PRVA Group

Annual Report • May 28, 2018

REVIDIRANO LETNO POROČILO 2017

KAZALO

	A)	Poslovni del
1.		UVODNA BESEDA UPRAVE 4
2.		DEJAVNOSTI DRUŽBE SKUPINA PRVA IN SKUPINE PRVA GROUP IN NJEN RAZVOJ 5
3.		ORGANI DRUŽBE 5
	3.1. 3.2. 3.3.	POROČILO O DELU NADZORNEGA SVETA IN REVIZIJSKE KOMISIJE PRVE GROUP6 IZJAVA O ODGOVORNOSTI ČLANOV UPRAVE7 IZJAVA O UPRAVLJANJU 8
4.		DELNIŠKI KAPITAL IN DELNIČARJI 10
5.		GOSPODARSKO OKOLJE 10
	5.1.	MAKROEKONOMSKO OKOLJE 10
6.		KAPITALSKI TRGI 11
7.	6.1. 6.2. 6.3.	DENARNI TRGI IN OBRESTNE MERE 11 DELNIŠKI TRGI 11 SUROVINSKI TRGI 11 FINANČNI REZULTAT DRUŽBE IN SKUPINE 12
8.		INFORMATIKA 12
9.		ORGANIZACIJA IN KADRI 12
10.		UPRAVLJANJE S TVEGANJI 13
	10.1. 10.2. 10.3. 10.4. 10.5. 10.6. 10.7. 10.8. 10.9. 10.10. B)	UPRAVLJANJE S KAPITALOM IN KAPITALSKO USTREZNOSTJO 13 FINANČNO TVEGANJE 13 OBRESTNO TVEGANJE 13 TVEGANJE SPREMEMBE CEN DELNIC 13 LIKVIDNOSTNO TVEGANJE 13 VALUTNO TVEGANJE 14 KREDITNO TVEGANJE 14 OPERATIVNO TVEGANJE 14 PLANI ZA NAPREJ 14 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU BILANCE 15 Računovodski del
11.		REVIZORJEVO POROČILO 16
12.		RAČUNOVODSKI IZKAZI DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP 23
	12.1. 12.2. 12.3. 12.4. 12.5. 12.6.	IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA 23 IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP 24 IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP 25 IZKAZ DENARNIH TOKOV DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP 25 IZKAZ GIBANJA KAPITALA DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. 26 IZKAZ GIBANJA KAPITALA SKUPINE 28
13.		POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP 29
	13.1. 13.2. 13.3.	POVZETEK POMEMBNIH RAČUNOVODSKIH USMERITEV 29 DODATNA RAZKRITJA K POSTAVKAM IZKAZA FINANČNEGA POLOŽAJA IN IZKAZA POSLOVNEGA IZIDA 49 POROČANJE PO ODSEKIH 49
14.		POJASNILA K IZKAZU POSLOVNEGA IZIDA 50
	14.1.	PRIHODKI OD POSLOVANJA 50

14.2.	ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ 50
14.3.	DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI 51
14.4.	PRIHODKI IN ODHODKI OD OBRESTI 51
14.5.	PRIHODKI OD DIVIDEND 52
14.6.	NETO DOBIČKI/IZGUBE IZ NALOŽB 52
14.7.	ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE IN SPREMEMBA ZAVAROVALNO TEHNIČNIH REZERVACIJ 52
14.8.	STROŠKI PRIDOBIVANJA ZAVAROVANJ 53
14.9.	STROŠKI DELA 53
14.10.	OSTALI STROŠKI 53
14.11.	DRUGI PRIHODKI/ODHODKI 54
14.12.	ODLOŽENI IN TEKOČI DAVKI 54
14.13.	ČISTI DOBIČEK NA DELNICO 55
15.	POJASNILA K IZKAZU FINANČNEGA POLOŽAJA 56
15.1.	OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA 56
15.2.	NEOPREDMETENA DOLGOROČNA SREDSTVA 57
15.3.	DELEŽI V ODVISNIH DRUŽBAH 58
15.4.	SREDSTVA ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE 59
15.5.	NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE 59
15.6.	NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE, VREDNOTENE DO DOSPELOSTI 60
15.7.	NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE, RAZPOLOŽLJIVE ZA PRODAJO 60
15.8.	NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE IZMERJENE PO POŠTENI VREDNOSTI PREK POSLOVNEGA IZIDA 60
15.9.	NALOŽBENA NEPREMIČNINA 61
15.10.	DRUGE TERJATVE IN KRATKOROČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 61
15.11.	SREDSTVA IZ FINANČNIH POGODB 61
15.12.	DANA POSOJILA IN DEPOZITI 63
15.13.	DENARNA SREDSTVA 64
15.14.	KAPITAL 64
15.15.	REZERVE 64
15.16.	PREDLAGANE IN IZPLAČANE DIVIDENDE 65
15.17.	ZAVAROVALNO TEHNIČNE REZERVACIJE 66
15.18.	OBVEZNOSTI IZ FINANČNIH POGODB 66
15.19.	FINANČNE OBVEZNOSTI IZ PREJETIH POSOJIL 67
15.20.	OSTALE OBVEZNOSTI, DRUGE REZERVACIJE IN KRATKOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 67
15.21.	IZVENBILANČNE OBVEZNOSTI DRUŽBE 68
16.	OSTALA RAZKRITJA K IZKAZOM DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA
	GROUP 68
16.1.	PREJEMKI ČLANOV ORGANOV VODENJA ALI NADZORA TER TRANSAKCIJE S POVEZANIMI OSEBAMI 68
17.	FINANČNI INŠTRUMENTI IN UPRAVLJANJE S TVEGANJI 71
17.1.	UPRAVLJANJE Z ZAVAROVALNIMI TVEGANJI 71
17.2.	UPRAVLJANJE S KAPITALOM 72
17.3.	KREDITNO TVEGANJE 73
17.4.	LIKVIDNOSTNO TVEGANJE 74
17.5.	OBRESTNO TVEGANJE 78
17.6.	VALUTNO TVEGANJE 78
17.7.	TVEGANJE SPREMEMB TRŽNIH CEN VREDNOSTNIH PAPIRJEV 79
17.8.	POŠTENA VREDNOST 80
17.9.	SREDSTVA IN OBVEZNOSTI PO HIERARHIJI DOLOČANJA POŠTENE VREDNOSTI 80
17.10.	OSTALA DEJSTVA 83
17.11.	POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU IZDELAVE BILANCE STANJA 83
18.	KAZALO TABEL 84

1. UVODNA BESEDA UPRAVE

Prva group s svojimi družbami ostaja eden vodilnih ponudnikov produktov zaščite dohodka v srednji in JV Evropi. Glavna stebra sta pokojninska in življenjska zavarovanja, ki jima dodajamo tudi druge oblike osebnih zavarovanj, varčevanj in izplačila rent. Najpomembnejši del Skupine predstavljata trga dodatnih pokojninskih zavarovanj v Makedoniji in Sloveniji.

V Makedoniji je družba KB Prvo penzijsko društvo AD Skopje vodilni ponudnik obveznega dodatnega pokojninskega zavarovanja. V letu 2017 je dosegla nov mejnik in sicer so sredstva v upravljanju presegla 500 mio EUR. Poslovanje družbe je preseglo pričakovanja v vseh pomembnih kategorijah, prav tako je družba obdržala tržni delež preko 53 odstotkov.

V Sloveniji je za Prvo osebno zavarovalnico ponovno leto rasti na vseh področjih poslovanja, hkrati pa je bilo to leto investicij, ki bodo zagotavljale rast tudi v prihodnosti. Zdrava rast poslovanja je rezultirala v finančni in kapitalski trdnosti, ki jo Prva osebna zavarovalnica izkazuje tudi v letu 2017. Na področju prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja je Prva osebna zavarovalnica beležila 5% rast novih vplačil. Delež vplačil v sklade z bolj dinamično naložbeno politiko se je v primerjavi s prvim letom implementacije skladov življenjskega cikla še povečal. To kaže, da je bil prehod, ki smo ga izvedli v 2016 uspešen predvsem iz vidika pričakovanj naših zavarovancev. V skladu Prva in Prva+ Dinamični ter Prva in Prva+ Uravnoteženi je tako že več kot 15% vseh sredstev v upravljanju.

Na področju življenjskih zavarovanj smo prav tako beležili rast prodaje v primerjavi z letom poprej na vseh produktnih skupinah. Velik poudarek smo v preteklem letu namenili tudi krepitvi lastne prodajne mreže in izobraževanju vseh, ki imajo stik s strankami. Kvalitetno svetovanje je del strateške usmeritve Prve osebne zavarovalnice in ga vidimo kot osnovo za dolgoročno zadovoljstvo strank. Vse aktivnosti so dale tudi rezultate tako v obliki zmanjšanega storna polic, kot tudi 10% rasti premije.

Tudi poslovanje v Srbiji kaže znake stabilizacije portfelja in solidno rast dobička, ki pa bo v prihajajočem obdobju ponovno pod pritiskom zaradi regulatornega zmanjšanja upravljalskih provizij na trgu pokojninskih družb.

Velik fokus smo v Prvi lani dajali tudi projektom regulatorne narave na vseh trgih. Na področju računovodskega poročanja smo pripravili vse potrebno za prehod na IFSR 9, ki smo ga tudi uspešno izvedli. Tudi pri analizi in implementaciji zahtev direktive o varstvu osebnih podatkov je bilo že v lanskem letu opravljenega veliko dela. Enako velja za sledenje zahtevam PRIIPS in IDD.

V Skupini Prva planiramo v naslednjem strateškem obdobju 2018-2020 nadaljevanje rasti sredstev v upravljanju in zavarovalnih premij. V skladu z dinamiko rasti sredstev v upravljanju bomo z okoli 500.000 uporabniki na vseh segmentih presegli 1 milijardo EUR sredstev v upravljanju že sredi strateškega obdobja. Tudi v nadaljnjih letih bomo v Skupini Prva nadaljevali visok nivo korporativnega upravljanja, ki temelji na Kodeksu skupine in zagotavlja varno in etično poslovanje celotne skupine.

Boštjan Škufca Zaveršek Alenka Žnidaršič Kranjc Član uprave Predsednica uprave

2. DEJAVNOSTI DRUŽBE SKUPINA PRVA IN SKUPINE PRVA GROUP IN NJEN RAZVOJ

Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. (prej Prva pokojninska družba d.d.) je zavarovalniški holding, v katerem so v letu 2017 delovale 3 pokojninske družbe, 1 zavarovalnica in 1 družba, ki je namenjena trženju zavarovalnih produktov sestrske družbe.

Dejavnost družbe obsega holdinško dejavnost na področju zavarovalništva in pokojninskih družb.

Za revizorja je imenovana družba KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o..

Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. je delniška družba, ustanovljena za nedoločen čas.

V letu 2017 so v okviru skupine delovale sledeče družbe: Prva osebna zavarovalnica d.d. v Sloveniji, KB Prvo v Makedoniji, DDOR Garant v Srbiji, FSKP na Kosovu, ter Prva zavarovalniško zastopniška družba, d.o.o. v Sloveniji.

Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. je tudi letos izdelala konsolidirane računovodske izkaze za skupino v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU, kamor sodi pet odvisnih družb. Konsolidirani računovodski izkazi so sestavljeni na podlagi izvirnih računovodskih izkazov upoštevanih podjetij z ustreznimi uskupinjevalnimi (konsolidacijskimi) popravki, ki pa niso predmet knjiženja v računovodskih razvidih upoštevanih podjetij. Naložbe v odvisna podjetja so v računovodskih izkazih družbe upoštevana po nabavni metodi. V poročilu je predstavljeno tudi delovanje kritnih skladov, ki jih upravljajo odvisne družbe.

Prva Group nima podružnic v Sloveniji niti v tujini.

Skupina Prva d.d. je v letnem poročilu imenovana kot Skupina Prva, Prva Group ali Družba, medtem ko je Skupina Prva Group imenovana kot Skupina Prva Group ali Skupina.

Skupina Prva d.d. nima posebne politike raznolikosti, ki bi se izvajala v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe glede vidikov, kot so na primer spol, starost ali izobrazba.

3. ORGANI DRUŽBE

Organi Družbe so skupščina, nadzorni svet, uprava in revizijska komisija.

Skupščino Prve Group sestavljajo pravne in fizične osebe, ki imajo v lasti delnice Prve Group.

Nadzorni svet sestavljajo štirje člani. Vsi člani so predstavniki kapitala.

Uprava zastopa in predstavlja družbo. Uprava družbe je sestavljena iz predsednice uprave ga. Alenke Žnidaršič Kranjc in člana uprave g. Boštjana Škufce Zaverška.

Lastniki Družbe imajo pravico do spremembe računovodskih izkazov po njihovi odobritvi s strani uprave.

Sedež družbe:

Skupina Prva d.d. (Prva Group plc.) Ameriška ulica 8 1000 Ljubljana Slovenija

V januarju 2018 je družba prenesla sedež na naslov: Fajfarjeva 33, 1000 Ljubljana.

3.1. POROČILO O DELU NADZORNEGA SVETA IN REVIZIJSKE KOMISIJE PRVE GROUP

V letu 2017 je štiri članski nadzorni svet družbe opravljal svoje naloge skladno z določili Zakona o zavarovalništvu, Zakona o gospodarskih družbah, Statuta družbe in Poslovnika o delovanju nadzornega sveta.

NADZORNI SVET

V letu 2017 so bili člani nadzornega sveta družbe Nicholas Andrew Lindsay Stuart (predsednik), Helena Petrin, Tanja Tuš ter Dariga Sambayeva do 31.3.2017, nato jo je zamenjal Miha Kranjc.

DELOVANJE NADZORNEGA SVETA

Nadzorni svet je v letu 2017 spremljal poslovanje družbe in delo uprave na dveh rednih sejah in treh korespondenčnih sejah. Izvajal je zakonsko določen nadzor nad poslovanjem družbe ter nadziral izvajanje sklepov, sprejetih na predhodnih sejah in skupščini družbe.

Poleg navedenega je delo Nadzornega sveta v letu 2017 obsegalo obravnavo Letnega poročila Prve Group za leto 2016, oblikovanje mnenja Nadzornega sveta k Letnemu poročilu za leto 2016, obravnavo Revizijskega poročila za leto 2016, obravnavo poročil revizijske komisije v letu 2017, predlog skupščini za imenovanje revizorja družbe za leto 2017, obravnavo in sprejem plana poslovanja za leto 2018-2020, ter tekoče spremljanje celotnega poslovanja družbe in primerjavo realiziranih ciljev s planiranimi.

S pogledom na prihodnje poslovanje družbe je nadzorni svet na zadnji seji v letu 2017 sprejel Plan za leto 2018- 2020 in bil informiran o planih za leto 2018-2020 vseh hčerinskih družb.

Nadzorni svet je bil pravočasno seznanjen z odločbami nadzornih organov in je spremljal izvajanje ukrepov družbe v zvezi s temi odločbami.

Nadzorni svet bo 8.5.2018 potrdil Letno poročilo o poslovanju Prve Group za leto 2017 in predlagal skupščini družbe, da ga sprejme.

REVIZIJSKA KOMISIJA

Nadzorni svet je ustanovil revizijsko komisijo in imenoval tričlansko komisijo.

Člani revizijske komisije v letu 2017 so bili:

• Nicholas Andrew Lindsay Stuart (predsednik),
• Dariga Sambayeva (namestnica predsednika) do 31.3.2017, nato jo je zamenjala Helena Petrin,
• Mojca Babnik (neodvisen strokovnjak).

Naloge in pristojnosti revizijske komisije določajo Zakon o gospodarskih družbah, Poslovnik o delu revizijske komisije, Poslovnik o delu nadzornega sveta in sklepi nadzornega sveta.

Revizijska komisija se je v letu 2017 sestala na dveh korespondenčnih in dveh rednih sejah na katerih so njeni člani posvetili pozornost sledečim temam:

• obvladovanju tveganj ter učinkovitosti delovanja notranjih kontrol (spremljala ustreznost obvladovanja tveganj, zagotavljanja zadostne višine kapitala ter spremljala učinkovitost in uspešnost notranjih kontrol);
• učinkovitosti in uspešnosti delovanja notranje revizije v odvisnih družbah (spremljala učinkovitost in uspešnost notranje revizije odvisnih družb skozi kvartalno poročanje notranjih revizorjev odvisnih družb oziroma skozi izjavo notranjih revizorjev);
• računovodskim izkazom in zunanji reviziji (predlagala imenovanja zunanjega revizorja, sodelovala pri pripravi pogodb med revizorjem in zavarovalnico, pregledovala in spremljala revizorjeve neodvisnost, spremljala revizijo letnih izkazov, sodelovala z zunanjim revizorjem, ocenila sestavo letnega poročila);
• neoporečnosti finančnih informacij, ki jih daje zavarovalnica(spremljala postopke računovodskega poročanja in njihovo celovitost);

Revizijska komisija je o svojem delu pripravila Letno poročilo za 2017, ki med drugim vključuje pozitivno mnenje na Letno poročilo družbe Prva Group plc za 2017, konsolidirano letno poročilo Prva Group plc za 2017 in Poročilo o odnosih do povezanih oseb za 2017.

Ljubljana, 17.05.2018 Nicholas Andrew Lindsay Stuart

Predsednik nadzornega sveta

3.2. IZJAVA O ODGOVORNOSTI ČLANOV UPRAVE

Uprava je na dan 27.3.2018 potrdila računovodske izkaze in uporabljene računovodske usmeritve ter pojasnila k računovodskim izkazom za javno objavo.

Uprava je odgovorna za pripravo letnega poročila tako, da le-ta predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe in skupine in izidov njunega poslovanja za leto 2017.

Člani Uprave in Nadzornega sveta družbe zagotavljajo, da je letno poročilo Skupine in družbe Prva Group z vsemi sestavnimi deli, vključno z izjavo o upravljanju družbe, sestavljeno in objavljeno v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah in Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.

Za pripravo letnega poročila Skupine Prva Group z računovodskimi izkazi in pojasnili, ki zainteresirani javnosti dajejo resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja in izidov poslovanja tako za skupino kot za družbo, je odgovorna Uprava družbe.

Uprava prav tako izjavlja, da so računovodski izkazi skupine in družbe pripravljeni ob predpostavki nadaljevanja poslovanja v prihodnosti, da se izbrane računovodske usmeritve dosledno uporabljajo in da so razkrite morebitne spremembe le-teh ter da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja.

Uprava je odgovorna za ukrepe za preprečevanje in odkrivanje prevar ter nepravilnosti ter za zagotavljanje ohranjanja vrednosti premoženja Prve Group.

Davčne oblasti lahko kadarkoli v roku 5 let po poteku leta v katerem je bilo potrebno davek odmeriti, preverijo poslovanje družbe, kar lahko posledično povzroči nastanek dodatne obveznosti plačila davka, zamudnih obresti in kazni iz naslova davka iz dohodka pravnih oseb ali drugih davkov ter dajatev. Uprava družbe ni seznanjena z okoliščinami, ki bi lahko povzročile morebitno pomembno obveznost iz tega naslova.

Na osnovi 545. in 546. člena Zakona o gospodarskih družbah je poslovodstvo družbe podalo poročilo o razmerjih z obvladujočo družbo in drugimi odvisnimi družbami v skupini, v katerem je ugotovilo, da družba Prva na osnovi okoliščin, ki so poslovodstvu bile znane v trenutku ko je bil opravljen pravni posel, v navedenih poslih z obvladujočo družbo in z njo povezanimi družbami ni bila prikrajšana oziroma v letu 2017 ni bil opravljen noben pravni posel ali storjeno oziroma opuščeno dejanje, ki bi družbi povzročilo škodo in bi bila to posledica vplivanja obvladujoče družbe.

Ljubljana, 27.3.2018

Boštjan Škufca Zaveršek Alenka Žnidaršič Kranjc Član uprave Predsednica uprave

3.3. IZJAVA O UPRAVLJANJU

Družba na podlagi petega odstavka 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (v nadaljevanju: ZGD-1) podaja izjavo o upravljanju družbe za obdobje od 1.1.2017 do 31.12.2017.

Družba se smatra za javno delniško družbo, za katero se uporablja Kodeks upravljanja javnih delniških družb, ki sta ga dne 27.10.2016 sprejeli Ljubljanska borza, d.d., in Združenje nadzornikov Slovenije, in je začel veljati s 1.1.2017 ter je javno dostopen na spletni strani Ljubljanske borze, d.d. (www.ljse.si). Uporaba priporočil Kodeksa upravljanja javnih delniških družb (v nadaljevanju: Kodeks) za družbo ni obvezna, obvezno pa je razkriti, katerih priporočil družba ne spoštuje, ter pojasniti zakaj.

Družba je v letu 2015 sprejela Politiko korporativnega upravljanja, ki določa poglavitne usmeritve korporativnega upravljanja odvisnih družb, ob upoštevanju zastavljenih dolgoročnih ciljev družbe in zakonodaje, ki velja za posamezno državo odvisne družbe. Družba se ni prostovoljno odločila uporabljati drugih kodeksov o upravljanju.

Odstopanje od Kodeksa

Družba se je odločila, da bo pri poslovanju smiselno uporabila, ne pa tudi eksplicitno sledila določilom Kodeksa.

Dejavniki, ki so prispevali k navedeni odločitvi so:

• dejavnost družbe je omejena praktično le na upravljanje udeležb v podrejenih družbah. Družba posledično ustvarja prihodke skoraj izključno iz naslova dividend družb v katerih je udeležena. Za zagotovitev ustreznega nivoja korporativnega upravljanja v podrejenih družbah je bila v letu 2015 sprejeta Politika korporativnega upravljanja skupine Prva Group plc, ki je za podrejene družbe zavezujoča,
• obsegu dejavnosti družbe je prilagojena tudi kadrovska struktura družbe, ki je v letu 2017 zaposlovala le 4 delavce,
• osnovni kapital družbe je razdeljen na dva razreda delnic (na redne delnice z glasovalno pravico in prednostne delnice brez glasovalne pravice), pri čemer na borzi kotirajo le prednostne delnice brez glasovalne pravice in brez pravice do udeležbe pri upravljanju družbe. Skladno z objavljenim obvestilom na internetni strani http://seonet.ljse.si/, dne 1.3.2017, številka INI-139/17 je prišlo do pomembne spremembe lastništva. Delež rednih delnic PPDM Evropske banke za obnovo in razvoj v višini 20,0% je na podlagi opcijske pogodbe odkupila družba Dej d.o.o., ki je posledično povečala svoj delež v družbi iz obstoječih 50,2% na 70,2%. Na osnovi opcijske pogodbe je tudi Skupina prva odkupila dodatnih 9.884 delnic, tako da delež lastnih delnic na dan 31.12.2017 znaša 3,40%. Z izjemo navedene opcijske pogodbe je lastniška struktura družbe za oba razreda delnic že dalj časa stabilna z relativno majhnim številom delničarjev in majhnimi lastniškimi premiki.

Ob upoštevanju omejenega obsega dejavnosti družbe in kadrovskih kapacitet, ob relativno stabilni lastniški strukturi, je družba, po analiziranju stroškov, ki bi bili povezani z spoštovanjem priporočil kodeksa, ocenila, da spoštovanje priporočil kodeksa ne bi bilo stroškovno učinkovito in posledično ne bi prispevalo k maksimiranju vrednosti družbe. Družba sicer upošteva vse obvezujoče določbe relevantne zakonodaje, ki se neposredno nanašajo na sistem upravljanja javnih delniških družb.

Opis glavnih značilnosti sistemov notranjih kontrol in upravljanja tveganj v družbi v povezavi s postopkom računovodskega poročanja

V okviru sistema notranjih kontrol in upravljanja tveganj v družbi, v povezavi s postopkom računovodskega poročanja, je posebna pozornost namenjena:

• prepoznavanju pomembnih poslovnih dogodkov, ki neposredno in pomembno vplivajo na računovodsko poročanje;
• računovodskim kategorijam in posameznim računom ter z njimi povezanimi procesi;
• sprotnemu dopolnjevanju dokumentiranja potekov poslovnih procesov;
• vrednotenju rezultatov in odpravljanju slabosti tako pri planiranih, kakor tudi pri delujočih notranjih kontrolah.

Podatki iz 3., 4., 6. in 9. točke šestega odstavka 70. člena ZGD-1

Pravila družbe o imenovanju ter zamenjavi članov organov vodenja ali nadzora so določena v statutu družbe. O spremembah statuta skupščina odloča z večino najmanj 81% pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala. V poglavju »Delniški kapital in delničarji« je pojasnjena struktura osnovnega kapitala družbe. Posebnih omejitev glasovalnih pravic družba ni sprejela, z izjemo prednostnih delnic, katerim, skladno z določili statuta družbe, glasovalna pravica ne pripada. Postopek imenovanja in zamenjave članov organov vodenja in nadzora družbe je

določen v veljavni zakonodaji in statutu, dodatna pravila ne obstajajo. Člani poslovodstva nimajo pooblastila za izdajanje in pridobivanje lastnih delnic.

Skupščino skliče uprava in mora biti sklicana vsaj mesec dni pred dnem, predvidenim za sejo. Praviloma se izvede na sedežu družbe. Pristojnosti skupščine so določene v ZGD-1. Skupščina odloča z večino oddanih glasov pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala. Delničarji uresničujejo svoje pravice na Skupščini osebno ali preko pooblaščencev. Pravice delničarjev so opredeljene s statutom in zakonodajo.

Podatki o organih upravljanja in nadzora

Upravljanje in vodenje družbe deluje po dvotirnem sistemu. Uprava družbe je sestavljena iz predsednice uprave ga. Alenke Žnidaršič Kranjc in člana uprave g. Boštjana Škufce Zaverška. Poslovanje uprave temelji na zakonskih določilih, statutu, internih aktih ter na uveljavljeni ter splošno sprejeti dobri poslovni praksi. Enako velja tudi za nadzorni svet in revizijsko komisijo, katerih sestava in poslovanje sta razvidni iz poglavja »Poročilo o delu nadzornega sveta in revizijske komisije Prve Group«.

Opis politike raznolikosti

Politika raznolikosti v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe glede vidikov, kot so na primer spol, starost ali izobrazba, še ni sprejeta in se ne izvaja. Ne glede na navedeno sta organa vodenja in nadzora sestavljena na način, da v čim večji meri zagotavljata komplementarnost znanja in izkušenj članov ter heterogenost sestave.

Ljubljana, 27.3.2018

Boštjan Škufca Zaveršek Alenka Žnidaršič Kranjc Član uprave Predsednica uprave

4. DELNIŠKI KAPITAL IN DELNIČARJI

Osnovni kapital družbe znaša 13.386.247 EUR in se v letu 2017 ni spreminjal. Sestavine kapitala so podrobno opisane v poglavju 21. Kapital.

Lastniki Prve Group so uspešna slovenska in tuja podjetja, člani nadzornega sveta, uprava družbe ter drugi delničarji in gospodarske družbe, ki so svoje zavarovance tudi vključile v enega izmed pokojninskih načrtov Prve osebne zavarovalnice d.d. Najvišja nadrejena družba Prve Group je družba A-Z Finance d.o.o. Družba A-Z Finance je bila ustanovljena leta 1998, 100% lastnik družbe je Alenka Žnidaršič Kranjc.

Tabela 1: Pet največjih delničarjev rednih in prednostnih delnic Prve Group, na dan 31.12.2017

Naziv delničarja/Redne delnice	Delež na 31.12.2017
	v %
DEJ d.o.o.	70,19%
KYMAH LIMITED	14,83%
BTC d.d.	4,16%
KRITNI SKLAD PRVA+ ZAJAMČENI	4,14%
SKUPINA PRVA d.d.	3,40%
NAJVEČJIH 5 DELNIČARJEV	96,72%
OSTALE PRAVNE OSEBE	0,80%
OSTALE FIZIČNE OSEBE	2,48%
SKUPAJ NA DAN 31.12.2017	100,00%

Naziv delničarja/Prednostne delnice	Delež na 31.12.2017
	v %
MAX-RENT d.o.o.	27,13%
KRITNI SKLAD PRVA+ ZAJAMČENI	10,00%
KRITNI SKLAD PRVA ZAJAMČENI	10,00%
CIMOS d.d.	7,35%
Fleksibilni mešani podsklad - Jugovzhodn	5,88%
NAJVEČJIH 5 DELNIČARJEV	60,37%
OSTALE PRAVNE OSEBE	29,41%
OSTALE FIZIČNE OSEBE	10,22%
SKUPAJ NA DAN 31.12.2017	100,00%

Vir: Delniška knjiga Prve Group.

24 pravnih oziroma fizičnih oseb je lastnikov rednih delnic razreda A. Največji delež med njimi imajo družba Dej d.o.o. v višini 70,19%, Kymah Limited v višini 14,83% in BTC d.d. v višini 4,16%. Ostali lastniki imajo skupno 8,33% rednih delnic.

Delnice razreda B ima v lasti 78 pravnih oziroma fizičnih oseb. Največji delež imajo Max-rent d.o.o. v višini 27,13%, Kritni sklad Prva+ Zajamčeni v višini 10%, Prva osebna zavarovalnica d.d. – Kritni sklad Prva Zajamčeni z 10%, nato Cimos d.d. z 7,35%. Ostali lastniki imajo skupno 45,52% prednostnih delnic.

Družba konec leta 2017 nima na razpolago odobrenega kapitala za vplačilo delnic.

5. GOSPODARSKO OKOLJE

5.1. MAKROEKONOMSKO OKOLJE

Svetovno gospodarstvo je v preteklem letu nadaljevalo z močno rastjo, glede na ugodne gospodarske razmere, pa so mednarodne institucije tekom leta izboljšale svoje napovedi o gospodarski rasti tudi v prihodnje. Motor omenjene rasti so predstavljale okrepljene investicije v razvitih gospodarstvih, ter nadaljnje okrevanje razvijajočih se gospodarstev, predvsem Rusije in Brazilije, ki sta se v letu 2017 izvili iz recesije. Med državami BRIK je najvišjo rast ohranila Kitajska kljub temu, da se je njena medletna rast v tretjem četrtletju rahlo upočasnila. K rasti gospodarstva ZDA je poleg omenjenih investicij prispevala še zasebna potrošnja, v evrskem območju pa se je gospodarska aktivnost povečala v vseh dejavnostih, pri čemer so kazalniki razpoloženja že presegli predkrizne vrednosti. Tveganja, ki bi lahko ogrozila izboljšane obete globalne gospodarske rasti izvirajo predvsem iz nepričakovano hitre rasti inflacije ali obrestnih mer, protekcionističnih politik ter geopolitičnih napetosti.

6. KAPITALSKI TRGI

6.1. DENARNI TRGI IN OBRESTNE MERE

V letu 2017 so najpomembnejše centralne banke, z izjemo ameriškega Fed-a in angleške centralne banke, ki postopoma zvišujeta obrestne mere, ohranile ohlapno in spodbujevalno denarno politiko. Razhajanje med denarnima politikama ECB in ameriške centralne banke (Fed) se je po decembrskem povečanju ključne obrestne mere s strani Fed-a še povečala. Ključna obrestna mera Fed je konec leta bila v razponu med 1,25 % in 1,50 %. Po drugi strani je ECB ohranja ključne obrestne mere nespremenjene, pri čemer obrestno mero za operacije glavnega refinanciranja ohranja pri 0,00 %, obrestno mero za odprto ponudbo mejnega posojila pri 0,25 % in obrestno mero za odprto ponudbo mejnega depozita pri -0,40 %. Svet ECB še naprej pričakuje, da bodo ključne obrestne mere ECB na sedanji ravni ostale daljše obdobje in precej dlje, kot bodo trajali odkupi obveznic. Ti so se na mesečni ravni 60 mrd EUR nadaljevali do konca leta 2017, od januarja 2018 pa znašajo 30 mrd EUR mesečno. V tem znesku se bodo nadaljevali do konca septembra 2018 oziroma tako dolgo, dokler Svet ECB ne presodi, da se je inflacija vzdržno približala inflacijskemu cilju.

6.2. DELNIŠKI TRGI

Svetovni delniški indeks (MSCI World) je v letu 2017 nadaljeval trend rasti, v lanskem letu je namreč pridobil 7,5 % (v EUR, vključujoč reinvestirane dividende). Za šesto zaporedno povečanje vrednosti na letni ravni je poskrbela okrepljena globalna gospodarska rast, centralni bankirji pa so v preteklem letu nadaljevali z vodenjem ohlapne denarne politike. Po drugi strani so največ strahu med vlagatelje kratkoročno vnesli teroristični napadi v Evropi, dogajanje v Kataloniji in trenja na Korejskem polotoku. V luči opisanih razmer so bile delniške naložbe v minulem letu bolj donosne od varnih obveznic.

Okrevanje evroobmočja se je v preteklem letu odvijalo v okolju ohlapne denarne politike ECB, ki je s programom kupovanja obveznic prilivala vodo na mlin evropskim delnicam. Na stari celini se je namreč nadaljeval pospešen tempo gospodarske rasti, brezposelnost v evroobmočju pa se je na krilih večjega obsega novih naročil pri proizvodnih družbah dodatno znižala. Spodbuden je tudi podatek o proizvodni aktivnosti, ki se krepi najhitreje vse od začetka tega tisočletja, najvišjo rast v zadnjih šestih letih pa beleži storitveni sektor.

Onkraj Atlantika so vlagatelji spremljali v kakšnem obsegu bo ameriški predsednik Donald Trump uspel uresničiti predvolilne obljube o spodbudah, namenjenih ameriškemu gospodarstvu. V ZDA se je gospodarska rast tekom leta 2017 sicer opazno krepila, vendar predvsem na račun bolj zapravljivih ameriških potrošnikov, ki so razprli svoje denarnice. To je podžigalo dobičke ameriških družb, kar se je odrazilo na novih rekordih tamkajšnjih borznih indeksov. Zaradi občutnega znižanja vrednosti ameriškega dolarja glede na evro (-12,4 %) je donosnost osrednjega ameriškega borznega indeksa za evrskega vlagatelja znašala »le« 6,9 %. Upadanje vrednosti dolarja ter zniževanje dolgoročnih obrestnih mer v ZDA pa so spodbudili selitev kapitala na trge v razvoju, ki so v preteklem letu zabeležili 20,4 % rast (v EUR).

6.3. SUROVINSKI TRGI

Cena za sodček nafte Brent se je v prvi polovici leta zniževala ter v juniju 2017 dosegla letno dno, medtem ko je v drugi polovici leta sledil močan odboj. Tako je še junija cena za sod znašala 47 USD, v decembru pa se je povzpela na 64 USD, na vrednosti pa so pridobivale tudi ostale surovine. Rast cene črnega zlata se je nadaljevala vse od dogovora članic OPEC in Rusije o zmanjšanju obsega proizvodnje. Konec novembra 2017 so omenjeni dogovor o zmanjšanju obsega proizvodnje države proizvajalke podaljšale do izteka leta 2018. Višje cene nafte so posledica tudi rastočega geopolitičnega tveganja v večini držav proizvajalk. Največja tveganja na strani ponudbe so povezana z nestabilnostjo in nemiri v državah Bližnjega vzhoda, po drugi strani pa je še vedno moč pričakovati globalno rast povpraševanje po nafti, predvsem na račun Kitajske.

7. FINANČNI REZULTAT DRUŽBE IN SKUPINE

Družba je leto 2017 zaključila s čistim dobičkom v višini 1.551.637 EUR, ki pretežno izhaja iz naložbenega dela poslovanja. Skupina je leto 2017 zaključila s čistim dobičkom v višini 4.787.939 EUR.

Tabela 2: Ključni finančni kazalci družbe Prva Group in Skupine

	Prva Group		Skupina
	2017	2016	2017	2016
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	0	0	12.917.759	11.674.718
Čisti odhodki za škode	0	0	-4.440.929	-4.621.049
Stroški pridobivanja zavarovanj	0	0	-2.780.236	-2.824.468
Dobiček pred davki	1.463.407	1.143.753	5.356.567	5.259.272
Čisti dobiček	1.551.637	1.083.553	4.787.939	4.595.966
Davek na dobiček in drugi davki	88.230	-60.200	-568.628	-663.307
Premoženje v upravljanju*	-	-	860.678.650	751.692.765
Število zavarovancev	-	-	456.551	443.042
Neto povečanje zavarovancev	-	-	13.509	5.220
Povprečna letna premija	-	-	176	170
Upravljavska provizija	-	-	0,71%	0,76%
Donosnost skladov (pripisano tehtano povprečje)	-	-	5,12%	5,87%
Kapital
ROE iz poslovanja			6,53%	8,36%
ROE iz naložb			7,47%	6,15%
Skupni ROE			13,99%	14,51%
Število zaposlenih na zadnji dan leta			154	138

*Številka predstavlja seštevek zneskov v razkritju Sredstva iz finančnih pogodb (razkritje 15.11, tabela 39) v višini 275.349.532 EUR, sredstev iz naslova pokojninskih rent v višini 14.130.247 EUR, izvenbilančnih obveznosti skupine (razkritje 15.21, tabela 58) v višini 567.460.320 EUR in sredstev, kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje v višini 3.738.550 EUR (razkritje 15.4, tabela 32).

8. INFORMATIKA

V letu 2017 je družba sprejela strategijo, pri čemer se osredotoči na konsolidacijo informacijskih storitev, ki jih uporabljajo družbe v Skupini. Informacijske storitve se bodo, tam kjer je to smiselno, uporabljale preko enotnega informacijskega vira ter se centralizirala tam, kjer je to najbolj smiselno. Pri tem procesu se je informacijska vloga povečala ter s tem povečala potreba po informacijskem sodelovanju. Glavno vlogo pri postavitvi konsolidiranih informacijskih storitev bo prevzela Prva osebna zavarovalnica d.d. Procesi v informatiki v letu 2017 potekajo v skladu s pričakovanji ter usklajeno med družbami v Skupini.

9. ORGANIZACIJA IN KADRI

Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. je v letu 2017 na podlagi delovnih ur zaposlovala povprečno 1,9 zaposlencev. Število zaposlenih se giblje glede na trenutne potrebe, ki se pojavijo v določenem obdobju, na zadnji dan leta 2017 pa so bile zaposlene 4 osebe. Skupina zaposluje 154 ljudi na 31.12.2017.

Tabela 3: Število zaposlenih v družbi Prva glede na stopnjo izobrazbe na 31.12.2017

Organizacijska enota	Št. zaposlenih	Stopnja izobrazbe	Št. zaposlenih
Uprava	2
Podpora upravi	1	VIII.	2
Finance in računovodstvo	1	VII.	2
Skupaj	4	Skupaj	4

10.UPRAVLJANJE S TVEGANJI

Upravljanje s tveganji je sestavni del vseh poslovnih procesov Skupine in Družbe. Zasnovan je na jasni in natančno določeni organiziranosti ter premišljeno opredeljenih procesih, pristojnostih in pooblastilih funkcij ter odborov. Omogoča obvladovanje in nadzor negotovosti v poslovnih priložnostih, kar je temeljnega pomena za kakovostnejše poslovne odločitve in posledično boljše poslovne rezultate.

O upravljanju s tveganji poročamo tudi v poglavjih 28 - 30 računovodskega dela poročila.

10.1. UPRAVLJANJE S KAPITALOM IN KAPITALSKO USTREZNOSTJO

Prvi cilj pri upravljanju s kapitalom je zagotavljanje zadostne in primerne kapitalske ustreznosti družb v Skupini.

V skladu z veljavno zakonodajo redno merimo znesek razpoložljivega kapitala za pokrivanje regulatorne kapitalske zahteve na ravni posameznih družb in na ravni Skupine.

10.2. FINANČNO TVEGANJE

Pri upravljanju s sredstvi kritnih skladov zavarovalnice, financiranju svojega poslovanja v sklopu upravljanja s kapitalom smo izpostavljeni naslednjim osrednjim finančnim tveganjem:

• tveganju spremembe cen delnic in tveganju spremembe obrestnih mer,
• kreditnemu tveganju in
• likvidnostnemu tveganju.

Pri oblikovanju naložbenih politik za posamezne portfelje ter naravo in značilnosti obveznosti zavarovalnice stremimo k optimalni razpršitvi sredstev in doseganju optimalne donosnosti.

10.3. OBRESTNO TVEGANJE

Obrestno tveganje je tveganje, da bo sprememba tržnih obrestnih mer vplivala na vrednost obrestno občutljivih sredstev, obveznice in druge dolžniške vrednostne papirje, katerih vrednost se spreminja glede na gibanje obrestnih mer. V primeru dviga obrestnih mer, vrednost dolžniških naložb praviloma pade. Na drugi strani v primeru padca obrestnih mer vrednost dolžniških naložb praviloma zraste. Obrestna občutljivost dolžniških vrednostnih papirjev se praviloma veča z daljšanjem zapadlosti posamezne naložbe, manjši absolutni ravni obrestnih mer v gospodarstvu ter nižjim kuponom instrumenta.

Obrestno tveganje se obvladuje predvsem preko uravnavanja strukture ročnosti naložb (dolžniški finančni instrumenti), prestrukturiranja naložb iz dolžniških finančnih instrumentov s fiksno obrestno mero v dolžniške finančne instrumente s spremenljivo obrestno mero, prilagajanja ročnosti ter povprečnega modificiranega trajanja dolžniških finančnih instrumentov glede na pričakovane spremembe ravni obrestnih mer in uporabe izvedenih finančnih instrumentov.

10.4. TVEGANJE SPREMEMBE CEN DELNIC

Družba in Skupina obvladuje tveganje spremembe cen delnic lastniških vrednostnih papirjev v svojem portfelju prek limitov dovoljene izpostavljenosti in z geografsko ter s sektorsko razpršenostjo naložb. Portfelj je v večini sestavljen iz dolžniških vrednostnih papirjev, posledica te diverzifikacije je še nekoliko nižje tveganje sprememb cen delnic. Dejavniki naših investicijskih odločitev zajemajo tudi likvidnost delnic.

10.5. LIKVIDNOSTNO TVEGANJE

Likvidnostno tveganje je tveganje, da družba ali skupina zaradi omejene likvidnosti naložb na trgu vrednostnih papirjev s posamezno naložbo ne morejo trgovati oziroma lahko z njo trgujejo le po občutno slabših pogojih (zlasti cenovnih), kot so bili tisti, po katerih so bile te naložbe ovrednotene. Likvidnostno tveganje je tudi tveganje ali nevarnost neusklajene likvidnosti oziroma neusklajenosti med dospelimi sredstvi in obveznostmi do virov sredstev v podjetju, kar lahko povzroči likvidnostne probleme, torej pomanjkanje denarnih sredstev za poravnavanje zapadlih obveznosti.

Likvidnostno tveganje se minimizira preko uravnavanja likvidnosti naložb (likvidnost se meri z velikostjo izdaje in razmikom med nakupno in prodajno ceno), upoštevanja likvidnosti kapitalskega trga, hkrati pa se spremlja tudi dinamiko prilivov in odlivov sredstev iz portfeljev in uravnava potrebna dodatna likvidna sredstva po principu ALM.

10.6. VALUTNO TVEGANJE

Valutno tveganje je tveganje, da lahko spremembe deviznega tečaja pozitivno ali negativno vplivajo na v domači valuti izraženo vrednost naložb, ki so denominirane v tujih valutah.

Valutnemu tveganju se izpostavljamo le v manjši meri, saj imamo večino sredstev naloženih v evrih.

Od ostalih valutnih izpostavljenosti so najbolj pomembne izpostavljenosti proti valutam držav bivše Jugoslavije.

Valutno tveganje se obvladuje predvsem preko uskladitve valutne strukture sredstev z obveznostmi, z izbiro naložb v tujih valutah, katerih tečaji se v primerjavi z domačo valuto v povprečju gibljejo v nasprotnih si smereh (ustrezna valutna razpršitev) in z uporabo izvedenih finančnih instrumentov.

10.7. KREDITNO TVEGANJE

Kreditno tveganje kot eno izmed najpomembnejših virov finančnih tveganj predstavlja tveganje, da nasprotna stranka ali izdajatelj finančnega instrumenta, ki je v lasti kritnih skladov ali družbe, ne bo poravnal svoje obveznosti v polnem znesku, bodisi ko zapade v plačilo, bodisi kadarkoli po tem datumu. To tveganje vključuje tudi tveganje znižanja vrednosti vrednostnega papirja kot posledice večje verjetnosti neplačila zapadle obveznosti, kar se največkrat odrazi preko znižanja bonitetne ocene dolžniških instrumentov takega izdajatelja.

Podzvrst kreditnega tveganja je tudi poravnalno tveganje ki predstavlja tveganje izgube, ki nastane, če se postopek plačil med dvema ali več strankami v poravnalnih sistemih ne odvije po pričakovanjih oziroma dogovoru. Najpogosteje se to zgodi ob izmenjavi sredstev, ko ena izmed strani, vključenih v poravnavo, ne poravna svojih obveznosti do enega ali več upnikov, za tem, ko ti že izpolnijo svoj del obveznosti.

Kreditno tveganje se meri preko redne dnevne spremljave poslovanja izdajateljev vrednostnih papirjev oziroma nasprotnih strank, v katerih imajo skladi ali družba izpostavljenost v obliki depozitov in terjatev iz naslova izvedenih finančnih instrumentov. Znotraj poslovanja se še posebej pozorno preverjajo bonitetne ocene institucij, smer sprememb bonitetnih ocen, velikost lastniškega kapitala družb, rezultati njihovega poslovanja ipd.

Zraven tega so osnova za ugotavljanje tveganj neizpolnitve nasprotne stranke tudi pogodbeno razmerje med družbo ter nasprotno stranko ali izdajateljem, zakonska določila, pravila delovanja Klirinško depotne družbe v zvezi s poravnavo poslov in pravila izpolnitve obveznosti na organiziranih trgih, na katerih se trguje s finančnimi instrumenti.

Poravnalno tveganje se obvladuje tako, da se zasleduje visoke standarde kakovosti poslovnih partnerjev, njihovih storitev in njihove plačilne discipline, ki jih spremlja med trajanjem poslovnega razmerja.

10.8. OPERATIVNO TVEGANJE

Operativno tveganje je tveganje nastanka izgube, vključno s pravnim tveganjem, zaradi naslednjih okoliščin:

• zaradi neustreznosti ali nepravilnega izvajanja notranjih procesov;
• zaradi drugih nepravilnih ravnanj ljudi, ki spadajo v notranjo poslovno sfero pravne osebe;
• zaradi neustreznosti ali nepravilnega delovanja sistemov, ki spadajo v notranjo poslovno sfero pravne osebe, ali
• zaradi zunanjih dogodkov ali dejanj.

Primeri operativnega tveganja so: zunanje kriminalne dejavnosti, strateško tveganje, naravne nesreče, sistem notranjih kontrol, vodenje procesov, teroristični napadi in vojne, infrastruktura informacijske tehnologije, programska oprema, pravno tveganje, tveganje izgube ugleda, človeške napake itd. Operativno tveganje se obvladuje preko procesov in kontrol, ki minimizirajo verjetnost izgub iz naslova operativnega tveganja.

10.9. PLANI ZA NAPREJ

V Skupini Prva bomo v prihodnjih letih utrjevali svojo vizijo postati najmočnejši izvajalec pokojninskega zavarovanja v regiji z najmanj 25-odstotnim tržnim deležem na vseh trgih, kjer smo prisotni. Z rastjo pokojninskih zavarovanj se bomo širili na področje življenjskih zavarovanj in dodatnih varčevalnih produktov na tistih trgih, kjer imamo zaradi pokojninskih zavarovanj komparativne prednosti. Razvoj življenjskih zavarovanj bo slonel na razvoju pokojninskih rent in inovativnih produktov življenjskih zavarovanj, ki so dostopni čim širšemu krogu posameznikov.

V Skupini Prva planiramo konec leta 2018 imeti že preko 480 tisoč zavarovancev. Celotna sredstva v upravljanju bodo presegla 900 mio EUR, pri čemer predvidevamo preko 90 mio EUR premije. Planiran konsolidiran dobiček za leto 2018 znaša 4,9 mio EUR. Skladno s sprejetim planom za leta 2018-2020 pa pričakujemo v prihodnjih treh letih doseči 530 tisoč zavarovancev ter prelomno 1 milijardo EUR sredstev v upravljanju.

V prihodnjih letih bomo osredotočili svoje poslovanje na obstoječe trge. Največjo rast sredstev v upravljanju pričakujemo v hčerinski družbi KB Prvo, Makedonija, kjer bomo poleg drugega stebra dosegali rast tudi v prostovoljnem pokojninskem zavarovanju. V Prvi osebni zavarovalnici d.d., Slovenija pričakujemo nadaljevanje prodaje klasičnih življenjskih zavarovanj in s tem rast deleža v celotnem poslovanju. V družbah DDOR Garant iz Srbije in FSKP iz Kosova planiramo stabilno rast poslovanja ter povečevanje pozitivnega poslovnega rezultata.

Na vseh trgih bomo okrepili aktivnosti pri interakcijah s stranko z namenom povečanja zadovoljstva in posledično prodaje.

10.10. POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU BILANCE

Dne 16.1.2018 je bila podpisana pogodba o nakupu deleža Deželne Banke Slovenije d.d., na podlagi katere je Skupina Prva d.d. pridobila 422.557 delnic banke, kar predstavlja skupno udeležbo v višini 9,9%.

Drugih okoliščin ali dogodkov, ki bi vplivali na izdelavo računovodskih izkazov za poslovno leto 2017 ni bilo.

11.REVIZORJEVO POROČILO

Ključna revizijska zadeva	Naš odziv
Družba ima 4 odvisne družbe, ki nudijo storitve s področja zavarovalništva in upravljanja z naložbami. V ločenih računovodskih izkazih družba naložbe v odvisne družbe meri po nabavni vrednosti, zmanjšani za zbrane oslabitve. Na datum vsakokratnega računovodskega poročanja poslovodstvo presoja obstoj indikatorjev, ki bi nakazovali ali je knjigovodska vrednost naložb v odvisne družbe višja od njihove nadomestijive vrednosti. Takšni indikatorji so med drugim pomembne izgube, negativni kapital ali poslovanje pod načrtovanim. Družba je identificirala 2 odvisni družbi, ki sta na 31.12.2017 kazali znamenja oslabitve.	Naši revizijski postopki, ki smo jih opravili z vključitvijo naših pooblaščenih ocenjevalcev vrednosti podjetij, so med drugim vključevali: · Ovrednotenje usposobljenosti in neodvisnosti ocenjevalcev vrednosti podjetij, ki jih je angažirala družba; · Kritično ovrednotenje ustreznosti metod vrednotenja, ki jih je uporabila družba in njeni zunanji ocenjevalci vrednosti podjetij pri določitvi obstoja indikatorjev oslabitev in kjer so le-ti obstajali, nadomestljivih vrednosti naložb v odvisne družbe in njihove skladnosti z relevantnimi standardi
Za naložbe, ki kažejo znamenja slabitev, družba ocenjuje njihovo nadomestijivo vrednosti tako, da ugotavlja višjo od poštene vrednosti zmanjšane za stroške prodaje ali vrednosti pri uporabi. V procesu ugotavljanja nadomestljivih vrednosti poslovodstvo uporablja pomembne ocene in presoje, ki so vključene v ocene vrednosti naložb v odvisne družbe, ki so jih za družbo izvedli zunanji ocenjevalci vrednosti podjetij, kot so	računovodskega poročanja; Za naložbe, ki so na bilančni datum kazale znamenja oslabitev, smo ovrednotili predpostavke in ocene, ki jih je uporabila družba pri oceni nadomestljivih vrednosti. Naše ovrednotenje je med drugim obsegalo: - kritično presojo ključnih predpostavk, ki so jih v cenitvenih poročilih uporabili ocenjevalci vrednosti podjetij, ki jih je angažirala družba, s poudarkom na diskontni stopnji (WACC), ki smo jo
uporabljena diskontna stopnja, stopnje rasti in načrtovani prihodki.	ocenili neodvisno z uporabo zunanjih, neodvisnih virov; kritično presojo predpostavk
Zaradi okoliščin, opisanih zgoraj, so oslabitve naložb v odvisne družbe ključna revizijska zadeva.	poslovodstva, ki so jih v cenitvenih poročilih uporabili ocenjevalci vrednosti podjetij, ki jih je angažirala družba, s poudarkom na stopnji rasti in načrtovanih prihodkih. Med drugim smo poslovodstvo družbe zaprosili za analizo poslovanja odvisnih družb in ovrednotili zgodovinsko zanesljivost planov מ primerjavo dejanskih rezultatov in preteklih planov.
	· Ovrednotenje zadostnosti in ustreznosti razkritij družbe o uporabljenih ključnih predpostavkah in ocenah uporabljenih pri ocenjevanju nadomestljive vrednosti naložb v odvisne družbe.

Ključna revizijska zadeva	Naš odziv
Naložbene nepremičnine, vključene v postavko Sredstva iz finančnih pogodb, predstavljajo pomembno postavko v bilanci stanja skupine. Naložbene nepremičnine v lasti kritnih skladov pokojninskih zavarovanj, ki jih upravlja skupina in ki prinašajo prihodke od najemnin, v največji meri sestavljajo pisarniški prostori v Ljubljani (Kristalna palača in poslovna zgradba v BTC City). Naložbene nepremičnine so izkazane po pošteni vrednosti, sprememba poštene vrednosti se pripozna kot povečanje ali zmanjšanje obveznosti iz finančnih pogodb. Skupina pošteno vrednot naložbenih nepremičnin ugotavlja z uporabo različnih metod ocenjevanja poštene vrednosti, kot sta na donosu zasnovan način in metoda tržnih primerjav ali po potrebi na oba načina. Ugotavljanje poštene vrednosti vsebuje pomembne poslovodske ocene in presoje, ki so vključene v ocene vrednosti naložbenih nepremičnin, ki so jih za skupino izvedli zunanji ocenjevalci vrednosti nepremičnin in med drugim vključujejo predpostavke kot so uporabljena diskontna stopnja in projekcije bodočih denarnih tokov (na osnovi bodočih najemnin). Zaradi kompleksnosti ugotavljanja poštene vrednosti naložbenih nepremičnin in ker je le-ta visoko občutljiva na spremembe uporabljenih predpostavk, smo opredelitev poštene vrednosti naložbenih nepremičnin opredelili kot ključno revizijsko zadevo.	Naši revizijski postopki, v katere smo vključili neodvisne zunanje veščake s področja ocenjevanja vrednosti nepremičnin, so med drugim vključevali: · Ovrednotenje usposobljenosti in neodvisnosti ocenjevalcev vrednosti nepremičnin, ki jih je angažirala skupina; · Kritično ovrednotenje ustreznosti metod vrednotenja, ki so jih uporabili skupina in njeni zunanji ocenjevalci vrednosti pri določitvi poštene vrednosti naložbenih nepremičnin in njihove skladnosti z relevantnimi standardi računovodskega poročanja; Kritično presojo predpostavk, uporabljenih v cenitvenih poročilih, s poudarkom na diskontni stopnji, deležu nezasedenosti in znesku najemnin, kar smo primerjali s pogodbami, neodvisnimi podpisanimi zunanjimi viri in diskontnimi stopnjami v zadnjih, primerljivih transakcijah; Ovrednotenje zadostnosti in ustreznosti razkritij skupine o ključnih predpostavkah, uporabljenih v ocenjeni pošteni vrednosti.

Ključna revizijska zadeva	Naš odziv
Matematične rezervacije	Naši revizijski postopki, ki smo jih opravili z
predstavljajo	vključitvijo naših aktuarjev in IT veščakov, so med
pomembno postavko v bilanci stanja skupine.	drugim vključevali:
Merjenje teh rezervacij je povezano z visoko mero negotovosti, saj so pri njihovem ocenjevanju potrebne tako presoje poslovodstva kot oblikovanje kompleksnih in subjektivnih predpostavk kot dela modela vrednotenja, temelječega na standardnih aktuarskih metodologijah.	· Ovrednotenje metodologije, ki jo je skupina uporabila pri merjenju matematičnih rezervacij z vidika skladnost z relevantnimi zahtevami regulatornega in računovodskega poročanja;
Na bilančni datum mora skupina izvesti test	Oceno in testiranje splošnih IT kontrol, med
ustreznosti obveznosti iz zavarovalnih pogodb (v	drugim kontrol, povezanih z zbiranjem in
nadaljevanju »LAT test«) da ugotovi, ali so	varovanjem podatkov, uporabljenih v
rezervacije zadostne. Test se izvede s primerjavo	izračunu matematičnih rezervacij;
ocene sedanje vrednosti bodočih denarnih tokov,	· Ovrednotenje primernosti ocene bodočih
ki izhajajo iz obstoječih zavarovalnih pogodb, s	denarnih tokov, ki jih je pripravila skupina in
pripoznanimi rezervacijami. Ce LAT test pokaže,	jih uporabila v LAT testu, na osnovi:
da so rezervacije nižje kot ocena prihodnjih	ocene rezultatov analize izkustev, ki jo je
denarnih tokov, skupina celoten primanjkljaj	pripravila skupina in uporaba rezultatov te
pripozna v izkazu poslovnega izida.	analize kot podlage za presojo ključnih
Ključne predpostavke, ki jih je skupina uporabila	predpostavk, ki jih je skupina uporabila pri
v zgoraj opisanem modelu denarnih tokov,	merjenju matematičnih rezervacij na dan
vključujejo: pričakovane stroške, stopnje	31. decembra 2017. Se posebej smo bili
predčasnih prekinitev, pričakovane stopnje	pozorni, med drugimi, ali so uporabljene
donosa naložb in diskontne stopnje. Zaradi dolgih	stopnje predčasnih prekinitev, uporabljenih
ročnosti obveznosti imajo lahko relativno majhne	v LAT testu, skladne z analizo izkustev in
spremembe teh spremenljivk pomemben vpliv na	če so bile v LAT testu uporabljene
ocenjeno sedanjo vrednost prihodnjih denarnih	diskontne stopnje in stopnje donosov
tokov. Zaradi zgoraj navedenih dejavnikov smo	naložb skladne z opazovanimi tržnimi
merjenje matematičnih rezervacij opredelili kot	obrestnimi merami;
ključno revizijsko zadevo.	ocene primernosti predpostavk o stroških uporabljenih v LAT testu v primerjavi s stroški, upoštevanimi v poslovnem načrtu zavarovalnice, ki jih letno primerjamo z rezultati poslovanja zavarovalnice.
	· Ovrednotenje smiselnosti gibanja obveznosti matematičnih rezervacij v letu 2017, ki vključuje začetno vrednost matematičnih rezervacij, pripravo naše neodvisne ocene vrednosti postavk, ki povečujejo matematične rezervacije (kot so premije, tehnična obrestna mera, delitev dobička, diskontna stopnja) in postavk, ki zmanjšujejo matematične rezervacije (škode, odhodki za stroške, premija za tveganje);

	Ovrednotenje skladnosti razkritij o matematičnih rezervacijah z relevantnimi standardi računovodskega poročanja.
--	--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	--

-

-

-

-

-

12. RAČUNOVODSKI IZKAZI DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP

12.1. IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA

			Prva Group		Skupina Prva Group
v EUR	Pojasnilo	2017	2016	2017	2016
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	14.2.	0	0	12.917.759	11.674.718
Prihodki od poslovanja	14.1.	39.487	216.745	7.973.012	7.613.667
Prihodki od finančnih sredstev
Prihodki od obresti	14.4.	109.427	92.226	1.232.240	1.330.120
Odhodki od obresti	14.4.	-102	0	-2.723	-20
Prihodki od dividend	14.5.	2.853.038	1.662.314	137.769	114.923
Neto tečajne razlike	14.6.	0	0	-212.387	67.893
Neto dobički/izgube pri odtujitvah naložb	14.6.	-7.398	-56.159	1.530.245	548.780
Prevrednotovalni finančni prihodki (neto)	14.6.	0	0	194.823	168.712
Odhodki iz slabitev naložb	14.6.	-1.078.553	0	-21.861	-3
Čisti odhodki za škode	14.7.	0	0	-4.440.929	-4.621.049
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij	14.7.	0	0	-3.266.565	-1.440.507
Obratovalni stroški
Stroški pridobivanja zavarovanj	14.8.	0	0	-2.780.236	-2.824.468
Stroški dela	14.9.	-251.979	-411.338	-4.483.749	-4.032.734
Amortizacija	14.10.	-10.619	-10.433	-313.936	-277.273
Ostali stroški	14.10.	-188.241	-140.376	-2.963.963	-2.739.547
Drugi prihodki	14.11.	2	2.101	168.928	117.817
Drugi odhodki	14.11.	-1.656	0	-311.861	-441.758
Dobiček pred davki		1.463.407	1.355.080	5.356.567	5.259.272
Davek iz dobička in odloženi davek	14.12.	88.230	-134.588	-568.628	-663.307
Čisti dobiček		1.551.637	1.220.492	4.787.939	4.595.966
- večinskega lastnika				3.772.565	3.768.510
- neobvladujočega deleža				1.015.374	827.456
Čisti/popravljeni dobiček na delnico	14.13.		-	11,57	11,55

			Prva Group		Skupina Prva Group
EUR		Pojasnilo	2017	2016	2017	2016
I.	ČISTI DOBIČEK/IZGUBA POSLOVNEGA LETA PO OBDAVČITVI		1.551.637	1.220.492	4.787.939	4.595.966
II.	DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 9)		-32.594	124.856	-411.468	660.373
4	Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva razpoložljivega za prodajo		-27.390	117.124	-550.041	716.867
4.1.	Dobički/izgube pripoznani v presežku iz prevrednotenja		-9.464	126.088	987.045	1.324.682
4.2.	Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid		-17.926	-8.964	-1.537.086	-607.815
5	Tečajne razlike		0	0	80.257	-25.149
6	Davek od drugega vseobsegajočega donosa	14.12.	-5.204	7.732	58.316	-31.345
III.	VSEOBSEGAJOČI DONOS POSLOVNEGA LETA PO OBDAVČITVI (I + II)		1.519.043	1.345.348	4.376.471	5.256.339
	od tega pripadajoč večinskemu lastniku		-	-	3.336.571	4.414.696
	od tega pripadajoč neobvladujočemu deležu		-	-	1.039.900	841.643

12.2. IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP

		Prva Group		Skupina Prva Group
v EUR	Pojasnil o	31.12.2017	31.12.2016		31.12.2016
SREDSTVA				31.12.2017
Opredmetena osnovna sredstva	15.1.	55.761	65.135	3.596.343	613.030
Neopredmetena dolgoročna sredstva	15.2.	0	0	573.851	617.778
Odložene terjatve za davek	14.12.	245.751	162.725	153.317	284.219
Deleži v odvisnih družbah	15.3.	15.581.773	16.660.326	0	0
Finančna sredstva
Sredstva zavarovancev ki prevzemajo naložbeno tveganje	15.4.	0	0	3.738.550	2.493.414
Naložbe v vrednostne papirje	15.5.	1.300.410	1.996.732	42.482.101	44.322.395
1. Naložbe vrednotene do dospelosti	15.6.		0	0	0
2. Naložbe razpoložljive za prodajo	15.7.	1.300.410	1.996.732	41.265.738	43.170.285
3. Naložbe izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	15.8.	0	0	1.216.363	1.152.110
Naložbene nepremicnine	15.9.	0	0	1.877.133	0
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	15.10	3.879	3.668	259.968	310.987
Sredstva iz finančnih pogodb	15.11.	0	0	275.349.532	255.323.586
Dana posojila in depoziti	15.12.	816.332	1.678.268	6.556.703	6.080.570
Druge terjatve	15.10.	2.882	30.516	2.876.749	2.281.561
Denarna sredstva	15.13.	2.460.870	230.522	3.386.763	1.388.208
SKUPAJ SREDSTVA		20.467.658	20.827.891	340.851.011	313.715.747
KAPITAL in OBVEZNOSTI
Kapital
1. Vpoklicani kapital		13.386.247	13.386.247	13.386.247	13.386.247
2. Rezerve		6.021.220	6.021.220	6.021.220	6.021.220
3. Presežek iz prevrednotenja		15.833	48.427	-186.956	249.038
4. Nerazdeljeni dobiček		1.552.131	1.220.954	14.951.802	12.399.699
5. Lastne delnice		-649.698	-1.110	-649.698	-1.110
6. Kapital neobvladujočega deleža		0	0	4.760.700	4.184.759
Skupaj kapital	15.14.	20.325.732	20.675.738	38.283.314	36.239.853
Zavarovalno-tehnične rezervacije	15.17.	0	0	23.080.887	19.050.835
Od tega: Kosmate rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje		0	0	3.738.550	2.493.414
Obveznosti iz finančnih pogodb	15.18.	0	0	275.349.532	255.323.586
Finančne obveznosti iz prejetih posojil	15.19.	0	0	3.680	6.729
Ostale obveznosti	15.20.	29.493	27.425	2.343.960	1.349.468
Odložene obveznosti za davek		0	0	78.858	133.591

12.3. IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP

Pojasnila na straneh 29 do 70 so sestavni del računovodskih izkazov.

Druge rezervacije 15.20. 0 0 74.166 113.925 Kratkoročne pasivne časovne razmejitve 15.20. 112.432 124.728 1.636.614 1.497.761 SKUPAJ KAPITAL in OBVEZNOSTI 20.467.658 20.827.891 340.851.011 313.715.747

12.4. IZKAZ DENARNIH TOKOV DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP

	Skupina Prva		Skupina Prva Group
v EUR	2017	2016	2017	2016
Denarni tokovi pri poslovanju
Celotni poslovni izid pred davki	1.463.407	1.355.080	5.356.566	5.259.273
Popravki za:	-1.873.192	-1.744.107	507.466	571.170
Dobiček /izguba pri spremembi vrednosti naložb merjene po pošteni vrednosti	0	0	-193.258	-168.953
Neto prihodki od obresti	-109.326	-92.226	-1.087.453	-1.091.645
Prihodki od dividend	-2.853.038	-1.662.314	-137.769	-114.553
Odhodki od oslabitve naložb	1.078.553	0	21.861	21.278
Izločitev stroškov (amortizacija in ostali stroški)	0	10.433	584.602	169.385
Dobiček/izguba pri odtujitvah naložb	10.619	0	-1.312.914	0
Neto tečajne razlike	0	0	81.659	-75.376
Sprememba zavarovalno tehničnih rezervacij	0	0	2.550.739	1.831.033
Dobiček iz rednega delovanja pred spremembami v obratnem kapitalu	-409.784	-389.027	5.864.033	5.830.443
Povečanje terjatev / obveznosti	29.616	222.464	824.966	1.333.985
Denarni tok iz poslovanja	-380.168	-166.563	6.688.999	7.164.428
Prejemki od obresti	107.007	112.033	1.182.850	1.488.126
Plačane obresti	-102		-102	0
Plačan davek	0		-210.131	-205.273
Neto denarni tok iz rednega delovanja	-273.263	-54.530	7.661.616	8.447.280
Denarni tokovi pri naložbenju
Prejemki/Izdatki za nakupe novih opredmetenih osnovnih sredstev	-1.245	-29.457	-3.244.001	-135.122
Prejemki/izdatki za nakupe neopredmetenih dolgoročnih sredstev	0	0	-202.901	-174.754
Prejemki/izdatki od prodaj za prodajo razpoložljivih finančnih naložb	660.488	434.916	53.570.448	20.441.386
Izdatki za nakupe za finančnih naložb merjene po pošteni vrednosti	0	-201.422	-53.387.254	-25.242.341
Prejemki/Izdatki za dolgoročne naložbe	0	0	0	0
Prejemki/Izdatki za dolgoročne naložbe HTM	0	0	-675.314	-949.727
Neto prejemkov od vračil ter izdatkov za dana posojila in depozite	859.813	-422.010	569.595	-217.973
Prejemki/izdatki za ustanovitev novih družb, dokapitalizacije	0		0	0
Prejete dividende	2.853.038	1.662.314	95.567	114.772
Neto denarni tokovi pri naložbenju	4.372.094	1.444.342	-3.273.861	-6.163.757
Denarni tokovi pri financiranju
Izplačilo prednostnih in navadnih dividend ter vračilo kapitala	-1.219.895	-1.200.897	-1.219.895	-1.200.897
Povečanje kapitala za lastne delnice	-648.588		-648.588	0
Dividende izplačane manjšinjcem			-463.959	-347.962
Neto denarni tokovi pri financiranju	-1.868.483	-1.200.897	-2.332.443	-1.548.858
Neto pritoki denarnih sredstev	2.230.348	188.916	2.055.312	734.665
Neto tečajne razlike	0	0	-56.709	-315
Denarna sredstva na 1 januar	230.522	41.606	1.388.160	653.858
Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov na 31 december	2.460.870	230.522	3.386.763	1.388.208

v EUR	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Lastne delnice	Rezerve iz dobička - druge rezerve	Presežek iz prevred.	Zadržani poslovni izid	Skupaj kapital
Začetno stanje 01.01.2016	13.386.247	6.017.833	-1.110	3.386	-76.429	1.201.359	20.531.286
Vseobsegajoči donos poslovnega leta	0	0	0	0	124.856	1.220.492	1.345.348
a.) Čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	1.220.492	1.220.492
b.) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	124.856	0	124.856
Dividende rednih delnic	0	0	0	0	0	-800.072	-800.072
Dividende prednostnih delnic	0	0	0	0	0	-400.825	-400.825
Povečanje osnovnega kapitala iz sredstev družbe	0	0	0	0	0	0	0
Vračilo kapitala	0	0	0	0	0	0	0
Končno stanje 31.12.2016	13.386.247	6.017.833	-1.110	3.386	48.427	1.220.954	20.675.737

12.5. IZKAZ GIBANJA KAPITALA DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D.

Začetno stanje 01.01.2017	13.386.247	6.017.833	-1.110	3.386	48.427	1.220.954	20.675.737
Vseobsegajoči donos poslovnega leta	0	0	0	0	-32.594	1.551.637	1.519.043
a.) Čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	1.551.637	1.551.637
b.) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	-32.594	0	-32.594
Dividende rednih delnic	0	0	0	0	0	-818.999	-818.999
Dividende prednostnih delnic	0	0	0	0	0	-400.897	-400.897
Povečanje osnovnega kapitala iz sredstev družbe	0	0	0	0	0	0	0
Vračilo kapitala	0	0	-648.588	0	0	-565	-649.153
Končno stanje 31.12.2017	13.386.247	6.017.833	-649.698	3.386	15.833	1.552.131	20.325.732

12.6. IZKAZ GIBANJA KAPITALA SKUPINE
-----------------------------------------	--

v EUR	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve in rezerve iz dobička	Presežek iz prevred.	Čisti posl.izid in preneseni čisti izid	Skupaj kapital večinskega lastnika	Kapital manjšinskih lastnikov	Skupaj
Začetno stanje 01.01.2016	13.386.247	6.020.110	-397.148	9.832.086	28.841.295	3.691.078	32.532.372
Vseobsegajoči donos poslovnega leta	0	0	646.186	3.768.510	4.414.696	841.643	5.256.339
a) Čisti poslovni izid	0	0	0	3.768.510	3.768.510	827.456	4.595.966
b) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	646.186	0	646.186	14.187	660.373
Dividende rednih delnic - Skupina Prva	0	0	0	-800.072	-800.072	0	-800.072
Dividende prednostnih delnic - Skupina Prva	0	0	0	-400.825	-400.825	0	-400.825
Dividende izplačane manjšinjcem	0	0	0	0	0	-347.962	-347.962
Vračilo kapitala Skupina Prva	0	0	0	0	0	0	0
Končno stanje 31.12.2016	13.386.247	6.020.110	249.038	12.399.699	32.055.093	4.184.759	36.239.852
Začetno stanje 01.01.2017	13.386.247	6.020.110	249.038	12.399.699	32.055.093	4.184.759	36.239.852
Vseobsegajoči donos poslovnega leta	0	0	-435.994	3.772.565	3.336.571	1.039.900	4.376.471
a) Čisti poslovni izid	0	0	0	3.772.565	3.772.565	1.015.374	4.787.939
b) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	-435.994	0	-435.994	24.526	-411.468
Dividende rednih delnic - Skupina Prva	0	0	0	-818.999	-818.999	0	-818.999
Dividende prednostnih delnic - Skupina Prva	0	0	0	-400.897	-400.897	0	-400.897
Dividende izplačane manjšinjcem	0	0	0	0	0	-463.959	-463.959
Vračilo kapitala Skupina Prva	0	-648.588	0	-565	-649.153	0	-649.153
Končno stanje 31.12.2017	13.386.247	5.371.522	-186.956	14.951.803	33.522.616	4.760.700	38.283.315

13.POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP

13.1. POVZETEK POMEMBNIH RAČUNOVODSKIH USMERITEV

Za sestavo računovodskih izkazov Družbe in skupine jo odgovorna uprava. Računovodski izkazi Družbe in Skupine Prva Group za leto, ki se je končalo 31. decembra 2017, so bili potrjeni s strani Uprave dne 27.3.2018. Prva Group je delniška družba, ustanovljena v Republiki Sloveniji. Prednostne delnice družbe so uvrščene na prostem trgu Ljubljanske borze.

Prva Group je v skladu z Zakonom o zavarovalništvu mešani zavarovalni holding, saj ima pomemben delež v vsaj eni zavarovalnici. Glede na omenjeno dejavnost družba izvaja holdinške aktivnosti v svojih odvisnih družbah. Družba je imela ob koncu leta 2017 4 zaposlene (2016: 2,2).

Družba je pravna naslednica Prve pokojninske družbe, ki se je preoblikovala že leta 2007. Ustanovljena je bila nova družba, Prva osebna zavarovalnica d.d., na katero se je s 1. septembrom 2007 prenesla vsa dejavnost prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, Prva Group pa je spremenila ime družbe (prejšnji naziv družbe je bil Prva pokojninska družba d.d.) ter dejavnost.

Družbe v Skupini so poleg Skupina Prva d.d. še:

Prva osebna zavarovalnica d.d.

Družba je nastala v letu 2007, ko so bili nanjo preneseni zavarovanci iz prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja Prve pokojninske družbe d.d.. Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. je 100% lastnik Prve osebne zavarovalnice d.d.. Poslovanje družbe je bilo v letu 2017 vezano v pretežni meri na področje dodatnega pokojninskega zavarovanja iz naslova tretjega stebra v Sloveniji. Poleg dodatnega pokojninskega zavarovanja, ki sodi v skupino zavarovanja s kapitalizacijo izplačil, je zavarovalnica v letu 2009 pričela s trženjem nezgodnih zavarovanj, življenjskih zavarovanj iz zavarovalne vrste 19, življenjskih zavarovanj z naložbenim tveganjem (zavarovalna vrsta 21) in zdravstvenih zavarovanj. Prva osebna zavarovalnica je upravljalec štirih pokojninskih kritnih skladov ( v dveh pokojninskih načrtih), treh kritnih skladov naložbenih zavarovanj z različno naložbeno politiko, štirih kritnih skladov ostalih zavarovalnih vrst in portfelja kritnega premoženja. Družba je v letu 2017 ponujala dva pokojninska načrta življenjskega cikla, ki sta razdeljena na 4 sklade. V družbi je bilo na 31.12.2017 95 redno zaposlenih (2016: 82).

KB Prvo penzisko društvo AD Skopje

Poslovanje KB Prvo penzisko društvo AD Skopje je vezano na dodatno pokojninsko zavarovanje iz naslova drugega in tretjega stebra v Makedoniji. Družba je bila ustanovljena v letu 2005.

Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. je 51% lastnik KB Prvo penzisko društvo AD Skopje. Preostalih 49% je v lasti največje makedonske banke Komercijalna banka a.d. Skopje. V družbi je bilo na 31.12.2017 32 redno zaposlenih (2016: 30).

DDOR-GARANT društvo za upravljnanje dobrovoljnim penzijskim fondom AD Beograd

Poslovanje DDOR-GARANT AD Beograd je vezano na dodatno pokojninsko zavarovanje iz naslova tretjega stebra v Srbiji.

Družba, v kateri je bila Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. na dan 31.12.2017 60% lastnik, je bila ustanovljena maja 2006. V družbi je bilo na 31.12.2017 18 redno zaposlenih (2016: 19).

Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo

Poslovanje Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo je vezano na dodatno pokojninsko zavarovanje iz naslova tretjega stebra na Kosovu.

Družba, v kateri je Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. 67,4% lastnik, je bila ustanovljena 4. septembra 2006. Preostalih 32,6% je v lasti Dukagjini Sh.p.k.. Z izvajanjem poslov pokojninskega zavarovanja je družba pričela v letu 2007. V družbi je bilo na 31.12.2017 5 redno zaposlenih (2016: 5).

Prva zavarovalniško zastopniška družba d.o.o., Slovenija

Družba je bila ustanovljena ob koncu leta 2010 in je v 100% lasti Prve Group. Osnovna vloga družbe je prodaja zavarovalnih storitev in produktov Prve osebne zavarovalnice d.d. obstoječim in novim strankam ter povečanje tržnih deležev Prve osebne zavarovalnice d.d. v skupini osebnih zavarovanj. Na dan 31.12.2017 družba nima zaposlenih (2016: 0).

Tabela 4: Naložbe v odvisne in pridružene družbe na dan 31.12.2017

v EUR	Lastništvo	Knjigovodska vrednost naložbe	Celotni kapital družbe	Poslovni izid družbe za 2017
Odvisne družbe
Prva osebna zavarovalnica d.d.	100%	12.730.000	23.479.894	3.102.206
Ameriška ulica 8, 1000 Ljubljana
KB Prvo penzisko društvo AD Skopje	51%	918.272	7.729.490	1.837.887
Blv.Ilinden 1, 1000 Skopje
Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo	67,40%	394.000	507.444	26.069
Rr.UCK, nr.50/2, 10000 Prishtine
DDOR GARANT Beograd	60%	1.532.000	1.917.563	265.777
Maršala Birjuzova 3-5, 11000 Beograd
PRVA zavarovalniško zastopniška družba, d.o.o.	100%	7.500	6.181	-270
Ameriška ulica 8, 1000 Ljubljana
Skupaj		15.581.772	33.640.573	5.231.669

Najvišja nadrejena družba

A-Z Finance d.o.o.

Najvišja nadrejena družba družbi Prva Group je družba A-Z Finance d.o.o. s sedežem na Devinska 1 v Ljubljani. Družba A-Z Finance je bila ustanovljena leta 1998, 100% lastnik družbe je Alenka Žnidaršič Kranjc. Družba ima v lasti 62,5% družbe DEJ d.o.o., ki ima v lasti 70,20% delež družbe Prve Group. Družba A-Z Finance d.o.o. sestavlja konsolidirano letno poročilo, ki ga je moč dobiti na sedežu družbe. Družba DEJ d.o.o. ne sestavlja konsolidiranega letnega poročila in je vključena v konsolidirano letno poročilo družbe A-Z Finance d.o.o.

Povzetek pomembnih računovodskih usmeritev

Izjava o skladnosti

Priloženi posamični in konsolidirani računovodski izkazi Prve Group so sestavljeni v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP), ki jih je sprejel Svet za mednarodne računovodske standarde (IASB) ter pojasnili, ki jih sprejema Odbor za pojasnjevanje mednarodnih standardov računovodskega poročanja (OPMSRP), in kot jih je sprejela Evropska unija ter Zakonom o gospodarskih družbah.

Na dan bilance stanja, glede na proces potrjevanja standardov v EU, ni razlik v računovodskih usmeritvah družbe Prva Group ter Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP), ki jih je sprejela EU.

Računovodski izkazi so pripravljeni v skladu z veljavnimi predpisi, ki regulirajo poročanje zavarovalnic in pokojninskih družb veljavnih v 2017.

Osnove za pripravo

Računovodski izkazi družbe Skupina Prva d.d. in Skupino Prva Group so pripravljeni na osnovi računovodskih usmeritev prikazanih v nadaljevanju.

Računovodske usmeritve, uporabljene pri pripravi konsolidiranih računovodskih izkazov, so enake kot v preteklih letih, z izjemo novo sprejetih ali spremenjenih standardov in pojasnil, ki so stopili v veljavo s 1.1.2017 in so navedeni v nadaljevanju.

Osnovne usmeritve

Konsolidirani računovodski izkazi in izkazi družbe so pripravljeni na podlagi izvirnih vrednosti, razen za sredstva vrednotena po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida in sredstva namenjena za prodajo, ki so vrednotena po pošteni vrednosti preko izkaza vseobsegajočega donosa. Računovodski izkazi so prikazani v evrih. Vse vrednosti so zaokrožene na en euro, razen v primeru, ko je to posebej navedeno.

Pomembne računovodske presoje in ocene

Pomembne računovodske ocene

Priprava računovodskih izkazov zahteva od poslovodstva določene ocene in predpostavke, ki vplivajo na neodpisano vrednost sredstev in obveznosti družbe oziroma skupine ter razkritje potencialnih obveznosti na dan bilance stanja ter zneskov prihodkov in odhodkov družbe oziroma skupine v obdobju, ki se konča na dan bilance stanja.

Poslovodske ocene zajemajo, med drugim, naslednje postavke: amortizacijsko dobo in preostalo vrednost opredmetenih osnovnih sredstev in neopredmetenih dolgoročnih sredstev, popravke vrednosti dvomljivih terjatev in tožbene zahtevke. Bodočih dogodkov in njihovega vpliva ni možno določiti z gotovostjo. Prav zaradi tega je potrebno pri računovodskih ocenah uporabiti presojo saj se računovodske ocene spreminjajo glede na nove dogodke, izkušnje, dodatne informacije ter kot posledica sprememb poslovnega okolja v katerem družba deluje. Dejanske posledice se lahko razlikujejo od ocenjenih.

Glavne ocene in predpostavke na dan bilance stanja, ki se nanašajo na prihodnje poslovanje, in lahko povzročijo pomembne popravke knjigovodskih vrednosti sredstev in obveznosti v naslednjem poslovnem letu, so navedene v nadaljevanju.

Naložbene nepremičnine – pokojninski skladi

Naložbene nepremičnine (zemljišča in zgradbe) se vodijo ločeno od ostalih opredmetenih osnovnih sredstev. Merila za uvrstitev nepremičnin v to skupino so naslednja:

• naložbene nepremičnine morajo ustvarjati gospodarske koristi. Uporabljajo se za dajanje v najem prinašajo najemnino ali povečujejo njihovo nabavno vrednost,
• niso namenjene za prodajo v bližnji prihodnosti v rednem poslovanju,
• nabavno vrednost je mogoče zanesljivo izmeriti.

Ob pridobitvi se naložbena nepremičnina izmeri po nabavni vrednosti, ki vključuje stroške posla, nato pa se naložbene nepremičnine merijo po modelu poštene vrednosti. Poštena vrednost naložbene nepremičnine se izmeri na podlagi tržne vrednosti na dan bilance stanja, ki se jo ugotavlja s pomočjo uveljavljenih metod ocenjevanja tržnih vrednosti nepremičnin (diskontiranje prihodnjih denarnih tokov iz najemnin, primerljive tržne cene, cene zadnje transakcije). Prevrednotenje naložbenih nepremičnin podjetje opravi vsaj ob zaključku poslovnega leta, v primeru večjih tržnih sprememb pa se prevrednotenje lahko opravi tudi večkrat znotraj poslovnega leta.

Netržne naložbe – pokojninski skladi

Poštena vrednost finančnih sredstev, katerih cene ni mogoče ugotoviti na delujočem kapitalskem trgu, je ocenjena na osnovi več predpostavk. Potencialne spremembe teh predpostavk se odražajo v višini in lahko tudi v oslabitvah teh sredstev. Zaradi finančne krize je pri ocenjevanju poštene vrednosti ta negotovost povečana.

Če za finančni instrument ni delujočega trga, družba ugotovi pošteno vrednost z uporabo metode vrednotenja. Metode vrednotenja obsegajo uporabo zadnjega posla med obveščenima in voljnima strankama, če so na voljo, primerjavo s trenutno pošteno vrednostjo drugega instrumenta, ki ima podobne bistvene značilnosti, proučitev diskontiranih denarnih tokov in modele za določanje cen opcij. Če obstaja metoda vrednotenja, ki jo udeleženci na trgu običajno uporabljajo za določanje cene instrumenta in je dokazala zanesljivost pri oceni cen, dobljenih pri dejanskih tržnih poslih, uporabi Zavarovalnica to metodo.

Pri metodi diskontiranega denarnega toka se uporabi s strani poslovodstva ocenjene bodoče denarne tokove in diskontne stopnje, ki odražajo obrestne mere za primerljive instrumente.

Če poštene vrednosti ni mogoče izmeriti, se finančni instrumenti vrednotijo po nabavni vrednosti (plačani ali prejeti znesek), povečani za vse stroške, ki so nastali zaradi te transakcije.

Zavarovalno tehnične rezervacije – Prva osebna zavarovalnica d.d.

Oblikovanje dolgoročnih zavarovalno – tehničnih rezervacij je predpisano z Zakonom o zavarovalništvu (ZZavar-1), njegovimi podzakonskimi akti in MSRP 4.

Zavarovalnica oblikuje ustrezne zavarovalno-tehnične rezervacije namenjene kritju bodočih obveznosti iz zavarovanj in kritju morebitnih izgub zaradi tveganj, ki izhajajo iz zavarovalnih poslov.

Zavarovalnica oblikuje rezervacije za prenosne premije, škodne rezervacije in matematične rezervacije na podlagi zakona o zavarovalništvu. Za zavarovanja pri katerih zavarovalec prevzema naložbeno tveganje povezano s spremembo vrednosti enot premoženja investicijskih skladov, zavarovalnica oblikuje posebne rezervacije, ki imajo status matematičnih rezervacij.

Zadostnost višine rezervacij zavarovalnica preverja s testom ustreznosti (LAT-om) vsaj enkrat letno. Nosilec aktuarske funkcije nadzorni svet in upravo zavarovalnice obvešča o ugotovitvah zanesljivosti in ustreznosti uporabljenih metod, modelov ter predpostavk, uporabljenih v izračunu zavarovalno-tehničnih rezervacij, in o tem, ali so oblikovane zavarovalno-tehnične rezervacije primerne za pokrivanje vseh obveznosti iz prevzetih zavarovanj.

Pomembne poslovodske presoje

Pri uporabi računovodskih usmeritev je moralo poslovodstvo poleg ocen, ki najbolj vplivajo na vrednosti v računovodskih izkazih, presoditi o naslednjih postavkah.

Najpomembnejše presoje se nanašajo na:

• Razvrstitev finančnih inštrumentov, to je ločevanje med finančnimi inštrumenti, ki jih namerava družba obdržati do zapadlosti in tistimi, ki so namenjeni za trgovanje oziroma za prodajo.
• Zavarovalno-tehnične rezervacije: Rezervacije so izračunane na podlagi zavarovalnih pogodb in na podlagi razvoja škodnih dogodkov v preteklosti in pričakovanega razvoja v prihodnosti, ob predpostavkah tablicah umrljivosti, stornih, diskontnih faktorjih, škodnih količnikih itd..
• Izračun poštene vrednosti finančnih sredstev in oslabitve finančnih sredstev: Poštena vrednost finančnih sredstev, katerih cene ni mogoče ugotoviti na delujočem kapitalskem trgu, je ocenjena na osnovi več predpostavk. Potencialne spremembe teh predpostavk se odražajo v višini in lahko tudi v oslabitvah teh sredstev.

Naložbe v podjetja v skupini in pridružene družbe v samostojnih izkazih Prve Group

Naložbe v podjetja v skupini, odvisne družbe, in v pridružene družbe so v samostojnih izkazih Prve Group pripoznane po nabavni vrednosti, zmanjšani za oslabitve. Odvisne družbe so družbe, kjer ima matična družba prevladujoči vpliv. Pridružene družbe so družbe, kjer ima matična družba pomemben vpliv in niso odvisne družbe.

Osnove za uskupinjevanje

Konsolidirani računovodski izkazi so sestavljeni iz računovodskih izkazov skupine in njenih odvisnih družb na dan 31.12.2017 in primerjalni za leto 2016.

Za vse odvisne družbe se uporablja metoda popolnega uskupinjevanja od dne, ko skupina obvladuje odvisno družbo. Iz skupine so odvisne družbe izključene v trenutku, ko preneha kontrolni vpliv matične družbe ali družbe v skupini. Računovodski izkazi družb v skupini so pripravljeni za isto poročevalsko obdobje kot računovodski izkazi matične družbe, z uporabo istih računovodskih usmeritev. Ob pripravi konsolidiranih računovodskih izkazov so izločeni vsi posli, stanja in nerealizirani dobički in izgube, ki so posledica notranjih poslov znotraj skupine, in dividende med povezanimi družbami.

Izguba odvisne družbe se pripiše neobvladujočemu deležu tudi če je posledica tega primanjkljaj. Sprememba v lastniškem deležu odvisne družbe, pri kateri ne pride do izgube vpliva, se obračuna v kapitalu. Ob izgubi vpliva v odvisni družbi mora skupina:

• odpraviti pripoznanje sredstev (vključno z dobrim imenom) in obveznosti odvisne družbe
• odpraviti pripoznanje knjigovodske vrednosti vseh neobvladujočih deležev
• odpraviti celotni znesek tečajnih razlik, ki so bile pripoznane v kapitalu
• pripoznati pošteno vrednost prejetega nadomestila
• pripoznati pošteno vrednost vseh preostalih naložb
• pripoznati vse presežke ali primanjkljaje v izkazu poslovnega izida
• ustrezno prerazvrstiti delež matične družbe v postavkah, ki so bile predhodno pripoznane v drugem vseobsegajočem donosu, v izkaz poslovnega izida ali zadržani dobiček.

Poslovne združitve

Poslovne združitve se obračunajo z uporabo prevzemne metode. Stroški v zvezi s prevzemom se določijo v skupni višini nadomestila po pošteni vrednosti na dan prevzema, povečani za znesek vseh neobvladujočih deležev v prevzeti družbi. Za vsako poslovno združitev mora prevzemna družba izmeriti višino neobvladujočega deleža v prevzeti družbi bodisi po pošteni vrednosti bodisi po sorazmernem delu opredeljivih čistih sredstev prevzete družbe. Prevzemna družba pripozna stroške povezane s prevzemom med odhodki v postavki splošni administrativni stroški.

Ob prevzemu skupina oceni, ali je razporeditev pridobljenih finančnih sredstev in prevzetih obveznosti skladna s pogodbenimi določili, gospodarskim položajem in pomembnimi okoliščinami na datum prevzema. Poleg tega mora prevzeta družba ločiti vstavljene izpeljane instrumente od gostiteljske pogodbe.

Pri poslovni združitvi izvedeni na več stopnjah, se poštena vrednost prejšnjega prevzemnikovega deleža v lastniškem kapitalu prevzete družbe ponovno izmeri na pošteno vrednost na datum prevzema skozi izkaz poslovnega izida. Znesek pogojnega nadomestila, ki bo predvidoma preneseno na prevzemno družbo se pripozna po pošteni vrednosti na datum prevzema. Kasnejše spremembe poštene vrednosti pogojnega nadomestila, ki se šteje za sredstvo ali obveznost, se po MRS 39 pripoznajo bodisi v izkazu poslovnega izida bodisi kot sprememba drugega vseobsegajočega donosa. Če se pogojno nadomestilo pripozna v kapitalu, se ne sme ponovno izmeriti vse dokler ni poračunano s kapitalom.

Dobro ime se pri prvotnem merjenju pripozna po nabavni vrednosti, ki je presežek skupnega zneska prenesenega nadomestila in pripoznanega zneska neobvladujočega deleža nad zneskom opredeljivih pridobljenih sredstev in prevzetih obveznosti. Če je nadomestilo nižje od poštene vrednosti čistih sredstev prevzete odvisne družbe, se razlika pripozna v izkazu poslovnega izida.

Po prvotnem pripoznanju se dobro ime izmeri po nabavni vrednosti zmanjšani za nabrano izgubo iz oslabitve. Zaradi preizkusa dobrega imena zaradi oslabitve, se od dneva prevzema dobro ime, pridobljeno pri poslovni združitvi, razporedi na vsako denar ustvarjajočo enoto skupine, za katero se pričakuje, da bodo k njej pritekale koristi od poslovne združitve ne glede na to, ali so druga sredstva in obveznosti prevzete družbe dodeljena tem enotam.

Kadar je dobro ime del denar ustvarjajoče enote in se del poslovanja te denar ustvarjajoče enote odtuji, se pri določanju dobička in izgube ob odtujitvi poslovanja dobro ime, ki je povezano s to odtujeno denar ustvarjajočo enoto, pripozna v knjigovodski vrednosti poslovanja odtujene enote. Dobro ime, ki je odsvojeno v teh okoliščinah se meri na osnovi relativne vrednosti odtujene dejavnosti in dela denar ustvarjajoče enote, ki jo skupina obdrži.

Naložbe v odvisne družbe

Naložbe v odvisne družbe so pripoznane po nabavni vrednosti.

Družba presoja znamenja slabitve naložb v odvisne družbe na način, da preverja realizirane pretekle rezultate, plačane dividende in plane poslovanja družb v prihodnje ter pripadajoči del kapitala družbe glede na delež. V primeru, da je negativno odstopanje v poslovanju in izplačilu dividend in to odstopanje presega 10%, družba presoja potencialno slabitev naložbe.

Pri ocenjevanju kriterijev slabitve se upošteva ustreznost diskontne stopnje in stopnja rasti.

Naložbe v pridružene družbe in skupne podvige

Naložbe v pridružene družbe in skupne podvige so pripoznane po nabavni vrednosti. Pridružene družbe so družbe, kjer ima matična družba pomemben vpliv, torej več kot 25% glasovalnih pravic in ki ni ne odvisna družba ne skupni podvig. Skupni podvig je naložba v skupaj obvladovane družbe na osnovi ustanovitvene pogodbe. Računovodski izkazi pridruženih družb in skupnih podvigov so osnova za vrednotenje. Datum poročanja pridruženih družb in skupnih podvigov je enak datumu poročanja Skupine. Pridružene družbe in skupni podvigi uporabljajo enotne računovodske usmeritve, kot jih uporablja Skupina.

Naložbe v pridružene družbe in skupne podvige so pripoznane v bilanci stanja po nabavni vrednosti, povečani za spremembe (po nakupu) v kapitalu pridružene družbe oziroma skupnega podviga ter zmanjšane za morebitno oslabitev vrednosti. Izkaz poslovnega izida izkazuje delež rezultata pridružene družbe oziroma skupnega podviga. V primeru, da so spremembe pripoznane neposredno v izkazu vseobsegajočega donosa ali v kapitalu pridružene družbe oziroma skupnega podviga, pripozna Skupina delež teh sprememb, in razkrije pomembne spremembe v izkazu vseobsegajočega donosa ali v izkazu gibanja kapitala.

Preračun tujih valut

Izkazi Družbe ter Skupine so predstavljeni v evrih (EUR), ki so funkcijska in predstavitvena valuta, ki jo uporablja matična družba in njeni odvisni družbi v Sloveniji. Transakcije, izražene v tuji valuti, so preračunane v funkcijsko valuto po tečaju Evropske centralne banke z dnevnim tečajem menjave na dan transakcije.

Monetarna sredstva in obveznosti so na dan bilance stanja preračunana v funkcijsko valuto z uporabo dnevnega tečaja menjave na dan bilance stanja. Vse tečajne razlike so pripoznane v izkazu poslovnega izida. Nemonetarna sredstva in obveznosti v tuji valuti, ki so merjena po izvirni vrednosti, so preračunana z uporabo tečaja, veljavnega na dan transakcije. Nemonetarna sredstva in obveznosti, izražena v tuji valuti, merjena po pošteni vrednosti, so preračunana z uporabo tečaja na dan, ko je bila določena poštena vrednost.

Funkcijske valute tujih odvisnih podjetij so:

• makedonski denar za KB Prvo penzisko drustvo Skopje,
• evro za Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo,
• srbski dinar za DDOR GARANT Beograd,

Na dan poročanja so izkazi navedenih odvisnih podjetij preračunani v predstavitveno valuto konsolidiranih računovodskih izkazov. Za izkaz finančnega položaja je uporabljen enotni tečaj Evropske centralne banke na dan poročanja, medtem ko je za izkaz poslovnega izida uporabljen povprečni tečaj skozi celotno poslovno leto.

Tečajne razlike, ki izhajajo iz preračuna funkcijske valute v predstavitveno valuto se pripoznajo neposredno v izkazu drugega vseobsegajočega donosa do trenutka odprodaje odvisne družbe, ko se te tečajne razlike prenesejo v izkaz poslovnega izida.

Zemljišča, zgradbe in oprema

Oprema je vrednotena po nabavni vrednosti, povečani za direktne stroške, zmanjšani za obračunano amortizacijo in morebitno oslabitev vrednosti. Zavarovalnica obračunava amortizacijo na podlagi enakomerne časovne razmejitve v skladu z ocenjeno dobo koristnosti. Amortizacijske stopnje se niso spreminjale in so v letu 2017 enake stopnjam leta 2016.

Sredstvo	amortizacijska stopnja v %
Zemljišča in zgradbe	3%
Oprema	10 – 33,33%

Test slabitve knjigovodske vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev se izvede, ko dogodki in spremembe okoliščin nakazujejo na to, da knjigovodska vrednost presega nadomestljivo vrednost. Družba preverja vrednost osnovnih sredstev večjih vrednosti (v to kategorijo sodijo predvsem zgradbe) na način, da preveri predpostavke, uporabljene pri cenitvi vrednosti in preverja tržno vrednost, zmanjšano za stroške prodaje teh sredstev. V primeru, ko nastopijo dogodki, ki kažejo na to, da je knjigovodska vrednost sredstva višja od ocenjene nadomestljive vrednosti, je vrednost sredstva oslabljena na nadomestljivo vrednost sredstva. Nadomestljiva vrednost sredstva je čista prodajna vrednost oziroma vrednost v uporabi in sicer večja od njih. Vrednost v uporabi se določi tako, da se pričakovani bodoči denarni tokovi, diskontirajo na neto sedanjo vrednost z uporabo diskontne stopnje (pred davki), ki odraža sedanjo tržno oceno časovne vrednosti denarja in morebitno tveganje povezano s posameznim sredstvom. Pri sredstvu, kjer so bodoči denarni tokovi odvisni tudi od ostalih sredstev v posamezni denar ustvarjajoči enoti, se vrednost v uporabi izračuna na podlagi bodočih denarnih tokov te denar ustvarjajoče enote. Izgube, ki nastanejo na podlagi oslabitve, se pripoznajo med prevrednotovalnimi poslovnimi odhodki.

Odprava pripoznanja opreme se izvede v primeru, ko se sredstvo proda ali ko zavarovalnica ne pričakuje več ekonomskih koristi, ki bi lahko pritekale ob nadaljnji uporabi posameznega sredstva. Dobički in izgube zaradi odprave pripoznanja sredstva se vključijo v izkaz poslovnega izida v letu, ko se posamezno sredstvo izknjiži.

Preostala vrednost sredstev, ocenjena doba koristnosti sredstev oziroma metoda amortizacije je pregledana oziroma spremenjena, če je potrebno, letno pri pripravi letnih računovodskih izkazov.

Nadaljnja vlaganja, ki povečujejo prihodnje gospodarske koristi, povečujejo vrednost opredmetenih osnovnih sredstev.

Stroški izposojanja

Stroški izposojanja so obresti in drugi stroški, ki nastajajo v Skupini in Družbi v zvezi z izposojanjem finančnih sredstev. Stroški izposojanja lahko vključujejo obresti od prekoračitev na bančnih računih ter dobljenih posojil, tečajne razlike, ki nastajajo iz dobljenih posojil v tujih valutah in finančne stroške v zvezi s finančnimi najemi. Stroški izposojanja se pripoznajo kot odhodki v obdobju, v katerem nastanejo in so izkazani med odhodki od finančnih sredstev in obveznosti.

Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva pridobljena posamezno so pripoznana po nabavni vrednosti, povečani za direktne stroške, medtem ko se neopredmetena sredstva pridobljena na podlagi poslovnih združitev pripoznajo po pošteni vrednosti na dan prevzema. Po začetnem pripoznanju se uporablja model nabavne vrednosti. Uporabna vrednost posameznega neopredmetenega sredstva je omejena. Ko se obračunava amortizacija neopredmetenega sredstva se pripozna v izkazu poslovnega izida.

Neopredmetena sredstva se enakomerno časovno amortizirajo glede na dobo koristnosti po amortizacijski stopnji 20,0% do 33,3% letno.

Neopredmetena sredstva ustvarjena znotraj Skupine se ne usredstvijo. Stroški predstavljajo odhodek obdobja v katerem nastanejo.

Neopredmetena sredstva so preverjena letno za oslabitev in to ali posamezno ali kot del denar ustvarjajoče enote. Doba uporabnosti posameznega neopredmetenega sredstva je ocenjena enkrat na leto in se prilagodi, če je to potrebno.

Nadaljnja vlaganja, ki povečujejo prihodnje gospodarske koristi, povečujejo vrednost neopredmetenih sredstev.

Finančne naložbe, sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje in sredstva iz finančnih pogodb

Družba in Skupina razporedi lastne naložbe in naložbe sredstev v upravljanju (sredstva pokojninskih skladov, razvrščena kot finančne pogodbe ter kritnih skladov naložbenih tveganj) v naslednje kategorije:

• naložbe po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida,
• naložbe razpoložljive za prodajo,
• naložbe do zapadlosti
• posojila in terjatve.

Razporeditev je odvisna od namena pridobitve.

Pripoznavanje finančnih sredstev

Družba in Skupina na začetku pripozna vse naložbe, razen naložb razporejenih v skupino po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida, po pošteni vrednosti vključno s stroški nakupa, ki so direktno povezani s tem nakupom. Naložbe razporejenih v skupino po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida so pripoznane po pošteni vrednosti (direktni stroški nakupa niso vključeni v nabavno vrednost).

Finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida

Ta kategorija vključuje dve skupini: finančne instrumente v posesti za trgovanje in finančne instrumente, izmerjene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid. Finančni instrument se razvrsti v to kategorijo, če je bil pridobljen izključno z namenom nadaljnje prodaje v kratkem času oziroma ustvarjanja dobičkov na kratek rok ali če se je za to klasifikacijo odločilo poslovodstvo.

Finančna sredstva razporejena v skupino po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida se merijo po pošteni vrednosti. Dobički in izgube naložb razporejenih v skupino po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida, se pripoznajo neposredno v izkazu poslovnega izida.

Poštena vrednost naložb, s katerimi se aktivno trguje na organiziranih trgih, je določena v višini objavljene ponudbene cene borzne kotacije ob zaključku trgovanja na dan bilance stanja. Za naložbe, kjer tržna cena ni objavljena na finančnih trgih se poštena vrednost določi na podlagi podobnega inštrumenta ali pa je poštena vrednost določena, kot neto sedanja vrednost bodočih denarnih tokov, ki jih lahko Družba oziroma Skupina pričakuje iz določene finančne naložbe.

Nabave in prodaje posameznih finančnih naložb razporejenih v skupino finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida so pripoznane na dan trgovanja; to je dan, ko se je Družba oziroma Skupina zavezala, da bo posamezno sredstvo nabavila ali prodala.

Naložbe razpoložljive za prodajo

Po začetnem pripoznanju so vse naložbe, ki jih Družba oziroma Skupina opredeli kot naložbe razpoložljive za prodajo vrednotene po pošteni vrednosti. Dobički in izgube naložb, ki so razpoložljive za prodajo, se pripoznajo v izkazu drugega vseobsegajočega donosa kot neto nerealizirani kapitalski dobički oz. izgube iz finančnih naložb za prodajo dokler naložba ni prodana ali kakorkoli drugače odtujena. V primeru, da je naložba oslabljena se trajna oslabitev pripozna v izkazu poslovnega izida.

Nabave in prodaje posameznih finančnih naložb razporejenih v skupino razpoložljive za prodajo so pripoznane na dan trgovanja; to je dan, ko se je Družba zavezala, da bo posamezno sredstvo nabavila ali prodala.

Družba na dan bilance stanja oceni, ali obstaja kak nepristranski dokaz o morebitni oslabljenosti finančne naložbe ali skupine finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo. V primeru finančnih naložb, pridobljenih za prodajo, se presoja, ali gre za pomembno ali dolgotrajnejše padanje poštene vrednosti ter se na tej osnovi presoja, ali so sredstva precenjena. Poslovodstvo presoja morebitno precenjenost sredstev na podlagi nepristranskih dokazov, ki vključujejo naslednje dogodke:

• neizpolnitev obveznosti plačila
• reprogramiranje posojil zaradi nezmožnosti plačevanja dolga
• stečaj dolžnika
• pomembne finančne težave izdajatelja, kar se kaže tudi v pomembnem zmanjšanju bonitetne ocene.

Pri presoji dolgotrajnejšega zmanjšanja poštene vrednosti za lastniške vrednostne papirje pod njihovo nabavno vrednostjo se upošteva obdobje največ 9 mesecev od dneva, ko se je kapitalskim inštrumentom poštena vrednost prvič zmanjšala pod nabavno vrednost in je ostala nižja celotno obdobje 9 mesecev, medtem ko pri presoji pomembnega zmanjšanja poštene vrednosti poslovodstvo upošteva najmanj 20-odstotno znižanje poštene vrednosti glede na nabavno vrednost.

Če obstajajo takšni znaki oslabitve pri sredstvih, namenjenih prodaji, se kumulativna izguba, izmerjena na osnovi razlike med ocenjenimi stroški in sedanjo pošteno vrednostjo, zmanjšano za že pripoznane izgube zaradi oslabitve sredstva v dobičku ali izgubi, pripozna, odhodki pa se pripoznajo v izkazu poslovnega izida.

Naložbe do zapadlosti

Družba oziroma Skupina pripozna finančna sredstva s stalnimi ali določljivimi plačili in določeno zapadlost, ki niso izvedeni finančni inštrumenti, kot finančne naložbe v posesti do zapadlosti, v primeru pozitivnega namena in zmožnosti držati naložbo do zapadlosti.

Naložbe, ki so pripoznane kot finančne naložbe v posesti do zapadlosti se vrednotijo po metodi odplačne vrednosti z uporabo metode efektivne obrestne mere. Odplačna vrednost je izračunana z razmejitvijo premije ali diskonta ob pridobitvi skozi dobo do zapadlosti naložbe. Vsi dobički in izgube iz naložb, ki so vrednotene po odplačni vrednosti, se pripoznajo v izkazu poslovnega izida (odtujitev, oslabitev ali učinki amortiziranja diskonta/premije). Družba redno ocenjuje, ali obstajajo nepristranski dokazi o oslabljenosti finančnih naložb v posesti do zapadlosti v plačilo na načine, navedene v kategoriji naložb, razpoložljivih za prodajo.

Naložbe, razporejene v skupino do zapadlosti, so pripoznane na dan sklenitve posla.

Posojila in terjatve

Posojila in terjatve so finančna sredstva z določenimi ali določljivimi plačili, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu. Ta skupina vključuje tako posojila in terjatve, ki jih pridobi Družba kot tudi posojila in terjatve, ki izvirajo iz družbe. Posojila in terjatve se merijo po metodi odplačne vrednosti z uporabo metode efektivne obrestne mere. Naložbe razporejene v skupino posojila in terjatve so pripoznane na dan poravnave.

Načela merjenja po pošteni vrednosti

Poštena vrednost je cena, ki bi se prejela za prodajo sredstev ali plačala za prenos obveznosti v redni transakciji med udeleženci na trgu na datum merjenja. Pri merjenju poštene vrednosti sredstev ali obveznosti se upošteva njihove značilnosti in predpostavlja, da se sredstvo ali obveznost izmenja v redni transakciji pod trenutnimi tržnimi pogoji, na glavnem trgu ali na najugodnejšem trgu za ta sredstva ali obveznosti.

Pri merjenju poštene vrednosti nefinančnih sredstev se upošteva sposobnost udeleženca na trgu, da proizvede gospodarske koristi z uporabo sredstva v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo ali s prodajo sredstva drugemu udeležencu na trgu, ki bi to sredstvo uporabil v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo.

Poštena vrednost finančnih instrumentov, s katerimi se trguje na organiziranih finančnih trgih, se določa na podlagi objavljenih cen na datum poročanja. Če cena ni na razpolago, se kot referenčna cena uporabi ponujena cena borznih posrednikov. Če za finančni instrument ni delujočega trga, Družba/Skupina ugotovi pošteno vrednost z uporabo metode vrednotenja. Metode vrednotenja obsegajo uporabo zadnjega posla med obveščenima in voljnima strankama, če so na voljo, primerjavo s trenutno pošteno vrednostjo drugega instrumenta, ki ima podobne bistvene značilnosti, proučitev diskontiranih denarnih tokov in modele za določanje cen opcij. Če obstaja metoda vrednotenja, ki jo udeleženci na trgu običajno uporabljajo za določanje cene instrumenta in je dokazala zanesljivost pri oceni cen, dobljenih pri dejanskih tržnih poslih, uporabi Družba/Skupina to metodo.

Delujoči trg je trg, na katerem se izvajajo transakcije med udeleženci na trgu dovolj pogosto in v zadostnem obsegu, da se redno pridobivajo informacije o cenah. Družba presoja aktivnost trga za lastniške instrumente, pri čemer preverja, da tečaj, ko se je z vrednostim papirjem trgovalo, ne sme biti starejši od enega meseca ter mora znašati promet v mesecu vsaj 10% celotne pozicije oziroma 25.000 Eur (kot kriterij se upošteva manjšo vrednost). Za dolžniške instrumente se presoja po kriteriju BVAL »score«, opisan v nadaljevanju.

Pri metodi diskontiranega denarnega toka se uporabi s strani poslovodstva ocenjene bodoče denarne tokove in diskontne stopnje, ki odražajo obrestne mere za primerljive instrumente.

Če poštene vrednosti ni mogoče izmeriti, se finančni instrumenti vrednotijo po nabavni vrednosti (plačani ali prejeti znesek), povečani za vse stroške, ki so nastali zaradi te transakcije, družba pa letno za vse takšne naložbe izvede test oslabitve.

Za potrebe razkrivanja načina ugotavljanja poštenih vrednosti finančnih sredstev je uporabljena sledeča hierarhija poštene vrednosti:

Raven 1: vrednotenje na podlagi tržnih cen, pridobljenih na delujočem trgu za identična sredstva (borzne cene).

Raven 2: vrednotenje z uporabo primerljivih tržnih podatkov (razen kotirajočih cen identičnih sredstev), pridobljenih posredno ali neposredno za identično ali podobno.

Raven 3: vrednotenje na podlagi modelov vrednotenja z uporabo pretežno netržnih podatkov (»unobservable market inputs«).

V primeru uporabe tečaja družba razvršča posamezno naložbo v ustrezno raven glede na t.i. BVAL »score. Utemeljenost BVAL »score« in s tem razvrstitev cene v hierarhijo poštene vrednosti dodatno preverja in razvršča skladno z upoštevanjem kriterijev v nadaljevanju.

V raven vrednotenja 1 se razvrstijo cene:

• naložbe z BVAL »score« med 8 in 10,
• ki so oblikovane izključno na podlagi direktno opazljivih podatkov, ki se nanašajo na vrednostni papir in brez uporabe posredno opazljivih podatkov,
• pri katerih delež zavezujočih kotacij znaša najmanj 90%

V raven vrednotenja 2 se razvrstijo cene:

• naložbe z BVAL »score« med 6 in 10,
• ki so večinoma oblikovane na direktno opazljivih podatkih oziroma odstotek posredno opazljivih podatkov ne presega 10%,
• ki so oblikovane z uporabo vhodnih podatkov s trga za posredno ali neposredno identično ali podobno sredstvo (npr. podlaga za vrednotenje je krivulja donosnosti za primerljiva finančna sredstva s podobno ročnostjo in kreditnim tveganjem).

V raven vrednotenja 3 se razvrstijo cene ki ne izpolnjujejo pogojev za razvrščanje v nivo 1 ali 2.

Vrsta finančnih naložb	Metoda vrednotenja	Pomembnejše predpostavke
Lastniški vrednostni papirji	metoda primerljivih podjetij	- tržna kazalnika: P/B in P/E primerljivih podjetij in izbranih kategorij ocenjevanega podjetja
	diskontiranje denarnih tokov	- stopnja rasti denarnega toka v neskončnost - premija za tveganje - premija za nelikvidnost
Dolžniški vrednostni papirji podjetij	diskontiranje denarnih tokov	- donosnost državne obveznice primerljive ročnosti - povprečno kreditno tveganje primerljivih podjetniških obveznic - premija za nelikvidnost
Naložbene nepremičnine	metoda kapitalizacije donosa (pooblaščeni zunanji cenilci)	- stanovni dobiček - mera kapitalizacije - premija za tveganje - premija za slabšo likvidnost

Tabela 5: Tehnike lastnih modelov vrednotenja naložb, razvrščenih v raven 3

Prekinitev pripoznavanja finančnih inštrumentov

Finančno sredstvo se izknjiži, ko so prenesena tveganja in koristi in kontrola nad pogodbenimi pravicami, povezanimi s finančnim inštrumentom. Finančna obveznost se izknjiži, ko je poplačana, ukinjena ali zastarana.

Oslabitve

Izguba zaradi oslabitve v zvezi s finančnim sredstvom, razpoložljivim za prodajo, se izračuna glede na njegovo trenutno pošteno vrednost. V primeru obstoja nepristranskega dokaza o oslabitvi finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo, se nabrana izguba, predhodno pripoznana v drugem vseobsegajočem donosu, prenese v izkaz poslovnega izida. Pri lastniških vrednostnih papirjih nepristranski dokaz o oslabitvi predstavljajo statusne spremembe izdajatelja (stečaj, likvidacija itd.), pomembno znižanje poštene vrednosti vrednostnega papirja (40 odstotkov in več) ali dolgotrajno zmanjšanje poštene vrednosti vrednostnega papirja (več kot 9 mesecev nepretrgoma). Pri dolžniških vrednostnih papirjih nepristranski dokaz o oslabitvi predstavljajo statutarne spremembe izdajatelja (stečaj, likvidacija itd.), zamuda pri plačevanju ali drugi pomembni negativni dogodki, povezani s kreditno sposobnostjo izdajatelja.

Odprava oslabitve lastniških vrednostnih papirjev, razvrščenih v finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, se izkaže v drugem vseobsegajočem donosu.

Izguba zaradi oslabitve v zvezi s finančnim sredstvom, izkazanim po odplačni vrednosti, se izračuna kot razlika med njegovo knjigovodsko vrednostjo in sedanjo vrednostjo pričakovanih prihodnjih denarnih tokov, ugotovljeno na podlagi izvirne efektivne obrestne mere.

Pri finančnih sredstvih, izkazanih po odplačni vrednosti, in finančnih sredstvih, razpoložljivih za prodajo, ki so dolgovni instrumenti, se odprava oslabitve izkaže v poslovnem izidu. Izguba zaradi oslabitve se odpravi, če je odpravo izgube zaradi oslabitve mogoče nepristransko povezati z dogodkom, ki je nastal po pripoznanju oslabitve.

Znaki oslabitev naložbenih nepremičnin se preverjajo letno. Če obstajajo kakršnikoli znaki oslabitve naložbenih nepremičnin, se oceni njihova nadomestljiva vrednost, ki predstavlja višjo izmed čiste prodajne vrednosti, zmanjšane za stroške prodaje, in vrednosti v uporabi. Če knjigovodska vrednost naložbenih nepremičnin presega njihovo nadomestljivo vrednost, se za razliko v vrednosti pripozna izguba zaradi oslabitve.

Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine (zemljišča in zgradbe) se vodijo ločeno od ostalih opredmetenih osnovnih sredstev. Merila za uvrstitev nepremičnin v to skupino so naslednja:

• 1. naložbene nepremičnine morajo ustvarjati gospodarske koristi. Uporabljajo se za dajanje v najem prinašajo najemnino ali povečujejo njihovo nabavno vrednost,
• 1. niso namenjene za prodajo v bližnji prihodnosti v rednem poslovanju,
• 1. nabavno vrednost je mogoče zanesljivo izmeriti.

Ob pridobitvi se naložbena nepremičnina izmeri po nabavni vrednosti, ki vključuje stroške posla, nato pa se naložbene nepremičnine merijo po modelu poštene vrednosti. Poštena vrednost naložbene nepremičnine se izmeri na podlagi tržne vrednosti na dan bilance stanja, ki se jo ugotavlja s pomočjo uveljavljenih metod ocenjevanja tržnih vrednosti nepremičnin (metoda diskontiranih denarnih tokov, primerljive tržne cene, cene zadnje transakcije). Prevrednotenje naložbenih nepremičnin podjetje opravi vsaj ob zaključku poslovnega leta, če se nova ugotovljena vrednost bistveno razlikuje od knjigovodske. Znesek pomembnosti iz vidika računovodskih izkazov kot celote družba določa v višini 1% neto vrednosti sredstev. V primeru večjih tržnih sprememb pa se prevrednotenje lahko opravi tudi večkrat znotraj poslovnega leta.

Poslovne in druge terjatve

Poslovne terjatve so pripoznane v vrednosti izdanih računov zmanjšane za morebitne popravke vrednosti. Ocena popravkov vrednosti je zasnovana na podlagi razumnega pričakovanja družbe, da poplačilo ni več verjetno v celoti oziroma določenem znesku.

Denar in denarni ustrezniki

Denar in denarni ustrezniki vključujejo denar pri banki in v blagajni ter depoziti z rokom dospelosti do treh mesecev.

Kapital

Kapital družbe sestavljajo navadne in prednostne delnice.

Direktni dodatni stroški izdaje novih delnic, zmanjšani za davčne učinke, bremenijo kapital. V primeru, da katerakoli družba iz skupine kupi delnice matične družbe, plačilo vključujoč direktne transakcijske stroške, zmanjšane za davčne učinke, bremeni kapital kot postavka lastne delnice do trenutka ko te delnice niso ponovno izdane, prodane ali umaknjene. V primeru kasnejše prodaje ali izdaje teh delnic so vsi učinki prodaje ali izdaje vključeni v kapital.

Navadne delnice

Navadne delnice dajejo imetniku glasovalno pravico in na podlagi sklepa skupščine pravico do dividende.

Prednostne delnice

Prednostne delnice so kumulativne delnice brez glasovalne pravice, ki lastnikom prinašajo fiksno 6% dividendo na leto. O izplačilu dividende sklepa skupščina na svoji seji na predlog uprave. Prednostne delnice se smatrajo kot del kapitala, ker navadni delničarji na skupščini odločajo ali bodo dividende prednostnim delničarjem izplačane.

Prejeti krediti in posojila

Vsi krediti in posojila so v začetku pripoznani po pošteni vrednosti, zmanjšani za stroške pridobitve posameznega posojila. Po začetnem pripoznanju se posojila merijo po metodi odplačne vrednosti z uporabo metode efektivne obrestne mere skozi izkaz poslovnega izida. Pri tem se upoštevajo stroški pridobitve in kakršnikoli diskonti ali premije pri pridobitvi.

Pri izločitvi teh obveznosti se dobički ali izgube pripoznanju v izkazu poslovnega izida.

Zaslužki zaposlencev

Zaslužki zaposlencev vključujejo plače in ostale dodatke v skladu s kolektivno pogodbo. Prispevki v pokojninski sklad na ravni države, socialno zavarovanje, zdravstveno zavarovanje in zavarovanje za brezposelnost pripoznava Družba kot tekoče stroške obdobja. Družba pripoznava tudi morebitne bodoče stroške na podlagi kolektivne pogodbe v zvezi z zaposlenimi v skladu z MRS19. Omenjeni stroški so preračunani na podlagi aktuarske metode in so pripoznani čez celotno obdobje posameznih zaposlenih, na katere se nanaša kolektivna pogodba.

Stroške odpravnin ob upokojitvi in jubilejne nagrade se ob izplačilu pripozna kot obratovalne stroške (stroške dela) v izkazu poslovnega izida. Na enak način se pripozna tudi spremembe teh rezervacij zaradi izplačil oz. novih oblikovanj. Prevrednotenje rezervacij, ki nastanejo zaradi povečanja ali zmanjšanja sedanje vrednosti obveznosti zaradi spremembe aktuarskih postavk in izkustvenih prilagoditev, pa se pripoznajo kot aktuarski dobički ali izgube v drugem vseobsegajočem donosu, in sicer le za rezervacije za odpravnine ob upokojitvi.

Klasifikacija zavarovalnih pogodb

Klasifikacija zavarovalnih pogodb odvisne družbe Prva osebna zavarovalnica je narejena na podlagi:

• mednarodnega standarda računovodskega poročanja 4 (MSRP 4)
• mednarodnega aktuarskega standarda št. 3 (IASP 3)

Zavarovalna pogodba je pogodba, po kateri ena stranka (zavarovatelj) prevzame precejšnje zavarovalno tveganje od druge stranke (imetnika police) tako, da se strinja, da bo imetniku police povrnila škodo, ki bi jo imetnik police utrpel v določenem bodočem dogodku (zavarovani dogodek), katerega nastop je negotov.

Po MSRP 4 se šteje, da je dogodek negotov, če ob sklenitvi pogodbe ni jasno:

• ali se bo zavarovalni dogodek pojavil,
• kdaj se bo pojavil oziroma,
• kolikšna bo zavarovalnina.

Zavarovalno tveganje je pomembno, če bi lahko zavarovalni dogodek povzročil, da bi moral zavarovatelj plačati pomembne dodatne zneske, po kakršnemkoli scenariju razen tistih, ki ne vključujejo trgovalne sestavine (t.j. nimajo očitnega učinka na gospodarnost posla). Če je treba po scenarijih, ki vključujejo trgovalno sestavino, plačati pomembne dodatne zneske, je lahko izpolnjen pogoj iz prejšnjega stavka tudi v primeru, ko obstaja izjemno mala verjetnost, da se bo zgodil zavarovalni dogodek, ali kadar je pričakovana (t.j. z verjetnostjo tehtana) sedanja vrednost pogojnih finančnih tokov majhen delež pričakovane sedanje vrednosti vseh preostalih pogodbenih finančnih tokov.

Zavarovatelj oceni pomembnost zavarovalnega tveganja v vsakem primeru posebej in ne na podlagi sklicevanja na pomembnost računovodskih izkazov. Tako je lahko zavarovalno tveganje pomembno tudi v primerih, ko obstaja minimalna verjetnost materialne škode za celotno skupino pogodb. Takšno ocenjevanje posameznih primerov pogodb olajša opredelitev pogodb kot zavarovalnih pogodb. Če pa je relativno homogena skupina malih pogodb sestavljena le iz takšnih pogodb, ki prenašajo zavarovalno tveganje, zavarovatelju ni treba preverjati vsake pogodbe v tej homogeni skupini in tako ugotavljati tistih nekaj neizpeljanih pogodb, ki prenašajo nepomembno zavarovalno tveganje.

Zavarovalnica Prva osebna zavarovalnica d.d. in posledično skupina razvrsti zavarovalne pogodbe v homogene skupine, za katere nato oceni pomembnost zavarovalnega tveganja. Pogodbam v posamezni skupini so skupni predvsem zavarovalna vrsta, zavarovalni pogoji, vrste kritja ter način plačevanja premije (enkratna premija oziroma redno plačevanje premije).

Zavarovalne pogodbe, ki prinašajo pomembno zavarovalno tveganje, se knjigovodsko obravnavajo v skladu z MSRP 4. Če zavarovalne pogodbe ne prinašajo pomembnega zavarovalnega tveganja, kot je opredeljeno v tem členu oz. v klasifikaciji zavarovalnih pogodb, se računovodsko obravnavajo kot finančne pogodbe po MRS 39. Družba vodi sredstva iz finančnih pogodb ločeno, ker z donosi, ki izhajajo iz njih, pokriva bodoče obveznosti iz finančnih pogodb in izgube zaradi finančnih tveganj. Družba pripoznava in vrednoti sredstva iz finančnih pogodb na enak način, kot ostale finančne naložbe.

Podrobnejša računovodska obravnava posameznih zgoraj navedenih kategorij je opisana v nadaljevanju.

Obveznosti iz zavarovalnih pogodb - zavarovalno tehnične rezervacije

a) ZAVAROVALNO TEHNIČNE REZERVACIJE

Zavarovalno-tehnične rezervacije so oblikovane skladno z metodologijami, opisanimi v naslednjih podpoglavjih in so skladne z zakonskimi in podzakonskimi predpisi ter MSRP 4. Del zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem, se izkazuje med sredstvi zavarovalnice.

Zavarovalnica mora z vsemi zavarovalnimi posli, ki jih opravlja, oblikovati ustrezne zavarovalno-tehnične rezervacije (v nadaljevanju ZTR), namenjene kritju bodočih obveznosti iz zavarovanj in morebitnih izgub zaradi tveganj, ki izhajajo iz zavarovalnih poslov, ki jih opravlja. Zavarovalnica mora oblikovati naslednje vrste ZTR:

• rezervacije za prenosne premije,
• rezervacije za bonuse, popuste in storno,
• škodne rezervacije,
• druge ZTR,
• matematične rezervacije,
• rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Izračuni ZTR se sestavljajo na stanje na zadnji dan obračunskega obdobja oziroma poslovnega leta.

Zavarovalnica najmanj enkrat letno preverja ustreznost višine oblikovanih zavarovalno-tehničnih rezervacij s t.im. LAT testom. V primeru, da rezervacije niso zadostne, se izvede dodatno oblikovanje rezervacij.

a.1) Prenosne premije

Prenosne premije se izračunavajo po metodi posamičnega izračuna za vsako zavarovanje posebej, podlaga za izračun je obračunana premija. V izračunu prenosne premije se upošteva enakomerna porazdelitev verjetnosti nastanka škode med trajanjem, premija pa ni zmanjšana za sorazmerni del stroškov pridobivanja zavarovanj.

a.2)Škodne rezervacije

Pri vseh oblikah zavarovanj, ki jih trži zavarovalnica, zavarovanci vložijo zahtevek za izplačilo zavarovalnine neposredno pri zavarovalnici. Tako prijavljeni škodni zahtevki, se rešujejo na običajen način.

Škodne rezervacije se oblikujejo v višini ocenjenih obveznosti, ki jih mora zavarovalnica izplačati na podlagi zavarovalnih pogodb, pri katerih je zavarovalni primer nastopil do konca obračunskega obdobja, ne glede na to, je že prijavljen ali ne, vključno z vsemi ocenjenimi stroški, ki jih bo zavarovalnica imela v zvezi s temi zavarovalnimi primeri.

Za vse zavarovalne vrste se višina škodnih rezervacij izračunava s pomočjo statističnih metod in aktuarske ocene. Škodne rezervacije se ne diskontirajo.

Višina škodnih rezervacij se določi tako, da se oceni največji možni škodni količnik (ULR - ultimate loss ratio) in z njegovo pomočjo izračuna višina škodnih rezervacij. Evidenca škodnih zahtevkov, ki so že prijavljeni in še nerešeni omogoča, da se s popisom takšnih zahtevkov in oceno izplačanih škod določi znesek rezervacij za že prijavljene in še nerešene škode (RBNS), rezervacijo za neprijavljene škode (IBNR) pa zavarovalnica izračuna tako, da od celotnih rezervacij odšteje RBNS. Izračunane rezervacije se še preverijo z trikotniško metodo.

a.3) Matematične rezervacije

Matematične rezervacije se oblikujejo v višini sedanje vrednosti ocenjenih bodočih obveznosti zavarovalnice, zmanjšane za sedanjo vrednost bodočih premij zavarovancev. Matematične rezervacije se oblikujejo za dolgoročna zavarovanja, pri katerih je premija določena glede na starost ob sklenitvi zavarovanja in se med trajanjem zavarovanja zaradi staranja zavarovanca ne spreminja, medtem ko škodna pogostnost s starostjo narašča. Za izračun matematičnih rezervacij se uporablja prospektivna neto Zillmerjeva metoda z enakimi parametri, kot so bili upoštevani v izračunu premije. Pri življenjskih in zdravstvenih zavarovanjih podobnih življenjskim, se kot bodoče obveznosti upoštevajo izplačila dogovorjenih zavarovalnih vsot, pri rentnih zavarovanjih pa pričakovane vrednosti bodočih izplačil dogovorjenih rent s pripisanimi presežki vključno s stroški izplačevanja rent. Negativne matematične rezervacije na dan izračuna se nulificirajo.

a.4) Rezervacije v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Rezervacije za tista življenjska zavarovanja, pri katerih zavarovalec prevzema naložbeno tveganje, so enake vrednosti premoženja na posamezni polici. Izračunajo se kot zmnožek vrednosti enote naložbenega sklada in števila enot naložbenega sklada. Skupna rezervacija je še povečana za premije, ki še niso bile naložene v enote naložbenega sklada. Pri nekaterih starejših zavarovanjih, ki pa jih zavarovalnica ne trži več, je zavarovalnica ločila tudi začetne enote.

a.5) Rezervacije za bonuse in popuste

Zavarovalnica oblikuje rezervacije za bonuse in popuste v višini pričakovanih bonusov pri tistih policah, kjer je zavarovanec upravičen do bonusov. Rezervacije se oblikujejo na podlagi višine bonusov, kot so opredeljeni v zavarovalnih pogodbah.

a.6) Rezervacije pri prostovoljnih dodatnih pokojninskih zavarovanjih

Prostovoljna dodatna pokojninska zavarovanja se uvrščajo med finančne pogodbe. Rezervacije za te pogodbe se določijo na podlagi vrednosti premoženja na varčevalnih računih posameznih zavarovalcev (članov pokojninskega načrta). Višina rezervacije izhaja iz obračuna čiste premije posameznika, ki je vplačana bruto premija zmanjšana za vstopne stroške. Višina rezervacije posameznega zavarovalca predstavlja produkt števila enot premoženja posameznega sklada, ki pripada posameznemu zavarovalcu in vrednostmi enote premoženja na obračunski dan.

Poleg tega pa se, v primeru pokojninskih zavarovanj, ki imajo naložbe v skladu z zajamčenim donosom, izračunavajo tudi dodatne rezervacije za primer nedoseganja zajamčene donosnosti sredstev.

a.7) Test ustreznosti oblikovanih obveznosti

V skladu z zahtevo MSRP 4, da zavarovalnica opravi preizkus ustreznosti rezervacij (v nadaljevanju LAT test), zavarovalnica ob vsakem poročanju oceni, če so njegove pripoznane zavarovalne obveznosti ustrezne, pri čemer uporablja trenutne ocene prihodnjih finančnih tokov iz naslova zavarovalnih pogodb. Če taka ocena pokaže, da knjigovodska vrednost njegovih zavarovalnih obveznosti (zmanjšanih za povezane odložene stroške pridobitev in neopredmetena sredstva) ni ustrezna z vidika ocenjenih prihodnjih finančnih tokov, se celoten primanjkljaj pripozna v poslovnem izidu.

Zavarovalnica je opravila LAT test po stanju portfelja na 31.12.2017. Pri izvajanju LAT testa je zavarovalnica kot pripoznane obveznosti upoštevala vse obveznosti, ki izvirajo iz zavarovalnih pogodb. Zavarovalnica je upoštevala sedanjo vrednost najboljše varne ocene vseh bodočih pričakovanih pogodbenih denarnih in povezanih finančnih tokov: bruto premijo, stroške, vključno s pričakovano inflacijo, provizije, povračila provizije, škode, opcije in garancije. Preizkus se opravi ločeno po homogenih skupinah zavarovalnih vrst.

Predpostavke, ki se uporabijo so:

• predpostavke glede smrtnosti in obolevnosti;
• predpostavke glede stroškov;
• predpostavke glede prejetih odpovedi (lapse rate),
• krivulja donosa obveznic Republike Slovenije.

LAT test je pokazal, da so oblikovane obveznosti pri vseh zavarovanjih, razen pri rentnih, zadostne. Tako je potrebno oblikovati dodatne rezervacije le za rentnih zavarovanjih, kjer je zavarovalnica oblikovala dodatne rezervacije v višini, kot je to pokazal LAT test.

Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb

Ta postavka predstavlja premoženje pokojninskih skladov, ki zagotavljajo izpolnitev obveznosti do zavarovancev. Odvisna družba Prva osebna zavarovalnica upravlja štiri pokojninske sklade v skladu z Zakonom o invalidskem in pokojninskem zavarovanju (ZPIZ-2).

Med premoženje pod to postavko sodijo naložbe ter denarna sredstva. Naložbe na skladih so razdeljene na:

• naložbe po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida,
• posojila in terjatve ter
• naložbene nepremičnine.

Prihodki in odhodki iz naslova naložb se direktno pripoznajo zavarovancem v bilanci stanja med Obveznostmi iz finančnih pogodb. Vplačila premij, realizirani in nerealizirani kapitalski dobički in izgube so vključene v to postavko in niso vključene v izkaz poslovnega izida družbe. Vstopni, izstopni stroški in upravljavska provizija so v izkazu poslovnega izida Skupine pripoznani kot prihodki.

Obveznosti iz naslova prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja so sestavljene iz dveh delov in sicer garantirane obveznosti ter obveznosti nad garantirano pri zajamčenih skladih ter obveznosti, vezane na enote investicijskih skladov oziroma na enote kritnega sklada pri Prva in Prva+ Dinamičnem in Prva in Prva+

Uravnoteženem. Oba pokojninska načrta družbe vsebujejo tako ene kot druge vrste obveznosti. Garantirani donos na zajamčenih skladih se giblje od 40% do 60% zajamčenega donosa v skladu z ZPIZ-2. Za garantirane obveznosti in zajamčen donos jamči družba z lastnimi sredstvi, zato družba tovrstne pogodbe uvršča med sredstva iz finančnih pogodb.

Rezervacije za te pogodbe se določijo na podlagi vrednosti premoženja na varčevalnih računih posameznih zavarovalcev (članov pokojninskega načrta). Višina rezervacije izhaja iz obračuna čiste premije posameznika, ki je vplačana bruto premija zmanjšana za vstopne stroške. Višina rezervacije posameznega zavarovalca predstavlja produkt števila enot premoženja posameznega sklada, ki pripada posameznemu zavarovalcu in vrednostmi enote premoženja na obračunski dan.

Poleg tega pa se, v primeru pokojninskih zavarovanj, ki imajo naložbe v skladu z zajamčenim donosom, izračunavajo tudi dodatne rezervacije za primer nedoseganja zajamčene donosnosti sredstev.

Pozavarovanje

S pozavarovanjem zavarovalnica del tveganja prenese na pozavarovalnico, kot nadomestilo pa ji plača pozavarovalno premijo.

Prva osebna zavarovalnica naredi pozavarovalni obračun vsak konec kvartala na podlagi izračuna aktuarske službe. Pozavarovalno premijo pripozna kot obveznost do pozavarovalnic za pozavarovalne premije. Prav tako zavarovalnica vsak konec kvartala naredi obračun pozavarovalne škode. Pozavarovalne škode pripozna kot terjatve do pozavarovalnic za deleže v zneskih pozavarovalnih škod iz pozavarovanja. Spremembo prenosne premije za pozavarovalni del ter spremembo škodne rezervacije za pozavarovalni del Prva osebna zavarovalnica ugotavlja na koncu vsakega tromesečja na dan izračuna prenosne premije oziroma škodne rezervacije.

V bilanci stanja se pozavarovalni del zavarovalno-tehničnih rezervacij izkazuje med sredstvi.

Prihodki

Prihodki so pripoznani, če je verjetno, da bodo družbi pritekale gospodarske koristi in jih je mogoče zanesljivo izmeriti. Prihodki družbe izvirajo iz storitev, ki jih nudi družba svojim odvisnim družbam in sicer storitve predvsem s področja naložbenja, notranje revizije ter oddajo v najem strojne in programske opreme.

Med prihodke Skupine v pretežni meri sodijo:

Prihodki iz zavarovalnih premij

Čisti prihodki od zavarovalnih premij so izračunani iz kosmatih zavarovalnih premij, zmanjšanih za pozavarovalni del in so popravljeni za spremembo kosmate prenosne premije, ki je korigirana za delež pozavarovateljev v prenosni premiji. Obračunana kosmata zavarovalna premija pri zavarovalnih pogodbah pomeni v obdobju obračunano zavarovalno premijo.

Kosmate obračunane zavarovalne premije se v računovodskih evidencah pripoznajo na dan obračuna in ne na dan plačila.

Prihodki iz naslova provizij

o Vstopna provizija

Skupina si za opravljanje svoje dejavnosti skladno s pokojninskim načrtom in splošnimi pogoji zaračunava vstopno provizijo, kar pomeni, da se zbrana sredstva, ki se prenašajo v posamezni kritni sklad zmanjšajo za vstopne stroške, kritni sklad pa upravlja s sredstvi v okviru čiste premije. Prihodki iz vstopnih provizij se v celoti priznajo ob obračunu.

o Upravljalska provizija

Skupina upravlja z dvanajstimi kritnimi skladi, ki se jim zaračunava upravljalsko provizijo, kar pomeni, da se mesečno vrednost sredstev posameznih kritnih skladov zmanjša za upravljalske stroške.

o Izstopna provizija

Skupini v skladu s pokojninskim načrtom in splošnimi pogoji pripada izstopna provizija, kar pomeni, da se odkupna vrednost zmanjša za izstopne stroške, in takšno čisto vrednost nato dobi posameznik, ki je prekinil zavarovanje.

Obresti

Prihodki od obresti se obračunavajo in pripoznajo na osnovi efektivne obrestne mere.

Dividende

Dividende se pripoznajo, ko Družba oziroma Skupina pridobi pravico do izplačila.

Drugi finančni prihodki

Prihodki zaradi spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev se nanašajo na rezultate kasnejšega merjenja poštene vrednosti finančnih sredstev, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Dobički od prodaje se nanašajo na odpravo pripoznanja finančnih sredstev, razen finančnih sredstev, vrednotenih po pošteni vrednosti preko poslovnega izida. Dobiček predstavlja razliko med knjigovodsko vrednostjo finančnega sredstva in njegovo prodajno vrednostjo.

Odhodki in stroški

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode so kosmati zneski škod (odškodnine in cenilni stroški), zmanjšani za pozavarovalni del ter popravljeni za spremembo kosmatih škodnih rezervacij, ki so korigirane za deleže pozavarovateljev v teh rezervacijah. Cenilni stroški vsebujejo zunanje in notranje stroške ocenitve upravičenosti in zneskov odškodninskih zahtevkov za škodne primere.

Čisti obratovalni stroški in stroški pridobivanja zavarovanj

Čisti obratovalni stroški obsegajo posredne in neposredne stroške pridobivanja zavarovanj ter druge obratovalne stroške, t.j. amortizacijo sredstev potrebnih za obratovanje, stroške dela, stroške storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti in ostale obratovalne stroške v delu, ki ni bil izkazan v okviru drugih postavk stroškov.

Skladno z MSRP, BC 116, razmejevanje stroškov pridobivanja zavarovanj pri zavarovalnih pogodbah ni ne prepovedano ne zahtevano. Standard prav tako ne predpisuje, kateri stroški se lahko razmejujejo, obdobje, na katerega se lahko razmejujejo ali metodo amortizacije. Pri večini zavarovanj so direktni in indirektni stroški pridobivanja zavarovanj strošek obdobja. Pri naložbenih zavarovanjih, ki se tržijo preko zunanje mreže pa zavarovalnica direktne stroške pridobivanja zavarovanj razmeji na daljše časovno obdobje. Navedeni razmejeni stroški se prikažejo v aktivi bilance stanja, spremembe v stanju razmejitev na začetku in koncu obračunskega obdobja pa se izkažejo kot posebna postavka v izkazu poslovnega izida v okviru stroškov pridobivanja zavarovanj. Stopnjo amortizacije določi aktuar na podlagi dinamike črpanja pripadajočih prihodkov.

Finančni odhodki

Odhodki od finančnih sredstev so odhodki zaradi spremembe poštene vrednosti, izgube pri prodaji finančnih sredstev, odhodki iz naslova trajnih oslabitev in drugi finančni odhodki.

Odhodki zaradi spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev se nanašajo na rezultate kasnejšega merjenja poštene vrednosti finančnih sredstev, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida.

Izgube pri prodaji se nanašajo na odpravo pripoznanja finančnih sredstev, razen finančnih sredstev, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Izguba predstavlja razliko med knjigovodsko vrednostjo finančnega sredstva in njegovo prodajno vrednostjo.

Davki

Tekoči davki

Obveznost oziroma terjatev za tekoče davke za sedanje in pretekla obdobja se izmeri v znesku, ki ga Družba oziroma Skupina pričakuje da ga bo plačala oziroma dobila od davčne uprave. Obveznosti ali terjatve za tekoče davke se izmerijo na podlagi davčnih stopenj veljavnih na dan bilance stanja.

Odloženi davki

Odložene terjatve in obveznosti za davek iz dobička se obračunavajo po metodi obveznosti v bilanci stanja. Pripoznavajo se samo odložene terjatve in obveznosti, ki izhajajo iz začasnih razlik.

Odložena terjatev za davek se pripozna tudi za neizkoriščene davčne izgube in neizkoriščene davčne dobropise, ki se prenašajo v naslednje obdobje, v kolikor je verjetno, da bo v prihodnje na razpolago obdavčljivi dobiček v breme katerega bo mogoče uporabiti neizkoriščene davčne izgube in neizkoriščene davčne dobropise.

Terjatve za odložene davke se pregledujejo na dan bilance stanja in se oslabijo za tisti del terjatev, za katerega ni več mogoče pričakovati, da bo v prihodnosti obstajal ustrezen obdavčljivi dobiček v breme katerega bo mogoče uporabiti neizkoriščene davčne izgube.

Obveznosti ali terjatve za odložene davke se izmerijo na podlagi davčnih stopenj za katere se pričakuje, da bodo uporabljene ko bo sredstvo realizirano ali obveznost plačana. Pri tem se upoštevajo davčne stopnje (in davčni predpisi), veljavni ali blizu sprejetja na dan bilance stanja.

Odloženi davek se pripozna neposredno v breme ali dobro izkaza vseobsegajočega donosa, če se davek nanaša na postavke, pripoznane neposredno v breme ali dobro izkaza vseobsegajočega donosa.

Družba pobota odložene terjatve za davek in odložene obveznosti za davek če:

• ima zakonsko izterljivo pravico pobotati odmerjene terjatve za davek in odmerjene obveznosti za davek, ter
• se odložene terjatve za davek in odložene obveznosti za davek nanašajo na davek iz dobička, nanašajoč se na isto davčno oblast v zvezi z:
  • o isto obdavčljivo enoto, ali
  • o različnimi obdavčljivimi enotami, ki nameravajo bodisi poravnati odmerjene obveznosti za davek in terjatve za davek z razliko bodisi hkrati povrniti terjatve in poravnati obveznosti, v vsakem prihodnjem obdobju, v katerem je pričakovati, da bodo poravnani ali povrnjeni pomembni zneski odloženih obveznosti za davek ali terjatev za davek.

Spremembe standardov in pojasnil

Računovodske usmeritve, uporabljene pri pripravi računovodskih izkazov, so enake kot pri pripravi računovodskih izkazov za poslovno leto, končano 31. decembra 2016.

Naslednji novi standardi in pojasnila ter spremembe obstoječih standardov, katerih uporaba še ni obvezna za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2017 ali pozneje, niso bili uporabljeni pri pripravi teh računovodskih izkazov. Od teh določil bodo naslednja morda vplivala na računovodske izkaze družbe. Družba namerava ta določila privzeti, ko bodo veljavna.

Novi standardi in pojasnila ter spremembe obstoječih standardov, sprejetih s strani EU, vendar še neveljavnih za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2017

MSRP 9 Finančni instrumenti

Prenovljeni MSRP 9 velja za letna obdobja z začetkom 1 januarja 2018 ali kasneje. Zgodnja uporaba je dovoljena. Podjetja morajo prenovljeni standard uporabiti za pretekla obdobja, pri čemer pa razkritje primerjalnih podatkov ni obvezno.

Ta standard nadomešča MRS 39 Finančni instrumenti: pripoznavanje in merjenje, pri čemer izjema po MRS 39 glede obračunavanja varovanja poštene vrednosti portfelja finančnih sredstev ali finančnih obveznosti pred obrestnim tveganjem še naprej ostaja v veljavi, tako da podjetja v tem primeru lahko izberejo računovodsko usmeritev in bodisi uporabijo MRSP 9 bodisi še naprej uporabljajo MRS 9 za obračunavanje vseh varovanj pred tveganjem, vse dokler ne začne veljati standard na podlagi projekta IASB na področju makro obračunavanja varovanja pred tveganjem.

Podlage za merjenje finančnih sredstev – odplačna vrednost, poštena vrednost prek drugega vseobsegajočega donosa (PVIVD), poštena vrednost prek poslovnega izida (PVIPI) – so sicer podobne kot v MRS 39, vendar so merila razvrščanja v ustrezno kategorijo merjenja bistveno drugačna.

Finančno sredstvo se meri po odplačni vrednosti, če sta izpolnjena naslednja pogoja:

• finančno sredstvo se poseduje v okviru poslovnega modela, katerega cilj je posedovanje finančnih sredstev z namenom prejemanja pogodbenih denarnih tokov; in
• v skladu s pogodbenimi pogoji finančnega sredstva na določene datume prihaja do denarnih tokov, ki so izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnano glavnico.

Poleg tega se lahko podjetje v zvezi z netrgovalnimi kapitalskimi instrumenti nepreklicno odloči, da poznejše spremembe poštene vrednosti (vključno z dobički in izgubami iz tečajnih razlik) predstavi v drugem vseobsegajočem donosu. Teh pozneje v nobenih okoliščinah ne sme prerazvrstiti v poslovni izid.

Za dolžniške instrumente, merjene po PVIVD, se prihodki od obresti, pričakovane kreditne izgube in dobički ali izgube iz tečajnih razlik pripoznajo v poslovnem izidu na enak način kot za sredstva, merjena po odplačni vrednosti. Drugi dobički ali izgube se pripoznajo v drugem vseobsegajočem donosu in se ob odpravi pripoznanja prerazvrstijo v poslovni izid.

Ta model oslabitve po MSRP 9 nadomešča model »nastalih izgub« po MRS 39 z v prihodnost usmerjenim modelom »pričakovanih kreditnih izgub« (PKI), kar pomeni, da se bodo popravki vrednosti zaradi oslabitev lahko pripoznali brez čakanja na škodni dogodek. Novi model oslabitve se bo uporabljal za finančna sredstva, merjena po odplačni vrednosti ali PVIVD, razen naložb v kapitalske instrumente, pa tudi za sredstva iz pogodb.

V skladu z MSRP 9 se bo popravek vrednosti za izgubo meril na eni od naslednjih podlag:

12-mesečnih pričakovanih kreditnih izgubah. To so pričakovane kreditne izgube, ki izhajajo iz možnih dogodkov neplačila v 12 mesecih po datumu poročanja; ter

pričakovanih kreditnih izgub v celotnem obdobju trajanja. To so pričakovane kreditne izgube, ki izhajajo iz vseh možnih dogodkov neplačila v pričakovanem obdobju trajanja finančnega instrumenta.

MSRP 9 vključuje nov splošen model obračunavanja varovanja pred tveganjem, ki obračunavanje varovanja pred tveganjem bolj približa upravljanju tveganj. Vrste razmerij varovanja – poštena vrednost, denarni tok in čista finančna naložba v posel v tujini – ostajajo nespremenjene, vendar bo potrebna dodatna presoja.

Standard vsebuje nove zahteve glede doseganja, nadaljevanja in prenehanja obračunavanja varovanja pred tveganjem ter dovoljuje, da se kot varovane postavke pripoznajo dodatne izpostavljenosti.

Zahteva obsežna dodatna razkritja glede upravljanja tveganj in dejavnosti varovanja v podjetju.

Družba bo novi standard začela uporabljati z datumom njegove veljavnosti, to je 1. januarja 2018.

Vpliv standarda

Družba in skupina bosta na zahtevan datum začetka veljavnosti (1.1.2018) uvedla MSRP 9 standard, primerjalni izkazi za leto 2017 ne bodo prilagojeni. V letu 2017 je skupina detajlno preverila vpliv novega standarda na njene računovodske izkaze. Analiza je bila narejena na podlagi dostopnih podatkov v letu 2017 in je lahko predmet sprememb ob pridobivanju novih podatkov ob sami implementaciji v letu 2018.

a) Klasifikacija in merjenje

Prva group in Prva osebna zavarovalnica

MSRP 9 bo imel določene vplive na klasifikacijo in merjenje finančnih instrumentov na obeh družbah. Glede na notranje analize in primerjave različnih scenarijev sta se družbi odločili klasificirati dolžniške instrumente, prikazane po MRS 39 v kategoriji razpoložljive za prodajo, glede na modificirano trajanje posameznega instrumenta. Kratkoročni dolžniški instrumenti, ki imajo ob datumu pripoznanja oziroma na datum prehoda na MSRP 9 modificirano trajanje pod pet let, bodo tako po novem prikazani v kategoriji poštene vrednosti prek poslovnega izida, dolgoročni bodo še vedno prikazani po pošteni vrednosti prek vseobsegajočega donosa (ob predpostavki uspešnega testa lastnosti instrumenta – SPPI). Prav tako bodo delnice, prikazane po MRS 39 v kategorije razpoložljivi za prodajo, po novem prikazane v kategoriji po pošteni vrednosti prek poslovnega izida skladno z zahtevami MSRP 9 standarda. Posledično se bo glede na spremembe povečala volatilnost izkaza poslovnega izida.

Pripadajoči presežek iz prevrednotenja naložb, prestavljenih iz kategorije razpoložljive za prodajo po MRS 39 v kategorijo poštene vrednosti prek poslovnega izida po MSRP 9, v višini 168.273 EUR za Prvo osebno zavarovalnico in 13.304 EUR za Prvo group, bo posledično na 1.1.2018 prikazan v zadržanih dobičkih družbe.

Skladi, ki jih ima Prva osebna zavarovalnica v upravljanju (finančne pogodbe in sredstva, ki prevzemajo naložbeno tveganje) bodo še naprej imeli kategorijo finančne naložbe izkazano po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida.

Depoziti in posojila so na obeh družbah ter skladih v upravljanju namenjeni pridobivanju pogodbenih denarnih tokov samo iz naslova glavnice in obresti. Družba je analizirala pogodbene denarne tokove posameznih naložb in zaključila, da ustrezajo kriterijem pripoznavanja naložb prek odplačne vrednosti. Posledično prerazporeditve niso potrebne tako na področju družb, kot na področju skladov v upravljanju.

Fondi Kosovo, KB prvo Makedonija in DDOR Garant Srbija

Za navedene družbe MSRP 9 ne bo vplival na klasifikacijo in merjenje finančnih instrumentov. Družbe bodo ohranile klasifikacijo finančnih instrumentov kot po IAS 39. Vse naložbe, pripoznane v kategoriji poštene vrednosti prek vseobsegajočega donosa, ustrezajo kriterijem testa lastnosti instrumenta za pripoznanje. Depoziti in posojila so na vseh družbah namenjeni pridobivanju pogodbenih denarnih tokov samo iz naslova glavnice in obresti. Družbe so analizirale pogodbene denarne tokove posameznih naložb in zaključile, da ustrezajo kriterijem pripoznavanja naložb prek odplačne vrednosti. Posledično prerazporeditve niso potrebne.

b) Slabitve

MSRP 9 zahteva pripoznanje pričakovanih kreditnih izgub na vse dolžniške instrumente in sicer na 12-mesečni ravni ali celotni dobi trajanja instrumenta. Družba je zaključila, da zaradi narave nezavarovanih dolžniških instrumentov, pripozna dodatne slabitve v višini 314 Eur, skupina pa 78.768 Eur. Slabitve dolžniških instrumentov, vrednotenih v kategoriji poštene vrednosti prek vseobsegajočega donosa v višini 41.641 Eur se prikažejo kot zmanjšanje zadržanih dobičkov in povečanje presežka iz prevrednotenja. Na sredstva družbe nimajo vpliva, saj so prikazani po pošteni vrednosti.

Učinek slabitev in prerazporeditev v povezavi z MSRP 9 bo vplival na sledeče kategorije bilance stanja:

	PG Skupina
Kategorija	Reklasifikacija	Dodatne slabitve	Reklasifikacija	Dodatne slabitve
Sredstva	0	314	0	-68.671
Finančne naložbe:	0	314	0	-37.128
- v posojila in depozite	0	0	0	-37.128
- razpoložljive za prodajo - po pošteni vrednosti prek poslovnega	-1.101.250	0	-16.585.264	0
izida	1.101.250	314	16.585.264	0
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	-123
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	-31.421

Kategorija	Reklasifikacija	Dodatne slabitve	Reklasifikacija	Dodatne slabitve
Obveznosti	0	314	0	-68.671
Kapital	0	314	0	-37.128
- Presežek iz prevrednotenja	-13.304	0	-181.577	41.641
- Zadržani čisti poslovni izid	13.304	314	181.577	-78.768
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	-123
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	-31.421

c) Druge prilagoditve in pojasnila

Terjatve skupine se v večji meri nanašajo na terjatve lastnih virov družbe do kritnih skladov dodatnega pokojninskega zavarovanja za vstopne stroške, upravljavsko provizijo in ostale stroške ter terjatve do pozavarovanj. skupina je analizirala kreditno tveganje omenjenih terjatev in ugotovila, da glede na pretekle izkušnje in gospodarske obete ni potrebe po dodatnih slabitvah.

MSRP 4: Uporaba MSRP 9 Finančni instrumenti z MSRP 4 Zavarovalne pogodbe

Velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje; uporablja se za naprej.

Spremembe naslavljajo vprašanja glede uporabe MSRP 9 pred uporabo standarda, ki bo nadomestil MSRP 4 in ga IASB še pripravlja. Spremembe uvajajo dve možni rešitvi. Ena rešitev je začasno izvzetje uporabe MSRP 9, kar v praksi pomeni odložitev njegove uporabe za nekatere zavarovalnice. Druga rešitev je izravnalni pristop k predstavitvi, kar omili volatilnost, ki bi jo lahko povzročila uporaba MSRP 9 pred prihajajočim standardom o zavarovalnih pogodbah.

Družba ne more uporabiti izvzetja uporabe MSRP9, prav tako se ni odločila za izravnalni pristop. Posledično sprememba nima vpliva na računovodske izkaze.

MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci in Pojasnila k MSRP Prihodki iz pogodb s kupci

Velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje. Uporaba pred tem datumom je dovoljena.

Novi standard zagotavlja okvir, ki nadomešča obstoječe napotke glede pripoznanja prihodkov v MSRP. Podjetja bodo sprejela petstopenjski model za določanje, kdaj in v kakšnem znesku se pripoznajo prihodki. Novi model določa, da se prihodki pripoznajo, ko podjetje prenese (ali prenaša) pravico obvladovanja sredstev ali storitev na stranko, in sicer v znesku, do katerega podjetje pričakuje, da bo upravičeno. Odvisno od tega, ali so določena merila izpolnjena, se prihodki pripoznajo:

• postopoma, na način, ki prikazuje, kako podjetje izvaja obveze; ali
• v trenutku, ko se pravica obvladovanja prenese na stranko.

MSRP 15 določa tudi načela, ki jih mora podjetje uporabljati za razkrivanje koristnih kvalitativnih in kvantitativnih informacij uporabnikom računovodskih izkazov o naravi, znesku, časovnem okviru in negotovosti prihodkov in denarnih tokov, ki izhajajo iz pogodbe s kupcem.

Pojasnila k MSRP 15 pojasnjujejo nekatere zahteve iz standarda in zagotavljajo dodatno pomoč pri prehodu podjetjem, ki izvajajo ta novi standard.

Pojasnila pojasnjujejo, kako:

• določiti izvršitveno obveznost obljubo podjetja za prenos blaga ali storitve kupcu v pogodbi;
• določiti, ali je podjetje principal (ker zagotavlja blago ali storitev) ali agent (ker je odgovorno za zagotovitev blaga ali storitve); ter
• določiti, ali se prihodki iz naslova podelitve licence pripoznajo v določenem trenutku ali postopoma.

Spremembe podjetjem zagotavljajo tudi dve dodatni praktični rešitvi:

• za pogodbe, ki so bile zaključene na začetku najzgodnejšega predstavljenega obdobja, podjetju ni treba preračunati pogodbe (velja samo za podjetja s popolno uporabo za nazaj);
• za pogodbe, ki so bile spremenjene pred začetkom najzgodnejšega predstavljenega obdobja, podjetju ni treba preračunati pogodbe za nazaj. Podjetje namesto tega izrazi skupen učinek vseh sprememb, do katerih je prišlo pred začetkom najzgodnejšega predstavljenega obdobja (velja tudi za podjetja, ki pripoznavajo kumulativni učinek začetka uporabe standarda na datum prve uporabe).

Družba predvideva, da novi standard na datum prve uporabe ne bo pomembno vplival na računovodske izkaze. Glede na naravo poslovanja in vrsto prihodkov podjetja se čas pripoznanja in merjenje njegovih prihodkov predvidoma ne bosta spremenila z uporabo MSRP 15.

MSRP 16 Najemi

Standard velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje. Uporaba pred tem datumom je dovoljena, če podjetje uporabi tudi MSRP 15.

MSRP 16 nadomešča MRS 17 Najemi in povezana pojasnila. Standard odpravlja dozdajšnji dvojni model obračunavanja najemov ter namesto tega od podjetij zahteva, da večino najemov prikažejo bilančno, z uporabo enega samega modela, ter tako odpravijo razlikovanje med poslovnim in finančnim najemom.

V skladu z MSRP 16 je pogodba najemna pogodba oziroma vsebuje najem, če se z njo prenaša pravica do obvladovanja uporabe določenega sredstva za določeno obdobje v zameno za nadomestilo. Za takšne pogodbe novi model od najemnika zahteva, da pripozna sredstvo, ki predstavlja pravico do uporabe, in obveznost iz najema. Sredstvo, ki predstavlja pravico do uporabe, se amortizira, na obveznost iz najema pa tečejo obresti. Zaradi tega bodo za večino najemov stroški nastali na začetku, pa čeprav bo najemnik plačeval enake letne najemnine.

Novi standard za najemnike uvaja številne omejene izjeme, ki vključujejo:

• najeme, ki imajo trajanje najema največ 12 mesecev in nimajo možnosti nakupa; ter
• najeme, pri katerih je sredstvo, ki je predmet najema, sredstvo majhne vrednosti (»potrošna dobrina«).

Ne glede na povedano obračunavanje pri najemodajalcu ostane v glavnem nespremenjeno, ker se razlikovanje med poslovnim in finančnim najemom ohrani.

Družba predvideva, da novi standard na datum prve uporabe ne bo pomembno vplival na računovodske izkaze, saj večinoma nastopa kot stranka po pogodbah manjših vrednosti.

MSRP 17 Zavarovalne pogodbe

Standard velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2021 ali pozneje in se uporablja za naprej. Uporaba pred tem datumom je dovoljena.

MSRP 17 nadomešča MSRP 4, ki je bil leta 2004 sprejet kot vmesni standard. MSRP 4 je podjetjem izjemoma omogočil, da zavarovalne pogodbe še naprej obračunavajo v skladu z nacionalnimi računovodskimi standardi, kar je imelo za posledico številne različne pristope.

MSRP 17 rešuje problem primerljivosti, ki ga je povzročil MSRP 4, saj zahteva, da se vse zavarovalne pogodbe obračunavajo na dosleden način, od česar imajo korist tako vlagatelji kot zavarovalnice. Zavarovalne obveznosti se obračunavajo z uporabo trenutne namesto izvirne vrednosti.

Družba predvideva, da spremembe na dan prve uporabe ne bodo pomembno vplivale na njene računovodske izkaze, saj ne deluje v zavarovalni panogi. Bo pa sprememba imela pomemben vpliv na konsolidirane računovodske izkaze skupine, ker bo imela sprememba pomemben vpliv na računovodske izkaze odvisne družbe v Sloveniji. Družba še ni pripravila analize pričakovanega kvantitativnega vpliva novega standarda.

OPMSRP 23 Negotovost glede obravnavanja davka iz dohodka

Velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje. Uporaba pred tem datumom je dovoljena.

OPMSRP 23 pojasnjuje obračunavanje davka iz dohodka, ki ga morajo davčni organi šele potrditi, pri čemer skuša tudi okrepiti preglednost. OPMSRP 23 pravi, da je ključni preskus ta, ali je verjetno, da bo davčni organ potrdil obračunavanje, ki ga je izbralo podjetje. Če je verjetno, da bo davčni organ sprejel negotovo obračunavanje, potem so zneski davka, prikazani v računovodskih izkazih, skladni z davčno napovedjo, z merjenjem odmerjenega in odloženega davka pa ni povezana nobena negotovost. Sicer pa se obdavčljivi dobiček (ali davčna izguba), davčna osnova in neizrabljene davčne izgube določijo na način, ki bolje kaže na izid v zvezi z negotovostjo, in sicer z uporabo enega samega najverjetnejšega zneska ali pričakovane vrednosti (vsote z verjetnostjo tehtanih zneskov). Podjetje mora domnevati, da bo davčni organ proučil stanje in v celoti poznal vse pomembne informacije.

Družba še ni ocenila vplivov spremembe, vendar predvideva, da pojasnilo na datum prve uporabe ne bo pomembno vplivalo na njene računovodske izkaze.

Izboljšave MSRP v obdobju 2014-2016

Velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje, z izjemo sprememb MSRP 12, ki veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2017 ali pozneje. Te letne izboljšave še niso sprejete s strani EU.

Glavne spremembe se nanašajo na naslednje:

• ukinjajo kratkoročna izvzetja za začetne uporabnike (MSRP 1 Prva uporaba Mednarodnih standardov računovodskega poročanja) v zvezi, med drugim, s prehodnimi določbami MSRP 7 Finančni instrumenti – razkritja, ki se nanašajo na primerjalna razkritja in prenose finančnih sredstev, in MRS 19 Zaslužki zaposlencev; izvzetja so bila ukinjena zato, ker so bila dovoljena subjektom samo za poročevalska obdobja, ki so že minila;
• pojasnjujejo, da se zahteve MSRP 12 Razkritje deležev v drugih podjetjih (razen razkritja povzetka finančnih informacij v skladu z odstavki B10–B16 standarda) nanašajo na podjetja, ki imajo delež v odvisnih podjetjih ali skupnih aranžmajih ali pridruženih podjetjih ali nekonsolidiranih strukturiranih podjetjih, razvrščenih med sredstva za prodajo ali ustavljeno poslovanje v skladu z MSRP 5 Nekratkoročna sredstva za prodajo in ustavljeno poslovanje; ter

pojasnjujejo, da se mora odločitev za izvzetje od uporabe kapitalske metode v skladu z MRS 28 Finančne naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige sprejeti posebej za vsako pridruženo podjetje ali skupni podvig ob začetnem pripoznanju takšnega pridruženega podjetja ali skupnega podviga.

Družba ocenjuje, da nobena od omenjenih sprememb ne bo pomembno vplivala na računovodske izkaze.

Spremembe MRS 40 Prenosi naložbenih nepremičnin

Velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje; uporaba pred tem datumom je dovoljena.) Te spremembe še niso sprejete s strani EU.

Spremembe pojasnjujejo prenose v naložbene nepremičnine ali iz njih:

• prenos v naložbene nepremičnine ali iz njih se opravi samo, ko se spremeni uporaba nepremičnine; ter
• ob takšni spremembi uporabe je potrebna presoja, ali se nepremičnina šteje kot naložbena nepremičnina.

Družba predvideva, da spremembe na datum prve uporabe ne bodo pomembno vplivale na njene računovodske izkaze, saj družba prenese nepremičnino v naložbene nepremičnine ali iz njih samo, kadar pride do dejanske spremembe v uporabi nepremičnine.

Spremembe MRS 28 Dolgoročni deleži v pridruženih podjetjih in skupnih podvigih

Velja za letna obračunska obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje.

Spremembe pojasnjujejo, da se organizacije tveganega kapitala, vzajemni skladi, naložbeni skladi z enotami in podobna podjetja ob začetnem pripoznanju lahko odločijo, da bodo finančne naložbe v pridružena podjetja ali skupne podvige merila po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, in sicer posebej za vsako pridruženo podjetje ali skupni podvig.

Družba predvideva, da spremembe na datum prve uporabe ne bodo imele pomembnega vpliva na njene računovodske izkaze.

Izboljšave MSRP v obdobju 2015-2017

Velja za letna obračunska obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje. Te letne izboljšave še niso sprejete s strani EU.

Glavne spremembe se nanašajo na naslednje:

• pojasnjujejo, da podjetje ponovno izmeri svoje prejšnje deleže v skupnih dejavnostih, ko prevzame obvladovanje podjetja v skladu z MSRP 3 Poslovne združitve;
• pojasnjujejo, da podjetje ne izmeri ponovno svojih prejšnjih deležev v skupnih dejavnostih, ko prevzame skupno obvladovanje podjetja v skladu z MSRP 11 Skupni aranžmaji;
• pojasnjuje, da mora podjetje vedno obračunati davčne posledice plačila dividend na dobiček ali izgubo, drugi vseobsegajoči donos ali kapital, odvisno od tega, kje je najprej pripoznalo pretekle transakcije ali dogodke, ki so ustvarili dobiček za razdelitev; ter
• pojasnjuje, da mora podjetje izključiti iz posojil na splošno tista, ki jih pridobi posebej za namen pridobitve sredstev v pripravi, in sicer dokler praktično vse dejavnosti, ki so potrebne za pripravo sredstva za nameravano uporabo ali prodajo, niso zaključene, saj se posojila, pridobljena posebej za namen pridobitve sredstev v pripravi, ne bi smela uporabljati za posojila, prvotno pridobljena posebej za namen pridobitve sredstev v pripravi, ki so že pripravljena za nameravano uporabo ali prodajo.

Družba predvideva, da nobena od omenjenih sprememb ne bo pomembno vplivala na njene računovodske izkaze.

13.2. DODATNA RAZKRITJA K POSTAVKAM IZKAZA FINANČNEGA POLOŽAJA IN IZKAZA POSLOVNEGA IZIDA

Razkritja, ki jih je podjetje po Zakonu o gospodarskih družbah in Mednarodnih standardih računovodskega poročanja dolžno vključiti v svoje letno poročilo, se nahajajo v posameznih poglavjih in pri postavkah, na katera se nanašajo.

13.3. POROČANJE PO ODSEKIH

Območni odseki

Skupina ima oz. je imela razširjeno svoje poslovanje na dveh glavnih geografskih območjih. Glavno območje poslovanja Skupine je Slovenija. Skupina posluje še v državah jugovzhodne Evrope (države izven EU).

Naslednja tabela prikazuje prihodke, podatke o dobičkih, o sredstvih in določenih obveznostih kot se le ti razdeljujejo po območjih.

Tabela 6: Območni odseki

Leto končano 31 December 2017	Slovenija	Države izven EU	Skupaj
Prihodki odseka v 2017	21.767.885	5.079.231	26.847.116
Drugi podatki po segmentih
Sredstva po odsekih	345.937.778	10.602.065	356.539.843
Vlaganja:
Opredmetena osnovna sredstva	3.278.695	12.226	3.290.921
Neopredmetena osnovna sredstva	218.977	3.841	222.818
Skupaj vlaganja:	3.497.672	16.067	3.513.739

* pred uskupinjevalnimi izločitvami

Leto končano 31 December 2016	Slovenija	Države izven EU	Skupaj
Prihodki odseka v 2016	18.661.266	4.874.436	23.535.703
Drugi podatki po segmentih
Sredstva po odsekih	320.888.100	9.395.292	330.283.392
Vlaganja:
Opredmetena osnovna sredstva	94.044	33.733	127.777
Neopredmetena osnovna sredstva	163.324	18.691	182.015
Skupaj vlaganja:	257.368	52.423	309.791

Prihodki po odsekih za Slovenijo predstavljajo prihodke Prve Osebne zavarovalnice d.d., družbe Skupina Prva ter Prva zavarovalno zastopniške družbe. Zneski po odsekih za države izven EU obsegajo odvisne družbe v Kosovu, Makedoniji in Srbiji. Zneski v tabeli ne vsebujejo konsolidacijskih knjižb.

Področni odseki

Glavne dejavnosti Skupine oziroma področni odseki so naslednji:

• premoženjska zavarovanja,
• življenjska zavarovanja,
• ostalo

Tabela 7: Področni odseki

Leto končano 31 December 2017	Premoženjska zavarovanja	Življenjska zavarovanja	Ostalo	Skupaj
Prihodki odseka	2.364.795	16.578.910	7.928.047	26.871.752
Čisti poslovni izid poslovnega leta	907.894	2.194.311	3.687.198	6.789.404
Skupaj sredstva	6.591.561	318.872.375	31.075.910	356.539.846

* pred uskupinjevalnimi izločitvami

Leto končano 31 December 2016	Premoženjska zavarovanja	Življenjska zavarovanja	Ostalo	Skupaj
Prihodki odseka	2.140.169	14.693.338	6.770.366	15.717.700
Čisti poslovni izid poslovnega leta	680.705	2.609.873	2.967.921	6.258.499
Skupaj sredstva	5.217.530	294.836.228	30.223.183	330.276.941

Premoženjska zavarovanja predstavljajo zneski iz naslova Prve osebne zavarovalnice, ostalo predstavljajo zneski družbe Skupina Prva, med življenjskimi zavarovanji pa je vključen delež Prve osebne zavarovalnice v življenjskih zavarovanjih, ter zneski ostalih pokojninskih skladov ki se konsolidirajo v Skupino Prva Group. Zneski v tabeli ne vsebujejo konsolidacijskih knjižb ter zabilančnih postavk.

14.POJASNILA K IZKAZU POSLOVNEGA IZIDA

14.1. PRIHODKI OD POSLOVANJA

Na Družbi se prihodki od poslovanja nanašajo izključno na storitve, ki jih družba zaračunava odvisnim družbam za opravljene storitve. Ti prihodki so v konsolidiranih prihodkih izvzeti.

Prihodki Skupine so sestavljeni iz :

• Čistih prihodkov iz zavarovalnih premij
• Drugih zavarovalnih prihodkov

14.2. ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ

Tabela 8: Čisti prihodki od zavarovalnih premij

	Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Obračunane kosmate zavarovalne premije	0	0	13.720.034	12.397.862
Pozavarovalni delež v kosmati zavarovalni premiji	0	0	-801.615	-716.461
Sprememba kosmate prenosne premije	0	0	-659	-6.683
Skupaj	0	0	12.917.759	11.674.718

14.3. DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI

Drugi zavarovalni prihodki so sestavljeni iz:

• vstopnih stroškov,
• upravljavske provizije,
• izstopnih stroškov,
• drugih storitev.

Tabela 9: Prihodki iz poslovanja in drugi prihodki

v EUR	Prva Group		Skupina
	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Vstopna provizija	0	0	1.998.258	2.029.122
Upravljavska provizija	0	0	5.747.657	5.371.143
Izstopna provizija	0	0	89.160	152.463
Prihodki iz poslovanja	39.489	218.846	306.865	178.756
Skupaj	39.489	218.846	8.141.940	7.731.484

Pretežni del drugih zavarovalnih prihodkov predstavljajo vstopne in upravljavske provizije iz naslova dodatnega pokojninskega zavarovanja.

Skupina je upravičena do povračila vstopnih stroškov od vplačane premije, ki je v letu 2017 znašala največ 3% (2016: 2,95%) od vplačane premije.

Skupina si za vodenje in upravljanje vseh kritnih skladov zaračunava upravljavsko provizijo v višini od 0,5 do 1,0% (2016: od 0,5 do 1%) na letni ravni.

Izvajalec pokojninskega načrta je ob prenehanju prostovoljnega dodatnega zavarovanja po pokojninskem načrtu upravičen do povračila izstopnih stroškov, ki znašajo 1% (2016: 1%) odkupne vrednosti ob prenehanju zavarovanja.

14.4. PRIHODKI IN ODHODKI OD OBRESTI

V postavki prihodki od obresti so vključene večinoma obresti od danih depozitov in obresti naložb v letu 2017.

Prihodki od obresti

Tabela 10: Prihodki od obresti

	Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Od naložb	109.427	92.226	1.164.345	1.202.962
1. Vrednotene do dospelosti	0	0	0	0
2. Razpoložljivih za prodajo	109.427	92.226	1.130.186	1.171.990
3. Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	34.159	30.971
Od danih posojil in depozitov	0	0	67.638	127.159
Ostalo	0	0	257	0
Skupaj prihodki od obresti	109.427	92.226	1.232.240	1.330.121

Odhodki od obresti

Tabela 11: Odhodki od obresti

v EUR	Prva Group		Skupina
	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Ostali obrestni odhodki	-102	0	-2.723	-20
Skupaj	-102	0	-2.723	-20

14.5. PRIHODKI OD DIVIDEND

Tabela 12: Prihodki od dividend

	Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Prihodki od dividend od naložb, razpoložljivih za prodajo	2.853.038	1.662.314	107.136	85.697
Prihodki od dividend od naložb, izmerjenih po pošteni prek poslovnega izida	0	0	30.633	29.225
Skupaj	2.853.038	1.662.314	137.769	114.922

14.6. NETO DOBIČKI/IZGUBE IZ NALOŽB

Tabela 13: Neto dobički/ izgube iz naložb

	Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Prevrednotovalni finančni prihodki (neto) pri naložbah vrednotenih po pošteni vrednosti skozi IPI	0	0	194.823	168.712
Neto dobički/izgube iz prodaj VP	-7.398	-56.159	1.530.245	548.780
Oslabitev naložb, ki niso vrednotene po pošteni vrednosti skozi IPI	-1.078.553	0	-21.861	-3
Neto tečajne razlike	0	0	-212.387	67.894
Skupaj	-1.085.951	-56.159	1.490.820	785.383

Oslabitve naložb na družbi v vrednosti 1.078.553 EUR se nanaša na slabitev odvisnih družb, na konsolidirani ravni se to izloči.

14.7. ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE IN SPREMEMBA ZAVAROVALNO TEHNIČNIH REZERVACIJ

Čisti odhodki za škode

Tabela 14: Čisti odhodki za škode

	Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Obračunani kosmati zneski škod	0	0	-4.582.317	-4.676.978
Obračunani deleži pozavarovateljev v škodah	0	0	356.041	292.870
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	0	0	-448.171	-499.049
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni del	0	0	233.517	262.109
Skupaj	0	0	-4.440.929	-4.621.048

Sprememba zavarovalno tehničnih rezervacij

Tabela 15: Sprememba zavarovalno tehničnih rezervacij

	Prva Group		Skupina
	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Sprememba kosmatih matematičnih rezervacij	0	0	0	0
Kritni sklad življenjskih zavarovanj	0	0	-3.031.501	-1.393.438
Kritni sklad neživljenjskih zavarovanj	0	0	-235.064	-47.070
Skupaj	0	0	-3.266.565	-1.440.508

14.8. STROŠKI PRIDOBIVANJA ZAVAROVANJ

Med stroške pridobivanja zavarovanj so šteti stroški provizij posrednikov in stroški marketinških akcij, ki so neposredno povezani s pridobivanjem zavarovanj. Stroški provizij posrednikov se nanašajo na provizijo, ki je plačana zunanjim sodelavcem in agencijam kot nagrada za uspešno zbiranje zavarovancev. V prikazani postavki so zajete tudi spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj.

Tabela 16: Stroški pridobivanja zavarovanj

	Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Stroški posredniških provizij	0	0	-2.291.944	-2.432.060
Stroški marketinških akcij	0	0	-489.628	-392.408
Skupaj	0	0	-2.781.571	-2.824.468

14.9. STROŠKI DELA

V stroške dela za leto 2017 so vključeni stroški plač, regres, nadomestilo za prehrano in prevoz na delo, prispevki delodajalca na izplačane plače in izplačila dodatnega pokojninskega zavarovanja.

V družbi Prva Group so bile konec leta 2017 zaposlene 4 osebe (v letu 2016 4 osebe), medtem ko je bilo v Skupini konec leta 2016 zaposlenih 154 oseb (2016: 138).

Tabela 17: Stroški dela

	Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Plače zaposlenih	-149.907	-236.737	-3.320.399	-2.904.337
Regres	-1.700	-1.600	-84.394	-70.480
Nadomestila za prehrano med delom in prevoz na delo	-1.949	-2.211	-163.785	-138.942
Prispevki in davki delodajalca na izplačane plače	-26.498	-41.542	-579.406	-592.197
– pokojninska zavarovanja	-14.565	-22.835	-214.533	-261.776
– socialna zavarovanja	-11.932	-18.707	-364.874	-330.421
Plačilo delavcem za dodatno pokojninsko zavarovanje	-3.440	-4.084	-134.354	-109.240
Drugi stroški dela	-68.485	-125.164	-201.407	-217.537
Skupaj	-251.979	-411.338	-4.483.746	-4.032.733

14.10. OSTALI STROŠKI

Ostali stroški zajemajo stroške storitev fizičnih oseb, obratovalne materialne stroške, obratovalne stroške storitev, stroške za marketing, stroške nadzornega organa, stroške najemnin, odložene obveznosti do zaposlenih in druge stroške.

Tabela 18: Ostali stroški

	Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Povračila stroškov v zvezi z delom	-3.981	-2.201	-82.776	-64.197
Stroški intelektualnih in osebnih storitev	-75.846	-37.250	-466.224	-471.617
Stroški najemnin	-17.548	-24.514	-391.010	-424.321
Stroški ostalih storitev	-77.592	-66.163	-709.845	-792.915
Drugi stroški	-13.273	-10.248	-1.314.109	-986.497
Skupaj	-188.241	-140.376	-2.963.963	-2.739.546

Tabela 19: Stroški revizijskih storitev

	Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Revidiranje letnega poročila	-10.574	-9.442	-57.796	-59.582
Druge nerevizijske storitve	0	0	0	0
Druge storitve revidiranja	0	0	-17.716	0
Storitve davčnega svetovanja	0	0	0	0
Skupaj	-10.574	-9.442	-75.512	-59.582

14.11. DRUGI PRIHODKI/ODHODKI

Drugi prihodki

Drugi prihodki se nanašajo na obratovalne stroške nepremičnin, razlike pri prodaj osnovnih sredstev ter storitev med povezanimi osebami.

Drugi odhodki

Tabela 20: Drugi odhodki

		Prva Group		Skupina
v EUR	leto 2017	leto 2016	leto 2017	leto 2016
Drugi odhodki	-1.656	0	-311.861	-441.758
Skupaj	-1.656	0	-311.861	-441.758

Drugi zavarovalni odhodki predstavljajo večinoma postavke iz Prve osebne zavarovalnice in zajemajo stroške, ki bremenijo družbo in jih ni možno umestiti v druge postavke izkaza poslovnega izida. V letu 2017 so znašali 279.034 EUR (2016: 392.224 EUR). Večina predstavlja odpise terjatev do zavarovancev in prefakturirane obratovalne stroške.

14.12. ODLOŽENI IN TEKOČI DAVKI

Tabela 21: Odloženi davki Prve Group

	Bilanca stanja		Pripozna ni preko izkaza vseobseg. donosa	Pripozna ni v izkazu uspeha
V EUR	31.12.201 7	31.12.201 6	leto 2017	leto 2017
Odložen davek od dobička - terjatev	245.751	162.725	0	0
Oslabitev naložbe in terjatev	245.751	40.826	0	204.925
Iz neizrabljenih davčnih izgub	0	121.899	0	-121.899
Odložen davek od dobička - obveznosti	2.528	7.732	0	0
Prevrednotenje za prodajo razpoložljivih finančnih naložb na pošteno vrednost	2.528	7.732	0	5.204
Celotne Terjatve (+) / Obveznosti (-) iz odloženega davka od dobička	243.223	154.993	0	88.230

Tabela 22: Odloženi davki Skupine

v EUR	Bilanca stanja		Pripoznani preko izkaza vseobseg. donosa	Pripoznani v izkazu uspeha
	31.12.2017	31.12.2016	leto 2017	leto 2017
Odložen davek od dobička – terjatve	153.318	284.219	47.857	-178.758
Amortizacija OS	8.079	3.234	0	4.845
Oslabitev naložbe in terjatev	140.236	105.007	47.857	-12.628
Rezervacije za zaposlene	5.003	4.172	0	831
Iz neizrabljenih davčnih izgub	0	171.806	0	-171.806
Odložen davek od dobička - obveznosti	78.387	133.591	-53.245	-5.204
Prevrednotenje za prodajo razpoložljivih finančnih naložb na pošteno vrednost	78.387	133.591	-53.245	-5.204
Celotne Terjatve (+) / Obveznosti (-) iz odloženega davka od dobička	74.931	150.628	101.101	-173.554

Odloženi davki so na dan bilance stanja 31.12.2017 preračunani po davčni stopnji po kateri družba pričakuje, da bo ta sredstva lahko realizirala, to je 19% (2016: 19%).

Tabela 23: Uskladitev davčnega in računovodskega dobička pomnoženega z davčno stopnjo v Sloveniji

v EUR	Prva Group		Skupina
	2017	2016	2017	2016
Poslovni izid obračunskega obdobja pred davki	1.463.407	1.355.080	5.356.567	5.259.272
Neto povečanje / zmanjšanje davčne osnove	-2.710.386	-1.579.199	-353.757	-1.530.861
Davčno nepriznani odhodki	1.095.556	19.985	110.392	178.222
Davčne olajšave	0	0	201.482	92.042
Koriščenje davčne izgube	0	0	262.666	1.063.676
Odbitek tujega davka	0	0	0	0
Odloženi davek	88.230	-134.588	-173.554	-293.014
Davek od dobička	0	0	-395.074	-370.293
Skupaj davek	88.230	-134.588	-568.628	-663.307
Efektivna davčna stopnja	0,00%	9,93%	10,62%	12,61%

Družba je v letošnjem obračunala tekoči davek na osnovi veljavne davčne stopnje v Sloveniji, to je 19% (2016: 19%).

14.13. ČISTI DOBIČEK NA DELNICO

Osnovni čisti dobiček na delnico je izračunan, če čisti dobiček obračunskega obdobja, ki pripada navadnim delničarjem, delimo s tehtanim povprečnim številom v obračunskem obdobju uveljavljajočih se navadnih delnic. Tehtano povprečno število uveljavljajočih se navadnih delnic se izračuna iz podatkov o številu uveljavljajočih se navadnih delnic ob upoštevanju morebitnih odkupov in prodaj znotraj obdobja ter upoštevani čas, v katerem so bile delnice udeležene pri ustvarjanju dobička. Popravljeni čisti dobiček na delnico upošteva tudi vse potencialne navadne delnice. Družba nima potencialnih navadnih delnic zato je čisti dobiček na navadno delnico enak prilagojenem dobičku na navadno delnico.

Tabela 24: Čisti dobiček na delnico

	Skupina
	2017	2016
Čisti poslovni izid, ki pripada družbi / skupini	3.772.565	3.768.510
Zmanjšanje za dividende imetnikom prednostnih delnic	-400.897	-400.825
Čisti poslovni izid, ki pripada imetnikom navadnih delnic matičnega podjetja (v EUR)	3.371.668	3.367.685
Tehtano povprečno število navadnih delnic za osnovni čisti dobiček na delnico	291.484	291.484
Čisti dobiček na navadno delnico (v EUR)	11,57	11,55

15.POJASNILA K IZKAZU FINANČNEGA POLOŽAJA

15.1. OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA

Tabela 25: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev v letu 2017

	Prva Group			Skupina
V EUR	Oprema	SKUPAJ	Zgradbe in oprema	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31.12.2016	193.650	193.650	1.730.027	1.730.027
Povečanja	1.245	1.245	3.180.700	3.180.700
Odtujitve	0	0	-97.841	-97.841
Tečajne razlike	0	0	6.105	6.105
Stanje 31.12.2017	194.895	194.895	4.818.992	4.818.992
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31.12.2016	128.515	128.515	1.116.998	1.116.998
Amortizacija v 2017	10.619	10.619	152.959	152.959
Odtujitve	0	0	-50.718	-50.718
Tečajne razlike	0	0	3.410	3.410
Stanje 31.12.2017	139.134	139.134	1.222.649	1.222.649
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31.12.2016	65.135	65.135	613.030	613.030
Stanje 31.12.2017	55.760	55.760	3.596.343	3.596.343

Skupina nima kot jamstvo za dolgove zastavljenih opredmetenih osnovnih sredstev.

V letu 2017 je Prva osebna zavarovalnica kupila poslovno nepremičnino v Ljubljani, katere del uporablja za lastno delovanje, del pa oddaja v najem.

	Prva Group		Skupina
V EUR	Oprema	SKUPAJ	Zgradbe in oprema	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31.12.2015	164.193	164.193	1.660.998	1.660.998
Povečanja	29.457	29.457	127.777	127.777
Odtujitve	0	0	-58.362	-58.362
Tečajne razlike	0	0	-385	-385
Stanje 31.12.2016	193.650	193.650	1.730.027	1.730.027
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31.12.2015	119.170	119.170	1.011.408	1.011.408
Amortizacija v 2016	9.345	9.345	127.073	127.073
Odtujitve	0	0	-21.074	-21.074
Tečajne razlike	0	0	-409	-409
Stanje 31.12.2016	128.515	128.515	1.116.998	1.116.998
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31.12.2015	45.023	45.023	649.590	649.590
Stanje 31.12.2016	65.135	65.135	613.030	613.030

Tabela 26: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev v letu 2016

15.2. NEOPREDMETENA DOLGOROČNA SREDSTVA

		Tabela 27: Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev v 2017

	Prva Group				Skupina
V EUR	Računalniški programi	Investicije v teku	Dolgoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	SKUPAJ	Računalniški programi	Investicije v teku	Dolgoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31.12.2016	178.858	0	0	178.858	2.058.433	9.452	118.375	2.186.260
Povečanja	0	0	0	0	2.069	198.589	22.337	222.995
Prenosi	0	0	0	0	131.526	-131.526	-89.474	-89.474
Odtujitve	0	0	0	0		0	0	0
Tečajne razlike	0	0	0	0	7.294	0	8.693	15.987
Stanje 31.12.2017	178.858	0	0	178.858	2.199.321	76.515	59.931	2.335.768
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31.12.2016	178.858	0	0	178.858	1.540.072	0	28.410	1.568.482
Amortizacija v 2017	0	0	0	0	157.567	0	2.857	160.424
Zmanjšanja	0	0	0	0	0	0	22.361	22.361
Tečajne razlike	0	0	0	0	7.769	0	2.880	10.649
Stanje 31.12.2017	178.858	0	0	178.858	1.705.409	0	56.508	1.761.917
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31.12.2016	0	0	0	0	518.360	9.452	89.965	617.778
Stanje 31.12.2017	0	0	0	0	493.913	76.515	3.423	573.851

Tabela 28: Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev v 2016

			Prva Group
V EUR	Računalniški programi	Investicije v teku	Dolgoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	SKUPAJ	Računalniški programi	Investicije v teku	Dolgoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31.12.2015	178.858	0	0	178.858	1.880.469	15.275	97.698	1.993.441
Povečanja	0	0	0	0	17.077	163.324	125.404	305.805
Prenosi	0	0	0	0	163.324	-163.324	-101.619	-101.619
Odtujitve	0	0	0	0		-5.834	0	-5.834
Tečajne razlike	0	0	0	0	-2.437	11	-3.108	-5.534
Stanje 31.12.2016	178.858	0	0	178.858	2.058.433	9.452	118.375	2.186.260
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31.12.2015	177.770	0	0	177.770	1.401.692	0	560	1.402.252
Amortizacija v 2016	1.088	0	0	1.088	140.767	0	4.130	144.897
Zmanjšanja	0	0	0	0	0	0	24.382	24.382
Tečajne razlike	0	0	0	0	-2.387	0	-662	-3.049
Stanje 31.12.2016	178.858	0	0	178.858	1.540.072	0	28.410	1.568.482
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31.12.2015	1.088	0	0	1.088	478.777	15.275	97.138	591.189
Stanje 31.12.2016	0	0	0	0	518.360	9.452	89.965	617.778

15.3. DELEŽI V ODVISNIH DRUŽBAH

Deleži v odvisnih družbah predstavljajo naložbe Prve Group v družbe: Prva osebna zavarovalnica d.d., KB Prvo penzisko društvo AD, Skopje, Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve sh.A Pristhine Kosovo, DDOR GARANT Beograd, PRVA zavarovalniško zastopniška družba, d.o.o.. Navedene družbe skupaj s Prvo Group d.d. sestavljajo Skupino.

Tabela 29: Deleži v odvisnih družbah

		Prva Group 31.12.2017 12.730.000
v EUR	Lastništvo		31.12.2016
Prva osebna zavarovalnica d.d.	100%		12.730.000
KB Prvo penzisko društvo AD Skopje	51%	918.272	918.272
Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo	67%	394.000	511.985
DDOR GARANT Beograd	60%	1.532.000	2.435.768
PRVA zavarovalniško zastopniška družba, d.o.o.	100%	7.500	64.300
Skupaj		15.581.772	16.660.326

Glasovalne pravice v odvisnih družbah so enake lastniškemu deležu.

Družba presoja znamenja slabitve naložb v odvisne družbe na način, da preverja realizirane pretekle rezultate, plačane dividende in plane poslovanja družb v prihodnje.

Družba je na dan 31.12.2017 izvedla zunanjo cenitev naložbe v družbi Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo in DDOR GARANT Beograd na podlagi metode vrednosti pri uporabi: sedanje vrednosti pričakovanih denarnih tokov. Pri cenitvi so bile upoštevane sledeče predpostavke:

• Diskontna stopnja: 13,83%

• Stopnja rasti: 1,5%

Glede na ocenjene vrednosti naložb je družba oblikovala slabitve v skupni višini 1.078.554 Eur.

Diskontna stopnja Dolgoročna stopnja rasti 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 12,83% 3,70% 5,80% 8,10% 10,60% 13,40% 13,33% -0,10% 1,80% 3,90% 6,10% 8,50% 13,83% -3,50% -1,80% 0,00% 2,00% 4,20% 14,33% -6,70% -5,20% -3,50% -1,80% 0,20% 14,83% -9,70% -8,30% -6,80% -5,20% -3,50%

Tabela 30: Analiza občutljivosti vrednosti naložbe v DDOR Garant Beograd

Tabela 31: Analiza občutljivosti vrednosti naložbe v Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine

	Diskontna stopnja		Dolgoročna stopnja rasti
	-0,50%	0,50%	1,50%	2,50%	3,50%
11,83%	2,40%	3,80%	5,50%	7,60%	10,20%
12,83%	0,00%	1,20%	2,50%	4,10%	6,10%
13,83%	-2,00%	-1,10%	0,00%	1,30%	2,80%
14,83%	-3,80%	-3,00%	-2,10%	-1,10%	0,10%
15,83%	-5,30%	-4,60%	-3,90%	-3,10%	-2,10%

15.4. SREDSTVA ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE

Tabela 32: Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

	Prva Group		Skupina
V EUR	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	3.738.550	2.493.414
Skupaj	0	0	3.738.550	2.493.414

15.5. NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE

Naložbe v vrednostne papirje predstavljajo naložbe v delnice in obveznice.

	Tabela 33: Naložbe v vrednostne papirje

V EUR	Prva Group		Skupina
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti	0	0	0	0
Naložbe v VP, razpoložljive za prodajo	1.300.410	1.996.732	41.265.738	43.170.285
Naložbe v VP izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	1.216.363	1.152.110
Skupaj	1.300.410	1.996.732	42.482.101	44.322.395

Tabela 34: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere

	Prva Group		Skupina
V EUR	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti:	0	0	0	0
- dolžniški VP fiksna obrestna mera	0	0	0	0
- dolžniški VP variabilna obrestna mera	0	0	0	0
Naložbe v VP, razpoložljive za prodajo	1.300.410	1.996.732	41.265.738	43.170.285
- dolžniški VP fiksna obrestna mera	1.300.410	1.996.732	32.993.448	34.925.074
- dolžniški VP variabilna obrestna mera	0	0	241.985	48.557
- lastniški VP	0	0	8.030.305	8.196.654
Naložbe v VP izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	1.216.363	1.152.110
- dolžniški VP fiksna obrestna mera	0	0	1.216.363	1.152.110
- dolžniški VP variabilna obrestna mera	0	0	0	0
- lastniški VP	0	0	0	0
Skupaj	1.300.410	1.996.732	42.482.101	44.322.395

Efektivna obrestna mera pri dolžniških vrednostnih papirjih znaša od -0,24% do 6,7% (2016: 0,2% do 7,03%).

15.6. NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE, VREDNOTENE DO DOSPELOSTI

Skupina na 31.12.2017 in 31.12.2016 nima naložb v posesti do zapadlosti.

15.7. NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE, RAZPOLOŽLJIVE ZA PRODAJO

Tabela 35: Naložbe v vrednostne papirje, razpoložljive za prodajo

V EUR		Prva Group		Skupina
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Naložbe, ki kotirajo na organiziranem trgu	1.300.410	1.996.732	40.566.189	42.703.734
Naložbe, ki ne kotirajo na organiziranem trgu	0	0	699.549	466.551
Skupaj	1.300.410	1.996.732	41.265.738	43.170.285

Naložbe, s katerim se trguje na organiziranem trgu, so vrednotene na podlagi tržnih cen.

15.8. NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE IZMERJENE PO POŠTENI VREDNOSTI PREK POSLOVNEGA IZIDA

Tabela 36: Naložbe v vrednostne papirje izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida

V EUR	Prva Group		Skupina
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Naložbe, ki kotirajo na organiziranem trgu	0	0	1.216.363	1.152.110
Naložbe, ki ne kotirajo na organiziranem trgu	0	0	0	0
Skupaj	0	0	1.216.363	1.152.110

Naložbe s katerim se trguje na organiziranem trgu so vrednotene na podlagi tržnih cen.

15.9. NALOŽBENA NEPREMIČNINA

v EUR	Prva group	Skupina
Stanje na 1.1.2016	0	0
Povečanja	0	0
Odtujitve	0	0
Dobiček/izguba od prevrednotenja na tržno vrednost	0	0
Stanje na 31.12.2016	0	0
Stanje na 1.1.2017	0	0
Povečanja	0	1.877.133
Odtujitve	0	0
Dobiček/izguba od prevrednotenja na tržno vrednost	0	0
Stanje na 31.12.2017	0	1.877.133

V letu 2017 je Prva osebna zavarovalnica kupila nepremičnino na Fajfarjevi ulici v Ljubljani, katero del uporablja za lastne potrebe (prikazano med osnovnimi sredstvi), del pa oddaja v najem.

V letu 2017 je družba realizirala 85.837 Eur iz naslova najemnin (2016: 0 Eur). Stroškov v povezavi z naložbeno nepremičnino ni imela.

15.10. DRUGE TERJATVE IN KRATKOROČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE

Tabela 37: Druge terjatve in kratkoročne aktivne časovne razmejitve

	Prva Group		Skupina
V EUR	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	0	0	1.657.110	1.343.737
Kratkoročne terjatve do kupcev	2.543	16.219	352.732	168.621
Kratkoročno dani avansi	0	1.312	129.480	196.913
Terjatve za davek od dohodkov pravnih oseb	0	9.350	173.275	109.892
Druge terjatve in sredstva	339	3.635	566.742	462.397
Razmejeni stroški in vračunani prihodki	3.879	3.668	257.379	310.987
Skupaj	6.761	34.183	3.136.717	2.592.548

15.11. SREDSTVA IZ FINANČNIH POGODB

Sredstva iz finančnih pogodb se nanašajo na pokojninske sklade Prve osebne zavarovalnice d.d.

Tabela 38: Sredstva iz finančnih pogodb

	Knjigovodska vrednost		Tržna vrednost
v EUR	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Naložbe v vrednostne papirje:	237.042.441	208.420.291	237.042.441	208.420.291
1. Vrednotene do dospelosti	0	17.039.748	0	16.850.867
2. Za prodajo	0	0	0	0
3. Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	237.042.441	191.380.543	237.042.441	191.380.543
Naložbene nepremičnine	15.915.000	16.331.950	15.915.000	16.331.950
Dana posojila in depoziti	17.596.075	25.361.047	17.596.075	25.361.047
Terjatve do kupcev (zavarovancev)	0	0	0	0
Druge terjatve (sredstva)	3.695.119	3.663.277	3.695.119	3.663.277
Denarna sredstva	1.100.896	1.547.021	1.100.896	1.547.021
Skupaj sredstva	275.349.532	255.323.586	275.349.532	255.134.705
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	274.512.496	254.855.618	274.512.496	254.855.618
Druge obveznosti	837.036	467.967	837.036	467.967
Skupaj obveznosti	275.349.532	255.323.586	275.349.532	255.323.586

Tabela 39: Naložbe na računih pokojninskih zavarovancev

		31.12.2017	31.12.2016
	Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti	0	0
	Naložbe v VP, izmerjena po pošteni vrednosti	18.459.596	8.822.645
Kritni sklad Prva in Prva+	Dana posojila in depoziti	100.803	100.093
Dinamični	Nepremičnine	0	0
	Denarna sredstva	79.991	199.935
	Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti	0	0
	Naložbe v VP, izmerjena po pošteni vrednosti	21.426.129	11.281.166
Kritni sklad Prva in Prva+ Uravnoteženi	Dana posojila in depoziti	551.735	550.316
	Nepremičnine	0	0
	Denarna sredstva	91.046	322.670
Kritni sklad Prva Zajamčeni	Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti	0	2.339.672
	Naložbe v VP, izmerjena po pošteni vrednosti	24.394.957	20.231.574
	Dana posojila in depoziti	1.631.214	3.910.874
	Nepremičnine	1.390.025	1.425.710
	Denarna sredstva	227.634	138.818
Kritni sklad Prva+ Zajamčeni	Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti	0	14.700.076
	Naložbe v VP, izmerjena po pošteni vrednosti	172.761.759	151.045.159
	Dana posojila in depoziti	15.312.323	20.799.764
	Nepremičnine	14.524.975	14.906.240
	Denarna sredstva	702.226	885.598

Naložbe kritnih skladov v depozite pri bankah in hranilnicah predstavljajo dolgoročne in kratkoročne depozite nominirane v evrih. Obrestne mere depozitov se gibljejo od 0,5% - 8,20% letno (2016: od 0,45% - 8,20% letno).

Naložbe v vrednostne papirje, izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, predstavljajo delnice in enote investicijskih skladov, s katerimi se trguje na trgu vrednostnih papirjev ter delnice, s katerimi se ne trguje na trgu vrednostnih papirjev, podjetniške obveznice iz organiziranega trga Republike Slovenije in držav ES in OECD ter tujine.

Naložbe v nepremičnine predstavljajo naložbo v naložbene nepremičnine, ki se vrednotijo po modelu poštene vrednosti. V letu 2017 je bilo skupaj za 416.950 EUR neto slabitev.

Tabela 40: Naložbe na računih pokojninskih zavarovancev - gibanje

v EUR	31.12.2017	31.12.2016
Stanje 1.1.	255.323.586	240.058.052
Povečanje	183.204.557	120.785.883
Prevrednotenje	13.490.737	14.546.192
Zmanjšanje	-176.669.348	-120.066.542
Stanje 31.12.	275.349.532	255.323.586

Tabela 41: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere na računih pokojninskih zavarovancev

v EUR	31.12.2017	31.12.2016
Dolžniški vrednostni papirji	162.535.029	157.413.928
- Fiksna obrestna mera	162.535.029	153.859.150
- Variabilna obrestna mera	0	3.554.779
Lastniški papirji	74.507.413	51.006.362
Skupaj	237.042.441	208.420.291

Efektivna obrestna mera vrednostnih papirjev na skladih znaša od -0,3 do 4,7% (2016: 0,3 do 8,0%).

Družba je na dan 31.12.2017 izvedla zunanjo cenitev naložbenih nepremičnin pokojninskih skladov na podlagi metode neposredne kapitalizacije donosov in metode diskontiranega denarnega toka.

Pri cenitvah so bile uporabljene sledeče predpostavke:

• Stopnja kapitalizacije v intervalu od 6,86 % do 7,16%
• Odbitek za nezasedenost v intervalu od 5% do 8,33%
• Odbitek za neizterljivost v intervalu od 0,5% do 0,83%
• Letna rast 1%

Prav tako je družba na dan 31.12.2017 izvedla zunanjo cenitev naložb delnic Prve Group v lasti pokojninskih skladov na podlagi metode sedanje vrednosti pričakovanih denarnih tokov. Pri cenitvi so bile upoštevane sledeče predpostavke:

• Diskontna stopnja: 12,48%
• Stopnja rasti: 1%
• Diskont za manjšinski delež: 20,6%
• - Diskont za pomanjkanje likvidnost 5%

15.12. DANA POSOJILA IN DEPOZITI

Tabela 42: Dana posojila in depoziti

V EUR		Prva Group		Skupina
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Dana posojila in depoziti	816.332	1.678.268	6.556.703	6.080.570
Skupaj	816.332	1.678.268	6.556.703	6.080.570

Dana posojila in depoziti Prve Group predstavljajo v večini depozite pri bankah. Obrestna mera znaša pri novih depozitih med 0,5% – 3,2 % nominalno (0,5% – 3,2% v 2016). Obrestne mere na vseh depozitih so fiksne.

Na družbi zapade 100% depozitov v letu 2018. Na skupini v plačilo zapade v obdobju enega leta 94% depozitov.

Vsi depoziti družbe so nominirani v evrih. V Skupini je 5% depozitov nominiranih v MKD in 3% v RSD, vsi ostali depoziti so nominirani v evrih.

15.13. DENARNA SREDSTVA

Tabela 43: Denarna sredstva

	Prva Group		Skupina
V EUR	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Denarna sredstva v blagajni	0	0	261	402
Denarna sredstva na TRR (lokalna valuta)	12.814	229.483	142.068	1.053.406
Denarna sredstva na TRR (tuja valuta)	0	0	109.065	115.435
Depoziti do treh mesecev pri bankah	2.448.056	1.039	3.135.368	218.966
Skupaj	2.460.870	230.522	3.386.763	1.388.209

Depoziti do treh mesecev pri bankah se izkazujejo skupaj s pripadajočimi obrestmi, ki se obračunavajo skladno s pogodbenimi določili.

15.14. KAPITAL

Na dan 31.12.2017 znaša osnovni kapital družbe 13.386.247 EUR, pri čemer 6.704.638 EUR izvira iz rednih delnic, razlika v višini 6.681.609 EUR pa iz prednostnih delnic.

Kapital Skupine predstavlja kapital Prve Group in kapital neobvladujočega deleža.

Tabela 44: Osnovni kapital

v EUR	31.12.2017	31.12.2016
Odobreni osnovni kapital (navadne delnice po 23,00 EUR)	6.704.638	6.704.638
Odobreni osnovni kapital (prednostne delnice po 33,00 EUR)	6.681.609	6.681.609
Osnovni kapital (navadne delnice po 23,00 EUR)	6.704.638	6.704.638
Osnovni kapital (prednostne delnice po 33,00 EUR)	6.681.609	6.681.609
Skupaj osnovni kapital (delnice izdane in vplačane)	13.386.247	13.386.247

Tabela 45: Število izdanih in vplačanih delnic

	Navadne delnice		Prednostne delnice
v EUR	2017	2016	2017	2016
Na dan 1. januar	291.484	291.484	202.437	202.437
Izdane	0	0	0	0
Na dan 31. december	291.484	291.484	202.437	202.437

Družba/Skupina ima lastne delnice in sicer na 31.12.2017 ima 9.902 rednih in 51 prednostnih delnic (18 navadnih in 51 prednostnih v letu 2016).

15.15. REZERVE

Kapitalske rezerve vključujejo vplačan presežek kapitala (vplačila nad najmanjšimi emisijskimi zneski delnic oziroma deležev) v višini 6.017.833 EUR (2016: 6.017.833 EUR) in se ne morejo deliti. Druge rezerve iz dobička znašajo 3.388 EUR (2016: 3.388 EUR).

Rezerve za tečajne razlike, ki izhajajo iz preračuna funkcijske valute v predstavitveno valuto, se pripoznajo neposredno v izkazu vseobsegajočega donosa do trenutka odprodaje odvisne družbe, ko se te tečajne razlike prenesejo v izkaz poslovnega izida. Te rezerve se ne delijo.

Nerazdeljeni dobički so nenamenski in se jih lahko nameni za izplačila dividend v naslednjih letih.

Tabela 46: Struktura in gibanje rezerv v letu 2017 Prva Group

v EUR	Prva Group
	Kapitalske rezerve in druge rezerve iz dobička	Presežek iz prevrednotenja	Nerazdeljeni dobiček	lastne delnice	Skupaj
1.1.2017	6.021.220	48.427	1.220.954	-1.110	7.289.491
Sprememba	0	-32.594	331.177	-648.588	-350.005
31.12.2017	6.021.220	15.833	1.552.131	-649.698	6.939.485

Tabela 47: Struktura in gibanje rezerv v letu 2017 Skupina

v EUR	Skupina
	Kapitalske rezerve in druge rezerve iz dobička	Presežek iz prevrednotenja	Nerazdeljeni dobiček	lastne delnice	Skupaj
1.1.2017	6.021.220	249.038	12.399.699	-1.110	18.668.847
Sprememba	0	-435.995	2.552.103	-648.588	1.467.521
31.12.2017	6.021.220	-186.956	14.951.802	-649.698	20.136.367

Tabela 48: Struktura in gibanje rezerv v letu 2016 Prva Group

v EUR	Prva Group
	Kapitalske rezerve in druge rezerve iz dobička	Presežek iz prevrednotenja	Nerazdeljeni dobiček	lastne delnice	Skupaj
1.1.2016	6.021.220	-76.429	1.201.359	-1.110	7.145.040
Sprememba	0	124.856	19.595	0	144.451
31.12.2016	6.021.220	48.427	1.220.954	-1.110	7.289.491

Tabela 49: Struktura in gibanje rezerv v letu 2016 Skupina

v EUR	Skupina
	Kapitalske rezerve in druge rezerve iz dobička	Presežek iz prevrednotenja	Nerazdeljeni dobiček	lastne delnice	Skupaj
1.1.2016	6.021.220	-397.148	9.832.085	-1.110	15.455.047
Sprememba	0	646.186	2.567.614	0	3.213.800
31.12.2016	6.021.220	249.038	12.399.699	-1.110	18.668.847

15.16. PREDLAGANE IN IZPLAČANE DIVIDENDE

Na dan 31.12.2017 znaša bilančni dobiček družbe Prva Group 1.552.131 EUR (2016: 1.220.954 EUR), in sicer je sestavljen iz prenešenega dobička iz preteklih let v višini 494 EUR (462 EUR v 2016) in tekočega dobička v višini 1.551.637 EUR (1.220.492 EUR v 2016).

Družba namerava za poslovno leto 2017 izplačati dividendo rednim in prednostnim delničarjem. V potrditev skupščini, ki bo junija 2017, predlaga, da se izplačajo dividende v skupni vrednosti 1,5 mio EUR. Te dividende, ki so objavljene po zaključku poročevalskega obdobja, niso vključene v postavko obveznosti v bilanci stanja.

Družba je izplačevala dividende tudi v preteklih letih. V letu 2017 je bilo izplačanih za 1,2 mio EUR dividend prednostnim in navadnim delničarjem.

15.17. ZAVAROVALNO TEHNIČNE REZERVACIJE

Tabela 50: Zavarovalno tehnične rezervacije

v EUR	31.12.2017	31.12.2016
Premoženjska zavarovanja	1.360.474	1.054.030
Kosmate prenosne premije	90.397	90.379
Kosmata škodna rezervacija	974.185	902.823
Kosmate matematične rezervacije	295.892	60.827
Življenjska zavarovanja	21.720.413	17.407.215
Kosmate prenosne premije	90.289	89.648
Kosmate matematične rezervacije	15.664.379	12.973.768
Rezervacija za primanjkljaj, ugotovljen pri preverjanju ustreznosti rezervacij	224.766	224.766
Kosmate rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	3.738.550	2.493.414
Kosmata škodna rezervacija	2.002.429	1.625.620
Skupaj	23.080.887	18.461.245

Zavarovalno tehnične rezervacije se nanašajo izključno na rezervacije Prve osebne zavarovalnice. Zavarovalnica ustreznost matematičnih rezervacij preverja na vsak zadnji dan četrtletja. Upoštevani so bodoči denarni tokovi, za katere so uporabljene skrbno izbrane predpostavke o bodočih premijah, smrtnosti, obolevnosti, odkupih, prekinitvah, donosu skladov in stroških. Ker je matematična rezervacija pri produktih, kjer zavarovalec prevzame naložbeno tveganje, oblikovana kot vrednost naložbenega premoženja, se pri takih produktih preverja le, če je sedanja vrednost bodočih ostalih denarnih tokov, ki se nanašajo na taka zavarovanja, pozitivna. Če se pri preverjanju ustreznosti rezervacij ugotovi primanjkljaj, se oblikuje rezervacija za primanjkljaj, ugotovljen pri preverjanju ustreznosti rezervacij.

Na podlagi testa ustreznosti oblikovanih rezervacij na dan 31.12.2017 je Prva dodatno oblikovala za 632.932 tisoč Eur rezervacij na področju rent.

15.18. OBVEZNOSTI IZ FINANČNIH POGODB

Obveznosti iz finančnih pogodb Prva Group nima, pač pa jih imajo le njene odvisne družbe in sicer jih le Prva osebna zavarovalnica d.d. v skladu z MSRP prikazuje kot del bilance stanja.

	Tabela 51: Obveznosti iz finančnih pogodb
--	-------------------------------------------	--	--	--

v EUR	31.12.2017	31.12.2016
Ostale obveznosti iz PDPZ	837.036	467.967
Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev	274.512.496	254.855.618
Skupaj	275.349.532	255.323.586

Prva osebna zavarovalnica za garantirane obveznosti in zajamčen donos jamči z lastnimi sredstvi, zato družba tovrstne pogodbe uvršča med sredstva iz finančnih pogodb.

Tabela 52: Ostale obveznosti iz finančnih pogodb

v EUR	31.12.2017	31.12.2016
Obveznosti iz zavarovalnih poslov	776.684	423.808
Ostale obveznosti	60.352	44.159
Skupaj	837.036	467.967

Obveznosti iz zavarovalnih poslov predstavljajo obveznosti iz naslova provizij in obveznosti do zavarovancev Prve osebne zavarovalnice d.d.

Tabela 53: Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev

v EUR	31.12.2017	31.12.2016
Matematične rezervacije za vplačane čiste premije	188.797.422	187.186.348
Matematične rezervacije za pripisan donos kritnega sklada	43.100.512	43.803.363
Zajamčen donos	14.438.873	21.180.314
Donos nad zajamčenim	28.661.639	22.623.049
Rezervacije za zavarovanja, kjer je premoženje kritnega sklada razdeljeno na enote (VEP)	42.614.562	23.865.907
Skupaj	274.512.496	254.855.618

Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev predstavljajo matematične rezervacije in jih vodimo ločeno za posamezni kritni sklad.

Matematične rezervacije morajo biti v skladu s Sklepom o podrobnejših pravilih in minimalnih standardih za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij v vsakem trenutku oblikovane vsaj v višini odkupne vrednosti zavarovanja.

Na posameznem kritnem skladu z zajamčenim donosom so tako oblikovane rezervacije, ki zajemajo zajamčena sredstva na osebnem računu zavarovancev in rezervacije za donose višje od zajamčenega donosa. Zajamčeno vrednost sklada sestavljajo vplačila čiste premije in predpisani zajamčeni donos.

V letu 2017 sta bila v skladu z upravljanjem naložb po načelu življenjskega cikla, v katerem se nahaja zavarovanec, ustanovljena kritna sklada Dinamični in Uravnoteženi, za katera se oblikujejo rezervacije glede na vrednost enote premoženja.

Tabela 54: Gibanje obveznosti do pokojninskih zavarovancev v letih 2017 in 2016

v EUR	2016
Stanje 1.1.2016	240.453.956
Vplačila	20.313.944
Odkupi in neto prenosi	-17.840.437
Neto učinek naložb	14.961.864
Provizije	-3.033.710
Stanje 31.12.2016	254.855.618
v EUR	2017
Stanje 1.1.2017	254.855.618
Vplačila	22.299.258
Odkupi in neto prenosi	-13.580.210
Neto učinek naložb	14.072.996
Provizije	-3.135.166

15.19. FINANČNE OBVEZNOSTI IZ PREJETIH POSOJIL

Družba Prva Group nima finančnih obveznosti iz prejetih posojil. Skupina pa ima 3.680 EUR posojil na Kosovu (6.729 EUR v 2016).

15.20. OSTALE OBVEZNOSTI, DRUGE REZERVACIJE IN KRATKOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE

Tabela 55: Obveznosti

	Prva Group		Skupina
V EUR	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Druge rezervacije	0	0	163.825	113.925
Ostale obveznosti	29.493	27.425	2.254.301	1.349.468
Kratkoročne pasivne časovne razmejitve	112.432	124.728	1.636.614	1.497.761
Skupaj	141.926	152.153	4.054.740	2.961.154

Družbe v skupini svoje obveznosti poravnavajo ob zapadlosti. Ostale obveznosti se nanašajo večinoma na Prvo osebno zavarovalnico in vključujejo obveznosti do pozavarovalnic, obveznosti do dobaviteljev, obveznosti za plače ter druge obveznosti. Kratkoročne pasivne časovne razmejitve skupine se nanašajo na odložene prihodke iz naslova zavarovalne premije.

15.21. IZVENBILANČNE OBVEZNOSTI DRUŽBE

Izvenbilačne postavke družbe in Skupine predstavljajo obveznosti po najemni pogodbi za poslovne prostore ter sredstva po kritnih skladih družb v tujini.

Tabela 56: Gibanje obveznosti za najemnine (v EUR)

	Prva Group		Skupina
Zapadanje zneskov	2017	2016	2017	2016
V enem letu	0	21.484	114.964	33.509
V enem do 5 let	0	50.724	495.147	360.035
V več kot 5 letih	0	0	285.173	0
SKUPAJ	0	72.208	895.284	393.544

V Obveznosti iz finančnih pogodb družb v tujini, ki so del skupine Prva, zaradi drugačne pravne ureditve družb se prikazujejo izvenbilančno v skladu z MSRP.

Tabela 57: Sredstva po kritnih skladih družb v tujini, ki so vključeni v izvenbilančne postavke (razkritje za Skupino)

v EUR	31.12.2017	31.12.2016
Fondi Kosovo	6.490.690	6.490.690
KB Prvo Makedonija	508.100.403	426.904.761
DDOR Garant Srbija	52.869.227	47.831.918
Skupaj	567.460.320	481.227.369

Obveznosti iz naslova pokojninskih zavarovanj družb v tujini, ki so del skupine Prva, se zaradi drugačne pravne ureditve družb prikazujejo izvenbilančno v skladu z MSRP. Prav tako so izvenbilančno izkazane navedene obveznosti v konsolidiranih računovodskih izkazih v skladu z MSRP. Odvisne družbe v tujini namreč ne jamčijo za donos teh sredstev z lastnimi sredstvi in posledično ne prevzemajo tveganja, zato jih družba ne uvršča med finančne pogodbe.

16.OSTALA RAZKRITJA K IZKAZOM DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP

16.1. PREJEMKI ČLANOV ORGANOV VODENJA ALI NADZORA TER TRANSAKCIJE S POVEZANIMI OSEBAMI

Upravi in članom nadzornega sveta Prve Group je bilo v letu 2017 skupaj izplačano 217.597 EUR (2016: 233.475 EUR), kar pomeni 7% zmanjšanje v primerjavi z letom 2016.

Tabela 58: Stroški uprave in nadzornega sveta (vključno s sejninami odvisnih družb) v Prvi Group

	leto 2017	leto 2016
Uprava	203.483	219.361
Nadzorni svet	14.114	14.114
Skupaj izplačila	217.597	233.475

V letu 2017 Prva Group ni odobrila članom uprave in nadzornega sveta predplačil ali posojil, niti ni prevzela nobenih obveznosti v njihovem imenu. Spodaj so prikazana izplačila v letu 2017.

Tabela 59: Izplačila članom uprave in nadzornega sveta v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2017

	plača	PDPZ	boniteta	regres	Sejnina	nagrada	skupaj
Alenka Žnidaršič Kranjc	36.000	0	321	0	0	46.188	82.510
Boštjan Škufca Zaveršek	89.414	2.349	4.060	850		24.300	120.973
Skupaj	125.414	2.349	4.381	850	0	70.488	203.483

člani	opravljanje funkcije	delo za sejnino	skupaj bruto	dohodnina	neto	prispevki za PIZ 8,85%+0,53%pavš.prisp.
TANJA TUŠ	2.500	716	3.216	672	2.339	302
MIHA KRANJC	1.250	358	1.608	336	1.170	151
HELENA PETRIN	2.500	716	3.216	672	2.339	302
LINDSAY STUART	3.750	716	4.466	934	3.248	419
DARIGA SAMBAYEVA -EBRD	1.608	0	0	0	0	0
Skupaj	11.608	2.506	12.506	2.615	9.096	1.173

Tabela 60: Izplačila članom uprave in nadzornega sveta v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2016

	plača	PDPZ	boniteta	regres	Sejnina	nagrada	skupaj
Alenka Žnidaršič Kranjc	36.000	0	319	0	0	67.000	103.319
Boštjan Škufca Zaveršek	102.000	2.819	5.422	800		5.000	116.042
Skupaj	138.000	2.819	5.741	800	0	72.000	219.361
člani	opravljanje funkcije	delo za sejnino	skupaj bruto	dohodnina	neto	prispevki za PIZ 8,85%+0,53%pavš.prisp.
TANJA TUŠ	2.500	716	3.216	672	2.339		302
MIHA KRANJC	1.250	358	1.608	336	1.170		151
HELENA PETRIN	2.500	716	3.216	672	2.339		302
LINDSAY STUART	3.750	716	4.466	934	3.248		419
DARIGA SAMBAYEVA -EBRD	1.608		0 0	0	0		0
Skupaj	11.608	2.506	12.506	2.615	9.096		1.173

Ostale povezane osebe z družbo Prva Group ter Skupino so:

• A-Z Finance d.o.o.
• AZ Nepremičnine d.o.o.
• EBRD, Velika Britanija
• Dej d.o.o.
• MN, d.o.o.
• Deos, d.d.

PG - povezane	Stroški - nakupi od povezanih oseb	Prihodki - prodaja povezanim	Terjatve do povezanih oseb	Obveznosti do povezanih oseb
POZ	12.364	0	0	10.006
KB Prvo	0	0	0	0
DDOR	0	27.200	2.267	0
FONDI	0	12.276	2.543	0
Skupaj	12.364	39.476	4.810	10.006

Tabela 61: Posli družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2017

PG - povezane	Prihodki od dividend	Prihodki od obresti	Odhodki za obresti
POZ	2.369.990	0	0
KB Prvo	482.897	0	0
DDOR	0	0	0
FONDI	0	0	0
Skupaj	2.852.887	0	0

Tabela 62: Posli družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2016

PG - povezane	Stroški - nakupi od povezanih oseb	Prihodki - prodaja povezanim	Terjatve do povezanih oseb	Obveznosti do povezanih oseb
POZ	20.163	10.842	0	1.378
KB Prvo	0	165.373	13.750	0
DDOR	0	27.573	2.267	0
FONDI	0	12.957	203	0
Skupaj	20.163	216.745	16.219	1.378

PG - povezane	Prihodki od dividend	Prihodki od obresti	Odhodki za obresti
POZ	1.300.000	0	0
KB Prvo	362.164	0	0
DDOR	0	0	0
FONDI	0	0	0
Skupaj	1.662.164	0	0

Družba Skupina Prva ter posamezne odvisne družbe v letu 2017 niso imele drugih pomembnih transakcij s povezanimi osebami.

Družbam v Skupini je družba zaračunala stroške storitve predvsem s področja naložbenja, notranje revizije ter oddaje v najem strojne in programske opreme.

Družba Skupina Prva je v letu 2017 od družbe Dej odkupila 9.594 delnic skupine Prva (PPDM)v skupni vrednosti 629.558 EUR.

Poleg zgoraj omenjenih poslov med povezanimi osebami so Kritni skladi življenjskega cikla v letu 2017 ustvarili prihodke iz najemnin z družbo Deos d.d. v višini 73.419 EUR (2016: 73.419 EUR). Stanje obveznosti iz tega naslova na dan 31.12.2017 je 0, enako v letu 2016.

V letu 2017 je Prva osebna zavarovalnica ustvarila prihodke iz naslova upravljanja naložb kritnega sklada Fondi Kosovo v višini 77.652,94 EUR in v enaki višini izkazuje tudi terjatev do Kritnega sklada Fondi Kosovo na dan 31.12.2017.

Pokojninski skladi, ki jih družba Prva osebna zavarovalnica upravlja (sredstva iz finančnih pogodb) imajo na 31.12.2017 v lasti skupaj 4,73% delnic PPDM (13.775 delnic) in 20% delnic PPDT (40.486 delnic). Na 31.12.2016 so skladi imeli v lasti 4,73% delnic PPDM (13.775 delnic) in 45,78% PPDT (92.677 delnic).

Vsi posli s povezanimi osebami so narejeni pod tržnimi pogoji.

17.FINANČNI INŠTRUMENTI IN UPRAVLJANJE S TVEGANJI

17.1. UPRAVLJANJE Z ZAVAROVALNIMI TVEGANJI

Vsaka zavarovalna pogodba je izpostavljena negotovostim ali se bo zavarovalni dogodek pojavil, kdaj se bo pojavil ter kolikšna bo zavarovalnina. Po naravi zavarovalnih pogodb so tveganja, ki izhajajo iz pogodb, naključna in zato nepredvidljiva.

Zavarovalna tveganja se nanašajo na negotovost zavarovalnega posla. Najpomembnejše komponente zavarovalnega tveganja so:

• tveganje neustrezne višine tehnične premije (v nadaljevanju: premijsko tveganje) ter
• tveganje neustrezno oblikovane višine zavarovalno tehničnih rezervacij (v nadaljevanju: rezervacijsko tveganje)
• tveganje neustrezno vkalkuliranih stroškov (stroškovno tveganje),
• tveganje odpovedi oziroma prekinitev pogodb.

Pri premijskem in stroškovnem tveganju se soočamo s tveganjem, da bodo dejanski stroški in nastale škode višje od obračunane premije. Do tega lahko pride kadar je frekvenca oziroma višina škod višja od pričakovane, oziroma če je prodaja produktov predraga ali neuspešna, zaradi česar je produkt stroškovno neuspešen. Pri rezervacijskem tveganju pa obstaja tveganje neustreznega oblikovanja zavarovalno tehničnih rezervacij. Pri tveganju odpovedi pa obstaja tveganje, da bo odpovedi več kot pričakovano, kar vpliva na dobičkonosnost produkta, izpostavlja pa zavarovalnico tveganju nasprotne strani, predvsem agentom, kjer se provizija plačuje vnaprej ob sklenitvi.

Izkušnje kažejo, da se z velikostjo in razpršenostjo portfelja odstopanja zmanjšujejo. Zavarovalnica ima izdelan proces sprejema v zavarovanje s katerim razlikuje med različnimi tipi v zavarovanje sprejetih rizikov, znotraj kategorij pa želi doseči dovolj velike portfelje rizikov in s tem zmanjšati variabilnost pričakovanih škod.

Zavarovalnica upravlja s tveganji s pomočjo kriterijev za sprejem v zavarovanje (glede na višino zavarovalne vsote ter vrsto rizika ima zavarovalnica postavljen proces sprejema v zavarovanje), z ustreznim razvojem produktov, z oblikovanjem cenikov ter s pozavarovanjem. Sproti analizira portfelj in stroške v portfelju ter preverja spolno, starostno in geografsko strukturo, da ne pride do prevelike izpostavljenosti. Tveganje prekinitev se upravlja z vračilom nezaslužene provizije ob stornu in z dolgoročno upravljanje s strankami. V ta namen zavarovalnica uporablja tudi CRM sistem.

Tveganje neustrezno oblikovanih rezervacij se upravlja tako, da se preverja ustreznost rezervacij s testom ustreznosti rezervacij. Zavarovalnica je pri enem od produktov zategadelj že oblikovala dodatne rezervacije.Upravljanje s finančnimi tveganji

Osnovni finančni inštrumenti Družbe in Skupine so finančne naložbe v vrednostne papirje, denarni depoziti in denar na računu. Glavni namen teh finančnih inštrumentov je doseganje dolgoročnih donosov. Družba in Skupina ima tudi druge finančne inštrumente, kot na primer terjatve do kupcev in obveznosti do dobaviteljev, ki nastajajo iz poslovanja.

Glavna tveganja, ki izhajajo iz finančnih inštrumentov so tržno tveganje, likvidnostno tveganje in kreditno tveganje.

Test ustreznosti zavarovalnih pogodb

Prva osebna zavarovalnica je opravila LAT test po stanju portfelja na 31.12.2017. Test je opravila na kosmatih obveznostih. Pri izvajanju LAT testa je zavarovalnica kot pripoznane obveznosti upoštevala vse obveznosti, ki izvirajo iz zavarovalnih pogodb. Med te štejemo:

• rezervacije za prenosne premije
• matematične rezervacije
• škodne rezervacije.

Pri izračunu najboljše varne ocene rezervacij (v nadaljevanju BEL) je zavarovalnica upoštevala sedanjo vrednost najboljše varne ocene vseh bodočih pričakovanih pogodbenih denarnih in povezanih finančnih tokov, med drugim:

• bruto premijo
• stroške, vključno s pričakovano inflacijo
• provizijo
• povračila provizije
• škode
• opcije in garancije.

Preizkus je opravila ločeno po homogenih skupinah zavarovalnih vrst.

Nezgodna zavarovanja

Za skupino nezgodnih zavarovanj se je izvedel poenostavljen preizkus, pri katerem se je ustreznost škodnih rezervacij ocenilo s pomočjo kombiniranega učinka spremembe le-teh znotraj koledarskega leta in izplačil iz zavarovanja v koledarskem letu za škode, nastale pred začetkom leta. Ustreznost rezervacij za prenosne premije se je ocenilo s pomočjo kombiniranega (škodnega in stroškovnega) količnika.

Ostale vrste zavarovanj

Za preostale skupine zavarovanj se je izračunala najboljša sedanja vrednost obveznosti (v nadaljevanju BEL) s pomočjo projekcije vseh bodočih denarnih tokov na nivoju posamezne zavarovalne pogodbe.

Parametri

Pri projekciji bodočih denarnih tokov so se uporabili parametri (ekonomski in biometrični) na podlagi razpoložljivih informacij, pridobljenih s strani finančnih inštitucij ali analiz lastnega portfelja. Uporabljeni parametri predstavljajo trenutno najboljšo oceno brez prilagoditev za tveganje.

• Krivulja obrestnih mer: Uporablja se krivulja donosa obveznic Republike Slovenije
• Stroški: Kot osnova za določitev stroškov pri zavarovalnih vrstah se uporablja računovodska delitev stroškov zavarovalnice po zavarovalnih vrstah. Te stroške se analizira in razdeli na stroške sklepanja, ki nimajo vpliva na prihodnjo poslovanje zavarovalnice in jih ne upoštevamo pri določitvi prihodnjih stroškov, ki so upoštevani v rezervacijah. V bodoče se predvideva okrog 2% rast stroškov na posamezno zavarovanje, razen pri rentah, kjer se meri strošek na posamezno rento in se zaradi hitrejšega pričakovanega povečevanja obsega pričakuje manjša, 0,5%, rast stroškov na rento. Pri naložbenih življenjskih zavarovanjih in pri PDPZ se je upoštevala še 2% rast premije
• Umrljivost in obolevnost: Kot osnova za določitev pričakovanih stopenj umrljivosti in obolevnosti se uporabljajo tablice, ki so standardne ali pa uporabljene pri določitvi cen zavarovanj. Tablice so utežene glede na opažen škodni rezultat zavarovanj po posameznih zavarovalnih kritjih. V primeru nezadostnega števila zavarovanj ali škod pri posameznem kritju se smiselno uporabijo podatki podobnih kritij.
• Storno, odkupi in kapitalizacije: Pričakovane stopnje prekinitev zavarovanj so dobljene na podlagi analize portfelja v preteklih nekaj letih. Pri rentah odkupi niso predvideni, saj se rent praviloma ne da odkupiti.

Rezultati preizkusa ustreznosti

Preizkus je pokazal primanjkljaj v višini 632.933 EUR pri oblikovanih rezervacijah za skupino rentnih zavarovanj. Na podlagi preizkusa ustreznosti je zavarovalnica pri tovrstnih zavarovanjih oblikovala dodatne rezervacije v višini primanjkljaja.

Analiza občutljivosti rezultata na spremembo parametrov

Sprememba BEL	Umrljivost / obolevnost		Storno, odstopi in kapitalizacije		Stroški		Krivulja obrestnih mer (diskontna stopnja)
Produktna
enota	+ 10%	- 10%	+ 10%	- 10%	+ 10%	- 10%	+ 10%	- 10%
PDPZ	164.875	-166.137	1.902.940	-2.076.082	1.205.772	-1.205.772	-70.454	75.335
Rente	13.592	57.989	0	0	49.805	-49.805	-93.519	97.610
Zav. za smrt	1.856.331	-1.868.891	220.770	-231.248	706.784	-706.784	-49.019	51.173
UL	2.810	-2.792	22.809	-26.126	57.386	-57.386	-34	45
SLT Zdrav.	966.000	-971.884	275.076	-288.746	417.731	-417.731	-3.543	4.304

Zavarovalnica je opravila analizo občutljivosti na spremembo ključnih parametrov, ki so se uporabili pri izvedbi LAT testa.

17.2. UPRAVLJANJE S KAPITALOM

Prva Group upravlja svoj kapital z namenom zagotovitve nemotenega poslovanja Družbe in Skupine ob hkratnem maksimiranju donosnosti za svoje delničarje z zagotavljanjem optimalne kapitalske ustreznosti.

Skupina spremlja stanje kapitala odvisnih družb in zagotavlja zadostno višino kapitala. Nobena odvisna družba nima težav s kapitalsko ustreznostjo oziroma zahtevo.

17.3. KREDITNO TVEGANJE

Družba in Skupina poslujeta samo s priznanimi, zaupanja vrednimi strankami. Kreditnemu tveganju sta izpostavljeni na naložbeni strani in sicer na področju naložb v vrednostne papirje, danih posojil in depozitov, denarnih sredstev ter ostalih terjatev. Tveganje, ki mu je zavarovalnica izpostavljena, je možnost insolventnosti nasprotne strani pred izpolnitvijo njihove obveznosti, pri čemer je najvišja izpostavljenost enaka knjigovodski vrednosti teh finančnih instrumentov.

Spodnji tabeli prikazujeta razvrstitev naložb izpostavljenih kreditnemu tveganju v različne skupine na podlagi bonitetnih ocen, pri čemer se pri določitvi bonitetne ocene posamezne naložbe upošteva bonitetno oceno izdano s strani bonitetnih agencij Moody's, S&P ter Fitch. V kolikor je bonitetna ocena izdana od več kot ene navedene agencije se upošteva drugo najboljšo. V tabeli so prikazane naložbe v vrednostne papirje družbe ter depoziti in posojila.

Tabela 63: Kreditna kvaliteta finančnih sredstev Prve Group
-------------------------------------------------------------	--	--	--

Prva Group plc.	31.12.2017	%	31.12.2016	%
1. Rating - AAA	0	0,00%	0	0,00%
2. Rating - AA	0	0,00%	0	0,00%
3. Rating - A	0	0,00%	0	0,00%
4. Rating - BBB	165.066	7,80%	508.021	13,82%
5. Nižje od BBB	410.682	19,40%	448.902	12,22%
6. Brez ratinga	1.540.995	72,80%	2.718.077	73,96%
Skupaj	2.116.742	100,00%	3.675.000	100,00%

Bonitetno skupino nižjo od BBB v letu 2017 sestavljata dve obveznici (ena državna in ena podjetniška). Skupino brez ratinga sestavljajo depoziti in posojila (53%), obveznice slovenskih izdajateljev (34%) in komercialni zapisi slovenskih izdajateljev (13%). Glede na leto 2016 se struktura bistveno ni spremenila.

Tabela 64: Kreditna kvaliteta finančnih sredstev Skupine

Skupina	31.12.2017	%	31.12.2016	%
1. Rating - AAA	0	0,00%	0	0,00%
2. Rating - AA	680.779	1,39%	909.831	1,81%
3. Rating - A	3.716.083	7,58%	7.646.291	15,17%
4. Rating - BBB	10.630.858	21,68%	10.871.995	21,57%
5. Nižje od BBB	6.037.085	12,31%	4.882.416	9,69%
6. Brez ratinga	27.973.999	57,04%	26.092.432	51,77%
Skupaj	49.038.804	100,00%	50.402.964	100,00%

Naložbe so visoko razpršene zato Družba in Skupina nista pomembno izpostavljen do enega posameznega izdajatelja. Naložbe niso zastavljene.

Tabela 65: Kreditna kvaliteta finančnih naložb pokojninskih skladov

PDPZ	31.12.2017	%	31.12.2016	%
1. Rating - AAA	2.057.445	0,75%	3.618.528	1,42%
2. Rating - AA	10.010.247	3,64%	6.463.784	2,53%
3. Rating - A	36.670.266	13,32%	40.812.217	15,98%
4. Rating - BBB	69.253.758	25,15%	65.177.881	25,53%
5. Nižje od BBB	49.053.647	17,81%	47.161.008	18,47%
6. Brez ratinga	108.304.169	39,33%	92.090.169	36,07%
Skupaj	275.349.532	100,00%	255.323.587	100,00%

Družba in skladi nimajo neporavnanih zapadlih terjatev. Navedene naložbe na skladih in družbi niso zastavljene.

Družba / Skupina redno ocenjuje kreditno tveganje depozitov pri bankah, ter v skladu s konzervativno politiko naložbenja investira presežna sredstva v depozite domačih bank za katere ocenjuje, da ne obstaja tveganje poplačila oziroma pomembno kreditno tveganje.

Tabela 66: Starostna struktura terjatev

Bruto vrednost terjate	Prva Group		Skupina
(v EUR)	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Nezapadle terjatve	2.882	30.516	2.791.492	2.192.771
Zapadle terjatve do 90 dni	0	0	94.489	101.835
Zapadle terjatve nad 90 dni	0	0	15.913	19.122
Skupaj	2.882	30.516	2.901.894	2.313.150

Popravek vrednosti terjatev		Prva Group		Skupina
(v EUR)	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Nezapadle terjatve	0	0	0	0
Zapadle terjatve do 90 dni	0	0	10.824	14.958
Zapadle terjatve nad 90 dni	0	0	14.321	17.210
Skupaj	0	0	25.145	32.168

Knjigovodska vrednost terjatev	Prva Group		Skupina
(v EUR)	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Nezapadle terjatve	2.882	30.516	2.791.492	2.192.771
Zapadle terjatve do 90 dni	0	0	83.666	86.877
Zapadle terjatve nad 90 dni	0	0	1.591	1.912
Skupaj	2.882	30.516	2.876.749	2.281.560

17.4. LIKVIDNOSTNO TVEGANJE

Družba in Skupina upravlja z likvidnostnim tveganjem s pomočjo načrtovanja denarnih tokov. S tem orodjem družba upošteva dospelost finančnih naložb in investicij skupaj z načrtovanimi odlivi, ki so posledica poslovanja družbe.

Finančne naložbe družbe in Skupine so sicer financirane s kapitalom družbe. Družba in Skupina ob koncu leta izkazuje le obveznosti za tekoče stroške z zapadlostjo do 3 mesecev. V nadaljevanju je prikazana struktura sredstev in obveznosti po zapadlosti.

v EUR	31.12.2017			31.12.2016
	SKUPAJ	Zapadlost do 12 mesecev	Zapadlost nad 12 mesecev	SKUPAJ	Zapadlost do 12 mesecev	Zapadlost nad 12 mesecev
SREDSTVA
Naložbe	16.882.183	363.886	16.518.297	18.657.058	198.589	18.458.470
Deleži v odvisnih družbah	15.581.773	0	15.581.773	16.660.326	0	16.660.326
Deleži v pridruženi družbi	0	0	0	0	0	0
Naložbe v vrednostne papirje	1.300.410	363.886	936.524	1.996.732	198.589	1.798.144
1. Vrednotene do dospelosti	0	0	0	0	0	0
2. Razpoložljive za prodajo	1.300.410	363.886	936.524	1.996.732	198.589	1.798.144
Dana posojila in depoziti	816.332	816.332	0	1.678.268	1.577.945	100.323
Denarna sredstva	2.460.870	2.460.870	0	230.522	230.522	0
Druge terjatve	2.882	2.882	0	30.516	30.516	0
SKUPAJ SREDSTVA	20.162.267	3.643.971	16.518.297	20.596.364	2.037.571	18.558.792
OBVEZNOSTI
Ostale obveznosti	29.493	29.493	0	27.425	27.425	0
SKUPAJ OBVEZNOSTI	29.493	29.493	0	27.425	27.425	0

Tabela 67: Prikaz pogodbenih zapadlosti finančnih sredstev in obveznosti Prve Group

Tabela 68: Prikaz pogodbenih zapadlosti finančnih sredstev in obveznosti Skupine

v EUR	31.12.2017			31.12.2016
	SKUPAJ	Zapadlost do 12 mesecev	Zapadlost nad 12 mesecev	SKUPAJ	Zapadlost do 12 mesecev	Zapadlost nad 12 mesecev
SREDSTVA
Naložbe	46.220.651	12.011.943	34.208.717	46.815.808	6.603.310	40.212.499
Deleži v pridruženi družbi	0	0	0	0	0	0
Sredstva zavar., ki prevzemajo nal. tveganje	3.738.550	0	3.738.550	2.493.414	16.471	2.476.943
Naložbe v vrednostne papirje	42.482.101	12.011.943	30.470.166	44.322.395	6.586.839	37.735.556
1. Vrednotene do dospelosti	0	0	0	0	0	0
2. Za prodajo	41.265.738	10.795.580	30.470.166	43.170.285	5.434.729	37.735.556
3. Izmerjena po pošteni vrednosti prek posl. izida	1.216.363	1.216.363	0	1.152.110	1.152.110	0
Dana posojila in depoziti	6.556.703	5.814.466	742.237	6.080.570	4.396.754	1.683.815
Denarna sredstva	3.386.763	3.386.763	0	1.388.208	1.388.208	0
Druge terjatve	2.876.749	2.876.749	0	2.281.561	2.281.561	0
Sredstva iz finančnih pogodb	275.349.532	109.849.490	165.500.042	255.323.586	92.895.833	162.427.753
SKUPAJ SREDSTVA	334.390.398	133.939.411	200.450.996	311.889.733	107.565.666	204.324.067
OBVEZNOSTI
Ostale obveznosti	2.343.960	2.343.960	0	1.349.468	1.349.468	0
Obveznosti iz finančnih pogodb	275.349.532	18.633.080	256.716.451	255.323.585	28.294.018	227.029.567
SKUPAJ OBVEZNOSTI	277.693.492	20.977.040	256.716.451	256.673.053	29.643.487	227.029.567

Tabela 69: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Prve Group glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2017

v EUR	Zapadlost 1 leto	Zapadlost 1 - 5 let	Zapadlost nad 5 let	Sredstva in obveznosti brez zapadlosti	Skupaj	Knjigovodska vrednost
SREDSTVA
Odložene terjatve za davek	0	245.751	0	0	245.751	245.751
Naložbe v vrednostne papirje	484.271	849.470	0	0	1.333.741	1.300.410
1. Naložbe vrednotene do dospelosti	0	0	0	0	0	0
2. Naložbe razpoložljive za prodajo	484.271	849.470	0	0	1.333.741	1.300.410
3. Naložbe izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	0	0	0	0
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	3.879	0	0	0	3.879	3.879
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0
Dana posojila in depoziti	819.817	0	0	0	819.817	816.332
Druge terjatve	2.882	0	0	0	2.882	2.882
Denarna sredstva	0	0	0	2.460.870	2.460.870	2.460.870
SKUPAJ SREDSTVA	1.310.849	1.095.221	0	2.460.870	4.866.940	4.830.125
OBVEZNOSTI
Ostale obveznosti in pasivne časovne razmejitve	141.926	0	0	0	141.926	141.926
SKUPAJ OBVEZNOSTI	141.926	0	0	0	141.926	141.926

Tabela 70: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Prve Group glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2016

Prva Group	31.12.2016
v EUR	Zapadlost 1 leto	Zapadlost 1 - 5 let	Zapadlost nad 5 let	Sredstva in obveznosti brez zapadlosti	Skupaj	Knjigovodska vrednost
SREDSTVA
Odložene terjatve za davek	0	162.725	0	0	162.725	162.725
Naložbe v vrednostne papirje	198.589	1.798.144	0	0	1.996.732	1.996.732
1. Naložbe vrednotene do dospelosti	0	0	0	0	0	0
2. Naložbe razpoložljive za prodajo	198.589	1.798.144	0	0	1.996.732	1.996.732
3. Naložbe izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	0	0	0	0
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	3.668	0	0	0	0	3.668
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0
Dana posojila in depoziti	1.577.945	100.323	0	0	1.678.267	1.678.267
Druge terjatve	30.516	0	0	0	30.516	30.516
Denarna sredstva	0	0	0	230.522	230.522	230.522
SKUPAJ SREDSTVA	1.810.717	2.061.192	0	230.522	4.098.762	4.102.430
OBVEZNOSTI
Ostale obveznosti in pasivne časovne razmejitve	152.153	0	0	0	152.153	152.153
SKUPAJ OBVEZNOSTI	152.153	0	0	0	152.153	152.153

Tabela 71: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Skupine glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2017

Skupina	31.12.2017
v EUR	Zapadlost 1 leto	Zapadlost 1 - 5 let	Zapadlost nad 5 let	Sredstva in obveznosti brez zapadlosti	Skupaj	Knjigovodsk a vrednost
SREDSTVA
Naložbe v vrednostne papirje	4.885.557	9.763.168	22.521.225	8.030.305	45.200.254	42.482.101
1. Naložbe vrednotene do dospelosti	1.393.212	928.200	4.648.215	0	6.969.627	0
2. Naložbe razpoložljive za prodajo	2.275.982	8.834.968	17.873.010	8.030.305	37.014.264	41.265.738
3. Naložbe izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	1.216.363	0	0	0	1.216.363	1.216.363
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	259.968	0	0	0	259.968	259.968
Sredstva iz finančnih pogodb	23.563.584	69.133.646	108.992.141	91.523.309	293.212.680	275.349.532
Dana posojila in depoziti	5.852.966	769.615	0	0	6.622.580	6.556.703
Druge terjatve	3.288.659	0	0	0	3.288.659	2.876.749
Denarna sredstva	0	0	0	3.386.763	3.386.763	3.386.763
SKUPAJ SREDSTVA	37.850.734	79.666.429	131.513.365	102.940.377	351.970.904	330.911.816
OBVEZNOSTI
Ostale obveznosti	2.343.960	0	0	0	2.343.960	2.343.960
Obveznosti iz finančnih pogodb	18.633.081	24.122.378	232.594.073	0	275.349.532	275.349.532
SKUPAJ OBVEZNOSTI	20.977.040	24.122.378	232.594.073	0	277.693.492	277.693.492

Tabela 72: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Skupine glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2016

Skupina	31.12.2016
v EUR	Zapadlost 1 leto	Zapadlost 1 - 5 let	Zapadlost nad 5 let	Sredstva in obveznosti brez zapadlosti	Skupaj	Knjigovodska vrednost
SREDSTVA
Naložbe v vrednostne papirje	3.984.138	15.050.067	17.012.365	10.346.019	46.392.589	44.322.395
1. Naložbe vrednotene do dospelosti	1.175.123	2.248.827	2.950.983	0	6.374.932	0
2. Naložbe razpoložljive za prodajo	1.640.434	12.738.226	14.018.585	8.196.654	36.593.900	43.170.285
3. Naložbe izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	1.168.581	63.014	42.797	2.149.365	3.423.756	1.152.110
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	310.987	0	0	0	310.987	310.987
Sredstva iz finančnih pogodb	25.157.234	79.350.797	83.477.243	67.338.312	255.323.586	255.323.586
Dana posojila in depoziti	4.265.423	1.647.770	0	0	5.913.193	6.080.570
Druge terjatve	2.281.561	0	0	0	2.281.561	2.281.561
Denarna sredstva	0	0	0	1.388.208	1.388.208	1.388.208
SKUPAJ SREDSTVA	35.999.343	96.048.634	100.489.608	79.072.540	311.610.125	309.707.306
OBVEZNOSTI
Ostale obveznosti	1.349.468	0	0	0	1.349.468	1.349.468
Obveznosti iz finančnih pogodb	27.826.051	55.321.508	171.708.059	0	254.855.618	255.323.586
SKUPAJ OBVEZNOSTI	29.175.520	55.321.508	171.708.059	0	256.205.086	256.673.054

17.5. OBRESTNO TVEGANJE

Izpostavljenost Družbe in Skupine spremembi tržnih obrestnih mer je nizka, saj na dan 31.12.2017 (kot tudi na 31.12.2016) nista imele naložb s spremenljivo obrestno mero.

Modificirano trajanje tržno občutljivega dela sredstev družbe je na datum poročila znašalo 2,23.

Družba in Skupina z aktivnim spremljanjem razvoja dogodkov na mednarodnih trgih kapitala sprejema odločitve, ki zmanjšujejo obrestno tveganje. Hkrati se obrestno tveganje pri skladih v upravljanju Prve osebne zavarovalnice nanaša na garantirani donos, ki jih po pokojninskih načrtih mora sklad pripisovati zavarovancem. Skupina z aktivnim upravljanjem naložb zmanjšuje obrestno tveganje iz tega naslova.

Tabela 73: Obrestno tveganje – pokojninski skladi
---------------------------------------------------

	leto 2017	leto 2016
Sprememba tržne obrestne mere	Vpliv na ZTR	Vpliv na ZTR
	(v EUR)	(v EUR)
+/-10 bt	0	3.555

17.6. VALUTNO TVEGANJE

Obveznosti in terjatve skupine so na dan 31.12.2016 preračunane po referenčnem tečaju Evropske centralne banke. Zaradi uravnavanja izpostavljenosti po valutah na individualnem nivoju družb v skupini, skupina ni izpostavljena večjemu valutnemu tveganju. Prevedbene rezerve zaradi deviznih tečajev so pripoznane preko vseobsegajočega donosa.

Naslednja tabela prikazuje občutljivost na spremembe najpomembnejših valut katerim je izpostavljena skupina, če vsi ostali parametri ostanejo enaki.

Valuta MKD predstavlja volatilnost sredstev odvisne družbe v Makedoniji, enako velja za RSD obveznice, ki jih v portfelju vodi odvisna družba v Beogradu.

	2017		2016
Valuta	sprememba tečaja	Vpliv na dobiček pred obdavčitvijo	sprememba tečaja	Vpliv na dobiček pred obdavčitvijo
BAM	5%	0	5%	0
	-5%	0	-5%	0
MKD	5%	6.567	5%	10.581
	-5%	-6.567	-5%	-10.581
RSD	5%	2.436	5%	488
	-5%	-2.436	-5%	-488

Tabela 74: Valutno tveganje Skupine

Družba na dan poročanja nima finančnih sredstev izraženih v tuji valuti.

Tabela 75: Stanja tujih valut v Skupini

v EUR	31.12.2017	31.12.2016
MKD	131.345	211.620
RSD	48.719	9.750

17.7. TVEGANJE SPREMEMB TRŽNIH CEN VREDNOSTNIH PAPIRJEV

Spremembi vrednosti tržnih vrednostnih papirjev je družba izpostavljena pri lastniškem kapitalu, ki je tržno vrednoten. Na 31.12.2017 družba izkazuje za 0,00 EUR navedenih naložb (2016: 0 EUR).

		leto 2017	leto 2016
	Sprememba indeksa v %	Vpliv na kapital	Vpliv na kapital
		(v EUR)	(v EUR)
Ostalo	+/-10	0	0

Tabela 76: Vpliv spremembe tržne cene lastniških vrednostnih papirjev Družbe

Spremembi vrednosti tržnih vrednostnih papirjev je Skupina izpostavljena pri lastniškem kapitalu, ki je tržno vrednoten. Na 31.12.2017 Skupina izkazuje za 0,00 EUR navedenih naložb (2016: 0 EUR).

Tabela 77: Vpliv spremembe tržne cene lastniških vrednostnih papirjev Skupine

	Sprememba indeksa v %	leto 2017 Vpliv na kapital	leto 2016 Vpliv na kapital
		(v EUR)	(v EUR)
Ostalo	+/-10	0	0

Spremembi vrednosti tržnih vrednostnih papirjev sta družba in skupina izpostavljeni tudi pri vrednostnih papirjih s fiksnim donosom. V primeru, da bi tržna obrestna mera narasla za 100 bt, bi se kapital družbe zmanjšal za 25.358 EUR, kapital skupine pa za 2.472.901 EUR kot prikazuje spodnja tabela.

Tabela 78: Vpliv spremembe tržne cene vrednostnih papirjev družbe, katerih vrednost je odvisna od tržnih obrestnih mer

Sprememba tržne	leto 2017	leto 2016
obrestne mere	Vpliv na kapital	Vpliv na kapital
	(v EUR)	(v EUR)
+/-100 bt	25.358	44.527

Tabela 79: Vpliv spremembe tržne cene vrednostnih papirjev skupine, katerih vrednost je odvisna od tržnih obrestnih mer

Sprememba tržne	leto 2017	leto 2016
obrestne mere	Vpliv na kapital	Vpliv na kapital
	(v EUR)	(v EUR)
+/-100 bt	2.472.901	2.240.046

V obeh prikazih niso zajeti vrednostni papirji kritnega sklada z naložbenim tveganjem, pri katerih, zaradi načina upravljanja, zavarovalnica ni izpostavljena tržnemu tveganju.

17.8. POŠTENA VREDNOST

Tabela 80: Prikaz finančnih inštrumentov družbe med knjigovodsko in pošteno vrednostjo Družbe

v EUR	Knjigovodska vrednost		Poštena vrednost
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Skupaj finančna sredstva	4.580.495	3.936.038	4.580.495	3.936.038
Naložbe v vrednostne papirje:	1.300.410	1.996.732	1.300.410	1.996.732
1. Vrednotene do dospelosti	0	0	0	0
2. Za prodajo	1.300.410	1.996.732	1.300.410	1.996.732
Dana posojila in depoziti	816.332	1.678.268	816.332	1.678.268
Terjatve do kupcev (zavarovancev)	0	0	0	0
Druge terjatve (sredstva)	2.882	30.516	2.882	30.516
Denarna sredstva	2.460.870	230.522	2.460.870	230.522
Premoženje na računih pokojninskih zavarovancev	0	0	0	0

Tabela 81: Prikaz finančnih inštrumentov Skupine med knjigovodsko in pošteno vrednostjo

v EUR	Knjigovodska vrednost		Poštena vrednost
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Skupaj finančna sredstva	336.680.817	312.484.939	334.803.683	312.484.939
Naložbe v vrednostne papirje:	42.482.101	44.322.395	42.482.101	44.322.395
1. Vrednotene do dospelosti	0	0	0	0
2. Za prodajo	41.265.738	43.170.285	41.265.738	43.170.285
3. Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	1.216.363	1.152.110	1.216.363	1.152.110
Naložbene nepremičnine	1.877.133	0	1.877.133	0
Dana posojila in depoziti	6.556.703	6.080.570	6.556.703	6.080.570
Terjatve do kupcev (zavarovancev)	180.151	148.731	180.151	148.731
Druge terjatve (sredstva)	3.109.883	2.728.036	3.109.883	2.728.036
Denarna sredstva	3.386.763	1.388.208	3.386.763	1.388.208
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	3.738.550	2.493.414	3.738.550	2.493.414
Premoženje na računih pokojninskih zavarovancev	275.349.532	255.323.586	275.349.532	255.323.586
Skupaj finančne obveznosti	279.088.082	257.816.999	279.088.082	257.816.999
Obveznosti do računov pokojninskih zavarovancev	275.349.532	255.323.586	275.349.532	255.323.586
ZTR v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	3.738.550	2.493.414	3.738.550	2.493.414

17.9. SREDSTVA IN OBVEZNOSTI PO HIERARHIJI DOLOČANJA POŠTENE VREDNOSTI

Skupina in Družba so pri merjenju poštene vrednosti sredstev in obveznosti sledile naslednji hierarhiji poštene vrednosti:

• Nivo 1: vrednotenje na podlagi tržnih cen, pridobljenih na delujočem trgu za identična sredstva (borzne cene)
• Nivo 2: vrednotenje z uporabo primerljivih tržnih podatkov (razen kotirajočih cen identičnih sredstev), pridobljenih posredno ali neposredno za identično ali podobno.
• Nivo 3: vrednotenje na podlagi modelov vrednotenja z uporabo pretežno netržnih podatkov (»unobservable market inputs«).

Tabela 82: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za družbo Prva Group v letu 2017

v EUR	Nivo 1	Nivo 2	Nivo 3	Skupaj
SREDSTVA, merjena po pošteni vrednosti				0
Naložbe	0	0	724.663	724.663
Naložbe v vrednostne papirje	0	0	724.663	724.663
Za prodajo	0	575.748	724.663	1.300.410
SREDSTVA, pri katerih je poštena vrednost razkrita
Terjatve	0	0	2.882	2.882
Dana posojila in depoziti	0	0	816.332	816.332
Denarna sredstva	0	0	2.460.870	2.460.870
OBVEZNOSTI, pri katerih je poštena vrednost razkrita
Ostale obveznosti	0	0	29.493	29.493

V letu 2017 je družba zaradi menjave metodologije merjenja nivojev poštene vrednosti prerazvrstila sledeče:

• Sredstva razpoložljiva za prodajo: 318.828 Eur iz nivoja 1 v nivo 2

Prenos je posledica strožjih kriterijev za nivo 1 v primerjavi s predhodno metodologijo. Drugih prenosov v letu 2017 ni bilo in vse ostale prerazporeditve so posledica nakupov in prodaj oz. zapadlosti.

Tabela 83: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za družbo Prva Group v letu 2016

v EUR	Nivo 1	Nivo 2	Nivo 3	Skupaj
SREDSTVA, merjena po pošteni vrednosti				0
Naložbe	956.923	0	1.039.809	1.996.732
Naložbe v vrednostne papirje	956.923	0	1.039.809	1.996.732
Za prodajo	956.923	0	1.039.809	1.996.732
SREDSTVA, pri katerih je poštena vrednost razkrita
Terjatve	0	0	30.516	30.516
Dana posojila in depoziti	0	0	1.678.268	1.678.268
Denarna sredstva	0	0	230.522	230.522
OBVEZNOSTI, pri katerih je poštena vrednost razkrita
Ostale obveznosti	0	0	27.425	27.425

Tabela 84: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za Skupino v letu 2017

v EUR	Nivo 1	Nivo 2	Nivo 3	Skupaj
SREDSTVA, merjena po pošteni vrednosti
Naložbe	12.712.756	20.582.506	12.354.338	45.649.599
Sredstva zavarovancev ki prevzemajo nal. tveganje	3.022.538	80.272	64.689	3.167.499
Naložbe v vrednostne papirje	9.690.219	20.502.233	12.289.649	42.482.101
Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	1.216.363	1.216.363
Za prodajo	9.690.219	20.502.233	11.073.286	41.265.738
Sredstva iz finančnih pogodb	81.157.948	128.556.076	43.243.417	252.957.441
Naložbe v vrednostne papirje:	81.157.948	128.556.076	27.328.417	237.042.441
Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	81.157.948	128.556.076	27.328.417	237.042.441
Naložbene nepremičnine	0	0	15.915.000	15.915.000
SREDSTVA, pri katerih je poštena vrednost razkrita
Terjatve	0	0	2.876.749	2.876.749
Sredstva iz finančnih pogodb	1.100.896	0	21.291.999	22.392.895
Naložbe, vrednotene do dospelosti	0	0	0	0
Dana posojila in depoziti	0	0	17.596.075	17.596.075
Druge terjatve (sredstva)	0	0	3.695.924	3.695.924
Denarna sredstva	1.100.896	0	0	1.100.896
Dana posojila in depoziti	0	0	6.556.703	6.556.703
Denarna sredstva	3.386.763	0	0	3.386.763
OBVEZNOSTI, pri katerih je poštena vrednost razkrita
Zavarovalno-tehnične rezervacije	0	0	19.342.336	19.342.336
ZTR v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	3.738.550	3.738.550
Ostale obveznosti	0	0	2.343.960	2.343.960
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	275.349.532	275.349.532

Skupina je na 31.12.2017 imela finančne naložbe vrednotene po pošteni vrednosti v višini 282.692.046 EUR (2016: 238.039.431 EUR) od tega 39.682.760 EUR (2016: 48.056.371 EUR) klasificirane v raven 3.

V letu 2017 je skupina zaradi menjave metodologije merjenja nivojev poštene vrednosti prerazvrstila sledeče:

• Sredstva razpoložljiva za prodajo: 5.420.752 Eur iz nivoja 1 v nivo 2

Prenos je posledica strožjih kriterijev za nivo 1 v primerjavi s predhodno metodologijo. Drugih prenosov v letu 2017 ni bilo in vse ostale prerazporeditve so posledica nakupov in prodaj oz. zapadlosti.

Tabela 85: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za Skupino v letu 2016
-----------------------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--

v EUR	Nivo 1	Nivo 2	Nivo 3	Skupaj
SREDSTVA, merjena po pošteni vrednosti
Naložbe	34.483.127	126.438	12.049.323	46.658.888
Sredstva zavarovancev ki prevzemajo nal. tveganje	2.213.192	0	123.301	2.336.493
Naložbe v vrednostne papirje	32.269.935	126.438	11.926.022	44.322.395
Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	1.152.110	1.152.110
Za prodajo	32.269.935	126.438	10.773.912	43.170.285
Sredstva iz finančnih pogodb	151.134.278	4.239.216	52.338.998	207.712.492
Naložbe v vrednostne papirje:	151.134.278	4.239.216	36.007.048	191.380.542
Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	151.134.278	4.239.216	36.007.048	191.380.542
Naložbene nepremičnine	0	0	16.331.950	16.331.950
SREDSTVA, pri katerih je poštena vrednost razkrita
Terjatve	0	0	2.281.561	2.281.561
Sredstva iz finančnih pogodb	1.547.021	0	45.875.191	47.422.212
Naložbe, vrednotene do dospelosti	0	0	16.850.867	16.850.867
Dana posojila in depoziti	0	0	25.361.047	25.361.047
Druge terjatve (sredstva)	0	0	3.663.277	3.663.277
Denarna sredstva	1.547.021	0	0	1.547.021
Dana posojila in depoziti	0	0	6.080.570	6.080.570
Denarna sredstva	1.388.208	0	0	1.388.208
OBVEZNOSTI, pri katerih je poštena vrednost razkrita
Zavarovalno-tehnične rezervacije	0	0	16.557.421	16.557.421
ZTR v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	2.493.414	2.493.414
Ostale obveznosti	0	0	1.349.468	1.349.468
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	255.323.586	255.323.586

17.10. OSTALA DEJSTVA

Prva Group ni izdala listin o pravicah do udeležbe, zamenljivih obveznicah in podobnih vrednotnicah ali izdanih pravicah.

17.11. POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU IZDELAVE BILANCE STANJA

Dne 16.1.2018 je bila podpisana pogodba o nakupu deleža Deželne Banke Slovenije d.d., na podlagi katere je Skupina Prva d.d. pridobila 422.557 delnic banke, kar predstavlja skupno udeležbo v višini 9,9%.

Drugih okoliščin ali dogodkov, ki bi vplivali na izdelavo računovodskih izkazov za poslovno leto 2017 ni bilo.

18. KAZALO TABEL

Tabela 1: Pet največjih delničarjev rednih in prednostnih delnic Prve Group, na dan 31.12.201710
Tabela 2: Ključni finančni kazalci družbe Prva Group in Skupine 12
Tabela 3: Število zaposlenih v družbi Prva glede na stopnjo izobrazbe na 31.12.2017 13
Tabela 4: Naložbe v odvisne in pridružene družbe na dan 31.12.201730
Tabela 5: Tehnike lastnih modelov vrednotenja naložb, razvrščenih v raven 3 37
Tabela 6: Območni odseki 49
Tabela 7: Področni odseki50
Tabela 8: Čisti prihodki od zavarovalnih premij 50
Tabela 9: Prihodki iz poslovanja in drugi prihodki51
Tabela 10: Prihodki od obresti51
Tabela 11: Odhodki od obresti 51
Tabela 12: Prihodki od dividend 52
Tabela 13: Neto dobički/ izgube iz naložb52
Tabela 14: Čisti odhodki za škode52
Tabela 15: Sprememba zavarovalno tehničnih rezervacij 52
Tabela 16: Stroški pridobivanja zavarovanj53
Tabela 17: Stroški dela53
Tabela 18: Ostali stroški 53
Tabela 19: Stroški revizijskih storitev 54
Tabela 20: Drugi odhodki 54
Tabela 21: Odloženi davki Prve Group54
Tabela 22: Odloženi davki Skupine 55
Tabela 23: Uskladitev davčnega in računovodskega dobička pomnoženega z davčno stopnjo v Sloveniji 55
Tabela 24: Čisti dobiček na delnico56
Tabela 25: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev v letu 201756
Tabela 26: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev v letu 201657
Tabela 27: Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev v 201757
Tabela 28: Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev v 201658
Tabela 29: Deleži v odvisnih družbah58
Tabela 30: Analiza občutljivosti vrednosti naložbe v DDOR Garant Beograd 59
Tabela 31: Analiza občutljivosti vrednosti naložbe v Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine 59
Tabela 32: Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje59
Tabela 33: Naložbe v vrednostne papirje59
Tabela 34: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere60
Tabela 35: Naložbe v vrednostne papirje, razpoložljive za prodajo60
Tabela 36: Naložbe v vrednostne papirje izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida 60
Tabela 38: Druge terjatve in kratkoročne aktivne časovne razmejitve 61
Tabela 39: Sredstva iz finančnih pogodb 62
Tabela 40: Naložbe na računih pokojninskih zavarovancev62
Tabela 41: Naložbe na računih pokojninskih zavarovancev - gibanje63
Tabela 42: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere na računih pokojninskih zavarovancev 63
Tabela 43: Dana posojila in depoziti 63
Tabela 44: Denarna sredstva 64
Tabela 45: Osnovni kapital 64
Tabela 46: Število izdanih in vplačanih delnic 64
Tabela 47: Struktura in gibanje rezerv v letu 2017 Prva Group65
Tabela 48: Struktura in gibanje rezerv v letu 2017 Skupina65
Tabela 49: Struktura in gibanje rezerv v letu 2016 Prva Group65
Tabela 50: Struktura in gibanje rezerv v letu 2016 Skupina65
Tabela 51: Zavarovalno tehnične rezervacije 66
Tabela 52: Obveznosti iz finančnih pogodb66
Tabela 53: Ostale obveznosti iz finančnih pogodb 66
Tabela 54: Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev 67
Tabela 55: Gibanje obveznosti do pokojninskih zavarovancev v letih 2017 in 201667
Tabela 56: Obveznosti67
Tabela 57: Gibanje obveznosti za najemnine (v EUR)68
Tabela 58: Sredstva po kritnih skladih družb v tujini, ki so vključeni v izvenbilančne postavke (razkritje za
Skupino) 68
Tabela 59: Stroški uprave in nadzornega sveta (vključno s sejninami odvisnih družb) v Prvi Group 68
Tabela 60: Izplačila članom uprave in nadzornega sveta v družbi Skupina Prva d.d. v letu 201769
Tabela 61: Izplačila članom uprave in nadzornega sveta v družbi Skupina Prva d.d. v letu 201669
Tabela 62: Posli družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 201770 Tabela 63: Posli družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 201670

Tabela 64: Kreditna kvaliteta finančnih sredstev Prve Group 73 Tabela 65: Kreditna kvaliteta finančnih sredstev Skupine 73 Tabela 66: Kreditna kvaliteta finančnih naložb pokojninskih skladov 73 Tabela 67: Starostna struktura terjatev74
Tabela 68: Prikaz pogodbenih zapadlosti finančnih sredstev in obveznosti Prve Group75
Tabela 69: Prikaz pogodbenih zapadlosti finančnih sredstev in obveznosti Skupine75 Tabela 70: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Prve Group glede na pričakovane nediskontirane denarne
tokove v letu 2017 76
Tabela 71: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Prve Group glede na pričakovane nediskontirane denarne
tokove v letu 2016 76
Tabela 72: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Skupine glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 201777
Tabela 73: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Skupine glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 201677
Tabela 74: Obrestno tveganje – pokojninski skladi78
Tabela 75: Valutno tveganje Skupine78
Tabela 76: Stanja tujih valut v Skupini 78
Tabela 77: Vpliv spremembe tržne cene lastniških vrednostnih papirjev Družbe 79
Tabela 78: Vpliv spremembe tržne cene lastniških vrednostnih papirjev Skupine79
Tabela 79: Vpliv spremembe tržne cene vrednostnih papirjev družbe, katerih vrednost je odvisna od tržnih
obrestnih mer 79
Tabela 80: Vpliv spremembe tržne cene vrednostnih papirjev skupine, katerih vrednost je odvisna od tržnih
obrestnih mer 79
Tabela 81: Prikaz finančnih inštrumentov družbe med knjigovodsko in pošteno vrednostjo Družbe 80
Tabela 82: Prikaz finančnih inštrumentov Skupine med knjigovodsko in pošteno vrednostjo80
Tabela 83: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za družbo Prva Group v letu 2017
81 Tabela 84: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za družbo Prva Group v letu 2016 81
Tabela 85: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za Skupino v letu 201782 Tabela 86: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za Skupino v letu 201683