Proximar Seafood AS — AGM Information 2022

Oct 25, 2022

(OFFICE TRANSLATION)

PROTOKOLL FRA EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

PROXIMAR SEAFOOD AS

(ORG NR 915 565 697)

Tirsdag 25. Oktober 2022 kl 09.00 ble ekstraordinær generalforsamling i Proximar Seafood AS, org nr 915 565 697 ("Selskapet") avholdt via Microsoft Teams.

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder, Katrine Trovik som opprettet fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter. Registeret over møtende aksjonerer er inkludert i protokollens vedlegg 1.

13 166 096 av totalt 39 787 650 aksjer og stemmer, tilsvarende 33,1% av aksjekapitalen var representert på generalforsamlingen.

Følgende saker ble behandlet:

MINUTES OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF

PROXIMAR SEAFOOD AS

(ORG NR 915 565 697)

Tuesday October 25 2022 at 9:00 (CEST), an extraordinary general meeting of Proximar Seafood AS, reg no 915 565 697 (the "Company") was held using Microsoft Teams.

The general meeting was opened by the chair of the board of directors, Katrine Trovik, who registered the attendance of shareholders present and proxies. The register of attending shareholders is included in the Appendix 1 to these minutes.

13 166 096 of a total of 39 787 650 shares and votes, equal to 33.1 % of the share capital, was represented at the general meeting.

The following matters were discussed:

Agenda: Agenda:

VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Katrine Trovik ble valgt som møteleder. Pål Karset Grimsrud ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møtelederen.

ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING AND A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Katrine Trovik was elected to chair the meeting. Pål Karset Grimsrud was elected to co-sign the minutes together with the chair of the meeting.

GODKJENNING AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møteleder bemerket at det ikke var noen innvendinger til dagsorden og erklærte at innkallingen og dagsorden ble godkjent.

UTSTEDELSE AV KONVERTIBELT OBLIGASJONSLÅN

I henhold til styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

• (i) Selskapet skal utstede subordinerte konvertible obligasjoner til en verdi av NOK 250,000,000 (Obligasjonsutstedelsen", obligasjonene omtales som de "Konvertible Obligasjonene") i henhold til kapittel 11 i Aksjeloven, hvor eierne av de Konvertible Obligasjonene ("Obligasjonseierne") har rett (men ingen plikt) til å kreve utstedt aksjer i Selskapet i bytte for de Konvertible Obligasjonene som benyttes som motregning (konverteringsrett). De Konvertible Obligasjonene skal være usikrede og subordinert og således stå tilbake for gjeldskravene til Selskapets øvrige usikrede kreditorer som ikke er subordinert.
• (ii) De Konvertible Obligasjonene skal ha en løpetid på tre år fra signering av låneavtalen, som forventes signert rundt 27. oktober 2022, altså tentativt 27 oktober 2025 ("Forfallsdatoen").
• (iii) De Konvertible Obligasjonene skal tegnes av Nordic Trustee AS org nr 963 342 624 i kraft av å være tillitsmann for Obligasjonseierne ("Tegneren"), senest på utstedelsesdatoen og uansett innen 30 dager. Aksjonærenes fortrinnsrett etter Aksjeloven § 11-4 fravikes .

APPROVAL OF THE NOTICE AND AGENDA

The chair of the meeting noted that there were no objections to the agenda and declared that the notice and the agenda were approved.

CONVERTIBLE BOND ISSUE

In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

(i) The Company shall issue a NOK 250,000,000 subordinated convertible bond issue (the "Convertible Bond Issue", and the bonds issued thereunder, the "Convertible Bonds") pursuant to chapter 11 of the Norwegian Private Limited Companies Act where the holders of the Convertible Bonds (the "Bondholders") have the right (but no obligation) to require that shares are issued in the Company in exchange for the Convertible Bonds used for set-off (conversion right). The Convertible Bonds shall be unsecured and shall rank junior in right and priority of payment, and be postponed and subordinated to the Company's unsubordinated debt obligations towards other creditors.

(ii) The Convertible Bonds shall have a three year tenor from the date on which the bond terms are entered into, expected on or about 27 October 2022, i.e. tentatively 27 October 2025 (the "Maturity Date").

(iii) The Convertible Bonds shall be subscribed for by Nordic Trustee AS, business enterprise no. 963 342 624, (the "Trustee") acting as bond trustee for the Bondholders, no later than the issue date, and in any event within 30 days. The shareholders' preemptive rights pursuant to the

Private Limited Liability Companies Act § 11-4 are deviated from.

(iv) De Konvertible Obligasjonene er fordelt på 250.000.000 obligasjoner hver pålydende NOK 1,00. De Konvertible Obligasjonene tegnes til en kurs lik pålydende, slik at samlet innbetalt beløp til selskapet blir lik lånebeløpet. Av det til enhver tid utestående beløp skal en kupongrente tilsvarende 7% p.a skal betales etterskuddsvis hvert halvår, i april og oktober hvert år.

(v) Beløpet som betales for de Konvertible Obligasjonene betales til klientkonto hos ABG Sundal Collier ASA eller Pareto Securities AS etter nærmere instruks i henhold til aksepterte tegningssøknader fra Obligasjonseierne, og skal frigis til Selskapets konto når Tegneren har bekreftet at vilkårene for oppgjør for de Konvertible Obligasjonene er oppfylt. Lånebeløpet kan disponeres av selskapet før beslutningen om Obligasjonsutstedelsen er registrert i Foretaksregisteret, jf. aksjeloven § 11- 6 (3) og § 10-13 (2). Betaling for de Konvertible Obligasjonene kan gjøres opp ved motregning mot forskuddsbetaling ytt fra Obligasjonseier til Selskapet strukturert som kortsiktige mellomfinansieringslån.

• (vi) De Konvertible Obligasjonene skal være avdragsfrie og betales på Forfallsdatoen til pålydende (i tillegg til påløpte renter), i den grad de Konvertible Obligasjonene ikke har blitt konvertert før Forfallsdatoen i henhold til lånevilkårene.
• (vii) Hver Obligasjonseier kan når som helst, men senest 10 forretningsdager før Forfallsdatoen, sende notis og kreve at Selskapet utsteder aksjer som gjøres opp ved motregning mot utestående Konvertible Obligasjoner. Ved slik konvertering er konverteringskursen NOK 5, per aksje (justert som nevnt i punkt viii) og xii) under,

(iv) The Convertible Bond Issue is divided into 250,000,000 Convertible Bonds each with a nominal value of NOK 1.00. The Convertible Bonds are subscribed for at a price equal to the nominal value, so that the total amount paid to the company is equal to the loan amount. Of the amount outstanding at any given time, a coupon interest equal to 7% p.a. shall be payable semiannually in arrear in April and October each year.

(v) The settlement price for the Convertible Bonds shall be paid to client accounts with ABG Sundal Collier ASA or Pareto Securities AS as per further instruction pursuant to the accepted Application Agreements from Bondholders, to be released to the Company's account upon the Trustee's confirmation that the conditions precedent to settling the Convertible Bonds are met. The Company may dispose of the loan amount before the decision on the Convertible Bond Issue is registered with the Register of Business Enterprises, cf. the Private Limited Liability Companies Act § 11-6 (3) and §10-13 (2). Settlement for the Convertible Bonds may be executed through set-off against advanced payments made by Bondholders to the Company structured as short term bridge loans.

(vi) The Convertible Bonds shall be non-amortizing and be repaid on the Maturity Date, at par (plus accrued interest), to the extent the Convertible Bonds have not been converted prior to such time on the terms set out in the bond terms.

(vii) Each of the Bondholders may at any time, but not later than 10 business days before the Maturity Date, issue a notice to require that the Company issue shares that are paid for by offsetting against the outstanding Convertible Bonds. In the event of such conversion, a conversion price of NOK 5 per share (subject to

«Konverteringskursen»). Antallet nye aksjer som skal utstedes ved konvertering skal tilsvare det samlede nominelle beløpet av de Konvertible Obligasjonene som skal konverteres, delt på Konverteringskursen. Hvis dette ikke utgjør et helt antall aksjer, skal antallet aksjer rundes ned til nærmeste hele tall.

• (viii) Dersom Selskapet gjennomfører en emisjon til en tegningskurs som er lavere enn NOK 5 per nye aksje og med en bruttogevinst på mer enn NOK 50 millioner, skal Selskapet tilby Obligasjonseierne en rett til å konvertere de Konvertible Obligasjonene til aksjer i Selskapet til en justert konverteringspris tilsvarende tegningskursen i emisjonen dersom det gjennomføres en rettet emisjon og tilsvarende den beregnede teoretiske ex-rettigheter kursen dersom det gjennomføres en fortrinnsrettsemisjon med tegningsretter.
• (ix) Krav om konvertering kan fremsettes for hele eller deler av lånet, og eventuelt i flere omganger.
• (x) Ved utøvelse av retten til å kreve utstedt aksjer av en Obligasjonseier vil Selskapets aksjekapital bli forhøyet uten ytterligere beslutning av generalforsamlingen. Selskapet skal sørge for at kapitalforhøyelsen blir registrert i Foretaksregisteret innen 10 forretningsdager etter mottak av melding om konvertering.
• (xi) Aksjer som utstedes ved konvertering, gir rettigheter i Selskapet (herunder rett til utbytte) fra det tidspunkt melding om utøvelse av konverteringsretten er mottatt av Selskapet og skal så snart som praktisk mulig registreres i aksjeeierregisteret/VPS, jf. aksjeloven § 11-7 (3) og § 10-11.

adjustment as set out in paragraph (viii) and xii) below, the applicable consideration from time to time being the "Conversion Price") shall be paid. The number of new shares to be issued upon conversion shall equal the aggregate nominal value of the Convertible Bonds that are to be converted divided by the Conversion Price. If this does not result in a whole number of shares, the number shall be rounded down to the nearest number of whole shares.

• (viii) If the Company carries out a share issue at a subscription price of less than NOK 5 per new share and with gross proceeds exceeding NOK 50 million, the Company shall offer the Bondholders to convert their Bonds to shares in the Company at an adjusted conversion price equal to the subscription price applied in case of a private placement and calculation of a theoretical exrights price in case of a rights issue.
• (ix) Demand for conversion can be made for all or part of the Convertible Bonds, and in several instalments.
• (x) In issuing shares following exercise of the conversion right by a Bondholder, the Company's share capital will be increased without further resolution by the general meeting. The Company shall ensure that the capital increase is registered with the Registered of Business Enterprises within 10 business days after receipt of notification of conversion.
• (xi) Shares issued upon conversion give rights in the Company (including the right to dividends) from the time notification of the exercise of the conversion is received by the Company and shall as soon as practicable be registered in the shareholder register/VPS, cf. the Private Limited Liability Companies Act § 11-7 (3) and § 10-11.

(xii) Ved: (1) utstedelse av nye aksjer i Selskapet hvor aksjeeierne har fortrinnsrett til å tegne aksjer, (2) utstedelse av finansielle instrumenter i henhold til kapittel 11 av aksjeloven , (3) kapitalnedsettelser med utdeling til aksjonærene, (4) fondsemisjoner, (5) splitt eller spleis av aksjer og (6) fusjoner og fisjoner, samt andre endringer i aksjekapitalen som er til ulempe for Obligasjonseierne skal Konverteringskursen endres som foreskrevet i lånevilkårene (basert på Euro-markedsstandard bestemmelser) som er en del av denne beslutningen. Med unntak av som nevnt ovenfor skal ikke Obligasjonseierne ha noen rettigheter ved avgjørelser som nevnt i aksjeloven § 11-2 (2) nr 10.

• (xiii) De Konvertible Obligasjonene og den tilhørende rettigheten til å kreve utstedt aksjer kan overdras av Obligasjonseierne.
• (xiv) De nærmere betingelsene for lånet skal være i samsvar med vedlagte lånevilkår som skal inngås av Selskapet og Tegneren på vegne av Obligasjonseierne, og som er å anse som en del av denne beslutning og generalforsamlingsprotokoll, men er likevel gjenstand for slik endringer som anses nødvendig eller ønskelig av styret i Selskapet, eller enhver annen person som har fullmakt ti lå forhandle og godta endringer i lånevilkårene på deres vegne.
• (xv) Dette vedtaket erstatter vedtaket om Obligasjonsutstedelse vedtatt i ekstraordinær generalforsamling av 13. oktober 2022.

(xii) Upon: (i) issuance of new shares in the Company where the shareholders have a preferential right to subscribe, (ii) issuance of financial instruments pursuant to chapter 11 of the Private Limited Companies Act, (iii) capital write downs with distribution to the shareholders, (iv) bonus issues, (v) subdivision or combination of shares; and (vi) mergers or de-mergers, as well as other changes to the share capital of the Company which are in the disfavour of the Bondholders, the Conversion Price shall be adjusted to the extent prescribed in the bond terms (based on the so-called Euro- market standard provisions) which form a part of this resolution. Other than the above, the Bondholders shall not have any rights upon decisions as mentioned in § 11-2 no. 10 of the Private Limited Companies Act.

(xiii) The Convertible Bonds and the associated right to demand issued shares may be transferred by the Bondholders.

• (xiv) The detailed conditions for the Convertible Bonds shall be in accordance with the attached bond terms to be entered into between the Company and the Trustee on behalf of Bondholders, which are to be regarded as part of this resolution and the minutes of the general meeting, subject to such amendments as may be deemed necessary or desirable by the Board of Directors of the Company, or any person authorised by them to negotiate and approve changes to the bond terms.
• (xv) This resolution replaces the resolution of the Convertible Bond Issue resolved at the extraordinary general meeting held on 13 October 2022.

FULLMAKT TIL Å UTSTEDE KONVERTIBELT LÅN

I henhold til styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

a) I samsvar med aksjeloven § 11-8 gis styret en fullmakt til å ta opp lån på inntil NOK 50 millioner der långiverne får rett til å kreve utstedt aksjer i Selskapet ved at lånet nyttes til motregning. Fullmakten kan benyttes flere ganger innenfor fullmaktens grense.

b) Aksjekapitalen i Selskapet kan forhøyes med inntil NOK 833,333 ved at lånet konverteres.

c) Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett etter aksjelovens § 11—4 jf. § 10-4 kan fravikes etter styrets beslutning.

e) Fullmakten gjelder i en periode på to år fra generalforsamlingens beslutning.

f) Denne fullmakten erstatter, fra det tidspunkt den er registrert i Foretaksregisteret, tidligere uregistrerte fullmakt til å utstede konvertibelt lån gitt i ekstraordinær generalforsamling den 13. oktober 2022.

* * * * * *

Bergen, Norge, 25. oktober 2022

____________________________________

Katrine Trovik Møteleder

AUTHORISATION TO ISSUE A CONVERTIBLE LOAN

In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

a) In accordance with the section 11-8 of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act, the board of directors is granted an authorisation to take up a loan in the amount up to NOK 50 million in which the lenders are granted a right to require shares in the Company by way of a set off against the loan. The authorisation may be used several times within the total limit.

b) The share capital in the Company may in total be increased with an total amount of NOK 833,333 by way of conversion of the loan.

c) The existing shareholders' pre-emptive rights pursuant to section 11-4, cf. section 10-4 of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act may be deviated from pursuant to the board of directors' decision.

d) De resterende lånevilkårene avgjøres av styret. d) The remaining terms of the loan is to be determined by the board of directors.

e) The authorisation is valid for a period of two years following the general meeting's resolution.

f) This authorisation replaces, from the time it is registered with the Norwegian Register of Enterprises, the unregistered authorisation to issue a convertible loan given at the extraordinary general meeting held on 13 October 2022.

Bergen, Norway, 25 October 2022

____________________________________

Katrine Trovik Chair of the general meeting

____________________________________

Pål Karset Grimsrud

Medundertegner

____________________________________ Pål Karset Grimsrud

Co-signer

***

Vedlegg:

1. Fortegnelse over møtende aksjonærer og resultater etter avstemminger

Appendices:

1. Register of shareholders present at the general meeting including number of shares and votes represented and voting results

PROXIMAR SEAFOOD AS

FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJONÆRER OG RESULTATER ETTER AVSTEMMINGER EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING 25. OKTOBER 2022

Antall stemmeberettigede aksjonærer representert eller oppmøtt: 20

	Antall aksjer:	% kapital:
Totale aksjer:	39 787 650
- selskapets egne aksjer:	-
Totalt stemmerberettigede aksjer:	39 787 650
Representert ved egne aksjer:	5 400	0 %
Sum egne aksjer:	5 400	0 %
Representert ved fulmakt:	13 160 696	33 %
Sum fullmakter:	13 160 696	33 %
Totalt representert stemmeberettiget:	13 166 096	33 %
Totalt representert av aksjekapitalen:	13 166 096	33 %

Resultater etter stemmeavgivningen.

Sak:		For	Mot	Avstår	Representerte aksjer
1.	Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen	13 166 096	0	0	13 166 096
2.	Godkjenning av innkalling og dagsorden	13 166 096	0	0	13 166 096
3.	Utstedelse av konvertibelt obligasjonslån	13 166 096	0	0	13 166 096
4.	Fullmakt til utstedelse av konvertibelt lån	13 166 096	0	0	13 166 096

__________________________________________

For selskapet

Sted Dato

_______________ _______________

PROXIMAR SEAFOOD AS

REGISTER OF SHAREHOLDERS PRESENT INCLUDING NUMBER OF SHARES AND VOTES REPRESENTED AND VOTING RESULTS

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING 25 OCTOBER 2022

Number of shareholders entitled to vote represented or present: 20

	Number of shares:	% capital:
Total shares:	39 787 650
- the company's own shares:	-
Total voting shares:	39 787 650
Represented by own shares:	5 400	0 %
Total represented by own shares:	5 400	0 %
Represented by power of attorney:	13 160 696	33 %
Total represented by power of attorney:	13 160 696	33 %
Total represented voting shares:	13 166 096	33 %
Total represented of shae capital:	13 166 096	33 %

Voting results:

Agenda for the extraordinary general	In favour	Against	Abstain	Share
meeting				representation
1. Election of a chairman of the meeting and a person to co-sign the minutes	13 166 096	0	0	13 166 096
2. Approval of the notice and the agenda	13 166 096	0	0	13 166 096
3. Issuance of convertible bond	13 166 096	0	0	13 166 096
4. Authorisation to issue convertible loan	13 166 096	0	0	13 166 096

_______________________________________________

On behalf of the company

_______________ _______________

Place Date