Annual Report • Mar 14, 2018
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| 04 | HOVEDTREKK 2017 |
|---|---|
| 06 | OM PROTECTOR FORSIKRING |
| 08 | NØKKELTALL |
| 10 | AKSJONÆR- OG AKSJEINFORMASJON |
| 12 | ADMINISTRERENDE DIREKTØR |
| 14 | NORGE: BEDRIFT/OFFENTLIG SEKTOR |
| 16 | SVERIGE: BEDRIFT/OFFENTLIG SEKTOR |
| 17 | DANMARK: BEDRIFT/OFFENTLIG SEKTOR |
| 18 | UK: BEDRIFT/OFFENTLIG SEKTOR |
| 19 | FINLAND: BEDRIFT/OFFENTLIG SEKTOR |
| 20 | INVESTERING |
| 21 | NORGE: BOLIGSELGERFORSIKRING |
| 22 | ÅRSBERETNING |
| 29 | REGNSKAP OG NOTER |
| 54 | ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER |
| 55 | REVISJONSBERETNING |
| 59 | EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE |
Protector tegnet i 2017 forsikringer for NOK 4.163 millioner mot NOK 3.439 millioner i 2016 og hadde en økning på 21 %. Veksten skjedde i det norske bedriftssegmentet (9 % vekst), i Sverige (32 % vekst) og Danmark (7 % vekst).
Brutto kostnadsprosent utgjorde 7,4 % mot 6,8 % i 2016. Økningen skyldes hovedsakelig oppbygging av UK og Finland, økt kostnad på langsiktig bonusplan som følge av aksjekursutvikling og økte salgskostnader i UK og Norge.
Net combined ratio i 2017 endte på 93,1 % mot 97,0 % i 2016. Lønnsomheten i Norge og Sverige er god, mens Danmark trekker resultatet noe ned. Gross combined ratio i 2017 er på 113,9 % opp fra 99,2 % og skyldes hovedsakelig Grenfell Towerbrannen i UK.
Driftsresultatet ble NOK 562,2 millioner mot NOK 541,1 millioner i 2016.
Selskapets underliggende lønnsomhet er god. Eksisterende og nye lønnsomhetsforbedringstiltak forventes å resultere i gode tekniske resultater fremover.
Protector er utfordreren. Dette skal vi være gjennom unike relasjoner, fremragende beslutninger og kostnadseffektive løsninger.
Protector startet tegning av forsikringer 1. januar 2004, og har hatt rask vekst. Selskapet har sterk fokus på risikoseleksjon og markedsmessig bearbeiding. I mai 2007 ble Protector notert på Oslo Børs, noe som har vært et uttalt mål fra starten.
Grunnlaget for lønnsom vekst er lagt gjennom en «skalérbar forretningsmodell». Godt bygget kompetanse og egenutviklede systemer bidrar til at selskapet kan vokse uten vesentlige pådrag i kostnader.
Protector skal være utfordreren. Dette skal vi være gjennom unike relasjoner, fremragende beslutninger og kostnadseffektive løsninger.
Protector har mål om fortsatt lønnsom vekst. Gjennom å tilby de laveste kostnadene og den beste kvaliteten på våre leveranser skal vi oppnå fortsatt lønnsom vekst i årene som kommer. Veksten vil i stor grad komme fra nye markeder.
Protector har en tydelig distribusjonsstrategi – all business skjer gjennom våre utvalgte meglere. Vår forretning i bedriftsmarkedet og offentlig sektor går gjennom forskringsmeglere. Det samme gjelder våre affinityprogrammer. Boligselgerforsikring selges gjennom utvalgte eiendomsmeglere og advokater.
Protector har virksomhet innen landbasert forsikring.
Selskapet har tydelig definerte segmenter:
Protector tilbyr forsikringsløsninger for både bedrifter og affinityordninger gjennom meglere. Protector har både små og store bedrifter som målgruppe. Vi skreddersyr løsninger for større bedrifter, og gjennom affinityprogrammer kan vi utvikle egne konsepter samt fasilitere løsninger for flere land.
Protector har etablert seg som den største aktøren innen kommunal sektor i Norden, og hadde nesten 600 kommuner og over 30 fylkeskommuner på kundelisten ved utgangen av 2017. Dekningene varierer fra enkeltstående produktdekninger til totalleveranser.
Protector har etablert operativ tilstedeværelse både i Stockholm, København, Manchester og Helsinki med henholdsvis 55, 35, 26 og 12 ansatte ved utgangen av 2017. Vi forventer at vesentlige deler av fremtidig vekst vil komme utenfor Norge. Selskapets operasjon i disse markedene følger samme forretningsmodell som i Norge, og er godt mottatt av forsikringsmeglerne.
Boligselgerforsikring dekker selgers ansvar for vesentlige feil ved boligen i tråd med avhendingsloven. Protector er markedsleder med over 50% av markedet. Selskapet har en kostnadseffektiv verdikjede og kritisk masse, og vil være en ledende aktør også i årene som kommer. Protector endret navnet på produktet fra Eierskifteforsikring til Boligselgerforsikring i 2017, for å bedre reflektere hva produktet dekker.
Vår skadeoppgjørsorganisasjon utgjør samlet, for bedrift og boligselgerforsikring, 132 medarbeidere. Vi har valgt å ha skade-
oppgjør i eget hus og har bygget opp betydelig kompetanse innen dette området. Ved å utnytte kompetansen effektivt på tvers av skadeoppgjør, underwriting og salg, oppnås høy kostnadseffektivitet samtidig som vi opprettholder høy kvalitet.
Protectors IT-strategi er annerledes, og vi er et av få forsikringsselskaper i Europa som egenutvikler våre kjernesystemer. Egenutviklede IT-systemer har vært vårt mantra siden oppstart og i 2013 in-sourcet vi også IT drift.
Egenutviklede IT-løsninger gjør oss omstillingsdyktig og har bidratt til vårt kvalitetslederskap samt at det bygger opp under vårt kostnadslederskap. Protector driver hovedsakelig med meglerbasert virksomhet og våre investeringer i digitalisering er primært rettet mot å styrke denne verdikjeden ved å produsere fleksible løsninger som bidrar til innovasjon og forretningsutvikling.
Tiden det tar fra konsept til produkt er kort. Vi bruker de mest moderne standardverktøyene og stadig mer funksjonalitet er tilgjengelig via web. IT gjør det mulig for Protector å være utfordreren i markedet, ved å bidra med en kombinasjon av kostnadseffektivitet og teknologiforsterket innovasjon.
Protectors organisasjon er bygget opp rundt høyt kvalifiserte medarbeidere og ved utgangen av 2017 var vi over 300 ansatte i selskapet. I tillegg til skadeoppgjør er det investert betydelige ressurser på underwriting, analyse, salg og service.
Alle medarbeidere har tydelige mål knyttet opp mot individuelle Prestasjonskontrakter og det er etablert en struktur for medarbeidersamtaler som gjennomføres i hele organisasjonen. En sentral del av målekriteriene er Protectors verdier: Troverdig, imøtekommende, modig og engasjert.
Protector gjennomfører årlige 270º- og 360º-prosesser hvor medarbeidere og ledere får anledning til å gi og få tilbakemeldinger på hvordan de opplever at selskapets verdier etterleves.
Prosessen oppleves som positiv, og bidrar som et ledd i videreutviklingen av selskapets prestasjonskultur. Dette har også medført ytterligere foredling av verdisettet for å tilpasse det til hver enkelt medarbeiders hverdag.
Protector Akademiet er vår kulturarena og interne utdanningsinstitusjon som har som mål å heve kompetansenivået og kulturetterlevelsen til nye og erfarne medarbeidere. Protectorprofilen, et kompetansekart som det kontinuerlig henvises til, ble utviklet for å videre støtte opp under utviklingsagendaen til hver og en medarbeider, så vel som leder.
«Next Level» er vårt 7. og pågående 18-måneders lederutviklingsprogram som startet i februar 2017. Programmet bygger på erfaringer fra tidligere lederutviklingsprogrammer med kontinuitet tilbake til 2013.
Vårt mål med lederutviklingsprogrammene er å videreutvikle et enhetlig lederskap, hvor lederne utvikler en felles forståelse for selskapets grunnleggende verdibaserte ledelses- og prestasjonskultur.
Vi har en sterk tro på at det å bevisstgjøre alle i selskapet på grunnleggende verdier og holdninger, våre ambisjoner og forretning, styrker Protectors handlekraft og konkurranseevne.
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Brutto forfalt premie | 4 163 210 | 3 439 047 | 2 843 364 | |
| Brutto opptjent premie | 3 805 536 | 3 250 368 | 2 791 062 | |
| Påløpte erstatninger brutto | (4 054 193) | (3 005 015) | (2 283 632) | |
| Opptjent premie f.e.r | 2 925 859 | 2 669 030 | 2 175 953 | |
| Påløpte erstatninger f.e.r | (2 647 503) | (2 540 363) | (1 861 018) | |
| Provisjonsinntekter | 204 129 | 172 267 | 141 084 | |
| Driftskostnader | (280 600) | (220 820) | (210 188) | |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader | (3 312) | (10 406) | (2 626) | |
| Netto finansinntekter | 419 462 | 499 265 | 303 791 | |
| Andre inntekter/kostnader | (55 851) | (27 879) | (10 857) | |
| Resultat før skattekostnad | 562 184 | 541 095 | 536 140 | |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 476 717 | 452 681 | 464 237 | |
| Totalresultat | 516 535 | 449 322 | 481 729 | |
| Skadeprosent f.e.r | (1) | 90,5 % | 95,2 % | 85,5 % |
| Kostnadsprosent f.e.r | (2) | 2,6 % | 1,8 % | 3,2 % |
| Combined ratio, f.e.r | (3) | 93,1 % | 97,0 % | 88,7 % |
| Skadeprosent brutto | (4) | 106,5 % | 92,5 % | 81,8 % |
| Kostnadsprosent brutto | (5) | 7,4 % | 6,8 % | 7,5 % |
| Combined ratio brutto | (6) | 113,9 % | 99,2 % | 89,4 % |
| Egenregningsandel | (7) | 76,9 % | 82,1 % | 78,0 % |
| Resultat pr aksje | (8) | 5,53 | 5,25 | 5,48 |
(1) Påløpte erstatninger f.e.r. i % av opptjent premie f.e.r.
(2) Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. i % av opptjent premie f.e.r.
Vibeke Krane har arbeidet som økonomisjef i Protector siden 1. desember i 2015 og CFO fra 1. august 2016. Hun har bakgrunn som statsautorisert revisor og har lang erfaring innenfor økonomi og regnskap blant annet fra KPMG og Telenor ASA.
I 2017 steg Protectoraksjen med 34,2 % inklusive utbytte, og 30,9 % eksklusive utbytte. Oslo Benchmark Indeks (OSEBX) økte med 19,1 % i samme periode. I 2016 sank aksjen med -3,7 % inklusive utbytte og -6,8 % eksklusive utbytte, mens Oslo Benchmark Indeks økte med 12,1 %.
Gjennomsnittlig omsetning i Protectoraksjen per dag på Oslo Børs var 134.450 mot 153.961 aksjer i 2016. Ved utgangen av 2017 var Protectoraksjen notert til NOK 90,00. Markedsverdien av totalt utestående aksjer var dermed NOK 7.754 millioner.
Selskapets mål er å opprettholde en solvensmargin (beregnet etter Finanstilsynets regler) som er større enn 150 %. Endelig innstilling om utbetaling av utbytte vil ta utgangspunkt i selskapets resultat, krav til kapital inklusive tilfredsstillende buffere og nødvendig fleksibilitet til vekst og utvikling i selskapet. Protector-styrets innstilling vedrørende utbytte settes i forbindelse med publiseringen av Protectors foreløpige årsresultat i februar og Generalforsamlingen tar stilling til dette i april.
Ettersom styret vurderer at selskapets kjernemarkeder gir gode muligheter for sterk lønnsom vekst de neste årene, er det av den oppfatningen at selskapet og aksjonærene vil være tjent med at overskuddet i vekstårene reinvesteres i selskapet.
Som en følge av dette vil styret ikke foreslå utdeling av utbytte for regnskapsåret 2017.
Det ble utbetalt et utbytte på NOK 2,25 per aksje tilsvarende 193,9 millioner kroner for regnskapsåret 2016.
Selskapet har utstedt totalt 86.155.605 aksjer og har kun én aksjeklasse med like rettigheter for alle aksjonærer. Det gis en oversikt over Protectors største aksjonærer i note 13 i denne rapporten.
Ordinær generalforsamling i Protector Forsikring ASA vil bli avholdt i selskapets lokaler i Støperigata 2, Oslo, torsdag 5. april 2018 kl. 16.00. Innkallingen sendes aksjonærene samt Oslo Børs. Generalforsamlingen annonseres i tillegg på selskapets hjemmeside www.protectorforsikring.no.
VED INNGANGEN TIL 2017 GUIDET VI PÅ:
Vi vokste 21 %, med en net combined ratio på 93,1 % - hvorav kostnadsprosenten utgjorde 7,4 %. Selskapets finansresultat var i tillegg meget godt med en avkastningen på 4,8 % hvorav aksjeresultatet var godt og renteresultatet var meget godt. Resultatet etter skatt for perioden endte på NOK 476,7 millioner, opp 5,3 % fra året før hvilket gir en ROE på 19,6 %.
Protector har over en 10-årsperiode hatt en årlig vekst på ca. 20 % per år. Markedsandelen mot konkurrentene våre er økende, noe vår posisjon som kostnadsleder i verden bygger opp under. En verdensledende kostnadsprosent betyr lave og konkurransedyktige priser til meglere og sluttkunden – vi har gjennom de siste årene spart små- og mellomstore bedrifter for flere milliarder kroner.
Grafen viser Protectors vekst de siste årene.
Protector er nå kvalitetsleder i alle segmenter og land vi er representert i, noe vi ser på som en tillitserklæring. Tilbakemeldingene er utrolig inspirerende og vi skal bruke de til å lære og videreutvikle både oss selv og kvalitetsbegrepet.
KVALITETSLEDERSKAP I ALLE MARKEDER
Den 14. juni 2017 brant Grenfell Tower.
Protector fikk i 2017 den største skaden vi noensinne har hatt, en tragisk brann i London som tok mange liv og rammet direkte eller indirekte svært mange. Situasjonen, prosessen og skadeoppgjøret har vært krevende, men så langt er tilbakemeldingene på det vi har gjort svært gode.
I kjølevannet av Londonbrannen oppstod det en konflikt med vår Property-Reassurandør, som antagelig vil ende i en voldgift i Oslo.
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | avg. 08-17 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Protector | -2,1 % | 16,1 % | 9,7 % | -2,3 % | 8,9 % | 7,0 % | 5,3 % | 5,2 % | 7,0 % | 4,8 % | 6,0 % |
| KLP | 0,4 % | 8,3 % | 7,2 % | 4,5 % | 6,5 % | 6,5 % | 6,5 % | 4,4 % | 6,1 % | 3,8 % | 5,4 % |
| If | -3,1 % | 12,4 % | 7,4 % | 1,8 % | 6,1 % | 5,0 % | 4,1 % | 1,5 % | 2,9 % | 2,6 % | 4,1 % |
| Gjensidige | -0,6 % | 5,5 % | 5,2 % | 4,4 % | 5,4 % | 4,3 % | 4,3 % | 2,6 % | 3,9 % | 3,7 % | 3,9 % |
| Tryg | 3,5 % | 6,6 % | 4,3 % | 4,8 % | 5,1 % | 2,5 % | 4,3 % | 0,7 % | 3,7 % | 2,1 % | 3,8 % |
| Länsforsäkringar | -14,0 % | 10,0 % | 6,0 % | -2,0 % | 5,0 % | 6,1 % | 6,5 % | 4,6 % | 5,6 % | 5,5 % | 3,3 % |
| Codan/Trygg Hansa | 5,6 % | 5,9 % | 3,5 % | 3,0 % | 3,9 % | -0,4 % | 3,9 % | 3,0 % | 2,8 % | 1,1 % | 3,2 % |
| Topdanmark | -6,9 % | 7,3 % | 4,8 % | 3,1 % | 6,9 % | 4,1 % | 3,4 % | 1,0 % | 4,4 % | 2,1 % | 3,0 % |
| Avg. eks. PF | -2,2 % | 8,0 % | 5,5 % | 2,8 % | 5,6 % | 4,0 % | 4,7 % | 2,5 % | 4,2 % | 3,0 % | 3,8 % |
Avkastning Protector mot konkurrenter. KLP og Länsforsäkringar per Q3 17, Codan/Trygg Hansa per Q2 17
Investeringsporteføljen vår hadde i 2017 en avkastning på ca. 4,8 %, kortsiktig bak benchmark på aksjesiden og renter. Investeringsporteføljen vår er ved utgangen av 2017 på ca. NOK 9,4 milliarder.
I løpet av de ti siste årene har ca. 75 % av resultatet etter skatt kommet fra investeringsaktiviteter. Uten forsikring ville det ikke vært mulighet for investeringer, men Protector anerkjenner investeringer som en del av kjernevirksomheten vår, i motsetning til mange andre konkurrenter.
På slutten av 2017 hadde Protector en SCR-ratio (Solvency Capital requirement) fullt dekket av Tier 1-kapital på 199,4 %, noe som gjør oss til et av de mest solide selskapene i Norden. En kraftig økning i balansen i 2017 kommer av et utstedt ansvarlig lån på NOK 600 millioner samt en ny solvensbasert reassuranseløsning, som gir selskapet billig kapital. Ratingselskapet A.M Best tildelte Protector en rating på BBB+ noe som vil bidra til økt tilgang på kunder innen visse segmenter.
Med en SCR på 199,4 % er vi godt rustet for videre vekst i Norden og UK.
Jeg vil benytte anledningen til å takke både Forsikringsmeglere og Eiendomsmeglere for de svært gode kvalitetstilbakemeldingene vi har fått og den tilliten dere gir oss. Vi er stolte og glade for at vi er med på å gjøre hverdagen til deres kunder enklere og bedre.
Er selskapets administrerende direktør. Han har jobbet i Protector siden 2004 og som administrerende direktør siden 2006. Bjerkeli har mer enn 20 års erfaring fra forsikring og finans, blant annet som direktør for privat- og bedriftsmarkedet i Storebrand/If. Han var med på å etablere og lede Storebrand Bank og har jobbet nasjonalt og internasjonalt som Adm dir i Torinno og Adm dir i Ementor Norge.
Protector tilbyr forsikringer til store og mellomstore bedrifter og offentlig sektor. Sistnevnte består i hovedsak av kommuner og fylkeskommuner. Vi tilbyr alle forsikringsprodukter med unntak av pensjon.
Brutto forfalt premie ble i 2017 NOK 1.517 millioner mot NOK 1.394 millioner i 2016, en vekst på 9 %. Veksten drives av bedriftsmarkedet, mens kommunemarkedet går noe tilbake. Særlig er det skadeforsikringer som opplever en svært bra vekst, noe som bidrar til en mer diversifisert portefølje. Dette følger av en fokusert satsing på området og bevisst bruk av selskapets konkurransekraft. For personforsikringer er veksten moderat, drevet av et fortsatt sterkt ratepress i markedet og en moden og konkurranseutsatt portefølje. Personforsikringer er likevel fortsatt det største området i Norge. Fornyelsesgraden i 2017 ble 89 %, opp fra 87 % i 2016.
Selskapet har gjennom 2017 opprettholdt kostnadslederskapet og oppnådd god lønnsomhet. Dette gir rom for konkurransedyktig prising og fortsatt høy vinnsannsynlighet både ved fornyelser og nysalg videre fremover.
Forventningene for 2018 er ensifret vekst, der fortsatt sterkt ratepress og høy prisbevissthet hos kunder og meglere bidrar negativt.
Protector har et bredt og godt samarbeid med forsikringsmeglerne og har tilgang til alle relevante anbud. En betydelig andel av anbudsvolumet kanaliseres gjennom «topp 5» meglerhus. I 2017 rangerte meglerne Protector som sitt foretrukne forsikringsselskap for ellevte år på rad. Dette støttes også av forsikringsmeglernes egen undersøkelse hvor Protector skåret best på 6 av 7 områder i 2017, som i 2016.
I selskapets faste undersøkelse blant våre meglere skårer forsikringsmeglerne Protectors skadeoppgjør igjen på topp
kvalitetsmessig. Dette er vi stolte av, men vi skal forbedre oss ytterligere. Også på våre øvrige kjerneområder, marked, underwriting og service, er vårt høye kvalitetsnivå godt dokumentert gjennom både interne og eksterne målinger.
Protectors strategi om prisdifferensiering og fokusert kundeseleksjon sikrer lønnsomt volum både i nysalg og på eksisterende kundemasse. Konkurransen i bedriftsmarkedet og i offentlig sektor oppleves som variabel og mest tilspisset der marginbildet og verdikjedene historisk sett allerede er presset.
Protectors kostnads- og kvalitetslederskap er avgjørende for å vinne lønnsom forretning.
Forretningsområdet har i 2017 gjennomført en rekke utviklingsog forbedringsprosjekter. Gjennomføring og resultater vurderes som bra, og gir klare forretningsmessige resultater. Resultatene merkes særlig innen underwriting og marked, hvor faglig utvikling og målrettet markedsarbeid hever det operasjonelle nivået, men også i økende grad innen skadeoppgjør.
I 2017 har bedrift/offentlig sektor i Norge fortsatt å understøtte vår forretning i andre land med kjernekompetanse og ressurser. I økende grad utnyttes kompetansen nå på kryss av landegrensene.
HENRIK HØYE Direktør bedrift og offentlig sektor
Ansatt siden 2007. BSc in Economics & Finance (University of Colorado). Høye kommer fra stillingen som direktør for offentlig sektor, og har bygget opp Protectors satsing innen dette segmentet.
Brutto forfalt premie ble i 2017 NOK 1.078 millioner, en økning fra NOK 815 millioner fra 2016 – tilsvarende 32 % vekst. Det er vekst på alle produktområder og segmenter, understøttet av et svært sterkt nysalg og 84 % fornyelsesrate. Protector er nummer en i det svenske kommunemarkedet og forsikrer 205 kommuner og 7 fylkeskommuner. Protector er også nummer en på forsikringsmarkedet på buss og forsikrer 45 % av alle busser i Sverige, samt en stor aktør innen forsikring av boligsameier med rundt 1 000 sameier som kunder.
Porteføljen har mindre langhalet forretning i Sverige enn i Norge og Danmark. Motor- og tingforsikring utgjør noe over 80 % av volumet.
Protector er svært godt mottatt av meglerhusene i Sverige. Vi måler årlig hvor fornøyd forsikringsmeglerne er med forsikringsselskapenes service og tilbud. I Sverige oppnår Protector 81 av 100 mulige poeng i 2017. Dette er 13 poeng foran neste konkurrent, og distansen til gjennomsnittet i markedet økte og er på 28 poeng. Som kvalitetsleder seks år på rad kan vi hevde at selskapet setter ny kvalitetsstandard i Sverige.
Kostnadsprosenten var 13,4 % i 2017, ned fra 15,5 % i 2016. Protectors svenske filial består av 55 ansatte, hvor hoveddelen jobber innen underwriting og skadeoppgjør. Dette er opp fra 49 ansatte i 2016. Grunninvesteringen i organisasjonen anses nå å være gjort, slik at bemanningen vil vokse saktere enn premievolumet i fremtiden, med fallende kostnadsprosent som resultat.
Ansatt siden 2011. MSc i Business Administration and Economics og BSc i Computer Engineering. Han har 6 års erfaring fra ulike stillinger i If og Länsförsäkringar, sist som leder av Broker Sales and Service for If i Stockholm.
Brutto forfalt premie var NOK 704 millioner i 2017, en økning fra NOK 655 millioner i 2016, tilsvarende 7 % vekst. Alle segmenter hadde vekst i 2017, men drevet hovedsakelig av bedriftsmarkedet. Protector opprettholder plassen som nummer én i det danske kommunemarkedet med 78 kommuner og 3 fylkeskommuner som kunder. Lønnsomheten bedret seg noe i 2017 sammenlignet med 2016 og netto combined ratio endte på 108,9 %.
Protector jobber kontinuerlig med å utvikle våre relasjoner med danske forsikringsmeglere, og har i løpet av året tatt viktige steg mot å gjenvinne posisjonen som kvalitetsleder i Danmark, slik vi er det i Norge og Sverige. I 2017-målingen oppnådde Protector 65 poeng av 100 mulige poeng i målingen av hvor fornøyde forsikringsmeglerne er med service og tilbud. Dette løftet oss opp som kvalitetsleder, men avstanden til konkurrentene er liten og vi vil jobbe hardt mot å øke denne i tiden fremover.
Vår kostnadsprosent var 6,1 % i 2017, ned fra 7,7 % i 2016. Protectors danske filial består på linje med i fjor av 35 ansatte, hvor hoveddelen jobber innen underwriting og skadeoppgjør. Det danske teamet vil bli styrket ytterligere i 2018 og som følge av dette forventes det at kostnadsprosenten vil gå noe opp.
Ansatt siden 2017. Han har en master i finans fra Copenhagen Business School, og 12 års erfaring fra forsikringsbransjen i Danmark, inkludert If Insurance, AIG og RiskPoint.
Protector følger samme forretningsmodell i UK som i Skandinavia – distribusjon gjennom forsikringsmeglere.
2017 var andre året med drift i UK. Protector har utviklet sin posisjon i både offentlig- og boligselskapsegmentene, i tillegg til i bedriftsegmentet. Ved utgangen av 2017 var brutto premieinntekter NOK 253 millioner, hvorav offentligsegmentet utgjorde halvparten av volumet.
Et betydelig antall meglerrelasjoner på tvers av segmenter har blitt etablert og videreutviklet gjennom 2017. Protectors posisjon hva gjelder risikoseleksjon, service, risikoledelse og skadeoppgjør er høyt verdsatt av både meglere og kunder.
Den første meglertilfredshetsundersøkelsen i Storbritannia ble fullført i fjerde kvartal, og tilbakemeldingene på våre leveranser er svært positive – Protector vurderes å være kvalitetslederen og det er stor distanse til nummer to. Vi ser med ydmykhet på denne positive tilbakemeldingen etter kun to år i det britiske markedet.
Markedsbildet i Protectors segmenter er preget av et begrenset antall konkurrenter med høye kostnadsprosenter. Det store forsikringsmarkedet i UK fortsetter å åpne flere muligheter i segmenter med betydelig premiepotensial. Premieratene vurderes å være attraktive, til dels grunnet Protectors store kostnadsfortrinn.
All kjernekompetanse, inkludert skadeoppgjør, risikoingeniør, underwriting av hovedproduktene og marked, er på plass i Manchester. Overføring av kultur, risikovurderingsmetodikk og prosesser har vært fokusområdet.
Den samlede erfaringen og kompetansen i UK-teamet er solid og ytterligere rekrutteringer pågår. Kontorer i øvrige byer i Storbritannia vurderes, og det forventes at et ytterligere kontor vil etableres i 2018. Filialen drives i tråd med selskapets prestasjonskultur og verdibaserte ledelse.
Ansatt siden 2016 Owen har mer enn 30 års erfaning fra forsikringsbransjen. Owen kommer fra stillingen som Head of Regions i Covea Insurance.
HENRIK HØYE Direktør bedrift og offentlig sektor
Ansatt siden 2007. BSc in Economics & Finance (University of Colorado). Høye kommer fra stillingen som direktør for offentlig sektor, og har bygget opp Protectors satsing innen dette segmentet. Ansvarlig for UK siden 2016.
Protector følger samme forretningsmodell i Finland som i Skandinavia – distribusjon gjennom forsikringsmeglere.
Brutto forfalt premie ble i 2017 NOK 60,3 millioner, en økning fra NOK 26,9 millioner fra 2016 – tilsvarende 124 % vekst. Det er vekst på alle produktområder og segmenter, med offentlig sektor og yrkesskade som de største vekstdriverne.
Protector er fremdeles ny i det finske markedet og selv om vi er godt mottatt av meglerhusene, taper vi en del i bedriftsmarkedet til tross for at vi er anbefalt av megler. I januar 2018 målte vi for første gang hvor fornøyd forsikringsmeglerne i Finland er med forsikringsselskapenes service og tilbud. Protector topper listen og oppnådde 74 av 100 mulige poeng. Dette er 11 poeng foran neste konkurrent.
Protectors finske filial består av 12 ansatte, hvor hoveddelen jobber innen underwriting og skadeoppgjør. Dette er opp fra 4 ansatte i 2016. Vi vil fortsette med å rekruttere flere mennesker i takt med veksten, men bemanningen vil vokse saktere enn premievolumet i fremtiden, med fallende kostnadsprosent som resultat. Det har vært stort fokus gjennom 2017 på å sette kulturen i filialen i forbindelse med den raske veksten i antall ansatte.
Ansatt siden 2017. MSc i Economics. Räihä har 10 års erfaring fra stillinger i If og Mandatum Life. Räihä´s kommer fra Regional Director at If Commercial in Finland.
Protectors investeringsportefølje består av investeringer i rentebærende instrumenter og aksjer.
Finansresultatet for 2017 ble NOK 419,5 millioner (NOK 499,3 millioner) som ga en avkastning på 4,8 % (7,0 %). Ved utgangen av 2017 utgjorde investeringsporteføljen NOK 9,4 milliarder kroner sammenlignet med NOK 7,5 milliarder året før. Hele porteføljen er per årsslutt 2017 forvaltet internt.
Aktiva-allokeringen i porteføljen fremkommer som et resultat av selskapets kapitalisering og risikokapasitet, investeringsfilosofi samt risikoappetitt. Ved utgangen av 2017 utgjorde aksjeandelen i investeringsporteføljen 17,6 % mens rentebærende papirer og bankinnskudd utgjorde 82,4 %.
Protectors aksjeportefølje bestod i hovedsak av investeringer i selskaper notert på norsk og svensk børs. Aksjeavkastningen i 2017 var 12,1 %, mens Oslo Børs og Stockholmsbørsen leverte henholdsvis 19,1 % og 6,4 % i samme periode.
Avkastningen på samlet renteportefølje var 3,1 % i 2017. Meravkastning mot relevant indeks har i 2017 vært på 26 bp. Renteresultatet var positivt påvirket av kredittspreadinngangen i de nordiske obligasjonsmarkedene og negativt påvirket av fallet i underliggende korte niborrenter da porteføljen i stor grad består av flytende obligasjoner. Den samlede kredittrisikoen for porteføljen vurderes til en A-rating ved utgangen av 2017.
Investeringsavdelingen bestod av 6 ansatte ved utgangen av 2017: 2 forvaltere og 4 analytikere.
Ansatt siden 2015. MBA i finans fra Handeslhøyskolen i Bergen. Lang erfaring innen investering og porteføljeforvaltning, senest i Bankenes sikringsfond og Handelsbanken Kapitalforvaltning.
Protector opprettholdt en markedsandel på over 50 % i 2017. Selskapets tre viktigste salgskanaler er EiendomsMegler 1, PRIVATmegleren og Krogsveen. Produktet endret navn fra eierskifteforsikring til boligselgerforsikring i 2017.
Etter en lang periode med høy boligprisvekst, kom det en korrigering av boligprisene i 2017. Prisfallet startet i mai, og varte i hovedsak året ut. Kraftig boligprisvekst i årets første måneder gjorde riktignok at boligprisveksten ble 5,7 % år over år. Omsatte eiendommer i markedet var 1 % høyere i 2017 enn i 2016.
Premieinntektene våre endte på NOK 551 millioner for året, opp 5 % fra 2016 (NOK 524 millioner). Hit-Ratio var stabil på ca. 80 %.
Protector har i 2017 gjennomført faglige kurs og opplæring for flertallet av de over 2.500 meglerne som er selskapets salgskanal. Fagkurs innen avhendingsloven, megleransvar og andre relevante temaer gir godkjente etterutdanningspoeng fra Finanstilsynet. Tilbudet er svært godt mottatt av eiendomsmeglerkjedene. Totalt har Protector delt ut nær 7.000 kurspoeng til meglerbransjen i 2017, tilsvarende om lag 9 millioner kroner i spart kursavgift.
Protectors tilfredshetsindeks er på et svært høyt nivå med 89 poeng av 100 mulige. Vurdering av skadeoppgjørskvalitet er på et historisk høyt nivå.
Det ble meldt ca. 4.800 skadesaker i 2017. Vi mottok over 390 stevninger, og et noe høyere antall stevningsvarsler. Dette er på nivå med 2016.
Kvaliteten innen skadeoppgjørsområdet på boligselgerforsikring holdt et svært godt nivå i 2017. Avdelingen tar avgjørelser i 89 % av sakene innen 14 dager etter kravstiller har sendt inn dokumentasjon. Åpen skadeportefølje var ved utgangen av året 1.130, som er det laveste nivået noensinne. Dette sikrer god porteføljekontroll, og er en viktig suksessfaktor for den svært gode skadeoppgjørskvaliteten.
Av skadesaker klaget inn for Protectors eget klageorgan KKFE og FinKN, fikk selskapet medhold i 75 % av sakene i 2017. Av selskapets ca. 390 løste rettsprosesser i 2017 ble 66 % forlikt. Av de øvrige ble 68 % helt eller delvis vunnet i Tingretten. Dette er et godt resultat og underbygger at Protectors skadeoppgjør holder høy kvalitet.
Protector ga i mai 2017 ut rapporten «Realiteter i det norske boligmarkedet», som dokumenter at konfliktnivået i det norske boligmarkedet er lavt. Skadefrekvensen er redusert med 44 % siden 2004 til ca. 10 %. Andel boligsalg som ender i en konflikt er under 2 %.
Selv om dagens konfliktnivå er lavt, så tror Protector at det kan reduseres ytterligere. Vi mener at tekniske tilstandsrapporter av god kvalitet er nøkkelen, og bruker derfor millionbeløp på å bedre takstkvaliteten i markedet. Protector har blant annet utviklet befaringsverktøyet ProTakst, som er et iPad-basert verktøy med fokus rundt de fem bygningskomponenter som historisk sett utløser flest konflikter. Verktøyet gjør i tillegg utfyllingen av de tekniske tilstandsrapportene både mer effektiv og mer konsistent. Verktøyet er tilgjengelig for alle takstmenn i Norge. I løpet av 2017 har Protector i tillegg inngått avtaler med tre viktige aktører innen takstbransjen om bruk av ProTakst.
Protector har også endret navnet på eierskifteforsikring til «Boligselgerforsikring». Dette gjøres som et tiltak i arbeidet med å redusere misforståelser om hva produktet er og konflikter i bolighandelen.
Direktør Ansatt siden 2005. Juridikum fra Universitetet i Oslo. Har advokatbevilling og lang forsikringserfaring fra Storebrand/If som advokat innen ansvarsforsikring.
Styrets leder Leder av kompensasjonsutvalget Medlem av revisjonsutvalget Medlem av risikoutvalget Utdannelse: Aktuar fra Universitetet i Oslo (1973). Yrkeserfaring: Privat investor, Adm dir i Gabler Wassum AS (2009-2010), Adm dir i Protector Forsikring ASA (2003-2006), Adm dir i Norske Liv AS (1992-1998), Ledende stillinger i Storebrandkonsernet (1976-1990). Styremedlem i Protector siden: 2006. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
Protector Forsikring ASA er et norsk skadeforsikringsselskap med virksomhet innen landbaserte bransjer. Hovedvirksomheten retter seg mot næringslivsmarkedet, det offentlige samt markedet for grupperte forsikringsordninger (affinity). Protector ble grunnlagt i 2003 og fikk i samme år konsesjon til å drive skadeforsikring. Selskapet startet sin forsikringsvirksomhet i 2004 og selskapets aksjer ble notert på Oslo Børs i mai 2007. Protector gikk inn i det svenske forsikringsmarkedet i 2011, Danmark i 2012 samt Finland og UK i 2016. Selskapets hovedkontor er i Oslo.
Selskapets brutto forfalte premie økte i 2017 med 21,1 % til totalt NOK 4.163,2 millioner.
Brutto opptjent premie økte med 555,2 millioner kroner til totalt 3.805,5 millioner kroner. Opptjent premie for egen regning ble 2.925,9 millioner kroner, en økning på 9,6 % i forhold til 2016. Den 1. juli 2017 inngikk selskapet en kvotekontrakt med en avgivelsesgrad på 10 %, som reduserer veksten i opptjent premie for egen regning.
Bedrift og offentlig sektor har vokst 24 %, drevet av Sverige, UK og Norge. Brutto forfalt premie i Sverige utgjorde 1.078,3 million kroner, en vekst på 32,2 % fra 815,4 millioner kroner i 2016. Brutto forfalt premie i Danmark utgjorde 703,6 millioner kroner, en vekst på 7,4 % fra 655,1 millioner i 2016.
Brutto forfalt premie i Norge (uten Boligselgerforsikring) eksklusiv UK og Finland utgjorde 1.517,4 millioner kroner, en vekst på 8,9 % fra 2016. UK og Finland hadde en brutto forfalt premie i 2017 på hhv 252,9 millioner kroner og 60,3 millioner kroner. Veksten drives av et høyt nysalg og en god fornyelsesrate. Veksten i Norge utgjorde 4,3 prosentpoeng, Sverige 9,0 prosentpoeng, Danmark 1,7 prosentpoeng, UK 7,8 prosentpoeng og Finland 1,1 prosentpoeng av den totale veksten på 24 % innen bedrift og offentlig sektor.
Selskapet er nummer en i det skandinaviske kommunemarkedet. I 2017 var veksten i kommunal sektor 22,7%. Veksten i Sverige var 16,9 % og 53,3 % i Danmark, mens Norge hadde en tilbakegang på 8,7%. Finland og UK utgjorde 15,2 % av premien i 2017 mot 4,2 % i 2016. Skadeforsikring sto for majoriteten av veksten i kommunemarkedet i 2017. I Sverige utgjorde offentlig sektor 30,3 % av totalt premievolum, i Norge 16,2 %, i Danmark 28,3 %, UK 49,2 % og Finland 50,5 %.
Premieinntektene innen boligselgerforsikring, selskapets største affinityprogram, utgjorde 550,6 millioner kroner, en økning på 5,1 % sammenliknet med 2016. Protectors markedsandel er godt over 50 %, som er omtrent samme nivå som i 2016. Antall boligselgere som tegner boligselgerforsikring er på et stabilt nivå. Hit-ratio i 2017 var i samsvar med 2016 på ca. 80 %.
Resultat før skatt utgjorde 562,2 millioner kroner, mot 541,1 millioner kroner i 2016. Resultatforbedringen skyldes en styrking av det tekniske resultat sammen med en sterk finansavkastning. Avkastningen på gjennomsnittlig egenkapital i 2017 utgjorde 19,6 %.
Skadeprosent for egen regning bedret seg fra 95,2 % i 2016 til 90,5 % i 2017. Netto kostnadsprosent utgjorde 2,6 %, opp fra 1,8 % i 2016. Utviklingen i skade- og kostnadsprosent gir en combined ratio på 93,1 % i 2017 mot 97,0 % i 2016.
Lønnsomheten i Sverige og Norge er god, mens Danmark trekker resultatet i 2017 noe ned.
Gross combined ratio i 2017 er på 113,9 % opp fra 99,2 % og skyldes hovedsakelig Grenfell Tower-brannen i UK. Net combined ratio endte på 93,1 % ned fra 97,0 % i 2016.
Kostnadsprosenten har økt noe i 2017 i forhold til 2016. På bruttobasis utgjorde kostnadsprosenten 7,4 %, mot 6,8 % i 2016. Økningen skyldes hovedsakelig oppbygging av UK og Finland, økt kostnad på langsiktig bonusplan som følge av aksjekursutvikling og økte salgskostnader i UK og Norge. Kostnadsprosenten forventes å holdes stabil i 2018 til tross for ytterligere oppbemanning i UK og Finland, gjennom topplinjevekst og fortsatt sterkt fokus på effektivitet og god kostnadsstyring.
Nettoresultat fra investeringer i 2017 utgjorde 419,5 millioner kroner, tilsvarende 4,8 %, ned fra 499,3 millioner kroner, tilsvarende 7,0 % i 2016. Resultatet er drevet av en god rente- og aksjeavkastning.
Avkastning på renteporteføljen i 2017 utgjorde 224,4 millioner kroner, tilsvarende 3,1 %. I 2016 var avkastningen på renteporteføljen 292,0 millioner kroner, tilsvarende 5,1 %.
Avkastningen på aksjer utgjorde 195,0 millioner kroner, tilsvarende 12,1 %, mot 207,3 millioner kroner, tilsvarende 14,3 % i 2016.
Selskapets vekst i Sverige, Danmark, UK og Finland gir større diversifisering både geografisk og produktmessig. Årets totalresultat i Protector Forsikring ASA ble 516,5 millioner kroner mot 449,3 millioner i 2016.
Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift, og styret bekrefter at forutsetningen er tilstede.
Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets utgang som er av
Styrets nestleder Medlem av kompensasjonsutvalget Utdannelse: Master of International Management Yrkeserfaring: Privat investor (fra 1999), CEO Braathens Safe ASA (1989-1999), Styreleder i Norwegian Air Shuttle (2004-2009). Styremedlem i Protector siden: 2009. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styreleder i Holmen Fondsforvaltning AS Styreleder i Sayonara Styreleder i BB Computerteknikk Styremedlem i Fly Leasing Ltd. Styremedlem i Cenzia AS Styremedlem i North Sea PSV Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
Styremedlem Medlem av kompensasjonsutvalget Utdannelse: Cand.jur. Universitetet i Oslo (1971). Yrkeserfaring: Advokat i kontorfellesskap Advokatfirmaet Hjort DA (2016- ) Partner i Advokatfirmaet Hjort DA (1991-2015) Amanuensis ved Universitetet i Oslo (1990-1991) Justisminister for Justis departementet (1989-1990) Partner i Advokatfirmaet Hjort DA (1975-1989) Advokat i Advokatfirmaet Hjort DA (1972-1975) Styremedlem i Protector siden: 2011. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styreleder i Kommunalbanken,
Styreleder i Eksportkreditt, Styremedlem i Aker Kværner Holding AS.
Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja. vesentlig betydning for å bedømme selskapets stilling og resultat.
Solvenskapitaldekning (SCR-dekning) beregnet etter Solvens II regler i Protector var ved utgangen av 2017 på 199,4 %. Beregningen av SCRdekning er nærmere beskrevet i note 24.
Ved utgangen av 2017 var selskapets tellende solvenskapital 3.656 millioner kroner. I solvenskapitalen inngår 2.381 millioner kroner i kapitalgruppe 1 uten begrensninger, 358 millioner kroner i kapitalgruppe 1 med begrensninger og 917 millioner kroner i kapitalgruppe 2.
Kontantstrømoppstillingen viste en positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter før investeringer i finansielle eiendeler på 1.415,1 millioner kroner. Netto kontantstrøm var negativ med 318,4 millioner kroner. Selskapets kontantbeholdning ved utgangen av 2017 var på 537,7 millioner kroner.
Styret vurderer selskapets kapitalsituasjon og soliditet som tilfredsstillende.
Selskapet hadde per 31.12.2017 2.411 aksjonærer.
Ettersom styret vurderer at selskapets kjernemarkeder gir gode muligheter for sterk lønnsom vekst de neste årene, er det av den oppfatningen at selskapet og aksjonærene vil være tjent med at overskuddet i vekstårene reinvesteres i selskapet.
Som en følge av dette vil styret ikke foreslå utdeling av utbytte for regnskapsåret 2017.
Selskapets mål er å opprettholde en langsiktig solvenskapitaldekning over 150 % (beregnet etter Solvens II regler).
Risikotaking er kjernen i selskapets virksomhet. Kontinuerlig overvåkning og aktiv styring av risiko er derfor et integrert område i selskapets virksomhet og organisasjon. Selskapets risikoeksponering er i all hovedsak knyttet til markedsrisiko, forsikringsrisiko, kredittrisiko, likviditetsrisiko, operasjonell risiko og strategisk risiko.
Protector er utsatt for tap som skyldes endringer i observerbare markedsvariabler som renter og verdipapirkurser. Ved utgangen av 2017 hadde selskapet en investeringsportefølje på 9,4 milliarder kroner, hvorav 80,2 % var plassert i rentebærende instrumenter, 17,6 % i aksjer, og 2,2 % i øvrige investeringer. Aksjeandelen er redusert med 4,5 prosentpoeng i løpet av 2017. Durasjonen i renteporteføljen ved utgangen av 2017 er 0,29 år, en reduksjon på 0,25 fra utgangen av 2016. Renterisikoen anses som lav.
Styret fastsetter årlig selskapets investeringsstrategi, herunder risiko-
profil og begrensninger på investeringer i ulike instrumenter. Investeringsstrategien setter rammer som er tilpasset selskapets risikobæreevne. Den konsoliderte markedsrisikoen måles og rapporteres kvartalsvis til styret.
Den samlede markedsrisikoen på selskapets investeringsplasseringer vurderes som akseptabel.
For nærmere opplysninger om renterisiko og stresstester vises det til note 4.
Selskapet har bygget opp kompetanse og kapasitet for egen forvaltning og selskapets forvaltningskapital forvaltes nå i hovedsak internt. De største eksterne forvalterne har i løpet av året vært: KLP Fondsforvaltning, Carnegie Kapitalforvaltning, Nordea Investment Management og Arctic Fund Management. Ved utgangen av 2017 var hele investeringsporteføljen forvaltet internt.
Forsikringsrisikoen tilpasses, i likhet med markedsrisikoen, selskapets tilgjengelige risikokapital. Risikoen begrenses som følge av at selskapet har etablert et omfattende reassuranseprogram med veletablerte reassurandører.
Rammene for reassuranseprogrammet fastsettes ut fra behovet for å beskytte egenkapitalen mot skadehendelser utover et beløp som anses som forsvarlig, samt behovet for å redusere resultatsvingninger. Selskapet er tilfredsstillende beskyttet mot katastrofer og storskader gjennom reassuranseprogrammet. Egenregningsandelen i 2017 utgjorde 76,9 %, 5,2 prosentpoengs nedgang fra 82,1 % i 2016. Nedgangen skyldes at selskapet inngikk en ny kvoteavtale med 10 % avgivelse per 1. juli 2017.
Kredittrisiko er risikoen for tap ved at selskapets motpart ikke kan oppfylle sine forpliktelser. Dette inkluderer også risiko for endringer i generelle kredittpriser såkalt «spreadrisiko».
Protector er eksponert for kredittrisiko gjennom plasseringer i obligasjons- og pengemarkedet samt innenfor reassuranse.
Selskapet har etablert rammer for de ulike verdipapirutstedere samt definert et minimumsnivå for kredittratingen innenfor de ulike utstedergruppene av rentepapirer. I 2017 er kredittdurasjonen på renteporteføljen på 2,9 år, som tilsvarer kredittdurasjonen ved utgangen av 2016. Den gjennomsnittlige kredittrating på utstederne i porteføljen ligger per årsskiftet på A.
Utestående krav mot selskapets reassurandører representerer en kredittrisiko. Motpartsrisiko i reassurandørmarkedet vurderes
Styremedlem Leder av revisjonsutvalget Leder av risikoutvalget
Siviløkonom fra NHH Yrkeserfaring: EVP HR Norsk Tipping (since 2015) CFO Norsk Tipping (fra 2008) Direktør konsernstab i Eidsiva Energi (2002-2008) Senior Associate i PWC (1999-2002) Controller i IBM og NIT Kontorsjef konsernregnskap i DNB Styremedlem i Protector siden: 2014. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styrets nestleder og leder revisjonsutvalg i Bouvet ASA (fra 2003-2015). Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
Styremedlem Medlem av revisjonsutvalget Medlem av risikoutvalget
Siviløkonom NHH, autorisert finansanalytiker og Porteføljeforvalter (NFF)
Yrkeserfaring: Assistent til daglig leder og Compliance Officer Alfred Berg (2001-2004) Analytiker norsk aksjeforvaltning Alfred Berg (2004-2010) Daglig leder Stenshagen Invest (2010 -) Styremedlem i Protector siden: 2014.
Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
FREDRIK H. ØYAN Styremedlem (valgt av og blant de ansatte)
B. Sc. Management (2005), M. Sc. Insurance and Risk Management (2006). Yrkeserfaring: Chief Underwriter P&C og Reassuranseansvarlig i Protector Forsikring ASA (fra 2009) Account Executive i Willis Ltd, London (2006–2008). Styremedlem i Protector siden: 2012. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Ingen. fortløpende. Benyttede reassurandører har en meget god kredittrating.
Den samlede kredittrisikoen i selskapet anses som akseptabel.
I skadeforsikring er likviditetsrisikoen generelt liten i og med at premieinnbetalingene forfaller før erstatningsutbetalingene. Protector plasserer premieinnbetalingene i hovedsak på likvide konti eller i lett omsettelige verdipapirer som sikrer at selskapet til enhver tid kan fremskaffe den nødvendige likviditeten. Med intern forvaltning av finansportefølje anses likviditetsrisikoen ytterligere redusert.
Operasjonell risiko er risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser.
Operasjonell risiko beregnes og rapporteres etter Solvens II regler. Selskapet gjennomfører og dokumenterer i tillegg operasjonell risiko i forbindelse med internkontrollprosesser i selskapet.
Hovedtrekkene i dette arbeidet er at den enkelte leder innenfor sitt respektive område gjennomfører en prosess for å kartlegge de vesentligste risikoene før og etter gjennomførte tiltak. Arbeidet avdekket i 2017 ingen risikoforhold som ikke er tilfredsstillende kontrollert. Den operasjonelle risikoen anses for å være lav.
Den strategiske risikoen knyttes til Protectors distribusjon, IT-løsninger, fleksibilitet i forhold til markedet, samarbeidspartnere, omdømme samt endringer i markedsforholdene (listen er ikke nødvendigvis uttømmende). Protectors strategi vurderes løpende opp mot resultater, markeds- og konkurransemessige forandringer og endringer i rammebetingelser. Faktorer som er kritiske for selskapets måloppnåelse overvåkes særskilt.
Selskapet hadde 306 ansatte ved utgangen av 2017. Økningen på 38 ansatte i løpet av året skyldes oppbygging av skadebehandling og vekst i Sverige, UK og Finland. Av selskapets 306 ansatte er 55 ansatt i Sverige, 35 ansatt i Danmark, 26 ansatt i UK og 12 ansatt i Finland. Det legges betydelig vekt på leder- og kompetanseutvikling samt rekruttering av personell med høy kompetanse. I 2017 er selskapets kapasitet og kompetanse ytterligere styrket for fortsatt vekst.
De ansatte i selskapet fordeler seg på 46 % kvinner og 54 % menn. I selskapets ledergruppe er det to kvinner og seks menn. I styret er det tre kvinner og fire menn. Styret mener det er tilfredsstillende likestilling i selskapet med like muligheter for begge kjønn, og det er ikke igangsatt spesielle likestillingsfremmende tiltak.
Sykefraværet i Protector i 2017 var på 4,3 %, mot 3,9 % i 2016. Det er ikke inntruffet arbeidsulykker eller yrkesskader i løpet av 2017. Selskapets virksomhet forurenser ikke det ytre miljø i nevneverdig grad. For ytterligere informasjon om samfunnsansvar, vises det til selskapets redegjørelse om eierstyring og selskapsledelse.
Protector etablerte egne prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i 2007. Styret har hvert år en gjennomgang av disse prinsippene. Prinsippene skal bidra til størst mulig verdiskapning for aksjeeiere over tid, økt tillit til selskapet gjennom en åpen bedriftskultur og et godt omdømme. Prinsippene for eierstyring og selskapsledelse følger i stor grad av de lover og forskrifter selskapet er underlagt. Videre er prinsippene basert på Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse av 30. oktober 2014. For en nærmere redegjørelse for Protectors eierstyring og selskapsledelse vises det til egen artikkel i årsrapporten.
Det er normalt usikkerhet knyttet til vurderinger av fremtidige forhold, men styret er av den oppfatning at selskapet er godt rustet til å møte konkurransen i årene fremover.
Selskapet forventer fortsatt sterk vekst i 2018 i stor grad drevet av vekst i Sverige og UK. Vekstforutsetningen er basert på en meget god start på 2018 i alle våre etablerte markeder og en fortsatt god tilgang på forretning.
Selskapets underliggende lønnsomhet forventes fortsatt å være god. Selskapets investeringsavkastning vil være utsatt for markedsvolatilitet.
BIRTE T. ØYGARD Styremedlem (valgt av og blant de ansatte)
Mastergrad i rettsvitenskap (2012) Bachelor i organisasjon og ledelse (2008)
Yrkeserfaring:
Protector Forsikring, advokatfullmektig Ansvar (fra 2014)
Landbruksdirektoratet, førstekonsulent naturskadeerstatning (2013)
Styremedlem i Protector siden: 2016.
Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Ingen.
| [1.000 NOK] | Noter | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| PREMIEINNTEKTER MV. | |||
| Opptjente bruttopremier | 3 805 536 | 3 250 368 | |
| Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier | (879 677) | (581 338) | |
| Sum premieinntekter for egen regning | 6 | 2 925 859 | 2 669 030 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 5 111 | 15 433 | |
| ERSTATNINGSKOSTNADER | |||
| Brutto erstatningskostnader | (4 054 193) | (3 005 015) | |
| Gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader | 1 406 690 | 464 652 | |
| Sum erstatningskostnader for egen regning | 6 | (2 647 503) | (2 540 363) |
| FORSIKRINGSRELATERTE DRIFTSKOSTNADER | |||
| Salgskostnader | 18 | (158 099) | (116 656) |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkl provisjoner for mottatt gjenforsikring | 14, 19-21 | (122 501) | (104 164) |
| Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring og gevinstandeler | 204 129 | 172 267 | |
| Sum forsikringsrelaterte driftskostnader | (76 471) | (48 552) | |
| Andre forsikringsrelaterte driftskostnader | (8 423) | (25 839) | |
| Resultat av teknisk regnskap | 198 573 | 69 708 | |
| NETTO INNTEKTER FRA INVESTERINGER | |||
| Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler | 224 074 | 191 485 | |
| Verdiendringer på investeringer | (166 949) | 310 999 | |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 386 055 | 17 757 | |
| Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader | (23 719) | (20 976) | |
| Sum netto inntekter fra investeringer | 22 | 419 462 | 499 265 |
| Andre kostnader | (55 851) | (27 878) | |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | 363 611 | 471 386 | |
| Resultat før skattekostnad | 562 184 | 541 095 | |
| Skattekostnad | 15 | (85 467) | (88 414) |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 476 717 | 452 681 | |
| ANDRE RESULTATKOMPONENTER | |||
| Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte | (8 396) | (1 181) | |
| Valutadifferanser fra utenlandsk virksomhet | 61 488 | (3 297) | |
| Skatt på andre resultatkomponenter | (13 273) | 1 120 | |
| TOTALRESULTAT | 516 535 | 449 322 |
| [1.000 NOK] | Noter | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| IMMATERIELLE EIENDELER | |||
| Andre immaterielle eiendeler | 7 | 20 857 | 15 817 |
| Sum immaterielle eiendeler | 20 857 | 15 817 | |
| BYGNINGER OG ANDRE FASTE EIENDOMMER | |||
| Eierbenyttet eiendom | 8 | 13 450 | 13 725 |
| Sum bygninger og andre faste eiendommer | 13 450 | 13 725 | |
| FINANSIELLE EIENDELER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI | |||
| Aksjer og andeler | 1 649 325 | 1 670 208 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 7 519 860 | 5 224 987 | |
| Bankinnskudd | 210 187 | 651 762 | |
| Finansielle derivater | 2 520 | 1 313 | |
| Sum finansielle eiendeler | 4, 9 | 9 381 892 | 7 548 270 |
| GJENFORSIKRINGSANDEL AV BRUTTO FORSIKRINGSFORPLIKTELSER | |||
| Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie | 228 606 | 65 980 | |
| Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning | 1 829 437 | 638 166 | |
| Sum gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser | 6 | 2 058 043 | 704 146 |
| FORDRINGER Forsikringstakere |
207 610 | 83 798 | |
| Mellommenn Andre fordringer |
81 615 10 284 |
76 366 16 251 |
|
| Sum fordringer | 10 | 299 510 | 176 414 |
| ANDRE EIENDELER | |||
| Anlegg og utstyr | 8 | 15 688 | 12 421 |
| Bank | 11 | 327 475 | 204 307 |
| Sum andre eiendeler | 343 163 | 216 728 | |
| FORSKUDDSBETALTE KOSTNADER OG OPPTJENTE, IKKE MOTTATTE INNTEKTER | |||
| Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter | 12 | 155 211 | 182 930 |
| Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter | 155 211 | 182 930 | |
| SUM EIENDELER | 12 272 127 | 8 858 030 |
| [1.000 NOK] | Noter | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | |||
| INNSKUTT EGENKAPITAL | |||
| Aksjekapital [86.155.605 aksjer à kr 1] | 13 | 86 154 | 86 156 |
| Annen innskutt egenkapital | 267 677 | 267 677 | |
| Sum innskutt egenkapital | 353 831 | 353 833 | |
| OPPTJENT EGENKAPITAL | |||
| Avsetning til naturskadekapital | 22 701 | 8 326 | |
| Avsetning til garantiordningen | 85 909 | 83 301 | |
| Annen opptjent egenkapital | 2 128 821 | 1 822 740 | |
| Sum opptjent egenkapital | 2 237 431 | 1 914 368 | |
| Sum egenkapital | 2 591 263 | 2 268 200 | |
| ANSVARLIG LÅNEKAPITAL | |||
| Annen ansvarlig lånekapital | 9, 25 | 1 243 285 | 645 875 |
| Sum ansvarlig lånekapital | 1 243 285 | 645 875 | |
| BRUTTO FORSIKRINGSFORPLIKTELSER | |||
| Avsetning for ikke opptjent bruttopremie | 964 726 | 590 750 | |
| Brutto erstatningsavsetning | 3 | 6 084 658 | 4 557 233 |
| Sum brutto forsikringsforpliktelser | 6 | 7 049 384 | 5 147 982 |
| AVSETNINGER FOR FORPLIKTELSER | |||
| Pensjonsforpliktelser | 14 | 12 090 | 10 924 |
| Forpliktelser ved periodeskatt | 15 | 42 722 | 8 947 |
| Forpliktelser ved utsatt skatt | 15 | 151 001 | 156 927 |
| Sum avsetninger for forpliktelser | 205 813 | 176 798 | |
| FORPLIKTELSER | |||
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 16 | 59 239 | 7 311 |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 16 | 671 632 | 196 841 |
| Finansielle derivater | 4, 9 | 9 205 | 2 899 |
| Andre forpliktelser | 16 | 57 444 | 58 352 |
| Sum forpliktelser | 16 | 797 520 | 265 404 |
| PÅLØPTE KOSTNADER OG MOTTATTE IKKE OPPTJENTE INNTEKTER | |||
| Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter | 17 | 384 862 | 353 771 |
| Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter | 384 862 | 353 771 | |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 12 272 127 | 8 858 030 |
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER | ||
| Innbetalte premier | 3 962 835 | 3 331 377 |
| Betalte erstatninger | (2 574 043) | (2 218 039) |
| Betalt gjenforsikring | (13 723) | (120 312) |
| Betalte driftskostnader inklusive provisjoner | (199 887) | (275 953) |
| Innbetaling av renter/utbytte | 273 106 | 179 462 |
| Netto betalinger vedrørerende verdipapirer | (2 055 563) | (490 926) |
| Betalbar skatt | (33 243) | (107 827) |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | (640 518) | 297 782 |
| KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER | ||
| Investert i varige driftsmidler | (25 137) | (13 955) |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | (25 137) | (13 955) |
| KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER | ||
| Utbetalt utbytte | (193 825) | (193 850) |
| Netto innbetalt ansvarlig lånekapital | 597 410 | 497 750 |
| Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital | (56 338) | (22 795) |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | 347 247 | 281 104 |
| Netto kontantstrøm i perioden | (318 408) | 564 932 |
| Netto endring i likvider i året | (318 408) | 564 932 |
| Beholdning av kontanter ved periodens begynnelse | 856 069 | 291 138 |
| BEHOLDNING AV KONTANTER VED PERIODENS SLUTT | 537 660 | 856 069 |
| [1.000 NOK] | Aksje kapital |
Egne aksjer |
Annen innskutt egen kapital |
Natur skadefond |
Garanti ordning |
Annen opptjent egenkapital |
Total egen kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital per 31.12 2015 | 86 156 | 267 677 | 212 | 77 743 | 1 580 940 | 2 012 728 | |
| 01.01- 31.12.2016 | |||||||
| Utbetalt utbytte | (193 850) | (193 850) | |||||
| Sum egenkapital før årets resultat | 86 156 | 267 677 | 212 | 77 743 | 1 387 090 | 1 818 878 | |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 452 681 | 452 681 | |||||
| Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pen sjonsordninger - ytelser til ansatte |
(1 181) | (1 181) | |||||
| Valutadifferanser fra utenlandsk virksomhet | (3 297) | (3 297) | |||||
| Skatt på andre resultatkomponenter | 1 120 | 1 120 | |||||
| Sum egenkapital før fondsavsetninger | 86 156 | 267 677 | 212 | 77 743 | 1 836 412 | 2 268 200 | |
| Avsetning til pliktige fond brutto | 8 114 | 5 558 | (13 672) | - | |||
| Egenkapital per 31.12 2016 | 86 156 | 267 677 | 8 326 | 83 302 | 1 822 740 | 2 268 200 | |
| 01.01- 31.12.2017 | |||||||
| Utbetalt utbytte | (193 825) | (193 825) | |||||
| Egne aksjer | (1) | (1) | |||||
| Sum egenkapital før årets resultat | 86 156 | (1) | 267 677 | 8 326 | 83 302 | 1 628 915 | 2 074 374 |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 476 717 | 476 717 | |||||
| Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pen sjonsordninger - ytelser til ansatte |
(8 396) | (8 396) | |||||
| Valutadifferanser fra utenlandsk virksomhet | 61 841 | 61 841 | |||||
| Skatt på andre resultatkomponenter | (13 273) | (13 273) | |||||
| Sum egenkapital før fondsavsetninger | 86 156 | (1) | 267 677 | 8 326 | 83 302 | 2 145 804 | 2 591 263 |
| Avsetning til pliktige fond brutto | 14 375 | 2 608 | (16 983) | - | |||
| EGENKAPITAL PER 31.12 2017 | 86 156 | (1) | 267 677 | 22 701 | 85 909 | 2 128 820 | 2 591 263 |
Selskapets regnskaper er utarbeidet i henhold til Lov om årsregnskap m.m (Regnskapsloven), Forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak og god regnskapsskikk.
Morselskapet og de ulike filialene har henholdsvis norske, svenske, danske kroner, pund og euro som funksjonell valuta. All finansiell informasjon er presentert i norske kroner, med mindre annet er angitt. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta med valutakurs på transaksjonstidspunktet. For resultatpostene angående Sverige, Danmark, Finland og UK er transaksjonene omregnet til norske kroner til transaksjonskurs. Eiendeler og forpliktelser er omregnet til valutakurs på rapporteringstidspunktet. Valutakursdifferanser ved omregning av resultat- og balanseposter innregnes i resultatet under andre resultatkomponenter.
Inntektsføring skjer når inntekten er opptjent. Kostnader bokføres på det tidspunktet kostnader er påløpt.
Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader ved årets slutt periodiseres og føres opp som gjeld i balansen. Opptjente ikke innbetalte inntekter ved årets slutt inntektsføres og føres opp som fordring i balansen.
Premieinntektene består av opptjente bruttopremier og gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier. Opptjente bruttopremier består av forfalte bruttopremier og endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie. Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier består av avgitte gjenforsikringspremier og av endring i gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie.
Forsikringspremier inntektsføres i takt med forsikringsperioden. Forfalt bruttopremie omfatter alle beløp selskapet har mottatt eller har til gode for forsikringsavtaler hvor forsikringsperioden er påbegynt før periodens avslutning. Ved periodeslutt foretas en tidsavgrensning hvor forfalt premie som vedrører neste år blir periodisert under "endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie» som er presentert under regnskapslinjen «opptjente bruttopremier". Inntektsføring av premiene for boligselgerforsikring skjer ved budaksept. Premie for avgitt gjenforsikring reduserer forfalt bruttopremie, og periodiseres i takt med forsikringsperioden.
Erstatningskostnader består av brutto erstatningskostnader og gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader. Brutto erstatningskostnader består av betalte bruttoerstatninger og endring i brutto erstatningsavsetning. Gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader består av gjenforsikringsandel av betalte bruttoerstatninger og gjenforsikringsandel av endring i brutto erstatningsavsetning. I brutto erstatningsavsetning inngår avsetning for indirekte skadebehandlingskostnader. Erstatningskostnadene inneholder avviklingstap/-gevinst i forhold til tidligere års avsetninger.
Forsikringsrelaterte driftskostnader består av salgs- og administrasjonskostnader redusert for mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring. Driftskostnader knyttet til skadebehandling overføres til erstatningskostnader.
De forsikringstekniske avsetningene er beregnet etter prinsipper fastsatt i Forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak §3-5.
Premieavsetning er en periodisering av forfalt premie. Den gjelder løpende kontrakter som er i kraft på regnskapstidspunktet og skal dekke kontraktenes gjenstående risikoperiode.
Erstatningsavsetning er avsetning for forventet erstatningskrav på skader som er meldt, men ikke ferdig oppgjort, samt for skader som er inntruffet men ikke meldt ved regnskapsperiodens utløp. Avsetningene knyttet til kjente skader er individuelt vurdert av skadeoppgjørsapparatet, mens avsetningene for ukjente skader er basert på erfaringstall og bruk av forsikringsmatematiske metoder. I tillegg skal erstatningsavsetningen inneholde en egen avsetning for fremtidige skadeoppgjørskostnader på inntrufne ikke oppgjorte skadetilfeller.
Driftsoverskudd fra den obligatoriske naturskadeforsikringen skal avsettes til et eget Naturskadefond. Avsetningen kan kun benyttes til erstatninger etter naturskader. Fondet er bunden egenkapital.
Avsetning til skadeforsikringsselskapenes garantiordning er en reserve for at de sikrede, etter direkte skadeforsikringsavtaler avsluttet i Norge, mottar riktig oppfyllelse av forsikringskrav som følger av avtalen. Fondet er bunden egenkapital.
Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelse i skadeforsikring Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring klassifiseres som en eiendel i balansen. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie og gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning inkluderes i gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring.
Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes til anskaffelseskost, med nedskrivning til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler fratrekkes regnskapsmessige avskrivninger. Eventuelle påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med dette. Programvare avskrives fra tidspunktet det tas i bruk.
De immaterielle eiendelene består av programvare og IT-systemer. Selskapets fagsystemer er internt utviklet, mens øvrige IT-systemer er standardsystemer.
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning for inntrufne tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene.
Bankinnskudd er innskudd benyttet i den løpende driften.
Innregning og fraregning
Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Protector blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres.
Finansielle forpliktelser fraregnes fra balansen når de har opphørt — det vil si når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kansellert eller utløpt.
Finansielle eiendeler og forpliktelser kan øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom de finansielle eiendelene inngår i en portefølje som løpende måles og rapporteres til virkelig verdi. Protector har investeringer som er øremerket til virkelig verdi ved førstegangsinnregning, og som løpende styres og måles til virkelig verdi. Dette er i overensstemmelse med styrets godkjente risiko- og investeringsstrategi.
resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring.
Finansielle forpliktelser måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. I amortisert kost inngår transaksjonskostnadene på opptakstidspunktet. Der hvor tidshorisonten for den finansielle forpliktelsens forfallstidspunkt er relativt kort benyttes den nominelle renten ved beregning av amortisert kost.
I kategorien finansielle forpliktelser til amortisert kost inngår ansvarlig lån.
Utbytte fra investeringer innregnes når selskapet har en ubetinget rett til å motta utbyttet. Avgitt utbytte innregnes som en forpliktelse fra det tidspunkt generalforsamlingen vedtar utbytteutdelingen.
Avsetninger innregnes når selskapet har en lovmessig eller underforstått plikt som et resultat av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling eller overføring av andre eiendeler for å gjøre opp forpliktelsen, og forpliktelsen kan måles pålitelig.
Betingede eiendeler opplyses om i note dersom en tilførsel av økonomiske fordeler er sannsynlig. En betinget forpliktelse opplyses om i note med mindre det er lite sannsynlig at den medfører en utgående kapitalstrøm.
Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær
opptjening basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang osv. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik i beregningsforutsetningene (estimatendringer) føres over resultatet som «andre resultatkomponenter, med tilhørende skatteeffekt.
Ved regnskapsføring av pensjon er lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag lagt til grunn. Planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid.
Arbeidsgiveravgift er tillagt i netto pensjonsforpliktelse.
For innskuddsbasert pensjonsordning er kostnaden lik periodens innskudd for de ansattes pensjonssparing som årlig utgjør 5 prosent av innskuddsgrunnlag mellom 1 og 7,1 G (G=grunnbeløpet i folketrygden som pr 31.12.2017utgjorde kroner 93.634), samt 8 prosent av innskuddsgrunnlag mellom 7,1 og 12 G. Innskuddene går inn på den ansattes pensjonskonto månedlig. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonssparingen.
Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. I regnskapsåret er det brukt 25% på posten utsatt skatt og betalbar skatt.
Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort.
Periodeskatt og utsatt skatt innregnes som kostnad eller inntekt i resultatregnskapet, med unntak av utsatt skatt på poster som er innregnet i andre inntekter og kostnader, hvor skatten da innregnes i andre inntekter og kostnader.
Kontantstrømoppstillingen viser selskapets kontantstrømmer for operasjonelle, investerings- og finansieringsaktiviteter i henhold til den direkte metoden. Kontantstrømmene viser en overordnet endring av betalingsmidler gjennom året.
Utarbeidelsen av regnskapet og anvendelse av de valgte regnskapsprinsipper innebærer at ledelsen må foreta vurderinger, utarbeide estimater og anvende forutsetninger som påvirker balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Faktiske tall kan avvike fra disse estimatene. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatene endres hvis endringen kun påvirker denne perioden, eller både i den perioden estimatene endres og i fremtidige perioder hvis endringene påvirker både eksisterende og fremtidige perioder.
Nedenfor omtales de regnskapsprinsippene som benyttes av Protector hvor vurderinger, estimater og forutsetninger kan avvike vesentlig fra de faktiske resultatene.
Det vil være usikkerhet knyttet til prisingen av finansielle instrumenter særlig knyttet til instrumenter som ikke prises i et aktivt marked. Se note 9.
Det benyttes estimater ved beregning av erstatningsavsetninger. Beregningsmetoder for forsikringsprodukter kan deles i to hovedgrupper; bransjer med kort og lang avviklingstid. Med avviklingstid menes hvor lang tid det går fra en skade inntreffer (skadedato) til skaden er meldt, utbetalt og avsluttet. Skadetyper med kort avviklingstid kan for eksempel være kaskoskader på motorvogner, mens skadetyper med lang avviklingstid for eksempel kan være personskader. Usikkerheten i estimatene av erstatningsavsetninger er størst for skadetyper med lang avviklingstid.
For bransjer med lang avviklingstid estimeres det endelige omfanget av inntrufne skader på bakgrunn av erfaring og empiriske data. Innen enkelte personbransjer kan det ta 10-15 år før alle skader som er inntruffet i et kalenderår er meldt selskapet. I tillegg vil det i mange tilfeller ikke være tilstrekkelige opplysninger når skaden meldes til å foreta en korrekt avsetning. Dette kan skyldes uklarheter om årsakssammenheng og usikkerhet knyttet til skadelidtes fremtidig arbeidsevne og liknende. Mange personskader prøves i rettssystemet og erstatningsnivået har over tid økt. Dette får også betydning for skader som er inntruffet i tidligere år, men som ennå ikke er avsluttet. Risikoen knyttet til erstatningsavsetningene for personrelaterte bransjer kan dermed også påvirkes av eksterne forhold. For å redusere reserverisikoen, foretar selskapet beregning av erstatningsansvaret etter ulike metoder og følger opp at de registrerte avsetningene knyttet til kjente erstatningssaker til enhver tid er basert på gjeldende beregningsregler.
Erstatningsavsetning består av RBNS (Reported But Not Settled), IBNR (Incurred But Not Reported) og ULAE (Unallocated Loss Adjustment Expenses). RBNS settes på enkeltskadenivå, og er basert på standardreserver eller skadebehandlers vurdering basert på tilgjengelige opplysninger knyttet til spesifikke skader.
IBNR estimeres basert på anerkjente aktuarielle metoder. Det er i hovedsak varianter av Bornhuetter-Ferguson og Chain Ladder-metoder som benyttes. Bornhuetter-Ferguson benyttes i hovedsak for bransjer med lang avviklingstid, mens Chain Ladder benyttes i tillegg for bransjer med kort avviklingstid. For de fleste forsikringsbransjer i Norge vurderes det å være tilstrekkelig eksponering over en tilstrekkelig periode til å estimere et avviklingsmønster basert på eget datagrunnlag. For enkeltbransjer som for eksempel yrkesskade vurderes ikke eget erfaringsgrunnlag tilstrekkelig til å estimere et fullstendig avviklingsmønster. Det benyttes markedsdata kombinert med eget erfaringsgrunnlag for å estimere et fullstendig avviklingsmønster. Det benyttes bransjespesifikke avviklingsmønstre tilsvarende erfarte mønstre fra Norge for de andre landene. Modellene benyttes som veiledende beregningsverktøy, som alltid er gjenstand for en rimelighetsvurdering. Det beregnes IBNR per kombinasjon av skadeår/kundesegment/forsikringsbransje/land på bruttonivå. IBNR f.e.r. beregnes proporsjonalt med opptjent premie f.e.r. i tilfeller der det er avgitt deler av premien. IBNR settes i hovedsak på porteføljenivå, men det avsettes unntaksvis eksplisitt IBNR for spesielle enkeltskader.
ULAE er selskapets estimat på den delen av framtidige kostnader knyttet til skadebehandling som ikke allokeres til den enkelte skade. ULAE er beregnet basert på metodikk og parametere utarbeidet og distribuert av Finanstilsynet.
Det benyttes ikke neddiskonterte verdier for de regnskapsmessige forsikringstekniske avsetninger.
Protector driver virksomhet både i Norge og i utlandet og kan bli part i rettstvister. Betingede forpliktelser måles i hvert enkelt tilfelle og vil baseres på juridiske vurderinger. Se note 26.
Risikoen i en enkelt forsikringskontrakt er sannsynligheten for at den forsikrede hendelsen inntreffer og at det er usikkerhet med hensyn til størrelsen av det påfølgende erstatningsbeløp. Det ligger i forsikringskontrakters natur at denne risikoen er tilfeldig og derfor må estimeres.
Faktorer som kan ha negativ innvirkning på forsikringsrisiko kan være mangel på risikospredning når det gjelder risikotype og forsikringssum, geografisk plassering og art av næringsvirksomhet som forsikringen dekker.
Protector opererer primært i det skandinaviske markedet, men etablerte virksomhet i Finland og i UK i 2016. Protector tegner forsikringer innen all skadeforsikring. Protector søker å oppnå spredning i de ulike typer av forsikringsrisiko samt å oppnå en tilstrekkelig stor forsikringsbestand innenfor hver kategori, slik at variansen i det forventete resultatet reduseres.
Premierisiko er risikoen forbundet med inngåelse av forsikringskontrakter, og består av risiko for at innkrevd premie ikke i tilstrekkelig grad dekker de erstatninger som Protector må utbetale.
Denne risikoen vurderes og styres med utgangspunkt i statistiske analyser av historiske erfaringer innenfor de forskjellige bransjer. Forsikringspremien skal være tilstrekkelig til å dekke de forventede erstatninger, men skal også inneholde en risikopremie tilsvarende forventningen til den delen av selskapets kapital som medgår til beskyttelse mot tilfeldige svingninger. Dette betyr at
Gjenforsikring benyttes for å redusere premierisikoen på områder hvor det vurderes hensiktsmessig.
Selskapet har klart definerte retningslinjer for hvilke
forsikringsrisikoer og hvor store forsikringssummer som kan tegnes. Dette skal sikre at de rette kriterier benyttes ved risikoseleksjon og at risiko som selskapet påtar seg er innenfor grensene for de gjeldende reassuransekontraktene. Protector sin reassuranseavdekning som er en kombinasjon av kvote og XL-avdekning, er med på å redusere risikoeksponeringen. Forsikringsrisikoen vurderes som moderat med de reassuransedekningene som selskapet har tegnet.
Når forsikringsperioden utløper, knytter forsikringsrisikoen seg til erstatningsavsetningen som er avsatt for å dekke fremtidige utbetalinger på allerede inntrufne skader. Etter at en skade er inntruffet, går det alltid en viss tid før kunden melder skaden. Tidsperioden før skadeomfanget er endelig fastsatt og skaden er avsluttet, varierer avhengig av skadens kompleksitet. Spesielt personskader kan være gjenstand for langvarige prosesser, og selv etter at skaden er avsluttet, er det en risiko for at den senere gjenopptas med ytterligere utbetalinger til følge.
Erstatningsavsetningenes størrelse fastsettes både ved individuelle vurderinger og ved statistiske beregninger. Ved utgangen av 2017 utgjorde erstatningsavsetningene for egenregning 4.255 millioner kroner. Varigheten på erstatningsavsetningene, dvs. den gjennomsnittlige tiden fra skaden inntreffer til erstatningsavsetningene er utbetalt til kundene, er ved utgangen av 2017 3,5 år. 1 prosentpoeng økt inflasjon gir en økning i
erstatningsavsetningene på ca. 149 millioner kroner. Nedenfor kan man se hvordan de fremtidige kontantstrømmene er knyttet til erstatningsavsetningen for egen regning per 31. desember 2017.
| Fremtidig kontantstrøm knyttet til erstatningsavsetningen | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| [1.000 NOK] Pr 31. desember 2017 |
0 - 5 år | 5 - 10 år | 10 - 15 år | 15 - 20 år | 20 - 25 år | ||
| Erstatningsavsetning for egen regning |
4 255 221 | 3 276 212 | 697 400 | 188 174 | 71 099 | 22 336 |
Fastsettelsen av erstatningsavsetningene er beheftet med usikkerhet. Historisk har reserverisikoen medført vesentlige avviklingsgevinster eller tap for mange forsikringsselskaper, og dette må forventes å være tilfelle fremover også.
Reserverisikoen håndteres gjennom en reserveringspolicy som sikrer at prosessen for fastsettelse av erstatningsavsetningene til enhver tid er oppdatert og avstemt. Herunder at avsetningene er basert på underliggende modellanalyse og interne kontrollberegninger og evalueringer.
| [1.000 NOK] 2007 2008 2009 BRUTTO 2007 496 529 2008 496 175 522 126 2009 478 992 516 928 658 842 2010 497 981 509 203 625 905 2011 497 501 525 928 624 251 2012 512 527 563 829 620 136 2013 509 904 549 598 622 392 |
2010 2011 711 482 662 924 825 611 669 016 784 480 675 139 786 139 |
2012 1 077 231 |
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | Sum 496 529 1 018 301 1 654 761 2 344 570 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 136 214 | ||||||||
| 4 227 220 | ||||||||
| 1 024 604 | 1 407 317 | 5 575 091 | ||||||
| 2014 510 713 541 374 603 159 |
671 979 794 104 |
1 024 641 | 1 391 281 | 1 747 204 | 7 284 456 | |||
| 2015 494 007 543 766 610 578 |
681 336 776 215 |
1 064 251 | 1 414 302 | 1 697 683 | 2 100 091 | 9 382 230 | ||
| 2016 500 219 555 079 600 550 |
668 523 768 754 |
1 031 227 | 1 419 911 | 1 793 343 | 2 111 880 | 2 604 506 | 12 053 992 | |
| Beregnet erstat ningskostnad per 496 056 555 646 620 646 31.12.2017 |
659 700 781 057 |
1 027 638 | 1 370 971 | 1 732 590 | 2 085 341 | 2 719 798 | 3 916 632 | 15 966 074 |
| Totalt utbetalt 481 488 544 217 589 207 hittil |
605 339 716 205 |
880 468 | 1 090 891 | 1 243 951 | 1 303 068 | 1 585 834 | 1 102 787 | 10 143 454 |
| Erstatningsav 14 568 11 430 31 439 setning |
54 362 64 851 |
147 170 | 280 080 | 488 639 | 782 273 | 1 133 964 | 2 813 845 | 5 822 619 |
| Erstatnings avsetning for tid ligere års skader |
5 142 | |||||||
| Oppgjørs kostnader |
256 897 |
Forsikringshendelser rammer tilfeldig, og de observerte antall og erstatningsbeløp vil variere fra år til år i forhold til det nivå som er beregnet ved statistiske metoder. Erfaring viser at jo større en portefølje av ensartede forsikringskontrakter er, jo mindre vil den relative variabiliteten omkring det forventede resultatet være.
Skadefrekvens og erstatningsstørrelse, gjennomsnittsskade, kan påvirkes av flere faktorer. De ulike faktorene vil være avhengige av produktene, eller forsikringsbransjene man betrakter. En økning i skadefrekvens kan være sesongbetont eller skyldes mer varig påvirkning. I noen forsikringsbransjer, med relativt få skader, kan stormskader få stor påvirkning på erstatningskostnadene. De fleste bransjer vil ha en underliggende utvikling i gjennomsnittlig erstatningsbeløp på grunn av inflasjon.
Sensitivitetsanalysen nedenfor viser hvordan 1% endring i forsikringsrelaterte driftskostnader, 1% endring i skadekostnad, 1%-poeng endring i combined ratio og 1%-poeng endring i inflasjon utgjør på resultat før skatt for egen regning (f.e.r).
| RESULTATEFFEKT F.E.R FØR SKATT [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| 1 % endring i forsikringsrelaterte driftskostnader | 765 | 486 |
| 1 % endring i skadekostnad | 26 475 | 25 404 |
| 1 % - poeng endring i combined ratio | 29 259 | 26 690 |
| 1 % - poeng endring i inflasjon | 149 072 | 152 844 |
Likviditetsrisiko i et forsikringsselskap er i all hovedsak relatert til risikoen for at selskapet ikke kan møte erstatningsforpliktelsen overfor kundene. Selskapets finansielle eiendeler er plassert som bankinnskudd, i rentepapirer og i aksjer. Likviditetsrisikoen er begrenset med unntak av mindre likvide aksjer klassifisert som nivå 2, samt obligasjoner med rating lavere enn BBB. Premieinntekt er betalt på forskudd, og skadekrav utbetales senere. Fremtidige utbetalinger er ikke basert på kontraktsmessige betalingsdatoer, men når skader oppstår og hvor lang tid det tar å gjøre opp skader.
| [1.000 NOK] Pr 31. desember 2017 | Under 1 år | 1 - 3 år | Over 3 år | Sum kontant strømmer |
Sum balanseført verdi |
|---|---|---|---|---|---|
| Ansvarlig lån*) | 58 525 | 117 050 | 1 301 607 | 1 477 182 | 1 243 285 |
| Valutaderivater | 9 205 | 9 205 | 9 205 | ||
| Forpliktelser | 442 306 | 442 306 | 442 306 | ||
| Sum finansielle forpliktelser | 510 036 | 117 050 | 1 301 607 | 1 928 693 | 1 694 796 |
*) På evigvarende ansvarlig lån er forfall beregnet fram til første call
Markedsrisiko er risiko for tap på åpne posisjoner i finansielle instrumenter som følge av endringer i markedsvariabler og/eller markedsbetingelser innenfor en spesifisert tidshorisont. Markedsrisiko er derfor risikoen for prisendringer i finansmarkedene, som påvirker verdien på selskapets finansielle instrumenter.
Ved renteøkning på én prosent vil markedverdien av obligasjonsporteføljen bli redusert med anslagsvis 21,8 millioner kroner før skatt. Dette tilsvarer en rentefølsomhet på om lag 0,29 prosent.
Valutarisiko er definert som økonomiske tap som følge av endringer i valutakurser. Selskapet er gjennom sine investeringer eksponert for valutarisiko. Enkelte investeringer i obligasjoner og aksjer er i fremmed valuta, hovedsakelig i EUR, DKK, SEK, GBP og USD. Generelt er valutarisiko i investeringsporteføljen sikret tilnærmet 100 prosent, med tillatt ramme på +/- fem prosent per valuta.
| Rating Investeringer fordelt på ratingkategori |
||||
|---|---|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 | ||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | ||||
| AAA | 3 343 676 | 798 647 | ||
| AA | 23 154 | 87 585 | ||
| A | 603 403 | 286 120 | ||
| BBB | 617 346 | 414 613 | ||
| BB | 267 831 | 19 641 | ||
| B | 27 636 | |||
| Ingen rating | 2 664 450 | 3 590 745 | ||
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 7 519 860 | 5 224 987 | ||
| Kontanter og kontantekvivalenter knyttet til investeringsportefølje | ||||
| AA | 210 187 | 651 762 |
I tabellen investeringer fordelt per rating kategori utgjør rentefond 0 % (27 % i år 2016) av kategorien "ingen rating".
Selskapet forvalter sin investeringsportefølje i tråd med Solvens II regler, jf art 132 ("prudent person principle") samt finansforetaksloven, jf § 13-10 som stiller krav til å vektlegge forsvarlig likviditet, sikkerhet, risikospredning og inntjening, og tilpasse kapitalforvaltningen til endringer i sin risikoeksponering og endringer i risiko knyttet til de ulike virksomhetsområdene. Kvalitative og kvantitative rammer for selskapets forvaltede kapital er spesifisert i investeringsforvaltningsmandatet som gjennomgås, oppdaterer og godkjennes av styret minst en gang i året, eller oftere ved behov. Etterlevelse av kravene i investeringsforvaltningsmandatet overvåkes og rapporteres internt og til styret regelmessig. Selskapet har etablert ORSA-prosess og risikorapportering som blant annet overvåker og rapporterer selskapets risikoeksponering til styret.
| Norge* | Sverige | Danmark | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 |
| Brutto forfalt premie | 2 381 242 | 1 968 520 | 1 078 346 | 815 401 | 703 622 | 655 126 |
| Brutto opptjent premie | 2 189 780 | 1 920 069 | 915 768 | 670 200 | 699 988 | 660 099 |
| Påløpte erstatinger brutto | (2 657 992) | (1 871 921) | (719 738) | (462 929) | (676 463) | (670 165) |
| Opptjent premie f.e.r | 1 794 538 | 1 666 652 | 663 891 | 511 089 | 467 429 | 491 289 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 4 113 | 15 059 | 56 | (1) | 943 | 374 |
| Påløpte erstatninger f.e.r | (1 600 396) | (1 602 758) | (523 148) | (386 065) | (523 960) | (551 540) |
| Salgskostnader | (57 598) | (37 035) | (84 344) | (65 345) | (16 156) | (14 276) |
| Administrasjonskostnader | (57 457) | (29 161) | (38 556) | (38 623) | (26 489) | (36 380) |
| Provisjon fra reassurandører | 77 819 | 86 434 | 68 783 | 39 781 | 57 528 | 46 052 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | (8 124) | (25 426) | (214) | (300) | (85) | (113) |
| Netto finansinntekter | 372 984 | 436 954 | 35 315 | 29 644 | 11 163 | 32 667 |
| Andre inntekter/kostnader | (55 575) | (27 727) | (280) | (87) | 3 | (65) |
| Resultat før skatt | 470 304 | 482 991 | 121 503 | 90 095 | (29 623) | (31 992) |
| Skadeprosent f.e.r | 89,2 % | 96,2 % | 78,8 % | 75,5 % | 112,1 % | 112,3 % |
| Kostnadsprosent f.e.r | 2,1 % | -1,2 % | 8,2 % | 12,6 % | -3,2 % | 0,9 % |
| Combined ratio f.e.r | 91,3 % | 95,0 % | 87,0 % | 88,1 % | 108,9 % | 113,2 % |
| Skadeprosent brutto | 121,4 % | 97,5 % | 78,6 % | 69,1 % | 96,6 % | 101,5 % |
| Kostnadsprosent brutto | 5,3 % | 3,4 % | 13,4 % | 15,5 % | 6,1 % | 7,7 % |
| Combined ratio brutto | 126,6 % | 100,9 % | 92,0 % | 84,6 % | 102,7 % | 109,2 % |
* Finland og UK er inkludert i tallene for Norge.
| Skadeforsikring | Livsforsikring | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| [1.000 NOK] | utgifter til medisinsk ring mot behand- Forsik- ling |
Forsikring mot inn- tektstap |
forsikring skade- Yrkes- |
forsikring - trafikk vogns- Motor- |
forsikring vogns- Motor- - øvrig |
forsikring transport- fartsfor- sikring, og luft- Sjøfor- sikring |
mot brann Forsikring og annen skade på eiendom |
forsikring Ansvars- |
Assistan- seforsik- ringer |
og mottatt gjenforsik- forsikring Direkte propor- sjonal ring: |
Gruppelivs- forsikring |
Sum totalt |
| PREMIEINNTEKTER1 | ||||||||||||
| Forfalt premie | 82 857 | 290 465 | 580 816 | 289 517 | 715 751 | 9 924 | 1 618 218 | 231 483 | 332 | 3 819 362 | 343 848 | |
| Avgitt gjenforsikringspremier | 43 980 | (94 207) | (34 692) | (15 701) | (38 817) | (497) | (775 420) | (24 774) | (22) | (940 149) | (18 426) | (958 575) |
| Forfalt premie f.e.r | 126 836 | 196 258 | 546 124 | 273 816 | 676 934 | 9 427 | 842 798 | 206 709 | 310 | 2 879 213 | 325 422 | 3 204 635 |
| OPPTJENT PREMIE | ||||||||||||
| Opptjent premie brutto | 82 147 | 259 403 | 585 362 | 255 756 | 632 285 | 9 291 | 1 431 329 | 199 901 | 322 | 3 455 796 | 349 740 | 3 805 536 |
| Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier | 38 742 | (86 885) | (34 692) | (15 701) | (38 817) | (497) | (698 605) | (24 774) | (22) | (861 250) | (18 426) | |
| Opptjent premie f.e.r | 120 889 | 172 518 | 550 671 | 240 055 | 593 468 | 8 794 | 732 724 | 175 127 | 301 | 2 594 546 | 331 313 | |
| ERSTATNINGSKOSTNADER | ||||||||||||
| Brutto erstatningskostnader | 92 151 | 199 037 | 589 339 | 213 876 | 528 561 | 8 243 | 1 416 540 | 686 434 | 392 | 3 734 573 | 319 620 | |
| Gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader | 20 505 | (53 934) | (2 205) | (89) | (220) | (881 375) | (494 666) | (1 411 984) | 5 294 | (1 406 690) | ||
| Sum erstatningskostnader for egen regning | 112 657 | 145 103 | 587 134 | 213 787 | 528 341 | 8 243 | 535 165 | 191 768 | 392 | 2 322 589 | 324 915 | |
| PÅLØPTE ERSTATNINGER, BRUTTO | ||||||||||||
| Inntruffet i år | 119 918 | 174 012 | 576 171 | 203 239 | 529 421 | 7 148 | 1 443 892 | 660 281 | 354 | 3 714 436 | 326 785 | |
| Inntruffet tidligere år | (27 767) | 25 025 | 13 168 | 10 637 | (860) | 1 095 | (27 352) | 26 153 | 37 | 20 137 | (7 165) | |
| Totalt regnskapsår | 92 151 | 199 037 | 589 339 | 213 876 | 528 561 | 8 243 | 1 416 540 | 686 434 | 392 | 3 734 573 | 319 620 | |
| PÅLØPTE ERSTATNINGER F.E.R. | ||||||||||||
| Inntruffet i år | 118 688 | 127 365 | 575 554 | 203 357 | 529 207 | 7 148 | 532 110 | 166 200 | 354 | 2 259 984 | 325 938 | |
| Inntruffet tidligere år | (6 031) | 17 737 | 11 580 | 10 430 | (866) | 1 095 | 3 055 | 25 568 | 37 | 62 605 | (1 024) | |
| Totalt regnskapsår | 112 657 | 145 103 | 587 134 | 213 787 | 528 341 | 8 243 | 535 165 | 191 768 | 392 | 2 322 589 | 324 915 | |
| FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER BRUTTO | ||||||||||||
| Premieavsetning | 26 299 | 70 436 | 76 637 | 90 403 | 223 495 | 2 786 | 351 690 | 59 828 | 15 | 901 589 | 63 138 | |
| Erstatningsavsetning | 169 281 | 601 795 | 2 194 572 | 131 805 | 323 541 | 7 348 | 1 782 595 | 770 358 | 92 | 5 981 385 | 103 273 | 6 084 658 |
| Forsikringstekniske avsetninger brutto | 195 580 | 672 231 | 2 271 209 | 222 208 | 547 036 | 10 134 | 2 134 284 | 830 185 | 107 | 6 882 974 | 166 410 | 7 049 384 |
| FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER F.E.R. | ||||||||||||
| Erstatningsavsetning Premieavsetning |
23 678 162 255 |
56 823 278 614 |
68 997 2 188 401 |
81 391 131 413 |
201 216 322 571 |
2 508 7 348 |
190 787 792 123 |
53 864 280 863 |
14 92 |
679 277 4 163 680 |
56 844 91 541 |
|
| Forsikringstekniske avsetninger f.e.r. | 185 933 | 335 437 | 2 257 399 | 212 804 | 523 787 | 9 856 | 982 910 | 334 727 | 105 | 4 842 957 | 148 384 |
| Sum 2016 |
|---|
| 54 475 |
| (83) |
| 8 791 |
| 63 183 |
| (47 366) |
| 15 817 |
| 8 710 |
Immaterielle eiendeler avskrives lineært over eiendelenes antatte økonomiske levetid.
| Antatt økonomisk levetid (år) | 4 | 3 | ||
|---|---|---|---|---|
| ------------------------------- | --- | --- | -- | -- |
| Anlegg og utstyr [1.000 NOK] | Biler | Kontormas kiner |
Inventar | Kunst | Sum 2017 | Sum 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost pr 01.01.2017 | 1 266 | 20 534 | 8 678 | 216 | 30 693 | 26 634 |
| Omregningsdifferanse | (54) | 321 | 267 | (244) | ||
| Tilgang | 10 072 | 253 | 10 325 | 4 868 | ||
| Avgang | (480) | (480) | (565) | |||
| Anskaffelseskost 31.12.2017 | 786 | 30 552 | 9 252 | 216 | 40 805 | 30 693 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12.2017 | (284) | (21 045) | (3 788) | (25 117) | (18 272) | |
| Bokført verdi pr. 31.12.2017 | 502 | 9 507 | 5 464 | 216 | 15 688 | 12 421 |
| Årets avskrivninger | 205 | 5 642 | 1 241 | 7 087 | 6 095 | |
Driftsmidlene avskrives lineært over driftsmidlenes antatte økonomiske levetid. Kunst avskrives ikke.
| Antatt økonomisk levetid (år) | 5 | 3 | 7 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Eierbenyttet eiendom [1.000 NOK] | Hytte 2017 | Hytte 2016 |
|---|---|---|
| Anskaffelseskost pr 01.01.2017 | 14 561 | 13 836 |
| Tilgang | 319 | 725 |
| Anskaffelseskost 31.12.2017 | 14 880 | 14 561 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12.2017 | (1 430) | (835) |
| Bokført verdi pr. 31.12.2017 | 13 450 | 13 726 |
| Årets avskrivninger | 594 | 571 |
Eiendommen avskrives lineært over eiendommens antatte økonomiske levetid.
| Antatt økonomisk levetid (år) | 25 | 25 |
|---|---|---|
| Investering [1.000 NOK] | Bokført verdi 31.12.17 |
Virkelig verdi 31.12.17 |
Bokført verdi 31.12.16 |
Virkelig verdi 31.12.16 |
|---|---|---|---|---|
| Aksjer og andeler | 1 649 325 | 1 649 325 | 1 670 208 | 1 670 208 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 7 519 860 | 7 519 860 | 5 224 987 | 5 224 987 |
| Bankinnskudd knyttet til investeringer | 210 187 | 210 187 | 651 762 | 651 762 |
| Finansielle derivater | 2 520 | 2 520 | 1 313 | 1 313 |
| Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet | 9 381 892 | 9 381 892 | 7 548 270 | 7 548 270 |
| Finansielle derivater | (9 205) | (9 205) | (2 899) | (2 899) |
| Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet | (9 205) | (9 205) | (2 899) | (2 899) |
Pr. 31.12.2017 var finansielle forpliktelser knyttet til valutaterminer.
Det er i 2017 gjort endring i bokførig av valutaterminer. Tidligere ble kostprisen på hvert enkelt derivat vist brutto. Dette er endret slik at hver kontrakt nå vises netto. Derivater med positiv markedsverdi vises som eiendeler og derivater med negativ markedsverdi vises som forpliktelser. Sammenlignbare tall er omarbeidet.
| Investering [1.000 NOK] | Valuta | Virkelig verdi | Org.nr norske foretak |
|---|---|---|---|
| Majestic Wine Plc | GBP | 130 299 | |
| Lehto Group PLC | EUR | 47 657 | |
| Zooplus AG | EUR | 133 232 | |
| B3IT Management AB | SEK | 91 593 | |
| Dustin Group AB | SEK | 125 587 | |
| Moment Group AB | SEK | 3 623 | |
| NilörnGruppen AB Class B | SEK | 23 197 | |
| Bouvet | NOK | 146 880 | 974442167 |
| Compusoft AS | NOK | 163 936 | 952977482 |
| Medistim ASA | NOK | 56 459 | 936656013 |
| Multiconsult ASA | NOK | 77 259 | 910253158 |
| Olav Thon Eiendomsselskap | NOK | 133 662 | 914594685 |
| Schibsted ASA CL B | NOK | 273 077 | 933739384 |
| XXL ASA | NOK | 242 863 | 995306158 |
| 1 649 325 |
Aksjeporteføljen består av aksjer notert på børs i Norge, Sverige, Finland, UK og Tyskland med unntak av Compusoft som ikke er børsnotert. Aksjeporteføljen er diversifisert, men vil være påvirket av svingninger i aksjemarkedet i tillegg til utvikling i underliggende utvikling i det enkelte selskap.
OBLIGASJONER OG ANDRE VERDIPAPIRER MED FAST AVKASTNING
| Investering [1.000 NOK] | Virkelig verdi | Durasjon |
|---|---|---|
| Statsobligasjoner mv. | 100 292 | 0,20 |
| Foretaksobligasjoner mv. | 7 419 568 | 0,29 |
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning år 2017 | 7 519 860 | 0,29 |
| - herav ansvarlig lånekapital i andre foretak 2017 | 351 975 | 0,21 |
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning år 2016 | 5 224 987 | 0,54 |
| - herav ansvarlig lånekapital i andre foretak 2016 | 634 080 | 0,75 |
Gjennomsnittlig effektivrente på basis av markedsverdi justert for valutaderivater er 1,8 %. Gjennomsnittlig rente er fremtidige kontantstrømmer (kupongutbetalinger og nedbetalinger på hovedstol) diskontert med forventet markedsrente for det angjeldende verdipapir på de aktuelle kontantstrømtidspunkter.
Virkelig verdi av børsnoterte investeringer er basert på gjeldende salgskurs. Finansielle instrumenter som måles til virkelig verdi, verdsettes på daglig basis. Direkte observerbare priser i markedet brukes i så stor utstrekning som mulig. Verdsettelsene for de ulike typene finansielle instrumenter er basert på anerkjente metoder og modeller.
Nivå 1: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på kvoterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler Denne kategorien inkluderer børsnoterte aksjer som over den foregående 3 måneders perioden har hatt en daglig gjennomsnittlig omsetning tilsvarende ca 20 millioner kroner eller mer. Aksjene anses på dette grunnlag å være tilstrekkelig likvide til å inngå i dette nivået. Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat er generelt klassifisert på nivå 1.
Nivå 2: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på observerbar markedsinformasjon ikke omfattet av nivå 1 Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter aksjer eller tilsvarende egenkapitalinstrumenter der markedskurser er tilgjengelig, men der omsetningsvolum er for begrenset til å oppfylle kriteriet for nivå 1. Normalt vil aksjene på dette nivå være omsatt i løpet av siste måned. Obligasjoner og tilsvarende instrumenter er generelt klassifisert på dette nivå. Valutaderivater er klassifisert på nivå 2. Fondsinvesteringerer generelt klassifisert på nivå 2.
Nivå 3: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på informasjon som ikke er observerbar i henhold til nivå 2 Dersom en eller flere av de sentrale parameterne i en verdsettelsesmodell ikke er basert på observerbare markedsdata, skal instrumentet rapporteres i denne kategorien.
Det har ikke vært bevegelse mellom de ulike verdsettelsesnivåene i 2017. Det er gjort endringer i klassifikasjon av nivåinndelingen i 2017 i forhold til hvordan dette ble presentert i årsregnskapet for 2016. Sammenlignbare tall er omarbeidet.
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat [1.000 NOK] Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Aksjer og andeler 649 172 1 000 153 1 649 325 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 7 519 860 7 519 860 Bankinnskudd 210 187 210 187 Valutaterminer 2 520 2 520 Sum eiendeler år 2017 859 359 8 522 533 - 9 381 892 Sum eiendeler år 2016 2 222 562 5 325 708 - 7 548 270 Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultat [1.000 NOK] Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Valutaterminer (9 205) (9 205) Sum finansielle forpliktelser år 2017 (9 205) (9 205) Sum finansielle forpliktelser år 2016 (2 900) (2 900) Sum virkelig Sum balan Finansielle forpliktelser til amortisert kost [1.000 NOK] Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 verdi seført verdi Ansvarlig lånekapital (1 283 218) (1 243 285) (1 283 218) Sum finansielle forpliktelser år 2017 (1 283 218) (1 243 285) Sum finansielle forpliktelser år 2016 (645 875) (645 875) (645 875) |
|||
|---|---|---|---|
Verdipapirer i vår forvaltningsportefølje kan lånes ut for å optimalisere forventet avkastning. Ved utlån vurderes motpartsrisiko og eventuell sikkerhetsstillelse. Per i dag anser vi våre motparter som såpass solvente at vi ikke krever annet i sikkerhet enn en skriftlig avtale. Avtaler inngås kun med motparter som innehar en offisiell rating på A eller bedre.
Selskapet har som i 2016 ingen fordringer med forfall senere enn ett år.
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Skattetrekk | 8 234 | 7 438 |
| Totalt | 8 234 | 7 438 |
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Forskuddsbetalte kostnader | 21 320 | 28 264 | |||
| Påløpt ikke fakturert premie | 133 891 | 154 666 | |||
| Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 155 211 | 182 930 | |||
| NOTE 13 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON | |||||
| Aksjekapitalen består av: | Antall | Pålydende | Kapital | ||
| A-aksjer (hver aksje har en stemme) | 86 155 605 | 1 | 86 155 605 | ||
| Protector Forsikring ASA hadde 2411 aksjonærer pr. 31.12.2017. | |||||
| Oversikt over de 20 største aksjonærene per 31.12.2017 Stenshagen Invest As |
Antall aksjer 6 150 000 |
Pålydende 6 150 000 |
Eierandel 7,1 % |
||
| Odin Norden | 4 485 857 | 4 485 857 | 5,2 % | ||
| Swedbank Robur Smabolagsfond | 3 963 756 | 3 963 756 | 4,6 % | ||
| Ojada AS | 3 563 116 | 3 563 116 | 4,1 % | ||
| Hvaler Invest AS | 3 186 809 | 3 186 809 | 3,7 % | ||
| State Street Bank And Trust Comp | 2 481 341 | 2 481 341 | 2,9 % | ||
| Awilhelmsen Capital Holdings AS | 1 867 833 | 1 867 833 | 2,2 % | ||
| Verdipapirfondet Dnb Norge (Iv) | 1 824 461 | 1 824 461 1 802 293 |
2,1 % | ||
| Artel AS | 1 802 293 | 1 720 379 1 720 379 |
2,1 % | ||
| Tine Pensjonskasse | 2,0 % | ||||
| Vevlen Gård AS | 1 650 000 1 650 000 1 499 916 |
1,9 % | |||
| Frognes AS Citibank, N.A. |
1 499 916 1 484 268 |
1 484 268 | 1,7 % 1,7 % |
||
| Skandinaviska Enskilda Banken Ab | 1 450 000 | 1 450 000 | 1,7 % | ||
| Generali Paneurope Ltd -Gp11940006 | 1 413 350 | 1 413 350 | 1,6 % | ||
| Swedbank Robur Nordenfon | 1 400 000 | 1 400 000 | 1,6 % | ||
| State Street Bank And Trust Comp | 1 378 171 | 1 378 171 | 1,6 % | ||
| Johan Vinje AS | 1 187 841 | 1 187 841 | 1,4 % | ||
| Nordnet Bank AB | 1 182 567 | 1 182 567 | 1,4 % | ||
| Avanza Bank AB | 1 182 535 | 1 182 535 | 1,4 % | ||
| Sum | 44 874 493 | 44 874 493 | 52,1 % | ||
| Protector Forsikring ASA | 1 303 | 1 303 | 0,0 % | ||
| Øvrige aksjonærer | 41 279 809 | 41 279 809 | 47,9 % | ||
| Totalt antall aksjer | 86 155 605 | 86 155 605 | 100,0 % | ||
| Aksjer eiet av styret og deres personlige | |||||
| nærstående samt ledende ansatte og deres | |||||
| personlig nærstående per 31.12.2017 | Identifisering | Antall aksjer | Pålydende | Eierandel | |
| Stenshagen Invest AS | Styremedlem, Jørgen Stenshagen | 6 150 000 | 6 150 000 | 7,1 % | |
| Ojada AS | Styremedlem, Erik G. Braathen | 3 563 116 | 3 563 116 | 4,1 % | |
| Hvaler Invest AS | Adm. dir. Sverre Bjerkeli | 3 186 809 | 3 186 809 | 3,7 % | |
| Alsøy Invest AS | Styreformann, Jostein Sørvoll | 1 002 751 | 1 002 751 | 1,2 % | |
| Merete C. Bernau | Direktør | 50 200 | 50 200 | 0,1 % | |
| Henrik Wold Høye | Dir. Bedrift og Offentlig sektor | 16 100 | 16 100 | 0,0 % | |
| Birte Thorsnes Øygard | Ansattrepresentant | 4 100 | 4 100 | 0,0 % | |
| Alexander Amsrud | Vara ansattrepresentant | 387 | 387 | 0,0 % | |
| Sum | 13 973 463 | 13 973 463 | 16,2 % |
Stenshagen Invest AS har en total aksjebeholdning på 6 550 000 aksjer hvorav 400 000 aksjer er til utlån.
Protector Forsikring er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger oppfyller lovens krav. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen har vært er en lukket ordning lukket fra 1. juli 2012. Alle nyansatte har blitt meldt inn i den innskuddsbaserte pensjonsordningen. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er avviklet med virkning fra 31.12.2017. Det er inntektsført en netto gevinst på NOK 5,3 millioner i forbindelse avviklingen. De ansatte som var med i denne ordningen er overflyttet til innskuddsordningen.
For den innskuddsbaserte pensjonsordningen er kostnaden lik periodens innskudd for de ansattes pensjonssparing som årlig utgjør 5 prosent av innskuddsgrunnlag mellom 1 og 7,1 G (G=grunnbeløpet i folketrygden), samt 8 prosent av innskuddsgrunnlaget mellom 7,1 og 12 G.
I Sverige, Danmark, Finland og UK har selskapet innskuddsordninger som er bransjestandard.
Administrerende direktør har en avtale om toppensjon som maksimalt utgjør 70% av lønn opptil 12 G som overstiger 12 G (det vil si maksimalt 8,4 G). Avsetningen for topp-pensjon utgjør i 2017 NOK 1,2 millioner i netto pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift. Totalt utgjør denne ordningen en forpliktelse på NOK 12,1 millioner pr. 31.12.2017
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| ÅRETS SKATTEKOSTNAD FORDELER SEG PÅ | ||
| Betalbar skatt | 92 512 | 44 509 |
| For mye/lite avsatt skatt tidligere år | (1 120) | 2 247 |
| Endring i utsatt skatt | (5 926) | 41 659 |
| Sum skattekostnad | 85 467 | 88 414 |
| OVERSIKT OVER MIDLERTIDIGE FORSKJELLER [1.000 NOK] | 2017 | 2016 | Endring |
|---|---|---|---|
| Anleggsmidler | (1 432) | (808) | 624 |
| Fordringer | (900) | (895) | 5 |
| Finansielle eiendeler | 33 977 | 55 886 | 21 909 |
| Forsikringstekniske avsetninger | 720 429 | 703 446 | (16 983) |
| Pensjonsforpliktelser | (12 090) | (10 924) | 1 166 |
| Netto midlertidige forskjeller | 739 984 | 746 704 | 6 720 |
| Forskjeller som ikke inngår i beregning av utsatt skatt/skattefordel | 135 981 | 118 997 | (16 983) |
| Grunnlag for utsatt skatt/skattefordel i balansen | 604 003 | 627 707 | (23 703) |
| Utsatt skatt 25% | 151 001 | 156 927 | (5 926) |
| Utsatt skatt/skattefordel i balansen | (151 001) | (156 927) | 5 926 |
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Resultat før skatt 25% | 140 546 | 135 274 |
| Permanente forskjeller 25% | (49 714) | (45 688) |
| Korrigert skatt tidligere år | (1 120) | 3 023 |
| Forskjeller som ikke inngår i beregning av utsatt skatt/skattefordel | (4 246) | (3 418) |
| Netto betalt skatt på utenlandsk virksomhet | (776) | |
| Beregnet skattekostnad | 85 467 | 88 414 |
| Skatt på andre resultatkomponenter | 13 273 | (1 120) |
| Skattekostnad i følge resultatregnskapet | 98 740 | 87 294 |
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld, drift | 14 420 | 6 695 |
| Leverandørgjeld, skade | 44 819 | 616 |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 59 239 | 7 311 |
| Ikke avregnet reassuranse | 671 632 | 196 841 |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 671 632 | 196 841 |
| Avsatt arbeidsgiveravgift | 8 288 | 8 074 |
| Forskuddstrekk | 9 415 | 8 183 |
| Øvrige forpliktelser | 39 742 | 42 095 |
| Andre forpliktelser | 57 444 | 58 352 |
| Finansielle derivater | 9 205 | 2 899 |
| Sum forpliktelser | 797 520 | 265 404 |
Selskapet har ingen gjeld sikret med pant.
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Bonus | 59 275 | 49 641 |
| Påløpte feriepenger | 23 200 | 20 064 |
| Mottatte ikke opptjente inntekter | 184 401 | 186 110 |
| RTV-avgift | 87 683 | 82 472 |
| Øvrig påløpte kostnader | 30 302 | 15 485 |
| Totalt | 384 862 | 353 771 |
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Interne lønnskostnader | 70 910 | 62 875 |
| Provisjoner | 87 189 | 53 781 |
| Totalt | 158 099 | 116 656 |
| i % av forfalt premie | 3,8 % | 3,4 % |
Det er i 2017 gjort endring i klassifikasjon av salgskostnadene til også å inkludere interne lønnskostnader. Sammenlignbare tall er omarbeidet.
| NOTE 19 FORSIKRINGSRELATERTE ADMINISTRASJONSKOSTNADER | ||
|---|---|---|
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
| Avskrivninger (note 7 og 8) | 17 240 | 15 376 |
| Lønns- og pensjonskostnader (note 18) | 337 002 | 286 371 |
| Kontorkostnader | 26 526 | 24 371 |
| Honorarer | 21 607 | 19 916 |
| Skadebehandlingskostnader (overført til betalte bruttoerstatninger) | (242 423) | (215 221) |
| Interne salgskostnader | (70 910) | (62 875) |
| Interne forvaltningskostnader | (25 787) | (19 417) |
| Andre forsikringsrelaterte administrasjonskostnader | 59 246 | 55 643 |
| Totalt | 122 501 | 104 164 |
| Honorar til revisor [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
| Lovpålagt revisjon (inklusive mva) | 925 | 2 179 |
| Skatterådgivning (inklusive mva) | 413 | 271 |
| Andre tjenester utenfor revisjonen (inklusive mva) | 1 472 | |
| Totalt | 1 338 | 3 922 |
| 2017 | 2016 |
|---|---|
| 247 262 | 208 897 |
| 2 575 | 2 395 |
| 3 687 | 8 979 |
| 12 918 | 8 121 |
| 52 382 | 33 582 |
| 18 177 | 24 397 |
| 337 002 | 286 371 |
¹ Selskapet har en ordning med prestasjonslønn. Ordningen omfatter alle fast ansatte med unntak av selskapets ledergruppe. I 2017 utgjør avsetningen til prestasjonslønn NOK 12,8 millioner. Hvorvidt prestasjonslønn utløses avhenger av måloppnåelse ift inngåtte prestasjonsavtaler.
² Se note 14 for nærmere detaljer.
| Antall ansatte | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Antall ansatte per 31.12. | 306,0 | 268,0 |
| Antall årsverk per 31.12. | 299,2 | 265,4 |
| Gjennomsnittlig antall ansatte per 31.12. | 288,1 | 249,4 |
| Gjennomsnittlig antall årsverk per 31.12. | 286,0 | 246,7 |
Etter allmennaksjeloven § 6-16a skal styret utarbeide en særskilt erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. Det følger videre av allmennaksjeloven § 5-6 (3) at det på generalforsamlingen skal avholdes en rådgivende avstemming over styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen for det kommende regnskapsår (se (ii) nedenfor). Så langt retningslinjene er knyttet til aksjebaserte incentivordninger skal disse også godkjennes av generalforsamlingen (se (iii) nedenfor).
Styret har siden 2010 hatt et særskilt kompensasjonsutvalg. Kompensasjonsutvalget består av tre medlemmer; styrets leder og to styremedlemmer.
Kompensasjonsutvalget skal forberede saker for styret og innstille på:
(i) Lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte for foregående regnskapsår er det redegjort for i tabellen nedenfor. Styret bekrefter at retningslinjene om lederlønn for 2017 gitt i fjorårets erklæring har blitt fulgt.
(ii) Når det gjelder retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse for ledende ansatte for det kommende regnskapsåret, vil styret legge frem følgende retningslinjer for rådgivende avstemming i generalforsamlingen 2018:
Formålet med Protectors lønnspolicy er å tiltrekke seg medarbeidere med den kompetansen selskapet trenger, videreutvikle og beholde nøkkelkompetanse og motivere til langsiktighet og kontinuerlig fremgang, for å nå Protectors forretningsmessige mål.
Som overordnet innfallsvinkel skal Protectors policy være rettet mot å tilby en samlet kompensasjon som er konkurransedyktig slik at selskapet kan tiltrekke seg og beholde de dyktigste lederne.
Administrerende direktørs lønn og øvrige økonomiske ytelser fastsettes av styret på bakgrunn av innstilling fra kompensasjonsutvalget. Vilkår og godtgjørelse for øvrige ledende ansatte fastsettes av administrerende direktør etter rammer godkjent av styret.
Den totale godtgjørelse til ledende ansatte består av fastlønn, variabel lønn, pensjon og naturalytelser.
Fastlønnen vurderes årlig på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt og finansnæringen spesielt.
Den totale godtgjørelse skal være konkurransedyktig og skal reflektere arbeidsinnsats, ansvar og faglige utfordringer som er forbundet med et lederansvar i et selskap av Protectors størrelse og bransje.
Variabel lønn (bonus) til ledende ansatte kan gis basert på konkret resultatmåling av definerte målområder avledet av selskapets strategier og mål. Ved vurderingen tas det hensyn til en kombinasjon av foretakets overordnede resultatmål, vedkommende forretningsenhet, samt en vurdering av personlige bidrag, herunder en helhetsvurdering knyttet til etterlevelse av selskapets visjon, verdier og ledelsesprinsipper. Variabel lønn til ledende ansatte fastsettes av styret på bakgrunn av innstilling fra kompensasjonsutvalget.
Selskapet etablerte i 2013 en langsiktig bonusordning for ledende ansatte og andre nøkkelpersoner hvor tildelt bonus omgjøres til syntetiske aksjer basert på Protectors aksjekurs per 31.12. i opptjeningsåret. En omgjøring til syntetiske aksjer gir ikke den enkelte medarbeider rett til å erverve aksjer i selskapet. Den syntetiske aksjebeholdningen fordeles med en kontantdel tilsvarende 1/5, mens de resterende 4/5 regnes som betinget kapital. Kontantdelen utbetales basert på vektet gjennomsnittlig aksjekurs for selskapets aksjer i de første syv handelsdagene etter den siste av datoene for generalforsamlingen og publisering av første kvartals regnskapsresultater. Den betingede kapitalen kommer til utbetaling med 1/5 av aksjebeholdningen over fire år med virkning fra året etter at kontantdelen utbetales. Utbetaling baseres på vektet gjennomsnittlig aksjekurs for selskapets aksjer i de første syv handelsdagene etter den siste av datoene for generalforsamlingen og publisering av første kvartals regnskapsresultater. Ved beregningen av aksjekurs for kontantdelen og den betingede kapitalen, skal det foretas justering for utbytte som er utbetalt i perioden mellom omgjøring av bonus til aksjebeholdningen (31.12 i opptjeningsåret) og utbetalingstidspunktet. Den ikke utbetalte bundne variable godtgjørelsen kan reduseres dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at den ble basert på uriktige forutsetninger. Individuell variabel lønn kan utgjøre inntil 50 % av årslønnen. Variabel lønn inngår ikke i pensjonsgrunnlaget.
Eventuelle naturalytelser skal ha sammenheng med den enkeltes funksjon i selskapet og for øvrig være i tråd med markedsmessig praksis.
Ledende ansatte har en pensjonsalder på 67 år i Norge, 65 år i Sverige og 70 år i Danmark.
I Norge er de ledende ansatte deltakere i selskapets innskuddsbaserte pensjonsordning. Administrerende direktør har i tillegg en avtale om topppensjon som maksimalt utgjør 70 % av lønn opptil 12G som overstiger 12G (det vil si maksimalt 8,4G).
Ledende ansatte i Sverige og Danmark har en innskuddsbasert pensjonsordning som er standard for bransjen.
Administrerende direktør og hans ledergruppe har en oppsigelsestid på 6 måneder og avtale om etterlønn i inntil 12 måneder. Etterlønnsordningen er etablert for å sikre klare retningslinjer i tilfelle arbeidsforholdet ønskes avsluttet.
(iii) Når det gjelder aksjebaserte incentivordninger for ledende ansatte i det kommende regnskapsåret, vil styret legge frem følgende retningslinjer for godkjennelse i generalforsamlingen:
Av variabel lønn opptjent i 2017 for administrerende direktør og andre ansatte som er omfattet av forskrift om godtgjørelse i finansinstitusjoner, skal 80 % av den variable godtgjørelsen gis i form av betinget kapital som avspeiler foretakets verdiutvikling, som ikke kan disponeres fritt av den enkelte tidligere enn jevnt fordelt over en periode på fire år. Perioden skal ta hensyn til foretakets underliggende forretningssyklus og risikoen i foretaket. Slik del av variabel godtgjørelse skal reduseres dersom enten resultatutviklingen i foretaket eller etterfølgende resultater tilsier dette. Grunnlaget for den variable godtgjørelse knyttet til selskapets resultater skal være en periode på minst 2 år. Vurderingskriteriene for den variable godtgjørelse skal baseres på forhåndsfastsatte finansielle og ikke-finansielle kriterier knyttet til den enkelte ansatte, den ansattes forretningsenhet og selskapet som helhet.
| Godtgjørelse og honorarer [1.000 NOK] | Lønn | Variabel lønn3 |
Andre ytelser2 |
Pensjons premie |
Samlet godtgjø relse |
|---|---|---|---|---|---|
| Ledende ansatte | |||||
| Sverre Bjerkeli, Adm. dir.¹ | 6 626 | 3 446 | 450 | 269 | 10 791 |
| Vibeke Krane, CFO | 1 710 | 38 | 13 | 123 | 1 884 |
| Merete C. Bernau, Direktør | 3 237 | 1 400 | 20 | 224 | 4 881 |
| Henrik Wold Høye, Dir. Bedrift og Offentlig sektor | 3 307 | 1 276 | 13 | 72 | 4 668 |
| Hans Didring, Country Manager Sverige | 3 463 | 926 | 82 | 426 | 4 897 |
| Flemming Conrad, Country Manager Danmark januar-februar | 512 | 106 | 551 | 1 170 | |
| Erik Sand, fungerende Country Manager Danmark mars-juli | 853 | 5 | 34 | 893 | |
| Thomas Boutrup, Country Manager Danmark august-desember | 1 310 | 627 | 4 | 131 | 2 072 |
| Totalt | 21 019 | 7 713 | 694 | 1 829 | 31 255 |
¹ Administrerende direktør har en avtale om topp-pensjon som er kostnadsført med NOK 1,2 millioner i 2017.
² Andre ytelser omfatter bil, telefon, forsikring og andre trekkpliktige ytelser.
³ Utbetalt bonus langsiktig bonusordning. Avsetning langsiktig bonusordning utgjør ved utgangen av 2017 NOK 7,8 millioner.
| 693 355 |
|---|
| 320 |
| 413 |
| 438 |
| 140 |
| 126 |
| 14 |
| 2 498 |
| 33 |
| 23 |
| 23 |
| 78 |
¹ Noten angir utbetalte honorarer i regnskapsåret 2017, og inkluderer honorar fra underutvalg
Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til ledende ansatte, andre nærstående parter eller medlemmer av styrende organer.
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Inntekter fra investeringer | ||
| Renteinntekt | 187 708 | 154 299 |
| Utbytte aksjer og andeler | 36 307 | 35 938 |
| Utbytte obligasjonsfond | 59 | 1 247 |
| Urealisert gevinst/tap på investeringer | (166 949) | 310 999 |
| Realisert gevinst/tap på investeringer | 386 055 | 17 757 |
| Administrasjonskostnad knyttet til investeringer | (23 719) | (20 976) |
| Netto inntekter fra investeringer | 419 462 | 499 265 |
| NETTO FINANSINNTEKT SPLITTET PÅ AKTIVAKLASSE | ||
| Netto inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | ||
| Renteinntekt fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | 187 708 | 188 802 |
| Utbytte aksjer | 36 307 | 35 938 |
| Netto gevinst / (tap) fra aksjer og andeler | 171 743 | 174 445 |
| Netto gevinst / (tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 54 136 | 115 169 |
| Netto gevinst / (tap) fra valutaterminer | (6 713) | 5 887 |
| Administrasjonskostnad knyttet til investeringer | (23 719) | (20 976) |
| Sum netto inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | 419 462 | 499 265 |
Resultat pr aksje er beregnet ved å dele årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer på et veiet gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer | 476 717 | 452 681 |
| Veid gjennomsnittlig antall aksjer | 86 150 999 | 86 155 605 |
| Resultat pr aksje | 5,53 | 5,25 |
Utvannet resultat pr aksje Det er ingen utvanning av aksjer i år 2017 og 2016.
| Tilgjengelig og tellende ansvarlig kapital | ||
|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
BASISKAPITAL SOM FASTSATT I ARTIKKEL 68 I VEDLEGG TIL FORSKRIFT 21. DESEMBER 2015 NR. 1807 OM UTFYLLENDE REGLER TIL SOLVENS II-FORSKRIFTEN
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 2 381 322 | 1 885 430 |
|---|---|---|
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 357 920 | |
| Kapitalgruppe 2 | 950 142 | 676 169 |
| Sum basiskapital | 3 689 384 | 2 561 599 |
Selskapets ansvarlig kapital består kun av basiskapital. Basiskapital består av regnskapsført egenkapital justert for differanse mellom regnskapsførte og Solvens II verdier av eiendeler og forpliktelser pluss ansvarlig lånekapital. Ubegrenset kapital i kapitalgruppe 1 utgjør 65% (74%) av den totale kapitalen. Begrenset kapital i kapitalgruppe 1 utgjør 10% (0%). Kapital i kapitalgruppe 2 utgjør 26% (26%). Selskapet har ingen tilgjengelig kapital tilhørende kapitalgruppe 3.
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 2 381 322 | 1 885 430 |
|---|---|---|
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 357 920 | |
| Kapitalgruppe 2 | 950 142 | 676 169 |
| Sum tilgjengelig ansvarlig kapital til dekning av SCR | 3 689 384 | 2 561 599 |
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 2 381 322 | 1 885 430 |
|---|---|---|
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 357 920 | |
| Kapitalgruppe 2 | 950 142 | 676 169 |
| Sum tilgjengelig ansvarlig kapital til dekning av MCR | 3 689 384 | 2 561 599 |
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 2 381 322 | 1 885 430 |
|---|---|---|
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 357 920 | |
| Kapitalgruppe 2 | 916 998 | 676 169 |
| Sum tellende ansvarlig kapital til dekning av SCR | 3 656 240 | 2 561 599 |
| TELLENDE ANSVARLIG KAPITAL TIL DEKNING AV MCR | ||
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 2 381 322 | 1 885 430 |
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 357 920 | |
| Kapitalgruppe 2 | 154 684 | 135 431 |
| Sum tellende ansvarlig kapital til dekning av MCR | 2 893 927 | 2 020 861 |
| SOLVENSKAPITALKRAV (SCR) | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Markedsrisiko | 1 085 177 | 1 027 393 |
| Motpartsrisiko | 55 305 | 60 203 |
| Helseforsikringsrisiko | 938 599 | 802 175 |
| Skadeforsikringsrisiko | 956 392 | 698 530 |
| Diversifisering | (1 007 327) | (839 409) |
| Basiskrav til solvenskapital | 2 028 146 | 1 748 892 |
| Operasjonell risiko | 193 052 | 139 023 |
| Tapsabsorberende evne av utsatt skatt | (387 203) | (315 409) |
| Sum solvenskapitalkrav | 1 833 996 | 1 572 505 |
Solvenskapitalkravet er beregnet ved bruk av standardmetode med sannsynlighet på 99,5% for at samlet tap over en periode på 12 måneder ikke overstiger det beregnede kapitalkravet.
| [1.000 NOK] | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| MINSTEKAPITALKRAV (MCR) | ||
| Lineært beregnet MCR | 773 421 | 677 157 |
| Øvre grense for MCR | 825 298 | 707 627 |
| Nedre grense for MCR | 458 499 | 393 126 |
| Kombinert MCR (hensyntatt øvre og nedre grense) | 773 421 | 677 157 |
| Absolutt nedre grense for MCR | 35 238 | 33 428 |
| Minstekapitalkrav | 773 421 | 677 157 |
Minstekapitalkrav er beregnet ved bruk av standardmetode med sannsynlighet på 85,0% for at samlet tap over en periode på 12 måneder ikke overstiger det beregnede kapitalkravet. Minstekapital krav er begrenset til minst 25% og høyest 45% av det beregnede solvenskapitalkravet.
| FORHOLDET MELLOM TELLENDE ANSVARLIG KAPITAL OG SCR (SOLVENSKA PITALDEKNING) |
199 % | 163 % |
|---|---|---|
| FORHOLDET MELLOM TELLENDE ANSVARLIG KAPITAL OG MCR (MINSTEKAPI TALDEKNING) |
374 % | 298 % |
Forskjellene mellom regnskapsbalansen og Solvens II-balansen skyldes i hovedsak:
Uopptjent premie er derfor multiplisert med forventet fremtidig CR (combined ratio) og det er gjort fratrekk for forventet fortjeneste i framtidige premier før diskontering
• Solvens II Risikomargin finnes ikke i regnskapsbalansen
• Garantiordningen klassifiseres som en forpliktelse under kategori «øvrige forpliktelser» i Solvens II-balansen, mens det regnes som egenkapital i regnskapsbalansen.
| ELEMENT | BOKFØRT | SOLVENS II |
|---|---|---|
| Sum eiendeler, hvorav: | 12 352 537 | 12 258 637 |
| Immaterielle eiendeler | 20 857 | |
| Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger | 2 058 299 | 1 985 139 |
| Egne aksjer | 117 | |
| Sum forpliktelser og sum eiendeler fratrukket sum forpliktelser, hvorav: | 12 352 537 | 12 258 637 |
| Sum eiendeler fratrukket sum forpliktelser | 2 591 519 | 2 404 141 |
| Forsikringstekniske avsetninger inkludert risikomargin | 7 049 384 | 7 014 878 |
| Fondsobligasjonskapital og ansvarlig lånekapital som inngår i basiskapitalen | 1 243 285 | 1 285 361 |
| Øvrige forpliktelser | 485 028 | 570 938 |
Selskapet har tre ansvarlige lån pålydende MNOK 500, MNOK 400 og MNOK 350. De ansvarlige lånene ble tatt opp for å styrke selskapets ansvarlige kapital i en periode hvor selskapet forventer betydelig vekst. Tabellen under viser en detaljert oversikt over lånene.
| ANSVARLIG LÅN MNOK 500 | |
|---|---|
| Lånets navn | Protector Forsikring ASA 16/46 FRN C SUB |
| Ticker | PROTCT02 |
| ISIN | NO0010762917 |
| Lånebeløp | MNOK 500 |
| Rente | 3 måneder NIBOR + 370 bp p.a. |
| Utstedt | 19.04.2016 |
| Forfallsdato | 10.04.2046 |
| Innløsningsrett for låntager | Ja |
| Lånets navn | Protector Forsikring ASA 17/47 FRN C SUB |
|---|---|
| Ticker | PROTCT03 |
| ISIN | NO0010790074 |
| Lånebeløp | MNOK 400 |
| Rente | 3 måneder NIBOR + 290 bp p.a. |
| Utstedt | 31.03.2017 |
| Forfallsdato | 31.03.2047 |
| Innløsningsrett for låntager | Ja |
| Lånets navn | Protector Forsikring ASA 17/PERP FRN C HYBRID |
|---|---|
| Ticker | PROTCT04 |
| ISIN | NO0010790066 |
| Lånebeløp | MNOK 350 |
| Rente | 3 måneder NIBOR + 500 bp p.a. |
| Utstedt | 31.03.2017 |
| Forfallsdato | Evigvarende |
| Innløsningsrett for låntager | Ja |
I forbindelse med brannen i Grenfell Tower er det uenighet med en av våre reassurandører om tolkningen av gjenforsikringskontrakten. Uenigheten kan i verste fall øke Protectors andel av Grenfell-erstatningene med 100 millioner kroner. Protector mener at det er mindre enn 50 prosent sjanse for å tape saken og har derfor ikke gjort noen avsetning for dette i regnskapet for 2017
Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Protector Forsikring ASA for regnskapsåret 2017. Regnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper.
Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet for 2017 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysninger i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2017. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket samt de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står ovenfor.
Protector Forsikring ASA er et norsk skadeforsikringsselskap hvis aksjer er notert på Oslo Børs.
Selskapets virksomhet er underlagt konsesjonsplikt samt en lovgivning for finansinstitusjoner som sikrer en streng regulering og oppfølging. Den løpende oppfølging av at norske finansinstitusjoner drives innenfor norske lover og forskrifter ivaretas av Finanstilsynet.
Selskapets eierstyring og selskapsledelse utfyller styrets retningslinjer for virksomheten, jf. bl.a. allmennaksjeloven (asal.) § 6-12 og styrets instruks for den daglige ledelse, jf. asal. § 6-13.
Protector som et børsnotert selskap, skal i årsrapporten gi en samlet redegjørelse for selskapets eierstyring og selskapsledelse, jf. punkt 7 i "Løpende forpliktelser for børsnoterte selskaper". Etter de samme reglene skal det gis en forklaring der den norske anbefalingen om eierstyring og selskapsledelse ("Norsk anbefaling eierstyring og selskapsledelse") ikke er fulgt.
Etter regnskapsloven § 3-3b skal selskapet i årsberetningen eller dokument det er henvist til i årsberetningen, redegjøre for sine prinsipper og praksis vedrørende foretaksstyring, herunder en begrunnelse for eventuelle avvik fra anbefalinger og regelverk for foretaksstyring. (Loven bruker begrepet foretaksstyring om det som Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse og Oslo Børs omtaler som "eierstyring og selskapsledelse. I denne redegjørelsen er begrepet "eierstyring og selskapsledelse benyttet".)
Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse er offentlig tilgjengelig på NUES sin hjemmeside www.nues.no. Løpende forpliktelser for børsnoterte selskaper er offentlig tilgjengelig på Oslo Børs sin hjemmeside www.oslobors.no.
Selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse ble vedtatt av styret første gang 4. mai 2007 og sist revidert 17. mars 2016. Prinsippene skal bidra til størst mulig verdiskapning for aksjeeiere over tid, økt tillit til selskapet gjennom en åpen bedriftskultur og et godt omdømme. De vedtatte prinsippene for eierstyring og selskapsledelse er i stor grad utledet av de lover og forskrifter selskapet er underlagt. Videre er de vedtatte prinsipper i hovedsak basert på Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse av 30. oktober 2014. Fremstillingen av eierstyring og selskapsledelse i Protector Forsikring nedenfor følger i det alt vesentlige systematikken i Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse av 30. oktober 2014.
Protector er utfordreren. Dette skal selskapet være gjennom unike relasjoner, fremragende beslutningsevne og kostnadseffektive løsninger. Protector skal være anerkjent som en betydelig og kompetent tilbyder av risikoavlastning.
Protector har definert 4 kjerneverdier som skal være grunnleggende i forhold til utvikling av kulturen og som skal være ledestjerner i den praktiske hverdagen. De fire sentrale verdiene er: Troverdig, Imøtekommende, Modig og Engasjert; TIME.
Protector har nedfelt etiske retningslinjer som regulerer hva som er akseptert atferd for ansatte og andre som representerer selskapet. Formålet med retningslinjene er å skape en solid forretningskultur samt å bevare integriteten til Protector gjennom å hjelpe de ansatte til å fremme god forretningsskikk. Videre er reglene ment å være et verktøy for vurdering av egne prestasjoner samt en måte å utvikle Protectors identitet på.
Menneskerettigheter; Selskapet tilstreber å kjenne sine leverandører og unngår å benytte leverandører som ikke tilfredsstiller vårt verdigrunnlag, som da også innebærer at de ikke bryter grunnleggende menneskerettigheter.
Arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold; Selskapets medarbeidere er den viktigste ressursen for å nå våre mål. Derfor fokuserer selskapet på at ansatte har rettigheter som bidrar til å gjøre Protector til et attraktivt sted å jobbe. Selskapet har i tillegg arbeidsmiljøutvalg som arbeider for et fullt forsvarlig arbeidsmiljø i virksomheten. Personalhåndboken er under stadig oppgradering for å bedre belyse og dokumentere de ansattes rettigheter og forpliktelser.
To av styremedlemmene er valgt av og blant de ansatte.
Det ytre miljø; Selskapets virksomhet forurenser ikke det ytre miljø av nevneverdig grad. Likevel tilstreber selskapet grønne løsninger der det lar seg gjøre. Dette kan for
eksempel gjenspeiles i økt omfang av ekstra skjermer til arbeidsstasjoner for å redusere papirmengder som blir skrevet ut og bruk av videokonferanse til møter mellom våre kontorer istedenfor å reise.
Bekjempelse av korrupsjon; Selskapets bransje er underlagt strenge regulatoriske regler i forhold til bekjempelse av korrupsjon. Innsidereglement underskrives av alle ansatte, i tillegg henvises det til selskapets etiske retningslinjer som er vedtatt av styret.
Protectors samfunnsoppdrag er å sikre liv og verdier og avlaste våre kunder for økonomisk risiko, hvilket også er vårt viktigste samfunnsansvar. Særskilte retningslinjer for eller tiltak knyttet til Protectors samfunnsansvar er foreløpig ikke etablert, men dette vil bli vurdert.
Vedtektene beskriver selskapets formål og virksomhet. Protector har til formål å drive skadeforsikring og har konsesjon til å drive skadeforsikring innen alle bransjer med unntak av kreditt- og kausjonsforsikring. Selskapets prioriterte markedssegmenter er næringslivsmarkedet, det offentlige, samt markedet for grupperte forsikringsordninger (affinity). I selskapets årsrapport er det gitt en nærmere redegjørelse for selskapets målsettinger, hovedlinjene i forretningsstrategien og virksomhet. Vedtektene finnes på selskapets hjemmeside www.protectorforsikring.no.
Selskapet har kontinuerlig fokus på at solvensmarginkapitalen er tilpasset virksomhetens mål, strategi og risikoprofil. Selskapet vil til enhver tid søke å optimalisere selskapskapitalen samtidig som tilstrekkelig kapital opprettholdes for å tilfredsstille de regulatoriske kapitalkrav, trygghet for aksjonærene og fleksibilitet for vekst og utvikling av selskapet.
Selskapets mål er å opprettholde en langsiktig solvenskapitaldekning over 150 % (beregnet etter Solvens II regler). Ettersom styret vurderer at selskapets kjernemarkeder gir gode muligheter for sterk lønnsom vekst de neste årene, er det av den oppfatningen at selskapet og aksjonærene vil være tjent med at overskuddet i vekstårene reinvesteres i selskapet.
Som en følge av dette vil styret ikke foreslå utdeling av utbytte for regnskapsåret 2017.
Styret har fullmakt til å kjøpe tilbake inntil 8 615 560 egne aksjer. Dette tilsvarer i underkant av 10 % av selskapets totale aksjekapital. Fullmakten gjelder til neste ordinære generalforsamling i 2018, dog slik at den bortfaller senest 30. juni 2018. Styret vil foreslå for generalforsamlingen at fullmakten fornyes. Ved utgangen av 2017 hadde selskapet 1.303 egne aksjer.
Styret har fullmakt til å forhøye aksjekapitalen gjennom nytegning av aksjer med samlet inntil kr 8 615 560 fordelt på inntil 8 615 560 aksjer, hver pålydende kr 1. Fullmakten kan benyttes ved én eller flere emisjoner. Styret kan beslutte å fravike aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne aksjer etter lov om allmennaksjeselskaper § 10-4. Styret kan beslutte at aksjer skal kunne tegnes mot innskudd i andre eiendeler enn penger, herunder gjennom motregning, eller at aksjer skal kunne tegnes på andre særlige vilkår, herunder at selskapet kan pådra seg særlige plikter etter lov om allmennaksjeselskaper § 10-2. Fullmakten gjelder også beslutning om fusjon i henhold til lov om allmennaksjeselskaper § 13-5. Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling 2018, dog senest 30. juni 2018. Styret vil foreslå for generalforsamlingen at fullmakten fornyes.
Styret har fullmakt til opptak av ansvarlig lån og annen fremmedkapital oppad begrenset til MNOK 1.500 og på de betingelser styret fastsetter. Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling 2018, men ikke lenger enn til 30. juni 2018. Styret vil foreslå for generalforsamlingen at fullmakten fornyes med beløp økt til MNOK 2.500.
I henhold til Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse bør fullmakter begrenses til definerte formål. Bakgrunnen for at dette ikke er gjort er at styret ønsker en fullmakt som gir størst mulig fleksibilitet.
Selskapet har kun en aksjeklasse og alle aksjeeiere har lik rett i selskapet.
Ved kapitalforhøyelser skal aksjeeierne ha fortrinnsrett med mindre det etter styrets vurdering er formålstjenlig samt anses å være i aksjonærens felles interesse å fravike fortrinnsretten. Dersom styret foreslår for generalforsamlingen å fravike fortrinnsretten, vil dette bli særskilt begrunnet. Dersom styret vedtar kapitalforhøyelsen med fravikelse av fortrinnsretten på bakgrunn av fullmakt, skal begrunnelse offentliggjøres i børsmelding i forbindelse med kapitalforhøyelsen. Handler i selskapets egne aksjer skal søkes gjennomført over børs dersom forholdene ligger til rette for det.
Selskapet er notert på Oslo Børs under ticker PROTCT. Selskapet har etablert regelverk for primærinnsideres og deres nærståendes (definert som transaksjoner hvor aksjonærer og styremedlemmer, ledende ansatte, medlem av kontrollkomité eller revisor og deres nærstående er part i transaksjonen) handel med selskapets aksjer. Det er også etablert innsidereglement for øvrige ansatte i selskapet.
Selskapet er generelt tilbakeholden hva gjelder transaksjoner med aksjeeiere, styremedlemmer, ledende ansatte eller nærstående av disse. For å unngå å skade selskapets
omdømme, mener styret det er viktig med åpenhet og varsomhet rundt transaksjoner der det kan bli oppfattet at det er en uheldig nærhet mellom partene. Medlemmene av styret og ledelsen skal derfor gi styret ved styrets leder skriftlig varsel dersom de har vesentlige direkte eller indirekte interesser i transaksjoner som skal inngås av selskapet.
Selskapet følger de prinsipper for likebehandling og transaksjoner med nærstående som er nedfelt i Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse.
Det eksisterer ingen begrensninger relatert til omsetteligheten av selskapets aksjer utover de krav som følger av finanslovgivningen.
Det holdes ordinær generalforsamling i Protector Forsikring ASA hvert år og senest innen utgangen av juni. Aksjonærer med kjent adresse mottar skriftlig innkalling pr. post, som sendes ut minst 21 dager før generalforsamlingen.
Innkallingen med vedlegg gjøres tilgjengelig på selskapets hjemmeside 21 dager før generalforsamlingen. Alle aksjonærer kan delta på generalforsamlingen, og det er anledning til å stemme med fullmakt. Fullmaktsskjema utføres, som så vidt mulig, slik at det kan stemmes over hver enkelt sak som skal behandles og hver enkelt kandidat som skal velges.
Styrets leder og daglig leder skal være tilstede på generalforsamlingen. Revisor skal møte i Generalforsamlingen når de saker som behandles er av en slik art at dette må anses nødvendig. Generalforsamlingen skal velge en møteleder, som ikke behøver å være aksjeeier.
Valgkomiteen i Protector er vedtektsbestemt og består av tre medlemmer. Medlemmene velges av generalforsamlingen. Komiteen er uavhengig av styret og administrasjonen og satt sammen med sikte på at brede aksjeeierinteresser blir representert. Valgkomiteen skal foreslå kandidater og honorar til styret og valgkomiteen. Valgkomiteen skal begrunne sine forslag og skal i sitt arbeid følge Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse.
Styret skal i henhold til selskapets vedtekter bestå av minst fem og høyst ni medlemmer med det antallet varamedlemmer generalforsamlingen fastsetter. Minst ett av medlemmene med ett varamedlem velges av og blant de ansatte i selskapet.
Hvis et medlem valgt av de ansatte slutter i selskapet, skal vedkommende tre ut av styret. Styremedlemmene og varamedlemmene velges for to år om gangen. Ved uttreden skal det foretas loddtrekning blant de som har fungert like lenge etter siste valg.
Styrets leder og nestleder velges for ett år om gangen.
Ved sammensetningen av selskapets styre er det selskapets intensjon at medlemmene av styret velges i lys av en vurdering av selskapets behov for ekspertise, kapasitet og balanserte beslutninger, og med den hensikt å sørge for at styret kan opptre uavhengig av eventuelle særinteresser og at styret kan fungere godt som et kollegialt organ. Videre skal flertallet av styremedlemmene være uavhengig av selskapets ledelse og dets viktigste forretningsforbindelser. Minst to av de aksjonærvalgte styremedlemmer skal være uavhengige av selskapets hovedaksjeeiere.
Representanter for den daglige ledelse er ikke medlem av styret.
Ved vurdering av uavhengighet skal det sees hen til hvorvidt styremedlemmet har vært ansatt i selskapet, har opsjoner i selskapet, har kryssrelasjoner med andre styremedlemmer eller daglig ledelse, har nære familiebånd til daglig ledelse eller har eller representerer vesentlige forretningsmessige relasjoner med selskapet. I årsrapporten er det gitt opplysninger om det enkelte styremedlems kompetanse, kapasitet og uavhengighet. Videre er det i note 12 til årsregnskapet, opplyst om styremedlemmenes aksjeinnehav. Styremedlemmer oppfordres til å eie aksjer i selskapet.
Valgkomiteen fremmer forslag til medlemmer av styret basert på de ovennevnte retningslinjer.
Etter selskapets vurdering oppfyller dagens styre de krav Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse stiller til medlemmenes uavhengighet av selskapets ledelse og vesentlige forretningsforbindelser.
Styret er ansvarlig for forvaltningen av selskapet og skal sørge for en forsvarlig organisering av virksomheten, herunder føre tilsyn med den daglige ledelse. I tillegg til de lovbestemte kravene arbeider styret i henhold til styreinstruks for selskapet. Styreinstruksen fastsetter regler for saksforberedelse, taushetsplikt, habilitet og ansvar for å etablere et kontrollsystem som sikrer at virksomheten drives i samsvar med gjeldende lover og regler. Hvis styrets leder ikke kan eller bør lede møtet, ledes møtet av nestleder. I overensstemmelse med styreinstruksen sørger styret for i nødvendig utstrekning å vedta strategier, forretningsplaner og budsjetter for selskapet. Videre påser styret at selskapet har en god ledelse med klar intern ansvars- og oppgavedeling. I den forbindelse er det utarbeidet instruks for daglig leder.
Styret vedtar hvert år en konkret møte- og arbeidsplan for det etterfølgende år. Planen dekker både strategiarbeid,
andre relevante forretningsmessige problemstillinger samt kontrollarbeid. Det nærmere innhold av styrets arbeid fremgår av styrets årsberetning.
Styret gjennomfører en årlig evaluering av sin virksomhet, og drøfter på dette grunnlag forbedringer i organisering og gjennomføring av styrearbeid.
Selskapet skal i henhold til norsk lov ha et revisjonsutvalg.
Revisjonsutvalget består av 3 medlemmer valgt av og blant styrets medlemmer. Flertallet av medlemmene i revisjonsutvalget skal være uavhengig av virksomheten. Revisjonsutvalget skal ha de oppgaver som følger av Finansforetakslovens § 8-19.
Styret skal i henhold til norsk lov ha et kompensasjonsutvalg.
Kompensasjonsutvalget består av styrets leder og to styremedlemmer. Medlemmene skal være uavhengig av selskapets ledelse. Kompensasjonsutvalget skal forberede forstyret og innstille på:
Retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse for det kommende regnskapsåret.
Redegjørelse for den lederlønnspolitikk som har vært ført det foregående regnskapsåret, herunder hvordan retningslinjene for lederlønnsfastsettelsen er blitt gjennomført.
Redegjørelse for virkningen for selskapet og eierne av implementering/endringer av incentivordninger knyttet til aksjer.
• Andre vesentlige personalrelaterte forhold for ledende ansatte
Styret skal i henhold til Lov om finansforetak og finanskonsern (Finansforetaksloven) ha et risikoutvalg.
Risikoutvalget består av tre av styrets medlemmer hvorav minst ett medlem skal ha kompetanse innen vurdering av forsikrings- og/eller finansiell risiko. Risikoutvalget skal ha de oppgaver som følger av Finans¬foretakslovens §13-6.
Styret vil ikke opprette styreutvalg utover det lovpålagte. Styrets størrelse og møtefrekvens tilsier at slike utvalg er lite hensiktsmessige.
Selskapet er underlagt strenge krav til risikostyring og internkontroll. Herunder inngår krav om årlig revisorbekreftelse av kvaliteten på selskapets internkontroll. I forbindelse med den årlige vurdering av selskapets internkontroll, foretas en fullstendig gjennomgang av alle rutiner og prosedyrer, herunder en oppdatering av de risikoer ledelsen mener selskapet er eksponert for og tilhørende kontrolltiltak. Som finansinstitusjon er selskapet underlagt Forskrift om risikostyring og internkontroll. Selskapet har etablert rutiner som er i samsvar med forskriften.
Protectors interne kontroll over finansiell rapportering omfatter retningslinjer og prosedyrer som sikrer at regnskapet blir avlagt i samsvar med regnskapsloven, forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper og god regnskapsskikk og sikrer et korrekt bilde av selskapets drift og økonomiske stilling.
Styrets godtgjørelse fastsettes av generalforsamlingen etter forslag fra valgkomiteen. Godtgjørelsen skal reflektere styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og virksomhetens kompleksitet.
Styrets leder har et høyere honorar enn de øvrige styremedlemmer som følge av større tidsbruk og ansvar knyttet til vervet. Styret mottar et fast årlig honorar for sitt arbeid, og har ingen opsjoner eller annen resultatavhengig godtgjørelse. Det er opplyst om all godtgjørelse til det enkelte styremedlem i årsrapporten. Som en hovedregel skal ikke styremedlemmer, eller selskaper de er tilknyttet, påta seg oppgaver ut over styrearbeidet for selskapet. Dersom de likevel gjør det, skal hele styret informeres.
Vesentlige godtgjørelser fra selskapet utover fast styrehonorar skal forelegges generalforsamlingen for godkjennelse. I tillegg skal det informeres om omfang og kostnader knyttet til slikt arbeid ved at godtgjørelse ut over normalt styrehonorar spesifiseres særskilt i årsrapporten. Selskapet yter ikke lån til styrets medlemmer.
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn med videre til ledende ansatte har fra og med 2007 årlig blitt fremlagt for generalforsamlingen for nødvendig behandling. Erklæringen fremgår i årsregnskapets noter. Fastsetting av lønn og annen godtgjørelse for daglig leder foretas av styret etter forslag fra kompensasjonsutvalget. Fastsetting av lønn og annen godtgjørelse for øvrige ledende ansatte fastsettes av daglig leder etter rammer fastsatt av styret. Nærmere informasjon
om kompensasjon, lån og aksjeinnehav for ledende ansatte fremgår av note 21. Ledende ansatte oppfordres til å eie aksjer i selskapet.
Ved kommunikasjon av finansiell- og annen kurssensitiv informasjon har styret basert seg på de krav som følger av børsregelverket og regnskaps- og verdipapirhandelloven. I tillegg har Protector en bedriftskultur basert på åpenhet, noe som innebærer at offentligheten skal kunne gjøre seg kjent med virksomheten gjennom relevant informasjon publisert på selskapets hjemmesider, herunder års- og delårsrapporter.
Års- og delårsrapporter gjøres tilgjengelig via Oslo Børs' meldingssystem og på selskapets egen hjemmeside. Selskapet legger også opp til å avholde åpne presentasjoner i forbindelse med offentliggjøring av års- og delårsrapporter.
Selskapet presenterer finansiell kalender på selskapets hjemmeside og vil gjøre det samme på Oslo Børs' meldingssystem. Oversikten vil inneholde tidspunkt for årlig generalforsamling samt offentliggjøring av delårsrapporter.
Ved presentasjon av selskapsinformasjon for enkelte aksjeeiere eller andre interessenter, er det kun offentlig tilgjengelig informasjon som presenteres.
Ved henvendelse om oppkjøp av selskapet skal styret vurdere dette på en grundig måte og hensynta reglene om likebehandling av alle aksjonærer. Styret vil innhente relevante uttalelser, herunder de ansattes syn, for på den måten å kunne foreta en best mulig helhetlig vurdering av en slik henvendelse. Styret vil deretter gi en best mulig anbefaling til de enkelte aksjonærer med underliggende informasjon som gjør at hver enkelt aksjonær gis mulighet for selv å ta stilling til et eventuelt bud. I styrets anbefaling skal det fremkomme om vurderingen er enstemmig og i motsatt fall på hvilket grunnlag enkelte har tatt forbehold. Styret vil innhente en verdivurdering fra en uavhengig sakkyndig. Verdivurderingen skal begrunnes og offentliggjøres senest samtidig med styrets uttalelse.
Styret vil ikke uten særlige grunner søke å forhindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter et tilbud på selskapets virksomhet eller aksjer.
Transaksjoner som i realiteten innebærer en avhendelse av virksomheten vil bli lagt frem for generalforsamlingen for beslutning.
Selskapet har ikke vedtektsbestemmelser som åpner for å gjøre unntak fra begrensningene i Verdipapirhandellovens § 6-17 om "Begrensninger i selskapets handlefrihet" i en overtakelsesprosess. Selskapets generalforsamling har heller ikke gitt styret eller daglig leder særskilte fullmakter til bruk i oppkjøpssituasjoner.
Revisor skal forut for regnskapsårets oppstart forelegge hovedtrekkene for gjennomføring av revisjonsarbeidet for revisjonsutvalget. Revisor skal delta i styremøter som behandler årsoppgjøret. Revisor skal i møtene gjennomgå eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper, vurdering av vesentlige regnskapsestimater og alle vesentlige forhold hvor det har vært uenighet mellom revisor og administrasjonen.
Revisor skal minst en gang i året gjennomgå med revisjonsutvalget selskapets interne kontroll, herunder identifiserte svakheter og forslag til forbedringer.
Styret skal minst ha ett møte per år med revisor hvor ledelsen ikke er tilstede. Vesentlige tjenester ut over lovpliktig revisjon skal forhåndsgodkjennes av styret.
Det redegjøres for revisors godtgjørelse fordelt på lovpliktig revisjon og annen godtgjørelse i årsrapporten.
PROTECTOR FORSIKRING ASA Støperigata 2 PB 1351 Vika, 0113 Oslo Tlf.: 24 13 17 00 [email protected] www.protectorforsikring.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.