Prosegur Cash S.A.

Earnings Release • May 6, 2021

Presentación Resultados. Primer Trimestre 2021

Javier Hergueta – CFO Pablo de la Morena - IRO

06 / Mayo / 2021

El Efectivo en los medios

El efectivo y las crisis: el coronavirus no sorprende.

"Los economistas Gerhard Rösl y Franz Seitz, que han analizado la evolución de la demanda de efectivo durante diferentes crisis (año 2000, gran crisis financiera, Covid-19), concluyen que existe un aumento evidente del efectivo global en circulación en tiempos de incertidumbre".

Fuente: Rösl & Seitz (2021)

La tormenta Uri en Texas demuestra la resiliencia del efectivo.

"Los continuos desastres naturales y los fallos tecnológicos demuestran la necesidad de contar con una solución de pago que no requiera infraestructura tecnológica o eléctrica para ser funcional ante fallas digitales".

Fuente: Cashessentials, New York Times

El CESE pide preservar el acceso al efectivo y garantizar su aceptación en Europa.

"El Consejo Económico y Social de la Unión Europea asegura que es crucial preservar el acceso al efectivo y garantizar la aceptación del mismo ya que sigue siendo el medio de pago preferido de los consumidores en sus puntos de venta y en las transacciones entre particulares".

Fuente: Consejo Económico y Social Unión Europea Fuente: Banco Central de Suecia

Suecia expandirá su infraestructura de efectivo por seguridad.

"Se prevé que entre 2021 y 2022 tanto el Banco Central (Riksbank) como los distintos bancos comerciales aumenten el número de centros de efectivo e instalen nuevos cajeros automáticos para garantizar el acceso al efectivo".

Hitos del Periodo

Javier Hergueta – CFO

Agilidad	Consolidación	Transformación	Disciplina Financiera
(1) Crecimiento local plano pese ▪ al impacto de los confinamientos.	Contribución positiva del M&A ▪ realizado en 2020.	NNPP suponen el 22,1% de las ▪ ventas (18,2% en 3M 2020).	Excelente generación de caja ▪ operativa (40 M€ de FCF).
El margen EBITA alcanza el ▪ 15,8% en 3M 2021 (9,9% subyacente).	Completada desinversión ▪ negocio de AVOS en España en Marzo 2021 (67 M€ EV).	Alianza estratégica con Banco ▪ Santander para comercializar CASH TODAY en España.	Continúa la reducción de nuestra ▪ Deuda Neta Total.

• Crecimiento en moneda local plano pese a la menor actividad por confinamientos severos en Europa y selectivos en LatAm.
• Márgenes subyacentes afectados por la menor actividad en Europa y el efecto traslacional de la divisa.

▪ Mejora gradual durante el primer trimestre. A futuro, deberíamos beneficiarnos de una base comparable y un efecto divisa menos exigentes.

(1) Incluye crecimiento orgánico e inorgánico; (2) EBITA subyacente excluye plusvalías por desinversiones en 2021 (20 M€).

Ciclo del efectivo

Desinversión negocio AVOS

• ▪Enterprise Value, 67 M€. Ventas FY 2020, 55 M€
• La transformación de nuestro ecosistema propicia nuevas oportunidades de crecimiento con un mejor encaje estratégico, y que requieren inversiones adicionales.

Nuevos Productos (Penetración en %)(1)

▪ Las ventas mantienen dinámicas positivas de crecimiento en moneda local, a pesar de la pandemia.

▪La penetración de las nuevas soluciones continúa incrementándose y alcanza el 22,1% en 3M 2021 (18,3% excluyendo AVOS).

▪El desembolso en Transformación Digital asciende a 4,3 M€ (+14% vs 3M 2020) y esperamos que se incremente significativamente a lo largo del año.

1. Hitos del Periodo Javier Hergueta – CFO

Alianza con Banco Santander para CASH TODAY

▪ Nuestra solución para automatizar la gestión del efectivo en el retail (Smart Cash) evoluciona y pasa a denominarse CASH TODAY.

▪ Acuerdo con Banco Santander para acelerar la comercialización de la solución en España.

Dinámicas Regionales

Representa el 64% de las ventas del grupo

▪ Crecimiento orgánico positivo a pesar de confinamientos selectivos en varios países.

▪ Impacto adverso de la divisa.

▪Los Nuevos Productos representan un 20,3% de las ventas y continúan creciendo en moneda local.

Representa el 29% de las ventas del grupo

▪ Crecimiento orgánico negativamente impactado por confinamientos severos en países y atípicos.

▪Los Nuevos Productos crecen un 9% y representan un 27,2% de las ventas.

Representa el 8% de las ventas del grupo

▪ Crecimiento orgánico continúa impactado por COVID-19.

▪ Impacto positivo de la divisa.

▪Los Nuevos Productos se quintuplican y alcanzan el 17,3% de las ventas.

Resultados Financieros

Cuenta de Pérdidas y Ganancias(1) 3. Resultados Financieros

Millones Euros	3M 2020	3M 2021	VAR %
Ventas	415	345	(16,8)%
EBITDA	76	76	0,5%
Margen	18,2%	22,0%
Amortización	(23)	(22)
EBITA	53	54	3,5%
Margen	12,7%	15,8%
Intangibles	(5)	(5)
EBIT	48	49	3,4%
Margen	11,5%	14,3%
Resultado financiero	(2)	(2)
EBT	46	47	2,0%
Margen	11,1%	13,6%
Impuestos	(18)	(14)
Tasa fiscal	39,8%	29,9%
Rto. Neto Consolidado	28	33	18,7%
Margen	6,7%	9,5%

▪ Margen subyacente(2) todavía impactado por los confinamientos y el impacto adverso de la divisa.

(1) Cifras reportadas según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29) y arrendamientos (IFRS 16); (2) Margen subyacente excluye plusvalías por desinversiones en 2021 (20 M€).

Javier Hergueta – CFO

Millones Euros	3M 2020	3M 2021
EBITDA	76	76
Provisiones y otros	7	11
Impuesto Beneficio Ordinario	(12)	(12)
Adquisición Inmov. Material	(16)	(15)
Variación Capital Circulante	(31)	(20)
Free Cash Flow	23	40
% Conversión(2)	79%	80%
Pagos Intereses	(9)	(10)
Pagos Adquisiciones filiales	(30)	19
Dividendos y autocartera	(22)	(19)
Otros	(32)	(11)

(1) Cifras reportadas según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29) y arrendamientos (IFRS 16); (2) Ratio de conversión: (EBITDA - Capex) / EBITDA; (3) FCF Yield = FCF Reportado / EV al cierre del periodo (excluyendo impacto IFRS 16).

Javier Hergueta – CFO

Deuda IFRS 16 Posición financiera neta

Ratio de Apalancamiento (Deuda Neta Total / EBITDA)

▪ Continúa la reducción de Deuda Neta y la mejora de nuestro ratio de apalancamiento financiero respecto de FY 2020.

▪Perfil de vencimientos de deuda muy desahogado y sin vencimientos relevantes hasta 2026.

Conclusiones

Conclusiones finales 4. Conclusiones

2

3

4

Resiliencia del negocio, aunque los efectos de la pandemia continúan impactando nuestras operaciones.

Excelente evolución de nuestras nuevas soluciones, que siguen ganando peso dentro de nuestras ventas.

Disciplina financiera: contención de costes, foco en la generación de caja, reducción de deuda.

Compromiso con la Transformación Digital y la Sostenibilidad.

Resultados 3M 2021

Q&A

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