Proximus SA — Earnings Release 2010

Feb 25, 2011

P&L Belgacom Group

Q109	Q209	Q309	Q409	2009	Q110	Q210	Q310	Q410	2010
1.492	1.504	1.476	1.518	5.990	1.641	1.664	1.640	1.658	6.603
									2.368
									2.421
98	94	94	100	386	94	85	79	83	342
7	12	6	8	33	10	7	10	7	35
									1.610 -172
-511	-511	-515	-550	-2.087	-662	-674	-651	-655	-2.642
-166	-174	-178	-205	-723	-180	-171	-158	-169	-678
									-685
									-46
									1
53	52	49	53	206	41	40	36	33	-1.383 150
									-1.107
-89	-88	-81	-87	-345	-81	-81	-82	-82	-325
-95	-94	-94	-96	-379	-91	-93	-96	-95	-375
-50	-50	-47	-45	-193	-51	-48	-53	-50	-203
-41	-41	-42	-42	-166	-41	-43	-41	-40	-165
									-39
									0
-207	-211	-196	-225	-840	-210	-212	-218	-230	-870
-68	-75	-73	-81	-297	-65	-73	-70	-83	-291
-41	-39	-33	-29	-142	-36	-35	-39	-40	-149
									-202
									-192
8	7	6	8	29	6	5	4	7	-58 22
492	502	494	467	1.955	495	503	490	495	1.984
268	266	269	244	1.048	264	267	276	266	1.073
									1.212
-16	-18	-13	-18	-64	-23	-23	-36	-27	-109
-84	-79	-80	-94	-337	-80	-80	-75	-85	-320
19	23	17	20	78	28	32	34	36	129
									-1
33,0%	33,4%	33,5%	30,8%	32,6%	30,2%	30,2%	29,9%	29,9%	30,0%
45,4%	44,1%	44,8%	39,6%	43,4%	44,7%	45,1%	47,1%	44,3%	45,3%
47,7%	49,4%	50,0%	49,7%	49,2%	49,7%	50,4%	49,5%	50,6%	50,0%
									-31,8%
									-
-	-	-	-	-	-	-	-	-	8,0% -
									444
492	440	494	541	1.967	931	504	490	503	2.428
	591 640 217 -61 -198 -16 0 -184 -281 -6 0 -48 -50 -8 306 0 -16,5% - 8,7% 0	604 626 227 -60 -184 -18 -1 -186 -280 -6 0 -43 -49 -11 310 0 -18,7% - 10,0% -62	602 602 228 -55 -174 -18 -1 -193 -271 -6 0 -42 -43 -11 301 0 -13,6% - 7,4% 0	617 632 221 -60 -192 -20 1 -186 -277 -6 0 -51 -61 -10 315 0 -17,6% - 8,8% 74	2.414 2.501 892 -236 -748 -72 0 -749 -1.108 -24 0 -185 -204 -40 1.231 0 -16,6% - 8,7% 12	590 615 378 -47 -183 -15 1 -325 -274 -10 0 -50 -50 -15 306 0 -24,0% - 7,4% 436	592 610 414 -45 -175 -10 0 -359 -275 -9 0 -50 -45 -15 308 0 -26,6% - 7,7% 1	585 590 415 -40 -163 -10 0 -356 -281 -9 0 -52 -45 -16 292 0 -45,5% - 8,1% 0	600 606 402 -39 -164 -10 0 -344 -278 -10 0 -50 -52 -12 306 0 -33,1% - 8,9% 8

P&L Consumer Business Unit (CBU)

	Q109	Q209	Q309	Q409	2009	Q110	Q210	Q310	Q410	2010
(EUR million)
Revenues	591	604	602	617	2.414	590	592	585	600	2.368
From Fixed	290	285	290	298	1.163	291	280	281	288	1.139
Voice Data TV Terminals (excl. TV) Scarlet	144 79 29 13 25	141 78 30 12 24	138 82 34 13 22	138 84 40 14 23	561 323 134 51 95	133 85 44 8 21	125 85 43 7 20	124 84 46 8 19	124 83 49 7 23	506 337 182 31 84
From Mobile	278	297	291	296	1.161	279	288	285	290	1.142
Voice Data Terminals (excl. TV) Tango	170 71 14 23	178 77 18 23	179 75 14 23	176 80 16 24	704 303 62 93	161 80 15 24	168 79 16 25	165 79 17 25	160 84 21 25	653 322 68 99
Other	24	22	21	23	90	21	24	19	23	87
Costs of materials and charges to revenues	-166	-174	-178	-205	-723	-180	-171	-158	-169	-678
Personnel expenses and pensions	-89	-88	-81	-87	-345	-81	-81	-82	-82	-325
Other operating expenses	-68	-75	-73	-81	-297	-65	-73	-70	-83	-291
Segment result	268	266	269	244	1.048	264	267	276	266	1.073
Segment Contribution margin	45,4%	44,1%	44,8%	39,6%	43,4%	44,7%	45,1%	47,1%	44,3%	45,3%

Operationals Consumer Business Unit (CBU)

	Q109	Q209	Q309	Q409	2009	Q110	Q210	Q310	Q410	2010
FROM FIXED
Number of access channels (thousands)	3.164	3.130	3.114	3.102	3.102	3.120	3.098	3.076	3.046	3.046
PSTN	2.013	1.979	1.956	1.934	1.934	1.904	1.877	1.850	1.817	1.817
ISDN	38	37	36	34	34	32	31	30	28	28
IP*	71	70	65	60	60	93	92	90	88	88
ADSL, VDSL	1.042	1.044	1.057	1.075	1.075	1.091	1.099	1.107	1.113	1.113
Traffic (millions of minutes)	1.230	1.124	1.060	1.181	4.594	1.178	1.052	1.004	1.140	4.374
National	1.022	918	869	973	3.781	976	857	824	942	3.599
Fixed to Mobile	105	109	101	108	423	104	103	94	102	404
International	102	97	90	100	390	98	91	86	96	371
TV (thousands)	555	589	663	752	752	814	868	920	975	975
TV - households	486	513	575	652	652	713	753	795	839	839
of which second stream users	70	75	88	100	100	100	115	125	135	135
ARPU (EUR)
ARPU Voice	21,7	21,6	21,5	21,7	21,7	21,2	20,3	20,3	20,9	20,7
ARPU broadband	28,6	28,1	29,1	29,0	28,7	28,7	28,5	28,1	27,6	28,2
ARPU Belgacom TV	20,4	19,2	20,6	21,3	20,4	20,7	19,1	19,3	19,7	19,7
FROM MOBILE
Number of active customers (thousands)	3.787	3.809	3.829	3.824	3.824	3.739	3.745	3.773	3.769	3.769
Pre-paid	2.229	2.224	2.235	2.199	2.199	2.169	2.160	2.153	2.123	2.123
Post-paid	1.451	1.488	1.510	1.530	1.530	1.538	1.557	1.573	1.604	1.604
MVNO	107	97	84	95	95	31	29	47	42	42
Annualized churn rate (blended - variance in p.p.)	19,6%	20,8%	21,5%	20,5%	20,7%	20,9%	20,1%	21,8%	22,8%	21,4%
Net ARPU (EUR)
Prepaid	13,3	14,4	13,8	14,6	14,2	14,3	15,0	14,7	15,3	14,8
Postpaid	35,3	36,4	36,5	35,8	35,7	32,5	32,9	32,1	31,4	32,2
Blended	21,6	22,7	22,6	22,8	22,5	21,5	22,3	21,8	22,0	21,9
Blended voice	15,3	15,9	15,9	15,7	15,7	14,5	15,2	14,9	14,5	14,8
Blended data	6,3	6,8	6,7	7,1	6,7	7,0	7,1	7,0	7,5	7,1
UoU (units)	262,9	290,5	275,7	312,4	286,0	318,0	335,1	307,1	345,3	326,5
MoU (min)	107,9	112,9	108,9	111,8	110,5	104,0	109,8	104,8	106,0	106,1
Normalized MoU (min)	93,6	96,5	95,6	96,9	95,6	86,1	88,9	87,6	90,5	88,7
SMS (units)	156,0	178,7	167,8	201,8	176,5	215,2	226,5	203,5	240,5	221,6
Normalized SMS (units)	68,3	72,2	69,0	80,3	73,4	85,3	87,1	85,7	101,2	90,6

* As from Q1 2010 Scarlet VoIP customers are included

P&L Enterprise Business Unit (EBU)

	Q109	Q209	Q309	Q409	2009	Q110	Q210	Q310	Q410	2010
(EUR million)
Revenue	640	626	602	632	2.501	615	610	590	606	2.421
From Fixed	438	429	411	442	1.719	432	425	413	427	1.697
Voice Data Terminals ICT	148 101 19 171	144 100 18 166	139 100 18 153	142 100 19 181	574 401 74 670	141 99 18 174	136 98 18 172	130 98 19 167	132 98 18 179	539 392 74 692
From Mobile	193	194	186	186	759	177	180	174	170	702
Voice Data Terminals	146 43 4	144 46 4	135 48 3	135 47 4	560 184 15	129 45 3	130 47 3	124 47 3	120 46 5	502 185 15
Other	9	4	5	4	22	6	5	3	8	22
Costs of materials and charges to revenues	-198	-184	-174	-192	-748	-183	-175	-163	-164	-685
Personnel expenses and pensions	-95	-94	-94	-96	-379	-91	-93	-96	-95	-375
Other operating expenses	-41	-39	-33	-29	-142	-36	-35	-39	-40	-149
Segment result	306	310	301	315	1.231	306	308	292	306	1.212
Segment Contribution margin	47,7%	49,4%	50,0%	49,7%	49,2%	49,7%	50,4%	49,5%	50,6%	50,0%

Operationals Enterprise Business Unit (EBU)

	Q109	Q209	Q309	Q409	2009	Q110	Q210	Q310	Q410	2010
FROM FIXED
Number of access channels (thousands)	1.974	1.958	1.946	1.937	1.937	1.922	1.912	1.901	1.886	1.886
PSTN	664	657	652	649	649	647	644	641	636	636
ISDN	854	847	840	830	830	818	810	801	791	791
IP	11	11	12	12	12	11	12	12	13	13
ADSL, VDSL	445	443	442	446	446	445	446	446	445	445
Traffic (millions of minutes)	901	837	770	828	3.336	848	790	727	781	3.145
National	620	569	522	567	2.278	579	529	487	529	2.123
Fixed to Mobile	176	171	157	169	672	173	168	153	165	660
International	105	97	91	92	386	96	93	86	87	362
ARPU (EUR)
ARPU Voice	31,3	30,9	30,1	30,9	30,8	30,9	30,2	29,0	29,7	30,0
ARPU Broadband	40,1	39,8	40,1	39,7	39,9	39,4	39,1	39,0	38,7	39,1
FROM MOBILE
Number of active customers (thousands)	1.170	1.190	1.211	1.235	1.235	1.252	1.271	1.286	1.303	1.303
Post-paid	1.170	1.190	1.211	1.235	1.235	1.252	1.271	1.286	1.303	1.303
Annualized churn rate (blended - variance in p.p.)	10,7%	11,0%	9,0%	9,9%	10,2%	10,6%	10,9%	10,0%	10,8%	10,6%
Net ARPU (EUR)
Postpaid	54,5	53,6	51,1	50,1	52,4	46,9	47,0	44,7	42,8	45,3
Postpaid voice	42,1	40,7	37,6	37,2	39,5	34,8	34,5	32,4	30,9	33,1
Postpaid data	12,4	12,9	13,4	12,9	12,9	12,1	12,5	12,3	11,9	12,2
UoU (units)	388,5	389,2	365,4	387,8	382,4	360,7	363,6	345,3	372,8	361,3
MoU (min)	355,4	354,5	329,3	346,6	346,0	319,7	321,8	305,6	327,3	319,2
Normalized MoU (min)	337,9	338,9	313,5	327,7	327,7	287,4	282,7	265,8	281,7	279,8
SMS (units)	64,7	68,4	68,6	76,5	69,6	74,6	77,0	74,7	85,5	78,1
Normalized SMS (units)	53,3	54,3	53,8	57,6	54,5	59,1	60,0	59,2	66,9	61,4

P&L Service Delivery Engine & Wholesale (SDE&W)

	Q109	Q209	Q309	Q409	2009	Q110	Q210	Q310	Q410	2010
(EUR million)
Revenues	98	94	94	100	386	94	85	79	83	342
Costs of materials and charges to revenues	-16	-18	-18	-20	-72	-15	-10	-10	-10	-46
Personnel expenses and pensions	-50	-50	-47	-45	-193	-51	-48	-53	-50	-203
Other operating expenses	-48	-43	-42	-51	-185	-50	-50	-52	-50	-202
Segment result	-16	-18	-13	-18	-64	-23	-23	-36	-27	-109
Segment Contribution margin	-16,5%	-18,7%	-13,6%	-17,6%	-16,6%	-24,0%	-26,6%	-45,5%	-33,1%	-31,8%

P&L Staff & Support (S&S)

	Q109	Q209	Q309	Q409	2009	Q110	Q210	Q310	Q410	2010
(EUR million)
Revenues	7	12	6	8	33	10	7	10	7	35
Costs of materials and charges to revenues	0	-1	-1	1	0	1	0	0	0	1
Personnel expenses and pensions	-41	-41	-42	-42	-166	-41	-43	-41	-40	-165
Other operating expenses	-50	-49	-43	-61	-204	-50	-45	-45	-52	-192
Segment result	-84	-79	-80	-94	-337	-80	-80	-75	-85	-320

P&L International Carrier Services (ICS)

	Q109	Q209	Q309	Q409	2009	Q110	Q210	Q310	Q410	2010
(EUR million)
Revenues	217	227	228	221	892	378	414	415	402	1.610
Costs of materials and charges to revenues	-184	-186	-193	-186	-749	-325	-359	-356	-344	-1.383
Personnel expenses and pensions	-6	-6	-6	-6	-24	-10	-9	-9	-10	-39
Other operating expenses	-8	-11	-11	-10	-40	-15	-15	-16	-12	-58
Segment result	19	23	17	20	78	28	32	34	36	129
Segment EBITDA margin	8,7%	10,0%	7,4%	8,8%	8,7%	7,4%	7,7%	8,1%	8,9%	8,0%

Operationals International Carrier Services (ICS)

	Q109	Q209	Q309	Q409	2009	Q110	Q210	Q310	Q410	2010
Volumes (in million)
Voice Non-Voice (SMS/MMS)	4.498 117	4.707 119	4.805 149	5.306 164	19.316 549	5.923 168	6.254 188	6.433 209	6.680 235	25.290 800