Prosegur Cash S.A.

Earnings Release • Jul 30, 2021

Presentación Resultados. Segundo Trimestre 2021

Javier Hergueta – CFO Pablo de la Morena - IRO

30 / Julio / 2021

El Efectivo en los medios

Estados Unidos: los costos ocultos de las aplicaciones de pago.

"Un nuevo informe encuentra que las quejas de los consumidores sobre aplicaciones de pago, como PayPal, Venmo y Square, enviadas a la OPFC de Estados Unidos aumentaron durante la pandemia de Covid-19".

Fuente: Oficina de Protección Financiera del Consumidor

Walmart permite a sus clientes pagar facturas en efectivo.

"El gigante minorista estadounidense Walmart se ha asociado con las fintechs PayNearMe y Green Dot para brindar a sus clientes una nueva forma de pagar sus facturas en efectivo en sus 4,000 tiendas a partir de agosto".

Fuente: Walmart

Vendedores minoristas, consumidores y bancos defenderán el acceso al efectivo en UK.

"Sarah John, la cajera jefe del Banco Central de Inglaterra, dijo que al unirse a este compromiso, las empresas están ayudando a garantizar que todos en el Reino Unido puedan utilizar la forma de pago que mejor se adapte a sus necesidades".

La caída de Fastly pone en evidencia la fragilidad de los métodos electrónicos de pago.

"Tras estos nuevos incidentes los expertos apuntan la importancia de mantener sistemas híbridos que combinen lo físico y lo virtual sin darle predominancia a ninguno de los dos por el alto impacto que pueden tener en ámbitos como el financiero".

Fuente: Which? Fuente: Expansion

Hitos del Periodo

Javier Hergueta – CFO

Perform & Transform

Resiliencia y Eficiencia Transformación Gestión de la Caja

▪ El crecimiento local (1) mejora gradualmente alcanzando el 3,1% en 6M 2021.

▪ El margen EBITA del período alcanzó el 13,1%. El margen EBITA subyacente sigue avanzando hasta el 10,2%.

▪ Los NNPP se incrementan y suponen el 21,4% de las ventas (18,2% en 6M 2020).

▪ Sólida generación de caja operativa (65 M€ de FCF) con un ratio de conversión del 79%.

▪ Ratio de apalancamiento financiero estable pese a la actividad inorgánica del periodo.

▪ Alianza estratégica con Euronet para desarrollar ATMs en Iberoamérica y adquisición de un CORBAN en Uruguay.

% Crecimiento local(1) acumulado

Margen EBITA acumulado (M€, %)

▪ Mejora generalizada del crecimiento en moneda local en todas nuestras geografías durante el segundo trimestre del año.

▪ Márgenes subyacentes mejorando gradualmente durante el trimestre y el año.

▪ A futuro, deberíamos beneficiarnos de las menores restricciones en Europa y el avance de la campaña de vacunación en LatAm.

(1) Incluye crecimiento orgánico e inorgánico; (2) EBITA subyacente excluye plusvalías por desinversiones en 2021 (20 M€).

Nuevos Productos (Penetración en %)(1)

• ▪Se mantienen las dinámicas positivas de crecimiento en todas las geografías.
• ▪La penetración de las nuevas soluciones continúa incrementándose y alcanza el 21,4% en 6M 2021, pese a la desconsolidación de AVOS.
• ▪La reciente adquisición de RedPagos nos permitirá reemplazar el negocio de AVOS.
• ▪El desembolso en Transformación Digital asciende a 10 M€ (+28% vs 6M 2020) y esperamos que continúe incrementándose a lo largo del año.

Gestión de Redes (ATMs): Alianza con Euronet

Creación de una joint venture conjunta para la prestación de servicios integrales para cajeros automáticos en Iberoamérica

Mayo 2021

▪Ampliamos nuestra presencia en Iberoamérica para convertirnos en un actor relevante en el ámbito de la gestión de redes de ATMs.

▪Queremos poseer, fomentar y gestionar redes de ATMs independientes, así como prestar servicios a ATMs externalizados de entidades financieras.

▪ Inmejorable posicionamiento para la externalización de servicios a ATMs en un mercado regional con más de 300.000 cajeros.

CORBAN: Adquisición de Redpagos en Uruguay

▪Esta adquisición complementa nuestras operaciones ya existentes en la región y fortalece el área de Nuevos productos.

▪Además, nos permite seguir avanzando en la estrategia de transformación de nuestros servicios.

▪ Redpagos facturó 55 M€ en FY 2020 y cuenta con una red de casi 500 oficinas asociadas, orientadas a la gestión de cobros y pagos.

Dinámicas Regionales

Representa el 65% de las ventas del grupo

▪ Aceleración del crecimiento orgánico en el segundo trimestre (+4,7% en 1T 2021) a pesar de la difícil base comparable respecto del año anterior.

▪Los Nuevos Productos, que incorporan RedPagos desde Junio, alcanzan un 22,3% de las ventas.

▪ Rentabilidad todavía afectada por el impacto de la divisa, confinamientos y diferente mix de servicios.

(1) Cifras según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29); (2) FX incluye el impacto de la divisa y del IFRS 21 & 29; (3) Margen EBITA 6M 2020 subyacente excluyendo planes de eficiencia asciende a 20,5%.

Representa el 27% de las ventas del grupo

▪El crecimiento orgánico mejora en el segundo trimestre (-16,5% en 1T 2021) por las severas restricciones acaecidas en el mismo periodo de 2020.

▪Los Nuevos Productos, que recogen la desinversión de AVOS a final del 1T, siguen creciendo en el resto de servicios y alcanzan un 20,5% de las ventas.

▪ Rentabilidad sin AVOS refleja un menor nivel de actividad durante el primer trimestre de 2021.

Representa el 8% de las ventas del grupo

▪El crecimiento orgánico mejora en el segundo trimestre (-10,2% en 1T 2021) por esfuerzo comercial y una base comparable poco exigente en 2020.

▪Se mantiene la tendencia positiva en Nuevos Productos, que se duplican y alcanzan un 17,4% de las ventas.

▪ Rentabilidad impactada por el menor nivel de actividad durante el primer trimestre de 2021 y la terminación del Programa "Job Keeper" en Australia.

Resultados Financieros

Cuenta de Pérdidas y Ganancias(1) 3. Resultados Financieros

Millones Euros	6M 2020	6M 2021	VAR %
Ventas	772	692	(10,3)%
EBITDA	120	137	14,2%
Margen	15,5%	19,7%
Amortización	(44)	(46)
EBITA	76	91	19,5%
Margen	9,8%	13,1%
Intangibles	(10)	(10)
EBIT	66	81	23,1%
Margen	8,5%	11,7%
Resultado financiero	(23)	(19)
EBT	42	61	45,1%
Margen	5,5%	8,9%
Impuestos	(21)	(31)
Tasa fiscal	49,4%	50,3%
Rto. Neto Consolidado	22	31	41,3%
Margen	2,8%	4,4%

Evolución Margen (M€, %)

▪ Margen subyacente impactado por base comparable, mix de servicios del año anterior y efecto adverso divisa

Javier Hergueta – CFO

Millones Euros	6M 2020	6M 2021
EBITDA	120	137
Provisiones y otros	47	2
Impuesto Beneficio Ordinario	(43)	(24)
Adquisición Inmov. Material	(30)	(29)
Variación Capital Circulante	(2)	(21)
Free Cash Flow	91	65
% Conversión(2)	75%	79%
Pagos Intereses	(11)	(11)
Pagos Adquisiciones filiales	(81)	(3)
Dividendos y autocartera	(29)	(40)
Otros	(38)	(20)
Flujo neto total de caja	(69)	(8)

Posición financiera neta

Ratio de Apalancamiento (Deuda Neta Total / EBITDA LTM)

ejecutada durante el trimestre, principalmente.

▪El ratio de apalancamiento se mantiene estable respecto del trimestre anterior y mejora vs. FY 2020.

▪Sin cambios relevantes en nuestro perfil de deuda, que no presenta vencimientos relevantes hasta 2026.

Deuda IFRS 16

Conclusiones

Nuevo Plan Director de Sostenibilidad 2021 - 2023

	Ética, Transparencia y Gobernanza	Medioambiente	Personas Trabajo Seguro
	• Gobierno Corporativo	• Neutralidad de Carbono	• Formación • Cero Accidentes
	• Comité Sostenibilidad	• Economía Circular	• Inclusión Social • Salud
	• Sistema Control Interno de Información No Financiera • Comportamiento Ejemplar • Cumplimiento Normativo	• Fuentes de energía renovables • Movilidad Sostenible • Eficiencia Energética	• Diversidad • Innovación • Derechos Humanos • Comités específicos de Seguridad y Salud • Acción Social a través de nuestra Fundación
a Direct ón aci c Apli

Javier Hergueta - CFO

Conclusiones finales 4. Conclusiones

1

2

3

4

Resiliencia del negocio. Los confinamientos comienzan a suavizarse en algunos países.

Excelente evolución de nuestras nuevas soluciones, que siguen ganando peso dentro de nuestras ventas.

Mejora progresiva del margen EBITA subyacente, que esperamos se mantenga durante los próximos trimestres.

Disciplina financiera. Foco en caja y reducción de deuda neta.

Ventas en moneda local(1)

772 795

+3%

EBITA Subyacente(2) (M€, %)

34 36

9,9%

1T 2021

2T 2021

10,4%

6M 2020 6M 2021

Presentación Resultados. Segundo Trimestre 2021

Q&A

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