PROLOGUE

Société Anonyme au capital de 26 641 695,20 € Siège social : Zone d'Activités de Courtabœuf 12, avenue des Tropiques - 91940 LES ULIS 382 096 451 R.C.S.EVRY code APE : 5829 A Téléphone : +33 (0) 1 69 29 39 39 Télécopie : +33 (0) 1 69 29 90 43 http://www.prologue.fr

Sommaire

A. RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION 4
Réalisation du Groupe au 1er semestre 2016 (comptes consolidés) 4
Recherche et développement 5
Principaux événements du semestre écoulé 8
Evénements intervenus après le 30 juin 2016 9
Perspectives d'avenir et continuité d'exploitation 10
Répartition du capital et des droits de vote 10
B. RAPPORT SUR LES RISQUES AU 30 JUIN 2016 11
C. COMPTES CONSOLIDES 1er semestre 2016 16
Référentiel comptable appliqué21
Périmètre et modalités de consolidation21
Résumé des principes comptables22
Faits caractéristiques de l'exercice 27
Informations permettant la comparabilité des comptes28
Informations sectorielles40
Facteurs de risques41
Engagements hors bilan 42
D. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE AU 30 JUIN 201644
ATTESTATION DU RESPONSABLE45

A. RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Activité du Groupe

Prologue est un groupe international spécialisé dans les logiciels, les services IT et la formation professionnelle. Le groupe a développé des offres à forte valeur ajoutée dans les domaines :

des télécommunications (téléphonie VoIP, SMS, fax, courriel, image, vidéo …),
du multimédia (plateforme collaborative Adiict),
de la dématérialisation de transactions et des échanges d'information (EDI, facture fiscale, opérations bancaires, administration, santé, taxes…),
des technologies liées au Cloud Computing, aux systèmes d'exploitation et aux systèmes d'accès aux applications à partir de tous dispositifs fixes ou mobiles, et

- de l'édition de plateformes de développement.

1. Réalisation du Groupe au 1er semestre 2016 (comptes consolidés)

1.1 Chiffre d'affaires

Le 1er semestre 2016 a permis de constater la parfaite intégration du Groupe O2i en France et de Software Ingénieros en Espagne acquis l'an dernier par Prologue. Ces deux sociétés qui disposent chacune d'un potentiel considérable de développement ont commencé à contribuer très significativement dès ce semestre à la croissance du Groupe. Cette tendance extrêmement positive et synonyme de création de valeur pour les actionnaires devrait se confirmer aux cours des prochains trimestres.

Chiffre d'affaires en M€	S1 2015	Pro Forma S1 2015 (1)	S1 2016	Variation
er trimestre 1	6,15	15,40	15,47	+152%
ème trimestre 2	5,86	18,52	19,70	+236%
er semestre 1	12,01	33,92	35,17	+193%

Evolution par domaine d'expertise

M€	S1 2015	Pro Forma S1 2015 (1)	S1 2016	Variation
Logiciels, infra.et téléphonie en mode Cloud	4,25	4,25	3,94	-7,87%
Licences, matériels et services associés	5,97	11,45	11,65	+95,14%
Autres activités de service	1,79	1,79	2,14	+19,55%
Print		2,80	2,12
Formation		13,63	15,32
Total	12,01	33,92	35,17	+193%

Evolution par zone géographique

M€	S1 2015	Pro Forma S1 2015 (1)	S1 2016	Variation
France	1,77	23,69	24,99	1312%
Espagne et Amérique Latine	9,67	9,67	9,77	1,03%
dont Espagne	8,29	8,29	9,22	11,22%
dont Amérique Latine	1,38	1,38	0,55	-60,15%
Etats Unis	0,57	0,57	0,41	-28,07%
Total	12,01	33,92	35,17	+193%

(1)Données réelles non auditées avec intégration au 1er janvier 2015 de 100% du groupe 02i

Perspectives

Sur ses activités historiques et sur celles nouvellement acquises, Prologue anticipe pour l'ensemble de son exercice 2016 une poursuite de sa croissance sur des bases comparables à celle du 1er semestre.

1.2 Résultats du 1er semestre 2016

Données consolidées en M€	S1 2015	Pro Forma S1 2015 (1)	S1 2016	Variation
Résultat opérationnel courant	-0,71	-1,38	-0,89	+0,49 M€
Résultat opérationnel	-0,75	-1,51	-1,17	+0,34 M€
Résultat financier	-0,20	-0,27	-0,31
Résultat net	-0,97	-1,81	-1,57	+0,24 M€

(2) Données réelles non auditées avec intégration au 1er janvier 2015 de 100% du groupe 02i

Porté par le rapprochement industriel avec le groupe O2i, Prologue a réalisé sur le 1er semestre 2016 un chiffre d'affaires de 35,17M€ en progression de 193% par rapport à la même période de l'exercice précédent (+4% en données Pro Forma). Comme attendu, les résultats du groupe ont commencé à afficher dès ce semestre une nette amélioration (en données pro forma) alors même que les chantiers de rationalisation des coûts et d'économies d'échelle liés au rapprochement avec le groupe O2i ne sont encore qu'à leurs débuts.

Ainsi, sur les 6 premiers mois de l'année, le Résultat Opérationnel et le Résultat Opérationnel Courant s'améliorent respectivement de +0,34M€ et +0,49M€. De même, les charges financières restant parfaitement contenues, le Résultat Net du Groupe profite à plein de la progression de la rentabilité opérationnelle et, bien que pour l'instant encore en perte de -1,57 M€, il marque déjà ce semestre une amélioration nette de +0,24M€.

2. Recherche et développement

Le Groupe dispose d'une équipe de recherche et développement (61 personnes au 30 juin 2016), répartie en France (44 personnes), en Espagne (16 personnes) et aux Etats-Unis (1 personne). Au 1er semestre 2016, l'impact global de l'investissement en R&D est de 983 K€ (activations nettes du CIR)

Au cours du 1er semestre 2016, les efforts des équipes de R&D de Prologue se sont principalement orientés vers le "Cloud Computing".

L'Offre Use it Cloud du Groupe Prologue

Les besoins du marché

L'adoption du Cloud Public et la généralisation de son usage à tous les secteurs d'activités, sont irréversibles. Néanmoins, le besoin d'éviter de s'enfermer avec un seul fournisseur de Cloud (vendor lock-in), sera une préoccupation majeure. D'où la démarche d'adopter deux Clouds ou plus, où l'on distribue des fonctions en utilisant le meilleur de chaque Cloud et en assurant l'interopérabilité et la fédération des divers Clouds, et lorsqu'il le faut, la migration des applications et des données d'un Cloud vers un autre.

La réponse des acteurs de Clouds

Pour répondre à ces besoins d'interopérabilité, deux catégories d'acteurs ont émergé : les fournisseurs des infrastructures des Clouds (IaaS) et les indépendants. La deuxième catégorie, dont Prologue fait partie, est répartie en deux groupes : les grands intégrateurs (comme Cap Gemini, Accenture, Cognizant, Wipro, Infosys, Dell, CSC, BT, Orange Business Services…) et les startups comme RightScale, Scalr, Gravitant (racheté par IBM), CliQr (racheté par Cisco), et ServiceMesh (racheté par CSC), Prologue, SixSq et Linkbynet. Ces trois dernières étant des entreprises européennes.

La Proposition de valeur de Prologue

L'offre de Prologue se différencie par :

Sa richesse fonctionnelle, regroupant des fonctions de management, de fédération, et de Broker, qu'on ne trouve pas dans les offres concurrentes (voir liste détaillée ci-dessous)
Son évolutivité grâce au modèle software adopté (basé sur la norme OCCI) et qui permet l'ajout des fonctions nouvelles ou de nouveaux clouds
Un business model flexible : le client peut acquérir la plateforme pour l'opérer sous sa responsabilité avec le support de Prologue, ou peut l'utiliser en s'abonnant en mode SaaS, auprès de Prologue qui l'opère.

C'est grâce à cette liste de différentiateurs que nous avons été retenus récemment par un grand établissement français pour fédérer les offres de 6 fournisseurs de Clouds sélectionnés. Parmi les concurrents en lice, se trouvaient IBM, Orange Business Services et Cap Gemini Sogeti.

Richesse fonctionnelle

La richesse fonctionnelle de l'offre a été déterminante dans les processus de sélection. Elle s'articule autour des axes suivants : 1. Donner au client une liberté dans le choix du ou des clouds où il veut se déployer, et en ciblant toutes les variantes (publics, privés, privatifs et hybrides), ainsi que la liberté de migrer à l'aide d'outils puissants, d'un cloud vers un autre. Tous les Clouds existants ont été connectés à notre plateforme (alors que les concurrents sont limités à quelques clouds).

Aider le client à déployer rapidement ses applications vers le ou les clouds les plus appropriés : La fonction Marketplace met à disposition des outils interactifs pour capter les besoins (fonctionnels, techniques, sécuritaires, normes, localisation géographique, économique) en faisant des choix dans des menus gérés par un portail « fédérant tous les services et ressources disponibles ».
Accès à des outils de Management, de Fédération et d'intégration avec les outils ITSM : De nombreuses fonctions sont offertes aux clients telles que Gestion de comptes utilisateurs, gestion de catalogue, outils décisionnels de comparaison, Template générique pour expression des besoins avec des éléments d'orchestration, capacité à définir une librairie de Templates réutilisables, à faire de la migration et de la réversibilité, agent intégré programmable, Dashboard Unique pour supervision de l'ensemble des ressources dans les clouds, VPN entre les clouds hétérogènes, outil de facturation des services de la plateforme, reporting personnalisé sur la consommation des clouds, intégration avec les outils de DevOps (Puppet)
Assurer l'évolutivité de la plateforme avec l'évolution des services des Clouds. Etant donné l'extensibilité de notre modèle, nous sommes capables de personnaliser les fonctions selon le souhait du client, ou d'ajouter rapidement de nouvelles fonctions, ou de connecter rapidement de nouveaux fournisseurs à la demande.

Les équipes R&D de la filiale Prologue Numérique ont concentré leurs travaux sur la ligne de produits Use It Flow :

Refonte complète de l'interface graphique pour la rendre compatible avec tout type de média (navigateur, tablette, smartphone technologie appelée responsive design) mais surtout la moderniser.
Ouverture du produit vers d'autres briques logicielles grâce à l'intégration du hub PASTELL en provenance d'ADULLACT PROJET. 3. Création d'une nouvelle offre EBICS TS pour les virements bancaires avec signature déportée (via i-parapheur).

Cette version (Use It Flow Open Set) est entrée en qualification au début du mois de mars et les premiers clients « pilotes » vont être installés au mois d'avril.

Sur le même principe d'ouverture, Use It Messaging suivra un traitement identique, à savoir intégration du hub PASTELL, pour permettre à nos clients de construire des workflows de validation avant expédition puis archiver si besoin.

Les travaux de R&D réalisés par les équipes d'Imecom Inc aux USA ont poursuivi le développement du logiciel FlowVOX destiné à permettre la gestion intuitive et efficace des appels pour une équipe de personnes. Ce panel de contrôle graphique permet, par de simples clics et mouvements de la souris ou par interface tactile, de recevoir, transférer, faire attendre, émettre et enregistrer des appels, établir de conférences, utiliser une messagerie instantanée, gérer les états des utilisateurs et les files d'attente, etc. Cette interface ergonomique et moderne est utilisable dans la présente version avec des environnements Asterisk sur Windows, Linux et Apple.

Imecom Inc prépare, à l'aide des équipes de développement d'Alhambra Eidos, les versions destinées à fonctionner en mode Cloud, et dans des environnements de Call center et mobiles, en particulier, en connexion avec les autres offres du Groupe.

Les travaux de R&D des équipes O2i ont porté sur Adiict. Sur la base de l'architecture et des composants développés les années précédentes, qui constituent maintenant un socle pérenne, les développements de modules métiers, engagés les années précédentes se sont poursuivis et ont été complétés par de nouveaux composants (Product Information Management (PIM), Gestion de projet, module statistique, éditeur inDesign). Par ailleurs, le développement du composant Adiict Drive, qui montre aux utilisateurs les seules opérations qu'ils sont autorisés à effectuer sur les fichiers gérés par Adiict et qui constitue une sorte de "cloud privé" s'est poursuivi.

Les autres axes de R&D pour le groupe O2i ont été :

Le projet O2i Print, avec la poursuite des travaux sur la réduction de la consommation en encre et en énergie électrique (à qualité équivalente), sur la fluidité des opérations d'impression (interopérabilité, polyvalence avec l'impression sur de fortes épaisseurs, cohérence colorimétrique entre les machines, compatibilité des fichiers et des outils...), sur la maintenabilité et l'extensibilité des machines d'impression.
Le projet Data Center (Ingénierie), vise à développer des offres logicielles en mode SaaS reposant sur le data center de la société et à élargir l'offre de services (hosting, stockage en ligne…), les travaux de mise en place du "datacenter 3.0"ont porté sur l'amélioration des mécanismes de sécurisation des données mis en oeuvre dans nos offres.
Poursuite du projet de développement de logiciels de gestion de centre de formation.
Poursuite du Projet OUADE (Outil d'Aide à la Décision pour l'activité formation) avec la modélisation et le développement d'un outil d'aide à la prise de décisions concernant l'évolution de l'offre produit, c'est-à-dire, le catalogue des formations.
Projet GESGAP (De la Gestion de Sessions de formation à la Gestion de l'Apprenant pour l'activité formation) : la transformation de l'organisme de formation centré sur la gestion de sessions de formations à une gestion centrée sur l'apprenant.

Prologue et O2i sont reconnues comme des acteurs innovants de l'informatique et jouissent à ce titre du label "Entreprise Innovante" décerné par BPI France, ex-OSEO (renouvelé respectivement le 27 novembre 2015 et le 8 décembre 2014).

2.1 Projets de recherche

Prologue participe au projet MEDOLUTION qui s'inscrit dans la continuité de MEDUSA. Il s'agit de capitaliser sur les résultats du projet et de la faire évoluer vers les technologies BigData et objets connectés dans le domaine médical.

Le projet MEDOLUTION, qui a obtenu une labellisation ITEA3, a débuté en septembre 2015 et s'étendra sur 36 mois.

L'objectif de MEDOLUTION est de créer des outils logiciels d'aide au diagnostic au service des professionnels de la santé. Initié par Philips Healthcare au niveau international et par Bull (Atos) au niveau français, Medolution impliquera 19 acteurs majeurs issus de 5 pays (Allemagne, Canada, France, Pays-Bas et Turquie).

Responsable principal du groupe de travail sur la gestion du système, ainsi que des activités d'intégration des différents composants dans MEDOLUTION, Prologue participera à la mise en place des techniques pour l'accès et le contrôle uniforme des ressources hétérogènes d'infrastructure. Dans ce cadre Prologue étendra le périmètre de sa solution de gestion multi-Cloud développée au cours des dernières années, pour englober le monde des capteurs et objets connectés.

Au travers des différents projets Prologue consolide son savoir-faire. Les travaux menés d'un projet à l'autre peuvent être ainsi repris et enrichis.

Alhambra Systems, s'est engagé début 2014 dans un nouveau projet, "Advanced Multi-tenant Back-up and Recovery System for Cloud Computing". L'objectif de ce projet est de développer une plateforme qui permettra aux fournisseurs de Cloud Public d'offrir à leurs clients une interface pour gérer leurs procédures de sauvegarde de sécurité, quel que soit l'environnement Cloud (VMware, Hyper-v...) et des outils de backup. Cette solution est particulièrement adaptée aux environnements de "Clouds hybrides" qui doit préserver l'étanchéité entre les clients, malgré le partage de ressources matérielles mutualisées. Destinée à assurer l'autonomie des utilisateurs, l'interface intuitive occultera les complexités des divers outils et plateformes, et rendra facilement utilisables leurs fonctions.

Ce projet s'inscrit directement dans la ligne du projet CloudPort de Prologue et apporte un complément fonctionnel stratégique à la plateforme Use it Cloud.

Il est réalisé avec le soutien financier du Secrétariat d'État des Télécommunications et pour la Société de l'Information d'Espagne, avec le concours des fonds FEDER de l'Union Européenne

La participation aux projets de R&D permet à l'entreprise d'anticiper et de participer aux évolutions technologiques, de créer de nouveaux produits et services et d'améliorer ceux qui existent déjà, de développer les compétences en interne, et d'élargir son réseau de contacts dans le domaine académique et son écosystème.

Les interactions entre les différents projets peuvent être matérialisées par la figure suivante :

- Effectifs

L'effectif total du Groupe s'établit à 529 personnes au 30 juin 2016 contre 462 au 31 décembre 2015.

Par société et zone géographique, la ventilation de l'effectif est la suivante :

Par société	30/06/2016	31/12/2015
Prologue	36	43
Prologue Numérique	36	23
Imecom	1	9
Groupe O2i	264	243
Groupe Alhambra	192	144
TOTAL	529	462

Par implantation géographique	30/06/2016	31/12/2015
Europe	519	451
dont France (*)	337	318
Etats Unis et Amérique
du Sud	10	11
TOTAL	529	462

(*) salariés Prologue, groupe O2i, Imecom et Prologue Numérique

Par fonction, la ventilation de l'effectif est la suivante :

	30/06/2016	31/12/2015
Direction Générale	6	6
Finances/Juridique/Administratif	75	61
Etudes	61	59
Support/Administration/Installation/Logistique	109	117
Commercial/Avant-vente	123	123
Marketing/Communication	9	11
Production (développement spécifique)	83	33
Qualité/Informatique interne/Diffusion	7	6
Formation	56	46
TOTAL	529	462

3. Principaux événements du semestre écoulé

- Le 1 er janvier 2016, Prologue Numérique a repris le fonds de commerce Use It Messaging appartenant à Imecom dans le cadre d'une location gérance.

Le Conseil d'Administration d'O2i du 4 janvier 2016 a pris acte de la démission de M. Olano de ses fonctions de Directeur Général et a nommé M. Georges Seban Directeur Général pour six (6) exercices soit jusqu'à l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/2020.
Le 5 janvier 2016 M2i adopte la plateforme ALMAGESTO d'Alhambra Eidos
Le Conseil d'Administration du 24 février 2016 a constaté une augmentation du capital
par l'exercice de 470 BSAA, 15 BSAA21 et 5 BSAAR pour 594,03 € (462,40 € en capital et 131,63 € en prime d'émission),
la réalisation d'un troisième tirage de 201 450,00 euros (dont 120 000,00 euros de capital social et 81 450,00 euros de prime d'émission) dans le cadre du programme d'augmentation de capital par exercice de bons d'émission d'actions (BEA) mis en place avec le fonds YA Global Masters SPV Ltd. portant le capital de 26 279 624,00 € à 26 400 086,40 €.
Le conseil d'administration de O2i en date du 24 février 2016 et 21 mars 2016, a décidé :
une augmentation de capital réservée de 362.700 € (prime d'émission inclus), et,
une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d'un montant total de 2.645.804,20 € (prime d'émission incluse).

Soit un montant total de plus de 3 M€.

Le 21 mars 2016, Prologue a participé à l'augmentation de capital susvisée de la société O2i par incorporation de créance, portant sa participation directe à 3 524 705 titres soit 37,70 % du capital et 35,20 % des droits de vote.
Le Conseil d'Administration du 29 avril 2016 :
a examiné les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2015 et convoqué l'assemblée générale le 25 juin 2016.
a constaté une augmentation du capital par la réalisation d'un quatrième tirage de 314 997,47 € (dont 241 608,80 € de capital social et 73 388,67 € de prime d'émission) dans le cadre du programme d'augmentation de capital par exercice de bons d'émission d'actions (BEA) mis en place avec le fonds YA Global Masters SPV Ltd., portant le capital de 26 400 086,40 € à 26 641 695,20 €. A l'issue de ce tirage tous les BEA ont été exercés.
Le Conseil d'Administration du 23 mai 2016 a examiné les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2015 et le projet rapport de gestion.
Le Conseil d'Administration du 9 juin 2016 a arrêté les comptes définitifs de l'exercice clos le 31 décembre 2015 et le rapport de gestion.

Nombre de bons émis Nombre restant à exercer Montant AK potentielle Prix de souscription Parité Validité BSAA 2019 9 713 320 956 437 956 437 1,00 € 1 bon pour 1,19 action 4/03/2019 BSAAR 2020 18 026 710 10 366 830 20 733 660 2,00 € 1 bon pour 1 action 15/12/2020 BSAA 2021 8 443 518 8 417 945 16 835 890 2,00 € 1 bon pour 1 action 30/03/2021 BSAAR Managers ** 50 000 50 000 ¹⁰⁰ ⁰⁰⁰ 2,00 € 1 bon pour 1 action 15/12/2020 1 bon pour 1

3.1. - Caractéristiques des différentes lignes de bons émis – Etat au 30/06/2016

** sur les 900 000 BSAAR managers autorisés, 850 000 ont été émis et convertis en BSAA2021 suite à la décision de l'assemblée générale du 20 juin 2015.

3.2. - Titres en auto contrôle

Au 30 juin 2016, il n'existe aucune participation réciproque entre les sociétés du groupe Prologue ni aucun titre d'autocontrôle.

4. Evénements intervenus après le 30 juin 2016

BEA 500 000 0 0 0

Lors de l'Assemblée générale du 21 juillet 2016:

les comptes sociaux et consolidés ont été approuvés (dépôt auprès du Greffe du Tribunal de Commerce d'Evry le 26 septembre 2016).
trois administrateurs (Messieurs Hubert Blanc, Jean Schiélé et Jean-François Akar) ont été révoqués,
les mandats de M. Georges Seban et Mme Annik Harmand ont été renouvelés pour 6 exercices,
plusieurs délégations de pouvoirs autorisant le Conseil d'administration à décider d'augmentations du capital ont été votées,
le capital a été réduit par diminution de la valeur nominale de 0,80 € à 0,30 € et fixé à 9 990 635,70 €.

Le Conseil d'administration du 21 juillet 2016 a :

renouvelé la fonction de Président Directeur Général de Monsieur Georges Seban,

Confirmation du renforcement des moyens financiers du groupe à hauteur de 3M€ :

Le 3 août 2016, le groupe O2i a annoncé avoir procédé avec succès à l'émission de 2,4 M€ d'OCABSA auprès de fonds institutionnels. D'autre investisseurs s'étaient également engagés à souscrire pour 0,65 M€ de titres supplémentaires. Ces derniers ont depuis confirmé leurs engagements, ce qui porte à 3 M€ le montant total d'OCABSA émis.

Le Conseil d'administration du 12 septembre 2016 :

a approuvé le principe d'une émission (immédiate ou à terme) d'obligations convertibles en actions représentant un emprunt obligataire d'un montant maximum de 5 millions d'euros et assorties de bons de souscription d'actions, avec suppression du droit préférentiel de souscription au bénéfice du fonds d'investissement YA II CD, LTD et a délégué au Président Directeur Général le pouvoir de décider le lancement de cette opération et d'en arrêter les termes définitifs.

action 26/03/2015

Le 20 septembre 2016, le Président Directeur Général a décidé d'émettre une première tranche d'emprunt obligataire composée de 200 OCABSA qui ont été intégralement souscrites par le fonds YA II CD, LTD. Cette émission de titres de créance est destinée à financer le besoin général en fonds de roulement, sauf investissement dans un projet spécifique qui n'est cependant encore identifié à ce jour, sachant que 300 OCABSA supplémentaires pourront le cas échéant être émises ultérieurement, par tranches successives et ce jusqu'au 21 janvier 2018. Conformément à l'article R. 225-115 du Code de commerce, les rapports établis par le conseil d'administration et par les commissaires aux comptes de Prologue font état d'une dilution potentielle de [8]% susceptible de résulter de l'exercice des droits attachés aux OCABSA émises, sachant qu'en cas d'exercice de ces droits, il faut logiquement s'attendre à ce que les actions nouvelles ainsi obtenues soient revendues à brève échéance par le titulaire de ces instruments optionnels qui sont exclusivement à sa main.

Le détail des modalités des OCABSA figure sur le site internet de Prologuehttp://www.prologue.fr/pages/ocabsa/

5. Perspectives d'avenir et continuité d'exploitation

Les très bonnes tendances d'activité enregistrées depuis le début du second semestre permet au Groupe d'envisager avec sérénité la poursuite de l'amélioration de sa rentabilité opérationnelle qui tendra vers l'équilibre dès le second semestre 2016.

Avec la croissance attendue de ses activités et la poursuite de la rationalisation de ses coûts et des économies d'échelle entreprises avec le groupe O2i, le groupe Prologue a pour ambition d'afficher dès 2017 un résultat nettement bénéficiaire.

Le groupe Prologue aura ainsi, en à peine plus d'une année, réussi l'intégration du Groupe O2i lui offrant le triplement de sa taille industrielle avec des activités complémentaires aux multiples capacités de croissance, de création de valeur et de bénéfices pour ses actionnaires.

6. Répartition du capital et des droits de vote

Au 31 août 2016, les actionnaires membres du Conseil d'Administration détiennent, directement, 0,62 % des actions et 1,21 % des droits de vote (M. Georges Seban, M. Ramendra Das, Madame Annik Harmand, Madame Elsa Perdomo et Monsieur Michel Seban).

En fonction des informations disponibles, nous vous signalons l'identité des personnes physiques et morales détenant directement ou indirectement des participations significatives dans votre société :

Au 31/08/2016

Actionnaires	Titres	Droits de vote théoriques	Pourcentage du capital	Pourcentage des droits de vote
Groupe familial Georges SEBAN	598 431	1 141 852	1,80%	3,37%
Dirigeants, et anciens dirigeants (nominatifs)	5 684	10 368	0,02%	0,03%
Salariés et anciens salariés (nominatifs)	18 030	36 060	0,05%	0,11%
Investisseurs Institutionnels (nominatifs)	1 397 213	1 399 455	4,20%	4,13%
Autres actionnaires nominatifs	135 967	168 939	0,41%	0,50%
Titres au porteur	31 146 794	31 146 794	93,53%	91,87%
TOTAL	33 302 119	33 903 468	100,00%	100%

Modifications intervenues dans la liste nominative des détenteurs d'actions Prologue

Néant

Actionnariat des salariés

A la connaissance de la société, la participation des salariés et des anciens salariés se monte à 18 030 actions, soit 0,05 % du capital, associées à 36 060 droits de vote soit 0,11 % au 31 août 2016.

Le Fonds Commun de Placement d'Entreprise a été dissous le 15 mars 2007.

B. RAPPORT SUR LES RISQUES AU 30 JUIN 2016

La norme IFRS 7 (paragraphe 31 à 42) impose de fournir une information qualitative et quantitative sur les risques auxquels l'entité est exposée, la provenance de ces risques et des informations minimales sur le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque commercial. Les informations qualitatives doivent décrire les objectifs, les politiques et les procédures de gestion des risques. Les informations quantitatives concernent l'étendue de l'exposition aux risques, à partir de l'information fournie en interne au personnel clé de la direction de l'entité.

1. Risque de liquidité et continuité d'exploitation

Risque de liquidité

La trésorerie disponible (liquidité + montant disponible des lignes de crédit) du groupe au 30 juin 2016 s'élève à 5,2 M€ (liquidités 4,2 M€ + le montant disponible des lignes de crédit en Espagne pour 0,8 M€ et en France pour 0,2 M€).

La société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et elle considère disposer des moyens suffisants pour financer l'ensemble de ses besoins en fonds de roulement sur les 12 mois à venir.

Confirmation du renforcement des moyens financiers du groupe à hauteur de 3M€ :

En août dernier, le groupe O2i a annoncé avoir procédé avec succès à l'émission de 2,4 M€ d'OCABSA auprès de fonds institutionnels. D'autre investisseurs s'étaient également engagés à souscrire pour 0,65 M€ de titres supplémentaires. Ces derniers ont depuis confirmé leurs engagements, ce qui porte à 3 M€ le montant total d'OCABSA émis.

Confirmation du renforcement des moyens financiers du groupe à hauteur de 2M€ :

Le 20 septembre 2016 le Président Directeur Général de Prologue a décidé d'émettre 200 OCABSA dans le cadre d'une émission réservée au fonds YA II CD, LTD pour 2 M€.

Remboursement anticipé du plan de continuation

Le 13 octobre 2014, le Groupe a annoncé le remboursement anticipé en novembre 2014 des deux dernières échéances du plan de continuation, dues en novembre 2014 et novembre 2015, pour un montant de 2 157 K€ et de ce fait la sortie du Plan de continuation des sociétés Prologue et Imecom. Ce remboursement a été effectué le 7 novembre 2014.

A l'issue du remboursement anticipé en novembre 2014 des dettes du plan de continuation, ne subsistent que les dettes, hors du Plan de continuation, pour lesquelles l'étalement du remboursement sur 10 ans (de novembre 2014 à novembre 2023) avait été accepté.

La deuxième échéance de 365 K€ a été payée le 7 novembre 2015. Le solde sera réglé de la façon suivante :

3 échéances identiques de 310 K€ de novembre 2016 à novembre 2018.
5 échéances identiques de 275 K€ de novembre 2019 à novembre 2023
Autre 79 K€

- Capitaux propres et endettement

La situation des capitaux propres et de l'endettement financier net consolidé de la Société au 30 juin 2016, établie selon le référentiel IFRS et conformément aux recommandations de l'ESMA (European Securities Market Authority) de mars 2011 (ESMA/2001/81, paragraphe 127), est présentée ci-après :

Capitaux propres et endettement

(en milliers d'euros)	Au 30 juin 2016
Total des dettes courantes	32 902
- Faisant l'objet de garanties (crédit bail immobilier)	271
- Faisant l'objet de nantissements - privilèges
- Dettes financières	5 538
- Dettes fournisseurs	11 929
- Dettes sociales et fiscales	10 457
- Autres dettes	4 707

Total des dettes non courantes	12 548
- Faisant l'objet de garanties (crédit bail immobilier)	1 343
- Faisant l'objet de nantissements - privilèges
- Dettes financières	7 038
- Dettes fournisseurs
- Dettes sociales et fiscales	2 724
- Autres dettes	1 443

Capitaux propres - part du Groupe	14 295
C apital social	26 642
Primes	11 931
Réserve légale
Autres réserves	213
Report à nouveau
Réserves consolidées	-23 151
Résultat consolidé - part du groupe	-1 340
Analyse de l'endettement financier net (en milliers d'euros)	Au 30 juin 2016
A. Trésorerie	4 065
B. Equivalent de trésorerie	92
C . Titres de placement
D. Liquidités (A+B+C)	4 158
E. Créances financières à court terme
F. Lignes de crédit bancaires à court terme et autres avances à CT	2 799
G . Dettes fiscales, sociales e t fournisseurs moratoriées - dettes crédit bail - compte courant actionnaire	618
H. Autres emprunts et dettes à CT	2 743
I. Dettes financières à court terme (F+G+H)	6 160
J. Endettement financier net à court terme (I - D)	2 002
K. Lignes de crédit et emprunts bancaires à plus d'un an	6 363
L. Autres dettes à plus d'un an	671
M. Dettes fiscales, sociales e t fournisseurs moratoriées - dettes crédit bail - compte courant actionnaire	2 811
N. Endettement financier net à moyen e t long terme (K+L+M)	9 846
O. Endettement financier net (J + N)	11 848

A la date de publication du présent rapport il n'existe aucune dette indirecte ou inconditionnelle. Aucun changement significatif susceptible d'affecter le montant de l'endettement financier net à moyen et long terme et le montant des capitaux propres hors résultat de la période n'est intervenu depuis le 30 juin 2016.

2. Risques liés aux bons

- Risque lié à l'absence d'exercice des bons

L'exercice éventuel de BSAA 2019 (FR0011198175), des BSAAR 2020 (FR0011627900) et des BSAA 2021 (FR0011994326) est lié à l'évolution du cours et de la liquidité de l'action Prologue (le nombre de bons émis est détaillé dans le tableau au paragraphe 3.1 "Caractéristiques des différentes lignes de bons émis "). Il existe donc un risque significatif que, selon l'évolution du marché du titre Prologue, ces BSA soient peu ou pas exercés. L'absence d'exercice de ces bons ne remet pas en question la possibilité pour la société de faire face à ses échéances.

- Risque de dilution significative

La participation des actionnaires de Prologue dans son capital pourrait être diluée significativement. En effet, au 30/06/2016, la société a émis et attribué des bons de souscription d'actions (BSAA2019 - BSAAR2020 - BSAA2021 – BSAAR Managers), des bons d'émission d'actions (BEA), l'exercice intégral de l'ensemble de ces instruments donnant accès au capital attribués et en circulation au 30/06/2016, le montant de l'augmentation potentielle du capital liée à l''exercice de tous les BSAA 2019 (FR0011198175), tous les BSAAR 2020 (FR0011627900) et de tous les BSAA 2021 (FR0011994326) existants correspondrait à 38,6 M€ permettant la création de 19 972 935 actions nouvelles, générant une dilution de 37,02 %.

Les augmentations de capital et/ou émissions de valeurs mobilières donnant accès au capital autorisées par l'assemblée générale mixte du 10 septembre 2013 ont atteint le montant plafonné de 16 M€.

3. Risques par rapport au Président Directeur Général

En ce qui concerne le risque de dépendance par rapport au Président Directeur Général et fondateur, Mr Georges Seban (88 ans), le Groupe a cherché à limiter ce risque par la mise en place d'une équipe de direction complètement renouvelée ; cette équipe comprend Olivier Balva , Directeur Opérationnel du Groupe O2i, Benjamin Arragon , Secrétaire Général Groupe , Jaimé Guévara, Directeur Général International, Najah Naffah, Directeur.

4. Risques juridiques

- Limites de la protection juridique de propriété intellectuelle

La Société détient les copyrights sur ses produits, ses manuels opératoires, ses plaquettes commerciales ; les marques et les logos sont déposés (en France, auprès de l'INPI). Par ailleurs, tous les collaborateurs et les intervenants extérieurs sont liés par des engagements de confidentialité eu égard à l'information technique qu'ils manipulent.

La protection de la propriété intellectuelle de la société repose essentiellement sur son savoir-faire et le respect des droits d'auteur et des licences concernant ses logiciels. Elle a récemment déposé deux brevets.

Prologue est co-titulaire, avec ARMINES et l'Institut Telecom des brevets suivants :

Brevet publié à l'INPI le 07/09/2012 sous le numéro FR2972320 "Codage de données sans perte de communication bidirectionnelle dans une session collaborative d'échange de contenu multimedia"
Brevet publié à l'INPI le 26/10/2012 sous le numéro FR2974474 "Procédés et appareils de production et de traitement de représentations de scènes multimedia".

A ce jour, la Société ne fait l'objet ni n'a intenté aucun contentieux significatif en matière de droits d'auteur, marques, secrets de fabrique ou autres droits de propriété intellectuelle qui serait fondé sur une éventuelle contrefaçon des droits de tiers.

- Information sur les risques environnementaux

Nous vous précisons que les sociétés de notre Groupe n'ont pas d'installation visée par le paragraphe IV de l'article L.515-8 du code de l'environnement.

Aucune mesure de prévention n'est donc à prévoir par les sociétés de notre Groupe au titre de l'art. 23 de la loi 2003-699 du 30 juillet 2003.

- Risque juridique

La Société Prologue a engagé une action pénale contre M. Eric Dermont, ancien Président Directeur Général, pour abus de biens sociaux et abus de pouvoir commis à l'occasion de la reprise des activités d'EDS par la société EFFITiC (absorbée par la société NOVIA). Une plainte a été déposée le 13 décembre 2011 au Tribunal de Grande Instance de Paris. Dans le cadre de cette plainte,

le parquet du Procureur de la République, au terme de l'enquête réalisée par la Brigade Financière, a informé Prologue en janvier 2014, de sa décision de renvoyer M. Eric Dermont devant le Tribunal correctionnel de Paris ; en première instance ce Tribunal a relaxé M. Eric Dermont .

La société a également engagé une action en février 2011 auprès du Tribunal de Commerce de Paris, aux fins d'annuler la vente signée entre la société EDS et la société Eiffitic et d'y substituer Prologue.

Prologue a assigné M. Eric Dermont en octobre 2012 en réparation du préjudice subi par la société et lui réclame à ce titre 33,1 M€ de dommage et intérêts.

5. Autres risques

- Risque lié aux subventions

Les projets de recherche subventionnés représentent une part importante de l'activité R&D de la société.

Les projets subventionnés font l'objet de présentations techniques, de livrables, de rapports et de valorisations des coûts engagés ; ces éléments sont validés par la DGCIS à la fin de chaque étape.

Dans la mesure où les engagements de travaux, de publicité et de contrôles spécifiés dans les conventions sont respectés, les subventions ne sont pas remboursables.

A ce jour, le Groupe a toujours respecté ses engagements vis-à-vis de ses partenaires projets et des organismes de financement et en conséquence n'a jamais dû rembourser les subventions qui lui ont été accordées.

- Risque lié à la Fiducie

Le 15 octobre 2015, Prologue et Financière Olano ont constitué conjointement une Fiducie à laquelle :

Financière Olano a apporté 1 549 971 actions Prologue valorisée à 2 532 000€,
Prologue a apporté 688 876 actions O2i et 732 000 € en numéraire ainsi que 143 387 titres Prologue.

Le Fiduciaire a pour mission de régler à la Financière OLANO la somme de 2 532 000€ suivant l'échéancier suivant :

732 000 € à la date de l'entrée des actifs en Fiducie
10 trimestrialités de 180 000€, la première en Janvier 2016, la dernière en avril 2018.

A l'extinction de ces obligations, les actifs résiduels du Patrimoine Fiduciaire seront restitués à Prologue ou tous bénéficiaires désignés par Prologue.

L'objectif prioritaire de la Fiducie est de permettre et sécuriser le désintéressement progressif de la Financière Olano en lui versant en numéraire la somme de 2,5 M€. Ce dédommagement provenant du cash disponible dans la Fiducie, d'apports complémentaires en numéraire de Prologue et de tout ou partie du produit de cession des titres Prologue et O2I logés dans la Fiducie.

Au 30 juin 2016, la Fiducie détient 1 249 358 titres Prologue et 688 876 titres O2i.

Une provision pour dépréciation des actifs mis en fiducie a été constituée

- Risque lié aux flux de trésorerie

Les flux générés par l'activité sont négatifs depuis quatre exercices et rendent la société dépendante des financements externes.

- Risque lié à la concurrence

A l'instar de toutes sociétés de son secteur, le Groupe doit faire face à la concurrence, tant en France qu'à l'étranger, de nombreux acteurs de toutes tailles et de différents types, allant des grands comptes aux petites sociétés spécialisées sur une ou plusieurs technologies.

- Risque lié à la sécurité des systèmes d'information

L'efficacité et la disponibilité des systèmes d'informations et réseaux est essentielle à la société pour ses activités tant en interne que pour les projets des clients. Afin de prévenir ces risques, la société a mis en œuvre des dispositifs de "firewall" et antivirus ainsi que des procédures et systèmes de sauvegarde.

- Capacité à recruter et fidéliser les collaborateurs

La réussite des différents projets de développements repose sur les équipes actuelles du Prologue mais pourraient, selon les circonstances, nécessiter de nouvelles embauches. Le marché de l'emploi des ingénieurs très qualifiés étant très concurrentiel, il existe pour Prologue comme pour toute société de son secteur un risque de ne pas réussir à recruter et/ou à fidéliser ses collaborateurs.

- Risque de dépendance à l'égard de certains partenariats

Prologue n'est dépendant d'aucun partenaire en particulier dans le cadre de son activité.

- Risque pays

L'activité du groupe est répartie principalement sur 3 pays : la France (71,06 % du CA consolidé au 1S2016), l'Espagne (26,21 % du CA consolidé au 1S2016) et les Etats-Unis et le reste du monde (2,73 % du CA consolidé au 1S2016).La crise économique qui sévit en France et en Espagne impacte l'activité du Groupe en France mais n'a qu'une incidence modérée sur l'activité en Espagne. Il n'y a pas de dégradation des conditions de règlements sur l'Espagne, le délai de recouvrement des créances s'est même amélioré. Concernant les nouveaux territoires où le groupe est présent depuis peu comme l'Amérique Latine, l'activité n'y est pas encore suffisamment importante et ne représente donc pas de risque pays significatif pour le groupe.

6. Conséquences sociales et environnementales

Conformément à l'article L225-102-1 du code de commerce (loi "Grenelle 2" de juillet de 2010), le groupe Prologue doit produire et publier un ensemble d'informations relatives à la responsabilité de l'entreprise en matière d'engagements sociaux, environnementaux et sociétaux, ainsi le Rapport sur la Responsabilité Sociale et Environnementale (RSE) de Prologue a été publié au 31/12/2015.

7. Assurances

PROLOGUE a souscrit, auprès d'une compagnie d'assurance notoirement connue, un contrat garantissant l'ensemble des sociétés du Groupe (Prologue, Prologue Numérique, Imecom, Alhambra Systems, Grupo Eidos) contre tous risques inhérents à sa responsabilité civile.

Les niveaux de couverture sont les suivants :

civile d'exploitation : 8 000 000 €/sinistre,
civile professionnelle : 5 000 000 €/sinistre/année,
civile d'atteinte accidentelle à l'environnement : 760 000 € /sinistre/année,
civile après livraison : 5 000 000 €/sinistre/année.

PROLOGUE a également souscrit auprès de cette même compagnie :

un contrat multi-risques garantissant contre tous risques locatifs, pour l'ensemble des sites français occupés par elle-même ou des filiales ; ce contrat couvre également les conséquences d'une défaillance du système informatique ;
et depuis le 1er janvier 2009, une assurance Responsabilité des dirigeants.

O2i a souscrit, auprès d'une compagnie d'assurance notoirement connue, un contrat garantissant l'ensemble des sociétés du Groupe (O2i, M2i, M2i Tech et Scribtel) contre tous risques inhérents à sa responsabilité civile.

Les niveaux de couverture sont les suivants :

civile d'exploitation : 7 622 000 €/sinistre,
civile professionnelle : 750 000 €/sinistre/année,
civile d'atteinte accidentelle à l'environnement : 763 000 € /sinistre/année,
civile après livraison : 1 500 000 €/sinistre/année.

O2i a également souscrit :

un contrat multi-risques garantissant contre tous risques locatifs, pour l'ensemble des sites français occupés par elle-même ou des filiales ; ce contrat couvre également les conséquences d'une défaillance du système informatique ; - et une assurance Responsabilité des dirigeants.

En complément il est précisé que les sociétés espagnoles du groupe Alhambra Systems ainsi que la société Imecom inc. ont souscrit à des assurances multirisques et responsabilité civile+. La société Alhambra Polska bénéficie de l'assurance responsabilité civile de la société Prologue. Le processus d'assurance est en cours pour la société Alhambra Eidos America (Uruguay).

Georges SEBAN Président Directeur Général

C. COMPTES CONSOLIDES 1 er semestre 2016

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

en K€	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015	Notes

Immobilisations incorporelles	6 641	6 382	6 246	5.1.2
Ecarts d'acquisition	21 902	21 921	17 406	5.1.1
Immobilisations corporelles	4 807	4 855	4 284	5.1.3
Autres actifs financiers	1 587	1 598	1 520	5.1.4
Impôts différés	293	376		5.1.5
Autres actifs long terme	102	48		5.1.6
Total Actifs non-courants	35 332	35 179	29 456

Stocks et en-cours Clients et autres débiteurs	2 348 20 705	1 860 24 133	2 792 19 429	5.1.7 5.1.8
Créances d'impôt	2 237	1 961	3 830	5.1.9
Autres actifs courants	1 631	1 303	2 531	5.1.9
VMP et autres placements	92	126	126	5.1.10
Disponibilités	4 065	5 149	6 916	5.1.10
Total Actifs courants	31 078	34 532	35 624

Total Actifs non courants et groupes d'actifs destinés
à être cédés

Total Actif	66 410	69 711	65 080


Capital	26 642	26 280	23 580	5.1.11
Primes liées au capital Actions propres	11 931 41	11 782 42	10 166	5.1.11
Autres réserves	213	140	173
Résultats accumulés	-24 532	-23 447	-15 023	5.1.13
Total Capitaux propres, part du groupe	14 295	14 797	18 896

Intérêts minoritaires	6 665	5 222	5 972	3.14
Total Intérêts minoritaires	6 665	5 222	5 972

Total des capitaux propres	20 960	20 019	24 868

Emprunts et dettes financières	8 381	7 912	2 594	5.1.14
Engagements envers le personnel	847	807		5.1.15
Autres provisions	134	285		5.1.15
Impôts différés	25	9	172	5.1.5
Autres passifs long terme	3 161	2 701	2 818	5.1.16
Total Passifs non courants	12 548	11 713	5 584

Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an)	5 808	10 933	8 159	5.1.18
Provisions (part à moins d'un an)			1 106	5.1.15 5.1.20
Fournisseurs et autres créditeurs Dettes d'impôt	24 308 109	24 694 36	23 596 16	5.1.20
Autres passifs courants	2 676	2 315	1 750	5.1.20
Total Passifs courants	32 902	37 979	34 627

Total Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être
cédés			-

Total des passifs	45 450	49 692	40 211

Total Passif	66 410	69 711	65 080

COMPTE DE RESULTAT ET ETAT DE RESULTAT NET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX
PROPRES

en K€	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015	Notes

Chiffre d'affaires	35 173	46 297	12 009	6.
Autres produits de l'activité	254	33	0
Achats consommés	-14 437	-21 007	-5 675	5.2.1
Charges externes	-6 068	-7 276	-1 628	5.2.2
Charges de personnel	-14 029	-18 893	-5 192	5.2.3
Impôts et taxes	-595	-697	-96	5.2.4
Dotation aux amortissements	-1 313	-1 711	-368	5.2.5
Dotation aux dépréciations et provisions	-104	-450	-41	5.2.5
Variation des stocks d'en-cours et produits finis
Autres produits et charges d'exploitation	228	649	281	5.2.6
Résultat opérationnel courant	-891	-3 055	-710
Résultat sur cession de participations consolidées		-4
Autres produits et charges opérationnels	-281	123	-39	5.2.7

Résultat opérationnel	-1 171	-2 936	-749

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	11	-1
Coût de l'endettement financier brut	-186	-232	-56
Coût de l'endettement financier net	-175	-233	-56	5.2.8
Autres produits et charges financiers	-137	-527	-142	5.2.8

Résultat avant impôt	-1 484	-3 696	-947

Impôts sur les bénéfices	-84	154	-27	5.2.9

Résultat après impôt	-1 568	-3 542	-974

Résultat des ME

Résultat des activités destinées à être cédées ou
abandonnées

Résultat net total	-1 568	-3 542	-974

Part du groupe	-1 340	-3 074	-1 044
Part des minoritaires	-228	-468	70

COMPTE DE RESULTAT PROFORMA

en K€	30.06.2016	30.06.2015

Chiffre d'affaires	35 173	33 920
Autres produits de l'activité	254
Achats consommés	-14 437	-10 192
Charges externes	-6 068	-11 498
Charges de personnel	-14 029	-12 935
Impôts et taxes	-595	-560
Dotation aux amortissements	-1 313	-902
Dotation aux dépréciations et provisions	-104	-91
Variation des stocks d'en-cours et produits finis
Autres produits et charges d'exploitation	228	883
Résultat opérationnel courant	-891	-1 376
Résultat sur cession de participations consolidées
Autres produits et charges opérationnels	-281	-131

Résultat opérationnel	-1 171	-1 507

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	11	8
Coût de l'endettement financier brut	-186	-277
Coût de l'endettement financier net	-175	-269
Autres produits et charges financiers	-137	-14

Résultat avant impôt	-1 484	-1 789
Impôts sur les bénéfices	-84	-20

Résultat après impôt	-1 568	-1 809

Résultat des ME		-

Résultat des activités destinées à être cédées ou		-
abandonnées

Résultat net total	-1 568	-1 809

Part du groupe	-1 331	-1 347
Part des minoritaires	237	-462

Tableau des flux de trésorerie consolidé

en K€	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015

Résultat net total consolidé	-1 568	-3 542	-974
Ajustements :
Elim. des amortissements et provisions	1 198	1 958	335
Autres retraitements sans incidence sur la trésorerie			-858
Elim. des profits / pertes sur actualisation	132	320	-
Elim. des résultats de cession et des pertes et profits de dilution	25	-31
Elim. des produits de dividendes
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt	-213	-1 294	-1 497
Elim. de la charge (produit) d'impôt	84	-154	-168
Elim. du coût de l'endettement financier net	175	233	237
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt	46	-1 215	-1 428
Incidence de la variation des stocks	-405	578	50
Incidence de la variation des créances clients	-1 899	-1 899	-1 644
Incidence de la variation des dettes fournisseurs	509	-1 748	903
Impôts payés	-231	-167	-54
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	-1 980	-4 452	-2 173
Incidence des variations de périmètre	-0	-6 305	129
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles	-1 356	-3 248	-507
Acquisition d'actifs financiers			-2 067
Variation des prêts et avances consentis	13	-464
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles	3	100
Cession d'actifs financiers		-25	6
Dividendes reçus
Autres flux liés aux opérations d'investissement	347	7
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	-994	-9 935	-2 439
Augmentation de capital	2 027	-1 101	47
Cession (acquisition) nette d'actions propres	-3	-14	-
Emission d'emprunts	976	7 039	-543
Remboursement d'emprunts	-661	-449
Intérêts financiers nets versés	-168	-232	-237
Dividendes payés aux actionnaires du groupe
Autres flux liés aux opérations de financement	-117	117	-1 013
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	2 053	5 360	-1 746
Incidence de la variation des taux de change	-2	8	41
Incidence des changements de principes comptables		-4
Variation de la trésorerie	-922	-9 022	-6 318
Trésorerie d'ouverture	2 274	11 297	11 297
Trésorerie de clôture	1 352	2 274	4 979

Tableau de Variation des Capitaux Propres Consolidés

en K€	Capital	Primes liées	Actions propres	Réserves de conversion	Réserves consolidées	Résultat	Total Capitaux Part du groupe	Intérêts minoritaires	Total

Situation à l'ouverture de l'exercice 2015.12 Affectation du résultat de l'exercice N-1	21 261	8 880		132	-13 330 -280	-280 280	16 663 -	32 -	16 695 -
Ecarts de conversion				53			53	4	57
Résultat de la période						-3 074	-3 074	-468	-3 542
Augmentation de capital	5 019	2 902					7 921		7 921
Mouvements sur actions propres			-6				-6	-8	-14
Entrées de périmètre								5 663	5 663
Effet de l'acquisition d'un lot complémentaire de
titres O2i (4,93%)					-440		-440		-440
Traitement des participations réciproques					-6 339		-6 339		-6 339
Autres variations			48	-44	16		20	-1	19
Situation à l'ouverture de l'exercice 2016.06	26 280	11 782	42	140	-20 373	-3 074	14 797	5 222	20 019
Affectation du résultat de l'exercice N-1					-3 074	3 074	-	-	-
Ecarts de conversion				73	0		73	57	131
Résultat de la période						-1 340	-1 340	-228	-1 568
Augmentation de capital	362	149					511		511
Mouvements sur actions propres			-1				-1	-2	-3
Entrées de périmètre
Traitement des participations réciproques
Autres variations					255		255	1 615	1 870
Situation à la clôture de l'exercice 2016.06	26 642	11 931	41	213	-23 192	-1 340	14 295	6 665	20 960

Le poste « traitement des participations réciproques » correspond d'une part à la valeur des titres PROLOGUE prêtés :

Par la société ALHAMBRA SYSTEMS à la société VIRUNEG en garantie du paiement de créances détenues par VIRUNEG sur ALHAMBRA SYSTEMS ce jusqu'à l'échéance des paiements (échéance 30 novembre 2018).
Par la société CTI PHONE à la société Business IT en garantie du paiement de « créances détenues et à naitre » issues des relations commerciales entre les sociétés espagnoles du groupe PROLOGUE ET BUSINESS IT (échéance Juin 2017).

Les contrats précités entrainent transfert de propriété temporaire des titres prêtés et en conséquence les titres Prologue concernés ne sont pas représentatifs au plan juridique de titres d'autocontrôle. Ces titres, restent néanmoins comptabilisés, conformément aux normes IFRS, à l'actif des sociétés ALHAMBRA SYSTEMS et CTI PHONE ont été portés en moins des fonds propres dans les comptes consolidés.

D'autre part, les titres PROLOGUE figurant à l'actif de la Fiducie PROLOGUE, entité ad'hoc dont PROLOGUE détient de fait le contrôle au sens des normes IFRS, sont traités de façon identique.

Annexe aux états financiers consolidés

1. Référentiel comptable appliqué

1.1 Normes IFRS

En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés au 1 er semestre 2016 sont établis en conformité avec les normes comptables internationales IAS/IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et applicables à la date d'arrêté de ces comptes, et présentés avec des informations financières comparatives 2015 établies selon ce même référentiel. Les principes retenus pour l'établissement de ces informations financières résultent de l'application de toutes les normes comptables internationales constituées des IFRS, des IAS et de leurs interprétations adoptées par l'Union Européenne et d'application obligatoire pour l'exercice ouvert au 1er janvier 2016. Ce référentiel est disponible sur le site internet de la Commission Européenne (http://ec.europa.eu/internal\_market/accounting/ias\_fr.htm#adopted-commission).

Les amendements, normes et interprétations d'application obligatoire au 1er janvier 2016 n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes du groupe Prologue.

Les états financiers ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 20 octobre 2016.

1.2 Présentation des états financiers

Les états financiers – compte de résultat consolidé, état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres, tableau des flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres – présentés par Prologue sont conformes aux formats proposés dans la recommandation n°2013-03 du 7 novembre 2013. Cette recommandation est conforme aux principes contenus dans la norme IAS 1 révisée.

2. Périmètre et modalités de consolidation

2.1 Liste des entreprises consolidées au 30 juin 2016

Société	Pays	Activité opérationnelle (*)	% de contrôle	% d'intérêt	SIREN
Prologue	France	Oui	-	-	Société mère
Imecom SA	France	Oui	99,33	99,33	950 559 898
Prologue Numérique	France	oui	92,50	95,50	814 484 465
O2i (2)	France	oui	44,55	44,55	478 063 324
Fiducie Gestion Prologue	France	Oui	100,00	100,00
Alhambra Systems consolidé (1)	Espagne	Oui	99,99	99,99
Alhambra Eidos America (3)	Uruguay	Oui	75,00	74,25
Alhambra Polskä	Pologne	Oui	51,65	51,13
Imecom Group Inc.	Etats-Unis	Oui	100,00	99,00
Imecom Iberica	Espagne	Non	70,06	69,59
Spartacom Inc	Etats-Unis	Non	100,00	100,00

(1) Comprenant les filiales espagnoles Eidos, CTI Phone et Software Ingenieros détenues à 100 % par Alhambra Systems,

(2) Comprenant la filiales M2i détenue à 81,62 % et les filiales M2iTech et Sribtel détenues à 100 % par M2i

(3) Comprenant la filiale Alhambra do Brasil détenue à 80,00% (*) La situation des filiales sans activité est détaillée au § 2.3

2.2 Evolution du périmètre de consolidation

Pas de modification au 1er semestre 2016

2.3 Filiales sans activité

La société Spartacom Etats-Unis n'a plus d'activité opérationnelle depuis 2004. Des actions en vue d'assurer la liquidation amiable ou judiciaire de cette structure ont été engagées.

Au même titre, Imecom Iberica, filiale de la société Imecom SA, est également en cours de liquidation.

La société Prologue Development (hors périmètre de consolidation), inactive depuis 2004, ne peut pas être liquidée, la législation russe ne le permettant pas.

La date de clôture des comptes annuels des sociétés du Groupe est le 31 décembre. Les méthodes d'évaluation des sociétés du Groupe sont homogènes avec celles utilisées par la société mère.

Au 30 juin 2016, tous les engagements connus sont comptabilisés ou mentionnés dans les notes annexes.

3. Résumé des principes comptables

Les états financiers consolidés sont établis en retenant comme hypothèse de base la continuité de l'exploitation subordonnée à la réussite des critères décrits au paragraphe 9.3 "Evénements postérieurs à la clôture" de l'annexe "Perspectives d'avenir".

3.1 Modalités de consolidation

Les états financiers des sociétés dans lesquelles Prologue exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidés suivant la méthode de l'intégration globale.

Les créances et les dettes ainsi que les produits et les charges réciproques sont éliminés dans leur totalité.

Les résultats internes à l'ensemble consolidé sont également éliminés.

La date de clôture des comptes de ces sociétés est le 31 décembre. Un arrêté intermédiaire au 30 juin est réalisé pour chaque société du périmètre.

Les méthodes d'évaluation des sociétés du Groupe sont homogènes avec celles utilisées par la société mère.

3.2 Opérations en devises

Les charges et les produits des opérations en devises sont enregistrés pour leur contre-valeur à la date de l'opération. Les actifs et les dettes en devises sont convertis au taux de clôture et les écarts de change résultant de cette conversion sont enregistrés dans le compte de résultat.

3.3 Conversion des états financiers des filiales étrangères

Les états financiers consolidés du Groupe sont établis en Euro qui est la monnaie de présentation et la monnaie fonctionnelle de la société mère.

Les comptes des filiales étrangères sont convertis au taux de clôture pour les comptes de bilan et au taux moyen pour le compte de résultat. Les différences de conversion qui en résultent sont inscrites directement dans les capitaux propres en réserve de conversion.

Lors de la cession totale ou partielle, ou la liquidation d'une entité étrangère, les différences de conversion accumulées en capitaux propres sont enregistrées dans le compte de résultat.

3.4 Distinction courant / non courant

A l'exception des impôts différés qui sont classés en actifs et passifs non courants, les actifs et passifs sont classés en courant lorsque leur recouvrabilité ou leur paiement est prévu(e) au plus tard 12 mois après la date de clôture de l'exercice. Dans le cas contraire, ils sont classés en non courant et sont actualisés si l'impact est jugé significatif.

3.5 Ecarts d'acquisition :

Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés en appliquant la méthode de l'acquisition conformément à IFRS 3. La norme IFRS 3 a été appliquée à partir de la date de 1ère adoption sans retraitement rétrospectif en application de l'option offerte par la Norme IFRS 1

Les écarts d'acquisition ou goodwill sont affectés aux unités génératrices de trésorerie aux fins de réalisation des tests de dépréciation. Ces tests sont mis en œuvre dès qu'un indice de perte de valeur est constaté et systématiquement au 31 décembre, date de clôture de l'exercice.

Suivant les principes de la norme IAS 36, une perte de valeur est constatée lorsque la valeur comptable d'un actif ou d'une unité génératrice de trésorerie excède sa valeur recouvrable.

Les écarts d'acquisition ou goodwill comptabilisés dans les comptes Prologue sont alloués aux sous-groupes Alhambra Systems et O2i, et ont été testés à fin décembre 2015.

La méthode d'évaluation retenue se base sur un modèle d'actualisation de flux de trésorerie des UGT des groupes Alhambra Systems et M2i avec des données issues d'un business plan à 4 ans (activités informatiques à l'international) et d'un plan à 3 ans pour les activités Formation. Pour Alhambra Systems les flux ont été calculés en incluant Alhambra Eidos America et Imecom Incorporated.

Le taux d'actualisation retenu par le groupe s'élève à 12,5% pour les activités en Espagne et en Amérique Latine alors que le taux retenu pour les activités formation du groupe O2I s'élève à 8 %.

Le taux de croissance à l'infini retenu est de 1,5% pour les activités espagnoles et de 0 % pour les activités formation. Au 30 juin 2016 il n'existe pas d'indice de perte de valeur.

3.6 Immobilisations incorporelles

Selon la norme IAS 38, Immobilisations incorporelles, un actif incorporel est un actif non monétaire sans substance physique détenu à des fins de production ou de fourniture de biens ou services, pour être loué à des tiers, ou à des fins administratives.

Un actif incorporel doit être comptabilisé si et seulement il répond aux deux conditions suivantes :

il est probable que des avantages économiques futurs associés à cet actif iront à l'entreprise ; et
le coût de cet actif peut être évalué de façon fiable.

Le groupe doit déterminer si la durée d'utilité d'un actif incorporel est définie ou indéfinie.

Le montant amortissable d'un actif incorporel à durée d'utilité définie doit être réparti de façon systématique sur sa durée d'utilité. Un actif incorporel à durée d'utilité indéfinie ne doit pas être amorti.

Les actifs incorporels peuvent être des marques commerciales, des listes clients, des licences, des technologies brevetées, des bases de données…

Les actifs incorporels sont amortis sur une durée allant de 1 à 5 ans selon leur nature.

3.6.1 Logiciels

L'une des activités de Prologue consiste à concevoir et éditer des logiciels. De ce fait, la problématique liée à la comptabilisation des actifs incorporels porte principalement sur la comptabilisation des logiciels acquis et des logiciels créés ou développés en interne. Pour vérifier si un actif incorporel généré en interne remplit les critères de comptabilisation, la norme IAS 38 distingue deux phases d'élaboration de l'actif :

une phase de recherche, et
une phase de développement.

Un actif incorporel en phase de développement (ou de la phase de développement pour un projet interne) doit être comptabilisé si et seulement si l'entité peut démontrer les éléments suivants :

la faisabilité technique de réalisation de l'actif de façon à ce qu'il puisse être utilisé ou vendu ;
l'intention et la capacité d'achever l'immobilisation ou de la vendre ;
la capacité d'utiliser ou de vendre l'actif ;
la façon dont l'immobilisation incorporelle générera des avantages économiques futurs probables. La norme précise que la société doit démontrer l'existence d'un marché actif pour le produit de l'actif ou pour l'actif lui-même ou, s'il est utilisé en interne, l'utilité de l'actif incorporel ;
la disponibilité de ressources techniques, financières et autres, adéquates pour achever le développement, utiliser ou vendre l'immobilisation incorporelle ;
la capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l'immobilisation incorporelle au cours de son développement.

Les travaux de développement répondant aux critères ci-dessus sont comptabilisés à l'actif du bilan consolidé, ils sont amortis linéairement sur la durée d'utilité. Ces critères s'inscrivent dans un contexte de continuité d'exploitation.

Au 30 juin 2016, 983 K€ (393 K€ pour Prologue, 153 K€ pour Prologue Numerique, 94 K€ pour Alhambra Systems et 343 K€ pour O2i) de frais de développement, ont été activés en immobilisations en cours.

CATEGORIE D'IMMOBILISATION	DUREE
Logiciels acquis		D'AMORTISSEMENT 1 à 2 ans
Logiciels développés		2 à 4 ans

Pour O2i les méthodes et durées d'amortissements retenues sont les suivantes :

CATEGORIE D'IMMOBILISATION	DUREE	METHODE
Logiciels informatiques	3 à 5 ans D'AMORTISSEMENT	Linéaire
Brevets	1 à 10 ans	Linéaire

3.7 Immobilisations corporelles

Suivant la norme IAS 16, Immobilisations corporelles, les actifs corporels sont des éléments corporels qui sont détenus en vue de leur utilisation soit pour la production ou la fourniture de biens ou de services, soit en vue de leur location à des tiers, soit à des fins administratives et dont on s'attend à ce qu'ils soient utilisés sur plus d'un exercice.

Le montant amortissable d'une immobilisation corporelle doit être réparti de façon systématique sur sa durée d'utilité. Les actifs corporels sont évalués à leur valeur d'achat ou de production diminuée du cumul des amortissements et, si nécessaire, des pertes de valeur.

En application de la méthode dite "approche par composants", chaque partie d'un actif corporel dont le coût constitue une part

significative du montant total de l'actif peut être amortie séparément.

Le groupe Prologue distingue 4 catégories d'actifs corporels :

les terrains,
les constructions,
les aménagements, le mobilier et le matériel,
le matériel informatique.

Le tableau ci-dessous fournit la durée d'amortissement retenue pour chaque catégorie d'immobilisation : O2i

Catégorie d'immobilisation	Durée d'amortissement
Terrains	-
Constructions
- Structure	40 ans
- Aménagements	15 ans
Agencements	10 ans
Mobiliers	10 ans
Matériel de bureau	5 ans
Matériel pour le traitement de l'information	3 et 4 ans

Pour O2i Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût d'acquisition ou de production. L'amortissement est calculé en fonction de la durée d'utilisation estimée des différentes catégories d'immobilisations. Les principales durées d'utilisations retenues sont les suivantes

CATEGORIE D'IMMOBILISATION D'AMORTISSEMENT	DUREE (en années)	Méthode
Agencement & aménagement général	6 à 10	Linéaire
Agencement & aménagements terrains	6 à 10	Linéaire
Constructions	10 à 20	Linéaire
Agencement & aménagements constructions	10	Linéaire
Matériels et outillages	1 à 10	Linéaire
Matériels de transport	4	Linéaire
Matériel de bureau et informatique	3 à 10	Linéaire
Mobilier	5 à 10	Linéaire

3.8 Contrats de location financement et location simple

Les immobilisations faisant l'objet d'un contrat de location financement ayant pour effet de transférer au groupe les avantages et les risques inhérents à la propriété sont comptabilisées à l'actif en immobilisations corporelles. Ces immobilisations sont amorties suivant la méthode linéaire en fonction de la durée d'utilité estimée. La dette correspondante est inscrite au passif. Les frais de location simple sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.

3.9 Actifs financiers

Les actifs financiers du groupe comprennent des titres de participation, des prêts au personnel, des dépôts et cautionnements, des créances sur cessions de titres ainsi que les créances détenues sur la société Alhambra Eidos (comptes courants) sortie du périmètre de consolidation en 2014.

En application du principe de prudence, une dépréciation est constituée lorsque leur valeur recouvrable devient inférieure à leur valeur comptable.

3.10 Stocks et en-cours

Les stocks sont évalués au plus bas de leur prix de revient réel ou de leur valeur nette de réalisation (IAS2).

3.11 Créances clients et comptes rattachés

Les créances clients sont enregistrées à leur valeur nominale

Le Groupe apprécie à la clôture s'il existe un quelconque indice qu'un actif puisse avoir subi une perte de valeur. Il détermine alors la valeur recouvrable de la créance en fonction de l'analyse de la solvabilité du client et de sa capacité à honorer ses échéances. Si la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nominale, une dépréciation est comptabilisée, en particulier :

lorsque les débiteurs concernés font l'objet de procédures légales (redressement, liquidation judiciaire,…),
pour toute créance impayée depuis plus d'un an.

3.12 Autres actifs courants

3.12.1 Impôts différés

Suivant la norme IAS 12, Impôts sur le résultat, un actif d'impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les différences temporelles déductibles dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable, sur lequel ces différences temporelles déductibles pourront être imputées, sera disponible, à moins que l'actif d'impôt différé ne soit généré par la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui :

n'est pas un regroupement d'entreprises ; et
à la date de transaction, n'affecte ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable (perte fiscale).

Les actifs d'impôt exigible de l'exercice et des exercices précédents doivent être évalués au montant que l'on s'attend à recouvrer auprès des administrations fiscales en utilisant les taux d'impôt et les réglementations fiscales qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.

La valeur comptable d'un actif d'impôt différé doit être revue à chaque date de clôture. Le groupe doit réduire la valeur comptable d'un actif d'impôt différé dans la mesure où il n'est plus probable qu'un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour permettre d'utiliser l'avantage de tout ou partie de cet actif d'impôt différé.

Compte tenu du montant significatif des déficits reportables en France taxables au taux de droit commun qui représente un total de 59 831 K€ pour le groupe Prologue et 19 045 K€ pour le groupe O2i au 31 décembre 2015 (56 105 K€ au 31/12/2014) et de la probabilité que des économies futures se réalisent, le groupe a décidé de ne pas constater d'impôt différé actif sur les différences temporelles et sur les déficits fiscaux au-delà des impôts différés passif constatés sur les différences temporelles.

3.13 Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie comptabilisée au bilan comprend la trésorerie en banque et la caisse.

Celle-ci prend en compte les découverts bancaires court terme accordés à nos filiales espagnoles.

Les équivalents de trésorerie sont constitués des valeurs mobilières de placement et sont détenus à des fins de transaction, facilement convertibles en un montant de trésorerie connu et sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur Ils sont évalués à la juste valeur et les variations de valeur sont enregistrées en résultat financier.

3.14 Intérêts minoritaires

Si les capitaux propres de fin de période d'une société consolidée sont négatifs, la part des intérêts minoritaires dans ces capitaux propres est prise en charge par le groupe.

3.15 Provisions pour Risques et Charges

Suivant la norme IAS 37, Provisions et passifs éventuels, une provision est un passif dont l'échéance ou le montant est incertain. Elle doit être comptabilisée lorsque :

l'entreprise a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé ;
il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation ; et
le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable.

Si ces conditions ne sont pas réunies, aucune provision n'est comptabilisée.

3.15.1 Provision pour indemnité de départ en retraite

Le Groupe accorde aux salariés des sociétés françaises des indemnités de départ en retraite.

La base de cette provision est conforme aux dispositions de la convention collective de la Métallurgie.

Conformément à la norme IAS 19 "Avantages au personnel", dans le cadre des régimes à prestations définies, l'obligation nette du Groupe est évaluée en estimant le montant des avantages futurs acquis par le personnel en échange des services rendus au cours de la période présente et des périodes antérieures. Les engagements de retraites et assimilés sont évalués selon la méthode actuarielle dite des unités de crédit projetés.

Les écarts actuariels sont comptabilisés dans le résultat de l'exercice.

Le Groupe n'a pas d'engagement à prestations définies envers le personnel autre que l'IDR (Indemnité de départ à la retraite). Le groupe ne dispose pas d'actifs dédiés aux engagements envers le personnel.

3.15.2 Provision pour litiges

Une provision pour litige prud'homaux est évaluée en fonction de la demande du Tribunal compétent, tenant compte des griefs formulés par les salariés et après analyse du risque estimé de chaque dossier.

3.16 Emprunts et dettes financières

Les emprunts et dettes financières comprennent principalement :

les dettes liées aux contrats de location-financement
les concours bancaires,
pour O2i, le retraitement du contrat d'affacturage non déconsolidant.

3.17 Evaluation des dettes long terme sorties du plan de continuation :

Au 30 juin 2016, la dette ayant fait l'objet d'un accord de rééchelonnement linéaire sur 10 ans à compter de novembre 2014, s'élève à 1 837 K€ (1 774 K€ au 31/12/2015).

En conformité avec les dispositions d'IAS 39, les dettes rééchelonnées ont été valorisées à cette date à leur valeur comptable actualisée compte tenu de la nouvelle durée de remboursement (10 ans).

Le paragraphe AG 62 de la norme IAS 39 indique que les termes d'un passif financier sont substantiellement différents si l'écart entre (i) la somme des flux de trésorerie actualisés selon les nouvelles conditions et (ii) la somme des flux de trésorerie actualisés selon les anciennes conditions est d'au moins 10%. Ce calcul doit être effectué en utilisant le taux d'intérêt effectif d'origine, soit 4%.

Le test appliqué au 31/12/2013 conformément au paragraphe AG 62 de la norme IAS 39 à la dette dont les échéances ont été renégociées a conduit à déconsolider la dette historique et à constater une nouvelle dette correspondant à la juste valeur de l'ancienne dette actualisée au taux de marché applicable à PROLOGUE.

Le taux d'actualisation utilisé (12,5%), résulte d'une étude confiée à un expert indépendant.

Les composantes de ce taux telles que déterminées par l'expert indépendant comprennent :

le taux sans risque, qui correspond au taux zéro coupon issu de la courbe des taux de swap Euro sur la maturité considérée varient de 0,3% à 2,2% ;
Le spread de crédit se situe dans une fourchette de 7,9% et 9,1% déterminé sur la base de la notation de la société PROLOGUE ;
Une prime d'illiquidité de la dette se situe entre 2% et 3%.

Le taux d'intérêt effectif de la dette déterminé par l'expert se situe entre 12,1% et 13,3%, nous avons retenu pour la production de nos comptes arrêtés au 31 décembre 2013 un taux effectif d'actualisation de 12,5%.

Au 31 décembre 2015, le taux d'actualisation de 12,5% est reconduit, ce taux reste inchangé au 30 juin 2016.

En conséquence, le traitement de la dette rééchelonnée sur 10 ans se traduit dans nos comptes au 30 juin 2016 par une charge de désactualisation d'un montant de 132 K€.

3.18 Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires résulte essentiellement :

1 - des prestations récurrentes en mode Cloud privé avec attention personnalisée, vendues en direct aux clients sous la forme des contrats pluriannuels, comprenant des frais d'installation, un abonnement et, dans certains cas, une facturation à la consommation (par exemple : par appel, par transaction…).

2 – la formation IT et management

3 - les ventes d'équipement, des licences d'utilisation de logiciels et des projets. Ces produits sont facturés à la livraison ou à la fin de la mise en exploitation. Dans le cas des projets d'intégration de logiciels ou des infrastructures plus complexes ou de projets de développement de logiciels spécifiques, il peut y avoir facturation par phases. Des prestations de conseil et de formation rentrent aussi dans cet axe.

4 – la conception et l'intégration des solutions d'impression grand format (Print).

5 - les contrats récurrents d'assistance ou de support technique et de maintenance de matériels ou des logiciels.

3.19 Résultat par action

Les résultats par action sont calculés à partir du résultat net part du groupe suivant les modalités décrites ci-dessous :

Le résultat net par action est calculé en fonction du nombre d'actions existant à la date d'arrêté,
Le résultat net dilué par action prend en compte toutes les options de souscription d'actions déjà attribuées ou encore attribuables dans les limites en nombre et en délai fixées par les assemblées générales ayant autorisé la constitution des plans. Il est fait application de la méthode du rachat d'actions au prix du marché sur la base du cours moyen annuel de l'action.

3.20 Informations sectorielles

En application de la norme IFRS 8, les secteurs opérationnels retenus par le groupe pour l'information financière ont été identifiés en fonction de ses domaines d'expertise et n'ont pas fait l'objet de regroupement.

Cette répartition conduit la société à communiquer sur cinq secteurs d'activités. Ils correspondent aux résultats opérationnels régulièrement examinés par le principal décideur opérationnel de l'entité et pour lesquels des informations financières distinctes sont disponibles.

La répartition sur les secteurs d'activité, des postes Résultat opérationnel courant, Résultat opérationnel ainsi que les postes du bilan, a été effectuée sur la base du chiffre d'affaires par activité.

La nature des biens et services produits par les cinq secteurs sont les suivants :

- Logiciel, infrastructure et téléphonie en mode Cloud,
- Vente de licence, de matériels et de services associés,
- Formation,
- Print,
- Autres activités de service

3.21 Subventions publiques

La norme IAS20 s'applique à la comptabilisation et à l'information à fournir sur les subventions publiques ainsi que pour l'information à fournir sur les autres formes d'aides publiques.

Elles peuvent être soit liées à des actifs, soit liées au résultat.

Les subventions publiques doivent être comptabilisées en produit sur une base systématique sur les exercices nécessaires pour les rattacher aux coûts liés qu'elles sont censées compenser. Elles ne doivent pas être créditées directement en capitaux propres. La méthode de comptabilisation retenue est l'approche par le résultat en "Autres produits et charges d'exploitation" (Résultat

opérationnel courant).

4. Faits caractéristiques de l'exercice

Le 1 er janvier 2016, Prologue Numérique a repris le fonds de commerce Use It Messaging appartenant à Imecom dans le cadre d'une location gérance.
Le Conseil d'Administration d'O2i du 4 janvier 2016 a pris acte de la démission de M. Olano de ses fonctions de Directeur Général et a nommé M. Georges Seban Directeur Général pour six (6) exercices soit jusqu'à l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/2020.
Le Conseil d'Administration du 24 février 2016 a constaté une augmentation du capital
par l'exercice de 470 BSAA, 15 BSAA21 et 5 BSAAR pour 594,03 € (462,40 € en capital et 131,63 € en prime d'émission),
la réalisation d'un troisième tirage de 201 450,00 euros (dont 120 000,00 euros de capital social et 81 450,00 euros de prime d'émission) dans le cadre du programme d'augmentation de capital par exercice de bons d'émission d'actions (BEA) mis en place avec le fonds YA Global Masters SPV Ltd. portant le capital de 26 279 624,00 € à 26 400 086,40 €.
Le conseil d'administration de O2i en date du 24 février 2016 et 21 mars 2016, a décidé :
une augmentation de capital réservée de 362.700 € (prime d'émission inclus), et,
une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d'un montant total de 2.645.804,20 € (prime d'émission incluse).

Soit un montant total de plus de 3 M€.

Le 21 mars 2016, Prologue a participé à l'augmentation de capital susvisée de la société O2i par incorporation de créance, portant sa participation directe à 3 524 705 titres soit 37,70 % du capital et 35,20 % des droits de vote.

- Le Conseil d'Administration du 29 avril 2016 :

a examiné les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2015 et convoqué l'assemblée générale le 25 juin 2016.
a constaté une augmentation du capital par la réalisation d'un quatrième tirage de 314 997,47 € (dont 241 608,80 € de capital social et 73 388,67 € de prime d'émission) dans le cadre du programme d'augmentation de capital par exercice de bons d'émission d'actions (BEA) mis en place avec le fonds YA Global Masters SPV Ltd., portant le capital de 26 400 086,40 € à 26 641 695,20 €. A l'issue de ce tirage tous les BEA ont été exercés.
Le Conseil d'Administration du 23 mai 2016 a examiné les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2015 et le projet rapport de gestion.
Le Conseil d'Administration du 9 juin 2016 a arrêté les comptes définitifs de l'exercice clos le 31 décembre 2015 et le rapport de gestion.

- Caractéristiques des différentes lignes de bons émis – Etat au 30/06/2016

	Nombre de bons émis	Nombre restant à exercer	Montant AK potentielle	Prix de souscription	Parité	Validité
BSAA 2019	9 713 320	956 437	956 437	1,00 €	1 bon pour 1,19 action	4/03/2019
BSAAR 2020	18 026 710	10 366 830	20 733 660	2,00 €	1 bon pour 1 action	15/12/2020
BSAA 2021	8 443 518	8 417 945	16 835 890	2,00 €	1 bon pour 1 action	30/03/2021
BSAAR Managers **	50 000	50 000	100 000	2,00 €	1 bon pour 1 action	15/12/2020
BEA	500 000	0			1 bon pour 1 action	26/03/2015

** sur les 900 000 BSAAR Managers autorisés, 850 000 ont été émis et convertis en BSAA2021 suite à la décision de l'assemblée générale du 20 juin 2015.

5. Informations permettant la comparabilité des comptes

5.1 Postes de bilan

5.1.1 Ecarts d'acquisition

En K€	31.12.2015	Dotations de l'exercice	30.06.2016
Ecart d'acquisition	29 775	-	29 775
Amt/Pertes val. écart d'acquisition	-7 854	-18	-7 872
Total Valeur Nette	21 921	-18	21 902

Goodwill ALHAMBRA SYSTEMS	4 637		4 637
Goodwill ALHAMBRA EIDOS	560		560
Goodwill ALHAMBRA POLOGNE	18		18
Goodwill ALH SOFTWARE INGENIEROS	3 450		3 450
Goodwill O2i	2 658		2 658
Goodwill FIDUCIE GESTION PROLOGUE	269		269
Goodwill PROLOGUE NUMERIQUE	19		19
Fonds de commerce PROLOGUE	5 625		5 625
Fonds de commerce ALHAMBRA SYSTEMS	3		3
Fonds de commerce O2i	6 242		6 242
Fonds de commerce M2i	6 241		6 241
Fonds de commerce M2i Tech	51		51
Total Valeur Brute	29 775		29 775

Goodwill ALHAMBRA SYSTEMS	-580		-580
Goodwill ALHAMBRA EIDOS	-11		-11
Goodwill ALHAMBRA POLOGNE		-18	-18
Fonds de commerce PROLOGUE	-5 625		-5 625
Fonds de commerce ALHAMBRA SYSTEMS Fonds de commerce O2i	-3 -1 635		-3 -1 635
Total Amt/Pertes val. écart d'acquisition	-7 854	-18	-7 872

5.1.2 Immobilisations incorporelles

En K€	31.12.2015 Acquis.		Cessions	Dotations de l'exercice	Variations des cours de change	Reclassts et mises au rebut	Incid. des changts de méthodes	30.06.2016

Frais de recherche (1)	2 405	360	-			- -	-	2 764
Frais de développement (2)	220	38	-		-	- -	-	257
Concessions, brevets & droits similaires	972	20	-		-0	- -290	-	701
Logiciels (3)	6 385	-156	-52		-21	- 289	-	6 445
Droit au bail	38	-	-		-	- -	-	38
Fonds commercial		-	-		-	- -	-
Marque		-	-		-	- 25	-	25
Immobilisations incorporelles en cours (3)	205	822	-		-	- -	-	1 027
Avances et acomptes s/immo. incorp.	3	-	-3		-0	- 1	-	1
Autres immobilisations incorporelles	25		-		-	- -25	-
Total Immobilisations incorporelles	10 251	1 083	-55		-21	- -0	-	11 259
Amt/Dép. frais de rech. (1)	-903		-	-270	0	- -	-	-1 174
Amt/Dép. frais développ. (2)	-93		-	-24	-	- -	-	-117
Amt/Dép. conc, brevets & dts similaires	-581		-	-15	-	- -	-	-597
Amt/Dép. Logiciels (3)	-2 269		30	-470	0	-	-	-2 708
Amt/Dép. fonds commercial			-		-	- -	-
Amt/Dép. marques			-		-	- -23	-	-23
Amt/Dép. autres immos incorp.	-23		-		-	- 23	-
Total Amt/dép. immobilisations incorporelles	-3 869		30	-780	0	-	-	-4 618
Total Valeur Nette	6 382	1 083	-25	-780	-20	-0		6 641

Projets-Logiciels	En service	En cours de dév
(1) dont MIA, Hansip et Ligne de distribution	100
ADICT	1 410
Use It Cloud	81
Total Frais de recherche	1 591
(2) dont Use-it-Messaging	141
Total Frais de développement	141
(3) dont Use It Cloud	933	452
Uils-Uits et Abal Criteria	316	60
Use-it-Flow et Web FSE	1 067	311
Use-it-Messaging	247	39
FlowVox		1 022
Navision		165
Askterix (Espagne)	139
Autres	13
Total Logiciels	2 715	2 049

Comme mentionné dans les règles et méthodes comptables (\$ 3.6.1), l'activité de R&D du Groupe est traduite par une activation au bilan des dépenses engagées éligibles au sens des normes IFRS. Ces dernières présentent un montant net d'amortissement de 4,7 M€ au 30/06/2016 et sont valorisées sur la base du temps consacré par chaque salarié aux différents projets que l'on peut regrouper en 3 grandes familles :

ADIICT (filiale O2i, France) : 1 410 k€
FLOWVOX (filiale Imecom Inc, USA) : 1 022 k€ d'encours
USE-IT et Produits de dématérialisation (Filiale Prologue Numérique, France) : 2 332 k€

Les projets ainsi activés s'inscrivent dans une dynamique commerciale forte intégrant de véritables chances de réussites commerciales, et ces dernières, en ce qui concerne ADIICT et USE-IT, ont été mises en perspective par la Direction dans le cadre de plans d'affaires établis sur une période de 2 à 5 ans reflétant la stratégie de développement du Groupe. Par nature incertaines, ces prévisions d'activité ont néanmoins été bâties sur des hypothèses et paramètres traduisant au plus près la vision de la Direction sur la faisabilité, la rentabilité et la pérennité des projets.

Les développements relatifs au projet FLOWVOX (un outil de contrôle pour les "Communications convergentes) ont été en revanche temporairement mis en sommeil, la filiale ayant privilégié une affectation de ses ressources sur des projets prioritaires en matière de Data center/Cloud. La reprise des travaux doit s'opérer dans le courant du 1er semestre 2017 et cette situation ne remet pas en cause la validité et la pertinence du projet dans son principe et les perspectives prévues par le Groupe dans ce domaine.

5.1.3 Immobilisations corporelles

En K€	31.12.2015 Acquis.		Cessions	Dotations de l'exercice	Variations des cours de change	Reclassts et mises au rebut	30.06.2016

Terrains	579		-		-	145	724
Constructions	3 652	-	-		-	-145	3 507
Installations tech, matériel & outillage	5 644	189	-310		-3	-537	4 983
Matériel de bureau	203	9	-		-2	192	402
Matériel de transport Matériel informatique	136 2 403	- 47	-0 -		-1 -2	- -11	135 2 438
Immobilisations corporelles en cours		-	-		-	-
Autres immobilisations corporelles	5 627	309	-		-2	274	6 208
Total Immobilisations corporelles	18 244	555	-310		-9	-83	18 397
Amt/Dép. Matériel de bureau	-133	-	-	-7	1	-192	-331
Amt/Dép. Matériel transport	-86	-	-	-4	0	-	-90
Amt/Dép. Matériel informatique	-2 249	-	-	-34	1	11	-2 271
Amt/Dép. constructions	-2 237	-	-	-37	-	-	-2 275
Amt/Dép. install tech, matériel & outil.	-4 865	-	307	-165	0	444	-4 279
Amt/Dép. autres immobilisations corp.	-3 824	-	-	-263	0	-263	-4 349
Amt/Dép. autres immobilisations corp. en crédit-bail	5	-	-		-	-	5
Total Amt/dép. immobilisations corporelles	-13 390	-	307	-510	3		-13 590
Total Valeur Nette	4 855	555	-3	-510	-6	-83	4 807

5.1.4 Actifs financiers

En K€	31.12.2015 Acquis.		Cessions	30.06.2016
Immobilisations financières
Titres de participation	3	461	-461	3
Prêts, cautionnements et autres créances - non courants	2 178	0	-11	2 167
Total immobilisations financières	2 181	461	-472	2 170
Dépréciations des titres	-0			-0
Dép. prêts, cautionnements et autres créances - non courant	-583			-583
Total Dép. immobilisations financières	-583			-583
Total Valeur Nette	1 598	461	-472	1 587

5.1.5 Impôt différé et Autres actifs long terme

En K€		31.12.2015 Incidence résultat	Variations des cours de change	Variations de périmètre	Autres	30.06.2016
Impôts différés - actif	376	-83	0	-	-	293
Impôts différés - passif	9	15	-	-	-	25
Solde net d'impôt différé	366	-99	0	-	-	268
Ventilation de l'impôt différé par nature
0lia01 - Données de liasse	352	-88	-2	-	-	262
1ret90 - Autres retraitements	13	-11	2	-	-	4
2imp245 - Id / retraitement du crédit-bail locataire	1	-	-	-	-	1
Total impôt différé par nature	366	-99	0			268

En K€		30.06.2016 31.12.2015

Autres créances - non courant	13
Etat, Impôt sur les bénéfices - créance - non courant	89	48

Total Valeur Nette	102	48

5.1.6 Actifs et passifs financiers

Au 30 juin 2016, les actifs et passifs financiers selon les catégories identifiées par IAS 32/39 sont ainsi classés :

	C LA SSEM EN T D	ES A C T IF S ET P A SSIF	S F IN A N C IER S
C lassement IA S 32-39	P assif financier au co ût amo rti	P assif financier à la juste valeur par le biais du co mpte de résultat	P rêts et créances
Actifs financiers			1 587
Clients et comptes rattachés			15 240
Charges constatées d'avance			1 455
Avoirs à recevoir			417
TVA et autre créances fiscales			5 231
Compte de garantie et réserve Factor
Autres débiteurs (nets)			2 623
Emprunts et dettes financières long terme	8 381
Fournisseurs et comptes rattachés long terme
Autres passifs non courants	4 167
Emprunts et dettes financières court terme	5 808
Fournisseurs et comptes rattachés court terme	11 929
Autres dettes courantes	15 164

Note : La classification dépend des raisons ayant motivé l'acquisition des actifs financiers. La Direction détermine la classification de ses actifs financiers lors de la comptabilisation initiale et la reconsidère à chaque date de clôture annuelle ou intermédiaire. Les actifs financiers entrent au bilan à leur juste valeur initiale. Leur évaluation ultérieure correspond, en fonction de leur classification soit à la juste valeur, soit au coût amorti.

5.1.7 Stocks et en-cours

Ce poste comprend les stocks de périphériques, documentations et fournitures diverses ainsi que les encours de prestations de services.

En K€		31.12.2015 Entrées de périmètre	Sorties de périmètre	Autres variations	Dotations de l'exercice	Reprises de l'exercice	Variations des cours de change	30.06.2016
Stocks Dépréciations des stocks	3 293 -1 432		- -	539 -	- -51	- -	0	3 832 -1 483
Total Valeur Nette	1 860	-	-	539	-51	-	0	2 348

5.1.8 Clients et autres débiteurs

En K€		30.06.2016 31.12.2015

Autres créances - courant	2 351	1 183
Clients et comptes rattachés	14 543	20 698
Comptes courants Groupe actif - courant	2	-3
Créances fiscales - hors IS - courant	2 613	1 765
Créances sur personnel & org. sociaux	116	113
Dép. autres créances & intérêts courus - courant	-33	-33
Dép. clients et comptes rattachés	-1 270	-1 255
Factures à établir	1 966	1 151
Fournisseurs - Avances et acomptes versés	188	164
Fournisseurs débiteurs (RRR et autres avoirs)	229	350
Total Valeur Nette	20 705	24 133

* Dont subventions à recevoir	85 K€	296 K€
* Dont reserves sur contrats d'affacturage	1988 K€	758 K€

**Note : En ce qui concerne la société Prologue, en raison du caractère déconsolidant du contrat les créances cédées au factor ne figurent plus, dès leur cession au poste "Clients et comptes rattachés". Le montant de l'encours des créances cédées au 30 juin 2016 est de 554 K€ (Prologue SA : 42 K€, Prologue Numerique : 511 K€ et Imecom SA : 1 K€). En ce qui concerne O2i, compte tenu du caractère non-déconsolidant du contrat d'affacturage, les créances cédées au factor non encore encaissées sont inscrites

au poste "Clients et comptes rattachés" pour 3032 K€ et au compte "Autres créances - courant" pour -3217 K€ (réserves de financement).

5.1.9 Autres créances courantes

o Créances d'impôt

En K€		30.06.2016 31.12.2015
Etat, Impôt sur les bénéfices - créances - courant	1 991	1 961
Total Valeur Nette	2 237	1 961

o Autres actifs courants

En K€		30.06.2016 31.12.2015
Charges constatées d'avance Prêts, cautionn. & aut. créances - courants	1 455 175	1 127 177
Total Valeur Nette	1 631	1 303

5.1.10 Trésorerie et équivalents de trésorerie

L'évolution du capital se présente comme suit :

En K€		30.06.2016 31.12.2015
Valeurs mobilières de placement Disponibilités	92 4 065	126 5 149
Total Valeur Nette	4 158	5 275

Note : Les valeurs mobilières de placement sont composées de SICAV de trésorerie à capitalisation

Il n'existe aucune restriction à l'utilisation de la trésorerie des sociétés consolidées.

5.1.11 Capital et primes

Au 30 juin 2016 le capital social de 26 641 695,20 € est composé de 33 302 119 actions de 0,80 € de nominal.

	Capital	Nombre d'actions
Nombre d'actions au 1er janvier 2016		32 849 530
Nombre d'actions au 30 juin 2016		33 302 119
Primes		en K€
Primes au 1er janvier 2016		11 782
Primes de l'exercice		155
Montant imputé sur l'exercice		6
Primes au 30 juin 2016		11 931

5.1.12 Plans d'options de souscription d'actions et émission de bons

ETAT au 30/06/2016

	Nombre de bons émis	Nombre restant à exercer	Montant AK potentielle	Prix de souscription	Parité	Validité
BSAA 2019	9 713 320	956 437	956 437	1,00 €	1 bon pour 1,19 action	4/03/2019
BSAAR 2020	18 026 710	10 366 830	20 733 660	2,00 €	1 bon pour 1 action	15/12/2020
BSAA 2021	8 443 518	8 417 945	16 835 890	2,00 €	1 bon pour 1 action	30/03/2021
BSAAR Managers **	50 000	50 000	100 000	2,00 €	1 bon pour 1 action	15/12/2020
BEA	500 000	0			1 bon pour 1 action	26/03/2015

** sur les 900 000 BSAAR managers autorisés, 850 000 ont été émis et convertis en BSAA2021 suite à la décision de l'assemblée générale du 20 juin 2015.

5.1.13 Réserves et résultat consolidés

La décomposition entre les réserves consolidées d'une part, le résultat consolidé d'autre part, a été explicitée dans le tableau de variation des capitaux propres.

5.1.14 Emprunts et dettes financières long terme

En K€	31.12.2015 Augment.		Remb.	Autres	30.06.2016
Emprunts obligataires - non courant	644			9	653
Emprunts auprès établiss. de crédit - non courant *	4 518	802	-121	-132	5 067
Autres emprunts et dettes assimilées - non courant	2 741		-99	1	2 643
Intérêts courus sur emprunts - non courant	8	9			17
Emprunts et dettes financières	7 912	811	-220	-121	8 381
* Dont crédit-bail	1 288	120		-65	1 343

5.1.15 Engagements envers le personnel et autres provisions

En K€		30.06.2016 31.12.2015
Provisions pour pensions et retraites - non courant	847	807
Engagements envers le personnel	847	807
En K€		30.06.2016 31.12.2015
Autres provisions pour risques - non courant Provisions pour litiges - non courant	31 103	115 170
Autres Provisions	134	285

5.1.16 Autres passifs non courants

En K€		30.06.2016 31.12.2015

Autres dettes - non courant	1 118	1 119
Dettes fiscales - non courant	1 720	1 280
Dettes sociales - non courant	132	99
Intérêts courus sur dettes - non courant	65	76
Produits constatés d'avance - non courant	127	127
Autres passifs long terme	3 161	2 701

5.1.17 Créances et Dettes par échéance

En K€	30.06.2016	Moins de	Plus de 1
		1 an	an

Créances par échéance Prêts, cautionnements et autres créances - non courants	2 167		2 167
Prêts, cautionn. & aut. créances - courants	175	175
Total Immobilisations financières	2 342	175	2 167

Fournisseurs - Avances et acomptes versés	188	188
Fournisseurs débiteurs (RRR et autres avoirs)	229	229
Clients et comptes rattachés	14 543	14 543
Total Clients et comptes rattachés	14 961	14 961

Factures à établir Créances sur personnel & org. sociaux	1 966 116	1 966 116
Créances fiscales - hors IS - courant	2 613	2 613
Créances liées à l'intégration fiscale	3	3
Etat, Impôt sur les bénéfices - créances - courant	2 234	2 234
Etat, Impôt sur les bénéfices - créance - non courant	89		89
Comptes courants Groupe actif - courant	2	2
Autres créances - courant	2 351	2 351
Autres créances - non courant	13	13
Total Autres créances	9 386	9 284	89
Total Créances	26 689	24 420	2 256

Dettes par échéance
Emprunts obligataires - non courant	653		653
Emprunts auprès établiss. de crédit - non courant	5 067		5 067
Emprunts auprès établiss. de crédit - courant	2 919	2 919
Autres emprunts et dettes assimilées - non courant Autres emprunts et dettes assimilées - courant	2 643 90	90	2 643
Intérêts courus sur emprunts - non courant	17		17
Total dettes financières	11 391	3 009	8 381

Dettes fournisseurs	10 096	10 096
Factures non parvenues	1 833	1 833
Clients - Avances et acomptes reçus	202	202
Clients - Avoirs et RRR	14	14
Total dettes et comptes rattachés	12 145	12 145

Dettes sociales - courant	5 324	5 324
Dettes sociales - non courant Dettes fiscales (hors IS et CVAE)- courant	132 5 133	5 133	132
Dettes fiscales (hors IS) CVAE - courant
Dettes fiscales - non courant	1 720		1 720
Dettes liées à l'intégration fiscale
Etat - impôts sur les bénéfices - courant	109	109
Comptes courants groupe passifs - courant	0	0
Autres dettes - courant	1 922	1 922
Autres dettes - non courant	1 118		1 118
Intérêts courus sur dettes - non courant	65		65
Concours bancaires (trésorerie passive)	2 784	2 784
Concours bancaires (dettes)
Intérêts courus non échus - Trésorerie passive	15	15
Total autres dettes	18 321	15 287	3 034
Total dettes	41 857	30 442	11 415

5.1.18 Emprunts et dettes financières court terme

En K€	31.12.2015 Augment.		Remb.	Autres	30.06.2016
Emprunts auprès établiss. de crédit - courant*	7 545	452	-259	-4 819	2 919
Autres emprunts et dettes assimilées - courant Intérêts courus sur emprunts - courant	270	4	-183	-0	90
Concours bancaires (trésorerie passive)	2 980		-196		2 784
Concours bancaires (dettes)	117		-117
Intérêts courus non échus - Trésorerie passive	21		-6		15
Emprunts et concours bancaires	10 933	455	-761	-4 819	5 808
* Dont crédit-bail * Dont retraitement des contrats d'affacturage non déconsolidants	234 4 765	162	-190	65	271

5.1.19 Provisions pour risques et charges

En K€	31.12.2015	Dotations de l'exercice	Reprise (prov. utilisée)	Reprise (prov. non utilisée)	Variations des cours de change	Variations de Périmètre	Reclassts	Incid. des changts de méthodes	30.06.2016

Provisions pour litiges - non courant	170	-	-66	-	-	-	-	-	103
Autres provisions pour risques - non courant	115	-	-84	-	-	-	-	-	31
Total Provisions pour risques	285	-	-150	-	-	-	-	-	134
Provisions pour pensions et retraites - non courant	807	116	-75	-	-	-	-	-	847
Provisions pour pensions et retraites - courant		-	-	-	-	-	-	-
Total Provisions pour charges	807	116	-75	-	-	-	-	-	847

Provisions pour litiges et autres provisions pour risques :

Ces provisions concernent des litiges sociaux pour 89 K€ et des litiges commerciaux pour 45 K€ dans le groupe O2i.

Provisions pour indemnités de départ en retraite

Les indemnités de départ à la retraite sont versées en une fois au moment du départ à la retraite à l'initiative du salarié. Ce système ne s'applique qu'aux salariés français du groupe. La charge correspondante est prise en compte dans le résultat sur l'exercice. La valeur actuelle totale de l'obligation au 30 juin 2016 est de 847 K€ dont 496 K€ pour O2i. Aucun impact d'écarts actuariels n'a été comptabilisé sur l'exercice 2016.

T o tal Gro upe	31.12.2015	30.06.2016
Effectif de fin de période (*)	318	338
Engagement envers le personnel comptabilisé	807K €	847K €
H ypo thèses retenues P R OLOGUE+IM EC OM +P R OLOGUE N UM ER IQUE
Taux d'actualisation	2,0%	2,0%
Taux de charges sociales	52,0%	52,0%
Taux d'inflation	0,0%	0,0%
Taux de progression des salaires	1,3%	1,3%
Taux de turnover :	0,182	18,2%
Age d'application du coefficient réducteur	40	40
Coefficient réducteur	0,5	0,5
Age de suppression de l'effet turnover	55	55
Ecarts actuariels restant à comptabiliser à la clôture	0	0
Ajustements liés à l'expérience (en % de l'engagement)
H ypo thèses retenues Gro upe O 2i
Taux d'actualisation	2,03%	0,75%
Taux de charges sociales	42,0%	42,0%
Taux d'inflation	0,0%	0,0%
Taux de progression des salaires	1,0%	1,0%
Table de mortalité :Insee 2015

5.1.20 Autres dettes courantes

o Fournisseurs et autres créditeurs

En K€		30.06.2016 31.12.2015

Autres dettes - courant	1 922	1 767
Comptes courants groupe passifs - courant	0	0
Dettes fiscales (hors IS et CVAE)- courant	5 133	5 686
Dettes fournisseurs	10 096	10 668
Dettes sociales - courant	5 324	5 148
Factures non parvenues	1 833	1 426
Intérêts courus sur dettes - courant

Fournisseurs et autres créditeurs	24 308	24 694
Dettes d'impôt o
En K€		30.06.2016 31.12.2015
Etat - impôts sur les bénéfices - courant	109	36
Provisions (part à moins d'un an)	109	36
o Autres passifs courants
En K€		30.06.2016 31.12.2015

Clients - Avances et acomptes reçus	202	165
Clients - Avoirs et RRR	14	5
Prod. constatés d'avance & aut. cptes de régul.	2 460	2 145

Fournisseurs et autres créditeurs 2 676 2 315

5.2 Compte de résultat

5.2.1 Achats consommés

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015

Achat d'études	-5 853	-6 579	-139
Achat m.p., fournit. & aut. appro.	-247	-1 466	-1 404
Achats de marchandises	-8 478	-12 377	-3 990
Achats non stockés de matières et fournitures	-264	-264	-36
Autres achats	-52	-101	-56
Rep. dép. des stocks MP et marchandises		134
Var. stocks mp, fournit. & autres appro.
Variation stocks de marchandises	456	-353	-50
Total	-14 437	-21 007	-5 675

5.2.2 Charges externes

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015

Autres charges externes	-191	-238	-58
Commissions d'engagement et frais sur émission d'emprunts	-0	-1	-1
Divers	-459	-451
Déplacements, missions	-890	-868	-84
Entretiens et réparations	-212	-248	-47
Frais postaux	-392	-482	-109
Locations et charges locatives	-1 652	-1 976	-222
Management Fees		-7	-7
Primes d'assurance	-252	-332	-93
Publicités	-501	-610	-137
Rémun. d'intermédiaires & honoraires	-776	-1 393	-432
Services bancaires	-88	-166	-45
Sous-traitance générale	-589	-444	-392
Transports	-65	-60	-2
Total	-6 068	-7 276	-1 628

5.2.3 Charges de personnel et effectifs

Tableau d'analyse o
En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015

Autres charges de personnel (dont intéressement)	-249	-432	-84
Charges de sécurité soc. et de prévoy.	-4 086	-5 287	-1 446
Dot./Prov. engagements de retraite	-116	-145
Rep./Prov. engagements de retraite	75	92
Rémunérations du personnel	-9 654	-13 120	-3 663
Total	-14 029	-18 893	-5 192

o Effectifs

	Europe	USA et Amérique Latine	Total 30/06/2016	Total 31/12/2015
Direction générale	5	1	6	6
Support technique/Installation	108	1	109	117
Commerciaux	118	5	123	123
Communication/marketing	9	-	9	11
Etudes / Production	143	1	144	92
Finances/Juridique/ administration	73	2	75	61
Formation	56	-	56	46
Qualité/informatique interne	7	-	7	6
Total	519	10	529	462

5.2.4 Impôts et taxes

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015
Autres impôts et taxes Impôts et taxes sur rémunérations	-374 -221	-404 -292	-23 -73
Total	-595	-697	-96

5.2.5 Dotations aux amortissements, provisions et dépréciations

o Dotations aux amortissements

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015
Dot./Amt. & dép. immo. corporelles Dot./Amt. & dép. immo. incorporelles	-534 -780	-907 -803	-154 -214
Total	-1 313	-1 711	-368

o Dotations aux dépréciations et provisions

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015

Dot. aux prov. d'exploitation			-24
Dot./dép des stocks MP et marchandises	-51	-358
Dot./dép. des actifs circulants	-53	-92	-16
Dot/dép. des stocks en-cours et produits finis

Total	-104	-450	-41

5.2.6 Autres produits et charges d'exploitation

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015

Ajust Prod. et charges intra-gpe exploit	0	0	0
Autres charges	-150	-171	-93
Rep./dép. des créances (actif circulant)	38	66	32
Rep./provisions d'exploitation			3
Subventions d'exploitation et CIR**	316	754	339
Total	228	649	281
** Dont CIR non imputé aux activations	271	529	195

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015

Produits de cession de titres (conso.)		183
VNC des titres conso cédés		-188
Total	-	-4	-

5.2.7 Autres produits et charges opérationnels

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015

Autres charges exceptionnelles	-450	-662	-83
Autres produits exceptionnels	46	74	43
Autres reprises exceptionnelles	150	146
Charges excep. s/ exercices antérieurs	-123	-159
Dot. aux prov. exceptionnelles		-99
Dot. excep. dép. actif circulant		-17
Production immobilisée		723
Produits de cession d'autres élém. actif		100
Produits excep. s/ exercices antérieurs	48	42	1
Transferts de charges d'exploitation	66	70	0
VNC des immo. corp. cédées	-3	-93
Total	-281	123	-39

La définition retenue par le groupe pour la catégorie "Autres produits et charges opérationnels" ne porte que sur les évènements dont le caractère est inhabituel, anormal, peu fréquent et dont le montant est particulièrement significatif.

Il a été décidé de faire entrer dans cette catégorie les éléments suivants :

les charges liées aux litiges prud'homaux,
les charges liées à des indemnités transactionnelles,
les autres honoraires exceptionnels.

Le choix de ces éléments est motivé par leur caractère inhabituel et permet de les distinguer des autres opérations réellement courantes.

5.2.8 Résultat financier net

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015

Autres chges financières sur équiv. de trésorerie		-0
Pertes sur équivalents de trésorerie		-6
Revenus des équivalents de trésorerie	11	5
Charges d'intérêts sur emprunt	-177	-200	-56
Dot./Amt primes de remb. des obligations	-9	-32
Total	-175	-233	-56

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015

Autres charges financières	-18	-31	-3
Autres produits financiers	13	13	1
Dot./dép des actifs financiers		-280
Effet des désactualisation (Charge)**	-132	-320	-151
Gains de change	9	88	36
Pertes de change	-10	-81	-73
Prod. nets/ cession VMP (hors équiv. de trésorerie)	0	9	8
Produits de cession de titres		-25
Rep./dép. des actifs financiers		39	39
Revenus actifs financ. hors équiv. de trésorerie		5
VNC des titres cédés		54
Total	-137	-527	-142

** dont 132 K€ de désactualisation de la dette négociée

5.2.9 Rapprochement entre l'impôt théorique et l'impôt effectif

Compte tenu de la situation déficitaire du groupe, ce rapprochement n'est pas effectué.

En K€		30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015
Impôt exigible Impôts différés	-73 -11	-25 179	-27
Total	-84	154	-27

5.2.10 Résultat par action

	30/06/2016	31/12/2015
Nombre d'actions
Nombre d'actions au 1er janvier	32 849 530	26 575 891
Augmentation du capital	452 589	6 273 639
Total	33 302 119	32 849 530
Nombre moyen d'actions après effet dilutif
Nombre moyen pondéré avant effet dilutif	33 057 803	20 528 626
Effet dilutif	19 972 935	20 425 525
Total	53 030 738	40 954 151
Résultat net (part du Groupe) (K€)	(1 340)	(3 074)
Résultat par action (€)	(0,04)	(0,09)
Résultat dilué par action (€)	(0,03)	(0,08)

6. Informations sectorielles

Résultat sectoriel par domaine d'expertise des activités poursuivies

			(en milliers d'euros)
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Logiciels, infrastructures et téléphonie en mode Cloud
Chiffre d'affaires	3 938	8 268	4 552
Résultat opérationnel courant	195	61	54
Résultat opérationnel	198	71	40

	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Ventes de licences, de matériels et de services associés
Chiffre d'affaires	11 652	16 685	5 762
Résultat opérationnel courant	-68	-716	-573
Résultat opérationnel	-134	-681	-595

	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Autres activités de service
Chiffre d'affaires	2 137	3 485	1 695
Résultat opérationnel courant	51	-127	-191
Résultat opérationnel	48	-120	-194

	30.06.2016	31.12.2015
Print
Chiffre d'affaires	2 121	1 961
Résultat opérationnel courant	-130	-250
Résultat opérationnel	-156	-242

Formation
Chiffre d'affaires	15 325	15 898
Résultat opérationnel courant	-939	-2 023
Résultat opérationnel	-1 128	-1 964

	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Total Groupe
Chiffre d'affaires	35 173	46 297	12 009
Résultat opérationnel courant	-891	-3 055	-710
Résultat opérationnel des activités poursuivies	-1 171	-2 936	-749

Résultat sectoriel par pays

			(en milliers d'euros)
Résultat Groupe par zones géographiques	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Chiffre d'affaires	35 173	46 296	12 009
France	24 994	27 088	1 778
Espagne + Amerique Latine	9 765	18 240	9 665
USA	414	969	565
Résultat opérationnel courant	-891	-3 055	-710
France	-1 531	-3 448	-1 384
Espagne + Amerique Latine	654	374	573
USA	-14	19	101
Résultat opérationnel des activités poursuivies	-1 171	-2 936	-749
France	-1 839	-3 346	-1 383
Espagne + Amerique Latine	681	391	533
USA	-14	19	101

Ventilation sectorielle des principaux postes du bilan par métier et par zone géographique
--------------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--

								(en milliers d'euros)
Logiciels, infrastructures et téléphonie en mode Cloud	Total actifs non courants	Clients et autres débiteurs	Autres créances courantes	Trésorerie et équivalents	Emprunts et dettes financières à court terme	Emprunts et dettes financières long terme	Fournisseurs et autres créditeurs	Autres dettes courantes et non courantes
France	451	246	63	54	33	66	371	122
Espagne + Amerique Latine	3 924	2 840	225	483	1 429	1 747	1 884	199
USA	157	5	1	5	0	0	5	29
Total métier	4 532	3 091	288	542	1 462	1 813	2 259	350

Ventes de licences, de matériels et de services associés cptable+ ajust	Total actifs non courants	Clients et autres débiteurs	Autres créances courantes	Trésorerie et équivalents	Emprunts et dettes financières à court terme	Emprunts et dettes financières long terme	Fournisseurs et autres créditeurs	Autres dettes courantes et non courantes
France *	5 958	3 246	836	710	439	870	4 901	1 605
Espagne + Amerique Latine	5 798	4 196	332	714	2 112	2 581	2 783	294
USA	393	13	1	12	0	0	11	74
Total métier	12 148	7 455	1 170	1 436	2 551	3 451	7 696	1 972

* intègre O2i

Autres activités de service	Total actifs non courants	Clients et autres débiteurs	Autres créances courantes	Trésorerie et équivalents	Emprunts et dettes financières à court terme	Emprunts et dettes financières long terme	Fournisseurs et autres créditeurs	Autres dettes courantes et non courantes
France	509	277	71	61	37	74	418	137
Espagne + Amerique Latine	1 590	1 150	91	196	579	708	763	81
USA	564	19	2	17	0	0	17	106
Total métier	2 662	1 447	164	273	616	782	1 198	323

Print	Total actifs non courants	Clients et autres débiteurs	Autres créances courantes	Trésorerie et équivalents	Emprunts et dettes financières à court terme	Emprunts et dettes financières long terme	Fournisseurs et autres créditeurs	Autres dettes courantes et non courantes
France	1 944	1 059	273	232	143	284	1 599	524
Espagne + Amerique Latine	0	0	0	0	0	0	0	0
USA	0	0	0	0	0	0	0	0
Total métier	1 944	1 059	273	232	143	284	1 599	524

Formation	Total actifs non courants	Clients et autres débiteurs	Autres créances courantes	Trésorerie et équivalents	Emprunts et dettes financières à court terme	Emprunts et dettes financières long terme	Fournisseurs et autres créditeurs	Autres dettes courantes et non courantes
France	14 046	7 653	1 972	1 674	1 035	2 051	11 555	3 784
Espagne + Amerique Latine	0	0	0	0	0	0	0	0
USA	0	0	0	0	0	0	0	0
Total métier	14 046	7 653	1 972	1 674	1 035	2 051	11 555	3 784

Total Groupe	Total actifs non courants	Clients et autres débiteurs	Autres créances courantes	Trésorerie et équivalents	Emprunts et dettes financières à court terme	Emprunts et dettes financières long terme	Fournisseurs et autres créditeurs	Autres dettes courantes et non courantes
France	22 907	12 481	3 216	2 731	1 689	3 345	18 846	6 171
Espagne + Amerique Latine	11 311	8 186	647	1 393	4 120	5 036	5 430	573
USA	1 114	38	4	33	0	0	33	209
Total métier	35 332	20 705	3 867	4 158	5 808	8 381	24 308	6 953

7. Facteurs de risques

Les facteurs de risques sont détaillés dans le "Rapport sur les risques", présenté au chapitre B du présent document.

8. Engagements hors bilan

Les engagements Hors Bilan du Groupe au 30 juin 2016 sont les suivants :

Engagements donnés et reçus

° PROLOGUE

ENGAGEMENTS DONNES (en K€)	Montant

NEANT

ENGAGEMENTS RECUS (en K€)	Montant

NEANT

° O2i

ENGAGEMENTS DONNES (en $K\notin$ )	Montant
Nantissement du fonds de commerce O2i au profit du CIC Échéance 25/12/16 - Capital restant dû au 30/06/16 : 19.050€	235
Garantie OSE O à hauteur de 60% de l'encours d'un prêt de 350.000€ accordé par la Palatine. Echéance 06/08/16. Capital restant dû au 30/06/16: 9.791€	23
Nantissement du fonds de commerce M2i au profit de la BNP	750
Nantissement d'un DAT auprès de la BNP	221
Cautions et avals auprès de la BNP	441
Caution pour retenue de garantie au profit de la Banque Populaire	-9
Engagement des Locations Longues D urée au 30/06/16, loyers restants dus TTC	431
Caution pour Bonne Exéc. Pub. Etr. ENEFP au profit de la SG.	111
Caution pour Soumission Pub. Etr. Commandement Gendamnerie au profit de la SG	22
Caution de marché privé au profit de la PALATINE	200
Nantissement d'un Compte à Terme, garantie donné en faveur de ENEFP, à hauteur de	91
Nantissement d'un Compte Espèce, garantie donné en faveur de la PALATINE, à hauteur de	204
Caution personnelle et solidaire au profit de SCPI France Investipierre dans le cadre du bail commercial prenant effet le 1 er juin 2013 entre M2i (preneur) auprès de SCPI France Investipierre (Bailleur) pour des locaux sis 9 rue Graham Bell - 57070 Metz

° ALHAMBRA

ENGAGEMENTS DONNES (en K€)	Montant

NEANT

ENGAGEMENTS RECUS (en K€)	Montant

NEANT

8.1 Evènements postérieurs à la clôture

Lors de l'Assemblée générale du 21 juillet 2016:

les comptes sociaux et consolidés ont été approuvés (dépôt auprès du Greffe du Tribunal de Commerce d'Evry le 26 septembre 2016).
trois administrateurs (Messieurs Hubert Blanc, Jean Schiélé et Jean-François Akar) ont été révoqués,
les mandats de M. Georges Seban et Mme Annik Harmand ont été renouvelés pour 6 exercices,
plusieurs délégations de pouvoirs autorisant le Conseil d'administration à décider d'augmentations du capital ont été votées,
le capital a été réduit par diminution de la valeur nominale de 0,80 € à 0,30 € et fixé à 9 990 635,70 €.

Le Conseil d'administration du 21 juillet 2016 a :

renouvelé la fonction de Président Directeur Général de Monsieur Georges Seban,

Confirmation du renforcement des moyens financiers du groupe à hauteur de 3M€ :

Le Conseil d'administration du 12 septembre 2016 :

a approuvé le principe d'une émission (immédiate ou à terme) d'obligations convertibles en actions représentant un emprunt obligataire d'un montant maximum de 5 millions d'euros et assorties de bons de souscription d'actions, avec suppression du droit préférentiel de souscription au bénéfice du fonds d'investissement YA II CD, LTD et a délégué au Président Directeur Général le pouvoir de décider le lancement de cette opération et d'en arrêter les termes définitifs.

Le détail des modalités des OCABSA figure sur le site internet de Prologuehttp://www.prologue.fr/pages/ocabsa/

Perspectives d'avenir et continuité d'exploitation

Les très bonnes tendances d'activité enregistrées depuis le début du second semestre permettent au Groupe d'envisager avec sérénité la poursuite de l'amélioration de sa rentabilité opérationnelle qui tendra vers l'équilibre dès le second semestre 2016.

D. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2016

Aux actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société PROLOGUE, relatifs à la période du 1er janvier 2016 au 30 juin 2016, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris, le 21 octobre 2016

B.C.R.H. & Associés François SORS

Christine VANHAVERBEKE

Commissaires aux comptes Membres de la Compagnie régionale de Paris

BDO France – Léger & Associés Patrick GIFFAUX

E. ATTESTATION DU RESPONSABLE

J'atteste, qu'à ma connaissance, les comptes semestriels consolidés résumés du 1er semestre 2016 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation, et que le rapport d'activité semestriel présente un tableau fidèle des évènements marquants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice 2016 et de leur incidence sur les comptes semestriels ainsi que les principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Fait aux Ulis, le 19 octobre 2016

Georges SEBAN Président Directeur Général

AI assistant

Prologue — Interim / Quarterly Report 2016

1613_ir_2016-10-21_a551b0bb-726e-4540-bfa1-3d1eab7736cb.pdf

PROLOGUE

Sommaire

A. RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Activité du Groupe

1. Réalisation du Groupe au 1er semestre 2016 (comptes consolidés)

1.1 Chiffre d'affaires

Evolution par domaine d'expertise

Evolution par zone géographique

Perspectives

1.2 Résultats du 1er semestre 2016

2. Recherche et développement

L'Offre Use it Cloud du Groupe Prologue

Les besoins du marché

La réponse des acteurs de Clouds

La Proposition de valeur de Prologue

Richesse fonctionnelle

2.1 Projets de recherche

- Effectifs

3. Principaux événements du semestre écoulé

3.1. - Caractéristiques des différentes lignes de bons émis – Etat au 30/06/2016

3.2. - Titres en auto contrôle

4. Evénements intervenus après le 30 juin 2016

Le Conseil d'administration du 21 juillet 2016 a :

Confirmation du renforcement des moyens financiers du groupe à hauteur de 3M€ :

Le Conseil d'administration du 12 septembre 2016 :

5. Perspectives d'avenir et continuité d'exploitation

6. Répartition du capital et des droits de vote

Au 31/08/2016

Modifications intervenues dans la liste nominative des détenteurs d'actions Prologue

Actionnariat des salariés

B. RAPPORT SUR LES RISQUES AU 30 JUIN 2016

1. Risque de liquidité et continuité d'exploitation

Risque de liquidité

Remboursement anticipé du plan de continuation

- Capitaux propres et endettement

Capitaux propres et endettement

2. Risques liés aux bons

- Risque lié à l'absence d'exercice des bons

- Risque de dilution significative

3. Risques par rapport au Président Directeur Général

4. Risques juridiques

- Limites de la protection juridique de propriété intellectuelle

- Information sur les risques environnementaux

- Risque juridique

5. Autres risques

- Risque lié aux subventions

- Risque lié à la Fiducie

- Risque lié aux flux de trésorerie

- Risque lié à la concurrence

- Risque lié à la sécurité des systèmes d'information

- Capacité à recruter et fidéliser les collaborateurs

- Risque de dépendance à l'égard de certains partenariats

- Risque pays

6. Conséquences sociales et environnementales

7. Assurances

C. COMPTES CONSOLIDES 1 er semestre 2016

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

COMPTE DE RESULTAT PROFORMA

Tableau des flux de trésorerie consolidé

Tableau de Variation des Capitaux Propres Consolidés

Annexe aux états financiers consolidés

1. Référentiel comptable appliqué

1.1 Normes IFRS

1.2 Présentation des états financiers

2. Périmètre et modalités de consolidation

2.1 Liste des entreprises consolidées au 30 juin 2016

2.2 Evolution du périmètre de consolidation

2.3 Filiales sans activité

3. Résumé des principes comptables

3.1 Modalités de consolidation

3.2 Opérations en devises

3.3 Conversion des états financiers des filiales étrangères

3.4 Distinction courant / non courant

3.5 Ecarts d'acquisition :

3.6 Immobilisations incorporelles

3.6.1 Logiciels

3.7 Immobilisations corporelles

Prologue Interim / Quarterly Report 2016