Proximus SA — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 30, 2021

Bruxelles, le 30 avril 2021, 7 h 00 (heure locale) - Informations réglementées

Résultats financiers du Groupe Proximus - Premier trimestre 2021

Le Groupe Proximus entame l'année sur une dynamique commerciale soutenue, en particulier pour les offres à plus forte valeur, et accélère son déploiement de la fibre

• Solide croissance continue de la base clients, en particulier pour les clients à forte valeur : +37.000 cartes Mobile Postpaid, +12.000 abonnements internet et +13.000 abonnements TV
• 12.000 nouveaux abonnements à la fibre dans le segment Consumer, portant le total à 77.000 abonnés fibre dans ce segment à la fin mars 2021
• Accélération du déploiement de la fibre, avec 73.000 nouveaux foyers et entreprises raccordés, pour une couverture fibre approchant les 9 % du bâti
• Chiffre d'affaires sous-jacent domestique en baisse de 1,7 % en glissement annuel, essentiellement en raison d'effets négatifs persistants liés à la crise du Covid-19
• EBITDA sous-jacent du Groupe de 446 millions d'euros, en recul de 3,9 % par rapport à l'année précédente
• Solide cash-flow libre normalisé de 143 millions d'euros, incluant les investissements dans la fibre et l'injection de capitaux propres dans Fiberklaar
• Prévisions confirmées pour l'ensemble de l'année 2021

Faits marquants du premier trimestre 2021

• Proximus a clôturé le premier trimestre 2021 sur une solide performance commerciale, avec une croissance significative de ses principales bases clients : 37.000 nouvelles cartes Mobile Postpaid, 12.000 nouveaux abonnements internet et 13.000 nouveaux abonnements TV pour le Groupe. Dans le segment Consumer, le focus sur les clients à haute valeur continue à faire ses preuves: la base convergente a augmenté de 21.000 clients pour atteindre un total de 1.145.000 clients, soit 6,1 % de plus par rapport à la même période de l'an dernier. Douze mille nouveaux clients ont souscrit un abonnement à un produit fibre, portant la base fibre totale à 77.000 clients. Au cours des trois premiers mois de l'année, 160.000 clients ont opté pour une offre Flex. Fin mars, le nombre total d'abonnés Flex s'élevait ainsi à 477.000. Conséquence de l'évolution des besoins des clients, l'érosion du parc voix fixe s'est accélérée, avec une perte nette de 53.000 lignes au premier trimestre 2021.
• Proximus a enregistré un chiffre d'affaires sous-jacent domestique de 1.084 millions d'euros (-1,7 %), principalement en raison des effets négatifs persistants du Covid-19 dans l'ensemble des segments. Le chiffre d'affaires Consumer a progressé de 0,8 %, alors que le segment Enterprise est parvenu à limiter la baisse de revenus à 1,2 %. Le chiffre d'affaires Wholesale a baissé de 22,0 %. Outre la pression sur les activités de roaming, il subit l'impact de l'érosion continue du chiffre d'affaires d'interconnexion SMS (neutre en termes de marge).
• • L'EBITDA domestique de Proximus s'est élevé au total à 418 millions d'euros au premier trimestre 2021, en baisse de 2,4 % par rapport à l'année précédente. Ce résultat s'explique par une diminution de la marge directe et une hausse des dépenses, et inclut un effet négatif net lié à la crise du Covid-19.
• TeleSign s'est maintenue sur une solide trajectoire du chiffre d'affaires, enregistrant un chiffre d'affaires de 77 millions d'euros (+31,6 % ou +43,5 % à taux de change constant). L'EBITDA de TeleSign reflète les recrutements de profils qualifiés opérés par l'entreprise afin de concrétiser ses ambitions de croissance.
• Toujours impactée par les effets temporaires de la crise du Covid-19 et l'internalisation de services par MTN, BICS a enregistré un chiffre d'affaires de 235 millions d'euros, en recul de 8,7 %, mais en amélioration par rapport aux trimestres précédents. La progression du chiffre d'affaires dans le cœur de métier et les domaines de croissance a partiellement compensé l'érosion des services traditionnels.

Au premier trimestre 2021, BICS a enregistré un EBITDA de 22 millions d'euros. Abstraction faite des effets de la crise sanitaire, BICS a montré une belle capacité de résistance sur un marché concurrentiel.

• L'EBITDA sous-jacent du Groupe Proximus au premier trimestre 2021 s'est élevé au total à 446 millions d'euros. Cette baisse de 3,9 % (-18 millions d'euros) par rapport à l'année précédente inclut certains effets persistants du Covid-19. Au premier trimestre 2021, la marge EBITDA sous-jacente du Groupe a atteint 32,6 %.
• Hors spectre et droits de diffusion du football, Proximus a investi 225 millions d'euros. Cette baisse de 2,7 % en glissement annuel est due au calendrier de renouvellement de contrats de contenu. Le CAPEX lié à la transformation de l'entreprise, aux développements IT et en particulier à la fibre est en augmentation. Les investissements dans la fibre représentent 28 % des dépenses totales d'investissement. Au cours du premier trimestre, Proximus a déployé la fibre dans 73.000 bâtiments supplémentaires, étendant ainsi sa couverture fibre à 533.000 foyers et entreprises, soit une couverture de près de 9 % du bâti.
• Au premier trimestre 2021, Proximus a enregistré un solide cash-flow libre normalisé de 143 millions d'euros, grâce à une évolution favorable du fonds de roulement de l'entreprise et à une diminution des dépenses en glissement annuel dans le cadre des plans de transformation en cours. Ce résultat a été partiellement neutralisé par une baisse de l'EBITDA sous-jacent, une augmentation des dépenses liées au CAPEX ainsi que par une injection de 30 millions d'euros dans Fiberklaar, l'entité nouvellement créée en partenariat avec EQT Infrastructure afin de déployer la fibre en Région flamande.

Guillaume Boutin, CEO du Groupe Proximus :

"Nous avons poursuivi l'exécution de notre stratégie #inspire2022 à un rythme soutenu : nous avons accéléré le déploiement fibre et conservé une excellente performance commerciale, tout en gérant la transition de notre segment Enterprise."

"Il y a plus d'un an, les premières mesures de confinement étaient instaurées en Belgique. Je suis très fier que Proximus soit parvenue à jouer un rôle de premier plan pour soutenir la société belge, à chaque étape de ce parcours difficile. Au cours du dernier trimestre, toute l'attention s'est naturellement tournée vers la mise en place de la campagne de vaccination. Chez Proximus, nous avons eu le privilège d'y contribuer, en fournissant aux centres de vaccination la connectivité, le support informatique ainsi que des solutions IoT avancées pour contrôler la température des vaccins. À mesure que la campagne de vaccination s'accélère, nous nous réjouissons à présent d'un retour progressif à une nouvelle normalité.

Le premier trimestre de l'année a été marqué par une excellente dynamique commerciale. Malgré un contexte hautement concurrentiel, sommes parvenus à faire croître significativement nos principales bases clients télécom, et en particulier grâce à nos offres à plus forte valeur. Premièrement, nous avons continué à faire croître notre base clients TV, avec 13.000 nouveaux abonnements TV sur les 3 premiers mois de l'année. Deuxièmement, notre base de clients convergents s'est enrichie de 21.000 clients supplémentaires pour atteindre au total 1.145.000 clients. Ces clients se caractérisent par un chiffre d'affaires moyen (ARPC) supérieur à la moyenne pour un taux de désabonnement plus faible. Ces résultats illustrent le succès de nos offres Flex (+160.000 abonnements au premier trimestre 2021), qui compensent le déclin de la voix fixe par d'autres services à valeur ajoutée. Enfin, la fibre devient un argument de vente de plus en plus pertinent et attire également des clients à plus forte valeur. Au cours des trois premiers mois de l'année, 12.000 nouveaux clients Consumer se sont abonnés à l'une de nos offres fibre.

Nous sommes en bonne voie pour concrétiser notre ambition de construire le meilleur réseau gigabit pour la Belgique. Au cours du premier trimestre 2021, 73.000 nouveaux foyers et entreprises ont été raccordés à la fibre, soit le double de l'an dernier. À la fin mars 2021, 533.000 foyers et entreprises étaient ainsi raccordés à la fibre. Avec la création de Fiberklaar, une nouvelle entreprise détenue conjointement par EQT Infrastructure et Proximus, nous sommes en très bonne voie pour réaliser notre ambition de couvrir 4,2 millions de foyers et d'entreprises en Belgique avec la fibre d'ici 2028.

En ce qui concerne notre segment Enterprise, nous continuons à opérer au mieux nos activités télécoms fixe et mobile. Grâce au bon équilibre entre volumes et tarifs, nous avons atténué les impacts négatifs structurels affectant les services traditionnels. L'évolution vers des services télécoms et ICT convergents progresse selon nos plans, et nos services de consultance et services professionels sont en croissance sur les trois premiers mois de l'année. Par ailleurs, nous poursuivons nos efforts de transformation dans le segment B2B, avec l'ambition de devenir le partenaire privilégié des entreprises dans leur transformation digitale. Proximus a notamment lancé une plateforme de co-création dédiée à la 5G, afin de permettre aux clients professionnels d'explorer tout le potentiel de cette technologie au travers de cas d'usage spécifiques, de manière sécurisée, innovante et rentable.

Nos chiffres d'affaires domestiques pour les segments Consumer et Enterprise sont en hausse, à l'exception du chiffre d'affaires pour les services de roaming, toujours affecté par les effets négatifs de la crise du Covid-19. Au-delà de nos activités domestiques, TeleSign s'est maintenue sur une trajectoire de croissance explosive, avec un taux de croissance du chiffre d'affaires de 43,5 % à taux de change constant.

Dans l'ensemble, nos résultats en termes de chiffre d'affaires domestique, d'EBITDA du Groupe et de CAPEX sont en ligne par rapport à nos attentes. C'est pourquoi nous confirmons avec confiance nos prévisions pour l'ensemble de l'année 2021."

Chiffres clés

Chiffres clés
Résultats opérationnels ('000)	Nouveaux clients au cours du trimestre		Base clients à la fin du trimestre
	2020	2021	%	2020	2021	%
Foyers et entreprises raccordés à la fibre	35	73		307	533	73,3%
Clients Consumer
Convergents	12	21		1.079	1.145	6,1%
Fibre (activée)	5	12		44	77	75,1%
Groupe (abonnements/cartes SIM)
Internet	1	12		2.090	2.148	2,8%
T V	1	13		1.641	1.690	2,9%
Voix fixe	-52	-65		2.349	2.148	-8,6%
Mobile Postpaid (hors M2M)	30	37		4.133	4.314	4,4%
M2M	123	173		1.910	2.527	32,3%
Prepaid	-19	-22		691	596	-13,7%

Résultats financiers (en millions EUR)		1er trimestre
	2020	0	Différence
Chiffre d'affaires (sous-jacent) du Groupe	1.393	1.367	-1,9%
dont domestique	1.103	1.084	-1,7%
dont BICS	257	235	-8,7%
dont TeleSign	5 8	77	31,6%
Marge directe (sous-jacente) du Groupe	906	894	-1,3%
dont domestique	828	825	-0,4%
dont BICS	61	5 3	-12,3%
dont TeleSign	19	18	-2,7%
Dépenses (sous-jacentes) du Groupe	-442	-448	1,4%
dont domestiques	-400	-407	1,8%
dont BICS	-33	-31	-6,1%
dont TeleSign	-11	-13	17,0%
EBITDA (sous-jacent) du Groupe	464	446	-3,9%
en % du chiffre d'affaires	33,3%	32,6%	-0,7 p,p,
dont domestique	428	418	-2,4%
dont BICS	28	22	-19,7%
dont TeleSign	8	6	-28,7%
EBITDA (rapporté) du Groupe	495	460	-7,0%
Bénéfice net	158	123	-22,1%
CAPEX comptabilisé (hors spectre et droits de diffusion du football)	232	225	-2,7%
Cash-flow libre (normalisé)	152	143	-6,2%
Dette nette (fin de période)	-2.038	-2.431	-19,3%

Remarques :

Le chiffre d'affaires, la marge directe, les dépenses d'exploitation et l'EBITDA du Groupe comprennent les éliminations inter-segments. Le cash-flow libre normalisé ne comprend pas l'impact des fusions et acquisitions, mais inclut les injections de capitaux propres dans la fibre.

Les résultats opérationnels du Groupe couvrent les segments Consumer, Enterprise, Scarlet, l'opérateur luxembourgeois et Wholesale.

Prévisions 2021

Sur la base des résultats du premier trimestre 2021 et compte tenu de ses meilleures estimations pour le reste de l'année, Proximus confirme ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2021.

Indicateur	Résultats	Année complète 2020 Année complète 2021 Prévisions	Q1'21 Résultats
Chiffre d'affaires sous-jacent domestique	4.356 millions d'euros	Proche du niveau de 2020	1.084 millions d'euros
EBITDA sous-jacent du Groupe	1.836 millions d'euros	1.750-1.775 millions d'euros	446 millions d'euros
Capex (hors spectre et droits de diffusion du football)	1 milliard d'euros	Près de 1,2 milliard d'euros	225 millions d'euros
Dette nette / EBITDA	1.28X	< 1.6X	non rapporté

Note : à la suite de changements dans le reporting (voir rapport complet), le chiffre d'affaires sous-jacent domestique pour l'ensemble de l'année 2020 a été ajusté. Les prévisions pour l'ensemble de l'année 2021 restent quant à elles inchangées.

Proximus confirme son intention de verser un dividende annuel brut de 1,2 euro par action sur les résultats 2021 et 2022, ce montant étant à considérer comme un plancher.

Lire ici le rapport financier complet du premier trimestre.

Plus d'informations sur www.proximus.com/fr/investors .

Département Investor Relations: +32 2 202 82 41

Nancy Goossens Eline Bombeek

investor.relations@proximus.com

À propos de Proximus

Le Groupe Proximus (Euronext Bruxelles : PROX) est un fournisseur de services digitaux et de solutions de communication, actif sur les marchés belge et international. En offrant des expériences de communication et de divertissement aux clients résidentiels et en facilitant la transformation digitale des entreprises, nous ouvrons un monde de possibilités digitales pour que les gens vivent mieux et travaillent plus efficacement. Grâce à ses réseaux fixe et mobile interconnectés et hautement performants, Proximus offre, partout et à tout moment, accès aux données et aux services digitaux ainsi qu'à un large éventail de contenus multimédias. Pionnière de l'innovation ICT, Proximus offre des solutions intégrées basées sur l'IoT, les data analytics, le cloud et la sécurité.

Proximus a l'ambition de devenir l'opérateur de référence en Europe grâce à des réseaux de prochaine génération, une mentalité profondément digitale et un esprit d'ouverture vis-à-vis des partenariats et des écosystèmes, tout en contribuant à une Belgique digitale inclusive, sûre, durable et prospère.

En Belgique, les principaux produits et services sont proposés sous les marques Proximus et Scarlet. Le Groupe est également actif au Luxembourg sous le nom de Proximus Luxembourg SA, qui réunit les marques Tango et Telindus Luxembourg, et aux Pays-Bas via Telindus Netherlands. Les activités internationales de carrier du Groupe sont gérées par BICS, l'un des principaux opérateurs voix et premier fournisseur de services de données mobiles au monde. Avec TeleSign, le Groupe dispose également d'un leader en pleine croissance, spécialisé dans les services d'identité digitale et comptant parmi ses clients les plus grandes marques internet mondiales, des champions du digital et des entreprises "cloud native".

Fin 2020, le Groupe Proximus générait un chiffre d'affaires sous-jacent de 5.479 millions d'euros et employait 11.423 collaborateurs, tous engagés à offrir une expérience supérieure aux clients.