Probi — Interim / Quarterly Report 2022

Apr 26, 2022

• Nettoomsättningen minskade med 10 % (-16 % valutajusterat) till 155 MSEK (171).
• EBITDA-marginalen uppgick till 25 % (28).
• Americas påverkat av kunders ordermönster, vilket bidrog till ett svagare kvartal. EMEA och APAC i nivå med föregående år justerat för milestonerelaterade intäkter.
• Viktigt steg i den teknologiska överföringen av Blis-produkter med första kommersiella produktionsbatchen av BLIS K12.
• Nytt laboratorium färdigställt i Lund med syfte att stärka den pre-kliniska förmågan samt ge utökade möjligheter till produktutveckling.
• Ny Vice President Research & Development med tillträde den 1 april 2022.

	Jan-mar		Helår
MSEK	2022	2021	RTM	2021
Nettoomsättning	154,7	171,3	641,6	658,2
Nettoomsättningstillväxt, %	-9,7 %	8,6 %	-2,5 %	-8,2 %
Valutajusterad nettoomsättningstillväxt, %	-16,2 %	20,3 %	-1,7 %	-3,3 %
Bruttomarginal, %	42,6 %	43,4 %	43,6 %	43,8 %
EBITDA	38,3	47,1	173,7	182,5
EBITDA-marginal, %	24,7 %	27,5 %	27,1 %	27,7 %
Rörelseresultat (EBIT)	18,5	30,1	97,6	109,2
Rörelsemarginal, %	12,0 %	17,6 %	15,2 %	16,6 %
Periodens resultat	14,0	22,6	74,5	83,1
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	1,23	1,99	6,54	7,30

Denna information är sådan information som Probi AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom VDs och CFOs försorg, för offentliggörande den 26 april 2022 kl. 08.00 CET

2022 inleddes på ett synnerligen omskakande sätt i världen och speciellt för oss här i Europa. Vi upplever ett fruktansvärt krig hos våra europeiska grannar Ukraina, något som påverkar oss alla på olika sätt. Samtidigt har pandemin långt ifrån släppt greppet och i bland annat Kina är restriktionerna mycket omfattande. Makroekonomiska indikatorer pekar på ökad turbulens, prisökningar och stigande inflation.

Vårt första kvartal 2022 visade en nedgång av nettoomsättningen med 10 % och valutajusterat 16 %, vilket kan härledas till utvecklingen i region Americas. Som en effekt av de lägre volymerna påverkades vår lönsamhet och vår EBITDA-marginal uppgick till 25 % (28).

Utvecklingen i region Americas nådde under kvartalet inte våra förväntningar och nettoomsättningen minskade med 9 %. Ordermönstret hos några av våra större kunder i regionen bidrog till det lägre utfallet i kvartalet. Intresset för våra produkter och probiotika i allmänhet är fortsatt stort och vi har många spännande projekt med både nya och befintliga kunder. Ett viktigt fokusområde framöver är att öka försäljningen av ClinBac™ i regionen och vi har satt ambitiösa mål för detta. Vår bedömning är att vi kortsiktigt kommer att se en mer stabil utveckling i regionen, med nivåer motsvarande föregående år.

Region EMEA levererade ett starkt kvartal. Nettoomsättningen var förvisso 15 % lägre än föregående år men det förklaras av milestonerelaterade intäkter i samband med Perrigos lanseringsstart föregående år. Vi ser en god utveckling i regionen och Perrigos utrullning fortsätter. Samarbetet med Oriflame har tagit fart och lansering skedde på ett par marknader under andra halvåret 2021. Oriflame har en stor exponering mot Ryssland och Ukraina

vilket påverkar deras verksamhet. Detta kommer att innebära förseningar av lanseringar på dessa marknader och i stället läggs fokus på andra regioner.

Nettoomsättningen i region APAC låg på samma nivå som föregående år, vilket var ett relativt starkt kvartal. Vår kund Sinopharm Foreign Trade har genomfört lanseringen av Probi Defendum® enligt plan. Därefter planeras lansering av Probi® Osteo under andra kvartalet följt av Probi Ferrosorb® senare under 2022.

Under kvartalet uppnåddes ett viktigt steg i den teknologiska överföringen av Blis Technologies produkter när vi färdigställde den första produktionsbatchen av BLIS K12. Överföringen har gått på bästa tänkbara sätt tack vare de investeringar som vi gjort i fermenteringsteknik genom vårt uppgraderingsprogram. Vi räknar med att se de första intäkterna från Blis-produkter, producerade i vår egen anläggning, under andra halvåret i år.

Vi har nyligen också välkomnat vår nya Vice President för Research & Development, Anita Johansen, som har en gedigen bakgrund från stora internationella bolag inom bioteknik och läkemedel. Hon blir ett viktigt tillskott i koncernledningen.

Vi ser med tillförsikt fram emot resten av 2022. Är det något vi har lärt oss de senaste två åren så är det att förändringar kan komma snabbt. Det har gjort oss mer agila och anpassningsbara – något vi kommer att ha nytta av framöver. Vårt fokus för 2022 är att återta momentum och att snabbt vara tillbaka på tillväxtresan.

Tom Rönnlund VD

Under kvartalet uppgick nettoomsättningen till totalt 154,7 MSEK (171,3), vilket motsvarade en minskning med 16,6 MSEK eller 10 %. Justerat för valutakurseffekter uppgick nettoomsättningen till 143,6 MSEK motsvarande en minskning om 16 %.

Minskningen om 16,6 MSEK förklaras av en lägre försäljning i Americas som minskade med 11,3 MSEK (-9 %), samtidigt som EMEA minskade med 5,2 MSEK (15 %) och APAC minskade med 0,1 MSEK (-1 %).

Americas andel av den totala nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 72 %. EMEA utgör 19 % och APAC 9 % av den totala nettoomsättningen.

		Jan-mar
MSEK	2022	2021	Δ %
Americas	111,0	122,3	-9,2 %
EMEA	30,0	35,2	-14,8 %
APAC	13,7	13,8	-0,7 %
Nettoomsättning	154,7	171,3	-9,7 %

Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 18,5 MSEK (30,1), vilket motsvarade en minskning om 11,6 MSEK eller 39 %. Justerat för valutaeffekter uppgick rörelseresultatet till 16,1 MSEK. Det försämrade rörelseresultatet berodde på lägre försäljning samtidigt som kostnaderna för försäljnings- och marknadsföring samt administration ökade.

Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna uppgick till 23,4 MSEK (21,9), där ökningen förklaras av ökade kundaktiviteter i kvartalet jämfört med föregående år.

Forsknings- och utvecklingskostnaderna var lägre än föregående år uppgick till 9,2 MSEK (9,7), vilket huvudsakligen förklaras av hur fasningen på olika forskningsprojekt löper över året.

Administrationskostnaderna ökade med 2,3 MSEK jämfört med föregående år och uppgick till 14,9 MSEK (12,6). Ökningen beror huvudsakligen på ökade kostnader för personal samt affärsutveckling.

		Jan-mar
MSEK	2022	2021	Δ %
Bruttovinst Americas	39,5	46,5	-15,1 %
Bruttovinst EMEA	17,5	20,2	-13,4 %
Bruttovinst APAC	8,9	7,7	15,6 %
Bruttovinst	65,9	74,3	-11,3 %
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	-23,4	-21,9	6,8 %
Forsknings- och utvecklingskostnader	-9,2	-9,7	-5,2 %
Administrationskostnader	-14,9	-12,6	18,3 %
Övriga rörelseintäkter	0,1	0,0	150,0 %
Rörelseresultat (EBIT)	18,5	30,1	-38,5 %

Det finansiella resultatet för kvartalet uppgick till -0,9 MSEK (0,0). Finansnettot exklusive valutakursresultat uppgick till -0,6 MSEK (-0,4) och utgörs huvudsakligen av ränta på leasingkontrakt. Valutakursresultatet uppgick till -0,3 MSEK (0,4) i kvartalet och avser omräkning av likvida medel i utländsk valuta.

Periodens resultat för kvartalet uppgick till 14,0 MSEK (22,6). Skattekostnaden uppgick till 3,6 MSEK (7,5).

Resultat per aktie för kvartalet uppgick till 1,23 SEK (1,99).

Probis rörelsesegment är baserade på en geografisk indelning och utgörs av Americas (Nord- och Sydamerika), EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika) samt APAC (Asien och Stillahavsområdet).

Nettoomsättningen i Americas minskade med 9 % och uppgick till 111,0 MSEK. Den valutajusterade nettoomsättningen uppgick till 100,5 MSEK, motsvarande en minskning med 18 % i kvartalet.

Utvecklingen i regionen påverkades av kunddynamik under kvartalet där enskilda ordrar gav stora fluktuationer. I jämförelseperioden fanns en större order som, i stället för i första kvartalet 2022, hamnade i fjärde kvartalet 2021, vilket var den

huvudsakliga förklaringen till minskningen. Den underliggande efterfrågan är fortsatt god men viss fluktuation mellan kvartalen förväntas även framöver.

Bruttomarginalen i kvartalet uppgick till 36 % (38). Den lägre bruttomarginalen förklaras av lägre försäljningsvolymer.

		Jan-mar
MSEK	2022	2021	Δ %
Nettoomsättning	111,0	122,3	-9,2 %
Kostnad för sålda varor	-71,5	-75,8	-5,7 %
Bruttovinst	39,5	46,5	-15,1 %
Bruttomarginal	35,6 %	38,0 %	-2,4 ppt

Nettoomsättningen i EMEA minskade med 15 % i kvartalet till 30,0 MSEK jämfört med 35,2 MSEK föregående år. I jämförelseperioden ingår in milestoneintäkt om cirka 5 MSEK från Perrigo i samband med lanseringsstarten 2021.

Utvecklingen i regionen är positiv där nya kundrelationer som etablerats under föregående år utvecklas väl. Perrigo har hittills lanserat på fyra europeiska marknader.

Oriflame inledde sin lansering under hösten 2021 i två länder och arbetet fortgår med utrullningen till andra marknader. Mot bakgrund av situationen i Ukraina och Ryssland kommer lanseringar på de marknaderna att senareläggas och istället läggs fokus på andra regioner.

I samband med lättnader i Covid-19 restriktioner har kundmöten och deltagande på mässor återgått till ett mer normaliserat läge med många positiva initierade kunddialoger.

Bruttomarginalen för kvartalet uppgick till 58 % (57). Den något högre marginalen var relaterad till produktmix.

	Jan-mar
MSEK	2022	2021	Δ %
Nettoomsättning	30,0	35,2	-14,8 %
Kostnad för sålda varor	-12,5	-15,0	-16,7 %
Bruttovinst	17,5	20,2	-13,4 %
Bruttomarginal	58,3 %	57,4 %	0,9 ppt

Utvecklingen i regionen fortsätter att stärkas. Nettoomsättningen i första kvartalet uppgick till 13,7 MSEK, vilket är i nivå med föregående år som var ett starkt kvartal.

Partnerskapet med Sinopharm Foreign Trade utvecklas väl. Förutom Probi Defendum, som lanserats under första kvartalet, kommer Probi Osteo och Probi Ferrosorb att lanseras senare under 2022. Restriktionerna är för närvarande hårda i vissa delar av Kina, vilket kan komma att påverka

efterfrågan i konsumentled då dessa produkter säljs på apotek.

Regionen upplever fortsatt stora fluktuationer i nettoomsättningen och påverkas i hög grad av enskilda kunders ordermönster.

Bruttomarginalen var högre än föregående år och uppgick till 65 % (56) och var drivet av en fördelaktig produktmix.

	Jan-mar
MSEK	2022	2021	Δ %
Nettoomsättning	13,7	13,8	-0,7 %
Kostnad för sålda varor	-4,8	-6,1	-21,3 %
Bruttovinst	8,9	7,7	15,6 %
Bruttomarginal	65,0 %	55,8 %	9,2 ppt

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital minskade till 38,8 MSEK (48,1) i kvartalet som följd av ett lägre rörelseresultat.

Rörelsekapitalet minskade under kvartalet som en följd av minskade kundfordringar och kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 37,9 MSEK (36,8).

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -15,7 MSEK (-7,3) och utgjordes av investeringar i framförallt materiella men även av immateriella anläggningstillgångar.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -3,8 MSEK (-4,1) och utgjordes huvudsakligen av amortering av leasingskulder.

Periodens kassaflöde uppgick till 20,2 MSEK (31,1) och likvida medel uppgick till 271,2 MSEK (246,7) vid periodens utgång.

Under kvartalet uppgick investeringar i immateriella anläggningstillgångar till 2,2 MSEK (2,6) varav 1,4 MSEK (1,0) avsåg patent, 0,8 MSEK (1,6) avsåg utvecklingsutgifter som har aktiverats och 0,0 MSEK (0,0) avsåg IT-system. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 13,4 MSEK (4,7), vilket avsåg investeringar i tillverkningsenheten i Redmond men även ombyggnation och uppgradering av laboratoriet i Lund.

Probi hade vid periodens utgång 176 (183) anställda, varav 52 % (50) kvinnor. Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 174 (181).

Under kvartalet redovisade Probi 0,6 MSEK (0,1) i intäkter från dess största aktieägare Symrise och kostnaderna uppgick till ett belopp om 0,0 MSEK (0,0). Inga övriga transaktioner med närstående förekom under rapportperioden.

I februari 2022 initierade Ryssland en invasion av Ukraina. Probi har en begränsad exponering mot Ryssland och Ukraina och bolagets bedömning är för närvarande att effekterna i såväl leverantörs- som kundled är begränsade. Däremot kan konflikten leda till indirekta effekter såsom kostnadsökningar och förändrad efterfrågan men dessa effekter är i dagsläget svåra att uppskatta. I samband med covid-19 är det framförallt riskerna kring förändrade konsumenttrender och bolagets varuförsörjning som har aktualiserats. Övriga risker och osäkerhetsfaktorer som Probis verksamhet exponeras för, beskrivs på sidorna 48–49 i årsredovisningen för 2021.

Under kvartalet uppgick moderbolagets rörelseintäkter till 73,4 MSEK (79,3). Periodens resultat uppgick till 12,3 MSEK (20,7) och minskningen berodde på ett lägre rörelseresultat samt ett negativt finansiellt resultat. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 5,1 MSEK (2,7). I övrigt hänvisas till informationen för koncernen.

Årsstämma 2022	5 maj 2022
Avstämningsdag för utdelning	9 maj 2022
Utbetalningsdag för utdelning	12 maj 2022
Delårsrapport Q2 2022	15 juli 2022
Delårsrapport Q3 2022	21 oktober 2022
Bokslutskommuniké 2022	27 januari 2023

Probis delårsrapport för första kvartalet 2022 offentliggjordes den 26 april 2022 klockan 8.00. Samma dag klockan 10.00 hålls en telefonkonferens med Tom Rönnlund, VD och Henrik Lundkvist, CFO, som presenterar rapporten. Telefonkonferensen nås på telefonnummer +46 (0)8 50 55 83 55. Presentationen finns tillgänglig på www.probi.com och www.financialhearings.com.

Tom Rönnlund, VD Telefon: +46 (0)46 286 89 40 E-mail: trd@probi.com

Henrik Lundkvist, CFO Telefon: +46 (0)46 286 89 41 E-mail: henrik.lundkvist@probi.com

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Lund den 26 april 2022

Jean-Yves Parisot Styrelseordförande Jörn Andreas Styrelseledamot

Irène Corthésy Malnoë Styrelseledamot

Charlotte Hansson Styrelseledamot

Malin Ruijsenaars Styrelseledamot

Tom Rönnlund VD

Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

		Jan-mar
TSEK	Noter	2022	2021
Nettoomsättning	2	154 718	171 313
Kostnad för sålda varor	3	-88 817	-96 985
Bruttovinst		65 901	74 328
Försäljnings- och marknadsföringskostnader		-23 394	-21 944
Forsknings- och utvecklingskostnader		-9 203	-9 695
Administrationskostnader		-14 896	-12 615
Övriga rörelseintäkter		83	43
Rörelseresultat (EBIT)		18 491	30 116
Finansiella intäkter		45	26
Finansiella kostnader Valutakursresultat från finansieringsverksamheten	4	-624 -286	-443 446
Finansiellt resultat		-865	30
Resultat före skatt		17 626	30 145
Skatt		-3 607	-7 511
Periodens resultat		14 019	22 634
Övrigt totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultaträkning
Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter		22 542	56 213
Kassaflödessäkringar		—	—
Skatt att betala på dessa komponenter		—	—
Summa poster som kommer att omklassificeras till resultaträkning		22 542	56 213
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkning
Aktier till verkligt värde via totalresultatet		-4 328	—
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkning		-4 328	—
Summa övrigt totalresultat		18 214	56 213
Summa totalresultat för perioden		32 233	78 847
Antal utestående aktier vid rapportperiodens utgång		11 394 125	11 394 125
Antal aktier i genomsnitt		11 394 125	11 394 125
Resultat per aktie		1,23	1,99

Periodens resultat såväl som totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. Någon utspädningseffekt förekommer inte, då bolaget inte har några utestående konverteringslån eller teckningsoptioner.

Delårsrapport januari-mars 2022

TSEK	31 mars 2022	31 december 2021
TILLGÅNGAR
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	30 431	32 096
Kundrelationer	239 431	239 887
Teknologier och övriga immateriella tillgångar	110 110	111 411
Goodwill	314 424	307 011
Byggnader, Inventarier, verktyg och installationer	104 191	91 940
Nyttjanderätter	72 401	74 739
Andelar i andra företag	96 873	101 201
Uppskjuten skattefordran	316	301
Anläggningstillgångar	968 177	958 586
Varulager	107 576	93 822
Kundfordringar	92 076	119 060
Övriga kortfristiga fordringar	10 135	9 684
Likvida medel	271 196	251 017
Omsättningstillgångar	480 983	473 583
Summa tillgångar	1 449 160	1 432 169
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Summa eget kapital	1 297 774	1 265 541
Uppskjuten skatteskuld	12 819	13 359
Avsättningar	12 819	13 359
Långfristiga leasingskulder	60 433	62 733
Övriga långfristiga skulder	4 864	4 748
Långfristiga skulder	65 297	67 481
Leverantörsskulder	35 245	46 244
Kortfristiga leasingskulder	15 267	14 856
Övriga kortfristiga skulder	22 758	24 688
Kortfristiga skulder	73 270	85 788
Summa skulder	151 386	166 628
Summa eget kapital och skulder	1 449 160	1 432 169

TSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Ackumulerade omräknings differenser	Säkrings reserv	Verkligt värde reserv	Balanserat resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 2021-01-01	58 221	600 205	-58 034	—	—	514 811	1 115 203
Periodens resultat	—	—	—	—	—	22 634	22 634
Övrigt totalresultat	—	—	56 213	—	—	—	56 213
Summa totalresultat	—	—	56 213	—	—	22 634	78 847
Utdelning	—	—	—	—	—	—	—
Summa transaktioner med aktieägare	—	—	—	—	—	—	—
Utgående balans 2021-03-31	58 221	600 205	-1 821	—	—	537 445	1 194 050

TSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Ackumulerade omräknings differenser	Säkrings reserv	Verkligt värde reserv	Balanserat resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 2022-01-01	58 221	600 205	29 414	—	-7 721	585 422	1 265 541
Periodens resultat	—	—	—	—	—	14 019	14 019
Övrigt totalresultat	—	—	22 542	—	-4 328	—	18 214
Summa totalresultat	—	—	22 542	—	-4 328	14 019	32 233
Utdelning	—	—	—	—	—	—	—
Summa transaktioner med aktieägare	—	—	—	—	—	—	—
Utgående balans 2022-03-31	58 221	600 205	51 956	—	-12 049	599 441	1 297 774

	Jan-mar
TSEK	2022	2021
Periodens resultat	14 019	22 634
Differenser mellan periodens resultat och kassaflöde från
löpande verksamhet
Skatt	3 607	7 511
Ränteresultat	559	380
Avskrivningar och nedskrivningar	19 787	17 029
Övriga ej kassaflödespåverkande intäkter och kostnader	871	565
Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital	38 843	48 119
Förändringar i kundfordringar och övriga kortfristiga tillgångar	29 832	-575
Förändring av varulager	-11 716	-7 235
Förändringar i leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder	-12 253	3 518
Betald skatt	-6 793	-7 054
Kassaflöde från den löpande verksamheten	37 913	36 773
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-2 233	-2 562
Förvärv av andelar i andra företag	—	—
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-13 430	-4 723
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	—	—
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-15 663	-7 285
Betald ränta	-612	-806
Erhållen ränta	1	—
Betalda leasingåtaganden	-3 229	-3 328
Utdelning	—	—
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-3 840	-4 134
Periodens kassaflöde	18 410	25 354
Effekt från förändrade valutakurser	1 769	5 795
Förändring av likvida medel	20 179	31 149
Likvida medel vid periodens början	251 017	215 552
Likvida medel vid periodens slut	271 196	246 701

	Jan-mar
TSEK	2022	2021
Rörelsens intäkter	73 448	79 331
Kostnad för sålda varor	-19 340	-21 895
Bruttovinst	54 108	57 436
Rörelseresultat (EBIT)	21 351	25 776
Resultat från finansiella intäkter och kostnader	-4 578	435
Resultat före skatt	16 773	26 211
Periodens resultat	12 312	20 729

	Jan-mar
TSEK	2022	2021
Periodens resultat	12 312	20 729
Summa övrigt totalresultat	—	—
Summa totalresultat för perioden	12 312	20 729

TSEK	31 mars 2022	31 december 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	1 061 749	1 065 635
Omsättningstillgångar	222 228	214 212
Summa tillgångar	1 283 977	1 279 847
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 252 361	1 240 049
Kortfristiga skulder	31 616	39 798
Summa eget kapital och skulder	1 283 977	1 279 847

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering" och årsredovisningslagen. Delårsrapportens finansiella rapporter i sammandrag omfattar sidorna 9–16. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl här som på annan plats i delårsrapporten. ESMAs riktlinjer för alternativa nyckeltal tillämpas.

Redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats har tillämpats konsekvent för alla presenterade perioder, om inte annat anges. Fullständiga redovisningsprinciper återfinns på sidorna 65–68 i årsredovisningen för 2021.

Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor (SEK) som också är rapporteringsvalutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp som anges är avrundade till närmaste tusental SEK om inget annat anges.

Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år. Belopp är uttryckta i svenska kronor (SEK), tusental (TSEK) eller miljontal (MSEK) kronor i enlighet med vad som angivits.

Moderbolaget tillämpar motsvarande redovisningsprinciper som koncernen med undantag för IFRS 16 Leasing samt med de undantag och tillägg som framgår av "RFR 2 Redovisning för juridiska personer". Delårsrapporten följer årsredovisningslagen.

Nedan följer en uppdelning per kategori av koncernens nettoomsättning från avtal med kunder:

	Jan-mar 2022				Jan-mar 2021
TSEK	Americas	EMEA	APAC	Totalt	Americas	EMEA	APAC	Totalt
Varor	109 446	29 277	13 671	152 394	121 124	29 462	13 849	164 435
Royalty	1 555	769	—	2 324	1 169	5 709	—	6 878
Nettoomsättning	111 001	30 046	13 671	154 718	122 293	35 171	13 849	171 313

I tabellen nedan visas valutakursresultaten från den löpande verksamheten som har redovisats under kostnad för sålda varor:

	Jan-mar
TSEK	2022	2021
Valutavinster från den löpande verksamheten	1 732	863
Valutaförluster från den löpande verksamheten	-1 066	-498
Valutaresultat från den löpande verksamheten	666	365

I tabellen nedan visas valutakursresultaten från den finansiella verksamheten som har redovisats i det finansiella resultatet:

	Jan-mar
TSEK	2022	2021
Valutavinster från den finansiella verksamheten	815	534
Valutaförluster från den finansiella verksamheten	-1 101	-88
Valutaresultat från den finansiella verksamheten	-286	446

Probi presenterar vissa finansiella nyckeltal i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Probi anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. Eftersom inte alla företag beräknar alternativa nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med nyckeltal som används av andra företag. Dessa mått ska emellertid inte betraktas som en ersättning för finansiella nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. Följande alternativa nyckeltal redovisas i delårsrapporten:

Rörelseresultat (EBIT) definieras som periodens resultat före finansiella intäkter och kostnader samt skatt för perioden och används för att mäta bolagets lönsamhet.

	Jan-mar
TSEK	2022	2021
Periodens resultat	14 019	22 634
Skatt	3 607	7 511
Finansiellt resultat	865	-29
Rörelseresultat (EBIT)	18 491	30 116

EBITDA definieras som rörelseresultat (EBIT) före avskrivningar och nedskrivningar och används för att mäta bolagets lönsamhet.

	Jan-mar
TSEK	2022	2021
Rörelseresultat (EBIT)	18 491	30 116
Avskrivningar och nedskrivningar	19 787	17 029
EBITDA	38 278	47 145

Delårsrapport januari-mars 2022

Bruttomarginal	Definieras som bruttoresultat dividerat med nettoomsättning	Används för att mäta produktlönsamheten
EBITDA-marginal	Definieras som EBITDA dividerat med nettoomsättning	Används för att mäta bolagets lönsamhetsgrad före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar
Valutajusterad nettoomsättningstillväxt	Definieras som årets nettoomsättning omräknad till föregående års valutakurser dividerat med föregående års nettoomsättning	Används för att mäta underliggande nettoomsättningstillväxt
RTM	Rullande tolv månader. Anger helårssiffra för de senaste fyra kvartalen	Ger en indikation av utvecklingen utan att behöva invänta jämförande period nästkommande år
Rörelsemarginal	Definieras som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning	Används till att mäta bolagets lönsamhetsgrad

Probi® är en global koncern som uteslutande fokuserar på forskning, tillverkning och leverans av probiotika i kosttillskott och livsmedel. Bolaget är experter på att hantera levande bakterier från forskning genom alla steg i tillverkningsprocessen och är dedikerade att göra de hälsofrämjande fördelarna med probiotika tillgängliga för människor i hela världen. Sedan bolaget grundades 1991 vid Lunds universitet i Sverige, har Probi utvidgat sin verksamhet till mer än 40 marknader och innehar mer än 400 patent över hela världen. Probi omsatte 658 MSEK under 2021. Probis aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid-cap och hade cirka 3 800 aktieägare den 31 december 2021.