Proximus SA — Earnings Release 2018

Mar 1, 2019

Bruxelles, le 1er mars 2019, 7h00 (heure locale) - Informations réglementées

Résultats financiers du Groupe Proximus - Année 2018 complète

Le Groupe Proximus a réalisé de solides performances commerciales sur un marché hautement concurrentiel, avec des résultats conformes aux prévisions

• Croissance continue de la base clients du Groupe Proximus pour l'internet, la TV et le Mobile Postpaid en 2018, alors que le déclin se poursuit pour la voix fixe et le Prepaid
• Dans le segment Consumer, solides performances des offres segmentées et succès continu de Tuttimus, Bizz All-in et Scarlet
• Dans le segment Enterprise, croissance continue des activités ICT boostées par les récentes acquisitions
• Année forte pour BICS grâce à l'intégration réussie de TeleSign
• Résultats financiers pour l'ensemble de l'année 2018 conformes aux prévisions : chiffre d'affaires domestique stable pour l'ensemble de l'année et EBITDA du Groupe en hausse de 2,4 %
• Investissements totaux de 1.019 millions d'euros, en ce compris la hausse de CAPEX pour La Fibre en Belgique
• Dividende brut stable de 1,50 euro par action sur les résultats de 2018

Dominique Leroy, CEO du Groupe Proximus

Nous avons conservé une solide position sur le marché et nos résultats sont conformes à nos prévisions pour 2018, avec un chiffre d'affaires domestique stable et un EBITDA du Groupe en hausse de 2,4 %.

Dans un environnement hautement concurrentiel, nous avons clôturé le dernier trimestre 2018 sur une croissance continue de notre base clients pour l'internet, la TV et le Mobile Postpaid, grâce à nos efforts continus en matière d'orientation client, notre stratégie de double marque et notre approche segmentée du marché. Dans le segment des familles, notre campagne de fin d'année a été couronnée de succès : nous avons attiré beaucoup plus de clients vers nos offres all-in convergentes Tuttimus/Bizz All-in, dont la base compte désormais 508.000 clients. Notre portefeuille mobile repensé, lancé le 1er novembre 2018, et l'offre Epic conçue pour les Millennials nous ont permis de réaliser une solide croissance de notre base de clients mobiles. Dans le segment des clients sensibles aux prix, Scarlet, notre marque à prix avantageux, a continué à faire croître sa base, grâce à une notoriété de la marque en forte hausse durant l'année écoulée et à la position concurrentielle qu'elle occupe sur le segment d'entrée de gamme du marché.

Notre segment Enterprise a maintenu sa solide position au quatrième trimestre, augmentant sa base de clients mobiles et tirant profit de son portefeuille ICT élargi. L'an dernier, nous avons fait croître notre écosystème d'experts ICT, ce qui nous a permis de proposer de nouvelles solutions pertinentes à nos clients Enterprise tout en soutenant la rétention des services télécoms.

Lancée en 2014, notre stratégie Fit for Growth s'est avérée un franc succès, avec un EBITDA sousjacent en croissance depuis 2015. Nous opérons dans un environnement extrêmement concurrentiel, dans un paysage en rapide évolution, et notre secteur arrive aujourd'hui à un moment charnière dans le domaine de la digitalisation. C'est pourquoi nous avons adopté une nouvelle stratégie, "#shifttodigital". Nous voulons en effet rester pertinents pour nos clients et accompagner les entreprises dans leur transformation digitale tout en devenant plus agiles et plus efficaces.

Nous continuons à investir massivement dans notre infrastructure en étendant notre couverture Fiberto-the-Home (démarré dans 9 villes), en optimisant notre réseau backbone, en garantissant un réseau mobile de qualité, en améliorant l'expérience client globale et en devenant un portail personnalisé d'accès au contenu.

Concernant notre plan de transformation annoncé, nous avons entamé la phase d'information et de consultation avec nos partenaires sociaux dans le but de revoir nos règles HR et de négocier le départ potentiel de 1.900 collaborateurs au cours des 3 prochaines années.

Dans le cadre de nos efforts permanents en vue d'offrir de nouvelles solutions à nos clients, nous sommes ravis d'annoncer que nous avons encore renforcé notre offre pour les Millennials, avec Epic combo, disponible dès le 2 avril. L'offre inclut un accès internet fixe et mobile, des apps de streaming de musique et des médias sociaux ainsi qu'un libre accès à différentes plateformes vidéo, y compris l'app Proximus TV, sur n'importe quel écran.

En ce qui concerne la mise aux enchères du spectre, nous craignons un nouveau report qui placerait potentiellement la Belgique en queue du peloton européen en matière de déploiement de la 5G, alors que nous voudrions aider les entreprises à tester des cas d'utilisation de la 5G dans le cadre de leur transformation digitale.

Quant à nos prévisions pour 2019, nous nous attendons à réaliser un chiffre d'affaires domestique sous-jacent pratiquement stable par rapport à l'année précédente. L'EBITDA sous-jacent du Groupe pour 2019 devrait rester stable, avec une légère croissance de notre EBITDA domestique compensant la baisse de l'EBITDA de BICS. Le CAPEX du Groupe pour 2019 devrait rester stable par rapport au niveau de 2018 de plus ou moins 1 milliard d'euros. En lien avec l'engagement à 3 ans annoncé en 2016, nous reconfirmons notre intention de verser à nos actionnaires un dividende stable de 1,50 euro par action sur les résultats de 2018 et 2019.

Proximus a maintenu une tendance à la hausse au niveau de sa base clients tout au long de l'année 2018, avec une croissance pour l'internet, la TV et le Mobile Postpaid à chaque trimestre

Dans un contexte hautement concurrentiel, Proximus a continué d'accroître sa base clients au quatrième trimestre 2018, grâce à une campagne de fin d'année percutante qui a permis à nouveau d'attirer des clients vers ses offres Tuttimus/Bizz All-in. Proximus a également enregistré une belle croissance de sa base Mobile Postpaid, grâce à son offre mobile remaniée et aux promotions de fin d'année. De plus, Scarlet a confirmé sa solide position de leader dans le segment des clients sensibles aux prix.

La base clients plus large a entraîné une part de marché relativement stable pour l'internet fixe à 46,4 %, une augmentation supplémentaire de 0,5 p.p. pour la TV digitale à 37,3 % et une croissance de 0,4 p.p. pour l'ensemble des services mobiles à 39,3 %.

Le segment Enterprise a clôturé l'année 2018 avec une base clients mobiles en hausse de 4,1 % en glissement annuel et un chiffre d'affaires ICT en progression de 4,5 %, grâce à l'acquisition d'entreprises qui ont renforcé le portefeuille ICT de Proximus.

• La base clients TV a augmenté de 50.000 clients en 2018, atteignant 1.611.000 clients fin 2018 (+3,2 % en glissement annuel).
• Le nombre d'abonnés à l'internet fixe s'élevait à 2.026.000, soit une augmentation de 43.000 lignes sur l'ensemble de l'année (+2,2 % en glissement annuel).
• Fin décembre 2018, le nombre total de lignes voix fixe s'élevait à 2.516.000, soit une diminution de 108.000 lignes au cours de l'année dernière (-4,1 %).

• La base clients Mobile Postpaid a augmenté de 134.000 cartes en 2018 (+3,5 % en glissement annuel), pour atteindre un total de 4.016.000. Le nombre de cartes prépayées s'élevait à 822.000 (- 134.000 cartes, soit -14,0 % en glissement annuel), tandis qu'un nombre net de 119.000 cartes M2M se sont ajoutées en 2018 (+9,8 % en glissement annuel).

• En 2018, Proximus a attiré 149.000 clients vers ses offres all-in Tuttimus/Bizz All-in, clôturant l'année avec 508.000 abonnés.

• 58,3 % des foyers et petites entreprises sont convergents, soit une augmentation de 2,0 p.p. en glissement annuel.

Proximus a clôturé l'année 2018 sur un chiffre d'affaires domestique stable et a enregistré une hausse de 1,9 % de son EBITDA domestique sous-jacent grâce à une augmentation de la marge directe

En 2018, Proximus a enregistré un chiffre d'affaires domestique sous-jacent stable de 4.458 millions d'euros. Le chiffre d'affaires a été essentiellement soutenu par l'augmentation continue de la base clients TV, internet et Mobile Postpaid, malgré un paysage hautement concurrentiel. Le chiffre d'affaires ICT du Groupe a bien progressé (+4,4 %) grâce au renforcement du portefeuille, en ce compris l'acquisition de plusieurs petites entreprises ICT spécialisées. Proximus a par ailleurs tiré profit d'une évolution positive continue du chiffre d'affaires pour les Advanced Business Services (+6,2 %) et d'une hausse du chiffre d'affaires de Tango (+3,9 %). Ces évolutions favorables ont compensé l'érosion continue du chiffre d'affaires pour la voix fixe et le Mobile Prepaid et la baisse du chiffre d'affaires Wholesale.

La marge directe domestique sous-jacente a augmenté de 1,0 % pour atteindre 3.366 millions d'euros fin décembre. Ce résultat tient compte d'une perte nette de marge de roaming de 30 millions d'euros, l'effet de la réglementation sur les tarifs de roaming-out s'étant principalement fait sentir au premier semestre de l'année. La marge directe domestique a été positivement influencée par l'augmentation de la base clients, une meilleure gestion de la valeur et l'acquisition d'entreprises ICT, partiellement neutralisées par une baisse de la marge directe Wholesale.

Les dépenses domestiques de Proximus se sont élevées à 1.653 millions d'euros pour 2018, un résultat relativement stable par rapport à l'année précédente (+0,1 %). Les efforts de l'entreprise afin de réduire structurellement les coûts ont compensé la hausse des dépenses de personnel. Celle-ci est liée aux augmentations des salaires dues à l'inflation et aux acquisitions réalisées dans le domaine ICT.

L'EBITDA domestique sous-jacent a progressé de 1,9 %, pour atteindre un total de 1.713 millions d'euros. Ce résultat est dû à la marge directe générée par l'augmentation de la base clients de Proximus, qui a largement compensé la perte nette de marge de roaming de 30 millions d'euros.

BICS a enregistré une croissance à deux chiffres de sa marge directe ainsi qu'une solide augmentation de son EBITDA en 2018, grâce notamment à une forte contribution de TeleSign

En 2018, la marge directe de BICS a augmenté de 13,5 % en glissement annuel pour atteindre 317 millions d'euros grâce à l'intégration réussie de TeleSign. La baisse continue des services voix a été amplement compensée par une forte croissance des volumes de messages Application-to-Person et la réalisation de synergies de coûts directs entre BICS et TeleSign.

Il en résulte pour BICS un solide EBITDA de 154 millions d'euros en 2018, soit 7,7 % de plus qu'en 2017.

Pour la quatrième année consécutive, Proximus enregistre une croissance de l'EBITDA sous-jacent du Groupe, clôturant 2018 sur une augmentation de 2,4 %

Le Groupe Proximus a clôturé l'année 2018 sur un chiffre d'affaires sous-jacent total de 5.804 millions d'euros, en progression de 0,5 % par rapport à l'année précédente. Ce résultat s'explique par un chiffre d'affaires domestique stable pour Proximus et un chiffre d'affaires en hausse de 2 % pour BICS.

La marge directe sous-jacente du Groupe Proximus en 2018 a augmenté de 2,0 % pour atteindre 3.683 millions d'euros pour l'ensemble de l'année.

Les dépenses d'exploitation du Groupe Proximus ont atteint 1.816 millions d'euros en 2018, soit une augmentation de 1,6 % par rapport à 2017. Les efforts continus visant à réduire structurellement les coûts

ont été neutralisés par les coûts opérationnels liés à l'acquisition de plusieurs entreprises, TeleSign influençant à la hausse les coûts de BICS et les acquisitions ICT ceux du segment Enterprise. Abstraction faite des dépenses supplémentaires liées à TeleSign et aux entreprises ICT acquises, Proximus a enregistré une légère baisse des coûts.

Avec une hausse de la marge directe compensant l'augmentation des dépenses, Proximus a enregistré en 2018 un EBITDA sous-jacent de 1.866 millions d'euros au niveau du Groupe, soit une progression de 2,4 % par rapport à 2017.

En 2018, Proximus a enregistré un cash-flow libre de 451 millions d'euros, ou de 501 millions d'euros hors sortie de fonds liée à l'acquisition de filiales dans le domaine ICT.

Proximus maintient un rythme d'investissement élevé, axé en priorité sur la digitalisation, ses réseaux et l'expérience client globale

Proximus investit massivement dans l'optimisation de ses réseaux et l'amélioration de l'expérience client globale. En 2018, Proximus a investi 1.019 millions d'euros. Entamé début 2017, le déploiement de son réseau du futur dans le cadre du projet "La fibre en Belgique" s'est poursuivi dans 9 villes en 2018. Par ailleurs, Proximus a investi massivement dans ses systèmes IT et plateformes digitales ainsi que dans l'optmisation de son réseau mobile. Elle a également mis du contenu attractif à la disposition de ses clients TV.

La consommation de données mobiles continue d'exploser, avec une consommation mensuelle moyenne de données mobiles allant jusqu'à 2,2 GB par utilisateur au quatrième trimestre, et un trafic total annuel en augmentation de près de 60 %. C'est pourquoi Proximus continue d'investir en permanence dans son réseau mobile pour offrir la meilleure expérience mobile à ses clients. En 2018, Proximus a concentré ses efforts sur l'amélioration continue de l'expérience client en matière de couverture, principalement à l'intérieur des bâtiments. Proximus couvrait 99,5 % de la population (couverture intérieure) au quatrième trimestre 2018, et a vu son statut de meilleur opérateur belge pour la couverture intérieure et extérieure confirmé par l'IBPT. Grâce à l'optimisation continue de son réseau et à l'introduction de la technologie VoLTE (Voice over LTE/4G) en 2018, Proximus est le meilleur opérateur en Belgique en termes de qualité audio et de rapidité d'établissement des appels.

En ce qui concerne les données mobiles, OpenSignal a décerné à Proximus, le 24 octobre 2018, le Mobile Video Experience Award, qui récompense la meilleure expérience vidéo globale en Belgique.

Prévisions 2019

2019 et base comparable 2018 toutes deux sous IFRS15. Les chiffres sous-jacents ne tiennent pas compte des impacts uniques et incluent les amortissements et intérêts des contrats de location depuis 2019, neutralisant l'impact de la norme IFRS16. L'acquisition de droits d'utilisation en application de l'IFRS16 ne sera pas incluse dans le CAPEX.

Paramètres des prévisions	Résultats 2018	Prévisions 2019
Chiffre d'affaires sous-jacent domestique	4.460 millions d'euros	Pratiquement stable
EBITDA sous-jacent du Groupe	1.865 millions d'euros	Stable
CAPEX	1.019 millions d'euros	Stable

En lien avec l'engagement à 3 ans annoncé en 2016, Proximus prévoit de verser un dividende brut de 1,50 euros par action sur ses résultats de 2019.

Proximus s'attend en 2019 à réaliser un chiffre d'affaires domestique sous-jacent pratiquement stable par rapport à l'année précédente. L'EBITDA sous-jacent du Groupe pour 2019 devrait également rester stable par rapport à 2018. Dans le mix, Proximus s'attend à une légère croissance de son EBITDA domestique neutralisée par un effet défavorable de l'EBITDA sur BICS, en raison du renouvellement d'un accord avec MTN¹ . Cet accord inclut une internalisation progressive par MTN du transport et de la gestion de son trafic dans les régions du Moyen-Orient et de l'Afrique, BICS restant le fournisseur privilégié pour les services voix et messages internationaux en provenance et à destination du reste du monde.

Le CAPEX du Groupe pour 2019 devrait rester stable par rapport au niveau de 2018.

¹ Sous réserve de ratification par le conseil d'administration de MTN.

Consultez le rapport financier complet du quatrième trimestre

Plus d'informations chez Investor Relations: +32 2 202 82 41 investor.relations@proximus.com

À propos de Proximus

Actif sur le marché belge et international, le Groupe Proximus est une entreprise télécom et ICT offrant ses services aux clients résidentiels, aux entreprises et au secteur public. Proximus ambitionne d'ouvrir tout un monde de possibilités digitales pour que les gens vivent mieux et travaillent plus efficacement. Au cœur de la révolution digitale, elle offre des expériences de communication et de divertissement aux clients résidentiels et facilite la transformation digitale des entreprises. Grâce à ses réseaux fixe et mobile intégrés et hautement performants, Proximus donne, partout et à tout moment, accès à des services digitaux et des solutions simples à utiliser et se profile comme un portail vers des contenus multimédias. Pionnière de l'innovation ICT, Proximus offre des solutions intégrées ayant un impact positif sur la société et l'environnement, basées sur l'Internet of Things (IoT), les Data Analytics, la cloudification et la sécurité. Fin 2018, le Groupe Proximus générait un chiffre d'affaires sous-jacent de 5.804 millions d'euros et employait 13.385 collaborateurs, tous engagés à offrir une expérience supérieure aux clients.

Proximus (Euronext Bruxelles : PROX) est également active au Luxembourg via sa filiale Proximus Luxembourg S.A. et aux Pays-Bas via Telindus Netherlands. Premier opérateur dans le domaine des communications internationales, BICS est l'un des principaux opérateurs voix et premier fournisseur de services de données mobiles au monde.

Pour plus d'informations, surfez sur www.proximus.com et www.proximus.be.