Prysmian — Earnings Release 2018

Apr 17, 2019

Informazione Regolamentata n. 0902-27-2019		Data/Ora Ricezione 17 Aprile 2019 16:22:00	MTA
Societa'	:	PRYSMIAN
Identificativo Informazione Regolamentata	:	117118
Nome utilizzatore	:	PRYSMIANN05 - Bifulco
Tipologia	:	1.1; 2.2
Data/Ora Ricezione	:	17 Aprile 2019 16:22:00
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	17 Aprile 2019 16:22:01
Oggetto	:	2018	Prysmian S.p.A.: risultati al 31 dicembre
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

PRYSMIAN S.P.A. RISULTATI AL 31 DICEMBRE 2018*

RICAVI COMBINED (CONSIDERANDO GENERAL CABLE PER L'INTERO 2018) A €11.524M CON CRESCITA ORGANICA +2,8%

EBITDA RETTIFICATO COMBINED (CONSIDERANDO GENERAL CABLE PER L'INTERO 2018) PARI A €767M COMPRENSIVI DI ACCANTONAMENTI SUL PROGETTO WL PER €165M FY 2018

EBITDA RETTIFICATO REPORTED (INCLUDENDO GENERAL CABLE PER I 7 MESI DI GIUGNO-DICEMBRE 2018) A €693M, DI CUI €123M RELATIVI A GENERAL CABLE

CONFERMATO INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO PARI A €2.222M (€436M AL 31/12/2017), INCLUDENDO €2.601M RELATIVI ALL'ACQUISIZIONE DI GENERAL CABLE

CONFERMATA GUIDANCE FY19, EBITDA RETTIFICATO COMBINED PREVISTO IN AUMENTO NEL RANGE €950M–€1.020M

CONFERMATA PREVISIONE FREE CASH FLOW FY19 A €300M ±10% DOPO €90M DI COSTI DI RISTRUTTURAZIONE

CONFERMATA PROPOSTA DIVIDENDO €0,43 PER AZIONE

Milano, 17/04/2019. Il Consiglio di Amministrazione di Prysmian S.p.A. riunitosi in data odierna ha riesaminato ed approvato il bilancio consolidato e il progetto di bilancio d'esercizio relativi all'anno 2018.

Collegamento sottomarino WesternLink

In data 6 aprile 2019 è stato rilevato un problema che ha determinato l'interruzione del collegamento sottomarino Western Link. Le verifiche effettuate hanno localizzato la problematica verificatasi durante l'esecuzione del commissioning test nella tratta offshore del cavo. A fronte di tale ulteriore problematica il Consiglio, sulla base delle valutazioni dei tecnici, ha ritenuto di effettuare un accantonamento per €70 milioni. Tale accantonamento è a fronte delle penali previste contrattualmente, dei costi di riparazione e dei costi accessori relativi alla problematica occorsa il 6 aprile e a ulteriori riparazioni che si dovessero eventualmente rendere necessarie nel prevedibile futuro.

Richieste di risarcimento danni in materia antitrust

Tra la fine del mese di marzo e gli inizi del mese di aprile 2019, alcune società del Gruppo hanno ricevuto richieste di risarcimento danni da taluni clienti conseguenti alla decisione dell'aprile del 2014 della Commissione Europea relativa a presunte condotte anticoncorrenziali nel mercato dei cavi ad alta tensione terrestri e sottomarini. Il Consiglio, sulla base anche delle valutazioni degli studi legali incaricati, ha ritenuto di effettuare un accantonamento per €25 milioni.

^(*) Il bilancio consolidato e il progetto di bilancio di esercizio sono oggetto di revisione legale, alla data odierna non ancora conclusa. (**) I dati di General Cable sono stati oggetto di rettifica in seguito all'applicazione dei principi e le policies contabili adottati da Prysmian; i dati

²⁰¹⁷ escludono il perimetro "non-core" di General Cable, interamente ceduto nel corso del 2017. I dati relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di rettifica rispetto ai dati a suo tempo pubblicati a seguito dell'introduzione dell'IFRS 9 e dell'IFRS 15.

Il presente comunicato stampa è disponibile sul sito internet della società all'indirizzo www.prysmiangroup.com e presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato delle informazioni regolamentate fornito da Spafid Connect S.p.A. all'indirizzo

Principali indicatori consolidati impattati dagli eventi sopramenzionati e differenziali rispetto a quanto comunicato il 5 marzo 2019:

• I Ricavi di Gruppo sono stati ridotti di €53 milioni tutti ascrivibili al segmento operativo Projects, per effetto degli accantonamenti sulla commessa WesternLink. Sulla base di tale modifica la crescita organica si attesta a 2,8% (rispetto ai 3,3% comunicato il 5 marzo)
• I Ricavi del segmento operativo Projects sono stati ridotti di €53 milioni, con una crescita organica del +1.7% (rispetto ai 4,7% comunicato il 5 marzo)
• L'EBITDA Rettificato si è ridotto per €70 milioni tutti ascrivibili al segmento operativo Projects, per effetto degli accantonamenti sulla commessa WesternLink.
• L'EBITDA si è ridotto per €95 milioni ascrivibili per €70 milioni agli accantonamenti sulla commessa WesternLink, e per €25 milioni agli accantonamenti in materia antitrust.
• L'Utile Netto, si è ridotto per €72 milioni, attestandosi a €58 milioni per via di quanto sopra descritto e tenuto conto dei relativi effetti fiscali
• Il Capitale Investito Netto e il Patrimonio Netto si sono ridotti per €72 milioni.
• L'Indebitamento Finanziario Netto e il Free Cash Flow restano invariati.

L'utile netto della capoguppo Prysmian SpA si è ridotto di €4 milioni, attestandosi a €95 milioni, per gli effetti risultanti sul consolidato fiscale delle società italiane.

Dati di Gruppo full combined

(in milioni di Euro)
			2018			2017(**)
	Prysmian	GC	Totale	Prysmian	GC	Totale
Ricavi	7,988	3.536	11.524	7.904	3.449	11.353
% variazione ricavi	1,1%	2,5%	-0,2%
% variazione organica ricavi	2,6%	3,3%	2,8%
EBITDA rettificato	570	197	767	736	204	940
% su Ricavi	7,1%	5,6%	6,7%	9,3%	5,9%	8,3%

(in milioni di Euro)
		31 dicembre 2018	31 dicembre 2017 (*)
	Totale	di cui General Cable	Totale
Immobilizzazione nette	5.071	2.297	2.610
di cui avviamento	1.541	1.101	438
di cui immobilizzazioni immateriali	591	314	297
di cui immobili, impianti e macchinari	2.629	882	1.646
Capitale circolante netto	661	381	128
di cui derivati	(15)	1	22
di cui capitale circolante netto operativo	676	380	106
Fondi e imposte differite	(673)	(329)	(308)
Capitale investito netto	5.059	2.349	2.430
Fondi del personale	463	121	355
Patrimonio netto	2.374		1.639
di cui attribuibile a terzi	188		188
Indebitamento finanziario netto	2.222		436
Totale patrimonio netto e fonti di finanziamento	5.059		2.430

(*) I dati relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di rettifica rispetto ai dati a suo tempo pubblicati a seguito dell'introduzione dell'IFRS 9 e dell'IFRS 15.

ULTERIORI DELIBERAZIONI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Convocazione dell'Assemblea degli Azionisti

Il Consiglio di Amministrazione ha conferito mandato al Presidente del Consiglio di Amministrazione e all'Amministratore Delegato, in via tra essi disgiunta, affinché l'Assemblea degli Azionisti venga convocata per il giorno mercoledì 5 giugno 2019, in unica convocazione. Sulla base dei risultati dell'esercizio 2018, il Consiglio di Amministrazione proporrà alla prossima Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo unitario di €0,43 per azione, per un ammontare complessivo di circa €113 milioni.

Il dividendo, ove deliberato, sarà posto in pagamento a partire dal 26 giugno 2019, record date 25 giugno 2019 e data stacco il 24 giugno 2019.

Proposta di conferma di un Amministratore

Il Consiglio di Amministrazione di Prysmian ha inoltre deliberato di sottoporre alla convocanda Assemblea la conferma del Consigliere Francesco Gori, cooptato in data 18 settembre 2018 a seguito delle dimissioni rassegnate dal Consigliere Massimo Tononi.

Piano di acquisto di azioni proprie

Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di richiedere alla convocanda Assemblea l'autorizzazione ad avviare un programma di acquisto e disposizione di azioni proprie, previa revoca della precedente delibera adottata dall'Assemblea degli azionisti del 12 aprile 2018.

Il numero massimo delle azioni che potranno essere acquistate, anche in più soluzioni, non porterà la Società a detenere in alcun momento un numero di azioni superiore al 10% del capitale sociale. In base all'attuale capitale sociale, il numero massimo di azioni che la Società potrebbe detenere è pari a n. 26.814.425, incluse le azioni già detenute direttamente o indirettamente dalla Società (n. 5.096.883).

Gli acquisti potranno essere effettuati nei limiti delle riserve disponibili risultanti di volta in volta dall'ultimo bilancio annuale regolarmente

approvato. La durata massima del piano è di 18 mesi a decorrere dalla data di autorizzazione da parte dell'Assemblea.

L'autorizzazione assembleare sarà richiesta:

• per dotare la Società di un portafoglio di azioni proprie (c.d. "magazzino titoli"), comprensivo di quelle già in possesso della Società, da utilizzare nell'ambito di eventuali operazioni straordinarie (a titolo esemplificativo, fusioni, scissioni, acquisti di partecipazioni);
• al fine di utilizzare le azioni proprie acquistate a fronte dell'esercizio di diritti derivanti da strumenti di debito convertibili o scambiabili con strumenti finanziari emessi dalla Società, da società controllate o da terzi (a titolo esemplificativo, in contesti di offerte pubbliche di acquisto e/o scambio di azioni);
• per disporre delle azioni proprie nell'ambito di piani di incentivazione azionaria o piani di acquisto azioni a condizioni agevolate, riservati agli amministratori e/o ai dipendenti del Gruppo Prysmian;
• per consentire una efficace gestione del capitale della Società, creando un'opportunità di investimento anche in relazione alla liquidità disponibile.

L'acquisto e la disposizione di azioni proprie sarà realizzato in conformità con le disposizioni normative e regolamentari applicabili:

• i. ad un prezzo minimo non inferiore al 10% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di Borsa del giorno precedente al compimento di ogni singola operazione;
• ii. ad un prezzo massimo non superiore al 10% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di Borsa del giorno precedente al compimento di ogni singola operazione.

Al 17 aprile 2019 Prysmian S.p.A. possedeva direttamente e indirettamente 5.096.883 azioni proprie.

La relativa documentazione, prevista dalla normativa vigente, sarà messa a disposizione degli Azionisti e del pubblico nei luoghi e nei termini regolamentari previsti.

Modifiche al piano di incentivazione

Il Consiglio ha deciso di non procedere con la proposta all'Assemblea di modifica al Piano di incentivazione a lungo termine già in essere.

Dichiarazione Non Finanziaria 2018 (Bilancio di Sostenibilità)

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Dichiarazione Consolidata di Carattere non Finanziario (DNF) rispondente al D.Lgs. 254/16, aggiornata nelle parti impattate dal riesame del bilancio consolidato e del progetto di bilancio d'esercizio relativi all'anno 2018, conseguente i recenti sviluppi sul collegamento sottomarino WesternLink e le richieste di risarcimento danni in materia antitrust

Il valore economico generato da Prysmian Group, includendo il contributo di General Cable, ammonta a €10.240 milioni ridotto di €53 milioni rispetto a €10.293 milioni comunicati il 5 marzo 2019, a seguito della riduzione dei Ricavi di Gruppo da €10.158 milioni a €10.105 milioni.

La Relazione finanziaria al 31 dicembre 2018 del Gruppo Prysmian, approvata dal Consiglio di Amministrazione in data odierna, sarà messa a disposizione del pubblico, entro il 30 aprile 2019 presso la sede della società in Via Chiese 6, Milano, e presso Borsa Italiana S.p.A.. Sarà inoltre disponibile in data odierna sul sito internet www.prysmiangroup.com e presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato di cui si avvale la società, all'indirizzo www.emarketstorage.com. Il presente documento potrebbe contenere dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements") relative a futuri eventi e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo Prysmian. Tali previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità e incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati, in relazione a una molteplicità di fattori. I dirigenti preposti alla redazione dei documenti contabili societari (Carlo Soprano e Alessandro Brunetti) dichiarano, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

La presentazione "FY 2018 financial results" sarà disponibile quest'oggi sul sito internet di Prysmian all'indirizzo www.prysmiangroup.com, nella sezione Investor Relations, e consultabile sul sito internet di Borsa Italiana www.borsaitaliana.it e presso il meccanismo di stoccaggio .

Prysmian Group

Prysmian Group è leader mondiale nel settore dei sistemi in cavo per energia e telecomunicazioni. Con quasi 140 anni di esperienza, un fatturato pari a oltre €11 miliardi, circa 29.000 dipendenti in oltre 50 Paesi e 112 impianti produttivi, il Gruppo vanta una solida presenza nei mercati tecnologicamente avanzati e offre la più ampia gamma di prodotti, servizi, tecnologie e know-how. La società opera nel business dei cavi e sistemi terrestri e sottomarini per la trasmissione e distribuzione di energia, cavi speciali per applicazioni in diversi comparti industriali e cavi di media e bassa tensione nell'ambito delle costruzioni e delle infrastrutture. Per le telecomunicazioni il Gruppo produce cavi e accessori per la trasmissione di voce, video e dati, con un'offerta completa di fibra ottica, cavi ottici e in rame e sistemi di connettività. Prysmian è una public company, quotata alla Borsa Italiana nell'indice FTSE MIB.

Lorenzo Caruso Cristina Bifulco Corporate and Business Communications Director Investor Relations Director Ph. 0039 02 6449.1 Ph. 0039 02 6449.1 lorenzo.caruso@prysmiangroup.com mariacristina.bifulco@prysmiangroup.com

Media Relations Investor Relations

ALLEGATO A

Situazione patrimoniale - finanziaria consolidata

(in milioni di Euro)

	31 dicembre 2018	31 dicembre 2017 (*)
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	2.629	1.646
Immobilizzazioni immateriali	2.132	735
Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto	294	217
Altre partecipazioni valutate al fair value con contropartita
conto economico complessivo	13	12
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	5	2
Derivati	2	14
Imposte differite attive	174	149
Altri crediti	33	18
Totale attività non correnti	5.282	2.793
Attività correnti
Rimanenze	1.515	954
Crediti commerciali	1.635	1.131
Altri crediti	669	419
Attività finanziarie valutate al fair value con contropartita
conto economico	25	40
Derivati	19	45
Attività finanziarie valutate al fair value con contropartita
conto economico complessivo	10	11
Disponibilità liquide	1.001	1.335
Totale attività correnti	4.874	3.935
Attività destinate alla vendita	3	-
Totale attivo	10.159	6.728
Capitale e riserve di pertinenza del Gruppo:	2.186	1.451
Capitale sociale	27	22
Riserve	2.101	1.188
Utile/(Perdita) dell'esercizio	58	241
Capitale e riserve di pertinenza di terzi:	188	188
Capitale e riserve	188	192
Utile/(Perdita) del periodo	-	(4)
Totale patrimonio netto	2.374	1.639
Passività non correnti
Debiti verso banche e altri finanziatori	3.161	1.466
Altri debiti	12	8
Fondi rischi e oneri	51	33
Derivati	9	2
Imposte differite passive	238	103
Fondi del personale	463	355
Totale passività non correnti	3.934	1.967
Passività correnti
Debiti verso banche e altri finanziatori	98	370
Debiti commerciali	2.132	1.686
Altri debiti	990	692
Derivati	41	35
Fondi rischi e oneri	558	321
Debiti per imposte correnti	32	18
Totale passività correnti	3.851	3.122
Totale passività	7.785	5.089
Totale patrimonio netto e passività	10.159	6.728

(*) I dati relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di rettifica rispetto ai dati a suo tempo pubblicati a seguito dell'introduzione dell'IFRS 9 e dell'IFRS 15.

Conto economico consolidato

(in milioni di Euro)

	2018 (*)	2017 (**)
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	10.105	7.904
Variazione delle rimanenze in prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e prodotti finiti	(85)	57
Altri proventi	139	81
Materie prime, materiali di consumo utilizzati e beni oggetto di rivendita	(6.542)	(4.912)
Variazione fair value derivati su prezzi materie prime	(48)	12
Costi del personale	(1.260)	(1.086)
di cui costi del personale relativi a riorganizzazioni aziendali	(57)	(24)
di cui costi del personale per fair value stock option	(6)	(49)
Ammortamenti, svalutazioni e ripristini	(232)	(199)
di cui altre (svalutazioni)	(5)	(18)
Altri costi	(1.921)	(1.475)
di cui (altri costi) e rilasci non ricorrenti	(94)	(18)
di cui (altri costi) relativi a riorganizzazioni aziendali	(9)	(6)
Quote di risultato in società valutate con il metodo del patrimonio netto	59	42
Risultato operativo	215	424
Oneri finanziari	(414)	(349)
di cui oneri finanziari non ricorrenti	(2)	(2)
di cui impatti da economie iperinflazionate	(6)	-
Proventi finanziari	302	250
Risultato prima delle imposte	103	325
Imposte	(45)	(88)
Utile/(Perdita) dell'esercizio	58	237
Attribuibile a:
Soci della Capogruppo	58	241
Interessi di terzi	-	(4)
Utile/(Perdita) per azione base (in Euro)	0,24	1,14
Utile/(Perdita) per azione diluito (in Euro)	0,24	1,11

(*) I risultati del Gruppo General Cable sono stati consolidati per il periodo 1° giugno - 31 dicembre 2018 (**) I dati relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di rettifica rispetto ai dati a suo tempo pubblicati a seguito dell'introduzione dell'IFRS 9 e dell'IFRS 15.

Conto economico complessivo consolidato

(in milioni di Euro)

	2018 (*)	2017 (**)
Utile/(Perdita) dell'esercizio	58	237
Utile/(Perdita) complessivo dell'esercizio
- componenti riclassificabili in periodi successivi nell'Utile/(Perdita) del periodo:
Proventi/(Oneri) da valutazione a fair value di derivati designati come cash flow hedge – lordo	(14)	11
Proventi/(Oneri) da valutazione a fair value di derivati designati come cash flow hedge - effetto imposte	4	(5)
Valutazione di strumenti finanziari a fair value con contropartita conto economico complessivo	(1)	-
Differenze di conversione	(6)	(169)
Totale componenti riclassificabili al netto dell'effetto fiscale	(17)	(163)
- componenti NON riclassificabili in periodi successivi nell'Utile/(Perdita) del periodo:
Utili/(Perdite) attuariali per benefici a dipendenti - lordo	(4)	17
Utili/(Perdite) attuariali per benefici a dipendenti - effetto imposte	2	(3)
Totale componenti non riclassificabili al netto dell'effetto fiscale	(2)	14
Totale Utile/(Perdita) complessivo dell'esercizio	39	88
Attribuibile a:
Soci della Capogruppo	32	120
Interessi di terzi	7	(32)

(*) I risultati del Gruppo General Cable sono stati consolidati per il periodo 1° giugno - 31 dicembre 2018

(**) I dati relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di rettifica rispetto ai dati a suo tempo pubblicati a seguito dell'introduzione dell'IFRS 9 e dell'IFRS 15.

Rendiconto finanziario consolidato

(in milioni di Euro)
Risultato prima delle imposte	2018 (*) 103	2017 (**) 325
Ammortamenti, svalutazioni e ripristini degli immobili, impianti e macchinari	173	154
Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali	59	45
Plusvalenze nette su cessione immobili, impianti e macchinari, immobilizzazioni
immateriali e plusvalenze da diluizioni in collegate e altri movimenti non monetari	(37)	(2)
Quote di risultato in società valutate con il metodo del patrimonio netto	(59)	(42)
Compensi in azioni	6	49
Variazione fair value derivati su prezzi materie prime e altre poste valutate al fair value	48	(12)
Oneri finanziari netti	112	99
Variazione delle rimanenze	80	(101)
Variazione crediti/debiti commerciali	108	122
Variazione altri crediti/debiti	(184)	64
Imposte pagate	(110)	(104)
Dividendi incassati da società valutate con il metodo del patrimonio netto	16	10
Utilizzo dei fondi (inclusi fondi del personale)	(69)	(64)
Accantonamento ai fondi (inclusi fondi del personale) e altri movimenti	216	64
Flusso netto generato/(assorbito) da attività operative	462	607
Flusso derivante da acquisizioni e/o cessioni	(1.208)	(7)
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(267)	(237)
Cessioni di immobili, impianti e macchinari ed attività destinate alla vendita	7	3
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(18)	(20)
Investimenti in attività finanziarie valutate al fair value con contropartita conto	(7)	(2)
economico Cessioni attività finanziarie valutate al fair value con contropartita conto economico	17	11
Investimenti in società collegate	-	(1)
Investimenti in attività finanziarie valutate al fair value con contropartita conto
economico complessivo	-	(13)
Flusso netto generato/(assorbito) da attività d'investimento	(1.476)	(266)
Versamenti in conto capitale e altri movimenti di patrimonio netto	496	3
Acquisto azioni proprie	-	(100)
Distribuzione dividendi	(105)	(101)
Rimborso anticipato credit facility	-	(50)
Rimborso Finanziamento BEI	(17)	(16)
Emissione Finanziamento BEI 2017	-	110
Finanziamenti per l'Acquisizione	1.700	-
Rimborso Finanziamenti per l'acquisizone	(200)	-
Erogazione finanziamento Unicredit	200	-
Emissione Prestito obbligazionario convertibile - 2017	-	500
Finanziamento CDP	-	100
Rimborso prestito obbligazionario convertibile General Cable	(396)	-
Oneri finanziari pagati	(362)	(398)
Proventi finanziari incassati	278	328
Variazione altri debiti/crediti finanziari netti	(902)	(7)
Flusso netto generato/(assorbito) da attività di finanziamento	692	369
Differenza di conversione su disponibilità liquide	(12)	(21)
Flusso di cassa complessivo generato/(assorbito) dell'esercizio	(334)	689
Disponibilità liquide nette all'inizio dell'esercizio	1.335	646
Disponibilità liquide nette alla fine dell'esercizio	1.001	1.335

(*) I flussi del Gruppo General Cable si riferiscono al periodo 1° giugno – 31 dicembre 2018.

(**) I dati relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di rettifica rispetto ai dati a suo tempo pubblicati a seguito dell'introduzione dell'IFRS 9 e dell'IFRS 15.

ALLEGATO B

Tabella di riconciliazione fra Utile/(Perdita) dell'esercizio, EBITDA ed EBITDA rettificato di Gruppo

(in milioni di Euro)
	2018 (*)	2017 (**)
(Utile/(Perdita) dell'esercizio	58	237
Imposte	45	88
Proventi finanziari	(302)	(250)
Oneri finanziari	414	349
Ammortamenti, svalutazioni e ripristini	232	199
Variazione fair value derivati su prezzi materie prime	48	(12)
Fair value stock options	6	49
EBITDA	501	660
Riorganizzazioni aziendali	66	30
di cui costi integrazione per acquisizione General Cable	49	-
Costi/(Ricavi) non ricorrenti:
Antitrust	94	18
Altri Costi/(Ricavi) non operativi	32	28
di cui costi accessori per acquisizione General Cable	4	16
di cui costi integrazione per acquisizione General Cable	31	-
di cui rilascio step up magazzino General Cable	16	-
di cui provento per quotazione YOFC	(36)	-
Totale aggiustamenti all'EBITDA	192	76
EBITDA rettificato	693	736

(*) I risultati di General Cable sono consolidati per il periodo 1° giugno – 31 dicembre 2018.

(**) I dati relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di rettifica rispetto ai dati a suo tempo pubblicati a seguito dell'introduzione dell'IFRS 9 e dell'IFRS 15.

Rendiconto finanziario con riferimento alla variazione della posizione finanziaria netta

(in milioni di Euro)

	2018	2017 (*)	Variazione
EBITDA	501	660	(64)
Variazione dei fondi (inclusi fondi del personale) ed
altri movimenti	147	-	52
(Plusvalenze)/ minusvalenze su cessioni immobili,
impianti e macchinari e immobiliz. Immateriali e da	(37)	(2)	(35)
attività non correnti e da diluzioni in partecipazioni
Quote di risultato in società valutate con il metodo del	(59)	(42)	(17)
patrimonio netto
Flusso netto da attività operative (prima delle variazioni di CCN)	552	616	(64)
Variazioni del capitale circolante netto	4	85	(81)
Imposte pagate	(110)	(104)	(6)
Dividendi da partecipazioni in società valutate con il metodo del patrimonio netto	16	10	6
Flusso netto da attività operative	462	607	(145)
Flusso derivante da acquisizioni e/o cessioni	(1.290)	(7)	(1.283)
Flusso netto da attività di investimento operativo	(278)	(254)	(24)
di cui investimenti per Huan Shen Huan	-	(35)	35
Flusso netto ante oneri finanziari	(1.106)	346	(1.452)
Oneri finanziari netti	(84)	(70)	(14)
Flusso netto incluso oneri finanziari	(1.190)	276	(1.466)
Acquisto azioni proprie	-	(100)	100
Distribuzione dividendi	(105)	(101)	(4)
Versamenti in conto capitale e altri movimenti di
patrimonio netto	496	3	493
Flusso di cassa netto generato/(assorbito)	(799)	78	(877)
nell'esercizio
Indebitamento finanziario netto iniziale	(436)	(537)	101
Flusso di cassa netto generato/(assorbito)	(799)	78	(877)
nell'esercizio
Componente equity Prestito convertibile 2017 Conversione Prestito convertibile 2013	- 283	48 13	(48) 270
Indebitamento finanziario netto General Cable	(1.215)	-	(1.215)
Altre variazioni	(55)	(38)	(17)
Indebitamento finanziario netto finale	(2.222)	(436)	(1.786)

(*) I dati relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di rettifica rispetto ai dati a suo tempo pubblicati a seguito dell'introduzione dell'IFRS 9 e dell'IFRS 15.

ALLEGATO C

Situazione patrimoniale-finanziaria Prysmian S.p.A.

(in Euro)
	31 dicembre 2018	31 dicembre 2017
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	82.509.896	80.076.250
Immobilizzazioni immateriali	98.239.440	92.874.639
Partecipazioni in società controllate	5.263.944.115	2.073.321.485
Derivati	-	-
Imposte differite attive	5.786.330	1.751.417
Altri crediti	2.492.614	1.118.870
Totale attività non correnti	5.452.972.395	2.249.142.661
Attività correnti
Crediti commerciali	146.858.200	154.004.449
Altri crediti	171.462.127	1.149.602.561
Derivati	159.877	266.619
Disponibilità liquide	40.374	27.504
Totale attività correnti	318.520.578	1.303.901.133
Totale attivo	5.771.492.973	3.553.043.794
Capitale e riserve:
Capitale sociale	26.814.425	21.748.275
Riserve	1.979.214.736	1.195.056.847
Utile/(Perdita) dell'esercizio	95.815.574	111.295.319
Totale patrimonio netto	2.101.844.735	1.328.100.441
Passività non correnti
Debiti verso banche e altri finanziatori	3.147.837.776	1.460.325.162
Altri debiti	3.794	-
Derivati	8.349.000	-
Fondi del personale	6.590.833	6.730.060
Totale passività non correnti	3.162.781.403	1.467.055.222
Passività correnti
Debiti verso banche e altri finanziatori	32.959.694	313.435.459
Debiti commerciali	355.985.323	370.041.124
Altri debiti	20.283.830	23.488.002
Derivati	6.116.761	17.568.206
Fondi rischi e oneri	91.308.184	21.703.380
Debiti per imposte correnti	213.043	11.651.960
Totale passività correnti	506.866.835	757.888.131
Totale passività	3.669.648.238	2.224.943.353
Totale patrimonio netto e passività	5.771.492.973	3.553.043.794

Conto Economico Prysmian S.p.A.

(in Euro)
	2018	2017(*)
Ricavi delle vendite	-	-
Variazione delle rimanenze in prodotti in corso di lavorazione, semilavorati, merci e prodotti
finiti	-	-
Altri proventi	203.109.982	155.649.779
di cui altri proventi non ricorrenti	497.222	563.923
Materie prime, materiali di consumo utilizzati e beni oggetto di rivendita	(3.325.255)	(2.982.069)
Costi del personale	(53.040.293)	(79.095.820)
di cui costi del personale relativi a riorganizzazioni aziendali	(1.363.000)	(2.551.960)
di cui costi del personale per fair value-stock option	(717.781)	(19.250.884)
Ammortamenti e svalutazioni	(15.958.087)	(11.819.231)
Altri costi	(173.710.712)	(96.841.534)
di cui altri (costi)e rilasci non ricorrenti	(68.800.561)	(469.760)
Risultato operative	(42.924.365)	(35.088.876)
Oneri finanziari	(66.287.486)	(73.455.961)
di cui oneri finanziari non ricorrenti	(791.453)	(1.021.700)
Proventi finanziari	70.320.724	37.895.055
di cui proventi finanziari non ricorrenti	515.443	516.172
Dividendi da società controllate	141.907.103	162.522.685
(Svalutazioni)/Ripristini di valore di partecipazioni	-	-
Risultato prima delle imposte	103.015.976	91.872.903
Imposte	(7.200.402)	19.422.416
Utile/(Perdita) dell'esercizio	95.815.574	111.295.319

(*) I dati relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di rettifica rispetto ai dati a suo tempo pubblicati a seguito dell'introduzione dell'IFRS 15.

Conto economico complessivo Prysmian S.p.A.

(in migliaia di Euro)

	2018	2017
Utile/(Perdita) dell'esercizio Componenti riclassificabili in periodi successivi nell'Utile/(Perdita) dell'esercizio:	95.816	111.295
Proventi/(Oneri) da valutazione a fair value di derivati designati come cash flow hedge – lordo	(14.168)	(173)
Proventi/(Oneri) da valutazione a fair value di derivati designati come cash flow hedge -
effetto imposte	3.400	42
Totale componenti riclassificabili al netto dell'effetto fiscale	(10.768)	(131)
Componenti NON riclassificabili in periodi successivi nell'Utile/(Perdita)
dell'esercizio:
Utili/(Perdite) attuariali per benefici a dipendenti - lordo	102	33
Utili/(Perdite) attuariali per benefici a dipendenti - effetto imposte	(24)	(8)
Totale componenti NON riclassificabili in periodi successivi nell'Utile/(Perdita)
dell'esercizio	78	25
Totale Utile/(Perdita) complessivo dell'esercizio	85.126	111.189

Rendiconto finanziario Prysmian S.p.A.

(in Euro)

		2018	2017
	Risultato prima delle imposte	103.015.976	91.872.903
	Ammortamenti e svalutazioni degli immobili, impianti e macchinari	3.728.037	2.992.969
	Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali	12.230.049	8.826.937
	Svalutazioni/(Ripristini) di valore di partecipazioni	-	-
	(Plusvalenze)/Minusvalenze nette su cessione immobili, impianti e
	macchinari, immobilizzazioni immateriali e altre attività non correnti	(35.000)	(48.870)
	Compensi in azioni	717.781	19.250.879
	Dividendi	(141.907.103)	(162.522.685)
	Variazione fair value derivati su prezzi materie prime	-	-
	Oneri finanziari netti	(4.033.230)	35.560.600
	Variazione crediti/debiti commerciali	(6.909.552)	59.341.935
	Variazione altri crediti/debiti	56.754.083	23.704.881
	Imposte incassate/(pagate)	14.193.930	28.633.940
	Utilizzo dei fondi (inclusi fondi del personale)	(629.000)	(2.048.000)
	Accantonamento /(Rilascio) ai fondi (inclusi fondi del personale)	68.806.000	2.744.000
A.	Flusso netto generato/(assorbito) da attività operative	105.931.971	108.309.490
	Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(6.247.000)	(6.902.276)
	Cessioni di immobili, impianti e macchinari	-	8.295
	Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(17.510.000)	(60.704.646)
	Investimenti in partecipazioni per ricapitalizzazioni di società controllate	(3.188.495.000)	-
	Dividendi incassati	142.458.147	143.398.628
B.	Flusso netto generato/(assorbito) da attività d'investimento	(3.069.793.853)	75.800.000
	Versamenti in conto capitale	495.608.090	-
	Distribuzione dividend	(96.181.000)	(91.154.011)
	Erogazione Finanziamento Unicredit	200.000.000	-
	Erogazione Term loan	1.000.000.000	-
	Erogazione Bridge loan	700.000.000	-
	Rimborso Bridge loan	(200.000.000)	-
	Acquisto azioni proprie	-	(100.232.035)
	Vendita azioni proprie	577.000	697.749
	Rimborso anticipato del Credit Facility 2014	-	(50.000.000)
	Rimborso Finanziamento BEI 2013	(16.667.000)	(16.667.333)
	Emissione Finanziamento BEI 2017	-	110.000.000
	Emissione prestito obbligazionario convertibile-2017	-	500.000.000
	Erogazione Finanziamento CDP	-	100.000.000
	Oneri finanziari pagati	(59.986.000)	(41.661.000)
	Proventi finanziari incassati	54.151.000	39.172.082
	Variazione altri (crediti)/debiti finanziari	886.372.662	(634.239.294)
C.	Flusso netto generato/(assorbito) da attività di finanziamento	2.963.874.752	(184.083.842)
D.	Flusso di cassa complessivo generato/(assorbito) dell'esercizio
	(A+B+C)	12.871	25.649
E.	Disponibilità liquide nette all'inizio dell'esercizio	27.504	1.855
F	Disponibilità liquide nette alla fine dell'esercizio (D+E)	40.374	27.504