Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

PTR MINERALS LTD Annual Report 2014

Oct 26, 2014

65621_rns_2014-10-26_0b669a2e-9f24-49e0-b5ad-84f6a6680370.pdf

Annual Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

������������������� �������������������

��������������

��������������������������������

�������������������

�������������������

���������

���������������������������������

����
�������������������������������
��������������������
����������������
����������������
����������������������������������������������������������������������� ��
���������������������������� ��
�������������������������������������������������������������� ��
���������������������������������������� ��
�������������������������������������� ��
�������������������������������� ��
����������������������������� ��
��������������������� ��
���������������������� ��
������������������������ ��

�������������������

�������������������

����������������������

����������

������������������������������������������������ ��������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������������� ����������������� ������������������������������������ ������������������������������������������

������������������

����������������

������������������

������������������������������� ������������������� �����������������

����������������������������

������������������������������� ������������������� �����������������

���������������

���������������������������������������� ����������������������������� �������������������

���������������

�������������������� ������������������������� ������������������

��������

������������������������ ���������������������������� �������������������

���������

����������������������������� ���������������������� �������� ������������������

�������������������

��

Petratherm Limited ABN 17 106 806 884

Chairman’s Report

30 June 2014

Dear Fellow Shareholders,

The Company worked diligently throughout the year to attract additional joint venture partners to the Paralana project, however the market sentiment toward geothermal energy investment in Australia and internationally continued to be negative.

In late 2013, the Company undertook a capital raising by way of a non-renounceable pro rata rights issue at an issue price of $0.01 per new share on a one to one basis for every one ordinary share held. The rights issue was partially underwritten by Taylor Collison Limited to the extent of $600,000. A sum of $649,000 (before costs) was raised which together with existing cash was applied to continue our efforts to meet the conditions of the $13 million Emerging Renewables Program (ERP) grant from ARENA for the Paralana project and to develop new projects.

From 1 April 2013 the Board of Petratherm reduced directors’ fees by half and also deferred payment of the reduced directors’ fees. The Directors have, following shareholder approval, received those previously unpaid directors’ fees in the form of Petratherm shares.

In April 2014, the Company advised it had restructured its Board and put in place contingency plans should the Company be unable to satisfy the conditions of the Paralana Project ERP grant by 19 July 2014.

In the post reporting period the Company advised that despite the technical success the Paralana Project has achieved and its best efforts in Australia and internationally, the Company was unable to raise the necessary funds to satisfy the ERP grant conditions. Consequently, the Company foreshadowed the impairment of Paralana project assets.

To the extent possible ongoing expenditure has been reduced by the company to preserve funds while carrying on essential activities and will continue to seek new investment opportunities that will potentially reward shareholders. The Company had $524,000 in cash as at 30 June 2014.

The Company wishes to express its sincere thanks to and the retiring directors for their contributions and service to Petratherm and its shareholders for their continued support of the Company.

Sincerely,

Simon O’Loughlin Chairman

2

�������������������

��������������������

������������������

�������������

��������������������������������������������������������������������

����������

�������������� ��������� ���������������������� �������������� ������������������� ����������������� ��������������������������������������������� ���������������� ��������������������������������������������� ����������������� ����������������������� ������������ ���������������������������������������������� ���������������� ������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������

������������ ����������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

����������������� ���������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������� ������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������

��

�������������������

��������������������

������������������

�������������

������������ � �������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������

���������������� ����������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������

��������������� �������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������� ��������������� �������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������� ����������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������
�������������������������������
����������������������������������� �����������������������������
��������
���������������� ������������������� ������
������ �������������� �������
����������� ��������� ������� �������
����������� ��������� ���������
��������������� ��������� ������� �������
������������� ��������� ������� �������
��������������� ��������� ������� �������
���������� ��������� ������� ������
�������������� ������� �������

��

��������������������

�������������������

������������������

�������������

����������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

���������������������

��������������������������������������������������������������������������������

  • �����������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������

������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������

��������������������

��������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������

  • ����������������������������������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������

��

�������������������� �������������������

������������������ �������������

������������������������������

��������������������������������������������������������������������

�������������
��������
��������
������
���������
������
��������
������
�����������
������ ����� ����� �����
����������� ����� ����� �� �����
����������� ����� ����� ������
����������� ����� ����� ������
����������� ������ ������ �� ������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������

==> picture [413 x 227] intentionally omitted <==

�������� �����������������������������������������������������������������������������������

��

��������������������

�������������������

������������������

������������� �����������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������

==> picture [412 x 332] intentionally omitted <==

�������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������

����������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������

��

�������������������

��������������������

������������������

�������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������

  • ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������

��������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��

�������������������

��������������������

������������������

�������������

����������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������
����������
��������
�����
����������
��������
����������
���������
�������
���������
�����������
��������
���������
����������
��������
�����
����������
��������
����������
���������
�������
���������
�����������
��������
����������
����������
�����
����������
����������
�����
����������
����������
�����
����������
����������
�����
����������
����������
�����
����������
����������
�����
����������
����������
�����
����������
����������
�����
����������
����������
�����
����������
����������
�����
�������

���������

������

��������

�������


�������
�������


�������
���������


���������
�������


�������
�������


�������
���������


���������
�������


�������
�������


�������
���������

���������
���������

��������������

������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������

�������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������

�������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������

��

�������������������

��������������������

������������������

�������������

�������������������������������������������

���������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

����������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

��������������������

������������������

�������������

�������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������

������������������ ������������� �� ������������� �����������
����������
��������
��������
����
����������
��������
����������
��������
�����
����������� �������������� �������
�����������
������� ������ ������
���� ������ ����� ������
�����������
������� ������� �������
���� ������ ����� ������
���������������
������� ������ ������
���� ������ ������
�����������������
������� ������ ��� ������
���� ������ ����� ������
����������
������� ������ ������
���� ������ ����� ������
�������������
������� ������ ������
���� ������ ����� ������
���������������
������� ������ ������
����
������������������������������������������������������������������������
�����������
��������������
�������
���������
����
������
�����

������
����
�������
������

�������
������������������������������������������������������������������������
�����������
��������������
�������
���������
����
������
�����

������
����
�������
������

�������
������������������������������������������������������������������������
�����������
��������������
�������
���������
����
������
�����

������
����
�������
������

�������
������������������������������������������������������������������������
�����������
��������������
�������
���������
����
������
�����

������
����
�������
������

�������
������������������������������������������������������������������������
�����������
��������������
�������
���������
����
������
�����

������
����
�������
������

�������
������������������������������������������������������������������������
�����������
��������������
�������
���������
����
������
�����

������
����
�������
������

�������
������������������������������������������������������������������������
�����������
��������������
�������
���������
����
������
�����

������
����
�������
������

�������
������������������������������������������������������������������������
�����������
��������������
�������
���������
����
������
�����

������
����
�������
������

�������
����������� �������������� �������
���������
���� ������ ����� ������
���� ������� ������ �������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������

���

�������������������

��������������������

������������������

�������������

�������������������������������������������

�������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������

������������������������������������������������������

���������� ���������
�����������
������
�������
��
��������
�����
�������
���������
�������
������
���������
�����
������
������
����
�����
��������
����
����
��������
����
���������
����������� ��������� ��������� �������� �������� ��������
����������� ������� ������� �������� �������� ��������
����������� ������� ������� �������� �������� ��������
��������������� ������� ������� �������� �������� ��������
���������� ������� ������� �������� �������� ��������
������������� ������� ������� �������� �������� ��������
��������������� ������� ������� �������� �������� ��������
�������������� ������� ������� �������� �������� ��������
�������������� ������� ������� �������� �������� ��������
����������
��������� ������� ������� �������� �������� ��������
��������� ������� ��������� �������� �������� ��������
��������� ������� ������� �������� �������� ��������
��������� ������� ������� �������� �������� ��������
��������� ������� ������� �������� �������� ��������
��������� ��������� ���������

���������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

��������������������

������������������

�������������

�������������������������������������������

���������������������������������������������������

�������������������������������� �����������
���������� ����������
������
����������
���������
���������
�����
���������
������
���������
����������� ������� ������� �������
����������� ��������� ��������� ���������
��������������� ��������� ��������� ���������
���������� ������� ������� �������
������������� ������� ������� �������
��������������� ������� ��������� ���������
��������������
����������
��������� ������� �������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������

������������ ������� ������������ ��������� ���������������� ��������� ����������� ������� �������������� ������� ���������������� �������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������

���

�������������������

��������������������

������������������

�������������

��������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������

������������������
����������������������������������������
���������������������������������������
���������������������������
����
���������������������������
������������������ ��������������
��������������������
�������������������������
�����������
�����������
���������������
�������������
���������������
����������
��������������

�������������������������������������������������������� ����������������� ����������������������� ���������������� �����������������������������������������

�������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������

�������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������

==> picture [123 x 66] intentionally omitted <==

���������������� ������������������

�������������[��] �����������������������

���

==> picture [191 x 37] intentionally omitted <==

���������

���������������� �����������������

�������������������� �������������

�����������������

�� ��������������

�� �������������� �� ����������������� ��������������������������

����������������������������������� ����������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������

  • ����������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������ �������

  • ����������������������������� ����������������������

  • �������������

  • �����������������������������

  • ����������������������������

���������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������

Petratherm Limited

ABN 17 106 806 884

Corporate Governance

30 June 2014

Introduction

The Board of Directors has adopted a corporate framework for the Company which is underpinned by the ASX Corporate Governance Council’s Corporate Governance Principles and Recommendations with 2010 Amendments (2nd Edition) (Recommendations) applicable to ASX-listed entities.

This Section addresses each of the Corporate Governance Principles and, where the Company has not followed a Recommendation, this is identified with the reasons for not following the Recommendation. Those charters and policies that form the basis of the corporate governance practices of the Company are located on the Company’s website.

The Company notes the recent amendments to the ASX Corporate Governance Principles and Recommendations (3[rd] Edition), issued 27 March 2014. These changes are due to take effect for a listed entity's first full financial year commencing on or after 1 July 2014 and include the addition of a recommendation to disclose the details of their internal audit function (Recommendation 7.3) and a move to greater disclosure in relation to economic, environmental and social sustainability risks (Recommendation 7.4). The Company will assess the impact of these changes during the 2015 financial year and disclose its compliance with these amended rules in its 2015 Annual Report.

Principle 1: Lay solid foundations for management and oversight

Recommendation 1.1: Role of the Board and Management

The board is accountable to the Shareholders for the performance of the Group and has overall responsibility for its operations. Day to day management of the Group’s affairs and the implementation of the corporate strategy and policy initiatives, are formally delegated by the board to the Executive Director and ultimately to senior executives.

The key functions reserved to the board include:

  • Approving the strategic direction and related objectives of the Group and monitoring management performance in the achievement of these objectives;

  • Adopting budgets and monitoring the financial performance of the Group;

  • Reviewing annually the performance of the Executive Director and senior executives against the objectives and performance indicators established by the board. The annual review of senior executives was undertaken by the board during the year;

  • Overseeing the establishment and maintenance of adequate internal controls and effective monitoring systems;

  • Overseeing the implementation and management of effective safety and environmental performance systems;

  • Ensuring all major business risks are identified and effectively managed;

  • Ensuring that the Group meets its legal and statutory obligations.

For the purposes of the proper performance of their duties, the Directors are entitled to seek independent professional advice at the Group’s expense, unless the board determines otherwise. The board schedules meetings on a regular basis and other meetings as and when required.The Group has not formally established the functions reserved to the board and those delegated to senior executives in accordance with recommendations 1.1 and 1.3 of the ASX Corporate Governance Council. Given the size of the Group, the board has not considered it necessary to formulate a board charter.

Recommendation 1.2: Performance evaluation of Senior Management

The Executive Director and senior management participate in annual performance reviews. The performance of staff is measured against the objectives and performance indicators established by the board. A performance evaluation for senior management took place for the current reporting period in accordance with the Group’s documented process. The performance of senior management is reviewed by comparing performance against agreed measures, examining the effectiveness and results of their contribution and identifying area for potential improvement. In accordance with recommendations 1.2 and 1.3 of the ASX Corporate Governance Council the Group has not disclosed a description of the performance evaluation process in addition to the disclosure above.

16

Petratherm Limited ABN 17 106 806 884

Corporate Governance 30 June 2014

Principle 2: Structure the board to add value

Size and composition of the Board

At the date of this statement the board consists of two non-executive Directors and one executive. Directors are expected to bring independent views and judgement to the board’s deliberations.

Mr Simon O’Loughlin Non-Executive Chairman
Mr Terry Kallis Executive Director
Mr Donald Stephens Non-Executive Director/Company Secretary

The board considers this to be an appropriate composition given the size and development of the Group at the present time. A profile of each director including their skills, qualifications and experience is set out in the director’s report of this Annual Report.

Recommendation 2.1: Independence

The board is conscious of the need for independence and ensures that where a conflict of interest may arise, the relevant director(s) leave the meeting to ensure a full and frank discussion of the matter(s) under consideration by the rest of the board. Those Directors who have interests in specific transactions or potential transactions do not receive board papers related to those transactions or potential transactions, do not participate in any part of a Directors’ meeting which considers those transactions or potential transactions, are not involved in the decision making process in respect of those transactions or potential transactions, and are asked not to discuss those transactions or potential transactions with other Directors. Each director is required by the Company to declare on an annual basis the details of any financial or other relevant interests that they may have in the Company.

At the date of this statement the board consists of two non-executive Directors, Mr O’Loughlin, who is also chairman of the board, Mr Stephens and an executive director, Mr Kallis. Mr O’Loughlin and Mr Stephens have no other material relationship with the Group or its subsidiary other than their Directorships. The Group therefore has two independent Directors as that relationship is currently defined.

The board does not consist of a majority of independent Directors and therefore the Group has not complied with recommendation 2.1 of the Corporate Governance Council. The board defines ‘independence’ in accordance with ASX recommendations. The board considers the current structure to be an appropriate composition of the required skills and experience, given the experience of the individual Directors and the size and development of the Group at the present time.

Recommendations 2.2, 2.3: Role of the Chairman

The role of the Chairman is to provide leadership to the board and facilitate the efficient organisation and conduct of the board’s functioning. Mr Simon O’Loughlin, the Chairman of the Group does not also perform the role of the Executive Director, in accordance with recommendation 2.3 of the Corporate Governance Council, however the Chairman is not considered ‘independent’ as defined by ASX Corporate Governance Principles and recommendation 2.2.

Recommendation 2.4: Nomination, retirement and appointment of Directors

The board has not established a nomination and remuneration committee in accordance with recommendation 2.4 of the Corporate Governance Council. The board takes ultimate responsibility for these matters and continues to monitor the composition of the committee and the roles and responsibilities of the members. Accordingly, the Group has not established a remuneration and nomination committee charter in accordance with recommendations 2.4 and 2.6 of the ASX Corporate Governance Council.

Recommendation 2.5: Evaluation of Board performance

The board continues to review performance against appropriate measures and identify ways to improve performance. A performance evaluation of the board, its Committees and individual Directors took place for the current reporting period in accordance with the Group’s documented process. The board has not formally disclosed the process in accordance with recommendations 2.5 and 2.6 of the ASX Corporate Governance Council. The Board takes ultimate responsibility for these matters and does not consider the disclosure of the performance evaluation necessary at this stage.

17

Petratherm Limited ABN 17 106 806 884

Corporate Governance 30 June 2014

Principle 3: Promote ethical and responsible decision making

Recommendation 3.1: Code of Conduct

The board recognises the need for Directors and employees to observe the highest standards of behaviour and business ethics when engaging in corporate activity. The Group intends to maintain a reputation for integrity and is highly committed to demonstrating appropriate corporate practices and decision making. The Group’s officers and employees are required to act in accordance with the law and with the highest ethical standards. The board has not adopted and disclosed a formal code of conduct applying to the board and all Employees in accordance with recommendations 3.1 and 3.3 of the Corporate Governance Council. The Board takes ultimate responsibility for these matters and does not consider the disclosure of the code necessary at this stage.

Securities Trading Policy

Effective from 1 January 2011, the Group is required to adopt and disclose a securities trading policy under ASX Listing Rules. A securities trading policy was previously a recommendation of the Corporate Governance Council, however the

Group has chosen to early-adopt the amendments in accordance with the addition to the ASX Listing Rules. The Group has established a policy concerning trading in Group securities by Directors, senior executives and employees, however the plan has not yet been publicly disclosed and therefore has not complied with recommendation 3.2 or 3.3 of the second edition of the Corporate Governance Council principles. The Board takes ultimate responsibility for these matters.

The Company’s constitution permits designated persons to acquire securities in the Company, however Group policy prohibits designated persons from dealing in the Company’s securities at any time whilst in possession of price sensitive information and for 24 hours after:

  • Any major announcements;

  • The release of the Group’s quarterly, half yearly and annual financial results to the Australian Securities Exchange; and

  • The Annual General Meeting.

Directors must advise the Chairman of the Board before buying or selling securities in the Group. All such transactions are reported to the Board. In accordance with the provisions of the Corporations Act and the Listing Rules of the Australian Securities Exchange, the Company advises ASX of any transaction conducted by Directors in the securities of the Company.

Recommendations 3.2, 3.3, 3.4: Diversity

The ASX Corporate Governance Council has released amendments dated 30 June 2010 to the second edition Corporate Governance Principles and Recommendations (Principles and Recommendations) in relation to diversity. The Group is committed to supporting diversity, including consideration of gender, age, ethnicity and cultural background. The board is ultimately responsible for reviewing the achievement of this policy. The Group recognises that through consideration of diversity and the best available talent, it will assist in promoting a working environment to maximise achievement of the corporate goals of the organisation.

The Group continues to strive towards achieving objectives established towards increasing gender diversity.

The Group is highly aware of the positive impacts that diversity may bring to an organisation. The Group continues to assess all staff and board appointments on their merits with consideration to diversity a driver in decision making. The Group has not yet developed or disclosed a formal diversity and policy and therefore has not complied with the recommendations 3.2 and 3.3 of the Corporate Governance Council effective from 1 January 2011.

18

Petratherm Limited ABN 17 106 806 884

Corporate Governance

30 June 2014

Principle 4: Safeguard integrity in financial reporting

The Group has structured financial management to independently verify and safeguard the integrity of their financial reporting. The structure established by the Group includes:

  • Review and consideration of the financial statements by the audit committee; and

  • A process to ensure the independence and competence of the Group’s external auditors.

Recommendations 4.1, 4.2, 4.3: Audit Committee

The audit, risk and compliance committee comprises Mr O’Loughlin (Audit Committee Chairman) who is also a nonexecutive director, Mr Donald Stephens a non-executive director and the Company Secretary. The board will annually confirm the membership of the committee.

The committee’s primary responsibilities are to:

  • oversee the existence and maintenance of internal controls and accounting systems;

  • oversee the management of risk within the Group;

  • oversee the financial reporting process;

  • review the annual and half-year financial reports and recommend them for approval by the board of Directors;

  • nominate external auditors;

  • review the performance of the external auditors and existing audit arrangements; and

  • ensure compliance with laws, regulations and other statutory or professional requirements, and the Group’s governance policies.

The Group does not comply with recommendation 4.2 of the Corporate Governance Council because the majority of members are not independent Directors. Given the skills and experience of the audit committee, the board believes the structure and process to be adequate. The board continues to monitor the composition of the committee and the roles and responsibilities of the members.

The board has not adopted and disclosed a formal committee charter in accordance with recommendations 4.3 and 4.4 of the Corporate Governance Council.

Principle 5: Make timely and balanced disclosure

The Group has a policy that all shareholders and investors have equal access to the Group's information. The board ensures that all price sensitive information is disclosed to the ASX in accordance with the continuous disclosure requirements of the Corporation's Act and ASX Listing Rules. The Company Secretary has primary responsibility for all communications with the ASX and is accountable to the board through the Chair for all governance matters.

Recommendations 5.1: Disclosure policy

The Group has not publicly disclosed a formal disclosure policy in accordance with recommendations 5.1 and 5.2 of the Corporate Governance Council. The board takes ultimate responsibility for these matters and does not consider disclosure of a disclosure policy to be appropriate at this stage.

Principle 6: Respect the rights of shareholders

The board strives to ensure that Shareholders are provided with sufficient information to assess the performance of the Group and its Directors and to make well-informed investment decisions.

19

Petratherm Limited ABN 17 106 806 884

Corporate Governance 30 June 2014

Recommendations 6.1: Communications policy

Information is communicated to Shareholders through:

  • annual, half-yearly and quarterly financial reports;

  • annual and other general meetings convened for Shareholder review and approval of board proposals;

  • continuous disclosure of material changes to ASX for open access to the public; and

  • the Group maintains a website where all ASX announcements, notices and financial reports are published as soon as possible after release to ASX.

All information disclosed to the ASX is posted on the Group's web site www.petratherm.com.au.

The auditor is invited to attend the annual general meeting of Shareholders. The Chairman will permit Shareholders to ask questions about the conduct of the audit and the preparation and content of the audit report.

The Group has not publicly disclosed a communications policy in accordance with recommendations 6.1 and 6.2 of the Corporate Governance Council. The board takes ultimate responsibility for these matters and does not consider disclosure of a communications policy to be appropriate at this stage.

Principle 7: Recognise and manage risk

The board has identified the significant areas of potential business and legal risk of the Group. In addition the board has developed the culture, processes and structures of the company to encourage a framework of risk management which identifies, monitors and manages the material risks facing the organisation.

Recommendations 7.1, 7.2: Risk management policy

The identification, monitoring and, where appropriate, the reduction of significant risk to the Group is the responsibility of the Executive Director and the board. The board has also established the audit, risk and compliance committee which addresses the risks of the Group.

The board reviews and monitors the parameters under which such risks will be managed. Management accounts are prepared and reviewed with the Executive Director at subsequent board meetings. Budgets are prepared and compared against actual results.

Management and the board monitor the Group’s material business risks and reports are considered at regular meetings.

The Group has not publicly disclosed a policy for the oversight and management of material business risks in accordance with recommendations 7.1 and 7.4 of the Corporate Governance Council. The board takes ultimate responsibility for these matters and does not consider disclosure of a risk management policy to be appropriate at this stage.

Recommendations 7.3: Declaration from Executive Director and Company Secretary

The Executive Director and the Company Secretary will be required to state in writing to the board that the Group’s financial reports present a true and fair view, in all material respects, of the Group’s financial condition and operational results are in

accordance with relevant accounting standards. Included in this statement will be confirmation that the Group’s risk management and internal controls are operating efficiently and effectively.

Principle 8: Remunerate fairly and responsibly

The Chairman and the non-executive Directors are entitled to draw director’s fees and receive reimbursement of reasonable expenses for attendance at meetings. The Group is required to disclose in its annual report details of remuneration to Directors. The maximum aggregate annual remuneration which may be paid to non-executive Directors is $300,000. This amount cannot be increased without the approval of the Group’s shareholders. Please refer to the remuneration report within the director’s report for details regarding the remuneration structure of the Executive Director and senior management.

Recommendation 8.1: Remuneration Committee

The board has not established a remuneration committee or disclosed a committee charter on the Company website and therefore has not complied with recommendations 8.1 and 8.3 of the Corporate Governance Council. The board takes ultimate responsibility for these matters and does not consider a remuneration committee to be appropriate at this stage.

20

Petratherm Limited

ABN 17 106 806 884

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

For the Year Ended 30 June 2014

Note
Revenue
3(a)
Other Income
3(a)
Impairment of exploration assets
3(b)
Employee benefits expense
3(b)
Depreciation expense
3(b)
Foreign exchange losses
3(b)
Other expenses
3(b)
Loss before income tax expense
Income tax (expense)/benefit
4
Total loss for the year
Other comprehensive income, net of income tax
Items that will be reclassified to profit or loss when specific conditions are
met
Exchange differences on translating foreign controlled entities
17
Other comprehensive income for the year, net of tax
Total comprehensive income for the year
Total comprehensive income attributable to:
Members of the parent entity
Non-controlling interest
Earnings per share
Basic earnings per share (cents)
5
Diluted earnings per share (cents)
5
Consolidated

2014
$
2013
$

19,253
54,641
2,912,344
24,319

(19,632,170)
(42,797)

(384,024)
(500,368)

(15,123)
(22,884)

(595,531)
-

(533,549)
(709,718)

(18,228,800)
(1,199,807)

(31,276)
410,810

(18,260,076)
(788,997)

655,945
275,455

655,945
275,455

(17,604,131)
(513,542)

(17,604,131)
(513,542)

-
-

(17,604,131)
(513,542)
(8.50)
(0.47)
(8.50)
(0.47)

The accompanying notes form part of these financial statements.

21

Petratherm Limited

ABN 17 106 806 884

Consolidated Statement of Financial Position

As At 30 June 2014

Note
ASSETS
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents
6
Trade and other receivables
7
Other assets
8
TOTAL CURRENT ASSETS
NON-CURRENT ASSETS
Plant and equipment
9
Exploration and evaluation assets
10
TOTAL NON-CURRENT ASSETS
TOTAL ASSETS
LIABILITIES
CURRENT LIABILITIES
Trade and other payables
12
Employee benefit provisions
14
TOTAL CURRENT LIABILITIES
NON-CURRENT LIABILITIES
Employee benefit provisions
14
Other long-term provisions
13
Other liabilities
15
TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES
TOTAL LIABILITIES
NET ASSETS
EQUITY
Issued capital
16
Reserves
17
Accumulated losses
18
TOTAL EQUITY
Consolidated

2014
$
2013
$

527,201
877,345

57,018
100,530

10,536
20,713

594,755
998,588

48,577
63,700

71,833
19,310,735

120,410
19,374,435

715,165
20,373,023

288,569
182,674

17,177
37,754

305,746
220,428

-
15,002

193,076
-

-
2,898,000

193,076
2,913,002

498,822
3,133,430

216,343
17,239,593

32,806,049
32,225,168

635,286
23,391

(33,224,992)
(15,008,966)

216,343
17,239,593

The accompanying notes form part of these financial statements.

22

Petratherm Limited

ABN 17 106 806 884

Consolidated Statement of Changes in Equity

For the Year Ended 30 June 2014

Balance at 1 July 2013
Profit attributable to members of the parent entity
Total other comprehensive income for the year
Transactions with owners in their capacity as owners
Shares issued via rights issue
Shares issued via exercise of share options
Transaction costs
Tax portion of capital raising costs
Transfer to retained earnings from share option reserve
upon cancellation of vested options
Balance at 30 June 2014
Balance at 1 July 2012
Profit attributable to members of the parent entity
Total other comprehensive income for the year
Transactions with owners in their capacity as owners
Shares issued via rights issue
Shares issued via exercise of options
Transaction costs
Tax portion of capital raising costs
Transfer to retained earnings from share option reserve
upon cancellation of vested options
Balance at 30 June 2013
Issued Capital
$
Retained
Earnings
$
Foreign
Currency
Translation
Reserve
$
Share Option
Reserve
$
Non-controlli
ng Interests
$
Total
$
32,225,168 (15,008,966)
(655,945)
679,336
-
17,239,593
-
(18,260,076)
-
-
-
(18,260,076)
-
-
655,945
-
-
655,945
649,733
-
-
-
-
649,733
4,126
-
-
-
-
4,126
(104,254)
-
-
-
-
(104,254)
31,276
-
-
-
-
31,276
-
44,050
-
(44,050)
-
-
32,806,049(33,224,992)
-
635,286
-
216,343
31,450,493 (14,260,619)
(931,400)
719,986
-
16,978,460
-
(788,997)
-
-
-
(788,997)
-
-
275,455
-
-
275,455
847,339
-
-
-
-
847,339
2,729
-
-
-
-
2,729
(107,705)
-
-
-
-
(107,705)
32,312
-
-
-
-
32,312
-
40,650
-
(40,650)
-
-
32,225,168(15,008,966)
(655,945)
679,336
-
17,239,593

The accompanying notes form part of these financial statements.

23

Petratherm Limited

ABN 17 106 806 884

Consolidated Statement of Cash Flows

For the Year Ended 30 June 2014

Note
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:
Payments to suppliers and employees

Management fee

Interest received

Research & Development Tax offset received

Net cash provided by (used in) operating activities
20

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:
Purchase of plant and equipment
Payments for exploration activities
Joint Venture receipts
Net cash used by investing activities
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:
Proceeds from issue of shares
Payment of transaction costs
Net cash provided by financing activities
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents held
Cash and cash equivalents at beginning of year
Cash and cash equivalents at end of financial year
6(a)




Consolidated
2014
$
2013
$
(803,675)
(1,183,015)
1,993
7,759
18,079
45,768
-
443,122
(783,603)
(686,366)
-
(2,975)
(142,149)
(502,516)
22,525
12,261
(119,624)
(493,230)
653,859
850,068
(100,776)
(107,705)
553,083
742,363
(350,144)
(437,233)
877,345
1,314,578
527,201
877,345

The accompanying notes form part of these financial statements.

24

Petratherm Limited ABN 17 106 806 884

Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2014

This financial report covers the consolidated financial statements and notes of Petratherm Limited ('the Company') as an individual entity and the consolidated Group comprising Petratherm Limited and its Controlled Entities ('the Group'). Petratherm Limited is a listed public Company incorporated and domiciled in Australia. The financial statements were authorised for issue by the Board of Directors on 30 September 2014.

Each of the entities within the Group prepare their financial statements based on the currency of the primary economic environment in which the entity operates (functional currency). The consolidated financial statements are presented in Australian dollars which is the parent entity’s functional and presentation currency.

The separate financial statements and notes of the parent entity, Petratherm Limited, have not been presented within this financial report as permitted by amendments made to the Corporations Act 2001. Parent entity summary is included in note 30.

1 Summary of Significant Accounting Policies

(a) Basis of Preparation

The financial statements are general purpose financial statements that have been prepared in accordance with Australian Accounting Standards, Australian Accounting Interpretations, other authoritative pronouncements of the Australian Accounting Standards Board and the Corporations Act 2001 . The Company is a for-profit entity for financial reporting purposes under Australian Accounting Standards.

These financial statements and notes comply with International Financial Reporting Standards as issued by the International Accounting Standards Board.

The significant accounting policies used in the preparation and presentation of these financial statements are provided below and are consistent with prior reporting periods unless otherwise stated.

Except for the cash flow information, the financial statements are prepared on an accruals basis and are based on historical costs, except for the measurement at fair value of selected non-current assets, financial assets and financial liabilities.

(b) Principles of Consolidation

The consolidated financial statements include the financial position and performance of controlled entities from the date on which control is obtained until the date that control is lost.

Intragroup assets, liabilities, equity, income, expenses and cashflows relating to transactions between entities in the consolidated entity have been eliminated in full for the purpose of these financial statements.

Appropriate adjustments have been made to a controlled entity’s financial position, performance and cash flows where the accounting policies used by that entity were different from those adopted by the consolidated entity. All controlled entities have a June financial year end.

A list of controlled entities is contained in Note 24 to the financial statements.

Subsidiaries

Subsidiaries are all entities (including structured entities) over which the parent has control. Control is established when the parent is exposed to, or has rights to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power to direct the relevant activities of the entity.

25

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

��������������������������������������������

�������������������

�������� ������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������

  • ������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������

  • �����������������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������

�������������������������������������������������������������������������

���������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

�����������������������������������������

�����������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������

������������������

������������������������������������������������������������

���������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������

���� ����������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

��������������������������

�������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������

���������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������

���������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������

�������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������

�����������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

��������������������������������������

  • ���������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������

���������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

���������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������

������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������

���� �����������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

���� ��������������������

����������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������

��������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������

������������������ ������������������ �������������������� ���������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

���� ������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������

���������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������

�����������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

�����������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������

����������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

���� ��������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������

���� �������������������������������������������

��������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������

��������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������

  • �����������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������

  • ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

  • �� �������������������������������������������������������

  • ���� �������������������������������������������������������

  • �����������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������

  • ����������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������

��������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������

������������������

�������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������

�����������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������

  • �������� ���������������������������������

  • �������� ������������������

  • �������� �����������������������������������������

  • �������� ����������������������

  • ��������� �����������������

  • ��������� �����������������������������

  • ��������� �������������������������������������������

  • ������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

  • ������������ �������������������������������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������

�������� ��������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� ���������������������������������������������� ������������������������ �������������������������������� �������� ��������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������

�������� ������������������ ������������������ ���������������������������� ������������������������ ������������������� �������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ��������� ��� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������

�������� ����������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

�������� ���������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������

��������� ����������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

���������������������������������� ��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������

���������������������������� ������������� ����������
�������������
������������ �������� ������������ ������
������������������������� ���������� ������������������������������������������ ����������������
���������������������������������������� �������������
�������������������������������� ����������������������������������� �����������
���������������������������������� ����������������������������������������
��������������� ���������������������������������������
�����������������������������������������
�������������������������������� �������������������������������������
����������������������������� ���������������������������������������������
����������������������� ����������������������������������
����������������������� ��������������������
�������������������������������� ���������������������������������������������
������������������������������ ���������������������������������������
��������������������������������� ���������������������������������������
����������� �������������������������������������������
�������������������������������������������
��������������������������������
������������������� ��������������������������������������
��������������������������������������
������������������������������������������
�������������������������������������������
����������������������������������������
������������������������������������������
����������������������
�����������������������������������
������������
�������������������������������� ���������� ����������������������������������������� �����������������
������������������������������ ��������������������������������������� ���������������
�������������������������������������� ����������������������������������������� �����������������
��������� ��������������������������������������������� ��������������������
�������������������������������������������� ����������������
������������������������������� ����������������
������������������������������������ �������������������
������������
����������
���������������������
��������
�������������������������� ���������� ���������������������������������� �����������������
�������������������������������� �������������������������������������� �������������������
���������������������� ������������������������������������� ����������
������������������������������������������� ���������������
������������������������������������������ �����������
������������������������������������������ �����������������
����������������������������������� ����������������
������������������������������������ ���������
�����������������������������������������
�������������������������������������
����������
�������������������������������� ���������� �������������������������������������������� ������������������
������������������������������ ��������������������������������������� ����������������
��������������������������������� �������������������������������������� ��������������������
����������� ���������� ��������������������
����������������
�������������������������������� ������������������������������������� ������
������������������� ������������������������������������������
�������������������������������������
�����������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������� ������������� ���������������������������������� �������

��������������������������������������������� �������������������

������������������������������������������� ���������������

����������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������

��������������

������������������� �������������������� ���������������������� �������������������� ��������������������� ��������������� ��������

�������������������������������������������� ������������

����������������������������������������������� �������������������������

����������������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������

������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������������������

������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ������������������

��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ���������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

���������������������������������� ��������������������������������

�� �������������������

���������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������

  • ������������������������������������������������

  • ��������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������

���������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������

��������������
�������������
����

����

����

����

��������������������
���������������
���������
�����
������������

����������������



�������
��������
�����



�����������
�������
���������
���������
�����
������������
��������
������������������������
������
������
�����������
�����������
������������



��������
��������
�������������������
���������
������
����������������������������
������������
�����������
��������������������������


��������
�������
�����������������������
������������
���������
��������������
�������������
����

����

����

����

��������������������
���������������
���������
�����
������������

����������������



�������
��������
�����



�����������
�������
���������
���������
�����
������������
��������
������������������������
������
������
�����������
�����������
������������



��������
��������
�������������������
���������
������
����������������������������
������������
�����������
��������������������������


��������
�������
�����������������������
������������
���������
��������������
�������������
����

����

����

����

��������������������
���������������
���������
�����
������������

����������������



�������
��������
�����



�����������
�������
���������
���������
�����
������������
��������
������������������������
������
������
�����������
�����������
������������



��������
��������
�������������������
���������
������
����������������������������
������������
�����������
��������������������������


��������
�������
�����������������������
������������
���������
��������������
�������������
����

����

����

����

��������������������
���������������
���������
�����
������������

����������������



�������
��������
�����



�����������
�������
���������
���������
�����
������������
��������
������������������������
������
������
�����������
�����������
������������



��������
��������
�������������������
���������
������
����������������������������
������������
�����������
��������������������������


��������
�������
�����������������������
������������
���������
������������
�����������

��������
�������
������������
���������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������

���

����������������������������� �������������������������
����������������������������
��������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������� ��������������
����������������������
�������������
����������
��������������
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����









���������������
��������������������
�������
�������



������������


����������
���������������������
������

������
������




���������������
������
������
�����
������������������
������
�������
������������������������


���������
������������������
��������������������
�������
�������
���������������������������������
����������������
������������������������������������������ ��������������������������� ���������������
������������������
���������������


����������������
����������������������������������������
��������������������
�����������������
������������������������������������������������������������

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� ���������������������

���� ��������������������������

���
���������������������
���������� ��
���� ����
��
�������
�������������� ����� �����
�������������������������������� ������ ������
������������ ������ ������
���
�����������
����������������� ���������
����������� ������ ������
���������������� ��������� ������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������

���
��������
�����������������������������
���������������������������������� ���������� ������
���������������������������������� ���������� ������
�������������������������������
����������������� ������ ������
������������������������������������ ������ ������
�����������������������
�������������������������������������������������������� ������� �������
�������������� ����� ������
������������������������������ ������� �����
������������������������������������������ �������� �������
���������������������������� ������� �������
������������������� �������
�����������������������������������
�������������������������������������� ������ �������
�������������� ������ ������
����������������������� ����� �����
�������������� ������� �������
������������������������ ������ ������
�������������� ������ ������
������������������� ����� ������
������������� ����� ������
����������� ������ ������
��������� ������ ������
����������� ������ ������
�������������������������������������� ������ ������
��������� ����� �����
����������� ����� �����
������������������������������ ������ ������
�������������� ������ ������
������������� ������ ������
���������������������������������������� ������� �������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������

�������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������
��������� ���
���� ����
�����������������
�������������������������������� ������ ������
����������������������������� ���������
������������������������������� ������ ���������
������������������������������������������������������
����������������������������� ������������ �����������
����������������������������� ��� ���
����������� ���������
����
������������
�������������������������������������������� ��������� ������
��������������������� ��������� �������
���������������������������� ������ ������
����������� ������
�����
������������
��������������������������������������������������������� ����������� ����
������������������������������ �������
�������������������������� ������ ���������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������

�����������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� �������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������

���������� ��
���� ����
����������������������������������������������������� ������������ ���������
������������������������������������������������������� ������������ ���������
�������������������������������������������������������
���������� ������������ ���������
�������������������������������������������������
���������������������������������������������� ������������ ���������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������
����
���
����
���
�������������������������������������������������������������
�������������������������

�����������
�����������
���������������������������������������������������������
��������������������������������

�����������
�����������
������������
����
���
����
���
�������������������������������������������������������������
�������������������������

�����������
�����������
���������������������������������������������������������
��������������������������������

�����������
�����������
������������
����
���
����
���
�������������������������������������������������������������
�������������������������

�����������
�����������
���������������������������������������������������������
��������������������������������

�����������
�����������
�����������
�����������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

  • �� ��������������������������
����������������������
���������� ��
���� ����
����
������������������� ������� �������
���������������������� ������� �������
��������������������������� ���� ������� �������

���������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������
������������������ ��������������� ����������
���������������������� ������� �������
�������������������������������������������� ������� �������
������������������������
�������
���������������� ���� ����� �����
����������������� ������ ������
������������������������� ���� ������
������������������������������������ ������ �������

�����������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������

���������������������������������

���������������������������������������������������������������������������

�����������
�������
����������� ������ ������
������������� �����
����������������������� ������ ������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

�� ��������������������

������������
����

����

�����������������
�����������������
������
�������
�������
�����������������������
���������
���������
����������������������
������
������
������������
����

����

�����������������
�����������������
������
�������
�������
�����������������������
���������
���������
����������������������
������
������
������������
����

����

�����������������
�����������������
������
�������
�������
�����������������������
���������
���������
����������������������
������
������
������
������

����������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

��������
��������� �����
������������
�������������������
��������������������������� ������ ������
���������
��������������������������
������������������� �������� ��������
������������������������ ������ ������
�������������������
��������������������������� ������ ������
��������� ����� �����
������������������� �������� ��������
������������������������ ������ ������

���������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������

���������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ����������������������������������

������������������������������
��������� ���
���� ����
������������������������������������������������������
�������������������������
������������������������������ ������ ����������
����������������������������������� ������ ����������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������

����������������������������������������������������
�����������
���
����������
������
������������
����
��������������������������� ����������
�������������������������������������� �������
������������������������� ������
������������� ������
������������������������������ ������������
��������������������� ������
����
��������������������������� ����������
�������������������������������������� �������
������������������������� ������
������������� �������
������������������������������� ��������
��������������������� ����������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��� ���������������������

�������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������

���

�������������������

�������������������

���������������������������������� ��������������������������������

��� ���������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • �����������������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������

  • ����������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������������

�������������������������������������������������������

��������������������������������� ������������
����
�������������
����
����������
����
���
�������
���������
����
���
����
���������

����


���������
���������
���������
����
���
���������
���������
����
���
������������
��������
����
���
���������
�������������
�����������
����
���


���������
���������

���������
���������
���������

���������
���������
���������
  • �����������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

���������������������������������� ��������������������������������

��� ���������������������������������

���������
���� ������� ��������� ��������� �����������
������������
���������� ��������� ��������� ��������� ��������
����������
������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
���� ��� ��� ��� ��� ��� ���
���� ��������� ��������� ���������
���� �������� �������� ��������
��������� �������� ��������� ���������

�����������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������

  • �����������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ����������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������

�����������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� �������������������������

���������������������
���������� ��
���� ����
����
�������
��������������������
������������� ����� ������ ������
������������������������������ ����� �������
������������� ������ �������
��������������������������������� ������� �������

����������������������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������

��� �����������

����������
�����������
���������������������������� �������
�������������������������� �������

�����������������������������

�������������

�������������� ��������������� ��

�����������
������������������
�������������������� �������
������������������� �������

������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������

��� ������������������

�������
����������������
������
������
�����������
�����
������
�������������������������������������
������
������
�����������
����������������

������
�����������������������������������������

������
�������
����������������
������
������
�����������
�����
������
�������������������������������������
������
������
�����������
����������������

������
�����������������������������������������

������
�������
����������������
������
������
�����������
�����
������
�������������������������������������
������
������
�����������
����������������

������
�����������������������������������������

������
�������
����������������
������
������
�����������
�����
������
�������������������������������������
������
������
�����������
����������������

������
�����������������������������������������

������
������
������
������
������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ������������������������������

�������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������

�����������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������

��� ������������������

����������������
�����������
������������������������ ���������
�������������������������������� ���������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ���������������

�������������
��������� ���
���� ����
������������������������������������������� ���������� ����������
������������������ ���������� ����������
�����������������
��������������
�������� ����
���� ����
��� ���
���������������������������������� ����������� �����������
�������������������������
��������������������������� ���������� ����������
����������������������� ������� ������
���������������������������� ����������� �����������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������

������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������

������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ���������

��������
��������� ���
���� ����
����
���������������������������������
��������������������������������� ��������� ���������
��������������������������� ������ �������
���������������������������������������� �������
������������������������ ����� ���������
������������������
��������������������������������� ������� �������
��������������������������� �������� ��������
��������������������� ����� ������� �������
������������� ������� ������

������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������

��������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������

��
�����������������
�������������������������������������������������

������������
������������
���������������������������������������������

������������
���������
�����������������������������������������������������������

������
������
����������������������������������������

������������
������������
��
������������������������
������������������
�����
�����
��������������������
�������
�������
���������������������������

������������
������������

������������
���������

������
������
������������
������������

������������
���������

������
������
�����
�����
�������
�������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ����������������������

����������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������� ��������
���������� ��
���� ����
������� ������������ ���������
����������������������
������������� ������ ������
������������������������������ ���������� ������
������������������������� ������ ���������
������������������������� �����������
������������������������� �������
������������������������������
���������������������������������������������� ������ �������
��������������������������������� �������� ��������
�������������������������������������� ����� ��������
������������������������������������������� ������� �������
�������������������������������������� �������� ��
��������������������������������������������� ��������� ���������
�� ����������������������������
������������������
��������������������������������������������������������
�������������������� �������
��������������������������� ������
�������������������� �������

������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ��������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������

��� �������������������������

����������������������
���������� ��
���� ����
��������������������������������������������������������������
����
�������������������������������������� ������ ������
��������������������������� ������ ������

������������������������������������������

��� ��������������������������

�����������������������
����������������
������������������ ���������� ����������
������������� ��������� ���������
���� ����
�������������
���������� ��������� ��� ���
���������������������������������� ��������� ��� ���
������������� ����������� ��� ���
������������������ ����� �� ��

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ��������������������������

�������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������� ������
��������� ���
���� ����
���������������
���������������������� ������� �������
������������������� ������ �������
�������������������� ������� �������
��������������������
�����������������������������������
���������������������� �� ������� �������
������������������������� ������� �������

��������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������

�������������

����������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ��������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������

���� ����
������ ������ ������ ������
����������������������
���������� ����� ������� ����� �������
������ ����� ������� ����� �������

������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

����� ���� ������
������ ���� �������
���� �������������� ������ ������������� ������ ������� ����������
���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����
����������������
���������������������� ���� ���� ������� ������ ������� �������
������������������������
�������������������� ������� ������ ������� �������
���������������������
���������������������
�������������������������
������������ ������� �����
���� ���� ���� ����
����������������
���������������������� ���� ��� �������
������������������������ ������ ������ ��� ��� �������
�������������������� ������ ������ ���� ��� �������
���������������������
��������������������� ������� ������� ������� �������
������������������������� ������� ������� ������� �������

�����������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ��������������������������������������

����������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

��� ����������������

���������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������

����������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������

  • ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������

������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������

�������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ����������������������������

�������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������

������������������������������������������������

���������������������������������

������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������

������������������������������������������

�������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������

���������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

��� �������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������� ���������������� ����������
���� ����
�������������������������� ������� �������
����������������������� ����� ������
�������������������
��������������������������������������������� ������� �������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��� ������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������

��� �����������������������

����������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������

��� ��������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������

������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

����������������������������������

��������������������������������

��� ��������������������������

�����������������������
���� ����
����������������������������������������
������
������������� ������� �������
����������������� ������ ����������
����������� ������� ����������
�����������
������������������ ������� �������
���������������������� ������
���������������� ������� �������
������
������������� ���������� ����������
����������������� ������������ ������������
�������� ������� �������
����������� ������� ����������
��������������������������������������������������������
������
���������������� ������������ �����������
������������������������
������������������������ ������������ �����������

������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������

�������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������

���

�������������������

�������������������

�����������������������

�������������������������������������������

  • ���� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������� �����

  • ��� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������

  • ��� �����������������������������������������������������������������������������������������������

  • ���� �������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ��� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������� ��������������������� ��

  • ��� ������������������������������

�����������������������������������������������������������������������

  • ��� �������������������������������������������������������������������������������������

  • ���� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [367 x 30] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������
������������������
----- End of picture text -----

  • �������������[��] �����������������������

���

==> picture [191 x 37] intentionally omitted <==

���������

���������������� �����������������

�������������������� ������������� �����������������

�� ��������������

�� ��������������

�� ����������������� ��������������������������

����������������������������� ��������������������������������������

�������������������������������

����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������

��������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������

�������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������

���������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������

==> picture [123 x 24] intentionally omitted <==

��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������

�������������

������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������

������������������

����������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������� �����������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

  • �� �������������������������������������������������������������������� ����������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������

==> picture [123 x 24] intentionally omitted <==

����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������

�����������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������

�����������������������������

����������������������

�������������

�����������������������������

����������������������������

���������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������

�����������������������

  • �������������������������������������������������������������������� ���������������

�����������������������������������������������������

��������

  • ������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������

���������

  • �������������

  • ��������������

  • ����������������

  • ����������������

�������������������������������������

�����������������
������
��������
�������
�������������
��� ��
��� ���
��� ���
����� ���
��� �� ��
����� �� ���
���

������������������������

���������������������

��������������������������������������

���������
������ ����������
���������� ������
���������� ������

���

���������������������������

��������������������������������������������������

����������������������������������
������������������������
������������������
����������������������������������������
��������������������
����������������������������������������������������
�����������������������
�������������������������������������������
���������������
���������������������������������������������������
������������������
���������������������������������������������
����������
�������������������������������������������������������
�������������������������������
����������������������������������������������
�������������������
�������������������
�������������������������������������
��������������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
�����
���������
�����
�����������������������
���������
�����
���������
������
����������
���������
�����
�����
���������
�����
���������
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
������
���������
�����
���������
�����
���������
�����
����������
����������
������

���

ASX Additional Information

List of geothermal tenements

AUSTRALIA

Project Tenement Area
(km2)
Registered holder/
Applicant
Company
interest
South Australia
Paralana GEL 156 998 MNGI Pty Ltd 79%
GEL 254 498 MNGI Pty Ltd 79%
Moolawatana GEL 603 2,593 MNGI Pty Ltd 100%

SPAIN

SPAIN
Project Tenement Area
(km2)
Registered holder/
Applicant
Company
interest
Tenerife
Garehagua 1 2053 98 Petratherm España
SL
93.023%
Berolo 1 2054 90 Petratherm España
SL
93.023%
Guayafanta 2052 98 Petratherm España
SL
93.023%
Abeque 2057 98 Petratherm España
SL
93.023%
Gran Canaria
Atidama 151 83 Petratherm España
SL
93.023%
Madrid
Valdebebas 3454-010 11 Petratherm España
SL
93.023%
Madrid-2016 3455-010 7 Petratherm España
SL
93.023%
Geomadrid 3450-110 10 Petratherm España
SL
93.023%
Quiñones 3459-010 13 Petratherm España
SL
93.023%
El Capricho 3461-010 27 Petratherm España
SL
93.023%
Longares 3460-010 33 Petratherm España
SL
93.023%

List of petroleum tenements

AUSTRALIA

Project Tenement Area
(km2)
Registered holder/
Applicant
Company
interest
Tasmania
Central Midlands EL 3/2013 3,855 PetraGas Ltd 100%

68