Proximus SA — Interim / Quarterly Report 2012

Jul 27, 2012

Kerncijfers

	Totaal van het jaar
Resultatenrekening (in miljoen EUR)	2011	2012
Totale opbrengsten	3.195	3.198
EBITDA (1) voor niet-recurrente items	993	900
EBITDA (1)	974	889
Afschrijvingen Bedrijfswinst (EBIT)	-393 581	-369 520
Netto financiële kosten	-50	-40
Verlies van ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode	0	0
Winst vóór belastingen	531	480
Belastingen	-134	-113
Minderheidsbelangen	4	8
Netto winst (aandeel van de groep)	393	359
Kasstroom en Investeringen (in miljoen EUR)	2011	2012
Investeringen Kasstroom uit operationele activiteiten	-334 719	-360 670
Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa	-334	-360
Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten	2	-21
Vrije kasstroom (2)	387	289
Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten	-475	-348
Netto afname van kas en kasequivalenten	-88	-59
Balans (in miljoen EUR) - Per 30 juni	2011	2012
Totaal balans	8.388	8.304
Vaste activa	6.129	6.192
Beleggingen, kas en kasequivalenten	545	287
Eigen vermogen (aandeel van de groep) Minderheidsbelangen	2.935 240	2.915 233
Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen	513	437
Netto financiële positie	-1.627	-1.716
Gegevens per aandeel	2011	2012
Gewone winst per aandeel voor niet-recurrente items (in EUR)	1,28	1,19
Winst per aandeel (in EUR) (3)	1,22	1,13
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen	321.424.418 317.777.768
Gegevens over het personeel	2011	2012
Personeelsbestand (aantal voltijdse equivalenten)	15.756	15.994
Gemiddeld personeelsbestand over de periode	15.740	15.955
Totale opbrengsten per werknemer (in EUR)	202.955	200.470
EBITDA (1) voor niet-recurrente elementen per werknemer (in EUR) EBITDA (1) per werknemer (in EUR)	63.075 61.900	56.394 55.742
Ratio (voor niet-terugkerende elementen)	2011	2012
Return on Equity	13,9%	12,5%
Bruto marge	61,5%	59,9%

(1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization.

(2) Kasstroom voor financieringsactiviteiten

(3) In 2011 en 2012 de gewone en verwaterde winsten per aandeel (in EUR) zijn indentiek

Het Belgacom Management Committee verklaart dat de verkorte geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ('IFRS'), voor zover bekend een getrouw en eerlijk beeld geven van de activa, de financiële toestand en de resultaten van Belgacom en van de entiteiten die in de consolidatie zijn opgenomen. Het financieel verslag geeft een getrouw beeld van de informatie die daarin moet worden opgenomen.

Het Belgacom Management Committee is samengesteld uit Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder, Dominique Leroy, Executive Vice-President Consumer, Bruno Chauvat, Executive Vice-President Strategy and Content, Bart Van Den Meersche, Executive Vice-President Enterprise, Ray Stewart, Executive Vice-President Finance en CFO, Geert Standaert, Executive Vice-President Service Delivery Engine en Michel Georgis, Executive Vice-President Human Resources.

Conferentiegesprek

Belgacom zal op vrijdag 27 juli 2012 een conferentiegesprek organiseren voor de institutionele beleggers en analisten.

Uur: 10.00 u in Brussel – 9.00 u in London

-	Europa	: +32 2 620 01 38
-	Verenigd Koninkrijk	: +44 20 71 36 62 83
-	Verenigde Staten	: +1 646 254 3367

De volgende code zal worden gevraagd: 2988149

Blikvangers – Q2 2012

• Verwachtingen voor het volledige jaar herbevestigd
• Solide klantengroei houdt aan
• Gezonde onderliggende bedrijfsprestaties
• Verschil op jaarbasis van de resultaten beïnvloed door eenmalige elementen
• De Belgacom Groep rapporteert over het tweede kwartaal van 2012 1611 miljoen EUR opbrengsten, vrijwel stabiel in vergelijking met dezelfde periode van 2011. De opbrengsten over het voorbije kwartaal daalden met 12 miljoen EUR door een eenmalige boekhoudkundige aanpassing ingevolge de nieuwe telecomwet. Op like-for-likebasis lagen de opbrengsten van de Groep 0,8% hoger dan in het tweede kwartaal van 2011.
• Voor het tweede kwartaal van 2012 rapporteert Belgacom 434 miljoen EUR groepsebitda¹ , waarin een eenmalige boekhoudkundige aanpassing zit van -34 miljoen EUR ingevolge de nieuwe telecomwet. Dit in vergelijking met de ebitda van het tweede kwartaal van 2011, die gunstig werd beïnvloed door een belangrijk eenmalig element met betrekking tot de terugname van voorzieningen voor geschillen. Op like-for-likebasis daalde de groepsebitda met 4,7% op jaarbasis.

De gerapporteerde ebitda resulteerde in een ebitdamarge van 27% in het tweede kwartaal van 2012, of 29,3% op gecorrigeerde basis.

• Belgacom herbevestigt zijn 2012 verwachtingen voor het volledige jaar, exclusief de eenmalige boekhoudkundige aanpassing van de opbrengsten en de ebitda ingevolge de nieuwe telecomwet.
• De regelgevingsmaatregelen hebben de opbrengsten van het tweede kwartaal met 16 miljoen EUR (-1%) en de ebitda met 7 miljoen EUR (- 1,4%) verlaagd.
• Belgacom investeerde 174 miljoen EUR in het tweede kwartaal van 2012, of 10,8% van haar groepsopbrengsten. Hiertoe behoren investeringen in snelheid en capaciteit voor zowel haar vaste als haar mobiele netwerk.
• In het tweede kwartaal van 2012 genereerde Belgacom een vrije kasstroom van 110 miljoen EUR. De daling op jaarbasis met 37 miljoen EUR is o.a. het resultaat van de lagere nettokasstroom uit operationele activiteiten en hogere investeringen.
• Belgacom behoudt een sterke financiële positie: eind juni 2012 bedroeg haar netto financiële schuld 1716 miljoen EUR, na de dividenduitkering van april 2012.
• Belgacom bouwde in het tweede kwartaal van 2012 haar klantenbasis voor de meeste productlijnen stevig verder uit. In het bijzonder de mobiele datakaarten kenden een sterke groei, dankzij de lancering van 'Internet Overal' medio april 2012 en het veralgemeend gebruik van smartphones.

Evolutie van de klantenbasis over het tweede kwartaal en totale klantenbasis eind juni 2012:

• • 48.000² Belgacom TV-abonnees, wat het totale klantenbestand voor televisie op 1.301.000 brengt.
• • 9000 vaste internetlijnen, goed voor een totaal van 1.615.000 internetklanten.
• • 45.000 mobiele kaarten, wat het totale aantal op 5.543.000³ brengt
• • 34.000 multiplaypacks, goed voor in totaal 1.177.000 packs
• 37.000 vastespraaklijnen, goed voor in totaal 3.149.000 vastespraakklanten

Toelichting door de Gedelegeerd Bestuurder

Belgacoms resultaten over het tweede kwartaal van 2012 bevestigen dat we op de goede weg zijn om onze verwachtingen voor het volledige jaar in te lossen. Onze bedrijfsprestatie bewijst nogmaals dat we een stevige positie hebben verworven op de Belgische markt. Voor onze klanten wordt de convergentiestrategie, die we doorheen de jaren hebben uitgewerkt, steeds meer een dagelijkse realiteit. Onze medio april gelanceerde nieuwe Internet-aanbieding 'Internet Overal' blijkt aan te slaan en de klanten opteren meer en meer voor een multiplaypack dat een mobiele component omvat. Deze trends sterken ons in de overtuiging dat een convergente speler zijn op deze markt voordelen biedt.

Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder Belgacom

• 1 EBITDA before non-recurring expenses
• 2 Stemt overeen met het totale aantal settopboxen: 35.000 nieuwe gezinnen en 13.000 secondstreamgebruikers
• 3 Inclusief mobiele spraak- en datakaarten verkocht via de segmenten CBU, EBU, Tango, MVNO en SDE&W

Financieel verslag

Belgacom Groep

• Gerapporteerde verschillen op jaarbasis aanzienlijk beïnvloed door eenmalige elementen
• Regelgeving vermindert de groepsopbrengsten met 16 miljoen EUR en de ebitda met 7 miljoen EUR
• Onderliggende groepsopbrengsten over het tweede kwartaal aangegroeid met 1,8% op jaarbasis; ebitda -3,4%
• Lagere ebitda en hogere investeringen weerspiegeld in vrije kasstroom

Kwartaalcijfers en toelichting bij de 'onderliggende' resultaten vanaf pagina 21

Opbrengsten

		2de Kwartaal
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011	2012	% Verschil
Consumer Business Unit	579	575	-0,7%	1.144	1.153	0,7%
Enterprise Business Unit	593	576	-2,9%	1.186	1.156	-2,5%
Service Delivery Engine & Wholesale	80	76	-4,9%	161	154	-4,6%
Staff & Support	7	7	4,7%	15	16	7,0%
Internationale Carrierdiensten	388	409	5,5%	760	791	4,1%
Eliminaties tussen de segmenten	-36	-34	-5,3%	-72	-71	-1,5%
Totaal	1.612	1.611	-0,1%	3.195	3.198	0,1%

De Belgacom Groep rapporteert over het tweede kwartaal van 2012 1611 miljoen EUR opbrengsten, vrijwel stabiel t.o.v. dezelfde periode van 2011. De opbrengsten in het tweede kwartaal van 2012 kwamen lager uit door een eenmalige boekhoudkundige aanpassing voor kredieten en kortingen (12 miljoen EUR) ingevolge de nieuwe telecomwet die op 28 juni 2012 werd gestemd. Afgezien hiervan zijn de groepsopbrengsten van Belgacom op like-for-likebasis¹ voor het tweede kwartaal van 2012 met 0,8% gestegen t.o.v. 2011.

De opbrengsten in het tweede kwartaal van 2012 omvatten een negatieve impact ter waarde van 16 miljoen EUR van regelgevingsmaatregelen² (-1%). Exclusief de regelgeving slaagde de Belgacom Groep erin de onderliggende trend van zijn opbrengsten te verbeteren: de opbrengsten namen op jaarbasis met 1,8% toe voor het tweede kwartaal van 2012, als gecombineerd resultaat van:

• een stevige bijdrage tot de inkomsten van mobiele data, Tango en tv in het Consumer-segment, die de achteruitgang van de opbrengsten uit vaste en mobiele spraak, excl. regelgeving, ruimschoots tenietdeed;
• de verbeterde onderliggende opbrengsten van de Enterprise Business Unit, door de hogere organische opbrengsten uit ICT. Dit, gecombineerd met de opbrengstenbijdrage van mobiele data, compenseerde ruimschoots de dalende opbrengsten uit vaste en mobiele spraak, excl. regelgeving;
• en, in het bijzonder, hogere opbrengsten van het International Carrier-segment. BICS profiteerde van een gunstig wisselkoerseffect, een gunstige mix van bestemmingen en aanhoudende groei van mobiele data en signalering.

De Belgacom Groep sloot de eerste jaarhelft van 2012 af met 3198 miljoen EUR opbrengsten. Dit is licht hoger (+0,1%) dan in dezelfde periode van 2011, of 0,5% hoger op like-for-like³ basis. In de eerste zes maanden drukten de regelgevingsmaatregelen de opbrengsten van Belgacom met 30 miljoen EUR (- 0,9%). Zonder deze impact sloten de onderliggende opbrengsten van Belgacom 1,4% hoger af dan in de eerste zes maanden van 2011.

Bedrijfskosten

		2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011	2012	% Verschil
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	621	667	7,4%	1.230	1.282	4,2%
Personeelskosten en pensioenen	282	285	1,1%	556	566	1,8%
Andere bedrijfskosten	196	224	14,4%	416	451	8,4%
Totaal	1.099	1.176	7,0%	2.202	2.299	4,4%
Niet-recurrente kosten	1 8	1 0	-	1 8	1 0	-
Totaal	1.118	1.187	6,2%	2.220	2.309	4,0%

¹ Op groepsniveau was de netto-impact van overnames en verkopen vrijwel neutraal.

² Zie pagina 7 en 8 voor meer details over de impact van de regelgeving

³ Zonder de impact van overnames, verkopen en de eenmalige boekhoudkundige aanpassing ingevolge de stemming van de nieuwe telecomwet

Verkoopkosten van het tweede kwartaal beïnvloed door een eenmalige boekhoudkundige aanpassing van de commissies op de verkoop van mobiele diensten

De Belgacom Groep rapporteert over het tweede kwartaal van 2012 667 miljoen EUR verkoopkosten. Dit is inclusief een eenmalige boekhoudkundige aanpassing¹ van 22 miljoen EUR op de commissies op de verkoop van mobiele diensten. Zonder deze eenmalige aanpassing lagen de verkoopkosten 645 miljoen EUR of 3,9% hoger dan in dezelfde periode in 2011 voornamelijk door hogere verkoopkosten bij BICS en meer interconnectiekosten.

In de eerste zes maanden van 2012 bedroegen de verkoopkosten 1282 miljoen EUR, of 4,2% meer dan in dezelfde periode vorig jaar. Zonder de eenmalige boekhoudkundige aanpassing in het tweede kwartaal van 2012 zijn de verkoopkosten met 2,4% gestegen.

Inflatiegebonden loonindexeringen hebben een impact op de HR-kosten

Over het tweede kwartaal van 2012 rapporteert Belgacom 285 miljoen EUR HR-kosten, of 1,1% meer dan over dezelfde periode van 2011. De stijging op jaarbasis is vooral het gevolg van de inflatiegebaseerde loonindexeringen (juni 2011 en maart 2012) en in mindere mate van een toename van het personeelsbestand op jaarbasis (+ 229 fte's). Het grotere personeelsbestand is het gevolg van de overname van The Phone House (+518 fte's) en een aantal bedrijfsnoodzakelijke aanwervingen in het Enterprise-segment, gedeeltelijk geneutraliseerd door desinvesteringen (Telindus Spain en Scarlet Curaçao) en medewerkers die zijn vertrokken in het kader van het Peterschapsprogramma voor de herstructurering van het personeelsbestand. Eind juni 2012 telde Belgacom 15.994 fte's, van wie 34% statutair is.

In de eerste jaarhelft van 2012 rapporteerde de Belgacom Groep 566 miljoen HR-kosten, of 1,8% meer dan in dezelfde periode van 2011.

Aantal FTE	Juni 2011 0	Eind 2011	Juni 2012	12 maanden variatie	6 maanden variatie
Consumer Business Unit Enterprise Business Unit Service Delivery Engine & Wholesale Staff & Support International Carrier Services Totaal	5.143 5.190 3.177 1.864 391 15.765	5.229 5.144 3.193 1.831 391 15.788	5.491 5.245 3.096 1.771 390 15.994	348 55 -81 -93 - 1 2290	262 101 -97 -60 - 1 206

Niet-HR-kosten met 3,8% gestegen op vergelijkbare basis

De niet-HR-kosten van Belgacom bedroegen in het tweede kwartaal van 2012 224 miljoen EUR, tegenover 196 miljoen EUR voor dezelfde periode van 2011, waarin een eenmalige meevaller zat ingevolge de vermindering van de voorzieningen voor geschillen met ca. 20 miljoen EUR. Zonder deze eenmalige vermindering zijn de niet-HR-kosten op jaarbasis met 3,8% gestegen. Dit is voor een deel toe te schrijven aan de niet-HR-kosten in verband met The Phone House en een aantal kosten in het kader van de inspanningen voor kostenefficiëntie.

In de eerste zes maanden kwamen de niet-HR-kosten uit op een totaal van 451 miljoen EUR. Dit is 8,4% meer dan in de eerste helft van 2011, of een stijging van 3,4% op vergelijkbare basis.

Eenmalige kost van 10 miljoen EUR in het tweede kwartaal van 2012

Ten gevolge van wetswijzigingen inzake de pensioenleeftijd heeft Belgacom in het tweede kwartaal van 2012 de desbetreffende assumpties bijgesteld om de verplichtingen in het kader van een lopend personeelsherstructureringsprogramma te ramen. Als gevolg hiervan werd een eenmalige kost van 10 miljoen EUR in last genomen.

Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda)

	2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011	2012	% Verschil
Consumer Business Unit	271	232	-14,4%	535	483	-9,7%
Enterprise Business Unit	298	277	-7,0%	598	567	-5,2%
Service Delivery Engine & Wholesale	-12	-26	115,8%	-41	-50	22,1%
Staff & Support	-74	-83	13,1%	-152	-162	6,7%
Internationale Carrierdiensten	29	34	17,9%	53	62	17,0%
Eliminaties tussen de segmenten	0	0	-0,3%	0	0	0,3%
Totaal	512	434	-15,3%	993	900	-9,4%
Niet-recurrente kosten	-18	-10	-	-18	-10	-
Totaal	494	424	-14,2%	974	889	-8,7%

Voor het tweede kwartaal van 2012 rapporteert Belgacom een groepsebitda van 434 miljoen EUR, vóór eenmalige kosten, en een ebitdamarge van 27%. De gerapporteerde daling t.o.v. vorig jaar is grotendeels te verklaren door nadelige eenmalige effecten op de ebitda.

¹ Zie pagina 20 voor meer informatie.

• De ebitda voor het tweede kwartaal van 2012 omvat een negatieve eenmalige boekhoudkundige aanpassing van -34 miljoen EUR ingevolge de nieuwe telecomwet. Zonder deze impact kwam de ebitda van het tweede kwartaal van 2012 uit op 468 miljoen EUR, of 8,6% lager dan vorig jaar.
• Het tweede kwartaal van 2011 omvatte een eenmalig positief element van ongeveer 20 miljoen EUR in verband met de terugneming van voorzieningen voor geschillen.
• Afgezien van beide eenmalige elementen en een beperkt M&A-effect bedroeg de ebitda voor het tweede kwartaal van 2012 471 miljoen EUR of 4,7% minder dan de 495 miljoen EUR opgetekend in het tweede kwartaal van 2011. Gecorrigeerd voor deze eenmalige elementen kwam de ebitdamarge over het tweede kwartaal van 2012 uit op 29,3%, tegenover 31% vorig jaar.

Bovendien verlaagden de regelgevingsmaatregelen de ebitda van het tweede kwartaal met 7 miljoen EUR, wat een onderliggende ebitda van 479 miljoen EUR of - 3,2% op jaarbasis opleverde.

YTD juni 2012 bedroeg de gerapporteerde ebitda van de Belgacom Groep 900 miljoen EUR, i.e. 9,4% minder dan in dezelfde periode van 2011. Op een like-for-like basis bedroeg de ebitda YTD juni 941 miljoen EUR, een daling met 4,2% op jaarbasis. Hierin is een negatieve impact van 14 miljoen EUR van regelgevende maatregelen begrepen.

Afschrijvingen

De afschrijvingen daalden van 393 miljoen EUR in de eerste zes manden van 2011 tot 369 miljoen EUR in de eerste zes maanden van 2012. In 2010 lagen de afschrijvingen hoger door de verkorte nuttige levensduur van het mobiele radiotoegangsnetwerk n de afschrijving van de exclusieve voetbalrechten voor de periode 2008-2011.

Netto financiële kosten

De daling van de netto financiële kosten op jaarbasis van 50 miljoen EUR in de eerste zes maanden van 2011 tot 40 miljoen EUR in de eerste zes maanden van 2012, was vooral het resultaat van lagere interestkosten door de verminderde langetermijnschulden van de Groep op jaarbasis en de korting die werd toegestaan in het kader van de terugkoop van de obligaties in 2011. Dit werd gedeeltelijk tenietgedaan door minder gunstige herwaarderingen naar reële waarde van financiële instrumenten in de eerste helft van 2012 t.o.v. 2011.

Belastingen

In de eerste helft van 2012 bedroegen de totale inkomstenbelastingen 113 miljoen EUR, wat neerkomt op een effectieve aanslagvoet van 23,5%, tegenover 25,2% in de eerste helft van 2011. Zonder de eenmalige elementen bedroeg de effectieve aanslagvoet 24,4% in de eerste helft van 2011 en 23,7% in 2012. De effectieve aanslagvoet is gebaseerd op de toepassing van de algemene principes van de Belgische fiscale wetgeving.

Nettowinst (aandeel van de Groep)

De nettowinst (aandeel van de Groep) kwam in de eerste helft van 2012 uit op 359 miljoen EUR, tegenover 393 miljoen EUR in dezelfde periode van 2011. Op jaarbasis is dit 33 miljoen EUR minder, te wijten aan het feit dat de ebitdadaling groter was dan het lagere bedrag van de afschrijvingen en de lagere netto financiële kosten.

Investeringen (capex)

	2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011	2012	% Verschil
Consumer Business Unit	27	33	21,1%	71	93	32,1%
Enterprise Business Unit	4	4	-9,5%	8	7	-2,9%
Service Delivery Engine & Wholesale	119	126	6,1%	234	242	3,6%
Staff & Support	9	8	-7,1%	16	13	-20,7%
Internationale Carrierdiensten	2	3	18,2%	6	4	-36,2%
Totaal	161	174	7,7%	334	360	7,6%

In het tweede kwartaal van 2012 investeerde Belgacom 174 miljoen EUR. Hierin zijn verdere investeringen in zowel het vaste als het mobiele netwerk begrepen, waardoor de snelheid en de capaciteit nog werden verhoogd. Zo breidde Belgacom haar bereik voor FttC ('fibre up to the street cabinet', vezel tot aan de verdeelkast) uit; meer dan 82% van de Belgische bevolking kan nu hierover beschikken. Daarnaast investeerde Belgacom ook in haar netwerktransformatieprogramma en in IT-vernieuwing.

Gekapitaliseerde¹ modems, voor een bedrag van 6 miljoen EUR, verklaren de stijging op jaarbasis van de capex van CBU.

De totale investeringen in de eerste helft van 2012 bedragen 360 miljoen EUR of 11,2% van de groepsopbrengsten.

¹ Als gevolg van de stapsgewijze evolutie naar het huidige businessmodel voor modems worden nieuwe Belgacom-modems die aan de klant worden verhuurd vanaf 1 januari 2012 gekapitaliseerd, met een geraamde nuttige levensduur van 24 maanden.

Kasstromen

	2de Kwartaal				Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011	2012	% Verschil
Kasstroom uit operationele activiteiten	309	284	-8%	719	670	-7%
Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa	-161	-174	8%	-334	-360	8%
Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten	0	0	-90%	2	-21	<-100%
Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten	147	110	-25%	387	289	-25%
Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten	-572	-364	-36%	-475	-348	-27%
Netto afname van kas en kasequivalenten	-425	-254	-40%	-88	-59	-33%

Eind juni 2012 generereerde Belgacom een vrije kasstroom van 289 miljoen EUR of 97 miljoen EUR minder dan in dezelfde periode vorig jaar. Dit verschil is deels te verklaren door de lagere ebitda, gecorrigeerd voor de eenmalige nietcashimpact ingevolge de nieuwe telecomwet. Bovendien werd de vrije kasstroom beïnvloed door de overname van Wireless Technologies bvba (eigenaar van de The Phone House-winkelketen in België) voor 21 miljoen EUR, door meer cash die werd betaald voor de capexinvesteringen en door een ongunstige evolutie van de cash gebruikt voor bedrijfskapitaal (voornamelijk een toename van de voorraden).

Belgacom sloot de eerste helft van 2012 af met een kasstroom gebruikt voor financieringsactiviteiten van 348 miljoen EUR, tegenover 475 miljoen EUR voor dezelfde periode in 2011. Dit verschil is te verklaren doordat het nettobedrag voor de uitgifte van korte- en langetermijnleningen en de nettoverkoop van investeringen hoger lag in 2012. Bovendien ondervond de eerste helft van 2011 de impact van de inkoop van eigen aandelen voor een bedrag van 35 miljoen EUR in het kader van een aandeleninkoopprogramma.

Balans en eigen vermogen

In vergelijking met eind 2011 steeg de goodwill met 15 miljoen EUR tot 2.338 miljoen EUR, vooral als gevolg van de overname van Wireless Technologies bvba. Het bedrag van de goodwill in verband met deze overname is nog voorlopig, aangezien de toerekening van de aankooppijs nog niet voltooid is.

De immateriële en materiële vaste activa zijn met 5 miljoen EUR gedaald in vergelijking met eind 2011, vooral als gevolg van de afschrijvingen, die hoger lagen dan de geïnvesteerde capex en de vaste activa die werden verworven via de bedrijfscombinatie met Wireless Technologies bvba.

Het eigen vermogen daalde van 3.078 miljoen EUR eind 2011 tot 2.915 miljoen EUR in juni 2012. Dit komt doordat het dividend van 2011 van 534 miljoen EUR, dat door de Algemene Vergadering van april 2012 werd goedgekeurd, hoger lag dan de nettowinst (aandeel van de Groep) die tot dusver in 2012 werd gerealiseerd, wat gebruikelijk is bij de halfjaarlijkse rapportering.

Belgacom behoudt haar gezonde financiële positie: eind juni 2012 bedraagt haar netto financiële schuld 1.716 miljoen EUR. De stijging met 236 miljoen EUR t.o.v. december 2011 is vooral het gevolg van het feit dat het dividend van 534 miljoen EUR, goedgekeurd door de Algemene Vergadering van april 2012, hoger lag dan de kasstroom gebruikt voor financieringsactiviteiten.

Op dezelfde datum bedroeg de uitstaande financiële schuld op lange termijn 1,9 miljard EUR.

		Geraamde impact		Effectieve impact
Regelgeving impact (Daling in miljoen EUR)		Volledig jaar 2012	Q1 2012	Q2 2012	YTD 2012
MTR &	Opbrengsten	~ €45m	€10m	€12m	€22m
doorwerking vast-naar-mobiel	EBITDA	~ €10m	€2m	€3m	€5m
Roaming	Opbrengsten	~ €26m	€2m	€3m	€5m
	EBITDA	~ €26m	€2m	€3m	€5m
Andere	Opbrengsten	~ €4m	€2m	€2m	€3m
	EBITDA	~ €4m	€2m	€2m	€3m
Totaal	Opbrengsten	~ €75m	€14m	€16m	€30m
	EBITDA	~ €40m	€6m	€7m	€14m

Stand van zaken wet- en regelgeving

Mobiele terminatietarieven

Op 29 juni 2010 nam de Belgische regelgever (BIPT) een definitief besluit met betrekking tot het MTR glide path voor 2010-2013. Tot 2013, het jaar waarin voor alle operatoren symmetrie gerealiseerd zal zijn, komen er verdere stapsgewijze verlagingen. De MTR-verlaging zorgde voor verminderde opbrengsten, maar de afname van de asymmetrie had een positieve impact op de verkoopkosten van Belgacom.

Verlagingen van de MTR's worden steeds weerspiegeld in de vast-naar-mobielretailtarieven van Belgacom. Belgacom verlaagde haar vast-naar-mobieltarieven dienovereenkomstig op 1 januari 2012.

01-jan-12*	01-Jan-13
2,62	1,08
2,79	1,08
3,11	1,08
-34%	-55%
-35%	-58%
-36%	-62%
6 %	0 %
19%	0 %
% 24%

Op 14 juli 2010 tekenden Mobistar en KPN Group voor het Brusselse Hof van Beroep los van elkaar beroep aan tegen het besluit van het BIPT van 29 juni. Beide vroegen aan het Hof de opschorting en nietigverklaring van het besluit (in het bijzonder met betrekking tot hun eigen MTR-tarieven). Na de verwerping van het verzoek om opschorting op 15 februari 2011, verwierp het Hof van Beroep op 16 mei 2012 bij de behandeling van de zaak ten gronde ook de nietigverklaring. Om procedureredenen (geen raadpleging van de regionale mediaregulatoren) zal het BIPT een nieuw besluit moeten nemen, maar dit zal met terugwerkende kracht gelden, en dus geen impact hebben op de huidige MTR-tarieven die momenteel van toepassing zijn.

Roamingtarieven

De Roaming III-verordening is op 1 juli 2012 van kracht geworden. Deze nieuwe verordening zal betrekking hebben op een tienjarige periode van 1 juli 2012 tot 30 juni 2022. Ze voorziet een verdere verlaging van de bestaande gereguleerde tariefplafonds en breidt de roamingverordening vanaf juli 2012 uit tot retaildata.
EU roaming regelgeving	01-Jul-11	01-Jul-12	01-Jul-13	01-Jul-14
Roamingtarieven voor spraak (in euro cent per minuut)
Retail Uitgaand	3 5	2 9	2 4	1 9
Retail Inkomend	1 1	8	7	5
Wholesale	1 8	1 4	1 0	5
Roamingtarieven voor SMS (in euro cent per SMS)
Retail SMS	1 1	9	8	6
Wholesale SMS	4	3	2	2
Roamingtarieven voor data (in euro cent per Mb)
Retail data	-	7 0	4 5	2 0
Wholesale data	5 0	2 5	1 5	5

Daarnaast zullen twee structurele maatregelen worden genomen om de concurrentie aan te zwengelen: (i) wholesaletoegang voor MVNO's vanaf 1 juli 2012 en (ii) loskoppeling, d.w.z. afzonderlijke verkoop van roamingdiensten en binnenlandse mobiele diensten, vanaf 1 juli 2014. De verordening legt ook regels vast die erop gericht zijn de tarieftransparantie en de informatieverschaffing aan roamingklanten te verbeteren.

4G mobiele licentie

Op 28 november 2011 kocht Belgacom 2x20 MHz aaneensluitend in het onderste deel van de 2,6 GHz-frequentieband voor een bedrag van 20,22 miljoen EUR. Op 1 juli 2012 verkreeg Belgacom de formele toelating. Het concessierecht werd betaald op 16 juli 2012. Belgacom besliste het bedrag in een keer te betalen.

Regelgeving inzake breedband

Wat de wholesaletarieven voor breedband betreft, heeft de EC op 12 juli 2012 meegedeeld dat de prijzen voor breedband via het kopernetwerk niet verder moeten dalen dan de huidige 9 EUR/maand en dat meer flexibiliteit in de tarieven zal worden doorgevoerd voor op vezel gebaseerde netwerken. De EC zal in de herfst ontwerprichtlijnen voorleggen die ten minste tot 2020 van toepassing zullen zijn.

Bescherming van de consument

De nieuwe wet tot omzetting van het herziene Europese telecomkader werd op 28 juni 2012 goedgekeurd. Deze wet zet de bestaande maatregelen voor de bescherming van de consument kracht bij en introduceert nieuwe maatregelen op het vlak van de contractregelgeving, door het opleggen van onder andere (i) een maximale contractduur van 24 maanden voor consumenten en de verplichting om alle klanten een contract van 12 maanden voor te stellen (ii) de mogelijkheid om een contract van bepaalde duur na zes maanden vervroegd te beëindigen (zonder schadevergoeding, behalve de eventuele terugbetaling van de restwaarde van een gratis toestel) voor consumenten en kmo's, en (iii) specifieke voorwaarden van toepassing op de vervanging van een bestaand contract door een nieuw contract van bepaalde duur (met name na een afstandsverkoop). De wet zal tien dagen na de publicatie in het Belgisch Staatsblad ervan van kracht worden. Tot 1 oktober is een overgangsperiode voorzien voor de maatregelen in verband met de vroegtijdige beëindiging van contracten van bepaalde duur. De nieuwe bepalingen zijn van toepassing op nieuwe en bestaande contracten.

Vooruitzichten

Prestatie over de eerste zes maanden vs. vooruitzichten 2012

		Q1 2012	Q2 2012	H1 2012
Criteria 0	Verwachtingen 2012	Gerapporteerd	Op vergelijkbare basis	Op vergelijkbare basis
Opbrengsten van de Groep	Daling van ongeveer -1%	0,3%	0,7%	0,5%
EBITDA van de Groep	Daling tussen '-5% en -6%'	-3,1%	-8,6%	-5,9%
Capex/opbrengsten	Bovenkant van de vork van 10%-12%	11,7%	10,7%	11,2%

Op basis van de resultaten van de eerste jaarhelft van 2012 en de beste raming van Belgacom voor de rest van het jaar, blijft Belgacom bij haar verwachtingen voor het volledige jaar, d.w.z. een daling van de opbrengsten met ca. 1% en van de ebitda met 5% tot 6%. De investeringen zullen naar verwachting aan de bovenkant van de '10% tot 12%'-vork van de groepsopbrengsten liggen.

De jaarverwachtingen houden geen rekening met de eenmalige boekhoudkundige aanpassing voor opbrengsten en ebitda ingevolge de wijziging van de nieuwe telecomwet zoals die op 28 juni 2012 werd gestemd. Meer informatie is te vinden op pagina 20. De tabel hierboven geeft de financiële resultaten van Belgacom weer, exclusief deze boekhoudkundige aanpassing om de lezer een vergelijkbare basis met de jaarverwachtingen te bieden.

Consumer Business Unit - CBU

• Verschil op jaarbasis beïnvloed door eenmalige elementen
• Onderliggende opbrengsten tonen aanhoudende groei in tweede kwartaal: + 0,7% op jaarbasis
• Succesvolle lancering van 'Internet Overal': vast internet + 10K; belangrijkste driver mobiel postpaid + 50K (spraak + data)

Resultatenrekening Consumer Business Unit

		2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011		2012 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	579	575	-0,7%	1.144	1.153	0,7%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-149 -85 -74 -308	-182 -88 -73 -343	21,8% 4,1% -1,3% 11,4%	-298 -168 -144 -610	-344 -179 -147 -670	15,5% 6,6% 2,1% 9,8%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) Marge segment bijdrage	271 46,8%	232 40,4%	-14,4% -	535 46,7%	483 41,9%	-9,7% -
Afschrijvingen	-41	-36	-13,2%	-82	-68	-17,0%
BEDRIJFSWINST	230	196	-14,6%	453	415	-8,4%

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Financiële en operationele kwartaalresultaten van CBU: pagina 22

Opbrengsten

Over het tweede kwartaal van 2012 rapporteerde CBU 575 miljoen EUR opbrengsten, of 0,7% minder dan in dezelfde periode het jaar voordien. Dit bedrag omvat de eenmalige boekhoudkundige aanpassing voor mobiele kredieten en kortingen¹ , die echter werd geneutraliseerd door de positieve nettobijdrage van overnames en verkopen² .

Bovendien werden de opbrengsten van het tweede kwartaal van 2012 met 9 miljoen (- 1,5%) verminderd als gevolg van regelgevende maatregelen. Afgezien hiervan steeg de onderliggende business van CBU met 0,7% in vergelijking met het tweede kwartaal van 2011. Dit is te danken aan de positieve resultaten van mobiele data, Tango en televisie, die de terugval van de opbrengsten uit vaste en mobiele spraak ruimschoots compenseerden.

CBU sluit de eerste jaarhelft van 2012 af met 1.153 miljoen EUR opbrengsten, een stijging met 0,7% op jaarbasis. Op like-for-likebasis waren de opbrengsten vrijwel stabiel (-0,2%), inclusief een negatieve impact van regelgevende maatregelen voor een totaalbedrag van 16 miljoen EUR (1,4%). Afgezien hiervan toonde de onderliggende business van CBU een groei met 1,2% t.o.v. de eerste zes maanden van 2011.

		2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011		2012 % Verschil	2011		2012 % Verschil
Opbrengsten	579	575	-0,7%	1.144	1.153	0,7%
Van Vast	278	270	-2,6%	559	544	-2,6%
Spraak Data T V Toestellen (excl. TV) Scarlet	115 83 53 6 21	105 84 57 6 18	-8,3% 0,9% 8,3% -0,7% -14,4%	233 168 104 13 41	215 169 113 12 36	-7,9% 0,5% 8,5% -4,9% -12,3%
Van Mobiel	279	282	1,2%	544	564	3,6%
Spraak Data Toestellen Tango	147 92 14 26	123 102 29 28	-16,1% 11,6% 106,1% 4,4%	286 179 28 51	253 199 57 55	-11,6% 11,6% 100,9% 7,3%
Andere opbrengsten	23	23	0,5%	42	45	7,3%

Verlies van vastespraaklijnen stabiliseert; dalende opbrengstentrend onder controle

In het tweede kwartaal van 2012 zijn de vastespraakopbrengsten op jaarbasis met 8,3% gedaald tot 105 miljoen EUR. Het verlies van vaste lijnen op jaarbasis blijft de belangrijkste factor van de dalende opbrengsten; het neutraliseerde de positieve impact van de prijsindexering van januari 2012. Dit komt bovenop de verlaging van de vast-naar-mobieltarieven (januari 2012) en andere regelgevende maatregelen die de opbrengsten uit vaste spraak onder druk zetten. Dankzij het Happy Time XL-tariefplan kon de erosie van het aantal vaste lijnen verder worden beperkt: in het tweede kwartaal van 2012 gingen 22.000 lijnen verloren, tegenover 26.000 in 2011. Eind juni 2012 telde de klantenbasis van CBU voor vaste spraak in totaal 1.758.000 lijnen, of 5% minder op jaarbasis. De ARPU voor vaste spraak nam af tot 19,7 EUR, een daling met 1,5% op jaarbasis, terwijl het totale vastespraakverkeer op jaarbasis met 5,1% groeide, dankzij het aanhoudend grote succes van Happy Time XL, dat gratis bellen van vast naar mobiel mogelijk maakt.

Eind juni 2012 bedroegen de totale opbrengsten uit vaste spraak 215 miljoen EUR, d.w.z. 7,9% lager dan vorig jaar.

¹ Zie pagina 20 voor meer informatie.

² Overname van The Phone House (januari 2012), verkoop van Scarlet Curaçao (oktober 2011).

Sterke groei van nettoaantal nieuwe vastinternetklanten in seizoensgebonden zwak kwartaal; opbrengsten licht hoger (+0,9%) op jaarbasis

CBU sloot het tweede kwartaal van 2012 af met 84 miljoen EUR opbrengsten uit vaste data, d.w.z. 0,9% hoger dan in dezelfde periode van vorig jaar. De breedbandklantenbasis is in het tweede kwartaal van 2012 met 10.000 aangegroeid, dubbel zoveel als in dezelfde periode van 2011, geholpen door de lancering van de nieuwe Internet Overalbreedbandaanbiedingen. Dit brengt de totale klantenbasis van CBU voor vast internet eind juni 2012 op 1.169.000.

De tariefindexering van januari 2012 ondersteunde de ARPU voor breedband in het tweede kwartaal in zekere mate: hij kwam uit op 26,4 EUR, of -2,1% op jaarbasis, tegenover een daling van 5,4% voor dezelfde periode in 2011.

Over de eerste zes maanden van 2012 boekte CBU 169 miljoen EUR opbrengsten, een stijging met 0,5% tegenover dezelfde periode vorig jaar.

Solide groei van het aantal Belgacom TV-abonnees: + 48.000 klanten; opbrengsten stijgen met 8,3%

De opbrengsten uit televisie zijn in het tweede kwartaal met 8,3% gestegen tot 57 miljoen EUR, dankzij de aanhoudend sterke groei van het klantenbestand.

CBU won in het tweede kwartaal netto +48.000 tv-abonnees bij, wat de totale tv-klantenbasis op 1.301.000 bracht (+20% op jaarbasis), van wie 209.000 met tweede settop box. Met 17,6 EUR bleef de ARPU voor televisie in het tweede kwartaal redelijk stabiel t.o.v de voorbije kwartalen, maar hij vertoont een daling met 8% op jaarbasis door het gratis voetbalaanbod sinds juli 2011.

De opbrengsten van CBU uit televisie bedroegen in de eerste jaarhelft van 2012 in totaal 113 miljoen EUR, of 8,5% meer dan in het jaar voordien.

Mobielespraakopbrengsten blijven onder druk; postpaidklanten: +50.000, vooral dankzij Internet Everywhere

In het tweede kwartaal van 2012 werden de mobielespraakopbrengsten beïnvloed door een eenmalige boekhoudkundige aanpassing van 10,1 miljoen EUR (- 7,0%) ingevolge de nieuwe telecomwet¹ . Dit verklaart de forse daling met 16,1% tot 123 miljoen EUR. Dit eenmalige element buiten beschouwing gelaten, zijn de opbrengsten van CBU uit mobiele spraak op jaarbasis met 9,2% gedaald. Het verlies van opbrengsten was voor een deel te wijten aan de impact van de regelgeving, waaronder de verlaging van de MTR's (januari 2012) en de roamingtarieven (juli 2011).

De gemengde ARPU voor spraak daalde tot 11,1 EUR, inclusief het eenmalige boekhoudkundige effect. Dit laatste element buiten beschouwing gelaten, bedroeg de ARPU 12 EUR, een daling met -10%, doordat de impact van de regelgeving en het iets lagere verbruik (MoU -1,7%) de positieve impact van de gedeeltelijke tariefindexering meer dan tenietdeden.

In het tweede kwartaal van 2012 kende CBU een sterke groei van het aantal mobiele postpaidklanten: +50.000. Dit was vooral te danken aan het pas gelanceerde Internet Overal-aanbod. Het prepaidklantenbestand daalde evenwel met 44.000 over dezelfde periode; hierin is ook rekening gehouden met het meer promotiegevoelige mobiele merk 'Mobisud'. Als gevolg hiervan bleef de nettogroei van mobiele klanten in het tweede kwartaal beperkt tot 5.000, wat leidde tot een totaal mobieleklantenbestand van 3.811.000 eind juni 2012.

In de eerste zes maanden van 2012 bedroegen de mobiele spraakopbrengsten van CBU 253 miljoen EUR. Dit is 11,6% lager dan voor de vergelijkbare periode van 2011, waarvan -2,6% toe te schrijven is aan een eenmalige boekhoudkundige aanpassing.

Dubbelcijferige groei van de opbrengsten uit mobiele data: opbrengsten uit gevanceerde data stijgen met 32%; verdere toename van sms-gebruik

Met een opbrengstenstijging van 11,6% op jaarbasis in het tweede kwartaal van 2012 hield de groeitrend voor mobiele data aan. De opbrengsten uit sms zijn in het tweede kwartaal met 8,7% gestegen, terwijl het gemiddelde maandelijkse smsverbruik met 14,6% op jaarbasis steeg tot 291 tekstberichten. Hierbij zijn de gratis sms'en inbegrepen, die leidden tot hogere inboundopbrengsten. Vooral de Generation-tariefplannen, die onbeperkt sms'en combineren met een vast bedrag voor het gebruik van spraak en mobiele data, bleven een groot succes.

Geavanceerde mobiele data leverden op jaarbasis een opbrengstengroei op van 32,2%, waarbij in het tweede kwartaal van 2012 15 miljoen EUR werd gegenereerd.

De ARPU uit mobiele data steeg in het tweede kwartaal van 2012 op jaarbasis met 10,0% tot 9 EUR.

In de eerste jaarhelft van 2012 zijn de opbrengsten uit mobiele data van CBU tot 102 miljoen EUR gestegen, d.w.z. een groei met 11,6% in vergelijking met de eerste helft van vorig jaar.

	2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011	2012	% Verschil
Opbrengsten mobiele DATA	92	102	11,6%	179	199	11,6%
SMS - inclusief Premium SMS Geavanceerde data	80 11	87 15	8,7% 32,2%	157 22	172 27	9,6% 25,9%

¹ Meer informatie op pagina 20

Bedrijfskosten CBU

Verkoopkosten beïnvloed door eenmalige boekhoudkundige aanpassing en de overname van The Phone House

De verkoopkosten van het tweede kwartaal omvatten een eenmalige boekhoudkundige aanpassing van 16 miljoen EUR op de commissies (11 %). Afgezien hiervan volgden de verkoopkosten dezelfde trend als in het eerste kwartaal: ze sloten op jaarbasis 11% hoger af, vooral als gevolg van de hogere interconnectiekosten en de kostenbijdrage van The Phone House.

De verkoopkosten stegen in de eerste helft van 2012 met 15,5% tot 344 miljoen EUR, of met 10,1% exclusief de eenmalige boekhoudkundige aanpassing van de commissies.

HR-kosten hoger door overname en loonindexeringen

De HR-kosten stegen in het tweede kwartaal met 4,1% tot 88 miljoen EUR onder impuls van de integratie van The Phone House (+ 518 fte's).

Over de eerste zes maanden van 2012 zijn de HR-kosten op jaarbasis met 6,6% toegenomen tot 179 miljoen EUR.

Niet HR-kosten dalen met 1,3% in het tweede kwartaal

De niet-HR-kosten van CBU bedroegen in het tweede kwartaal 73 miljoen EUR, een daling met 1,3%, ondanks de kostenbijdrage van The Phone House.

De niet-HR-kosten zijn in de eerste zes maanden van 2012 met 2,1% gestegen tot 147 miljoen EUR.

Segmentresultaat CBU

Over het tweede kwartaal van 2012 rapporteert CBU een segmentresultaat van 232 miljoen EUR, of een daling op jaarbasis met 14,4%. Dit omvat een eenmalige boekhoudkundige aanpassing van 26 miljoen EUR (-9,7%) ingevolge de nieuwe telecomwet, naast de negatieve impact van de regelgeving van 5 miljoen EUR (-1,7%). De contributiemarge bedroeg 40,4%, of 6,5 procentpunt lager dan het jaar ervoor.

Het onderliggende segmentresultaat lag 3,2% lager dan in dezelfde periode van 2011, wat in grote mate te wijten is aan het gratis voetbalaanbod sinds juni 2011.

Over de eerste helft van 2012 bedroeg het gerapporteerde segmentresultaat 483 miljoen EUR, d.w.z. 9,7% lager dan in 2011, inclusief de regelgevingsimpact van 8 miljoen EUR (1,6%).

CBU bedrijfsresultaat

		2de Kwartaal
	2011	2012	Variatie op jaarbasis
			(absoluut bedrag)
VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden)	3.006	2.926	-80
Spraak	1.870	1.758	-112
Breedband	1.136	1.169	32
Verkeer (in miljoen minuten)	977	1.027	49
Nationaal	795	754	-40
Vast naar Mobiel	96	179	84
Internationaal	87	93	6
TV (in duizenden)	1.087	1.301	214
TV-gezinnen	925	1.093	167
waarvan 'multiple settop boxes'	162	209	47
ARPU (in EUR)
ARPU Spraak	20,0	19,7	-0,3
ARPU Breedband	27,0	26,4	-0,6
ARPU Belgacom TV	19,2	17,6	-1,5
VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden)	3.726	3.811	85
Prepaid (1)	2.096	2.071	-24
Postpaid	1.630	1.739	109
Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.)	20,4%	19,9%
Netto ARPU (in EUR)
Prepaid	15,3	14,2	-1,2
Postpaid	30,0	27,3	-2,7
Gemengd	21,6	20,1	-1,5
Gemengd Spraak	13,4	11,1	-2,3
Gemengd Data	8,2	9,0	0,8
UoU (eenheden)	357,5	391,7	34,2
MoU (min)	106,6	104,7	-1,8
SMS (eenheden)	254,1	291,3	37,2

Tango

	2de Kwartaal			Totaal van het jaar
	2011	2012	% Verschil	2011	2012	% Verschil
Opbrengsten (in miljoen EUR) (1)	26	28	4,4%	51	55	7,3%
Totale mobiele actieve klanten (in '000)	256	268	4,7%	256	268	4,7%
Gemengde mobiele netto ARPU (EUR per maand)	28,1	29,2	3,8%	27,3	28,8	5,5%

(1) Totale opbrengsten van Tango, d.w.z. vaste en mobiele opbrengsten

In het tweede kwartaal zijn de opbrengsten van Tango op jaarbasis met 4,4% gestegen tot 28 miljoen EUR. Hoewel de iPhone-aanbieding al een jaar loopt, zorgt het succes van de mobiele abonnementen voor iPhones, samen met de lopende migratie van prepaid- naar postpaidaanbiedingen nog steeds voor gestaag hogere opbrengsten. De ARPU steeg tot 29,2 EUR, hetzij 3,8% op jaarbasis. Tango kreeg er in het tweede kwartaal van 2012 1.000 klanten bij.

Enterprise Business Unit - EBU

• Gerapporteerd verschil op jaarbasis beïnvloed door eenmalige elementen en verkoop
• EBU verbetert onderliggende opbrengsten: +0,8% op jaarbasis, ondanks de concurrentie en de ongunstige economische context
• Opbrengstengroei van organische ICT en mobiele data compenseren ruimschoots het verlies van opbrengsten uit spraak, excl. regelgeving
• Wijziging in productmix met een impact op de directe marge

Resultatenrekening Enterprise Business Unit

	2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011		2012 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	593	576	-2,9%	1.186	1.156	-2,5%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-160 -98 -37 -295	-157 -103 -39 -299	-1,8% 4,7% 6,0% 1,3%	-321 -192 -74 -588	-306 -203 -80 -589	-4,7% 5,6% 7,3% 0,2%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) Marge segment bijdrage	298 50,3%	277 48,1%	-7,0% -	598 50,4%	567 49,0%	-5,2% -
Niet-recurrente kosten	-18	0	-	-18	0	-
BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen	280	277	-1,0%	580	567	-2,3%
Afschrijvingen	- 4	- 4	-0,4%	- 8	- 8	-4,1%
BEDRIJFSWINST	276	273	-1,0%	572	559	-2,3%

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Financiële en operationele kwartaalresultaten van EBU: pagina 23

Opbrengsten

EBU rapporteerde over het tweede kwartaal van 2012 576 miljoen EUR opbrengsten, 17 miljoen EUR of 2,9% minder dan in dezelfde periode van 2011. Op like-for-likebasis, d.w.z. zonder het gecombineerde effect van de verkoop van Telindus Spain, de hersegmentering van de klanten¹ en de eenmalige boekhoudkundige aanpassing voor kredieten en kortingen² , bleef de opbrengstendaling bij EBU beperkt tot 0,3%. Hierin is een negatieve impact van de regelgevende maatregelen van 6 miljoen EUR of 1,1% begrepen. Deze impact buiten beschouwing gelaten, zijn de onderliggende opbrengsten met 0,8% gestegen. Dit is een lichte verbetering tegenover het verschil van het eerste kwartaal (+0,1%), in het licht van een ongunstig economisch klimaat. De groei van de organische opbrengsten uit ICT, gecombineerd met de opbrengstenbijdrage van mobiele data, compenseerden ruimschoots de dalende opbrengsten uit vaste en mobiele spraak, excl. regelgeving.

Over de eerste zes maanden van 2012 genereerde EBU 1.156 miljoen EUR opbrengsten of 2,5% minder dan over dezelfde periode van 2011. Op like-for-likebasis was de daling beperkt tot 0,7%. Dit omvat de negatieve impact van de regelgevende maatregelen voor een totaalbedrag van 13 miljoen EUR (- 1,1%). Afgezien hiervan toonde de onderliggende business van EBU een groei met 0,4% t.o.v. de eerste helft van 2011.

		2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011		2012 % Verschil	2011		2012 % Verschil
Opbrengsten	593	576	-2,9%	1.186	1.156	-2,5%
Van Vast	417	409	-2,1%	837	817	-2,4%
Spraak	125	120	-4,0%	253	244	-3,6%
Data	97	99	1,4%	195	198	1,2%
Toestellen (excl. TV)	18	18	0,0%	36	36	0,0%
ICT	177	172	-2,8%	352	339	-3,6%
Van Mobiel	171	162	-5,4%	340	327	-3,7%
Spraak	115	102	-11,9%	231	208	-10,0%
Data	53	58	9,0%	103	114	10,9%
Toestellen	3	3	-12,0%	7	6	-11,9%
Andere opbrengsten	5	5	20,6%	9	11	25,1%

De indexering van de vastespraaktarieven had een zekere positieve impact, maar werd gecompenseerd door verder lijnenverlies

Over het tweede kwartaal van 2012 rapporteerde EBU 120 miljoen EUR opbrengsten uit vaste spraak, wat neerkomt op een daling op jaarbasis met 4% . De verbetering van de trend tegenover vorig jaar is het resultaat van de tariefindexering in het begin van 2012. Dit positieve effect van de tarieven werd echter ruimschoots tenietgedaan door het aanhoudende verlies van vaste lijnen (15.000 in het tweede kwartaal van 2012), gecombineerd met de lagere vast-naar-mobieltarieven

¹ Zie pagina 20 voor meer informatie.

² Zie pagina 20 voor meer informatie.

sinds 1 januari 2012. EBU sloot juni 2012 af met een totale klantenbasis voor vaste spraak van 1.379 miljoen klanten, met een ARPU voor vaste spraak die in het tweede kwartaal op jaarbasis met 1,4% is gedaald tot 28,4 EUR.

Over de eerste zes maanden van 2012 genereerde EBU 244 miljoen EUR opbrengsten uit vaste spraak, of 3,6% minder dan over dezelfde periode van 2011.

Opbrengsten uit dataconnectiviteit licht hoger; internetklantenbasis blijft redelijk stabiel

De opbrengsten van het tweede kwartaal van 2012 uit vaste data, die bestaan uit opbrengsten uit vast internet en dataconnectiviteit, bedragen in totaal 99 miljoen EUR en liggen 1,4% hoger dan in dezelfde periode van 2011. De opbrengsten uit dataconnectiviteit toonden een zekere stijging, en compenseerden de lichte opbrengstendaling voor vast internet. Op een verzadigde en uiterst competitieve professionele vastinternetmarkt sloot EBU het tweede kwartaal van 2012 af met een redelijk stabiel vastinternetklantenbestand van 445.000 en een ARPU van 39 EUR.

De opbrengsten uit vaste data van EBU over de eerste zes maanden van 2012 bedroegen 198 miljoen EUR, of 1,2% hoger dan in dezelfde periode van 2011.

ICT-opbrengsten 6,1% hoger op like-for-likebasis

De ICT-opbrengsten van EBU over het tweede kwartaal bedroegen 172 miljoen EUR, of 2,8% minder op jaarbasis en op gerapporteerde basis. De opbrengsten van het tweede kwartaal van 2011 omvatten wel nog ca. 15 miljoen EUR opbrengsten van Telindus Spain, dat eind juni 2011 van de hand werd gedaan. Na normalisering van deze impact zijn de like-for-likeopbrengsten uit ICT in het tweede kwartaal van 2012 met 6,1% gestegen, wat een verbetering is tegenover het traditioneel zwakkere eerste kwartaal (+ 1%) en tegenover dezelfde periode van 2011 (+ 2,6%).

In de eerste jaarhelft van 2012 boekte EBU 339 miljoen EUR opbrengsten uit ICT, of 3,6% minder dan het jaar ervoor. Op like-for-likebasis namen de opbrengsten uit ICT echter met 3,5% toe in vergelijking met de eerste helft van 2011.

Significante toename van het aantal mobiele kaarten; mobielespraakopbrengsten blijven onder druk door tarifering en regelgeving

Over het tweede kwartaal van 2012 rapporteert EBU 102 miljoen EUR opbrengsten uit mobiele spraak, of 11,9% minder op jaarbasis. Hierin is de eenmalige boekhoudkundige aanpassing voor kredieten en kortingen begrepen voor een bedrag van 2,1 miljoen EUR (-1,8%), alsook de impact op jaarbasis van de verlaagde mobiele terminatie- en roamingtarieven. De beide factoren zijn voor een deel verantwoordelijk voor de daling van de mobiele netto-ARPU tot 23,7 EUR. De eenmalige boekhoudkundige aanpassing daargelaten, bedraagt de ARPU 24,2 EUR of -15,8%.

Bovendien blijft de ARPU de druk ondervinden van het blijvende succes van de tariefplannen, zoals met gratis spraak, en van de concurrentiële mobiele markt in de Corporate en SME-segmenten. Deze negatieve effecten werden deels geneutraliseerd door de indexering van een aantal mobiele tariefplannen in januari 2012, terwijl het mobiele verbruik per klant redelijk stabiel bleef op 327 minuten/gebruiker/maand.

EBU versterkte haar mobiele klantengroei in het tweede kwartaal van 2012 met een toename van 36.000 mobiele kaarten. Hierin zijn mobiele spraak, mobiele data en machine-to-machinekaarten begrepen. Eind juni 2012 telde het totale mobieleklantenbestand van EBU 1.449.000 kaarten.

Over de eerste zes maanden van 2012 bedroegen de totale opbrengsten uit mobiele spraak 208 miljoen EUR. Dit is 10% lager dan in de vergelijkbare periode van 2011, waarbij zowat de helft van de daling toe te schrijven is aan regelgevingsmaatregelen en een eenmalige boekhoudkundige aanpassing.

Opbrengsten uit mobiele data van het tweede kwartaal 9% hoger op jaarbasis; sterke sms-groei houdt aan

De opbrengsten uit mobiele data zijn in het tweede kwartaal van 2012 op jaarbasis met 9% gestegen tot 58 miljoen EUR. Sms zet zijn dubbelcijferige opbrengstengroei t.o.v. het jaar voordien voort (+ 10,1%), dankzij de aanhoudende groei van het sms-verbruik. Op jaarbasis steeg het sms-gebruik met 24% tot een gemiddelde van 112 tekstberichten per maand dankzij het succes van de MTV Generation-tariefplannen met onbeperkt sms'en, die het volume van zowel gratis als betalende sms'en opdreven.

De opbrengsten uit geavanceerde mobiele data stegen in het tweede kwartaal met 8,1% tot 31 miljoen EUR, vooral dankzij het aanhoudende succes van de mobiele oplossingen en Internet On GSM. De ARPU voor mobiele data is tegenover vorig jaar met 2,3% gestegen tot 13,5 EUR.

Over de eerste helft van 2012 bedroegen de totale opbrengsten van EBU uit mobiele data 114 miljoen EUR, of 10,9% meer dan in dezelfde periode van 2011.

		Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011	2012	% Verschil
Opbrengsten mobiele DATA	53	58	9,0%	103	114	10,9%
SMS - inclusief Premium SMS Geavanceerde data	24 28	27 31	10,1% 8,1%	48 55	53 61	11,9% 10,2%

Bedrijfskosten EBU

Eenmalige boekhoudkundige aanpassing van commissies beïnvloedt verkoopkosten

Over het tweede kwartaal van 2012 rapporteert EBU 157 miljoen EUR verkoopkosten, of 1,8% minder dan over dezelfde periode van 2011. Exclusief de eenmalige boekhoudkundige aanpassing van 6 miljoen EUR op de commissies¹ liggen de verkoopkosten 5,5% lager op jaarbasis. Deze daling is het gevolg van de verkoop van Telindus Spain en het positieve effect van de lagere mobiele terminatietarieven, die de impact van de ongunstige evolutie van de productmix van EBU op de verkoopkosten meer dan tenietdeden.

Over de eerste helft van 2012 daalden de verkoopkosten met 4,7% op jaarbasis tot 306 miljoen EUR, of met 6,2%, indien gecorrigeerd voor de eenmalige boekhoudkundige aanpassing van de commissies. De daling op jaarbasis is het gevolg van de verkoop van Telindus Spain eind juni 2011 en de lagere mobiele terminatietarieven.

Hogere HR-kosten door wijzigingen in de toerekening, loonindexering en personeelsuitbreiding

Op jaarbasis zijn de HR-kosten in het tweede kwartaal van 2012 met 4,7% gestegen tot 103 miljoen EUR. Het positieve effect van de verkoop van Telindus Spain op de HR-kosten werd teniet gedaan door een wijziging in de toerekening van de installaties bij de klanten en overheadkosten. De stijging is voor de rest te verklaren door de inflatiegerelateerde loonindexeringen van juni 2011 en maart 2012 en door een toename van het personeelsbestand van EBU tot 5,245 fte's om de groei van ICT te ondersteunen.

De HR-kosten zijn over de eerste helft van 2012 op jaarbasis met 5,6% gestegen tot 203 miljoen EUR.

Hogere niet-HR-kosten, inclusief een wijziging in de kostentoerekening

Voor het tweede kwartaal van 2012 rapporteert EBU 39 miljoen EUR niet-HR-kosten, een stijging met 6% tegenover vorig jaar. De positieve impact van de verkoop van Telindus Spain werd geneutraliseerd door een negatief effect van de wijziging in de kostentoerekening (neutraal op het niveau van de Groep).

De niet-HR-kosten over de eerste zes maanden van 2012 bedragen 80 miljoen EUR, een stijging met 7,3% tegenover dezelfde periode in 2011, wat voor een deel het gevolg is van een wijziging in de kostentoerekening, zonder impact op de kosten voor de Groep.

Segmentresultaat EBU

Het segmentresultaat van EBU kwam in het tweede kwartaal van 2012 uit op 277 miljoen, 7% of 21 miljoen EUR lager dan in dezelfde periode van 2011. Dit omvat een eenmalige boekhoudkundige aanpassing ingevolge de nieuwe telecomwet van 8 miljoen EUR (- 2,7%). Bovendien werd het segmentresultaat voor 2 miljoen EUR (- 0,7%) negatief beïnvloed door de regelgeving en door een zeker verlies van de ebitda door de verkoop van Telindus Spain en een wijziging in de kostentoerekening.

Het onderliggende segmentresultaat van EBU daalde met 2,9% op jaarbasis, vooral wegens de veranderende productmix, die een ongunstig effect had op de directe marge, en door hogere HR kosten.

De gerapporteerde contributiemarge bedroeg 48,1%, tegenover 50,3% voor dezelfde periode van 2011.

Het gerapporteerde segmentresultaat over de eerste helft van 2012 kwam uit op 567 miljoen EUR, of 5,2% lager dan het jaar voordien, inclusief een impact van 4 miljoen EUR (0,7%) van de regelgeving.

Bedrijfsresultaat EBU

		2de Kwartaal
	2011	2012	Variatie op jaarbasis
			(absoluut bedrag)
VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden)	1.849	1.824	-24
Spraak	1.412	1.379	-33
Breedband	436	445	9
Verkeer (in miljoen minuten)	732	699	-33
Nationaal	485	459	-26
Vast naar Mobiel	160	161	0
Internationaal	86	79	- 7
ARPU (in EUR)
ARPU Spraak	28,9	28,4	-0,4
ARPU Breedband	39,3	39,0	-0,3
VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden)	1.357	1.449	92
Postpaid	1.357	1.449	92
Geannualiseerde churn rate(gemengd - variatie in p.p.)	10,8%	11,0%
Netto ARPU (in EUR)
Postpaid	41,9	37,2	-4,7
Postpaid Spraak	28,7	23,7	-5,0
Postpaid Data	13,2	13,5	0,3
UoU (eenheden)	369,6	377,0	7,3
MoU (min)	328,3	326,6	-1,8
SMS (eenheden)	90,1	111,7	21,6

Service Delivery Engine & Wholesale – SDE&W

Resultatenrekening Service Delivery Engine & Wholesale

		2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011		2012 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	80	76	-4,9%	161	154	-4,6%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	- 9 -50 -33 -92	- 9 -44 -50 -103	-4,6% -12,0% 49,6% 11,0%	-19 -98 -85 -202	-18 -87 -98 -203	-1,2% -11,8% 15,7% 0,8%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) Marge segment bijdrage	-12 -15,3%	-26 -34,6%	115,8% -	-41 -25,3%	-50 -32,4%	22,1% -
Afschrijvingen	-115	-110	-4,5%	-227	-217	-4,2%
BEDRIJFSVERLIES	-127	-136	7,1%	-268	-267	-0,2%

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Financiële en operationele kwartaalresultaten van SDE&W: pagina 24

Opbrengsten

Over het tweede kwartaal van 2012 rapporteerde SDE&W 76 miljoen EUR opbrengsten, of 4,9% minder dan over dezelfde periode vorig jaar, onder impuls van Carrier Wholesale Services. Deze daling is vooral het gevolg van lagere huurlijnvolumes en een daling van de roamingtarieven, die slechts gedeeltelijk werd tenietgedaan door hogere roamingvolumes. Regelgevende maatregelen drukten de opbrengsten van SDE&W met 1,1%.

De totale opbrengsten bedroegen in de eerste helft van 2012 154 miljoen EUR, een daling op jaarbasis met 4,6%, waarvan -1% als gevolg van regelgevende maatregelen.

Bedrijfskosten

De totale bedrijfskosten van SDE&W voor het tweede kwartaal van 2012 stegen met 12,8% tegenover het tweede kwartaal van 2011, dat profiteerde van een eenmalige vermindering van de niet-HR-kosten, door de terugname van een voorziening voor geschillen.

In vergelijking met eind juni 2011 nam het personeelsbestand van SDE&W met 81 fte's af tot een totaal van 3.096. Het kleinere personeelsbestand gecombineerd met het beperkte positieve effect van de gewijzigde kostentoerekening compenseerde ruimschoots de inflatiegebonden loonsverhogingen (juni 2011 en maart 2012). Als gevolg hiervan lagen de HR-kosten in het tweede kwartaal 12% lager dan in dezelfde periode van 2011.

In de eerste helft van 2012 zijn de totale HR- en niet-HR-kosten van SDE&W met 1% toegenomen tot 185 miljoen EUR, daar de lagere HR-kosten de eenmalige terugneming van de voorziening vrijwel tenietdeden.

Staff & Support – S&S

Resultatenrekening Staff & Support

	2de Kwartaal		Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011		2012 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	7	7	4,7%	15	16	7,0%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	- 0 -40 -41 -81	- 1 -39 -50 -91	>100% -2,0% 24,4% 12,4%	- 0 -79 -88 -167	- 0 -77 -101 -178	>100% -2,8% 15,4% 6,7%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) Marge segment bijdrage	-74 -	-83 -	13,1% -	-152 -	-162 -	6,7% -
Niet-recurrente kosten	0	-10	-	0	-10	-
BEDRIJFSVERLIES vóór afschrijvingen	-74	-94	27,2%	-152	-173	13,5%
Afschrijvingen	-18	-18	-2,0%	-37	-36	-1,5%
BEDRIJFSVERLIES	-92	-112	21,4%	-189	-209	10,6%

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

S&S financiële kwartaalresultaten: pagina 25

In het tweede kwartaal van 2012 boekte Staff & Support 7 miljoen EUR opbrengsten, vrijwel in lijn met dezelfde periode in 2011. Dit brengt de totale opbrengsten van Staff & Support opgetekend in de eerste zes maanden van 2012 op 16 miljoen EUR.

De stijging met 9 miljoen EUR van de niet-HR-kosten voor het tweede kwartaal van 2012 is het gevolg van het eenmalige positieve element in dezelfde periode van 2011 en van een aantal kosten in het kader van het kostenefficiëntieprogramma dat eerder dit jaar werd gelanceerd. De HR-kosten daalden in het tweede kwartaal van 2012 met 2% op jaarbasis, omdat de personeelsvermindering (-93 fte's) de impact van de loonindexeringen ruimschoots tenietdeed. In de eerste helft van 2012 zijn de totale bedrijfskosten voor Staff and Support met 6,7% gestegen, terwijl de lagere HR-kosten de hogere niet-HR-kosten voor een deel compenseerden.

International Carrier Services – BICS

• Gunstig wisselkoerseffect en bestemmingenmix stutten de spraakopbrengsten van Q2'12 met 4,3% op jaarbasis
• Aanhoudende solide opbrengstengroei van data en signalering: + 16,9% op jaarbasis
• Sterke brutomarge voor Q2 2012 van 62 miljoen EUR, + 13,9% op jaarbasis
• Segmentresultaatmarge van 8,4%

Resultatenrekening International Carrier Services

		2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	% Verschil	2011		2012 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	388	409	5,5%	760	791	4,1%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Bruto margin (1) Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-333 54 - 9 -17 -358	-347 62 -10 -17 -375	4,2% 13,9% 19,4% 4,0% 4,5%	-653 106 -18 -35 -707	-673 118 -20 -35 -729	3,0% 11,1% 11,9% 1,5% 3,1%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (2) Marge segment resultaat	29 7,5%	34 8,4%	17,9% -	53 7,0%	62 7,9%	17,0% -
Niet-recurrente kosten	- 1	0	-	- 1	0	-
BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen	28	34	20,8%	53	62	18,6%
Afschrijvingen	-20	-20	-0,4%	-40	-40	0,4%
BEDRIJFSWINST	8	14	73,0%	13	22	75,4%

(1) Totaal segment opbrengsten na aftrek van de kosten van verkochte materialen en diensten

(2) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Financiële en operationele kwartaalresultaten van ICS: pagina 25

Opbrengsten

In het tweede kwartaal van 2012 genereerde BICS 409 miljoen EUR opbrengsten, een stijging met 22 miljoen EUR of 5,5% t.o.v. dezelfde periode in 2011.

BICS kon zijn opbrengstentrend verder verbeteren dankzij een sterke groei van de spraakopbrengsten, geholpen door een positief wisselkoerseffect, doordat de dollar sterker werd op jaarbasis, en door een gunstige bestemmingenmix met in verhouding meer verkeer naar Afrika. Bovendien zetten mobiele data en signalering hun stevige groei voort. Deze positieve evoluties compenseerden ruimschoots de negatieve impact van de verlaging van de MTR's in heel Europa.

Over de eerste helft van 2012 rapporteerde BICS 791 miljoen EUR opbrengsten, of 4,1% meer dan over de eerste zes maanden van 2011.

		2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011		2012 % Verschil	2011		2012 % Verschil
Spraak	348,5	363,4	4,3%	686,8	703,9	2,5%
Niet spraak	39,1	45,7	16,9%	73,0	87,1	19,3%
Totale opbrengsten	387,5	409,0	5,5%	759,8	791,0	4,1%

De positieve evolutie van de opbrengsten op jaarbasis resulteert voor het tweede kwartaal van 2012 in een verbeterde brutomarge, die op jaarbasis met 13,9% is gestegen tot 62 miljoen EUR. Dit brengt de brutomarge van BICS voor de eerste jaarhelft op 118 miljoen EUR, of een verbetering t.o.v. vorig jaar met 11,1%.

	2de Kwartaal			Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011		2012 % Verschil	2011		2012 % Verschil
Spraak Niet spraak	28,6 25,8	32,4 29,6	13,3% 14,6%	57,2 49,1	63,3 54,8	10,5% 11,7%
Totaal brutomarge	54,4	62,0	13,9%	106,3	118,1	11,1%

Stijgende brutomarge leidt tot hogere ebitda

Het segmentresultaat van BICS steeg voor het tweede kwartaal op jaarbasis met 17,9% tot 34 miljoen EUR. Dit was te danken aan de hogere brutomarge, die deels werd gecompenseerd door hogere HR-kosten, waaronder een loonindexering, en een lichte toename van de niet-HR-kosten. De ebitdamarge steeg op jaarbasis met 0,9 procentpunt tot 8,4%.

YTD juni 2012 zag BICS zijn segmentresultaat met 17% toenemen tot 62 miljoen EUR, vooral dankzij de hogere brutomarge.

	2de Kwartaal				Totaal van het jaar
Volumes (in miljoen)	2011		2012 % Verschil	2011		2012 % Verschil
Spraak Niet spraak (SMS/MMS)	6.997 253	6.984 361	-0,2% 42,5%	13.571 483	13.891 685	2,4% 41,6%

Elementen met een impact op de gerapporteerde resultaten in het tweede kwartaal

Nieuwe telecomwet

Op donderdag 28 juni werd de nieuwe Belgische telecomwet gestemd door alle betrokken organen. Aangezien deze wet op 1 oktober 2012 van kracht wordt en met terugwerkende kracht van toepassing is op bestaande contracten, heeft Belgacom de impact van deze wet in het tweede kwartaal van 2012 in haar boekhouding verrekend. Dit had een impact op de opbrengsten en de ebitda, maar niet op de vrije kasstroom.

De boekhoudkundige aanpassing heeft betrekking op de mobiele contracten van Proximus, waarvoor bepaalde kortingprogramma's en verkoopcommissies in de tijd werden gespreid. Als gevolg van deze wet zijn de criteria die toelaten om deze kortingen en commissies in de tijd te spreiden, niet langer vervuld. Daarom worden de geaccumuleerde uitgestelde kortingen (die normaal gezien in de rest van 2012 en in 2013 zouden worden geboekt) geboekt in mindering op de opbrengsten van het tweede kwartaal van 2012. Vooruitlopend op de wet had Belgacom al beslist om begin 2012 het model van 'upfront' commerciële kortingen stop te zetten. Kortingen die worden toegekend aan klanten met mobiele contracten worden nu gelijk in de tijd gespreid, in plaats van in de eerste maanden te worden geconcentreerd.

De uitgestelde commissies op de verkopen werden in het tweede kwartaal van 2012 geboekt als 'kosten van verkochte materialen en diensten'. De negatieve impact op de gerapporteerde cijfers van het tweede kwartaal is in de onderstaande tabel weergegeven.

materialen en diensten'. De negatieve impact op de gerapporteerde cijfers van het tweede kwartaal is in de onderstaande tabel weergegeven.
		CB U	EB U	Gro e p
OPB REN GSTEN	Mobile Spraak kortingen	-10	- 2	-12
KOSTEN VAN VERKOCHTE GOED EREN	Mobiele verkoopscommissies	-16	- 6	-22
EB ITD A		-26	- 8	-34

Kapitalisering van modems

Als gevolg van de stapsgewijze evolutie naar het huidige businessmodel voor internetmodems worden nieuwe Belgacommodems die aan de klant worden verhuurd vanaf 1 januari 2012 gekapitaliseerd, met een geraamde nuttige levensduur van 24 maanden. Dit had een positieve impact op de verkoopkosten, en verhoogde tegelijk het capexniveau.

Verfijning van de kostentoerekening

De toerekening van onder meer de kosten voor installatie bij de klant en overheadkosten werd begin 2012 verfijnd, met een impact op de Consumer-, Business- en Service Delivery Engine & Wholesale-segmenten, maar niet op de resultaten van de Groep. Indien van toepassing wordt daarnaar verwezen in de gedetailleerde segmentresultaten.

Hersegmentering van de klanten

De volledige alignering begin 2012 van de vaste- en mobieleklantenbasis van Belgacom leidde tot de hersegmentering van bepaalde klanten. De release van het eerste kwartaal 2012 bevatte een overzicht van de impact op de klantenbases en het nettoaantal nieuwe klanten. Deze hersegmentering had geen impact op de berekening van de nettoaangroei van het aantal klanten in het tweede kwartaal, hoewel de opbrengsten van de klantensegmenten op jaarbasis nog altijd heel beperkt de impact op de producten in kwestie ondervinden, d.w.z. voor vaste spraak, mobiele spraak en vast internet.

Kwartaalresultaten

Merk op dat de gerapporteerde resultaten beïnvloed worden door eenmalige elementen

Groep – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
Totale opbrengsten van de Groep (1)	1.583	1.612	1.596	1.616	6.406	1.588	1.611
Consumer Business Unit Enterprise business unit Service Delivery engine & Wholesale Staff&Support International Carrier Services Intersegment eliminaties	565 593 81 8 372 -36	579 593 80 7 388 -36	571 572 77 25 401 -51	572 591 80 8 401 -36	2.288 2.349 318 47 1.562 -159	577 579 78 9 382 -37	575 576 76 7 409 -34
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-609	-621	-633	-655	-2.517	-614	-667
Personeelskosten en pensioenen	-274	-282	-278	-283	-1.117	-282	-285
Andere bedrijfskosten	-220	-196	-213	-232	-860	-226	-224
EBITDA (1)	480	512	472	446	1.912	466	434
EBITDA marge (1)	30,3%	31,8%	29,6%	27,6%	29,8%	29,3%	27,0%
Niet-recurrente elementen	0	-18	0	4	-15	0	-10
Ebitda na niet-recurrente elementen	480	494	472	450	1.897	466	424

(1) Voor niet-recurrente elementen

Groep van gerapporteerde naar onderliggende resultaten

	Q111	Q112	Var in %	Q211	Q212	Var in %
GROEP - OPBRENGST
Gerapporteerd	1.583	1.588	0,3%	1.612	1.611	-0,1%
Eenmalige elementen	0	0		0	12
Fusies & overnames	-16	-19		-17	-16
Like-for-like	1.567	1.569	0,1%	1.595	1.607	0,8%
Regelgeving		14			16
Onderliggend	1.567	1.583	1,0%	1.595	1.623	1,8%
GROEP - EBITDA
Gerapporteerd	480	466	-3,1%	512	434	-15,3%
Eenmalige elementen	6	0		-17	34
Fusies & overnames	1	4		- 1	3
Like-for-like	487	470	-3,6%	495	471	-4,7%
Regelgeving		6			7
Onderliggend	487	476	-2,3%	495	479	-3,2%

Eenmalige elementen: Boekhoudkundige impact van de nieuwe Telecom Wet in Q2 2012, terugname van een provisie in het kader van de schikking van een geschil in Q2 2011, kapitalizatie van modems sinds 2012

M&A: acquisitie van The Phone House, desinvestering van Telindus Spain en Scarlet Curaçao Regulation: bevat de impact van de lagere Mobile Termination en Roaming rates, en andere regelgevende impacten

Evolutie van de opbrengsten in percentage

		Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
GROEP
	Gerapporteerde variatie op jaarbasis	-3,5%	-3,2%	-2,7%	-2,6%	-3,0%	0,3%	-0,1%
	Like-for-like variatie op jaarbasis	-3,5%	-3,3%	-2,0%	-1,6%	-2,6%	0,1%	0,8%
	Onderliggende variatie op jaarbasis	-0,4%	-1,3%	-0,9%	-1,0%	-0,9%	1,0%	1,8%
CBU
	Gerapporteerde variatie op jaarbasis	-4,3%	-2,1%	-2,3%	-4,6%	-3,3%	2,1%	-0,7%
	Like-for-like variatie op jaarbasis	-4,3%	-2,1%	-2,3%	-4,0%	-3,2%	0,5%	-0,8%
	Onderliggende variatie op jaarbasis	-0,1%	0,4%	-0,8%	-3,2%	-0,9%	1,7%	0,7%
EBU
	Gerapporteerde variatie op jaarbasis	-3,7%	-2,8%	-3,1%	-2,4%	-3,0%	-2,2%	-2,9%
	Like-for-like variatie op jaarbasis	-3,7%	-3,1%	-1,1%	-0,2%	-2,1%	-1,0%	-0,3%
	Onderliggende variatie op jaarbasis	-0,8%	-0,7%	0,3%	0,6%	-0,2%	0,1%	0,8%
SDE&W
	Gerapporteerde variatie op jaarbasis	-13,9%	-6,1%	-2,3%	-3,9%	-6,9%	-4,3%	-4,9%
	Like-for-like variatie op jaarbasis	-13,9%	-6,1%	-2,3%	-3,9%	-6,9%	-5,1%	-6,1%
	Onderliggende variatie op jaarbasis	-3,6%	-2,9%	-0,8%	-3,4%	-2,7%	-4,3%	-4,9%
BICS
	Variatie op jaarbasis	-1,5%	-6,5%	-3,4%	-0,3%	-3,0%	2,6%	5,5%

Like-for-like: i.e. zonder impact van fusies & overnames, de hersegmentering & de boekhoudkundige aanpassingen door de nieuwe Telecom wet Onderliggende i.e. like-for-like zonder de impact van de regelgeving

Groep – Capex

(in miljoen EUR)	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
Capex van de Groep	173	161	163	279	777	186	174
Consumer Business Unit Enterprise business unit Service Delivery Engine & Wholesale Staff&Support International Carrier Services	44 4 115 7 3	27 4 119 9 2	24 3 125 9 3	40 8 193 26 14	134 18 552 51 22	61 4 116 5 1	33 4 126 8 3

CBU – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
Totale opbrengsten	565	579	571	572	2.288	577	575
Van Vast	281	278	271	269	1.099	274	270
Spraak Data T V Toestellen (excl. TV) Scarlet	118 85 51 7 21	115 83 53 6 21	111 82 51 7 20	110 82 53 7 18	454 332 208 26 79	110 85 55 6 19	105 84 57 6 18
Van Mobiel Spraak Data Toestellen Tango	265 139 87 14 25	279 147 92 14 26	279 143 93 16 28	280 136 97 19 28	1.142 565 369 63 107	281 130 97 27 27	282 123 102 29 28
Andere	19	23	21	23	86	22	23
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-149	-149	-158	-168	-624	-162	-182
Personeelskosten en pensioenen	-83	-85	-86	-87	-340	-90	-88
Andere bedrijfskosten	-70	-74	-71	-84	-299	-74	-73
Segment resultaat	264	271	257	233	1.025	251	232
Marge segment bijdrage	46,7%	46,8%	45,0%	40,8%	44,8%	43,5%	40,4%

CBU – Operationele resultaten

	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden)	3.028	3.006	2.977	2.974	2.974	2.938	2.926
Spraak	1.896	1.870	1.839	1.818	1.818	1.780	1.758
Breedband	1.131	1.136	1.138	1.156	1.156	1.159	1.169
Verkeer (in miljoen minuten)	1.061	977	936	1.036	4.011	1.086	1.027
Nationaal	875	795	765	821	3.256	828	754
Vast naar Mobiel	95	96	89	123	402	164	179
Internationaal	91	87	82	92	352	94	93
TV (in duizenden)	1.029	1.087	1.139	1.211	1.211	1.254	1.301
waarvan gezinnen	879	925	963	1.021	1.021	1.057	1.093
waarvan 'multiple settop boxes'	149	162	176	190	190	196	209
ARPU (in EUR)
ARPU Spraak	20,2	20,0	19,7	19,8	19,9	20,2	19,7
ARPU Breedband	27,6	27,0	26,7	26,1	26,8	26,9	26,4
ARPU Belgacom TV	19,4	19,2	17,8	17,5	18,4	17,6	17,6
VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden)	3.723	3.726	3.774	3.805	3.805	3.805	3.811
Prepaid (1)	2.117	2.096	2.111	2.116	2.116	2.116	2.071
Postpaid	1.606	1.630	1.663	1.690	1.690	1.690	1.739
Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.) (2)	21,3%	20,4%	20,4%	25,2%	21,8%	20,4%	19,9%
Netto ARPU (in EUR)
Prepaid	14,1	15,3	14,4	14,9	14,7	14,0	14,2
Postpaid	29,2	30,0	30,0	28,6	29,5	27,9	27,3
Gemengd	20,5	21,6	21,1	20,7	21,0	20,1	20,1
Gemengd Spraak	12,7	13,4	12,9	12,2	12,8	11,6	11,1
Gemengd Data	7,8	8,2	8,2	8,5	8,2	8,5	9,0
UoU (eenheden)	338,0	357,5	335,4	373,3	351,6	377,9	391,7
MoU (min)	102,2	106,6	103,6	103,8	104,3	101,5	104,7
SMS (eenheden)	238,7	254,1	235,1	273,0	250,5	279,8	291,3

(1) Prepaid bevat Mobisud klanten die voordien als MVNO werden gerapporteerd (2) Q4 2011 geïmpacteerd door schrapping van inactieve pre-paid kaarten. Deze schrapping heeft geen impact op het aantal actieve klanten & prepaid net-adds.

EBU – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
Totale opbrengsten	593	593	572	591	2.349	579	576
Van Vast	420	417	398	420	1.655	408	409
Spraak Data Toestellen ICT	128 98 18 175	125 97 18 177	121 96 18 163	122 97 18 182	496 389 72 697	124 99 18 167	120 99 18 172
From Mobile	169	171	169	168	677	166	162
Spraak Data Toestellen	115 50 4	115 53 3	110 56 3	108 57 3	448 216 13	106 56 3	102 58 3
Andere	4	5	5	4	23	5	5
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-162	-160	-154	-164	-639	-149	-157
Personeelskosten en pensioenen	-94	-98	-93	-96	-381	-100	-103
Andere bedrijfskosten	-37	-37	-34	-36	-144	-40	-39
Segment resultaat	300	298	291	296	1.185	289	277
Marge segment bijdrage	50,6%	50,3%	50,9%	50,0%	50,4%	50,0%	48,1%

EBU – Operationele resultaten

	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden) Spraak Breedband	1.861 1.425 436	1.849 1.412 436	1.834 1.400 434	1.820 1.385 434	1.820 1.385 434	1.841 1.394 446	1.824 1.379 445
Verkeer (in miljoen minuten) Nationaal Vast naar Mobiel Internationaal	782 526 165 90	732 485 160 86	672 445 147 80	716 476 160 80	2.901 1.932 633 336	754 502 167 84	699 459 161 79
ARPU (in EUR) ARPU Spraak ARPU Breedband	29,1 39,6	28,9 39,3	28,1 39,1	28,6 38,9	28,7 39,2	28,9 39,5	28,4 39,0
VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden) Postpaid	1.327 1.327	1.357 1.357	1.380 1.380	1.408 1.408	1.408 1.408	1.413 1.413	1.449 1.449
Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.)	11,1%	10,8%	9,4%	10,2%	10,3%	11,7%	11,0%
Net ARPU (EUR) Postpaid Postpaid spraak Postpaid data	41,8 29,2 12,6	41,9 28,7 13,2	40,6 26,9 13,8	39,5 25,9 13,7	41,0 27,6 13,3	38,7 25,3 13,5	37,2 23,7 13,5
UoU (eenheden) MoU (min) SMS (eenheden)	356,5 317,1 83,7	369,6 328,3 90,1	343,3 305,0 87,3	363,4 322,8 95,6	358,8 318,9 89,4	375,8 327,8 106,6	377,0 326,6 111,7

SDE&W – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
Totale opbrengsten	81	80	77	80	318	78	76
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	- 9	- 9	- 9	- 9	-36	- 9	- 9
Personeelskosten en pensioenen	-49	-50	-50	-50	-199	-43	-44
Andere bedrijfskosten	-52	-33	-48	-42	-175	-48	-50
Segment resultaat	-29	-12	-30	-21	-92	-23	-26

SDE&W – Operationele resultaten voor retail en MVNO-klanten

	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden) Spraak (1) Breedband (1)	- -	- -	- -	- -	12 1	12 1	11 1
VAN MOBIEL
Aantal actieve Mobiele klanten (in duizenden) Retail (1) MVNO	- -	- -	- -	- -	8 -	8 5	9 7

(1) i.e. Belgacom retail producten verkocht via SDE&W (OLOs eigen gebruik en doorverkoop)

S&S – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
Totale opbrengsten	8	7	25	8	47	9	7
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	0	0	0	- 1	- 1	1	- 1
Personeelskosten en pensioenen	-39	-40	-40	-40	-160	-38	-39
Andere bedrijfskosten	-47	-41	-66	-61	-215	-51	-50
Segment resultaat	-79	-74	-81	-95	-328	-79	-83

ICS – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
Totale opbrengsten	372	388	401	401	1.562	382	409
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-320	-333	-342	-342	-1.338	-326	-347
Personeelskosten en pensioenen	-10	- 9	- 9	- 9	-37	-10	-10
Andere bedrijfskosten	-18	-17	-15	-16	-65	-18	-17
Segment resultaat	24	29	35	33	122	28	34
Segment EBITDA marge	6,5%	7,5%	8,7%	8,3%	7,8%	7,3%	8,4%

ICS – Operationele resultaten

Volumes (in miljoen)	Q111	Q211	Q311	Q411	2011	Q112	Q212
Spraak	6.574	6.997	6.853	7.018	27.442	6.907	6.984
Niet-spraak (SMS/MMS)	230	253	276	315	1.074	323	361

Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie

Deze tussentijdse financiële informatie werd gecontroleerd door de bedrijfsrevisor (zie verklaring van beperkt nazicht).

Deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), die zijn aangenomen voor gebruik in de Europese Unie, alsook in overeenstemming met IAS 34, Tussentijdse Financiële Verslaggeving.

De boekhoudkundige grondslagen en methodes van de Groep stemmen overeen met die welke werden toegepast op de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2011, met uitzondering van het feit dat de Groep de nieuwe normen en interpretaties heeft aangenomen die op 1 januari 2012 verplicht van toepassing zijn geworden op de Belgacom Groep. Deze laatste worden in toelichting 38 van de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2011 in detail beschreven. De aanneming van deze nieuwe normen heeft enkel een beperkte impact op de openbaarmaking van de geconsolideerde jaarrekening. De Groep anticipeert niet op de toepassing van normen en interpretaties.

In de eerste zes maanden van 2012 verwierf noch verkocht de Belgacom Groep belangrijke filialen, joint ventures of verbonden ondernemingen, met uitzondering van de verwerving van alle aandelen van Wireless Technologies bvba.

De Groep doet geen betekenisvolle inschattingen en ramingen buiten die welke hierboven of in de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2011 zijn vermeld.

Overname van Wireless Technologies bvba

Begin januari 2012 verwierf de Groep alle uitstaande aandelen van Wireless Technologies bvba, de eigenaar van de winkelketen The Phone House in België. Een aantal van deze verkooppunten zullen naderhand worden verkocht. Dit proces is momenteel nog aan de gang.

De totale overnameprijs bedroeg 22 miljoen EUR vóór prijsaanpassingen, die nog niet definitief zijn.

De Groep onderzoekt momenteel de overgenomen activa en passiva en analyseert de reële waarde ervan. Daarom werd de reële waarde van de geïdentificeerde activa en passiva van Wireless Technologies bvba voor deze tussentijdse financiële informatie op de datum van de overname voorlopig vastgesteld op 6 miljoen EUR voor de vaste activa, 28 miljoen EUR voor de vlottende activa, en 27 miljoen EUR voor de kortlopende schulden. Bijgevolg heeft de voorlopige eerste verwerking geleid tot de opname in deze tussentijdse financiële informatie van 15 miljoen EUR goodwill.

Als gevolg van deze overname begin 2012 werden de opbrengsten en uitgaven van Wireless Technologies bvba vanaf 1 januari 2012 geïntegreerd in de financiële informatie van de Belgacom Groep.

Andere

Er zijn geen belangrijke wijzigingen geweest aan de informatie vrijgegeven in de recentste jaarlijkse geconsolideerde financiële gegevens met betrekking tot de betrokken partijen die zouden moeten worden gepubliceerd krachtens het kader voor financiële rapportering.

Geconsolideerde resultatenrekening

	2de Kwartaal		Totaal van het jaar
( in miljoen EUR)	2011	2012	2011	2012
Netto omzet	1.601	1.600	3.174	3.176
Andere bedrijfsopbrengsten	11	10	21	23
Totale opbrengsten	1.612	1.611	3.195	3.198
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-621	-667	-1.230	-1.282
Personeelskosten en pensioenen	-282	-285	-556	-566
Andere bedrijfskosten	-196	-224	-416	-451
Niet-recurrente kosten	-18	-10	-18	-10
TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-1.118	-1.187	-2.220	-2.309
BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen	494	424	974	889
Afschrijvingen	-199	-188	-393	-369
BEDRIJFSWINST	295	236	581	520
Financiële opbrengsten	14	2	18	5
Financiële kosten	-35	-25	-68	-45
Netto financiële kosten	-21	-22	-50	-40
Winst vóór belastingen	275	214	531	480
Belastingen	-73	-48	-134	-113
NETTOWINST	202	166	397	368
Minderheidsbelangen	3	5	4	8
Netto winst (aandeel van de groep)	199	161	393	359
Gewone winst per aandeel	0,62 EUR	0,51 EUR	1,22 EUR	1,13 EUR
Verwaterde winst per aandeel	0,62 EUR	0,51 EUR	1,22 EUR	1,13 EUR
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen	321.360.502	317.850.894	321.424.418	317.777.768
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen voor verwaterde winst per aandeel	321.963.511	318.203.376	322.105.382	318.264.168

Geconsolideerde staat van het totaalresultaat

	Per 30 juni	Per 30 juni
(in miljoen EUR)	2011	2012
NETTOWINST	195	368
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	194	367
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de moedermaatschappij	193	359
Minderheidsbelangen	1	8

Geconsolideerde balans

	Per 31 december	Per 30 juni
(in miljoen EUR)	2011	2012
ACTIVA
Vaste activa	6.217	6.192
Goodwill	2.323	2.338
Immateriële vaste activa met beperkte gebruiksduur	1.155	1.145
Materiële vaste activa	2.401	2.405
Geassocieerde ondernemingen Andere deelnemingen	3 31	3 34
Uitgestelde belastingvorderingen	121	90
Pensioenactiva	2	2
Andere vaste activa	180	175
VLOTTENDE ACTIVA	2.095	2.112
Voorraden	116	151
Handelsvorderingen	1.328	1.366
Terug te vorderen belastingen	143	146
Andere vlottende activa	152	162
Beleggingen	36	26
Geldmiddelen en kasequivalenten	320	261
TOTAAL ACTIVA	8.312	8.304
PASSIVA
EIGEN VERMOGEN	3.303	3.149
Eigen vermogen (aandeel van de groep)	3.078	2.915
Geplaatst kapitaal	1.000	1.000
Eigen aandelen	-570	-558
Wettelijke reserves	100	100
Vergoedingen in aandelen	13	14
Overgedragen winsten	2.532	2.357
Omrekeningsverschillen Minderheidsbelangen	2 225	2 233
LANGETERMIJNSCHULDEN	2.749	2.700
Rentedragende schulden	1.931	1.928
Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen Voorzieningen	479 180	437 182
Uitgestelde belastingschulden	157	151
Andere langetermijnschulden	2	2
KORTETERMIJNSCHULDEN	2.260	2.455
Rentedragende schulden	41	205
Handelsschulden	1.343	1.322
Belastingschulden	229	213
Andere kortetermijnschulden	647	715
TOTAAL PASSIVA	8.312	8.304

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

	2de Kwartaal	Totaal van het jaar
(in miljoen EUR)	2011	2012	2011	2012
Kasstroom uit operationele activiteiten
Netto winst (aandeel van de groep)	199	161	393	359
Aanpassingen voor:
Minderheidsbelangen	3	5	4	8
Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa Stijging van bijzondere waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa	199 0	188 0	393 0	369 1
Toename / (daling) van van voorzieningen	-25	3	-20	7
Uitgestelde belastinglasten	1	19	4	25
Herwaardering naar de reële waarde van financiële instrumenten	2	1	- 5	- 2
Afschrijvingen op termijnschulden	2	0	0	1
Verlies uit de verkoop van geconsolideerde bedrijven en herwaardering eerder verworven deelneming	18	0	18	0
Winst uit de verkoop van materiële vaste activa Andere niet-kasbewegingen	0 3	0 3	- 1 5	- 2 4
Kasstroom uit operationele activiteiten vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	403	379	792	770
Toename van voorraden	0	-10	- 4	-27
Toename van handelsvorderingen	-53	-66	-51	-28
Toename van de terug te vorderen belastingen Daling / (toename) van andere vlottende activa	- 2 84	- 2 51	- 1 12	- 1 - 3
Toename in other non current assets	-53	0	-53	0
Toename / (daling) van handelsschulden	14	44	- 8	-37
Toename / (daling) van belastingschulden	-41	-73	11	-16
Toename / (daling) van andere korte termijnschulden	-10	-20	83	58
Daling van nettoschuld voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen	-26	-16	-51	-42
Daling van andere lange termijnschulden en voorzieningen	- 7	- 3	-10	- 5
Toename van het bedrijfskapitaal, netto van aanschaffingen en verkopen van filialen	-94	-95	-73	-101
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	309	284	719	670
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa	-161	-174	-334	-360
Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van andere deelnemingen	0	0	0	- 4
Geldmiddelen ontvangen / (betaald) voor aanschaffing van dochterondernemingen, na aftrek van verworven geldmiddelen	-10	0	-10	-21
Geldmiddelen uit de verkoop / (betaald voor) van geconsolideerde ondernemingen, na aftrek van afgestane geldmiddelen	10	0	10	0
Geldmiddelen uit de verkoop van immateriële en materiële vaste activa Geldmiddelen uit de verkoop andere vaste activa	0 0	0 0	2 1	4 0
Netto kasstroom besteed in investeringsactiviteiten	-162	-174	-333	-381
Kasstroom vóór financieringsactiviteiten	147	110	387	289
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Dividenden uitgekeerd aan aandeelhouders	-540	-535	-541	-538
Netto verkoop / (aankoop) van eigen aandelen	-25	8	-25	13
Verkoop / (aankoop) van geldbeleggingen	- 3	- 5	- 6	14
Toename van eigen vermogen (aandeel van de groep)	- 2	- 1	- 2	- 1
Uitgifte van lange termijnschulden	0	1	495	1
Aflossing van lange termijnschulden	0	0	-397	- 2
Uitgifte van korte termijnschulden Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten	0 -572	170 -364	1 -475	165 -348
Netto afname van kas en kasequivalenten	-425	-254	-88	-59
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari			584	320
Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 juni			495	261

Mutatieoverzicht van het geconsolideerde eigen vermogen

(miljoen EUR)	Geplaatst kapitaal	Eigen aandelen	Wettelijke reserves	Omrekenings - verschillen	Vergoed ingen in aandelen	Overge dragen winsten	Totaal eigen vermogen (aandeel van de groep)	Minder heids belangen	Totaal eigen vermogen
Saldo op 31 december 2010	1.000	-484	100	4	1 1	2.476	3.108	235	3.342
Omrekeningsverschillen	0	0	0	-1	0	0	- 1	0	-1
Wijzigingen aan het eigen vermogen niet opgenomen in de resultatenrekening	0	0		0 -1	0	0	- 1	0	-1
Nettowinst	0	0		0 0	0	393	393	4	397
Totaal baten en lasten	0	0	0	- 1	0	393	392	4	396
Dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2010)	0	0		0 0	0	-540	-540	0	-540
Eigen aandelen
Uitoefening van opties op aandelen	0	3		0 0	0	0	2	0	2
Inkoop van eigen aandelen	0	-35		0 0	0	0	-35	0	-35
Verkoop van eigen aandelen onder een aandelenaankoopplan met korting Opties op aandelen	0	8		0 0	0	-1	7	0	7
Toegekende en aanvaarde opties op aandelen	0	0		0 0	3	0	3	0	3
Uitgestelde vergoedingen in aandelen	0	0		0 0	-3	0	- 3	0	-3
In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aandelen	0	0		0 0	2	0	2	0	2
Totaal transacties met aandeelhouders en minderheidsbelangen	0	-25	0	0	1	-541	-565	0	-564
#N/A	1.000	-508	100	3	1 2	2.327	2.935	240	3.174
Saldo op 31 december 2011	1.000	-570	100	2	1 3	2.532	3.078	225	3.303
Nettowinst	0	0		0 0	0	359	359	8	368
Totaal baten en lasten	0	0	0	0	0	359	359	8	367
Dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2011)	0	0		0 0	0	-534	-534	0	-534
Eigen aandelen
Uitoefening van opties op aandelen Verkoop van eigen aandelen onder een aandelenaankoopplan met korting	0 0	7 6		0 0 0 0	0 0	0 -1	7 4	0 0	7 4
Opties op aandelen
Toegekende en aanvaarde opties op aandelen	0	0		0 0	1	0	1	0	1
Uitgestelde vergoedingen in aandelen	0	0		0 0	-1	0	- 1	0	-1
In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aandelen	0	0		0 0	1	0	1	0	1
Uitoefening van opties op aandelen	0	0		0 0	-1	1	0	0	0
Totaal transacties met aandeelhouders en minderheidsbelangen	0	1 3	0	0	0	-534	-522	0	-522
	1.000	-558	100	2	1 4	2.357	2.915	233	3.149
Saldo op 31 maart 2012

Segmentinformatie

Opbrengsten en resultaten volgens segment

Service Consumer Enterprise Internationale Eliminaties Delivery Staff & (in miljoen EUR) Business Business Carrierdienste tussen de Totaal Engine & Support Unit Unit n segmenten Wholesale Netto omzet 1.133 1.178 128 4 732 0 Andere bedrijfsopbrengsten 9 4 1 6 0 0 Inter-segment opbrengsten 3 4 32 5 28 -72 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 1.144 1.186 161 15 760 -72 Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten -298 -321 -19 -0 -653 61 Personeelskosten en pensioenen -168 -192 -98 -79 -18 0 Andere bedrijfskosten -144 -74 -85 -88 -35 10 TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -610 -588 -202 -167 -707 71 -2.202 TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 535 598 -41 -152 53 -0 Niet-recurrente kosten 0 -18 0 0 -1 0 BEDRIJFSWINST / (VERLIES) vóór afschrijvingen 535 580 -41 -152 53 -0 Afschrijvingen -82 -8 -227 -37 -40 0 BEDRIJFSWINST / (VERLIES) 453 572 -268 -189 13 0 Financiële kosten (netto) WINST VOOR BELASTINGEN Belastingen NETTOWINST Minderheidsbelangen Netto winst (aandeel van de groep)			Zes maanden afgesloten op 30 juni 2011
				3.174
				21
				0
				3.195
				-1.230
				-556
				-416
				993
				-18
				974
				-393
				581
				-50
				531
				-134
				397
				4
(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten				393

					Zes maanden afgesloten op 30 juni 2012
(in miljoen EUR)	Consumer Business Unit	Enterprise Business Unit	Service Delivery Engine & Wholesale	Staff & Support	Internationale Carrierdienste n	Eliminaties tussen de segmenten	Totaal
Netto omzet Andere bedrijfsopbrengsten Inter-segment opbrengsten TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	1.141 10 2 1.153	1.147 4 5 1.156	122 1 30 154	4 7 5 16	762 1 28 791	0 0 -71 -71	3.176 23 0 3.198
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-344 -179 -147 -670	-306 -203 -80 -589	-18 -87 -98 -203	-0 -77 -101 -178	-673 -20 -35 -729	59 0 11 70	-1.282 -566 -451 -2.299
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1)	483	567	-50	-162	62	-0	900
Niet-recurrente kosten	0	0	0	-10	0	0	-10
BEDRIJFSWINST / (VERLIES) vóór afschrijvingen	483	567	-50	-173	62	-0	889
Afschrijvingen	-68	-8	-217	-36	-40	0	-369
BEDRIJFSWINST / (VERLIES)	415	559	-267	-209	22	0	520
Financiële kosten (netto)							-40
WINST VOOR BELASTINGEN							480
Belastingen							-113
NETTOWINST							368
Minderheidsbelangen Netto winst (aandeel van de groep)							8 359

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Andere segmentinformatie

					Zes maanden afgesloten op 30 juni 2011
(in miljoen EUR)	Consumer Business Unit	Enterprise Business Unit	Service Delivery Engine & Wholesale	Staff & Support	Internationale Carrierdienste n	Eliminaties tussen de segmenten	Totaal
Investeringen	71	8	234	16	6	0	334
					Zes maanden afgesloten op 30 juni 2012
(in miljoen EUR)	Consumer Business Unit	Enterprise Business Unit	Service Delivery Engine & Wholesale	Staff & Support	Internationale Carrierdienste n	Eliminaties tussen de segmenten	Totaal
Investeringen	93	7	242	13	4	0	360

Voorwaardelijke verplichtingen

Geen wijzigingen ten opzichte van de voorwaardelijke verplichtingen van het eerste kwartaal van 2012.

In vergelijking met de geconsolideerde jaarrekening van het jaar 2011 deden zich in 2012 geen wijzigingen van de voorwaardelijke verplichtingen voor, met uitzondering van de beslissing van het Hof van Beroep op 6 maart 2012, die stelde dat de experts meerdere fouten hadden begaan en systematisch nalieten om passend op de opmerkingen van Belgacom te antwoorden, en aldus de rechten van de verdediging schonden. Het Hof besliste dan ook dat de experts dienden te worden vervangen, en zal binnenkort nieuwe experts aanstellen, die de expertise vanaf het begin moeten overdoen.

Verklaring van beperkt nazicht

Verslag van het beperkt nazicht van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012

Aan de aandeelhouders en de raad van bestuur

Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde balans, winst- en verliesrekening, overzicht van het totaalresultaat, kasstroomoverzicht, mutatieoverzicht van het eigen vermogen en selectieve toelichtingen (gezamenlijk de "tussentijdse financiële informatie") van Belgacom NV van publiek recht en haar dochterondernemingen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012.

De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het getrouw beeld van deze tussentijdse financiële informatie. Onze verantwoordelijkheid is een oordeel uit te brengen over deze tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkt nazicht.

De tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard voor jaarrekeningen IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.

Ons beperkt nazicht van de tussentijdse financiële informatie werd verricht overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 – Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht bestaat voornamelijk uit de bespreking van de financiële informatie met het management en analytisch onderzoek en andere ontledingen van de tussentijdse financiële informatie en onderliggende financiële data. Een beperkt nazicht is minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing). Dienovereenkomstig verstrekken wij geen controleverslag.

Op basis van ons beperkt nazicht, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012 niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.

Diegem, 26 juli 2012

De commissaris

DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door ______________ ________________

Geert Verstraeten Luc Van Coppenolle

Definities

Toegangskanalen voor vaste spraak: totaal aantal vaste spraaktoegangskanalen, die PSTN-, ISDN- en IP-lijnen omvatten. Specifiek voor EBU omvat dit ook het aantal Business Trunking-lijnen.

Trunklijnen: Business Trunking biedt een oplossing voor de integratie van spraak- en dataverkeer op één datanetwerk. Terzelfder tijd maakt het communicatie met het traditionele geschakelde spraaknetwerk mogelijk (PSTN/ISDN).

Breedbandtoegangskanalen: totaal aantal breedbandtoegangskanalen, dat zowel ADSL- als VDSL-lijnen omvat. Specifiek voor CBU omvat dit ook de residentiële lijnen van Scarlet in België.

ARPU voor vaste spraak: totale opbrengsten uit spraak, verminderd met de opbrengsten uit activeringen en betaaltelefoons, gedeeld door het gemiddelde aantal spraaktoegangskanalen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.

ARPU voor breedband: totale opbrengsten uit ADSL, inclusief activeringsvergoedingen, gedeeld door het gemiddelde aantal ADSL-lijnen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.

ARPU voor Belgacom TV: omvat enkel klantgerelateerde opbrengsten en houdt rekening met promotionele aanbiedingen, gedeeld door het aantal gezinnen met Belgacom TV.

Actieve mobiele klanten: omvat spraak- en datakaarten alsook machine-to-machine (EBU). Actieve klanten zijn klanten die de voorbije drie maanden ten minste één oproep hebben tot stand gebracht of ontvangen, ten minste één sms hebben verstuurd of ontvangen, of ten minste één dataverbinding tot stand hebben gebracht. Prepaidklanten worden volledig gesegmenteerd als CBUklanten.

Geannualiseerde mobiele churn rate: geannualiseerd totaal aantal simkaarten die van het netwerk van Belgacom Mobile zijn ontkoppeld (inclusief het totale aantal port-outs als gevolg van de mobielenummeroverdraagbaarheid) gedurende de desbetreffende periode, gedeeld door het gemiddelde aantal klanten gedurende dezelfde periode.

Netto-ARPU uit mobiele activiteiten: berekend op basis van de maandelijkse gemiddelden voor de gegeven periode.

De maandelijkse netto-ARPU is gelijk aan de totale opbrengsten uit mobiele spraak en mobiele data, gedeeld door het gemiddelde aantal actieve mobiele klanten voor die periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.

MoU (Minutes of Use): duur van alle gesprekken van en naar Proximus, per actieve spraakklant, per maand, inclusief de gratis minuten begrepen in de mobiele tariefplannen.

OLO: Other Licensed Operator

Sms: maandelijks aantal sms'en per actieve klant, inclusief de gratis sms'en begrepen in de mobiele tariefplannen.

UoU (Units of Use): gebruikte spraakminuten + sms'en (waarbij één sms overeenstemt met één minuut) per actieve klant per maand.

Financiële kalender

26 oktober 2012	Bekendmaking van de resultaten Q3 2012
1 maart 2013	Bekendmaking van de resultaten Q4 2012
17 april 2013	Algemene Vergadering
3 mei 2013	Bekendmaking van de resultaten Q1 2013
26 juli 2013	Bekendmaking van de resultaten Q2 2013
25 oktober 2013	Bekendmaking van de resultaten Q3 2013

Voor verdere informatie

Investor relations

Nancy Goossens: +32 2 202 82 41 Ben Vandermeulen: +32 2 202 16 95 E-mail: investor.relations@belgacom.be

Press relations

Frédérique Verbiest: +32 2 202 99 26 Jan Margot: +32 2 202 85 01 Haroun Fenaux: +32 2 202 48 67 Website van Belgacom: www.belgacom.com