PRVA Group

Quarterly Report • Sep 26, 2016

I. VMESNO POSLOVNO POROČILO ZA OBDOBJE 01.01.2016 – 30.06.2016

1. Razlaga vseh pomembnejših poslovnih dogodkov v obravnavanem obdobju in njihov vpliv na finančni položaj družbe

V omenjenem obdobju je družba poslovala tekoče in brez posebnosti. V prvem polletju 2016 ni bilo pomembnih poslovnih dogodkov, ki bi imeli pomemben vpliv na računovodske izkaze skupine na 30.6.2016. Prav tako se po datumu bilance, do dneva objave poročila niso pojavili dogodki, ki bi vplivali na predstavitev računovodskih izkazov Družbe ali Skupine na dan 30.06.2016.

Za zagotovitev zakonskih določil po kapitalski ustreznosti, družbi ni bilo potrebno dokapitalizirati nobene hčerinske družbe.

Družba je v mesecu juliju izplačala dividende rednim in prednostnim delničarjem v skupni vrednosti 1,2 mio EUR.

2. Splošen opis finančnega položaja družbe

Skupina v opazovanem obdobju beleži dobiček pred davki v višini skoraj 2,9 mio EUR, kar je rezultat pozitivnega poslovanja in investiranja.

	Prva Group, plc.	Skupina Prva (konsolidirano)
	30.6.2016	30.6.2016
Kapital družbe v EUR	20.895.848	34.307.848
Rezultat iz poslovanja	-139.480	1.704.102
Rezultat iz investiranja	1.644.059	775.703
Dobiček/izguba pred davki	1.504.579	2.857.330

3. Splošen opis poslovanja družbe

SKLADI - Skupina Prva (konsolidirano)	30.6.2016
število zavarovancev	442.263
Mesečna premija na zavarovanca v EUR	32,6
Povprečna mesečna premija v EUR	7.185.031
Sredstva v upravljanju	696.398.495

Skupina Prva v opazovanem obdobju povečuje število zavarovancev in sredstva v upravljanju.

4. Poslovanje v drugi polovici leta 2016

V prihodnjih šestih mesecih družba ne pričakuje bistvenih odstopanj od normalnega poslovanje in ni seznanjena z drugimi tveganji kot so opredeljena v povzetku nerevidiranega računovodskega poročila, ki bi lahko bistveno vplivala na poslovanje, načrtovan rezultat in povzročali negativno odstopanje od plana. Prav tako Družba in Skupina ne pričakuje, da bi omenjena tveganja negativno odstopala od ocenjenih proti katerim ima Skupina vpeljane procese, da jih minimizira.

5. Poslovanje s povezanimi osebami

Posli s povezanimi osebami so opredeljeni v povzetku nerevidiranega računovodskega poročila. Vsi posli, ki so bili sklenjeni s povezanimi osebami so bili sklenjeni pod tržnimi pogoji in ni prišlo do oškodovanja družbe.

Ljubljana, 23.09.2016

Boštjan Škufca Zaveršek Alenka Žnidaršič Kranjc

Član uprave Predsednica uprave

II. IZJAVA

Uprava Prve Group plc.,- Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d., izjavlja, da je:

• Medletno računovodsko poročilo za obdobje od 1.1.2016 do 30.6.2016 pripravljeno v skladu z MRS 34 – Medletno poročanje.
• Posamični računovodski izkazi družbe in konsolidirani izkazi skupine so pripravljeni v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija (v nadaljevanju »MSRP«). Odvisne družbe, so polno konsolidirane.
• Računovodski izkazi za obdobje od 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016 niso revidirani,
• Povzetek računovodskega poročila sestavljen v skladu z ustreznim okvirom računovodskega poročanja ter daje resničen in pošten prikaz sredstev in obveznosti finančnega položaja in poslovnega izida družbe.

Ljubljana, 23.09.2016

Boštjan Škufca Zaveršek Alenka Žnidaršič Kranjc Član uprave Predsednica uprave

III. POVZETEK NEREVIDIRANEGA RAČUNOVODSKEGA POROČILA

v EUR	Prva Group		Skupina
	30.6.2016	31.12.2015	30.6.2016	31.12.2015
SREDSTVA	22.128.470	20.573.350	301.658.015	293.181.935
Deleži v odvisnih družbah	16.660.326	16.660.326	0	0
Deleži v pridruženih družbah	0	0	0	0
Naložbe v vrednostne papirje	2.389.224	2.242.177	39.986.714	37.550.876
1. Vrednotene do dospelosti 2. Za prodajo	0 2.389.224	0 2.242.177	0 39.087.213	0 36.677.178
3. Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	899.501	873.698
Dana posojila in depoziti	1.409.081	1.273.848	6.843.963	8.235.180
Denarna sredstva	1.319.892	41.606	2.604.571	653.785
Sredstva zavarovancev ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	2.056.604	1.808.137
Skupaj naložbe	21.778.523	20.217.957	51.491.852	48.247.978
Druge terjatve	279.413	309.282	3.109.841	2.904.539
Opredmetena osnovna sredstva	70.534	45.023	663.898	649.590
Neopredmetena dolgoročna sredstva	0	1.088	649.103	591.189
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	245.743.321	240.788.639

1. BILANCA STANJA NA DAN 30.06.2016

OBVEZNOSTI	22.128.470	20.573.350	301.658.015	293.181.935
1. Vpoklicani kapital	13.386.247	13.386.247	13.386.247	13.386.247
2. Rezerve	6.021.220	6.021.220	6.021.220	6.021.220
3. Presežek iz prevrednotenja	34.450	-76.429	840.785	-397.148
4. Nerazdeljeni dobiček	1.455.041	1.201.359	10.319.467	9.832.084
5. Lastne delnice	-1.110	-1.110	-1.110	-1.110
6. Kapital neobvladujočega deleža	0	0	3.741.239	3.691.078
Skupaj kapital	20.895.848	20.531.287	34.307.848	32.532.370
Druge rezervacije	0	0	16.064.269	15.327.963
PČR	10.392	4.014	340.335	588.834
Ostale obveznosti	1.222.230	38.049	3.145.638	2.135.991
Obveznosti v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	2.056.604	1.808.137
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	245.743.321	240.788.639

		Prva Group	Skupina
v EUR	01.01.- 30.06.2016	01.01.- 30.06.2015	01.01.- 30.06.2016	01.01.- 30.06.2015
Prihodki
Prihodki od poslovanja	113.877	142.110	9.482.519	10.841.356
Prihodki od obresti	36.352	54.400	485.103	615.674
Prihodki iz dividend	1.662.164	1.120.709	0	0
Neto dobički iz naložb	165	352	563.026	455.336
Drugi prihodki	0	0	0	5.385
Skupaj prihodki	1.812.558	1.317.571	10.530.649	11.917.751
Odhodki in stroški
Amortizacija	-5.033	-19.918	-129.943	-141.853
Stroški dela	-187.235	-106.873	-1.892.765	-1.534.284
Odhodki od obresti	0	0	0	0
Ostali stroški in odhodki	-115.711	-183.855	-5.650.610	-7.427.950
Skupaj odhodki in stroški	-307.979	-310.646	-7.673.319	-9.104.087
Dobiček pred davki	1.504.579	1.006.925	2.857.330	2.813.663
Davek iz dobička in Odloženi davki	-50.000	-50.000	-124.197	-108.114
Čisti dobiček	1.454.579	956.925	2.733.133	2.705.549
- večinskega lastnika			2.314.011	2.383.510
- neobvladujočega deleža			419.122	322.039

2. IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA za prvo polletje 2016

III. POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

Poslovanje družbe se v prvi polovici leta glede na preteklo obdobje ni pomembneje spremenilo.

1.1 Osnove za vrednotenje postavk v računovodskih izkazih

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo Mednarodni standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija (v nadaljevanju »MSRP«).

Ocene, ki so uporabljene pri pripravi računovodskih izkazov, se glede na leto 2015 niso spremenile. Prav tako se niso spremenile računovodske usmeritve.

1.2 Izkaz poslovnega izida

Poslovanje skupine v prvem polletju leta 2016 bistveno ne odstopa od poslovanja v primerjalnem obdobju. Družba je imela v obdobju od 1.1.2016 do 30.6.2016 dobiček v višini 1,5 mio EUR medtem ko je imela skupina dobiček v višini 2,7 mio EUR.

Izboljšanje rezultata glede na primerjalno obdobje je posledica večanja števila zavarovancev vseh družb v skupini ter boljših razmer na trgu vrednostnih papirjev.

1.3 Bilanca stanja

Bilanca stanja se glede na konec leta 2015 ni bistveno spremenila. Sredstva družbe znašajo 22,1 mio EUR, sredstva skupine pa 301,7 mio EUR.

Glede na primerjalno obdobje so se sredstva povečala na ravni družbe in tudi na ravni skupine. Povečanje sredstev na ravni skupine je posledica večjega števila zavarovancev in s tem povezana rast premij.

Deleži v odvisnih družbah predstavljajo naložbe Prve Group plc. v družbe: Prva osebna zavarovalnica d.d., KB Prvo penzisko društvo AD, Skopje, Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve sh.A Pristhine Kosovo ter DDOR Garant PB Beograd. Navedene družbe skupaj s Prvo Group plc. sestavljajo Skupino.

Naložbe v vrednostne papirje predstavljajo naložbe v delnice in obveznice. Naložbe, s katerim se trguje na organiziranem trgu, so vrednotene na podlagi tržnih cen. Naložbe, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene na podlagi vzpostavljenih cen na izvenborznem trgu.

Dana posojila in depoziti Prve Group ter Skupine predstavljajo depozite pri bankah in dana posojila drugim družbam z možnostjo odpoklica.

1.4 Dobiček na delnico

Navadni čisti dobiček na delnico družbe je enak popravljenemu čistemu dobičku na delnico in na dan 30.6.2016 znaša 6,56 EUR (na 30.6.2015 je družba izkazovala dobiček na delnico v znesku 6,80 EUR).

1.5 Dividende

Skupščina je v juniju potrdila izplačilo dividend za leto 2015 v višini 1,2 mio EUR dividend, ki so bile izplačane v juliju 2016.

1.6 Ostali dolgovi

Skupina nima finančnih dolgov na 30.6.2016.

Družba ima med ostalimi obveznostmi obveznost iz naslova dividende, ki je bila plačana v juliju.

1.7 Izdaja in odkup delnic

V prvem polletju leta 2016 skupina ni izdala ali odkupila lastnih delnic.

1.8 Sezonski in ciklični vplivi

Skupina se pri svojem poslovanju ne srečuje s sezonskimi in cikličnimi vplivi, ki bi imeli pomemben učinek na izkazan poslovni izid.

1.9 Podatki o skupinah povezanih oseb

Skupina ne izkazuje terjatev do upravnega odbora ali lastnikov.

	Prodaja povezani osebi	Nakupi pri povezani osebi		Obveznosti do povezanih oseb
Prva osebna zavarovalnica	10.842	11.887	0	3.453
Ddor Garant A.D.	13.973	0	2.267	0
Fondi Slloveno-Kosovar i Pensioneve Sh.A	6.187	0	12.187	0
KB Prvo	82.873	0	13.750	0

Tabela 1: Posli povezanih oseb s Prvo Group v prvem polletju letu 2016

Vsi posli s povezanimi osebami so sklenjeni pod tržnimi pogoji. Nobena družba z omenjenimi posli ni bila oškodovana.

1.10 Tveganja

V prvem polletju 2016 ni bilo pomembnih poslovnih dogodkov, ki bi imeli pomemben vpliv na računovodske izkaze skupine na 30.6.2016. Prav tako se po datumu bilance, do dneva objave poročila niso pojavili dogodki, ki bi vplivali na predstavitev računovodskih izkazov Družbe ali Skupine na dan 30.06.2016

Kot je opredeljeno v zadnjem letnem poročilu Družbe in Skupine sta Družba in Skupina pri svojem poslovanju izpostavljeni tveganjem.

Upravljanje s tveganji je sestavni del vseh poslovnih procesov. Zasnovan je na jasni in natančno določeni organiziranosti ter premišljeno opredeljenih procesih, pristojnostih in pooblastilih funkcij ter odborov. Omogoča obvladovanje in nadzor negotovosti v poslovnih priložnostih, kar je temeljnega pomena za kakovostnejše poslovne odločitve in posledično boljše poslovne rezultate.

1.10.1 Upravljanje z zavarovalnimi tveganji

Vsaka zavarovalna pogodba je izpostavljena negotovostim ali se bo zavarovalni dogodek pojavil, kdaj se bo pojavil ter kolikšna bo zavarovalnina. Po naravi zavarovalnih pogodb so tveganja, ki izhajajo iz pogodb, naključna in zato nepredvidljiva.

Zavarovalna tveganja se nanašajo na negotovost zavarovalnega posla. Najpomembnejši komponenti zavarovalnega tveganja sta:

• tveganje neustrezne višine premije (v nadaljevanju: premijsko tveganje) ter
• tveganje neustrezno oblikovane višine zavarovalno tehničnih rezervacij (v nadaljevanju: rezervacijsko tveganje)

Pri premijskem tveganju se soočamo z rizikom, da bodo stroški in nastale škode višje od obračunane premije. Do tega lahko pride kadar je frekvenca oziroma višina škod višja od pričakovane. Škodni dogodki so slučajne spremenljivke, kar pomeni, da dejansko število in zneski odstopajo od statističnega povprečja. Pri rezervacijskem tveganju pa obstaja tveganje neustreznega oblikovanja zavarovalno tehničnih rezervacij.

Izkušnje kažejo, da se z velikostjo in razpršenostjo portfelja odstopanja zmanjšujejo. Zavarovalnica Prva osebna zavarovalnica ima izdelan proces sprejema v zavarovanje s katerim razlikuje med različnimi tipi v zavarovanje sprejetih rizikov, znotraj kategorij pa želi doseči dovolj velike portfelje rizikov in s tem zmanjšati variabilnost pričakovanih škod.

S tveganji upravlja s pomočjo kriterijev za sprejem v zavarovanje (glede na višino zavarovalne vsote ter vrsto rizika ima zavarovalnica postavljen proces sprejema v

zavarovanje), z ustreznim razvojem produktov, z oblikovanjem cenikov ter s pozavarovanjem.

1.10.2 Upravljanje s kapitalom in kapitalsko ustreznostjo

Prvi cilj pri upravljanju s kapitalom je zagotavljanje zadostne in primerne kapitalske ustreznosti družb v Skupini.

V skladu z veljavno zakonodajo redno merimo znesek razpoložljivega kapitala za pokrivanje regulatorne kapitalske zahteve na ravni posameznih zavarovalnic in na ravni Skupine.

1.10.3 Finančno tveganje

Pri upravljanju s sredstvi kritnih skladov zavarovalnice, financiranju svojega poslovanja v sklopu upravljanja s kapitalom smo izpostavljeni naslednjim osrednjim finančnim tveganjem:

• tveganju spremembe cen delnic in tveganju spremembe obrestnih mer,
• kreditnemu tveganju in
• likvidnostnemu tveganju.

Pri oblikovanju naložbenih politik za posamezne kritne sklade naravo in značilnosti obveznosti zavarovalnice stremimo k optimalni razpršitvi sredstev in doseganju optimalne donosnosti.

1.10.4 Obrestno tveganje

Obrestno tveganje je tveganje, da bo sprememba tržnih obrestnih mer vplivala na vrednost obrestno občutljivih sredstev, obveznice in druge dolžniške vrednostne papirje, katerih vrednost se spreminja glede na gibanje obrestnih mer. V primeru dviga obrestnih mer, vrednost dolžniških naložb praviloma pade. Na drugi strani v primeru padca obrestnih mer vrednost dolžniških naložb praviloma zraste. Obrestna občutljivost dolžniških vrednostnih papirjev se praviloma veča z daljšanjem zapadlosti posamezne naložbe, manjši absolutni ravni obrestnih mer v gospodarstvu ter nižjim kuponom instrumenta.

Obrestno tveganje se obvladuje predvsem preko uravnavanja strukture ročnosti naložb (dolžniški finančni instrumenti), prestrukturiranja naložb iz dolžniških finančnih instrumentov s fiksno obrestno mero v dolžniške finančne instrumente s spremenljivo obrestno mero, prilagajanja ročnosti ter povprečnega modificiranega trajanja dolžniških finančnih instrumentov glede na pričakovane spremembe ravni obrestnih mer in uporabe izvedenih finančnih instrumentov.

1.10.5 Tveganje spremembe cen delnic

Družba in Skupina obvladuje tveganje spremembe cen delnic lastniških vrednostnih papirjev v svojem portfelju prek limitov dovoljene izpostavljenosti in z geografsko ter s sektorsko razpršenostjo naložb. Portfelj je v večini sestavljen iz dolžniških vrednostnih papirjev, posledica te diverzifikacije je še nekoliko nižje tveganje sprememb cen delnic. Dejavniki naših investicijskih odločitev zajemajo tudi likvidnost delnic.

1.10.6 Likvidnostno tveganje

Likvidnostno tveganje je tveganje, da družba ali skupina zaradi omejene likvidnosti naložb na trgu vrednostnih papirjev s posamezno naložbo ne morejo trgovati oziroma lahko z njo trgujejo le po občutno slabših pogojih (zlasti cenovnih), kot so bili tisti, po katerih so bile te naložbe ovrednotene. Likvidnostno tveganje je tudi tveganje ali nevarnost neusklajene likvidnosti oziroma neusklajenosti med dospelimi sredstvi in obveznostmi do virov sredstev v podjetju, kar lahko povzroči likvidnostne probleme, torej pomanjkanje denarnih sredstev za poravnavanje zapadlih obveznosti.

Likvidnostno tveganje se minimizira preko uravnavanja likvidnosti naložb (likvidnost se meri z velikostjo izdaje in razmikom med nakupno in prodajno ceno), upoštevanja likvidnosti kapitalskega trga, hkrati pa se spremlja tudi dinamiko prilivov in odlivov sredstev iz portfeljev in uravnava potrebna dodatna likvidna sredstva po principu ALM.

1.10.7 Valutno tveganje

Valutno tveganje je tveganje, da lahko spremembe deviznega tečaja pozitivno ali negativno vplivajo na v domači valuti izraženo vrednost naložb, ki so denominirane v tujih valutah.

Valutnemu tveganju se izpostavljamo le v manjši meri, saj imamo večino sredstev naloženih v evrih.

Od ostalih valutnih izpostavljenosti so najbolj pomembne izpostavljenosti proti valutam držav bivše Jugoslavije.

Valutno tveganje se obvladuje predvsem preko uskladitve valutne strukture sredstev z obveznostmi, z izbiro naložb v tujih valutah, katerih tečaji se v primerjavi z domačo valuto v povprečju gibljejo v nasprotnih si smereh (ustrezna valutna razpršitev) in z uporabo izvedenih finančnih instrumentov.

1.10.8 Kreditno tveganje

Kreditno tveganje kot eno izmed najpomembnejših virov finančnih tveganj predstavlja tveganje, da nasprotna stranka ali izdajatelj finančnega instrumenta, ki je v lasti kritnih skladov ali družbe, ne bo poravnal svoje obveznosti v polnem znesku, bodisi ko zapade v

plačilo, bodisi kadarkoli po tem datumu. To tveganje vključuje tudi tveganje znižanja vrednosti vrednostnega papirja kot posledice večje verjetnosti neplačila zapadle obveznosti, kar se največkrat odrazi preko znižanja bonitetne ocene dolžniških instrumentov takega izdajatelja.

Podzvrst kreditnega tveganja je tudi poravnalno tveganje ki predstavlja tveganje izgube, ki nastane, če se postopek plačil med dvema ali več strankami v poravnalnih sistemih ne odvije po pričakovanjih oziroma dogovoru. Najpogosteje se to zgodi ob izmenjavi sredstev, ko ena izmed strani, vključenih v poravnavo, ne poravna svojih obveznosti do enega ali več upnikov, za tem, ko ti že izpolnijo svoj del obveznosti.

Kreditno tveganje se meri preko redne dnevne spremljave poslovanja izdajateljev vrednostnih papirjev oziroma nasprotnih strank, v katerih imajo skladi ali družba izpostavljenost v obliki depozitov in terjatev iz naslova izvedenih finančnih instrumentov. Znotraj poslovanja se še posebej pozorno preverjajo bonitetne ocene institucij, smer sprememb bonitetnih ocen, velikost lastniškega kapitala družb, rezultati njihovega poslovanja ipd.

Zraven tega so osnova za ugotavljanje tveganj neizpolnitve nasprotne stranke tudi pogodbeno razmerje med družbo ter nasprotno stranko ali izdajateljem, zakonska določila, pravila delovanja Klirinško depotne družbe v zvezi s poravnavo poslov in pravila izpolnitve obveznosti na organiziranih trgih, na katerih se trguje s finančnimi instrumenti.

Poravnalno tveganje se obvladuje tako, da se zasleduje visoke standarde kakovosti poslovnih partnerjev, njihovih storitev in njihove plačilne discipline, ki jih spremlja med trajanjem poslovnega razmerja.

1.10.9 Operativno tveganje

Operativno tveganje je tveganje nastanka izgube, vključno s pravnim tveganjem, zaradi naslednjih okoliščin:

• zaradi neustreznosti ali nepravilnega izvajanja notranjih procesov;
• zaradi drugih nepravilnih ravnanj ljudi, ki spadajo v notranjo poslovno sfero pravne osebe;
• zaradi neustreznosti ali nepravilnega delovanja sistemov, ki spadajo v notranjo poslovno sfero pravne osebe, ali
• zaradi zunanjih dogodkov ali dejanj.

Primeri operativnega tveganja so: zunanje kriminalne dejavnosti, strateško tveganje, naravne nesreče, sistem notranjih kontrol, vodenje procesov, teroristični napadi in vojne, infrastruktura informacijske tehnologije, programska oprema, pravno tveganje, tveganje izgube ugleda, človeške napake itd.

Operativno tveganje se obvladuje preko natančno specificiranega investicijskega procesa in internih ter eksternih kontrol, ki minimizirajo verjetnost izgub iz naslova operativnega tveganja. V kolikor kljub dobro postavljenemu sistemu preventivnih ukrepov in pravil vseeno pride do nastanka škodnega dogodka iz naslova operativnega tveganja, se uporabi sistem v naprej specificiranih korektivnih ukrepov, ki tako škodo omejijo in v najkrajšem možnem času tudi odpravijo in izničijo.

V prihodnjih šestih mesecih družba ne pričakuje bistvenih odstopanj od normalnega poslovanje in ni seznanjena z drugimi tveganji kot so opredeljena zgoraj, ki bi lahko bistven vplivala na poslovanje, načrtovan rezultat in povzročali negativno odstopanje od plana. Prav tako Družba in Skupina ne pričakujeta, da bi zgoraj omenjena tveganja negativno odstopala od ocenjenih proti katerim ima Skupina vpeljane procese, da jih minimizira.

Ljubljana, 23.09.2016

Boštjan Škufca Zaveršek Alenka Žnidaršič Kranjc Član uprave Predsednica uprave