Proximus SA — Audit Report / Information 2011

Mar 2, 2012

Kerncijfers

2010 Resultatenrekening (in miljoen EUR)		2011
Totale opbrengsten vóór niet-recurrente items	6.603	6.406
Niet-recurrente opbrengsten	436	11
Totale opbrengsten	7.040	6.417
EBITDA (1) voor niet-recurrente items	1.984	1.912
EBITDA (1)	2.428	1.897
Afschrijvingen	-809	-756
Bedrijfswinst (EBIT)	1.619	1.141
Netto financiële kosten	-102	-106
Winst vóór belastingen Belastingen	1.517 -233	1.035 -262
Minderheidsbelangen	17	17
Netto winst (aandeel van de groep)	1.266	756
Kasstroom en Investeringen (in miljoen EUR) 2010		2011
Investeringen	-734	-777
Kasstroom uit operationele activiteiten	1.666	1.551
Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa	-734	-757
Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten	48	- 7
Vrije kasstroom (2)	980	788
Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten	-728	-1.051
Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten	252	-264
Balans (in miljoen EUR) - Per 31 december 2010		2011
Totaal balans	8.511	8.312
Vaste activa	6.185	6.217
Beleggingen, kas en kasequivalenten	627	356
Eigen vermogen (aandeel van de groep)	3.108	3.078
Minderheidsbelangen	235	225
Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen	565	479
Netto financiële positie	-1.451	-1.479
Gegevens per aandeel 2010		2011
Gewone winst per aandeel voor niet-recurrente items (in EUR)	2,57	2,39
Winst per aandeel (in EUR) (3)	3,94	2,36
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen		321.138.048 319.963.423
Gegevens over het personeel 2010		2011
Personeelsbestand (aantal voltijdse equivalenten)	16.308	15.788
Gemiddeld personeelsbestand over de periode	16.270	15.699
Totale opbrengsten voor niet-recurrente elementen per werknemer (in EUR)	405.859	408.046
Totale opbrengsten per werknemer (in EUR)	432.685	408.760
EBITDA (1) voor niet-recurrente elementen per werknemer (in EUR)	121.953	121.764
EBITDA (1) per werknemer (in EUR)	149.247	120.834
Ratio (voor niet-terugkerende elementen) 2010		2011
Return on Equity (4)	30,9%	24,9%
Bruto marge (5) (1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization.	60,0%	60,7%

(2) Kasstroom voor financieringsactiviteiten

(3) In 2010 en 2011 de gewoone en verwaterde winsten per aandeel (in EUR) zijn indentiek

(4) De nettowinst en het eigen vermogen zijn aangepast en houden geen rekening met niet-recurrente opbrengsten/kosten en de daaraan verbonden belasting impact

(5) De bruto marge houdt geen rekening met niet-recurrente opbrengsten

Het Belgacom Management Committee verklaart dat de verkorte geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ('IFRS'), voor zover bekend een getrouw en eerlijk beeld geven van de activa, de financiële toestand en de resultaten van Belgacom en van de entiteiten die in de consolidatie zijn opgenomen. Het financieel verslag geeft een getrouw beeld van de informatie die daarin moet worden opgenomen.

Het Belgacom Management Committee is samengesteld uit Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder, Scott Alcott, Executive Vice-President Consumer, Bruno Chauvat, Executive Vice-President Strategy and Content, Bart Van Den Meersche, Executive Vice-President Enterprise, Ray Stewart, Executive Vice-President Finance en CFO, en Michel Georgis, Executive Vice-President Human Resources.

Blikvangers – Q4 2011

• Resultaten vierde kwartaal in lijn met de jaarverwachtingen
• Geslaagde eindejaarscampagnes en betere churn zorgen voor een sterke aangroei van het aantal klanten
• Belgacom TV + 72.000
• Mobiele kaarten + 64.000
• Vast internet + 18.000
• Bevestiging van aantrekkelijke aandeelhouders vergoeding
• Voor het laatste kwartaal van 2011 rapporteerde de Belgacom Groep 1.616 miljoen EUR opbrengsten, een daling op jaarbasis met 2,6%, exclusief niet-terugkerende opbrengsten. Afgezien van de regelgeving en desinvesteringen is het verschil in groepsopbrengsten het gevolg van de lagere opbrengsten van het Consumer-segment, terwijl zowel het Enterprise-segment als BICS een verbeterde opbrengstentrend te zien gaven. De Belgacom Groep bleef profiteren van toenemende opbrengsten uit sms, terwijl het succes van mobiel internet de opbrengsten uit geavanceerde mobiele data verder deed stijgen.
• De groepsebitda, exclusief niet-terugkerende elementen, bedroeg voor het laatste kwartaal van 2011 446 miljoen EUR. In vergelijking met een sterk vierde kwartaal van 2010 betekent dit een daling met 9,9%. Naast een impact van - 5 miljoen EUR van de regelgeving, werd de vergelijking op jaarbasis ook bemoeilijkt door bijgestelde voorzieningen per jaareinde, wisselkoerseffecten, desinvesteringen en gesubsidieerde Samsung-tv's, die een gecumuleerde negatieve impact op de ebitda hadden van - 22 miljoen EUR of - 4,4%. Bovendien ondervond de ebitda de impact van zowel lagere opbrengsten uit het Consumer-segment als de hogere commerciële activiteit. De gerapporteerde ebitda leidde tot een ebitdamarge van 27,6%, die door seizoensinvloeden lager lag dan in de vorige kwartalen, vooral in vergelijking met de hoge marge van 29,9% in het vierde kwartaal van 2010.
• In het laatste kwartaal van 2011 investeerde Belgacom 279 miljoen EUR, waarvan 20 miljoen EUR naar de aankoop van een 4G-licentie ging.
• In het vierde kwartaal van 2011 genereerde Belgacom 26 miljoen EUR vrije kasstroom, wat de totale vrije kasstroom voor 2011 op 788 miljoen EUR bracht.
• De netto financiële positie van Belgacom bleef zeer gezond, met een netto financiële schuld van 1.479 miljoen EUR eind 2011, wat overeenstemt met 0,8 maal de ebitda (vóór niet-terugkerende elementen).
• In het vierde kwartaal van 2011 nam het aantal klanten sterk toe dankzij een geslaagde eindejaarscampagne en betere churnpercentages; het verlies van de exclusieve uitzendrechten voor het Belgisch voetbal had nog nauwelijks een impact op de churn.
• • 72.000¹ Belgacom TV-klanten, waardoor het klantenbestand voor televisie eind 2011 uitgroeit tot 1.211.000.
• • 64.000 mobiele kaarten, waarvan 59.000 postpaid. Totaal aantal mobiele kaarten van 5.478.000²
• • 11.000 mobielinternetkaarten. Totaal aantal mobielinternetkaarten van 226.000³ .
• • 66.000 convergente packs, wat het totaal eind 2011 op 1.089.000 brengt.
• • 18.000 vaste internetlijnen, goed voor een totaal van 1.590.000 internetklanten.
• 35.000 vaste spraaklijnen, met in totaal 3.204.000 vastespraakklanten.
• In overeenstemming met de verbintenis van Belgacom om haar aandeelhouders een aantrekkelijke vergoeding uit te keren, keurde de Raad van Bestuur van Belgacom op 1 maart 2012 de volgende opbrengst voor de aandeelhouders goed:
• Over het financiële resultaat van 2011: een gewoon dividend van 1,68 EUR bruto per aandeel, bovenop het in december 2011 uitbetaalde interim-dividend van 0,50 EUR bruto per aandeel. Het gewone dividend moet nog worden goedgekeurd door de Algemene Vergadering op 18 april 2012.
  • Ex-dividenddatum: 24/4/2012
  • Registratiedatum: 26/04/2012
  • Betaaldatum: 27/04/2012

Wat het dividend over de resultaten van 2012 betreft, willen de Raad van Bestuur en de directie van Belgacom benadrukken dat ze de aandeelhouders van Belgacom een aantrekkelijke opbrengst willen waarborgen. Daarom verbinden ze zich ertoe voor 2012 een totaal brutodividend van ten minste 2,18 EUR per aandeel uit te keren.

.

¹ Stemt overeen met het totale aantal settopboxen: 58.000 nieuwe gezinnen en 14.000 secondstreamgebruikers

² Inclusief mobiele klanten van Tango

³ Totaal aantal mobielinternetkaarten ook begrepen in totaal aantal mobiele kaarten

Toelichting door de CEO

'De financiële resultaten zijn in lijn met onze verwachtingen voor het hele jaar. De forse klantengroei is het gevolg van nieuwe initiatieven en gerichte eindejaarscampagnes die aansluiten bij onze convergentiestrategie, die vast en mobiel combineert. Dit betekent dat Belgacom, als unieke leverancier, haar klanten alle oplossingen kan aanbieden, ongeacht waar en wanneer ze die nodig hebben. Dankzij de gebundelde oplossingen bereiken we nieuwe klanten op de residentiële en de businessmarkt.

Terzelfder tijd hebben we onze klantenservice drastisch verbeterd: langere openingsuren, kortere wachttijden aan de telefoon, eenvoudiger en klantvriendelijker communicatie. Dit alles heeft tot een grotere tevredenheid bij onze klanten geleid.

In 2011 hebben we een aantal strategische keuzes gemaakt. We hebben daarbij vastgehouden aan onze discipline en besloten om niet de gemakkelijkste weg te kiezen, maar om ons einddoel voor ogen te houden, nl. waarde creëren. Daarom ook wilden we geen buitenissige bedragen betalen voor de uitzendrechten voor het Belgisch voetbal. Dat blijkt nu de juiste keuze te zijn geweest, want het aantal klanten dat wegens het voetbal overstapt, ligt opnieuw op de oude niveaus, toen we nog alle rechten hadden.'

Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder Belgacom

Financieel verslag

Belgacom Groep

• Groepsopbrengsten Q4'11 - 2,6% op jaarbasis
• Sterke toename van het aantal klanten en initiatieven voor een betere service weerspiegeld in bedrijfskosten
• Ebitda van de Groep Q4'11 - 9,9% op jaarbasis; - 5,5% excl. voorzieningen, wisselkoerseffecten, desinvesteringen en gesubsidieerde tv's¹
• 26 miljoen EUR vrije kasstroom in vierde kwartaal, 788 miljoen EUR vrije kasstroom voor volledig jaar

Kwartaalcijfers op groeps- en segmentniveau: pagina 23

Revenue

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010	2011	% Verschil
Consumer Business Unit	600	572	-4,6%	2.368	2.288	-3,3%
Enterprise Business Unit	606	591	-2,4%	2.421	2.349	-3,0%
Service Delivery Engine & Wholesale	83	80	-3,9%	342	318	-6,9%
Staff & Support	7	8	7,6%	35	47	35,5%
Internationale Carrierdiensten	402	401	-0,3%	1.610	1.562	-3,0%
Eliminaties tussen de segmenten	-39	-36	-8,2%	-172	-159	-7,5%
Totaal	1.658	1.616	-2,6%	6.603	6.406	-3,0%
Niet-recurrente opbrengsten	1	11	-	436	11	-
Totaal	1.659	1.627	-1,9%	7.040	6.417	-8,8%

Exclusief niet-terugkerende opbrengsten, rapporteert de Belgacom Groep voor het vierde kwartaal van 2011 1.616 miljoen EUR opbrengsten, een daling op jaarbasis met 2,6%. In het laatste kwartaal van 2011 werden de opbrengsten door regelgevende² maatregelen met 9 miljoen EUR gedrukt. Afgezien van de regelgeving lagen de opbrengsten van de Groep in het vierde kwartaal 2% lager op jaarbasis, wat een gevolg was van het gecombineerde effect van:

• Een minder gunstige vergelijking op jaarbasis voor de Consumer Business Unit, waarbij het verschil het gevolg was van 1) het wegvallen van het voordeel van de prijsindexering van 1 augustus 2010, 2) de verkoop van Scarlet Curacao, 3) het gratis voetbalaanbod en promotiecampagnes waardoor de opbrengsten uit televisie minder snel groeien, 4) kleinere oproepvolumes voor vaste en mobiele spraak door de milde weersomstandigheden.
• 13 miljoen EUR nettoverlies van opbrengsten uit desinvesteringen/overnames binnen het ICT-domein, terwijl de onderliggende opbrengsten van het Enterprise-segment bleven verbeteren.
• Aanhoudend sterke groei van de opbrengsten uit mobiele data voor het Consumer- en Enterprise-segment, die beide blijven profiteren van de stijgende opbrengsten uit sms (+ 9%), terwijl het succes van mobiel internet de opbrengsten uit geavanceerde mobiele data (niet-sms) met + 34% doet groeien.
• Meer opbrengsten op jaarbasis dan in de vorige kwartalen voor BICS, met zo goed als stabiele opbrengsten in het vierde kwartaal ten opzichte van 2010, dankzij grotere spraakvolumes en een sterke stijging van SMS en signalering.

Belgacom sloot het jaar 2011 af met 6.409 miljoen EUR opbrengsten, wat 3% minder is dan in 2010 en volledig aansluit bij onze aangekondigde opbrengstenverwachtingen. In 2011 drukten regelgevende maatregelen de opbrengsten van de Groep met 112 miljoen EUR of 1,7%. Afgezien van de impact van de regelgeving daalden de opbrengsten van Belgacom in 2011 met 1,3%, onder meer ten gevolge van desinvesteringen. Daarnaast verlaagden het gratis voetbalaanbod en de voetbalgerelateerde churn van multiplayklanten de opbrengsten in 2011 in totaal met 12 miljoen EUR, met nagenoeg dezelfde impact op de ebitda.

¹ In het kader van de eindejaarscampagne van 2011 bood Belgacom nieuwe internet- en tv-klanten een Samsung-tv aan voor één euro 2 Zie pagina's 10 en 11 voor meer informatie over de regelgevende maatregelen

Bijlage 1: Evolutie van de opbrengsten in percentage

				Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011					Q4 2011
	GROEP (1) Variatie op jaarbasis	-0,2%	-0,4%	-0,3%	-1,5%	-3,5%	-3,2%	-2,7%	-2,6%
	Variatie op jaarbasis - excl regelgeving	0,2%	1,5%	2,2%	1,5%	-0,3%	-1,2%	-1,6%	-2,0%
CBU (2)	Variatie op jaarbasis	1,9%	0,5%	-1,1%	-1,0%	-4,3%	-2,1%	-2,3%	-4,6%
	Variatie op jaarbasis - excl regelgeving	2,5%	3,0%	2,1%	2,7%	-0,1%	0,4%	-0,8%	-3,8%
EBU (2)	Variatie op jaarbasis Variatie op jaarbasis - excl regelgeving Variatie op jaarbasis - excl regelgeving & desinvesteringen/acquisities	-2,9% -2,3% -2,3%	-1,4% -0,1% -0,1%	-0,9% 1,1% 1,1%	-3,2% -0,8% -0,8%	-3,7% -0,8% -0,8%	-2,8% -0,4% -0,4%	-3,1% -1,7% 0,3%	-2,4% -1,6% 0,6%
SDE&W (2)	Variatie op jaarbasis	-7,6%	-1,7%	-6,3%	-6,6%	-13,9%	-6,1%	-2,3%	-3,9%
	Variatie op jaarbasis - excl regelgeving	8,7%	5,1%	1,9%	3,0%	-3,6%	-2,9%	-0,8%	-4,5%
BICS (1)	Variatie op jaarbasis	0,5%	5,4%	5,0%	4,7%	-1,5%	-6,5%	-3,4%	-0,3%

(1) 2010 variatie op vergelijkbare basis: BICS proportioneel geconsolideerd aan 57.6%

(2) 2010 variatie op vergelijkbare basis: aangepast voor wijzigingen in interbedrijfsopbrengsten

Niet-terugkerende opbrengsten

De groepsopbrengsten van 2011 omvatten ook 11 miljoen EUR niet-terugkerende opbrengsten die werden geboekt onder Staff & Support en het gevolg waren van de verkoop van een non-corefiliaal. In 2010 waren de 436 miljoen EUR nietterugkerende opbrengsten het gevolg van de verwerving van de controle over BICS op 1 januari 2010, wat in toepassing van de herziene IFRS 3 leidde tot de herwaardering van het belang dat de Groep eerder aanhield in BICS.

Bedrijfskosten

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010	2011	% Verschil
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	655	655	0,0%	2.642	2.517	-4,7%
Personeelskosten en pensioenen	278	283	1,6%	1.107	1.117	0,9%
Andere bedrijfskosten	230	232	0,8%	870	860	-1,1%
Totaal	1.163	1.169	0,6%	4.619	4.494	-2,7%
Niet-recurrente kosten	-7	7	-	-8	2 6	-
Totaal	1.156	1.177	1,8%	4.612	4.520	-2,0%

Verkoopkosten voor het vierde kwartaal bleven stabiel versus 2010

De verkoopkosten bleven in het vierde kwartaal van 2011 met 655 miljoen EUR stabiel op jaarbasis, terwijl in de vorige kwartalen een positief verschil te merken was ten gevolge van de verlaging van de mobiele terminatietarieven. Exclusief de impact van de regelgeving, stegen de verkoopkosten lichtjes in vergelijking met het vorige jaar, vooral door de sterke aangroei van het aantal klanten in het vierde kwartaal en het toenemende aandeel van de ICT-opbrengsten in het Enterprise-segment, die doorgaans gekenmerkt worden door lagere marges.

Over het volledige jaar 2011 daalden de verkoopkosten met 4,7% tot 2.517 miljoen EUR, door enerzijds het positieve effect van de lagere mobiele terminatietarieven en anderzijds de lagere verkoopkosten van BICS.

HR-kosten beïnvloed door bijgestelde voorzieningen per jaareinde, terwijl de lagere headcount de loonindexering neutraliseert

Voor het vierde kwartaal van 2011 rapporteert Belgacom 283 miljoen EUR HR-kosten, met andere woorden een stijging van 1,6%. De stijging op jaarbasis omvat het negatieve effect op jaarbasis van bijgestelde HR-voorzieningen, terwijl de lagere headcount het effect van de inflatiegebonden loonindexeringen en andere loonstijgingen neutraliseert.

Tegen eind 2011 bestond het personeelsbestand van Belgacom uit 15.788 fte's, of 520 minder dan eind 2010. Dat is het nettoresultaat van werknemers die het bedrijf verlieten in de context van het herstructureringsprogramma 'Peterschap', natuurlijke afvloeiing en desinvesteringen, terwijl het personeelsbestand van Belgacom werd aangevuld via een aantal bedrijfskritische aanwervingen.

Over het volledige jaar 2011 lagen de HR-kosten met 1.117 miljoen EUR 0,9% hoger dan het voorgaande jaar, wat onder meer toe te schrijven was aan het netto negatieve effect van bijgestelde HR-voorzieningen. Los daarvan neutraliseerde het kleinere personeelsbestand de dubbele impact van de loonindexeringen (oktober 2010 en juni 2011) en andere loonstijgingen.

Bijlage 2: Aantal fte's

	Eind 2010 0	Eind 2011	12 maanden variatie
Consumer Business Unit	5.209	5.229	20
Enterprise Business Unit	5.263	5.144	-119
Service Delivery Engine & Wholesale	3.377	3.193	-184
Staff & Support	2.074	1.831	-243
International Carrier Services	385	391	6
Totaal	16.308	15.788	-5200

Lichte stijging op jaarbasis van de niet-HR-kosten in het vierde kwartaal

De niet-HR-kosten van Belgacom bedroegen in het vierde kwartaal van 2011 232 miljoen EUR. De lichte stijging ten opzichte van dezelfde periode het jaar voordien is het gevolg van bijgestelde voorzieningen per jaareinde en volumegerelateerde kosten in het laatste kwartaal van 2011.

Voor het volledige jaar 2011 rapporteerde Belgacom 860 miljoen EUR niet-HR-kosten, 1,1% minder dan het vorige jaar, inclusief een eenmalige positieve terugname van voorzieningen voor geschillen die in het tweede kwartaal van 2011 werd geboekt.

Niet-terugkerende kosten

In het vierde kwartaal van 2011 verving Belgacom het hospitalisatieplan van de Groep en herzag ze de raming van de voorziening voor beëindigingsvergoedingen, waardoor de voorziening geboekt onder Staff & Support met 8 miljoen EUR toenam. In dezelfde periode van 2010 herzag de Groep zijn assumpties gebruikt voor de raming van de voorziening voor beëindigingsvergoedingen, wat heeft geleid tot een vermindering van de voorziening met 7 miljoen EUR.

Voor het volledige jaar 2011 bedroegen de niet-terugkerende kosten 26 miljoen EUR, wat naast de impact in het vierde kwartaal een verlies op de verkoop van 18 miljoen EUR omvat, dat in juni 2011 werd geboekt op het ogenblik dat de Belgacom Groep Telindus Spain verkocht.

Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda)

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010	2011	% Verschil
Consumer Business Unit	266	233	-12,3%	1.073	1.025	-4,4%
Enterprise Business Unit	306	296	-3,5%	1.212	1.185	-2,2%
Service Delivery Engine & Wholesale	-27	-21	-22,6%	-109	-92	-15,7%
Staff & Support	-85	-95	10,8%	-320	-328	2,3%
Internationale Carrierdiensten	36	33	-7,1%	129	122	-6,1%
Eliminaties tussen de segmenten	0	0	-0,0%	- 1	- 1	0,0%
Totaal	495	446	-9,9%	1.984	1.912	-3,7%
Niet-recurrente opbrengsten	1	11	-	436	11	-
Niet-recurrente kosten	7	- 7	-	8	-26	-
Totaal	503	450	-10,5%	2.428	1.897	-21,9%

Voor het vierde kwartaal rapporteert Belgacom een groepsebitda van 446 miljoen EUR, exclusief niet-terugkerende elementen. Dat is op vergelijkbare basis een daling met 9,9% tegenover de hoge groepsebitda van 2010. De vergelijking van de ebitda op jaarbasis werd bemoeilijkt door de negatieve impact op de ebitda van bijgestelde voorzieningen per jaareinde, wisselkoerseffecten, desinvesteringen en gesubsidieerde Samsung-tv's. Deze elementen hadden een gecumuleerde negatieve impact op de ebitda van het vierde kwartaal van 22 miljoen EUR, of - 4,4%. Dit komt bovenop een negatieve impact van 5 miljoen EUR (- 1%) van regelgevende maatregelen. Afgezien hiervan werd de ebitda in het vierde kwartaal beïnvloed door een daling van de brutomarge, vooral als gevolg van lagere opbrengsten uit spraak en de hogere commerciële activiteit in het Consumer-segment.

De gerapporteerde ebitda resulteerde in een ebitdamarge van 27,6%, die om seizoensgebonden redenen lager lag dan in de vorige kwartalen, vooral in vergelijking met de hoge marge van 29,9% in het vierde kwartaal van 2010.

De Belgacom Groep sluit het jaar 2011 af met een totale ebitda van 1.912 miljoen EUR, m.a.w. 3,7% minder dan in 2010. Door de regelgeving daalde de ebitda in 2011 met 29 miljoen EUR (-1,5%).

Voor het volledige jaar 2011 lag de ebitdamarge van 29,8% net onder de ebitdamarge van 30% van 2010.

Afschrijvingen

De 182 miljoen EUR afschrijvingen in het vierde kwartaal van 2011 lagen 24 miljoen EUR lager dan het jaar voordien, omdat 2010 afschrijvingen bevatte ten gevolge de verkorte nuttige gebruiksduur van het verouderde gsmradiotoegangsnetwerk, dat werd vervangen door Huawei-apparatuur. Daarnaast werden in 2010 de exclusieve voetbaluitzendrechten voor de voetbalseizoenen 2008-2011 afgeschreven.

De afschrijvingen daalden voor het volledige jaar 2011 tot 756 miljoen EUR, komend van 809 miljoen EUR in 2010.

Netto financieel resultaat

In het vierde kwartaal van 2011 stegen de netto financiële kosten lichtjes tot 25 miljoen EUR, in vergelijking met 22 miljoen EUR in 2010. Dat was vooral het gevolg van ongunstige herwaarderingen naar reële waarde van financiële instrumenten.

De netto financiële kosten voor het volledige jaar 2011 stegen lichtjes tot 106 miljoen EUR, in vergelijking met 102 miljoen EUR in 2010. Dat was het gevolg van het gecombineerde effect van de stijging van de netto-uitgaven voor interesten en ongunstige herwaarderingen naar reële waarde van financiële instrumenten op jaarbasis.

Belastingen

In het vierde kwartaal van 2011 bedroegen de belastingen 69 miljoen EUR tegenover 39 miljoen EUR in dezelfde periode van 2010. Dat brengt de totale belastinguitgaven voor de Groep voor het volledige jaar 2011 op 262 miljoen EUR, m.a.w. een stijging van 29 miljoen EUR ten opzichte van 2010.

Het effectieve belastingtarief voortvloeiend uit de toepassing van de algemene principes van de Belgische fiscale wetgeving bedroeg in 2011 25,3%, in vergelijking met 21,6% in 2010¹ , wat het gevolg was van het anticipatieve gebruik van de overgedragen fiscale verliezen en andere eenmalige elementen.

Nettowinst (aandeel van de Groep)

In het vierde kwartaal van 2011 lag de nettowinst (aandeel van de Groep) van 169 miljoen EUR ten gevolge van de lagere ebit en hogere belastingen 61 miljoen EUR lager dan in hetzelfde kwartaal van 2010.

De nettowinst (aandeel van de Groep) voor het volledige jaar 2011 kwam uit op 756 miljoen EUR, tegenover 1.266 miljoen EUR voor 2010, dat gunstig werd beïnvloed door een eenmalige meerwaarde van 436 miljoen EUR. Voor de rest is de daling het resultaat van de lagere ebit en de hogere fiscale uitgaven in 2011.

Investeringen (capex)

		4de Kwartaal		Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010	2011	% Verschil
Consumer Business Unit	54	40	-26,0%	132	134	1,5%
Enterprise Business Unit	7	8	10,6%	20	18	-8,0%
Service Delivery Engine & Wholesale	121	193	59,7%	492	552	12,0%
Staff & Support	26	26	-2,1%	62	51	-18,4%
Internationale Carrierdiensten	12	14	18,8%	27	22	-17,7%
Totaal	219	279	27,6%	734	777	5,9%

In het vierde kwartaal van 2011 investeerde Belgacom 279 miljoen EUR, wat 60 miljoen EUR meer is dan voor dezelfde periode van 2010. Het investeringsniveau is om seizoensgebonden redenen hoger in het laatste kwartaal van het jaar, een effect dat ditmaal wordt versterkt door de aankoop van een 4G-licentie ter waarde van 20 miljoen EUR, een verdere fase in de uitrol van het Broadway-project.

Over het volledige jaar 2011 investeerde de Belgacom Groep 777 miljoen EUR, m.a.w. 12,1% van zijn groepsopbrengsten, of 11,8% zonder rekening te houden met de capex voor het 4G-spectrum, wat dus overeenstemt met de aangekondigde jaarverwachtingen. Wat de investeringen betreft, blijft Belgacom focussen op de verdere verbetering van het bereik en de snelheid van haar vast en mobiel corenetwerk, waardoor ze resoluut de convergentiestrategie van de onderneming ondersteunt. Wat dat betreft breidde Belgacom haar FTTC² -netwerk verder uit om eind 2011 tot een bereik van meer dan 81% te komen. Belgacom realiseerde ook een upgrade van haar mobiele netwerk, door het gsmradiotoegangsnetwerk te vervangen door Huawei-apparatuur, en van de mobiele backhauling. Ze bleef tevens investeren in 3G-bereik en capaciteit.

Kasstromen

	4de Kwartaal				Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010	2011	% Verschil
Kasstroom uit operationele activiteiten	351	291	-17%	1.666	1.551	-7%
Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa	-219	-259	18%	-734	-757	3%
Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten	- 6	4	-171%	48	- 7	-115%
Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten	131	26	-80%	980	788	-20%
Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten	-162	-521	222%	-728	-1.051	44%
Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten	-31	-495	1501%	252	-264	-205%

In het vierde kwartaal van 2011 genereerde Belgacom 26 miljoen EUR vrije kasstroom. Het niveau wordt in het vierde kwartaal traditioneel beïnvloed door elementen zoals de jaarlijkse betaling van interest op langetermijnobligaties, de betaling van een dertiende maand en een dubbele btw-betaling. Zoals het voorgaande jaar betaalde Belgacom ook een voorschot op het gebruik van het 2G-spectrum en had ze iets hogere uitstromen van kasmiddelen voor kapitaaluitgaven dan in 2010. Verder was de daling op jaarbasis het gevolg van de lagere operationele cashflow, ondanks het betere resultaat van het kernbedrijfskapitaal in vergelijking met het vierde kwartaal van 2010.

Belgacom sloot het jaar 2011 af met een vrije kasstroom van 788 miljoen EUR of 193 miljoen EUR minder dan in 2010. Dat jaar was er een eenmalige cashaangroei van 51 miljoen EUR door de integrale consolidatie van BICS en lagere inkomstenbelastingen als gevolg van de fusie van de juridische entiteiten en positieve eenmalige elementen. Bovendien

¹ Exclusief de impact van de niet-belastbare meerwaarde van 436 miljoen EUR gerealiseerd in 2010

² Fiber to the curb (glasvezel tot aan de kabelverdeler)

ondervond de vrije kasstroom in 2011 de druk van het lagere bedrijfsresultaat en het feit dat meer kasmiddelen naar investeringen gingen.

De kasstroom van 1.051 miljoen EUR die in 2011 werd gebruikt voor financieringsactiviteiten ligt 323 miljoen EUR hoger dan in 2010. Dat is vooral het gevolg van de aandeleninkoop in 2011 ter waarde van 100 miljoen EUR en van de terugbetaling van aflopende leningen voor een bedrag van 775 miljoen EUR, wat gedeeltelijk geneutraliseerd werd door de uitgifte in januari 2011 van een niet-achtergestelde obligatie op zeven jaar ter waarde van 500 miljoen EUR in het kader van het Euro Medium Term Note-programma.

Balans en eigen vermogen

In vergelijking met eind 2010 daalde de goodwill met 14 miljoen EUR tot 2.323 miljoen EUR, vooral als gevolg van de verkoop van Telindus Spain. Dat werd gedeeltelijk gecompenseerd door de overname van Eudasys SAS.

De immateriële en materiële vaste activa namen in 2011 met 18 miljoen EUR toe in vergelijking met eind 2010, vooral als gevolg van de geïnvesteerde capex en de toerekening van de aankoopprijs in verband met de overname van Eudasys SAS, die hoger lag dan de afschrijvingen.

Het eigen vermogen daalde van 3.108 miljoen EUR eind 2010 tot 3.078 miljoen EUR eind 2011, vooral doordat de nettowinst die in 2011 werd gegenereerd meer dan geneutraliseerd werd door de dividenduitkering die werd goedgekeurd door de Algemene Vergadering van april, de interim dividenduitkering in december en de aandeleninkoop ter waarde van 100 miljoen EUR.

In 2011 verkocht de Groep 277.474 eigen aandelen aan haar topmanagement in het kader van een aandelenaankoopplan met 16,67% korting. In dezelfde periode oefenden de werknemers 189.681 aandelenopties uit, waarvoor eigen aandelen werden gebruikt.

In 2011 verleende de Groep aan zijn topmanagement 1.036.061 nieuwe aandelenopties met een uitoefenprijs van 25,015 EUR.

In het tweede en derde kwartaal van 2011 verwierf Belgacom in de context van het aandeleninkoopprogramma 4.300.975 eigen aandelen voor een bedrag van 100 miljoen EUR.

Om de uitstaande aandelenopties die in 2010 en 2011 werden toegekend te dekken, keurde de Raad van Bestuur op 27 oktober de omzetting goed van 2.025.774 eigen aandelen zonder dividendrechten in eigen aandelen met dividendrechten.

De netto financiële positie van Belgacom bleef heel gezond, met een financiële schuld van 1.479 miljoen EUR eind 2011. Dat stemt overeen met 0,8 maal de ebitda (voor niet-terugkerende elementen) en blijft een van de laagste nettoschuldposities in de Europese telecomsector. De nettoschuld steeg met 28 miljoen EUR aangezien de cash die naar de aandeelhouders terugvloeide in de vorm van dividenden en aandeleninkopen iets hoger lag dan de vrije kasstroom van 2011. Op dezelfde datum bedroeg de uitstaande financiële schuld 1,9 miljard EUR.

Op 31 januari 2011 gaf Belgacom in het kader van haar Euro Medium Term Note-programma een 'senior' nietachtergestelde obligatielening op zeven jaar uit ter waarde van 500 miljoen EUR en met vervaldag 7 februari 2018. Het doel van deze transactie was de obligaties ter waarde van 775 miljoen EUR die in november 2011 vervielen, te prefinancieren door middel van een coupon met een vaste rente van 3,875%. In maart 2011 werden de houders van de uitstaande obligaties aan 4,125% die in november 2011 vervielen, uitgenodigd hun obligaties beschikbaar te stellen met het oog op een vervroegde terugkoop door Belgacom in ruil voor een betaling in contanten. Tegen betaling van een kleine toeslag om het renteverschil op de coupon te compenseren, werd 51,5% van de initieel uitstaande obligaties met een totale waarde van 398,9 miljoen EUR op 8 maart 2011 teruggekocht. De resterende 384 miljoen EUR schuld die op 23 november 2011 verviel, werd vervolgens teruggekocht via onmiddellijk beschikbare liquide middelen.

Stand van zaken inzake wet- en regelgeving

		Geraamde impact			Effectieve impact
Regelgeving impact (Daling in miljoen EUR)		Volledig jaar 2012	Q1 2011	Q2 2011	Q3 2011	Q4 2011	FY 2011
MTR & doorwerking vast-naar-mobiel	Opbrengsten EBITDA	~ €4 5m ~ €7m	€2 9m €5m	€2 9m €3m	€1 2m €2m	€6m €2m	€7 6m €1 1m
Roaming	Opbrengsten EBITDA	max. €3 2m max. €3 2m	€2m €2m	€3m €3m	€4m €4m	€2m €2m	€1 2m €1 2m
Collecting model voor Marketingnummers en -sms	Opbrengsten EBITDA	- -	€2 0m Neutraal	- -	- -	- -	€2 0m Neutraal
Andere (o.a. lagere LLU & bitstream prijzen)	Opbrengsten EBITDA	~ €8m ~ €6m	€1m €1m	€1m €1m	€2m €2m	€2m €2m	€5m €5m
Totaal	Opbrengsten EBITDA	max. €8 5m max. €4 5m	€5 2m €9m	€3 3m €7m	€1 8m €8m	€9m €5m	€112m €2 9m

Mobiele terminatietarieven

Op 29 juni 2010 trof de Belgische regelgever (het BIPT) een definitief besluit met betrekking tot het glide path voor de MTR's voor 2010-2013. Tot 2013, het jaar waarin voor alle operatoren symmetrie gerealiseerd zal zijn, komen er verdere stapsgewijze verlagingen. De eerste verlaging vond plaats op 1 augustus 2010. Ze werd gevolgd door verdere verlagingen op 1 januari 2011 en 1 januari 2012 voor de drie mobiele operatoren in België. De verlaging op 1 augustus 2010 verkleinde de MTR-asymmetrie beduidend, waardoor de Belgische regelgeving meer met de Europese context in overeenstemming werd gebracht. De MTR-verlaging zorgde dan wel voor verminderde opbrengsten, maar de afname van de asymmetrie had een positieve impact op de verkoopkosten van Belgacom.

Verlagingen van de MTR's worden steeds weerspiegeld in de vast-naar-mobielretailtarieven van Belgacom. Belgacom verlaagde deze tarieven dienovereenkomstig op 1 augustus 2010, 1 januari 2011 en 1 januari 2012.

MTR glide path	Voordien*	01-aug-10*	01-jan-11*	01-Jan-12	01-Jan-13
In eurocent (BTW niet inbegrepen)
Proximus	7,2	4,62	3,94	2,62	1,08
Mobistar	9,02	5,05	4,29	2,79	1,08
Base	11,43	5,81	4,90	3,11	1,08
% wijziging
Proximus		-36%	-15%	-34%	-55%
Mobistar		-44%	-15%	-35%	-58%
Base		-49%	-16%	-36%	-62%
Asymmetrie
Mobistar-Prox	25%	9%	9%	6%	0%
Base-Prox	59%	26%	24%	19%	0%

*Including inflation

Op 14 juli 2010 tekenden Mobistar en KPN Group voor het Brusselse Hof van Beroep los van elkaar beroep aan tegen het besluit van het BIPT van 29 juni. Beide vroegen aan het Hof de opschorting en nietigverklaring van het besluit (in het bijzonder met betrekking tot hun eigen MTR-tarieven). Belgacom kwam in deze beroepsprocedures tussen om haar belangen te vrijwaren. Op 15 februari 2011 kwam het Hof tot een arrest in de opschortingsprocedure, waarbij het alle eisen van Mobistar en KPN Group verwierp. De procedure inzake de nietigverklaring loopt echter nog.

Verdere verlaging van de tarieven voor spraakroaming

In toepassing van de Roamingverordening die in juli 2009 in werking trad, werden de roamingtarieven voor spraak op 1 juli 2010, en daarna nog eens op 1 juli 2011, verlaagd. Dataroamingdiensten worden gereguleerd op wholesaleniveau op basis van een tariefplafond, en berekend op basis van het aantal kilobyte.

EU roaming regelgeving	Voordien	01-Jul-10	01-Jul-11
Roamingtarieven voor spraak (eurocent per minuut)
Retail Uitgaand	43	39	35
Retail Inkomend	19	15	11
Wholesale	26	22	18
Roamingtarieven voor data (eurocent per Mb)
Wholesale	100	80	50

Daarnaast werden maatregelen doorgevoerd om torenhoge facturen bij mobiele dataroaming te vermijden, met een impact op de opbrengsten uit mobiele data. Vanaf 1 juli 2010 is op alle klanten standaard een financiële grens van 49,85 EUR (excl. btw) per maand van toepassing voor dataroaming, tenzij de klant voor opt-out heeft gekozen.

Op 6 juli 2011 publiceerde de Europese Commissie een ontwerp voor een derde Roamingverordening om de huidige verordening na haar verstrijkingsdatum op 30 juni 2012 te vervangen. De ontwerpverordening voorziet (i) verdere tariefdalingen voor retailspraak en -sms en voor wholesalespraak, -sms en -data, (ii) een nieuw retailtariefplafond voor datadiensten en (iii) 'structurele maatregelen' (ontbundelde verkoop van roamingdiensten en wholesaleroamingtoegang). De nieuwe verordening moet nog door het Europees Parlement en de Europese Raad worden goedgekeurd. Ze zou geldig blijven gedurende een periode van tien jaar, van 1 juli 2012 tot 30 juni 2022.

Financieel collectingmodel voor diensten met verhoogd tarief

Op 1 april 2010 is Belgacom waar nodig overgestapt op een financieel collectingmodel voor een gedeelte van haar diensten met verhoogd tarief, waarbij Belgacom bij de klanten int voor rekening van een derde contentprovider. Dat was een gevolg van de definitieve omzendbrieven van eind 2009 vanwege het ministerie van Financiën betreffende de toepassing van de btw op diensten met verhoogd tarief en de belasting op kansspelen. Daardoor kunnen de opbrengsten in kwestie niet langer worden beschouwd als volledige Belgacom-opbrengsten. Dit heeft een impact op de gerapporteerde opbrengsten, maar niet op de ebitda.

Open netwerken

Op 18 juli 2011 publiceerden de Belgische regelgevers (BIPT, VRM, CSA en Medienrat) hun definitieve besluiten inzake breedband- en televisieregelgeving. Op de televisiemarkt zullen de dominante kabeloperatoren worden gereguleerd in hun respectieve dekkingszones en dienen ze analoge televisie door te verkopen, hun digitale tv-platform open te stellen en breedband door te verkopen. Belgacom kan enkel toegang krijgen tot analoge televisie. De wholesaleprijzen van de kabelmaatschappijen zullen door de regelgevers moeten worden goedgekeurd en de verplichtingen zouden daadwerkelijk moeten worden geïmplementeerd in de tweede helft van 2012.

De kabel maakt geen deel uit van de analyse van de breedbandmarkt. Op basis van het nieuwe besluit i.v.m. breedband moet Belgacom bitstreamtoegang verschaffen voor televisie (multicast). Op 4 januari 2012 verleende het BIPT zijn goedkeuring aan de alternatieve multicastoplossing van Belgacom, die gebaseerd is op gedeelde kanalen (wholesaleklanten kunnen gebruikmaken van de multicastkanalen die al op het Belgacom-netwerk aanwezig zijn als ze de overeenkomstige rechten op de inhoud verwerven). Belgacom moet tegen 4 maart 2012 een gedetailleerd referentieaanbod voorleggen. Het BIPT blijft ook sterk focussen op operationele uitmuntendheid voor wholesalediensten en heeft aangekondigd dat het de status van de wholesaleactiviteiten eind 2012 opnieuw zal bekijken.

Belgacom tekende beroep aan tegen de besluiten inzake de omroepactiviteiten en breedband.

Vooruitzichten

Belgacom verwacht dat haar groepsopbrengsten voor 2012 ongeveer 1% lager zullen liggen dan voor 2011. Daarbij wordt rekening gehouden met een negatief effect van de regelgeving en desinvesteringen, dat gedeeltelijk wordt geneutraliseerd door een bijdrage van The Phone House in de opbrengsten. Hoewel verdere ondersteuning wordt verwacht van groeidomeinen zoals mobiele data, ICT, televisie en BICS, zal een aanhoudende erosie van spraakopbrengsten met een hoge marge een impact hebben op de ebitda. Om de uitgaven van Belgacom in de komende jaren structureel te drukken, start Belgacom een bedrijfsbreed efficiëntie-initiatief om de gehanteerde werkwijzen te verbeteren. Dit programma zal in de loop van 2012 een aantal bijkomende middelen vergen, maar wel met het vooruitzicht van beduidende kostenoptimaliseringen vanaf 2013.

Rekening houdend met een voortdurend veranderende opbrengstenmix, de middelen die vereist zijn voor het efficiëntieinitiatief en een negatieve impact van de regelgeving raamt Belgacom dat de ebitda voor 2012 5% tot 6% lager zal liggen dan voor 2011.

Verder verwacht Belgacom dat voor 2012 haar groepscapex aan de bovenkant van de vork van 10%-12% van de groepsopbrengsten zal liggen.

Consumer Business Unit - CBU

• Zeer sterke klantengroei: televisie + 72.000, Mobile + 32.000, vaste data + 18.000
• Geen verdere impact van voetbal op churnniveaus
• CBU blijft profiteren van sterke sms-tendensen en toenemend succes van geavanceerde data
• Ebitda in vierde kwartaal beïnvloed door zwakkere opbrengsten uit spraak, desinvesteringen en volumegestuurde kosten

Resultatenrekening Consumer Business Unit

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010		2011 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	600	572	-4,6%	2.368	2.288	-3,3%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen	-169 -82	-168 -87	-0,7% 6,4%	-678 -325	-624 -340	-8,0% 4,5%
Andere bedrijfskosten	-83	-84	1,3%	-291	-299	2,7%
TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-334	-339	1,5%	-1.295	-1.263	-2,4%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1)	266	233	-12,3%	1.073	1.025	-4,4%
BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen	266	233	-12,4%	1.074	1.025	-4,5%
Afschrijvingen	-43	-29	-32,6%	-153	-139	-9,6%
BEDRIJFSWINST	223	204	-8,5%	920	887	-3,6%

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Financiële en operationele kwartaalresultaten van CBU: pagina 23

Opbrengsten

Voor het laatste kwartaal van 2011 rapporteert CBU 572 miljoen opbrengsten, of 4,6% minder dan in dezelfde periode het jaar voordien. Dit cijfer omvat 5 miljoen EUR (- 0,8%) negatieve impact van regelgevende maatregelen, vooral als gevolg van de lagere mobiele terminatietarieven en lagere roamingtarieven.

Exclusief de regelgeving, daalden de opbrengsten van CBU op jaarbasis met 3,8%. De neerwaartse trend van de vorige kwartalen wordt veroorzaakt door 1) een minder gunstige vergelijking op jaarbasis voor vaste en mobiele spraak, 2) lagere opbrengsten van Scarlet vooral door een verkoop¹ ; en 3) het gratis voetbalaanbod en promotiecampagnes die de groei van de opbrengsten uit televisie matigden.

Voor het volledige jaar 2011 rapporteerde CBU 2.288 miljoen EUR opbrengsten, of een daling op jaarbasis met 3,3%. Dit cijfer omvat 54 miljoen EUR (- 2,2%) negatieve impact van regelgevende maatregelen, en 12 miljoen EUR opbrengstenverlies in verband met de beperkte uitzendrechten voor het Belgisch voetbal.

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010		2011 % Verschil	2010		2011 % Verschil
Opbrengsten	600	572	-4,6%	2.368	2.288	-3,3%
Van Vast	288	269	-6,5%	1.139	1.099	-3,5%
Spraak	124	110	-11,4%	506	454	-10,2%
Data	83	82	-1,8%	337	332	-1,4%
T V	49	53	6,7%	182	208	14,3%
Toestellen (excl. TV)	7	7	-10,4%	31	26	-16,3%
Scarlet	23	18	-23,5%	84	79	-6,3%
Van Mobiel	290	280	-3,2%	1.141	1.104	-3,3%
Spraak	156	136	-12,8%	641	565	-11,9%
Data	88	97	11,0%	334	369	10,4%
Toestellen	21	19	-9,6%	68	63	-6,9%
Tango	25	28	12,6%	99	107	8,4%
Andere opbrengsten	23	23	0,6%	87	86	-1,1%

Vanaf 2011 werd de toerekening van de opbrengsten uit mobiele toegang aan spraak en data bijgestuurd om de tariefplannen beter te weerspiegelen. De opbrengsten van 2010 uit mobiele spraak en data werden overeenkomstig gecorrigeerd.

Verlies van vaste spraaklijnen neemt af, opbrengstenverlies vergroot door het uitdovende effect van de prijsindexeringen en het zachte weer

In het vierde kwartaal van 2011 daalden de opbrengsten uit vaste spraak met 11,4% op jaarbasis tot 110 miljoen EUR, voornamelijk door het verdere verlies op jaarbasis van vaste lijnen. Ook de verlaging van de vast-naar-mobieltarieven (januari 2011) en andere regelgevende maatregelen bleven op de opbrengsten uit vaste spraak wegen. Daarnaast werd de vergelijking op jaarbasis beïnvloed door 1) het wegvallen van het voordeel van de prijsindexering van augustus 2010, 2) de milde weersomstandigheden in het laatste kwartaal van 2011 vergeleken met het jaar voordien, toen het verbruik hoger lag,

¹ Verkoop van Scarlet Curacao in oktober 2011

en 3) het pas gelanceerde Happy Time XL-tariefplan, dat lagere volumes betalend vast-naar-mobielverkeer tot gevolg had. Dit tariefplan zorgde echter samen met de geslaagde eindejaarspromoties, de klantentevredenheidsinitiatieven en de afnemende churn wegens het voetbal voor minder verlies van vaste lijnen (- 21.000).

De ARPU voor vaste spraak daalde op jaarbasis met 5% tot 19,8 EUR, inclusief het effect van de regelgeving, de terugkerende kortingen op de packs en een zeker effect van Happy Time XL, het tariefplan waarmee in de daluren gratis van vast naar mobiel kan worden gebeld. Deze effecten werden slechts licht gecompenseerd door de prijsindexering van januari 2011.

Voor het volledige jaar 2011 bedroegen de opbrengsten uit vaste spraak 454 miljoen EUR, of een daling met 10,2% op jaarbasis. CBU sloot 2011 af met een totaal van 1.818.000 vaste spraaklijnen, hetzij 115.000 minder dan eind 2010.

Sterke klantengroei voor vast internet dankzij geslaagde eindejaarspromotie en lagere churn

CBU sloot het vierde kwartaal van 2011 af met 82 miljoen EUR opbrengsten uit vaste data, of 1,8% minder dan in dezelfde periode het jaar voordien. In het laatste kwartaal van 2011 kreeg breedband er 18.000 klanten bij, een sterke groei vergeleken met de 6.000 klanten in dezelfde periode het jaar voordien. Deze sterke vooruitgang was te danken aan het succes van de eindejaarspromotie, die gericht was op het aantrekken van nieuwe internet-/tv-klanten. Daarnaast verbeterden de churnniveaus omdat minder klanten afhaakten wegens het voetbal en omdat Belgacom klanten wist te binden met aanbiedingen zoals het gratis wifihotspotnetwerk van Fon.

De breedband-ARPU bedroeg in het vierde kwartaal 26,1 EUR (- 5,5%) en bleef de impact voelen van de terugkerende kortingen op multiplaypacks en een veranderende klantenmix.

Voor het volledige jaar 2011 genereerde CBU 332 miljoen EUR uit vaste data, hetzij 1,4% minder dan het jaar voordien, terwijl het voor vast internet zijn klantenbasis wist uit te breiden tot in totaal 1.156.000.

Versnelde groei van het aantal televisieklanten in het vierde kwartaal: + 72.000

De opbrengsten uit tv zijn in het vierde kwartaal met 6,7% gestegen tot 53 miljoen EUR, dankzij de aanhoudend stevige groei van het klantenbestand. De groei van de opbrengsten werd evenwel gematigd door het gratis voetbalaanbod en promotiecampagnes.

Het aantal tv-klanten van CBU nam netto bijzonder sterk toe in het vierde kwartaal dankzij een geslaagde eindejaarscampagne, terwijl de churn verbeterde en niet langer te lijden had onder opzeggingen wegens het voetbal. Daardoor wist CBU 72.000 nieuwe tv-abonneees aan te trekken, wat een totaal tv-klantenbestand opleverde van 1.211.000 (+ 24% op jaarbasis), waarvan 190.000 multiplestreamklanten. De tv-ARPU werd evenwel beïnvloed door het gratis voetbalaanbod vanaf juli 2011 en de activerings-/installatiepromoties, waardoor de daling op jaarbasis 11,3% bedroeg en de ARPU uitkwam op 17,5 EUR.

Voor het volledige jaar 2011 stegen de opbrengsten van CBU uit televisie met 14,3% tot 208 miljoen EUR.

Nogmaals een sterk kwartaal wat de groei van het aantal mobiele klanten betreft: + 32.000; verdere druk op opbrengsten uit mobiele spraak

De dalende trend voor opbrengsten uit mobiele spraak hield aan in het vierde kwartaal van 2011, met 136 miljoen opbrengsten, 12,8% minder dan in hetzelfde kwartaal van 2010. De daling is nog steeds voor een deel te wijten aan de impact van de regelgeving, waaronder de verlaging van de MTR's op 1 januari 2011, en de verdere verlaging van de roamingtarieven vanaf juli 2011.

Voor de rest is de daling van de opbrengsten vooral het gevolg van het verdere succes van de aantrekkelijke mobiele tariefplannen en de lagere verbruiksniveaus sinds het begin van 2011, een effect dat in het vierde kwartaal enigszins versterkt werd ten gevolge van een bijkomend hoger mobiel verbruik in het vierde kwartaal van 2010, vooral door de slechte weersomstandigheden. Daarnaast werd het verschil op jaarbasis in het vierde kwartaal niet langer gunstig beïnvloed door de prijsindexering op 1 augustus 2010.

Intussen bleek het laatste kwartaal van 2011 opnieuw operationeel sterk, met 32.000 nieuwe mobiele klanten voor CBU. Vooral Postpaid deed het goed met 27.000 nieuwe klanten dankzij welgerichte marketingcampagnes die de verkoop in zowel het indirecte als de gecontroleerde distributiekanalen ondersteunden. Dit zorgde voor een betere ratio voor Postpaid, die tegen het einde van het jaar 44,4% bedroeg, en een groter aandeel van Belgacom op de postpaidmarkt. Wat Prepaid betreft, kon CBU 5000 nieuwe klanten aantrekken via aanhoudende campagnes van Mobisud, die vooral gericht zijn op het meer promotiegevoelige klantensegment.

De gemengde ARPU voor spraak daalde tot 12,2 EUR als gevolg van de regelgeving en het dalende verbruik, met 3,4% minder MoU op jaarbasis.

De opbrengsten van CBU uit mobiele spraak bedroegen voor het volledige jaar 2011 565 miljoen EUR, hetzij een daling op jaarbasis van 11,9%

Verdere groei van mobiele data in het vierde kwartaal: opbrengsten uit sms stijgen met 8,5%, opbrengsten uit geavanceerde data met 30,8%

Met een opbrengstenstijging van 11% op jaarbasis in het vierde kwartaal van 2011 hield de groeitrend voor mobiele data aan. CBU bleef profiteren van stijgende opbrengsten uit sms, die er in het laatste kwartaal van 2011 8,5% op vooruitgingen, en een maandelijks sms-verbruik dat op jaarbasis met 13,5% steeg tot een gemiddelde van 273 sms'en per maand. Hierbij zijn de gratis sms'en inbegrepen, die leidden tot hogere inboundopbrengsten. Vooral de Generationtariefplannen, die onbeperkt sms'en combineren met een vast bedrag voor spraak en het gebruik van mobiele data, blijken een succes. Tot nu toe wijzen de resultaten en gebruikspatronen er niet op dat mobiele data-applicaties een beduidend kannibaliseringseffect hebben op sms.

Ook geavanceerde mobiele data bleven groeien, zowel dankzij de groeiende populariteit van aantrekkelijke tariefplannen als de toenemende verkoop van smartphones naarmate de toestellen betaalbaarder worden. Dat leverde op jaarbasis een opbrengstengroei op van 30,8%, waarbij in het laatste kwartaal van 2011 13 miljoen EUR werd gegenereerd. De ARPU uit mobiele data steeg in het vierde kwartaal van 2011 op jaarbasis met 9,4% tot 8,5 EUR.

Voor het jaar 2011 bedroegen de opbrengsten uit mobiele data in totaal 369 miljoen EUR, hetzij een stijging van 10,4% op jaarbasis.

Bijlage 3: Detail opbrengsten uit mobiele data

		4de Kwartaal Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010	2011	% Verschil
Opbrengsten mobiele DATA	88	97	11,0%	334	369	10,4%
SMS - inclusief Premium SMS Geavanceerde data	78 10	85 13	8,5% 30,8%	296 38	320 49	8,1% 28,5%

Bedrijfskosten CBU

Verkoopkosten positief beïnvloed door lagere MTR's en verkoop

In het vierde kwartaal daalden de verkoopkosten met 0,7% tot 168 miljoen EUR, daar het positieve effect van de verlaagde mobiele terminatietarieven en de verkoop van Scarlet Curacao de hogere kosten voor het werven van nieuwe klanten in het laatste kwartaal van 2011 ruimschoots goedmaakten.

Voor het volledige jaar 2011 verbeterden de verkoopkosten met 8% op jaarbasis tot 624 miljoen EUR, voornamelijk dankzij de verlaging van de mobiele terminatietarieven op 1 augustus 2010 en 1 januari 2011. Exclusief de regelgeving, bleven de verkoopkosten dalen daar het verschil op jaarbasis gunstig werd beïnvloed door de initiatieven die in 2010 werden genomen om de winstgevendheid van de producten te verbeteren, en de verdwijnende migratiekosten van Scarlet, die beide een impact hadden op het eerste halfjaar.

HR-kosten beïnvloed door loonindexeringen en volumegestuurde kosten

De HR-kosten voor het vierde kwartaal stegen met 6,4% tot 87 miljoen EUR onder impuls van inflatiegebaseerde loonindexeringen, volumegerelateerde installatiekosten en een ongunstige impact op jaarbasis van de HR-voorzieningen per jaareinde.

Dat brengt de personeelskosten voor het volledige jaar op 340 miljoen EUR, 4,5% meer dan in 2010.

De niet-HR-kosten namen in het vierde kwartaal met 1,3% toe, inclusief kosten om de klantenservice te verbeteren De niet-HR-kosten van CBU in het vierde kwartaal kwamen uit op 84 miljoen EUR, een stijging met 1,3%. Hierbij zijn de kosten ter ondersteuning van het klantgerichtheidsproject inbegrepen.

In totaal bedroegen de niet-HR-kosten in 2011 299 miljoen EUR, wat op jaarbasis 2,7% meer is.

Segmentresultaat CBU

Voor het vierde kwartaal van 2011 rapporteerde CBU een segmentresultaat van 233 miljoen EUR, of een daling op jaarbasis met 12,3%, inclusief een beperkte impact van de regelgeving (- 3 miljoen EUR), een impact van bijgestelde HRvoorzieningen en de verkoop van Scarlet Curacao. Daarnaast wordt de slechtere trend voor het vierde kwartaal veroorzaakt door een terugval van de directe marge ten gevolge van de opbrengstendaling en een toename van de commerciële activiteit. Voor het laatste kwartaal van 2011 rapporteerde CBU een contributiemarge van 40,8%.

Dit brengt het segmentresultaat van CBU in 2011 op 1025 miljoen EUR, of 4,4% lager dan in 2010. Dit is inclusief de impact van de regelgeving ter waarde van - 17 miljoen EUR en een verlies van ca. - 12 miljoen EUR door het wegvallen van de exclusieve uitzendrechten voor het Belgische voetbal.

CBU bedrijfsresultaat

		4de Kwartaal
	2010	2011	Variatie
			(absoluut bedrag)
VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden)	3.046	2.974	-72
Spraak (PSTN/ISDN)	1.845	1.736	-110
IP	88	83	- 5
ADSL, VDSL	1.113	1.156	43
Verkeer (in miljoen minuten)	1.140	1.036	-104
Nationaal	942	821	-121
Vast naar Mobiel	102	123	21
Internationaal	96	92	- 4
TV (in duizenden)	975	1.211	236
TV-gezinnen	839	1.021	181
waarvan 'multiple settop boxes'	135	190	55
ARPU (in EUR)
ARPU Spraak	20,9	19,8	-1,1
ARPU Breedband	27,6	26,1	-1,5
ARPU Belgacom TV	19,7	17,5	-2,2
VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden)	3.769	3.805	36
Prepaid (1)	2.165	2.116	-49
Postpaid	1.604	1.690	85
Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.)	22,8%	25,2%
Netto ARPU (in EUR) (2)
Prepaid	15,3	14,9	-0,3
Postpaid	31,4	28,6	-2,8
Gemengd	22,0	20,7	-1,2
Gemengd Spraak	14,2	12,2	-2,0
Gemengd Data	7,8	8,5	0,7
UoU (eenheden)	345,3	373,3	28,0
MoU (min) (3)	107,5	103,8	-3,6
SMS (eenheden)	240,5	273,0	32,5

(1) Prepaid bevat Mobisud klanten die voordien als MVNO werden gerapporteerd

(2) 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang weergeven

(3) MoU: duur van alle sprekken naar en van Proximus/per spraakklant/per maand. Vanaf 2011 werd de definitie van een spraakklant verfijnd en sluit sindsdien alle datakaarten uit. De 2010 MoU zijn overeenkomstig aangepast.

Tango

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
	2010	2011	% Verschil	2010	2011	% Verschil
Opbrengsten (in miljoen EUR) (1)	25	28	12,6%	99	107	8,4%
Totale mobiele actieve klanten (in '000)	260	264	1,7%	260	264	1,7%
Gemengde mobiele netto ARPU (EUR per maand)	27,1	29,1	7,4%	26,0	28,1	8,2%

(1) Total Tango revenues, i.e. fixed and mobile revenues

De groeitrend die in de resultaten van de vorige kwartalen zichtbaar werd, hield aan in het vierde kwartaal, waarin de opbrengsten op jaarbasis met 12,6% stegen tot 28 miljoen EUR. Het succes van de mobiele abonnementen voor iPhones werd bevorderd door de lancering van de iPhone 4S. Samen met de lopende migratie van prepaid- naar postpaidaanbiedingen en de sterke verkoop van smartphones en iPhones resulteerde dit in gestaag hogere opbrengsten. Daarnaast steeg de ARPU tot 29,1 EUR, hetzij 7,4% op jaarbasis. Tango kreeg er in het laatste kwartaal van 2011 4.000 klanten bij.

Voor het volledige jaar 2011 rapporteert Tango 107 miljoen EUR opbrengsten, of een stijging op jaarbasis met 8,4%.

Enterprise Business Unit - EBU

• Onderliggende business vertoont verbeterende trend ondanks concurrentiële markt en ongunstig economisch klimaat
• Onderliggende opbrengsten stijgen met 0,6% op jaarbasis (excl. impact van regelgeving en verkoop)
• Opbrengstengroei van mobiele data en organische ICT neutraliseert steeds meer de achteruitgang van vaste en mobiele spraak
• Segmentresultaat 3,5% lager op jaarbasis, inclusief negatief effect van regelgeving en verkoop

Resultatenrekening Enterprise Business Unit

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010		2011 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	606	591	-2,4%	2.421	2.349	-3,0%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-164 -95 -40 -299	-164 -96 -36 -296	-0,0% 1,0% -11,3% -1,2%	-685 -375 -149 -1.210	-639 -381 -144 -1.164	-6,7% 1,6% -3,4% -3,8%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1)	306	296	-3,5%	1.212	1.185	-2,2%
Niet-recurrente kosten	0	0	-	0	-18	-
BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen	306	296	-3,5%	1.212	1.167	-3,7%
Afschrijvingen	- 5	- 5	0,3%	-19	-17	-10,2%
BEDRIJFSWINST	301	290	-3,6%	1.192	1.150	-3,6%

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Financiële en operationele kwartaalresultaten van EBU: pagina 24

Opbrengsten

Voor het vierde kwartaal van 2011 rapporteerde EBU 591 miljoen EUR opbrengsten, of 2,4% minder dan voor dezelfde periode van het voorgaande jaar. Het verschil omvat evenwel een netto negatieve impact van 13 miljoen EUR ten gevolge van de verkoop van Telindus Spain (juni 2011), die gedeeltelijk wordt gecompenseerd door de overname van Eudasys door Telindus France eerder in 2011. Op organische basis, d.w.z. zonder de verkoop en de overname, bleven de opbrengsten van EBU in het vierde kwartaal bijna stabiel (- 0,2%) in vergelijking met het laatste kwartaal van 2010. EBU trok als dusdanig de verbeterende positieve trend van de voorgaande kwartalen door dankzij de sterke organische opbrengsten uit ICT en het verdere succes van geavanceerde mobiele data, die beide in toenemende mate de achteruitgang van de traditionele vaste en mobiele spraakdiensten neutraliseren.

De impact van de regelgeving op de opbrengsten nam verder af en drukte de opbrengsten van het vierde kwartaal met 5 miljoen EUR (- 0,8%). Exclusief de impact van de verkoop en de regelgeving, stegen de onderliggende opbrengsten van EBU op jaarbasis lichtjes (+ 0,6%) ondanks het ongunstige economische klimaat waarin het Enterprise-segment actief was.

Voor het volledige jaar 2011 genereerde EBU 2.349 miljoen EUR opbrengsten, 3% minder dan het jaar voordien, inclusief een negatieve impact van de verkoop (- 1%) en de regelgeving (- 1,9%).

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010		2011 % Verschil	2010		2011 % Verschil
Opbrengsten	606	591	-2,4%	2.421	2.349	-3,0%
Van Vast	427	420	-1,7%	1.697	1.655	-2,5%
Spraak	132	122	-7,6%	539	496	-7,9%
Data	98	97	-0,2%	392	389	-0,8%
Toestellen (excl. TV)	18	18	-1,7%	74	72	-1,8%
ICT	179	182	1,7%	692	697	0,8%
Van Mobiel	170	168	-1,5%	702	677	-3,6%
Spraak	119	108	-9,5%	500	448	-10,4%
Data	47	57	22,1%	187	216	15,4%
Toestellen	5	3	-31,4%	15	13	-12,3%
Andere opbrengsten	8	4	-54,2%	23	17	-24,2%

Vanaf 2011 werd de toerekening van de opbrengsten uit mobiele toegang aan spraak en data bijgestuurd om de tariefplannen beter te weerspiegelen. De opbrengsten van 2010 uit mobiele spraak en data werden overeenkomstig gecorrigeerd.

Verder verlies van vaste lijnen en lager verbruik als belangrijkste oorzaken van dalende opbrengsten uit vaste spraak

In het vierde kwartaal van 2011 zetten de opbrengsten uit vaste spraak de tijdens het jaar zichtbare neerwaartse trend voort. In het laatste kwartaal van 2011 genereerde EBU 122 miljoen EUR opbrengsten uit vaste spraak, 7,6% minder dan in dezelfde periode van 2010. Hoewel de opbrengstendaling gedeeltelijk te wijten is aan de lagere vast-naarmobieltarieven, zijn de belangrijkste oorzaken het verdere verlies van vaste lijnen (- 15.000) en het lagere verbruik per lijn. Daarnaast is het gunstige effect van de prijsindexeringen beperkt tot die van 1 januari 2011, terwijl het verschil op jaarbasis niet langer positief beïnvloed wordt door de indexering van 1 augustus 2010. Op jaarbasis daalde de ARPU voor vaste spraak in het vierde kwartaal met 3,8% tot 28,6 EUR.

Voor het volledige jaar 2011 rapporteerde EBU 496 miljoen EUR opbrengsten uit vaste spraak, m.a.w. 7,9% minder dan voor 2010.

Opbrengsten uit vaste data stabiel, met ongewijzigde klantenbasis voor vast internet op een concurrentiële en verzadigde markt

In het vierde kwartaal van 2011 bleven de opbrengsten uit vaste data, die bestaan uit de opbrengsten uit vast internet en dataconnectiviteit, met een totaal van 97 miljoen EUR stabiel vergeleken met dezelfde periode van 2010. In het laatste kwartaal van 2011 kon de opbrengstengroei uit dataconnectiviteit ten gevolge van de verdere migratie van oude technologieën (ATM, Frame Relay, huurlijnen) naar het Explore-platform een tegengewicht vormen voor de licht achteruitgaande internetopbrengsten, die de impact bleven ondervinden van de uiterst concurrentiële en verzadigde professionele internetmarkt. Ondanks deze moeilijke exploitatieomgeving slaagde EBU erin zijn klantenbasis voor vast internet in het laatste kwartaal van 2011 stabiel te houden en het jaar af te sluiten met 434.000 breedbandklanten. Doordat een hoger percentage kmo- en soho-klanten opteerden voor een voordelig multiplaypack met internet kende de breedband-ARPU in de loop van 2011 een lichte daling, waardoor de ARPU voor het vierde kwartaal 38,9 EUR bedroeg.

Over het volledige jaar 2011 genereerde EBU 389 miljoen EUR uit vaste data, dus 0,8% minder dan in 2010.

Groei organische opbrengsten uit ICT versnelt tot 10% in vierde kwartaal

Voor het vierde kwartaal van 2011 rapporteerde EBU 182 miljoen EUR opbrengsten uit ICT, wat 1,7% meer is dan in het laatste kwartaal van 2010. Het opbrengstenverschil wordt echter negatief beïnvloed door de verkoop door Belgacom van Telindus Spain eind juni 2011, wat gedeeltelijk gecompenseerd werd door de overname van Eudasys door Telindus France. Afgezien van de impact op de opbrengsten van Telindus Spain en Eudasys vertoonde Belgacom ICT in het vierde kwartaal een sterke organische groei van 10%. Dat is het gecombineerde effect van een sterk resultaat van Telindus nationaal, dat zijn strategie om te focussen op diensten voortzette, en de groei op jaarbasis van Telindus International, ondersteund door een succesvol jaar voor Telindus UK als strategische partner van Virgin Media.

Voor het volledige jaar 2011 rapporteerde EBU 697 miljoen EUR opbrengsten uit ICT, 0,8% meer dan het voor 2010 gerapporteerde cijfer, of een stijging van 4,6% op organische basis.

Ondanks sterke klantengroei blijven opbrengsten uit mobiele spraak onder druk van de tarieven en de regelgeving

De dalende opbrengstentrend voor mobiele spraak zette zich in het vierde kwartaal van 2011 voort, met een daling van de opbrengsten op jaarbasis van 9,5% tot 108 miljoen EUR. Regelgevende maatregelen 1 verklaren voor een deel de verdere achteruitgang van de netto-ARPU voor spraak tot 25,9 EUR, naast de verdere erosie van de tarieven ten gevolge van het succes van de tariefplannen met gratis spraakgebruik en de concurrentie op de mobiele markt voor bedrijven. Dit negatieve effect werd slechts gedeeltelijk tenietgedaan door het sterk groeiende mobiele klantenbestand, met netto 29.000² nieuwe klanten in het vierde kwartaal van 2011, tegenover 17.000 in dezelfde periode van 2010. Eind 2011 telde het professionele segment van Belgacom in totaal 1.408.000 mobiele klanten. Het mobiele verbruik per klant lag met 323 minuten/gebruiker/maand 2,3% lager dan in het vierde kwartaal van 2010, waarin het bijkomende verbruik iets hoger lag (onder meer door het slechte weer).

In het volledige jaar 2011 genereerde EBU 448 miljoen EUR opbrengsten uit mobiele spraak, wat 10,4% minder is dan het jaar voordien. De regelgeving en de druk op de prijzen neutraliseerden het voordeel van de betere klantengroei, waardoor er in 2011 104.000 mobiele kaarten bij kwamen, in vergelijking met 75.000 in 2010.

Sterke opbrengstengroei uit mobiele data in vierde kwartaal; groei van geavanceerde data met ~ 35%, sms met ~ 10%

De groeitrend van mobiele data versnelde in het vierde kwartaal van 2011, om met een groei van 22,1% op jaarbasis uit te komen op 57 miljoen EUR. Vooral geavanceerde mobiele data tekenen een trendverbetering op met een opbrengstenstijging van 35% op jaarbasis tot 31 miljoen EUR dankzij het succes van mobiele oplossingen, waardoor het aantal Internet on GMS-gebruikers bijzonder vlug steeg. Een ander groeidomein zijn de machine-to-machinediensten, die bij EBU een sterke toename kenden in vergelijking met het jaar voordien.

Ook sms zette zijn groeitrend verder, met een stijging van 9,7% tot een totaal van 26 miljoen EUR, en een gebruik dat per klant met 12% steeg tot 96 sms'en/gebruiker/maand.

¹ Verlaging van de mobiele terminatietarieven en de roamingtarieven

² Inclusief mobiele spraak, mobiele data en M2M-kaarten

Met een groeiend aandeel van geavanceerde data in de totale opbrengsten uit mobiele data steeg ook de ARPU voor mobiele data ten opzichte van het jaar voordien met 13% tot 13,7 EUR in het vierde kwartaal van 2011.

De opbrengsten uit mobiele data stegen over het volledige jaar 2011 met 15,4% tot 216 miljoen EUR.

Bijlage 4: Detail opbrengsten uit mobiele data

		4de Kwartaal	Volledig Boekjaar % Verschil 2010 2011 22,1% 187 216
(in miljoen EUR)	2010	2011				% Verschil
Opbrengsten mobiele DATA	47	57				15,4%
SMS - inclusief Premium SMS Geavanceerde data	24 23	26 31	9,7% 35,1%	90 97	98 118	8,7% 21,7%

Bedrijfskosten EBU

Stabiele verkoopkosten op jaarbasis

Met 164 miljoen EUR bleven de verkoopkosten van EBU in het vierde kwartaal van 2011 stabiel in vergelijking met het voorgaande jaar. Daarin zit een gering positief effect van de lagere mobiele terminatietarieven en het gunstige effect van de verkoop van Telindus Spain.

Voor het volledige jaar 2011 rapporteerde EBU 639 miljoen EUR verkoopkosten, m.a.w. 6,7% minder dan in 2010, vooral door de verlaging van de mobiele terminatietarieven.

Lichte stijging HR-kosten op jaarbasis

Door de impact van de loonindexering van juni 2011 en de bijgewerkte HR-voorzieningen per jaareinde in het vierde kwartaal stegen de HR-kosten met 1% op jaarbasis, ondanks het kleinere personeelsbestand. Op jaarbasis verkleinde het personeelsbestand van EBU met 119 fte's tot een totaal van 5144 fte's op het einde van het jaar, en dat ten gevolge van de verkoop van Telindus Spain.

Voor het volledige jaar bedroegen de totale HR-kosten van EBU 381 miljoen EUR, m.a.w. 1,6% minder dan het voorgaande jaar.

Niet-HR-kosten 11% lager op jaarbasis dankzij kostenefficiëntie en verkoop

In het vierde kwartaal van 2011 bedroegen de niet-HR-kosten van EBU 36 miljoen EUR, 11% minder dan het jaar voordien, inclusief een positieve impact van de verkoop van Telindus Spain en kostenefficiëntie, die een negatief wisselkoerseffect meer dan neutraliseerden.

Voor het jaar 2011 bedroegen de niet-HR-kosten van EBU in totaal 144 miljoen EUR, 3,4% minder dan voor 2010.

Segmentresultaat EBU

Voor het vierde kwartaal van 2011 rapporteert EBU een segmentresultaat van 296 miljoen EUR, wat 11 miljoen EUR of 3,5% minder is dan voor dezelfde periode van 2010. Daarin zit een negatief effect van de regelgeving ter waarde van 3 miljoen EUR, alsook een beperkt verlies van ebitda door de verkoop van Telindus Spain. Het grotere aandeel van de opbrengsten uit ICT in het vierde kwartaal, met doorgaans lagere marges, leidde tot een licht lagere contributiemarge van 50%, tegenover 50,6% voor dezelfde periode in 2010.

Dat brengt het segmentresultaat voor het volledige jaar 2011 op 1.185 miljoen EUR of 2,2% lager dan in 2010.

Bedrijfsresultaat EBU

		4de Kwartaal
	2010	2011	Variatie
			(absoluut bedrag)
VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden) Spraak (PSTN/ISDN)	1.886 1.428	1.820 1.370	-66 -58
IP	13	15	3
ADSL, VDSL	445	434	-11
Verkeer (in miljoen minuten)	781	716	-65
Nationaal	529	476	-52
Vast naar Mobiel Internationaal	165 87	160 80	- 5 - 7
ARPU (in EUR)
ARPU Spraak	29,7	28,6	-1,1
ARPU Breedband	38,7	38,9	0,3
VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden)	1.303	1.408	105
Postpaid	1.303	1.408	105
Geannualiseerde churn rate(gemengd - variatie in p.p.) Netto ARPU (in EUR) (1)	10,8%	10,2%
Postpaid	42,8	39,5	-3,3
Postpaid Spraak	30,8	25,9	-4,9
Postpaid Data	12,1	13,7	1,6
UoU (eenheden)	372,8	363,4	-9,4
MoU (min) (2)	330,5	322,8	-7,6
SMS (eenheden)	85,5	95,6	10,1

(1) 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang weergeven

(2) MoU: duur van alle sprekken naar en van Proximus/per spraakklant/per maand. Vanaf 2011 werd de definitie van een spraakklant verfijnd en sluit sindsdien alle datakaarten uit. De 2010 MoU zijn overeenkomstig aangepast.

Service Delivery Engine & Wholesale – SDE&W Resultatenrekening Service Delivery Engine & Wholesale

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010		2011 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	83	80	-3,9%	342	318	-6,9%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-10 -50 -50 -110	- 9 -50 -42 -101	-10,1% -0,4% -16,6% -8,6%	-46 -203 -202 -451	-36 -199 -175 -410	-21,1% -1,8% -13,5% -9,0%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1)	-27	-21	-22,6%	-109	-92	-15,7%
Afschrijvingen	-118	-110	-7,3%	-480	-446	-7,0%
BEDRIJFSVERLIES	-146	-131	-10,2%	-588	-538	-8,6%

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Financiële en operationele kwartaalresultaten van SDE&W: pagina 25

Opbrengsten

SDE&W rapporteerde voor het vierde kwartaal van 2011 80 miljoen EUR opbrengsten, of 3,9% minder dan voor dezelfde periode het voorgaande jaar. Dat is vooral het gevolg van lagere huurlijnvolumes en minder nationaal verkeer, terwijl een toename van het roamingverkeer de verlaging van de roamingtarieven gedeeltelijk neutraliseerde.

De impact van de regelgevende maatregelen nam verder af zodat hij zo goed als neutraal was op de resultaten van SDE&W.

SDE&W sloot 2011 af met in totaal 318 miljoen EUR opbrengsten (- 6,9%), inclusief 13 miljoen EUR (- 4%) impact van de regelgeving.

Bedrijfskosten

Voor het vierde kwartaal van 2011 bedroegen de verkoopkosten van SDE&W 9 miljoen EUR, een daling op jaarbasis met 10,1%.

Year-to-date daalden de verkoopkosten met 21,1% vooral ten gevolge van het financiële collectingmodel, wat een positieve impact had op het verschil op jaarbasis van het eerste kwartaal van 2011.

Het kleinere personeelsbestand neutraliseerde de impact van de loonindexeringen en het negatieve effect van HRvoorzieningen, wat in het vierde kwartaal resulteerde in 50 miljoen EUR HR-kosten, zo goed als stabiel op jaarbasis. Voor het volledige jaar 2011 daalden de HR-kosten met 1,8% tot 199 miljoen EUR.

De niet-HR-kosten daalden in het vierde kwartaal van 2011 met 16,6% tot 42 miljoen EUR ten gevolge van een eenmalige terugname van een voorziening.

Voor het volledig jaar 2011 daalden de kosten met 13,5%, wat volledig te danken was aan de positieve impact van de terugname van twee voorzieningen, geboekt in het tweede en vierde kwartaal van 2011.

Staff & Support – S&S

Resultatenrekening Staff & Support

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010		2011 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	7	8	7,6%	35	47	35,5%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	- 0 -40 -52 -93	- 1 -40 -61 -102	>100% -0,1% 18,2% 10,5%	1 -165 -192 -355	- 1 -160 -215 -375	>100% -3,3% 12,2% 5,6%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1)	-85	-95	10,8%	-320	-328	2,3%
Niet-recurrente opbrengsten Niet-recurrente kosten	0 7	11 - 7	- -	0 7	11 - 7	- -
BEDRIJFSVERLIES vóór afschrijvingen	-79	-91	15,4%	-314	-324	3,3%
Afschrijvingen	-19	-18	-3,6%	-76	-74	-2,0%
BEDRIJFSVERLIES	-98	-109	11,7%	-389	-398	2,3%

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Financiële en operationele kwartaalresultaten van S&S: pagina 25

Voor het vierde kwartaal rapporteerde Staff & Support 8 miljoen EUR opbrengsten of 7,6% meer op jaarbasis. Dat bracht de opbrengsten voor het volledige jaar op 47 miljoen EUR, wat 35,5% meer is op jaarbasis. Dit verschil op jaarbasis kon worden verklaard door een boekhoudkundige verschuiving in het derde kwartaal, zonder impact op de opbrengsten noch op de ebitda van de Groep.

In het vierde kwartaal stegen de bedrijfskosten met 10,5% ten gevolge van bijgestelde voorzieningen met een impact op de niet-HR-kosten. De HR-kosten bleven op jaarbasis stabiel omdat de personeelsvermindering de impact van de loonindexeringen neutraliseerde.

International Carrier Services – BICS

• Verdere verbetering van het opbrengstenverschil: toenemende spraak- en niet-spraakvolumes neutraliseren MTR-impact
• Zo goed als geen negatief effect van de dollar op het verschil in het vierde kwartaal
• Stabiele brutomarge in vierde kwartaal dankzij groeiende niet-spraakactiviteiten
• Lagere ebitda op jaarbasis daar het voorgaande jaar beïnvloed werd door een positief wisselkoerseffect

Resultatenrekening International Carrier Services

		4de Kwartaal Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	% Verschil	2010		2011 % Verschil
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	402	401	-0,3%	1.610	1.562	-3,0%
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Bruto margin (1) Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-344 58 -10 -12 -366	-342 58 - 9 -16 -367	-0,4% 0,3% -12,2% 32,6% 0,4%	-1.383 226 -39 -58 -1.480	-1.338 224 -37 -65 -1.440	-3,3% -1,1% -4,9% 12,5% -2,7%
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (2) Marge segment resultaat	36 8,9%	33 8,3%	-7,1% -	129 8,0%	122 7,8%	-6,1% -
Niet-recurrente opbrengsten Niet-recurrente kosten	1 0	0 0	- -	436 0	0 - 1	- -
BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen	37	33	-8,9%	566	121	-78,6%
Afschrijvingen	-20	-20	0,2%	-82	-80	-2,2%
BEDRIJFSWINST	16	13	-19,9%	484	41	-91,6%

(1) Totaal segment opbrengsten na aftrek van de kosten van verkochte materialen en diensten

(2) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Financiële en operationele kwartaalresultaten van ICS: pagina 26

Opbrengsten

In het vierde kwartaal van 2011 rapporteerde BICS 401 miljoen EUR opbrengsten, 0,3% minder dan in dezelfde periode in 2010, wat een duidelijke verbetering is ten opzichte van de voorgaande kwartalen.

De zo goed als stabiele opbrengsten zijn te danken aan grotere volumes, waarbij BICS in het laatste kwartaal van 2011 meer dan 7 miljard spraakminuten verhandelde, en een sterke toename van de niet-spraakopbrengsten, die op jaarbasis met 15,5% stegen tot 42 miljoen EUR dankzij mobiele data en signalering. Deze positieve evoluties neutraliseerden de negatieve impact van de verlaging van de MTR's op Europese schaal. In tegenstelling tot de voorgaande kwartalen was er geen beduidend wisselkoerseffect omdat de gemiddelde koers van de dollar in het laatste kwartaal vergelijkbaar was met 2010.

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010		2011 % Verschil	2010		2011 % Verschil
Spraak	365,9	359,1	-1,8%	1.472,1	1.406,6	-4,4%
Niet spraak	36,0	41,6	15,5%	137,6	155,2	12,8%
Totale opbrengsten	401,9	400,8	-0,3%	1.609,6	1.561,8	-3,0%

In het vierde kwartaal viel het verschil van de brutomarge op jaarbasis met 0,3% voor het eerst in 2011 positief uit, wat een brutomarge van 58 miljoen EUR opleverde. Deze positieve verandering is vooral te danken aan de sterke resultaten voor signalering en sms.

	4de Kwartaal		Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010		2011 % Verschil	2010		2011 % Verschil
Spraak Niet spraak	34,1 24,1	31,1 27,3	-8,9% 13,3%	131,6 94,6	119,7 104,0	-9,1% 10,0%
Totaal brutomarge	58,3	58,4	0,3%	226,2	223,7	-1,1%

Voor het volledige jaar 2011 bedroegen de opbrengsten van BICS 1.562 miljoen EUR, 3% minder dan het voorgaande jaar. De daling van de brutomarge bleef beperkt tot 1,1% omdat de verdere toename van de brutomarge voor niet-spraak de dalende brutomarge voor spraak, veroorzaakt door de intense concurrentie en de druk van de regelgeving, grotendeels neutraliseerde.

Verschil op jaarbasis van wisselkoerseffect leidt tot lagere ebitda

Het segmentresultaat van BICS lag voor het vierde kwartaal 7,1% lager op jaarbasis en kwam uit op 33 miljoen EUR, vooral doordat de niet-HR-kosten op jaarbasis met 33% stegen. Dit verschil op jaarbasis was het gevolg van een positief wisselkoerseffect in het vierde kwartaal van 2010. Dat zorgde voor een daling op jaarbasis met 0,6 procentpunt van de ebitdamarge tot 8,3%.

Voor het volledige jaar 2011 rapporteerde BICS een ebitda van 122 miljoen EUR, wat op jaarbasis 6,1% minder bedraagt ten gevolge van de lichte daling van de brutomarge en, bovenal, van een ongunstig wisselkoerseffect op jaarbasis.

		4de Kwartaal			Volledig Boekjaar
Volumes (in miljoen)	2010		2011 % Verschil	2010		2011 % Verschil
Spraak Niet spraak (SMS/MMS)	6.680 235	7.018 315	5,1% 34,3%	25.290 800	27.442 1.074	8,5% 34,3%

Kwartaalresultaten

Groep – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q110	Q210	Q310	Q410	2010	Q111	Q211	Q311	Q411	2011
Totale opbrengsten van de Groep (*)	1.641	1.664	1.640	1.658	6.603	1.583	1.612	1.596	1.616	6.406
Consumer Business Unit Enterprise business unit Service Delivery engine & Wholesale Staff&Support International Carrier Services Intersegment eliminaties	590 615 94 10 378 -47	592 610 85 7 414 -45	585 590 79 10 415 -40	600 606 83 7 402 -39	2.368 2.421 342 35 1.610 -172	565 593 81 8 372 -36	579 593 80 7 388 -36	571 572 77 25 401 -51	572 591 80 8 401 -36	2.288 2.349 318 47 1.562 -159
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-662	-674	-651	-655	-2.642	-609	-621	-633	-655	-2.517
Personeelskosten en pensioenen	-274	-275	-281	-278	-1.107	-274	-282	-278	-283	-1.117
Andere bedrijfskosten	-210	-212	-218	-230	-870	-220	-196	-213	-232	-860
EBITDA voor niet-recurrent elementen	495	503	490	495	1.984	480	512	472	446	1.912
EBITDA marge (*)	30,2%	30,2%	29,9%	29,9%	30,0%	30,3%	31,8%	29,6%	27,6%	29,8%
Niet-recurrente elementen	436	1	0	8	444	0	-18	0	4	-15
Ebitda	931	504	490	503	2.428	480	494	472	450	1.897

(*) Voor niet-recurrente elementen

Groep – Capex

(in miljoen EUR)	Q110	Q210	Q310	Q410	2010	Q111	Q211	Q311	Q411	2011
Capex van de Groep	154	222	139	219	734	173	161	163	279	777
Consumer Business Unit	49	19	11	54	132	44	27	24	40	134
Enterprise business unit	2	3	7	7	20	4	4	3	8	18
Service Delivery Engine & Wholesale	96	180	96	121	492	115	119	125	193	552
Staff&Support	5	13	19	26	62	7	9	9	26	51
International Carrier Services	2	8	6	11	27	3	2	3	14	22

CBU – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q110	Q210	Q310	Q410	2010	Q111	Q211	Q311	Q411	2011
Totale opbrengsten	590	592	585	600	2.368	565	579	571	572	2.288
Van Vast	291	280	281	288	1.139	281	278	271	269	1.099
Spraak Data T V	133 85 44	125 85 43	124 84 46	124 83 49	506 337 182	118 85 51	115 83 53	111 82 51	110 82 53	454 332 208
Toestellen (excl. TV) Scarlet	8 21	7 20	8 19	7 23	31 84	7 21	6 21	7 20	7 18	26 79
Van Mobiel	279	288	285	290	1.142	265	279	279	280	1.104
Spraak Data Toestellen Tango	158 83 15 24	165 82 16 25	162 82 17 25	156 88 21 25	641 334 68 99	139 87 14 25	147 92 14 26	143 93 16 28	136 97 19 28	565 369 63 107
Andere	21	24	19	23	87	19	23	21	23	86
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-180	-171	-158	-169	-678	-149	-149	-158	-168	-624
Personeelskosten en pensioenen	-81	-81	-82	-82	-325	-83	-85	-86	-87	-340
Andere bedrijfskosten	-65	-73	-70	-83	-291	-70	-74	-71	-84	-299
Segment resultaat	264	267	276	266	1.073	264	271	257	233	1.025
Marge segment bijdrage	44,7%	45,1%	47,1%	44,3%	45,3%	46,7%	46,8%	45,0%	40,8%	44,8%

CBU – Operationele resultaten

VAN VAST Aantal toegangskanalen (in duizenden) PSTN
	3.120	3.098	3.076	3.046	3.046	3.028	3.006	2.977	2.974	2.974
	1.904	1.877	1.850	1.817	1.817	1.781	1.756	1.728	1.712	1.712
ISDN	32	31	30	28	28	27	26	25	24	24
IP	93	92	90	88	88	88	88	86	83	83
ADSL, VDSL	1.091	1.099	1.107	1.113	1.113	1.131	1.136	1.138	1.156	1.156
Verkeer (in miljoen minuten)	1.178	1.052	1.004	1.140	4.374	1.061	977	936	1.036	4.011
Nationaal	976	857	824	942	3.599	875	795	765	821	3.256
Vast naar Mobiel	104	103	94	102	404	95	96	89	123	402
Internationaal	98	91	86	96	371	91	87	82	92	352
TV (in duizenden)	814	868	920	975	975	1.029	1.087	1.139	1.211	1.211
waarvan gezinnen	713	753	795	839	839	879	925	963	1.021	1.021
waarvan 'multiple settop boxes'	100	115	125	135	135	149	162	176	190	190
ARPU (in EUR)
ARPU Spraak	21,2	20,3	20,3	20,9	20,7	20,2	20,0	19,7	19,8	19,9
ARPU Breedband	28,7	28,5	28,1	27,6	28,2	27,6	27,0	26,7	26,1	26,8
ARPU Belgacom TV	20,7	19,1	19,3	19,7	19,7	19,4	19,2	17,8	17,5	18,4
VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden)	3.739	3.745	3.773	3.769	3.769	3.723	3.726	3.774	3.805	3.805
Pre-paid (1)	2.201	2.188	2.199	2.165	2.165	2.117	2.096	2.111	2.116	2.116
Post-paid	1.538	1.557	1.573	1.604	1.604	1.606	1.630	1.663	1.690	1.690
Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.) (2)	20,9%	20,1%	21,8%	22,8%	21,4%	21,3%	20,4%	20,4%	25,2%	21,8%
Netto ARPU (in EUR) (3)
Prepaid	14,3	15,0	14,7	15,3	14,8	14,1	15,3	14,4	14,9	14,7
Postpaid	32,5	32,9	32,1	31,4	32,2	29,2	30,0	30,0	28,6	29,5
Gemengd	21,5	22,3	21,8	22,0	21,9	20,5	21,6	21,1	20,7	21,0
Gemengd Spraak	14,2	15,0	14,6	14,2	14,5	12,7	13,4	12,9	12,2	12,8
Gemengd Data	7,3	7,3	7,2	7,8	7,4	7,8	8,2	8,2	8,5	8,2
UoU (eenheden)	318,0	335,1	307,1	345,3	326,5	338,0	357,5	335,4	373,3	351,6
MoU (min) (4)	104,4	110,5	105,9	107,5	107,0	102,2	106,6	103,6	103,8	104,3
SMS (eenheden)	215,2	226,5	203,5	240,5	221,6	238,7	254,1	235,1	273,0	250,5

(3) 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang weergeven (4) MoU: duur van alle sprekken naar en van Proximus/per spraakklant/per maand. Vanaf 2011 werd de definitie van een spraakklant verfijnd en sluit sindsdien alle datakaarten uit. De 2010 MoU zijn

EBU – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q110	Q210	Q310	Q410	2010	Q111	Q211	Q311	Q411	2011
Totale opbrengsten	615	610	590	606	2.421	593	593	572	591	2.349
Van Vast	432	425	413	427	1.697	420	417	398	420	1.655
Spraak Data Toestellen ICT	141 99 18 174	136 98 18 172	130 98 19 166	132 98 18 179	539 392 74 692	128 98 18 175	125 97 18 177	121 96 18 163	122 97 18 182	496 389 72 697
From Mobile	177	180	174	170	702	169	171	169	168	677
Spraak Data Toestellen	129 45 3	130 48 3	123 47 3	119 47 5	500 187 15	115 50 4	115 53 3	110 56 3	108 57 3	448 216 13
Andere	6	5	3	8	23	4	5	5	4	17
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-183	-175	-163	-164	-685	-162	-160	-154	-164	-639
Personeelskosten en pensioenen	-91	-93	-96	-95	-375	-94	-98	-93	-96	-381
Andere bedrijfskosten	-36	-35	-39	-40	-149	-37	-37	-34	-36	-144
Segment resultaat	306	308	292	306	1.212	300	298	291	296	1.185
Marge segment bijdrage	49,7%	50,4%	49,5%	50,6%	50,0%	50,6%	50,3%	50,9%	50,0%	50,4%

EBU – Operationele resultaten

	Q110	Q210	Q310	Q410	2010	Q111	Q211	Q311	Q411	2011
VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden)	1.922	1.912	1.901	1.886	1.886	1.861	1.849	1.834	1.820	1.820
PSTN	647	644	641	636	636	631	627	622	618	618
ISDN	818	810	801	791	791	781	771	763	752	752
IP ADSL, VDSL	11 445	12 446	12 446	13 445	13 445	13 436	14 436	15 434	15 434	15 434
Verkeer (in miljoen minuten)	848	790	727	781	3.145	782	732	672	716	2.901
Nationaal	579	529	487	529	2.123	526	485	445	476	1.932
Vast naar Mobiel	173	168	153	165	660	165	160	147	160	633
Internationaal	96	93	86	87	362	90	86	80	80	336
ARPU (in EUR)
ARPU Spraak	30,9	30,2	29,0	29,7	30,0	29,1	28,9	28,1	28,6	28,7
ARPU Breedband	39,4	39,1	39,0	38,7	39,1	39,6	39,3	39,1	38,9	39,2
VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden)	1.252	1.271	1.286	1.303	1.303	1.327	1.357	1.380	1.408	1.408
Post-paid	1.252	1.271	1.286	1.303	1.303	1.327	1.357	1.380	1.408	1.408
Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.)	10,6%	10,9%	10,0%	10,8%	10,6%	11,1%	10,8%	9,4%	10,2%	10,3%
Net ARPU (EUR) (1)
Postpaid	46,9	47,0	44,7	42,8	45,3	41,8	41,9	40,6	39,5	41,0
Postpaid spraak	34,7	34,4	32,3	30,8	33,0	29,2	28,7	26,9	25,9	27,6
Postpaid data	12,2	12,6	12,5	12,1	12,3	12,6	13,2	13,8	13,7	13,3
UoU (eenheden)	360,7	363,6	345,3	372,8	361,3	356,5	369,6	343,3	363,4	358,8
MoU (min) (2)	322,0	324,3	308,3	330,5	321,8	317,1	328,3	305,0	322,8	318,9
SMS (eenheden)	74,6	77,0	74,7	85,5	78,1	83,7	90,1	87,3	95,6	89,4

(1) 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang weergeven (2) MoU: duur van alle sprekken naar en van Proximus/per spraakklant/per maand. Vanaf 2011 werd de definitie van een spraakklant verfijnd en sluit sindsdien alle datakaarten uit. De 2010 MoU zijn overeenkomstig aangepast.

SDE&W – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q110	Q210	Q310	Q410	2010	Q111	Q211	Q311	Q411	2011
Totale opbrengsten	94	85	79	83	342	81	80	77	80	318
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-15	-10	-10	-10	-46	- 9	- 9	- 9	- 9	-36
Personeelskosten en pensioenen	-51	-48	-53	-50	-203	-49	-50	-50	-50	-199
Andere bedrijfskosten	-50	-50	-52	-50	-202	-52	-33	-48	-42	-175
Segment resultaat	-23	-23	-36	-27	-109	-29	-12	-30	-21	-92

S&S – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q110	Q210	Q310	Q410	2010	Q111	Q211	Q311	Q411	2011
Totale opbrengsten	10	7	10	7	35	8	7	25	8	47
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	1	0	0	0	1	0	0	0	- 1	- 1
Personeelskosten en pensioenen	-41	-43	-41	-40	-165	-39	-40	-40	-40	-160
Andere bedrijfskosten	-50	-45	-45	-52	-192	-47	-41	-66	-61	-215
Segment resultaat	-80	-80	-75	-85	-320	-79	-74	-81	-95	-328

BICS – Financiële resultaten

(in miljoen EUR)	Q110	Q210	Q310	Q410	2010	Q111	Q211	Q311	Q411	2011
Totale opbrengsten	378	414	415	402	1.610	372	388	401	401	1.562
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-325	-359	-356	-344	-1.383	-320	-333	-342	-342	-1.338
Personeelskosten en pensioenen	-10	- 9	- 9	-10	-39	-10	- 9	- 9	- 9	-37
Andere bedrijfskosten	-15	-15	-16	-12	-58	-18	-17	-15	-16	-65
Segment resultaat	28	32	34	36	129	24	29	35	33	122
Segment EBITDA marge	7,4%	7,7%	8,1%	8,9%	8,0%	6,5%	7,5%	8,7%	8,3%	7,8%

BICS – Operationele resultaten

Volumes (in miljoen)	Q110	Q210	Q310	Q410	2010	Q111	Q211	Q311	Q411	2011
Spraak	5.922	6.254	6.433	6.680	25.290	6.574	6.997	6.853	7.018	27.442
Niet-spraak (SMS/MMS)	168	188	209	235	800	230	253	276	315	1.074

Geconsolideerde financiële informatie

Geconsolideerde resultatenrekening

	4de Kwartaal		Volledig Boekjaar
( in miljoen EUR)	2010	2011	2010	2011
Netto omzet	1.647	1.605	6.552	6.361
Andere bedrijfsopbrengsten	11	11	51	45
Niet-recurrente opbrengsten	1	11	436	11
Totale opbrengsten	1.659	1.627	7.040	6.417
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-655	-655	-2.642	-2.517
Personeelskosten en pensioenen	-278	-283	-1.107	-1.117
Andere bedrijfskosten	-230	-232	-870	-860
Niet-recurrente kosten	7	-7	8	-26
TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-1.156	-1.177	-4.612	-4.520
BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen	503	450	2.428	1.897
Afschrijvingen	-206	-182	-809	-756
BEDRIJFSWINST	297	268	1.619	1.141
Financiële opbrengsten	9	5	15	22
Financiële kosten	-31	-29	-117	-128
Netto financiële kosten	-22	-25	-102	-106
Winst vóór belastingen	275	243	1.517	1.035
Belastingen	-39	-69	-233	-262
NETTOWINST	237	174	1.283	773
Minderheidsbelangen	7	5	17	17
Nettowinst ( Aandeel van de Groep)	230	169	1.266	756
Gewone winst per aandeel	0,71 EUR	0,53 EUR	3,94 EUR	2,36 EUR
Verwaterde winst per aandeel	0,71 EUR	0,53 EUR	3,94 EUR	2,36 EUR
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen	321.471.220	317.592.393	321.138.048	319.963.423
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen voor verwaterde winst per aandeel	322.045.201	317.953.962	321.712.030	320.514.286

Geconsolideerde staat van het totaalresultaat

	Per 31 december	Per 31 december
(in miljoen EUR)	2010	2011
NETTOWINST	1.283	773
Niet-gerealiseerde resultaten:
Voor verkoop beschikbare financiële activas:
Winst/(verlies) uit herwaardering onmiddellijk opgenomen in het eigen vermogen	0	1
Overdracht naar resultaten rekening bij verkoop	-7	0
Kasstroom afdekkingsinstrumenten:
Winst/(verlies) direct opgenomen uit vermogen	0	-1
Koersverschillen uit omrekening van buitenlandse activiteiten	0	-1
Niet-gerealiseerde resultaten voor belastingen	- 7	- 2
Belastingen op niet-gerealiseerde resultaten
Voor verkoop beschikbare financiële activas:
Overdracht naar resultaten rekening bij verkoop	2	0
Totale belastingen op niet-gerealiseerde resultaten	2	0
Niet-gerealiseerde resultaten na belastingen	- 5	- 2
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	1.278	772
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de moedermaatschappij	1.262	755
Minderheidsbelangen	1 7	1 7

Geconsolideerde balans

	Per 31 december	Per 31 december
(in miljoen EUR)	2010	2011
ACTIVA
Vaste activa	6.185	6.217
Goodwill	2.337	2.323
Immateriële vaste activa met beperkte gebruiksduur	1.190	1.155
Materiële vaste activa	2.348	2.401
Geassocieerde ondernemingen	2	3
Andere deelnemingen	26	31
Uitgestelde belastingvorderingen	158	121
Pensioenactiva	2	2
Andere vaste activa	122	180
VLOTTENDE ACTIVA	2.326	2.095
Voorraden	114	116
Handelsvorderingen	1.246	1.328
Terug te vorderen belastingen	198	143
Andere vlottende activa	142	152
Beleggingen	43	36
Geldmiddelen en kasequivalenten	584	320
TOTAAL ACTIVA	8.511	8.312
PASSIVA
EIGEN VERMOGEN	3.342	3.303
Eigen vermogen (aandeel van de groep)	3.108	3.078
Geplaatst kapitaal	1.000	1.000
Eigen aandelen	-484	-570
Wettelijke reserves	100	100
Vergoedingen in aandelen	11	13
Overgedragen winsten	2.476	2.532
Omrekeningsverschillen	4	2
Minderheidsbelangen	235	225
LANGETERMIJNSCHULDEN Rentedragende schulden Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen	2.364 1.406 565	2.749 1.931 479
Voorzieningen	203	180
Uitgestelde belastingschulden	187	157
Andere langetermijnschulden	3	2
KORTETERMIJNSCHULDEN	2.804	2.260
Rentedragende schulden	783	41
Handelsschulden	1.304	1.343
Belastingschulden	188	229
Andere kortetermijnschulden	529	647
Schulden gekoppeld met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	0	0
TOTAAL PASSIVA	8.511	8.312

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

	4de Kwartaal		Volledig Boekjaar
(in miljoen EUR)	2010	2011	2010	2011
Kasstroom uit operationele activiteiten
Netto winst (aandeel van de groep)	230	169	1.266	756
Aanpassingen voor: Minderheidsbelangen	7	5	17	17
Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa	206	182	809	756
Stijging van bijzondere waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa	0	2	1	2
Stijging van voorzieningen Uitgestelde belastinglasten	15 - 7	17 14	26 75	2 20
Herwaardering naar de reële waarde van financiële instrumenten	- 5	3	1	4
Afschrijvingen op termijnschulden	0	- 3	0	- 1
(Winst) / verlies uit de verkoop van geconsolideerde bedrijven en herwaardering eerder verworven deelneming	- 1	-11	-437	6
(Winst) / verlies uit de verkoop van materiële vaste activa Andere niet-kasbewegingen	2 2	0 2	- 3 10	- 3 9
Kasstroom uit operationele activiteiten vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	448	379	1.766	1.569
Daling / (toename) van voorraden	15	5	-27	- 8
Daling / (toename) van handelsvorderingen	-12	-36	1	-103
Daling / (toename) van de terug te vorderen belastingen	- 8	0	-28	1
Daling van andere vlottende activa Daling / (toename) in other non current assets	47 0	14 18	58 0	42 -34
Toename / (daling) van handelsschulden	-17	32	- 2	82
Toename van belastingschulden	54	23	48	86
Toename / (daling) van andere korte termijnschulden	-123	-120	-13	28
Daling van nettoschuld voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen Daling van andere lange termijnschulden en voorzieningen	-36 -17	-12 -12	-113 -23	-85 -26
Toename van het bedrijfskapitaal, netto van aanschaffingen en verkopen van filialen	-97	-88	-99	-17
Netto kasstroom uit operationele activiteiten (1)	351	291	1.666	1.551
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa	-219	-259	-734	-757
Geldmiddelen ontvangen / (betaald) voor aanschaffing van andere deelnemingen	1	0	-26	- 6
Geldmiddelen ontvangen / (betaald) voor aanschaffing van dochterondernemingen, na aftrek van verworven geldmiddelen Geldmiddelen uit de verkoop / (betaald voor) van geconsolideerde ondernemingen, na aftrek van afgestane geldmiddelen	- 3 0	- 3 - 6	56 0	-14 4
Geldmiddelen uit de verkoop van immateriële en materiële vaste activa	0	0	16	7
Geldmiddelen uit de verkoop andere vaste activa Netto kasstroom besteed in investeringsactiviteiten	1 -220	3 -265	1 -686	1 -764
Kasstroom vóór financieringsactiviteiten	131	26	980	788
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Dividenden uitgekeerd aan aandeelhouders Dividenden / kapitaal uitgekeerd aan minderheidsbelangen	-161 0	-160 -24	-702 -30	-701 -24
Netto verkoop van eigen aandelen	1	3	25	-86
Verkoop van geldbeleggingen	1	5	26	8
Toename van eigen vermogen (aandeel van de groep)	0	0	- 1	- 2
Uitgifte van lange termijnschulden Aflossing van lange termijnschulden	- 3 0	- 1 0	2 0	495 -773
Uitgifte / (aflossing) van korte termijnschulden	0	30	-49	32
Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten	-162	-521	-728	-1.051
Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten	-31	-495	252	-264
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari			332	584
Geldmiddelen en kasequivalenten op 31 december			584	320

Mutatieoverzicht van het geconsolideerde eigen vermogen

(miljoen EUR)	Geplaatst kapitaal	Eigen	aandelen Wettelijke reserves	Rentedrage nde schulden	Omrekenings - verschillen	Vergoed ingen in aandelen	Overge dragen winsten	Totaal eigen vermogen (aandeel van de groep)	Minder heids belangen	Totaal eigen vermogen
Saldo op 31 december 2009	1.000	-509	100	5	4	1 0	1.911	2.521	7	2.528
Herwaardering aan reële waarde van "voor verkoop beschikbare financiële activa" Wijzigingen aan het eigen vermogen niet opgenomen in de resultatenrekening	0 0	0 0	0 0	-5 -5	0	0 0 0	0 0	- 5 - 5	0 0	-5 -5
Nettowinst Totaal baten en lasten	0 0	0 0	0 0	0 - 5	0	0 0 0	1.266 1.266	1.266 1.262	1 7 1 7	1.283 1.278
Dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2009)	0	0	0	0		0 0	-539	-539	0	-539
Interim dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2010)	0	0	0	0		0 0	-161	-161	0	-161
Dividenden van dochterondernemingen aan minderheidsbelangen	0	0	0	0		0 0	0	0	-9	-9
Minderheidsbelangen vanuit een bedrijfscombinatie Eigen aandelen	0 0	0	0	0		0 0	0	0	220	220
Uitoefening van opties op aandelen	0	1 7	0	0		0 0	-2	1 5	0	1 5
Verkoop van eigen aandelen onder een aandelenaankoopplan met korting Opties op aandelen	0	9	0	0		0 0	-1	7	0	7
Toegekende en aanvaarde opties op aandelen	0	0	0	0		0 3	0	3	0	3
Uitgestelde vergoedingen in aandelen	0	0	0	0		0 -3	0	- 3	0	-3
In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aandelen	0	0	0	0		0 3	0	3	0	3
Uitoefening van opties op aandelen	0	0	0	0		0 -2	2	0	0	0
Totaal transacties met aandeelhouders en minderheidsbelangen	0	2 5	0	0	0	1	-701	-675	211	-464
Saldo op 31 december 2010	1.000	-484	100	0	4	1 1	2.476	3.108	235	3.342
Omrekeningsverschillen	0	0	0	0	-2	0	0	- 2	0	-1
Wijzigingen aan het eigen vermogen niet opgenomen in de resultatenrekening	0	0	0	0	-2	0	0	- 2	0	-2
Nettowinst	0	0	0	0		0 0	756	756	1 7	773
Totaal baten en lasten	0	0	0	0	- 2	0	756	755	1 7	772
Dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2010)	0	0	0	0		0 0	-540	-540	0	-540
Interim dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2011)	0	0	0	0		0 0	-159	-159	0	-159
Dividenden van dochterondernemingen aan minderheidsbelangen	0	0	0	0		0 0	0	0	-24	-24
Minderheidsbelangen door aankoop	0	0	0	0		0 0	-1	- 1	-3	-4
Eigen aandelen
Uitoefening van opties op aandelen	0	5	0	0		0 0	0	5	0	5
Inkoop van eigen aandelen Verkoop van eigen aandelen onder een aandelenaankoopplan met korting	0 0	-100 8	0 0	0 0		0 0 0 0	0 -1	-100 7	0 0	-100 7
Opties op aandelen
Toegekende en aanvaarde opties op aandelen	0	0	0	0		0 3	0	3	0	3
Uitgestelde vergoedingen in aandelen	0	0	0	0		0 -3	0	- 3	0	-3
In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aandelen	0	0	0	0		0 3	0	3	0	3
Uitoefening van opties op aandelen	0	0	0	0		0 -1	1	0	0	0
Totaal transacties met aandeelhouders en minderheidsbelangen	0	-86	0	0	0	2	-700	-784	-27	-811
Saldo op 31 december 2011	1.000	-570	100	0	2	1 3	2.532	3.078	225	3.303

Segmentinformatie

Opbrengsten en resultaten volgens segment

	Boekjaar afgesloten op 31 december 2010
(in miljoen EUR)	Consumer Business Unit	Enterprise Business Unit	Service Delivery Engine & Wholesale	Staff & Support	Internationale Carrierdienste n	Eliminaties tussen de segmenten	Totaal
Netto omzet Andere bedrijfsopbrengsten	2.337 20	2.401 6	267 3	6 19	1.541 2	0 0	6.552 51
Inter-segment opbrengsten	11	14	71	10	66	-172	0
TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	2.368	2.421	342	35	1.610	-172	6.603
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten	-678	-685	-46	1	-1.383	150	-2.642
Personeelskosten en pensioenen	-325	-375	-203	-165	-39	0	-1.107
Andere bedrijfskosten	-291	-149	-202	-192	-58	22	-870
TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-1.295	-1.210	-451	-355	-1.480	171	-4.619
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1)	1.073	1.212	-109	-320	129	-1	1.984
Niet-recurrente opbrengsten	0	0	0	0	436	0	436
Niet-recurrente kosten	1	0	0	7	0	0	8
BEDRIJFSWINST / (VERLIES) vóór afschrijvingen	1.074	1.212	-109	-314	566	-1	2.428
Afschrijvingen	-153	-19	-480	-76	-82	1	-809
BEDRIJFSWINST / (VERLIES)	920	1.192	-588	-389	484	0	1.619
Netto financiële kosten							-102
WINST VOOR BELASTINGEN							1.517
Belastingen							-233
NETTOWINST							1.283
Minderheidsbelangen							17
Netto winst (aandeel van de groep)							1.266
(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

	Boekjaar afgesloten op 31 december 2011
(in miljoen EUR)	Consumer Business Unit	Enterprise Business Unit	Service Delivery Engine & Wholesale	Staff & Support	Internationale Carrierdienste n	Eliminaties tussen de segmenten	Totaal
Netto omzet Andere bedrijfsopbrengsten Inter-segment opbrengsten TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN	2.262 20 6 2.288	2.333 7 9 2.349	252 2 64 318	7 14 26 47	1.506 1 54 1.562	0 0 -159 -159	6.361 45 0 6.406
Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen	-624 -340 -299 -1.263	-639 -381 -144 -1.164	-36 -199 -175 -410	-1 -160 -215 -375	-1.338 -37 -65 -1.440	121 0 38 158	-2.517 -1.117 -860 -4.494
TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1)	1.025	1.185	-92	-328	122	-1	1.912
Niet-recurrente opbrengsten Niet-recurrente kosten	0 0	0 -18	0 0	11 -7	0 -1	0 0	11 -26
BEDRIJFSWINST / (VERLIES) vóór afschrijvingen	1.025	1.167	-92	-324	121	-1	1.897
Afschrijvingen	-139	-17	-446	-74	-80	1	-756
BEDRIJFSWINST / (VERLIES)	887	1.150	-538	-398	41	0	1.141
Netto financiële kosten							-106
WINST VOOR BELASTINGEN							1.035
Belastingen							-262
NETTOWINST							773
Minderheidsbelangen Netto winst (aandeel van de groep)							17 756

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten

Andere segmentinformatie

					Boekjaar afgesloten op 31 december 2010
(in miljoen EUR)	Consumer Business Unit	Enterprise Business Unit	Service Delivery Engine & Wholesale	Staff & Support	Internationale Carrierdienste n	Eliminaties tussen de segmenten	Totaal
Investeringen	132	20	492	62	27	0	734
					Boekjaar afgesloten op 31 december 2011
(in miljoen EUR)	Consumer Business Unit	Enterprise Business Unit	Service Delivery Engine & Wholesale	Staff & Support	Internationale Carrierdienste n	Eliminaties tussen de segmenten	Totaal
Investeringen	134	18	552	51	22	0	777

Voorwaardelijke verplichtingen

In vergelijking met de geconsolideerde financiële gegevens van het jaar 2010 deden zich in 2011 geen wijzigingen van de voorwaardelijke verplichtingen voor, behalve de verwerping door de Rechtbank van Koophandel van het verzoek van Belgacom om het panel van experts te wraken/vervangen. Na de verwerping door de Rechtbank van Koophandel op 17 maart 2011 van de motie van Belgacom, werd een beroepsprocedure aangespannen. In een voorlopige uitspraak van 1 juni 2011 heeft het Hof van Beroep beslist de expertise op te schorten tot het een uitspraak heeft gedaan in verband met de motie waarbij Belgacom vraagt het voornoemde panel van experts te wraken/vervangen. De pleidooien in het kader van dit verzoek vonden plaats op 6, 7 en 8 februari 2012. Intussen tekende Belgacom op 2 januari 2012 beroep aan tegen de eerste beslissing van 29 mei 2007 van de Rechtbank van Koophandel. De inleidende hoorzitting vond plaats op 20 februari 2012 en deze beroepsprocedure zal betrekking hebben op alle relevante aspecten van de zaak.

Gebeurtenissen na balansdatum

In april 2011 sloot Belgacom een overeenkomst om het bedrijf dat eigenaar is van de winkelketen 'The Phone House' in België over te nemen voor een bedrag van 22 miljoen EUR. Op 2 januari 2012 rondde Belgacom deze overname af, nadat de transactie op 23 december 2011 formeel was goedgekeurd door de Belgische Raad voor de Mededinging, op voorwaarde dat een aantal afspraken zouden worden nagekomen zoals de verplichting voor Belgacom om een aantal verkooppunten van de hand te doen.

Definities

Breedbandlijnen CBU: omvatten vanaf Q1 2009 de Belgische residentiële lijnen van Scarlet.

ARPU voor vaste spraak: totale opbrengsten uit spraak, verminderd met de opbrengsten uit activeringen en betaaltelefoons, gedeeld door het gemiddelde aantal spraaktoegangskanalen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.

ARPU voor breedband: de totale opbrengsten uit ADSL, inclusief activeringsvergoedingen, gedeeld door het gemiddelde aantal ADSL-lijnen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.

ARPU voor Belgacom TV: omvat enkel klantgerelateerde opbrengsten en houdt rekening met promotionele aanbiedingen, gedeeld door het aantal gezinnen met Belgacom TV.

Actieve mobiele klanten: omvat spraak- en datakaarten alsook machine-to-machine (EBU). Actieve klanten zijn klanten die de voorbije drie maanden ten minste één oproep hebben tot stand gebracht of ontvangen, ten minste één sms hebben verstuurd of ontvangen, of ten minste één dataverbinding tot stand hebben gebracht. Prepaidklanten worden volledig gesegmenteerd als CBUklanten.

Geannualiseerde mobiele churn rate: geannualiseerd totaal aantal simkaarten die van het netwerk van Belgacom Mobile zijn ontkoppeld (inclusief het totale aantal port-outs als gevolg van de mobielenummeroverdraagbaarheid) gedurende de desbetreffende periode, gedeeld door het gemiddelde aantal klanten gedurende dezelfde periode.

Netto-ARPU uit mobiele activiteiten: berekend op basis van de maandelijkse gemiddelden voor de gegeven periode. De maandelijkse netto-ARPU is gelijk aan de totale opbrengsten uit mobiele spraak en mobiele data, gedeeld door het gemiddelde aantal actieve mobiele klanten voor die periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.

MoU (Minutes of Use): duur van alle gesprekken van en naar Proximus, per actieve spraakklant, per maand, inclusief de gratis minuten begrepen in de mobiele tariefplannen.

Sms: maandelijks aantal sms'en per actieve klant, inclusief de gratis sms'en begrepen in de mobiele tariefplannen.

UoU (Units of Use): gebruikte spraakminuten + sms'en (waarbij één sms overeenstemt met één minuut) per actieve klant per maand.

Financiële kalender

18 april 2012	Jaarlijkse Algemene Vergadering
27 april 2012	Datum uitkering gewoon dividend (na goedkeuring door de
	Jaarlijkse Algemene Vergadering)
4 mei 2012	Aankondiging resultaten Q1 2012
27 juli 2012	Aankondiging resultaten Q2 2012
26 oktober 2012	Aankondiging resultaten Q3 2012

Voor verdere informatie

Investor relations

Nancy Goossens: +32 2 202 82 41 E-mail: investor.relations@belgacom.be

Press relations

Frédérique Verbiest: +32 2 202 99 26 Jan Margot: +32 2 202 85 01 Haroun Fenaux: +32 2 202 48 67

Website van Belgacom: www.belgacom.com