{0}------------------------------------------------

{1}------------------------------------------------

Spis treści

I.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH
	DOCHODÓW	4
II.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	5
III.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	7
IV.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	9
V.	PODSTAWOWE INFORMACJE	10
1.	Informacje o spółce 10
2.	Informacje o Grupie Kapitałowej 10
3.	Skład Zarządu 11
4.	Skład Rady Nadzorczej 11
	Komitet Audytu	11
5.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 12
6.	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji 19
7.	Polityka rachunkowości 20
VI.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	38
1.	Przychody z tytułu usług komercyjnych 38
2.	Przychody z dotacji 38
3.	Amortyzacja 38
4.	Usługi obce 39
5.	Koszty świadczeń pracowniczych 39
6.	Pozostałe koszty rodzajowe 40
7.	Koszy projektów B+R	40
8.	Działalność zaniechana 41
9.	Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję 42
VII.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	43
1.	Działalność Zaniechana 43
2.	Inne korekty 43
	VIII. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ	44
1.	Rzeczowe aktywa trwałe 44
2.	Wartości niematerialne i prawne	44

{2}------------------------------------------------

3.	Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności 45
4.	Środki pieniężne 46
5.	Struktura pozostałych aktywów 47
6.	Kapitał własny 47
7.	Zobowiązania z tytułu oprocentowanych kredytów i pożyczek 49
8.	Zobowiązania z tytułu leasingu 49
9.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań 50
10.	Dotacje	51
	IX. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE	52
1.	Aktywa i zobowiązania warunkowe 52
2.	Sezonowość 52
3.	Istotne sprawy sporne 52
4.	Zdarzenia po dniu bilansowym 53
5.	Zatwierdzenie informacji finansowych 54

{3}------------------------------------------------

I. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(w tysiącach złotych)	Nota nr	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
Działalność kontynuowana
Przychody z usług komercyjnych	1	-		-	-
Przychody z dotacji	2	453	1 421	250	273
Przychody z działalności operacyjnej		453	1 421	250	273
Amortyzacja	3	54	203	83	237
Zużycie materiałów i energii		5	20	17	36
Najmy czynsze i leasingi		-	-	-	-
Usługi obce	4	1 006	4 093	1 099	3 547
Wynagrodzenia	5	233	930	241	1 312
Ubezpieczenia społeczne i inne
świadczenia		29	116	13	129
Pozostałe koszty rodzajowe	7	31	66	86	268
Koszty Działalności operacyjnej razem		1 357	5 429	1 539	5 530
Pozostałe przychody operacyjne		-	34		39
Pozostałe koszty operacyjne		-	432	71	291
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej		(904)	(4 405)	(1 360)	(5 509)
Przychody finansowe		(29)	125	19	528
Koszty finansowe		364	1 134	312	949
Zysk (strata) brutto		(1 297)	(5 413)	(1 652)	(5 930)
Podatek dochodowy		-		-	-
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(1 297)	(5 413)	(1 652)	(5 930)
Działalność zaniechana	8	82	(1 858)	836	(2 849)

Zysk (strata) netto za okres		(1 215)	(7 272)	(817)	(8 779)
Inne całkowite dochody netto
Inne całkowite dochody		-	-	-	-
Całkowite dochody ogółem		(1 215)	(7 272)	(817)	(8 779)
Zysk (strata) na akcję w złotych	9	(0,30)	(1,80)	(0,23)	(2,58)
Rozwodniony zysk na akcję w złotych		(0,22)	(1,60)	(0,23)	(2,49)

{4}------------------------------------------------

II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(w tysiącach złotych)	Nota nr	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe	1	-	120	120	141
Wartości niematerialne	2	12	47	117	152
Długoterminowe aktywa finansowe		-	-	-	-
Należności długoterminowe od osób
trzecich	3	-	-	-	-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		-	-	-	-
Aktywa trwałe		12	167	238	293
Zapasy		-	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	3	895	535	1 671	8 042
Udzielone pożyczki		-	-	-	-
Pozostałe aktywa	5	311	87	107	106
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4	112	295	313	1 281
Krótkoterminowe aktywa finansowe
wyceniane według wartości godziwej		-	-	-	-
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie		-	-	-	-
Aktywa obrotowe inne niż aktywa
zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży		1 318	917	2 091	9 429
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako
przeznaczone do sprzedaży		-	800	14	1 067
Aktywa obrotowe		1 318	1 717	2 106	10 497
SUMA AKTYWÓW		1 330	1 884	2 343	10 790

{5}------------------------------------------------

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ c.d.

(w tysiącach złotych)	Nota nr	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
PASYWA
Kapitał podstawowy	6	408	408	375	369
Kapitał zapasowy		99 840	99 840	98 851	92 443
Pozostałe kapitały rezerwowe		-	-	22	3 920
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty		(112 364)	(112 364)	(92 929)	(92 929)
Wynik okresu bieżącego		(7 272)	(6 057)	(19 435)	(8 779)
Kapitał własny ogółem		(19 387)	(18 172)	(13 116)	(4 975)
Zobowiązania z tytułu leasingu Pozostałe zobowiązania	8	-	144 -	- -	27 -
Zobowiązania długoterminowe		-	144	-	27
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Bieżąca część oprocentowanych kredytów i	9	2 568	1 698	851	562
pożyczek	7	14 974	14 615	13 963	13 612
Zobowiązania z tytułu leasingu	8	-	23	96	113
Pozostałe zobowiązania	9	244	190	106	983
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych		258	491	354	392
Rezerwy na zobowiązania		2 673	2 697	29	-
Dotacje rozliczane w czasie	10	-	199	-	-
Przychody przyszłych okresów		-	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży		20 718	19 913	15 399	15 662
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży		-	-	60	75
Zobowiązania razem		20 718	20 057	15 459	15 765
SUMA PASYWÓW		1 330	1 884	2 343	10 790

{6}------------------------------------------------

III. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(w tysiącach złotych)	Nota	Za okres 01.07.2025	Za okres 01.01.2025	Za okres 01.07.2024	Za okres 01.01.2024
		- 30.09.2025	- 30.09.2025	- 30.09.2024	- 30.09.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) netto		(1 297)	(5 413)	(817)	(8 779)
Podatek dochodowy, w tym:		-	-	-	-
Podatek dochodowy bieżący		-	-	-	-
Podatek dochodowy odroczony		-	-	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(1 297)	(5 413)	(817)	(8 779)
Korekty		1 081	4 229	(883)	1 882
Amortyzacja		54	203	83	237
Odsetki		359	1 118	-	647
Program opcji menadżerskich		-	-	-	-
Zmiana stanu należności, z wyjątkiem pożyczek		(45)	789	1 527	6 702
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów		1 318	2 023	(1 350)	(117)
Zmiana stanu rezerw		(257)	2 549	-	(255)
Zmiana stanu innych aktywów		(224)	(205)	8	309
Zmiana stanu dotacji do rozliczenia		(199)	-	(637)	(4 811)
(Zapłacony) zwrócony podatek dochodowy		-		-	-
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej		-		-	-
Wynik na działalności inwestycyjnej dotyczący aktywów dostępnych do sprzedaży		(6)	(692)	-	-
Zysk (strata) z tytułu różnic kursowych		-	-	-	5
Wynik na działalności zaniechanej	1	82	(1 858)	(515)	(798)
Inne korekty	2	-	302	()	(39)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		(216)	(1 184)	(1 700)	(6 897)
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCJNA
I. Wpływy		57	162	1 180	3 676
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych dotyczący działalności kontynuowanej		-	-	-	-
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych dotyczący działalności zaniechanej	1	57	162	1 180	3 676
II. Wydatki		-	100	75	295
Wydatki z tytułu kredytów i pożyczek działalności zaniechanej	1	-	100	75	295
Nabycie udziałów w spółkach		-		-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		57	62	1 105	3 381

{7}------------------------------------------------

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH c.d.

DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
I. Wpływy	-	1 000	1 911	1 911
Wpływy z emisji akcji	-	1 000	1 911	1 911
Wpływy z udzielonych kredytów i pożyczek	-		-	-
II. Wydatki	24	80	227	719
Wydatki z tytułu kredytów i pożyczek	-		-	-
Wydatki z tytułu odsetek i prowizji	5	15	11	68
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących działalności kontynuowanej	19	64	37	122
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących działalności zaniechanej	1 -	-	179	529
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(24)	920	1 684	1 192
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE RAZEM	(183)	(202)	1 089	(2 325)
ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW	(183)	(202)	1 089	(2 325)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	295	313	192	3 606
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU	112	112	1 281	1 281

{8}------------------------------------------------

IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

(w tysiącach złotych)	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał własny (ogółem)
Na dzień 1 lipca 2025 roku	408	99 840	-	(118 421)	(18 172)
Zysk / strata za okres	-	-	-	(1 215)	(1 215)
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	-	(1 215)	(1 215)
Emisja akcji	-	-	-	-	-
Podział wyniku finansowego	-	-	-	-	-
Transakcje płatności w formie akcji	-	-	-	-	-
Transakcje w formie instrumentów finansowych	-	-	-	-	-
Na dzień 30 września 2025 roku	408	99 840	-	(119 636)	(19 387)
Na dzień 1 stycznia 2025 roku	375	98 851	22	(112 364)	(13 116)
Zysk / strata za okres	-	-	-	(7 272)	(7 272)
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	-	(7 272)	(7 272)
Emisja akcji	33	989	(22)	-	1 000
Podział wyniku finansowego	-	-	-	-	-
Transakcje płatności w formie akcji	-	-	-	-	-
Transakcje w formie instrumentów finansowych	-	-	-	-	-
Na dzień 30 września 2025 roku	408	99 840		(119 636)	(19 387)
Na dzień 1 stycznia 2024 roku
Zysk / strata za okres	333 -	90 569 -	3 920 -	(92 929) (19 435)	1 893 (19 435)
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-
Całkowite dochody za okres ogółem
Emisja akcji	-	-	-	(19 435)	(19 435)
Podział wyniku finansowego	42	1 868	22	-	1 932
Transakcje płatności w formie akcji	-	2 494	-	-	2 494
Transakcje w formie instrumentów	-	-	-	-	-
finansowych	-	3 920	(3 920)	-	-
Na dzień 31 grudnia 2024 roku	375	98 851	22	(112 364)	(13 116)
Na dzień 1 lipca 2024 roku	333	90 569	3 920	(100 891)	(6 069)
Zysk / strata za okres	-	-	-	(817)	(817)
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-
Całkowite dochody za okres
ogółem	-	-	-	(817)	(817)
Emisja akcji	36	1 874	-	-	1 911
Podział wyniku finansowego	-	-	-	-	-
Transakcje płatności w formie akcji	-	-	-	-	-
Na dzień 30 września 2024 roku	369	92 443	3 920	(101 708)	(4 975)

{9}------------------------------------------------

V. PODSTAWOWE INFORMACJE

1. Informacje o spółce

Pure Biologics S.A. ("Spółka", "Jednostka") została wpisana w dniu 30 kwietnia 2014 roku do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000712811. Dnia 10 stycznia 2018 r. dokonano rejestracji przekształcenia Jednostki w spółkę akcyjną. W początkowym okresie objętym niniejszym sprawozdaniem siedziba Jednostki mieściła się we Wrocławiu (54-427), adres Spółki: ul. Duńska 11. W dniu 17 lipca 2024 roku Zarząd podjął uchwałę o zmianie adresu siedziby Spółki. Nowy adres: ul. Szczytnicka 11, 50-382 Wrocław został uwidoczniony w rejestrze KRS 07 sierpnia 2024 roku. Jednostce nadano numer NIP 8943003192 oraz numer REGON 021305772. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową pod adresem www.purebiologics.com oraz posiada skrzynkę poczty elektronicznej [email protected].

Jednostka działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych oraz w oparciu o statut Spółki. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Pure Biologics S.A. specjalizuje się w pracach badawczo-rozwojowych w obszarze innowacyjnych leków biologicznych oraz wyrobów medycznych o zastosowaniu terapeutycznym.

2. Informacje o Grupie Kapitałowej

W okresie objętym niniejszym raportem Spółka nie tworzyła Grupy Kapitałowej.

{10}------------------------------------------------

3. Skład Zarządu

Na dzień 30 września 2025 r. oraz na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania Zarząd Spółki jest jednoosobowy a Prezesem Zarządu jest:

• Pan Filip Jeleń.

W trakcie trwania okresu objętego niniejszym raportem skład Zarządu nie uległ zmianie.

4. Skład Rady Nadzorczej

Na dzień 30 września 2025 r. oraz na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania w skład Rady Nadzorczej wchodzą:

Pan Mirosław Ciućman Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Pan Paweł Wiśniewski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Pani Katarzyna Suchoszek Członek Rady Nadzorczej,
Pani Julia Bar Członek Rady Nadzorczej,
Pan Mariusz Czekała Członek Rady Nadzorczej.

W trakcie trwania okresu objętego niniejszym raportem skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.

Komitet Audytu

Na dzień 30 września 2025 r. oraz na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania w skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej wchodzą:

Pan Mariusz Czekała Przewodniczący Komitetu Audytu,
Pani Julia Bar Członek Komitetu Audytu,
Pan Mirosław Ciućman Członek Komitetu Audytu.

Pan Mariusz Czekała jest Członkiem Komitetu Audytu, który spełnia warunki Ustawy o Biegłych Rewidentach dotyczące posiadania wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, natomiast Pani Julia Bar posiada wiedzę z zakresu branży, w której działa Spółka. Ponadto, członkami niezależnymi w rozumieniu Ustawy o Biegłych Rewidentach są Julia Bar i Mariusz Czekała.

{11}------------------------------------------------

5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach stosownie do wymogów Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości i wydanych na jej podstawach przepisów wykonawczych. Sprawozdanie finansowe rzetelnie przedstawia sytuację finansową jednostki, efektywność finansową i przepływy pieniężne.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Założenie kontynuacji działalności Spółki w okresie kolejnych 12 miesięcy jest jednak obarczone szeregiem założeń, gdyż w dacie publikacji skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Spółka nie dysponowała kapitałem obrotowym wystarczającym do finansowania działalności operacyjnej i badawczej przez ten okres.

W dalszej części niniejszej noty zaprezentowano ważne kwestie, w tym niepewności dotyczące planowanej komercjalizacji i innych źródeł finansowania działalności operacyjnej, które mogą nasuwać poważne wątpliwości co do zdolności Spółki do kontynuowania działalności w okresie kolejnych 12 miesięcy.

Podstawą przyjętego przez Zarząd Spółki założenia kontynuacji działalności jest przede wszystkim pozyskanie przez Spółkę:

przesuniecie przypadającego na 29 maja 2025 roku terminu spłaty pożyczki (12 mln zł., z odsetkami na dzień wymagalności w kwocie 2 401 tys. zł.) udzielonej przez ACRX Investment; zgodnie z zawartą w dniu 18 lipca 2025 r. umową inwestycyjną termin spłaty pożyczki ma nastąpić w dniu 17 lipca 2026 r.; w ramach zabezpieczenia umowy pożyczki ustanowiono zastawy rejestrowe na projektach PB003G oraz PB004, które w przypadku braku spłaty lub dalszej prolongaty pozwalają na przejęcie przedmiotów zastawu; w konsekwencji potencjalnej realizacji umów zastawu, Spółka zostanie pozbawiona praw własności intelektualnej do kluczowych projektów będących przedmiotem potencjalnej komercjalizacji, a jednocześnie spłaci zadłużenie (szczegółową informację podano w pkt. X.6 "Zdarzenia po dniu bilansowym"). Jednakże, w tym scenariuszu, istnieje ryzyko, że zgodnie z zapisami umowy z NCBR, dotyczącymi modelu komercjalizacji wyników prac B+R, wystąpiłoby roszczenie o zwrot środków przyznanego na realizację projektów dofinansowania 48 154 tys. zł.
około 4 000 tys. zł. z emisji akcji serii P1 we wrześniu 2025 r.; emisja doszła do skutku i w dniu 27 sierpnia 2025 r. Zarząd dokonał przydziału akcji serii P1 (szczegółową informację podano w pkt. X.6 "Zdarzenia po dniu bilansowym); koszty emisji akcji wyniosły 230 tys. zł; pozostała kwota pozwoli na dokonanie zwrotu środków do Agencji Badań Medycznych oraz spłatę większości z bieżącego zadłużenia operacyjnego; nie pozwoli jednak na pokrycie kosztów prac badawczych fazy 0 badań klinicznych w projekcie PB003G,
800 tys. zł. w sierpniu 2025 ze sprzedaży udziałów w Spółce Doto Medical Sp. z o.o.; jest to kwota pozyskana zgodnie z zawartą umową sprzedaży, która wpłynęła do Spółki w dniu 29

{12}------------------------------------------------

sierpnia 2025 r.; kwota ta różni się od założeń przedstawionych w sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r., gdzie wskazano spodziewany przychód na poziomie ok. 2 000 tys. zł; kwota ta była przedmiotem negocjacji, jednak przed przystąpieniem do finalizacji umowy nabywca dokonał niezależnej wyceny aktywów ustalającej ich wartość rynkową, a dodatkowo transakcja odbyła się w momencie, gdy Spółka znajdowała się w trudnej sytuacji finansowej, krótko przed złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości, co bezpośrednio wpłynęło na jej pozycję negocjacyjną,

pozyskanie środków (w pozostającej w dniu publikacji kwocie 2 000 tys. zł) z umowy inwestycyjnej z eCapital sp. z.o.o./Michałem Lachem; Spółka kontynuuje współpracę z Presage w zakresie fazy 0 badań klinicznych w projekcie PB003G, i wg informacji przekazywanych Spółce kolejni pacjenci są włączani do badania; pozyskanie środków z obowiązującej umowy inwestycyjnej obarczone jest jednak istotnym ryzykiem, gdyż dopiero pozytywna ocena efektywności badanego leku pozwoli jednoznacznie ocenić, czy kamienie milowe zostały zrealizowane i środki w ramach obowiązującej umowy inwestycyjnej zostaną wypłacone; na dzień publikacji sprawozdania Spółka nie posiada informacji na temat cząstkowych wyników badania fazy 0 w projekcie PB003G
przychody w kwocie około 185 tys. zł. związane ze sprzedażą zbędnego majątku Spółki w ramach Planów Restrukturyzacji Kosztowej wskazanych w raporcie bieżącym nr 9/2024 z dnia 29 lutego 2024 r.; Spółka aktywnie oferuje oraz prowadzi negocjacje zmierzające do sprzedaży elementów zbędnego majątku; po dniu bilansowym nie doszło jeszcze do transakcji sprzedażowych w tym zakresie
około 4 000 tys. zł. z emisji akcji serii P2 w styczniu 2026r.; w tym celu Spółka zwołała w dniu 24 września 2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie z projektem uchwały w tym zakresie (informację podano w pkt. X.6 "Zdarzenia po dniu bilansowym"), co formalnie inicjuje proces zmierzający do pozyskania środków; powodzenie emisji obarczone jest ryzykiem niepowodzenia; Zarząd w swojej ocenie prawdopodobieństwa dojścia do skutku emisji serii P2 bierze pod uwagę zainteresowanie emisją serii P1, mierzone 72% stopą redukcji w zapisach dodatkowych, informacje przedstawione w dokumencie ofertowym odnośnie celów emisji serii P1, jak również rozmowy prowadzone z inwestorem na temat przystąpienia do emisji akcji serii P2;

Na dzień Sprawozdania Spółka posiada ujemna wartość kapitałów własnych w wysokości 19 387 tys. zł., w związku z czym, zgodnie z obowiązkami wynikającymi z KSH, Zarząd niezwłocznie zwróci się do Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z wnioskiem o podjęcie uchwały o dalszym istnieniu Spółki. Jednakże należy zauważyć, że nawet uzyskanie wpływów z emisji akcji serii P2 w maksymalnej wysokości nie pokryje tej pozycji w całości. Dlatego też w celu poprawy sytuacji Zarząd będzie dążył zarówno do restrukturyzacji zadłużenia w stosunku do ACRX, jak również do wypracowania zysku poprzez komercjalizację projektów PB003 i PB004.

Brak wpływów z tytułu emisji akcji serii P2 albo brak pozyskania finansowania z tyt. umowy inwestycyjnej uniemożliwi w ogóle prowadzenie działalności operacyjnej przez Spółkę. Okoliczności te wpłyną negatywnie na sytuację finansową, perspektywy rozwoju oraz wyniki Jednostki, a także doprowadzić do utraty płynności finansowej. W skrajnym

{13}------------------------------------------------

przypadku brak dostępu do finansowania może doprowadzić do zawieszenia działalności lub ogłoszenia upadłości.

Analiza wrażliwości przychodów w założeniach budżetowych na 2025 r., w kontekście zapewnienia kontynuacji działalności przez okres minimum 12 miesięcy, wykazała, że w przypadku niepozyskania w czwartym kwartale 2025 r. lub pierwszym kwartale 2026 r. środków z emisji akcji serii P2 wdrożony może zostać scenariusz alternatywny umożliwiający skierowanie zasobów jedynie na próbę komercjalizacji Projektów na obecnym etapie ich rozwoju. Dla takiego scenariusza, niezbędne byłoby pozyskanie pomostowego finansowania dłużnego w formie pożyczki w wysokości ok. 3 mln zł., które pozwoliłoby na funkcjonowanie Spółki przez okres kilku kolejnych kwartałów przy założeniu dalszej prolongaty pożyczki od ACRX. W sytuacji Spółki pozyskanie finansowania dłużnego może okazać się utrudnione. W przypadku braku realizacji ostatniej transzy z umowy z eCapital Sp. z o.o./Michałem Lachem okres ten skróciłby się do dwóch kwartałów. Należy ponownie nadmienić, że zgodnie z umową inwestycyjną, w przypadku braku konwersji lub spłaty pożyczki lub jej prolongaty, ACRX ma prawo przejąć ustanowione zastawy, w tym wypadku Spółka nie będzie dysponowała aktywami do komercjalizacji po 17.07.2026.

W skrajnym przypadku brak dostępu do finansowania może doprowadzić do zawieszenia działalności lub ogłoszenia upadłości.

Należy podkreślić, że strategicznym celem jest komercjalizacja wypracowanej w ramach projektów B+R własności intelektualnej i wszystkie działania Spółki związane z pozyskiwaniem kapitału i zarządzaniem pożyczką ACRX mają na celu zapewnienie kontynuacji działalności operacyjnej niezbędnej do realizacji celu strategicznego. W przypadku pozyskania środków z tytułu umowy inwestycyjnej z eCapital Sp. z o.o./Michałem Lachem, oraz środków z emisji akcji serii P2 Spółka będzie dysponowała środkami wystarczającymi na pokrycie kosztów działalności operacyjnej i badawczej w długim okresie, tj. około 2 lat, przy założeniu konwersji lub dalszej prolongaty pożyczki od ACRX do czasu pozyskania środków z komercjalizacji projektów B+R. Tym samym, nie zaistnieje potrzeba zabezpieczenia dodatkowych źródeł finansowania dla zapewnienia Spółce wystarczających środków na prowadzenie jej dalszej działalności. W przeciwnym wypadku. Spółka może utracić zdolność do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych, co będzie skutkowało wypełnieniem przesłanek ustawowych do złożenia wniosku o ogłoszenie likwidacji lub upadłości.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe przedstawia sytuację finansową oraz zestawienie zmian w kapitale własnym Spółki na dzień 30 września 2025 roku, roku oraz 30 września 2024 roku, a także wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 3 miesięcy zakończonych dnia 30 września 2025 roku i 30września 2024. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

{14}------------------------------------------------

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym za rok 2024.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem sprawozdania z przepływów pieniężnych, zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału.

Poza wyżej wskazanymi istotnymi niepewnościami, przy ocenie założenia kontynuacji działalności, Zarząd uwzględnił również poniższe ryzyka:

Ryzyko związane z brakiem dodatnich wyników finansowych

Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności i sposób jej finansowania, sposób rozpoznawania kosztów własnych projektów badawczych wg MSR/MSSF oraz relatywnie krótki okres działalności Spółki w zakresie projektów badawczych, Spółka dotychczas nie wypracowała ani nadal nie wypracowuje dodatnich wyników finansowych. Jest to zgodne z przyjętymi przez Spółkę założeniami biznesowymi.

W szczególności ze względu na nieosiągnięcie etapu komercjalizacji przez którykolwiek z własnych projektów badawczych Spółka nie osiągała i nadal nie osiąga przychodów ze sprzedaży efektów tych projektów, ponosząc przy tym ich koszty. Ze względu na restrukturyzację Spółka zrezygnowała ze świadczenia usług realizowanych dla podmiotów trzecich (badań komercyjnych). W ocenie Spółki sytuacja ta będzie się utrzymywała do czasu wpływu do Spółki przynajmniej części środków wynikających z zawarcia pierwszej umowy partneringowej, co może mieć miejsce nie wcześniej niż drugim kwartale 2025 roku. Utrzymywanie się braku dodatnich wyników finansowych w kolejnych latach, w szczególności w wyniku nieosiągania założonych efektów badawczych poszczególnych projektów lub braku skutecznej komercjalizacji projektów zakończonych sukcesem, może mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki. W przypadku jednoczesnego braku rozpoczęcia osiągania wpływów z komercjalizacji w założonych okresach, jak również w przypadku braku powodzenia pozyskania niezbędnego finansowania, realizacja tego ryzyka może doprowadzić do konieczności złożenia przez Zarząd wniosku o likwidację lub upadłość Spółki.

Ryzyko utraty płynności finansowej

Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności Emitent ponosi znaczne wydatki związane z prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych, kwalifikowane jako koszty działalności okresu. W okresie prowadzenia prac badawczo-rozwojowych potencjalny wynalazek nie generuje dodatnich przepływów pieniężnych, a jego potencjalna wartość rośnie wraz z postępem prac.

W związku z tym, szczególnie w początkowym okresie prowadzenia projektów, Spółka opiera działalność przede wszystkim na dotacjach oraz środkach własnych, w tym

{15}------------------------------------------------

pozyskanych z emisji akcji, a także na innych dostępnych dla niej źródłach finansowania atrakcyjnych w danych warunkach rynkowych. Ewentualne zakłócenia w rozliczaniu dotacji przyznanych na realizację projektu lub projektów, w szczególności opóźnienia w rozliczeniach poszczególnych transz i – w konsekwencji – w wypłacie środków, jak również zakłócenia w spływie należności, w tym publiczno-prawnych, mogą wpłynąć negatywnie na płynność Spółki w krótkim okresie.

W przypadku braku możliwości pozyskania środków z komercjalizacji projektów w zaplanowanej kwocie lub środków z tytułu umowy inwestycyjnej z eCapital, alternatywnym scenariuszem przygotowanym przez Zarząd Jednostki jest pozyskanie finansowanie pomostowego w kwocie 2 mln zł umożliwiającego dalsze ograniczanie kosztów bieżących poprzez zawieszenie części prac badawczych. W przypadku utraty zdolności do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych, będzie skutkowało wypełnieniem przesłanek ustawowych do złożenia wniosku o ogłoszenie likwidacji lub upadłości. Oceniając prawdopodobieństwo pozyskania środków z tytułu umowy partneringowej należy mieć na uwadze, że Spółka nie posiada jakichkolwiek gwarancji wpływu środków z tego tytułu. Prawdopodobieństwo uzyskania środków ze Zwrotów Dotacyjnych oraz Zwrotów VAT Spółka ocenia wysoko, gdyż ich procedura jest znana i wielokrotnie realizowana przez Spółkę z pozytywnymi efektami.

Spółka ocenia prawdopodobieństwo realizacji ryzyka oraz jego istotność jako wysokie. Informacje ilościowe dotyczące kwot i terminów wymagalności głównych składników aktywów finansowych, zobowiązań oraz zobowiązań warunkowych umieszczono w notach opisujących poszczególne pozycje aktywów.

Ryzyko braku realizacji strategii Spółki

Głównym założeniem przyjętej przez Spółkę strategii jest realizacja dwóch podstawowych programów badawczo-rozwojowych ukierunkowanych na odkrycie i skomercjalizowanie kandydatów na leki o wysokim potencjale rynkowym w obszarze chorób nowotworowych oraz terapeutycznych wyrobów medycznych, dla których dostępne obecnie metody leczenia wykazują istotne ograniczenia terapeutyczne.

Realizacja strategii Spółki może napotkać takie trudności jak niemożliwość odkrycia lub opracowania nowych cząsteczek biologicznych wykazujących założoną skuteczność terapeutyczną w stosunku do jednostek chorobowych wskazanych jako główne wskazania w prowadzonych projektach badawczo-rozwojowych.

Spółka w swej strategii planuje współpracę z firmami farmaceutycznymi w celu przeprowadzenia badań klinicznych i skomercjalizowania opracowanych leków i wyrobów medycznych. Istnieje jednak ryzyko, iż nawiązanie takiej współpracy może okazać się niemożliwe lub warunki handlowe transakcji z potencjalnym partnerem mogą nie być satysfakcjonujące dla Spółki, co może utrudnić realizację tego strategicznego celu.

{16}------------------------------------------------

Trudności w realizacji strategii Spółki mogą być również następstwem zmian polityki gospodarczej państwa w obszarze dofinansowywania spółek innowacyjnych, m.in. z branży biotechnologicznej lub trudnościami w pozyskaniu dalszego finansowani na rynku kapitałowym, wskutek czego Spółka będzie zmuszona do zmiany struktury finansowania swojej działalności, co może opóźnić, zawiesić, lub uniemożliwić realizację projektów badawczo-rozwojowych przez Spółkę.

Jeżeli Spółka napotka na nieprzewidziane lub pozostające poza jej kontrolą przeszkody w trakcie realizacji swojej strategii, może nie zrealizować jej w pełni, podjąć decyzję o jej zmianie, zawiesić jej realizację lub od niej odstąpić. Tym samym istnieje ryzyko, że Spółka może nie osiągnąć korzyści planowanych z wdrożenia strategii lub osiągnąć je z opóźnieniem albo na poziomie niższym niż zakładano. Nie można jednak wykluczyć, iż w przypadku niezrealizowania przez Spółkę przyjętych celów strategicznych, wpłynie to negatywnie na sytuację finansową, perspektywy rozwoju oraz wyniki Spółki, a inwestorzy mogą utracić zainwestowane w Spółkę środki.

Ryzyko niepowodzenia rozpoczętej komercjalizacji wyników prac badawczo-rozwojowych

Sukces komercjalizacji projektu badawczo-rozwojowego w zakresie nowego rozwiązania terapeutycznego po jego sprzedaży przez Spółkę do podmiotu zewnętrznego zależy od wyników wielu etapów pośrednich procesu, do których należą m. in.: (i) przebieg i wyniki badań klinicznych, (ii) uzyskanie niezbędnych zgód regulacyjnych na rejestrację, produkcję i wprowadzenie leku do obrotu, (iii) skuteczność działań marketingowych, (iv) popyt na produkt końcowy oparty na wynikach projektu, (v) utrzymanie ochrony praw własności intelektualnej i ochrony patentowej, (vi) dostępność rozwiązań konkurencyjnych, (vii) wynegocjowanie korzystnych warunków współpracy w umowie partneringowej z koncernami farmaceutycznymi w zakresie komercjalizacji wyników projektu. Zatrzymanie procesu komercjalizacji na jednym z ww. etapów może wpłynąć negatywnie na możliwość jego dokończenia, a zatem mieć negatywny wpływ nie tylko na dany projekt, ale na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

Ryzyko nieuzyskania przychodów oczekiwanych z umów na komercjalizację (umów partneringowych)

Po wyszukaniu przez Spółkę podmiotu zainteresowanego zawarciem umowy na komercjalizację, wynegocjowaniu warunków biznesowych i zawarciu umowy (tzw. umowa partneringowa), istnieje ryzyko: (i) niedotrzymania warunków umowy przez partnera lub (ii) dalszego rozwoju projektu w sposób niezgodny z założeniami – ergo braku przychodów przewidzianych dla Spółki w umowie partneringowej. Może to przełożyć się na obniżenie lub przesunięcie w czasie lub całkowity brak płatności zagwarantowanych umową na rzecz Emitenta. Realizacja ryzyka może mieć zatem negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

W dotychczasowej działalności Spółki ryzyko to zmaterializowało się poprzez brak realizacji umowy sprzedaży praw do molekuł PBA-0405 (projekt PB004) oraz PBA-0111

{17}------------------------------------------------

(projekt PB003G) z Promittens Corporation z siedzibą w Stanie New Jersey, USA opisanej w pkt. II.2 Jednostkowego Raportu Kwartalnego za okres 01.01 – 31.03.2025 roku.

Ryzyko konieczności częściowego lub całkowitego zwrotu przyznanego i wypłaconego dofinansowania ze źródeł publicznych, w tym ryzyko rozwiązania umów o dofinansowanie

Spółka pozyskuje środki finansowe z dotacji w formie zaliczek, które następnie jest obowiązana rozliczyć zgodnie z wnioskiem i umową o dofinansowanie. Jednym z istotnych wymogów do spełnienia przez Spółkę – w ramach realizacji projektów – jest wniesienie wkładu własnego liczonego od wartości kosztów kwalifikowanych. Niezależnie od wkładu własnego liczonego od wartości kosztów kwalifikowanych, Spółka ponosi samodzielnie całość kosztów niebędących kosztami kwalifikowanymi projektów. W przypadku niepowodzenia w pozyskiwaniu kapitału z emisji akcji Spółki istnieje ryzyko, że Spółka będzie musiała zwrócić się do instytucji pośredniczącej o zgodę na zmianę sposobu finansowania wkładu własnego przez Spółkę. Nie można wykluczyć możliwości, że spotka się to z decyzją odmowną, a w konsekwencji poskutkuje rozwiązaniem umów o dofinansowanie wraz z koniecznością zwrotu uzyskanych tytułem dofinansowania środków wraz z odsetkami. Istnieje również ryzyko, że koszty poniesione przez Spółkę na projekty badawcze zostaną zakwestionowane przez instytucję pośredniczącą i ostateczna kwota dofinansowania zostanie zmniejszona, a finansujący odmówi zwrotu poniesionych przez Spółkę kosztów lub zażąda zwrotu wypłaconej zaliczki wraz z odsetkami. Ryzyko to zmaterializowało się w kwietniu 2025 roku Spółka otrzymała od Agencji Badań Medycznych informację o odstąpieniu od umów o dofinansowanie z powodu sprzedaży praw do cząsteczek PBA-0405 i PBA-0111 i konieczności zwrotu 1 899 tys. zł. wraz z należnymi odsetkami.

Ryzyko ograniczenia możliwości pozyskania nowego finansowania ze źródeł publicznych

Z finansowaniem działalności ze środków publicznych jest również związane ryzyko braku możliwości pozyskiwania finansowania na kolejne projekty, co dotyczy zarówno środków z funduszy krajowych (zwłaszcza w zakresie obecnej perspektywy NCBR, ABM i Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości) trwającej od roku 2022), jak i Unii Europejskiej. Ograniczenie może nastąpić ze względu na (i) zmiany warunków udzielania takiego finansowania lub (ii) ograniczenie kwot przeznaczonych na takie finansowanie, (iii) identyfikację nieprawidłowości w realizacji umów zawartych wcześniej, (iv) ocenę wniosków Emitenta o przyznanie finansowania na poziomie niższym, niż minimalna wymagana dla uzyskania finansowania, (v) wzrost konkurencji ze strony innych podmiotów ubiegających się o tego typu środki lub (vi) inne nieprzewidywalne na dzień raportu.

W przypadku podjęcia przez Spółkę decyzji o ubieganiu się o pomoc publiczną dla kolejnych kluczowych projektów Spółka nie może wykluczyć ryzyka braku pozyskania nowego dofinansowania z uwagi na niespełnienie wymogów formalnych lub negatywne

{18}------------------------------------------------

opinie ekspertów oceniających wartość merytoryczną i innowacyjną danego projektu. Niezależnie od przyczyn niepozyskanie planowanych kolejnych dotacji może spowodować konieczność większego zaangażowania kapitału własnego, co może wywrzeć istotny, negatywny wpływ na działalność Spółki.

Ryzyko związane z obecną strukturą akcjonariatu i kontrolą nad Spółką

Na datę raportu jedynie Filip Jeleń jest akcjonariuszem Spółki posiadającym powyżej 5% udziału w kapitale Spółki i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Struktura akcjonariatu zdominowana przez drobnych inwestorów i brak dużych akcjonariuszy może wiązać się z wieloma ryzykami dla spółki publicznej. Drobni inwestorzy mogą częściej podejmować decyzje o sprzedaży akcji w odpowiedzi na krótkoterminowe zmiany na rynku, co może prowadzić do większej zmienności cen akcji Mogą wystąpić trudności w podejmowaniu decyzji strategicznych: Duzi akcjonariusze często mają większy wpływ na decyzje strategiczne spółki. Ich brak może utrudniać podejmowanie długoterminowych decyzji, które wymagają konsensusu i stabilności Ponadto, spółka z rozproszonym akcjonariatem może być bardziej narażona na próby przejęcia przez inne podmioty, ponieważ brak dużych akcjonariuszy może oznaczać mniejszą obronę przed takimi działaniami

6. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji sprawozdania finansowego jest złoty polski ("PLN"). Dane zaprezentowano w tysiącach złotych (tys. zł), chyba że w konkretnych sytuacjach podano inaczej.

Kurs walut przyjęty do wyceny	Stan na 31.03.2025	Stan na 31.12.2024
[EUR/PLN]	4,1839	4,273
[USD/PLN]	3,8643	4,1012
[GBP/PLN]	5,0020	5,1488

Średnie kursy walut w okresie	Za okres 01.01.2025 - 31.03.2025	Za okres 01.01.2024 - 31.03.2024
[EUR/PLN]	4,1848	4,3211
[USD/PLN]	3,9737	3,9941

{19}------------------------------------------------

7. Polityka rachunkowości

Wybrane istotne zasady rachunkowości oraz istotne wartości oparte na osądach i szacunkach zostały przedstawione poniżej.

Rzeczowe aktywa trwałe

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Środki trwałe są wykazywane w cenie nabycia (powiększonej o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania) lub koszcie wytworzenia, pomniejszonym o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe są amortyzowane liniowo, począwszy od pierwszego miesiąca następującego po miesiącu, w którym dany środek został przyjęty do użytkowania. Stawki amortyzacji wynikają z okresów ekonomicznej użyteczności aktywów. Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są amortyzowane liniowo przez szacowany okres ich ekonomicznej użyteczności.

Każdorazowo, po wykonaniu modernizacji, koszt modernizacji ujmowany jest w wartości bilansowej rzeczowych aktywów trwałych, jeżeli kryteria ujmowania są spełnione. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają wynik w momencie ich poniesienia.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści ekonomiczne wynikające z dalszego użytkowania lub sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej, obliczone jako różnica między wpływami ze sprzedaży a wartością bilansową usuwanego składnika aktywu, ujmowane są w wyniku okresu, w którym dokonywana jest operacja gospodarcza, w pozostałych kosztach lub przychodach operacyjnych.

Okres amortyzacji w odniesieniu do środków trwałych wynosi jak poniżej:

urządzenia techniczne i maszyny (głównie zespoły komputerowe) okres amortyzacji wynosi: od 3 do 4 lat,
środki transportu (samochody osobowe) okres amortyzacji wynosi: od 2,5 roku do 5 lat,
inne środki trwałe (sprzęt medyczny i laboratoryjny) okres amortyzacji wynosi: 5 lat.

Jednostka klasyfikuje składnik aktywów trwałych (lub grupę) jako przeznaczony do sprzedaży, jeśli jego wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie. Spółka wycenia składnik aktywów trwałych (lub grupę) zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z dwóch: jego wartości bilansowej albo wartości godziwej, pomniejszonej o koszty zbycia.

{20}------------------------------------------------

Identyfikacja leasingu

W momencie zawarcia nowej umowy, Spółka ocenia, czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Aby ocenić, czy na podstawie zawartej umowy przekazuje się prawo sprawowania kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów przez dany okres, Spółka ocenia, czy przez cały okres użytkowania dysponuje łącznie następującymi prawami:

prawem do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów oraz
prawem do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

Jeżeli Spółka ma prawo do sprawowania kontroli nad użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów jedynie przez część okresu obowiązywania umowy, umowa zawiera leasing w odniesieniu do tej części okresu.

Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie z wymogami MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu.

Początkowe ujęcie i wycena

Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu.

W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu.

Koszt składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje:

kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,
wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, oraz
szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Spółkę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Zgodnie z MSSF 5 Spółka dokonuje klasyfikacji składników aktywów trwałych jako przeznaczonych do sprzedaży, gdy spełnione zostaną wszystkie poniższe warunki (MSSF 5 pkt 6-12):

▪ składniki aktywów są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie,

{21}------------------------------------------------

sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, co oznacza, że:
spółka jest zdecydowana do wypełniania planu sprzedaży,
istnieją nabywcy lub aktywny program ich znalezienia,
składniki aktywów są oferowane na sprzedaż po cenie racjonalnej w stosunku do ich obcej wartości godziwej,
sprzedaż zostanie zakończona w ciągu 12 miesięcy od momentu uznania składników aktywów za aktywo przeznaczone do sprzedaży.

Od momentu uznania aktywa za środek trwały do sprzedaży Spółka zaprzestaje jego amortyzacji.

Spółka wycenia składniki aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży albo w wartości bilansowej albo w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty sprzedaży – w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa.

Aktywa przeznaczone do sprzedaży prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oddzielnie od innych aktywów oraz w pojedynczych kwotach (MSSF 5 pkt 38).

W momencie gdy Spółka uzna składniki aktywów trwałych jako przeznaczonych do sprzedaży prezentuje w sprawozdaniu z zysków i strat i innych całkowitych dochodów oddzielnie wynik z działalności zaniechanej po uwzględnieniu obciążeń podatkowych.

Szacunki

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu rzeczowych aktywów trwałych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Okres amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych w leasingu z tytułu przekształconych zgodnie z MSSF 16 umów najmu odpowiada okresowi trwania umowy. Dla kategorii budynków i lokali okres ten znajduje się w przedziale od 25 do 58 miesięcy. Natomiast okres amortyzacji leasingu urządzeń technicznych i maszyn przekształconych zgodnie z MSSF 16 na podstawie umów najmu znajduje się w przedziale od 14 do 60 miesięcy.

Zarząd dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości pojedynczych składników aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne. W ramach analizy wystąpienia przesłanek analizowane są zarówno czynniki zewnętrzne – w tym przede wszystkim otoczenie makroekonomiczne, jak również wewnętrzne – w tym decyzje strategiczne, aktualne projekcje finansowe i plany operacyjne. Wystąpienie przesłanki wskazującej na możliwość utraty wartości wymaga oszacowania wartości odzyskiwalnej.

{22}------------------------------------------------

Wartości niematerialne

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Wartości niematerialne wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu utraty wartości.

Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Każdorazowo Spółka ocenia, czy dana wartość niematerialna ma ograniczony czy nieokreślony okres użytkowania.

Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w wyniku w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Okres amortyzacji w odniesieniu do wartości niematerialnych wynosi jak poniżej:

nabyte prawa majątkowe, licencje i koncesje 2 lata,
pozostałe wartości niematerialne i prawne 2 lata,
koszty prac rozwojowych są amortyzowane metodą liniową przez przewidywany okres ich ekonomicznej przydatności; w przypadku, gdy niemożliwe jest wyodrębnienie wytworzonego we własnym zakresie składnika aktywów, koszty prac rozwojowych są ujmowane w wyniku w okresie, w którym zostały poniesione.

Koszty prac badawczych nie podlegają aktywowaniu i są prezentowane w wyniku jako koszty w okresie, w którym zostały poniesione.

Wyniki wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w wyniku w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

{23}------------------------------------------------

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są odpisywane do wyniku w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/kosztów wytworzenia, pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania korzyści z danego przedsięwzięcia.

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

W celu poprawnej identyfikacji prac rozwojowych Spółka odróżnia je od prac badawczych. Według MSR 38 prace badawcze są nowatorskim i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętym z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej wiedzy naukowej i technicznej. Do przykładowych prac badawczych zgodnie z MSR 38 kwalifikuje się:

działania zmierzające do zdobycia nowej wiedzy,
poszukiwanie, ocenę końcową i selekcję sposobu wykorzystania rezultatów prac badawczych lub wiedzy innego rodzaju,
poszukiwanie alternatywnych materiałów, urządzeń, produktów, procesów systemów lub usług,
formułowanie, projektowanie i ocenę końcową selekcję nowych lub udoskonalonych materiałów, urządzeń, produktów, procesów, systemów lub usług.

Spółka wytwarzając we własnym zakresie składniki aktywów niematerialnych przyporządkowuje nakłady odpowiednio do prac badawczych bądź rozwojowych. Jeżeli Spółka nie jest w stanie wyodrębnić etapu prac badawczych od etapu prac rozwojowych, to całość poniesionych kosztów traktuje jako koszty etapu prac badawczych. Skutkuje to obciążeniem wyniku okresu, w którym koszty te zostały poniesione. Nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych ujmuje się w koszty w momencie ich poniesienia bądź odnosi się na wartości niematerialne, w zależności od spełnienia kryteriów ich aktywowania.

Możliwość ujęcia nakładów i klasyfikacja ich do prac rozwojowych jest możliwa pod warunkiem, że:

istnieje możliwość technicznego ukończenia danego składnika wartości niematerialnych i prawnych tak by nadawał się do użytkowania bądź można by go przeznaczyć do sprzedaży,
istnieje realna możliwość wytwarzania przez dany składnik wartości niematerialnych prawdopodobnych przyszłych korzyści ekonomicznych,
istnieje zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,

{24}------------------------------------------------

istnieje dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych oraz możliwość wiarygodnego określenia nakładów,
istnieje sposób wdrożenia i możliwości zastosowania z uwzględnieniem istnienia rynku na dany produkt.

Gdy nakłady na prace rozwojowe spełnią powyższe warunki, ponoszone nakłady są aktywowane i wykazane jako składnik wartości niematerialnych w Spółce "prace rozwojowe w toku".

Zgodnie z MSR 38 koszt wytworzenia obejmuje wszystkie nakłady, które można bezpośrednio przyporządkować czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania składnika aktywów do użytkowania w sposób zamierzony przez kierownictwo. Nakłady te obejmują:

nakłady na materiały i usługi wykorzystane lub zużyte przy wytwarzaniu składnika wartości niematerialnych,
koszty z tytułu świadczeń pracowniczych wynikające bezpośrednio z wytworzenia składnika wartości niematerialnych,
opłaty za rejestrację tytułu prawnego,
amortyzację patentów i licencji, które są wykorzystywane przy wytwarzaniu składnika wartości niematerialnych.

Prace rozwojowe w toku (w realizacji)

Rozpoczęcie pracy rozwojowej dokumentowane jest otwarciem karty projektu. Na podstawie tej dokumentacji wyznaczony zostaje moment, od którego wydatki w danym projekcie traktowane są jako prace rozwojowe w realizacji i podlegają kapitalizacji w aktywach bilansu, w pozycji wartości niematerialne, analitycznie w pozycji "prace rozwojowe w toku". Pozycja ta nie podlega amortyzacji, ale podlega testom na utratę wartości.

Prace rozwojowe zakończone

Projekt prac rozwojowych podlega zamknięciu, jeżeli spełnione zostały poniższe kryteria:

zrealizowano zakres prac wynikających z karty projektu oraz umowy o dotację,
zrezygnowano z kontynuowania pracy, nakłady spisywane są wtedy w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych okresu.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości aktywów z tytułu prac rozwojowych w realizacji. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie występują, przeprowadzany jest odpowiedni test. Jeśli wartość bilansowa testowanych aktywów przekracza ich wartość odzyskiwalną wówczas tworzony jest odpowiedni odpis aktualizujący.

W ocenie Zarządu Jednostki prace rozwojowe podlegają kapitalizacji po spełnieniu kryteriów kapitalizacji określonych w § 57 MSR 38 "Wartości niematerialne".

{25}------------------------------------------------

Szacunki

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Okres amortyzacji wartości niematerialnych w leasingu z tytułu przekształconych zgodnie z MSSF 16 umów najmu odpowiada okresowi trwania umowy. Dla kategorii wartości niematerialnych okres ten znajduje się w przedziale od 18 do 60 miesięcy.

Należności z tytułu dostaw i pozostałe należności

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Należności, z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania, w ich cenie transakcyjnej.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi. Należności wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia, są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Szacunki

Za zdarzenie niewypłacalności (ang. "default") Spółka uznaje brak wywiązania się z zobowiązania przez kontrahenta po upływie 180 dni od dnia wymagalności należności.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów.

{26}------------------------------------------------

Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez zarządczą korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności.

Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy.

Należności statystyczne

Należności "statystyczne" są to należności powstałe w wyniku podpisania umowy dotacyjnej na dofinansowanie projektu w ramach poszczególnych programów operacyjnych z instytucjami pośredniczącymi. Zgodnie z zapisami umów określającymi wartość projektu i wysokości otrzymanego dofinansowania Spółka zobligowana jest do rozliczenia powstałych wydatków kwalifikowanych do objęcia wsparciem. Spółka może otrzymać środki od instytucji pośredniczącej lub agencji w formie zaliczki lub w formie ryczałtowego zwrotu poniesionych wydatków. Rozliczenie wydatków do otrzymanej zaliczki lub zwrotu w firmie ryczałtu następuje poprzez określone w umowach Wnioski o Płatność (dalej "WOP"), w których wyszczególnione są szczegółowe pozycje kosztów kwalifikowanych, które Spółka przekazuje do weryfikacji i zatwierdzenia przez instytucję dotującą. W związku z tym, iż do WOP Spółka zobligowana jest ująć pozycje wydatków przy zachowaniu zasady kasowej (dla instytucji pośredniczącej lub agencji wymagana jest płatność i jej termin), natomiast na poczet zasad prawa bilansowego Spółka ujmuje koszty zgodnie z zasadą memoriału. Z tego tytułu powstają rozrachunki należności, które zostaną rozliczone dopiero w momencie, gdy WOP zostanie ostatecznie zatwierdzony. Same WOPy składane są za różne okresy czasu np. okres 3 miesięcy, natomiast koszty do ujęcia memoriałowego Spółka ujmuje na bieżąco i zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów w momencie poniesienia kosztów, rozpoznaje przychód z tytułu dotacji na podstawie % wielkości przyznanego dofinansowania.

W związku z powyższym Spółka nie jest w stanie rozliczyć więcej należności niż wynosi wartość rzeczywistego dofinansowania zawarta w umowie na dofinansowanie. Wartość należności statystycznych zostaje rozliczona do 0,00 PLN w momencie, gdy ostatni wniosek o płatność zostanie rozliczony i zatwierdzony przez instytucję pośredniczącą lub agencję. Spółka na bieżąco monitoruje, uczestniczy w składaniu i wyjaśnianiu wszelkich pytań dotyczących pozycji wymienionych we Wnioskach o Płatność.

Należności statystyczne wynikające z procesu rozliczenia umów dotacyjnych na koniec okresu wyceniane są w wartości nominalnej. Spółka nie rozpoznaje ryzyka utraty należności. Konsekwencją niezatwierdzonego Wniosku o Płatność byłby zwrot środków z tytułu pozycji odrzuconych przez instytucję pośredniczącą lub agencję. W związku z tym,

{27}------------------------------------------------

iż osiągany udział wniosku zatwierdzonych pozytywnie jest zbliżony do 100%, Spółka uznaje, iż nie występuje ryzyko utraty wartości należności statystycznych.

Środki pieniężne

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, fundusze inwestycyjne. Kredyty w rachunku bieżącym są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako składnik krótkoterminowych zobowiązań z tytułu zadłużenia. Dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych kredyty w rachunku bieżącym nie pomniejszają stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży i odpowiadające im zobowiązania

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Zgodnie z MSSF 5 Spółka dokonuje klasyfikacji składników aktywów trwałych jako przeznaczonych do sprzedaży, gdy spełnione zostaną wszystkie poniższe warunki (MSSF 5 pkt 6-12):

składniki aktywów są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie,
sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, co oznacza, że:
spółka jest zdecydowana do wypełniania planu sprzedaży,
istnieją nabywcy lub aktywny program ich znalezienia,
składniki aktywów są oferowane na sprzedaż po cenie racjonalnej w stosunku do ich obcej wartości godziwej,
sprzedaż zostanie zakończona w ciągu 12 miesięcy od momentu uznania składników aktywów za aktywo przeznaczone do sprzedaży.

Od momentu uznania aktywa za środek trwały do sprzedaży Spółka zaprzestaje jego amortyzacji.

Aktywa przeznaczone do sprzedaży prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oddzielnie od innych aktywów oraz w pojedynczych kwotach (MSSF 5 pkt 38).

{28}------------------------------------------------

Kapitał zapasowy

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Kapitał zapasowy obejmuje kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej i tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji (agio).

Rezerwy

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Rezerwy tworzy się w wartości stanowiącej najbardziej wiarygodny szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego.

Rezerwy na odprawy emerytalne oraz niewykorzystane urlopy są szacowane przez niezależnego aktuariusza i przeszacowywane w przypadku wystąpienia istotnych przesłanek mających wpływ na ich wysokość z uwzględnieniem m.in. rotacji zatrudnienia i planowanych zmian wynagrodzeń.

Szacunki

Tworzenie rezerw wymaga dokonania szacunków prawdopodobieństwa wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz określenia wysokości stanowiącej najbardziej wiarygodny szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obowiązku obecnego na koniec okresu sprawozdawczego. Rezerwy są tworzone, gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest większe niż 50%.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Spółka ujmuje zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu.

Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują:

stałe opłaty leasingowe,
zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,
kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z opcji kupna,
kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka nie skorzysta z opcji wypowiedzenia.

{29}------------------------------------------------

Opłaty zmienne, które nie zależą od indeksu lub stawki nie są wliczane do wartości zobowiązania z tytułu leasingu. Opłaty te są ujmowane w rachunku wyników w okresie zaistnienia zdarzenia, które powoduje ich wymagalność.

W dacie rozpoczęcia, zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, zdyskontowanych z zastosowaniem krańcowych stóp procentowych leasingobiorcy.

Spółka nie dyskontuje zobowiązań z tytułu leasingu przy użyciu stóp procentowych leasingu, gdyż dla celów określenia tej stopy wymagane byłyby informacje na temat niegwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu jak również bezpośrednich kosztów poniesionych przez leasingodawcę, czyli informacji, które mogą być znane tylko leasingodawcy.

Ustalenie krańcowej stopy leasingobiorcy

Krańcowe stopy procentowe zostały określone jako suma:

stopy wolnej od ryzyka (risk free rate), wyznaczonej na bazie IRS (Interest Rate Swap) zgodnie z okresem zapadalności stopy dyskonta i odpowiedniej stopy bazowej dla danej waluty, oraz
premii za ryzyko kredytowe Spółki w oparciu o marżę kredytową.

Późniejsza wycena

Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania stosując model kosztu.

W celu zastosowania modelu kosztu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu:

pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, oraz
skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu nieskutkującej koniecznością ujęcia odrębnego składnika leasingu.

Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz
zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.

Spółka aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu z powodu ponownej oceny, gdy zaistnieje istotna zmiana w przyszłych opłatach leasingowych wynikająca ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia opłat (np. zmieni się opłata w prawie wieczystego użytkowania), gdy zmieni się kwota, której zapłaty Spółka oczekuje w ramach

{30}------------------------------------------------

gwarantowanej wartości końcowej lub jeżeli Spółka zmieni ocenę prawdopodobieństwa skorzystania z opcji kupna, przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu.

Aktualizacja zobowiązania z tytułu leasingu koryguje również wartość składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania. Jeżeli wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania została zmniejszona do zera, dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ujmuje w zysku lub stracie.

Profesjonalny osąd

W zakresie umów, w których Spółka jest leasingobiorcą, gdy ocena czy umowa zawiera leasing nie jest jednoznaczna, Spółka dokonuje profesjonalnego osądu w zakresie czy definicja leasingu zgodnie z MSSF 16 jest spełniona.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Zobowiązania, w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Spółka stosuje uproszczone metody wyceny zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu uregulowania zobowiązania nie jest długi.

Dotacje

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Spółka spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje.

Korzyści wynikające z otrzymania pożyczki rządowej poniżej oprocentowania rynkowego, traktowane są jako dotacje i mierzone są jako różnica pomiędzy wartością otrzymanej pożyczki i wartością godziwą pożyczki ustaloną z zastosowaniem odpowiedniej rynkowej stopy procentowej.

Dotacje których zasadniczym warunkiem jest nabycie lub wytworzenie przez Spółkę aktywów trwałych, ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji rozliczeń międzyokresowych w niezmienionej, a więc otrzymanej wysokości, do czasu przyjęcia do używania finansowanych z dotacji środków trwałych. Dotacje powinny być w sposób systematyczny i racjonalny ujmowane jako przychody w okresach, w których zapewniona zostanie ich współmierność z kosztami amortyzacji ujętymi w rachunku zysków i strat.

Dotacje otrzymane na zakup środków trwałych, które zostaną wykorzystane w procesie tworzenia nowych wartości prawnych, zostaną zaewidencjonowane w pozycji rozliczeń

{31}------------------------------------------------

międzyokresowych przychodów do momentu zakończenia procesu wytworzenia nowej wartości niematerialnej i prawnej. Amortyzacja środków trwałych zwiększa wartość nowopowstałych wartości niematerialnych i prawnych. Rozliczenie dotacji nastąpi poprzez systematyczne odniesienie w rachunek zysków i strat (w przychody i koszty amortyzacji) przez przewidywany okres użytkowania ekonomicznego powstałych aktywów.

Pozostałe dotacje ujmowane są systematycznie w przychodach, w okresie niezbędnym do skompensowania kosztów, które te dotacje miały w zamierzeniu kompensować. Dotacje należne jako rekompensata kosztów lub strat już poniesionych lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego dla Spółki bez ponoszenia przyszłych kosztów ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym są należne.

Zasady właściwe dla rozliczenia dotacji do aktywów trwałych stosuje się także w przypadku transakcji nieodpłatnego otrzymania aktywów trwałych.

Instrumenty finansowe

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Wycena aktywów i zobowiązań finansowych

W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy (tj. przeznaczone do obrotu) według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Spółka nie klasyfikuje instrumentów jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu, tj. nie stosuje opcji wartości godziwej.

Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem instrumentów pochodnych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności lub uregulowania zobowiązania nie jest długi.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia, są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego, w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o oczekiwaną stratę kredytową.

Zobowiązania finansowe, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia, wyceniane są w momencie początkowego ujęcia i w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego, w kwocie wymaganej zapłaty.

{32}------------------------------------------------

W odniesieniu do instrumentów kapitałowych w szczególności do akcji i udziałów notowanych/nienotowanych przeznaczonych do obrotu Spółka klasyfikuje instrumenty jako wyceniane wg wartości godziwej przez wynik.

Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są odnoszone w zysk lub stratę okresu sprawozdawczego.

Utrata wartości aktywów finansowych

Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:

model ogólny (podstawowy),
model uproszczony.

Model ogólny jest stosowany przez Spółkę dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu – innych niż należności z tytułu dostaw i usług oraz dla instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu.

Model uproszczony jest stosowany przez Spółkę dla należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności.

W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu, a szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu.

Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych poprzez kalkulację parametrów prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe.

Ustalanie wartości godziwej

Spółka wykorzystuje w maksymalnym stopniu obserwowalne dane wejściowe i w minimalnym stopniu uwzględnia nieobserwowalne dane wejściowe, aby oszacować wartość godziwą, czyli cenę, która zostałaby osiągnięta w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach przeniesienia zobowiązania lub instrumentu kapitałowego między uczestnikami rynku na dzień wyceny i w aktualnych warunkach rynkowych.

Spółka wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe forward i zmienności dla walut i towarów pochodzące z aktywnych rynków.

Jednostka dokonuje wyceny wartości godziwej posługując się następującą hierarchią:

{33}------------------------------------------------

ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
dane wejściowe inne niż notowane ceny poziomu 1, które są pośrednio lub bezpośrednio możliwe do zaobserwowania. Jeśli składnik aktywów lub zobowiązanie ma określony okres życia, dane wejściowe muszą być możliwe do zaobserwowania zasadniczo przez cały ten okres,
dane wejściowe, które nie opierają się na danych rynkowych możliwych do zaobserwowania. Zastosowane założenia muszą odzwierciedlać te, które byłyby zastosowane przez uczestników rynku, włączając ryzyko.

Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

Profesjonalny osąd

Zarząd dokonuje osądu w zakresie klasyfikacji instrumentów finansowych, oceny charakteru i zakresu ryzyka związanego z instrumentami finansowymi oraz zastosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Instrumenty finansowe klasyfikuje się do poszczególnych kategorii w zależności od celu ich nabycia oraz charakteru nabywanych walorów.

Aktywa i zobowiązania warunkowe

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o aktywach warunkowych, jeśli wpływ korzyści ekonomicznych jest prawdopodobny. Jeśli jest to wykonalne w praktyce, Spółka szacuje skutki finansowe aktywów warunkowych, wyceniając je zgodnie z zasadami obowiązującymi przy wycenie rezerw.

Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o zobowiązaniach warunkowych, jeśli:

ma możliwy obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Spółki lub
ma obecny obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, ale wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne nie jest prawdopodobny lub Spółka nie jest w stanie wycenić kwoty zobowiązania wystarczająco wiarygodnie.

Spółka nie ujawnia zobowiązania warunkowego, gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikome.

Szacunki

Spółka dokonuje szacunków w odniesieniu do skutków finansowych ujawnianych aktywów warunkowych w oparciu o wartość wcześniej rozpoznanych kosztów, które Spółka

{34}------------------------------------------------

spodziewa się odzyskać (np. na mocy podpisanych umów ubezpieczenia), bądź wartość przedmiotu postępowań, w których Spółka występuje w roli powoda.

Spółka szacuje możliwe przyszłe zobowiązania, stanowiące zobowiązania warunkowe, w oparciu o wartość roszczeń w ramach toczących się postępowań, w których jest stroną pozwaną.

Ustalenie wyniku finansowego

Przychody z tytułu usług komercyjnych

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Przychody ze sprzedaży dóbr i usług ujmuje się w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, w kwocie odzwierciedlającej wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. Zasada ta stosowana jest również w stosunku do wynagrodzenia, które obejmuje kwotę zmienną. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności świadczą o przeniesieniu kontroli zgodnie z MSSF 15: bieżące prawo sprzedającego do zapłaty za składnik aktywów, posiadanie przez klienta tytułu prawnego do aktywa, fizyczne posiadanie składnika aktywów, transfer ryzyk i korzyści oraz przyjęcie składnika aktywów przez klienta. W umowach z klientami zawieranych przez Spółkę nie występuje istotny element finansowania.

Przychody z tytułu dotacji

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

W dotacjach badawczych kosztami kwalifikowanymi mogą być wynagrodzenia pracowników związanych z dofinansowanymi projektami, usługi obce, amortyzacja sprzętu itp. Przychód z dotacji naliczany jest, proporcjonalnie do poniesionych kosztów kwalifikowanych, wskaźnikiem dofinansowania, zgodnym z podpisaną umową dotacji. Jeżeli w ramach dotacji przysługuje Spółce premia np. z tytułu publikacji wyników prac, Zarząd Spółki każdorazowo ocenia czy istnieje uzasadniona pewność spełnienia warunków uzyskania premii i w przypadku istnienia takiej uzasadnionej pewności rozpoznaje przychody z tytułu dotacji z uwzględnieniem przysługującej Spółce premii. Naliczone przychody z dotacji odnoszone są do pozostałych należności (należności z tytułu dotacji). Środki pieniężne, które wpływają na rachunek bankowy odnoszone są do przychodów przyszłych okresów.

{35}------------------------------------------------

Koszty działalności operacyjnej

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Koszt własny sprzedaży usług obejmuje koszty bezpośrednie związane z osiąganymi przychodami z usług komercyjnych.

Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z kierowaniem całokształtem działalności gospodarczej Spółki, tj. zarówno pracami badawczymi w ramach własnych projektów B+R, jak i badaniami komercyjnymi. Koszty sprzedaży obejmują koszty pośrednictwa w sprzedaży, koszty handlowe, koszty reklamy i promocji.

Koszty działalności badawczo rozwojowej

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Koszty prac badawczych obejmują koszty bezpośrednie związane z nowatorskim i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętych z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej wiedzy naukowej i technicznej.

Koszty ogólne projektów obejmują koszty związane z prowadzonymi projektami bez możliwości przypisania ich na podstawie zawartych umów do kosztów bezpośrednich tychże prac, będące jednak niezbędną częścią działalności badawczo-rozwojowej. Są one przyporządkowane do poszczególnych jednostek na podstawie rozdzielników.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Pozostałe przychody i koszty operacyjne obejmują przychody i koszty z działalności niebędącej podstawową działalnością operacyjną Jednostki, np. zyski lub straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, kary i grzywny, darowizny, odpisy z tytułu oczekiwanej straty kredytowej itp.

Przychody i koszty finansowe

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Przychody i koszty finansowe wynikające z działalności finansowej Spółki obejmują między innymi: odsetki, prowizje, zyski i straty na różnicach kursowych, odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych.

Podatek dochodowy

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona na podstawie przepisów podatkowych, która jest

{36}------------------------------------------------

naliczona od dochodu do opodatkowania za dany okres i ujmowana jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie zostało zapłacone lub należność, jeśli kwota dotychczas zapłacona z tytułu bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe i nie podlegają dyskontowaniu. Podlegają one kompensacie, jeżeli istnieje możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych kwot. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest prezentowana per saldo.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Na podstawie dotychczasowej praktyki Zarząd Spółki uważa, że nie występowały istotne zdarzenia, co do których nie było pewności, czy jej interpretacja danego zdarzenia ekonomicznego będzie zaakceptowana przez organ podatkowy (KIMSF 23 "Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego").

{37}------------------------------------------------

VI. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

1. Przychody z tytułu usług komercyjnych

W związku z zaniechaniem działalności laboratoryjnej i skupieniem się na badaniach przedklinicznych i klinicznych projektów PB003G i PB004 w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółka nie wykazała przychodów z działalności kontynuowanej.

2. Przychody z dotacji

Przychody z dotacji rozpoznane przez Spółkę w III kwartale2025 roku kształtowały się następująco:

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
PB003 PureActivator	-	-	(11)	-
PB004 PureBIKE	453	1 421	262	273
Przychody z dotacji ogółem	453	1 421	250	273

3. Amortyzacja

Koszt amortyzacji rozpoznany przez Spółkę w zakresie działalności kontynuowanej w III kwartale 2025 roku kształtował się następująco:

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
Amortyzacja rzeczowych ŚT	19	98	48	132
własnych używanych na podstawie umów najmu,	-		-	-
dzierżawy, leasingu	19	98	48	132
Amortyzacja WNIP	35	105	35	105
własnych używanych na podstawie umów najmu,	35	105	35	105
dzierżawy, leasingu	-		-	-
Amortyzacja ogółem	54	203	83	237

{38}------------------------------------------------

4. Usługi obce

Koszt usług obcych rozpoznany przez Spółkę w zakresie działalności kontynuowanej w III kwartale 2025 roku kształtował się następująco:

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024		Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
Usługi analiz, badań przedklinicznych i fazy
0	717	2 846	102	0	512
Usługi konsultacji eksperckich (B2B)	157	647	547	0	1 651
Usługi informatyczne	15	94	38	0	262
Usługi audytu, prawne, doradcze i notarialne	86	372	298	0	860
Najmy czynsze i leasingi	28	78	79	0	160
Pozostałe usługi (usługi telekomunikacyjne, usługi marketingowe, porządkowe i utylizacji odpadów, transportowe, napraw i
remontów, bankowe)	3	56	36		102
Usługi obce ogółem	1 006	4 093	1 099		3 547

5. Koszty świadczeń pracowniczych

Koszty świadczeń pracowniczych poniesione przez Spółkę w okresie objętym raportem kształtowały się następująco:

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	233	930	254	975
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	29	116	-	466
Koszty świadczeń na rzecz pracowników ogółem	262	1 046	254	1 441

Zatrudnienie

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Działalność kontynuowana	6	6	4	4
Działalność zaniechana	2	2	5	7
	8	8	9	11

Na koniec okresu objętego niniejszym sprawozdaniem w zakresie prowadzonej działalności kontynuowanej spółka zatrudniała 6 pracowników. Na koniec okresu porównywalnego tj. 30.09.2024 roku w działach stanowiących działalność kontynuowaną Spółki zatrudnione było 4 osoby. Ponadto Spółka współpracuje na stałe z 3 współpracownikami naukowymi na zasadzie B2B (od 0,2-0,6 FTE) oraz 1 współpracownikiem na umowę zlecenie.

{39}------------------------------------------------

Jednocześnie na dzień do dnia 30 września 2025 roku 2 osoby, z którymi Spółka zamierza rozwiązać umowy o pracę pozostawały na urlopach macierzyńskich/wychowawczych.

6. Pozostałe koszty rodzajowe

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
Ubezpieczenia	1	7	11	97
Konferencje i podróże służbowe	-	-	2	87
Pozostałe	30	59	73	84
Pozostałe koszty rodzajowe ogółem	31	66	86	268

7. Koszy projektów B+R

Koszty poniesione na projekty B+R w okresie objętym raportem kształtowały się następująco.

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
PB003 PureActivator	5	250	-	-
PB003G (ABM)	-		169	1 448
PB004 PureBIKE	912	3 213	402	1 887
PB004 PureBIKE (ABM)	-		-	167
Koszty projektów dotowanych ogółem	918	3 463	572	3 501
Projekty niedotowane	-	-	-	-
Koszty projektów B+R ogółem	918	3 463	572	3 501

W związku z zaniechaniem działalności laboratoryjnej i skupieniem się na badaniach przedklinicznych i klinicznych projektów PB003G i PB004 w tabeli powyżej wykazano tylko koszty uzyskania przychodów dotacyjnych z działalności kontynuowanej z pominięciem tej części, która przypadała na działalność zaniechaną wykazaną w nocie VI.8 poniżej.

{40}------------------------------------------------

8. Działalność zaniechana

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
Przychody z działalności operacyjnej	-	-	44	77
Przychody z dotacji	-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży majątku	6	112	1 195	3 676
Pozostałe przychody operacyjne	101	232
Pozostałe przychody finansowe	-	800	-	514
Przychody z tyt. działalności zaniechanej	107	1 143	1 239	4 267
Koszty zaniechanej działalności operacyjnej, w
tym:		162	671	5 191
- amortyzacja	-	19	-	246
- zużycie materiałów i energii	-	1		75
- usługi obce		125	314	1 799
- wynagrodzenia	()	(2)	285	2 264
- ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	-	17	52	435
- pozostałe koszty rodzajowe	()	1	19	372
Pozostałe koszty operacyjne działalności
zaniechanej, w tym:	26	2 840	(268)	1 908
- wartość sprzedanego majątku	26	156	(268)	2 523
- korekta odpisu aktualizacyjnego wartość środków trwałych przeznaczonych do sprzedaży	-	5	-	(615)
- zwrot środków ABM wraz z odsetkami	-	2 592	-	-
- rezerwa na sprawę z pracownikami	-	87	-	-
Koszty finansowe działalności zaniechanej, w tym	-	-	-	16
- odsetki od aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umów najmu (MSSF16)	-	-	-	16
-	-		-	-
Koszty działalności zaniechanej	26	3 002	403	7 115
Wynik działalności zaniechanej	82	(1 858)	836	(2 849)

{41}------------------------------------------------

9. Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję	4 081 572	4 039 651	3 531 915	3 396 343
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(1 297)	(5 413)	(1 652)	(5 930)
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej na akcję w złotych	(0,32)	(1,34)	(0,47)	(1,75)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	82	(1 858)	836	(2 849)
Zysk (strata) z działalności zaniechanej na akcję w złotych	0,02	(0,46)	0,24	(0,84)
Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto na akcję w złotych	(1 215) (0,30)	(7 272) (1,80)	(817) (0,23)	(8 779) (2,58)
Rozwodniony Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję	5 589 979	4 547 979	3 605 697	3 523 589
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk (strata) z działalności kontynuowanej na	(1 297)	(5 413)	(1 652)	(5 930)
akcję w złotych	(0,23)	(1,19)	(0,46)	(1,68)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) z działalności zaniechanej na	82	(1 858)	836	(2 849)
akcję w złotych	0,01	(0,41)	0,23	(0,81)
Zysk (strata) netto (w tys. zł) Rozwodniony zysk na akcję w złotych	(1 215) (0,22)	(7 272) (1,60)	(817) (0,23)	(8 779) (2,49)

{42}------------------------------------------------

VII. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

1. Działalność Zaniechana

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA ZANIECHANA	(6)	(673)	(515)	(798)
I. Wynik z działalności zaniechanej	(6)	(673)	(515)	(798)
Amortyzacja	-	19	-	246
Wynik na działalności inwestycyjnej z tytułu aktywów dostępnych do sprzedaży	(6)	(692)	(804)	(492)
Odpis aktualizujący aktywa zgodnie z MSSF 5	-	-	290	(552)
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCJNA	57	62	1 105	3 381
I. Wpływy	57	162	1 180	3 676
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych dotyczący działalności zaniechanej	57	162	1 180	3 676
II. Wydatki	-	100	75	295
Wydatki z tytułu kredytów i pożyczek działalności zaniechanej	-	100	75	295
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA	-	-	(179)	(529)
I. Wpływy	-	-	-	-
II. Wydatki
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących działalności zaniechanej	-	-	179	529
RAZEM PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE DZIAŁANOŚĆ ZANIECHANA	51	(610)	412	2 054

2. Inne korekty

	Za okres 01.07.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.01.2025 - 30.09.2025	Za okres 01.07.2024 - 30.09.2024	Za okres 01.01.2024 - 30.09.2024
Zwrot opłaty referencyjnej	-	-		5
Zwrot nakładów do zakończonych projektów PB013 i PB014	-	-	-	33
Odpis z tytułu aktualizacji rozrachunków	-	302	-	-
Inne	-	-	-	1
Razem inne korekty	-	302		39

{43}------------------------------------------------

VIII. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

1. Rzeczowe aktywa trwałe

Specyfikacja rzeczowych aktywów trwałych.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Grunty i budynki	-	-	-	-
Maszyny i urządzenia	-	-	-	-
Środki transportu	-	120	120	141
Pozostałe	-	-	-	-
Ogółem	-	120	120	141

Struktura własności rzeczowych aktywów trwałych.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Własne Używane na podstawie umowy najmu,	-	-	-	-
dzierżawy, leasingu MSSF 16	-	120	120	141
Ogółem	-	120	120	141

2. Wartości niematerialne i prawne

Specyfikacja wartości niematerialnych i prawnych.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Koszty zakończonych prac rozwojowych	-	-	-	-
Patenty i licencje	11	45	111	145
Inne	1	3	6	8
Ogółem	12	47	117	152

Struktura własności wartości niematerialnych i prawnych.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Własne	12	47	117	152
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy, leasingu MSSF 16	-	-	-	-
Ogółem	12	47	117	152

{44}------------------------------------------------

W okresie objętym raportem nie dokonano istotnych transakcji nabycia lub sprzedaży wartości niematerialnych i prawnych.

3. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

Struktura należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień 30 września 2025 r. przedstawiała się następująco.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024

Należności z tytułu dostaw i usług	542	313	324	-
w tym od jednostek powiązanych	-	-	-	-
Należności z należnych dotacji	-	-	1 039	615
Należności budżetowe ( w tym podatek VAT do zwrotu od nabytych aktywów)	561	480	357	264
Pozostałe należności od osób trzecich	262	212	13	6 773
w tym od jednostek powiązanych	-	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności działalność zaniechana	-	-	-	948
kaucje z tytułu umów najmu	31	32	37	6
Należności ogółem (netto)	1 397	1 037	1 770	8 606
Opis aktualizujący należności	(501)	(501)	(99)	(564)
Należności brutto	895	535	1 671	8 042

W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły należności długoterminowe.

Należności z tytułu dotacji dotyczą kosztów kwalifikowanych poniesionych w danym okresie obrotowym, a zrefundowanych w kolejnym okresie obrotowym.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Odpis na początek okresu	99	99	268	492
Zwiększenia z tytułu odpisów aktualizujących	403	403	99	72
należności	403	403	99	72
Zmniejszenia	-	-	268	-
z tytułu odpisów aktualizujących należności	-	-	268	-
Odpis na koniec okresu	501	501	99	564

{45}------------------------------------------------

Należności handlowe wg terminu wymagalności

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Nieprzeterminowane	-	11	42	525
Przeterminowane, w tym:	542	302	282	423
0- 30 dni	-	-	270	141
30 - 90 dni	-	-	-	65
90 - 180 dni	-	-	12	75
180-360 dni	-	-	-	142
powyżej 360 dni	-	302	-	-
Ogółem:	542	313	324	948

Struktura walutowa należności handlowych

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
PLN	334	193	213	663
EUR	191	110	91	-
USD	17	10	6	285
GBP	-	-	-	-
CHF	-	-	14	-
Razem	542	313	324	948

4. Środki pieniężne

Struktura środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu objętego śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Środki pieniężne w kasach	-	-	-	-
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	112	295	313	1 281
Lokaty	-	-	-	-
Ogółem	112	295	313	1 281

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wg waluty

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
PLN	100	271	313	1 273
EUR	-	-	-	3
USD	12	23	-	4
Ogółem	112	295	313	1 281

{46}------------------------------------------------

W okresie objętym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym spółka dysponowała jedynie środkami pieniężnymi w walucie polskiej. Spółka nie posiadała też środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania.

5. Struktura pozostałych aktywów

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Domeny, licencje, oprogramowania	55	44	84	88
Polisy ubezpieczeniowe	19	18	20	4
Koszty emisji do przeniesienia na aggio	213	-	-	-
pozostałe	25	25	2	14
Ogółem	311	87	107	106

6. Kapitał własny

Liczba akcji na dzień niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego kształtowała się następująco.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Seria A	185 400	185 400	185 400	185 400
Seria B1	296 500	296 500	296 500	296 500
Seria B2	544 100	544 100	544 100	544 100
Seria C	146 410	146 410	146 410	146 410
Seria D	481 590	481 590	481 590	481 590
Seria E	600 000	600 000	600 000	600 000
Seria F	113 812	113 812	113 812	113 812
Seria G	450 000	450 000	450 000	450 000
Seria H	510 000	510 000	510 000	510 000
Seria I	210 600	210 600	210 600	210 600
Seria J	55 555	55 555	55 555	-
Seria K	154 272	154 272	154 272	154 272
Seria L	111 111	111 111		-
Seria M	111 111	111 111		-
Seria N	111 111	111 111		-
Ogółem	4 081 572	4 081 572	3 748 239	3 692 684
Cena nominalna akcji	0,10	0,10	0,10	0,10
Wartość kapitału akcyjnego (tys. PLN)	408	408	375	369

{47}------------------------------------------------

Emisja akcji serii P1

Po dniu bilansowym Spółka przeprowadziła w trybie subskrypcji zamkniętej ofertę publiczną akcji zwykłych na okaziciela serii P1 emitowanych w ramach podwyższenia kapitału zakładowego Spółki na podstawie uchwały nr 17/2025 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 czerwca 2025 roku, o czym informowano w raportach bieżących 25/2025, 28/2025 i 31/2025.

Subskrypcja Akcji rozpoczęła się w dniu 24 lipca 2025 r. i zakończyła się w dniu 14 sierpnia 2025 roku, akcje zostały przydzielone przez Spółkę w dniu 27 sierpnia 2025 r. W ramach Oferty Spółka oferowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż 4.081.572 Akcje. Na Akcje złożono 1.137 zapisów podstawowych oraz 288 zapisów dodatkowych. Ze względu na specyfikę Oferty w ramach zapisów podstawowych redukcja nie wystąpiła, natomiast [ii] w ramach zapisów dodatkowych stopa redukcji wyniosła 72,4%. W ramach Oferty złożono zapisy obejmujące łącznie 9.414.368 Akcji, w tym 2.051.488 Akcji zostało objętych zapisami podstawowymi, a 7.362.880 Akcji zostało objętych zapisami dodatkowymi. W ramach Oferty przydzielono 4.081.572 Akcji. Cena emisyjna jednej Akcji wynosiła 1,00 PLN [jeden złoty], a zatem cena emisyjna wszystkich Akcji objętych przez inwestorów wyniosła 4.081.572 PLN [cztery miliony osiemdziesiąt jeden tysięcy pięćset siedemdziesiąt dwa złote]. Cena emisyjna wszystkich Akcji została opłacona wkładami pieniężnymi. Akcje zostały przydzielone 1.098 osobom. W dniu 15 października 2025 r. doszło do rejestracji przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w wyniku emisji Akcji Serii P1.

Struktura akcjonariatu (liczba akcji) na dzień bilansowy kształtowała się następująco.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Filip Jeleń	216 717	216 717	216 717	276 117
Pozostali	3 864 855	3 864 855	3 531 522	3 416 567
Ogółem	4 081 572	4 081 572	3 748 239	3 692 684

Struktura akcjonariatu (udział w ogólnej liczbie głosów) na dzień niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego kształtowała się następująco

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Filip Jeleń	5,31%	5,31%	5,78%	7,48%
Pozostali	94,69%	94,69%	94,22%	92,52%
Ogółem	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%

{48}------------------------------------------------

7. Zobowiązania z tytułu oprocentowanych kredytów i pożyczek

W okresie objętym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły długoterminowe zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów. Specyfikację krótkoterminowych zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów przedstawia tabela poniżej.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Krótkoterminowe
Umowa pożyczki z ACRX Investment Limited - kwota główna	14 400	14 400	12 000	12 000
Odsetki	574	215	1 963	1 612
Razem	14 974	14 615	13 963	13 612

8. Zobowiązania z tytułu leasingu

Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu z tytułu działalności kontynuowanej.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Długoterminowe	-	144	-	27
Krótkoterminowe	-	23	96	113
Ogółem	-	167	96	141

Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingów wg terminów wymagalności:

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Okres spłaty
do 1 miesiąca	-	1	64	6
od 1 do 3 miesięcy	-	4	3	12
od 3 miesięcy do 1 roku	-	19	29	72
od 1 roku do 5 lat	-	143	-	51
powyżej 5 lat	-	-	-	-
RAZEM:	-	167	96	141

{49}------------------------------------------------

9. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań

Specyfikacja zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań na dzień niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	2 568	1 698	851	562
Zobowiązania publicznoprawne, w tym	178	174	54	211
podatek dochodowy od os. fizycznych	58	59	43	139
ubezpieczenie społeczne	121	115	11	72
PFRON	-	-	-	-
PPK	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	51	7	40	242
Pozostałe zobowiązania	15	10	12	529
Ogółem:	2 812	1 888	957	1 544

Struktura wiekowa zobowiązań handlowych

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Nieprzeterminowane	1 054	50	164	18
Przeterminowane, w tym:	1 514	1 648	686	544
0- 90 dni	836	1 186	574	358
91 - 180 dni	41	28	112	73
181-360 dni	483	329	-	113
powyżej 360 dni	154	105	-	-
Ogółem:	2 568	1 698	851	562

Specyfikacja zobowiązań handlowych wg terminów wymagalności.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Okres spłaty
do 1 miesiąca	2 568	1 669	742	539
od 1 do 3 miesięcy	-	29	42	22
od 3 miesięcy do 1 roku	-	-	67	-
od 1 roku do 5 lat	-	-	-	-
powyżej 5 lat	-	-	-	-
RAZEM:	2 568	1 698	851	562

{50}------------------------------------------------

Struktura walutowa zobowiązań handlowych.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
PLN	234	277	459	193
EUR	88	86	53	70
USD	2 194	1 287	219	189
GBP	52	48	119	110
CHF	-	-	-	-
Ogółem	2 568	1 698	851	562

10. Dotacje

Specyfikacja dotacji na dzień niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego.

	Stan na 30.09.2025	Stan na 30.06.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Długoterminowe, w tym	-	-	-	-
dotacje do prac rozwojowych	-	-	-	-
zaliczki do prac badawczo-rozwojowych	-	-	-	-
Krótkoterminowe, w tym	-	199	-	-
dotacje do prac rozwojowych	-	-	-	-
zaliczki do prac badawczo-rozwojowych	-	199	-	-
Ogółem	-	199	-	-

{51}------------------------------------------------

IX. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Aktywa i zobowiązania warunkowe

Aktywa warunkowe

Na dzień 30 września 2025 r. wystąpiły aktywa warunkowe w wysokości . 4.081.572 PLN z tytułu emisji akcji serii P1 opisanych w punkcie VIII.8 powyżej.

Zobowiązania warunkowe

Spółka wystawia imienne weksle in blanco wystawiane do każdej umowy dotacyjnej (do każdego projektu). Jest to wymagane regulaminem dla projektów współfinansowanych ze środków publicznych.

Jako zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań wynikających z umowy, Zarząd jednostki złożył zabezpieczenie w postaci weksla in blanco opatrzonego klauzulą "nie na zlecenie". Zabezpieczenie ustanowiono do końca okresu trwałości realizowanych projektów. Jest to wymóg wynikający z umów o dofinansowanie (dotacji). Wg stanu na dzień 30.09.2025 r. zabezpieczenie wynosi 112 047 tys. zł.

Specyfikacja zobowiązań warunkowych z tyt. umów dotacyjnych wg terminów wymagalności:

2026	2027	2028	RAZEM
34 530	69 686	7 831	112 047

2. Sezonowość

W obszarze działalności, na którym działa Spółka, brak jest zjawiska sezonowości.

3. Istotne sprawy sporne

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie wystąpiły istotne sprawy sporne.

{52}------------------------------------------------

4. Zdarzenia po dniu bilansowym

Emisja akcji serii P2

W dniu 21 października 2025 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie niższą niż 0,10 zł oraz nie wyższą niż 408.157,20 zł poprzez emisję nie mniej niż 1 oraz nie więcej niż 4.081.572 nowych akcji zwykłych na okaziciela serii P2 z zachowaniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie praw poboru akcji serii P2, praw do akcji serii P2 oraz akcji serii P2 do obrotu na rynku regulowanym, o czym Spółka poinformowała raportem ESPI 37/2025. NWZA ustaliło się dzień 31 października 2025 r. jako dzień prawa poboru Akcji Nowej Emisji. W dniu 22 października 2025 roku Zarząd ustalił cenę emisyjną na kwotę 1 PLN za jedną akcję serii P2.

Sprawa sądowa z byłymi pracownikami

W dniu 4 listopada 2024 roku wpłynął do spółki pozew, w którym 13 byłych pracowników Spółki domaga się wypłaty kwoty 255,91 tys. zł. (plus odsetki ustawowe do dnia zapłaty) tytułem odprawy pieniężnej w związku z rozwiązaniem stosunku pracy.

Po przeprowadzeniu postępowania, sąd wydał w dniu 26 sierpnia 2025 roku wyrok, w którym zasądził na rzecz byłych pracowników dochodzone roszczenia i wydał rygor natychmiastowej wykonalności do wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia w odniesieniu do każdego z pracowników. Spółka została również obciążona kosztem zastępstwa procesowego oraz opłatą sądową od pozwu w łącznej kwocie 48,2 tys. zł.

Kwota, do której wydano rygor natychmiastowej wykonalności została skutecznie wyegzekwowana przez komornika sądowego. Pozostała kwota została uregulowana przez Spółkę.

Rozwiązanie umów o dofinansowanie

W dniu 22 kwietnia 2025 roku, Spółka otrzymała od Agencji Badań Medycznych oświadczenia o rozwiązaniu bez zachowania okresu wypowiedzenia umów o dofinansowanie: [i] Projektu pn. Phase 1 study of first-in-class bispecific ROR1xCD16 molecule in Patients with B-Cell Lymphoid Malignancies / Badanie kliniczne 1 fazy, pierwszej w swojej klasie bispecyficznej cząsteczki ROR1xCD16 u pacjentów z nowotworami limfoidalnymi z komórek B oraz [ii] Projektu pn. A phase 1 study to investigate the safety, tolerability and efficacy of bispecific compound in subjects with advanced solid tumors / Badanie kliniczne 1 fazy mające na celu zbadanie bezpieczeństwa, tolerancji i skuteczności bispecyficznego związku u pacjentów z zaawansowanymi guzami litymi.

{53}------------------------------------------------

W związku z rozwiązaniem ABM wezwał do zwrotu, łącznie,1 899 096,62 złotych, w terminie 30 dni od dnia doręczenia pism, wraz z odsetkami.

Przyczyną rozwiązania wskazaną przez ABM było zbycie praw autorskich i majątkowych do projektów będących przedmiotem umów. Zgodnie z treścią raportu bieżącego nr 16/2025 Spółka wskazała w odpowiedzi, iż przyczyny rozwiązania nie są zgodne ze stanem faktycznym, gdyż Spółka nadal posiada prawa autorskie i majątkowe do wskazanych projektów. Mimo to zgodnie z pismem z dnia 5 czerwca 2025 roku (ESPI 19/2025) ABM podtrzymał stanowisko, iż rozwiązanie umów ze skutkiem natychmiastowym pozostaje skuteczne, a jako przyczynę wskazuje brak kontynuacji realizacji projektów oraz zagrożenie utratą płynności, czego Spółka nie kwestionuje. Spłata należnych kwot nastąpiła w dniach 20 i 21 października 2025 roku.

5. Zatwierdzenie informacji finansowych

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 14 listopada 2025 roku.

Dokument podpisany przez Filip Jeleń Data: 2025.11.14 13:38:07 CET

Wrocław, 14 listopada 2025 roku.

Filip Jan Jeleń Brygida Rusinek

Prezes Zarządu Osoba odpowiedzialna za sporządzenie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego

Elektronicznie podpisany przez:

Data: 2025-11-14 13:21:48

AI Terminal

Pure Biologics S.A.

5782_rns_2025-11-14_b3efee13-5557-47f2-a12e-0259620472cf.pdf

I. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ c.d.

III. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH c.d.

IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

V. PODSTAWOWE INFORMACJE

1. Informacje o spółce

2. Informacje o Grupie Kapitałowej

3. Skład Zarządu

4. Skład Rady Nadzorczej

Komitet Audytu

5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Ryzyko związane z brakiem dodatnich wyników finansowych

Ryzyko utraty płynności finansowej

Ryzyko braku realizacji strategii Spółki

Ryzyko niepowodzenia rozpoczętej komercjalizacji wyników prac badawczo-rozwojowych

Ryzyko nieuzyskania przychodów oczekiwanych z umów na komercjalizację (umów partneringowych)

Ryzyko konieczności częściowego lub całkowitego zwrotu przyznanego i wypłaconego dofinansowania ze źródeł publicznych, w tym ryzyko rozwiązania umów o dofinansowanie

Ryzyko ograniczenia możliwości pozyskania nowego finansowania ze źródeł publicznych

Ryzyko związane z obecną strukturą akcjonariatu i kontrolą nad Spółką

6. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

7. Polityka rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Identyfikacja leasingu

Początkowe ujęcie i wycena

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Szacunki

Wartości niematerialne

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Prace rozwojowe w toku (w realizacji)

Prace rozwojowe zakończone

Szacunki

Należności z tytułu dostaw i pozostałe należności

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Szacunki

Należności statystyczne

Środki pieniężne

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży i odpowiadające im zobowiązania

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Kapitał zapasowy

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Rezerwy

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Szacunki

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Ustalenie krańcowej stopy leasingobiorcy

Późniejsza wycena

Profesjonalny osąd

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Dotacje

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Instrumenty finansowe

Wycena aktywów i zobowiązań finansowych

Utrata wartości aktywów finansowych

Ustalanie wartości godziwej

Rachunkowość zabezpieczeń

Profesjonalny osąd

Aktywa i zobowiązania warunkowe

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Szacunki

Ustalenie wyniku finansowego

Przychody z tytułu usług komercyjnych

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Przychody z tytułu dotacji

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Koszty działalności operacyjnej

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Koszty działalności badawczo rozwojowej

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji