Prosegur Cash S.A.

Investor Presentation • Jul 29, 2022

Presentación Resultados. Q2 2022

Javier Hergueta - CFO Miguel Bandrés - IRO

El efectivo es el rey en Latinoamérica

"Según el Global Payments Report 2022 de FIS, en Latinoamérica las transacciones generales de punto de venta se han recuperado un 12 por ciento versus 2020, y el efectivo sigue siendo el principal método de pago, utilizado para el 36 por ciento de todas las transacciones.".

Fuente: Cash Matters

Entra en vigor el Real Decreto que garantiza el derecho a pagar en efectivo en España

"La modificación de la Ley General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios por la que se garantiza el pago en efectivo en cualquier establecimiento, entró en vigor el pasado 28 de mayo. "Adicionalmente, en estos momentos el capital circulante es más alto que nunca y, además, en el mundo hay 1.600 millones de personas desbancarizadas." afirma la Directora General de la FNMT." Fuente: El Mundo El BIS advierte que los temores cripto se están materializando

"Las recientes implosiones en los mercados de criptomonedas indican que los peligros del dinero digital descentralizado sobre los que se advirtió durante mucho tiempo ahora se están materializando, dijo el Banco de Pagos Internacionales. Citando declaraciones de Agustin Carstens, General Manager del BIS".

Fuente: Reuters

El BCE resalta la importancia del efectivo como respaldo del sistema de pagos

"El Grupo de Trabajo sobre Pagos Minoristas del BCE abordaba en su último informe la importancia del dinero en efectivo como respaldo imprescindible del sistema de pagos y 'back up' fundamental para el sistema financiero. Cabe recordar que, cuando el "gran apagón" amenazaba Europa, las recomendaciones de las autoridades apuntaban al efectivo como elemento clave." Fuente: VozPopuli

Hitos del periodo

Q2 2022 – El primer semestre confirma una recuperación sostenida

1. Hitos del periodo Javier Hergueta – CFO

Crecimiento sano y sostenido apalancando los márgenes

6M 2021 6M 2022

Reportado Subyacente(3)

% Crecimiento local(1)

• ▪Aceleración del crecimiento de volúmenes.
• ▪Mejora generalizada del crecimiento orgánico en todas las geografías.
• Crecimiento del EBITA subyacente YoY +71,0%, con aumento +350 p.b. de los márgenes
• ▪Márgenes mejoran de manera continua, efecto escala del incremento de volúmenes sobre una operación eficientada.

1. Hitos del periodo Javier Hergueta – CFO

▪Crecimiento +39,4% (+56,2% ex desinversiones).

▪ Aumento de la penetración alcanzando 23,4% (+200p.b. / +380p.b. ex desinversiones).

▪ Todas las regiones aumentan su penetración (2) .

Acuerdo de creación de JV para el mercado de Cash en Australia 1. Hitos del periodo

Perth

▪ Acuerdo creación JV en Australia entre los dos operadores líderes (Armaguard y Prosegur Cash).

• Participación Prosegur Cash: 35%.
• Alcance: todos los servicios vinculados a Cash en Australia.

▪ Contabilización por puesta en equivalencia tras el cierre.

Impactos principales

Próximos pasos

Operación

• One-offs: efecto positivo estimado en P&L.
• Contribución positiva al margen EBITA.
• Mejora de flujo de caja.

▪ Operación sujeta a aprobación por las autoridades de Defensa de la Competencia locales (ACCC).

▪ Fecha prevista de cierre: final Q4'22.

Javier Hergueta – CFO

3

1

2

Dinámicas regionales

2. Dinámicas regionales Miguel Bandrés – IRO

68% de las ventas del grupo

▪Crecimiento orgánico acelerando vs Q1 (+25,4% YoY)

▪ Impacto favorable de la divisa.

▪ Crecimiento de los Nuevos Productos +64,2% logrando el 27,2% de las ventas (+490p.b.).

▪ Progresión de EBITA +42,8% llegando al 19,6% de margen sobre ventas (+110 p.b.).

(1) Cifras según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29); (2) FX incluye el impacto de la divisa y del IFRS 21 & 29;

2. Dinámicas regionales Miguel Bandrés – IRO

25% de las ventas del grupo

▪Crecimiento orgánico estable vs Q1 (+18,3% YoY).

▪Crecimiento total +14,7% por retorno de volúmenes y M&A (+25,2% YoY ex desinversiones).

▪ Nuevos Productos (ex desinversiones) crecen +33,6% YoY, llegando al 14,1% de las ventas (+90 p.b.).

▪Mejora del EBITA subyacente +12M €. Importante mejoría Q2 respecto a Q1.

2. Dinámicas regionales Miguel Bandrés – IRO

7% de las ventas del grupo

-8,6%

▪Crecimiento orgánico acelerando vs Q1 (+13,1% YoY).

▪ Impacto positivo del tipo de cambio.

▪ Nuevos Productos crecen +27,0%, penetración asciende al 19,0% de las ventas (+160p.b.). ⁹

▪ EBITA refleja una reducción de pérdidas del 35,1%.

Resultados financieros

Cuenta de Pérdidas y Ganancias(1) 3. Resultados financieros

Millones Euros		6M 2021	6M 2022	VAR %
Ventas		692	883	27,6%
EBITDA		137	170	24,7%
	Margen	19,7%	19,3%
Amortización		(46)	(50)
EBITA		91	120	32,7%
	Margen	13,1%	13,6%
Intangibles		(10)	(12)
EBIT		81	109	34,6%
	Margen	11,7%	12,3%
Resultado financiero		(19)	(27)
EBT		61	82	33,6%
	Margen	8,9%	9,3%
Impuestos		(31)	(38)
	Tasa fiscal	50,2%	47,0%
Rto. Neto Consolidado		30	43	42,7%
	Margen	4,4%	4,9%

Javier Hergueta – CFO

(1) Cifras según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29) y arrendamientos (IFRS 16); (2) 2021 excluye las plusvalías por desinversiones (20 M€).

Javier Hergueta – CFO

Millones Euros	6M 2021	6M 2022
EBITDA	137	170
Provisiones y otros	2	12
Impuesto Beneficio Ordinario	(24)	(48)
Adquisición Inmov. Material	(29)	(28)
Variación Capital Circulante	(21)	(52)
Free Cash Flow	65	54
% Conversión(2)	79%	84%
Pagos Intereses	(11)	(9)
Pagos Adquisiciones filiales	(3)	(12)
Dividendos y autocartera	(40)	(24)
Otros	(20)	(39)

Evolución Histórica Free Cash Flow Yield (%)(3)

FY 2022 FY 2023 … FY 2026

Ratio de Apalancamiento (Deuda Neta Total / EBITDA LTM)(1)

▪ Ligera reducción de Deuda Neta en un contexto de crecimiento del negocio.

▪ Desapalancamiento hasta 2,1x, gracias a la mejora de resultados y la generación de caja.

▪ Perfil de deuda estable, sin vencimientos relevantes hasta 2026.

Javier Hergueta – CFO

Sostenibilidad y Conclusiones

Plan de Compensación de Emisiones CO2 2022

Continuamos el proyecto de compensación de emisiones de CO2 iniciado en 2021. Primer paso: compensar las emisiones equivalentes de Europa.

Mecanismo: adquisición de créditos de proyectos de compensación con estándares de validación de reconocimiento mundial.

Parque Eólico de Punta Palmeras en Chile

• Primera instalación eólica de Acciona en Chile.
• Capacidad para producir energía limpia para 60.000 hogares chilenos.
• La producción del parque evita la emisión de 119.000 toneladas de CO2 en centrales térmicas de carbón y la importación de unos 215.000 barriles de petróleo para generar la misma energía.

Miguel Bandrés - IRO

3,4/5

Conclusión: Q2 confirma el avance firme en 2022

Consistente mejora del negocio. El crecimiento en € muestra el retorno sostenido de volúmenes y la acción comercial, acompañados por inflación y tipo de cambio. 1

Importante velocidad de Transformación. NNPP alcanzan el 23,4% de las ventas, creciendo ex desinversiones +56,2%. 2

Fuerte mejora del margen EBITA subyacente +350 p.b. consecuencia del apalancamiento operativo y la mayor eficiencia. 3

• Generando FCF de € 54 M en 1H (€ 37 M en 2Q) en un contexto de fuerte crecimiento. Desapalancando a 2,1X DNT / EBITDA.
• ESG. Continuo compromiso con la sostenibilidad incrementando el espectro de proxies y mejorando calificaciones.

4

5

Deuda Neta Total (M€) Ratio Apalanc. (DNT / EBITDA) 680 717 2,3 2,1

Ventas totales(1) (M€, %)

+27,6%

883

120

13,6%

692

EBITA Subyacente(2) (M€, %)

+71%

6M 2021 6M 2022

70

10,2%

6M 2021 6M 2022

4. Conclusiones

Javier Hergueta – CFO

Presentación Resultados. Q2 2022

Q&A

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