan sidosryhmiä mahdollisimman laadukkaasti, vastuullisuusnäkökohdat huomioiden. Olennaiset vastuullisuusteemat on jaoteltu kolmeen painopistealueeseen, jotka ovat vastuullinen kauppias, hyvä työpaikka ja kestävämpi kuluttaminen. Vastuullinen kauppias tarkoittaa Puuiloa ja etenkin sen toimitusketjua, joka on laaja ja siten vaikutuksiltaan suuri. Hyvä työpaikka tarkoittaa, että Puuilo työnantajana pyrkii olemaan henkilökunnallemme työpaikka, johon halutaan sitoutua. Kestävämpi kuluttaminen tarkoittaa konkreettisia säästö- ja tehostamistoimia ympäristöä mutta myös kustannuksia ajatellen. Puuilossa johtoryhmän jäsenet vastaavat vastuullisuustyöstä. Vastuullisuuden kokonaisuudesta sekä talous-, ympäristö- ja yhteiskuntavastuusta vastaa toimitusjohtaja, toimitusketjusta (tuotevastuu ja logistiikka) ostojohtaja ja sosiaalisesta vastuusta työntekijöiden osalta henkilöstöjohtaja. Olennaisuusmatriisin ajantasaisuutta ja vastuullisuustyön etenemistä käydään läpi säännöllisesti johtoryhmän kokouksissa. Puuilo edellyttää toimittajiensa ja yhteistyökumppaneidensa sitoutuvan edistämään vastuullisuutta. Puuilo on sitoutunut Amfori BSCI:n eettisiin toimintaperiaatteisiin ja siten noudattaa YK Global Compact -yritysvastuualoitteen periaatteita sekä OECD:n monikansallisten yritysten toimintaohjeita. Lakien ja säädösten noudattamisen lisäksi Puuilo edellyttää toimittajiltaan ja kumppaneiltaan samaa tai vastaavaa lähestymistapaa ja kannustaa heitä proaktiiviseen vastuullisen tuotannon ja valikoiman kehittämiseen. Puuilolla on käytössä myös Hankinnan eettinen ohjeistus (Supplier Code of Conduct), joka sisällytetään osaksi kotimaisia yhteistyösopimuksia. Ohjeistus sisältää hankinnan perusperiaatteet ja odotukset toimittajille. Puuilon vastuullisuustyötä pohjustavat yritystoiminnan kansalliset ja kansainväliset lait ja säädökset sekä työnantajavelvoitteet ja sitoumukset. Yhtiö on sitoutunut noudattamaan näitä, mutta pyrkii samalla kasvattamaan vapaaehtoisten sitoumusten ja vastuullisuustoimien määrää ja kehittämään toimitusketjujen vastuullisuuden varmentamista. Yhtiö kiinnittää erityistä huomiota tavarantoimittajien valintaan ja konkreettisena toimenpiteenä on liittynyt Amfori Business Social Compliance Initiative (BSCI) -aloitteeseen. Aloitteen tavoite on edistää sosiaalista vastuuta kansainvälisessä toimitusketjussa. BSCI:n järjestelmä perustuu kansainvälisiin sopimuksiin, kuten ILO:n, YK:n ja OECD:n ihmisoikeusperiaatteisiin. BSCI vaikuttaa moniulotteisesti vastuullisten työolojen kehittämiseen toimitusketjuissa tarjoamalla tietoa, koulutusta, vaikuttamistyötä ja suorittamalla auditointeja. Tilikauden 2023 aikana BSCI:n tai vastaavan sitoumuksen omaavien EU:n ulkopuolisten toimittajien osuus toimitusketjussamme on ollut noin 56 % (44 %). Tavoitteemme on nostaa osuus 80 %:iin tilikauden 2025 loppuun mennessä. BSCI:n tai vastaavan sitoumuksen omaavilta EU:n ulkopuolisilta toimittajilta tehtyjen hankintojen osuus Puuilon ulkomaisista ostoista oli noin 70 % (70 %). Puuilo on sitoutunut vastuulliseen hankintaan. Perusperiaatteet ja odotukset toimittajille löytyvät Hankinnan eettisestä ohjeistuksesta (Supplier Code of Conduct). Sitoumus on liitetty kaikkiin kevään 2021 jälkeen tehtyihin tai uusittuihin suomalaisten toimittajien yhteistyösopimuksiin. Tilikauden 2023 18 lopussa sitoumuksen piirissä oli 76 % niistä Puuilon aktiivisista suomalaisista toimittajista, joiden vuosiostot ylittävät 50 tuhatta euroa (tilikaudella 2022 82 % niistä toimittajista, joiden ostot ylittivät 100 tuhatta euroa). Näiden toimittajien osuus vastasi noin 67 % (70 %) kotimaan tavarahankinnoista. Hankinnan eettinen ohjeistus on sisällytetty myös ulkomaisten toimittajien yhteissopimuksiin. Puuilon henkilöstömäärä kasvaa jatkuvasti ketjun laajenemisen myötä. Tilikaudella 2023 yhtiö avasi viisi uutta myymälää. Henkilöstön määrä kokoaikaisiksi muutettuna oli tilikauden 2023 päättyessä 791 (693). Puuilo tukee koko henkilöstöään oppimisessa ja urakehityksessä, tarjoaa turvalliset työolosuhteet ja oikeudenmukaiset työehdot sekä kohtelee kaikkia tasa-arvoisesti. Yhtiö panostaa työsuhteiden pysyvyyteen. Noin 74 % (78 %) työsuhteistamme on kokoaikaisia ja tavoitteenamme on pitää sama taso myös jatkossa. Puuilo tekee järjestelmällisesti työtä henkilöstön hyvinvoinnin eteen ja mittaa tuloksia vuosittaisella henkilöstötyytyväisyyskyselyllä. Vuoden 2023 lopussa tehdyn henkilöstökyselyn tulokset olivat Puuilossa kaupan alan keskiarvon yläpuolella. Puuilo maksaa kaikille vähintään työehtosopimuksen mukaista palkkaa, työntekijöillä on täysi järjestäytymisvapaus, ja kaikille henkilöstöryhmille on valittu heitä edustavat luottamushenkilöt. Työntekijöille tarjotaan sairaanhoitotasoinen työterveyshuolto. Työterveyshuollon kanssa käytetään toimivaa yhteistyömallia, jossa yhteisillä tavoitteilla ja niiden toteutumisen seurannalla pyritään ennalta ehkäisemään riskejä. Kaikki Puuilon työntekijät suorittavat vuosittain työturvallisuuskoulutuksen ja se on myös osa uusien työntekijöiden perehdytystä. Puuilo seuraa tiiviisti työturvallisuuden toteutumista työsuojelutoimikunnassa, joka edistää turvallisuusasioita aktiivisesti arjessa esihenkilöiden tukena. Mittaamme järjestelmällisesti tapaturmataajuutta. Henkilöstö tekee sisäisen ilmoitusjärjestelmän kautta ilmoitukset vaaratilanteista ja läheltä piti -tilanteista, jotka esihenkilö käsittelee. Työsuojelutoimikunta seuraa ilmoitusten määriä ja toimenpiteitä. Järjestelmästä on nähtävissä myös muun muassa vaarojen ja riskien kartoitukset sekä työsuojelun toimintaohjelma. Puuilon työtä raamittaa on tasa-arvo-, yhdenvertaisuus- ja henkilöstön kehittämissuunnitelma. Yhtiön tavoitteena on olla menestyvä yritys, jonka kaikilla työntekijöillä on yhtäläiset mahdollisuudet onnistua ja kehittyä työssään. Puuilo haluaa olla työyhteisö, jossa työntekijät kohtelevat toisiaan tasavertaisesti ja tasapuolisesti. Yhtiöllä on toimintamallit kiusaamiseen, häirintään ja epäasialliseen kohteluun puuttumiseen. Ketään ei saa syrjiä sukupuolen, iän, alkuperän, kansalaisuuden, kielen, uskonnon, vakaumuksen, mielipiteen, poliittisen toiminnan, ammattiyhdistystoiminnan, perhesuhteiden, terveydentilan, vammaisuuden, seksuaalisen suuntautumisen tai muun henkilöön liittyvän syyn perusteella. Puuilo tahtoo toimia resurssiviisaasti ja varmistaa puhtaan ja elinkelpoisen ympäristön myös tulevaisuudessa. Yhtiö kiinnittää erityistä huomiota jätetuoton kierrätysasteen sekä sen hiilijalanjäljen seurantaan ja hallintaan. Sekajätteen määrää pystyttiin pienentämään lisäämällä muovin ja energiajakeen lajittelua. Jätetuottoa mitataan siten, että myymäläpäälliköt voivat seurata sekä myymäläkohtaisia että koko ketjun jätetuottoa. Henkilökuntaa koulutetaan entistä laadukkaampaan lajitteluun, ja jätehuollon välineistöä uusittiin ja lisättiin. Puuilon jätehuolto on hiilineutraali. Aiheutettuja hiilidioksidipäästöjä kompensoitiin metsittämällä pysyviä hiilinieluja. Puuilo pyrki myös parantamaan sen tuottamien jätejakeiden uudelleenkäyttöä. Tilikaudella 2023 jätetuotto oli 1 401 tonnia (1 156 tonnia) ja kierrätysaste 67 % (69 %). Tavoitteena on tilikauden 19 2025 loppuun mennessä nostaa kierrätysaste vähintään 73 prosenttiin sekä hidastaa jätteiden kokonaismäärän ja hiilijalanjäljen kasvua vuosittain. Puuilon itse hankkima sähköstä 100 % on peräisin hiilidioksidivapaista energialähteistä. Sähkönhankintaa keskitetään Puuilon omaan hankintaan, jotta kulutuksen mitattavuutta sekä hankinnan ja käytön vastuullisuutta voidaan parantaa. Tilikaudella 2023 vertailtavissa oleva sähkönkulutus laski 78 852 kWh (81 653 kWh) eli noin 2 % suhteessa edelliseen vuoteen (-2 % tilikaudella 2022). Sähkönkulutusta on pystytty vähentämään siirtymällä LED-valoihin useammassa myymälässä sekä optimoimalla energiankulutusta. Yli puolet Puuilon myymälöistä on korkeintaan viisi vuotta vanhoja, jolloin niiden kiinteistötekniikka on jo lähtökohtaisesti ajan tasalla ja energiatehokasta. Puuilon tavoitteena on vertailukelpoisesti pienentää sen hallinnassa olevien kuljetusten kasvihuonekaasupäästöjä tekemällä tiivistä yhteistyötä päälogistiikkakumppanien kanssa. Tilikaudella 2023 Puuilon kuljetussopimuksilla tehtyjen kuljetusten kasvihuonekaasupäästöt olivat 1 955 tonnia (1 639 tonnia). Päästöjen kasvu johtui tilausmäärien merkittävästä kasvusta verrattuna edelliseen vuoteen, jolloin tilauksia tehtiin poikkeuksellisen vähän varastotasojen ollessa korkealla. Teemme yhteistyötä kuljetuksissa tunnetun kansainvälisen toimijan kanssa. Tilikauden 2024 aikana jatkamme logistiikkakumppanimme kanssa kuljetusten ilmastovaikutusten arviointia ja mitattavuuden kehittämistä. Puuilo ei hyväksy minkäänlaista korruptiota ja lahjontaa. Puuilo on sitoutunut korruption vastaiseen ja eettiseen toimintaan ja edellyttää samaa kumppaneiltaan. Korruption vastainen toiminta on sisällytetty myös Hankinnan eettiseen ohjeistukseen. Puuilo kantaa vastuunsa tutkimalla tilanteet ja tekemällä korjaavia toimenpiteitä yhteistyössä muiden ketjun jäsenten kanssa. Yhtiössä on laadittu Puuilon Sisäinen eettinen ohjeistus, joka kaikkien yhtiössä työskentelevien tulee lukea vuosittain. Puuilon verkkosivuilla on kaikille avoin Whistleblowing-ilmoituskanava. Kanavan kautta voi nimettömänä ilmoittaa Puuilo johdolle hankinnan eettisten ohjeiden rikkomisesta, esimerkiksi korruptiosta tai muusta epäeettisestä käytöksestä tai tällaisesta epäilystä. Yhtiössä ei ole ilmennyt raportoituja syrjimistapauksia tai epäilyjä väärinkäytöksistä. Puuilo on tilikauden 2023 aikana aloittanut valmistautumisen uuden kestävyysraportointidirektiivin (CSRD, Corporate Sustainability Reporting Directive) mukaiseen raportointiin. ESRS-standardien mukaiset tiedot tullaan julkaisemaan osana tilikauden 2024 tilinpäätöstä keväällä 2025. 20 Puuilo raportoi EU-asetuksen 2020/852 sekä Suomen kirjanpitolain vaatimusten mukaisesti EU:n kestävän rahoituksen taksonomiaa koskevat tiedot. EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä, jonka tarkoituksena on ohjata pääomavirtoja kestäviin sijoituksiin ja edesauttaa ilmastoneutraalin Euroopan unionin saavuttamista vuoteen 2050 mennessä. Tässä vaiheessa luokitusjärjestelmän piirissä ovat vain ne taloudelliset toiminnot, jotka voivat potentiaalisesti vaikuttaa merkittävästi ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen. Kaupan alalle tyypillisiä toimintoja ei tällä hetkellä ole erikseen mainittu luokitusjärjestelmässä. Yhtiön liiketoiminta muodostuu vähittäiskaupasta. Yhtiö on käynyt läpi toimintansa tunnistaakseen liiketoiminnassaan luokitusjärjestelmäkelpoisia ja luokitusjärjestelmän mukaisia toimintoja. Suurin osa Puuilon liiketoiminnasta ei ole luokitusjärjestelmän piirissä. Yhtiö ei ole tunnistanut taksonomian mukaista liikevaihtoa, pääomamenoja eikä toimintamenoja. Yhtiöllä on taksonomiakelpoisia pääomamenoja, jotka liittyvät myymälöiden remontointiin ja LED-valoihin siirtymiseen. Nämä pääomamenot on eritelty oheisessa taulukossa. Taksonomia asetuksessa vaaditut tulosindikaattorit liikevaihdon, pääomamenojen (CapEx) ja toimintamenojen (OpEx) osalta raportoidaan omissa taulukoissaan, kuten asetuksessa on määritelty. Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteeri "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat Koodi Liikevaihto Osuus liikevaihdosta, vuosi 2023 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Taksonomian mukaisten tai taksonomiakelpoisten osuus liikevaihdosta, vuosi 2022 Luokka mahdollistava toiminta Luokka siirtymätoiminta milj.€ % K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T TAKSONOMIAKELPOISET TOIMINNAT Ympäristön kannalta kestävät (taksonomian mukaiset) toiminnat Ympäristön kannalta kestävistä (taksonomian mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto Josta mahdollistavat toiminnat Josta siirtymätoiminnat Taksonomiakelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin taksonomian mukaiset) toiminnat Taksonomiakelpoisista muttei ympäristön kannalta kestävistä (muista kuin taksonomian mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto Taksonomiakelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto EI-TAKSONOMIAKELPOISET TOIMINNAT Ei-taksonomiakelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto 338,4 100,0 % 100,0 % YHTEENSÄ 338,4 100,0 % 100,0 % Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteeri "Ei merkittävää haittaa" - kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat Koodi Pääomamenot Osuus pääomamenoista, vuosi 2023 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Taksonomian mukaisten tai taksonomiakelpoisten osuus pääomamenoista, vuosi 2022 Luokka mahdollistava toiminta Luokka siirtymätoiminta milj. € % K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T TAKSONOMIAKELPOISET TOIMINNAT Ympäristön kannalta kestävät (taksonomian mukaiset) toiminnat Ympäristön kannalta kestävien (taksonomian mukaisten) toimintojen pääomamenot Josta mahdollistavat toiminnat Josta siirtymätoiminnat Taksonomiakelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin taksonomian mukaiset) toiminnat KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL Olemassa olevien rakennusten korjaus CCM 7.2 0,3 1,2 % KEL KEL E/KEL E/KEL KEL E/KEL 0,0 % Energiatehokkuuslaitteiden asennus, huolto ja korjaus CCM 7.3 0,3 1,1 % KEL KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 0,0 % Taksonomiakelpoisten muttei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin taksonomian mukaisten) toimintojen pääomamenot 0,6 2,3 % 0,0 % Taksonomiakelpoisten toimintojen pääomamenot 0,6 2,3 % 0,0 % EI-TAKSONOMIAKELPOISET TOIMINNAT Ei-taksonomiakelpoisten toimintojen pääomamenot 24,8 97,7 % 100,0 % YHTEENSÄ 25,4 100,0 % 100,0 % Investoinnit sisältävät lisäykset aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin sekä käyttöoikeusomaisuuseriin (vuokrasopimukset) . 23 Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteeri "Ei merkittävää haittaa" - kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat Koodi Toimintamenot Osuus toimintamenoista, vuosi 2023 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Taksonomian mukaisten tai taksonomiakelpoisten osuus toimintamenoista, vuosi 2022 Luokka mahdollistava toiminta Luokka siirtymätoiminta milj. € % K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T TAKSONOMIAKELPOISET TOIMINNAT Ympäristön kannalta kestävät (taksonomian mukaiset) toiminnat Ympäristön kannalta kestävien (taksonomian mukaisten) toimintojen toimintamenot Josta mahdollistavat toiminnat Josta siirtymätoiminnat Taksonomiakelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin taksonomian mukaiset) toiminnat Taksonomiakelpoisten mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin taksonomian mukaisten) toimintojen toimintamenot Taksonomiakelpoisten toimintojen toimintamenot EI-TAKSONOMIAKELPOISET TOIMINNAT Ei-taksonomiakelpoisten toimintojen toimintamenot 0,0 100,0 % 100,0 % YHTEENSÄ 0,0 100,0 % 100,0 % milj. euroa 1.2.2023- 31.1.2024 1.2.2022- 31.1.2023 1.2.2021- 31.1.2022 Liikevaihto 338,4 296,4 270,1 Liikevaihdon kehitys (%) 14,2 % 9,7 % 13,2 % Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kehitys (%) 5,2 % 5,5 % 2,6 % Verkkokaupan liikevaihdon kehitys (%) -11,2 % 3,9 % 20,8 % Myyntikate 123,9 107,2 99,6 Myyntikate-% 36,6 % 36,2 % 36,9 % Oikaistu EBITA 54,1 48,8 48,4 Oikaistu EBITA-% 16,0 % 16,5 % 17,9 % EBITA 54,1 48,2 45,6 EBITA-% 16,0 % 16,2 % 16,9 % Liikevoitto 52,8 47,0 44,5 Liikevoitto (%) 15,6 % 15,9 % 16,5 % Tilikauden tulos 38,7 35,1 31,9 Osakekohtainen tulos (euroa) 0,46 0,41 0,38 Osakekohtainen tulos ilman listautumiskuluja (euroa) 0,46 0,42 0,42 Osinko (euroa per osake) 0,38* 0,34 0,30 Operatiivinen vapaa kassavirta 54,8 52,7 10,8 Nettovelka / oikaistu käyttökate 1,5 1,5 1,7 Myymälöiden lukumäärä tilikauden päättyessä 42 37 34 Henkilöstön määrä kokoaikaisiksi muutettuna 791 693 663 * Liikevoitto ennen aineettomien oikeuksien poistoja ja alaskirjauksia ** Hallituksen ehdotus 25 Puuilo käyttää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoiminnan ja kannattavuuden kehitystä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja tulee tarkastella yhdessä IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisten tunnuslukujen kanssa. Vertailukelpoisen liikevaihdon kehitystä käytetään kuvaamaan Puuilon liiketoiminnan kehittymistä eri kausien välillä. Tunnusluku kuvaa liikevaihdon muutosta ilman uusia myymälöitä. Vertailukelpoisiksi myymälöiksi sisällytetään ne myymälät, jotka ovat olleet olemassa sekä raportointikaudella että vertailukaudella. Oikaistua tulosta ja kannattavuutta kuvaavia tunnuslukuja käytetään parantamaan kausien välistä vertailukelpoisuutta liiketoiminnan tuloksen kehityksestä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviksi eriksi luokitellaan olennaiset, tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat erät, normaalista liiketoiminnasta poikkeaviin transaktioihin, kuten listautumiseen tai yritysjärjestelyihin. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja, joista on oikaistu IFRS 16 -standardin vaikutus, käytetään taloudellisten tavoitteiden toteutumisen seurannassa. Käyttökate ilman IFRS 16 vaikutusta vastaa ennen IFRS 16 - standardin käyttöönoton mukaista käyttökatetta. Lisäksi vaihtoehtoisina tunnuslukuina on esitetty konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut. Johto käyttää näitä tunnuslukuja liiketoiminnan kehityksen, kannattavuuden sekä taloudellisen aseman seurantaan ja analysointiin. Tunnusluku Määritelmä Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kehitys (%) Liikevaihdon kehitys vertailukelpoisissa myymälöissä lasketaan ottamalla huomioon niiden myymälöiden liikevaihdon kehitys, joita ei katsota uusiksi tai lopetetuiksi myymälöiksi. Myymälää pidetään uutena avaamisvuotenaan ja sitä seuraavana tilikautena. Uudelleensijoitetut myymälät katsotaan vertailukelpoisiksi myymälöiksi. Verkkokaupan liikevaihdon kehitys (%) Verkkokaupan liikevaihdon kauden muutos jaettuna edeltävän kauden verkkokaupan liikevaihdolla Myyntikate Liikevaihto - materiaalit ja palvelut Myyntikate-% Myyntikate prosentteina liikevaihdosta EBITA Liikevoitto ennen aineettomien oikeuksien poistoja ja alaskirjauksia EBITA-% EBITA prosentteina liikevaihdosta Oikaistu EBITA EBITA oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä Oikaistu EBITA-% Oikaistu EBITA prosentteina liikevaihdosta 26 Liikevoitto Voitto ennen tuloveroja sekä rahoitustuottoja ja -kuluja Liikevoitto-% Liikevoitto prosentteina liikevaihdosta Osakekohtainen tulos (laimentamaton) (euroa) Osakekohtainen tulos on laskettu jakamalla konsernin tuloslaskelman mukainen kauden tulos liikkeeseen laskettujen osakkeiden painotetulla keskiarvolla. Osakekohtainen tulos (laimennettu) (euroa) Osakekohtainen tulos on laskettu jakamalla konsernin tuloslaskelman mukainen kauden tulos liikkeeseen laskettujen osakkeiden painotetulla, laimennusvaikutuksella oikaistulla keskiarvolla Osakekohtainen tulos ilman listautumiskuluja (euroa) Osakekohtainen tulos ilman listautumiskuluja on laskettu jakamalla konsernin tuloslaskelman mukainen kauden tulos vähennettynä tulosvaikutteisilla listautumiskuluilla liikkeeseen laskettujen osakkeiden painotetulla keskiarvolla. Käyttökate Liikevoitto ilman poistoja ja arvonalentumisia Oikaistu käyttökate Käyttökate ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Operatiivinen vapaa kassavirta Oikaistu käyttökate – poistot käyttöoikeusomaisuuseristä – rahavirtalaskelman nettokäyttöpääoman muutos - investoinnit Nettovelka / oikaistu käyttökate Korolliset velat (rahoituslaitoslainat + vuokrasopimusvelat) - rahavarat / oikaistu käyttökate 27 milj. euroa 1.2.2023- 31.1.2024 1.2.2022- 31.1.2023 1.2.2021- 31.1.2022 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Strategiset hankkeet - 0,1 - Hallinnointipalkkiot - - 0,0 Listautumiskulut - 0,5 2,8 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä - 0,6 2,9 Myyntikate Liikevaihto 338,4 296,4 270,1 Materiaalit ja palvelut 214,5 189,3 170,6 Myyntikate 123,9 107,2 99,6 Liikevoitto ennen aineettomien oikeuksien poistoja ja alaskirjauksia (EBITA) ja oikaistu EBITA Liikevoitto 52,8 47,0 44,5 Aineettomien oikeuksien poistot ja alaskirjaukset 1,3 1,1 1,1 EBITA 54,1 48,2 45,6 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - 0,6 2,9 Oikaistu EBITA 54,1 48,8 48,4 Käyttökate ja oikaistu käyttökate Liikevoitto 52,8 47,0 44,5 Poistot ja arvonalentumiset 15,2 13,5 11,5 Käyttökate 68,0 60,6 55,9 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - 0,6 2,9 Oikaistu käyttökate 68,0 61,2 58,8 Operatiivinen vapaa kassavirta Oikaistu käyttökate 68,0 61,2 58,8 Nettoinvestoinnit -4,7 -2,6 -4,4 Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä -11,9 -9,8 -8,7 Käyttöpääoman muutos 3,4 3,9 -34,9 Operatiivinen vapaa kassavirta 54,8 52,7 10,8 Nettovelka / oikaistu käyttökate Nettovelka 101,3 94,4 97,6 Oikaistu käyttökate 68,0 61,2 58,8 Nettovelka / oikaistu käyttökate 1,5 1,5 1,7 28 milj. euroa Liite 1.2.2023- 31.1.2024 1.2.2022- 31.1.2023 Liikevaihto 2.1 338,4 296,4 Liiketoiminnan muut tuotot 2.1 0,5 0,4 Materiaalit ja palvelut 2.3 -214,5 -189,3 Henkilöstökulut 2.3 -35,4 -29,0 Liiketoiminnan muut kulut 2.3 -21,0 -18,0 Poistot ja arvonalentumiset 4.1-4.4 -15,2 -13,5 Liikevoitto 52,8 47,0 Rahoitustuotot 5.6 0,9 0,0 Rahoituskulut 5.6 -5,4 -3,1 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -4,4 -3,1 Voitto ennen veroja 48,4 43,9 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verot 2.4 -10,2 -9,2 Laskennalliset verot 2.4 0,5 0,4 Tuloverot yhteensä -9,7 -8,8 Tilikauden tulos 38,7 35,1 Tilikauden laaja tulos 38,7 35,1 Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 38,7 35,1 Tilikauden tulos 38,7 35,1 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 5.3 0,46 0,41 Liitetiedot ovat kiinteä osa tilinpäätösinformaatiota. 29 milj. euroa Liite 31.1.2024 31.1.2023 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 4.1 33,5 33,5 Aineettomat hyödykkeet 4.2 16,4 17,4 Aineelliset hyödykkeet 4.3 3,9 2,6 Käyttöoikeusomaisuuserät 4.4 72,0 53,0 Laskennalliset verosaamiset 2.4 1,0 0,7 Pitkäaikaiset varat yhteensä 126,8 107,2 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 3.1 93,1 89,9 Myyntisaamiset 3.2, 5.5 5,3 4,1 Muut saamiset 3.2 1,9 1,3 Rahavarat 5.5 21,5 28,8 Lyhytaikaiset varat yhteensä 121,7 124,1 Varat yhteensä 248,5 231,3 milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 5.2 0,1 0,1 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 5.2 29,0 29,0 Kertyneet voittovarat 17,2 12,0 Tilikauden tulos 38,7 35,1 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 85,0 76,1 Oma pääoma yhteensä 85,0 76,1 Velat Pitkäaikaiset velat Rahoituslaitoslainat 5.4, 5.5 50,0 69,9 Vuokrasopimusvelat 4.4 58,2 43,5 Varaukset 4.5 0,9 0,8 Laskennalliset verovelat 2.4 2,7 3,0 Pitkäaikaiset velat yhteensä 111,8 117,1 Lyhytaikaiset velat Vuokrasopimusvelat 4.4 14,6 9,9 Ostovelat 3.3, 5.5 21,2 16,1 Saadut ennakot 2.1 0,3 0,3 Tuloverovelat 2.4 2,7 2,0 Muut lyhytaikaiset velat 3.3, 5.5 12,9 9,9 Lyhytaikaiset velat yhteensä 51,7 38,0 Velat yhteensä 163,5 155,1 Oma pääoma ja vieras pääoma yhteensä 248,5 231,3 Liitetiedot ovat kiinteä osa tilinpäätösinformaatiota. 30 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma milj. euroa Liite Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.2.2023 0,1 29,0 -1,5 48,6 76,1 Tilikauden voitto 38,7 38,7 Tilikauden laaja tulos 38,7 38,7 Osingonjako 5.2 -28,7 -28,7 Omien osakkeiden hankinta 5.2 -1,7 -1,7 Osakeperusteinen palkitseminen 2.3 0,5 0,5 Liiketoimet omistajien kanssa -1,7 -28,2 -29,9 Oma pääoma 31.1.2024 0,1 29,0 -3,2 59,2 85,0 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma milj. euroa Liite Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.2.2022 0,1 29,0 - 38,8 67,8 Tilikauden voitto 35,1 35,1 Tilikauden laaja tulos 35,1 35,1 Osingonjako 5.2 -25,4 -25,4 Omien osakkeiden hankinta 5.2 -1,5 -1,5 Osakeperusteinen palkitseminen 2.3 0,2 0,2 Liiketoimet omistajien kanssa -1,5 -25,2 -26,8 Oma pääoma 31.1.2023 0,1 29,0 -1,5 48,6 76,1 Liitetiedot ovat kiinteä osa tilinpäätösinformaatiota. 31 milj. euroa Liite 1.2.2023- 31.1.2024 1.2.2022- 31.1.2023 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos 38,7 35,1 Oikaisut: Poistot ja arvonalentumiset 4.1-4.4 15,2 13,5 Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot/-tappiot 0,0 0,0 Muut liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 0,5 0,2 Rahoitustuotot ja -kulut 5.6 4,4 3,1 Tuloverot 2.4 9,7 8,8 Käyttöpääoman muutokset Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos 3.2 -1,7 0,0 Vaihto-omaisuuden muutos 3.1 -3,2 2,3 Ostovelkojen ja muiden lyhytaikaisten korottomien velkojen muutos 3.3 8,3 1,6 Maksetut korot -3,0 -1,1 Vuokrasopimusvelkojen korot -2,0 -1,4 Saadut korot 0,9 0,0 Rahoituslaitoslainan järjestelypalkkiot ja muut rahoituskulut -0,3 -0,3 Maksetut tuloverot -9,5 -11,4 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 58,0 50,4 Investointien rahavirrat Aineettomien hyödykkeiden hankinta 4.2 -1,2 -0,8 Aineellisten hyödykkeiden hankinta 4.3 -3,5 -1,8 Aineellisten hyödykkeiden myyntitulot 4.3 0,1 0,0 Investointeihin käytetyt nettorahavirrat -4,7 -2,6 Rahoituksen rahavirrat Lainojen nostot 5.1 - 8,0 Lainojen takaisinmaksut 5.1 -20,0 -8,0 Vuokrasopimusvelan lyhennys 5.1 -10,3 -8,6 Osingonjako 5.2 -28,7 -25,4 Omien osakkeiden hankinnat -1,7 -1,5 Rahoitukseen käytetyt nettorahavirrat -60,7 -35,6 Rahavarojen nettolisäys (+)/(-) vähennys -7,3 12,3 Rahavarat tilikauden alussa 28,8 16,5 Rahavarat tilikauden lopussa 21,5 28,8 Liitetiedot ovat kiinteä osa tilinpäätösinformaatiota. 32 1 Yleiset laadintaperiaatteet 2 Liiketoiminnan kehitys 3 Käyttöpääoma 4 Sidottu pääoma 5 Pääomarakenne ja rahoitus 6 Muut liitetiedot 33 Puuilo-konserni harjoittaa vähittäiskauppaa Suomessa. Voimakkaasti kasvavalla konsernilla oli tilinpäätöshetkellä 31.1.2024 yhteensä 42 (37) myymälää eri puolilla Suomea. Lisäksi asiakkaita palvelee verkkokauppa. Tuotevalikoimaan kuuluvat muun muassa rakennustarvikkeet, työkalut, LVI- ja sähkötarvikkeet, eläinruoka ja -tarvikkeet, autotarvikkeet, elintarvikkeet, taloustavara, puutarhatarvikkeet, vapaa-ajan ja muut välineet sekä palvelut. Puuilo on yksi Suomen johtavista halpakaupoista ja se palvelee sekä yksityisasiakkaita että huolto- ja korjaustoimintaan sekä rakentamiseen keskittyviä yrityksiä. Yhtiö tunnetaan edullisista hinnoistaan ja laajasta tuotevalikoimasta. Konsernin emoyhtiön on Puuilo Oyj, jonka kotipaikka on Helsinki, Suomi. Yhtiön rekisteröity osoite on Pakkalankuja 6, 01510 Vantaa ja sen Y-tunnus on 2726573-8. Puuilo Oyj on listattu Nasdaq OMX Helsingin pörssissä. Konsernitilinpäätös on saatavilla Puuilon sijoittajasivuilla www.investors.puuilo.fi ja yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Pakkalankuja 6, 01510. Tämä konsernitilinpäätös sisältää Puuilo Oyj:n (”yhtiö”) ja sen tytäryhtiön yhdistellyt tilinpäätökset (“konserni” tai “Puuilo”). Tämä konsernitilinpäätöskokonaisuus sisältää konsernin laajan tuloslaskelman, konsernitaseen, laskelman konsernin oman pääoman muutoksista, konsernin rahavirtalaskelman sekä liitetiedot 31.1.2024 päättyneeltä tilikaudelta sekä vertailutiedot 31.1.2023 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiön hallitus on hyväksynyt tämän tilinpäätöksen 16 huhtikuuta 2024. Puuilo julkaisee sijoittajasivuillaan tilinpäätöksen ESEF-vaatimusten mukaisena XHTML-tiedostona. Tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy on antanut yhtiölle ISAE 3000 -standardin (uudistettu) mukaisen riippumattoman tilintarkastajan kohtuullisen varmuuden antavan raportin Puuilon ESEF- tilinpäätöksestä. Yhtiön tilikausi alkaa 1. helmikuuta ja päättyy 31. tammikuuta. Tilikausi 2023 käsittää ajanjakson 1.2.2023–31.1.2024 ja vertailukausi ajanjakson 1.2.2022–31.1.2023. Puuilon konsernitilinpäätös on laadittu EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS- tilinpäätösstandardien mukaisesti. Sitä laadittaessa on noudatettu voimassa olevia IAS- ja IFRS- tilinpäätösstandardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot sisältävät myös Suomen kirjanpito- ja osakeyhtiölainsäädännön mukaisia vaatimuksia. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot on ryhmitelty osioihin niiden aiheen mukaisiksi asiakokonaisuuksiksi. Yleinen tilinpäätöksen laadintaperusta on kerrottu osana tilinpäätöksen yleisiä laadintaperiaatteita, kun taas sellaiset laadintaperiaatteet, jotka liittyvät läheisesti johonkin tiettyyn liitetietoon, on esitetty osana kyseistä liitetietoa. Jokaisen osa-alueen liitetiedot sisältävät olennaisen taloudellisen informaation, laatimisperiaatteet sekä keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut. Tilinpäätös on laadittu perustuen alkuperäisiin hankintamenoihin. Konsernitilinpäätöksen luvut on esitetty miljoonissa euroissa, ellei toisin mainita. Luvut on pyöristetty lähimpään miljoonaan, joten yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä kokonaismäärästä. Tilinpäätöksen esittämisvaluutta on euro, joka on yhtiön ja konsernin toimintavaluutta. 34 Konsernitilinpäätöksen laatiminen edellyttää johdolta arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamiseen sekä kirjattujen varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. Seuraaviin osa-alueisiin liittyy johdon arvioita ja oletuksia: • Osakepalkitseminen (Liite 2.3) • Vaihto-omaisuuden arvostaminen (Liite 3.1) • Liikearvon arvonalennustestaus (Liite 4.1) • Puuilo-tavaramerkin taloudellinen vaikutusaika (Liite 4.2) • Vuokravelkojen ja käyttöoikeusomaisuuserien arvostaminen (Liite 4.4) • Ennallistamisvaraus (Liite 4.5) • Odotettavissa olevat luottotappiot (Liite 5.5) Näihin osa-alueisiin liittyvät kirjanpidolliset arviot ja johdon harkinta on selostettu tarkemmin kunkin liitetiedon yhteydessä. Tehtyjen arvioiden ja oletusten toteutumista seurataan ja arvioidaan jatkuvasti. Tehdyt arviot ja oletukset perustuvat historialliseen kokemukseen ja muihin tekijöihin, mukaan lukien odotukset tulevista tapahtumista. Näillä tekijöillä voi olla taloudellisia vaikutuksia yhteisöön ja niiden oletetaan olevan kohtuullisia vallitsevissa olosuhteissa. 35 Laadintaperiaatteet Puuilon vähittäismyymäläketju ja verkkokauppa myyvät rakennustarvikkeita, työkaluja, LVI- ja sähkötarvikkeita, eläinruokaa ja -tarvikkeita, autotarvikkeita, elintarvikkeita, taloustavaroita, puutarhatarvikkeita, vapaa-ajan ja muita välineitä sekä palveluita. Liikevaihto kertyy pääosin tuotteiden myynnistä ja se kirjataan tuotteen määräysvallan siirtyessä asiakkaalle eli tuotteen luovutushetkellä. Konsernin myymillä tuotteilla on palautusoikeus. Kokemukseen perustuen palautettujen tuotteiden määrän katsotaan olevan merkityksetön verrattuna yhtiön liikevaihtoon. Puuilo myy lahjakortteja asiakkaille. Yhtiö kirjaa velan näiden ennakkomaksujen määrästä. Velka on esitetty taseessa omana eränään saadut ennakot. Liikevaihto tuloutetaan ja velka kirjataan pois taseesta, kun asiakas ostaa tuotteita lahjakortilla. Lahjakortin käyttämisen jälkeen Puuilon katsotaan täyttäneen suoritevelvoitteensa. Myynti on pääosin käteis- tai luottokorttimyyntiä. Yksityisasiakkaille tarjottu rahoitus on järjestetty ulkopuolisen kumppanin kautta, eikä siitä synny suoritevelvoitetta Puuilolle. Tästä johtuen järjestely ei vaikuta liikevaihdon tuloutukseen. Yritysasiakkaille tarjottavassa laskutusmyynnissä maksuaika on tyypillisesti 14-30 päivää. Koska maksuaika on alle 12 kuukautta, transaktiohintoja ei oikaista rahan aika-arvon huomioon ottamiseksi. Puuilon asiakassopimukset eivät sisällä eriaikaisesti tuloutettavia, erillisiä suoritevelvoitteita. Yhtiön myöntämät tuotetakuut käsitellään varmennustyyppisinä takuina, koska ne eivät sisällä asiakkaalle tarjottavaa lisäpalvelua. Useimmissa tapauksissa yhtiö laskuttaa takuukustannukset tavarantoimittajalta. Puuilo esittää liiketoiminnan muissa tuotoissa vuokratuottoja, aineellisten hyödykkeiden myyntivoittoja ja muita tuottoja, jotka eivät suoraan liity yhtiön varsinaiseen liiketoimintaan. Vuokratuotot koostuvat myyntipaikoista saaduista tuotoista. Liikevaihto milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Myymälät 329,5 286,4 Verkkokauppa 8,9 10,0 Liikevaihto yhteensä 338,4 296,4 Asiakassopimuksiin perustuvat velat (saadut ennakot) milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 0,3 0,3 Liiketoiminnan muut tuotot milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Vuokratuotot 0,3 0,3 Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot 0,0 0,0 Muut 0,2 0,1 Yhteensä 0,5 0,4 36 Puuilon toiminnan luonteesta johtuen konsernilla on yksi raportoitava toimintasegmentti. Yksittäiset myymälät sekä verkkokauppa katsotaan Puuilon tuotteiden jakelukanaviksi ja ne kaikki toimivat Puuilo- tavaramerkin alla. Konserni toimii pääosin Suomessa, poikkeuksena Puuilon verkkokauppa Ruotsissa. Ruotsin verkkokaupan osuus Puuilon liikevaihdosta on vähäinen. Toiminnot, kuten taloushallinto, tietohallinto, markkinointi sekä ostot ja logistiikka hoidetaan keskitetysti konsernitasolla. Ylimpänä operatiivisena päätöksentekijänä toimii hallitus, koska se vastaa konsernin resurssien allokoinnista ja arvioi toiminnan tuloksellisuutta. Puuilon hallitus seuraa säännöllisesti konsernin taloudellista informaatiota. Sisäisessä seurannassa ja arvioinnissa käytetään konsernin oikaistua liikevoittoa ennen aineettomien oikeuksien poistoja ja alaskirjauksia (oikaistu EBITA), joka vastaa tulosta ennen korkoja, veroja sekä aineettomien oikeuksien postoja ja alaskirjauksia oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Asiakkaiden suuren lukumäärän ja liiketoiminnan luonteen vuoksi myynti yhdellekään yksittäiselle asiakkaalle ei ole ylittänyt 10 prosenttia 31.1.2024 päättyneellä tilikaudella tai vertailukaudella. Materiaalit ja palvelut sekä liiketoiminnan muut kulut Laadintaperiaatteet Materiaalit ja palvelut sisältävät tilikauden aikana myytyjen suoritteiden hankintamenon sekä palvelut, jotka suoraan liittyvät myytyihin tuotteisiin. Liiketoiminnan muissa kuluissa esitetään muut kuin myytyjen suoritteiden hankintamenot kuten hallintokulut, kiinteistöjen ylläpitokulut, markkinointi- ja IT-kulut sekä myyntirahdit ja luottokorttiprovisiot. Liiketoiminnan muissa kuluissa esitetään myös mahdolliset aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutuksesta syntyvät tappiot. Ostoista johtuvat valuuttakurssierot kirjataan liiketoimen luonnetta vastaavaan erään liiketuloksen yläpuolelle. Materiaalit ja palvelut milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Ostot tilikaudella 216,7 187,2 Varastojen muutokset -2,4 1,7 Ulkopuoliset palvelut 0,2 0,4 Yhteensä 214,5 189,3 Liiketoiminnan muut kulut milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Hallintokulut 1,9 2,1 Kiinteistöjen ylläpitokulut 4,5 3,4 Markkinointikulut 6,1 5,5 IT kulut 3,2 2,2 Myyntirahdit ja luottokorttiprovisiot 2,0 2,1 Muut 3,4 2,7 Yhteensä 21,0 18,0 37 Tilintarkastajien palkkiot milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Lakisääteinen tilintarkastus 0,1 0,1 Muut palvelut 0,0 0,0 Yhteensä 0,2 0,1 Työsuhde-etuudet Laadintaperiaatteet Lyhytaikaiset etuudet Palkat ja palkkiot koostuvat pääosin työntekijöille maksetuista kiinteistä kuukausipalkoista ja tuntipalkoista. Henkilösivukulut koostuvat eläkekuluista ja muista sosiaalikuluista. Työsuhde-etuudet kirjataan tilinpäätöspäivään mennessä suoritetun työn osalta muihin velkoihin ja arvostetaan määrään, joka odotetaan maksettavan, kun velat suoritetaan. Työsuhteen jälkeiset etuudet Puuilon eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia. Maksupohjaisten eläkejärjestelyiden maksut suoritetaan eläkevakuutusyhtiöille, jonka jälkeen konsernilla ei ole muita maksuvelvoitteita. Maksupohjaisista eläkejärjestelyistä suoritettavat maksut kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan sille tilikaudelle, jolle ne kohdistuvat. Henkilöstökulut milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Palkat ja palkkiot 29,4 24,0 Eläkekulut 4,9 4,2 Sosiaalikulut 1,1 0,9 Yhteensä 35,4 29,0 Henkilökunta keskimäärin ja tilikauden päättyessä: 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Henkilöstön määrä tilikauden päättyessä kokoaikaisiksi muutettuna 791 693 Henkilöstön määrä keskimäärin 938 806 Johdon palkitseminen Johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta ja muusta johtoryhmästä. Hallitus päättää toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän palkitsemisesta. Toimitusjohtajan ja johtoryhmän palkkio koostuu kiinteästä kuukausipalkasta ja tavanomaisista luontaiseduista sekä avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä (kts. kappale Osakepalkitseminen). Toimitusjohtajalla tai muulla johtoryhmällä ei ole lyhytaikaista palkitsemisjärjestelmää (bonusohjelma). Yhtiön toimitusjohtaja ja muut johtoryhmän jäsenet ovat oikeutettuja lakisääteiseen eläke-etuun. Yhtiöllä ei ole voimassa olevia lisäeläkkeitä tai vakuusjärjestelyjä toimitusjohtajalle tai muille johtoryhmän jäsenille. 38 Toimitusjohtajalla on oikeus lakisääteiseen eläkkeeseen ja eläkeikä määräytyy voimassa olevan lainsäädännön mukaisesti. Toimitusjohtajan työsopimuksen irtisanomisaika on kuusi kuukautta, ja hänellä on oikeus irtisanomisajan palkkaan. Muiden johtoryhmän jäsenten toimisuhteiden irtisanomisaika on kolme kuukautta. Johtoryhmän jäsenet ovat oikeutettuja kuukausipalkkaan irtisanomisajalta. Osakeyhtiölain mukaisesti yhtiön hallituksen jäsenille maksettavista palkkioista päättävät osakkeenomistajat varsinaisessa yhtiökokouksessa. Hallitus valmistelee esityksen hallituksen jäsenten palkitsemisesta yhtiökokoukselle. Hallituksen palkkiot maksetaan rahana. Hallituksen palkkio perustuu vuosipalkkioon, eikä jäsenille makseta tämän lisäksi erillisiä kokouspalkkioita. Hallituksen kokouksista aiheutuvat matkakulut korvataan yhtiön matkakulujen korvaussääntöjen mukaisesti. Yhtiön hallituksen palkkioihin ei sisälly eläkemaksuja. Johdon palkitseminen milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Toimitusjohtaja Kiinteät palkat ja luontoisedut 0,2 0,2 Osakeperusteiset maksut 0,0 0,0 Eläkekulut 0,0 0,0 Yhteensä 0,2 0,2 Muu konsernin johtoryhmä Kiinteät palkat ja luontoisedut 0,8 0,8 Osakeperusteiset maksut 0,2 0,1 Eläkekulut 0,1 0,1 Yhteensä 1,2 1,0 Hallitus Lasse Aho, hall. pj. 16.5.2023 alkaen 0,0 - Timo Mänty, hall. pj 16.5.2023 asti 0,0 0,1 Gustav Bard - 0,0 Tomas Franzén 0,0 0,0 Bent Holm 0,0 0,0 Mammu Kaario 0,0 0,0 Rasmus Molander 0,0 0,0 Tuomas Piirtola 0,0 - Markku Tuomaala 0,0 0,0 Yhteensä 0,2 0,2 Johtoryhmä ja hallitus yhteensä 1,4 1,4 Tilikaudella 2023 tai vertailukaudella ei ole maksettu osakepohjaisia palkkioita. Suoriteperusteisesti esitetyt osakeperusteiset maksut sisältävät tilikaudelle kohdistuvan kuluvaikutuksen. 39 Osakepalkitseminen Laatimisperiaate Osakeperusteisen maksun käypä arvo määritellään päivänä, jolloin järjestelmästä on sovittu yhtiön ja kohderyhmän kesken. Osakeperusteisten maksujen käypä arvo kirjataan kuluksi ansaintajakson aikana. Maksut sisältävät ehtojen täyttyessä osakkeina ja käteisenä selvitettävän osuuden. Osakkeina selvitettävä osuus kirjataan omaan pääomaan ja rahana selvitettävä osuus vieraaseen pääomaan. Sellaiset rahana selvitettävät osakeperusteiset maksut, joissa työnantajan on työntekijän puolesta vähennettävä osakepalkkiosta sellainen osakkeiden määrä, joka kattaa käteisenä maksettavat verot ja veron luonteiset maksut, on luokiteltava kokonaisuudessaan osakkeina selvitettäviksi osakeperusteisiksi maksuiksi ja siten kirjattava kokonaisuudessaan omaan pääomaan. Johdon harkintaan perustuvat ratkaisut Myönnettävien osakkeiden lukumäärä arvioidaan aina raportointihetkellä. Arvioinnissa otetaan huomioon palkitsemisjärjestelmän piiriin kuuluvien henkilöiden vaihtuvuus ja muut myönnettävien osakkeiden määrään vaikuttavat tekijät. Lisäksi järjestelmän käyvän arvon määrittäminen ja siinä käytettävät parametrit edellyttävät johdolta harkintaa. Osakepohjainen kannustinjärjestelmä Puuilon hallitus päättää avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä vuosittain. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä. Järjestelmän tarkoituksena on kannustaa avainhenkilöitä sijoittamaan henkilökohtaisesti yhtiön osakkeisiin, ohjata heitä yhtiön strategisten tavoitteiden saavuttamiseen, sitouttaa heitä yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen Puuilon osakkeiden hankkimiseen, ansaintaan ja kertymiseen perustuva palkkiojärjestelmä. Kussakin lisäosakejärjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka noin kattaa 3 tilikautta. Ansaintakriteereinä ovat Puuilon osakkeen kokonaistuotto (TSR) ja Puuilo-konsernin oikaistu liikevoitto (EBITA). Osallistujalle maksettava osuus enimmäispalkkiosta määräytyy ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden saavuttamisen perusteella. Järjestelmään osallistumisen ja palkkion saamisen edellytyksenä on, että osallistuja on hankkinut Puuilon osakkeita hallituksen ilmoittaman määrän. Lisäksi palkkion maksaminen perustuu osallistujan voimassa olevaan työ- tai toimisuhteeseen palkkion maksuhetkellä. Järjestelmän palkkiot maksetaan lähtökohtaisesti osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana ansaintajakson päättymistä seuraavan toukokuun loppuun mennessä. Rahaosuudella katetaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Palkkiota ei pääsääntöisesti makseta, jos osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkionmaksua. Toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten on pidettävä palkkiona maksetut osakkeet omistuksessaan 12 kuukauden ajan palkkionmaksun jälkeen. Järjestelmien kohderyhmään kuuluvat toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsenet, myymäläpäälliköt sekä muita yhtiön avainhenkilöitä. Osakkeiden lopullinen määrä riippuu osallistujien hankkimien osakkeiden määrästä ja ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden saavuttamisesta. Ohjelmista aiheutuvat kulut jaksotetaan oikeuden syntymisjaksolle, joka on noin 34 kuukautta. Tilikaudella 2023 tulokseen on kirjattu kuluja 0,5 milj. euroa (0,2). Osakepalkkioista aiheutuva kulu kirjataan henkilöstökuluihin. Tilikausilla 2024−2026 realisoituvan kulukirjauksen arvioidaan raportointikauden päättyessä olevan yhteensä 1,1 milj. euroa (0,5 milj. euroa). Todellinen määrä voi poiketa arvioidusta. 40 Osakepalkkion käyvän arvon laskennassa käytetyt olettamukset Osakepalkkion myöntämishetki ja käypä arvo Ansaintajakso tilikaudet 2022−2024 Ansaintajakso tilikaudet 2023−2025 Myöntämispäivä 3.6.2022 12.5.2023 Osakepalkkion käypä arvo myöntämishetkellä, euroa 4,43 4,83 Osakekurssi myöntämishetkellä, euroa 5,34 7,29 Ansaintajakson alkamispäivä 3.6.2022 12.5.2023 Ansaintajakson päättymispäivä 28.2.2025 31.3.2026 Sitouttamisjakson päättymispäivä 31.5.2025 31.5.2026 Osakepalkkion käyvän arvon laskennassa käytetyt olettamukset: Ansaintajakso tilikaudet 2022−2024 Ansaintajakso tilikaudet 2023−2025 Myönnettävien osakepalkkioiden enimmäismäärä (kpl) 315 000 678 000 Kaudella myönnetyt osakkeet - 260 355 Muutokset myönnettyjen osakkeiden määrään - 29 787 - 6 336 Kaudella toteutetut - - Raportointikauden päättyessä ulkona olevat 278 520 254 019 Ohjelman piiriin kuuluvien henkilöiden lkm kauden lopussa raportointikauden päättyessä 29 32 Osakekurssi raportointikauden päättyessä 8,92 8,92 Ansaintakriteerien toteumaolettama 70 % 93 % Poistumaoletus 4 % 7 % * Osakkeiden bruttomäärä, josta vähennetään ennakonpidätys. Nettomäärä suoritetaan osakkeina. Laadintaperiaatteet Tuloverot koostuvat tilikauden veroista ja laskennallisista veroista. Tuloverot kirjataan tuloslaskelmaan. Suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin liittyvä verovaikutus kirjataan vastaavasti osaksi omaa pääomaa. Tilikauden verot koostuvat tilikauden verotettavasta tulosta maksettavasta verosta, joka perustuu tilinpäätöspäivään mennessä voimaan tulleisiin tai käytännössä hyväksyttyihin verokantoihin sekä mahdollisista edellisen tilikauden verosta. Laskennallinen vero lasketaan väliaikaisista eroista varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen ja verotettavan arvon välillä sekä vahvistetuista tappioista siltä osin kuin on todennäköistä, että niitä voidaan hyödyntää tulevia verotettavia tuloja vastaan. Laskennallinen vero määritetään käyttäen verokantoja (ja lakeja), jotka on vahvistettu tai käytännössä hyväksytty tilikauden loppuun mennessä ja joita oletetaan sovellettavan, kun siihen liittyvä laskennallinen verosaaminen toteutuu tai laskennallinen verovelka on suoritettu. Laskennallista veroa ei kirjata liikearvon alkuperäiseen kirjaamiseen liittyvistä väliaikaisista eroista. Laskennalliset verosaamiset ja -velat on netotettu siltä osin kuin yhtiöllä on laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kirjatut erät toisiaan vastaan ja kun laskennalliset verot liittyvät saman veronsaajan perimiin veroihin. Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat on netotettu, jos yhteisöllä on netottamiseen oikeudellisesti täytäntöönpanokelpoinen oikeus ja se aikoo joko tehdä suorituksen nettomääräisesti tai luovuttaa omaisuuserän ja suorittaa velan samanaikaisesti. 41 milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero: 10,2 9,2 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verot yhteensä 10,2 9,2 Laskennalliset verot: Laskennallisten verosaamisten muutos -0,3 -0,2 Laskennallisten verovelkojen muutos -0,2 -0,2 Laskennalliset verot yhteensä -0,5 -0,4 Tulovero tuloslaskelmassa 9,7 8,8 Konsernin tuloslaskelmaan merkityn verokulun ja Suomen verokannalla (20 % kaikilla tilikausilla) laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma: milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Tulos ennen veroja 48,4 43,9 Vero laskettuna kotimaan verokannalla 20 % 9,7 8,8 Verovapaat tuotot 0,0 0,0 Vähennyskelvottomat kulut 0,0 0,1 Verot tuloslaskelmassa 9,7 8,8 Laskennallisten verojen muutokset 1.2. Kirjattu tulosvaikutteisesti 31.1. Tilikausi 2023 Laskennalliset verosaamiset Aineellisten hyödykkeiden poistot 0,0 0,0 0,0 Vuokrasopimukset 0,7 0,2 0,8 Osakeperusteinen palkitseminen 0,0 0,1 0,1 Yhteensä 0,7 0,3 1,0 Tilikausi 2023 Laskennalliset verovelat Aineettomat hyödykkeet 2,9 -0,2 2,7 Aineellisten hyödykkeiden poistot 0,0 0,0 0,0 Rahoituslaitoslainojen järjestelypalkkiot 0,0 0,0 0,0 Yhteensä 3,0 -0,2 2,7 1.2. Kirjattu tulosvaikutteisesti 31.1. Tilikausi 2022 Laskennalliset verosaamiset Aineellisten hyödykkeiden poistot 0,0 0,0 0,0 Vuokrasopimukset 0,5 0,1 0,7 Osakeperusteinen palkitseminen - 0,0 0,0 Yhteensä 0,5 0,1 0,7 42 Tilikausi 2022 Laskennalliset verovelat Aineettomat hyödykkeet 3,1 -0,2 2,9 Aineellisten hyödykkeiden poistot 0,0 0,0 0,0 Rahoituslaitoslainojen järjestelypalkkiot 0,0 0,0 0,0 Yhteensä 3,2 -0,2 3,0 43 Laadintaperiaatteet Vaihto-omaisuuden eli jälleenmyyntiin tarkoitettujen tuotteiden hankintameno vastaa tuotteen ostohintaa määritettynä painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen. Valmiiden tuotteiden hankintamenoon luetaan kaikki ostomenot mukaan lukien välittömät kuljetus- ja käsittelymenot. Vaihto- omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi näistä on alempi. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut myynnistä aiheutuvat välttämättömät menot. Vaihto-omaisuuden hankintameno ei sisällä vieraan pääoman menoja. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut – Vaihto-omaisuuden arvostaminen Konserni seuraa säännöllisesti vaihto-omaisuuden mahdollista epäkuranttiutta ja kiertonopeutta sekä nettorealisointiarvon mahdollista alentumisesta alle hankintamenon ja kirjaa tarvittaessa arvonalentumisen. Tällainen tarkastelu edellyttää arvioita tuotteiden tulevasta kysynnästä. Mahdolliset muutokset näissä arvioissa voivat aiheuttaa muutoksia vaihto-omaisuuden arvostukseen tulevina kausina. milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Valmiit tuotteet 86,6 86,1 Matkalla olevat tavarat 5,0 3,1 Ennakkomaksut vaihto-omaisuudesta 1,4 0,7 Yhteensä 93,1 89,9 Tilinpäätöshetken vaihto-omaisuuden tasearvostuksessa on huomioitu epäkuranteista ja hitaasti liikkuvista tuotteista arvonalennus 31.1.2024 0,4 milj. euroa (0,5 milj. euroa). Myytyjen tavaroiden hankintameno on esitetty liitetiedossa 2.3. Laadintaperiaatteet Myyntisaamiset ovat saamisia, jotka muodostuvat asiakkaille tavanomaisessa liiketoiminnassa myydyistä tuotteista. Ne erääntyvät maksettaviksi 14–30 päivän kuluessa ja sen vuoksi ne kaikki luokitellaan lyhytaikaisiksi. Myyntisaamiset kirjataan alun perin asiakkaalle annettavan laskun määrään. Myyntisaamiset eivät sisällä rahoituskomponentteja. Lyhytaikaisten myynti- ja muiden saamisten käyvän arvon oletetaan vastaavan niiden kirjanpitoarvoa saamisten lyhyen maturiteetin johdosta. Myyntisaamisten ja muiden saamisten erittely milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Myyntisaamiset 5,3 4,1 Muut saamiset 0,0 0,0 Siirtosaamiset 1,9 1,3 Yhteensä 7,2 5,4 44 Myyntisaamisten ikäjakauma milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Erääntymättömät 5,0 3,8 Erääntyneet Alle 14 päivää 0,2 0,2 14-30 päivää 0,0 0,0 31-60 päivää 0,0 0,0 Yli 60 päivää 0,1 0,0 Yhteensä 5,3 4,1 Myyntisaamisista on kirjattu tulosvaikutteinen luottotappio 0,0 milj. euroa tilikaudella 2023 (0,0 milj. euroa). Saamisiin ei liity merkittäviä luottoriskikeskittymiä ja luottoriskin enimmäismäärä vastaa saamisten kirjanpitoarvoa tilikauden lopussa. Myyntisaamisiin kohdistuu arvonalentumista 0,0 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Odotettu luottotappioriski ei ole olennainen johtuen liiketoiminnan laskutusmyynnin vähäisestä määrästä. Luottoriskiä kuvataan tarkemmin liitetiedossa 5.4. Siirtosaamisten olennaiset erät milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Ostojen vuosialennukset 0,7 0,5 Henkilösivukulut 0,2 0,2 Menoennakot 1,0 0,6 Muut 0,1 0,0 Yhteensä 1,9 1,3 Laadintaperiaatteet Ostovelat ja muut velat koskevat tavaroita ja palveluja, joita Puuilo on hankkinut ennen tilikauden päättymistä, ja joita ei ole maksettu tilikauden päättymiseen mennessä. Summat ovat vakuudettomia ja ne maksetaan pääosin 30–60 päivän maksuehdon mukaisesti. Ostovelat ja muut velat esitetään lyhytaikaisina velkoina, jos ne erääntyvät 12 kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Ostovelkojen ja muiden velkojen kirjanpitoarvot katsotaan olevan samat kuin niiden käypä arvo niiden lyhyen maturiteetin vuoksi. Ostovelkojen ja muiden velkojen erittely milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Lyhytaikaiset Ostovelat 21,2 16,1 Saadut ennakot 0,3 0,3 Tuloverovelat 2,7 2,0 Muut lyhytaikaiset velat 5,4 3,7 Siirtovelat 7,5 6,2 Yhteensä 37,1 28,2 Muut lyhytaikaiset velat sisältävät pääosin arvonlisäverovelkoja ja ennakonpidätysvelkoja. Siirtovelkojen olennaiset erät: 45 milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Palkkakulut 1,9 1,6 Sosiaalivakuutusmaksut 1,6 1,3 Korkokulut 0,2 0,3 Lomapalkkavelka 3,8 3,0 Yhteensä 7,5 6,2 46 Laadintaperiaatteet Liikearvo kirjataan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvonalentumistappioilla. Liikearvo kohdistetaan hankintahetkellä niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden katsotaan hyötyvän hankinnasta. Liikearvosta ei kirjata vuotuisia poistoja, koska sillä katsotaan olevan määrittelemätön taloudellinen vaikutusaika. Liikearvo testataan arvonalentumisen varalta vuosittain tai useammin, jos on viitteitä siitä, että sen arvo saattaisi olla alentunut. Arvonalentuminen kirjataan siltä osin kuin liikearvon kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä luovutuksesta aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Kerrytettävissä olevaa rahamäärää ei useinkaan voida arvioida omaisuuseräkohtaisesti. Liikearvon osalta kerrytettävissä oleva rahamäärä määritellään sille rahavirtaa tuottavalle yksikölle, johon liikearvo kuuluu. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruuteta missään olosuhteissa. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut – Liikearvon arvonalentumistestaus Puuilon liikearvo on syntynyt Puuilo-liiketoiminnan oston yhteydessä, kun nykyinen Puuilo-konserni syntyi vuonna 2015. Siten koko liikearvo syntyi yhdestä hankinnasta, joka kattoi koko Puuilon liiketoiminnan. Liikearvon määrä oli tilikauden päättyessä 33,5 milj. euroa (33,5 milj. euroa). Liikearvo testataan arvonalentumisen varalta vuosittain tai useammin, jos on viitteitä siitä, että sen arvo olisi alentunut. Rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään käyttöarvon perusteella, mikä edellyttää oletusten käyttöä. Arvioita ja harkintaa tarvitaan määritettäessä kerrytettävissä olevan rahamäärän komponentteja. Näitä komponentteja ovat diskonttokorko, terminaalikauden kasvukerroin sekä liikevaihto ja oikaistu liikevoitto ennen aineettomien oikeuksien poistoja ja alaskirjauksia (Oikaistu EBITA). Diskonttokorko heijastaa rahan aika-arvoa ja markkinariskipreemioita. Riskipreemiot heijastavat riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden osalta tulevia kassavirtaennusteita ei ole oikaistu. Laskelmissa käytetään kassavirtaennusteita, jotka perustuvat johdon hyväksymiin talousarvioihin viiden vuoden ajalta. Viiden vuoden jakson jälkeiset rahavirrat ekstrapoloidaan käyttäen arvioitua kasvuvauhtia. Liikearvon arvonalennustestaus Puuilon johto on seurannut liikearvoa konsernitasolla siitä lähtien, kun liikearvo syntyi. Tämän vuoksi johdolla on käytettävissä erillistä ja luotettavaa taloudellista informaatiota konsernitasolla vuosittaista liikearvon arvonalennustestausta varten. Puuilon johto arvioi, että konserni koostuu yhdestä kassavirtoja kerryttävästä yksiköstä ja siten liikearvo testataan konsernitasolla. Arvonalentumislaskelmien keskeiset oletukset ovat arvioitu liikevaihdon kasvu ja arvioitu EBITA viiden vuoden ajalta. Tämän ajanjakson jälkeiset kassavirrat on ekstrapoloitu 2,0 % (2,0 %) ennustetun kasvun perusteella. Käytetty diskonttokorko on painotettu keskimääräinen pääoman tuottovaatimus (WACC) verojen jälkeen. Tuottovaatimuksen laskentakomponentit ovat riskitön tuottoprosentti, markkinariskipreemio, toimialakohtainen beetakerroin, tavoitepääomarakenne sekä vieraan pääoman kustannus. Ennen veroja määritetty WACC oli 12,2 % (12,2 %). Liikearvoon ei ole kohdistunut arvonalentumista. Lisäksi johto on arvioinut, ettei mikään kohtuudella mahdollinen muutos arvonalentumistestauksen keskeisessä oletuksessa olisi johtanut liikearvon arvonalentumiseen. 47 Laadintaperiaatteet Aineettomat hyödykkeet sisältävät Puuilo-tavaramerkin, muut aineettomat oikeudet, toiminnanohjausjärjestelmän (ERP) sekä muiden IT-järjestelmien aktivoidut kulut. Niiden kirjanpitoarvo vastaa kertyneillä poistoilla ja arvonalennuksilla vähennettyä hankintamenoa. Toiminnanohjausjärjestelmän aktivoidut kustannukset koostuvat ulkoisten palveluntarjoajien laskuista ja lisenssimaksuista sekä toiminnanohjausjärjestelmään liittyvästä Puuilon sisäisestä projektityöstä. Aineettomat hyödykkeet poistetaan tasapoistoina arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa seuraavasti: Puuilo-tavaramerkki 20 vuotta Ohjelmistot ja lisenssit 5 vuotta Muut aineettomat oikeudet 5 vuotta IT-järjestelmien ja ohjelmistojen ylläpitoon liittyvät kustannukset kirjataan kuluksi sen tilikauden aikana, jolloin ne syntyvät. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut – Puuilo-tavaramerkin taloudellinen vaikutusaika Puuilo-tavaramerkin taloudellisen vaikutusajan arvioidaan olevan 20 vuotta, ja se edustaa konsernin arviota siitä ajanjaksosta, jona tavaramerkin odotetaan tuottavan rahavirtoja konsernille. Todellinen taloudellinen vaikutusaika voi kuitenkin olla lyhyempi tai pidempi liiketoimintaympäristön muutoksista riippuen. Kaikki tunnistetut muutokset Puuilo-tavaramerkin käyttöiässä heijastuvat poistoaikaan ja tarvittaessa arvonalentumistappioiden kirjaamiseen. Johto arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että Puuilo-tavaramerkin arvo olisi alentunut. Puuilon tavaramerkin osalta viite arvon alentumisesta voisi olla esimerkiksi muutokset vähittäiskaupan liiketoimintaympäristössä. Tavaramerkin osalta kerrytettävissä olevaa rahamäärää ei voida arvioida omaisuuseräkohtaisesti. Koska rahavirtaa tuottavia yksiköitä Puuilossa on arvioitu olevan yksi, Puuilon tavaramerkki, kuten liikearvokin, testataan konsernitasolla. Arvonalentuminen kirjataan tulosvaikutteisesti. Omaisuuserästä aikaisemmin kirjattu arvonalentuminen peruutetaan, jos uudelleen arvioitaessa kerrytettävissä oleva rahamäärä on kasvanut. Omaisuuserän arvonalentumista ei kuitenkaan peruuteta enempää kuin mikä omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ollut ennen arvonalentumisen kirjaamista. 48 milj. euroa Liikearvo Aineettomat oikeudet Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.2.2023 33,5 24,0 7,8 65,4 Lisäykset - 0,9 0,3 1,2 Hankintameno 31.1.2024 33,5 25,0 8,1 66,6 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.2.2023 - -9,5 -5,0 -14,5 Poistot ja arvonalentumiset - -1,3 -0,9 -2,2 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.1.2024 - -10,8 -5,9 -16,7 Kirjanpitoarvo 1.2.2023 33,5 14,6 2,8 50,9 Kirjanpitoarvo 31.1.2024 33,5 14,2 2,2 49,9 milj. euroa Liikearvo Aineettomat oikeudet Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.2.2022 33,5 24,0 7,0 64,6 Lisäykset - - 0,8 0,8 Hankintameno 31.1.2023 33,5 24,0 7,8 65,4 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.2.2022 - -8,4 -3,3 -11,7 Poistot ja arvonalentumiset - -1,1 -1,6 -2,8 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.1.2023 - -9,5 -5,0 -14,5 Kirjanpitoarvo 1.2.2022 33,5 15,7 3,7 52,9 Kirjanpitoarvo 31.1.2023 33,5 14,6 2,8 50,9 Aineettomista hyödykkeistä on kirjattu 0,1 milj. euron arvonalentuminen (ei arvonalentumisia vertailukaudella. Yhtiöllä on olemassa oleva sitoumus aineellisten ja aineettomien omaisuuserien hankintaan osana Hurrikaani-kauppaketjun hankintaa. Maksamattomalla kauppahinnalla ei ole olennaista vaikutusta yhtiön rahoitusasemaan. 49 Laadintaperiaatteet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet muodostuvat myymälärakennuksista ja niihin liittyvistä perusparannusmenoista sekä koneista ja kalustosta. Ne arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Vuokrattujen kiinteistöjen arvostus käsitellään kappaleessa 4.4 Vuokrasopimukset. Aineellisten hyödykkeiden hankintameno sisältää menot, jotka johtuvat suoraan omaisuuserien hankinnasta tai sisäisesti kehitetyistä omaisuuseristä sekä myöhemmistä kustannuksista, jotka aiheutuvat aktivointikelpoisten osien korvaamisesta. Poistot lasketaan tasapoistoina hyödykkeen arvioidun taloudellisen vaikutusajan tai vuokrakohteiden perusparannusmenojen ja vuokrattujen omaisuuserien osalta hyödykkeen vuokra-ajan tai taloudellisen vaikutusajan perusteella, riippuen siitä, kumpi on lyhyempi. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: Rakennukset 15-30 vuotta Koneet ja kalusto 3-10 vuotta Vuokratut omaisuuserät vuokra-ajan kuluessa Jäännösarvo, poistomenetelmä ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan ja tarvittaessa oikaistaan kunkin raportointikauden lopussa. Aineellinen käyttöomaisuushyödyke kirjataan pois taseesta, kun se luovutetaan tai kun sen käytöstä ei odoteta tulevaa taloudellista hyötyä. Myyntivoitto tai -tappio määritetään vertaamalla luovutuksesta saatuja tuottoja luovutetun omaisuuserän kirjanpitoarvoon. Myyntivoitot ja -tappiot kirjataan tuloslaskelman eriin liiketoiminnan muut tuotot tai liiketoiminnan muut kulut sillä kaudella, jolloin luovutus tapahtuu. Myynneistä syntyneet voitot on esitetty liitetiedossa 2.1. Johto arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että aineellisten hyödykkeiden arvo olisi alentunut. Mikäli tällaisia viitteitä ilmenee, arvioidaan omaisuuserän kerrytettävissä oleva rahamäärä, joka on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai tätä korkeampi käyttöarvo. Monissa tapauksissa kerrytettävissä olevaa rahamäärää ei voida arvioida omaisuuseräkohtaisesti. Tällöin kerrytettävissä oleva rahamäärä määritellään sille rahavirtaa tuottavalle yksikölle, johon omaisuuserä kuuluu. Puuilon toiminnan luonteesta johtuen konsernilla on vain yksi rahavirtaa tuottava yksikkö. Arvonalentuminen kirjataan tulosvaikutteisesti. Omaisuuserästä aikaisemmin kirjattu arvonalentuminen peruutetaan, jos uudelleen arvioitaessa kerrytettävissä oleva rahamäärä on kasvanut. Omaisuuserän arvonalentumista ei kuitenkaan peruuteta enempää kuin mikä omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ollut ennen arvonalentumisen kirjaamista. Puuilon aineelliset hyödykkeet jaetaan omistettuihin ja vuokrattuihin omaisuuseriin seuraavasti. Vuokratut omaisuuserät on käsitelty liitetiedossa 4.4. Vuokrasopimukset. milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Vuokratut 72,0 53,0 Omistetut 3,9 2,6 Yhteensä 75,9 55,6 Aineellisten hyödykkeiden muutokset. Luvut eivät sisällä muutoksia vuokrasopimuksissa. Vuokrasopimukset on esitetty liitetiedossa 4.4. 50 milj. euroa Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Yhteensä Hankintameno 1.2.2023 0,8 6,4 7,2 Lisäykset - 2,5 2,5 Vähennykset - -0,1 -0,1 Hankintameno 31.1.2024 0,8 8,9 9,6 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.2.2023 -0,7 -3,9 -4,6 Poistot ja arvonalentumiset 0,0 -1,1 -1,1 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.1.2024 -0,8 -5,0 -5,7 Kirjanpitoarvo 1.2.2023 0,0 2,5 2,6 Kirjanpitoarvo 31.1.2024 0,0 3,9 3,9 milj. euroa Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Yhteensä Hankintameno 1.2.2022 0,8 5,2 6,0 Lisäykset - 1,2 1,2 Vähennykset - 0,0 0,0 Hankintameno 31.1.2023 0,8 6,4 7,2 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.2.2022 -0,6 -3,0 -3,6 Poistot ja arvonalentumiset -0,1 -0,8 -1,0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.1.2023 -0,7 -3,9 -4,6 Kirjanpitoarvo 1.2.2022 0,1 2,2 2,3 Kirjanpitoarvo 31.1.2023 0,0 2,5 2,6 Aineellisista hyödykkeistä ei ole kirjattu arvonalentumisia tilikaudella tai vertailukaudella. Yhtiöllä on olemassa oleva sitoumus aineellisten ja aineettomien omaisuuserien hankintaan osana Hurrikaani-kauppaketjun hankintaa. Maksamattomalla kauppahinnalla ei ole olennaista vaikutusta yhtiön rahoitusasemaan. Poistot ja arvonalentumiset milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Poistot ja arvonalentumiset hyödykeryhmittäin Aineettomat oikeudet 1,3 1,1 Aineettomat hyödykkeet 0,9 1,6 Rakennukset ja rakennelmat 0,0 0,1 Koneet ja kalusto 1,1 0,8 Yhteensä 3,3 3,7 Käyttöoikeusomaisuuserät 11,9 9,8 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä 15,2 13,5 Käyttöoikeusomaisuuserien poistot on esitetty tarkemmin liitetiedossa 4.4. 51 Laadintaperiaatteet Puuilon vuokrasopimukset koostuvat pääosin myymäläkiinteistöjen ja toimistotilojen vuokrasopimuksista sekä liiketoiminnan käytössä olevista koneista, kalustosta ja IT-laitteista. Konserni tekee sopimuksen syntymisajankohtana arvion siitä, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältyykö siihen vuokrasopimus. Sopimus luokitellaan vuokrasopimukseksi, jos se antaa oikeuden yksilöidyn omaisuuserän käyttöä koskevaan määräysvaltaan tietyksi ajanjaksoksi vastiketta vastaan. Vuokrasopimuksen alkamisajankohtana kirjataan käyttöoikeusomaisuuserä sekä vuokrasopimusvelka. Puuilo ei ole käyttänyt IFRS 16 standardin sallimia poikkeuksia lyhytaikaisille (vuokra-aika alle 12 kk) tai vähäarvoisille vuokrasopimuksille. Vuokrasopimusvelka arvostetaan niiden vuokramaksujen nykyarvoon, joita ei ole sopimuksen alkamisajankohtana maksettu. Vuokrat diskontataan vuokrasopimuksen sisäisellä korolla, jos kyseinen korko on saatavissa. Jos kyseinen korko ei ole määritettävissä, käytetään yhtiön lisäluoton korkoa. Puuilo on käyttänyt diskonttokorkona vuokrasopimuksen sisäistä korkoa koneisiin ja kalustoon liittyvissä vuokrasopimuksissa ja lisäluoton korkoa myymäläkiinteistöjen ja toimistotilojen vuokrasopimusten arvostamisessa. Diskonttokorot vaihtelevat välillä 2,5–5,0 %. Vuokravelan arvostamisessa käytettävä vuokra-aika on ajanjakso, jonka aikana vuokrasopimus ei ole peruutettavissa. Vuokra-aikaan sisällytetään jatko- tai päättämisoption mukainen ajanjakso, jos on kohtuullisen varmaa, että vuokralle ottaja käyttää jatko-option tai ei käytä päättämisoptiota. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokra-aika perustuu johdon arvioon todennäköisestä vuokra- ajasta. Kukin vuokramaksu jaetaan velan lyhennykseksi ja rahoituskuluksi. Rahoituskulut kirjataan tulosvaikutteisesti vuokrasopimuksen aikana, jolloin jäljellä olevalle velalle tulee kullakin kaudella samansuuruinen korkoprosentti. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan sopimuksen alkamisajankohtana hankintamenoon. Hankintameno koostuu vuokrasopimusvelan alkuperäisen arvostuksen mukaisesta määrästä, ennen vuokrakauden alkamista maksetuista vuokrista sekä mahdollisista ennallistamismenoista. Puuilon myymälöiden ja toimistojen vuokrasopimukset on pääosin sidottu elinkustannusindeksiin. Vuokrasopimusvelka uudelleenarvostetaan, kun indeksi muuttuu. Käyttöoikeusomaisuuseriä oikaistaan vuokrasopimusvelan uudelleenmäärittämisestä johtuvilla erillä. Vuokrasopimuksiin perustuvat käyttöoikeusomaisuuserät poistetaan tasapoistoina hyödykkeen vuokra- aikana tai taloudellisen vaikutusajan kuluessa sen mukaan, kumpi näistä on lyhyempi. Poistot tehdään omaisuuserän käyttöönottohetkestä alkaen. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: Koneet ja kalusto 3-5 vuotta Myymälät 5-10 vuotta Toimitilat 1-4 vuotta Puuilolla on velvollisuus palauttaa vuokraamansa kiinteistöt vuokra-ajan jälkeen alkuperäiseen tilaansa. Yhtiö on kirjannut arvoiduista kuluista ennallistamisvarauksen. Lisätietoja ennallistamisvarauksesta esitetään liitetiedossa 4.5. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut – Vuokrasopimukset Vuokra-aikaa määritettäessä johdon on otettava huomioon kaikki tosiasiat ja olosuhteet, jotka luovat taloudellisen kannustimen vuokrasopimuksen jatko-option käyttämiseen. Harkintaa käytetään myös 52 toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokra-ajan määrittämisessä. Jatko-optiot sisällytetään vuokra-aikaan vain siinä tapauksessa, että niiden käyttö on kohtuullisen varmaa. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokra-aika perustuu johdon arvioon todennäköisestä vuokra-ajasta. Konserni vuokraa käyttöönsä useita kiinteistöjä sekä koneita ja kalustoa. Myymäläkiinteistöjen vuokrasopimukset tehdään tyypillisesti 5–10 vuoden määräajaksi, mutta niihin voi sisältyä myös jatko- optioita. Johto on arvioinut kunkin jatko-option käyttöä, ja jos option käyttö on katsottu kohtuullisen varmaksi, se on huomioitu vuokrakauden pituutta määritettäessä. Jatko-optioiden käytön arviointiin vaikuttavat muun muassa alkuperäisen vuokrasopimuksen pituus, kiinteistön sijainti ja kunto sekä vuokran määrä. Vuokrasopimusehdot neuvotellaan yksilöllisesti ja niihin voi sisältyä myös muita ehtoja. Johto on käyttänyt harkintaa määrittäessään kiinteistöjen vuokravelan laskennassa käytettävää asianmukaista lisäluoton korkoa. Käyttöoikeusomaisuuserät milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Rakennukset ja rakennelmat 70,4 51,9 Koneet ja kalusto 1,6 1,2 Yhteensä 72,0 53,0 Vuokrasopimusvelat milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Pitkäaikainen 58,2 43,5 Lyhytaikainen 14,6 9,9 Yhteensä 72,8 53,4 Käyttöoikeusomaisuuserien lisäykset päättyneellä tilikaudella olivat 20,6 milj. euroa (10,2 milj. euroa). Maturiteettianalyysi, sopimusperusteiset diskontatut kassavirrat milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Alle vuoden 11,9 9,9 1-5 vuotta 41,5 30,8 Yli 5 vuotta 19,4 12,7 Yhteensä 72,8 53.4 Maturiteettianalyysi, sopimusperusteiset diskonttaamattomat kassavirrat milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Alle vuoden 14,3 11,4 1-5 vuotta 47,0 34,1 Yli 5 vuotta 20,9 13,4 Yhteensä 82,2 58,9 53 Tuloslaskelmaan merkityt määrät Käyttöoikeusomaisuuserien poistot milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Rakennukset ja rakennelmat 11,2 9,1 Koneet ja kalusto 0,7 0,7 Yhteensä 11,9 9,8 Rahoituskuluihin sisältyvät korkokulut 2,0 1,4 Kassavirta Vuokrasopimuksista aiheutuva lähtevä kassavirta 12,3 10,0 Tulevaisuudessa voimaan astuvien sopimusten vuokravastuu on esitetty liitteessä 5.7 Laadintaperiaatteet Varaus kirjataan, kun konsernille on syntynyt aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää taloudellista suoritusta ja velvoitteen määrä on luotettavasti arvioitavissa. Arvioiduista tulevista liiketappioista ei kirjata varausta. Varausten nykyarvoon diskonttaamisesta syntyvä korkokulu kirjataan rahoituskuluihin. Varaukset jaetaan tilinpäätöstä seuraavien 12 kuukauden aikana realisoituviin (lyhytaikaiset) ja sitä pidempiin varauksiin (pitkäaikaiset). Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut - Ennallistamisvaraukset Puuilon varaukset koostuvat vuokrattujen myymälätilojen ennallistamisvarauksista. Varaukset sisältävät arvioidut kustannukset myymälän palauttamiseksi alkuperäiseen tilaansa. Varausta vastaava omaisuuserä kirjataan aineellisiin hyödykkeisiin ja poistetaan hyödykkeen taloudellisena vaikutusaikana. Varaus sekä sitä vastaava omaisuuserä kirjataan taseeseen vuokrakauden alkaessa eli samaan aikaan kuin vuokrasopimus kirjataan taseeseen. Myymälöihin liittyvät ennallistamisvelvoitteet määritetään arvioitujen väistämättömien purkamiskustannusten nykyarvon perusteella. Arviot perustuvat tulevaan arvioituun kustannustasoon ottaen huomioon inflaation, kustannusten kehityksen sekä diskonttauksen vaikutukset. Oletuksia käytetään myös arvioitaessa ajanjaksoja, joille korjauskustannuksia syntyy. Koska todelliset kustannukset voivat poiketa teknologian, hintojen ja ehtojen muutoksista johtuvista arvioista ja ne voivat tapahtua usean vuoden päästä tulevaisuudessa, varausten kirjanpitoarvot käydään läpi ja tarkistetaan säännöllisesti muutosten huomioon ottamiseksi. Johto arvioi, että ennallistamisvaraukset toteutuvat 2-10 vuoden kuluessa. 54 Ennallistamisvarausten muutokset tilikauden aikana: Varaukset milj. euroa 1.2.2023 0,8 Varausten lisäykset 0,1 Käytetyt varaukset 0,0 31.1.2024 0,9 josta lyhytaikaista - pitkäaikaista 0,9 Yhteensä 0,9 milj. euroa 1.2.2022 0,7 Varausten lisäykset 0,1 Käytetyt varaukset 0,0 31.1.2023 0,8 josta lyhytaikaista - pitkäaikaista 0,8 Yhteensä 0,8 55 Konsernin tavoitteena pääoman hallinnassa on turvata toiminnan jatkuvuus, jotta se voi edelleen tarjota tuottoa osakkeenomistajille ja hyötyä muille sidosryhmille sekä ylläpitää optimaalista pääomarakennetta pääoman kustannusten alentamiseksi. Hallitus arvioi säännöllisesti yhtiön pääomarakennetta muun muassa seuratessaan omaa pääomaa ja nettovelan tasoa. Nettovelka lasketaan konsernitilinpäätöksen taseen perusteella seuraavasti: milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Pitkäaikaiset rahoitusvelat Rahoituslaitoslainat 50,0 69,9 Vuokrasopimusvelat 58,2 43,5 Pitkäaikaiset rahoitusvelat yhteensä 108,2 113,4 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Vuokrasopimusvelat 14,6 9,9 Lyhytaikaiset rahoitusvelat yhteensä 14,6 9,9 Rahoitusvelat yhteensä 122,8 123,2 Rahavarat 21,5 28,8 Nettovelka 101,3 94,4 Nettovelan muutokset Muutokset, joihin ei liity kassatapahtumaa milj. euroa Nettovelka 1.2.2023 Rahoituksen rahavirrat Uudet vuokrasopimukset Muut muutokset Nettovelka 31.1.2024 Rahavarat 28,8 -7,3 21,5 Rahoituslaitoslainojen nostot - - Rahoituslaitoslainojen takaisinmaksut -20,0 -20,0 Rahoituslaitoslainat yhteensä 69,9 -20,0 0,1 50,0 Vuokravelat 53,4 -10,3 20,6 9,1 72,8 Rahavarojen ja velkojen netto 94,4 -37,6 20,6 9,2 101,3 Muutokset, joihin ei liity kassatapahtumaa milj. euroa Nettovelka 1.2.2022 Rahoituksen rahavirrat Uudet vuokrasopimukset Muut muutokset Nettovelka 31.1.2023 Rahavarat 16,5 12,3 28,8 Rahoituslaitoslainojen nostot 8,0 8,0 Rahoituslaitoslainojen takaisinmaksut -8,0 -8,0 Rahoituslaitoslainat yhteensä 69,8 0,0 0,1 69,9 Vuokravelat 44,3 -8,6 10,2 7,4 53,4 Rahavarojen ja velkojen netto 97,6 3,6 10,2 7,5 94,4 56 Muita muutoksia ovat ei-kassavirtaperusteiset muutokset sekä korkojen maksut, jotka esitetään kassavirtalaskelmassa liiketoiminnan kassavirtana. Puuilolla on yhteensä 90,0 milj. euron konsernirahoitussopimus. Rahoitussopimuksen alaiset lainat koostuvat alun perin yhteensä 70,0 milj. euron määräaikaislainoista ja 20,0 milj. euron luottolimiitistä. Yhtiö teki tilikauden aikana 20 milj. euron ylimääräisen lainalyhennyksen. Määräaikaislainoja on takaisinmaksun jälkeen 50,0 milj. euroa. Laina erääntyy kokonaisuudessaan kesäkuussa 2026. Rahoitussopimus sisältää tavanomaisia kovenantteja ja eräännyttämistilanteita koskevia ehtoja. Sopimuksen rahoituskovenantteja koskevat ehdot mittaavat yhtiön velkaantumista nettovelan suhteella käyttökatteeseen. Lisäksi rahoitussopimuksen korkomarginaali on sidottu nettovelan ja käyttökatteen väliseen suhteeseen. Rahoitussopimuksen alaiset lainat ovat vakuudettomia. Kovenanttien ja lainaehtojen noudattamista seurataan osana konsernin taloudellista raportointia ja ne raportoidaan hallitukselle kuukausittain ja lainanantajille kvartaaleittain. Kovenantit eivät ole rikkoutuneet tilikauden aikana tai vertailukaudella. Puuilon oma pääoma koostuu osakepääomasta, sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta ja kertyneistä voittovaroista. Osakepääomana esitetään yhtiön kaikki osakkeet. Jos yhtiö hankkii omia osakkeitaan, näiden hankinta vähennetään omasta pääomasta. Puuilo Oyj:n osakepääoma on 80 000 euroa (80 000 euroa). Yhtiöllä on yksi osakelaji. Tilikauden päättyessä osakkeiden määrä oli 84 776 953 kappaletta. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa ja yhtä suureen osinkoon. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto (SVOP), 29,0 milj. euroa (29,0 milj. euroa), sisältää osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Konsernilla oli tilinpäätöshetkellä hallussaan 555 000 omaa osaketta (315 000). Osakkeiden hankintameno, noin 3,2 milj. euroa, on vähennetty omaan pääomaan sisältyvistä voittovaroista. Tilikaudella 2023 osinkoja jaettiin 28,7 milj. euroa (0,34 euroa osakkeelta). Vertailukaudella 2022 osinkoja jaettiin 25,4 milj. euroa (0,30 euroa osakkeelta). Hallituksen yhtiökokoukselle esittämää osinkoa ei ole vähennetty omasta pääomasta, vaan osingot kirjataan yhtiökokouksen päätöksen perusteella. Laadintaperiaatteet Laimentamaton osakekohtainen tulos on laskettu jakamalla konsernin tuloslaskelman mukainen voitto liikkeeseen laskettujen osakkeiden painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan muuten samalla tavalla, mutta painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon kaikkien laimentavien potentiaalisten osakkeiden osakkeiksi muuttamisesta johtuva laimentava vaikutus. Osakekohtainen tulos ja laimennettu osakekohtainen tulos on esitetty seuraavassa taulukossa: 57 milj. euroa 1.2.2023- 31.1.2024 1.2.2022- 31.1.2023 Laimentamaton osakekohtainen tulos Yhtiön omistajille kuuluva voitto 38,7 35,1 Laimentamatonta osakekohtaista tulosta laskettaessa käytetty voitto 38,7 35,1 Tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden painotettu keskiarvo 84 313 660 84 586 851 Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,46 0,41 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa käytetty voitto 38,7 35,1 Tilikauden aikana ulkona olleen osakemäärän painotettu keskiarvo 84 313 660 84 586 851 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 0,46 0,41 Konsernin toiminta altistaa sen erilaisille rahoitusriskeille: valuuttariskille, kassavirran korkoriskille, luottoriskille sekä likviditeettiriskille. Konsernin rahoitusriskien hallinta pyrkii varmistamaan likviditeetin ja minimoimaan mahdolliset markkinavaihtelujen ja ennakoimattomuuden vaikutukset konsernin tulokseen, taseeseen ja rahavirtoihin. Hallitus on vastuussa yleisistä riskienhallinnan periaatteista. Rahoitusriskien hallinnan käytännön toteutuksesta vastaa konsernin johtoryhmä. Tämä käsittää riskien tunnistamisen ja arvioinnin sekä riskien suojaamiseksi tarvittavat välineet. Valuuttariski Puuilo altistuu valuuttakurssiriskeille tavaraostojensa kautta. Valuuttakurssien epäsuotuisat muutokset voivat nostaa muissa valuutoissa kuin euroissa ostettujen tuotteiden hankintakustannuksia, eikä Puuilo välttämättä pysty siirtämään kaikkia tällaisia kustannuksia myyntihintoihin. Puuilon tärkein ulkomainen valuutta on Yhdysvaltain dollari. 31.1.2024 päättyneellä tilikaudella noin 90 % Puuilon hankinnoista tehtiin euroissa ja noin 10 % Yhdysvaltain dollarissa (90 % ja 10 % tilikaudella 2022). Puuilo ei suojaa dollareissa tekemiään ostojaan. Oheisessa taulukossa on esitetty Puuilon transaktiopositio tilinpäätöshetkellä sekä herkkyysanalyysi. Transaktioposition herkkyysanalyysissä on laskettu, mikä olisi konsernin tilauskannan vaikutus tulokseen ennen veroja, jos kurssimuutos olisi +/- 10 %. Transaktioposition lasku johtuu tuontiostojen tasaantumisesta. milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Transaktiopositio 12,5 6,3 Avoin positio 12,5 6,3 Muutos + 10 % -1,1 -0,6 Muutos - 10 % 1,4 0,7 58 Korkoriski Konsernin rahoituslaitoslainat ovat vaihtuvakorkoisia, mikä altistaa konsernin kassavirran korkoriskille. Näiden lainojen kirjanpitoarvo oli 31.1.2024 50,0 milj. euroa (69,9 milj. euroa). Konserni ei ole käyttänyt korkosuojauksia, vaan korkoriskiä on tarvittaessa hallittu käyttämällä kassavaroja lainapääoman lyhentämiseksi. Konsernin altistuminen korkoriskille on esitetty alla olevassa taulukossa. milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Kiinteä korko Vuokrasopimusvelat 72,8 53,4 Vaihtuva korko Rahoituslaitoslainat 50,0 69,9 Vaihtuvakorkoinen positio yhteensä 50,0 69,9 Jos korot olisivat olleet 1,0 prosenttiyksikön korkeammat ja muut tekijät pysyisivät muuttumattomina, tilikauden tulos (verot huomioituna) olisi ollut vaihtuvakorkoisten korollisten velkojen korkokulujen seurauksena 0,4 milj. euroa (0,4 milj. euroa) euroa alempi. Jos korkotaso olisi ollut 1,0 prosenttiyksikön matalampi, tilikauden tulos (verot huomioituna), olisi ollut vaihtuvakorkoisten korollisten velkojen korkokulujen seurauksena 0,4 milj. euroa korkeampi (0,1 milj. euroa). Herkkyysanalyysi perustuu kunkin tilikauden lopun riskipositioon. Luottoriski Konsernin luottoriski muodostuu liiketoiminnan riskeihin liittyvästä luottoriskistä ja muiden rahoitusinstrumenttien vastapuoliriskistä. Suurin osa konsernin myynnistä on käteiskauppaa, ainoastaan yritysasiakkaille myydään luotolla. Yritysasiakkaiden myyntisaamiset eivät sisällä luottoriskikeskittymiä, koska konsernin asiakaskunta on laajalti levinnyt, eikä yksikään asiakas tai asiakasryhmä ole määräävässä asemassa konsernin näkökulmasta. Tilinpäätöksessä esitettävien tilikausien tulokseen vaikuttavat luottotappiot olivat merkityksettömiä. Rahavaroihin liittyvää vastapuoliriskiä hallitaan tallettamalla rahavarat suurten pohjoismaisten pankkien tileille, joilla on hyvä luokitus. Konsernin rahavarat ovat täysin konsernin käytettävissä. Konsernin luottotappioiden enimmäismäärä vastaa rahoitusvarojen kirjanpitoarvoa tilikauden lopussa. Tiedot on esitetty liitetiedossa 5.5. Likviditeettiriski Yhtiön talousjohtaja seuraa konsernin likviditeettitilannetta ja raportoi siitä säännöllisesti hallitukselle ja toimitusjohtajalle sen varmistamiseksi, että konsernilla on riittävästi käteisvaroja liiketoiminnan tarpeisiin sekä lainanhoitoon. Konsernissa seurataan liiketoiminnan vaatiman rahoituksen määrää analysoimalla liiketoiminnan rahavirtaennusteita ja vaihto-omaisuuden kiertoa, jotta konsernilla olisi tarpeeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Konsernin rahavarat olivat tilikauden päättyessä yhteensä 21,5 milj. euroa (28,8 milj. euroa). Myyntisaamiset olivat tilikauden päättyessä yhteensä 5,3 milj. euroa (4,1 milj. euroa) sisältäen pankki- ja luottokorttisaamiset. Konsernilla oli tilikauden päättyessä 20 milj. euron luottolimiitti, joka muodostuu 59 15,0 milj. euron valmiusluotosta ja 5 milj. euron vuokratakauslimiitistä. Konserni ei ole käyttänyt valmiusluottoa tilikauden aikana (vertailukauden aikana luottolimiittiä käytettiin 8,0 milj. euroa ja se maksettiin takaisin kokonaisuudessaan saman tilikauden aikana). Vuokratakauslimiittiä oli tilinpäätöshetkellä käytössä 3,6 milj. euroa (2,9 milj. euroa). Puuilon maksuvalmius perustuu rahoitusvarojen ja -velkojen lisäksi liiketoiminnan rahavirtaan ja nettokäyttöpääoman muutoksen hallintaan. Nettokäyttöpääomaan vaikuttavat erityisesti vaihto-omaisuuden ja ostovelkojen kierto. Puuilon liiketoiminnan rahavirta tilikaudella 2023 oli 58,0 milj. euroa (50,4 milj. euroa). Puuilon liikevaihdosta merkittävä osa perustuu pääasiassa käteis- ja luottokorteilla tapahtuvaan kauppaan. Tämän lisäksi yhtiöllä on jonkin verran lähinnä yritysmyyntiin liittyviä myyntisaamisia, joita on kuvattu yllä. Puuilolla on vahva liiketoiminnan kassavirta, jolla se suunnittelee rahoittavansa alla taulukossa kuvatut maksut. Tarvittaessa Puuilo voi myös hyödyntää käyttämätöntä valmiusluottoaan likviditeetin hallinnassa. Alla olevassa taulukossa on esitetty konsernin rahoitusvelat maturiteettiryhmittäin jaettuna tilinpäätöspäivän jäljellä olevan maturiteetin perusteella. Taulukossa esitetyt määrät ovat sopimukseen perustuvia, diskonttaamattomia kassavirtoja. milj. euroa alle 1 vuotta 1–2 vuotta 3–5 vuotta Yli 5 vuotta Sopimuksiin perustuvat diskonttaamattomat rahavirrat Kirjanpito- arvo 31.1.2024 Muut kuin johdannaiset Rahoituslaitoslainat 2,5 2,5 51,2 56,2 50,0 Vuokrasopimusvelat 14,3 14,1 32,9 20,9 82,2 72,8 Ostovelat 21,2 21,2 21,2 Muut velat 0,2 0,2 0,2 Yhteensä 38,3 16,6 84,1 20,9 159,9 144,3 milj. euroa alle 1 vuotta 1–2 vuotta 3–5 vuotta Yli 5 vuotta Sopimuksiin perustuvat diskonttaamattomat rahavirrat Kirjanpito- arvo 31.1.2023 Muut kuin johdannaiset Rahoituslaitoslainat 2,7 2,7 71,3 76,6 69,9 Vuokrasopimusvelat 11,4 10,5 23,6 13,4 58,9 53,4 Ostovelat 16,1 16,1 16,1 Muut velat 0,3 0,3 0,3 Yhteensä 30,4 13,1 94,9 13,4 151,9 139,6 Muut velat eivät sisällä saatuja ennakoita, tuloverovelkoja, arvonlisäverovelkoja, eikä palkkoihin ja sosiaalikuluihin liittyviä velkoja, koska niitä ei luokitella rahoitusveloiksi. Taulukon muut velat sisältävät rahoituslaitoslainoihin liittyvät jaksotetut korot. Muita jaksotettuja kuluja ei ole luokiteltu rahoitusveloiksi, eivätkä ne sisälly taulukkoon. Muut velat on eritelty liitetiedossa 3.3. 60 Laadintaperiaatteet Rahoitusvarat Konsernin rahoitusvarat koostuvat myyntisaamisista, muista rahoitussaamisista sekä rahavaroista. Konserni soveltaa IFRS 9 -standardin mukaista koko saamisen elinajan huomioivaa yksinkertaistettua lähestymistapaa odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämiseen kaikille myyntisaamisille ja sopimukseen perustuville saamisille. Konsernin johto arvioi, että myyntisaamisten luottotappioriskiä ei katsota olennaiseksi. IFRS 9 arvonalentumisvaatimusta sovelletaan myös käteisvaroihin, mutta arvonalentumistappioriski on merkityksetön. Myyntisaaminen kirjataan alas, jos konsernilla ei ole kohtuullista odotusta sen takaisinmaksusta. Indikaattoreita, joiden mukaan takaisinperinnässä ei ole kohtuullista odotusta, ovat muun muassa se, ettei velallinen ole sitoutunut takaisinmaksusuunnitelmaan. Myyntisaamisten arvonalentumistappiot on esitetty nettona liikevoitossa. Aikaisemmin kirjatuista luottotappioista myöhemmin saadut suoritukset kirjataan samaan tuloslaskelman erään. Rahavarat sisältävät käteisen rahan sekä pankkitalletukset. Rahoitusvaroja pidetään sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi ja niiden rahavirrat koostuvat yksinomaan pääomasta ja pääomalle maksettavasta korosta. Rahoitusvarat arvostetaan alun perin käypään arvoon ja myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon. Luottotappiot esitetään tuloslaskelman liiketoiminnan muissa kuluissa. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun oikeus rahoitusvaroihin kuuluvan erän rahavirtoihin lakkaa olemasta voimassa tai rahoitusvaroihin kuuluva erä on siirtynyt pois konsernista, ja kun omistamiseen liittyvät riskit ovat siirtyneet pois konsernista. Rahavarat milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Käteinen raha ja pankkitilit 21,5 28,8 Yhteensä 21,5 28,8 Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut – Odotetut luottotappiot Myyntisaamiset eivät sisältäneet olennaisia erääntyneitä saamisia tilikaudella tai vertailukaudella. Myyntisaamisten sekä niistä kirjattujen arvonalentumistappioiden määrä on ollut vähäinen. Lisäksi yhtiön myyntisaamisten määrä suhteessa liiketoiminnan volyymiin on ollut alhainen, koska merkittävä osa yhtiön myynnistä maksetaan yhtiön myymälöissä ostohetkellä. Edellä mainituista johtuen konsernin johto on käyttänyt harkintaa ja arvioinut, että myyntisaamisten luottotappioriskiä ei katsota olennaiseksi eikä ole kirjannut odotettuja luottotappioita tilinpäätöksiin. Rahoitusvelat Rahoitusvelat sisältävät rahoituslaitoslainat ja korot, vuokrasopimusvelat ja ostovelat. Rahoitusvelat kirjataan alun perin käypään arvoon syntyneillä transaktiomenoilla vähennettynä. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. 61 Rahoitusvelka luokitellaan lyhytaikaiseksi, kun se tullaan suorittamaan 12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä tai jos konsernilla ei ole ehdotonta oikeutta lykätä velan maksua yli 12 kuukauden päähän tilinpäätöspäivästä. Rahoitusvelat, jotka erääntyvät 12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä, luokitellaan lyhytaikaisiksi, vaikka pitkäaikainen jälleenrahoitussopimus saadaan päätökseen tilinpäätöspäivän jälkeen ja ennen kuin tilinpäätös on hyväksytty. Velka luokitellaan lyhytaikaiseksi myös silloin, jos velka on vaadittaessa maksettava tilanteissa, joissa kovenantti on rikkoutunut tilinpäätöshetkellä tai sitä ennen. Jos lainat luokitellaan lyhytaikaisiksi kovenanttirikkomuksen takia, ne esitetään takaisinlunastettavaan määrään. Rahoitusvelka kirjataan pois taseesta, kun se on suoritettu, peruutettu tai sen voimassaolo päättyy. Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin milj. euroa, 31.1.2024 Jaksotettuun hankintamenoon Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Kirjanpitoarvo Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset 5,3 5,3 Muut rahoitusvarat 0,0 0,0 Rahavarat 21,5 21,5 Yhteensä 26,8 26,8 milj. euroa, 31.1.2024 Jaksotettuun hankintamenoon Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Kirjanpitoarvo Pitkäaikaiset rahoitusvelat Rahoituslaitoslainat 50,0 50,0 Vuokrasopimusvelat 58,2 58,2 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Vuokrasopimusvelat 14,6 14,6 Ostovelat 21,2 21,2 Korkojaksotukset 0,2 0,2 Yhteensä 144,3 144,3 milj. euroa, 31.1.2023 Jaksotettuun hankintamenoon Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Kirjanpitoarvo Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset 4,1 4,1 Muut rahoitusvarat 0,0 0,0 Rahavarat 28,8 28,8 Yhteensä 32,9 32,9 milj. euroa, 31.1.2023 Jaksotettuun hankintamenoon Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Kirjanpitoarvo Pitkäaikaiset rahoitusvelat Rahoituslaitoslainat 69,9 69,9 Vuokrasopimusvelat 43,5 43,5 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Vuokrasopimusvelat 9,9 9,9 Ostovelat 16,1 16,1 Korkojaksotukset 0,3 0,3 Yhteensä 139,6 139,6 62 Muut rahoitusvarat sisältävät ostojen vuosialennuksiin ja toimittajilta laskutettaviin tuotereklamaatioihin liittyviä saamisia. Muita siirtosaamisia ei ole luokiteltu rahoitusvaroiksi, eikä niitä siitä syystä ole esitetty taulukossa. Siirtosaamiset on eritelty yksityiskohtaisemmin liitetiedossa 3.2. Siirtoveloista on huomioitu ainoastaan jaksotetut korot, koska muita siirtovelkoja ei luokitella rahoitusveloiksi. Muut velat on esitetty tarkemmin liitetiedossa 3.3. Lyhytaikaisten erien tasearvojen arvioidaan olennaisilta osin vastaavan niiden käypiä arvoja. Rahoituslaitoslainojen käyvät arvot käyvät ilmi seuraavasta taulukosta: milj. euroa Kirjanpitoarvo Käypä arvo 31.1.2024 50,0 50,0 31.1.2023 69,9 70,0 Rahoituslaitoslainojen käyvät arvot perustuvat raportointihetken lainakorolla diskontattuihin rahavirtoihin. Rahoituslaitoslainat luokitellaan käypien arvojen hierarkian tasolle 3, koska niiden määrittämiseen käytetään muita kuin havainnoitavissa olevia syöttötietoja, kuten omaa luottoriskiä. Laadintaperiaatteet Rahoituskulut koostuvat rahoituslaitoslainojen korkokuluista, vuokrasopimusvelkojen korkokuluista sekä muista rahoituskuluista. Lainoihin liittyvät transaktiomenot kirjataan tuloslaskelmaan efektiivisen koron menetelmällä. Efektiivinen korko on korko, jolla lainan odotettavissa olevan elinkaaren aikaiset rahoitusvelan maksut on diskontattu nykyarvoon. Laskelmassa on mukana kaikki sopimusosapuolten maksamat maksut ja transaktiokustannukset. Rahoitustuotot milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Korkotuotot 0,9 0,0 Rahoitustuotot yhteensä 0,9 0,0 Rahoituskulut milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Korkokulut rahoituslaitoslainoista 3,0 1,2 Korkokulut vuokraveloista 2,0 1,4 Muut rahoituskulut 0,3 0,5 Rahoituskulut yhteensä 5,4 3,1 63 Laadintaperiaatteet Ehdollinen velka on mahdollinen velvoite, joka on syntynyt aikaisempien tapahtumien seurauksena ja jonka olemassaolo varmistuu tulevaisuudessa tai olemassa oleva velvoite, jota ei merkitä taseeseen, koska sen toteutuminen ei ole todennäköistä tai velvoitteen suuruus ei ole määritettävissä riittävän luotettavasti. Ehdollisia velkoja ei kirjata taseeseen. Ne esitetään liitetietona paitsi silloin, kun velan toteutuminen on erittäin epätodennäköistä. Puuilon ehdolliset velat koostuvat vuokrasopimusveloista niiden vuokrasopimusten osalta, joiden vuokra-aika alkaa raportointikauden päättymisen jälkeen, eikä niitä siten ole merkitty taseeseen. Puuilo- konsernin rahoituslaitoslaina on vakuudeton. Puuilo on sitoutunut vuokrasopimuksiin, joiden vuokra-aika alkaa tulevaisuudessa, eikä niitä siten ole huomioitu taseen käyttöoikeusomaisuuserissä tai vuokrasopimusveloissa. Näiden sopimusten mukaiset vähimmäisvuokrat on esitetty oheisessa taulukossa: milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Tulevaisuudessa voimaan astuvien sopimusten vuokravastuu 12,1 17,4 64 Puuilon lähipiiriin kuuluvat konsernin avainhenkilöt, heidän läheiset perheenjäsenensä sekä heidän määräysvallassansa olevat yhtiöt. Avainhenkilöiksi luetaan hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja sekä muu konsernin johtoryhmä. Puuilo-konserni ostaa vähittäiskaupassa myymiään tuotteita lähipiirin omistamilta yhtiöiltä. Nämä yhtiöt valmistavat tuotteita, jotka kuuluvat Puuilon tuotevalikoimaan. Lisäksi yhtiö vuokraa liiketiloja lähipiiriltä. Konsernin vuokravelat lähipiirille sisältävät edellä mainittujen vuokrattujen toimipisteiden tulevien vuokrakulujen nykyarvon. Liiketoimet lähipiirin kanssa ovat tapahtuneet markkinahintaan ja tavanomaisin ehdoin. Puuilon koko henkilöstö on oikeutettu tavanomaiseen henkilökunta-alennukseen Puuilon myymälöissä. Puuiloon työsuhteessa oleva lähipiiri on oikeutettu tähän alennukseen. Näitä tietoja ei ole esitetty lähipiiritapahtumina. Lähipiiriin kuuluvien kanssa toteutettiin seuraavat liiketoimet: Tuloslaskelma milj. euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Myynti 0,0 0,0 Ostot 3,5 2,4 Vuokrat ja muut kulut 0,5 0,5 Tase milj. euroa 31.1.2024 31.1.2023 Myyntisaamiset 0,0 0,0 Ostovelat 0,2 0,1 Vuokravelat (IFRS 16) 1,2 1,8 Hallitusten jäsenten, toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän osakkeiden omistusosuudet Puuilo Oyj:n osakkeista olivat seuraavat: Osakeomistus 31.1.2024 31.1.2023 Hallitus 4 892 679 5 895 154 Toimitusjohtaja 200 247 297 712 Muu johtoryhmä 503 186 470 414 Johdon palkitseminen on esitetty liitetiedossa 2.3. Puuilon konsernitilinpäätökseen on yhdistelty Puuilo Oyj (emoyhtiö) ja sen 100 %:sti omistama tytäryhtiö Puuilo Tavaratalot Oy. Molempien yhtiöiden kotipaikka on Helsinki. Puuilo Oyj:n 100%:sti omistama tytäryhtiö Puuilo Invest II Oy fuusioitui emoyhtiöön tilikauden 2023 aikana. 65 Laadintaperiaatteet Tytäryhtiöt Hankitut tytäryhtiöt on yhdistelty konsernitilinpäätökseen hankinta-ajankohdasta eli siitä ajankohdasta lähtien, jona konserni on saanut määräysvallan ja siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Puuilolla on määräysvalta yhtiössä, jos se altistuu tai sillä on oikeus yhtiön muuttuviin tuottoihin ja sillä on kyky vaikuttaa näihin tuottoihin määräämällä yhteisön toiminnan periaatteista. Konsernitilinpäätös on laadittu hankintamenomenetelmää käyttäen. Konserniyhtiöiden väliset liiketapahtumat, saamiset ja velat sekä realisoitumattomat voitot eliminoidaan. Realisoitumattomat tappiot eliminoidaan myös, ellei liiketoimi viittaa siirretyn omaisuuserän arvonalentumiseen. Liputusilmoitus Puuilo vastaanotti 9.2.2024 Evli Oyj:tä arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Evli Rahastoyhtiöt Oy:n (Evli Oyj:n 100 % omistama yhtiö) suora omistusosuus Yhtiön osakkeista ja äänistä alitti 5 prosentin liputusrajan ja oli sen jälkeen 4,94 %. Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotukset Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa Puuilon varsinaiselle yhtiökokoukselle, että jäseniksi valitaan uudelleen hallituksen nykyiset jäsenet Lasse Aho, Bent Holm, Mammu Kaario ja Tuomas Piirtola. Lisäksi nimitystoimikunta ehdottaa, että hallitukseen valittaisiin uusina jäseninä Jens Joller ja Anne-Mari Paapio. Nykyiset hallituksen jäsenet Rasmus Molander ja Markku Tuomaala ovat ilmoittaneet, etteivät he ole enää käytettävissä hallituksen jäseniksi. Nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Lasse Aho. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot vastaavat hallituksen nykyisiä palkkioita. (pörssitiedote 11.4.2024) Tilinpäätöshetkellä ei ole tiedossa sellaisia uusia standardeja tai muutoksia, jotka eivät vielä ole voimassa, ja joiden odotetaan vaikuttavan olennaisesti yhteisön nykyiseen tai tuleviin raportointikausiin ja ennakoitavissa oleviin tulevaisuuden liiketoimiin. 66 euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Liikevaihto 1 381 121,76 1 324 482,72 Liiketoiminnan muut tuotot 5 015 210,93 - Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -1 251 944,96 -1 224 284,96 Henkilösivukulut Eläkekulut -177 726,83 -173 146,53 Muut henkilösivukulut -29 770,84 -32 240,61 Henkilöstökulut yhteensä -1 459 442,63 -1 429 672,10 Liiketoiminnan muut kulut -952 070,80 -1 426 090,30 Liikevoitto (-tappio) 3 984 819,24 -1 531 279,68 Rahoitustuotot ja -kulut Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä 697 855,55 9 354 773,12 Muut korko- ja rahoitustuotot Muilta 59 005,86 - Korkokulut ja muut rahoituskulut Muille -2 209 436,33 -1 085 572,58 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -1 452 574,92 8 269 200,54 Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 2 532 244,32 6 737 920,86 Tilinpäätössiirrot Konserniavustus Saadut konserniavustukset 51 338 529,14 42 934 411,29 Tilinpäätössiirrot yhteensä 51 338 529,14 42 934 411,29 Tuloverot Tilikauden verot -9 774 409,80 -8 375 132,52 Tuloverot yhteensä -9 774 409,80 -8 375 132,52 Tilikauden voitto (tappio) 44 096 363,66 41 297 199,63 67 euroa 31.1.2024 31.1.2023 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 73 156 725,91 19 954,85 Sijoitukset yhteensä 73 156 725,91 19 954,85 Pysyvät vastaavat yhteensä 73 156 725,91 19 954,85 Vaihtuvat vastaavat Saamiset Lyhytaikaiset Saamiset saman konsernin yrityksiltä 76 327 501,64 154 249 516,07 Muut saamiset 128,80 25,20 Siirtosaamiset 117 936,29 66 357,88 Lyhytaikaiset yhteensä 76 445 566,73 154 315 899,15 Rahat ja pankkisaamiset 341 262,50 328 247,20 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 76 786 829,23 154 644 146,35 Vastaavaa yhteensä 149 943 555,14 154 664 101,20 euroa 31.1.2024 31.1.2023 Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma 80 000,00 80 000,00 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 30 000 004,98 30 000 004,98 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 42 356 677,65 31 440 985,96 Tilikauden voitto (tappio) 44 096 363,66 41 297 199,63 Oma pääoma yhteensä 116 533 046,29 102 818 190,57 Vieras pääoma Pitkäaikainen Lainat rahoituslaitoksilta 30 000 000,00 50 000 000,00 Pitkäaikainen yhteensä 30 000 000,00 50 000 000,00 Lyhytaikainen Ostovelat 63 808,08 95 078,81 Velat saman konsernin yrityksille 137 529,27 81 279,78 Muut velat 105 722,41 109 454,80 Siirtovelat 3 103 449,09 1 560 097,24 Lyhytaikainen yhteensä 3 410 508,85 1 845 910,63 Vieras pääoma yhteensä 33 410 508,85 51 845 910,63 Vastattavaa yhteensä 149 943 555,14 154 664 101,20 68 euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Liiketoiminnan rahavirta: Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 2 532 244,32 6 737 920,86 Oikaisut: Rahoitustuotot ja -kulut 1 452 574,92 -8 269 200,54 Fuusiovoitto -5 015 210,93 - Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -1 030 391,69 -1 531 279,68 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys(-)/vähennys(+) -57 534,71 9 506,36 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys(+)/vähennys(-) 14 668,82 32 468,21 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -1 073 257,58 -1 489 305,11 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -2 209 436,33 -952 619,16 Saadut rahoitustuotot liiketoiminnasta 59 005,86 - Maksetut välittömät verot -9 488 507,60 -9 429 987,89 Rahavirta ennen poikkeuksellisia eriä -12 712 195,65 -11 871 912,16 Liiketoiminnan rahavirta (A) -12 712 195,65 -11 871 912,16 Investointien rahavirta (B) - - Rahoituksen rahavirta: Rahoituslaitoslainojen takaisinmaksut -20 000 000,00 - Maksetut osingot -28 676 264,02 -25 385 835,90 Omien osakkeiden hankinnat -1 705 243,92 -1 544 135,70 Konsernirahoituksen muutos 62 843 565,16 37 022 467,51 Rahoituksen rahavirta (C) 12 462 057,22 10 092 495,91 Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys(+)/vähennys(-) -250 138,43 -1 779 416,25 Rahavarat tilikauden alussa 328 247,20 2 107 663,45 Fuusiossa siirtyneet rahavarat 263 153,73 - Rahavarat tilikauden lopussa 341 262,50 328 247,20 69 Puuilo Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain ja -asetusten sekä muiden tilinpäätöksen laatimista koskevien säädösten mukaisesti. Myyntisaamiset, siirtosaamiset sekä muut saamiset on arvostettu nimellisarvoonsa tai tätä alempaan todennäköiseen arvoonsa. Velat on arvostettu nimellisarvoonsa. Tilinpäätös on laadittu noudattaen kirjanpitoasetuksen 2 luvun 2 a §:ssä säädettyjä arvostamisen ja jaksottamisen olettamaperiaatteita ja -menetelmiä. Avainhenkilöiden suoriteperusteinen lisäosakejärjestelmä Puuilo Oyj:n hallitus päätti 14.4.2023 uudesta yhtiön avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä. Suoriteperusteisessa lisäosakejärjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka kattaa kalenterivuodet 2023– 2025. Ansaintakriteereinä ovat Puuilon osakkeen kokonaistuotto (TSR) ja Puuilo-konsernin oikaistu liikevoitto (EBITA). Järjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään 80 henkilöä mukaan lukien toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsenet, myymäläpäälliköt sekä muita yhtiön avainhenkilöitä. Järjestelmän palkkiot maksetaan lähtökohtaisesti osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana toukokuun loppuun 2026 mennessä. Rahaosuus on tarkoitettu kattamaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 678 000 Puuilo Oyj:n osakkeen arvoa mukaan lukien rahana maksettava osuus. Osakkeiden lopullinen määrä riippuu osallistujien hankkimien osakkeiden määrästä ja ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden saavuttamisesta. Omien osakkeiden hankinta Puuilo tiedotti 14.6.2023, että yhtiön hallitus on päättänyt käyttää 16.5.2023 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta hankkia yhtiön omia osakkeita. Omien osakkeiden hankinnat alkoivat 15.6.2023 ja päättyivät 27.6.2023. Tämän jakson aikana Puuilo hankki 240 000 omaa osaketta keskihintaan 7,0885 per osake. Määrä vastaa noin 0,28 % yhtiön kokonaisosakemäärästä, joka on 84 776 953 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään Puuilo Oyj:n osakepohjaisten kannustinjärjestelmien mukaisiin maksuihin. Osakkeet hankittiin Nasdaq Helsingin järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken markkinahintaan. Hankintojen jälkeen yhtiön hallussa on yhteensä 555 000 omaa osaketta. 70 Hurrikaani-halpakauppaketjun hankinta Puuilo tiedotti 19.9.2023 ostavansa halpakauppaketju Hurrikaanin Nokian, Ylöjärven ja Forssan myymälöiden liiketoiminnan, muuttaen ne Puuilo-myymälöiksi asteittain tilikauden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Ostettavan liiketoiminnan liikevaihto oli vuonna 2022 noin 15 miljoonaa euroa. Kauppahintaa ei julkisteta. Hurrikaanin henkilöstö (n. 38 työntekijää) siirtyy kauppaan kuuluvien myymälöiden osalta Puuilolle niin sanottuina vanhoina työntekijöinä. Nokian myymälä siirtyi Puuilolle tammikuussa 2024 ja Ylöjärven myymälä helmikuussa 2024. Forssan myymälä siirtyy Puuilolle tilikauden 2024 ensimmäisen kvartaalin aikana. Yrityskaupalla ei ole ollut vaikutusta Puuilon vuoden 2023 liikevaihtoon tai oikaistuun liikevoittoon (oikaistu EBITA), eikä sillä odoteta olevan merkittävää vaikutusta Puuilon rahoitusasemaan. Kaupan arvioidaan lisäävän Puuilon kasvuvauhtia tilikaudesta 2024 eteenpäin. Ostettujen kolmen myymälän arvioidaan kerryttävän liikevaihtoa yhteensä arviolta 15–30 milj. euroa vuosittain ja alkaen vuodesta 2024 vaiheittain eteenpäin. Vastaavasti vaikutuksen oikaistuun liikevoittoon (oikaistu EBITA) arvioidaan olevan 3–5 milj. euroa vuosittain ja alkaen vaiheittain vuodesta 2024 eteenpäin. Kilpailuviranomainen hyväksyi yrityskaupan ilman ehtoja marraskuussa 2023 (sijoittajauutinen 28.11.2023). Osakkeenomistajien nimitystoimikunta Puuilo tiedotti 27.11.2023, että osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan valitaan 2.10.2023 päivätyn osakasluettelon perusteella kolmen suurimman osakkeenomistajan nimeämät edustajat sekä asiantuntijajäsenenä Puuilo Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Lasse Aho. Nimitystoimikunnan tehtävänä on valmistella Puuilo Oyj:n hallituksen jäsenten ja puheenjohtajan valintaa ja palkitsemista sekä hallituksen valiokuntien jäsenten palkitsemista koskevat ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle 2024, sekä tarvittaessa ylimääräiselle yhtiökokoukselle. Kolme suurinta osakkeenomistajaa ovat nimenneet seuraavat jäsenet Puuilon osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan: Puuilo Invest Holding AB (Adelis Equity Partners), edustajanaan John-Matias Uuttana, Markku Tuomaala, edustajanaan Toni Kemppinen sekä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, edustajanaan Esko Torsti. Liputusilmoitus Puuilo vastaanotti 9.2.2024 Evli Oyj:tä arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Evli Rahastoyhtiöt Oy:n (Evli Oyj:n 100 % omistama yhtiö) suora omistusosuus Yhtiön osakkeista ja äänistä alitti 5 prosentin liputusrajan ja oli sen jälkeen 4,94 %. Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotukset Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa Puuilon varsinaiselle yhtiökokoukselle, että jäseniksi valitaan uudelleen hallituksen nykyiset jäsenet Lasse Aho, Bent Holm, Mammu Kaario ja Tuomas Piirtola. Lisäksi nimitystoimikunta ehdottaa, että hallitukseen valittaisiin uusina jäseninä Jens Joller ja Anne-Mari Paapio. Nykyiset hallituksen jäsenet Rasmus Molander ja Markku Tuomaala ovat ilmoittaneet, etteivät he ole enää käytettävissä hallituksen jäseniksi. Nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Lasse Aho. 71 Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot vastaavat hallituksen nykyisiä palkkioita. (pörssitiedote 11.4.2024) Liikevaihto euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Konsernin hallintopalkkioveloitukset 1 381 121,76 1 324 482,72 Yhteensä 1 381 121,76 1 324 482,72 Liiketoiminnan muut tuotot euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Fuusiovoitto 5 015 210,93 - Yhteensä 5 015 210,93 - Rahoitustuotot ja -kulut euroa 1.2.2023-31.1.2024 1.2.2022-31.1.2023 Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä - 7 947 495,34 Korko- ja rahoitustuotot saman konsernin yrityksiltä 697 855,55 1 407 277,78 Korkotuotot muilta 59 005,86 - Korkokulut muille -2 209 436,33 -1 085 572,58 Yhteensä -1 452 574,92 8 269 200,54 Siirtosaamisiin sisältyvät olennaiset erät euroa 31.1.2024 31.1.2023 Menoennakot 117 864,59 66 318,99 Muut siirtosaamiset 71,70 38,89 Yhteensä 117 936,29 66 357,88 Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä euroa 31.1.2024 31.1.2023 Konsernilainasaamiset - 69 400 000,00 Myyntisaamiset 142 715,92 136 863,22 Konserniavustussaamiset 76 184 785,72 74 505 801,95 Muut konsernisaamiset - 10 206 850,90 Yhteensä 76 327 501,64 154 249 516,07 72 Oma pääoma euroa 31.1.2024 31.1.2023 Osakepääoma tilikauden alussa 80 000,00 80 000,00 Osakepääoma tilikauden lopussa 80 000,00 80 000,00 Sidottu oma pääoma yhteensä tilikauden lopussa 80 000,00 80 000,00 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tilikauden alussa 30 000 004,98 30 000 004,98 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tilikauden lopussa 30 000 004,98 30 000 004,98 Edellisten tilikausien voitto/tappio tilikauden alussa 31 440 985,96 33 185 997,37 Edellisen tilikauden voiton/tappion siirto 41 297 199,63 25 184 960,19 Osingonjako -28 676 264,02 -25 385 835,90 Omista osakkeista maksettu määrä -1 705 243,92 -1 544 135,70 Edellisten tilikausien voitto/tappio tilikauden lopussa 42 356 677,65 31 440 985,96 Tilikauden voitto/tappio 44 096 363,66 41 297 199,63 Vapaa oma pääoma tilikauden lopussa 116 453 046,29 102 738 190,57 Oma pääoma yhteensä 116 533 046,29 102 818 190,57 Laskelma jakokelpoisista varoista omassa pääomassa euroa 31.1.2024 31.1.2023 Edellisten tilikausien voitto/tappio 42 356 677,65 31 440 985,96 Tilikauden voitto/tappio 44 096 363,66 41 297 199,63 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 30 000 004,98 30 000 004,98 Jakokelpoiset varat yhteensä 116 453 046,29 102 738 190,57 Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät euroa 31.1.2024 31.1.2023 Palkkavelat 53 578,72 49 331,52 Palkkojen sivukuluvelat 54 563,85 53 165,78 Lomapalkkavelka sivukuluineen 188 664,35 160 892,30 Korkovelat 148 152,33 187 200,00 Verovelat 2 658 489,84 1 109 507,64 Yhteensä 3 103 449,09 1 560 097,24 euroa 31.1.2024 31.1.2023 Tilintarkastus 97 820,00 57 000,00 Muut palvelut 24 949,82 307,44 Yhteensä 122 769,82 57 307,44 73 Henkilökunnan lukumäärä 31.1.2024 31.1.2023 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä 7 6 Yhteensä 7 6 Henkilöstökulut euroa 31.1.2024 31.1.2023 Tilikauden palkat 1 251 944,96 1 224 284,96 Eläkekulut 177 726,83 173 146,53 Henkilösivukulut 29 770,84 32 240,61 Yhteensä 1 459 442,63 1 429 672,10 Puuilo Oyj:llä (emoyhtiö) on yksi 100 %:sti omistettu tytäryhtiö, Puuilo Tavaratalot Oy. Puuilo Oyj:n 100%:sti omistama tytäryhtiö Puuilo Invest II Oy fuusioitui emoyhtiöönsä tilikauden 2023 aikana. 74 Päiväys ja allekirjoitus Helsingissä, huhtikuun 16. päivänä 2024 Lasse Aho Bent Holm Hallituksen puheenjohtaja Hallituksen jäsen Mammu Kaario Rasmus Molander Hallituksen jäsen Hallituksen jäsen Tuomas Piirtola Markku Tuomaala Hallituksen jäsen Hallituksen jäsen Juha Saarela Toimitusjohtaja Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Helsingissä, huhtikuun 16. päivänä 2024 PricewaterhouseCoopers Oy tilintarkastusyhteisö Mikko Nieminen KHT 1 (6) PricewaterhouseCoopers Oy, tilintarkastusyhteisö, PL 1015 (Itämerentori 2), 00101 HELSINKI Puh. 020 787 7000, www.pwc.fi Kotipaikka Helsinki, Y-tunnus 0486406-8 Tilintarkastuskertomus Puuilo Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS- tilinpäätösstandardit) mukaisesti • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suo- messa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. Tilintarkastuksen kohde Olemme tilintarkastaneet Puuilo Oyj:n (y-tunnus 2726573-8) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.2.2023–31.1.2024. Tilinpäätös sisältää: • konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, jotka sisältävät olennaisen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskevan informaation ja muuta se- littävää informaatiota • emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen sovel- tuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riippumattomuus Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimus- ten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsi- tyksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1-kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 2.3. 2 (6) Tarkastuksen yleinen lähestymistapa Yhteenveto Konsernitilinpäätökselle määritetty olennaisuus on 2,4 miljoonaa euroa. Olemme arvioineet, että Puuilo-konsernin tilintarkastuksessa olennaisia ovat virheellisyydet, joiden vaikutus yksin tai yhdessä konsernin tulokseen ennen veroja on n. 5% • Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen kohteena ovat olleet seuraavat konserni- yhtiöt: Puuilo Oyj ja Puuilo Tavaratalot Oy • Vaihto-omaisuuden arvostus Osana tilintarkastuksen suunnittelua olemme määrittäneet olennaisuuden ja arvioineet riskiä siitä, että tilinpää- töksessä on olennainen virheellisyys. Erityisesti olemme arvioineet alueita, joiden osalta johto on tehnyt subjek- tiivisia arvioita. Tällaisia ovat esimerkiksi merkittävät kirjanpidolliset arviot, joihin liittyy oletuksia ja tulevien ta- pahtumien arviointia. Olennaisuus Tarkastuksemme suunnitteluun ja suorittamiseen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Tilintarkastuksen tavoitteena on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena olennaista virheelli- syyttä. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä. Niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Perustuen ammatilliseen harkintaamme määritimme olennaisuuteen liittyen tiettyjä kvantitatiivisia raja-arvoja, kuten alla olevassa taulukossa kuvatun konsernitilinpäätökselle määritetyn olennaisuuden. Nämä raja-arvot yhdessä kvalitatiivisten tekijöiden kanssa auttoivat meitä määrittämään tarkastuksen kokonaislaajuuden ja yksit- täisten tilintarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden sekä arvioimaan virheellisyyksien vaikutus- ta tilinpäätökseen kokonaisuutena. 3 (6) Konsernitilinpäätökselle määri- tetty olennaisuus 2,4 miljoonaa € (edellinen vuosi 2,0 miljoonaa €) Olennaisuuden määrittämisessä käytetty vertailukohde 5 % tuloksesta ennen veroja Perustelut vertailukohteen va- linnalle Valitsimme kyseisen vertailukohteen, koska käsityksemme mukaan se on keskeinen tunnusluku, jota tilinpäätöksen lukijat käyttävät arvioides- saan konsernin suoriutumista. Lisäksi tulos ennen veroja on yleisesti hyväksytty vertailukohde. Valitsimme sovellettavaksi prosenttiosuudek- si 5 %, joka on tilintarkastusstandardeissa yleisesti hyväksyttyjen mää- rällisten rajojen puitteissa. Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuden määrittäminen Tilintarkastuksemme laajuutta määrittäessämme olemme ottaneet huomioon Puuilo-konsernin rakenteen, toi- mialan sekä taloudelliseen raportointiin liittyvät prosessit ja kontrollit. Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen kohteena ovat olleet seuraavat konserniyhtiöt: Puuilo Oyj ja Puuilo Tavaratalot Oy. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Otamme kaikissa tilintarkastuksissamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän sisältyy arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytök- sestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. Konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksen kannal- ta keskeinen seikka Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa Vaihto-omaisuus Viittaus tilinpäätöksen liitetietoon 3.1 Vaihto- omaisuus Puuilo-konsernin tase sisältää vaihto-omaisuutta 93,1 (2022: 89,9) miljoonan euron arvosta. Vaihto- omaisuuden hankintameno on määritetty painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen. Valmiiden tuottei- den hankintamenoon luetaan kaikki ostomenot mukaan lukien välittömät kuljetus- ja käsittelymenot. Hankintamenon laskennassa on huomioitu myös tavarantoimittajien myöntämät jälkihyvitteet. vaihto- omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettoreali- sointiarvoon sen mukaan, kumpi näistä on alempi. Tarkastustoimenpiteisiimme kuului muun muassa seuraavia toimenpiteitä: − Arvioimme Puuilon käyttämiä vaihto- omaisuuden laskentaperiaatteita sovellettaviin laskentastandardeihin nähden. − Kävimme läpi keskeiset vaihto-omaisuuteen liittyvät prosessit ja kontrollit. Testasimme va- littujen kontrollien osalta niiden toimivuutta. − Vertasimme valittujen varastonimikkeiden yk- sikköhintoja ostolaskuihin. − Testasimme painotetun keskihintalaskennan 4 (6) Kiinnitimme tilintarkastuksessamme erityistä huomiota vaihto-omaisuuden hankintamenon määrittämiseen, mukaan lukien jälkihyvitteiden määrän vaikutus. Lisäksi, kiinnitimme huomiota konsernin arvioihin vaihto-omaisuuden nettorealisointiarvosta sekä arvioiden perusteena oleviin oletuksiin. Vaihto-omaisuus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka johtuen tase-erän merkittävyydestä ja myymäläverkoston laajuudesta ja arvostukseen liittyvästä riskistä. oikeellisuutta − Kävimme läpi jälkihyvitteiden laskentaa ja teimme valittuja testauksia niiden kirjanpito- käytäntöjen osalta − Vertasimme valittujen varastonimikkeiden yk- sikköhintoja myyntihintoihin. − Kävimme läpi vaihto-omaisuuden kiertoa ver- rattuna menekkiin mahdollisten arvonalentu- misten tunnistamiseksi. Emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole sellaisia tilintarkastuksen kannalta keskeisiä seikkoja, joista olisi vies- tittävä kertomuksessamme. Konsernitilinpäätöksen tai emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c - kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä. Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS- tilinpäätösstandardit) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidak- seen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja sii- hen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaih- toehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytökses- tä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntom- me. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuu- della odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säily- tämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lau- suntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että vir- heestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, 5 (6) väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen val- vonnan sivuuttamista. • muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituk- sessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpi- dollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perus- tuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella joh- topäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen anta- mispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuiten- kin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisö- jä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konserniti- linpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vas- taamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoitukses- ta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puut- teellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia rele- vantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimis- ta. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana ole- van tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomukses- sa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin täl- laisesta viestinnästä koituva yleinen etu. 6 (6) Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 26.4.2017 alkaen yhtäjaksoisesti 7 vuotta. Puuilo Oyj:stä on tullut yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö 24.6.2021. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankki- mamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että • toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia • toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme suorittamamme työn perusteella johtopäätöksen, että muussa informaatiossa on olennainen vir- heellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Helsingissä PricewaterhouseCoopers Oy Tilintarkastusyhteisö Mikko Nieminen KHT ESEF-raportti: Yrityksen perustiedot Raportoivan yhteisön nimi tai muu tunniste Puuilo Oyj Yhteisön kotipaikka Suomi Yhteisön oikeudellinen muoto Oyj Kotivaltio Suomi Yhteisön rekisteröity osoite Pakkalankuja 6, 01510 Vantaa, Finland Pääasiallinen toimipaikka Helsinki Kuvaus yhteisön toiminnan luonteesta ja pääasiallisista toiminnoista Vähittäismyynti Emoyrityksen nimi Puuilo Oyj Koko konsernin emoyrityksen nimi Puuilo Oyj Selvitys raportoivan yhteisön nimen muutoksesta tai muusta tunnistamiskeinosta edellisen raportointikauden lopusta 743700UJUT6FWHBXPR692023-02-012024-01-31743700UJUT6FWHBXPR692022-02-012023-01-31743700UJUT6FWHBXPR692024-01-31743700UJUT6FWHBXPR692023-01-31743700UJUT6FWHBXPR692023-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700UJUT6FWHBXPR692024-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700UJUT6FWHBXPR692023-01-31PUU:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700UJUT6FWHBXPR692024-01-31PUU:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700UJUT6FWHBXPR692023-01-31ifrs-full:TreasurySharesMember743700UJUT6FWHBXPR692023-02-012024-01-31ifrs-full:TreasurySharesMember743700UJUT6FWHBXPR692024-01-31ifrs-full:TreasurySharesMember743700UJUT6FWHBXPR692023-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UJUT6FWHBXPR692023-02-012024-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UJUT6FWHBXPR692024-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UJUT6FWHBXPR692022-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700UJUT6FWHBXPR692022-01-31PUU:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700UJUT6FWHBXPR692022-01-31ifrs-full:TreasurySharesMember743700UJUT6FWHBXPR692022-02-012023-01-31ifrs-full:TreasurySharesMember743700UJUT6FWHBXPR692022-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UJUT6FWHBXPR692022-02-012023-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UJUT6FWHBXPR692022-01-31iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares

AI Terminal

More from Puuilo Oyj

Talk to a Data Expert