Interim / Quarterly Report • Aug 4, 2017
Interim / Quarterly Report
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Die ProSiebenSat.1 Group hat das erste Halbjahr 2017 mit einem zweistelligen Umsatzwachstum von 11 Prozent auf 1.872 Mio Euro abgeschlossen. Gleichzeitig hat der Konzern auch seine relevanten Ergebnisgrößen gesteigert: Das adjusted EBITDA erhöhte sich um 8 Prozent auf 458 Mio Euro, der bereinigte Konzernüberschuss stieg um 9 Prozent auf 233 Mio Euro (Vorjahr: 213 Mio Euro). Wichtigster Wachstumstreiber war erneut das Commerce-Portfolio. ProSiebenSat.1 generierte zum Abschluss des ersten Halbjahres bereits 50 Prozent der Umsätze außerhalb des TV-Werbegeschäfts (Vorjahr: 44%). Das Unternehmen beschäftigt durchschnittlich 6.540 Mitarbeiter, wichtigster Umsatzmarkt ist Deutschland. Dort ist die ProSiebenSat.1- Aktie seit März 2016 im Leitindex DAX notiert.
Die ProSiebenSat.1 Group zählt zu den erfolgreichsten unabhängigen Medienunternehmen in Europa mit einer starken Präsenz im TV- und Digitalmarkt. Werbefinanziertes Free-TV ist das Kerngeschäft; hier ist der Konzern führend im deutschen TV-Markt. Gleichzeitig treibt der Konzern die digitale Transformation voran und diversifiziert sein Portfolio. Dazu nutzt er seinen Wettbewerbsvorteil und hebt Synergien, die sich aus der Vernetzung des reichweitenstarken TV-Repertoires mit digitalen Unterhaltungsangeboten ergeben. Schon heute ist ProSiebenSat.1 auch im Internet Deutschlands führender Bewegtbild-Vermarkter und einer der erfolgreichsten Anbieter für digitales Entertainment. Das Internet verändert jedoch nicht nur die Unterhaltungsindustrie, digitale Medien beeinflussen auch das Konsumentenverhalten. Deshalb hat ProSiebenSat.1 in den vergangenen Jahren ein erfolgreiches Commerce-Geschäft aus digitalen Plattformen aufgebaut, das inzwischen der größte Wachstumstreiber ist. Dieses Broadcasting, Digital Entertainment und Commerce-Portfolio komplettiert ein internationales Produktions- und Vertriebsnetzwerk. Damit steht ProSiebenSat.1 auf einer breit diversifizierten Umsatz- und Ergebnisbasis und wächst nachhaltig.
| Umsatzerlöse | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | |||||||
| H1 2017 | 1.872 | ||||||
| H1 2016 | 1.688 | ||||||
| 0 | 500 | 1.000 | 1.500 | 2.000 |
| Adjusted EBITDA1 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | |||||||
| H1 2017 | 458 | ||||||
| H1 2016 | 0 | 100 | 200 | 300 | 400 | 424 500 |
Alle Angaben beziehen sich auf die fortgeführten Aktivitäten.
1 Seit 01.01.2017 Umbenennung des recurring EBITDA in adjusted EBITDA.
| +17% | Umsatz 3.799 Mio Euro |
Hoher einstelliger Anstieg |
|---|---|---|
| +3% | Broadcasting German-speaking 2.210 Mio Euro |
Leichter Anstieg |
| +19% | Digital Entertainment 442 Mio Euro |
Deutlicher Anstieg |
| +65% | Digital Ventures & Commerce 768 Mio Euro |
Deutlicher Anstieg |
| +38% | Content Production & Global Sales 362 Mio Euro |
Mittlerer einstelliger Anstieg |
| +10% | Recurring EBITDA1 1.018 Mio Euro |
Mittlerer einstelliger Anstieg |
| +3% | Broadcasting German-speaking 760 Mio Euro |
Leichter Anstieg |
| –1% | Digital Entertainment 37 Mio Euro |
Stabil bis leichter Rückgang |
| +33% | Digital Ventures & Commerce 180 Mio Euro |
Deutlicher Anstieg |
| +87% | Content Production & Global Sales 47 Mio Euro |
Stabil bis leichter Anstieg |
| +10% | Bereinigter Konzernüberschuss1 513 Mio Euro |
Mittlerer bis hoher einstelliger Anstieg |
| 1,9 | Verschuldungsgrad | 1,5–2,5 |
| 28,0% | Deutscher TV-Zuschauermarkt2 |
Führende Position auf hohem Niveau festigen |
| Alle Angaben beziehen sich auf die fortgeführten Aktivitäten. |
1 Seit 01.01.2017 Umbenennung in adjusted EBITDA bzw. adjusted net income. Detaillierte Informationen enthält der Geschäftsbericht 2016 auf den Seiten 73 und 74. 2 Werberelevante Zielgruppe der 14- bis 49-Jährigen. |
Die ProSiebenSat.1 Group betreibt in Deutschland, Österreich und der Schweiz werbefinanzierte Free-TV-Sender und bietet diese sowohl in SD- als auch in HD-Qualität an (Abb. 1). In Deutschland haben die ProSiebenSat.1 Group und die RTL Mediengruppe Deutschland die höchste Reichweite (Zuschauer 14 bis 49 Jahre).
| Zuschauermarktanteile der ProSiebenSat.1 Group nach Ländern (Abb. 1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Prozent | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | ||
| Deutschland | 27,1 | 27,8 | 26,9 | 28,0 | ||
| Österreich | 27,7 | 22,6 | 27,0 | 23,1 | ||
| Schweiz | 17,2 | 16,7 | 17,1 | 17,5 |
Werte beziehen sich auf 24 Stunden (Mo–So). Deutschland: SAT.1, ProSieben, kabel eins, sixx, SAT.1 Gold, ProSieben MAXX, kabel eins Doku (seit 22.09.2016); werberelevante Zielgruppe E 14–49; Quelle: AGF in Zusammenarbeit mit GfK/TV Scope 6.1/SevenOne Media Committees Representation. Österreich: Basis: Österreich, alle Ebenen; Zeitraum: 01.01. –30.06.2017 (endgültig gewichtet); E 12–49; SAT.1 Österreich, ProSieben Austria, kabel eins Austria, PULS 4, sixx Austria, ProSieben MAXX Austria, SAT.1 Gold Österreich, kabel eins Doku Österreich (ab 22.09.2016), ATV + ATV 2 (ab 07.04.2017 bei ProSiebenSat.1 PULS 4, davor eigenständige Gruppe); Quelle: AGTT/GfK: Fernsehforschung/Evogenius Reporting (KR). Schweiz: SAT.1 Schweiz, ProSieben Schweiz, kabel eins Schweiz, sixx Schweiz, SAT.1 Gold Schweiz, ProSieben MAXX Schweiz, Puls 8 (seit 08.10.2015); werberelevante Zielgruppe E 15–49; Marktanteile beziehen sich auf die deutsche Schweiz, D–CH; Quelle: Mediapulse TV Panel.
Im Kernmarkt Deutschland ist ProSiebenSat.1 mit seinen sieben Free-TV-Sendern Marktführer. Der gemeinsame Marktanteil der Sendergruppe betrug im zweiten Quartal 27,1 Prozent bei den 14- bis 49-jährigen Zuschauern (Vorjahr: 27,8%). Die von der IP Deutschland vermarkteten Sender (RTL, VOX, n-tv, Super RTL, RTL Nitro, RTLplus) kamen auf einen Marktanteil von 25,1 Prozent (Vorjahr: 23,0%).
Das Wettbewerbsumfeld im deutschen Free-TV-Markt hat sich wie erwartet intensiviert. So hat die RTL Mediengruppe vom Senderstart von RTLplus profitiert, der im Sendezeitraum 24. Juni bis 30. Juni 2017 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum 0,5 Prozent Marktanteile gewinnen konnte. Dabei hat sich das Set an bekannten TV-Marken nicht wesentlich verändert, SAT.1 und ProSieben zählen weiterhin zu den reichweitenstärksten Sendern der ProSiebenSat.1 Group. Hinzugekommen sind in den vergangenen Jahren jedoch zahlreiche neue Special-Interest-Sender.
| in Prozent | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
|---|---|---|---|---|
| SAT.1 | 8,3 | 8,6 | 8,4 | 8,7 |
| ProSieben | 9,7 | 10,2 | 9,7 | 10,5 |
| kabel eins | 4,8 | 5,2 | 4,8 | 5,1 |
| sixx | 1,2 | 1,4 | 1,1 | 1,4 |
| SAT.1 Gold | 1,4 | 1,3 | 1,4 | 1,3 |
| ProSieben MAXX | 1,3 | 1,0 | 1,2 | 1,0 |
| kabel eins Doku1 | 0,3 | –/– | 0,3 | –/– |
| Relevanzzielgruppen | ||||
| in Prozent | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
| SAT.1: Erwachsene 14–59 Jahre | 8,3 | 8,5 | 8,4 | 8,6 |
| ProSieben: Erwachsene 14– 39 Jahre | 12,9 | 13,8 | 12,9 | 14,2 |
| kabel eins: Erwachsene 14–49 Jahre | 4,8 | 5,2 | 4,8 | 5,1 |
| sixx: Frauen 14– 39 Jahre | 1,7 | 2,2 | 1,7 | 2,1 |
| SAT.1 Gold: Frauen 40–64 Jahre | 2,5 | 2,7 | 2,3 | 2,5 |
| ProSieben MAXX: Männer 14– 39 Jahre | 2,8 | 1,8 | 2,5 | 1,8 |
| kabel eins Doku1 : Männer 40–64 Jahre |
0,4 | –/– | 0,4 | –/– |
1 Seit 22.09.2016.
Werte beziehen sich auf 24 Stunden (Mo–So). SAT.1, ProSieben, kabel eins, sixx, SAT.1 Gold, ProSieben MAXX, kabel eins Doku; Quelle: AGF in Zusammenarbeit mit GfK/TV Scope 6.1/SevenOne Media Committees Representation.
Geschäftsbericht 2016 auf den Seiten 75 bis 81 beschriebenen Grundlagen des Konzerns haben sich im zweiten Quartal bzw. ersten Halbjahr 2017 keine wesentlichen Änderungen ergeben.
Aufgrund von Rundungen
Risiko- und Chancenbericht, Seite 22.
Im Vergleich zu den im
ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem Halbjahresfinanzbericht nicht genau zur angegebenen Summe addieren lassen und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Zahlen widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.
Im April 2017 hat die ProSiebenSat.1 Group die österreichische Sendergruppe ATV erworben. Vor diesem Hintergrund steigerte ProSiebenSat.1 PULS 4 in Österreich seinen gemeinsamen Zuschauermarktanteil bei den 12- bis 49-Jährigen um 5,1 Prozentpunkte auf 27,7 Prozent (Vorjahr: 22,6%). Davon entfiel auf die Sender ATV und ATV2 ein gemeinsamer Marktanteil von 4,4 Prozent. Die ProSiebenSat.1-Sender in der Schweiz steigerten ihren Gruppenmarktanteil im zweiten Quartal 2017 auf 17,2 Prozent (Vorjahr: 16,7%) bei den 15- bis 49-jährigen Zuschauern.
ProSiebenSat.1 verfolgt eine komplementäre Mehrsenderstrategie. Mit diesem Multi-Channel-Ansatz gewinnt der Konzern neue Zuschauer und bietet der Werbewirtschaft zugleich zusätzliche Umfelder zur Zielgruppenansprache. Dabei gelingt es ProSiebenSat.1 auch, die junge Zielgruppe erfolgreich zu adressieren. Der Konzern profitiert davon, die digitale Transformation frühzeitig als Chance erkannt zu haben und diese Entwicklung in den für ihn relevanten Märkten aktiv mitzugestalten. Durch die Digitalisierung stehen heute vielfältige Digital-Entertainment-Angebote zur Verfügung: TV-Inhalte werden über unterschiedliche Endgeräte wie Smartphones und Tablets konsumiert und sind damit unabhängig von Ort und Zeit.
Vor diesem Hintergrund hat ProSiebenSat.1 ein erfolgreiches Portfolio aus Digitalplattformen etabliert. Auf Basis der von der Arbeitsgemeinschaft Online Forschung (AGOF) zuletzt veröffentlichten Daten von März 2017 erreichten die vom ProSiebenSat.1-Werbezeitenvermarkter SevenOne Media betreuten Web-Angebote in Deutschland rund 33 Mio Unique User (Vormonat: rund 34 Mio Unique User). Das Multi-Channel-Network (MCN) Studio71 zählte mit rund 21 Mrd Video Views im zweiten Quartal 2017 (Vorjahr: rund 15 Mrd Video Views) weltweit zu den drei größten MCNs.
Durch crossmediale Vermarktungsmodelle im TV und auf digitalen Plattformen stärkt der Konzern die Zuschauerbindung und baut seine Reichweite aus. Zugleich eröffnen sich durch die Digitalisierung auch zusätzliche Erlösmodelle. So partizipiert ProSiebenSat.1 im Free-TV-Geschäft beispielsweise an technischen Freischaltentgelten, die Endkunden für Programme in HD-Qualität an die jeweiligen Anbieter entrichten. Die HD-Nutzerzahl steigt seit 2012 kontinuierlich und lag im zweiten Quartal 2017 bei 7,6 Mio Nutzern (Vorjahr: 6,7 Mio). Das Pay-Video-on-Demand (Pay-VoD)-Portal maxdome generiert zudem Umsätze aus Abonnements (SVoD) und Einzelabrufen: Im zweiten Quartal 2017 stieg die Anzahl der SVoD-Nutzer im Vergleich zum Vorjahr erneut um 23 Prozent auf über 1 Mio. Damit zählt maxdome zu den drei größten Online-Videotheken im deutschen Markt.
Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts in Deutschland (Abb. 3)
Die deutsche Wirtschaft ist im ersten Quartal 2017 im Vergleich zum Vorquartal real um 0,6 Prozent gewachsen und damit vergleichsweise dynamisch in das Jahr 2017 gestartet. Das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) prognostiziert für das zweite Quartal 2017 ein Wirtschaftswachstum von plus 0,5 Prozent.
Wesentliche Wachstumsimpulse kamen vom privaten Konsum, der von günstigen Arbeitsmarktund Einkommensbedingungen profitiert. Vor diesem Hintergrund ist auch der Einzelhandelsumsatz in der ersten Jahreshälfte um real 1,7 Prozent gewachsen (Januar bis Mai 2017); er macht rund ein Viertel des privaten Konsums aus. Besonders dynamisch entwickelte sich dabei der Internet- und Versandhandel (real: +7,2%). Für den Euroraum erwartet das ifo Institut im zweiten Quartal ein Wachstum von 0,5 Prozent gegenüber dem Vorquartal und damit eine stabile Fortsetzung des Aufwärtstrends.
Künftige wirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen, Seite 24.
Geschäftsentwicklung der Segemente, Seite 14. Die Brutto-TV-Werbeinvestitionen in Deutschland stiegen laut Nielsen Media Research im zweiten Quartal 2017 leicht um 0,5 Prozent auf 3,551 Mrd Euro (Vorjahr: 3,534 Mrd Euro). Auf Halbjahressicht ergab sich eine Steigerung um 1,6 Prozent auf 6,974 Mrd Euro (Vorjahr: 6,867 Mrd Euro). Dabei hat Fernsehen im intermedialen Vergleich die höchste Relevanz: Im zweiten Quartal 2017 flossen 47,2 Prozent der Brutto-Werbeinvestitionen in TV-Werbung (Vorjahr: 47,2%) (Abb. 4). Von Januar bis Juni stieg dieser Wert leicht auf 47,5 Prozent (Vorjahr: 47,4%).
Auf Netto-Umsatzbasis entwickelte sich der Gesamtwerbemarkt aus Sicht von ProSiebenSat.1 im ersten Halbjahr 2017 leicht unter Vorjahr; dies dürfte im Wesentlichen durch die Entwicklung von Print getrieben worden sein. Auch der Netto-TV-Werbemarkt blieb in den ersten sechs Monaten nach unserer Einschätzung unter Vorjahr. Ursache hierfür ist neben hohen Vorjahresvergleichswerten insbesondere die Verlagerung von TV-Werbebudgets in das zweite Halbjahr 2017. Vor diesem Hintergrund entwickelten sich auch die TV-Werbeerlöse der ProSiebenSat.1 Group rückläufig; hier wirkte sich zusätzlich zu den oben genannten Gründen die akquisitionsbedingte Internalisierung von zuvor als Außenumsatz ausgewiesenen TV-Werbeerlösen von ParshipElite aus. Auf Jahressicht 2017 rechnet das Forschungsinstitut Magna Global mit einem Wachstum des Netto-TV-Werbemarkts um 1,5 Prozent.
Künftige wirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen,
Seite 24.
ProSiebenSat.1 ist Marktführer im deutschen TV-Werbemarkt (Abb. 5 und Abb. 6) und erwirtschaftete laut Nielsen Media Research im zweiten Quartal 2017 TV-Werbeeinnahmen in Höhe von 1,452 Mrd Euro brutto (Vorjahr: 1,497 Mrd Euro). Auf Halbjahressicht erzielte das Unternehmen Brutto-Werbeeinnahmen in Höhe von 2,868 Mrd Euro (Vorjahr: 2,911 Mrd Euro). Daraus resultiert für das zweite Quartal 2017 ein Marktanteil von 40,9 Prozent (Vorjahr: 42,4%); im ersten Halbjahr Geschäftsentwicklung der Segmente, Seite 14.
betrug der Werbemarktanteil 41,1 Prozent (Vorjahr: 42,4%).
| TV-Werbemärkte in Deutschland, Österreich und der Schweiz auf Brutto-Basis (Abb. 6) | |||
|---|---|---|---|
| in Prozent | Entwicklung des TV-Werbemarkts Q2 2017 Abweichung vs. Vorjahr |
Marktanteile ProSiebenSat.1 Q2 2017 |
Marktanteile ProSiebenSat.1 Q2 2016 |
| Deutschland | +0,5 | 40,9 | 42,4 |
| Österreich | +2,7 | 36,9 | 36,3 |
| Schweiz | +0,2 | 29,3 | 25,3 |
| TV-Werbemärkte in Deutschland, Österreich und der Schweiz auf Brutto-Basis (Fortsetzung) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Entwicklung des TV-Werbemarkts H1 2017 Abweichung vs. Vorjahr |
Marktanteile ProSiebenSat.1 H1 2017 |
Marktanteile ProSiebenSat.1 H1 2016 |
|||
| +1,6 | 41,1 | 42,4 | |||
| +4,2 | 36,5 | 36,2 | |||
| –4,0 | 28,5 | 27,2 | |||
Deutschland: Brutto, Nielsen Media. Österreich: Brutto, Media Focus.
Schweiz: Die Werbemarktanteile beziehen sich auf die deutsche Schweiz, brutto, Media Focus.
Nielsen Media Research weist für den Online-Werbemarkt in Deutschland Brutto-Zahlen aus, u.a. exklusive Google/Youtube, Facebook.
Nach einem schwächeren ersten Quartal verzeichnete der Werbemarkt für InStream-Videoanzeigen laut Nielsen Media Research im zweiten Quartal 2017 einen leichten Anstieg um 0,5 Prozentpunkte auf 151,4 Mio Euro brutto (Vorjahr: 150,6 Mio Euro). Im ersten Halbjahr betrug das Marktvolumen 280,3 Mio Euro (Vorjahr: 282,5 Mio Euro). InStream-Videoanzeigen sind Bewegtbild-Werbeformen im Internet, die vor, nach oder während eines Video-Streams gezeigt werden. Aus ihrer Vermarktung erwirtschaftete ProSiebenSat.1 im zweiten Quartal 2017 einen Brutto-Umsatz in Höhe von 71,7 Mio Euro (Vorjahr: 64,7 Mio Euro). Dies entspricht einem Zuwachs von 10,8 Prozent gegenüber dem Vorjahr und einem führenden Marktanteil von 47,4 Prozent (Vorjahr: 43,0%) (Abb. 7). Im Sechsmonatszeitraum stiegen die Brutto-Umsatzerlöse der ProSiebenSat.1 Group um 11,3 Prozent auf 128,5 Mio Euro (Vorjahr: 115,4 Mio Euro). Daraus resultiert ein Marktanteil von 45,8 Prozent (Vorjahr: 40,9%). Insgesamt sanken die Investitionen in Online-Werbeformen in Deutschland im zweiten Quartal um 4,2 Prozent auf 798,1 Mio Euro (Vorjahr: 833,0 Mio Euro). Im Sechsmonatszeitraum betrugen die Investitionen 1,583 Mrd Euro (Vorjahr: 1,581 Mrd Euro). Der Online-Werbemarkt umfasst neben InStream-Videos auch Display Ads wie klassische Banner und Buttons.
Die Werbemarktdaten von Nielsen Media Research sind wichtige Indikatoren für eine objektive Bewertung der Werbemarktentwicklung. Dennoch erlauben Brutto-Daten nur bedingt Rückschlüsse auf die tatsächlichen Werbeeinnahmen, da sie weder Rabatte und Eigenwerbung noch Agenturprovisionen berücksichtigen. Zudem beinhalten die Zahlen auch TV-Spots aus Media-for-Revenue-Share- und Media-for-Equity-Geschäften. Die großen digitalen Player sind in den Nielsen-Zahlen ebenfalls nicht reflektiert.
Wir haben unser profitables Wachstum trotz der im zweiten Quartal 2017 schwächeren Entwicklung des TV-Werbemarkts fortgesetzt: Die ProSiebenSat.1 Group hat das zweite Quartal 2017 mit einem Umsatz von 962 Mio Euro abgeschlossen (Vorjahr: 886 Mio Euro). Das entspricht einem Wachstum von 9 Prozent. Gleichzeitig hat der Konzern seine relevanten Ergebnisgrößen weiter gesteigert: Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA (adjusted EBITDA) erhöhte sich um 6 Prozent auf 270 Mio Euro
(Vorjahr: 254 Mio Euro), der bereinigte Konzernüberschuss (adjusted net income) verzeichnete einen Anstieg um 9 Prozent auf 144 Mio Euro (Vorjahr: 133 Mio Euro). Im ersten Halbjahr 2017 steigerte ProSiebenSat.1 seinen Umsatz um 11 Prozent auf 1.872 Mio Euro (Vorjahr: 1.688 Mio Euro).
Wichtigster Wachstumstreiber war erneut das Commerce-Portfolio. Der Netto-TV-Werbemarkt entwickelte sich unter Vorjahr, sodass die Konzerneinnahmen aus TV-Werbung zurückgingen. Für das zweite Halbjahr rechnen wir mit einem wieder positiven Umfeld im TV-Werbemarkt. 49 Prozent oder 474 Mio Euro des Konzernumsatzes erwirtschaftete ProSiebenSat.1 im zweiten Quartal 2017 aus Bewegtbild-Werbung im TV (Vorjahr: 56% bzw. 497 Mio Euro); auf den deutschen Markt entfielen davon 85 Prozent (Vorjahr: 87%). Im ersten Halbjahr generierte der Konzern 50 Prozent seiner Erlöse aus der Vermarktung von TV-Werbezeiten (Vorjahr: 56%).
Die ProSiebenSat.1 Group treibt die Transformation von einem klassischen TV-Unternehmen zu einem Digitalkonzern mit einem diversifizierten Geschäftsportfolio konsequent voran. Die zunehmende Bedeutung digitaler Übertragungswege eröffnet uns neue Refinanzierungsmodelle und Wachstumschancen. Deshalb verfolgt ProSiebenSat.1 eine digitale Entertainment-Strategie und deckt damit die modernen Mediennutzungsformen ab: Neben Werbeeinnahmen erwirtschaftet ProSiebenSat.1 im Segment Digital Entertainment Subskriptions- und transaktionsbasierte Umsätze, etwa aus dem Video-on-Demand (VoD)-Angebot von maxdome. Im Free-TV-Segment hat sich der Konzern über die Distribution von Sendern in HD-Qualität ein zusätzliches Geschäftsmodell mit konjunkturunabhängigen und dynamisch wachsenden Umsätzen erschlossen. Die Digitalisierung verändert jedoch nicht nur unser Mediennutzungsverhalten; die hohe Relevanz des Internets beeinflusst das gesamte Konsumverhalten: Angeregt durch TV-Werbung hat beispielsweise fast die Hälfte aller Deutschen bereits ein Produkt im Internet gekauft. Aus diesem Grund investiert ProSiebenSat.1 in Commerce-Angebote, die eine breite Masse adressieren und deren Produktwelten für Bewegtbild-Werbung besonders geeignet sind. Den Erfolg dieser Strategie misst das Unternehmen an der Umsatz- und Ergebnissteigerung in seinen Segmenten. Im Hinblick auf seine Ziele bis Ende 2018 ist der Konzern auf Kurs (Abb. 8): Zum Quartalsende hat das Unternehmen bereits 76 Prozent seines mittelfristigen Umsatzziels erreicht.
| Umsatzwachstumsziele 2018 (Abb. 8) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | ||||||||||
| 5.000 | ||||||||||
| 4.500 | 4.506 | |||||||||
| 470 | ||||||||||
| 4.000 | 3.799 | 1.172 | ||||||||
| 3.500 | 3.261 | 362 | ||||||||
| 3.000 | 262 | 768 | ||||||||
| 2.605 | 2.876 202 |
465 | 563 | |||||||
| 2.500 | 2.356 | 124 | 611 | 371 | 442 | |||||
| 2.000 | 95 335 |
484 | 2.152 | 2.210 | 2.301 | |||||
| 1.500 | 1.926 | 1.998 | 2.063 | |||||||
| 1.000 | ||||||||||
| 1.500 | ||||||||||
| 1.500 | ||||||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 20181 | |||||
| Zielerreichung Q2 2017 |
Broadcasting German-speaking |
Digital Entertainment |
Digital Ventures & Commerce |
Content Production & Global Sales |
ProSiebenSat.1 Group |
|||||
| in Mio Euro | 281 | 215 | 815 | 293 | 1.627 | |||||
| in Prozent | 75 | 64 | 77 | 78 | 76 | |||||
| ——— = Content Production & Global Sales ——— = Digital Ventures & Commerce ——— = Digital Entertainment |
——— = Digital & Adjacent | ——— = Broadcasting German-speaking | 1 Wachstumsziele | Externe Segment-Umsatzerlöse und Konzernumsatz aus fortgeführten Aktivitäten. |
Geschäftsentwicklung der Segmente, Seite 14. Während makroökonomische Rahmenbedingungen sowie branchenspezifische und strukturelle Effekte unsere Geschäftsentwicklung dabei deutlich beeinflussen können, haben Währungseffekte keine materiellen Auswirkungen auf die finanzielle Situation des Konzerns. ProSiebenSat.1 ist zwar international aufgestellt, das Unternehmen generiert den Großteil seiner Umsätze jedoch in Deutschland und damit in der Eurozone (Abb. 9). Weitere Ausführungen hierzu, und insbesondere zum Einsatz derivativer Finanzinstrumente, enthält der Geschäftsbericht 2016 auf Seite 159.
Die österreichische Sendergruppe ATV wird seit dem zweiten Quartal 2017 vollkonsolidiert. ProSiebenSat.1 hatte im ersten Quartal über seine Tochter ProSiebenSat.1 PULS 4 einen Kaufvertrag über den Erwerb von ATV von der Tele München Fernseh GmbH & Co. geschlossen. Die Transaktion wurde Anfang April abgeschlossen.
Der Konzern hat zudem im Juni 2017 weitere Portfoliomaßnahmen durchgeführt. Dazu zählen die Übernahme der Mehrheit an der Jochen Schweizer GmbH, einem führenden Anbieter für Erlebnisgeschenke in Deutschland, Österreich und der Schweiz, sowie der Verkauf der Anteile an der eTRAVELi Holding AB an den internationalen Finanzinvestor CVC Capital Partners. Seit der Übernahme durch ProSiebenSat.1 im November 2015 hat etraveli Umsatz und Ergebnis signifikant gesteigert, der Unternehmenswert wurde in diesem Zeitraum mehr als verdoppelt. Beide Transaktionen stehen unter Vorbehalt der Genehmigung durch die zuständigen Kartellbehörden. Die Transaktionen werden voraussichtlich im dritten (etraveli) bzw. vierten Quartal 2017 (Jochen Schweizer) abgeschlossen sein und im Konsolidierungskreis berücksichtigt werden.
Zudem hat der Konzern im Juni 2017 einen Großteil seines eigenen Media-for-Equity-Portfolios an den US-amerikanischen Private Equity Fonds Lexington Partners verkauft. Dabei wurden ausgewählte Minderheitsbeteiligungen von SevenVentures und anderen Konzerngesellschaften an den neu gegründeten Fonds Crosslantic Capital übertragen. Die Transaktion wurde Anfang Juli abgeschlossen, die Berücksichtigung im Konsolidierungskreis erfolgt im dritten Quartal.
Anhang, Ziffer 3 "Akquisitionen, Verkäufe und sonstige Transaktionen im Zusammenhang mit Tochterunternehmen", Seite 34.
| in Mio Euro | Q2 2017 IFRS |
Adjust ments |
Q2 2017 Adjusted |
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 962 | –/– | 962 |
| Gesamtkosten | –762 | –30 | –732 |
| davon operative Kosten | –696 | –/– | –696 |
| davon Abschreibungen1 | –53 | –17 | –36 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 4 | 0 | 4 |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 205 | –29 | 234 |
| Finanzergebnis | –26 | –7 | –19 |
| Ergebnis vor Steuern | 179 | –37 | 215 |
| Ertragsteuern | –57 | 8 | –65 |
| Konzernergebnis fortgeführter Aktivitäten | 121 | –29 | 150 |
| Ergebnis nicht–fortgeführter Aktivitäten nach Steuern | –/– | –/– | –/– |
| KONZERNERGEBNIS | 121 | –29 | 150 |
| Den Anteilseignern der ProSiebenSat.1 Media SE zuzurechnendes Ergebnis | 117 | –27 | 1442 |
| Ergebnisanteil anderer Gesellschafter | 4 | –2 | 6 |
| Ergebnis vor Steuern | 179 | –37 | 215 |
| Finanzergebnis | –26 | –7 | –19 |
| Betriebsergebnis | 205 | –29 | 234 |
| Abschreibungen | –53 | –17 | –36 |
| davon PPA | –13 | –13 | –/– |
| EBITDA | 258 | –12 | 2703 |
1 Abschreibungen und Wertminderungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen.
Die ProSiebenSat.1 Group verwendet mit dem adjusted net income (2) und dem adjusted EBITDA (3) auch sogenannte Non–IFRS–Kennzahlen. Mit Beginn des Geschäftsjahres 2017 veröffentlicht ProSiebenSat.1 hierzu eine um bestimmte Einflüsse bereinigte vollständige Ergebnisrechnung. Diese Veröffentlichung berücksichtigt die Entwicklung in der Berichtspraxis zu Non–IFRS–Kennzahlen sowie die erhöhten regulatorischen Transparenzanforderungen in diesem Bereich. Detaillierte Informationen enthält der Geschäftsbericht 2016 auf den Seiten 73 und 74.
Die ProSiebenSat.1 Group steigerte ihren Konzernumsatz im zweiten Quartal 2017 auf 962 Mio Euro. Dies ist eine Zunahme gegenüber dem Vorjahr um 9 Prozent oder 76 Mio Euro. 51 Prozent (Vorjahr: 44%) seiner externen Umsätze generierte der Konzern außerhalb des TV-Werbegeschäfts. Wichtigster Wachstumstreiber war erneut das Segment Digital Ventures & Commerce; es trug 227 Mio Euro zum Konzernumsatz bei. Die externen Umsätze im Segment Broadcasting German-speaking sind hingegen um 2 Prozent auf 529 Mio Euro gesunken.
Die Gesamtkosten erhöhten sich gegenüber dem zweiten Quartal 2016 um 11 Prozent bzw. 74 Mio Euro auf 762 Mio Euro (Abb. 10). Die Entwicklung reflektiert die Erstkonsolidierung verschiedener Commerce-Plattformen und insbesondere der PARSHIP ELITE Group seit Oktober 2016. Der Konzern investiert in neue Wachstumsfelder und hat sein Portfolio in den vergangenen Monaten insbesondere durch Akquisitionen im Digitalbereich erweitert. Vor diesem Hintergrund sind auch die in den Gesamtkosten enthaltenen Personalkosten gestiegen, sie betrugen 168 Mio Euro (Vorjahr: 137 Mio Euro). Der Gesamt-Werteverzehr des Programmvermögens ist programmplanungsbedingt um 11 Prozent auf 190 Mio Euro gesunken (Vorjahr: 212 Mio Euro). Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände nahmen um 5 Prozent bzw. 2 Mio Euro zu und beliefen sich auf 38 Mio Euro. Dabei verringerten sich die Abschreibungen aus Kaufpreisallokationen um 2 Mio Euro auf 13 Mio Euro; Ursache hierfür waren Wertminderungen auf Marken im Vorjahr. In Summe verzeichneten die in den Gesamtkosten erfassten Abschreibungen eine Steigerung um 7 Mio Euro auf 53 Mio Euro.
Geschäftsentwicklung der Segmente, Seite 14.
Die operativen Kosten beliefen sich auf 696 Mio Euro (Vorjahr: 638 Mio Euro). Dies entspricht einem Anstieg von 9 Prozent im Vergleich zum zweiten Quartal 2016. Die operativen Kosten sind die für das adjusted EBITDA relevante Kostenposition (Abb 12).
| Überleitungsrechnung operative Kosten (Abb. 12) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 | ||||
| Gesamtkosten | 762 | 688 | ||||
| Zu bereinigende Aufwendungen | –12 | –3 | ||||
| Abschreibungen1 | –53 | –47 | ||||
| Operative Kosten | 696 | 638 | ||||
1 Abschreibungen und Wertminderungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen.
Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA (adjusted EBITDA) stieg um 6 Prozent auf 270 Mio Euro (Vorjahr: 254 Mio Euro). Die adjusted EBITDA-Marge betrug 28,1 Prozent (Vorjahr: 28,7%) und reflektiert die Entwicklung der Umsatzverteilung nach Segmenten. Das Konzern-EBITDA lag mit 258 Mio Euro auf Vorjahresniveau (Vorjahr: 258 Mio Euro) und beinhaltet Sondereffekte in Höhe von insgesamt minus 12 Mio Euro (Vorjahr: +4 Mio Euro) (Abb. 13). Dazu zählen unter anderem Aufwendungen im Zuge von Reorganisationen in Höhe von 4 Mio Euro (Vorjahr: 2 Mio Euro), die insbesondere die Segmente Broadcasting German-speaking und Digital Ventures & Commerce betrafen. Aus M&A-Projekten resultierten zudem Kosten in Höhe von 5 Mio Euro (Vorjahr: 5 Mio Euro), die im Wesentlichen auf das Segment Digital Ventures & Commerce entfallen. Die sonstigen EBITDA-Effekte betrugen minus 4 Mio Euro (Vorjahr: +5 Mio Euro) und beinhalten unter anderem Bewertungseffekte im Zusammenhang mit der Veräußerung der eTRAVELi Holding AB sowie im Vorjahr vor allem positive Bewertungseffekte auf die anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich (Group Share Plan). Demgegenüber steht für das Vorjahr ein einmaliger Ertrag in Höhe von 6 Mio Euro aus dem Verkauf der Games-Sparte (Q2 2017: 0 Mio Euro).
| Überleitungsrechnung adjusted EBITDA (Abb. 13) | ||
|---|---|---|
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 |
| Ergebnis vor Steuern | 179 | 201 |
| Finanzergebnis | –26 | –10 |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 205 | 211 |
| Abschreibungen1 | 53 | 47 |
| davon Kaufpreisallokationen | 13 | 15 |
| EBITDA | 258 | 258 |
| Sondereffekte (saldiert)2 | 12 | –4 |
| Adjusted EBITDA | 270 | 254 |
1 Abschreibungen und Wertminderungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen.
2 Differenz aus zu bereinigenden Aufwendungen in Höhe von 12 Mio Euro (Vorjahr: 3 Mio Euro) und Erträgen von 0 Mio Euro (Vorjahr: 6 Mio Euro).
Das Finanzergebnis betrug minus 26 Mio Euro (Vorjahr: –10 Mio Euro) und ist durch gegenläufige Entwicklungen geprägt. Hauptursache hierfür ist die Entwicklung des sonstigen Finanzergebnis-
Weitere Informationen zum Group Share Plan beinhaltet der Geschäftsbericht 2016.
Geschäftsentwicklung der Segmente, Seite 14.
ses; es belief sich auf minus 11 Mio Euro im Vergleich zu plus 12 Mio Euro im Vorjahr. Der hohe Vorjahresvergleichswert ist geprägt durch eine positiven Bewertungsänderung auf die Anteile der ZeniMax in Höhe von 30 Mio Euro; im Zuge der Reorganisation des Games-Portfolios hatte der Konzern im Jahr 2016 seine Beteiligung am Computerspielpublisher ZeniMax veräußert.
Für das zweite Quartal diesen Jahres weist der Konzern Wertberichtigungen und Wertaufholungen auf Finanzbeteiligungen in Höhe von saldiert minus 10 Mio Euro aus (Vorjahr: 18 Mio Euro). Darin enthalten sind positive Bewertungsänderungen auf die jüngst veräußerten Media-for-Equity-Beteiligungen der ProSiebenSat.1 Group in Höhe von saldiert 6 Mio Euro sowie Bewertungsänderungen von Put-Optionsverbindlichkeiten in Höhe von saldiert minus 7 Mio Euro (Vorjahr: –4 Mio Euro). Demgegenüber stehen Abschreibungen auf Finanzbeteiligungen in Höhe von 9 Mio Euro (Vorjahr: 7 Mio Euro); davon entfallen 7 Mio Euro auf PlutoTV.
Während sich das sonstige Finanzergebnis aus den genannten Gründen verringert hat, verbesserte sich das Zinsergebnis deutlich auf minus 14 Mio Euro (Vorjahr: –23 Mio Euro). Dies ist zum einen auf geringere Zinsen aus Ertragsteuernachzahlungen zurückzuführen, zum anderen reduzierten sich die Aufwendungen für Zinsswaps.
Aus den beschriebenen Entwicklungen ergibt sich ein Vorsteuerergebnis von 179 Mio Euro, gegenüber 201 Mio Euro im Vorjahr (–11% ggü. Vorjahr). Der Ertragsteueraufwand betrug 57 Mio Euro (Vorjahr: 63 Mio Euro) bei einer Steuerquote von 32,0 Prozent (Vorjahr: 31,5%). Damit verringerte sich auch das Konzernergebnis aus fortgeführten Aktivitäten, es belief sich auf 121 Mio Euro (–12% oder –16 Mio Euro ggü. Vorjahr). Das Konzernergebnis abzüglich Ergebnisanteil anderer Gesellschafter betrug 117 Mio Euro (Vorjahr: 136 Mio Euro). Der bereinigte Konzernüberschuss (adjusted net income) verzeichnete eine Zunahme (Abb. 14). Er stieg um 9 Prozent auf 144 Mio Euro (Vorjahr: 133 Mio Euro). Das unverwässerte bereinigte Ergebnis je Aktie erhöhte sich entsprechend um 2 Prozent auf 0,63 Euro (Vorjahr: 0,62 Euro).
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 |
|---|---|---|
| Konzernergebnis abzüglich Ergebnisanteil anderer Gesellschafter | 117 | 136 |
| EBITDA adjustements | 12 | –4 |
| Abschreibungen aus Kaufpreisallokationen1 | 15 | 15 |
| Wertberichtigungen auf sonstige Finanzbeteiligungen | 15 | 8 |
| Bewertungsänderung der Anteile an der ZeniMax Media Inc. | –/– | –30 |
| Put-Optionen/Earn Outs | 4 | 6 |
| Bewertungseffekte aus Finanzderivaten | 1 | 3 |
| Neueinschätzung steuerlicher Risiken | –2 | 0 |
| Sonstige Effekte2 | –9 | –1 |
| Steuereffekte | –8 | 1 |
| Minderheiten | –2 | –1 |
| Bereinigter Konzernüberschuss (adjusted net income) | 144 | 133 |
1 Inkl. Effekte auf assoziierte Unternehmen, die nach der at-Equity-Methode konsolidiert werden.
2 Die sonstigen Effekte beinhalten Bewertungseffekte auf strategische Investitionen im Bereich Digital Ventures & Commerce in Höhe
von minus 14 Mio Euro (Vorjahr: –1 Mio Euro) sowie Abschreibungen auf Mietereinbauten und sonstige immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 4 Mio Euro (Vorjahr: 0 Mio Euro).
| in Mio Euro | H1 2017 IFRS |
Adjust ments |
H1 2017 Adjusted |
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 1.872 | –/– | 1.872 |
| Gesamtkosten | –1.568 | –76 | –1.492 |
| davon operative Kosten | –1.423 | –/– | –1.423 |
| davon Abschreibungen1 | –107 | –38 | –69 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 10 | 0 | 9 |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 314 | –76 | 389 |
| Finanzergebnis | –37 | 4 | –41 |
| Ergebnis vor Steuern | 276 | –72 | 348 |
| Ertragsteuern | –88 | 17 | –105 |
| Konzernergebnis fortgeführter Aktivitäten | 188 | –55 | 243 |
| Ergebnis nicht–fortgeführter Aktivitäten nach Steuern | –/– | –/– | –/– |
| KONZERNERGEBNIS | 188 | –55 | 243 |
| Den Anteilseignern der ProSiebenSat.1 Media SE zuzurechnendes Ergebnis | 181 | –51 | 2332 |
| Ergebnisanteil anderer Gesellschafter | 7 | –4 | 10 |
| Ergebnis vor Steuern | 276 | –72 | 348 |
| Finanzergebnis | –37 | 4 | –41 |
| Betriebsergebnis | 314 | –76 | 389 |
| Abschreibungen | –107 | –38 | –69 |
| davon PPA | –27 | –27 | –/– |
| EBITDA | 421 | –37 | 4583 |
1 Abschreibungen und Wertminderungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen.
Die ProSiebenSat.1 Group verwendet mit dem adjusted net income (2) und dem adjusted EBITDA (3) auch sogenannte Non–IFRS–Kennzahlen. Mit Beginn des Geschäftsjahres 2017 veröffentlicht ProSiebenSat.1 hierzu eine um bestimmte Einflüsse bereinigte vollständige Ergebnisrechnung. Diese Veröffentlichung berücksichtigt die Entwicklung in der Berichtspraxis zu Non–IFRS–Kennzahlen sowie die erhöhten regulatorischen Transparenzanforderungen in diesem Bereich. Detaillierte Informationen enthält der Geschäftsbericht 2016 auf den Seiten 73 und 74.
Geschäftsentwicklung der Segmente, Seite 14.
Die Umsatz- und Ergebnisperformance des ersten Halbjahres 2017 spiegelt die Entwicklungen aus dem zweiten Quartal diesen Jahres wider: Auf Halbjahressicht steigerte der Konzern seinen Gesamtumsatz um 11 Prozent oder 184 Mio Euro auf 1.872 Mio Euro. Die operativen Kosten stiegen um 12 Prozent und betrugen 1.423 Mio Euro (Vorjahr: 1.274 Mio Euro). Vor diesem Hintergrund verzeichnete das um Sondereffekte bereinigte EBITDA einen Anstieg um 8 Prozent auf 458 Mio Euro (Vorjahr: 424 Mio Euro). Das bereinigte Konzernergebnis (adjusted net income) betrug 233 Mio Euro (Vorjahr: 213 Mio Euro). Das EBITDA entwickelte sich hingegen stabil und belief sich auf 421 Mio Euro (Vorjahr: 420 Mio Euro); es beinhaltet Sondereffekte in Höhe von 37 Mio Euro (Vorjahr: 5 Mio Euro). Darin enthalten sind primär Aufwendungen im Zuge von Reorganisationen in Höhe von 20 Mio Euro (Vorjahr: 3 Mio Euro). Diese entfallen im Wesentlichen auf das Segment Broadcasting German-speaking und betreffen vor allem einen außerplanmäßigen Werteverzehr auf das Programmvermögen im Zusammenhang mit der Akquisition und Neuorganisation der österreichischen Sendergruppe ATV. Aus M&A-Projekten resultierten zudem Kosten in Höhe von 9 Mio Euro (Vorjahr: 8 Mio Euro) insbesondere im Segment Digital Ventures & Commerce. Die sonstigen EBITDA-Effekte betrugen minus 8 Mio Euro (Vorjahr: –1 Mio Euro) und beinhalten unter anderem Bewertungseffekte im Zusammenhang mit der Veräußerung der eTRAVELi Holding AB sowie positive Bewertungseffekte auf die anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich. Demgegenüber steht für das Vorjahr ein einmaliger Ertrag in Höhe von 6 Mio Euro aus dem Verkauf der Games-Sparte (H1 2017: 0 Mio Euro).
| Überleitungsrechnung adjusted EBITDA (Abb. 16) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | H1 2017 | H1 2016 | |||
| Ergebnis vor Steuern | 276 | 299 | |||
| Finanzergebnis | –37 | –34 | |||
| Betriebsergebnis (EBIT) | 314 | 333 | |||
| Abschreibungen1 | 107 | 86 | |||
| davon Kaufpreisallokationen | 27 | 25 | |||
| EBITDA | 421 | 420 | |||
| Sondereffekte (saldiert)2 | 37 | 5 | |||
| Adjusted EBITDA | 458 | 424 | |||
| 1 Abschreibungen und Wertminderungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen. |
2 Differenz aus zu bereinigenden Aufwendungen in Höhe von 38 Mio Euro (Vorjahr: 11 Mio Euro) und Erträgen von 0 Mio Euro (Vorjahr: 6 Mio Euro).
| in Mio Euro | H1 2017 | H1 2016 |
|---|---|---|
| Konzernergebnis abzüglich Ergebnisanteil anderer Gesellschafter | 181 | 203 |
| EBITDA adjustements | 37 | 5 |
| Abschreibungen aus Kaufpreisallokationen1 | 30 | 25 |
| Wertberichtigungen auf sonstige Finanzbeteiligungen | 17 | 8 |
| Bewertungsänderung der Anteile an der ZeniMax Media Inc. | –/– | –30 |
| Put-Optionen/Earn Outs | –3 | 4 |
| Bewertungseffekte aus Finanzderivaten | 0 | 7 |
| Neueinschätzung steuerlicher Risiken | 1 | 0 |
| Sonstige Effekte2 | –11 | –1 |
| Steuereffekte | –17 | –5 |
| Minderheiten | –4 | –1 |
| Bereinigter Konzernüberschuss (adjusted net income) | 233 | 213 |
1 Inkl. Effekte auf assoziierte Unternehmen, die nach der at-Equity-Methode konsolidiert werden.
2 Die sonstigen Effekte beinhalten Bewertungseffekte auf strategische Investitionen im Bereich Digital Ventures & Commerce in Höhe von minus 23 Mio Euro (Vorjahr: –1 Mio Euro) sowie Abschreibungen auf Mietereinbauten und sonstige immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 11 Mio Euro (Vorjahr: 0 Mio Euro).
Digital Ventures & Commerce
Content Production & Global Sales
Broadcasting German-speaking Digital Entertainment Q2 2017 Q2 2016
Die Außenumsätze des Segments Broadcasting German-speaking beliefen sich im zweiten Quartal 2017 auf 529 Mio Euro. Dies entspricht einem Rückgang um 2 Prozent oder 12 Mio Euro gegenüber dem Vorjahr. Die Umsatzentwicklung reflektiert die rückläufigen TV-Werbeeinnahmen in Deutschland und der Schweiz. Die Einnahmen aus TV-Werbung in Österreich sind hingegen akquisitionsbedingt gestiegen; im April hatte die ProSiebenSat.1 Group die österreichische Sendergruppe ATV erworben. Gleichzeitig entwickelten sich die Distributionserlöse im zweiten Quartal 2017 weiter positiv. Die aus den Leistungsbeziehungen zwischen dem TV- und Digitalgeschäft resultierenden internen Umsätze im Segment Broadcasting German-speaking verzeichneten einen Anstieg um 42 Prozent auf 34 Mio Euro (Vorjahr: 24 Mio Euro).
Trotz des leichten Umsatzrückgangs erhöhte sich das adjusted EBITDA um 4 Prozent bzw. 7 Mio Euro auf 208 Mio Euro, die korrespondierende adjusted EBITDA-Marge stieg auf 37,0 Prozent (Vorjahr: 35,6 %). Das EBITDA betrug 205 Mio Euro (Vorjahr: 206 Mio Euro). Die ProSiebenSat.1 Group hat im zweiten Quartal insbesondere von geringeren Programmkosten profitiert.
Auf Halbjahressicht lag der externe Segmentumsatz mit 1.031 Mio Euro nahezu auf Vorjahresniveau (Vorjahr: 1.034 Mio Euro). Das EBITDA verringerte sich um 3 Prozent auf 321 Mio Euro (Vorjahr: 332 Mio Euro). Darin enthalten sind Sondereffekte insbesondere aus Reorganisationen im Zusammenhang mit dem Erwerb von ATV im ersten Quartal 2017. Das um Sondereffekte bereinigte adjusted EBITDA stieg um 4 Prozent bzw. 13 Mio Euro auf 345 Mio Euro, die adjusted EBITDA-Marge betrug 31,3 Prozent (Vorjahr: 30,8 %).
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Segment-Umsatzerlöse | 562 | 564 | 1.102 | 1.079 |
| Außenumsätze | 529 | 541 | 1.031 | 1.034 |
| Innenumsätze | 34 | 24 | 71 | 45 |
| EBITDA | 205 | 206 | 321 | 332 |
| Adjusted EBITDA | 208 | 201 | 345 | 332 |
| Adjusted EBITDA-Marge1 (in%) |
37,0 | 35,6 | 31,3 | 30,8 |
Das Segment Digital Entertainment verzeichnete im zweiten Quartal 2017 einen Umsatzrückgang um 2 Prozent auf 108 Mio Euro (Vorjahr: 110 Mio Euro). Ursache hierfür war insbesondere die Entkonsolidierung des Games-Geschäfts zum Ende des zweiten Quartals 2016. Zudem wirkte sich die rückläufige Umsatzentwicklung im Musik- und Event-Bereich (Adjacent) aufgrund des weiterhin schwierigen Marktumfelds aus. Die Umsätze im Online-Video-Geschäft haben sich hingegen dynamisch entwickelt; wesentlicher Wachstumstreiber war das MCN Studio71. Bereinigt um den Games-Effekt wäre der Segmentumsatz um 8 Prozent gestiegen.
Die unter anderem wachstumsbedingt durch Studio71 höheren Kosten führten zu einem Rückgang des adjusted EBITDA auf 7 Mio Euro (Vorjahr: 16 Mio Euro). Die korrespondierende adjusted EBITDA-Marge betrug 6,2 Prozent (Vorjahr: 13,4%). Das EBITDA verzeichnete ebenfalls einen Rückgang und belief sich auf 8 Mio Euro (Vorjahr: 19 Mio Euro).
Auch auf Halbjahressicht konnte das strategisch wichtige Online-Video-Geschäft die Entkonsolidierung von Games sowie die Entwicklung des Adjacent-Geschäfts nur teilweise kompensieren. Mit 205 Mio Euro lag der externe Umsatz im Segment Digital Entertainment auf Vorjahresniveau (Vorjahr: 205 Mio Euro). Gleichzeitig verringerten sich die Ergebnisgrößen: Im Sechsmonatszeitraum betrug das EBITDA 4 Mio Euro (Vorjahr: 18 Mio Euro), das adjusted EBITDA belief sich auf 5 Mio Euro nach 15 Mio Euro im Vorjahr. Ursache für den Ergebnisrückgang ist unter anderem die Entwicklung
Anhang, Ziffer 2 "Segmentberichterstattung", Seite 33.
im Adjacent-Bereich. Die korrespondierende adjusted EBITDA-Marge des Segments verringerte sich vor diesem Hintergrund auf 2,4 Prozent (Vorjahr: 7,1%).
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Segment-Umsatzerlöse | 114 | 116 | 217 | 215 |
| Außenumsätze | 108 | 110 | 205 | 205 |
| Innenumsätze | 6 | 6 | 12 | 10 |
| EBITDA | 8 | 19 | 4 | 18 |
| Adjusted EBITDA | 7 | 16 | 5 | 15 |
| Adjusted EBITDA-Marge1 (in%) |
6,2 | 13,4 | 2,4 | 7,1 |
Anhang, Ziffer 2 "Segmentberichterstattung", Seite 33.
Segment Digital Ventures & Commerce
Die externen Umsätze im Segment Digital Ventures & Commerce wuchsen weiter deutlich und beliefen sich im zweiten Quartal 2017 auf 227 Mio Euro (Vorjahr: 152 Mio Euro). Zu diesem Umsatzwachstum von 50 Prozent trugen alle vier Commerce-Verticals bei (Online Dating, Online Price Comparison, Online Travel, Lifestyle Commerce). Den größten Wachstumsbeitrag lieferte das Online-Dating-Vertical mit Parship und ElitePartner. Die PARSHIP ELITE Group wird seit Oktober 2016 vollkonsolidiert. Zudem verzeichnete das Lifestyle Commerce Vertical höhere Umsätze, dies ist insbesondere auf die Erstkonsolidierung von WindStar, einem führenden Anbieter für Gesundheitsprodukte, im Jahr 2016 sowie auf die Modeplattform Stylight zurückzuführen. Daneben trugen Flaconi und Amorelie zum organischen Wachstum des Konzerns bei.
Das dynamische Umsatzwachstum führte zu einem Anstieg des adjusted EBITDA gegenüber dem zweiten Quartal 2016 um 58 Prozent auf 45 Mio Euro (Vorjahr: 29 Mio Euro). Die adjusted EBITDA-Marge stieg auf 19,7 Prozent (Vorjahr: 18,1%). Das EBITDA steigerte sich um 40 Prozent bzw. 10 Mio Euro auf 35 Mio Euro. Die Kosten sind wachstumsbedingt gestiegen.
Auch auf Halbjahressicht verzeichnete das Segment ein zweistelliges Umsatz- und Ergebniswachstum; dies reflektiert die Entwicklung des zweiten Quartals: Der externe Umsatz stieg um 52 Prozent auf 457 Mio Euro (Vorjahr: 302 Mio Euro). Das adjusted EBITDA ist um 40 Prozent auf 92 Mio Euro gewachsen (Vorjahr: 66 Mio Euro), die adjusted EBITDA-Marge betrug 20,0 Prozent (Vorjahr: 20,9%). Das EBITDA verzeichnete einen Anstieg um 33 Prozent bzw. 20 Mio Euro auf 80 Mio Euro.
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Segment-Umsatzerlöse | 229 | 158 | 459 | 313 |
| Außenumsätze | 227 | 152 | 457 | 302 |
| Innenumsätze | 1 | 6 | 2 | 12 |
| EBITDA | 35 | 25 | 80 | 60 |
| Adjusted EBITDA | 45 | 29 | 92 | 66 |
| Adjusted EBITDA-Marge1 (in%) |
19,7 | 18,1 | 20,0 | 20,9 |
Seite 9.
Konsolidierungskreis,
Die Entkonsolidierung von etraveli wird voraussichtlich im dritten Quartal 2017 erfolgen und zu einer Anpassung der für 2018 gesetzten mittelfristigen Finanzziele der ProSiebenSat.1 Group führen. Der Konzern wird dazu Details — auch unter Berücksichtigung des Fortgangs des strategischen Reviews für das verbleibende Online-Reisegeschäft und gegebenenfalls bis dahin erfolgter Akquisitionen — auf dem Capital Markets Day (CMD) am 6. Dezember 2017 bekannt geben.
Im Segment Content Production & Global Sales erhöhten sich die externen Umsätze um 15 Prozent auf 89 Mio Euro (Vorjahr: 77 Mio Euro). Die Umsätze im zweiten Quartal wuchsen sowohl organisch als auch infolge von Akquisitionen. Dies ist zum einen auf das Umsatzwachstum verschiedener Red Arrow-Produktionstöchter zurückzuführen wie von Kinetic Content, Endor Productions und Left/ Right. Zum anderen verzeichneten die Erlöse akquisitionsbedingt einen Anstieg; hier trug die Erstkonsolidierung der US-amerikanischen Produktionsfirma 44 Blue Studios im Juli 2016 bei.
Infolge des größeren Geschäftsvolumens sind die Kosten proportional zu den Umsätzen gestiegen. Vor diesem Hintergrund erhöhte sich das adjusted EBITDA um 10 Prozent bzw. 1 Mio Euro auf 12 Mio Euro. Die adjusted EBITDA-Marge entwickelte sich auf Vorjahresniveau und betrug 10,9 Prozent (Vorjahr: 11,0%). Das EBITDA stieg gegenüber dem zweiten Quartal 2016 um 20 Prozent auf 12 Mio Euro (Vorjahr: 10 Mio Euro).
Auf Halbjahressicht wuchsen die externen Umsätze um 19 Prozent auf 168 Mio Euro (Vorjahr: 141 Mio Euro). Neben dem Produktionsgeschäft in den englischsprachigen Märkten trug das globale Vertriebsgeschäft zum Umsatzwachstum bei. Ursache hierfür war unter anderem der Lizenzbeginn von neuen Produktionen. Aufgrund der deutlichen Umsatzsteigerung sind die operativen Ergebniskennzahlen gewachsen: Das adjusted EBITDA verbesserte sich um 34 Prozent oder 5 Mio Euro auf 21 Mio Euro; die korrespondierende adjusted EBITDA-Marge stieg auf 10,0 Prozent (Vorjahr: 8,9%). Das EBITDA erhöhte sich um 51 Prozent bzw. 7 Mio Euro auf 21 Mio Euro.
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Segment-Umsatzerlöse | 107 | 97 | 207 | 173 |
| Außenumsätze | 89 | 77 | 168 | 141 |
| Innenumsätze | 18 | 20 | 40 | 33 |
| EBITDA | 12 | 10 | 21 | 14 |
| Adjusted EBITDA | 12 | 11 | 21 | 15 |
| Adjusted EBITDA-Marge1 (in%) |
10,9 | 11,0 | 10,0 | 8,9 |
Das Fremdkapital der ProSiebenSat.1 Group hatte zum 30. Juni 2017 einen Anteil von 83 Prozent an der Bilanzsumme (31. Dezember 2016: 78 %; 30. Juni 2016: 88 %). Davon entfiel mit 63 Prozent bzw. 3.183 Mio Euro ein Großteil auf die lang- und kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten des Konzerns (31. Dezember 2016: 62 %; 30. Juni 2016: 57 %).
ProSiebenSat.1 nutzt verschiedene Finanzierungsinstrumente und verfolgt ein aktives Finanzmanagement. Der Konzern hat im April 2017 die Laufzeiten seines endfälligen Darlehens (Term Loan) sowie der revolvierenden Kreditfazilität (RCF) um zwei Jahre verlängert und zugleich das Nominalvolumen des RCF um 150 Mio Euro auf 750 Mio Euro erhöht. Daneben hat die ProSiebenSat.1 Group weitere Vertragsbedingungen angepasst. So ist unter anderem der bisherige Financial Covenant im Rahmen der Refinanzierungsmaßnahmen entfallen.
Die Verzinsung des Term Loan und des RCF erfolgt variabel zu Euribor-Geldmarktkonditionen zuzüglich einer Kreditmarge. Potenzielle Risiken aus der Änderung von variablen Zinssätzen sichert die ProSiebenSat.1 Group durch derivative Finanzinstrumente in Form von Zinsswaps und Zinsoptionen ab. Der Festzinsanteil lag zum 30. Juni 2017 bei ca. 98 Prozent bezogen auf das gesamte langfristige Finanzierungsportfolio (31. Dezember 2016: ca. 98%; 30. Juni 2016: 100%). Der durchschnittliche Festzinssatz der Zinsswaps belief sich zum 30. Juni 2017 auf 1,88 Prozent per annum. Die durchschnittliche Zinsobergrenze der Zinscaps betrug 0,0 Prozent per annum.
Der Verschuldungsgrad (Leverage-Faktor) ist eine zentrale Steuerungsgröße der konzernweiten Finanz- und Investitionsplanung; Ziel ist ein Faktor zwischen 1,5 und 2,5 bezogen auf das jeweilige Jahresende. Die Netto-Finanzverschuldung belief sich auf 2.425 Mio Euro (31. Dezember 2016: 1.913 Mio Euro; 30. Juni 2016: 2.005 Mio Euro). Der Verschuldungsgrad, das Verhältnis der Netto-Verschuldung zum bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate (LTM adjusted EBITDA), ergab den
i Weiterführende Informationen zu den verschiedenen Finanzierungsinstrumenten finden sich im Geschäftsbericht 2016 auf den Seiten 126 und 127.
Unterjährige Schwankungen können zu einer kurzfristigen Überschreitung des Zielkorridors führen.
Liquiditäts- und Investitionsanalyse, Seite 18.
Faktor 2,3 und lag damit im Zielkorridor (31. Dezember 2016: 1,9; 30. Juni 2016: 2,1). Diese Entwicklung reflektiert primär die Dividendenzahlung im Mai 2017 in Höhe von 435 Mio Euro (Vorjahr: 386 Mio Euro); im Vorjahr erfolgte die Auszahlung der Dividende im dritten Quartal. Die Ausschüttungsquote betrug 84,7 Prozent (Vorjahr: 82,6%). Der Konzern verfolgt eine ertragsorientierte Dividendenpolitik mit einer Ausschüttungsquote von 80 bis 90 Prozent bezogen auf den bereinigten Konzernüberschuss.
Netto-Finanzverschuldung des Konzerns1 (Abb. 24)
| 0 | 500 | 1.000 | 1.500 | 2.000 | 2.500 | 3.000 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2016 | 2.005 | ||||||
| 30.06.2017 31.12.2016 |
2.425 1.913 |
||||||
1 Nach Umgliederung der liquiden Mittel der eTRAVELi Holding AB.
Verhältnis Netto-Finanzverschuldung zum LTM adjusted EBITDA (Verschuldungsgrad)1 (Abb. 25) in Mio Euro
| 0 | 0,5 | 1,0 | 1,5 | 2,0 | 2,5 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2016 | 2,1 | |||||
| 31.12.2016 | 1,9 | |||||
| 30.06.2017 | 2,3 |
1 Nach Umgliederung der liquiden Mittel der eTRAVELi Holding AB.
Die Netto-Finanzverschuldung ist definiert als Saldo aus Finanzverbindlichkeiten abzüglich der liquiden Mittel und bestimmter kurzfristiger finanzieller Vermögenswerte. Aus ihr leitet sich der Verschuldungsgrad (Leverage-Faktor) ab; dazu wird die Netto-Finanzverschuldung in Relation zum bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate (LTM adjusted EBITDA) gesetzt.
| Kapitalflussrechnung (Abb. 26) | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
| Ergebnis fortgeführter Aktivitäten | 121 | 137 | 188 | 205 |
| Ergebnis nicht-fortgeführter Aktivitäten | –/– | –42 | –/– | –42 |
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit fortgeführter Aktivitäten |
346 | 310 | 649 | 675 |
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit nicht-fortgeführter Aktivitäten |
–/– | –40 | –/– | –42 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit fortgeführter Aktivitäten |
–366 | –310 | –685 | –677 |
| Free Cashflow fortgeführter Aktivitäten | –20 | 0 | –37 | –2 |
| Free Cashflow nicht-fortgeführter Aktivitäten | –/– | –40 | –/– | –42 |
| Free Cashflow (gesamt) | –20 | –40 | –37 | –45 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit fortgeführter Aktivitäten |
–448 | –11 | –404 | –16 |
| Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelbestandes |
–5 | 0 | –6 | –3 |
| Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
–472 | –51 | –448 | –63 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenanfang |
1.296 | 723 | 1.271 | 734 |
| Zur Veräußerung stehende Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenende |
65 | –/– | 65 | –/– |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenende1 |
758 | 672 | 758 | 672 |
1 Der in der Kapitalflussrechnung betrachtete Finanzmittelfonds entspricht den flüssigen Mitteln der Bilanz zum jeweiligen Bilanzstichtag.
Ertragslage des Konzerns, Seite 10.
Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit belief sich im zweiten Quartal 2017 auf 346 Mio Euro (Vorjahr: 310 Mio Euro). Dieser Anstieg um 12 Prozent basiert vor allem auf der Entwicklung des Working Capitals sowie den gesunkenen Zinszahlungen. Im ersten Halbjahr 2017 ist der operative Cashflow hingegen um 4 Prozent gesunken und betrug 649 Mio Euro (Vorjahr: 675 Mio Euro). Diese Entwicklung reflektiert primär Veränderungen im Working Capital, die sich auf minus 83 Mio Euro summierten (Vorjahr: –26 Mio Euro). Ursache hierfür waren hauptsächlich gestiegene Forderungsbestände sowie Veränderungen in den Programmverbindlichkeiten. Gegenläufig wirkten sich geringere Zinszahlungen in Höhe von 37 Mio Euro aus (Vorjahr: 58 Mio Euro).
Aus den Zahlungsströmen im Rahmen der Investitionstätigkeit resultierte im zweiten Quartal ein Cashflow von minus 366 Mio Euro (Vorjahr: –310 Mio Euro) bzw. minus 685 Mio Euro in den ersten sechs Monaten 2017 (Vorjahr: –677 Mio Euro). Dabei ergaben sich folgende Zahlungsströme:
Der Mittelabfluss für den Erwerb von Programmrechten betrug im zweiten Quartal 273 Mio Euro (Vorjahr: 242 Mio Euro). Dies ist ein Anstieg von 13 Prozent oder 31 Mio Euro gegenüber dem zweiten Quartal 2016. Die Programminvestitionen entfielen zum größten Teil auf das Segment Broadcasting German-speaking (Q2 2017: 97 %; H1 2017: 96 %); sie verteilten sich zu rund zwei Drittel auf Lizenzprogramme (Q2 2017: 65%; H1 2017: 61 %) und zu etwa einem Drittel auf Auftragsproduktionen (Q2 2017: 35 %; H1 2017: 37 %). Auf Halbjahressicht erhöhten sich die Mittelabflüsse auf 523 Mio Euro (Vorjahr: 519 Mio Euro).
In sonstige immaterielle Vermögenswerte flossen im zweiten Quartal 27 Mio Euro (Vorjahr: 31 Mio Euro). Auf Halbjahressicht betrug der Mittelabfluss 50 Mio Euro (Vorjahr: 54 Mio Euro); er reflektiert die Entwicklungen auf Quartalssicht: Der Konzern investierte vor allem im Segment Digital Entertainment (Q2 2017: 38%; H1 2017: 43%). Die Investitionen in Sachanlagen betrugen im zweiten Quartal 10 Mio Euro (Vorjahr: 7 Mio Euro) und im ersten Halbjahr 18 Mio Euro (Vorjahr: 12 Mio Euro). Der Großteil entfiel auf das Segment Broadcasting German-speaking (Q2 2017: 69%; H1 2017: 64%) und betraf technische Anlagen sowie Mietereinbauten am Standort Unterföhring.
Der Mittelabfluss für Zugänge zum Konsolidierungskreis belief sich im zweiten Quartal 2017 auf 54 Mio Euro (Vorjahr: 19 Mio Euro); in den ersten sechs Monaten betrug der entsprechende Mittelabfluss 90 Mio Euro (Vorjahr: 74 Mio Euro). Der höhere Mittelabfluss basiert vor allem auf den nachgelagerten Kaufpreiszahlungen für die Produktionsunternehmen Kinetic Content und Left/ Right sowie der Kaufpreiszahlung für den Erwerb der ATV Sendergruppe in Höhe von 28 Mio Euro.
Aus den beschriebenen Effekten ergibt sich für das zweite Quartal 2017 ein Free Cashflow von minus 20 Mio Euro (Vorjahr: 0 Mio Euro) und ein Free Cashflow vor M&A-Maßnahmen von 40 Mio Euro (Vorjahr: 31 Mio Euro). Auf Halbjahressicht betrug der Free Cashflow minus 37 Mio Euro (Vorjahr: –2 Mio Euro). Der Free Cashflow vor M&A-Maßnahmen belief sich auf 70 Mio Euro nach 94 Mio Euro im Vorjahr; Hauptgrund hierfür ist vor allem der oben beschriebene Rückgang des Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit.
Programminvestitionen bilden einen Schwerpunkt der Investitionstätigkeit. Neben dem Einkauf von Lizenzformaten und Auftragsproduktionen sichern Eigenformate die Programmversorgung des Konzerns. Diese basieren auf der Entwicklung und Umsetzung eigener Ideen und werden im Gegensatz zu Auftragsproduktionen primär im Hinblick auf eine kurzfristige Ausstrahlung produziert. Sie werden daher direkt aufwandswirksam in den Umsatzkosten erfasst und stellen keine Investition dar.
Vermögenswerte, die aus Erstkonsolidierungen stammen, werden nicht als segmentspezifische Investitionen erfasst. In der Position "Mittelabfluss für Zugänge zum Konsolidierungskreis" werden die für den Erwerb der erstkonsolidierten Unternehmen aufgewendeten flüssigen Mittel abgebildet.
Der Free Cashflow bildet die Summe der im operativen Geschäft erwirtschafteten liquiden Mittel abzüglich des Saldos der im Rahmen der Investitionstätigkeit verwendeten und erwirtschafteten Mittel ab. Der Free Cashflow vor M&A wird definiert als Free Cashflow bereinigt um verwendete und erwirtschaftete Mittel aus M&A-Transaktionen (exkl. Transaktionskosten) im Rahmen von durchgeführten und geplanten Mehrheitserwerben sowie dem Erwerb und Verkauf von at-Equity bewerteten Anteilen.
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit verzeichnete im zweiten Quartal 2017 einen Rückgang um 437 Mio Euro auf minus 448 Mio Euro. Auf Halbjahresbasis betrug der Mittelabfluss 404 Mio Euro (Vorjahr: –16 Mio Euro). Maßgeblich für den Mittelabfluss war die Auszahlung der Dividende im Mai 2017; die Dividendenzahlung im Vorjahr erfolgte dagegen bedingt durch den späteren Termin der Hauptversammlung erst im dritten Quartal. Einen gegenläufigen Effekt hatte eine Kapitalerhöhung bei Studio71: Zu Jahresbeginn hat der Konzern mit der TF1 Group und Mediaset zwei weitere Partner für das MCN aufgenommen.
Der Konzern verfügt über eine komfortable Liquiditätsausstattung. Vor dem Hintergrund der beschriebenen Zahlungsströme stiegen die liquiden Mittel zum 30. Juni 2017 auf 758 Mio Euro; zum 30. Juni 2016 waren es 672 Mio Euro. Am 31. Dezember 2016 betrugen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.271 Mio Euro. Das vierte Quartal stellt üblicherweise die Cashflow-stärkste Periode im Geschäftsjahr des Konzerns dar.
Die Bilanzsumme belief sich zum 30. Juni 2017 auf 6.128 Mio Euro (31. Dezember 2016: 6.603 Mio Euro). Der Konzern hat zum Stichtag einen Vertrag zur Veräußerung sämtlicher Anteile an der eTRAVELi Holding AB unterzeichnet; zudem wurde im zweiten Quartal 2017 der Verkauf eines Großteils des Media-for-Equity-Portfolios beschlossen. Die entsprechenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden daher in der Konzernbilanz zum 30. Juni 2017 als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte bzw. damit in Verbindung stehende Verbindlichkeiten separat ausgewiesen.
Kurz- und langfristige Aktiva: Die Geschäfts- oder Firmenwerte betrugen 1.868 Mio Euro (31. Dezember 2016: 1.860 Mio Euro); ihr Anteil an der Bilanzsumme lag bei 30 Prozent (31. Dezember 2016: 28%). Die sonstigen immateriellen Vermögenswerte verringerten sich hauptsächlich infolge der zuvor genannten Veräußerung von etraveli um 7 Prozent auf 762 Mio Euro (31. Dezember 2016: 817 Mio Euro).
Die langfristigen sonstigen finanziellen und nicht-finanziellen Vermögenswerte beliefen sich zum 30. Juni 2017 auf 220 Mio Euro (31. Dezember 2016: 342 Mio Euro). Dieser Rückgang um 36 Prozent ist vor allem auf Bewertungseffekte aus Fremdwährungssicherungsinstrumenten zurückzuführen. In diesem Zusammenhang reduzierten sich auch die kurzfristigen sonstigen finanziellen und nicht-finanziellen Vermögenswerte; sie betrugen 138 Mio Euro (31. Dezember 2016: 148 Mio Euro).
Das Programmvermögen belief sich auf 1.371 Mio Euro (31. Dezember 2016: 1.312 Mio Euro). Es zählt neben den Geschäfts- oder Firmenwerten zu den wichtigsten Aktivposten und hatte mit 22 Prozent im Vergleich zum Jahresende 2016 einen nahezu unveränderten Anteil an der Bilanzsumme (31. Dezember 2016: 20 %).
Anhang, Ziffer 3, "Akquisitionen und sonstige Transaktionen im Zusammenhang mit Tochterunternehmen",
Seite 34. Änderungen im Konsolidierungskreis,
Seite 9.
Die liquiden Mittel verzeichneten gegenüber dem 31. Dezember 2016 einen Rückgang um 40 Prozent auf 758 Mio Euro (31. Dezember 2016: 1.271 Mio Euro). Dies reflektiert insbesondere die Dividendenzahlung im Mai 2017 sowie Auszahlungen für Unternehmenserwerbe.
Eigenkapital: Das Eigenkapital sank um 25 Prozent auf 1.068 Mio Euro (31. Dezember 2016: 1.432 Mio Euro). Hauptgrund hierfür war die Auszahlung der Dividende in der Berichtsperiode; zudem wirkte sich der Rückgang von erfolgsneutral direkt im Eigenkapital erfassten Effekten aus Sicherungsgeschäften bei Fremdwährungen aus. Vor diesem Hintergrund ergibt sich eine Eigenkapitalquote von 17 Prozent (31. Dezember 2016: 22%). Damit verfügt die ProSiebenSat.1 Group nach wie vor über eine solide Vermögens- und Kapitalstruktur.
Kurz- und langfristige Passiva: Das Fremdkapital hat sich im Vergleich zum Bilanzstichtag 2016 nicht wesentlich verändert. Die Verbindlichkeiten und Rückstellungen betrugen zum 30. Juni 2017 insgesamt 5.061 Mio Euro (31. Dezember 2016: 5.172 Mio Euro); darin enthalten sind insbesondere lang- und kurzfristige Finanzverbindlichkeiten von 3.183 Mio Euro (31. Dezember 2016: 3.185 Mio Euro).
Die ProSiebenSat.1-Aktie schloss das erste Halbjahr 2017 mit 36,64 Euro und damit auf dem Niveau des letzten Handelstages im Jahr 2016. Ihren höchsten Schlusskurs erreichte die Aktie am 31. März 2017 bei 41,50 Euro. Der DAX beendete die ersten sechs Monate des Börsenjahres 2017 mit einem Plus von 7,4 Prozent, der für europäische Medienwerte relevante Sektorindex EURO STOXX Media steigerte sich um 4,7 Prozent. Während sich die ProSiebenSat.1-Aktie in den ersten Monaten des Jahres 2017 über Marktniveau entwickelte, war sie im zweiten Quartal von einer stärkeren Volatilität geprägt. Mit Veröffentlichung der Geschäftszahlen zum ersten Quartal 2017 kam es zu Kursabschlägen, da der Konzern seine Erwartungen für den TV-Werbemarkt für das Gesamtjahr 2017 leicht angepasst hatte. Hinzu kam der Dividendenabschlag in Höhe von 1,90 Euro am 15. Mai 2017. Zum Ende des zweiten Quartals reflektierte die ProSiebenSat.1-Aktie die insgesamt schwächere Entwicklung an den Aktienmärkten.
Der Großteil der Analysten (78%) empfahl die ProSiebenSat.1-Aktie am Ende des ersten Halbjahres 2017 zum Kauf; 18 Prozent sprachen sich dafür aus, die Aktie zu halten und 4 Prozent gaben eine Verkaufsempfehlung. Das durchschnittliche Kursziel (Median) der Analysten lag bei 44,40 Euro (Vorjahr: 49 Euro). Insgesamt haben am Ende des Berichtshalbjahres 27 Brokerhäuser und Finanzinstitute die ProSiebenSat.1-Aktie aktiv bewertet und Research-Berichte veröffentlicht.
Die ordentliche Hauptversammlung der ProSiebenSat.1 Media SE für das Geschäftsjahr 2016 fand am 12. Mai 2017 statt. Auf der Hauptversammlung waren rund 900 Teilnehmer anwesend. Die Präsenz lag bei rund 63 Prozent des Grundkapitals. Die Hauptversammlung hat die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2016 entlastet. Die Aktionäre haben diese Tagesordnungspunkte sowie die weiteren zustimmungspflichtigen Beschlussvorschläge mit großer Mehrheit angenommen. Lediglich das vorgelegte System zur Vergütung der Vorstandsmitglieder wurde nicht mehrheitlich gebilligt. Die Aktionäre stimmten darüber hinaus der Ausschüttung einer Dividende für das Geschäftsjahr 2016 in Höhe von 1,90 Euro je Aktie zu. Dies entspricht einer Ausschüttungssumme von rund 435 Mio Euro sowie einer Ausschüttungsquote von 84,7 Prozent bezogen auf den bereinigten Jahresüberschuss des Konzerns. Auf Basis des Jahresendkurses 2016 belief sich die Dividendenrendite auf 5,2 Prozent (Vorjahr: 3,8%). Die Dividende wurde am 17. Mai 2017 ausbezahlt.
Die Aktionärsstruktur ist gegenüber dem 31. Dezember 2016 nahezu unverändert: Die Aktien werden größtenteils von institutionellen Investoren aus den USA, Großbritannien und Deutschland gehalten. Insgesamt befanden sich zum 30. Juni 2017 98,2 Prozent im Streubesitz (31. Dezember 2016: 98,2%). Die restlichen 1,8 Prozent sind im eigenen Bestand (31. Dezember 2016: 1,8%).
Nach unserer Einschätzung sind derzeit keine Risiken erkennbar, die einzeln — oder in Wechselwirkung mit anderen Risiken — zu einer maßgeblichen bzw. dauerhaften Beeinträchtigung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage führen könnten. Die identifizierten Risiken haben keinen bestandsgefährdenden Charakter, auch in die Zukunft gerichtet. Der Vorstand bewertet die Gesamtrisikolage zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts daher weiterhin als begrenzt und beherrschbar. Es hat sich keine grundlegende Änderung der Gesamtrisikolage ergeben; den Großteil der im letzten Geschäftsbericht dargestellten Sachverhalte stufen wir nach wie vor als geringes Risiko ein. Allerdings haben wir im zweiten Quartal 2017 einen leichten Anstieg der Risiken in den Kategorien "Vertriebsrisiken", "Content-Risiken" und "Compliance-Risiken" sowie einen Rückgang in der Kategorie "Externe Risiken" erkannt und bewerten das Gesamtrisiko für den Konzern nun als leicht gestiegen. Diese Veränderungen (Abb. 30) im zweiten Quartal 2017 werden nachfolgend und im Anhang beschrieben.
Die Chancensituation hat sich nicht verändert. Die als wesentlich identifizierten Risiken und Chancen werden im Geschäftsbericht 2016 ab Seite 148 beschrieben; dort werden auch die organisatorischen Voraussetzungen für das Risiko- und Chancenmanagement erläutert. Der Geschäftsbericht wurde am 16. März 2017 veröffentlicht und ist unter
Entwicklung der Risiko-Cluster und der Gesamtrisikolage zum 30. Juni 2017 (Abb. 30) Veränderung Q2 2017 vs. FY 2016 Externe Risiken Vertriebs risiken Content-Risiken Techno logische Risiken Personalrisiken Investitionsrisiken Finanzwirtschaft liche Risiken Compliance-Risiken Sonstige Risiken Gesamt risikolage unverändert leicht gestiegen leicht gesunken
Anhang, Ziffer 6
und sonstige finanzielle Verpflichtungen", Seite 37.
Liquiditäts- und Investitionsanalyse, Seite 18.
22
Entwicklung von Konjunktur und Werbemarkt, Seite 5. Externe Risiken/Makroökonomische Risiken. Der Aufschwung der deutschen Wirtschaft hat sich am Jahresbeginn beschleunigt: Im ersten Quartal legte das Bruttoinlandsprodukt mit real plus 0,6 Prozent im Vergleich zum Vorquartal deutlich zu, für das zweite Quartal rechnet das DIW weiterhin mit einem soliden Plus von 0,5 Prozent. Die Stimmungsindikatoren von Unternehmen (ifo) und Konsumenten (GfK) erreichten im Juni langjährige Höchststände. Die Aussichten für das Gesamtjahr 2017 sind positiver als noch zu Jahresbeginn, auch wenn im zweiten Halbjahr aufgrund der etwas verhaltenen Auftragsentwicklung und der anziehenden Inflation mit einer leichten Verlangsamung zu rechnen ist. Fast alle führenden Wirtschaftsforschungsinstitute haben ihre Konjunkturprognosen zwischenzeitlich nach oben angepasst und erwarten im Schnitt rund 1,6 Prozent reales Wachstum. Vor diesem Hintergrund erachtet die ProSiebenSat.1 Group externe Risiken aus den konjunkturellen Rahmenbedingungen als leicht gesunken, erhebliche negative Folgen stufen wir als unwahrscheinlich (vorher: möglich) ein. Wegen der potenziell hohen Auswirkungen bewerten wir die Kategorie dennoch weiterhin als mittleres Risiko.
Vertriebsrisiken/Vermarktung von Werbezeiten. Nach einer verhaltenen Entwicklung des TV-Werbemarkts in der ersten Jahreshälfte 2017 rechnet ProSiebenSat.1 im zweiten Halbjahr mit einer Belebung dieses Umfelds. Daher geht der Konzern weiterhin von einem Wachstum des Netto-TV-Werbemarkts für das Gesamtjahr von voraussichtlich 1,5 bis 2,5 Prozent aus, wobei ein Wachstum am unteren Ende der Spanne aus Sicht von ProSiebenSat.1 wahrscheinlicher erscheint. Vor dem Hintergrund der notwendigen Belebung des Marktumfelds im zweiten Halbjahr stufen wir die Eintrittswahrscheinlichkeit für das Risiko aus der Vermarktung von Werbezeiten für ProSiebenSat.1 nun als möglich ein. Wir bewerten die Auswirkungen weiterhin als wesentlich. Insgesamt erhöht sich damit die Bewertung des Risikos von mittel auf hoch.
Vertriebsrisiken/Zuschauermarktanteile. Das Risiko von Zuschauermarktanteil-Rückgängen unserer Free-TV-Sender hat sich leicht erhöht, da neue Sender den Wettbewerb im deutschen Free-TV-Markt intensivieren. Implikationen aus einem Rückgang der Zuschauermarktanteile bewerten wir unter Umständen als erheblich und die Eintrittswahrscheinlichkeit weiterhin als möglich. Insgesamt hat sich unsere Risikoklassifizierung damit nicht verändert, wir bewerten diese Kategorie unverändert als mittleres Risiko. ProSiebenSat.1 gestaltet die Fragmentierung des Markts selbst seit vielen Jahren aktiv mit: Durch unsere Mehrsenderstrategie können wir neue Zuschauer und Werbekunden gewinnen; zugleich ergeben sich durch das breite Senderportfolio Effizienzvorteile für die Auswertung von Programmrechten. ProSiebenSat.1 ist mit einem Gruppenmarktanteil von 27,1 Prozent in der am Werbemarkt relevanten Zielgruppe der 14- bis 49-Jährigen im zweiten Quartal 2017 weiterhin führend im deutschen Free-TV-Markt.
Content-Risiken/Lizenzeinkauf. Die USA sind weltweit für uns der der wichtigste Markt für Lizenzprogramme. ProSiebenSat.1 hat daher langfristige Vereinbarungen mit Filmstudios bzw. Produktionsgesellschaften, die eine entsprechende Erfolgshistorie und Reputation aufweisen. US-amerikanische Erfolgsformate finden jedoch nicht zwangsläufig denselben positiven Anklang beim deutschen Publikum: Zuschauerinteressen können sich in unterschiedlichen Ländern verschieden entwickeln. Diese Unsicherheiten planen wir bei unseren Lizenzeinkäufen standardmäßig ein. Dabei haben wir die Eintrittswahrscheinlichkeit leicht erhöht und erachten dieses Risiko nun als unwahrscheinlich (vorher: sehr unwahrscheinlich). Sollte es sich realisieren, wären moderate Auswirkungen auf die Ergebnisentwicklung des Konzerns denkbar. Insgesamt bewerten wir Risiken aus dem Lizenzeinkauf damit weiterhin als ein geringes Risiko.
Zu Veränderungen bei den Compliance-Risiken verweisen wir auf den Anhang, Ziffer 6 "Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verbindlichkeiten", Seite 37.
Entwicklung von Konjunktur und Werbemarkt, Seite 5.
Für den weiteren Jahresverlauf 2017 rechnen die Marktforschungsinstitute damit, dass sich der robuste Aufwärtstrend für die deutsche Wirtschaft weiter fortsetzt — allerdings mit leicht abgeschwächter Dynamik. Dennoch sind die Aussichten für das Gesamtjahr 2017 besser als zu Jahresbeginn. Fast alle führenden deutschen Wirtschaftsforschungsinstitute haben ihre Konjunkturprognosen zum Halbjahr angepasst und erwarten nun ein Wachstum zwischen 1,5 Prozent (Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung — DIW) und 1,8 Prozent (ifo Institut). Die Wachstumserwartungen für den privaten Konsum liegen laut ifo Institut für das Jahr 2017 bei 1,2 Prozent. Für das Jahr 2018 ist die prognostizierte Zuwachsrate ähnlich hoch. Auch die außenwirtschaftlichen Rahmenbedingungen haben sich verbessert. Für den Euroraum erwartet der internationale Währungsfonds (IWF) im Jahr 2017 ein Wachstum von 1,9 Prozent (Vorjahr: 1,7%), die Weltwirtschaft dürfte zugleich um 3,5 Prozent expandieren (Vorjahr: 3,2%). Die signifikanten Prognoserisiken bleiben jedoch bestehen, allen voran der unklare Kurs der US-Administration sowie die laufenden Brexit-Verhandlungen.
Der deutsche TV-Werbemarkt steht typischerweise in enger Beziehung zur Wirtschaftslage. Dabei ist der private Konsum mit einem Anteil von über 50 Prozent am BIP die wichtigste gesamtwirtschaftliche Verwendungskomponente und folglich auch für die Entwicklung des TV-Werbemarkts ein wesentlicher Indikator. Jedoch konnte der Netto-TV-Werbemarkt im ersten Halbjahr 2017 nicht von den positiven makroökonomischen Daten profitieren. Ursache hierfür sind temporäre Effekte: Neben den hohen Vorjahresvergleichswerten haben wichtige Branchen wie die Automobilindustrie ihre Werbebudgets in die zweite Jahreshälfte verlagert. Die Agenturgruppen erwarten für den deutschen TV-Werbemarkt für 2017 ein Netto-Wachstum zwischen 1,5 und 2,9 Prozent (WARC: +2,9%, ZenithOptimedia: +2,1%, Magna Global: +1,5%).
Zudem wird die hohe und zugleich gebündelte Reichweite, die TV-Werbung erzielt, aufgrund der digitalen Entwicklung und den damit einhergehenden veränderten Nutzungsgewohnheiten noch wertvoller. Dennoch kapitalisiert Fernsehen seine Reichweite in Deutschland nicht vollumfänglich. 2016 wurden schätzungsweise 34 Prozent der Netto-Werbebudgets in Print-Medien investiert, obwohl nur 6 Prozent der gesamten Mediennutzungszeit auf Print entfallen. Das Investitionsvolumen in TV-Werbung beläuft sich — basierend auf Netto-Daten von Magna Global — hingegen auf 23 Prozent. Dabei ist Fernsehen das Medium mit der höchsten Reichweite; im Durchschnitt des Jahres 2016 schalteten 46 Prozent der Deutschen täglich das TV-Gerät ein (Zielgruppe 14 bis 29 Jahre). In zahlreichen anderen Ländern ist die Budgetverteilung umgekehrt; in den USA entfällt beispielsweise bereits heute der Großteil der Werbeinvestitionen auf TV. Vor diesem Hintergrund sieht die ProSiebenSat.1 Group für TV als Werbemedium weiterhin ein hohes Aufholpotenzial.
Für die digitalen Medien sind die Perspektiven ebenfalls positiv. Die Agenturgruppen rechnen für das Jahr 2017 mit einem Netto-Wachstum des Online-Werbemarkts von knapp 8 Prozent (WARC: 6,8%, ZenithOptimedia: 10,4%, Magna Global: 8,5%). Der deutsche Gesamtwerbemarkt soll im niedrigen einstelligen Prozentbereich wachsen (WARC: 2,2%, ZenithOptimedia: +2,5%, Magna Global: 2,1%).
Unternehmensausblick, Seite 25.
in Prozent, Veränderung gegenüber Vorjahr
2017 2018 Quellen:
D: ifo-Konjunkturprognose 2017/2018 Juni 2017. A: European Commission, European Economic Forecast Spring 2017. CH: SECO Konjunkturprognose Juni 2017.
1 ZenithOptimedia, Advertising Expenditure Forecast March 2017, Zahlen auf Netto-Basis angepasst, dennoch methodische Unterschiede zwischen den Ländern und Quellen.
Nach einer verhaltenen Entwicklung des TV-Werbemarkts in der ersten Jahreshälfte rechnet ProSiebenSat.1 im zweiten Halbjahr mit einer Belebung dieses Umfelds. Daher geht ProSiebenSat.1 weiterhin von einem Wachstum des Netto-TV-Werbemarkts für das Gesamtjahr von voraussichtlich 1,5 bis 2,5 Prozent aus, wobei ein Wachstum am unteren Ende der Spanne aus Sicht von ProSiebenSat.1 wahrscheinlicher erscheint.
Der Konzern bestätigt weiter seinen positiven Ausblick: ProSiebenSat.1 strebt auf Jahressicht unverändert eine Steigerung des Konzernumsatzes mindestens im hohen einstelligen Prozentbereich an. ProSiebenSat.1 geht davon aus, dass dazu alle Segmente beitragen werden, wobei die Umsätze im Segment Broadcasting German-speaking im zweiten Halbjahr 2017 von einer anziehenden Dynamik des TV-Werbegeschäfts profitieren sollten. ProSiebenSat.1 rechnet zudem damit, dass das adjusted EBITDA sowie der bereinigte Konzernüberschuss 2017 ebenfalls erneut das Vorjahresniveau übertreffen. Vor dem Hintergrund der Ergebnisentwicklung im ersten Halbjahr passt der Konzern den Ergebnisausblick im Segment Digital Entertainment von deutlicher Anstieg auf stabil bis leichter Rückgang an. Gleichzeitig sieht sich die ProSiebenSat.1 Group auf Kurs, ihre mittelfristigen Finanzziele für das Jahr 2018 zu erreichen.
Unsere Prognosen basieren auf aktuellen Einschätzungen zukünftiger Entwicklungen. Wir stützen uns dabei auf unser Budget sowie umfassende Markt- und Wettbewerbsanalysen. Prognosen sind jedoch naturgemäß mit gewissen Unsicherheiten verbunden, die zu positiven oder negativen Planabweichungen führen könnten. Sollten Unwägbarkeiten eintreten oder die den vorausschauenden Aussagen zugrunde liegenden Prämissen nicht zutreffen, könnten die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den getroffenen Aussagen oder implizit zum Ausdruck gebrachten Ergebnissen abweichen. Entwicklungen, die diese Prognose belasten könnten, sind zum Beispiel eine geringere Konjunkturdynamik als zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Mitteilung erwartet. Diese und weitere Faktoren werden ausführlich im Risiko- und Chancenbericht des Geschäftsberichts 2016 sowie im vorliegenden Halbjahresfinanzbericht erläutert. Wir berichten auch über zusätzliche Wachstumspotenziale. Chancen, die wir bislang nicht bzw. nicht vollumfänglich budgetiert haben, könnten sich etwa aus den unternehmensstrategischen Entscheidungen ergeben. Wesentliche Ereignisse nach dem Ende der Berichtsperiode werden im Anhang, Ziffer 10, erläutert. Veröffentlichungstermin des Halbjahresfinanzberichts 2017 ist der 3. August 2017.
Den Unternehmensausblick für 2017 haben wir am 23. Februar 2017 im Rahmen der Bilanzpressekonferenz sowie am 16. März 2017 im Geschäftsbericht 2016 veröffentlicht. Die einzelnen Ziele und Planungsprämissen hat das Unternehmen ausführlich im Geschäftsbericht 2016 auf den Seiten 172 bis 175 erläutert. Weitere Informationen befinden sich auf Seite 3 dieses Berichts; dort sind die aktuellen Zielvorgaben für alle relevanten finanziellen und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren dargestellt.
| Gewinn– und Verlustrechnung der ProSiebenSat.1 Group (Abb. 33) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 20161 | H1 2017 | H1 2016 | |
| FORTGEFÜHRTE AKTIVITÄTEN | |||||
| 1. Umsatzerlöse | 962 | 886 | 1.872 | 1.688 | |
| 2. Umsatzkosten | – 476 | – 461 | – 998 | – 916 | |
| 3. Bruttoergebnis vom Umsatz | 486 | 425 | 874 | 772 | |
| 4. Vertriebskosten | –147 | –109 | –289 | –222 | |
| 5. Verwaltungskosten | –137 | –113 | –277 | –229 | |
| 6. Sonstige betriebliche Aufwendungen | –3 | – 5 | – 4 | – 5 | |
| 7. Sonstige betriebliche Erträge | 4 | 12 | 10 | 17 | |
| 8. Betriebsergebnis | 205 | 211 | 314 | 333 | |
| 9. | Zinsen und ähnliche Erträge | 1 | 2 | 1 | 2 |
| 10. | Zinsen und ähnliche Aufwendungen | –15 | –25 | –37 | – 48 |
| 11. Zinsergebnis | –14 | –23 | –36 | – 46 | |
| 12. Ergebnis aus at–Equity bewerteten Anteilen | –2 | 1 | – 4 | 3 | |
| 13. Sonstiges Finanzergebnis | –11 | 12 | 2 | 9 | |
| 14. Finanzergebnis | –26 | –10 | –37 | –34 | |
| 15. Ergebnis vor Steuern | 179 | 201 | 276 | 299 | |
| 16. Ertragsteuern | – 57 | – 63 | – 88 | – 94 | |
| 17. Konzernergebnis fortgeführter Aktivitäten | 121 | 137 | 188 | 205 | |
| NICHT–FORTGEFÜHRTE AKTIVITÄTEN | |||||
| 18. Ergebnis nicht–fortgeführter Aktivitäten nach Steuern | –/– | – 42 | –/– | – 42 | |
| KONZERNERGEBNIS | 121 | 95 | 188 | 163 | |
| Den Anteilseignern der ProSiebenSat.1 Media SE zuzurechnendes Ergebnis | 117 | 94 | 181 | 160 | |
| Ergebnisanteil anderer Gesellschafter | 4 | 1 | 7 | 2 | |
| in Euro | |||||
| Ergebnis je Aktie | |||||
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie | 0,51 | 0,44 | 0,79 | 0,75 | |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie | 0,51 | 0,42 | 0,79 | 0,73 | |
| Ergebnis je Aktie fortgeführter Aktivitäten | |||||
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie | 0,51 | 0,64 | 0,79 | 0,95 | |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie | 0,51 | 0,62 | 0,79 | 0,93 | |
| Ergebnis je Aktie nicht–fortgeführter Aktivitäten | |||||
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie | –/– | – 0,20 | –/– | – 0,20 | |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie | –/– | – 0,20 | –/– | – 0,20 | |
1 Die Vergleichszahlen wurden aufgrund einer vorgenommenen Ausweisänderung von Hedge-Ineffektivitäten angepasst (siehe Ziffer 11 "Zinsergebnis" im Anhang zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2016).
| Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
|---|---|---|---|
| 121 | 95 | 188 | 163 |
| –23 | –2 | –28 | –13 |
| – 84 | 33 | –122 | –19 |
| 23 | – 9 | 34 | 5 |
| – 83 | 22 | –116 | –27 |
| 38 | 117 | 72 | 136 |
| 34 | 116 | 66 | 133 |
| 4 | 1 | 6 | 2 |
1 Enthält im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten und Schulden erfolgsneutral erfasste Beträge in Höhe von minus 4 Mio Euro für H1 2017 (H1 2016: 0 Mio Euro) sowie minus 4 Mio Euro für das zweite Quartal 2017 (Q2 2016: 0 Mio Euro).
| in Mio Euro | 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|---|
| A. Langfristige Vermögenswerte | |||
| I. Geschäfts- und Firmenwerte | 1.868 | 1.860 | |
| II. Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 762 | 817 | |
| III. Sachanlagen | 201 | 216 | |
| IV. At-Equity bewertete Anteile | 100 | 109 | |
| V. Langfristige finanzielle Vermögenswerte | 209 | 331 | |
| VI. Programmvermögen | 1.208 | 1.166 | |
| VII. Übrige Forderungen und Vermögenswerte | 11 | 11 | |
| VIII. Latente Ertragsteueransprüche | 26 | 30 | |
| 4.386 | 4.540 | ||
| B. Kurzfristige Vermögenswerte | |||
| I. Programmvermögen | 162 | 146 | |
| II. Vorräte | 37 | 29 | |
| III. Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte | 65 | 91 | |
| IV. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 413 | 446 | |
| V. Steuererstattungsansprüche aus Ertragsteuern | 27 | 23 | |
| VI. Übrige Forderungen und Vermögenswerte | 74 | 57 | |
| VII. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 758 | 1.271 | |
| VIII. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | 207 | –/– | |
| 1.743 | 2.064 | ||
| Bilanzsumme | 6.128 | 6.603 |
| in Mio Euro | 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|---|
| A. Eigenkapital | |||
| I. Gezeichnetes Kapital | 233 | 233 | |
| II. Kapitalrücklage | 1.055 | 1.054 | |
| III. Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital | –211 | 42 | |
| IV. Eigene Anteile | –14 | –14 | |
| V. Kumuliertes übriges Eigenkapital | 59 | 171 | |
| VI. Kumuliertes übriges Eigenkapital im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten und Schulden |
– 4 | –/– | |
| VII. Sonstiges Eigenkapital | – 80 | –79 | |
| Den Anteilseignern der ProSiebenSat.1 Media SE zustehendes Eigenkapital | 1.039 | 1.408 | |
| VIII. Anteile anderer Gesellschafter | 29 | 24 | |
| 1.068 | 1.432 | ||
| B. Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen | |||
| I. Finanzverbindlichkeiten | 3.179 | 3.178 | |
| II. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 400 | 406 | |
| III. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 34 | 70 | |
| IV. Übrige Verbindlichkeiten | 8 | 16 | |
| V. Rückstellungen für Pensionen | 27 | 26 | |
| VI. Sonstige Rückstellungen | 38 | 42 | |
| VII. Latente Ertragsteuerschulden | 278 | 335 | |
| 3.965 | 4.073 | ||
| C. Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen | |||
| I. Finanzverbindlichkeiten | 4 | 7 | |
| II. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 97 | 102 | |
| III. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 543 | 527 | |
| IV. Übrige Verbindlichkeiten | 234 | 303 | |
| V. Steuerrückstellungen | 65 | 76 | |
| VI. Sonstige Rückstellungen | 90 | 83 | |
| VII. Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten | 64 | –/– | |
| 1.096 | 1.099 | ||
| Bilanzsumme | 6.128 | 6.603 |
| Kapitalflussrechnung der ProSiebenSat.1 Group (Abb. 36) | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
| Ergebnis fortgeführter Aktivitäten | 121 | 137 | 188 | 205 |
| Ergebnis nicht–fortgeführter Aktivitäten Konzernergebnis |
–/– 121 |
– 42 95 |
–/– 188 |
– 42 163 |
| Ertragsteuern | 57 | 63 | 88 | 94 |
| Finanzergebnis | 26 | 10 | 37 | 34 |
| Abschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen | 53 | 47 | 107 | 86 |
| Abschreibungen/Wertaufholungen auf Programmvermögen | 190 | 212 | 452 | 447 |
| Veränderung der Pensionsrückstellungen und sonstigen Rückstellungen | –12 | –10 | – 9 | 4 |
| Ergebnis aus dem Verkauf von Vermögenswerten | 5 | – 6 | 3 | – 5 |
| Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge | 2 | – 6 | 3 | – 4 |
| Veränderung Working Capital | –15 | – 43 | – 83 | –26 |
| Erhaltene Dividende | 0 | 0 | 7 | 6 |
| Gezahlte Steuern | – 56 | – 60 | –108 | –110 |
| Gezahlte Zinsen | –26 | –36 | –37 | – 58 |
| Erhaltene Zinsen | 1 | 2 | 1 | 2 |
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit fortgeführter Aktivitäten | 346 | 310 | 649 | 675 |
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit nicht–fortgeführter Aktivitäten | –/– | – 40 | –/– | – 42 |
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit Gesamt | 346 | 270 | 649 | 633 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen, sonstigen immateriellen | ||||
| und anderen langfristigen Vermögenswerten | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Auszahlungen für die Beschaffung von sonstigen immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen |
–37 | –39 | – 67 | – 66 |
| Auszahlungen für die Beschaffung von finanziellen Vermögenswerten | –7 | – 6 | –18 | –17 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von Programmvermögen | 4 | 2 | 12 | 4 |
| Auszahlungen für die Beschaffung von Programmvermögen | –273 | –242 | – 523 | – 519 |
| Auszahlungen aus dem Erwerb von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten (abzüglich übernommener Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente) |
– 54 | –19 | – 90 | –74 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten (abzüglich abgegangener Zahlungsmittel– und Zahlungsmitteläquivalente) |
–/– | –7 | –/– | –7 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit Gesamt | –366 | –310 | – 685 | – 677 |
| Free Cashflow fortgeführter Aktivitäten | –20 | 0 | –37 | –2 |
| Free Cashflow nicht–fortgeführter Aktivitäten | –/– | – 40 | –/– | – 42 |
| Free Cashflow | –20 | – 40 | –37 | – 45 |
| Auszahlungen Dividenden | – 435 | –/– | – 435 | –/– |
| Auszahlungen zur Rückführung von verzinslichen Verbindlichkeiten | 0 | –1 | –7 | –1 |
| Einzahlungen aus Aufnahme von verzinslichen Verbindlichkeiten | 0 | –/– | 5 | –/– |
| Auszahlungen zur Rückführung von Leasingverbindlichkeiten | – 4 | – 4 | –7 | –7 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf eigener Anteile | 0 | 1 | 1 | 6 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von Gesellschaftsanteilen ohne Änderung der Kontrolle |
–2 | –2 | 52 | –2 |
| Einzahlungen in das Kapital von anderen Gesellschaften | –/– | 1 | –/– | 1 |
| Auszahlungen von Finanzierungskosten | – 4 | –/– | – 4 | –/– |
| Auszahlungen von Dividenden an andere Gesellschafter | – 4 | – 6 | – 9 | –13 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Gesamt | – 448 | –11 | – 404 | –16 |
| Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelbestands | – 5 | 0 | – 6 | –3 |
| Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | – 472 | – 51 | – 448 | – 63 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenanfang | 1.296 | 723 | 1.271 | 734 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenende | 824 | 672 | 824 | 672 |
| Abzüglich zur Veräußerung stehende Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenende |
65 | –/– | 65 | –/– |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenende aus fortgeführten Aktivitäten (Konzernbilanz) |
758 | 672 | 758 | 672 |
| Eigenkapitalveränderungsrechnung der ProSiebenSat.1 Group für H1 2016 (Abb. 37) | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapital rück– lage |
Kumuliertes übriges Eigenkapital | |||||||||||
| in Mio Euro | Ge– zeich– netes Kapital |
Erwirt schaf– tetes Konzern– eigen– kapital |
Eigene Anteile |
Unter schieds betrag aus Währungs umrech– nung |
Bewer– tung von Cashflow– Hedges |
Bewer– tungs– effekte aus Pensions– verpflich tungen |
Latente Steuern |
Sons tiges Eigen kapital |
Den Anteils– eignern der ProSiebenSat.1 Media SE zustehendes Eigenkapital |
Anteile anderer Gesell schafter |
Konzern– eigen– kapital |
|
| 31. Dezember 2015 | 219 | 600 | 26 | –20 | 22 | 185 | – 8 | – 50 | – 54 | 922 | 21 | 943 |
| Konzernergebnis | –/– | –/– | 160 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 160 | 2 | 163 |
| Sonstige im Eigenkapital erfasste Ergebnisse |
–/– | –/– | –/– | –/– | –13 | –19 | –/– | 5 | –/– | –27 | 0 | –27 |
| Konzern– Gesamtergebnis |
–/– | –/– | 160 | –/– | –13 | –19 | –/– | 5 | –/– | 133 | 2 | 136 |
| Dividenden | –/– | –/– | –386 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –386 | –13 | –399 |
| Anteilsbasierte Vergütungen |
–/– | – 57 | –/– | 6 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | – 51 | –/– | – 51 |
| Sonstige Veränderungen |
–/– | –/– | 0 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | – 9 | – 9 | 9 | 0 |
| 30. Juni 2016 | 219 | 543 | –199 | –14 | 9 | 165 | – 8 | – 44 | – 63 | 608 | 20 | 628 |
| Kumuliertes übriges Eigenkapital | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | Ge– zeich– netes Kapital |
Kapital rück– lage |
Erwirt schaf– tetes Konzern– eigen– kapital |
Eigene Anteile |
Unter schieds betrag aus Währungs umrech– nung |
Bewer– tung von Cashflow– Hedges |
Bewer– tungs– effekte aus Pensions– verpflich tungen |
Latente Steuern |
Sons tiges Eigen kapital |
Den Anteils– eignern der ProSiebenSat.1 Media SE zustehendes Eigenkapital |
Anteile anderer Gesell schafter |
Konzern– eigen– kapital |
| 31. Dezember 2016 | 233 | 1.054 | 42 | –14 | 18 | 221 | – 9 | – 59 | –79 | 1.408 | 24 | 1.432 |
| Konzernergebnis | –/– | –/– | 181 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 181 | 7 | 188 |
| Sonstige im Eigenkapital erfasste Ergebnisse1 |
–/– | –/– | –/– | –/– | –28 | –122 | –/– | 34 | –/– | –116 | 0 | –116 |
| Konzern– Gesamtergebnis |
–/– | –/– | 181 | –/– | –28 | –122 | –/– | 34 | –/– | 66 | 6 | 72 |
| Dividenden | –/– | –/– | – 435 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | – 435 | – 9 | – 444 |
| Anteilsbasierte Vergütungen |
–/– | 1 | –/– | 0 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 1 | –/– | 1 |
| Sonstige Veränderungen |
–/– | 0 | 0 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –1 | –1 | 8 | 7 |
| 30. Juni 2017 | 233 | 1.055 | –211 | –14 | –10 | 100 | – 9 | –25 | – 80 | 1.039 | 29 | 1.068 |
1 Enthält im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten und Schulden erfolgsneutral erfasste Beträge aus Währungsumrechnung (–4 Mio Euro).
1
Der Konzernzwischenabschluss der ProSiebenSat.1 Media SE und ihrer Tochtergesellschaften (zusammen "das Unternehmen", "der Konzern" oder "ProSiebenSat.1 Group") zum 30. Juni 2017 wurde in Übereinstimmung mit den für die Zwischenberichterstattung anzuwendenden IFRS, wie sie vom IASB veröffentlicht wurden und in der EU anzuwenden sind, aufgestellt und sollte im Zusammenhang mit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2016 gelesen werden.
Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze, die für den Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2017 angewendet wurden, sind dieselben, die auch dem Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2016 zugrunde lagen.
Das Kerngeschäft des Konzerns unterliegt starken saisonalen Schwankungen. Die in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2017 erzielten Ergebnisse lassen deshalb nicht notwendigerweise Vorhersagen über die Entwicklung des weiteren Geschäftsverlaufs zu.
In der Gewinn- und Verlustrechnung wurde der Ausweis von Hedge-Ineffektivitäten geändert, die nun im sonstigen Finanzergebnis ausgewiesen werden (siehe Ziffer 11 "Zinsergebnis" im Anhang zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2016). Ebenso hat der Konzern im Juli 2016 seine Segmentstruktur angepasst (siehe Ziffer 2 "Segmentberichterstattung" im Anhang zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2016). Die Vergleichsinformationen vom ersten Halbjahr 2016 wurden entsprechend angepasst. Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem Konzernzwischenabschluss nicht genau zur angegebenen Summe addieren lassen und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Zahlen widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.
Auf der ordentlichen Hauptversammlung der ProSiebenSat.1 Media SE am 12. Mai 2017 wurde die Einstellung in die Gewinnrücklage in Höhe von 800 Mio Euro sowie die Ausschüttung einer Dividende für das Geschäftsjahr 2016 in Höhe von 1,90 Euro je Aktie beschlossen. Die Gesamtsumme der Dividendenzahlung betrug 435 Mio Euro und wurde am 17. Mai 2017 ausgezahlt.
Die ProSiebenSat.1 Group befindet sich aktuell im Prozess der Implementierung neuer, vom IASB verabschiedeter Rechnungslegungsstandards (Vgl. Geschäftsbericht 2016, S. 265 – 267). Im Einzelnen handelt es sich hierbei um die Standards IFRS 9 "Finanzinstrumente", IFRS 15 "Erlöse aus Verträgen mit Kunden" sowie IFRS 16 "Leasingverhältnisse". Mit Ausnahme von IFRS 16 sind diese Standards bereits von der Europäischen Kommission in Europäisches Recht übernommen worden.
Der Konzern analysiert derzeit die Auswirkungen der Erstanwendung von IFRS 9 auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2018 bzw. auf die unterjährige Quartalsberichterstattung in einem konzernweiten Projekt. Hierbei wurden vorerst folgende Entscheidungen zur Umstellung getroffen:
Die diesbezüglichen Vorschriften des IFRS 9 werden ab dem 1. Januar 2018 erstmalig angewendet. Dabei wird der Konzern nach derzeitigem Projektstand sich daraus ergebende Effekte zum Stichtag im erwirtschafteten Konzerneigenkapital erfassen. Die Vergleichszahlen für das Geschäftsjahr 2017 werden voraussichtlich nicht angepasst. Die ProSiebenSat.1 Group analysiert derzeit die quantitativen Auswirkungen, welche sich nach aktuellem Kenntnisstand voraussichtlich aufgrund der zeitlich vorgezogenen Erfassung von Wertminderungen auf Forderungen und aktiven Vertragssalden gemäß IFRS 15 im Rahmen des so genannten "Expected-Loss-Modells" ergeben werden. Belastbare quantitative Daten liegen zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht vor, derzeit werden einmalige Anpassungseffekte im mittleren einstelligen Millionenbereich erwartet.
Der Konzern wird die Vorschriften des IFRS 9 zur Bilanzierung finanzieller Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting) ab dem 1. Januar 2018 voraussichtlich nicht anwenden und vielmehr von dem Beibehaltungswahlrecht der Bilanzierung nach IAS 39 Gebrauch machen.
Die ProSiebenSat.1 Group wird die Vorschriften zur Umsatzrealisierung des IFRS 15 voraussichtlich vollständig rückwirkend anwenden. Dabei werden die sich aus der Umstellung ergebende quantitative Effekte zum 1. Januar 2017 im erwirtschafteten Konzerneigenkapital erfasst. Die Umsetzung der vom IASB im April 2016 veröffentlichten Klarstellungen des IFRS 15 in europäisches Recht ist zum Stichtag noch nicht erfolgt, wird aber im dritten Quartal 2017 erwartet. Aus der Umsetzung ergeben sich auf Basis des aktuellen Vertragsbestands voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des Konzerns.
Vorbehaltlich der fristgerechten Umsetzung von IFRS 16 in europäisches Recht plant der Konzern dessen Vorschriften vorzeitig ab dem Geschäftsjahr 2018 umzusetzen. Die Umstellung wird dabei gemäß IFRS 16.C5(b) unter Erfassung der kumulativen, quantitativen Umstellungseffekte zum 1. Januar 2018 im erwirtschafteten Konzerneigenkapital erfolgen. Die Vergleichsinformationen für das Geschäftsjahr 2017 werden dabei voraussichtlich im Konzernabschluss 2018 gemäß IFRS 16.C7 nicht angepasst werden.
Bei der Umstellung auf IFRS 16 wird der Konzern nach derzeitigem Stand die Erleichterungsvorschriften des IFRS 16.C3(b) anwenden und Vertragsverhältnisse, die nach IAS 17 "Leasingverhältnisse" in Verbindung mit IFRIC 4 "Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis enthält" nicht als Leasingverhältnisse eingestuft wurden, nicht nach der Definition eines Leasingverhältnisses in IFRS 16 überprüfen. Hiervon sind primär die bestehenden Satelliten-, Transponder- bzw. Kabeleinspeiseverträge des Konzerns betroffen, die nach den Vorschriften des IAS 17 in Verbindung mit IFRIC 4 als Dienstleistungsverträge eingestuft wurden und deren Bilanzierung für bestehende Verträge nicht berührt werden.
Der Konzern analysiert gegenwärtig die möglichen Auswirkungen der erstmaligen Anwendung von IFRS 16; belastbare quantitative Ergebnisse liegen jedoch zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht vor. Diese wird die ProSiebenSat.1 Group im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2017 veröffentlichen.
Der Konzern ist seit dem 1. Juli 2016 in die vier Berichtssegmente "Broadcasting German-speaking", "Digital Entertainment", "Digital Ventures & Commerce" sowie "Content Production & Global Sales" unterteilt.
Die nachfolgende Tabelle enthält die Segmentinformationen der ProSiebenSat.1 Group:
| Segmentinformationen der ProSiebenSat.1 Group Q2 2017/2016 (Abb. 39) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Segment Broadcasting German-speaking |
Segment Digital Entertainment |
Segment Digital Ventures & Commerce |
Segment Content Production & Global Sales |
Summe Segmente |
Sonstige/ Eliminierungen |
Summe Konzern zwischenabschluss |
|
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2017 | Q2 2017 | Q2 2017 | Q2 2017 | Q2 2017 | Q2 2017 |
| Umsatzerlöse | 562 | 114 | 229 | 107 | 1.013 | – 51 | 962 |
| Außenumsätze | 529 | 108 | 227 | 89 | 953 | 9 | 962 |
| Innenumsätze | 34 | 6 | 1 | 18 | 60 | – 60 | –/– |
| EBITDA1 | 205 | 8 | 35 | 12 | 260 | –1 | 258 |
| Adjusted EBITDA | 208 | 7 | 45 | 12 | 272 | –1 | 270 |
| 1 Diese Segmentinformation wird im Rahmen der Segmentberichterstattung auf freiwilliger Basis angegeben. |
| Segment Broadcasting German-speaking |
Segment Digital Entertainment |
Segment Digital Ventures & Commerce |
Segment Content Production & Global Sales |
Summe Segmente |
Sonstige/ Eliminierungen |
Summe Konzern zwischenabschluss |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | Q2 2016 | Q2 2016 | Q2 2016 | Q2 2016 | Q2 2016 | Q2 2016 | Q2 2016 |
| Umsatzerlöse | 564 | 116 | 158 | 97 | 936 | – 50 | 886 |
| Außenumsätze | 541 | 110 | 152 | 77 | 880 | 6 | 886 |
| Innenumsätze | 24 | 6 | 6 | 20 | 56 | – 56 | –/– |
| EBITDA1 | 206 | 19 | 25 | 10 | 259 | –2 | 258 |
| Adjusted EBITDA | 201 | 16 | 29 | 11 | 256 | –2 | 254 |
| 1 Diese Segmentinformation wird im Rahmen der Segmentberichterstattung auf freiwilliger Basis angegeben. |
| Segment Broadcasting German-speaking |
Segment Digital Entertainment |
Segment Digital Ventures & Commerce |
Segment Content Production & Global Sales |
Summe Segmente |
Sonstige/ Eliminierungen |
Summe Konzern zwischenabschluss |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | H1 2017 | H1 2017 | H1 2017 | H1 2017 | H1 2017 | H1 2017 | H1 2017 |
| Umsatzerlöse | 1.102 | 217 | 459 | 207 | 1.985 | –114 | 1.872 |
| Außenumsätze | 1.031 | 205 | 457 | 168 | 1.860 | 11 | 1.872 |
| Innenumsätze | 71 | 12 | 2 | 40 | 125 | –125 | –/– |
| EBITDA1 | 321 | 4 | 80 | 21 | 426 | – 5 | 421 |
| Adjusted EBITDA | 345 | 5 | 92 | 21 | 463 | – 5 | 458 |
| 1 Diese Segmentinformation wird im Rahmen der Segmentberichterstattung auf freiwilliger Basis angegeben. |
| Broadcasting German-speaking |
Segment Digital Entertainment |
Segment Digital Ventures & Commerce |
Segment Content Production & Global Sales |
Summe Segmente |
Sonstige/ Eliminierungen |
Summe Konzern zwischenabschluss |
|---|---|---|---|---|---|---|
| H1 2016 | H1 2016 | H1 2016 | H1 2016 | H1 2016 | H1 2016 | H1 2016 |
| 1.079 | 215 | 313 | 173 | 1.780 | – 92 | 1.688 |
| 1.034 | 205 | 302 | 141 | 1.681 | 7 | 1.688 |
| 45 | 10 | 12 | 33 | 99 | – 99 | –/– |
| 332 | 18 | 60 | 14 | 424 | – 4 | 420 |
| 332 | 15 | 66 | 15 | 429 | – 4 | 424 |
1 Diese Segmentinformation wird im Rahmen der Segmentberichterstattung auf freiwilliger Basis angegeben.
Der Vorstand als Hauptentscheidungsträger misst den Erfolg der Segmente anhand einer Segmentergebnisgröße, die in der internen Steuerung und Berichterstattung seit dem 1. Januar 2017 als "adjusted EBITDA" bezeichnet wird.
Nachfolgend wird die Überleitungsrechnung von den Segmentwerten auf die entsprechenden Konzernwerte dargestellt:
3 Akquisitionen, Verkäufe und sonstige Transaktionen im Zusammenhang mit Tochterunternehmen
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Adjusted EBITDA der berichtspflichtigen Segmente | 272 | 256 | 463 | 429 |
| Sonstige/Eliminierungen | –1 | –2 | – 5 | – 4 |
| Adjusted EBITDA des Konzerns | 270 | 254 | 458 | 424 |
| Sondereffekte (saldiert) | –12 | 4 | –37 | – 5 |
| Finanzergebnis | –26 | –10 | –37 | –34 |
| Planmäßige Abschreibungen | – 51 | – 40 | –102 | –79 |
| Wertminderungen | –2 | –7 | – 5 | –7 |
| Konzernergebnis vor Steuern | 179 | 201 | 276 | 299 |
Nachstehend sind die Angaben auf Unternehmensebene der ProSiebenSat.1 Group zu finden:
3
| Geografische Aufteilung | D | USA | AT/CH | Skandinavien | UK | Sonstige | Summe Konzern zwischen abschluss |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | Q2 2017 |
Q2 2016 |
Q2 2017 |
Q2 2016 |
Q2 2017 |
Q2 2016 |
Q2 2017 |
Q2 2016 |
Q2 2017 |
Q2 2016 |
Q2 2017 |
Q2 2016 |
Q2 2017 |
Q2 2016 |
| Außenumsätze | 728 | 683 | 99 | 79 | 78 | 71 | 43 | 42 | 10 | 9 | 4 | 2 | 962 | 886 |
| Geografische Aufteilung | D | USA | AT/CH | Skandinavien | UK | Sonstige | Summe Konzern zwischen abschluss |
|||||||
| in Mio Euro | H1 2017 |
H1 2016 |
H1 2017 |
H1 2016 |
H1 2017 |
H1 2016 |
H1 2017 |
H1 2016 |
H1 2017 |
H1 2016 |
H1 2017 |
H1 2016 |
H1 2017 |
H1 2016 |
Außenumsätze 1.445 1.314 181 146 137 127 89 82 13 15 7 4 1.872 1.688
Mit wirtschaftlicher Wirkung zum 6. April 2017 hat die ProSiebenSat.1 Group 100,0 Prozent der Anteile an der ATV Privat TV GmbH & Co KG, Wien, Österreich, und der ATV Privat TV GmbH, Wien, Österreich, erworben und damit Kontrolle erlangt. ATV ist eine österreichische Sendergruppe und betreibt die österreichischen Fernsehprogramme ATV und ATV2. Die Gesellschaften werden dem Segment Broadcasting German-speaking (siehe Ziffer 2 "Segmentberichterstattung") zugeordnet. Im Rahmen des Erwerbs der Gesellschaften wurden Anschaffungsnebenkosten von 1 Mio Euro in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Der Kaufpreis nach IFRS 3 beläuft sich auf 24 Mio Euro und setzt sich aus einem Basiskaufpreis in Höhe von 28 Mio Euro sowie vertraglicher Kaufpreisanpassungen auf den übernommenen Bestand an Nettofinanzmitteln und Nettoumlaufvermögen in Höhe von minus 4 Mio Euro zusammen.
Die nachfolgende Tabelle zeigt die beizulegenden Zeitwerte der identifizierten erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit dem Erwerb jeweils zum Erwerbszeitpunkt. Die nachstehenden Beträge wurden aufgrund der zeitlichen Nähe zum Bilanzstichtag bis zum Abschluss einer vollständigen unabhängigen Kaufpreisallokation durch eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft vorläufig bewertet:
3 Akquisitionen, Verkäufe und sonstige Transaktionen im Zusammenhang mit Tochterunternehmen
| in Mio Euro | Fair Value zum Erwerbs zeitpunkt |
|---|---|
| Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 12 |
| davon im Rahmen der Kaufpreisallokation identifizierte Vermögenswerte | 12 |
| Sachanlagen | 1 |
| Langfristige Vermögenswerte | 13 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 3 |
| Übrige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte | 6 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 1 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 10 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 7 |
| Sonstige Rückstellungen | 10 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 4 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen | 21 |
| Netto-Reinvermögen | 2 |
| Kaufpreis nach IFRS 3 | 24 |
| Geschäfts- oder Firmenwert | 22 |
Der identifizierte Geschäfts- oder Firmenwert ist steuerlich über 15 Jahre abzugsfähig und wird in der funktionalen Währung Euro geführt. Er repräsentiert besondere Synergiepotenziale aus der Erweiterung der Geschäftsaktivitäten im Bereich des österreichischen TV-Markts. Er wird somit der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Broadcasting German-speaking zugeordnet.
Im Rahmen der vorläufigen Kaufpreisallokation wurde eine Marke mit einer unbestimmten Nutzungsdauer und einem beizulegenden Zeitwert von 12 Mio Euro separat vom Geschäfts- oder Firmenwert angesetzt.
Eine Einbeziehung der Gesellschaften vom Beginn des Geschäftsjahres bis zur Erstkonsolidierung im April 2017 hätte folgende Auswirkungen auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der ProSiebenSat.1 Group gehabt: Zusätzliche Umsatzerlöse von 7 Mio Euro und ein Ergebnis nach Steuern von minus 13 Mio Euro. Seit der Erstkonsolidierung bis zum 30. Juni 2017 haben die Gesellschaften Umsatzerlöse von 7 Mio Euro und ein Ergebnis nach Steuern von minus 2 Mio Euro zum Konzernergebnis beigetragen.
Bei zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten (oder Gruppen von zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten und Schulden) handelt es sich um Vermögenswerte, die in ihrem gegenwärtigen Zustand veräußert werden können und deren Veräußerung sehr wahrscheinlich ist. Sie werden zum niedrigeren Wert aus Buchwert oder beizulegendem Zeitwert abzüglich Verkaufskosten bewertet, es sei denn IFRS 5 ist für die Bewertung nicht anwendbar. Eine Anpassung der Bilanz-Vorjahreszahlen erfolgt in Übereinstimmung mit IFRS 5.40 nicht.
Zum 30. Juni 2017 werden gemäß IFRS 5 zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte des zum Stichtag verkauften Tochterunternehmens eTRAVELi Holding AB und der Minderheitsbeteiligungen in Höhe von 207 Mio Euro sowie hiermit in Verbindung stehende Verbindlichkeiten in Höhe von 64 Mio Euro separat in der Bilanz ausgewiesen. Der Verkauf des Online-Reisebüros etraveli steht im Zusammenhang mit dem strategischen Review des Online-Reisegeschäftes der ProSiebenSat.1 Group. Die Veräußerung der größtenteils gemäß IAS 39 erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Minderheitsbeteiligungen steht im Zusammenhang mit dem aktiven Portfolio-Management der ProSiebenSat.1 Group. In diesem Zuge wurden Neubewertungseffekte auf die zur Veräußerung gehaltenen Minderheitsbeteiligungen in Höhe von 6 Mio Euro erfasst.
Der Vollzug des Verkaufs von etraveli wird für das dritte Quartal 2017 erwartet. Am 5. Juli erfolgte der Vollzug bei den Minderheitsbeteiligungen (siehe Ziffer 10 "Ereignisse nach der Zwischenberichtsperiode"). Alle zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte sind dem Segment Digital Ventures & Commerce (siehe Ziffer 2 "Segmentberichterstattung") zugeordnet. Die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte bzw. die damit im Zusammenhang stehenden Verbindlichkeiten teilen sich zum Stichtag auf folgende wesentliche Positionen auf:
| Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Abb. 44) | |
|---|---|
| in Mio Euro | 30. Juni 2017 |
| Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 46 |
| Sachanlagen | 1 |
| Langfristige finanzielle Vermögenswerte | 50 |
| Sonstige Vermögenswerte inkl. latente Steuern | 44 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 65 |
| Summe zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | 207 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 15 |
| Sonstige Verbindlichkeiten und Rückstellungen inkl. latente Steuern | 48 |
| Summe Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten | 64 |
| Nettovermögen | 143 |
In dieser Darstellung des Nettovermögens ist der anteilig der Geschäftsaktivität etraveli nach IAS 36.86 zuzuordnende Geschäfts- und Firmenwert des Segments Digital Ventures & Commerce nicht enthalten, da dieser erst zum Zeitpunkt des Vollzugs der Transaktion auf Grundlage der dann bestehenden Wertverhältnisse bestimmbar sein wird. Es wird ein niedriger dreistelliger Millionen Euro-Betrag erwartet.
Mit wirtschaftlicher Wirkung vom 11. Januar 2017 beteiligten sich die Medienkonzerne TF1 SA, Boulogne-Billancourt, Frankreich (TF1) und Reti Televisive Italiane S.p.A., Mailand, Italien (Mediaset) im Rahmen einer Kapitalerhöhung jeweils mit einer Minderheitsbeteiligung an der ProSiebenSat.1 Digital Content LP (Studio71). Mit wirtschaftlicher Wirkung vom 17. Februar 2017 erhöhte TF1 seine Minderheitsbeteiligung an Studio71 durch eine weitere Kapitalerhöhung. Bei der ProSiebenSat.1 Group verbleiben nach den Kapitalerhöhungen 69 Prozent der Anteile an Studio71. Mit TF1 und Mediaset wurden jeweils Put-Optionen über den Rückerwerb der Anteile vereinbart. Da die ProSiebenSat.1 Group eine unbedingte Verpflichtung hat, die Put-Optionen bei Ausübung zu erfüllen, besteht weiterhin eine Konsolidierungsquote von 100,0 Prozent.
Der für den Konzern maßgebliche nominelle Steuersatz beläuft sich unverändert auf 28,0 Prozent. Im Rahmen der Ermittlung des Konzernsteueraufwands für die ersten sechs Monate 2017 wurde der für das gesamte Geschäftsjahr erwartete, effektive Konzern-Steuersatz von 32,0 Prozent (Vorjahr: 31,5%) zugrunde gelegt. Der sich ergebende Unterschied zum nominellen Steuersatz ist größtenteils auf die Berücksichtigung von Steuern für vorangegangene Veranlagungszeiträume und auf nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zurückzuführen.
4
In den folgenden Tabellen werden die der Berechnung des Ergebnisses je Aktie zugrunde liegenden Parameter dargestellt:
6
Anhang
6 Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle
Verpflichtungen
| In das Ergebnis je Aktie einbezogene Ergebnisgrößen (Abb. 45) | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
| Den Anteilseignern der ProSiebenSat.1 Media SE zuzu rechnendes Ergebnis (unverwässert) |
117 | 94 | 181 | 160 |
| davon aus fortgeführten Aktivitäten (unverwässert) | 117 | 136 | 181 | 203 |
| davon aus nicht-fortgeführten Aktivitäten (unverwässert) |
–/– | – 42 | –/– | – 42 |
| Bewertungseffekte aus der anteilsbasierten Vergütung nach Steuern |
–1 | –3 | –/– | –3 |
| Den Anteilseignern der ProSiebenSat.1 Media SE zuzu rechnendes Ergebnis (verwässert) |
116 | 91 | 181 | 157 |
| davon aus fortgeführten Aktivitäten (verwässert) | 116 | 133 | 181 | 200 |
| davon aus nicht-fortgeführten Aktivitäten (verwässert) | –/– | – 42 | –/– | – 42 |
| In das Ergebnis je Aktie einbezogene Aktien (Abb. 46) | ||||
| in Stück | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 |
| Gewichtete Anzahl ausgegebener Aktien (unverwässert) |
228.834.430 | 214.530.284 | 228.824.430 | 214.418.143 |
| Verwässerungseffekt aufgrund von ausgegebenen Aktienoptionen und Anrechten auf Aktien |
530.800 | 559.392 | 65.221 | 559.392 |
| Gewichtete Anzahl ausgegebener Aktien (verwässert) |
229.365.230 | 215.089.676 | 228.889.651 | 214.977.535 |
Die Group-Share-Pläne (siehe Ziffer 8 "Anteilsbasierte Vergütung") beinhalten hinsichtlich der Erfüllungsart ein Wahlrecht seitens der ProSiebenSat.1 Media SE, diese mittels Aktien oder im Wege des Barausgleichs zu erfüllen. Aufgrund des auftretenden Verwässerungseffekts im zweiten Quartal 2016, zweiten Quartal 2017 und in den ersten sechs Monaten 2016 werden die Pläne für die Berechnung des Ergebnisses je Aktie gemäß IAS 33.58 im Gegensatz zu IFRS 2 so behandelt, als würden diese in Aktien erfüllt werden. In den ersten sechs Monaten 2017 ergab sich kein Verwässerungseffekt.
Im Rahmen der seit 2010 bzw. 2013 laufenden steuerlichen Außenprüfung der ProSiebenSat.1 Group für die Jahre 2004 bis 2012 haben die deutschen Steuerbehörden im Juni 2017 erstmals konkret die Richtigkeit der steuerbilanziellen Behandlung des Programmvermögens der ProSiebenSat.1 Group in Frage gestellt. Dabei geht es insbesondere um den Ausweis des Programmvermögens als Umlaufvermögen und die Ermittlung des Werteverzehrs. Die fachlichen Diskussionen mit der Finanzverwaltung sind derzeit noch nicht abgeschlossen. Insbesondere liegt noch keine schriftliche Äußerung der Finanzverwaltung vor, wie die Bilanzierung des Programmvermögens nach ihrer Auffassung konkret geändert werden sollte. Daher ist aktuell noch unklar, ob bzw. inwiefern die Bilanzierung dem Grunde nach sowie die Bewertungsmethode tatsächlich zu ändern wäre. Die ProSiebenSat.1 Group hält ihre Bilanzierungspraxis, die bisher auch von den Steuerbehörden akzeptiert wurde, für gesetzeskonform. Daher behält sich die ProSiebenSat.1 Group das Recht vor, gegen etwaige Steuerfestsetzungen Rechtsbehelfe einzulegen. Gleichwohl ist es aus den genannten Gründen möglich, dass es infolge von Steuernachzahlungen aufgrund der Außenprüfung auch zu wesentlichen Effekten auf unsere Ergebnisentwicklung kommt. Rückstellungen für dieses Risiko wurden zum Bilanzstichtag nicht gebildet.
Darüber hinaus ergaben sich gegenüber den im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2016 ausgewiesenen Eventualverbindlichkeiten zum 30. Juni 2017 keine wesentlichen Änderungen.
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen setzen sich folgendermaßen zusammen:
| Sonstige finanziellen Verpflichtungen (Abb. 47) | ||
|---|---|---|
| in Mio Euro | 30. Juni 2017 | 31. Dezember 2016 |
| Einkaufsobligo für Programmvermögen | 3.022 | 3.244 |
| Distribution | 215 | 187 |
| Leasing- und Mietverpflichtungen | 97 | 111 |
| Übrige finanzielle Verpflichtungen | 163 | 162 |
| Summe | 3.497 | 3.704 |
Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte aller Kategorien von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten der ProSiebenSat.1 Group und ordnet die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten den Fair-Value-Hierarchiestufen zu.
7
| Kategorie | Fair Value | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | In der Bilanz ausgewiesen in |
Buch– wert |
Erfolgs– wirksam zum Fair Value bewertet |
Zu Zwecken des Hedge Accounting |
Kredite und Forde rungen |
Zur Ver– äußerung verfügbar |
Sonstige finanzielle Verbind– lichkeiten |
Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Summe | ||
| Finanzielle Vermögenswerte |
|||||||||||||
| Bewertet zum Fair Value | |||||||||||||
| Finanzielle Vermögenswerte designiert als Fair–Value–Option |
Langfristige finanzielle Vermögenswerte |
22 | 22 | –/– | –/– | –/– | –/– | 22 | –/– | –/– | 22 | ||
| Sonstige Eigenkapital instrumente |
Langfristige finanzielle Vermögenswerte |
78 | 78 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 78 | 78 | ||
| Derivate, die nicht dem Hedge Accounting unterliegen |
Kurz– und lang– fristige finanzielle Vermögenswerte |
8 | 8 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 1 | 7 | 8 | ||
| Hedge Derivate | Kurz– und lang– fristige finanzielle Vermögenswerte |
127 | –/– | 127 | –/– | –/– | –/– | –/– | 127 | –/– | 127 | ||
| Nicht zum Fair Value bewertet |
|||||||||||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente1 |
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente |
758 | –/– | –/– | 758 | –/– | –/– | ||||||
| Darlehen und Forderungen1 |
Kurz– und lang– fristige finanzielle Vermögenswerte |
452 | –/– | –/– | 452 | –/– | –/– | ||||||
| Summe | 1.445 | 108 | 127 | 1.210 | –/– | –/– | 22 | 128 | 85 | 235 | |||
| Finanzielle Verbindlichkeiten |
|||||||||||||
| Bewertet zum Fair Value | |||||||||||||
| Verbindlichkeiten aus Put–Optionen und Earn–Outs |
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten |
354 | 354 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 354 | 354 | ||
| Derivate, die nicht dem Hedge Accounting unterliegen |
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten |
34 | 34 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 34 | –/– | 34 | ||
| Hedge Derivate | Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten |
11 | –/– | 11 | –/– | –/– | –/– | –/– | 11 | –/– | 11 | ||
| Nicht zum Fair Value bewertet |
|||||||||||||
| Darlehen und Kredite | Finanz verbindlichkeiten |
2.089 | –/– | –/– | –/– | –/– | 2.089 | –/– | 2.088 | –/– | 2.088 | ||
| Anleihen | Finanz verbindlichkeiten |
596 | –/– | –/– | –/– | –/– | 596 | 633 | –/– | –/– | 633 | ||
| Schuldscheindarlehen | Finanz verbindlichkeiten |
498 | –/– | –/– | –/– | –/– | 498 | –/– | 495 | –/– | 495 | ||
| Leasing verbindlichkeiten |
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten |
65 | –/– | –/– | –/– | –/– | 65 | –/– | 69 | –/– | 69 | ||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten zu (fortgeführten) Anschaffungskosten1 |
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten und Verbindlichkei ten aus Lieferungen |
||||||||||||
| und Leistungen | 610 | –/– | –/– | –/– | –/– | 610 | |||||||
| Summe 1 Der Buchwert stellt einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar. |
4.257 | 388 | 11 | –/– | –/– | 3.858 | 633 | 2.697 | 354 | 3.683 |
| Kategorie | Fair Value | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio Euro | In der Bilanz ausgewiesen in |
Buch wert |
Erfolgs– wirksam zum Fair Value bewertet |
Zu Zwecken des Hedge Accounting |
Kredite und Forde rungen |
Zur Ver– äußerung verfügbar |
Sonstige finanzielle Verbind– lichkeiten |
Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Summe |
| Finanzielle Vermögenswerte |
|||||||||||
| Bewertet zum Fair Value | |||||||||||
| Finanzielle Vermögenswerte designiert als Fair–Value–Option |
Langfristige finanzielle Vermögenswerte |
21 | 21 | –/– | –/– | –/– | –/– | 21 | –/– | –/– | 21 |
| Sonstige Eigenkapital instrumente |
Langfristige finanzielle Vermögenswerte |
99 | 99 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 99 | 99 |
| Derivate, die nicht dem Hedge Accounting unterliegen |
Kurz– und lang fristige finanzielle Vermögenswerte |
18 | 18 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 11 | 7 | 18 |
| Hedge Derivate | Kurz– und lang fristige finanzielle Vermögenswerte |
246 | –/– | 246 | –/– | –/– | –/– | –/– | 246 | –/– | 246 |
| Nicht zum Fair Value bewertet |
|||||||||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente1 |
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente |
1.271 | –/– | –/– | 1.271 | –/– | –/– | ||||
| Darlehen und Forderungen1 |
Kurz– und lang fristige finanzielle Vermögenswerte |
484 | –/– | –/– | 484 | –/– | –/– | ||||
| Summe | 2.140 | 138 | 246 | 1.755 | –/– | –/– | 21 | 257 | 106 | 384 | |
| Finanzielle Verbindlichkeiten |
|||||||||||
| Bewertet zum Fair Value | |||||||||||
| Verbindlichkeiten aus Put–Optionen und Earn–Outs |
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten |
363 | 363 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 363 | 363 |
| Derivate, die nicht dem Hedge Accounting unterliegen |
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten |
32 | 32 | –/– | –/– | –/– | –/– | –/– | 32 | –/– | 32 |
| Nicht zum Fair Value bewertet |
|||||||||||
| Darlehen und Kredite | Finanz verbindlichkeiten |
2.091 | –/– | –/– | –/– | –/– | 2.091 | –/– | 2.118 | –/– | 2.118 |
| Anleihen | Finanz verbindlichkeiten |
596 | –/– | –/– | –/– | –/– | 596 | 637 | –/– | –/– | 637 |
| Schuldscheindarlehen | Finanz verbindlichkeiten |
498 | –/– | –/– | –/– | –/– | 498 | –/– | 488 | –/– | 488 |
| Leasing verbindlichkeiten |
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten |
72 | –/– | –/– | –/– | –/– | 72 | –/– | 77 | –/– | 77 |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten zu (fortgeführten) Anschaffungskosten1 |
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten und Verbindlichkei ten aus Lieferungen und Leistungen |
640 | –/– | –/– | –/– | –/– | 640 | ||||
| Summe 1 Der Buchwert stellt einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar. |
4.291 | 395 | –/– | –/– | –/– | 3.896 | 637 | 2.715 | 363 | 3.715 |
8 Anteilsbasierte Vergütung
9 Beziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen
Die folgende Tabelle stellt die Überleitung der regelmäßig zum beizulegenden Zeitwert bewerteten und der Stufe 3 zugeordneten Sachverhalte zum Bilanzstichtag dar:
| in Mio Euro | Derivate, die nicht dem Hedge Accounting unterliegen |
Verbindlichkeiten aus Put–Optionen und Earn–Outs |
|---|---|---|
| 1. Januar 2017 | 7 | 363 |
| Nicht realisierte, in der Berichtsperiode in der Gewinn- und Verlustrechnung sowie im übrigen kumulierten Eigenkapital erfasste Ergebnisse1 |
–/– | –12 |
| Zugänge aus Akquisitionen | –/– | 1 |
| Abgänge aus Veräußerungen/Tilgungen | –/– | – 54 |
| Sonstige Veränderungen | –/– | 56 |
| 30. Juni 2017 | 7 | 354 |
Die ProSiebenSat.1 Group verfolgt ein aktives Finanzmanagement und nutzte das attraktive Umfeld an den Finanzmärkten. So hat der Konzern im April 2017 die Fälligkeit der syndizierten Kreditvereinbarung, bestehend aus einem endfälligen Darlehen über 2,100 Mrd Euro und einer revolvierenden Kreditfazilität, um zwei Jahre bis April 2022 verlängert. In diesem Zusammenhang wurde die revolvierende Kreditfazilität um 150 Mio Euro auf 750 Mio Euro erhöht, jedoch in den ersten sechs Monaten 2017 nicht in Anspruch genommen. Der bisherige Financial Covenant ist im Rahmen der Refinanzierungsmaßnahmen entfallen.
Der zum Ende des Geschäftsjahres 2016 abgelaufene Group Share Plan 2013 wurde im zweiten Quartal 2017 in Höhe von 13,6 Mio Euro vollständig ausgezahlt. Die Planbedingungen für die Group-Share-Pläne sind darüber hinaus unverändert und entsprechen weiterhin den dargestellten Informationen im Konzernanhang und im zusammengefassten Lagebericht zum 31. Dezember 2016.
Von den im Rahmen der anderen Group-Share-Pläne ausgegebenen Performance Share Units verfielen in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2017 7.047 Stück des Group-Share-Plans 2014, 11.636 Stück des Group Share Plans 2015 und 19.696 Stück des Group-Share-Plans 2016.
In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2017 wurden 31.030 Aktienoptionen aus dem LTIP 2010 (Cycle 2011) ausgeübt.
8
Zum 1. Januar 2017 wurde Sabine Eckhardt als Chief Commercial Officer (CCO) in den Vorstand der ProSiebenSat.1 Media SE berufen. Dr. Gunnar Wiedenfels ist zum 31. März 2017 auf eigenen Wunsch aus dem Vorstand ausgeschieden. Dr. Jan Kemper wurde zum 1. Juni 2017 als Finanzvorstand (CFO) in den Vorstand berufen.
Dr. Ralf Schremper (Chief Investment Officer) wird zum 31. Juli 2017 aus dem Vorstand der ProSiebenSat.1 Media SE ausscheiden. Dr. Jan Kemper wird ab dem 1. August 2017 auch das M&A-Ressort des Konzerns übernehmen.
Innerhalb der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2017 wurden an nahestehende Unternehmen Lieferungen und Leistungen in Höhe von insgesamt 66 Mio Euro (Vorjahr: 65 Mio Euro) erbracht. Zum 30. Juni 2017 betrugen die Forderungen gegen die jeweiligen Unternehmen 24 Mio Euro (31. Dezember 2016: 23 Mio Euro).
Der Konzern empfing in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2017 von seinen nahestehenden Unternehmen Lieferungen und Leistungen und erfasste in diesem Zuge Aufwendungen in Höhe von 15 Mio Euro (Vorjahr: 16 Mio Euro). Die Verbindlichkeiten gegenüber diesen Unternehmen beliefen sich zum 30. Juni 2017 auf 4 Mio Euro (31. Dezember 2016: 10 Mio Euro).
Die Mitglieder des Aufsichtsrats erwarben in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2017 586 Stückaktien der Gesellschaft. Dr. Gunnar Wiedenfels veräußerte in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2017 5.000 Stückaktien der Gesellschaft.
Im Zusammenhang mit der Rahmenvereinbarung mit der Heilpflanzenwohl AG, Pfäffikon, Schweiz (siehe Ziffer 32 "Beziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen" im Anhang zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2016), wurden in der Berichtsperiode Werbeleistungen mit einem Bruttomediavolumen in Höhe von 7 Mio Euro (Vorjahr: keine) erbracht.
Darüber hinaus haben sich im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2017 keine wesentlichen Änderungen oder Transaktionen im Vergleich zu den im Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2016 dargestellten Sachverhalten zu nahestehenden Unternehmen und Personen ergeben.
Mit wirtschaftlicher Wirkung zum 5. Juli 2017 hat die ProSiebenSat.1 Group ein Portfolio von Minderheitsbeteiligungen an die LCP (Overseas) Financial Holdings DAC, Dublin, Irland (Erwerber) veräußert. Im Rahmen der Veräußerung wurden die Beteiligungen in eine von der ProSiebenSat.1 Group gegründete GmbH & Co. KG eingebracht, die zu 75,1% an den Erwerber veräußert wurde. Die Zahlung des Kaufpreises in Höhe von 35 Mio Euro erfolgte am 5. Juli 2017. Aufgrund des maßgeblichen Einflusses wird der von der ProSiebenSat.1 Group gehaltene Anteil von 24,9% an der Crosslantic Fund I GmbH & Co. KG als ein nach der Equity-Methode konsolidiertes assoziiertes Unternehmen bilanziert.
Zwischen dem Ende des zweiten Quartals 2017 und dem 27. Juli 2017, dem Datum der Freigabe dieses Halbjahresfinanzberichts zur Veröffentlichung und Weiterleitung an den Aufsichtsrat, sind keine weiteren berichtspflichtigen Ereignisse eingetreten, die eine wesentliche Bedeutung für die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der ProSiebenSat.1 Group bzw. der ProSiebenSat.1 Media SE haben.
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage des Konzerns vermittelt und im zusammengefassten Lagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.
Unterföhring, den 27. Juli 2017
Thomas Ebeling (Chief Executive Officer — CEO)
Dr. Jan Kemper (Chief Financial Officer — CFO)
Conrad Albert (External Affairs & Industry Relations, General Counsel)
Sabine Eckhardt (Chief Commercial Officer — CCO)
Jan David Frouman (Content & Broadcasting)
Dr. Ralf Schremper (Chief Investment Officer — CIO)
Christof Wahl (Digital Entertainment)
Wir haben den verkürzten Konzernzwischenabschluss — bestehend aus Gewinn- und Verlustrechnung, Gesamtergebnisrechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung, Eigenkapitalveränderungsrechnung sowie ausgewählten erläuternden Anhangsangaben — und den Konzernzwischenlagebericht der ProSiebenSat.1 Media SE, Unterföhring, für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2017, die Bestandteile des Halbjahresfinanzberichts nach §37w WpHG sind, einer prüferischen Durchsicht unterzogen. Die Aufstellung des verkürzten Konzernzwischenabschlusses nach dem International Accounting Standard IAS 34 "Zwischenberichterstattung", wie er in der EU anzuwenden ist, und des Konzernzwischenlageberichts nach den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, eine Bescheinigung zu dem verkürzten Konzernzwischenabschluss und dem Konzernzwischenlagebericht auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht abzugeben.
Wir haben die prüferische Durchsicht des verkürzten Konzernzwischenabschlusses und des Konzernzwischenlageberichts unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze für die prüferische Durchsicht von Abschlüssen vorgenommen. Danach ist die prüferische Durchsicht so zu planen und durchzuführen, dass wir bei kritischer Würdigung mit einer gewissen Sicherheit ausschließen können, dass der verkürzte Konzernzwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit IAS 34 "Zwischenberichterstattung", wie er in der EU anzuwenden ist, und der Konzernzwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden sind. Eine prüferische Durchsicht beschränkt sich in erster Linie auf Befragungen von Mitarbeitern der Gesellschaft und auf analytische Beurteilungen und bietet deshalb nicht die durch eine Abschlussprüfung erreichbare Sicherheit. Da wir auftragsgemäß keine Abschlussprüfung vorgenommen haben, können wir einen Bestätigungsvermerk nicht erteilen.
Auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der verkürzte Konzernzwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit IAS 34 "Zwischenberichterstattung", wie er in der EU anzuwenden ist, oder dass der Konzernzwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden ist.
München, den 2. August 2017
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Sailer Schmidt Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
ProSiebenSat.1 Media SE Konzernkommunikation Medienallee 7 85774 Unterföhring Tel. +49 [89] 95 07 — 11 45 Fax +49 [89] 95 07 — 11 59 E–Mail: [email protected]
Photo Credits: Titel © Enno Kapitza
ProSiebenSat.1 Media SE Investor Relations Medienallee 7 85774 Unterföhring Tel. +49 [89] 95 07 — 15 02 Fax +49 [89] 95 07 — 15 21 E–Mail: [email protected]
ProSiebenSat.1 Media SE Medienallee 7 85774 Unterföhring Tel. +49 [89] 95 07 — 10 Fax +49 [89] 95 07 — 11 21 www.ProSiebenSat1.com HRB 219 439 AG München
ProSiebenSat.1 Media SE Konzernkommunikation
hw.design, München
| 09.11.2017 | Veröffentlichung der Quartalsmitteilung für das 3. Quartal 2017 Pressemitteilung, Telefonkonferenz mit Analysten und Investoren, Telefonkonferenz mit Journalisten |
|
|---|---|---|
| 06.12.2017 | Capital Markets Day | |
| 22.02.2018 | Pressekonferenz/IR-Konferenz anlässlich der Zahlen 2017 Pressemitteilung, Pressekonferenz in München, Telefonkonferenz mit Analysten und Investoren |
|
| 15.03.2018 | Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2017 | |
| 09.05.2018 | Veröffentlichung der Quartalsmitteilung für das 1. Quartal 2018 Pressemitteilung, Telefonkonferenz mit Analysten und Investoren, Telefonkonferenz mit Journalisten |
|
| 02.08.2018 | Veröffentlichung des Halbjahresfinanzberichts 2018 Pressemitteilung, Telefonkonferenz mit Analysten und Investoren, Telefonkonferenz mit Journalisten |
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| 08.11.2018 | Veröffentlichung der Quartalsmitteilung für das 3. Quartal 2018 Pressemitteilung, Telefonkonferenz mit Analysten und Investoren, Telefonkonferenz mit Journalisten |
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Dieser Bericht beinhaltet zukunftsgerichtete Aussagen über die ProSiebenSat.1 Media SE und die ProSiebenSat.1 Group, die mitunter durch Verwendung der Begriffe "erwarten", "beabsichtigen", "planen", "annehmen", "das Ziel verfolgen" und ähnliche Formulierungen kenntlich gemacht werden. Eine Vielzahl von Faktoren, von denen zahlreiche außerhalb des Einflussbereichs der ProSiebenSat.1 Media SE liegen, beeinflusst die Geschäftsaktivitäten, den Erfolg, die Geschäftsstrategie und die Ergebnisse der ProSiebenSat.1 Media SE. Zukunftsorientierte Aussagen sind keine historischen Fakten und beinhalten daher bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf gegenwärtigen Plänen, Zielen, Schätzungen und Prognosen und berücksichtigen Erkenntnisse nur bis einschließlich des Datums der Erstellung dieses Berichts. In Anbetracht dieser Risiken, Ungewissheiten sowie anderer wichtiger Faktoren übernimmt die ProSiebenSat.1 Media SE keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, derartige zukunftsgerichtete Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse und Entwicklungen anzupassen. Obwohl mit größtmöglicher Sorgfalt sichergestellt wird, dass die hierin bereitgestellten Informationen und Fakten zutreffend und dass die Meinungen und Erwartungen angemessen sind, wird keine Haftung oder Garantie auf Vollständigkeit, Richtigkeit, Angemessenheit und/oder Genauigkeit jeglicher hier enthaltener Informationen und Meinungen übernommen.
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