40 NAT.	Date du dépôt		EUR D.			$C$ 1.1
		COMPTES ANNUELS EN EUROS
	DENOMINATION: BELGACOM
	Forme juridique: S.A. de droit public
	Adresse: Boulevard du Roi Albert II-Koning Albert II laan					$N^{\circ}$ : 27
	Code postal: 1030	Commune: Bruxelles 3
Pays: Belgique
	Registre des personnes morales (RPM) - Tribunal de Commerce de Bruxelles
	Adresse Internet *:
				Numéro d'entreprise		0202.239.951
DATE	27/04/2011 publication des actes constitutif et modificatif(s) des statuts.	du dépôt de l'acte constitutif OU du document le plus récent mentionnant la date de
	COMPTES ANNUELS approuvés par l'assemblée générale du		18/04/2012
	et relatifs à l'exercice couvrant la période du	01/01/2011	au		31/12/2011
	Exercice précédent du	01/01/2010	au		31/12/2010
	Les montants relatifs à l'exercice précédent sont / ne sont pas- ** identiques à ceux publiés antérieurement
	LISTE COMPLETE avec nom, prénoms, profession, domicile (adresse, numéro, code postal et commune) et fonction au sein de l'entreprise des ADMINISTRATEURS, GERANTS ET COMMISSAIRES
	Profession : Administrateur délégué BELLENS Didier
	Avenue L. Vercauteren 25, 1160 Bruxelles 16, Belgique
	Fonction : Administrateur délégué
MOLL Michel	Profession : Administrateur de sociétés

$\bar{\chi}$

Documents joints aux présents comptes annuels: RAPPORT DE GESTION, RAPPORT DES COMMISSAIRES

** Biffer la mention inutile.

Fonction : Administrateur

Avenue de châteignes 13, boîte B, 1950 Kraainem, Belgique

N° 0202.239.951
LISTE DES ADMINISTRATEURS, GERANTS ET COMMISSAIRES (Suite de la page précédente)
DILISSEN Theo, Administrateur de sociétés Dikkemeerweg 54, 1653 Dworp, BELGIQUE Administrateur
DUREZ Martine, Présidente du Conseil d'Administration de bpost Avenue Saint-Pierre 34, 7000 Mons, BELGIQUE Administrateur
LAMOTE Mimi, Vice Président GrandVision B.V. Kerkstraat 122, 9140 Tielrode, BELGIQUE Administrateur
SIOEN Michèle, CEO Sioen Industries S.A. Astridlaan 14, 8300 Knokke, BELGIQUE Administrateur
VAN de PERRE Paul, CEO Five Financial Solutions Leliestraat 80, 1780 Dilbeek, BELGIQUE Administrateur
Ont été nommés administrateurs sur proposition d'actionnaires autres que l'Etat belge:
CORNU Jozef, Administrateur de sociétés Grouwesteenstraat 13, 9170 Sint-Gillis-Waas, BELGIQUE Administrateur
DEMUYNCK Guido J.M., Administrateur de sociétés Wagnerlaan 11, 1217 CP Hilversum, PAYS-BAS Administrateur
DE SMEDT Pierre-Alain, Président de la FEB Hofstraat 28 bus 1, 8400 Oostende, BELGIQUE Administrateur
DOUTRELEPONT Carine, Avocat Doutrelepont & Associés, Professeur à l'ULB Avenue Bois du Dimanche 21b, 1150 Bruxelles, BELGIQUE Administrateur
SHAFFER Oren G., Administrateur de sociétés 50 S. Steele Street, Suite 805, CO 80209 Denver, ETATS-UNIS D'AMERIQUE Administrateur
VAN den BERGHE Lutgart, Administrateur-Directeur Guberna & Vlerick Leuven Gent Management School Sparrenstraat 7, 9950 Waarschoot, BELGIQUE Administrateur
DEMUELENAERE Pierre, Président & CEO I.R.I.S. Group Rue des Couteliers 24, 1490 Court Saint-Etienne, BELGIQUE Administrateur

$\mathcal{L}(\mathcal{A})$ .

$\begin{array}{|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c$

0202.239.951
		C 1.1
	LISTE DES ADMINISTRATEURS, GERANTS ET COMMISSAIRES (Suite de la page précédente)
Berkenlaan 8b, 1831 Diegem, BELGIQUE Président du Collège des Commissaires Numéro d'entreprise : BE 0429.053.863	DELOITTE, Réviseurs d'entreprises S.C. s.f.d. S.C.R.L. Numéro de membre auprès de l'Institut des Réviseurs d'Entreprises : B00025
Représenté par G. Verstraeten Berkenlaan 8b, 1831 Diegem, Belgique Réviseur d'entreprises	Numéro de membre auprès de l'Institut des Réviseurs d'Entreprises : A01481
LESAGE Romain, Conseiller à la Cour des Comptes Commissaire	Tervuursesteenweg 465, 1982 Elewijt, BELGIQUE
RION Pierre, Conseiller à la Cour des Comptes Rue N. Bouillon 41A, 5377 Sinsin, BELGIQUE Commissaire
CALLAERT Luc S.C. sfd S.P.R.L.U. Zwaluwstraat 132, 1840 Londerzeel, BELGIQUE Commissaire Numéro d'entreprise : BE 0463.716.022	Numéro de membre auprès de l'Institut des Réviseurs d'Entreprises : B00342
Représenté par L. Callaert Réviseur d'entreprises	Zwaluwstraat 132, 1840 Londerzeel, BELGIQUE Numéro de membre auprès de l'Institut des Réviseurs d'Entreprises : A01123

DECLARATION CONCERNANT UNE MISSION DE VERIFICATION OU DE REDRESSEMENT COMPLEMENTAIRE

L'organe de gestion déclare qu'aucune mission de vérification ou de redressement n'a été confiée à une personne qui n'y est pas autorisée par la loi, en application des articles 34 et 37 de la loi du 22 avril 1999 relative aux professions comptables et fiscales.

Les comptes annuels ent-/ n'ont* pas été vérifiés ou corrigés par un expert-comptable externe, par un réviseur d'entreprises qui n'est pas le commissaire.

Dans l'affirmative, sont mentionnés dans le tableau ci-dessous : les nom, prénom, profession et domicile; le numéro de membre auprès de son institut et la nature de la mission:

A. La tenue des comptes de l'entreprise**,
B. L'établissement des comptes annuels**,
C. La vérification des comptes annuels et/ou
D. Le redressement des comptes annuels.

Si des missions visées sous A. ou sous B. ont été accomplies par des comptables agréés ou par des comptables-fiscalistes agréés, peuvent être mentionnés ci-après: les nom, prénoms, profession et domicile de chaque comptable agréé ou comptable-fiscaliste agréé et son numéro de membre auprès de l'Institut Professionnel des Comptables et Fiscalistes agréés ainsi que la nature de sa mission.

Nom, prenoms, profession, domicile	Numéro de membre	Nature de la mission $(A, B, C \text{ et/ou D})$

Biffer la mention inutile.

$\star$ Mention facultative.

BILAN APRES REPARTITION

	Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent
ACTIF
ACTIFS IMMOBILISES		20/28	14.582.046.903	14.867.684.333
Frais d'établissement	5.1	20
Immobilisations incorporelles	5.2	21	4.692.561.621	4.984.331.071
Immobilisations corporelles	5.3	22/27	1.997.298.070	1.896.876.833
Terrains et constructions		22	218.494.257	225.625.586
Installations, machines et outillage		23	1.679.676.917	1.575.290.328
Mobilier et matériel roulant		24	45.707.891	36.133.466
Location-financement et droits similaires		25
Autres immobilisations corporelles		26
Immobilisations en cours et acomptes versés		27	53.419.005	59.827.453
	5.4/
Immobilisations financières	5.5.1	28	7.892.187.212	7.986.476.429
Entreprises liées	5.14	280/1	7.857.621.797	7.957.644.661
Participations		280	7.857.621.797	7.957.644.661
Créances		281
Autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation	5.14	282/3	9.365.422	3.465.416
Participations		282	9.365.422	3.465.416
Créances		283
Autres immobilisations financières		284/8	25.199.993	25.366.352
Actions et parts		284	23.646.827	23,646.826
Créances et cautionnements en numéraire		285/8	1.553.166	1.719.526
ACTIFS CIRCULANTS		29/58	1.463.258.224	1.430.634.142
Créances à plus d'un an		29	1.767.220	1.213.946
Créances commerciales		290
Autres créances		291	1.767.220	1.213.946
Stocks et commandes en cours d'exécution		3	99.999.356	88.958.327
Stocks		30/36	81.658.686	71.718.906
Approvisionnements		30/31	30.431.678	25.695.303
En-cours de fabrication		32		19.999
Produits finis		33
Marchandises		34	51.227.008	46.003.604
Immeubles destinés à la vente		35
Acomptes versés		36
Commandes en cours d'exécution		37	18.340.670	17.239,421
Créances à un an au plus		40/41	794,489,597	871.487.862
Créances commerciales		40	774 327.552	834.375.678
Autres créances		41	20.162.045	37.112.184
Placements de trésorerie	5.5.1/ 5.6	50/53	518.195.526	425.863.281
Actions propres		50	501.274.319	415.630.162
Autres placements		51/53	16.921.207	10.233.119
Valeurs disponibles		54/58	4.006.636	4.993.100
Comptes de régularisation	5.6	490/1	44.799.889	38.117.626
TOTAL DE L'ACTIF		20/58	16.045.305.127	16.298.318.475

N° 0202.239.951				C _2.2
PASSIF	Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent
CAPITAUX PROPRES		10/15	1.894.247.278	2.002.534.535
Capital	5.7	10	1.000.000.000	1,000.000.000
Capital souscrit		100	1.000.000.000	1.000.000.000
Capital non appelé		101
Primes d'émission		11
Plus-values de réévaluation		12
Réserves		13	893.696.264	1.002.024.515
Réserve légale		130	100.000.000	100.000.000
Réserves indisponibles		131 1310	591.327.254 591.327.254	455.076.714 455.076.714
Pour actions propres Autres		1311
Réserves immunisées		132	12.783.721	13.795.500
Réserves disponibles		133	189.585.289	433.152.301

Bénéfice (Perte) reporté(e)		14 15
Subsides en capital		19	551.014	510.020
Avance aux associés sur répartition de l'actif net PROVISIONS ET IMPOTS DIFFERES		16
		160/5	675.429.466	725.037.172
Provisions pour risques et charges Pensions et obligations similaires		160	670.841.828 183.000	720.152.911 280,000
Charges fiscales		161
Grosses réparations et gros entretien		162
Autres risques et charges	5.8	163/5	670.658.828	719.872.911
Impôts différés		168	4.587.638	4 884.261
DETTES		17/49	13.475.628.383	13.570.746.768
Dettes à plus d'un an	5.9	17	10.182.653.117	9.699.756.093
Dettes financières		170/4	10.127.094.119	9.629.860.511
Emprunts subordonnés		170
Emprunts obligataires non subordonnés		171	1.768.439.317	1.267.205.709
Dettes de location-financement et assimilées		172
Etablissements de crédit		173	8.358,654.802	7,904,154,802
Autres emprunts		174		458.500.000
Dettes commerciales		175	55.558.998	69.895.582
Fournisseurs		1750	55.558.998	69.895.582
Effets à payer		1751
Acomptes reçus sur commandes		176
Autres dettes		178/9
Dettes à un an au plus		42/48	3.084.587.458	3.677.484.754
Dettes à plus d'un an échéant dans l'année	5.9	42	52.953.478	852.350.109
Dettes financières		43	1.401.276.551	1.329.460.845
Etablissements de crédit		430/8	1.366.966.551	1 327 225 845
Autres emprunts		439	34.310.000	2.235.000
Dettes commerciales		44	605.436.467	565.011.796
Fournisseurs		440/4	605.436.467	565.011.796
Effets à payer		441
Acomptes reçus sur commandes		46	12.651,437	9.605.585
Dettes fiscales, salariales et sociales	5.9	45	426.208.388	347.292.300
Impôts		450/3	247.882.348	161.966.163
Rémunérations et charges sociales		454/9	178.326.040	185.326.137
Autres dettes		47/48	586.061.137	573.764.119
Comptes de régularisation	5.9	492/3	208.387.808	193.505.921
TOTAL DU PASSIF		10/49	16.045.305.127	16.298.318.475

COMPTE DE RESULTATS

	Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent
Ventes et prestations		70/74	4,604.849.087	4.762.846.788
Chiffre d'affaires	5.10	70	4.261.621.028	4.449.652.838
En-cours de fabrication, produits finis et commandes en cours d'exécution: augmentation (réduction) (+)/(-) Production immobilisée		71 72	1.081.250 287.897 932	83.610 253.092.042
Autres produits d'exploitation	5.10	74	54.248.877	60.018.298

Coût des ventes et des prestations		60/64	3.749.817.756	3.881.435.089
Approvisionnements et marchandises		60	460.775.154	451.419.656
Achats		600/8	469.592.646	456.218.801
Stocks: réduction (augmentation)		609	$-8.817.492$	-4.799.145
Services et biens divers		61	1.477.297.369	1.545.214.791
Rémunérations, charges sociales et pensions (+)/(-)	5.10	62	922.568.299	926.364.580
Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles		630	894.061.432	902.476.368
Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales: dotations (reprises)	5.10	631/4	$-1.502.858$	8.122.801
Provisions pour risques et charges: dotations (utilisations et reprises)	5.10	635/7	$-29.143.457$	9.352.609
Autres charges d'exploitation	5.10	640/8	25.761.817	38.484.284
Charges d'exploitation portées à l'actif au titre de frais de restructuration		649
Bénéfice (Perte) d'exploitation		9901	855.031.331	881.411.699
Produits financiers		75	585.799.764	34.409.741
Produits des immobilisations financières		750	567.298.789	21,600,000
Produits des actifs circulants		751	8.553,810	1.185.910
Autres produits financiers	5.11	752/9	9.947.165	11.623.831
Charges financières	5.11	65	460.410.526	446.032.332
Charges des dettes		650	442.050.982	419.383.041
Réductions de valeur sur actifs circulants autres que stocks, commandes en cours et créances		651	794.352	$-160.067$
commerciales: dotations (reprises) (+)/(-)			17.565.192	26.809.358
Autres charges financières		652/9
Bénéfice (Perte) courant(e) avant impôts (+)/(-)		9902	980.420.569	469.789.108

	Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent
Produits exceptionnels		76	65.320.250	135.835.384
Reprises d'amortissements et de réductions de valeur sur immobilisations incorporelles et corporelles		760
Reprises de réductions de valeur sur immobilisations financières		761	8.556.026	124.605.932
Reprises de provisions pour risques et charges exceptionnels		762
Plus-values sur réalisation d'actifs immobilisés		763	55.715.434	6.192.071
Autres produits exceptionnels		764/9	1.048.790	5.037.381
Charges exceptionnelles		66	198.919.903	152.080.496
Amortissements et réductions de valeur exceptionnels sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles		660		39.269
Réductions de valeur sur immobilisations financières		661	91.086.266	2.486.111
Provisions pour risques et charges exceptionnels Dotations (utilisations)		662	-20.167.626	$-105.819.255$
Moins-values sur réalisation d'actifs immobilisés		663	6.011.003	120.103.883
Autres charges exceptionnelles		664/8	121.990.260	135.270.488
Charges exceptionnelles portées à l'actif au titre de frais de restructuration		669
Bénéfice (Perte) de l'exercice avant impôts (+)/(-)		9903	846.820.916	453.543.996
Prélèvements sur les impôts différés		780	337.699	336.991
Transfert aux impôts différés		680		237.555
Impôts sur le résultat	5.12	67/77	218.764.149	129.884.545
Impôts		670/3	218.764.149	137.017.065
Régularisations d'impôts et reprises de provisions $fiscales$		77		7.132.520
Bénéfice (Perte) de l'exercice		9904	628.394.466	323.758.887
Prélèvements sur les réserves immunisées		789	617.049	617.049
Transfert aux réserves immunisées		689	17.770	6.656
Bénéfice (Perte) de l'exercice à affecter		9905	628.993.745	324.369.280

-1

N° 0202.239.951

AFFECTATIONS ET PRELEVEMENTS

Codes	Exercice	Exercice précédent
9906	628.993.745	324.369.280
(9905)	628.993.745	324.369.280
14P
791/2	117.908.384	408.630.269
791
792	117.908.384	408.630.269
691/2	10.179.412	6.836.440
691
6920
6921	10.179.412	6.836.440
(14)
794
694/6	736.722.717	726.163.109
694	694.381.671	703.485.909
695
696	42.341.046	22.677.200

$C₄$

	Codes	Exercice	Exercice précédent
CONCESSIONS, BREVETS, LICENCES, SAVOIR-FAIRE, MARQUES ET DROITS SIMILAIRES
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8052P	XXXXXXXXXXXXXXX	1.729.000.764
Mutations de l'exercice
Acquisitions, y compris la production immobilisée	8022	208.484.769
Cessions et désaffectations	8032	128.922.248
Transferts d'une rubrique à une autre	8042	$-9.477.965$
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8052	1.799.085.320
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8122P	XXXXXXXXXXXXXX	1.237.648.241
Mutations de l'exercice
Actés	8072	168.427.017
Repris	8082
Acquis de tiers	8092
Annulés à la suite de cessions et désaffectations	8102	128.922.248
Transférés d'une rubrique à une autre	8112	$-4.994.581$
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8122	1.272.158.429
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	-211	526.926.891

	Codes	Exercice	Exercice précédent
GOODWILL

Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8053P	XXXXXXXXXXXXXXX	4.935.450.049
Mutations de l'exercice
Acquisitions, y compris la production immobilisée	8023
Cessions et désaffectations	8033
Transferts d'une rubrique à une autre	8043
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8053	4.935.450.049
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8123P	XXXXXXXXXXXXXXX	442.471.501
Mutations de l'exercice
Actés …………………………………………………………………………………………	8073	327.343.818
Repris	8083
Acquis de tiers	8093
Annulés à la suite de cessions et désaffectations	8103
Transférés d'une rubrique à une autre	8113
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8123	769.815.319
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	212	4.165.634.730

ETAT DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

	Codes	Exercice	Exercice précédent

TERRAINS ET CONSTRUCTIONS

Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8191P	XXXXXXXXXXXXXXXX	426 374.252
Mutations de l'exercice
Acquisitions, y compris la production immobilisée	8161	2.816.063
Cessions et désaffectations	8171	62.553
Transferts d'une rubrique à une autre	8181
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8191	429.127.762
Plus-values au terme de l'exercice	8251P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées	8211
Acquises de tiers	8221
Annulées	8231
Transférées d'une rubrique à une autre	8241
Plus-values au terme de l'exercice	8251
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8321P		200.748.666
		XXXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actés	8271	9.947.392
Repris	8281
Acquis de tiers	8291
Annulés à la suite de cessions et désaffectations	8301	62.553
Transférés d'une rubrique à une autre	8311
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8321	210.633.505
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(22)	218,494.257

	Codes	Exercice	Exercice précédent

INSTALLATIONS, MACHINES ET OUTILLAGE
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8192P	XXXXXXXXXXXXXX	10.096.782.795
Mutations de l'exercice
Acquisitions, y compris la production immobilisée	8162	461.566.805
Cessions et désaffectations	8172	566.568.640
Transferts d'une rubrique à une autre	8182	8.874.230
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8192	10.000.655.190
Plus-values au terme de l'exercice	8252P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées	8212
Acquises de tiers	8222
Annulées	8232
Transférées d'une rubrique à une autre	8242
Plus-values au terme de l'exercice	8252
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8322P	XXXXXXXXXXXXXXX	8.521.492.467
Mutations de l'exercice
Actés	8272	361.118.626
Repris	3282
Acquis de tiers	8292
Annulés à la suite de cessions et désaffectations	8302	566.552.778
Transférés d'une rubrique à une autre	8312	4.919.957
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8322	8.320.978.272
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(23)	1.679.676.918

	Codes	Exercice	Exercice précédent

MOBILIER ET MATERIEL ROULANT

Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8193P	XXXXXXXXXXXXXXX	113.970.128
Mutations de l'exercice
Acquisitions, y compris la production immobilisée	8163	20.158.606
Cessions et désaffectations	8173	13.143.788
Transferts d'une rubrique à une autre	8183	589.676
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8193	121.574.622
Plus-values au terme de l'exercice	8253P	XXXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées	8213
Acquises de tiers	8223
Annulées	8233
Transférées d'une rubrique à une autre	8243
Plus-values au terme de l'exercice	8253
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8323P	XXXXXXXXXXXXXXX	77.836.662
Mutations de l'exercice
Actés	8273	11,078.993
Repris	8283
Acquis de tiers	8293
Annulés à la suite de cessions et désaffectations	8303	13.115.314
Transférés d'une rubrique à une autre	8313	66.390
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8323	75.866.731
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(24)	45.707.891

	Codes	Exercice	Exercice précédent

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8195P	XXXXXXXXXXXXXXX	245 628 329
Mutations de l'exercice
Acquisitions, y compris la production immobilisée	8165	9.741.565
Cessions et désaffectations	8175	1.722.653
Transferts d'une rubrique à une autre	8185	11.354
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8195	253.658.595
Plus-values au terme de l'exercice	8255P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées	8215
Acquises de tiers	8225
Annulées	8235
Transférées d'une rubrique à une autre	8245
Plus-values au terme de l'exercice	8255
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8325P	XXXXXXXXXXXXXXXX	185,800,876
Mutations de l'exercice
Actés …………………………………………………………………………………………	8275	16.145.586
Repris	8285
Acquis de tiers	8295
Annulés à la suite de cessions et désaffectations	8305	1.715.107
Transférés d'une rubrique à une autre	8315	8.234
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8325	200.239.589
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(26)	53.419.006

	Codes	Exercice
IMMOBILISATIONS EN COURS ET ACOMPTES VERSES
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8196P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Acquisitions, y compris la production immobilisée	8166
Cessions et désaffectations	8176	2.705
Transferts d'une rubrique à une autre	8186	2.705
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8196
Plus-values au terme de l'exercice	8256P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées	8216
Acquises de tiers	8226
Annulées	8236
Transférées d'une rubrique à une autre	8246
Plus-values au terme de l'exercice	8256
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8326P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actés ………………………………………………………………………………………………	3276
Repris	8286
Acquis de tiers	8296
Annulés à la suite de cessions et désaffectations	8306
Transférés d'une rubrique à une autre	8316
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice	8326
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(27)

ETAT DES IMMOBILISATIONS FINANCIERES

	Codes	Exercice	Exercice précédent

ENTREPRISES LIEES - PARTICIPATIONS, ACTIONS ET PARTS
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8391P	XXXXXXXXXXXXXXX	8.020 958.282
Mutations de l'exercice
Acquisitions	8361	2.020.302
Cessions et retraits	8371	19.512.925
Transferts d'une rubrique à une autre	8381
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8391	8.003.465.659
Plus-values au terme de l'exercice	8451P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées	8411
Acquises de tiers	8421
Annulées	8431
Transférées d'une rubrique à une autre	8441
Plus-values au terme de l'exercice	8451
Réductions de valeur au terme de l'exercice	8521P	XXXXXXXXXXXXXXX	63.313.621

Mutations de l'exercice
Actées	8471	91.086.266
Reprises	8481	8.556.026
Acquises de tiers	8491
Annulées à la suite de cessions et retraits	8501
Transférées d'une rubrique à une autre	8511
Réductions de valeur au terme de l'exercice	8521	145,843.861
Montants non appelés au terme de l'exercice	8551P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice	8541
Montants non appelés au terme de l'exercice	8551
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(280)	7.857.621.798
ENTREPRISES LIEES - CREANCES
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	281P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Additions	8581
Remboursements	8591
Réductions de valeur actées	8601
Réductions de valeur reprises	8611
Différences de change	8621
Autres	8631
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(281)
REDUCTIONS DE VALEUR CUMULEES SUR CREANCES AU TERME DE L'EXERCICE	8651

	Codes	Exercice	Exercice précédent

ENTREPRISES AVEC LIEN DE PARTICIPATION - PARTICIPATIONS, ACTIONS ET PARTS
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8392P	XXXXXXXXXXXXXXX	7.465.416
Mutations de l'exercice
Acquisitions	8362	5.900.006
Cessions et retraits	8372
Transferts d'une rubrique à une autre	8382
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8392	13.365.422
Plus-values au terme de l'exercice	8452P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées ………………………………………………………………………………………	8412
Acquises de tiers	8422
Annulées	8432
Transférées d'une rubrique à une autre	8442
Plus-values au terme de l'exercice	8452

Réductions de valeur au terme de l'exercice Mutations de l'exercice	8522P	XXXXXXXXXXXXXXXX	4.000.000
Actées	8472
	8482
Reprises Acquises de tiers	8492
Annulées à la suite de cessions et retraits	8502
Transférées d'une rubrique à une autre	8512
Réductions de valeur au terme de l'exercice	8522	4.000.000

Montants non appelés au terme de l'exercice	8552P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice	8542
Montants non appelés au terme de l'exercice	8552
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(282)	9.365.422
ENTREPRISES AVEC LIEN DE PARTICIPATION - CREANCES

VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	283P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Additions	8582
Remboursements	8592
Réductions de valeur actées	8602
Réductions de valeur reprises	8612
Différences de change	8622
Autres	8632
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(283)
REDUCTIONS DE VALEUR CUMULEES SUR CREANCES AU TERME DE L'EXERCICE	8652

	Codes	Exercice	Exercice précédent

AUTRES ENTREPRISES - PARTICIPATIONS, ACTIONS ET PARTS

Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8393P	XXXXXXXXXXXXXXX	24.670.376
Mutations de l'exercice
Acquisitions	8363
Cessions et retraits	8373
Transferts d'une rubrique à une autre	8383
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice	8393	24.670.376
Plus-values au terme de l'exercice	8453P	XXXXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées	8413
Acquises de tiers	8423
Annulées	3433
Transférées d'une rubrique à une autre	8443
Plus-values au terme de l'exercice	8453
Réductions de valeur au terme de l'exercice	8523P	XXXXXXXXXXXXXXX	1.023.550
Mutations de l'exercice
Actées	8473
Reprises	8483
Acquises de tiers	8493
Annulées à la suite de cessions et retraits	8503
Transférées d'une rubrique à une autre	8513
Réductions de valeur au terme de l'exercice	8523	1.023.550

Montants non appelés au terme de l'exercice	8553P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice	8543
Montants non appelés au terme de l'exercice	8553
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(284)	23.646.826
AUTRES ENTREPRISES - CREANCES
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE 285/8P		XXXXXXXXXXXXXXX	1.719.526
Mutations de l'exercice
Additions	8583	59.242
Remboursements	8593	225.602
Réductions de valeur actées	8603
Réductions de valeur reprises	8613
Différences de change	8623
Autres	8633
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE	(285/8)	1.553.166
REDUCTIONS DE VALEUR CUMULEES SUR CREANCES AU TERME DE
L'EXERCICE	8653

PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DETENUS DANS D'AUTRES ENTREPRISES

Sont mentionnées ci-après, les entreprises dans lesquelles l'entreprise détient une participation (comprise dans les rubriques 280
et 282 de l'actif) ainsi que les autres entreprises dans lesquelles l'entreprise détient de

		Droits sociaux détenus		Données extraites des derniers comptes annuels disponibles
DENOMINATION, adresse complète du SIEGE et pour les entreprises de droit belge, mention du NUMERO D'ENTREPRISE	directement		par les filiales	Comptes annuels	Code	Capitaux propres	Résultat net
	Nombre	%	%	arrêtés au	devise	$(+)$ ou $(-)$ (en unités)
Belgacom Finance SA Rue de Merl 74 2146 Luxembourg Luxembourg				31/12/2010	EUR	639.306.139	13.973.972
Belgacom Skynet SA Boulevard du Roi Albert II 27 1030 Schaerbeek Belgique 0460.102.672	498555	98,80	1,20	31/12/2010	EUR	65.877.968	191.507
Connectimmo SA Boulevard du Roi Albert II 27 1030 Bruxelles 3 Belgique	667735 100,00		0,00	31/12/2010	EUR	566.812.997	24.944.851
0477.931.965 Belgacom Opal SA Boulevard du Roi Albert II 27 1030 Bruxelles 3 Belgique	4865300 100,00		0,00	31/12/2010	EUR	66.668	986
0861.585.672 Tango SA Rue de Merl 74 2146 Luxembourg Luxembourg		620 100,00	0,00	31/12/2010	EUR	3.388.888.356	907.039 441
Belgacom International Carrier Services SA Rue J. Lebeau 4	20805125 100,00		0,00	31/12/2010	EUR	195.806.224	57.674.807
1000 Bruxelles 1 Belgique 0866.977.981 Allô Bottin SRL (in liquidatie/en liquidation/in liquidation) Rue Jean Jaurès 101, boîte 109	548640	57,60	0,00	31/12/2007	EUR	$-1.682.700$
92300 Levallois-Perret France	100000	50,00	0,00

INFORMATION RELATIVE AUX PARTICIPATIONS

PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DETENUS DANS D'AUTRES ENTREPRISES

DENOMINATION, adresse complète du			Droits sociaux détenus			Données extraites des derniers comptes annuels disponibles
SIEGE et pour les entreprises de droit belge, mention du NUMERO D'ENTREPRISE	directement		par les filiales	Comptes	Code	Capitaux propres	Résultat net
	Nombre %		$\%$	annuels arrêtés au	devise	$(+)$ ou $(-)$ (en unités)
Telindus Group SA Geldenaaksebaan 335 3001 Heverlee Belgique 0422.674.035				31/12/2010	EUR	380.212.328	1.566.801
Belgacom Development SA Rue de Merl 74 2146 Luxembourg Luxembourg	35800000 100,00		0,00	31/12/2010	EUR	79.617	$-18.258$
Belgacom Group International Services SA Boulevard du Roi Albert II 27 1030 Bruxelles 3 Belgique		1000 100,00	0,00	31/12/2010	EUR	8.445.770.795	290.555.541
0466.917.220 Beldiscom SA Boulevard d'Avroy 242 4000 Liège 1 Belgique	46201653	66,20	33,80	31/12/2010	EUR	358,577	87,895
0440.935.769 Mobile-For SA Boulevard du Roi Albert II 27 1030 Bruxelles 3 Belgique	399	99,75	0,25	31/12/2010	EUR	-958.957	$-1.091.558$
0881.959.533 Scarlet SA Ketelmeerstraat 182 8226JX Lelystad Pays-Bas		2000 100,00	0,00	31/12/2010	EUR	53.082.000	$-8.351.000$
813288198B01 Tunz.com SA Chaussée de La Hulpe 187 1170 Bruxelles 17 Belgique	2195000 100,00		0,00	31/12/2010	EUR	1.303.124	-548.438
0886.476.763 Jinni Media Ltd Hatamar Street 2 Yehud Israël 51-392455-5	80001	40,00	0,00	31/12/2010	ILS.	14.565.000	$-7.529.000$

INFORMATION RELATIVE AUX PARTICIPATIONS

PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DETENUS DANS D'AUTRES ENTREPRISES

DENOMINATION, adresse complète du	Droits sociaux détenus			Données extraites des derniers comptes annuels disponibles
SIEGE et pour les entreprises de droit belge, mention du NUMERO D'ENTREPRISE	directement	par les filiales						Comptes	Code	Capitaux propres	Résultat net
	Nombre	%	$\%$	annuels arrêtés au	devise	$(+)$ ou $(-)$ (en unités)
Belgacom Bridging ICT SA Boulevard du Roi Albert II 27 1030 Schaerbeek Belgique	30945	10,29	0,00		EUR	0	nı
0826.942.915 e-port communications systems SA Slijkensesteenweg 2 8400 Oostende		4340 100,00	0,00	31/12/2010	EUR	3.305.213	202,860
Belgique 0864.818.940 Dacentec SA	1000	50,00	0.00			$\Omega$
Antwerpsesteenweg 19 9080 Lochristi Belgique 0832.859.222					EUR		o
Awingu SA Antwerpsesteenweg 19 9080 Lochristi Belgique 0835.566.215	263435	11,09	0,00		EUR	ΩI	Ω
	44643	18,39	0,00

PLACEMENTS DE TRESORERIE ET COMPTES DE REGULARISATION DE L'ACTIF

	Codes	Exercice	Exercice précédent
PLACEMENTS DE TRESORERIE - AUTRES PLACEMENTS
Actions et parts	51
Valeur comptable augmentée du montant non appelé	8681
Montant non appelé	8682
Titres à revenu fixe	52
Titres à revenu fixe émis par des établissements de crédit	8684
Comptes à terme détenus auprès des établissements de crédit		16.921.207	10.233 119
Avec une durée résiduelle ou de préavis
d'un mois au plus	8686	16.441.007	10.233.119
de plus d'un mois à un an au plus	8687	480.200
de plus d'un an	8688
Autres placements de trésorerie non repris ci-avant	8689

	Exercice
COMPTES DE REGULARISATION
Ventilation de la rubrique 490/1 de l'actif si celle-ci représente un montant important.
Frais à reporter - maintenance	13.025.191
Frais à reporter - location	9.100.059
Frais à reporter - consultance	8.196.187
Frais à reporter - coûts des ventes	2.468.325
Frais à reporter - frais de personnel	2.184.000
Frais à reporter - charges financières	2.074.992
Frais à reporter - autres frais	4.061.114
Produits acquis	3.690.021

ETAT DU CAPITAL ET STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT

Codes' ETAT DU CAPITAL Capital social		Exercice	Exercice précédent

Capital souscrit au terme de l'exercice	100P	XXXXXXXXXXXXXXX	1.000.000.000
Capital souscrit au terme de l'exercice	(100)	1.000.000.000

	Codes	Montants	Nombre d'actions
Modifications au cours de l'exercice
Représentation du capital Catégories d'actions
Actions au porteur sans mention de valeur		405.646.562	137.118.734
actions nominatives		594.353.438	200.906.401
Actions nominatives	8702	XXXXXXXXXXXXXX	200.906.401
Actions au porteur et/ou dématérialisées	8703	XXXXXXXXXXXXX	137.118.734

	Codes	Montant non appelé	Montant appelé non versé
Capital non libéré
Capital non appelé	(101)		XXXXXXXXXXXXXX
Capital appelé, non versé	8712	XXXXXXXXXXXXXX
Actionnaires redevables de libération

Actions propres	Codes	Exercice
Détenues par la société elle-même
Montant du capital détenu	8721	60.280.470
Nombre d'actions correspondantes	8722	20.376.314
Détenues par ses filiales
Montant du capital détenu manument aux proposes autonomiques et aux découvertes	8731
Nombre d'actions correspondantes	8732
Engagement d'émission d'actions
Suite à l'exercice de droits de CONVERSION
Montant des emprunts convertibles en cours	8740
Montant du capital à souscrire	8741
Nombre maximum correspondant d'actions à émettre	8742
Suite à l'exercice de droits de SOUSCRIPTION
Nombre de droits de souscription en circulation	8745
Montant du capital à souscrire	8746
Nombre maximum correspondant d'actions à émettre	8747
Capital autorisé non souscrit membre and continued and continued autorisé non source and	8751	200.000.000

ETAT DU CAPITAL ET STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT

	Codes	Exercice
Parts non représentatives du capital
Répartition
Nombre de parts	8761
Nombre de voix qui y sont attachées	8762
Ventilation par actionnaire
Nombre de parts détenues par la société elle-même	8771
Nombre de parts détenues par les filiales	8781

STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT DE L'ENTREPRISE A LA DATE DE CLOTURE DE SES COMPTES, TELLE QU'ELLE RESULTE DES DECLARATIONS REÇUES PAR L'ENTREPRISE

L'Etat belge détient 180.887.569 actions et Belgacom S.A. de droit public 20.376.314 actions sur un total de 338.025.135 actions.

Afin de disposer d'autant d'actions propres avec droit aux dividendes qu'il y a d'options sur actions avec droit aux dividendes, le conseil d'administration du 27 octobre 2011 a approuvé la conversion de 2.025.774 actions propres sans droit aux dividendes en actions propres avec droit aux dividendes. A l'assemblée générale du 18 avril 2012 les actionnaires prendront connaissance de cette conversion. A ce même assemblée générale le Conseil d'Administration proposera de détruire les droit de dividendes, concernant des plans d'options, qui ne sont plus nécessaires.

Information supplémentaire:

La Sociéte peut acquérir ses propres actions et céder les actions ainsi acquises conformément aux dispositions du Code des sociétés. Le conseil d'administration est mandaté par l'article 13 des statuts pour acquerir le nombre maximal d'actions propres autorisé par la loi à un prix ne pouvant être supérieur de cinq pour cent au cours de clôture le plus élevé des trente jours de cotation précédant la transaction ni inférieur de plus de dix pour cent au cours de clôture le plus bas des trente jours de cotation précédant la transaction. Ce mandat est accordé pour une période de cinq ans à compter du 8 avril 2009.

PROVISIONS POUR AUTRES RISQUES ET CHARGES

VENTILATION DE LA RUBRIQUE 163/5 DU PASSIF SI CELLE-CI REPRESENTE UN MONTANT IMPORTANT Programme Best et tutorat

Avantages sociaux pour le personnel actif et non actif

Rente d'accidents de travail

Litiges en suspens

Exercice 255.384.981,87 307.501.422,01

40.590.000,00 64.227.387,36

ETAT DES DETTES ET COMPTES DE REGULARISATION DU PASSIF

	Codes	Exercice
VENTILATION DES DETTES A L'ORIGINE A PLUS D'UN AN, EN FONCTION DE LEUR DUREE RESIDUELLE
Dettes à plus d'un an échéant dans l'année
Dettes financières	8801	4.032.617
Emprunts subordonnés	8811
Emprunts obligataires non subordonnés	8821
Dettes de location-financement et assimilées	8831
Etablissements de crédit	8841	4.000.000
Autres emprunts	8851	32.617
Dettes commerciales	8861	48.920.861
Fournisseurs	8871	48.920.861
Effets à payer ………………………………………………………………………………………………	8881
Acomptes reçus sur commandes	8891
Autres dettes	8901
Total des dettes à plus d'un an échéant dans l'année	(42)	52.953.478
Dettes ayant plus d'un an mais 5 ans au plus à courir
Dettes financières	8802	5.548.946.998
Emprunts subordonnés	8812
Emprunts obligataires non subordonnés	8822	1.198.540.084
Dettes de location-financement et assimilées	8832
Etablissements de crédit	8842	4.350.406.914
Autres emprunts	8852
Dettes commerciales	8862	55.558.998
Fournisseurs	8872	55.558.998
Effets à payer	8882
Acomptes recus sur commandes	8892
Autres dettes	8902
Total des dettes ayant plus d'un an mais 5 ans au plus à courir matter and the context matter and the Total de	8912	5.604.505.996
Dettes ayant plus de 5 ans à courir
Dettes financières ………………………………………………………………………………………………	8803	4.578.147.121
Emprunts subordonnés	8813
Emprunts obligataires non subordonnés	8823	569.899.233
Dettes de location-financement et assimilées	8833
Etablissements de crédit	8843	4.008.247.888
Autres emprunts	8853
Dettes commerciales	8863
Fournisseurs	8873
Effets à payer	8883
Acomptes reçus sur commandes	8893
Autres dettes	8903
Total des dettes ayant plus de 5 ans à courir	8913	4.578.147.121

	Codes	Exercice
DETTES GARANTIES (comprises dans les rubriques 17 et 42/48 du passif)

Dettes garanties par les pouvoirs publics belges
Dettes financières	8921
Emprunts subordonnés ……………………………………………………………………………………………	8931
Emprunts obligataires non subordonnés	8941
Dettes de location-financement et assimilées	8951
Etablissements de crédit	8961
Autres emprunts	8971
Dettes commerciales	8981
Fournisseurs ………………………………………………………………………………………………	8991
Effets à payer ………………………………………………………………………………………………	9001
Acomptes reçus sur commandes	9011
Dettes salariales et sociales ………………………………………………………………………………………………	9021
Autres dettes …………………………………………………………………………………………	9051
Total des dettes garanties par les pouvoirs publics belges	9061

Dettes garanties par des sûretés réelles constituées ou irrévocablement promises sur les actifs de l'entreprise
Dettes financières	8922
Emprunts subordonnés	8932
Emprunts obligataires non subordonnés	8942
Dettes de location-financement et assimilées	8952
Etablissements de crédit	8962
Autres emprunts	8972
Dettes commerciales	8982
Fournisseurs	8992
Effets à payer	9002
Acomptes reçus sur commandes	9012
Dettes fiscales, salariales et sociales	9022
Impôts	9032
Rémunérations et charges sociales	9042
Autres dettes	9052
Total des dettes garanties par des sûretés réelles constituées ou irrévocablement promises sur les
actifs de l'entreprise	9062

	Codes	Exercice
DETTES FISCALES, SALARIALES ET SOCIALES
Impôts (rubrique 450/3 du passif)
Dettes fiscales échues	9072
Dettes fiscales non échues	9073	26.452.690
Dettes fiscales estimées	450	221 429.658
Rémunérations et charges sociales (rubrique 454/9 du passif)
Dettes échues envers l'Office National de Sécurité Sociale	9076
Autres dettes salariales et sociales	9077	178.326.040

N۴ 0202.239.951	C _5.9
COMPTES DE REGULARISATION	Exercice
Ventilation de la rubrique 492/3 du passif si celle-ci représente un montant important
Intérêts non échus sur emprunts	70.559.326
Chiffre d'affaires concernant des périodes ultérieures	128.907.278
Charges à imputer	8.921.204

RESULTATS D'EXPLOITATION

	Codes	Exercice	Exercice précédent

PRODUITS D'EXPLOITATION
Chiffre d'affaires net
Ventilation par catégorie d'activité
Produits fixes		2.497.282.081	2.612.664.977
Produits mobiles		1.764.338.947	1.836.987.861
Ventilation par marché géographique
Autres produits d'exploitation
Subsides d'exploitation et montants compensatoires obtenus des pouvoirs publics	740	33.450
CHARGES D'EXPLOITATION
Travailleurs inscrits au registre du personnel
Nombre total à la date de clôture	9086	15.611	16.175
Effectif moyen du personnel calculé en équivalents temps plein	9087	13.830,4	14.459,9
Nombre effectif d'heures prestées	9088	20.290.769	21.461.587
Frais de personnel
Rémunérations et avantages sociaux directs	620	702.139.093	710.781.915
Cotisations patronales d'assurances sociales	621	168.074.958	166.881.675
Primes patronales pour assurances extralégales	622	34.590.148	30.023.179
Autres frais de personnel	623	17.672.150	18,564,331
Pensions de retraite et de survie	624	91.950	113.480
Provisions pour pensions et obligations similaires
Dotations (utilisations et reprises)	635	$-97.000$	$-17.549$
Réductions de valeur
Sur stocks et commandes en cours
actées	9110	3.682.837	5.636.705
reprises	9111	4.624.284	3.941.439
Sur créances commerciales
actées	9112	80,608,410	94.336.941
reprises	9113	81.169.821	87,909.406
Provisions pour risques et charges
Constitutions	9115	15.463.118	15.962.166
Utilisations et reprises	9116	44.606.575	6.609.557
Autres charges d'exploitation
Impôts et taxes relatifs à l'exploitation	640	3.847.326	13.610.172
Autres	641/8	21.914.491	24.874.112
Personnel intérimaire et personnes mises à la disposition de l'entreprise
Nombre total à la date de clôture	9096	38	45
Nombre moyen calculé en équivalents temps plein	9097	54.0	80,0
Nombre d'heures effectivement prestées	9098	79.320	118.916
Frais pour l'entreprise	617	2.757.151	3.718.064

RESULTATS FINANCIERS ET EXCEPTIONNELS

	Codes	Exercice	Exercice précédent
RESULTATS FINANCIERS
Autres produits financiers
Subsides accordés par les pouvoirs publics et imputés au compte de résultats
Subsides en capital	9125	38.778	37.401
Subsides en intérêts	9126
Ventilation des autres produits financiers
Bénéfices de change		5.005.568	8.179.112
Intérêts de IRS		2.255.058	1.488.604
Autres		2.463.573	1.918.714
Amortissement des frais d'émission d'emprunts et des primes de remboursement	6501
Intérêts intercalaires portés à l'actif	6503
Réductions de valeur sur actifs circulants
Actées	6510	815.788
Reprises	6511	21 4 36	160.067
Autres charges financières
Montant de l'escompte à charge de l'entreprise sur la négociation de créances	653
Provisions à caractère financier
Dotations	6560
Utilisations et reprises	6561
Ventilation des autres charges financières
Pertes de change		2.921.272	10.676.405
Intérêts sur IRS		8.920.800	8.920.800
Moins values sur réalisation d'action propres		1.628.162	3.292.521
Frais bancaires divers		2.560.229	2.792.273
Autres		1.534.729	1.127.358

	Exercice
RESULTATS EXCEPTIONNELS
Ventilation des autres produits exceptionnels
Vente de véhicules en leasing rachetés.	1.037.585
Ventilation des autres charges exceptionnelles
Coûts de restructuration (pour lesquelles la provision a été reprise)	103.862.065
Coûts de la mobilité externe (pour lesquelles la provision a été reprise)	1.516.662
Coûts des avantages sociales du personnel (pour lesquelles la provision a été reprise)	14.587.972
Coûts du rachat de véhicules en leasing	782.931

	Codes	Exercice
IMPOTS SUR LE RESULTAT
Impôts sur le résultat de l'exercice	9134	218.010.468
Impôts et précomptes dus ou versés	9135	108.141.588
Excédent de versements d'impôts ou de précomptes porté à l'actif	9136
Suppléments d'impôts estimés	9137	109.868.880
Impôts sur le résultat d'exercices antérieurs	9138	753.681
Suppléments d'impôts dus ou versés	9139
Suppléments d'impôts estimés ou provisionnés	9140	753.681
Principales sources de disparités entre le bénéfice avant impôts, exprimé dans les comptes, et le bénéfice taxable estimé
Participation dans le bénéfice		-42.341.046
Amortissement goodwill		318.271.412
Dépenses non admises		45.424.162
Bénéfice non taxable sur ventes d'actions		$-55.899.622$
Réductions de valeur sur actions		99.076.601
Reprises sur réductions de valeur sur actions		$-6.653.212$
Mouvements des provisions		$-25.441.730$
Réserves occultes		1.176.657
Déduction dividendes reçus		-538.931.200
Déduction investissements		$-851.805$
Autres		732.605

Incidence des résultats exceptionnels sur le montant des impôts sur le résultat de l'exercice

Plus values réalisées sur actions: -55.715.434
Réductions de valeur sur actions: 95.545.448
Reprises de réduction de valeur sur actions: -6.653.212
- Mouvements des provisions: -25.195.563

	Codes	Exercice
Sources de latences fiscales
Latences actives	9141	326.178.398
Pertes fiscales cumulées, déductibles des bénéfices taxables ultérieurs	9142
Autres latences actives
Provisions imposables		310.478.860
Excédents d'amortissement		13.097.226
Autres		2.602.312
Latences passives	9144
Ventilation des latences passives

IMPOTS ET TAXES

	Codes	Exercice	Exercice précédent
TAXES SUR LA VALEUR AJOUTEE ET IMPOTS A CHARGE DE TIERS
Taxes sur la valeur ajoutée, portées en compte
A l'entreprise (déductibles)	9145	305.873.908	523.273.289
Par l'entreprise	9146	845.064.765	1.095.767.720
Montants retenus à charge de tiers, au titre de
Précompte professionnel	9147	217.150.298	213.863.689
Précompte mobilier	9148	46.670.625	48.300.166

DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN

	Codes	Exercice
GARANTIES PERSONNELLES CONSTITUEES OU IRREVOCABLEMENT PROMISES PAR L'ENTREPRISE POUR SURETE DE DETTES OU D'ENGAGEMENTS DE TIERS	9149	40.918.916
Dont
Effets de commerce en circulation endossés par l'entreprise	9150
Effets de commerce en circulation tirés ou avalisés par l'entreprise	9151
Montant maximum à concurrence duquel d'autres engagements de tiers sont garantis par l'entreprise	9153	40.918.916
GARANTIES REELLES
Garanties réelles constituées ou irrévocablement promises par l'entreprise sur ses actifs propres pour sûreté de dettes et engagements de l'entreprise
Hypothèques
Valeur comptable des immeubles grevés	9161
Montant de l'inscription	9171
Gages sur fonds de commerce - Montant de l'inscription	9181
Gages sur d'autres actifs - Valeur comptable des actifs gagés	9191
Sûretés constituées sur actifs futurs - Montant des actifs en cause	9201
Garanties réelles constituées ou irrévocablement promises par l'entreprise sur ses actifs propres pour sûreté de dettes et engagements de tiers
Hypothèques
Valeur comptable des immeubles grevés	9162
Montant de l'inscription	9172
Gages sur fonds de commerce - Montant de l'inscription	9182
Gages sur d'autres actifs - Valeur comptable des actifs gagés	9192
Sûretés constituées sur actifs futurs - Montant des actifs en cause	9202
BIENS ET VALEURS DETENUS PAR DES TIERS EN LEUR NOM MAIS AUX RISQUES ET PROFITS DE L'ENTREPRISE, S'ILS NE SONT PAS PORTES AU BILAN
ENGAGEMENTS IMPORTANTS D'ACQUISITION D'IMMOBILISATIONS
Immobilisations incorporelles, corporelles et financières		87.623.152
ENGAGEMENTS IMPORTANTS DE CESSION D'IMMOBILISATIONS
MARCHE A TERME
Marchandises achetées (à recevoir)	9213	453.703
Marchandises vendues (à livrer )	9214	453.703
Devises achetées (à recevoir)	9215	236.624.226
Devises vendues (à livrer)	9216	236.624.226

ENGAGEMENTS RESULTANT DE GARANTIES TECHNIQUES ATTACHEES A DES VENTES OU PRESTATIONS DEJA EFFECTUEES

Belgacom donne des garanties techniques à ses clients. Comme elles sont couvertes par des garanties semblables par les fournisseurs, il n'y a pas de constitution de provisions pour ceci.

LITIGES IMPORTANTS ET AUTRES ENGAGEMENTS IMPORTANTS

LE CAS ECHEANT, DESCRIPTION SUCCINCTE DU REGIME COMPLEMENTAIRE DE PENSION DE RETRAITE OU DE SURVIE INSTAURE AU PROFIT DU PERSONNEL OU DES DIRIGEANTS ET DES MESURES PRISES POUR EN COUVRIR LA CHARGE

Dans le cadre de la politique pour la gestion des membres du personnel, Belgacom S.A. de droit public a prévu un plan de pensions complémentaires (comité paritaire du 22.10.1997) sous la forme d'un plan " but à atteindre ".

DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN

LE CAS ECHEANT, DESCRIPTION SUCCINCTE DU REGIME COMPLEMENTAIRE DE PENSION DE RETRAITE OU DE SURVIE INSTAURE AU PROFIT DU PERSONNEL OU DES DIRIGEANTS ET DES MESURES PRISES POUR EN COUVRIR LA CHARGE

Les droits des participants à ce plan sont reconnus à partir du 01.01.1997. Pour l'exécution des engagements et la gestion des actifs qui sont constitués, le "Fonds de pensions Belgacom O.F.P." a été constitué et reconnu par A.R. du 08.12.1998.

Le plan a eté amendé en 2006 avec effet au 01.01.2005. Sur base d'un calcul actuariel par la méthode PUC (Projected Unit Credit), appuyé sur un taux d'intérêt réel de 3 % et sur l'évolution prévue des rémunérations, l'engagement DBO (Defined Benefit Obligation) vis-à-vis des membres du personnel de Belgacom S.A. de droit public s'élève à 246.863.000 EUR au 31.12.2011.

L'engagement total de ce fonds (Belgacom S.A. de droit public et quelques filiales) s'élève à 264.660.000 EUR au 31.12.2011. Le fonds est alimenté sur base du "periodic cost " annuel, également calculé par la méthode PUC. Au 31.12.2011 ce fonds gère un actif de 223.117.000 FUR.

L'Administrateur Délégué est affilié à un plan de pension complémentaire qui prévoit une contribution annuelle indexée de 77.971 EUR, Les membres actuels du Comité de direction bénéficient d'un plan d'avantages définis (Defined Benefit Plan).

PENSIONS DONT LE SERVICE INCOMBE A L'ENTREPRISE ELLE-MEME

Montant estimé des engagements résultant, pour l'entreprise, de prestations déjà effectuées

Bases et méthodes de cette estimation

NATURE ET OBJECTIF COMMERCIAL DES OPERATIONS NON INSCRITES AU BILAN

A condition que les risques ou les avantages découlant de ces opérations soient significatifs et dans la mesure où la divulgation des risques ou avantages soit nécessaire pour l'appréciation de la situation financière de la société; le cas échéant, les conséquences financières de ces opérations pour la société doivent également être mentionnées:

Code	Exercice

9220

APERÇU DES AUTRES DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN

Engagements:

Intrest Rate Swaps Engagement de location de	144.000.000
bâtiments sites	516.947.709 163.542.619
équipement technique ou réseau - véhicules	18.953.406 58.251.817
Options sur actions accordées	23.925.539
Garanties recues :
pour couverture de Belgacom S.A. de droit public des banques (garanties bancaires)	32.082.304
pour couverture d'engagements de tiers vis-à-vis de Belgacom S.A. de droit public des banques (garanties bancaires) sur comptes bancaires bloqués comme dépôts à la Caisse des Dépôts et Consignation	9.009.402 166.184 205.023
Droits:
Droit de ligne de crédit long terme Droit de ligne de crédit court terme Droit de ligne de crédit chez Belgacom Group International Services S.A.		755.000.000 100.000.000 516,497,697
Droit sur émission de "Commercial papers" Droit sur émission d'Euro Medium Term Notes Dont déjà émis 1.575.000.000		1.000.000.000 2.500.000.000

Certaines facilités de crédit sont conditionnelles au respect de certaines ratio's d'endettement au niveau du groupe.

Belgacom a un droit, établi par la législation Belge concernant les Services Universels, de recevoir une compensation pour l'offre de tarifs sociaux accordée depuis le 1er juillet 2005. Ce droit est contesté par certains opérateurs et la Commission Européenne a assigné la Belgique devant le Tribunal Européen pour cette législation belge. Début octobre 2010 le Tribunal Européen a prononcé son jugement et en janvier 2011 la Cour Constitutionnelle a annulé certains points de la législation belge, ce qui implique qu'une nouvelle initiative de l'Etat Belge est nécessaire.

Belgacom a souvent, pour les lieux loués où elle installe des antennes pour son réseau, une obligation de rendre les lieux à la fin de la convention dans leur état original.

Belgacom donne à certaine de ses filiales des « support letters » qui donnent l'assurance qu'elles savent satisfaire à leurs obligations financières.

INFORMATION SUR DES LITIGES IMPORTANTS

De temps en temps, Belgacom fait l'objet de poursuites judiciaires, réglementaires et fiscales et de litiges résultant de ses activités ordinaires et s'attend à ce que cette situation se poursuive. Belgacom est actuellement impliqué dans différentes procédures judiciaires et réglementaires, y compris celles pour lesquelles des provisions ont été constituées et celles décrites ci-dessous, pour lesquelles des provisions n'ont pas été constituées ou pour une partie limitée, dans les pays où elle exerce ses activités, à propos de problèmes liés à l'exploitation de ses activités. Ces procédures comprennent également celles intentées devant l'Institut belge des Services postaux et des Télécommunications ("IBPT") et les recours intentés contre des décisions de l'IBPT d'une part et les procédures avec les administrations fiscales belges concernant les précomptes immobiliers et les impôts sur les revenus des sociétés commerciales d'autre part.

$C_5.13$

1.

À la suite du lancement par Belgacom, le 1er juin 2005, du plan tarifaire Happy Time, Tele2 a déposé une plainte auprès du Conseil belge de la concurrence i) alléguant que lesdits tarifs constituent un abus de position dominante (27 iuin 2005) et ii) demandant des mesures provisoires, c.-à-d. la suspension de l'offre Happy Time, dans l'attente de la procédure (5 juillet 2005).

Le 1er septembre 2006, la demande de mesures provisoires introduite par Tele2 a été rejetée dans un premier temps par le Président du Conseil de la concurrence. À la suite d'un recours introduit par Tele2, la Cour d'appel a annulé la décision susmentionnée le 18 décembre 2007, avancant notamment une argumentation insuffisamment étavée.

Toutefois, Tele2 n'a pas demandé au Président d'adopter une nouvelle décision à propos de sa demande de mesures provisoires, mais a introduit le 18 avril 2008 une action en dommages et intérêts pour abus présumé de position dominante (plan Happy Time), réclamation d'un euro symbolique à titre provisoire et demande de désignation d'un expert pour calculer le dommage précis. La Cour n'a pas encore statué sur cette question de fond et la date à laquelle la décision sera rendue n'est pas encore connue.

En ce qui concerne la question du fond toujours en cours auprès de l'Autorité en charge de la concurrence, l'Auditorat a remis le 29 septembre 2009 un rapport motivé donnant à entendre au Conseil de la concurrence que Belgacom aurait abusé et abuserait toujours de sa position dominante, retenant l'allégation de ciseau tarifaire. L'audience devant le Conseil de la Concurrence a eu lieu. Le calendrier ultérieur relatif la décision sur le fond n'est pas encore connu.

À la suite du rapport de l'Auditorat, la direction a réévalué les passifs éventuels de Belgacom, en tenant compte de la situation juridique actuelle des deux dossiers de litige. Belgacom continuera à suivre de près les futurs développements dans ces deux procès et à défendre vigoureusement ses intérêts dans l'intervalle.

Il faut remarquer que compte tenu des différentes réorganisations au sein du Groupe KPN, le plaignant dans le cas mentionné ci-dessus est désormais KPN Belgium.

2.

Du 12 au 14 octobre 2010, la direction belge générale de la concurrence a procédé à une perquisition dans les bureaux de Belgacom à Bruxelles. Cette enquête concerne des accusations de Mobistar et KPN à propos des services DSL de gros dans lesquels Belgacom auraient conduit des pratiques d'obstruction. Cette mesure est sans préjudice du résultat final à l'issue de l'enguête complète qui n'en est qu'à son début. A la suite de cette perquisition, la direction générale de la concurrence devra examiner tous les éléments pertinents de l'affaire, Finalement, l'Auditorat peut proposer une décision en vue de son adoption par le Conseil de la Concurrence. Dans le courant de cette procédure, Belgacom sera en mesure de faire entendre son point de vue. (Cette procédure peut durer plusieurs années).

3.

En juin 2003, KPN Group Belgium (anciennement BASE) a introduit une action contre Belgacom (anciennement Belgacom Mobile) devant le tribunal de commerce de Bruxelles prétendant que :

Depuis le 1^er octobre 2000, les tarifs de terminaison mobile de Belgacom en vigueur depuis le 1er octobre 2000 ne respectent pas les réglementations officielles en matière de télécommunications, qui imposent une tarification orientée sur les coûts :
que les tarifs de Proximus à Proximus de Belgacom, aussi appelés tarifs on-net, représentent un abus de prétendue position dominante Belgacom sur le marché belge.

Concernant ces deux prétentions, l'estimation provisoire de KPN Group Belgium pour sa demande de dédommagement a varié au cours de la procédure en fonction des différentes méthodologies présentées à la Cour. Sur la base des derniers documents dans le dossier (antérieurs à la décision intérimaire de 2007, détails cidessous), la demande de dédommagement postulée s'élevait à environ 1 milliard EUR. Le 1er mars 2004, Mobistar a introduit une requête en intervention volontaire dans le cadre du recours introduit par KPN Group Belgium contre Belgacom, postulant une demande identique relative aux tarifs on-net de Belgacom, même si les allégations de Mobistar ciblent en premier lieu les offres tarifaires de Belgacom aux clients professionnels et corporate. A côté de cette demande de dédommagement, Mobistar a demandé au tribunal la désignation d'un expert judiciaire afin d'évaluer le montant de ces prétendus dommages.

	_________		_________
. N°	0202.239.951		$\overline{a}$
	_________	_________ ----- the same is seen and the same of the ------	ن ا د ک

Le 29 mai 2007, après un vaste échange d'arguments juridiques et factuels, le Tribunal de commerce de Bruxelles a décidé que :

En ce qui concerne la première allégation, Belgacom n'a pas enfreint l'obligation de tarification orientée sur les coûts pour ses tarifs de terminaison; par conséquent, la demande de dédommagement relative à ce point est rejetée ;
En ce qui concerne la seconde allégation, le prétendu abus de position dominante relatif aux tarifs Proxiumus à Proximus:
Le Tribunal n'a pas trouvé de preuve de l'existence d'une position dominante pour l'année 2005 ; en ce qui $\alpha$ concerne les années précédentes (1999 - 2004), le Tribunal a considéré que Belgacom occupait une position dominante :
Le Tribunal a rejeté 2 types de prétendus abus : et $\circ$
En ce qui concerne les 2 autres types d'abus possibles, le Tribunal a chargé un collège d'experts, $\Delta$ composé de Messieurs Robert Wtterwulghe et Cyril Nourissat, d'examiner les faits avec la mission suivante :

Effets de réseau :

o Déterminer si les plans tarifaires de Proximus, qui comprenaient des écarts on-net/off-net critiqués en tant que tels par KPN Group Belgium et Mobistar, exercaient un effet anticoncurrentiel lié à un effet de réseau : et
$\circ$ Si possible, déterminer le dommage causé.

Ciseau tarifaire :

Déterminer si les plans tarifaires cités ci-dessus constituaient un ciseau tarifaire anticoncurrentiel ; $\alpha$ et
Si possible, déterminer le dommage causé. $\circ$

Le 2 octobre 2009, le collège d'experts a déposé son rapport préliminaire en concluant :

Sur l'existence des prétendues infractions au droit de la concurrence;
Qu'il pouvait être considéré que le prétendu impact des tarifs Proximus on-net pour la période 1999 2004 s'élevait à 1.18 milliard EUR.

Selon Belgacom, le premier rapport préliminaire n'apporte aucune preuve des prétendues infractions au droit de la concurrence ni de l'existence d'un quelconque dommage.

Belgacom observe qu'une méthode prospective sans précédent a été mise en avant par le Collège d'experts et estime que l'utilisation et la mise en œuvre de cette méthode est inappropriée. Le Collège d'experts a considéré que du fait des prétendues infractions au droit de la concurrence, KPN Group Belgium et Mobistar auraient sous performé par rapport aux résultats et parts de marché qu'ils auraient pu atteindre sur un marché efficace. Belgacom conteste fermement tant ce raisonnement que ces conclusions. De plus, le Collège d'experts s'est référé à des fins de comparaison de marché efficace au marché britannique pendant la période 1999-2004, ce qui est selon Belgacom fortement contestable. Enfin, l'analyse de ce rapport a soulevé une série de questions portant sur les données utilisées et la validité mathématique des calculs à tous les niveaux de l'évaluation de l'affaire. Compte tenu de ces observations, Belgacom est d'avis que les conclusions du premier rapport préliminaire ne peuvent pas être considérées comme un résultat fiable de la mission confiée au Collège d'experts.

Le 10 décembre 2010, le collège d'experts a déposé un second rapport préliminaire, qui, entre autres, prend en compte l'échange d'informations additionnelles requises par les experts. Dans la ligne des principes reflétés dans le premier rapport préliminaire, et donc, en particulier basé sur la même méthode prospective sans précédent, ce second rapport établit qu'il pourrait être considéré que le prétendu impact sur Mobistar et KPN Group Belgium s'élèverait à 1,84 milliard EUR.

Selon Belgacom, ce second rapport qui reste préliminaire par essence, ne fournit aucune preuve des prétendues infractions aux règles de concurrence. A la suite d'une analyse approfondie, Belgacom a noté que dans ce second rapport préliminaire, la grande majorité des observations et critiques qu'elle a exprimées à l'égard du premier rapport préliminaire reste sans réponse. De plus, Belgacom a noté que le rapport de ses propres experts relatif aux différents éléments devant être évalués par le Collège d'experts, à savoir les questions sur les effets de réseau des tarifs on-net, l'existence d'un ciseau tarifaire, les effets anticoncurrentiels et les dommages respectifs que ces pratiques auraient prétendument causés ne sont largement pas pris en compte. De plus, ce second rapport introduit un certain nombre d'éléments que Belgacom estime particulièrement contestables (en particulier, les nouveaux éléments conduisant à une augmentation des montants prétendus des dommages par rapport au premier rapport, entre autres l'introduction d'un comparable de rentabilité constante pour la période complète sur le marché britannique pour la période 1999 – 2004, durant laquelle les opérateurs britanniques étaient à un stade différent de développement comparé à celui prévalant sur le marché belge).

⊥ N° LOO OF: nnnr. UZUZ ZJJ.JU .
__ . __ ------------ _ ______ -------	. . . . ______

Pour cela et pour un certain nombre d'autres raisons, Belgacom a décidé d'introduire une requête auprès du Tribunal, requête visant à la récusation ou le remplacement du Collège d'experts. Cette requête doit être traitée par le Tribunal prochainement. Cette requête ayant été rejetée par le Tribunal de Commerce le 17 mars 2011, Belgacom a lancé une procédure en appel. Dans un arrêt avant dire droit du 1er juin 2011, la Cour d'appel a décidé de suspendre l'expertise jusqu'à ce qu'elle statue sur la requête de récusation/remplacement des experts. Les plaidoiries ont eu lieu le 6, 7 et 8 février 2012.

Entre temps, le 2 janvier 2012, Belgacom a interjeté appel contre la décision initiale du 29 mai 2007 du Tribunal de Commerce. L'audience d'introduction a déjà eu lieu également. Cette nouvelle procédure d'appel comprend tous les aspects pertinents de l'affaire.

En tout état de cause, et comme prévu dans la procédure, Belgacom continuera de soumettre à tous les stades de la procédure ses observations détaillées et critiques qui couvriront tous les aspects de l'affaire en cours.

Il doit être souligné qu'il reste de la compétence du Tribunal (i) de décider de l'existence de pratiques anticoncurrentielles contraires aux règles de concurrence, (ii) de déterminer la responsabilité de Belgacom en ce qui concerne ces pratiques et (iii) de fixer le montant des dommages et intérêts éventuels à payer, après avoir examiné l'avis du Collège d'experts et les arguments des parties.

En effet, cette matière ne concerne pas uniquement les dommages possibles qui auraient pu être causés. Avant tout, l'existence de prétendues pratiques anticoncurrentielles doit être démontrée. Dans le cas où un rapport final serait demandé, Belgacom considère que les experts devront tenir compte des observations et critiques de Belgacom.

Belgacom continue de réfuter les plaintes tant de KPN Group Belgium que de Mobistar et donc également le contenu du second rapport préliminaire du Collège d'experts concernant l'existence des infractions elles-mêmes et l'estimation des dommages et intérêts. Belgacom réfute les plaintes de KPN Group Belgium et Mobistar dans la procédure d'appel qui a été lancée.

A la suite du second rapport préliminaire du Collège d'experts, la direction a réévalué les passifs éventuels de Belgacom, en tenant compte de la situation juridique actuelle de ce litige. Belgacom continuera à suivre de près les futurs développements et à défendre vigoureusement ses intérêts dans l'intervalle.

En octobre 2009, sept parties (Telenet, KPN Group Belgium (anciennement Base), KPN Belgium Business (Tele 2) Belgium), KPN BV (Sympac), BT, Verizon, Colt Telecom) ont assigné Belgacom Mobile (maintenant Belgacom et désigné ci-dessous comme Belgacom) devant le Tribunal de commerce de Bruxelles en formulant des accusations similaires à celles de l'affaire mentionnée ci-dessus (en ce compris le fait que les tarifs Proximus à Proximus constitueraient un abus de la prétendue position dominante de Belgacom sur le marché belge), mais se référant à des périodes différentes selon les plaignants, en particulier de 1999 à ce jour (demande de 1 EUR à titre provisionnel et de la désignation d'un expert pour évaluer précisément le dommage). En novembre 2009, Mobistar a introduit une demande similaire pour la période postérieure à 2004. Cette affaire a été remise pour une période indéterminée.

$\overline{4}$ .

Dans la procédure suivant une plainte introduite par KPN Group Belgium en 2005 auprès du Conseil belge de la concurrence, ce dernier a confirmé le 26 mai 2009 une des cinq accusations d'abus de position dominante avancées par l'Auditorat le 22 avril 2008, à savoir la pratique, dans les années 2004 et 2005, d'un "ciseau tarifaire" sur le marché professionnel. Le Conseil belge de la concurrence a considéré que les tarifs des appels entre clients de Proximus ("tarifs on-net") étaient inférieurs à ceux facturés par Proximus aux concurrents pour la terminaison d'un appel de leurs réseaux sur le réseau de Proximus (= tarifs de terminaison), majorés d'un certain nombre de coûts jugés pertinents. Toutes les autres accusations de l'Auditorat ont été rejetées. Le Conseil de la concurrence a également infligé une amende de 66,3 millions EUR à Belgacom (anciennement Belgacom Mobile) pour abus de position dominante sur le marché pendant les années 2004 et 2005. Belgacom a été contraint de payer cette amende avant le 30 juin 2009 et a comptabilisé cette dépense (nette de provisions existantes) comme charge dans le compte de résultats du deuxième trimestre de 2009.

Belgacom a introduit un recours contre le jugement du Conseil de la concurrence auprès de la Cour d'appel de Bruxelles, disposant d'arguments contre un grand nombre d'éléments du jugement, entre autres le fait que l'impact sur le marché n'a pas été examiné. KPN Group Belgium et Mobistar ont également introduit un recours contre ce jugement.

$N^{\circ}$	0202.239.951
	The Company's	ں ت

5.

Depuis 2003, Belgacom considère les enrôlements au précompte immobilier sur les équipements de
télécommunication comme indus et dès lors comptabilise une créance sur l'administration fiscale dans le poste
« autres créances

RELATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES ENTREPRISES AVEC LESQUELLES IL EXISTE UN LIEN DE PARTICIPATION

	Codes	Exercice	Exercice précédent
ENTREPRISES LIEES
Immobilisations financières		7.857.621.797	7.957.644.661
Participations	(280)	7.857.621.797	7.957.644.661
Créances subordonnées	9271
Autres créances	9281
Créances sur les entreprises liées	9291	105.821.094	168.499.499
A plus d'un an	9301	1.226.404	1.213.946
A un an au plus	9311	104.594,690	167,285,553
Placements de trésorerie	9321	16.921.207	9.603.119
Actions	9331
Créances	9341	16.921.207	9.603.119
Dettes	9351	9.767.646.538	9.775.834.412
A plus d'un an	9361	8.354.654.802	8.354.654.802
A un an au plus	9371	1,412,991,736	1.421.179.610
Garanties personnelles et réelles
Constituées ou irrévocablement promises par l'entreprise pour sûreté de dettes ou d'engagements d'entreprises liées	9331
Constituées ou irrévocablement promises par des entreprises liées pour sûreté de dettes ou d'engagements de l'entreprise	9391
Autres engagements financiers significatifs	9401	455.979.300
Résultats financiers
Produits des immobilisations financières	9421	567.296,000	21.600.000
Produits des actifs circulants	9431	6.820.050	33.057
Autres produits financiers	9441	1912.165	913.628
Charges des dettes	9461	336.100.979	326.650.405
Autres charges financières	9471	1.907.238	1.225.682
Cessions d'actifs immobilisés
Plus-values réalisées	9481
Moins-values réalisées	9491
ENTREPRISES AVEC LIEN DE PARTICIPATION
Immobilisations financières	(282/3)	9.365.422	3.465.416
Participations	(282)	9.365.422	3.465,416
Créances subordonnées	9272
Autres créances	9282
Créances	9292
A plus d'un an	9302
A un an au plus	9312
Dettes	9352
A plus d'un an	9362
A un an au plus	9372

RELATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES ENTREPRISES AVEC LESQUELLES IL EXISTE UN LIEN DE PARTICIPATION

TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES EFFECTUEES DANS DES CONDITIONS AUTRES QUE CELLES DU MARCHE

Mention de telles transactions, si elles sont significatives, y compris le montant et indication de la nature des rapports avec la partie liée, ainsi que toute autre information sur les transactions qui serait nécessaire pour obtenir une meilleure compréhension de la position financière de la société

Néant

Informations supplémentaires

Belgacom fournit des services de télécommunications à l'État belge, à différentes administrations de l'État belge et à diverses entreprises contrôlées par l'Etat. Toutes ces transactions s'effectuent dans le cadre de relations normales client/fournisseur à des conditions n'étant pas plus favorables que celles proposées aux autres clients et fournisseurs. Les services fournis à ces administrations et à ces diverses entreprises contrôlées par l'Etat ne représentent pas une composante significative des revenus nets de Belgacom.

Belgacom a des transactions avec Belgacom International Carrier Services S.A. pour les services de télécommunications "inbound" et "outbound". Les contrats sous sacents sont approuvés par le management en tenant compte des références en vigeur sur le marché.

Concernant les transactions avec les membres des organes dirigeant, supervisant ou directeur, référence est faite à la section "déclaration de gouvernement d'entreprise" dans le rapport de gestion et au rapport de rémunérations où les rémunérations des membres du Conseil d'Administration et des membres du Belgacom Management Committee sont clarifiées.

RELATIONS FINANCIERES AVEC

	Codes	Exercice
LES ADMINISTRATEURS ET GERANTS, LES PERSONNES PHYSIQUES OU MORALES QUI CONTROLENT DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT L'ENTREPRISE SANS ETRE LIEES A CELLE-CI OU LES AUTRES ENTREPRISES CONTROLEES DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT PAR CES PERSONNES
Créances sur les personnes précitées	9500
Conditions principales des créances
Garanties constituées en leur faveur	9501
Conditions principales des garanties constituées

Autres engagements significatifs souscrits en leur faveur manument communication contains all the state of the	9502
Conditions principales des autres engagements

Rémunérations directes et indirectes et pensions attribuées, à charge du compte de résultats, pour autant que cette mention ne porte pas à titre exclusif ou principal sur la situation d'une seule personne identifiable
Aux administrateurs et gérants	9503	3.645.147
Aux anciens administrateurs et anciens gérants	9504

	Codes	Exercice
LE OU LES COMMISSAIRE(S) ET LES PERSONNES AVEC LESQUELLES IL EST LIE (ILS SONT LIES)
Emoluments du (des) commissaire(s)	9505	249.950
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par le(s) commissaire(s)
Autres missions d'attestation	95061	15.970
Missions de conseils fiscaux	95062
Autres missions extérieures à la mission révisorale …………………………………………………………………………	95063	28.794
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par des personnes avec lesquelles le ou les commissaire(s) est lié (sont liés)
Autres missions d'attestation $\ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ld$	95081
Missions de conseils fiscaux	95082
Autres missions extérieures à la mission révisorale	95083	223.385

Mentions en application de l'article 133, paragraphe 6 du Code des sociétés

INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES NON EVALUES A LA JUSTE VALEUR

ESTIMATION DE LA JUSTE VALEUR DE CHAQUE CATEGORIE D'INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES NON EVALUES A LA JUSTE VALEUR DANS LES COMPTES, AVEC INDICATIONS SUR LA NATURE ET LE VOLUME DES INSTRUMENTS

2 IRS et 3 IRCS évalués à juste valeur.

Dérivantes forex évalués à juste valeur

Exercice 4.628.484 721.922

DECLARATION RELATIVE AUX COMPTES CONSOLIDES

INFORMATIONS A COMPLETER PAR LES ENTREPRISES SOUMISES AUX DISPOSITIONS DU CODE DES SOCIETES RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDES

L'entreprise établit et publie des comptes consolidés et un rapport consolidé de gestion*

L'entreprise n'établit pas de comptes consolidés ni de rapport consolidé de gestion, parce qu'elle en est exemptée pour la-(les) raison(s) suivante(s)*

L'entreprise et ses filiales ne dépassent pas, sur base consolidée, plus d'une des limites visées à l'article 16 du Code des sociétés*

L'entreprise est elle-même filiale d'une entreprise mère qui établit et publie des comptes consolidés dans lesquels ses comptes annuels sont intégrés par consolidation*

Dans l'affirmative, justification du respect des conditions d'exemption prévues à l'article 113, paragraphes 2 et 3 du Code des societés:

Nom, adresse complète du siège et, s'il s'agit d'une entreprise de droit belge, numéro d'entreprise de l'entreprise mère qui établit et publie les comptes consolidés en vertu desquels l'exemption est autorisée:

INFORMATIONS A COMPLETER PAR L'ENTREPRISE SI ELLE EST FILIALE OU FILIALE COMMUNE

Nom, adresse complète du siège et, s'il s'agit d'une entreprise de droit belge, numéro d'entreprise de l'(des) entreprise(s) mère(s) et indication si cette (ces) entreprise(s) mère(s) établit (établissent) et publie(nt) des comptes consolidés dans lesquels ses comptes annuels sont intégrés par consolidation**:

Si l'(les) entreprise(s) mère(s) est (sont) de droit étranger, lieu où les comptes consolidés dont question ci-avant peuvent être obtenus**

Biffer la mention inutile.

Si les comptes de l'entreprise sont consolidés à plusieurs niveaux, les renseignements sont donnés d'une part, pour l'ensemble le plus grand et d'autre part, pour l'ensemble le plus petit d'entreprises dont l'entreprise fait partie en tant que filiale et pour lequel des comptes consolidés sont établis et publiés.

$\overline{N^{\circ}}$ 0202.239.951 $C$ 5.17.2 RELATIONS FINANCIERES DU GROUPE DONT L'ENTREPRISE EST LA TETE EN BELGIQUE AVEC LE OU LES
COMMISSAIRE(S) ET LES PERSONNES AVEC LESQUELLES IL EST LIE (ILS SONT LIES) $\mathbf{r}$

	Codes	Exercice
Mentions en application de l'article 134, paragraphes 4 et 5 du Code des sociétés
Emoluments du (des) commissaire(s) pour l'exercice d'un mandat de commissaire au niveau du groupe dont la société qui publie des informations est à la tête manumentament au manument	9507	1.114.482
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies auprès de ce groupe par le(s) commissaire(s)
Autres missions d'attestation	95071	25.430
Missions de conseils fiscaux	95072
Autres missions extérieures à la mission révisorale	95073	76.613
Emoluments des personnes avec lesquelles le (les) commissaire(s) est lié (sont liés) pour l'exercice d'un mandat de commissaire au niveau du groupe dont la société qui publie des informations est à la tête .	9509
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies auprès de ce groupe par des personnes avec lesquelles le (les) commissaire(s) est lié (sont liés)
Autres missions d'attestation	95091
Missions de conseils fiscaux	95092
Autres missions extérieures à la mission révisorale	95093	248.821

Mentions en application de l'article 133, paragraphe 6 du Code des sociétés

BILAN SOCIAL

Numéros des commissions paritaires dont dépend l'entreprise:

ETAT DES PERSONNES OCCUPEES TRAVAILLEURS INSCRITS AU REGISTRE DU PERSONNEL

Au cours de l'exercice et de	Codes ¹	1. Temps plein	2. Temps partiel	3. Total (T) ou total en équivalents temps plein (ETP)	3P. Total (T) ou total en équivalents temps plein (ETP)
l'exercice précédent		(exercice)	(exercice)	(exercice)	(exercice précédent)
Nombre moyen de travailleurs	100	11.614.0	3.874,0	(ETP) 13,830,4	14.459.9 (ETP)
Nombre effectif d'heures prestées	101	17.199.300	3.091.469	20.290.769 (T)	21.461.587 $(T)$ $\blacksquare$
Frais de personnel	102	802.696.632	162.120.242	964.816.874 (T)	948.917.713 (T)
Montant des avantages accordés en sus du salaire	103	XXXXXXXXXXXXXXX	XXXXXXXXXXXXXXXX	12.545.604 (T)	13.740.247 (T)

A la date de clôture de l'exercice	Codes	1. Temps plein	2. Temps partiel	3. Total en équivalents temps plein
Nombre de travailleurs inscrits au registre du personnel	105	11.770	3.841	13.961.8
Par type de contrat de travail
Contrat à durée indéterminée	110	11.129	3.841	13,320.8
Contrat à durée déterminée	111	581		581.0
Contrat pour l'exécution d'un travail nettement défini	112
Contrat de remplacement	113	60		60.0
Par sexe et niveau d'études
Hommes	120	8.759	2.189	9.916.3
de niveau primaire	1200
de niveau secondaire	1201	3.815	1.656	4.691.1
de niveau supérieur non universitaire	1202	1.650	321	1.814.1
de niveau universitaire	1203	3.294	212	3.411.1
Femmes	121	3.011	1.652	4.045.5
de niveau primaire	1210
de niveau secondaire	1211	1.302	1 1 9 4	2.021,6
de niveau supérieur non universitaire	1212	559	238	721.1
de niveau universitaire	1213	1.150	220	1,302.8
Par catégorie professionnelle
Personnel de direction	130	144	1	144,5
Employés	134	10.203	2.903	11.892,9
Ouvriers	132	1,362	936	1.862.9
Autres	133	61	1	61.5

Au cours de l'exercice	Codes	1. Personnel intérimaire
Nombre moyen de personnes occupées	150	54,0
Nombre d'heures effectivement prestées	151	79.320
Frais pour l'entreprise	152	2.757.151

TABLEAU DES MOUVEMENTS DU PERSONNEL AU COURS DE L'EXERCICE

ENTREES Codes		1. Temps plein	2. Temps partiel	3. Total en équivalents temps plein
Nombre de travailleurs inscrits au registre du personnel au cours de l'exercice	205	876	317	1.129.3
Par type de contrat de travail
Contrat à durée indéterminée	210	339		339.5
Contrat à durée déterminée	211	537	316	789,8
Contrat pour l'exécution d'un travail nettement défini	212
Contrat de remplacement	213

Codes SORTIES		1. Temps plein	2. Temps partiel	3. Total en équivalents temps plein
Nombre de travailleurs dont la date de fin de contrat a été 305 inscrite au registre du personnel au cours de l'exercice		595	1.154	1.044.2
Par type de contrat de travail
Contrat à durée indéterminée	310	337	837	532.9
Contrat à durée déterminée		242	316	494.8
Contrat pour l'exécution d'un travail nettement défini
Contrat de remplacement		16		16,5
Par motif de fin de contrat
Pension	340	42	21	56.4
Prépension	341
Licenciement		77		77,8
Autre motif		476	1.132	910,0
le nombre de personnes qui continuent, au Dont: moins à mi-temps, à prester des services au profit de l'entreprise comme indépendants	350

Initiatives en matière de formation professionnelle continue à caractère formel à charge de l'employeur	Codes	Hommes	Codes	Femmes
Nombre de travailleurs concernés	5801	9.591	5811	3.981
Nombre d'heures de formation suivies	5802	274.817	5812	85.728
Coût net pour l'entreprise	5803	23.803.514	5813	7.425.427
dont coût brut directement lié aux formations	58031	23.402.661	58131	7.300.382
dont cotisations payées et versements à des fonds collectifs	58032	400.853	58132	125.045
dont subventions et autres avantages financiers reçus (à déduire)	58033		58133

Initiatives en matière de formation professionnelle continue à caractère moins formel ou informel à charge de l'employeur
Nombre de travailleurs concernés	5821	2.618	5831	1.394
Nombre d'heures de formation suivies	5822	5.966	5832	2.457
Coût net pour l'entreprise	5823	508.016	5833	209.194
Initiatives en matière de formation professionnelle initiale à charge de l'employeur
Nombre de travailleurs concernés	5841		5851
Nombre d'heures de formation suivies	5842		5852
Coût net pour l'entreprise	5843		5853

BILAN SOCIAL

$N^{\circ}$

Commentaires sur les codes 110, 210 et 310

Ces codes peuvent être divisés en deux parties : a. personnel statutaire b. personnel contractuel

Code 110 :
	Codes	1.Temps plein	2. Temps partiel	3. Total en équivalents temps plein
Personnel statutaire Personnel contractuel	code 110 code 110	4.726 6.403	2.742 1.099	6.146.2 7.174,6
Code 210 :
	Codes	1. Temps plein	2. Temps partiel	3. Total en équivalent temps plein
Personnel statutaire Personnel contractuel	code 210 code 210	0 339	0 1	0,0 339.5
Code 310 :
	Codes	1. Temps plein	2. Temps partiel	3. Total en équivalent temps plein
Personnel statutaire Personnel contractuel	code 310 code 310	82 255	762 75	248,5 284.4

Numéros des comités paritaires dont dépend l'entreprise : Belgacom S.A. de droit public a son propre Comité Paritaire National.

Code 102

Le code 102 du bilan social reprend les coûts du personnel relatifs aux membres du personnel inscrits au registre du personnel, plus précisément :

$\ddot{\phantom{a}}$

les frais repris à la rubrique 62 à l'exception de ceux attribués aux pensionnés;
les frais repris à la rubrique 62 à l'exception de ceux attribués aux pensonnel par la répartition bénéficiaire. $\overline{a}$

REGLES D'EVALUATION

Les règles d'évaluation sont conformes aux dispositions du chapitre II de l'A.R. du 30.01.2001.

Celles-ci ont été approuvées et adaptées par le Conseil d'Administration lors des séances du 27.05.1993, du 04.12.1997, du 22.10.1998, du 28.10.1999, du 26.10.2000, du 25.04.2002, du 23.10.2003, du 13.12.2004, du 18.12.2008, du 24.02.2011 et du 01.03.2012.

Les règles d'évaluation ont été modifiées en 2011 :

pour que les provisions pour les obligations futures découlant des avantages postérieurs à l'emploi soient constituées non seulement pour les bénéficiaires actuels de ces avantages mais également pour les bénéficiaires futurs, ce qui reflète davantage la réalité économique. Par application des règles d'évaluation précédentes, les provisions (16) auraient été inférieures de 83,0 millions EUR et les provisions pour coûts exceptionnels (662) auraient été inférieures de 83,0 millions EUR.
Pour que les placements de trésorerie tiennent compte de la valeur de réalisation spécifique des actions propres offertes dans le cadre des options d'actions émises. Par application des règles d'évaluation précédentes, les placements de trésorerie (54/58) et les réserves pour propres actions (1310) auraient été inférieures de 7,3 millions EUR tandis que les réserves disponibles (133) et les réductions de valeur sur actifs circulants auraient été supérieures de 7,3 millions EUR.

BILAN

FRAIS D'ETABLISSEMENT

Les frais d'émission d'emprunts sont intégralement à charge de l'exercice au cours duquel ils sont faits.

Les frais d'établissement importants sont activés et amortis sur 5 ans. Les acquisitions de l'année sont amorties pro rata temporis.

Les frais de restructuration sont imputés à l'exercice.

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur valeur d'acquisition c.-à-d. le prix d'achat, le coût de revient ou la valeur d'apport. Les frais généraux ne sont pas inclus.

Pour les amortissements, la méthode linéaire est utilisée. Les acquisitions de l'année sont amorties pro rata temporis.

Les immobilisations incorporelles dont l'utilisation n'est pas limitée dans le temps ne sont pas amorties. Ces immobilisations ne font l'objet de réductions de valeur qu'en cas de moins-value ou de dépréciation durable.

Les immobilisations incorporelles dont l'utilisation est limitée dans le temps sont amorties selon le plan suivant qui est établi sur base de critères économiques :

Goodwill: 5 à 15 ans
Software: 5 ans.
Licences du réseau: sur la période de la licence
Droits d'utilisation, droit d'émission et du football : sur la période du contrat
Base de données clients et marques: 3 à 10 ans

Le goodwill généré par la fusion de début 2010 est amorti sur 15 ans. Cette période d'amortissement est justifiée par la durabilité de la rentabilité de l'ensemble des entreprises fusionnées.

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur valeur d'acquisition, c.-à-d. le prix d'achat, le coût de revient ou la valeur d'apport. Les frais généraux ne sont pas incorporés.

Les immobilisations corporelles dont l'utilisation n'est pas limitée dans le temps ne sont pas amorties. Ces immobilisations ne font l'obiet de réductions de valeur qu'en cas de moins-value ou de dépréciation durable.

Nr.	0202.239.951
	---------	. ______ -------- the contract and contract of the ---------------------------------------

Les immobilisations corporelles dont l'utilisation est limitée dans le temps sont amorties en utilisant la méthode linéaire. Elles sont amorties selon le plan suivant qui est établi sur base de critères économiques:

	Durée de vie (en année)
Terrains et bâtiments
- Terrains	illimitée
- Bâtiments et équipements des bâtiments	$22 - 33$
- Aménagement dans les bâtiments	$3 - 10$
- Améliorations dans les bâtiments loués	$3 - 10$
Equipement technique et du réseau
- Câbles et tubes	$15 - 20$
- Centraux	$8 - 10$
- Equipements de transmission	$6 - 8$
- Réseau d'accès radio	$6 - 7$
- Sites mobiles et équipements de l'aménagement des sites	$5 - 10$
- Equipements installé chez les clients	$2 - 8$
- Equipements du réseau data et autres équipements du réseau 2-15
Mobilier et véhicules
- Mobilier et matériel de bureau	$3 - 10$
- Véhicules	$3 - 10$

Les actifs immobilisés en location-financement et droits similaires sont amortis suivant la durée de vie du bien immobilier comme mentionné au contrat.

Les immobilisations en cours et acomptes versés sont amortis sur la même durée de vie des immobilisations auxquelles ils se rapportent.

Les immobilisations corporelles qui sont mises hors service sont évaluées à la valeur nette comptable ou à la valeur de réalisation attendue si elle est inférieure. Elles ne sont plus amorties.

Les acquisitions de l'année sont amorties pro rata temporis.

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

Les participations et les actions sont évaluées à la valeur d'acquisition, c.-à-d. le prix d'achat ou la valeur d'apport. Seuls les coûts d'achats accessoires importants sont activés.

Des réductions de valeur sont actées si une moins-value ou une dépréciation durable est constatée, justifiée par la situation. la rentabilité ou des perspectives de la société dans laquelle la participation ou les actions sont détenues, en tenant compte de l'avis CNC 126-8.

Les créances sont évaluées à leur valeur nominale. Une réduction de valeur est actée lorsqu'à la date d'échéance le paiement est devenu partiellement ou complètement incertain.

CREANCES A PLUS D'UN AN

Les créances sont évaluées à leur valeur nominale. Les créances exprimées en valeurs étrangères sont converties en EUR au cours en vigueur à la date de la comptabilisation de la facture sortante. Les créances en valeurs étrangères sont réévaluées au cours de clôture.

Une réduction de valeur est actée sur la valeur nominale lorsqu'à la date d'échéance, le paiement est partiellement ou complètement incertain.

STOCKS ET COMMANDES EN COURS D'EXECUTION

Les stocks d'approvisionnements et de marchandises sont comptabilisés à leur valeur d'acquisition.

l N°
0202.239.951

Lors de l'établissement de l'inventaire annuel, la méthode du Prix Moyen Pondéré est utilisée pour évaluer les différentes subdivisions de cette rubrique.

Des réductions de valeurs sont actées si la valeur de vente ou de marché est inférieure à la valeur d'acquisition ou pour tenir compte des risques inhérents à la nature des produits.

Les commandes en cours d'exécution et les encours de fabrication sont évalués au coût de revient ou à la valeur du marché (si celle-ci est inférieure au coût de revient).

Les projets de l'activité ICT (commandes en cours d'exécution) sont pris en résultat en fonction de leur pourcentage d'avancement.

CREANCES A UN AN AU PLUS

Les créances sont reprises au bilan à leur valeur nominale.

Des réductions de valeur sont actées sur la valeur nominale lorsqu'à la date d'échéance, le remboursement est partiellement ou complètement incertain.

Les créances en valeurs étrangères sont converties en EUR au cours en vigueur à la date de la comptabilisation de la facture sortante et sont réévaluées au cours de clôture.

PLACEMENTS DE TRESORERIE

Les placements de trésorerie sont évalués à leur valeur nominale lorsqu'il s'agit d'avoirs auprès d'institutions financières, et à leur valeur d'acquisition, prix d'acquisition sans frais complémentaires, dans les autres cas.

Des réductions de valeur sont actées sur la valeur nominale ou sur la valeur d'acquisition, lorsque la valeur de réalisation à la date de clôture du bilan est inférieure à la valeur actée auparavant.

Pour la détermination de la valeur de réalisation des actions propres il est d'une part tenu compte du prix de marché à la date de l'exercice et d'autre part du prix d'exécution des options pour lesquelles ces actions sont tenue.

Les placements de trésorerie en valeurs étrangères sont convertis, en fin d'exercice, en EUR au cours en vigueur à la clôture du bilan.

VALEURS DISPONIBLES

Les valeurs disponibles sont évaluées à la valeur nominale. Une réduction de valeur est comptabilisée lorsque la valeur de réalisation à la date de clôture de l'exercice est inférieure à la valeur nominale actée auparavant. Les valeurs disponibles en valeurs étrangères sont réévaluées en EUR au cours officiel à la clôture du bilan.

PROVISIONS ET IMPOTS DIFFERES

A la clôture du bilan, il est établi un inventaire de tous les risques prévisibles et pertes probables qui ont leur origine dans le courant de l'exercice ou pendant les exercices précédents. Une provision est constituée sur base d'une estimation fiable du risque au moment de l'établissement des comptes.

Dans le cadre des avantages postérieurs à l'emploi, une provision est constituée aussi bien pour les bénéficiaires actuels que pour les futurs. Pour les bénéficiaires actuels la provision est déterminée comme une valeur actuelle de l'obligation en vertu des avantages accordés. Pour les bénéficiaires futurs cette provision est constituée au fur et à mesure en fonction des années de service presté afin qu'au moment de la mise à la pension, la provision atteigne aussi la valeur actuelle des obligations en vertu des avantages accordés.

Les impôts différés sont comptabilisés conformément à l'article 76 de l'A.R. du 30.01.2001.

DETTES A PLUS D'UN AN ET DETTES A UN AN AU PLUS

Les dettes sont reprises au bilan à leur valeur nominale.

Les dettes en devises étrangères sont converties en EUR comme suit :

les emprunts en devises au cours en vigueur à l'instant où l'emprunt est contracté ;
les dettes commerciales au cours en vigueur à la date de la comptabilisation de la facture d'entrée.

Les dettes commerciales et les dettes financières non couvertes pour risque de change libellées en devises étrangères sont réévaluées au taux de clôture.

ECARTS DE CONVERSION

Les gains et pertes de change résultant de la réévaluation sont repris au compte de résultats.

COMPTE DE RESULTATS

Les postes du compte de résultats sont évalués à leur valeur nominale. Les productions immobilisées sont comptabilisées au coût de revient sans incorporation de frais indirects.

CHIFFRE D'AFFAIRES

Les produits sont enregistrés sur la période à laquelle ils se rapportent, indépendamment de leur encaissement. Le chiffre d'affaires tient compte des remises commerciales et de celles liées aux volumes.

Les flux de revenus spécifiques et leurs critères de comptabilisation sont les suivants :
Les revenus générés par le trafic de téléphonie fixe, mobile et de carrier sont comptabilisés sur la base de leur utilisation:
Les revenus générés par les frais de raccordement et d'installation sont comptabilisés parmi les revenus au moment du raccordement ou de l'installation:
Les revenus issus de la vente d'équipements de communication sont comptabilisés dès la livraison au distributeur externe ou dès la fourniture par une boutique propre de Belgacom au client final:
Les revenus relatifs aux redevances de location mensuelles, à l'abonnement mensuel et aux droits d'accès, dans le cadre des revenus de téléphonie fixe, mobile, internet et télévision digitale sont comptabilisés en résultat sur base de la période de fourniture des services:
Les revenus "prepaid", comme les revenus issus des cartes prépayées de téléphonie fixe et mobile, sont reportés et comptabilisés en résultat sur la base de l'utilisation des cartes;
Les revenus de maintenance sont pris en compte de résultats pro rata temporis, tout au long de la période de maintenance.
Les revenus de l'activité ICT liés aux projets sont pris en compte de résultats en fonction de leur pourcentage d'avancement.

DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN

Les droits et engagements hors bilan sont mentionnés, en annexe, par catégorie, à la valeur nominale de l'engagement qui figure au contrat ou, à défaut de celui-ci, à leur valeur estimée.

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

AFFECTATION DU BENEFICE ET EVOLUTION DES RESERVES INDISPONIBLES

En 2011 le bénéfice à affecter se chiffre à 628.993.745 EUR. L'affectation de ce montant est la suivante:

5 % des bénéfices nets à affecter à la réserve légale. Etant donné que cette obligation tombe lorsque la réserve légale atteint 10% du capital, limite atteinte entre temps, aucune affectation n'est faite;
42.341.046 EUR à distribuer aux cadres et au personnel en exécution de l'article 43 des statuts;
702.640.018 EUR de dividendes:
de ces dividendes, 10.179.412 EUR se rapportent aux propres actions et ont été affectés aux autres réserves (indisponibles):
533.650.019 EUR seront versés aux actionnaires;
le 9 décembre 2011 un dividende intérimaire de 158.810.587 EUR a été versé.

De plus, la rémunération du capital a été augmentée de 1.921.065 EUR suite aux versements de dividendes en 2011 dans le cadre des options sur actions. Ceci porte la rémunération du capital pour 2011 à 694.381.671 EUR comme décidé par l'Assemblée Générale sur proposition du Conseil d'Administration;

117.908.384 EUR comme prélèvement sur les réserves disponibles car la rémunération du capital (694.381.671 EUR), la distribution aux cadres et au personnel (42.341.046 EUR) et l'affectation aux autres réserves (10.179.412 EUR) dépassent le bénéfice à affecter.

ETAT RECAPITULATIF des comptes relatifs aux TACHES DE SERVICE PUBLIC (obligation imposée par l'art. 27 de la loi du 21.03.1991)

L'article 155 de la loi du 13 juin 2005 concernant la communication électronique a annulé le chapitre V de la loi du 21 mars 1991, qui traitait du service de télécommunication public (plus précisément des tâches du service public) et l'a remplacé par les dispositions du chapitre I, qui traite du service universel (art. 68 à 104 y compris). du titre IV de la nouvelle loi. Cependant l'article 86ter de la loi du 21 mars 1991 a été maintenu et a été repris tel quel sous le chapitre II - Services supplémentaires du titre IV de la loi du 13 juin 2005 (art. 105 à 107 y compris). Les chiffres ci-dessous contiennent les missions d'intérêt général comme définies dans les articles de la loi et dans les articles 4 à 9 du contrat de gestion.

1. Ventes et prestations	3.294.594 EUR
2. Coûts des ventes et des prestations	3.606.910 EUR
Résultat d'exploitation (perte)	(312.316) EUR

Les calculs sont faits sur base d'un modèle de coûts développé par Belgacom S.A. de droit public pour les produits qui répondent aux exigences du contrat de gestion, basé sur des critères relatifs à l'économie de l'entreprise en tenant compte de la durée de vie escomptée des produits.

UNITE T.V.A.

La société est membre d'une unité de T.V.A., sous la dénomination BECIBEL, établie le 1 octobre 2010, sous le numéro de T.V.A. BE0829.001.392. Tous les membres de l'unité T.V.A. sont solidairement tenus vis-à-vis de l' Etat du paiement de la T.V.A., des intérêts, des amendes et des frais exigibles du fait des opérations des membres de l'unité T.V.A.. Les membres de cette unité T.V.A. BECIBEL sont Belgacom S.A. de droit public, Belgacom Group International Services S.A., Belgacom Bridging ICT S.A., ConnectImmo S.A., Telindus Group S.A., Mobile-For S.A. et Beldiscom S.A..

SUBSIDE EN CAPITAL

Belgacom s'est vu accorder un subside en capital de 120.849 EUR de la part de l'« agentschap voor Innovatie door Wetenschap en Technologie ». Ce subside en capital cadre dans la participation de Belgacom dans le projet iMove, qui a comme but d'obtenir des données statistiques relatives à l'utilisation des voitures de tourisme et pour analyser l'interaction avec le réseau d'électricité.

_________ ----	,,,,,,,,,,,,,,,,,		---
N°.	0202.239.951
	PERMIT AND _________	___

INFORMATION COMPLEMENTAIRE SUR LE BILAN ET LE COMPTE DE RESULTATS

En 2011 les dettes financières vis-à-vis de Belgacom Finance (458.500.000 EUR) ont été considérées comme des dettes auprès des établissements de crédit tandis qu'en 2010 elles étaient rapportées comme autres emprunts. Cette classification comme dettes auprès des établissements de crédit est une meilleure réflexion de la réalité économique.

Les provisions pour risques et charges exceptionnels sont principalement influencées par la modification des règles d'évaluation en 2011 (voir C 7).

AI assistant

Proximus SA — Annual Report 2011

3989_rns_2012-03-16_a6f66635-fcdd-46b3-9904-453dbce2296c.pdf

DECLARATION CONCERNANT UNE MISSION DE VERIFICATION OU DE REDRESSEMENT COMPLEMENTAIRE

BILAN APRES REPARTITION

COMPTE DE RESULTATS

N° 0202.239.951

AFFECTATIONS ET PRELEVEMENTS

ETAT DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

ETAT DES IMMOBILISATIONS FINANCIERES

PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DETENUS DANS D'AUTRES ENTREPRISES

INFORMATION RELATIVE AUX PARTICIPATIONS

PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DETENUS DANS D'AUTRES ENTREPRISES

INFORMATION RELATIVE AUX PARTICIPATIONS

PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DETENUS DANS D'AUTRES ENTREPRISES

PLACEMENTS DE TRESORERIE ET COMPTES DE REGULARISATION DE L'ACTIF

ETAT DU CAPITAL ET STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT

ETAT DU CAPITAL ET STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT

STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT DE L'ENTREPRISE A LA DATE DE CLOTURE DE SES COMPTES, TELLE QU'ELLE RESULTE DES DECLARATIONS REÇUES PAR L'ENTREPRISE

Information supplémentaire:

PROVISIONS POUR AUTRES RISQUES ET CHARGES

VENTILATION DE LA RUBRIQUE 163/5 DU PASSIF SI CELLE-CI REPRESENTE UN MONTANT IMPORTANT Programme Best et tutorat

ETAT DES DETTES ET COMPTES DE REGULARISATION DU PASSIF

RESULTATS D'EXPLOITATION

RESULTATS FINANCIERS ET EXCEPTIONNELS

Incidence des résultats exceptionnels sur le montant des impôts sur le résultat de l'exercice

IMPOTS ET TAXES

DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN

LE CAS ECHEANT, DESCRIPTION SUCCINCTE DU REGIME COMPLEMENTAIRE DE PENSION DE RETRAITE OU DE SURVIE INSTAURE AU PROFIT DU PERSONNEL OU DES DIRIGEANTS ET DES MESURES PRISES POUR EN COUVRIR LA CHARGE

DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN

LE CAS ECHEANT, DESCRIPTION SUCCINCTE DU REGIME COMPLEMENTAIRE DE PENSION DE RETRAITE OU DE SURVIE INSTAURE AU PROFIT DU PERSONNEL OU DES DIRIGEANTS ET DES MESURES PRISES POUR EN COUVRIR LA CHARGE

NATURE ET OBJECTIF COMMERCIAL DES OPERATIONS NON INSCRITES AU BILAN

APERÇU DES AUTRES DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN

INFORMATION SUR DES LITIGES IMPORTANTS

1.

2.

3.

5.

RELATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES ENTREPRISES AVEC LESQUELLES IL EXISTE UN LIEN DE PARTICIPATION

RELATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES ENTREPRISES AVEC LESQUELLES IL EXISTE UN LIEN DE PARTICIPATION

Informations supplémentaires

RELATIONS FINANCIERES AVEC

INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES NON EVALUES A LA JUSTE VALEUR

DECLARATION RELATIVE AUX COMPTES CONSOLIDES

INFORMATIONS A COMPLETER PAR LES ENTREPRISES SOUMISES AUX DISPOSITIONS DU CODE DES SOCIETES RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDES

INFORMATIONS A COMPLETER PAR L'ENTREPRISE SI ELLE EST FILIALE OU FILIALE COMMUNE

$\overline{N^{\circ}}$ 0202.239.951 $C$ 5.17.2 RELATIONS FINANCIERES DU GROUPE DONT L'ENTREPRISE EST LA TETE EN BELGIQUE AVEC LE OU LESCOMMISSAIRE(S) ET LES PERSONNES AVEC LESQUELLES IL EST LIE (ILS SONT LIES) $\mathbf{r}$

BILAN SOCIAL

ETAT DES PERSONNES OCCUPEES TRAVAILLEURS INSCRITS AU REGISTRE DU PERSONNEL

TABLEAU DES MOUVEMENTS DU PERSONNEL AU COURS DE L'EXERCICE

BILAN SOCIAL

Commentaires sur les codes 110, 210 et 310

Ces codes peuvent être divisés en deux parties : a. personnel statutaire b. personnel contractuel

Code 102

REGLES D'EVALUATION

BILAN

FRAIS D'ETABLISSEMENT

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

CREANCES A PLUS D'UN AN

STOCKS ET COMMANDES EN COURS D'EXECUTION

CREANCES A UN AN AU PLUS

PLACEMENTS DE TRESORERIE

VALEURS DISPONIBLES

PROVISIONS ET IMPOTS DIFFERES

DETTES A PLUS D'UN AN ET DETTES A UN AN AU PLUS

ECARTS DE CONVERSION

COMPTE DE RESULTATS

CHIFFRE D'AFFAIRES

DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

AFFECTATION DU BENEFICE ET EVOLUTION DES RESERVES INDISPONIBLES

ETAT RECAPITULATIF des comptes relatifs aux TACHES DE SERVICE PUBLIC (obligation imposée par l'art. 27 de la loi du 21.03.1991)

UNITE T.V.A.

SUBSIDE EN CAPITAL

INFORMATION COMPLEMENTAIRE SUR LE BILAN ET LE COMPTE DE RESULTATS

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COMMISSAIRE(S) ET LES PERSONNES AVEC LESQUELLES IL EST LIE (ILS SONT LIES) $\mathbf{r}$