Prosegur Cash S.A.

Earnings Release • Feb 28, 2023

Presentación Resultados. FY 2022

Jose Antonio Lasanta – CEO Javier Hergueta - CFO Miguel Bandrés - IRO

28 / Febrero / 2023

Caída de las plataformas bancarias en Colombia

"El 1 de diciembre, día de pago en Colombia, las plataformas bancarias se cayeron. Las personas no pudieron retirar dinero de los cajeros automáticos, pagar con sus tarjetas en supermercados, restaurantes y gasolinerías, ni realizar operaciones en sucursales y aplicaciones bancarias. Muchos usuarios se quejaron de las fallas en los servicios de sus bancos en redes sociales, llamando a la debacle la "Bancaída".

Fuente: Cash Essentials

La preferencia por el efectivo sube en España

"Según la última encuesta hecha por la consultora de investigación social GAD3, el dinero en efectivo ha ganado preferencia en la población. El 46% de los españoles escoge las monedas y los billetes frente a cualquier otro método de pago; una cifra cinco puntos más que hace un año. Aunque vivamos en plena era digital, las crisis mundiales como la pandemia o la guerra hacen que las personas prefieran el efectivo para hacer frente a situaciones de emergencia." Fuente: Onda Cero

El volumen de pagos con tarjeta bancaria se reduce en EE.UU

"A medida que los vientos en contra económicos azotan a los consumidores, los volúmenes de tarjetas bancarias en el cuarto trimestre de 2022 "se desaceleraron secuencialmente" en aproximadamente un 4%, según la firma financiera RBC Capital Markets, que revisó los datos trimestrales de la semana pasada de los principales emisores de tarjetas de EE. UU. JPMorgan Chase, Bank of America, Citi y Wells Fargo."

Fuente: Payments Dive

El uso de efectivo se incrementa en UK por primera vez en una década

"El uso de efectivo ha aumentado por primera vez en más de una década, ya que los hogares en apuros evitan las tarjetas bancarias y recurren al dinero físico para administrar mejor sus finanzas. Se cree que la crisis del coste de vida está detrás de un aumento en los retiros de efectivo, la primera vez que el uso de monedas y billetes ha aumentado en 13 años, según una investigación de Nationwide Building Society."

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Hitos del periodo

FY 2022 – Consolidación de un gran año, materializando nuestra estrategia

1. Hitos del Periodo José Antonio Lasanta – CEO

Hitos del periodo	Q4 2022 Transformación confirmada
		PERFORM		TRANSFORM
Aumento significativo de volúmenes	Ventas	FY YoY +23,3%	Q4 +4,2%	FY
	Crecimiento org.	+28,4%	+32,4%	Venta Nuevos +47,5% Productos
Firme progresión en la Transformación	EBITA %/Ventas	+26,8% 13,9%	+1,6% 14,3%
Mejora sostenida de márgenes	FCF	148M €	40M €	25,6% % / ventas totales +420p.b.
Robusta generación de caja y desapalancamiento	2,0x Apalancamiento
Compromiso constante en ESG	+38.000 toneladas de CO2 compensadas

Ventas y margen alcanzan los objetivos 2023 del Capital Markets Day

▪Crecimiento local sostenido del 33,6%.

• Crecimiento orgánico a doble dígito en todas las geografías.
• EBITA subyacente YoY +40,7%, absorbiendo el aumento de volúmenes y mejorando márgenes +170 p.b.
• Mejora consistente de márgenes trimestre a trimestre.

La Transformación acelera significativamente anticipando el objetivo 2023 del Capital Markets Day 1. Hitos del Periodo José Antonio Lasanta – CEO

• ▪Crecimiento +47,5% (+55,0% ex desinversiones).
• Aceleración en la penetración en NNPP hasta 25,6% (+420p.b. / +500p.b. ex desinversiones).
• Continúa mejora de las ventas en Nuevos Productos en todas las regiones(2) .
• Fuerte desempeño de las soluciones Cash Today, Corban y Forex.

Dinámicas regionales

2. Dinámicas regionales Miguel Bandrés – IRO

66% de las ventas del grupo

▪Crecimiento orgánico consolidado (+35,0% YoY).

▪ Impacto desfavorable de la divisa.

▪ Aumento significativo de Nuevos Productos +44,2% alcanzando 27,8% de las ventas (+420p.b.).

▪Mejora de EBITA +27,9% obteniendo un 20,4% de margen sobre ventas (+90 p.b.).

27% de las ventas del grupo

Reportado Subyacente (1)

▪Crecimiento orgánico sostenido (+13,8% YoY).

▪Crecimiento total +24,8% por recuperación de la actividad y M&A (+29,9% YoY ex desinversiones).

▪ Nuevos Productos (ex desinversiones) duplican (2x) YoY, alcanzando un 21,2% de las ventas (+780 p.b.).

▪Mejora del EBITA subyacente +13M € vs FY 21.

2. Dinámicas regionales Miguel Bandrés – IRO

7% de las ventas del grupo

▪Crecimiento orgánico ascendente trimestre a trimestre (+20,8% YoY).

▪ Impacto positivo del tipo de cambio.

▪ Nuevos Productos siguen incrementando penetración hasta 21,9% sobre ventas (+400p.b.).

▪ Reducción de pérdidas en un 49,8%, alcanzando un margen EBITA del -5,3% (+800p.b.).

Resultados financieros

Cuenta de Pérdidas y Ganancias(1) 3. Resultados financieros

Millones Euros		FY 2021	FY 2022	VAR %
Ventas		1.519	1.872	23,3%
EBITDA		300	363	20,9%
	Margen	19,7%	19,4%
Amortización		(95)	(103)
EBITA		205	260	26,8%
	Margen	13,5%	13,9%
Intangibles		(39)	(24)
EBIT		166	236	42,3%
	Margen	10,9%	12,6%
Resultado financiero		(59)	(51)
EBT		107	185	72,0%
	Margen	7,1%	9,9%
Impuestos		(74)	(90)
	Tasa fiscal	(69,2%)	(49,0%)
Rto. Neto Consolidado		33	94	185,0%
	Margen	2,2%	5,0%

(1) Cifras según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29) y arrendamientos (IFRS 16); (2) 2021 excluye las plusvalías por desinversiones (20 M€).

Javier Hergueta – CFO

Millones Euros	FY 2021	FY 2022
EBITDA	300	363
Provisiones y otros	(22)	(13)
Impuesto Beneficio Ordinario	(39)	(91)
Adquisición Inmov. Material	(67)	(77)
Variación Capital Circulante	(12)	(33)
Free Cash Flow	160	148
% Conversión(2)	78%	79%
Pagos Intereses	(13)	(2)
Pagos Adquisiciones filiales	(33)	(44)
Dividendos y autocartera	(71)	(43)
Otros	(6)	(9)
Flujo neto total de caja	37	51

47 15 15

FY 2023 FY 2024 FY 2025 FY 2026

Ratio de Apalancamiento (Deuda Neta Total / EBITDA LTM)(1)

▪ Disminución de Deuda Neta, en un contexto de fuerte inversión en crecimiento orgánico y M&A y contención de costes, priorizando la generación de caja.

▪ Reducción del ratio a 2,0x DN/EBITDA, consecuencia de la mejora de resultados y reducción de la posición financiera neta.

▪ Perfil de deuda sin cambios y sin vencimientos relevantes hasta 2026.

Sostenibilidad y Conclusiones

E

S

Impulso del compromiso ESG

4. Sostenibilidad y Conclusiones José Antonio Lasanta – CEO

Criterios ESG integrados en la cultura corporativa, demostrado por la evaluación ESG de S&P Global Ratings (64/100).

Compromiso por operar con los más altos estándares de gobierno corporativo, reconocido por AENOR (G++).

• Fortalecimiento de proyectos de eficiencia energética en España, Portugal y Brasil.
• Compensación de +38.000 toneladas equivalentes de CO2 en 2022.
• Incremento en 26% en horas de formación total frente a 2021, con especial énfasis en materia de Seguridad y Salud Laboral (+40%).
• Adopción de los Principios de Empoderamiento de la Mujer establecidos por UN Women y UN Global Compact.
• Nuevo Código Ético, con un mayor foco en sostenibilidad, transparencia e innovación.
• G Nueva Política Anticorrupción.
• Formación obligatoria en Compliance para nuevas incorporaciones.

• 4.000 empleados han accedido por primera vez a formación en Compliance en 2022.

Comunicación activa y bidireccional con los principales proxies y entidades ESG

Crecimiento continuado del negocio, combinando iniciativas (M€, %)

Conclusión: fuerte crecimiento del negocio, constatando la

comerciales y operacionales en un entorno inflacionario.

Transformación y fieles a la generación de caja

• Transformación de la compañía continúa acelerando. NNPP suponen 25,6% de las ventas (ex desinversiones +55,0%). 2
• Constante mejora de la rentabilidad con +170 p.b Margen EBITA subyacente consecuencia de las medidas de productividad adoptadas. 3
• Máxima prioridad a la generación de caja, con FCF de 148M € al cierre del año (40M € en Q4) financiando el crecimiento y reduciendo el ratio DNT / EBITDA a 2,0x. 4
• Esfuerzo continuado y sostenido con el medio ambiente, compensando +38.000 toneladas de CO2 en 2022. 5

4. Sostenibilidad y Conclusiones José Antonio Lasanta – CEO

Presentación Resultados. FY 2022

Q&A

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