Annual Report • Mar 27, 2015
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| 04 | HOVEDTREKK 2014 |
|---|---|
| 06 | OM PROTECTOR |
| 08 | NØKKELTALL |
| 10 | AKSJONÆR- OG AKSJEINFORMASJON |
| 12 | ADM. DIR |
| 14 | NORGE: BEDRIFT/OFFENTLIG SEKTOR |
| 16 | SVERIGE: BEDRIFT/OFFENTLIG SEKTOR |
| 17 | DANMARK: BEDRIFT/OFFENTLIG SEKTOR |
| 18 | NORGE: EIERSKIFTEFORSIKRING |
| 20 | ÅRSBERETNING |
| 26 | REGNSKAP OG NOTER |
| 49 | ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER |
| 50 | REVISJONSBERETNING |
| 52 | KONTROLLKOMITEENS UTTALELSE |
| 53 | REPRESENTANTSKAPETS UTTALELSE |
Protector tegnet i 2014 forsikringer for NOK 2.375 millioner mot NOK 1.861 millioner i 2013 og hadde en økning på 28 %. Veksten skjedde i det norske bedriftssegmentet (30 % av veksten), i Sverige og Danmark (59 % av veksten) og innen eierskifteforsikring (11 % av veksten).
Kostnadsprosenten i 2014 ble redusert i forhold til 2013. På bruttobasis utgjorde kostnadsprosenten 7,6 % mot 8,8 % i 2013. Reduksjonen er drevet av stort kostnadsfokus i alle tre land og er i henhold til selskapets forventninger.
Combined ratio i 2014 endte på 84,5 %, og er blant de beste resultatene i skandinavisk skadeforsikring.
Avkastning på investeringsporteføljen ble 5,3 %, mot en avkastning på 7,0 % i 2013. Endringen er spesielt knyttet til uro innen kredittmarkedene i 2. halvår som bidro til kun svakt positivt resultat på renteporteføljen i perioden.
Driftsresultatet ble NOK 502,0 millioner mot NOK 430,3 millioner i 2013, og økte med 17 %.
Selskapets underliggende lønnsomhet er meget god. Eksisterende og nye lønnsomhetsforbedringstiltak forventes å resultere i fortsatt gode tekniske resultater.
Styret foreslår at det utbetales et utbytte på NOK 2,00 per aksje.
Protector skal være utfordreren. Dette skal vi være gjennom unike relasjoner, fremragende beslutningsevne og kostnadseffektive løsninger.
Protector startet tegning av forsikringer 1. januar 2004, og har hatt rask vekst. Selskapet har sterk fokus på risikoseleksjon og markedsmessig bearbeiding. I mai 2007 ble Protector notert på Oslo Børs, noe som har vært et uttalt mål fra starten.
Grunnlaget for lønnsom vekst er lagt gjennom en "skalérbar forretningsmodell". Godt bygget kompetanse og egenutviklede systemer bidrar til at selskapet kan vokse uten vesentlige pådrag i kostnader.
Protector skal være utfordreren. Dette skal vi være gjennom unike relasjoner, fremragende beslutningsevne og kostnadseffektive løsninger.
Protector har mål om fortsatt lønnsom vekst. Gjennom å tilby de laveste kostnadene og den beste kvaliteten på våre leveranser skal vi oppnå fortsatt lønnsom vekst i årene som kommer. Veksten vil i stor grad komme fra nye markeder.
Protector har en tydelig distribusjonsstrategi – all business skjer gjennom våre utvalgte meglere. Vår forretning i bedriftsmarkedet og offentlig sektor går gjennom forskringsmeglere. Det samme gjelder våre affinityprogrammer.
Eierskifteforsikring selges gjennom utvalgte eiendomsmeglere og advokater.
Protector har virksomhet innen landbasert forsikring. Selskapet har tydelig definerte segmenter:
Protectors valgte segment er bedrifter med årlige forsikringspremier på over NOK 100.000. Det største antall kunder ligger i intervallet opp til NOK 3 millioner, men Protector har også større bedrifter som sin målgruppe. De største med en årlig premie på flere titalls millioner kroner. Ved utgangen av 2014 teller kundelisten rundt 4.000 bedrifter.
Protector har etablert seg som den største aktøren innen kommunal sektor i Skandinavia, og hadde 250 norske, 120 svenske og 15 danske kommuner på kundelisten. Dekningene varierer fra enkeltstående produktdekninger til totalleveranser. I tillegg forsikret vi til sammen 19 fylkeskommuner.
Protector har etablert operativ tilstedeværelse både i Stockholm og København med henholdsvis 24 og 20 fast ansatte ved utgangen av 2014. I tillegg har vi skandinaviske ressurser som sitter i Norge, samt flere vikarer. Vi forventer at vesentlige deler av fremtidig vekst vil komme utenfor Norge. Selskapets inntreden i de svenske og danske markedene følger samme forretningsmodell som i Norge, og er godt mottatt av forsikringsmeglerne.
Eierskifteforsikring dekker selgers ansvar for vesentlige feil ved boligen i tråd med Avhendingsloven. Protector er markedsleder med over 50% av markedet. Selskapet har en kostnadseffektiv verdikjede og kritisk masse, og vil være en ledende aktør også i årene som kommer.
Vår skadeoppgjørsorganisasjon utgjør samlet, for bedrift og eierskifte, 75 medarbeidere. Vi har valgt å ha skadeoppgjør i eget hus og har bygget opp betydelig kompetanse innen dette området. Ved å utnytte kompetansen effektivt på tvers av skadeoppgjør, underwriting og salg, oppnås høy kostnadseffektivitet samtidig som vi opprettholder høy kvalitet.
Protector har en strategi som innebærer egenutvikling av IT- løsninger. Systemene er utviklet med standardiserte verktøy og er basert på at de skal være tilgjengelige via web. Dette gjør det enkelt å distribuere data og funksjoner til samarbeidspartnere og kunder. Selskapet har løpende prosjekter for å utnytte IT til å effektivisere det daglige arbeidet.
Protectors organisasjon er bygget opp rundt høyt kvalifiserte medarbeidere og teller 178 mennesker ved utgangen av 2014, de fleste med lang erfaring fra forsikringsbransjen. I tillegg til skadeoppgjør er det investert betydelige ressurser på underwriting, analyse, salg og service.
Alle medarbeidere har tydelige mål knyttet opp mot individuelle prestasjonskontrakter. Det er etablert en struktur for medarbeidersamtaler som gjennomføres i hele organisasjonen. En
sentral del av målekriteriene er Protectors verdier: Troverdig, Imøtekommende, Modig og Engasjert.
I tillegg gjennomfører vi årlige 270º og 360º prosesser hvor alle medarbeidere og ledere får anledning til å gi og få tilbakemeldinger på hvordan de opplever at selskapets verdier etterleves. Prosessen oppleves som positiv, og bidrar som et ledd i videreutviklingen av selskapets prestasjonskultur. Dette har også medført ytterligere foredling av verdisettet for å tilpasse det til hver enkelt medarbeiders hverdag.
Protector startet i 2013 et 18 måneders lederutviklingsprogram, DreamTeam Lederen, for selskapets ledere med linje- eller prosjektansvar. Programmet innebar konkrete utviklingsoppdrag for hver leder, og styrking av ledergruppene i selskapet. Dette ble avsluttet august 2014. Neste lederutviklingsprogram, Lede®stjerne, starter opp i mars 2015. Vårt mål med lederutviklingsprogrammene er å videreutvikle et enhetlig lederskap, hvor lederne utvikler en felles forståelse for selskapets grunnleggende verdibaserte ledelses- og prestasjonskultur.
Vi har en sterk tro på at det å bevisstgjøre alle i selskapet på grunnleggende verdier og holdninger, våre ambisjoner og forretning, styrker Protectors handlekraft og konkurranseevne.
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| Brutto forfalt premie | 2 374 456 | 1 860 617 | 1 517 017 | |
| Brutto opptjent premie | 2 306 764 | 1 814 626 | 1 464 244 | |
| Påløpte erstatninger brutto | (1 854 467) | (1 450 587) | (1 170 976) | |
| Opptjent premie f.e.r. | 1 775 274 | 1 373 555 | 1 107 433 | |
| Påløpte erstatninger f.e.r. | (1 439 515) | (1 133 527) | (940 094) | |
| Netto provisjonsinntekter | 98 369 | 94 338 | 90 269 | |
| Driftskostnader | (158 696) | (151 279) | (104 481) | |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader | (719) | 386 | (127) | |
| Netto finansinntekter | 236 843 | 256 729 | 245 571 | |
| Andre inntekter/kostnader | (9 519) | (9 885) | (4 904) | |
| Driftsresultat før sikkerhetsavsetninger | 502 038 | 430 316 | 393 668 | |
| Endring sikkerhetsavsetninger | (26 311) | (54 839) | (146 531) | |
| Resultat før skatt | 475 727 | 375 477 | 247 137 | |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 382 766 | 286 973 | 198 772 | |
| Totalresultat | 358 780 | 292 624 | 207 679 | |
| Skadeprosent brutto | (1) | 80,4 % | 79,9 % | 80,0 % |
| Kostnadsprosent brutto | (2) | 7,6 % | 8,8 % | 7,7 % |
| Combined ratio brutto | (3) | 88,0 % | 88,7 % | 87,7 % |
| Skadeprosent f.e.r. | (4) | 81,1 % | 82,5 % | 84,9 % |
| Kostnadsprosent f.e.r. | (5) | 3,4 % | 4,1 % | 1,3 % |
| Combined ratio f.e.r. | (6) | 84,5 % | 86,7 % | 86,2 % |
| Egenregningsandel | (7) | 77,0 % | 75,7 % | 75,6 % |
| Solvenskapital | (8) | 1 575 881 | 1 335 313 | 1 086 448 |
| Solvensmargin | (9) | 296 % | 315 % | 304 % |
| Kapitaldekning | (10) | 18 % | 20 % | 20 % |
| Driftsresultat per aksje | (11) | 6,08 | 5,21 | 4,77 |
| Resultat per aksje | (12) | 4,63 | 3,47 | 2,41 |
(1) Brutto påløpte erstatninger i % av brutto opptjent premie
(2) Brutto forsikringsrelaterte driftskostnader i % av brutto opptjent premie
Økonomi- og finansdirektør
Han har vært ansatt siden 2005 og er utdannet siviløkonom fra Handelshøyskolen BI. Vanay har mer enn 15 års erfaring fra forsikring, finans, økonomi, business controlling og IT. Han har tidligere jobbet i Storebrand, If og Tinde.
I 2014 steg Protector-aksjen med 110,2% inklusive utbytte, og 101,1% eksklusive utbytte. Oslo Benchmark Indeks økte med 5,0% i samme periode. I 2013 steg aksjen med 52,2% inklusive utbytte og 43,3 % eksklusive utbytte, mens Oslo Benchmark Indeks økte med 23,6 %.
Gjennomsnittlig omsetning i Protector-aksjen per dag på Oslo Børs var 177.644 mot 66.189 aksjer i 2013.
Ved utgangen av 2014 var Protector-aksjen notert til NOK 38,60. Markedsverdien av totalt utestående aksjer var dermed 3.187,8 millioner kroner.
Gjennomsnittlig omsetning i aksjen per dag på Oslo Børs var 177.644 mot 66.189 aksjer i 2013.
Ved utgangen av 2014 var Protector-aksjen notert til NOK 38,60. Markedsverdien av totalt utestående aksjer var dermed 3.187,8 millioner kroner.
Protectors aksjonærer skal over tid oppnå konkurransedyktig avkastning på sin investering i en kombinasjon av kontant utbytte og verdiøkning på aksjene.
Selskapets mål er å opprettholde en solvensmargin (beregnet etter Finanstilsynets regler) som er større enn 250 %. Med mindre kapitalbehovet tilsier noe annet, er styrets mål at
30- 50 % av årets resultat etter skatt utdeles som utbytte. Endelig fastsetting vil ta utgangspunkt i selskapets resultat, krav til kapital inklusive tilfredsstillende buffere og nødvendig fleksibilitet til vekst og utvikling i selskapet.
Protectors styre foreslår normalt et utbytte i forbindelse med publiseringen av Protectors foreløpige årsresultat i februar. Generalforsamlingen tar så stilling til dette forslaget i april, og det vedtatte utbyttet blir utbetalt til aksjonærene i mai. For aksjonærer som ikke er bosatt i Norge trekkes det eventuell kildeskatt fra utbyttet etter gjeldende bestemmelser.
Styret foreslår at det for 2014 deles ut et utbytte på NOK 2,00 per aksje, tilsvarende 165,2 millioner kroner. Styret vurderer selskapets kapitalsituasjon og markedsposisjon til å være forenlig med utbyttestørrelsen. Det ble utbetalt et utbytte på NOK 1,75 per aksje tilsvarende 144,5 millioner kroner for regnskapsåret 2013.
Selskapet har utstedt totalt 86 155 605 aksjer og har kun en aksjeklasse med like rettigheter for alle aksjonærer. Det gis en oversikt over Protectors største aksjonærer i note 10 på side 40 i denne rapporten.
Ordinær generalforsamling i Protector Forsikring ASA vil bli avholdt i selskapets lokaler på Støperigata 2, Oslo, torsdag 23. april 2015 kl. 16.00. Innkallingen sendes aksjonærene samt Oslo Børs. Generalforsamlingen annonseres i tillegg på selskapets hjemmeside www.protectorforsikring.no.
| Meldepliktige handler i 2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 22.12.2014 | 13.11.2014 | 12.05.2014 | 13.06.2014 | 26.03.2014 | 20.03.2014 |
| 16.12.2014 | 11.11.2014 | 26.06.2014 | 27.03.2014 | 25.03.2014 |
Vi var ganske optimistiske ved inngangen til 2014: guidingen var 16 % topplinjevekst, en combined ratio på 90 % og kostnadsprosent i underkant av 8,0 %. Resultatet ble 28 % vekst, en CR på 84,5 % og en brutto kostnadsprosent på 7,6 %. I tillegg har vi hatt et meget godt finansresultat med 5,3 % avkastning.
Våre markeder og konkurransesituasjonen har utviklet seg noe bedre enn ventet. Det norske eiendomsmarkedet leverte noe prisvekst, men klinket til med et svært høyt antall omsatte boliger. Vi tror markedet vil vise seg velfungerende også i 2015, med mulighet for god prisutvikling.
I bedriftssegmentet vinner vi stadig nye kunder og tar markedsandeler, og ved inngangen til 2015 er vi nr. 1 i Skandinavia innen kommuneforsikring. Vi forsikrer nå 404 kommuner og fylkeskommuner i Skandinavia – men vi skal vokse videre. Vi har nå Skandinavia som hjemmemarked og veksten i 2015 vil drives fra København og Stockholm. Organisasjonene i Sverige og Danmark er nå slagkraftige og vi har begynt å merke skalérbarheten gjennom redusert kostnadsprosent, som vil falle ytterligere i 2015. Vi venter fortsatt lønnsom vekst og økt markedsandel både i Norge, Sverige og Danmark. Den samlede risikoen i selskapet er på vei ned, særlig på grunn av at Sverige og Danmark øker diversifiseringen i porteføljen gjennom større innslag av korthalet forsikring.
Vi forsterker vår posisjon som kvalitetsleder og opprettholder posisjonen som kostnadsleder i de segmenter vi jobber mot. Det betyr gode priser til meglere og sluttkunder samt fortjeneste til oss. Vinn – vinn – vinn med andre ord.
styrker vi vår posisjon med god vekst, samtidig som vi tjener penger. Kommunesektoren vokser mest både på grunn av fokusert underwriting og gode meglerrelasjoner, men også på grunn av at et større volum har vært på anbud. Totalt er veksten innen bedrift/offentlig sektor 13 % og volumet NOK 1.274 millioner. I år, som i fjor, har vi hatt en svært god tilgang på anbudsforespørsler fra forsikringsmeglerne. Vi opplever at vår konkurransekraft er svært god selv om priskonkurransen i enkelte segmenter er tøff. Organisasjonen for bedrift og offentlig sektor i Norge har utviklet seg ytterligere og er svært effektiv, med tilhørende bransjeledende kostnadsprosent.
Samlet sett er inngangsfarten til 2015 god. Vi guider på ensifret vekst, men fortsatt god lønnsomhet.
Premievolumet endte på NOK 325 millioner, en vekst på 121 % fra året før. Vi vokser innen alle skadeprodukter med motor som fremste drivkraft, og har gjort et gjennombrudd i det svenske bussmarkedet hvor vi nå er blant de 3 største. Vi vinner kunder både i kommunal sektor og i markedet for store/ mellomstore bedrifter, og har en svært god fornyelsesgrad.
Vår kapasitet innen salg og UW er nå på et godt nivå og borger for fortsatt vekst. Samtidig viser skadeoppgjør initiativ og engasjement i å jakte kvalitets- og effektiviseringsgevinster. Vi har gjort vår årlige kvalitetsundersøkelse blant svenske forsikringsmeglere og Protector har et klart forsprang, for tredje år på rad. Min opplevelse er at våre 24 svenske medarbeidere virkelig har gjort Protector-kulturen til sin. Vi ser de første effektene av skalerbarhet, med en synkende kostnadsprosent som falt med 2,5 prosentpoeng til 16,5 % i 2014. Denne vil falle ytterligere i løpet av 2015.
og vokser 89 % til NOK 266 millioner. Sammenlignet med bedriftsmarkedet i Norge og Sverige på samme tid går utviklingen raskere i Danmark, både når det gjelder volum og lønnsomhet. Veksten kommer særlig gjennom affinityordninger som administreres av meglerhusene, og våre gode relasjoner til meglerne er således særlig viktig.
I vår årlige kvalitetsundersøkelse blant meglerne skårer Protector 70 ut av 100 mulige, ned fra 76 grunnet at langt flere meglere deltok. Min vurdering er at vi har ledelsen på kvalitet i Danmark, og at vårt team på 20 medarbeidere vil styrke ledelsen i løpet av året.
Kostnadsprosenten i Danmark falt fra 15,0 % i 2013 til 14,3 % i 2014, men skalérbarheten synes først nå, og den vil fortsette nedover i 2015.
har vi beholdt vår markedsandel godt over 50 %. Volumet ble NOK 509 millioner. Økningen skyldes først og fremst kombinasjonen av et høyt antall omsatte boliger i markedet, at våre eiendomsmeglere vinner markedsandeler og at Protector fikk full effekt av ProAktiv-kjeden (vunnet i 2013). Volumet forventes å øke i takt med prisstigningen og en ytterligere økning i antall omsatte boliger.
Antall skadesaker er stabilt høyt med over 4.500 pr år samt et meget høyt antall stevninger og §5-2 varsler, samlet sett
rundt 600. Vi bedret resultatene i rettssalen ytterligere og står i 2014 med 55 % seire, 20 % uavgjort og 25 % tap. Andelen skadesaker som kan sies å ha høye krav og høy kompleksitet øker, men vi har oppnådd svært gode resultater gjennom riktig bruk av teknisk kyndige takstmenn. Vårt gode resultat innen Eierskifteforsikring skyldes dette arbeidet og fortsatt satsing på skadereduserende tiltak. Vi oppfatter at motparter og medspillere opplever oss som konstruktive og profesjonelle og at vårt renommé i markedet er ytterligere styrket. Boligsalgsrapporten var i vinden ved utgangen av 2014. Protector er sterk tilhenger av en kvalitativt god rapport utført av faglig kompetente takstmenn og våre tall viser at dette tydelig reduserer konfliktnivået. Vi vil være en konstruktiv samarbeidspartner for takstforbundene og meglerne på dette området også i 2015.
Våre meglere er også i år usedvanlig godt fornøyd med vår kvalitet. På en skala fra 0-100 oppnår vi 89, hvilket er «all time high» - igjen. Tilbakemeldingene er utrolig inspirerende, og vi er klar for yte minst like bra i år.
Til slutt vil jeg benytte anledningen til å takke alle som har bidratt til suksessen. Først vil jeg takke de Forsikringsmeglere og Eiendomsmeglere vi samarbeider med – i retur skal vi arbeide fokusert for at dine kunder opplever oss som kommersielt attraktive og enkle å ha med å gjøre. Deretter vil jeg takke mine 178 engasjerte medarbeidere i Oslo, Stockholm og København. Jeg opplever at vi evner å vokse raskt, både som organisasjon og i markedet, samtidig som nyansatte og meglere møter en organisasjon hvor vinnerkulturen har tatt nye steg. Våre ledestjerner i Larviks damelag i håndball er ikke de eneste som spiller Champions League.
Er selskapets administrerende direktør. Han har jobbet i Protector siden 2004 og som administrerende direktør siden 2006. Bjerkeli har mer enn 20 års erfaring fra forsikring og finans, blant annet som direktør for privat- og bedriftsmarkedet i Storebrand/If. Han var med på å etablere og lede Storebrand Bank og har jobbet nasjonalt og internasjonalt som Adm dir i Torinno og Adm dir i Ementor Norge.
Protector tilbyr forsikringer til store og mellomstore bedrifter og offentlig sektor. Sistnevnte består i hovedsak av kommuner og fylkeskommuner. Vi tilbyr alle forsikringsprodukter med unntak av pensjon.
Brutto forfalt premie ble i 2014 NOK 1.274 millioner mot NOK 1.122 millioner i 2013, en vekst på 13 %. Selskapet har opplevd sterkest vekst i offentlig sektor grunnet økt volum i markedet og egen konkurransekraft i anbudene. Alle produktområder vokser, men veksten er sterkest innen skadeforsikring hvor nysalget har vært meget godt. Fornyelsesgraden ble, som målsatt, 95 % i 2014, opp 2 prosentpoeng fra 2013. Selskapet har gjennom 2014 opprettholdt kostnadslederskapet og oppnådd god lønnsomhet. Dette gir rom for konkurransedyktig prising og høyere vinnsannsynlighet både ved fornyelser og nysalg videre fremover.
Protector har et bredt og godt samarbeid med forsikringsmeglerne og har tilgang til alle relevante anbud. En betydelig andel av anbudsvolumet kanaliseres gjennom "topp 5" meglerhus. I 2014 rangerte meglerne Protector som sitt foretrukne forsikringsselskap for åttende år på rad. Protectors strategi om prisdifferensiering og fokusert kundeseleksjon sikrer lønnsomt volum både innen nysalg og på eksisterende kundemasse. Konkurransen i bedriftsmarkedet og i offentlig sektor oppleves som variabel og mest tilspisset der marginbildet og verdikjedene historisk sett allerede er presset.
I 2014-utgaven av selskapets faste undersøkelse blant våre meglere, skårer forsikringsmeglerne Protectors skadeoppgjør på topp kvalitetsmessig. Dette er vi stolte av, men vi skal forbedre oss ytterligere. Også på våre øvrige kjerneområder, marked, underwriting og service, er vårt høye kvalitetsnivå godt dokumentert gjennom både interne og eksterne målinger.
I slike segmenter er Protectors kostnadslederskap avgjørende for å vinne lønnsom forretning. Det er fornyelsesgraden og evnen til å vinne forretning blant de større kundene som driver selskapets lønnsomme vekst i 2014.
Forretningsområdet har i 2014 gjennomført en rekke utviklings- og forbedringsprosjekter. Både gjennomføring og resultater vurderes som svært bra, og gir klare forretningsmessige resultater.
Resultatene merkes særlig innen skadeoppgjør og underwriting, hvor fokus på kulturutvikling og effektivisering har hevet både det operasjonelle og faglige nivået.
I 2014 har bedrift i Norge fortsatt å understøtte vekst i Sverige og Danmark med kjernekompetanse og ressurser. I økende grad utnyttes kompetansen nå på kryss av landegrensene.
HENRIK HØYE (32) Direktør bedrift og offentlig
Ansatt siden 2007. MSc in Finance, Leeds School of Business (University of Colorado), BSc in Economics, College of Arts and Sciences (University of Colorado). Høye kommer fra stillingen som direktør for offentlig sektor, og har bygget opp Protectors satsing innen dette segmentet.
KJERSTI K. MYKING (49) Markedsdirektør
Ansatt siden 2013. Utdannet Diplom Markedsøkonom fra Norges Markedshøyskole. Tidligere erfaring som markedsdirektør i Storebrand og Microsoft. Senest som kundedirektør i Carat Norge.
Protector følger samme forretningsmodell i Sverige som i Norge og Danmark – distribusjon gjennom forsikringsmeglere.
Brutto forfalt premie ble i 2014 NOK 325 millioner, en økning fra NOK 147 millioner fra 2013 – tilsvarende 121 % vekst. Veksten er sterk på alle områder, hvor særlig segmentene bedrift og offentlig sektor vokser, understøttet av godt nysalg og svært god fornyelsesrate. Protector er nå nummer 2 i det svenske kommunemarkedet, og forsikrer 120 kommuner og 7 fylkeskommuner.
Porteføljen har mindre langhalet forretning i Sverige enn i Norge og Danmark. Motor- og tingforsikring utgjør rett i underkant av 80 % av volumet.
Protector er svært godt mottatt av meglerhusene i Sverige. Vi måler årlig hvor fornøyd forsikringsmeglerne er med forsikringsselskapenes service og tilbud. I Sverige oppnår Protector 77 av 100 mulige poeng i 2014. Dette er 15 poeng foran neste konkurrent. Som kvalitetsleder 3 år på rad kan vi hevde at selskapet setter ny kvalitetsstandard i Sverige.
Kostnadsprosenten var 16,5 % i 2014, ned fra 19,0 % i 2013. Protectors svenske filial består av 24 fast ansatte og flere vikarer, tilsammen ca 30 årsverk, hvor hoveddelen jobber innen underwriting og skadeoppgjør. Dette er opp fra 19 ansatte i 2013. Grunninvesteringen i organisasjonen anses nå å være gjort, slik at bemanningen vil vokse i saktere enn premievolumet i fremtiden, med fallende kostnadsprosent som resultat.
Organisasjonen i Sverige er sterk, og tok posisjonen som de fremste ambassadører for Protectors prestasjonskultur og verdier i 2014.
Ansatt siden 2011. MSc i Business Administration and Economics og BSc i Computer Engineering. Han har 6 års erfaring fra ulike stillinger i If og Länsförsäkringar, sist som leder av Broker Sales and Service for If i Stockholm.
Protector følger samme forretningsmodell i Danmark som i Norge og Sverige – distribusjon gjennom forsikringsmeglere.
Brutto forfalt premie ble i 2014 NOK 266 millioner, en økning fra NOK 141 millioner fra 2013, tilsvarende 89% vekst. Veksten ble drevet av 5 store nysalg og en svært god fornyelsesgrad (110%). Veksten er sterkest innen affinitysegmentet. Protector ble i 2014 nummer 2 i det danske kommunemarkedet, og forsikrer 15 kommuner og 1 fylkeskommune. Arbeidsskade- og tingforsikring utgjør rett i underkant av 80 % av volumet.
Protector er svært godt mottatt av meglerne i Danmark. Vi måler årlig hvor fornøyd forsikringsmeglerne er med
forsikringsselskapenes service og tilbud. I Danmark oppnår Protector 70 av 100 mulige poeng i 2014. Dette er 8 poeng foran nærmeste konkurrent. Protector arbeider jevnt med å videreutvikle sitt forhold til danske forsikringsmeglere, og vil ta kvalitetslederskap i Danmark som det er gjort i Norge og Sverige.
Kostnadsprosenten var 14,3 % i 2014, ned fra 15,0 % i 2013. Protectors danske filial består av 20 ansatte, hvor hoveddelen jobber innen underwriting og skadeoppgjør. Dette er opp fra 14 ansatte i 2013. Grunninvesteringen i organisasjonen anses nå å være gjort, slik at bemanningen vil vokse i saktere enn premievolumet i fremtiden, med fallende kostnadsprosent som resultat.
Protector i Danmark har et svært erfarent og kompetent mannskap, og filialen drives i tråd med selskapets prestasjonskultur og verdibaserte ledelse.
Ansatt siden 2012. IEP Insead, Handelshøjskolen, Merkonom(O), Forsikringsakademiet. Han har mer enn 40 års erfaring i forsikringsbransjen fra Hafnia, Codan, Provinzial, Trekroner og Nykredit. Senest som direktør i Gjensidige's filial i Danmark.
Protector opprettholdt en markedsandel på over 50 % i 2014 gjennom god kvalitet på skadeoppgjør, support og informasjon. Selskapets tre viktigste salgskanaler er Eiendomsmegler 1, Privatmegleren og Krogsveen.
Eiendomsomsetningen i Norge var høy i 2014. Både antall salg og omsetningshastighet holdt meget høye nivåer gjennom året. Boligprisene økte 2 % år over året. Det sterke boligmarkedet medførte at premieinntektene økte 13 %, fra NOK 451 millioner i 2013 til NOK 509 millioner i 2014. Hit-ratio var stabil på ca. 80 %.
Protector har kvalitetsmessig lederskap innen eierskifteforsikring. Selskapet legger forholdene til rette for eiendomsmeglerne gjennom god informasjon og direkte tilgjengelighet i eget servicesenter.
Protector har i 2014 gjennomført faglige kurs og opplæring for flertallet av de over 2.500 meglerne som er selskapets salgskanal. Fagkurs innen avhendingsloven, megleransvar og areal gir godkjente etterutdanningspoeng fra Finanstilsynet. Tilbudet er svært godt mottatt av eiendomsmeglerkjedene.
Det ble meldt ca. 4.500 skadesaker i 2014. Vi mottok over 300 stevninger, og tilsvarende antall stevningsvarsler. Dette er stabilt relativt til 2013. Den underliggende tendensen er et høyt, men stabilt, rettslig konfliktnivå.
Skadeoppgjør holdt et kvalitativt meget godt nivå i 2014. Avdelingen tar avgjørelser i nær 80 % av sakene innen 10 dager etter kravstiller har sendt inn dokumentasjon. Andelen som ikke aksepterer avslaget eller tilbudet er lav.
Av skadesaker klaget inn for Protectors eget klageorgan KKFE eller for FinKn fikk selskapet medhold i over 80 % av sakene i 2014. Dette er et godt resultat og underbygger at Protectors skadeoppgjør holder en høy kvalitet.
Av selskapets ca. 300 rettslige dommer eller forlik i 2014 ble ca. 50 % forlikt. Av de øvrige ble 75 % helt eller delvis vunnet i Tingretten i 2014. Dette er på nivå med 2013 og viser at domstolene i stor grad vurderer Protectors skadebehandling som korrekt.
Bruken av Boligsalgsrapport er stabil, men rapportens kvalitet er fortsatt på et lavt nivå. En ny tilstandsrapport er under utvikling basert på en ny norsk standard, hvor Protector har vært en sterk bidragsyter. Protector er opptatt av at kvalitativt gode fagvurderinger gjøres tilgjengelig for husselger og -kjøper, og vil involvere seg i den videre utviklingen av tilstandsrapporten.
Protector har fokus på korrekt oppgjør. Dette innebærer at kostnaden skal plasseres hos den som er ansvarlig for at skaden har inntruffet. Protector har i 2014 oppnådd svært gode resultater innen skadereduserende tiltak og regress. Vi vurderer grunnlaget for å plassere ansvaret hos tredjepart i over 90 % av tilfellene.
Eierskifteforsikring har siden oppstarten fått mye oppmerksomhet i media, og som markedsleder har Protector i 2014 vært tilstede i såvel riksdekkende media til små lokale aviser. Vår policy er at alle mediahenvendelser skal behandles saklig, seriøst og konstruktivt. Vi ønsker å belyse fakta, både i konkrete enkeltsaker og i mer overordnede problemstillinger.
Protector evaluerer jevning, via TNS Gallup, hvordan eiendomsmeglere vurderer Protector. På spørsmålet: "Hvor tilfreds er du med Protector som leverandør av Eierskifteforsikring?" gis selskapet en score på 89 av 100 mulige. Dette er «all time high» fra et allerede høyt nivå.
Undersøkelser viser at boligselgeren, som er kjøper av forsikringen, og altså Protectors kunde, er meget godt fornøyd. Det samme gjelder eiendomsmeglerne som gir Protector og produktet meget høy score.
Kilde: TNS Gallup 2014
Hvilken verdi mener du din kunde får ved å tegne eierskifteforsikring?
Hvilken verdi har eierskifteforsikring for deg som megler?
Hvis noen spør deg om Protector, i hvor stor grad vil du omtale selskapet positivt?
Hva er sannsynligheten for at du kommer til å anbefale din neste kunde en eierskifteforsikring fra Protector?
I hvor stor grad har Protector innfridd dine forventninger til produktet "eierskifteforsikring"?
Hvor tilfreds er du med Protector som leverandør av eierskifteforsikring?
TILFREDS BOLIGSELGER
Ansatt siden 2005. Juridikum fra Universitetet i Oslo. Har advokatbevilling og har lang forsikringserfaring fra Storebrand/ If som advokat innen ansvarsforsikring.
Kilde: TNS Gallup 2014
0 10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2014 2013 2012 Totalinntrykk av Protector Håndtering av skadesaken Trygghet i eierskifteforsikringen Nytteverdien i eierskifteforsikringen Troverdighet Imøtekommenhet Saklig og forståelig informasjon Protector aktuelt alternativ neste gang
Protector Forsikring ASA er et norsk skadeforsikringsselskap med virksomhet innen landbaserte bransjer. Hovedvirksomheten retter seg mot næringslivsmarkedet, det offentlige samt markedet for grupperte forsikringsordninger (affinity). Protector ble grunnlagt i 2003 og fikk i samme år konsesjon til å drive skadeforsikring. Selskapet startet sin forsikringsvirksomhet i 2004 og selskapets aksjer ble notert på Oslo Børs i mai 2007. Protector gikk inn i det svenske forsikringsmarkedet i 2011 og inn i det danske forsikringsmarkedet i 2012. Selskapets hovedkontor er i Oslo.
Sterk vekst innen bedriftssegmentet og offentlig sektor i alle tre land
Redusert kostnadsprosent
Et sterkt teknisk resultat
En sterk avkastning på investeringsporteføljen
Selskapets brutto forfalte premie økte i 2014 med 28 % til totalt 2.374,5 millioner kroner. Brutto opptjent premie økte med 492,2 millioner kroner til totalt 2.306,8 millioner kroner. Opptjent premie for egen regning ble 1.775,3 millioner kroner, en økning på 29 % i forhold til 2013.
Den sterkeste veksten har selskapet hatt innen bedrift og offentlig sektor hvor brutto forfalt premie utgjorde 1.707 millioner kroner, mot 1.263 millioner kroner i 2013 (35 % vekst). Veksten skyldes i hovedsak et høyt nysalg både i bedriftsmarkedet og i offentlig sektor. Veksten i Norge utgjorde 11 prosentpoeng, i Sverige 14 prosentpoeng og i Danmark 10 prosentpoeng av den totale veksten innen bedrift og offentlig sektor.
I 2014 var veksten i kommunal sektor 39 %. Veksten i Norge var 30 %, i Sverige 76 % og i Danmark 28 %. Samlet sett er veksten sterkest innen skadeforsikring. Selskapet har nå posisjonen som nummer 2 i hvert enkelt av de skandinaviske kommunemarkedene, og er nummer 1 samlet. Brutto forfalt premie i Sverige utgjorde 325 millioner kroner – hvorav 51 % fra offentlig sektor - og i Danmark 266 millioner kroner, hvorav 24 % fra offentlig sektor.
Innen affinityområdet utgjorde brutto forfalt premie 667,7 millioner kroner, mot 597,2 millioner kroner i 2013. Dette er en økt vekstrate i forhold til fjoråret. Premieinntektene innen eierskifteforsikring, selskapets største affinityprogram, utgjorde 509,4 millioner kroner, en vekst på 13 % sammenliknet med 2013. Veksten drives av økte boligpriser og en økning i antall solgte forsikringer. Protectors markedsandel har økt noe i 2014 og er estimert til å være godt over 50 %. Antall boligselgere som tegner eierskifteforsikring er på et stabilt nivå. Hit-ratio i 2014 var i overkant av 80 %.
Resultat før endring i sikkerhetsavsetninger og skatt (driftsresultatet) utgjorde 502,0 millioner kroner, mot 430,3 millioner kroner i 2013. Resultatforbedringen skyldes et sterkt teknisk
JOSTEIN SØRVOLL Styrets leder
styremedlem i Protector: Ja.
resultat. Avkastningen på gjennomsnittlig solvenskapital etter skatt utgjorde i 2014 som i 2013 28 %.
Skadeprosent for egen regning gikk ned fra 82,5 % i 2013 til 81,1 % i 2014. Netto kostnadsprosent utgjorde 3,4 %, ned fra 4,1 % i 2013. Utviklingen i skade- og kostnadsprosent gir en combined ratio på 84,5 % i 2014 mot 86,7 % i 2013.
Skaderesultatet skyldes god lønnsomhet innen korthalede bransjer og eierskifteforsikring, samt høyere avviklingsgevinster i 2014 i forhold til 2013. Lønnsomheten i Norge er god, mens den i Sverige og Danmark er i forkant av målsatt utvikling. Selskapet er ikke kjent med noen vesentlige lønnsomhetsutfordringer i porteføljen.
Kostnadsprosenten i 2014 er redusert i forhold til 2013. På bruttobasis utgjorde kostnadsprosenten 7,6 %, mot 8,8 % i 2013. Reduksjonen er drevet av stort kostnadsfokus i alle tre land og er i henhold til selskapets forventninger. Kostnadsprosenten forventes å reduseres ytterligere noe i 2015 gjennom god topplinjevekst og fortsatt sterk fokus på effektiv kostnadsstyring.
Nettoresultat fra investeringer utgjorde i 2014 236,8 millioner kroner, tilsvarende 5,3 %, ned fra 256,7 millioner kroner, tilsvarende 7,0 % i 2013. Endringen er spesielt knyttet til uro innen kredittmarkedene i halvåret som bidro til kun svakt positivt resultat på renteporteføljen i perioden. Avkastning på renteporteføljen utgjorde i 2014 106,0 millioner kroner, tilsvarende 2,6 %. I 2013 var avkastningen på renteporteføljen 193,9 millioner kroner, tilsvarende 5,9 %. Avkastningen på aksjer utgjorde 130,8 millioner kroner, tilsvarende 26,8 %, mot 62,8 millioner kroner, tilsvarende 17,3 % i 2013.
Selskapets vekst i premieinntekter for egen regning stiller større krav til sikkerhetsavsetninger. Sikkerhetsavsetningene økte i 2014 med 26,3 millioner kroner, fra 558,1 millioner kroner i 2013 til 584,4 millioner kroner i 2014. Ved utgangen av 2014 var sikkerhetsavsetningene 179,7 millioner kroner høyere enn Finanstilsynets minstekrav.
Årets totalresultat i Protector Forsikring ASA ble 358,8 millioner kroner.
Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets utgang som er av vesentlig betydning for å bedømme selskapets stilling og resultat.
ERIK G. BRAATHEN Styrets nestleder
Utdannelse: Master of International Management Yrkeserfaring: Privat investor (fra 1999), CEO Braathens Safe ASA (1989-1999), Styreleder i Norwegian Air Shuttle (2004-2009). Styremedlem i Protector siden: 2009. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styremedlem i Fly Leasing Ltd. , Styremedlem i Cenzia AS, Styremedlem i Peer Gynt Tours AS, Styremedlem i North Sea PSV, Styremedlem i Opra Technologies ASA, Styreleder i Holmen Fondsforvaltning AS. Varamedlem Pareto Bank ASA. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
ELSE BUGGE FOUGNER Styremedlem
Alder: 70
Utdannelse: Cand.jur. Universitetet i Oslo (1971). Yrkeserfaring: Partner i Advokatfirmaet Hjort DA (fra 1991), Amanuensis ved Universitetet i Oslo (1990- 1991), Justisminister for Justisdepartementet (1989- 1990), Partner i Advokatfirmaet Hjort DA (1975-1989), Advokat i Advokatfirmaet Hjort DA (1972-1975). Styremedlem i Protector siden: 2011. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styreleder i Kommunalbanken, Styreleder i Eksportkreditt, Styremedlem i Aberdeen, Eiendomsfond Norge II ASA, Styremedlem i Aker Kværner Holding AS. Vurderes som uavhengig
styremedlem i Protector: Ja.
Solvensmarginen i Protector var ved utgangen av 2014 296 % og kapitaldekningen var på 18 %. Myndighetenes krav til kapitaldekning er 8 %. Beregningen av solvensmargin og kapitaldekning er nærmere beskrevet i note 20.
Selskapets solvenskapital var ved utgangen av 2014 1.575,8 millioner kroner. I solvenskapitalen inngår 991,4 millioner kroner i egenkapital (før forslag til utbytte) og 584,4 millioner kroner i sikkerhetsavsetninger.
Selskapets frie egenkapital utgjorde ved årets utgang 396,2 millioner kroner.
Kontantstrømoppstillingen viste en positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter før investeringer i finansielle eiendeler på 895,5 millioner kroner. Netto kontantstrøm var positiv med 456,0 millioner kroner. Selskapets kontantbeholdning ved utgangen av 2014 var på 657,2 millioner kroner.
Styret vurderer Selskapets kapitalsituasjon og soliditet som tilfredsstillende.
Selskapet jobber aktivt med forberedelsene til Solvens II. Foreløpige beregninger tilsier at Protector Forsikring har en meget tilfredsstillende soliditet under det nye regelverket.
Selskapet har ved utgangen av året 3 570 661 egne aksjer, hvilket er uendret fra 2013.
Selskapet hadde per 31.12.2014 3.566 aksjonærer.
Styret foreslår at det for 2014 deles ut et utbytte på 2,00 kroner per aksje, tilsvarende 165,2 millioner kroner. Styret vurderer selskapets kapitalsituasjon og markedsposisjon til å være forenlig med utbyttestørrelsen. Foreslått utbytte inngår i annen opptjent egenkapital.
Selskapets mål er å opprettholde en solvensmargin (beregnet etter Finanstilsynets regler) som er større enn 250 %. Med mindre kapitalbehovet tilsier noe annet, er styrets mål at 30 - 50 % av årets resultat etter skatt utdeles som utbytte. Endelig fastsetting vil ta utgangspunkt i selskapets resultat, krav til kapital inklusive tilfredsstillende buffere og nødvendig fleksibilitet til vekst og utvikling i selskapet.
Risikotaking er kjernen i selskapets virksomhet. Kontinuerlig overvåkning og aktiv styring av risiko er derfor et integrert område i selskapets virksomhet og organisasjon. Selskapets
risikoeksponering er i all hovedsak knyttet til markedsrisiko, forsikringsrisiko, kredittrisiko, likviditetsrisiko, operasjonell risiko og strategisk risiko.
Protector er utsatt for tap som skyldes endringer i observerbare markedsvariabler som renter og verdipapirkurser. Ved utgangen av 2014 hadde selskapet en investeringsportefølje på 5 milliarder kroner, hvorav 84,8 % var plassert i rentebærende instrumenter, 14,0 % i aksjer og aksjefond, og 1,2% i øvrige investeringer. Aksjeandelen har i løpet av 2014 økt med 0,8 prosentpoeng. Dette skyldes reallokering fra renter til aksjer samt at nye investeringsmidler er blitt plassert i aksjer. Durasjonen (rente) i renteporteføljen er ved utgangen av 2014 1,47 år, en økning med 0,91 fra utgangen av 2013. Renterisikoen anses som lav.
Styret fastsetter årlig selskapets investeringsstrategi, herunder risikoprofil og begrensninger på investeringer i ulike instrumenter. Investeringsstrategien setter rammer som er tilpasset selskapets risikobæreevne. Den konsoliderte markedsrisikoen måles og rapporteres kvartalsvis til styret. Den samlede markedsrisikoen på selskapets finansplasseringer vurderes som akseptabel.
For nærmere opplysninger om renterisiko og stresstester vises det til note 3.
Selskapets forvaltningskapital forvaltes i hovedsak av eksterne forvaltere: Carnegie Kapitalforvaltning, Danske Capital, Handelsbanken, DNB Asset Management, Nordea Investment Management og Pareto Kapitalforvaltning.
Protector har gradvis etablert en diskresjonær portefølje i løpet av 2014.
Forsikringsrisikoen tilpasses, i likhet med markedsrisikoen, selskapets tilgjengelige risikokapital. Risikoen begrenses som følge av at selskapet har etablert et omfattende reassuranseprogram med veletablerte reassurandører. Rammene for reassuranseprogrammet fastsettes ut fra behovet for å beskytte egenkapitalen mot skadehendelser utover et beløp som anses som forsvarlig, samt behovet for å redusere resultatsvingninger. Selskapet er tilfredsstillende beskyttet mot katastrofer og storskader gjennom reassuranseprogrammet. Egenregningsandelen utgjorde i 2014 77,0 %, en svak økning fra 75,7 % i 2013 som forventet.
Kredittrisiko er risikoen for tap ved at selskapets motpart ikke kan oppfylle sine forpliktelser. Dette inkluderer også risiko for endringer i generelle kredittpriser såkalt «spreadrisiko».
RANDI HELENE RØED Styremedlem og leder Revisjonsutvalget
Alder: 51 Utdannelse: Siviløkonom fra NHH
Yrkeserfaring: Økonomidirektør/CFO Norsk Tipping (fra 2008), Direktør konsernstab i Eidsiva Energi (2002-2008), Senior Associate i PWC (1999-2002), Controller i IBM (1997-1999), Controller NIT (1993-1997), Kontorsjef konsernregnskap i DNB (1989-1993). Styremedlem i Protector siden: 2014. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styrets nestleder og leder revisjonsutvalg i Bouvet ASA (fra 2003). Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
JØRGEN STENSHAGEN Styremedlem
Alder: 38 Utdannelse: Siviløkonom NHH, autorisert finansanalytiker og Porteføljeforvalter (NFF)
Yrkeserfaring: Assistent til daglig leder, Compliance Officer Alfred Berg (2001- 2004), analytiker norsk aksjeforvaltning, Alfred Berg (2004-2010), Daglig leder Stenshagen Invest (2010 -) Styremedlem i Protector siden: 2014.
Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja. Protector er eksponert for kredittrisiko gjennom plasseringer i obligasjons- og pengemarkedet samt innenfor reassuranse.
Selskapet har etablert rammer for de ulike verdipapirutstedere samt definert et minimumsnivå for kredittratingen innenfor de ulike utstedergruppene av rentepapirer. Det er også etablert rammer for kredittdurasjon. I 2014 har kredittdurasjonen på renteporteføljen økt fra 3,23 år til 3,29 år. Det har ikke skjedd noen vesentlig endring i den gjennomsnittlige kredittrating på utstederne i porteføljen som i dag ligger på BBB.
Utestående krav mot selskapets reassurandører representerer en kredittrisiko. Motpartsrisiko i reassurandørmarkedet vurderes fortløpende. Benyttede reassurandører har en meget god kredittrating.
Den samlede kredittrisikoen i selskapet anses som akseptabel.
I skadeforsikring er likviditetsrisikoen generelt liten i og med at premieinnbetalingene forfaller før erstatningsutbetalingene. Protector plasserer premieinnbetalingene i hovedsak på likvide konti eller i lett omsettelige verdipapirer som sikrer at selskapet til enhver tid kan fremskaffe den nødvendige likviditeten. Selskapets likviditetsrisiko er således liten.
Operasjonell risiko er risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser. Operasjonell risiko dokumenteres i dag i forbindelse med arbeidet for å oppfylle «forskrift om risikostyring og internkontroll». Hovedtrekkene i dette arbeidet er at den enkelte leder innenfor sitt respektive område gjennomfører en prosess for å kartlegge de vesentligste risikoene før og etter gjennomførte tiltak. Arbeidet avdekket i 2014 ingen risikoforhold som ikke er tilfredsstillende kontrollert. Den operasjonelle risikoen anses for å være lav.
Den strategiske risikoen knyttes til Protectors distribusjon, IT-løsninger, fleksibilitet i forhold til markedet, samarbeidspartnere, omdømme samt endringer i markedsforholdene (listen er ikke nødvendigvis uttømmende). Protectors strategi vurderes løpende opp mot resultater, markeds- og konkurransemessige forandringer og endringer i rammebetingelser. Faktorer som er kritiske for selskapets måloppnåelse overvåkes særskilt.
FREDRIK H. ØYAN Styremedlem (Ansatterepresentant)
Utdannelse: B. Sc. Management (2005), M. Sc. Risk Management (2006). Yrkeserfaring: Chief Underwriter P&C og Reassuranseansvarlig i Protector Forsikring ASA (fra 2009), Account Executive i Willis Ltd, London (2006–2008). Styremedlem i Protector siden: 2012. Vesentlige oppdrag i andre
selskaper og organisasjoner: Ingen.
CECILIE WESTBY Styremedlem (Ansatterepresentant)
Utdannelse: Cand Jur 1995. Yrkeserfaring: Fagsjef Protector Forsikring ESF 2014. Advokat Protector Forsikring fra 2006, Linjeleder ESF skadeoppgjør fra 2008, Advokatfullmektig/advokat advokatfirma Westby, King og co. 2002-2006.
Styremedlem i Protector siden: 2014.
Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styremedlem i Hawest Holding AS.
ORGANISASJON, ARBEIDSMILJØ OG SAMFUNNSANSVAR Selskapet hadde 178 ansatte ved utgangen av 2014. Dette er en økning på 15 ansatte i løpet av året. Av selskapets 178 ansatte er 24 ansatt i Sverige og 20 ansatt i Danmark. Det legges betydelig vekt på leder- og kompetanseutvikling samt rekruttering av personell med høy kompetanse. I 2014 er selskapets kapasitet og kompetanse ytterligere styrket for fortsatt vekst.
De ansatte i selskapet fordeler seg på 49 % kvinner og 51 % menn. I selskapets ledergruppe er det en kvinne og fem menn. I styret er det tre kvinner og fire menn. Det er ikke igangsatt spesielle likestillingsfremmende tiltak.
Sykefraværet i Protector i 2014 var på 3,9%, mot 4,6% i 2013. Det er ikke inntruffet arbeidsulykker eller yrkesskader i løpet av 2014.
Selskapets virksomhet forurenser ikke det ytre miljø i nevneverdig grad. For ytterligere informasjon om samfunnsansvar, vises det til selskapets redegjørelse om eierstyring og selskapsledelse.
Protector etablerte egne prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i 2007. Styret har hvert år en gjennomgang av disse prinsippene. Prinsippene skal bidra til størst mulig verdiskapning for aksjeeiere over tid, økt tillit til selskapet gjennom en åpen bedriftskultur og et godt omdømme. Prinsippene for
eierstyring og selskapsledelse følger i stor grad av de lover og forskrifter selskapet er underlagt. Videre er prinsippene basert på Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse av 30. oktober 2014. For en nærmere redegjørelse for Protectors eierstyring og selskapsledelse vises det til egen artikkel i årsrapporten.
Selskapet forventer fortsatt sterk vekst i 2015 i stor grad drevet av vekst i Sverige og Danmark. Vekstforutsetningen er basert på en meget god start på 2015 i alle våre tre geografiske markeder og en fortsatt god tilgang på ny lønnsom forretning.
Selskapets underliggende lønnsomhet forventes opprettholdt. Den tidligere usikkerheten i utviklingen av skader, som resultat av selskapets ekspandering i Sverige og Danmark, er redusert.
Det er normalt usikkerhet knyttet til vurderinger av fremtidige forhold, men styret er av den oppfatning at selskapet er godt rustet til å møte konkurransen i årene fremover.
Jostein Sørvoll Rolf Tolle Else Bugge Fougner Jørgen Stang Heffermehl Fredrik H. Øyan Marianne Kvanvik
Oslo 13. mars 2014 Styret i Protector Forsikring ASA
Eva Redhe Ridderstad Giuditta Cordero-Moss
| [1.000 NOK] | Noter | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| PREMIEINNTEKTER MV. | |||
| Forfalte bruttopremier | 2 374 456 | 1 860 617 | |
| Avgitte gjenforsikringspremier | (510 546) | (432 108) | |
| Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie | (67 692) | (45 991) | |
| Endring i gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie | (20 944) | (8 963) | |
| Sum premieinntekter for egen regning | 4 | 1 775 274 | 1 373 555 |
| Allokert investeringsavkastning overført fra ikke-teknisk regnskap | 1 | 55 292 | 47 376 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 3 749 | 3 368 | |
| ERSTATNINGSKOSTNADER | |||
| Betalte bruttoerstatninger | (1 242 963) | (940 341) | |
| Gjenforsikringsandel av betalte bruttoerstatninger | 307 356 | 215 381 | |
| Endring i brutto erstatningsavsetning | (611 504) | (510 246) | |
| Endring i gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger | 107 596 | 101 679 | |
| Sum erstatningskostnader for egen regning | 4 | (1 439 515) | (1 133 527) |
| FORSIKRINGSRELATERTE DRIFTSKOSTNADER | |||
| Salgskostnader | 14 | (17 442) | (7 545) |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader | 11, 15-17 | (158 696) | (151 279) |
| Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring og gevinstandeler | 4 | 115 812 | 101 882 |
| Sum forsikringsrelaterte driftskostnader | (60 327) | (56 941) | |
| Andre forsikringsrelaterte driftskostnader | (4 468) | (2 982) | |
| Resultat av teknisk regnskap før sikkerhetsavsetninger | 330 006 | 230 848 | |
| ENDRING I ANDRE TEKNISKE OG I SIKKERHETSAVSETNING MV. | |||
| Endring i sikkerhetsavsetning | 4 | (26 311) | (54 839) |
| Resultat av teknisk regnskap | 303 694 | 176 009 | |
| NETTO INNTEKTER FRA INVESTERINGER | |||
| Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler | 70 458 | 108 810 | |
| Verdiendringer på investeringer | (97 681) | 92 218 | |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 259 914 | 55 409 | |
| Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader | 4 153 | 292 | |
| Sum netto inntekter fra investeringer | 18 | 236 843 | 256 729 |
| Allokert investeringsavkastning overført til teknisk regnskap | 1 | (55 292) | (47 376) |
| Andre inntekter | 2 327 | 2 203 | |
| Andre kostnader | (11 846) | (12 088) | |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | 172 033 | 199 468 | |
| Resultat før skattekostnad | 475 727 | 375 477 | |
| Skattekostnad | 12 | (92 961) | (88 504) |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 382 766 | 286 973 | |
| Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte | (11 280) | (7 129) | |
| Valutadifferanser fra utenlandsk virksomhet | (21 676) | 15 077 | |
| Skatt på andre resultatkomponenter | 8 969 | (2 297) | |
| TOTALRESULTAT | 358 780 | 292 624 | |
| DISPONERING AV RESULTATET | |||
| Overført til/fra annen egenkapital | (358 780) | (292 624) | |
| Sum disponeringer | (358 780) | (292 624) | |
| Resultat per aksje | 19 | 4,63 | 3,47 |
| Utvannet resultat per aksje | 19 | 4,63 | 3,47 |
| [1.000 NOK] | Noter | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| IMMATERIELLE EIENDELER | |||
| Andre immaterielle eiendeler | 5 | 13 291 | 11 224 |
| Sum immaterielle eiendeler | 13 291 | 11 224 | |
| INVESTERINGER | |||
| Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi | |||
| Aksjer og andeler | 693 895 | 529 025 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 3 754 657 | 3 422 903 | |
| Finansielle derivater | 60 055 | - | |
| Andre finansielle eiendeler | 449 341 | 47 884 | |
| Sum investeringer | 3, 7 | 4 957 948 | 3 999 812 |
| GJENFORSIKRINGSANDEL AV BRUTTO FORSIKRINGSFORPLIKTELSER | |||
| Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie | 91 208 | 81 381 | |
| Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger | 438 097 | 324 491 | |
| Sum gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser | 4 | 529 304 | 405 872 |
| FORDRINGER | |||
| Forsikringstakere | 33 204 | 39 469 | |
| Mellommenn | 58 062 | 44 397 | |
| Andre fordringer | 18 010 | 18 700 | |
| Sum fordringer | 8 | 109 276 | 102 566 |
| ANDRE EIENDELER | |||
| Anlegg og utstyr | 6 | 8 245 | 8 483 |
| Bank | 3, 9 | 207 851 | 153 323 |
| Eiendeler ved skatt | 12 | 20 084 | - |
| Sum andre eiendeler | 236 181 | 161 806 | |
| FORSKUDDSBETALTE KOSTNADER OG OPPTJENTE, IKKE MOTTATTE INNTEKTER | |||
| Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter | 106 727 | 62 803 | |
| Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter | 106 727 | 62 803 | |
| SUM EIENDELER | 5 952 728 | 4 744 083 |
| [1.000 NOK] | Noter | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | |||
| INNSKUTT EGENKAPITAL | |||
| Aksjekapital [86.155.605 aksjer à kr 1] | 10 | 86 156 | 86 156 |
| Beholdning av egne aksjer | 10 | (3 571) | (3 571) |
| Annen innskutt egenkapital | 4 847 | 4 847 | |
| Sum innskutt egenkapital | 87 432 | 87 432 | |
| OPPTJENT EGENKAPITAL | |||
| Avsetning til naturskadefondet | 16 656 | 15 439 | |
| Avsetning til garantiordningen | 70 491 | 61 594 | |
| Annen opptjent egenkapital | 816 854 | 612 711 | |
| Sum opptjent egenkapital | 904 001 | 689 744 | |
| Sum egenkapital | 20 | 991 433 | 777 176 |
| Ansvarlig lånekapital | 3, 20 | 148 125 | 148 125 |
| FORSIKRINGSFORPLIKTELSER BRUTTO | |||
| Avsetning for ikke opptjent bruttopremie | 352 395 | 275 543 | |
| Brutto erstatningsavsetning | 2 | 3 176 506 | 2 535 109 |
| Sikkerhetsavsetning | 584 448 | 558 137 | |
| Sum forsikringsforpliktelser brutto | 4 | 4 113 350 | 3 368 789 |
| AVSETNINGER FOR FORPLIKTELSER | |||
| Pensjonsforpliktelser | 11 | 18 956 | 8 627 |
| Forpliktelser ved utsatt skatt | 12 | - | 21 755 |
| Sum avsetninger for forpliktelser | 18 956 | 30 382 | |
| FORPLIKTELSER | |||
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 13 | 15 335 | 17 265 |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 13 | 197 397 | 182 439 |
| Finansielle derivater | 3 | 63 884 | - |
| Andre forpliktelser | 13 | 174 860 | 111 994 |
| Sum forpliktelser | 3, 13 | 451 476 | 311 698 |
| PÅLØPTE KOSTNADER OG MOTTATTE IKKE OPPTJENTE INNTEKTER | |||
| Andre påløpte kostnader og ikke opptjente inntekter | 229 389 | 107 912 | |
| Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter | 229 389 | 107 912 | |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 5 952 728 | 4 744 083 |
2014 PROTECTOR ÅRSRAPPORT 29
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER | ||
| Innbetalte premier | 2 434 233 | 1 853 654 |
| Betalte erstatninger | (1 234 595) | (928 849) |
| Betalt gjenforsikring | (75 691) | (89 608) |
| Betalte driftskostnader inklusive provisjoner | (211 620) | (120 272) |
| Innbetaling av renter/utbytte | 61 731 | 110 956 |
| Innbetalinger vedrørende verdipapirer | 6 040 655 | 1 916 950 |
| Utbetalinger vedrørerende verdipapirer | (6 312 283) | (2 592 398) |
| Betalbar skatt | (78 519) | (34 421) |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 623 911 | 116 013 |
| KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER | ||
| Investert i inventar | (3 068) | (2 151) |
| Investert i immaterielle eiendeler | (8 652) | (7 777) |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | (11 720) | (9 928) |
| KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER | ||
| Utbetalt utbytte | (144 524) | (99 102) |
| Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital | (11 681) | (11 961) |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | (156 205) | (111 063) |
| NETTO KONTANTSTRØM I PERIODEN | 455 985 | (4 978) |
| Netto endring i likvider i året | 455 985 | (4 978) |
| Beholdning av kontanter ved periodens begynnelse | 201 207 | 206 185 |
| BEHOLDNING AV KONTANTER VED PERIODENS SLUTT | 657 192 | 201 207 |
| [1.000 NOK] | Aksje kapital |
Egne aksjer | Annen innskutt egen kapital |
Natur skadefond |
Garanti ordning |
Annen opptjent egenkapital |
Total egen kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital per 31.12 2012 | 86 156 | (3 571) | 4 847 | 21 240 | 53 167 | 421 814 | 583 654 |
| 01.01- 31.12.2013 | |||||||
| Utbetalt utbytte | (99 102) | (99 102) | |||||
| Sum egenkapital før årets resultat | 86 156 | (3 571) | 4 847 | 21 240 | 53 167 | 322 712 | 484 552 |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 286 973 | 286 973 | |||||
| Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjons ordninger - ytelser til ansatte |
(7 129) | (7 129) | |||||
| Valutadifferanser fra utenlandsk virksomhet | 15 077 | 15 077 | |||||
| Skatt på andre resultatkomponenter | (2 297) | (2 297) | |||||
| Sum egenkapital før fondsavsetninger | 86 156 | (3 571) | 4 847 | 21 240 | 53 167 | 615 337 | 777 176 |
| Avsetning til pliktige fond brutto | (5 802) | 8 427 | (2 625) | - | |||
| Egenkapital per 31.12 2013 | 86 156 | (3 571) | 4 847 | 15 439 | 61 594 | 612 711 | 777 176 |
| 01.01- 31.12.2014 | |||||||
| Utbetalt utbytte | (144 524) | (144 524) | |||||
| Sum egenkapital før årets resultat | 86 156 | (3 571) | 4 847 | 15 439 | 61 594 | 468 187 | 632 653 |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 382 766 | 382 766 | |||||
| Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjons ordninger - ytelser til ansatte |
(11 280) | (11 280) | |||||
| Valutadifferanser fra utenlandsk virksomhet | (21 676) | (21 676) | |||||
| Skatt på andre resultatkomponenter | 8 969 | 8 969 | |||||
| Sum egenkapital før fondsavsetninger | 86 156 | (3 571) | 4 847 | 15 439 | 61 594 | 826 967 | 991 433 |
| Avsetning til pliktige fond brutto | 1 217 | 8 896 | (10 114) | - | |||
| Egenkapital per 31.12 2014 | 86 156 | (3 571) | 4 847 | 16 656 | 70 491 | 816 854 | 991 433 |
Selskapets regnskaper er utarbeidet i henhold til regnskapsloven, forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper og god regnskapsskikk.
Forsikringspremier inntektsføres i takt med forsikringsperioden. Forfalt bruttopremie omfatter alle beløp selskapet har mottatt eller har til gode for forsikringsavtaler hvor forsikringsperioden er påbegynt før periodens avslutning. Ved periodeslutt foretas en tidsavgrensning hvor forfalt premie som vedrører neste år blir periodisert under "endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie". Inntektsføring av eierskifteforsikringspremiene skjer ved risikoovertakelse. Premie for avgitt gjenforsikring reduserer forfalt bruttopremie, og periodiseres i takt med forsikringsperioden.
Ved beregning av investeringsavkastningen som skal overføres fra ikke-teknisk regnskap til teknisk regnskap for skadeforsikring, skal det benyttes et beregningsgrunnlag svarende til gjennomsnittet av summen av de forsikringstekniske avsetninger gjennom året. Som forsikringsteknisk rente, skal det anvendes regnskapsårets gjennomsnittlige rente på statsobligasjoner med gjenstående løpetid lik 3 år. Gjennomsnittlig forsikringsteknisk rente for 2014 og 2013 er av Finanstilsynet beregnet til henholdsvis 1,55 % og 1,62 %.
Forsikringsprodukter deles i hovedsak i to hovedgrupper; bransjer med kort eller lang avviklingstid. Med avviklingstid menes hvor lang tid det går fra et tap eller en skade inntreffer (skadedato) til tapet eller skaden er meldt og deretter utbetalt og oppgjort. Korthalede bransjer er for eksempel forsikring av bygninger, mens langhalede bransjer primært omfatter forsikring av personer. Usikkerheten i korthalede bransjer er i hovedsak knyttet til skadens størrelse.
For langhalede bransjer er risikoen forbundet med det forholdet at det endelige omfanget av inntrufne skader må estimeres på bakgrunn av erfaring og empiriske data. Innen enkelte personbransjer kan det ta 10-15 år før alle skader som er inntruffet i et kalenderår er meldt selskapet. I tillegg vil det i mange tilfeller ikke være tilstrekkelige opplysninger når skaden meldes til å foreta en korrekt avsetning. Dette kan skyldes uklarheter om årsakssammenheng og usikkerhet om skadelidtes fremtidige arbeidsevne og lignende. Mange personskader prøves i rettssystemet og erstatningsnivået har over tid økt. Dette får også betydning for skader som er inntruffet i tidligere år, men som ennå ikke er avsluttet. Risikoen knyttet til avsetningene i personrelaterte bransjer er dermed påvirket av eksterne forhold. For å redusere denne risikoen foretar selskapet beregning av erstatningsansvaret etter ulike metoder, og følger opp at de registrerte avsetningene knyttet til pågående erstatningssaker til enhver tid er basert på gjeldende beregningsregler.
Erstatningskostnad består av betalte bruttoerstatninger redusert for gjenforsikringsandel, i tillegg til endring i brutto erstatningsavsetning, også redusert for gjenforsikringsandel. I brutto erstatningsavsetning inngår avsetning for indirekte skadebehandlingskostnader. Erstatningskostnadene inneholder avviklingstap/-gevinst i forhold til tidligere års avsetninger.
Forsikringsrelaterte driftskostnader består av salgskostnader og administrasjonskostnader redusert for mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring. Administrasjonskostnader er periodisert og kostnadsført innen regnskapsperioden.
De forsikringstekniske avsetningene er beregnet etter prinsipper fastsatt i forskrift av 10.05.1991 nr. 301 om minstekrav til forsikringstekniske avsetninger og utarbeiding av risikostatistikk i skadeforsikring og gjenforsikring og utfyllende forskrift av 18.11.1992 nr. 1242 om minstekrav til forsikringstekniske avsetninger og utarbeiding av risikostatistikk i skadeforsikring og gjenforsikring. De risikoteoretiske metodene som anvendes for beregningen er beskrevet i den utfyllende forskriftens kapittel 2.
Premieavsetning er en periodisering av forfalt premie. Den skal dekke den uavløpte risiko i den periode som det er betalt premie for. Den forfalte premien periodiseres lineært over forsikringsperioden.
Erstatningsavsetning er avsetning for forventet erstatningskrav på skader som er meldt, men ikke ferdig oppgjort, samt for skader som er inntruffet men ikke meldt ved regnskapsperiodens utløp. Avsetningene knyttet til kjente skader er individuelt vurdert av skadeoppgjørsapparatet, mens avsetningene for ukjente skader er basert på erfaringstall og bruk av forsikringsmatematiske metoder. Erstatningsavsetningen skal dekke selskapets fremtidige forventede erstatningsutbetalinger for forretning tegnet frem til balansedato.
Sikkerhetsavsetningen er lovbestemt og skal dekke fluktuasjoner i selskapets premie- og erstatningsansvar for egen regning.
Driftsoverskudd fra den obligatoriske naturskadeforsikringen skal avsettes til et eget Naturskadefond. Avsetningen kan kun benyttes til erstatninger etter naturskader. Fondet er bunden egenkapital.
Avsetning til skadeforsikringsselskapenes garantiordning er en reserve for at de sikrede, etter direkte skadeforsikringsavtaler avsluttet i Norge, mottar riktig oppfyllelse av forsikringskrav som følger av avtalen. Fondet er bunden egenkapital.
Ansvarlig lån regnskapsføres til amortisert kost etter effektiv rentemetode. I amortisert kost inngår transaksjonskostnadene på opptakstidspunktet.
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning for inntrufne tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene.
Bankinnskudd er innskudd benyttet i den løpende driften.
Finansielle eiendeler og forpliktelser kan øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom de finansielle eiendelene inngår i en portefølje som løpende måles og rapporteres til virkelig verdi. Protector har investeringer som er øremerket til virkelig verdi ved førstegangsinnregning, og som løpende styres og måles til virkelig verdi. Dette er i overensstemmelse med styrets godkjente risiko- og investeringsstrategi
Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på oppgjørstidspunktet. Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet, balanseføres første gang til virkelig verdi med tillegg for transaksjonskostnader.
Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og selskapet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring.
Gevinst eller tap fra endringer i virkelig verdi av eiendeler klassifisert som "finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat", inkludert renteinntekt og utbytte, medtas i resultatregnskapet under "verdiendringer på investeringer" og "realisert gevinst og tap på investeringer" i den perioden de oppstår. Utbytte fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er inkludert når selskapets rett til utbytte er fastslått.
Virkelig verdi av børsnoterte investeringer er basert på gjeldende kjøpskurs. Virkelig verdi på ikke børsnoterte eiendeler er fastsatt av våre forvaltere. Verdipapirfondsforeningen (VFF) henter ukentlig inn (kreditt-) spreadnivåer fra 5 meglerhus. Disse snittes og sendes ut til fondsforvalterne som grunnlag for verdsettelse av verdipapirene forvalterne har i sine porteføljer.
Derivater omfatter alene terminskontrakter, som er omsatt utenfor børs (over the counter - OTC). Kontraktene er skreddersydd med hensyn på objekt, volum, pris og løpetid. Finansielle derivater er klassifisert etter IAS 39 til virkelig verdi over resultatet. Endring i derivatets virkelige verdi (gevinst/tap) innregnes i regnskapslinjen "verdiendringer på investeringer" og kontrakter med urealiserte gevinster blir i balansen presentert som eiendeler og kontrakter med urealisert tap som forpliktelse. Eiendelsposisjon i kontraktene blir i balansen presentert som eiendeler og forpliktelsesposisjon blir i balansen presentert som forpliktelser.
Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes til anskaffelseskost, med nedskrivning til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler fratrekkes regnskapsmessige avskrivninger. Eventuelle påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med dette.
De immaterielle eiendelene består av programvare og IT-systemer. Selskapets IT-systemer er internt utviklet.
Utbytte fra investeringer innregnes når selskapet har en ubetinget rett til å motta utbyttet. Avgitt utbytte innregnes som en forpliktelse fra det tidspunkt generalforsamlingen vedtar utbytteutdelingen.
Avsetninger innregnes når selskapet har en lovmessig eller underforstått plikt som et resultat av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling eller overføring av andre eiendeler for å gjøre opp forpliktelsen, og forpliktelsen kan måles pålitelig.
Betingede eiendeler opplyses om i note dersom en tilførsel av økonomiske fordeler er sannsynlig. En betinget forpliktelse opplyses om i note med mindre det er lite sannsynlig at den medfører en
utgående kapitalstrøm.
Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang osv. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik i beregningsforutsetningene (estimatendringer) føres over resultatet som «andre resultatkomponenter, med tilhørende skatteeffekt.
Ved regnskapsføring av pensjon er lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag lagt til grunn. Planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid.
Arbeidsgiveravgift er tillagt i netto pensjonsforpliktelse For innskuddsbasert pensjonsordning er kostnaden lik periodens innskudd for de ansattes pensjonssparing som årlig utgjør 5 prosent av innskuddsgrunnlag mellom 1 og 6 G (G=grunnbeløpet i folketrygden som pr 31.12.2014 utgjorde kroner 88.370), samt 8 prosent av innskuddsgrunnlag mellom 6 og 12 G. Innskuddene går inn på den ansattes pensjonskonto månedlig. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonssparingen
Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. I regnskapsåret er det brukt 27 % på posten utsatt skatt og på betalbar skatt. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er
Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta med valutakurs på transaksjonstidspunktet. For transaksjoner angående Sverige og Danmark, så blir svenske og danske kroner omregnet til norske kroner ved å omregne resultatregnskapet til gjennomsnittskurs for perioden, og ved å omregne eiendeler og forpliktelser til valutakurs på rapporteringstidspunktet. Valutakursdifferanser knyttet til omregningen innregnes i resultatet under andre resultatkomponenter.
Kontantstrømoppstillingen viser selskapets kontantstrømmer for operasjonelle, investerings- og finansieringsaktiviteter i henhold til den direkte metoden. Kontantstrømmene viser en overordnet endring av betalingsmidler gjennom året.
Ingen prinsippsendringer i år 2014.
sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort.
Risikoen i en enkelt forsikringskontrakt er sannsynligheten for at den forsikrede hendelsen inntreffer og at det er usikkerhet med hensyn til størrelsen av det påfølgende erstatningsbeløp. Det ligger i forsikringskontrakters natur at denne risikoen er tilfeldig og derfor må estimeres.
Faktorer som kan ha negativ innvirkning på forsikringsrisiko kan være mangel på risikospredning når det gjelder risikotype og forsikringssum, geografisk plassering og art av næringsvirksomhet som forsikringen dekker.
Protector opererer primært i det norske markedet, men gikk inn i det svenske forsikringsmarkedet i januar 2011 og i det danske forsikringsmarkedet i januar 2012. Protector tegner forsikringer innen all skadeforsikring. Protector søker å oppnå spredning i de ulike typer av forsikringsrisiko samt å oppnå en tilstrekkelig stor forsikringsbestand innenfor hver kategori, slik at variabiliteten i det forventede resultatet reduseres.
Underwritingrisiko er risikoen forbundet med det å inngå forsikringskontrakter og dermed risiko for at innkrevd premie ikke i tilstrekkelig grad dekker de erstatninger som Protector må utbetale.
Denne risikoen vurderes og styres med utgangspunkt i statistiske analyser av historiske erfaringer innenfor de forskjellige bransjer. Forsikringspremien skal være tilstrekkelig til å dekke de forventede erstatninger, men skal også inneholde en risikopremie tilsvarende forretningen av den delen av selskapets kapital som medgår til beskyttelse mot tilfeldige svingninger. Dette betyr at forsikringsbransjer eller områder der man erfaringsmessig vet det er store svingninger, skal inneholde en større risikopremie.
Gjenforsikring benyttes til å redusere underwritingrisikoen på områder hvor det spesielt er behov for dette.
Selskapet har klart definerte retningslinjer for hvilke forsikringsrisikoer og hvor store forsikringssummer som kan tegnes. Dette skal sikre at de rette kriterier benyttes ved risikoseleksjon og at risiko som selskapet påtar seg er innenfor grensene for de gjeldende reassuransekontraktene. Protector sin reassuranseavdekning som
er en kombinasjon av kvote og XL-avdekning, er med på å redusere risikoeksponeringen. Forsikringsrisikoen vurderes som moderat med de reassuransedekningene som selskapet har kjøpt.
Når forsikringsperioden utløper, knytter forsikringsrisikoen seg til erstatningsavsetningen som er avsatt til å dekke fremtidige betalinger på allerede inntrufne skader. Når en skade er inntruffet, går det en viss tid før kunden melder skaden. Deretter kan det avhengig av skadens kompleksitet, gå kortere eller lengre tid før skadens størrelse er endelig oppgjort. Spesielt ved personskader kan prosessen være langvarig, og selv når skaden er avsluttet er det en risiko for at den senere gjenopptas med ytterligere utbetalinger til følge.
Erstatningsavsetningenes størrelse fastsettes både ved individuelle vurderinger og ved statistiske beregninger. Ved utgangen av 2014 utgjorde erstatningsavsetningene for egenregning 2.738 millioner kroner. Varigheten på erstatningsavsetningene, dvs. den gjennomsnittlige tiden inntil erstatningsavsetningene er utbetalt til kundene, er ved utgangen av 2014 3,28 år. 1 prosent poeng økt inflasjon gir en økning i erstatningsavsetningene på ca. 90 millioner kroner. Nedenfor kan man se hvordan de fremtidige kontantstrømmene er knyttet til erstatningsavsetningen for egen regning per 31. desember 2014.
| Fremtidig kontantstrøm knyttet til erstatningsavsetningen | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| [1.000 NOK] Pr 31. desember 2014 |
0 - 5 år | 5 - 10 år | 10 - 15 år | 15 - 20 år | |
| Erstatningsavsetning for egen regning |
2 738 409 | 2 165 603 | 432 260 | 109 229 | 31 317 |
Fastsettelsen av erstatningsavsetningene er beheftet med usikkerhet. Historisk sett har avsetningsrisikoen gitt vesentlige avviklingsgevinster eller tap for mange forsikringsselskaper, og dette må forventes også å være tilfelle fremover.
Avsetningsrisikoen håndteres gjennom en avsetningspolicy som sikrer at prosessen for fastsettelse av erstatningsavsetningene til enhver tid er oppdatert og avstemt. Herunder at avsetningene er basert på underliggende modellanalyse og interne kontrollberegninger og evalueringer.
| [1.000 NOK] | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | Sum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BRUTTO – Beregnede erstatningskostnader | ||||||||||||
| 2004 | 62 952 | 62 952 | ||||||||||
| 2005 | 61 407 | 299 414 | 360 821 | |||||||||
| 2006 | 68 503 | 253 356 | 299 485 | 621 344 | ||||||||
| 2007 | 76 939 | 254 808 | 290 770 | 496 529 | 1 119 047 | |||||||
| 2008 | 74 235 | 260 642 | 312 225 | 496 175 | 522 126 | 1 665 402 | ||||||
| 2009 | 78 788 | 258 107 | 314 936 | 478 992 | 516 928 | 658 842 | 2 306 592 | |||||
| 2010 | 78 669 | 271 963 | 327 909 | 497 981 | 509 203 | 625 905 | 711 482 | 3 023 111 | ||||
| 2011 | 78 853 | 273 037 | 318 334 | 497 501 | 525 928 | 624 251 | 662 924 | 825 611 | 3 806 438 | |||
| 2012 | 79 845 | 275 401 | 321 391 | 512 527 | 563 829 | 620 136 | 669 016 | 784 480 | 1 077 231 | 4 903 858 | ||
| 2013 | 79 663 | 278 334 | 324 389 | 509 904 | 549 598 | 622 392 | 675 139 | 786 139 | 1 024 604 | 1 407 317 | 6 257 478 | |
| 2014 | 80 659 | 278 101 | 328 494 | 510 713 | 541 374 | 603 159 | 671 979 | 794 104 | 1 024 641 | 1 391 281 | 1 747 204 | 7 971 710 |
| Beregnet beløp pr. 31.12.14 |
80 659 | 278 101 | 328 494 | 510 713 | 541 374 | 603 159 | 671 979 | 794 104 | 1 024 641 | 1 391 281 | 1 747 204 | 7 971 710 |
| Totalt utbetalt hittil | 78 917 | 276 433 | 321 148 | 490 613 | 494 974 | 526 035 | 509 037 | 528 233 | 579 098 | 662 947 | 484 359 | 4 951 794 |
| Erstatningsavsetning | 1 742 | 1 669 | 7 346 | 20 100 | 46 400 | 77 124 | 162 941 | 265 872 | 445 543 | 728 334 1 262 845 | 3 019 916 | |
| Avsetning for indirekte skadebehandlingskostnader | 156 590 | |||||||||||
| Sum | 80 659 | 278 101 | 328 494 | 510 713 | 541 374 | 603 159 | 671 979 | 794 104 | 1 024 641 | 1 391 281 | 1 747 204 | 7 971 710 |
Forsikringshendelser rammer tilfeldig, og de observerte antall og erstatningsbeløp vil variere fra år til år i forhold til det nivå som er beregnet ved statistiske metoder. Erfaring viser at jo større en portefølje av ensartede forsikringskontrakter er, jo mindre vil den relative variabiliteten omkring det forventede resultatet være.
Skadefrekvens og erstatningsstørrelse, gjennomsnittsskade, kan påvirkes av flere faktorer. De ulike faktorene vil være avhengige av produktene, eller forsikringsbransjene man betrakter. En økning i skadefrekvens kan være sesongbetont eller skyldes mer varig påvirkning. I noen forsikringsbransjer med relativt få skader, kan storskader få stor påvirkning på erstatningskostnadene. De fleste bransjer vil ha en underliggende utvikling i gjennomsnittlig erstatningsbeløp på grunn av inflasjon.
Sensitivitetsanalysen nedenfor viser hvordan 1% endring i forsikringsrelaterte driftskostnader, 1% endring i skadekostnad, 1%-poeng endring i combined ratio og 1%-poeng endring i inflasjon utgjør i resultat før skatt for egen regning (f.e.r)
Sensitivitetsanalyse
| Resultateffekt f.e.r før skatt (NOK 1.000) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| 1 % endring i forsikringsrelaterte driftskostnader | 603 | 569 |
| 1 % endring i skadekostnad | 14 395 | 11 335 |
| 1 % - poeng endring i combined ratio | 17 753 | 13 736 |
| 1 % - poeng endring i inflasjon | 89 820 | 71 845 |
| Spesifikasjon av finansielle eiendeler gruppert etter forfallstidspunkt [1.000 NOK] | Under 1 år | Over 1 år | Uten forfall | Sum |
|---|---|---|---|---|
| Bankinnskudd knyttet til investeringer | 449 341 | - | - | 449 341 |
| Rentepapirer | 29 094 | 877 254 | - | 906 349 |
| Aksjer | - | - | 574 557 | 574 557 |
| Aksjefond | - | - | 119 338 | 119 338 |
| Rentefond | - | - | 2 848 309 | 2 848 309 |
| Valutaderivater | 60 055 | - | - | 60 055 |
| Sum investeringer | 538 490 | 877 254 | 3 542 203 | 4 957 948 |
| Bankinnskudd | 207 851 | - | - | 207 851 |
| Sum finansielle eiendeler | 746 341 | 877 254 | 3 542 203 | 5 165 799 |
| Spesifikasjon av finansielle forpliktelser gruppert etter forfallstidspunkt | Under 1 år | Over 1 år | Uten forfall | Sum |
| Ansvarlig lån | - | 148 125 | - | 148 125 |
| Valutaderivater | 63 884 | - | - | 63 884 |
| Forpliktelser | 387 592 | - | - | 387 592 |
| Sum finansielle forpliktelser | 451 476 | 148 125 | - | 599 601 |
Likviditetsrisiko – Selskapets finansielle eiendeler er plassert som bankinnskudd og i likvide rentepapirer, aksjer og fond. Likviditetsrisikoen er begrenset. Ved salg av finansielle eiendeler vil oppgjør skje innen 3 dager. Den 29. mars 2012 fikk selskapet utstedt ansvarlig lån pålydende 150 millioner kroner. Ansvarlig lån klassifiseres som forpliktelse i balansen og måles til amortisert kost. Se note 20 for mer informasjon.
Renterisiko – Ved renteøkning på 1 % vil porteføljen av obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning bli redusert med anslagsvis NOK 44,9 millioner. Dette tilsvarer en rentefølsomhet på ca. 1,19 %.
Valutarisiko – Valutarisiko er definert som økonomiske tap som følge av endringer i valutakurser. Selskapet er gjennom sine investeringer eksponert for valutarisiko. Enkelte investeringer i obligasjoner og obligasjonsfond er i fremmed valuta, hovedsakelig i USD, SEK og DKK. Generelt er valutarisiko i investeringsporteføljen sikret opp mot 100 prosent, med tillatt ramme på +/- fem prosent per valuta.
| Rating | Investeringer fordelt på ratingkategori | Investeringer fordelt på ratingkategori, internrating inkludert |
||
|---|---|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | ||||
| AAA | 35 536 | - | 35 536 | - |
| AA | 437 618 | 127 | 437 618 | 127 |
| A | 220 474 | 223 115 | 416 216 | 581 614 |
| BBB | 80 502 | 10 074 | 266 183 | 1 315 310 |
| BB | 12 407 | 25 456 | 82 673 | 61 833 |
| B | - | - | 117 464 | - |
| Ingen rating | 3 417 462 | 3 212 015 | 2 848 309 | 1 511 904 |
| Sum | 4 203 999 | 3 470 787 | 4 203 999 | 3 470 787 |
| Valutaterminer | ||||
| A | 60 055 | - | 60 055 | - |
| Sum valutaterminer | 60 055 | - | 60 055 | - |
I tabellen investeringer fordelt per ratingkategori utgjør rentefond 83 % (72 % i år 2013) av kategorien "ingen rating". 2 % (24 %) av kategorien "ingen rating" utgjør norske finansinstitusjoner. En betydelig andel av den norske renteporteføljen består av utstedere uten offisiell rating fra et ratingselskap. Mange forvaltere og meglere gjør derimot sin vurdering av kredittverdigheten, og angir ratingkategorier på samme måte som ratingselskapene. For å gi et helhetsbilde, inkluderer de ytterste kolonnene den interne ratingen satt av Protectors forvaltere. Kategorien "ingen rating" består kun av rentefond. Beregnet gjennomsnittlig rating av fondene basert på internratinger av underliggende verdipapirer er BB.
| l ĺ l |
|---|
| I ı $\ddot{\cdot}$ |
| i I Ï |
| $\overline{\phantom{a}}$ |
| - - - - - - - - - - - - - - - - - - - |
| $\frac{1}{2}$ |
| i |
| ֧֧֧֧֧֧֧֡֓֓֓֝֬֓֓֬֓֓֓֓֓֓֓֓֓֓֬֓֓֝֓֬֓֓֬֝֓֬֝֓֝֬֝֓֝֬֝֓֬֝֬֝֓֝֬ ֧֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֝֝֝ |
| $\ddot{\cdot}$ |
| i I |
| I İ |
| $\mathbf{I}$ |
| Ì |
| I Ì |
| Sum Protector ¹ I øvrige privat inngår produktene barneforsikring, risikoforsikring og eierskifte. ² Premieinntektene er relatert til forsikringer i Norge, Sverige og Danmark. Bruttopremier i Sverige utgjør 325,4 millioner kroner (13,7%) og i Danmark 265,9 millioner kroner (11,2%). 30 643 30 643 29 887 359 1 097 3 843 3 843 24 534 24 534 3 843 3 843 24 534 24 534 - - (42 015) (11 769) (7 885) (6 787) (18 556) (27 172) (14 843) (42 015) (26 075) (14 843) (40 918) Pool-ordninger 1 779 397 1 283 440 1 714 976 156 373 409 573 114 078 14 976 171 350 26 491 70 208 334 408 334 408 2 316 629 1 806 600 248 313 248 313 1 899 955 1 537 128 339 982 250 132 (495 957) (1 444 977) (113 625) (508 674) (1 471 468) (1 444 977) (1 105 612) (1 035 404) Sum næring 350 753 194 381 345 692 13 823 125 532 21 774 7 525 2 387 58 828 58 828 79 850 79 850 26 384 26 384 42 258 42 258 29 931 29 931 (156 372) (309 471) (22 398) (153 603) (6 297) (311 859) (309 471) (182 073) (1 867) (183 940) Ettårige risikofors. Landbaserte forsikringer - næringsliv 6 746 - 6 746 6 537 3 745 - - - - 3 745 63 63 1 617 1 617 1 649 1 254 1 617 1 617 1 649 1 112 467 467 (2 362) (431) (2 424) (2 362) (2 424) (2 362) Transport 189 770 109 614 187 905 122 496 40 720 79 333 56 957 11 552 43 125 43 125 401 070 318 532 24 862 24 862 192 234 180 384 24 128 24 128 (80 156) (198 163) (12 118) (22 376) (83 884) (143 899) (54 264) (198 163) (87 218) (75 667) Trygghet 19 048 5 062 423 F.e.r. 413 278 - 413 278 409 892 - 12 056 11 808 73 648 73 648 1 296 386 1 018 361 73 648 73 648 1 296 371 1 018 265 224 398 134 548 (385 257) (26 390) (1 756) (2 172) (248) (2 420) (4 176) (397 313) (385 257) (397 313) (385 505) Yrkesskade ERSTATNINGSAVSETNING 120 710 - 120 710 112 408 44 907 680 - 42 053 7 082 7 762 20 927 20 927 118 355 113 985 20 927 20 927 117 013 113 752 18 762 18 762 (59 793) (7 708) (3 534) (2 854) (66 875) (59 793) (66 875) (59 112) 19 048 5 062 423 Brutto Ansvar 346 568 0 346 568 315 313 35 954 3 052 - 33 643 27 820 30 871 79 776 79 776 195 045 145 506 79 776 79 776 194 289 141 459 33 656 33 656 (257 228) (22 131) (5 363) (2 312) (285 048) (257 228) (285 048) (254 177) Motorvogn 351 571 92 142 337 228 82 076 158 060 51 584 31 602 31 347 10 018 56 488 56 488 224 274 129 112 21 100 21 100 56 142 39 898 8 640 8 640 (259 429) (232 702) (22 450) (260 118) (50 474) (264 050) (232 702) (84 661) (74 642) Kombinerte 3 843 - - F.e.r. AVSETNING FOR IKKE OPPTJENT PREMIE 564 416 549 827 561 901 131 554 4 282 1 734 122 640 24 586 21 052 14 145 14 145 835 343 829 645 9 032 9 032 813 920 807 903 244 466 154 616 (14 589) (367 474) (62 872) (14 931) (8 915) (392 060) (367 474) (384 245) (363 192) Sum privat Landbaserte forsikringer - privat 3 843 - - Brutto 520 632 516 973 521 131 123 865 67 1 134 121 166 18 181 15 970 4 873 4 873 779 905 779 735 3 030 3 030 771 036 608 563 231 838 141 988 (3 659) (337 189) (60 076) (3 900) (2 700) (355 370) (337 189) (353 092) (337 122) Øvrige ¹ 43 784 32 854 40 770 7 689 4 215 600 1 474 6 404 5 082 9 272 9 272 55 438 49 911 6 001 6 001 42 885 36 730 12 629 12 629 (10 930) (30 285) (2 796) (11 030) (6 215) (36 690) (30 285) (31 153) (26 070) Ulykke Forsikringstekniske avsetninger brutto Forsikringstekniske avsetninger f.e.r. Forsikringsrelaterte driftskostnader Yrkesskadeforsikringsforeningen Trafikkforsikringsforeningen Påløpte erstatninger, brutto Finanstilsynets minstekrav Forsikringsteknisk resultat Forsikringsteknisk resultat Finanstilsynets minstekrav Finanstilsynets minstekrav Finanstilsynets minstekrav Finanstilsynets minstekrav Påløpte erstatninger f.e.r. Norsk naturskadepool Gjenforsikringsresultat Inntruffet tidligere år Egenregning premier Inntruffet tidligere år Påløpne erstatninger Påløpne erstatninger Erstatningsavsetning Erstatningsavsetning Sikkerhetsavsetning Opptjente premier Opptjente premier Totalt regnskapsår Forfalte premier ² Totalt regnskapsår Brutto forretning Pool-ordninger: Avgitt forretning Premieavsetning Premieavsetning Avgitte premier Bruttopremier [1.000 NOK] Inntruffet i år Inntruffet i år Egen regning NOK 1.000 Provisjoner |
FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT OG FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 374 456 | ||||||||
| (510 546) | ||||||||
| 1 863 911 | ||||||||
| 2 306 764 | ||||||||
| (1 854 467) | ||||||||
| (176 139) | ||||||||
| 276 159 | ||||||||
| (531 490) | ||||||||
| 414 952 | ||||||||
| 115 812 | ||||||||
| (726) | ||||||||
| 275 433 | ||||||||
| (1 890 700) | ||||||||
| 36 233 | ||||||||
| (1 854 467) | ||||||||
| (1 515 932) | ||||||||
| 76 417 | ||||||||
| (1 439 515) | ||||||||
| 352 395 | ||||||||
| 352 395 | ||||||||
| 3 176 506 | ||||||||
| 2 660 779 | ||||||||
| 261 188 | ||||||||
| 261 188 | ||||||||
| 2 738 409 | ||||||||
| 2 369 564 | ||||||||
| 584 448 | ||||||||
| 404 748 | ||||||||
| Immaterielle eiendeler [1.000 NOK] | Software | IT- system | Sum |
|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost pr 01.01.2014 | 2 486 | 33 078 | 35 564 |
| Tilgang | 617 | 8 035 | 8 652 |
| Avgang | - | - | - |
| Anskaffelseskost 31.12.2014 | 3 103 | 41 113 | 44 216 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12.2014 | (1 690) | (29 235) | (30 925) |
| Bokført verdi pr. 31.12.2014 | 1 413 | 11 879 | 13 291 |
| Årets avskrivninger | 378 | 6 157 | 6 535 |
Immaterielle eiendeler avskrives lineært over eiendelenes antatte økonomiske levetid.
| Antatt økonomisk levetid (år) | 4 | 3 | |
|---|---|---|---|
| ------------------------------- | --- | --- | -- |
| Anlegg og utstyr [1.000 NOK] | Biler | Kontormaskiner | Inventar | Kunst | Sum |
|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost pr 01.01.2014 | - | 13 435 | 4 620 | 216 | 18 271 |
| Tilgang | 966 | 1 624 | 478 | - | 3 068 |
| Avgang | - | - | - | - | - |
| Anskaffelseskost 31.12.2014 | 966 | 15 059 | 5 099 | 216 | 21 339 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12.2014 | (146) | (9 981) | (2 966) | - | (13 094) |
| Bokført verdi pr. 31.12.2014 | 820 | 5 078 | 2 132 | 216 | 8 245 |
| Årets avskrivninger | 146 | 2 489 | 667 | - | 3 303 |
Driftsmidlene avskrives lineært over driftsmidlenes antatte økonomiske levetid. Kunst avskrives ikke.
| Antatt økonomisk levetid (år) | 5 | 4 | 7 | |
|---|---|---|---|---|
| Investering [1.000 NOK] | Bokført verdi 31.12.14 |
Virkelig verdi 31.12.14 |
Bokført verdi 31.12.13 |
Virkelig verdi 31.12.13 |
|---|---|---|---|---|
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | 4 957 948 | 4 957 948 | 3 999 812 | 3 999 812 |
| Sum investeringer | 4 957 948 | 4 957 948 | 3 999 812 | 3 999 812 |
| Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultat | 63 884 | 63 884 | - | - |
| Sum finansielle forpliktelser | 63 884 | 63 884 | - | - |
Pr. 31.12.2014 var alle finansielle forpliktelser knyttet til valutaterminer.
Selskapet hadde ingen finansielle instrumenter som bokføres netto pr. 31.12.2014
| ANSVARLIG LÅNEKAPITAL I ANDRE FORETAK | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Investering [1.000 NOK] | Valuta | Kostpris | Bokført verdi | Virkelig verdi | Durasjon |
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | NOK | 100 969 | 100 752 | 100 752 | 0,21 |
| Sum ansvarlig lånekapital i andre foretak år 2014 | 100 969 | 100 752 | 100 752 | 0,21 | |
| Sum ansvarlig lånekapital i andre foretak år 2013 | 7 220 | 9 708 | 9 708 | 0,11 |
| AKSJER OG ANDELER | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Investering [1.000 NOK] | Valuta | Kostpris | Bokført verdi | Virkelig verdi | |
| Aksjer | NOK | 527 025 | 574 557 | 574 557 | |
| Aksjefond | NOK | 114 000 | 119 338 | 119 338 | |
| Sum aksjer og andeler år 2014 | 641 026 | 693 895 | 693 895 | ||
| Sum aksjer og andeler år 2013 | 437 480 | 529 025 | 529 025 |
Aksjefond og andeler (2014 og 2013) er ikke børsnotert.
| Investering [1.000 NOK] | Valuta | Kostpris | Bokført verdi | Virkelig verdi | Risikovekt |
|---|---|---|---|---|---|
| AF GRUPPEN ASA | NOK | 10 128 | 10 922 | 10 922 | 100 % |
| BAKKAFROST ASA | NOK | 68 577 | 70 310 | 70 310 | 100 % |
| LERØY SEAFOOD GROUP ASA | NOK | 29 384 | 31 586 | 31 586 | 100 % |
| NORSK HYDRO ASA | NOK | 50 162 | 50 504 | 50 504 | 100 % |
| NORWEGIAN AIR SHUTTLE ASA | NOK | 49 187 | 60 902 | 60 902 | 100 % |
| NORWEGIAN FINANCE HOLDING ASA | NOK | 57 708 | 59 740 | 59 740 | 100 % |
| OLAV THON EIENDOMSSELSKAP ASA | NOK | 10 327 | 11 080 | 11 080 | 100 % |
| ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD. ASA | NOK | 48 528 | 64 210 | 64 210 | 100 % |
| SCHIBSTED ASA | NOK | 37 970 | 50 686 | 50 686 | 100 % |
| SPAREBANK 1 NORD-NORGE ASA | NOK | 52 757 | 54 009 | 54 009 | 100 % |
| SPAREBANK 1 SMN ASA | NOK | 24 132 | 24 699 | 24 699 | 100 % |
| TELENOR ASA | NOK | 39 713 | 39 087 | 39 087 | 100 % |
| WILH. WILHELMSEN HOLDING SER. B ASA | NOK | 48 452 | 46 822 | 46 822 | 100 % |
| NOK | 527 025 | 574 557 | 574 557 |
Norwegian Finance Holding handles OTC. Resten av aksjene er notert på Oslo Børs.
| Valuta | Kostpris | Bokført verdi | Virkelig verdi | Durasjon |
|---|---|---|---|---|
| NOK | 100 969 | 100 752 | 100 752 | 0,21 |
| NOK | 253 554 | 254 184 | 254 184 | 0,16 |
| NOK | 454 876 | 449 532 | 449 532 | 0,60 |
| NOK | 61 257 | 61 350 | 61 350 | 0,13 |
| NOK | 40 508 | 40 532 | 40 532 | 0,17 |
| NOK | 2 864 230 | 2 848 309 | 2 848 309 | 1,82 |
| 3 775 394 | 3 754 657 | 3 754 657 | 1,47 | |
| 2 890 063 | 2 874 320 | 2 874 320 | 1,83 | |
| 3 332 001 | 3 422 903 | 3 422 903 | 0,57 | |
| 2 271 046 | 2 339 308 | 2 339 308 | 0,75 | |
Gjennomsnittlig effektiv rente på basis av markedsverdi er 4,0%.
Gjennomsnittlig rente er fremtidige kontantstrømmer (kupongutbetalinger og nedbetalinger på hovedstol) diskontert med forventet markedsrente for det angjeldende verdipapir på de aktuelle kontantstrømtidspunkter. Den effektive rente på andeler obligasjonsfond regnes ut fra kursen på obligasjonene.
| ANDRE FINANSIELLE EIENDELER | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Investering [1.000 NOK] | Valuta | Kostpris | Bokført verdi | Virkelig verdi | Durasjon |
| Bankinnskudd knyttet til investeringer | NOK | 449 341 | 449 341 | 449 341 | 0,00 |
| Valutaterminer | NOK | 59 852 | 60 055 | 60 055 | 0,00 |
| Sum andre finansielle eiendeler år 2014 | 509 193 | 509 396 | 509 396 | 0,00 | |
| Sum andre finansielle eiendeler år 2013 | 47 884 | 47 884 | 47 884 | 0,00 |
| SELSKAPETS EIENDELER MÅLT TIL VIRKELIG VERDI | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat [1.000 NOK] | Valuta | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Sum |
| Aksjer og andeler | NOK | 514 817 | 179 078 | - | 693 895 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | NOK | 880 337 | 2 874 320 | - | 3 754 657 |
| Bankinnskudd | NOK | 449 342 | - | - | 449 342 |
| Valutaterminer | NOK | - | 60 055 | - | 60 055 |
| Sum eiendeler år 2014 | 1 844 495 | 3 113 452 | - | 4 957 948 | |
| Sum eiendeler år 2013 | 1 309 486 | 2 685 506 | 4 820 | 3 999 812 | |
| Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultat [1.000 NOK] | Valuta | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Sum |
| Valutaterminer | NOK | - | 63 884 | - | 63 884 |
| Sum finansielle forpliktelser år 2014 | - | 63 884 | - | 63 884 | |
| Sum finansielle forpliktelser år 2013 | - | - | - | - |
Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Markedsprisen som benyttes for finansielle eiendeler og forpliktelser er til gjeldende kjøps- og salgskurs. Disse instrumentene er inkludert i nivå 1.
Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked bestemmes ved bruk av verdsettelsesmetoder. Disse verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig, og belager seg minst mulig på egne estimater. Dersom alle vesentlige data som kreves for å fastsette virkelig verdi av et instrument er observerbare data, er instrumentet inkludert i nivå 2.
Dersom en eller flere vesentlige data ikke er basert på observerbare markedsdata, er instrumentet inkludert i nivå 3.
Selskapet har som i 2013 ingen fordringer med forfall senere enn ett år.
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Skattetrekk | 5 480 | 5 979 |
| Totalt | 5 480 | 5 979 |
| Aksjekapitalen består av: | Antall | Pålydende | Kapital |
|---|---|---|---|
| A-aksjer (hver aksje har en stemme) | 86 155 605 | 1 | 86 155 605 |
| Protector Forsikring ASA hadde 3.566 aksjonærer pr. 31.12.2014. | |||
| Oversikt over de 20 største aksjonærene per 31.12.2014 | Antall aksjer | Pålydende | Eierandel |
| Stenshagen Invest AS | 6 200 000 | 6 200 000 | 7,2 % |
| Odin Norden | 5 531 904 | 5 531 904 | 6,4 % |
| Ojada AS | 3 563 116 | 3 563 116 | 4,1 % |
| Hansard Europe LTD | 3 270 374 | 3 270 374 | 3,8 % |
| Verdipapirfondet Handelsbanken | 2 900 000 | 2 900 000 | 3,4 % |
| Tjongsfjord Invest AS | 2 811 809 | 2 811 809 | 3,3 % |
| Avanza Bank AB | 2 652 297 | 2 652 297 | 3,1 % |
| MP Pensjon PK | 2 325 706 | 2 325 706 | 2,7 % |
| JP Morgan Chase Bank, NA | 2 100 000 | 2 100 000 | 2,4 % |
| Artel Holding A/S | 1 873 451 | 1 873 451 | 2,2 % |
| Gabler Rådgivning AS | 1 702 751 | 1 702 751 | 2,0 % |
| Frognes AS | 1 649 916 | 1 649 916 | 1,9 % |
| Nordnet Bank AB | 1 580 707 | 1 580 707 | 1,8 % |
| Vevlen Gård AS | 1 550 000 | 1 550 000 | 1,8 % |
| Johan Vinje AS | 1 437 841 | 1 437 841 | 1,7 % |
| Petroservice AS | 1 343 815 | 1 343 815 | 1,6 % |
| Verdipapirfondet Alfred Berg Norge | 1 269 025 | 1 269 025 | 1,5 % |
| VPF Nordea Norge Verdi | 1 259 854 | 1 259 854 | 1,5 % |
| Nordea Nordic Small Cap Fund | 1 240 913 | 1 240 913 | 1,4 % |
| Verdipapirfondet Alfred Berg Gamba | 1 102 706 | 1 102 706 | 1,3 % |
| Sum | 47 366 185 | 47 366 185 | 55,0 % |
| Protector Forsikring ASA | 3 570 661 | 3 570 661 | 4,1 % |
| Øvrige aksjonærer | 35 218 759 | 35 218 759 | 40,9 % |
| Totalt antall aksjer | 86 155 605 | 86 155 605 | 100,0 % |
| Aksjer eiet av styret og deres personlige nærstående samt ledende ansatte og deres |
||||
|---|---|---|---|---|
| personlig nærstående per 31.12.2014 | Identifisering | Antall aksjer | Pålydende | Eierandel |
| Stenshagen Invest AS | Styremedlem, Jørgen Stenshagen | 6 200 000 | 6 200 000 | 7,2 % |
| Ojada AS | Styremedlem, Erik G. Braathen | 3 563 116 | 3 563 116 | 4,1 % |
| Tjongsfjord Invest AS | Adm. dir. Sverre Bjerkeli | 2 811 809 | 2 811 809 | 3,3 % |
| Gabler Rådgivning AS | Styreleder, Jostein Sørvoll | 1 702 751 | 1 702 751 | 2,0 % |
| Ditlev de Vibe Vanay | Økonomi- og finansdirektør | 225 800 | 225 800 | 0,3 % |
| Merete C. Bernau | Dir. Eierskifte | 50 200 | 50 200 | 0,1 % |
| Kjersti Myking | Markedsdirektør | 50 000 | 50 000 | 0,1 % |
| Hawest Holding AS | Ansattrepresentant, Cecilie Gretha Westby | 27 000 | 27 000 | 0,0 % |
| Flemming Conrad | Country Manager Danmark | 23 456 | 23 456 | 0,0 % |
| Henrik Wold Høye | Dir. Bedrift | 10 100 | 10 100 | 0,0 % |
| Cecilie Gretha Westby | Ansattrepresentant | 100 | 100 | 0,0 % |
| Sum | 14 664 332 | 14 664 332 | 17,0 % |
Protector Forsikring er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger oppfyller lovens krav. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er en lukket ordning (lukket 1. juli 2012). Nyansatte blir meldt inn i den innskuddsbaserte pensjonsordningen.
Basert på forsikringstekniske prinsipper er det foretatt aktuarberegninger av fremtidige pensjonsytelser. Den beregnede forpliktelsen sammenholdes med verdien på innbetalte og oppsparte pensjonsmidler. Differansen føres som langsiktig gjeld eventuelt som pensjonsmidler under eiendeler.
For den innskuddsbaserte pensjonsordningen er kostnaden lik periodens innskudd for de ansattes pensjonssparing som årlig utgjør 5 prosent av innskuddsgrunnlag mellom 1 og 6 G (G=grunnbeløpet i folketrygden), samt 8 prosent av innskuddsgrunnlaget mellom 6 og 12 G.
I Sverige og Danmark har selskapet en innskuddsordning som er bransjestandard.
Administrerende direktør har en avtale om topp-pensjon. Maksimal årlig topp-pensjon er 70% av lønn opptil 12 G som overstiger 12 G. Avsetningen for topp-pensjon utgjør i 2014 NOK 0,9 millioner i netto pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift.
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Nåverdi av årets pensjonsopptjening | 7 256 | 6 607 |
| Rentekostnad av pensjonsopptjeningen | 345 | 456 |
| Netto pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift | 7 601 | 7 063 |
| Nåverdi av fremtidige pensjonsforpliktelser per 31.12. | 57 342 | 41 917 |
| Pensjonsmidler per 31.12. | 38 386 | 33 290 |
| Overdekning/underdekning per 31.12. | (18 956) | (8 627) |
| Netto pensjonsforpliktelse inkl arbeidsgiveravgift | (18 956) | (8 627) |
| SAMMENSETNING AV PENSJONSMIDLER | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Aksjer | 6,7 % | 9,0 % |
| Alpha | 0,0 % | 1,0 % |
| Eiendom | 8,7 % | 11,0 % |
| Obligasjoner til amortisert kost | 45,9 % | 42,0 % |
| Obligasjoner | 10,6 % | 19,0 % |
| Pengemarked | 0,0 % | 12,0 % |
| Kreditt | 24,0 % | 0,0 % |
| Annet | 4,1 % | 6,0 % |
| Sum pensjonsmidler | 100,0 % | 100,0 % |
| Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger i NOK | (11 280) | (7 129) |
| ØKONOMISKE FORUTSETNINGER | ||
| Diskonteringsrente1 | 2,3 % | 4,0 % |
| Avkastning på pensjonsmidler | 2,3 % | 4,0 % |
| Årlig lønnsvekst | 2,8 % | 3,8 % |
| Årlig G regulering | 2,5 % | 3,5 % |
| Pensjonsregulering | 0,0 % | 0,6 % |
| Arbeidsgiveravgift | 14,1 % | 14,1 % |
| DEMOGRAFISKE FORUTSETNINGER: | ||
| Dødelighet | K2013BE | K2013BE |
| Uførhet | KU | KU |
1 Markedsrenten på obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) er benyttet ved beregning av diskonteringsrenten
Beløp innregnet som kostnad for de innskuddsbaserte ordningene er NOK 6.927 tusen
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| ÅRETS SKATTEKOSTNAD FORDELER SEG PÅ | ||
| Betalbar skatt | 131 142 | 75 681 |
| Korrigert skatt tidligere år | 210 | 800 |
| Endring i utsatt skatt | (38 392) | 12 022 |
| Sum skattekostnad | 92 961 | 88 504 |
| BEREGNING AV ÅRETS SKATTEGRUNNLAG | ||
|---|---|---|
| Resultat før skattekostnad | 475 727 | 375 477 |
| Permanente forskjeller | (118 656) | (59 955) |
| Endring i midlertidige forskjeller | 128 640 | (45 232) |
| Årets skattegrunnlag | 485 711 | 270 290 |
| Betalbar skatt 27% | 131 142 | 75 681 |
| Andre forskjeller | (3 572) | 4 222 |
| Betalbar skatt i balansen | 127 570 | 79 903 |
| OVERSIKT OVER MIDLERTIDIGE FORSKJELLER [1.000 NOK] | 2014 | 2013 | Endring |
|---|---|---|---|
| Anleggsmidler | 67 | 415 | 348 |
| Fordringer | (800) | (800) | - |
| Finansielle eiendeler | (43 418) | 89 587 | 133 004 |
| Forsikringstekniske avsetninger | 111 406 | 96 365 | (15 041) |
| Pensjonsforpliktelser | (18 956) | (8 627) | 10 329 |
| Netto midlertidige forskjeller | 48 300 | 176 940 | 128 640 |
| Forskjeller som ikke inngår i beregning av utsatt skatt/skattefordel | 111 406 | 96 365 | (15 041) |
| Grunnlag for utsatt skatt/skattefordel i balansen | (63 107) | 80 575 | (143 681) |
| Utsatt skatt 27% | (17 039) | 21 755 | (38 794) |
| Andre forskjeller | (3 045) | - | (3 045) |
| Utsatt skatt/skattefordel i balansen | 20 084 | (21 755) | 41 839 |
| 2014 | 2013 |
|---|---|
| 128 446 | 105 133 |
| (32 037) | (16 787) |
| 210 | 800 |
| (4 061) | (1 762) |
| 402 | 1 925 |
| - | (806) |
| 92 961 | 88 504 |
| (8 969) | 2 297 |
| 83 991 | 90 800 |
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld, drift | 13 745 | 11 173 |
| Leverandørgjeld, skade | 1 590 | 6 092 |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 15 335 | 17 265 |
| Ikke avregnet reassuranse | 197 397 | 182 439 |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 197 397 | 182 439 |
| Avsatte feriepenger | 14 402 | 11 815 |
| Avsatt arbeidsgiveravgift | 5 069 | 5 620 |
| Forskuddstrekk | 5 553 | 6 307 |
| Betalbar skatt | 127 570 | 79 903 |
| Øvrige forpliktelser | 22 267 | 8 349 |
| Andre forpliktelser | 174 860 | 111 994 |
| Finansielle derivater | 63 884 | - |
| Sum forpliktelser | 451 476 | 311 698 |
Selskapet har ingen gjeld sikret med pant.
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Salgskostnader | 17 442 | 7 545 |
| I % av forfalt premie | 0,7 % | 0,4 % |
Selskapets salgskostnader er provisjoner.
| NOTE 15 FORSIKRINGSRELATERTE ADMINISTRASJONSKOSTNADER | ||
|---|---|---|
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
| Avskrivninger (note 5 og 6) | 9 838 | 8 253 |
| Lønns- og pensjonskostnader (note 16) | 203 656 | 168 969 |
| Kontorkostnader | 13 696 | 12 151 |
| Honorarer | 11 183 | 21 800 |
| Skadebehandlingskostnader (overført til betalte bruttoerstatninger) | -115 821 | -91 319 |
| Andre forsikringsrelaterte administrasjonskostnader | 36 145 | 31 425 |
| Totalt | 158 696 | 151 279 |
| Honorar til revisor [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
| Lovpålagt revisjon (inklusive mva) | 1 915 | 1 114 |
| Andre attestasjonstjenester (inklusive mva) | 349 | 213 |
| Skatterådgivning (inklusive mva) | 271 | - |
| Andre tjenester utenfor revisjonen (inklusive mva) | 1 744 | 1 325 |
| Totalt | 4 279 | 2 652 |
| Lønns- og pensjonskostnader [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Lønninger ¹ | 149 553 | 126 084 |
| Honorar styre, kompensasjonsutvalg, kontrollkomite, valgkomite, revisjonsutvalg, representantskap |
2 647 | 2 525 |
| Ytelsesbasert pensjonsordning2 | 6 544 | 4 931 |
| Innskuddsbasert pensjonsordning2 | 6 927 | 4 537 |
| Arbeidsgiveravgift | 22 457 | 19 494 |
| Andre ytelser | 15 529 | 11 398 |
| Totalt | 203 656 | 168 969 |
¹ Selskapet har en ordning med prestasjonslønn. Ordningen omfatter alle fast ansatte med unntak av selskapets ledergruppe.
I 2014 utgjør avsetningen til prestasjonslønn NOK 13,1 millioner. Hvorvidt prestasjonslønn utløses avhenger av måloppnåelse ifht inngåtte prestasjonsavtaler. Selskapets ledergruppe har en langsiktig bonusordning. I 2014 utgjorde kostnaden til denne ordningen NOK 16
millioner. ² Se note 11 for nærmere detaljer.
| Antall ansatte | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Antall ansatte per 31.12. | 178,0 | 163,0 |
| Antall årsverk per 31.12. | 176,6 | 162,0 |
| Gjennomsnittlig antall ansatte per 31.12. | 170,5 | 146,0 |
| Gjennomsnittlig antall årsverk per 31.12. | 169,2 | 145,1 |
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
Etter allmennaksjeloven § 6-16a skal styret utarbeide en særskilt erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. Det følger videre av allmennaksjeloven § 5-6 (3) at det på generalforsamlingen skal avholdes en rådgivende avstemming over styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen for det kommende regnskapsår (se (ii) nedenfor). Så langt retningslinjene er knyttet til aksjebaserte incentivordninger skal disse også godkjennes av generalforsamlingen (se (iii) nedenfor).
Styret har siden 2010 hatt et særskilt kompensasjonsutvalg. Kompensasjonsutvalget består av tre medlemmer; styrets leder og to styremedlemmer.
Kompensasjonsutvalget skal forberede saker for styret og innstille på:
(i) Lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte for foregående regnskapsår er det redegjort for i tabellen nedenfor. Styret bekrefter at retningslinjene om lederlønn for 2014 gitt i fjorårets erklæring har blitt fulgt.
(ii) Når det gjelder retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse for ledende ansatte for det kommende regnskapsåret, vil styret legge frem følgende retningslinjer for rådgivende avstemming i generalforsamlingen 2015:
Formålet med Protectors lønnspolicy er å trekke til seg medarbeidere med den kompetansen selskapet trenger, videreutvikle og beholde nøkkelkompetanse og motivere til langsiktighet og kontinuerlig fremgang, for å nå Protectors forretningsmessige mål.
Som overordnet innfallsvinkel skal Protectors policy være innrettet mot å tilby en samlet kompensasjon som er konkurransedyktig slik at selskapet kan tiltrekke seg og beholde de dyktigste lederne.
Administrerende direktørs lønn og øvrige økonomiske ytelser fastsettes av styret på bakgrunn av innstilling fra kompensasjonsutvalget. Vilkår og godtgjørelse for øvrige ledende ansatte fastsettes av administrerende direktør etter rammer godkjent av styret.
Den totale godtgjørelse til ledende ansatte består av fastlønn, variabel lønn, pensjon og naturalytelser.
Fastlønnen vurderes årlig på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt og finansnæringen spesielt.
Den totale godtgjørelse skal være konkurransedyktig og skal reflektere arbeidsinnsats, ansvar og faglige utfordringer som er forbundet med et lederansvar i et selskap av Protectors størrelse og bransje.
Variabel lønn (bonus) til ledende ansatte kan gis basert på konkret resultatmåling av definerte målområder avledet av selskapets strategier og mål. Ved vurderingen tas det hensyn til en kombinasjon av foretakets overordnede resultatmål, vedkommende forretningsenhet, samt en vurdering av personlige bidrag, herunder en helhetsvurdering knyttet til etterlevelse av selskapets visjon, verdier og ledelsesprinsipper. Variabel lønn til ledende ansatte fastsettes av styret på bakgrunn av innstilling fra kompensasjonsutvalget.
Selskapet etablerte i 2013 en langsiktig bonusordning for ledende ansatte og andre nøkkelpersoner hvor tildelt bonus omgjøres til syntetiske aksjer basert på Protectors aksjekurs per 31.12. i opptjeningsåret. En omgjøring til syntetiske aksjer gir ikke den enkelte medarbeider rett til å erverve aksjer i selskapet. Den syntetiske aksjebeholdningen fordeles med en kontantdel tilsvarende 1/5, mens de resterende 4/5 regnes som betinget kapital. Kontantdelen utbetales basert på vektet gjennomsnittlig aksjekurs for selskapets aksjer i de første syv handelsdagene etter generalforsamlingen. Den betingede kapitalen kommer til utbetaling med 1/5 av aksjebeholdningen over fire år med virkning fra året etter at kontantdelen utbetales. Utbetaling baseres på vektet gjennomsnittlig aksjekurs for selskapets aksjer i de første syv handelsdagene etter første kvartalsfremleggelse etter at selskapets generalforsamling har godkjent årsregnskapet for foregående år. Ved beregningen av aksjekurs for kontantdelen og den betingede kapitalen, skal det foretas justering for utbytte som er utbetalt i perioden mellom omgjøring av bonus til aksjebeholdningen (31.12 i opptjeningsåret) og utbetalingstidspunktet. Den ikke utbetalte bundne variable godtgjørelsen kan reduseres dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at den ble basert på uriktige forutsetninger. Individuell variabel lønn kan utgjøre inntil 50 prosent av årslønnen. Variabel lønn inngår ikke i pensjonsgrunnlaget.
Eventuelle naturalytelser skal ha sammenheng med den enkeltes funksjon i selskapet og for øvrig være i tråd med markedsmessig praksis.
Ledende ansatte har en pensjonsalder på 67 år i Norge, 65 år i Sverige og 70 år i Danmark.
I Norge er administrerende direktør og to av de ledende ansatte medlemmer av den lukkede ytelsespensjonsordningen. Disse har ved full opptjening rett til en pensjon lik differansen mellom 70 % av lønn (lønn over 12G tas ikke med) og en beregnet (ikke garantert) folketrygd. En ledende ansatt er deltaker i selskapets innskuddsbaserte pensjonsordning. Administrerende direktør har i tillegg en avtale om topp-pensjon som maksimalt utgjør 70 % av lønn opptil 12G som overstiger 12G (det vil si maksimalt 8,4G)
Ledende ansatte i Sverige og Danmark har en innskuddsbasert pensjonsordning som er standard for bransjen.
Administrerende direktør og hans ledergruppe har en oppsigelsestid på 6 måneder og avtale om etterlønn i inntil 12 måneder. Etterlønnsordningen er etablert for å sikre klare retningslinjer i tilfelle arbeidsforholdet ønskes avsluttet.
(iii) Når det gjelder aksjebaserte incentivordninger for ledende ansatte i det kommende regnskapsåret, vil styret legge frem følgende retningslinjer for godkjennelse i generalforsamlingen:
Av variabel lønn opptjent i 2015 for administrerende direktør og andre ansatte som er omfattet av forskrift om godtgjørelse i finansinstitusjoner, skal 80 % av den variable godtgjørelsen gis i form av betinget kapital som avspeiler foretakets verdiutvikling, som ikke kan disponeres fritt av den enkelte tidligere enn jevnt fordelt over en periode på fire år. Perioden skal ta hensyn til foretakets underliggende forretningssyklus og risikoen i foretaket. Slik del av variabel godtgjørelse skal reduseres dersom enten resultatutviklingen i foretaket eller etterfølgende resultater tilsier dette. Grunnlaget for den variable godtgjørelse knyttet til selskapets resultater skal være en periode på minst 2 år. Vurderingskriteriene for den variable godtgjørelse skal baseres på forhåndsfastsatte finansielle og ikke-finansielle kriterier knyttet til den enkelte ansatte, den ansattes forretningsenhet og selskapet som helhet.
| Godtgjørelse og honorarer [1.000 NOK] | Lønn | Variabel lønn3 | Andre ytelser2 | Pensjons premie |
Samlet godtgjørelse |
|---|---|---|---|---|---|
| Ledende ansatte | |||||
| Sverre Bjerkeli, Adm. dir.¹ | 4 954 | 673 | 118 | 282 | 6 027 |
| Ditlev de Vibe Vanay, Økonomi- og finansdir. | 2 204 | 298 | 149 | 95 | 2 746 |
| Merete C. Bernau, Dir. Eierskifte | 2 250 | 308 | 20 | 285 | 2 863 |
| Henrik Wold Høye, Dir. Bedrift | 1 910 | 228 | 14 | 78 | 2 231 |
| Hans Didring, Country Manager Sverige | 1 643 | 103 | - | 382 | 2 129 |
| Flemming Conrad, Country Manager Danmark | 2 769 | 108 | 41 | 256 | 3 174 |
| Totalt | 15 730 | 1 718 | 342 | 1 380 | 19 170 |
¹ Administrerende direktør har en avtale om topp-pensjon som er kostnadsført med NOK 0,9 millioner i 2014.
² Andre ytelser omfatter bil, telefon, forsikring og andre trekkpliktige ytelser.
³ Utbetalt bonus langsiktig bonusordning. Avsetning langsiktig bonusordning utgjør ved utgangen av 2014 NOK 21,6 millioner.
| Godtgjørelse og honorarer [1.000 NOK] ¹ | Honorar | Kompensa sjonsutvalg |
Revisjons utvalg |
Samlet godtgjørelse |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Styret | |||||
| Jostein Sørvoll, styrets leder | 400 | 47 | - | 447 | |
| Erik G. Braathen, nestleder | 180 | 28 | - | 208 | |
| Else Bugge Fougner, styremedlem2 | 180 | - | - | 180 | |
| Rolf Tolle, nestleder [ -30.04.2014] | 300 | 13 | 20 | 333 | |
| Eva Redhe Ridderstad, styremedlem [ -30.04.2014] | 230 | 13 | 15 | 258 | |
| Giuditta Cordero-Moss, styremedlem [ -30.04.2014] | 180 | 33 | - | 213 | |
| Jørgen Stang Heffermehl, styremedlem2 [ -30.04.2014] |
180 | 42 | - | 222 | |
| Fredrik Øyan, ansatterepresentant | 100 | - | - | 100 | |
| Marianne Langrind Kvanvik, ansatterepresentant [ -01.09.2014] | 100 | - | - | 100 | |
| Totalt | 1 850 | 177 | 35 | 2 062 | |
| Kontrollkomité | |||||
| Anders Jørgen Lenborg, leder | 90 | - | - | 90 | |
| Tore G. Clausen, medlem | 70 | - | - | 70 | |
| Kaare Oftedal, varamedlem | 50 | - | - | 50 | |
| Øvrige som gikk ut av kontrollkomiteen i 2014 | 70 | - | - | 70 | |
| Totalt | 280 | - | - | 280 | |
| Valgkomité | |||||
| Truls Holthe, leder | 70 | - | - | 70 | |
| Nils Petter Hollekim, medlem | 60 | - | - | 60 | |
| Per Ottar Skaaret, medlem | 60 | - | - | 60 | |
| Totalt | 190 | - | - | 190 |
¹ Noten angir utbetalte honorarer i regnskapsåret 2014.
2 Advokatfirmaet Hjort DA hvor styremedlem Else Bugge Fougner er partner, har fakturert selskapet NOK 173 tusen for utførte tjenester i regnskapsåret. Advokatfirmaet Simonsen Vogt Viik AS hvor styremedlem Jørgen Stang Heffermel er partner, har fakturert NOK 10 tusen for utførte tjenester i regnskapsåret.
Representantskapet har i år 2014 mottatt NOK 130 tusen i godtgjørelse. Fast årsgodtgjørelse for leder er NOK 10 tusen og NOK 5 tusen per møte. Godtgjørelse til medlemmer er NOK 5 tusen per møte. Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til ledende ansatte, andre nærstående parter eller medlemmer av styrende organer. I resultatregnskapet for 2014 er det avsatt NOK 3,2 millioner knyttet til aksjeverdibaserte godtgjørelser (langsiktig bonusordning for ledende ansatte og andre nøkkelpersoner).
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Inntekter fra investeringer | ||
| Renteinntekt | 62 808 | 102 459 |
| Utbytte aksjer | 7 650 | 6 351 |
| Urealisert gevinst på investeringer | 113 865 | 119 321 |
| Realisert gevinst på investeringer | 285 295 | 57 187 |
| Sum inntekter fra investeringer | 469 618 | 285 319 |
| Kostnader fra investeringer | ||
| Urealisert tap på investeringer | (211 546) | (27 103) |
| Realisert tap på investeringer | (25 381) | (1 778) |
| Administrasjonskostnad knyttet til investeringer | 4 153 | 292 |
| Sum kostnader fra investeringer | (232 774) | (28 589) |
| Netto inntekter fra investeringer | 236 843 | 256 729 |
| NETTO FINANSINNTEKT SPLITTET PÅ AKTIVAKLASSE | ||
| Netto inntekter og gevinster / (tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | ||
| Renteinntekt fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | 62 808 | 102 459 |
| Utbytte aksjer | 7 650 | 6 351 |
| Netto gevinst / (tap) fra aksjer og andeler | 123 805 | 57 187 |
| Netto gevinst / (tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 42 257 | 90 441 |
| Netto gevinst / (tap) fra valutaterminer | (3 830) | - |
| Administrasjonskostnader | 4 153 | 292 |
| Sum netto inntekter og gevinster / (tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | 236 843 | 256 729 |
Resultat pr aksje
Resultat pr aksje er beregnet ved å dele årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer på et veiet gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Totalresultat tilordnet selskapets aksjonærer | 382 766 | 286 973 |
| Veid gjennomsnittlig antall aksjer | 82 584 944 | 82 584 944 |
| Resultat pr aksje | 4,63 | 3,47 |
| Utvannet resultat pr aksje |
Det er ingen utvanning av aksjer i år 2014 og 2013.
| [1.000 NOK] | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Sum egenkapital | 991 433 | 777 176 |
| Foreslått utbytte | (165 170) | (144 524) |
| Naturskadefond | (16 656) | (15 439) |
| Garantiavsetning | (70 491) | (61 594) |
| Eiendeler ved skatt | (20 084) | - |
| Immaterielle eiendeler | (13 291) | (11 224) |
| Kjernekapital | 705 741 | 544 396 |
| Reassuranseavsetning | (24 260) | (19 332) |
| Ansvarlig lån | 148 125 | 148 125 |
| Netto ansvarlig kapital | 829 606 | 673 189 |
| Eiendeler med risikovekt 0% | 529 304 | 405 872 |
| Eiendeler med risikovekt 10% | 35 536 | - |
| Eiendeler med risikovekt 20% | 872 817 | 1 175 763 |
| Eiendeler med risikovekt 100% | 4 421 640 | 3 151 224 |
| Vektet beregningsgrunnlag 31.12. | 4 599 757 | 3 386 377 |
| Kapitaldekningsprosent | 18 % | 20 % |
| Netto ansvarlig kapital | 829 606 | 673 189 |
| Andel av sikkerhetsavsetning | 361 837 | 377 497 |
| Andel av avsetning til naturskadefond (25%) | 4 164 | 3 860 |
| Solvensmarginkapital | 1 195 606 | 1 054 545 |
| Fradrag solvensmarginkapital som følge av § 8a | 56 160 | 74 146 |
| Solvensmargin minstekrav | 384 516 | 311 357 |
| Overdekning | 754 930 | 669 043 |
| Solvensmargin i prosent av krav | 296 % | 315 % |
Det ansvarlige lånet ble utstedt 29. mars 2012 for å styrke selskapets ansvarlige kapital i en periode hvor selskapet forventer betydelig vekst. Lånet ble notert på Oslo ABM 22. oktober 2012. Tabellen under viser en detaljert oversikt over lånet.
| Ansvarlig lån | |
|---|---|
| Lånets navn | Protector Forsikring ASA 12/22 FRN C SUB |
| Ticker | PROTCT01 PRO |
| ISIN | NO0010642127 |
| Lånebeløp | MNOK 150 |
| Rente | 3 måneder NIBOR + 600 bp p.a. |
| Utstedt | 29.03.2012 |
| Forfallsdato | 19.04.2022 |
| Innløsningsrett for låntager | Ja |
Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Protector Forsikring ASA for regnskapsåret 2014. Regnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper.
Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet for 2014 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysninger i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2014. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket samt de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står ovenfor
Til representantskapet og generalforsamlingen i Protector Forsikring ASA
Kontrollkomiteen har ført tilsyn med Protector Forsikring ASAs virksomhet, herunder styrets disposisjoner, og har påsett at selskapet har fulgt lover, forskrifter og vilkår samt vedtekter og vedtak i selskapets besluttende organer.
Kontrollkomiteen har i møte 12. mars 2015 gjennomgått styrets årsberetning og resultatregnskap for 2014. Med henvisning til revisors beretning av 11. mars 2015 anbefaler kontrollkomiteen at årsberetning og årsregnskap fastsettes som Protector Forsikring ASAs årsberetning og årsregnskap for 2014.
Til generalforsamlingen i Protector Forsikring ASA
Styrets forslag til årsregnskap og styrets årsberetning samt revisors beretning og kontrollkomiteens uttalelse har på lovbestemt måte vært forelagt representantskapet. Representantskapet anbefaler generalforsamlingen å godkjenne styrets forslag til årsregnskap for Protector Forsikring ASA.
Representantskapet har ingen merknader til styrets forslag til disponering av årsresultatet i Protector Forsikring ASA.
Harald Elgaaen (leder) Per Ottar Skaaret (nestleder) Edgar Ellingsen Knut G. Aspelin Jan Eiler Fleischer Cathrine Vinje Muri Anders J. Lenborg Egil Stenshagen
Varamedlemmer Egil Christian Dahl Lars Martin Lunde
Line Kokkim Atle Nikolaisen Inge Hansen Thomas Myran
Anders J. Lenborg (leder) Tore G. Clausen Ola Hverven
VALGKOMITEEN
Truls Holthe Per Ottar Skaaret Nils Petter Hollekim
Protector Forsikring ASA er et norsk skadeforsikringsselskap hvis aksjer er notert på Oslo Børs. Selskapets virksomhet er underlagt konsesjonsplikt samt en lovgivning for finansinstitusjoner som sikrer en streng regulering og oppfølging. Den løpende oppfølging av at norske finansinstitusjoner drives innenfor norske lover og forskrifter ivaretas av Finanstilsynet.
Selskapets eierstyring og selskapsledelse utfyller styrets retningslinjer for virksomheten, jf. bl.a. allmennaksjeloven (asal.) § 6-12 og styrets instruks for den daglige ledelse, jf. asal. § 6-13.
Protector som et børsnotert selskap, skal i årsrapporten gi en samlet redegjørelse for selskapets eierstyring og selskapsledelse, jf. punkt 7 i "Løpende forpliktelser for børsnoterte selskaper". Etter de samme reglene skal det gis en forklaring der den norske anbefalingen om eierstyring og selskapsledelse ("Norsk anbefaling eierstyring og selskapsledelse") ikke er fulgt.
Etter regnskapsloven § 3-3b skal selskapet i årsberetningen eller dokument det er henvist til i årsberetningen, redegjøre for sine prinsipper og praksis vedrørende foretaksstyring, herunder en begrunnelse for eventuelle avvik fra anbefalinger og regelverk for foretaksstyring. (Loven bruker begrepet foretaksstyring om det som Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse og Oslo Børs omtaler som "eierstyring og selskapsledelse. I denne redegjørelsen er begrepet "eierstyring og selskapsledelse benyttet".)
Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse er offentlig tilgjengelig på NUES sin hjemmeside www.nues.no.
Løpende forpliktelser for børsnoterte selskaper er offentlig tilgjengelig på Oslo Børs sin hjemmeside www.oslobors.no.
Selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse ble vedtatt av styret første gang 4. mai 2007 og sist revidert 13. mars 2014. Prinsippene skal bidra til størst mulig verdiskapning for aksjeeiere over tid, økt tillit til selskapet gjennom en åpen bedriftskultur og et godt omdømme. De vedtatte prinsippene for eierstyring og selskapsledelse er i stor grad utledet av de lover og forskrifter selskapet er underlagt. Videre er de vedtatte prinsipper i hovedsak basert på Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse av 30. oktober 2014.
Fremstillingen av eierstyring og selskapsledelse i Protector Forsikring nedenfor følger i det alt vesentlige systematikken i Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse av 30. oktober 2014.
Protector er utfordreren. Dette skal selskapet være gjennom unike relasjoner, fremragende beslutningsevne og kostnadseffektive løsninger. Protector skal være anerkjent som en betydelig og kompetent tilbyder av risikoavlastning.
Protector har definert 4 kjerneverdier som skal være grunnleggende i forhold til utvikling av kulturen og som skal være ledestjerner i den praktiske hverdagen. De fire sentrale verdiene er: Troverdig, Imøtekommende, Modig og Engasjert; TIME.
Troverdig; Protector jobber for å utvikle kompetanse i alle ledd, sørge for at tidsfrister overholdes og at vi er ærlige og oppriktige i alt vi gjør. Ved å sette oss inn i kundens situasjon viser vi at vi tar kunden på alvor og skaper tillit.
Imøtekommende; Protectors medarbeidere skal være positive, åpne og fleksible. Det betyr at vi ser etter mulighetene og ikke problemene, og er løsningsorienterte i alt vi gjør.
Modig; Protectors medarbeidere skal stå for det selskapet tror på. Alle oppfordres til å bruke beslutningsmyndigheten innen sitt område. Vi skal aldri unnslå sannheten, og være åpne og tydelige i all kommunikasjon.
Engasjert; Protectors medarbeidere oppfordres til å være deltagende og ta initiativ. Vi ønsker å gjøre god service til en æressak. Dette oppnår vi ved å sette oss grundig inn i alle saker og holde kunden kontinuerlig informert. Samtidig skal vi være flinke til å gi hverandre tilbakemeldinger internt.
Protector har nedfelt etiske retningslinjer som regulerer hva som er akseptert atferd for ansatte og andre som representerer selskapet. Formålet med retningslinjene er å skape en solid forretningskultur samt å bevare integriteten til Protector gjennom å hjelpe de ansatte til å fremme god forretningsskikk. Videre er reglene ment å være et verktøy for vurdering av egne prestasjoner samt en måte å utvikle Protectors identitet på.
Menneskerettigheter: Utover menneskerettigheter til våre ansatte som dekkes av «arbeidstakerrettigheter» anser ikke selskapet dette som et område med vesentlige utfordringer i vårt daglige virke. Selskapet tilstreber å kjenne sine leverandører og unngår å benytte leverandører som ikke tilfredsstiller vårt verdigrunnlag, som da også innebærer at de ikke bryter grunnleggende menneskerettigheter.
Arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold: Selskapets medarbeidere er den viktigste ressursen for å nå våre mål. Derfor fokuserer selskapet på at ansatte har rettigheter som bidrar til å gjøre Protector til et attraktivt sted å jobbe. Selskapet har i tillegg arbeidsmiljøutvalg som ihht gjeldende lover sørger for et godt arbeidsmiljø i selskapet og følger opp eventuelle feil eller utfordringer innenfor området. Det er også valgt inn to ansatterepresentanter i selskapets styre som har som ansvar å være de ansattes stemme mot selskapets styre. Utover dette er personalhåndboken under stadig oppgradering for å bedre belyse og dokumentere de ansattes rettigheter og forpliktelser.
Det ytre miljø: Selskapets virksomhet forurenser ikke det ytre miljø av nevneverdig grad. Likevel tilstreber selskapet grønne løsninger der det lar seg gjøre. Dette kan for eksempel gjenspeiles i økt omfang av ekstra skjermer til arbeidsstasjoner for å redusere papirmengder som blir skrevet ut og bruk av videokonferanse til møter mellom våre kontorer istedenfor å reise.
Bekjempelse av korrupsjon: Selskapets bransje er underlagt strenge regulatoriske regler i forhold til bekjempelse av korrupsjon. Ettersom selskapet er børsnotert, så har selskapet i tillegg insidereglement som skal underskrives av alle ansatte. I tillegg henvises det til selskapets etiske retningslinjer som er vedtatt av styret.
Protectors samfunnsoppdrag er å sikre liv og verdier og avlaste våre kunder for økonomisk risiko, hvilket også er vårt viktigste samfunnsansvar. Særskilte retningslinjer for eller tiltak knyttet til Protectors samfunnsansvar er foreløpig ikke etablert, men dette vil bli vurdert.
Vedtektene beskriver selskapets formål og virksomhet. Protector har til formål å drive skadeforsikring og har konsesjon til å drive skadeforsikring innen alle bransjer med unntak av kreditt- og kausjonsforsikring. Selskapets prioriterte markedssegmenter er næringslivsmarkedet, det offentlige samt markedet for grupperte forsikringsordninger (affinity). I selskapets årsrapport er det gitt en nærmere redegjørelse for selskapets målsettinger, hovedlinjene i forretningsstrategien og virksomhet. Vedtektene finnes på selskapets hjemmeside www.protectorforsikring.no
Selskapet har kontinuerlig fokus på at solvensmarginkapitalen er tilpasset virksomhetens mål, strategi og risikoprofil. Selskapet vil til enhver tid søke å optimalisere selskapskapitalen samtidig som tilstrekkelig kapital opprettholdes for å tilfredsstille de regulatoriske kapitalkrav, trygghet for aksjonærene og fleksibilitet for vekst og utvikling av selskapet.
Selskapets utbyttepolitikk er å utbetale 30-50 % av resultat etter skatt som utbytte. Endelig fastsetting av utbytte vil ta utgangspunkt i selskapets resultat, krav til kapital inklusive tilfredsstillende buffere og nødvendig fleksibilitet til vekst og utvikling av selskapet. Selskapets mål er å opprettholde en solvensmargin (beregnet etter Finanstilsynets regler) som er større enn 250 %. I forbindelse med innføring av Solvens II regelverket vil selskapet innføre mål tilpasset det nye rammeverket.
Styret har fullmakt til å kjøpe tilbake inntil 8 615 560 egne aksjer. Dette tilsvarer i underkant av 10 % av selskapets totale aksjekapital. Fullmakten utløper ved ordinær generalforsamling i 2015. Styret vil foreslå for generalforsamlingen at fullmakten fornyes. Ved utgangen av 2014 hadde selskapet 3 570 661 egne aksjer.
Styret har fullmakt til å forhøye aksjekapitalen gjennom nytegning av aksjer med samlet inntil kr 8 615 560 fordelt på inntil 8 615 560 aksjer, hver pålydende kr 1. Fullmakten kan benyttes ved én eller flere emisjoner. Styret kan beslutte å fravike aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne aksjer etter lov om allmennaksjeselskaper § 10-4. Styret kan beslutte at aksjer skal kunne tegnes mot innskudd i andre eiendeler enn penger, herunder gjennom motregning, eller at aksjer skal kunne tegnes på andre særlige vilkår, herunder at selskapet kan pådra seg særlige plikter etter lov om allmennaksjeselskaper § 10-2. Fullmakten gjelder også beslutning om fusjon i henhold til lov om allmennaksjeselskaper § 13-5. Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling 2015. Styret vil foreslå for generalforsamlingen at fullmakten fornyes.
I henhold til Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse bør fullmakten begrenses til definerte formål. Bakgrunnen for at dette ikke er gjort er at styret ønsker en fullmakt som gir størst mulig fleksibilitet.
Selskapet har kun en aksjeklasse og alle aksjeeiere har lik rett i selskapet.
Ved kapitalforhøyelser skal aksjeeierne ha fortrinnsrett med mindre det etter styrets vurdering er formålstjenlig samt anses å være i aksjonærens felles interesse å fravike fortrinnsretten. Dersom styret foreslår for generalforsamlingen å fravike fortrinnsretten, vil dette bli særskilt begrunnet. Dersom styret vedtar kapitalforhøyelsen med fravikelse av fortrinnsretten på bakgrunn av fullmakt, skal begrunnelse offentliggjøres i børsmelding i forbindelse med kapitalforhøyelsen. Handler i selskapets egne aksjer skal søkes gjennomført over børs dersom forholdene ligger til rette for det. Selskapet er notert på Oslo Børs under ticker PROTCT.
Selskapet har etablert regelverk for primærinnsideres og deres nærståendes (definert som transaksjoner hvor aksjonærer og styremedlemmer, ledende ansatte, medlem av kontrollkomité eller revisor og deres nærstående er part i transaksjonen) handel med selskapets aksjer. Det er også etablert innsidereglement for øvrige ansatte i selskapet.
Selskapet er generelt tilbakeholden hva gjelder transaksjoner med aksjeeiere, styremedlemmer, ledende ansatte eller nærstående av disse. For å unngå å skade selskapets omdømme, mener styret det er viktig med åpenhet og varsomhet rundt transaksjoner der det kan bli oppfattet at det er en uheldig nærhet mellom partene. Medlemmene av styret og ledelsen skal derfor gi styret ved styrets leder skriftlig varsel dersom de har vesentlige direkte eller indirekte interesser i transaksjoner som skal inngås av selskapet.
Generelt vil selskapet søke å følge de prinsipper for likebehandling og transaksjoner med nærstående som er nedfelt i Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse.
Det eksisterer ingen begrensninger relatert til omsetteligheten av selskapets aksjer utover de krav som følger av finanslovgivningen.
Det holdes ordinær generalforsamling i Protector Forsikring ASA hvert år og senest innen utgangen av juni. Aksjonærer med kjent adresse mottar skriftlig innkalling pr. post, som sendes ut minst 21 dager før generalforsamlingen. Innkallingen med vedlegg gjøres tilgjengelig på selskapets hjemmeside 21 dager før generalforsamlingen. Alle aksjonærer kan delta på generalforsamlingen, og det er anledning til å stemme med fullmakt. Fullmaktsskjema utføres, som så vidt mulig, slik at det kan stemmes over hver enkelt sak som skal behandles og hver enkelt kandidat som skal velges.
Styrets leder, daglig leder, representantskapets leder, valgkomiteens leder og revisor skal være tilstede på generalforsamlingen. Generalforsamlingen skal ha en uavhengig møteledelse. Med dette menes at møteleder og dennes nærstående (allmennaksjelovens § 1-5) ikke har fremtredende personlig eller økonomisk interesse i saker som skal behandles på den aktuelle generalforsamling.
Valgkomiteen i Protector er vedtektsbestemt og består av tre
medlemmer. Medlemmene velges av generalforsamlingen. Komiteen er uavhengig av styret og administrasjonen og satt sammen med sikte på at brede aksjeeierinteresser blir representert. Valgkomiteen skal foreslå kandidater og honorar til representantskapet, styret, kontrollkomiteen og valgkomiteen. Valgkomiteen skal begrunne sine forslag og skal i sitt arbeid følge Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse.
Representantskapet i Protector er lovpålagt og består av tolv medlemmer, hvorav åtte medlemmer velges av generalforsamlingen og fire av og blant de ansatte i selskapet. Medlemmene velges for to år om gangen og slik at halvparten er på valg hvert år. Etter lovgivningen skal medlemmene som velges av generalforsamlingen til sammen avspeile selskapets interessegrupper, kundestruktur og samfunnsfunksjon.
Representantskapet skal blant annet avgi uttalelse til generalforsamlingen om styrets forslag til årsoppgjør, velge de aksjonærvalgte medlemmene til styret, herunder styrets leder og nestleder, fastsette styrets godtgjøring, velge revisor og fastsette revisors godtgjørelse, gi instruks om kontrollkomiteens virksomhet og behandle innberetninger fra kontrollkomiteen. Representantskapet kan vedta anbefalinger til styret i en hvilken som helst sak.
Styret skal i henhold til selskapets vedtekter bestå av minst tre og høyst ni medlemmer med det antallet varamedlemmer representantskapet fastsetter. Minst ett av medlemmene med ett varamedlem velges av og blant de ansatte i selskapet. Hvis et medlem valgt av de ansatte slutter i selskapet, skal vedkommende tre ut av styret. Styremedlemmene og varamedlemmene velges for to år om gangen. Ved uttreden skal det foretas loddtrekning blant de som har fungert like lenge etter siste valg. Styrets leder og nestleder velges for ett år om gangen.
Ved sammensetningen av selskapets styre er det selskapets intensjon at medlemmene av styret velges i lys av en vurdering av selskapets behov for ekspertise, kapasitet og balanserte beslutninger, og med den hensikt å sørge for at styret kan opptre uavhengig av eventuelle særinteresser og at styret kan fungere godt som et kollegialt organ. Videre skal flertallet av styremedlemmene være uavhengig av selskapets ledelse og dets viktigste forretningsforbindelser. Minst to av de aksjonærvalgte styremedlemmer skal være uavhengige av selskapets hovedaksjeeiere. Representanter for den daglige ledelse er ikke medlem av styret.
Ved vurdering av uavhengighet skal det sees hen til hvorvidt styremedlemmet; har vært ansatt i selskapet, har opsjoner i selskapet, har kryssrelasjoner med andre styremedlemmer eller daglig ledelse, har nære familiebånd til daglig ledelse eller har eller representerer vesentlige forretningsmessige relasjoner med selskapet. I årsrapporten er det gitt
opplysninger om det enkelte styremedlems kompetanse, kapasitet og uavhengighet. Videre er det i note 10 til årsregnskapet, opplyst om styremedlemmenes aksjeinnehav. Styremedlemmer oppfordres til å eie aksjer i selskapet.
Valgkomiteen fremmer forslag til medlemmer av styret basert på de ovennevnte retningslinjer.
Etter selskapets vurdering oppfyller dagens styre de krav Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse stiller til medlemmenes uavhengighet av selskapets ledelse og vesentlige forretningsforbindelser.
Protector er lovpålagt å ha en Kontrollkomite. Komiteen har 3 medlemmer som velges av generalforsamlingen. Komiteen skal påse at virksomheten i selskapet drives på en hensiktsmessig og betryggende måte. Komiteen skal påse at selskapet følger gjeldende lovbestemmelser, vedtekter og vedtak i selskapets besluttende organer. Den kan ta opp ethvert forhold innenfor selskapet og kreve innsyn i alle saksdokumenter og annen foreliggende informasjon. Komiteen kan kreve nødvendige opplysninger fra alle ansatte og medlemmer av de styrende organer.
Styret er ansvarlig for forvaltningen av selskapet og skal sørge for en forsvarlig organisering av virksomheten, herunder føre tilsyn med den daglige ledelse. I tillegg til de lovbestemte kravene arbeider styret i henhold til styreinstruks for selskapet. Styreinstruksen fastsetter regler for saksforberedelse, taushetsplikt, habilitet og ansvar for å etablere et kontrollsystem som sikrer at virksomheten drives i samsvar med gjeldende lover og regler. Hvis styrets leder ikke kan eller bør lede møtet, ledes møtet av nestleder. I overensstemmelse med styreinstruksen sørger styret for i nødvendig utstrekning å vedta strategier, forretningsplaner og budsjetter for selskapet. Videre påser styret at selskapet har en god ledelse med klar intern ansvars- og oppgavedeling. I den forbindelse er det utarbeidet instruks for daglig leder. Styret vedtar hvert år en konkret møte- og arbeidsplan for det etterfølgende år. Planen dekker både strategiarbeid, andre relevante forretningsmessige problemstillinger samt kontrollarbeid. Det nærmere innhold av styrets arbeid fremgår av styrets årsberetning.
Styret gjennomfører en årlig evaluering av sin virksomhet, og drøfter på dette grunnlag forbedringer i organisering og gjennomføring av styrearbeid.
Selskapet skal i henhold til norsk lov ha et revisjonsutvalg. Revisjonsutvalget består av 3 medlemmer valgt av og blant styrets medlemmer. Flertallet av medlemmene i revisjonsutvalget skal være uavhengig av virksomheten.
Revisjonsutvalget skal ha de oppgaver som følger av forsikringsvirksomhetsloven § 5-11.
Styret skal i henhold til norsk lov ha et kompensasjonsutvalg. Kompensasjonsutvalget består av styrets leder og to styremedlemmer. Medlemmene skal være uavhengig av selskapets ledelse. Kompensasjonsutvalget skal forberede for styret og innstille på:
Styret vil ikke opprette styreutvalg utover det lovpålagte. Styrets størrelse og møtefrekvens tilsier at slike utvalg er lite hensiktsmessige.
Selskapet er underlagt strenge krav til risikostyring og internkontroll. Herunder inngår krav om årlig revisorbekreftelse av kvaliteten på selskapets internkontroll. I forbindelse med den årlige vurdering av selskapets internkontroll, foretas en fullstendig gjennomgang av alle rutiner og prosedyrer, herunder en oppdatering av de risikoer ledelsen mener selskapet er eksponert for og tilhørende kontrolltiltak. Som finansinstitusjon er selskapet underlagt forskrift nr. 1057 av 20. Juni 1997 om klargjøring av kontrollansvar, dokumentasjon og bekreftelse av den interne kontroll (internkontrollforskriften). Selskapet har etablert rutiner som er i samsvar med forskriften.
Protectors interne kontroll over finansiell rapportering omfatter retningslinjer og prosedyrer som sikrer at regnskapet blir avlagt i samsvar med regnskapsloven, forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper og god regnskapsskikk og sikrer et korrekt bilde av selskapets drift og økonomiske stilling.
Styrets godtgjørelse fastsettes av representantskapet etter forslag fra valgkomiteen. Godtgjørelsen skal reflektere
styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og virksomhetens kompleksitet.
Styrets leder har et høyere honorar enn de øvrige styremedlemmer som følge av større tidsbruk og ansvar knyttet til vervet. Styret mottar et fast årlig honorar for sitt arbeid, og har ingen opsjoner eller annen resultatavhengig godtgjørelse. Det er opplyst om all godtgjørelse til det enkelte styremedlem i årsrapporten. Som en hovedregel skal ikke styremedlemmer, eller selskaper de er tilknyttet, påta seg oppgaver ut over styrearbeidet for selskapet. Dersom de likevel gjør det, skal hele styret informeres. Vesentlige godtgjørelser fra selskapet utover fast styrehonorar skal forelegges generalforsamlingen for godkjennelse. I tillegg skal det informeres om omfang og kostnader knyttet til slikt arbeid ved at godtgjørelse ut over normalt styrehonorar spesifiseres særskilt i årsrapporten. Selskapet yter ikke lån til styrets medlemmer.
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn med videre til ledende ansatte har fra og med 2007 årlig blitt fremlagt for generalforsamlingen for nødvendig behandling. Erklæringen fremgår i årsregnskapets noter. Fastsetting av lønn og annen godtgjørelse for daglig leder foretas av styret etter forslag fra kompensasjonsutvalget. Fastsetting av lønn og annen godtgjørelse for øvrige ledende ansatte fastsettes av daglig leder etter rammer fastsatt av styret. Nærmere informasjon om kompensasjon, lån og aksjeinnehav for ledende ansatte fremgår av note 17. Ledende ansatte oppfordres til å eie aksjer i selskapet.
Ved kommunikasjon av finansiell- og annen kurssensitiv informasjon har styret basert seg på de krav som følger av børsregelverket og regnskaps- og verdipapirhandelloven. I tillegg har Protector en bedriftskultur basert på åpenhet, noe som innebærer at offentligheten skal kunne gjøre seg kjent med virksomheten gjennom relevant informasjon publisert på selskapets hjemmesider, herunder års- og delårsrapporter. Års- og delårsrapporter gjøres tilgjengelig via Oslo Børs' meldingssystem og på selskapets egen hjemmeside. Selskapet legger også opp til å avholde åpne presentasjoner i forbindelse med offentliggjøring av års- og delårsrapporter. Selskapet presenterer finansiell kalender på selskapets hjemmeside og vil gjøre det samme på Oslo Børs' meldingssystem. Oversikten vil inneholde tidspunkt for årlig generalforsamling samt offentliggjøring av delårsrapporter. Ved presentasjon av selskapsinformasjon for enkelte aksjeeiere eller andre interessenter, er det kun offentlig tilgjengelig informasjon som presenteres.
Ved henvendelse om oppkjøp av selskapet skal styret vurdere dette på en grundig måte og hensynta reglene om likebehandling av alle aksjonærer. Styret vil innhente relevante uttalelser, herunder de ansattes syn, for på den måten å kunne foreta en best mulig helhetlig vurdering av en slik henvendelse. Styret vil deretter gi en best mulig anbefaling til de enkelte aksjonærer med en underliggende informasjon som gjør at hver enkelt aksjonær gis mulighet for selv å ta stilling til et eventuelt bud. I styrets anbefaling skal det fremkomme om vurderingen er enstemmig og i motsatt fall på hvilket grunnlag enkelte har tatt forbehold. Styret vil innhente en verdivurdering fra en uavhengig sakkyndig. Verdivurderingen skal begrunnes og offentliggjøres senest samtidig med styrets uttalelse.
Styret vil ikke uten særlige grunner søke å forhindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter et tilbud på selskapets virksomhet eller aksjer.
Transaksjoner som i realiteten innebærer en avhendelse av virksomheten vil bli lagt frem for generalforsamlingen for beslutning.
Selskapet har ikke vedtektsbestemmelser som åpner for å gjøre unntak fra begrensningene i Verdipapirhandellovens § 6-17 om "Begrensninger i selskapets handlefrihet" i en overtakelsesprosess. Selskapets generalforsamling har heller ikke gitt styret eller daglig leder særskilte fullmakter til bruk i oppkjøpssituasjoner.
Revisor skal forut for regnskapsårets oppstart forelegge hovedtrekkene for gjennomføring av revisjonsarbeidet for revisjonsutvalget.
Revisor skal delta i styremøter som behandler årsoppgjøret. Revisor skal i møtene gjennomgå eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper, vurdering av vesentlige regnskapsestimater og alle vesentlige forhold hvor det har vært uenighet mellom revisor og administrasjonen.
Revisor skal minst en gang i året gjennomgå med revisjonsutvalget selskapets interne kontroll, herunder identifiserte svakheter og forslag til forbedringer
Styret skal minst ha ett møte per år med revisor hvor ledelsen ikke er tilstede.
Vesentlige tjenester ut over lovpliktig revisjon skal forhåndsgodkjennes av styret.
Det redegjøres for revisors godtgjørelse fordelt på lovpliktig revisjon og annen godtgjørelse i representantskapsmøte og i årsrapporten.
PROTECTOR FORSIKRING ASA Støperigata 2 PB 1351 Vika, 0113 Oslo Tlf.: 24 13 17 00 [email protected] www.protectorforsikring.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.