Probi — Interim / Quarterly Report 2020

Feb 9, 2021

• Nettoomsättningen ökade med 11 % (20 % valutajusterat) till 185 MSEK (166 MSEK).
• EBITDA-marginalen uppgick till 25 % (32 %).
• Förvärv av aktier och strategiskt partnerskap med Vital Nutrients Holdings. Förvärvet uppgick till 6 MUSD och ägandet till något mindre än 10 %.

• Publicering av stor studie bekräftar positiv effekt på vanliga förkylningar vid användande av Probi Defendum®.

• Nettoomsättningen ökade med 15 % (17 % valutajusterat) till 717 MSEK (626 MSEK).

• EBITDA-marginalen uppgick till 27 % (29 %).
• Covid-19 har under 2020 ökat efterfrågan på probiotika i Americas samtidigt som det inneburit större försäljningsvolatilitet i EMEA och APAC.
• Styrelsen föreslår att årsstämman 2021 beslutar om en utdelning om 1,10 SEK (1,00) per aktie motsvarande 12,5 MSEK (11,4) för räkenskapsåret 2020.

	Okt-dec		Jan-dec
MSEK	2020	2019	2020	2019
Nettoomsättning	184,8	166,1	717,2	626,2
Nettoomsättningstillväxt, %	11,2 %	2,0 %	14,5 %	3,7 %
Valutajusterad nettoomsättningstillväxt, %	19,8 %	-0,6 %	16,9 %	0,1 %
Bruttomarginal, %	42,5 %	47,5 %	43,2 %	46,6 %
EBITDA	47,0	53,3	196,5	183,4
EBITDA-marginal, %	25,4 %	32,1 %	27,4 %	29,3 %
Rörelseresultat (EBIT)	29,8	34,5	123,7	111,5
Rörelsemarginal, %	16,1 %	20,8 %	17,2 %	17,8 %
Periodens resultat	21,8	25,8	92,7	85,9
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	1,92	2,27	8,14	7,54

Se not 5 för nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS

Denna information är sådan information som Probi AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom VDs och CFOs försorg, för offentliggörande den 9 februari 2021 kl. 08.00 CET

För Probi blev 2020 ett starkt år och vi ökade nettoomsättningen med 15 % till 717 MSEK med en EBITDAmarginal på 27 % för helåret. Under första halvåret märkte vi en tydlig lageruppbyggnad hos våra kunder i EMEA och APAC, vilket var en konsekvens av de restriktioner som följde av covid-19. Dessa regioner har sedan haft ett svagare andra halvår. Region Americas utvecklades starkt under året med en tillväxt på 20 % och vi noterade ett större intresse för probiotika på den amerikanska marknaden. Vi är stolta över att ha utökat vårt engagemang med både befintliga och nya kunder, vilket resulterat i en stark tillväxt under året. Det har varit ett utmanande år och verksamheten har givetvis påverkats av pandemin, men sammantaget är effekterna på koncernen neutrala för helåret.

Vi avslutade året med ett övertygande sista kvartal och en nettoomsättning på 185 MSEK (166 MSEK) motsvarande en tillväxt på 11 %. Ökningen drevs helt av region Americas som växte med 21 % i kvartalet medan EMEA och APAC båda hade en svag utveckling i kvartalet med nedgång på -19 % respektive -24 %. Dessa regioner är fortsatt påverkade av restriktioner som i viss utsträckning innebär begränsningar för vår direkta kundbearbetning och uppskjutna lanseringsplaner. Vi såg dock en ökad aktivitet under andra halvåret och räknar med att det kommande året kommer att utvecklas positivt även i dessa regioner.

Under fjärde kvartalet inleddes arbetet med ett flertal nya studier inom benhälsa, stress och kvinnohälsa. En ny viktig studie inom maghälsa initierades på den kinesiska marknaden vilken är Probis första i landet i egen regi. Sammantaget har detta inneburit högre kostnader för R&D, vilket tillsammans med produktmixen har bidragit till att EBITDA-marginalen sjönk till 25 % i fjärde kvartalet (32 %).

Uppgraderingen av fabriken i USA, som pågått under hela 2020, är nu till största delen genomförd. De kommande månaderna kommer fokus att vara på intrimning av produktionen och effekter av investeringarna bedömer vi kunna se under andra halvan av 2021.

I oktober lanserade vi en tydligare profilering av vår produktportfölj. Inom ClinBac har vi samlat vårt premiumsegment med våra mest vetenskapligt validerade bakteriestammar och LiveBac är varumärket för vårt sortiment av säkra bakteriestammar som komplement till eller som enskilda ingredienser i våra kunders produkter.

Under 2020 kommunicerade vi nya ambitiösare långsiktiga tillväxt- och lönsamhetsmål. Trots utmaningar i omvärlden har vi haft fullt fokus på våra mål och räknar med att under 2021 och framöver uppnå dessa. Vi har under året bland annat fördjupat samarbetet med en av våra största kunder i Americas, i samband med deras produktuppdatering, och tecknat avtal med en stor paneuropeisk kund för distribution i hela Europa. I APAC ska vi återta tillväxten med en ny stark ledning som nu är på plats. Med nya samarbeten som vår joint venture med Viva5 och vårt strategiska partnerskap med Vital Nutrients ska vi utveckla affären för att få ytterligare hävstång i tillväxten.

När jag summerar 2020 kan jag konstatera att vi har ett fantastiskt utgångsläge för att fortsätta vår tillväxt med såväl befintliga som nya kunder samt med utökade samarbeten och förvärv. Tillsammans med alla kompetenta medarbetare ser jag fram emot att växa Probi ännu starkare under 2021.

Tom Rönnlund VD

Under kvartalet uppgick nettoomsättningen till totalt 184,8 MSEK (166,1 MSEK), vilket motsvarade en ökning med 18,7 MSEK eller 11 %. Justerat för valutakurseffekter uppgick nettoomsättningen till 199 MSEK motsvarande en ökning om 20 %.

Den totala ökningen om 18,7 MSEK förklarades av en stark tillväxt i Americas som ökade med 26,2 MSEK (+21 %) samtidigt som EMEA minskade med 5,5 MSEK (-19 %) och APAC minskade med 2,0 MSEK (-24 %).

Americas andel av den totala nettoomsättningen har ökat i kvartalet och uppgick till 84 %. EMEA utgör 13 % och APAC 3 % av den totala nettoomsättningen.

		Okt-dec			Jan-dec
MSEK	2020	2019	Δ %	2020	2019	Δ %
Americas	154,2	128,0	20,5 %	564,6	468,9	20,4 %
EMEA	24,2	29,7	-18,5 %	106,0	113,5	-6,6 %
APAC	6,4	8,4	-23,8 %	46,5	43,8	6,2 %
Nettoomsättning	184,8	166,1	11,3 %	717,2	626,2	14,5 %

Nettoomsättningen uppgick till 717,2 MSEK (626,2), vilket motsvarade en ökning om 15 %. Justerat för valutakurser motsvarade detta en ökning om 17 %. Den totala ökningen om 91,0 MSEK förklaras huvudsakligen

av en stark tillväxt i Americas vilket utgjorde en ökning om 95,7 MSEK (+20 %). EMEA minskade med 7,5 MSEK (-7 %) medan APAC ökade med 2,7 MSEK (+6 %).

Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 29,8 MSEK (34,5), vilket motsvarar en minskning om 4,7 MSEK eller 14 %. Justerat för valutaeffekter uppgick rörelseresultatet till 30,6 MSEK. Det minskade rörelseresultatet berodde på en lägre bruttomarginal men även på ökade FoU- och administrationskostnader.

Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna uppgick till 24,2 MSEK (24,6), vilket var i nivå med jämförelseperioden.

Under kvartalet har ett flertal nya projekt startats, vilket inneburit att forsknings- och utvecklingskostnaderna ökade i kvartalet med 39 % till 11,1 MSEK (8,0).

Administrationskostnaderna uppgick till 13,4 MSEK (11,8 MSEK) motsvarande en ökning om 14 %. Ökningen berodde på förstärkning av organisationen tillsammans med ökade kostnader för affärsutveckling.

		Okt-dec			Jan-dec
MSEK	2020	2019	Δ %	2020	2019	Δ %
Bruttovinst Americas	60,9	56,3	8,2 %	223,8	193,9	15,4 %
Bruttovinst EMEA	14,6	17,1	-14,6 %	62,0	71,3	-13,0 %
Bruttovinst APAC	2,9	5,5	-47,3 %	24,2	26,4	-8,3 %
Bruttovinst	78,5	78,9	-0,5 %	310,0	291,6	6,3 %
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	-24,2	-24,6	-1,6 %	-95,8	-105,1	-8,8 %
Forsknings- och utvecklingskostnader	-11,1	-8,0	38,8 %	-36,3	-31,0	17,1 %
Administrationskostnader	-13,4	-11,8	13,6 %	-54,5	-46,0	18,5 %
Övriga rörelseintäkter	0,1	0,0	182,3 %	0,4	2,0	-81,6 %
Rörelseresultat (EBIT)	29,8	34,5	-13,6 %	123,7	111,5	10,9 %

Det finansiella resultatet i koncernen för fjärde kvartalet uppgick till -1,7 MSEK (-1,5). Finansnettot exklusive valutakursresultat uppgick till -0,4 MSEK (-0,4) och utgörs av ränta på leasingkontrakt i enlighet med IFRS 16. Kursvinster och kursförluster vid omräkning av likvida medel i utländsk valuta redovisas i valutakursresultat från finansieringsverksamheten. En valutakursförlust om -1,3 MSEK (-1,1) uppkom fjärde kvartalet till följd av en starkare svensk krona.

Periodens resultat för fjärde kvartalet uppgick till 21,8 MSEK (25,8). Skattekostnaden uppgick till 6,3 MSEK (7,2).

Resultat per aktie för fjärde kvartalet uppgick till 1,92 SEK (2,27).

Probis rörelsesegment är baserade på en geografisk indelning och utgörs av Americas (Nord- och Sydamerika), EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika) samt APAC (Asien och Stillahavsområdet).

Americas avslutade året starkt med en ökad nettoomsättning på 21 % till 154,2 MSEK jämfört med 128,0 MSEK föregående år. Jämfört med tredje kvartalet var nettoomsättningen 12,5 MSEK lägre men det tredje kvartalet var påverkat av en positiv engångseffekt på cirka 15 MSEK till följd av en kunds produktuppdatering. Även för helåret visade regionen en stark tillväxt på 20 % till 564,6 MSEK (468,9 MSEK).

Efterfrågan har fortsatt vara god i regionen och tillväxten kommer från såväl nya som befintliga kunder. Under fjärde kvartalet genomfördes förvärv av aktier i Vital Nutrients. En del i affären innebär ett utökat samarbete med en existerande kund som är viktig på den amerikanska marknaden. Under året har ett flertal nya kunder tillkommit inom både ClinBac och LiveBac.

Bruttomarginalen i kvartalet sjönk något till 40 % (44 %) och förklaras av produktmixen. För helåret uppgick bruttomarginalen till 40 %, vilket var något lägre än föregående år (41 %).

		Okt-dec			Jan-dec
MSEK	2020	2019	Δ %	2020	2019	Δ %
Nettoomsättning	154,2	128,0	20,5 %	564,6	468,9	20,4 %
Kostnad för sålda varor	-93,3	-71,7	30,1 %	-340,9	-275,0	24,0 %
Bruttovinst	60,9	56,3	8,2 %	223,7	193,9	15,4 %
Bruttomarginal	39,5%	44,0%	-4,5 ppt	39,6%	41,4%	-1,8 ppt

Nettoomsättningen i EMEA minskade i fjärde kvartalet med 19 % till 24,2 MSEK jämfört med 29,7 MSEK föregående år. Den påtagliga effekten av covid-19 med lageruppbyggnad hos kunderna under första halvåret har inneburit en omvänd utveckling med lägre aktivitet och svagare efterfrågan i tredje och fjärde kvartalet. För helåret uppgick nettoomsättningen till 106,0 MSEK jämfört med 113,5 MSEK föregående år. Borträknat effekten av en omfördelning av royaltyintäkter till

varuförsäljning, som skedde under året, hade regionen nolltillväxt för helåret.

Bruttomarginalen i kvartalet uppgick till 60 % (58 %). Den stärkta marginalen förklaras av en royaltyfakturering till en ny kund i samband med en uppnådd milstolpe. För helåret sjönk bruttomarginalen något till 59 % (63 %) som en effekt av den minskade andelen royaltyintäkter.

		Okt-dec			Jan-dec
MSEK	2020	2019	Δ %	2020	2019	Δ %
Nettoomsättning	24,2	29,7	-18,5 %	106,0	113,5	-6,6 %
Kostnad för sålda varor	-9,6	-12,5	-23,2 %	-44,0	-42,2	4,3 %
Bruttovinst	14,6	17,1	-14,6 %	62,0	71,3	-13,0 %
Bruttomarginal	60,3%	57,6%	2,7 ppt	58,5%	62,8%	-4,3 ppt

APAC redovisade ett svagt fjärde kvartal med en nettoomsättning som minskade med 24 % till 6,4 MSEK (8,4 MSEK). Effekterna från lageruppbyggnaden under första halvåret märks fortfarande hos kunderna. Bearbetning av nya kunder har begränsats i kvartalet till följd av restriktionerna kopplade till covid-19. För helåret visar regionen en mindre tillväxt på 6 % till 46,5 MSEK, vilket förklaras av det starka första halvåret. Flera pågående kundutvecklingsprojekt har samtidigt fortsatt i kvartalet. I Kina har exempelvis en av Probis större kunder lanserat produkter med LP299V® efter en utvärdering under tredje kvartalet.

Bruttomarginalen uppgick till 45 % (66 %). Minskningen förklaras av den lägre försäljningen som inte fullt ut kompenserades av lägre kostnader. För helåret sjönk bruttomarginalen till 52 % (60 %).

		Okt-dec			Jan-dec
MSEK	2020	2019	Δ %	2020	2019	Δ %
Nettoomsättning	6,4	8,4	-23,8 %	46,5	43,8	6,2 %
Kostnad för sålda varor	-3,4	-2,9	17,2 %	-22,3	-17,3	28,9 %
Bruttovinst	2,9	5,5	-47,3 %	24,2	26,5	-8,7 %
Bruttomarginal	45,3%	65,5%	-20,2 ppt	52,0%	60,5%	-8,5 ppt

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital minskade till 46,2 MSEK (51,0) i kvartalet som följd av ett lägre rörelseresultat.

Rörelsekapitalet förbättrades under kvartalet som en följd av minskade kundfordringar och ökade leverantörsskulder. Den lageruppbyggnad som gjorts i samband med lanseringen av ett uppdaterat produktsortiment för en större kund i USA stabiliserades under kvartalet och lagret minskade något. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 85,9 MSEK (39,1).

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -66,3 MSEK (-9,6) och där -53,0 MSEK avsåg investeringen i Vital Nutrients Holdings och -13,3 MSEK utgjordes av investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -5,1 MSEK (-3,3), vilket i huvudsak utgjordes av amortering av leasingskulder.

Periodens kassaflöde uppgick till 5,8 MSEK (21,3) och likvida medel uppgick till 215,6 MSEK (207,0).

Under fjärde kvartalet uppgick investeringar i immateriella anläggningstillgångar till 4,5 MSEK (1,7) varav 0,8 MSEK (0,8) avser patent, 2,4 MSEK (0,9) avser utvecklingsutgifter som har aktiverats och 1,3 MSEK (-) avser IT-system. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 8,7 MSEK (7,9), vilket framförallt avser investeringar i tillverkningsenheten i Redmond. Under kvartalet gjordes också ett förvärv av andelar i Vital Nutrients Holdings på 53,0 MSEK, vilket utgjorde ett ägande om något mindre än 10 %.

Probi hade vid periodens utgång 176 (170) anställda, varav 51 % (51 %) kvinnor. Medelantalet anställda under året uppgick till 170 (164).

Under fjärde kvartalet redovisade Probi inga intäkter från dess största ägare, Symrise. För helåret uppgick beloppet totalt till 4,4 MSEK (0,0 MSEK) och avsåg framförallt ingrediensförsäljning för en hudvårdsprodukt som tagits fram genom ett samarbete mellan Probi och Symrise. Under helåret uppgick Probis kostnader från Symrise, till ett belopp om 0,0 MSEK (0,2). Inga övriga transaktioner med närstående förekom under rapportperioden.

I samband med covid-19 är det framförallt riskerna kring förändrade konsumenttrender och bolagets varuförsörjning som har aktualiserats. Dessa risker, tillsammans med övriga risker och osäkerhetsfaktorer som Probis verksamhet exponeras för, beskrivs på sidorna 44–45 i årsredovisningen för 2019.

Under fjärde kvartalet minskade moderbolagets rörelseintäkter till 69,1 MSEK (100,3). Periodens resultat uppgick till 15,4 MSEK (26,5). Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 4,7 MSEK (2,4). I övrigt hänvisas till informationen för koncernen.

Delårsrapport Q1 2021	23 april 2021
Årsstämma 2020	7 maj 2021
Delårsrapport Q2 2021	16 juli 2021
Delårsrapport Q3 2021	22 oktober 2021
Bokslutskommuniké 2021	2 februari 2022

Probis bokslutskommuniké 2020 offentliggjordes den 9 februari 2021 klockan 8.00. Samma dag klockan 10.00 hålls en telefonkonferens med Tom Rönnlund, VD och Henrik Lundkvist, CFO, som presenterar rapporten. Telefonkonferensen nås på telefonnummer +46 (0)8 50 55 83 53. Presentationen finns tillgänglig på www.probi.com och www.financialhearings.com.

Tom Rönnlund, VD Telefon: +46 (0)46 286 89 40 E-mail: trd@probi.com

Henrik Lundkvist, CFO Telefon: +46 (0)46 286 89 41 E-mail: henrik.lundkvist@probi.com

Årsstämma avseende räkenskapsår 2020 hålls i Lund fredagen den 7 maj 2021 kl. 13.00. Lokal kommer att meddelas senare. Aktieägare som önskar få ärende behandlat på årsstämman ombeds att anmäla detta till styrelsens ordförande senast fredagen den 19 mars 2021. Sådant förslag skickas per e-post till bolagsstamma@probi.com eller per brev till: Probi AB, Bolagsstämma, Ideongatan 1A, 223 70 Lund.

Aktieägare som önskar kontakta Valberedningen kan göra detta per e-post till bolagsstamma@probi.com eller per brev till: Probi AB, Valberedningen, Ideongatan 1A, 223 70 Lund.

Baserat på en bedömning av Probis affärsverksamhet och strategiska investeringsbeslut föreslår styrelsen och verkställande direktören att årsstämman 2021 beslutar om en utdelning för räkenskapsår 2020 om totalt 12,5 MSEK (11,4) vilket motsvarar 1,10 krona (1,00) per aktie.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Lund den 9 februari 2021

Jean-Yves Parisot Styrelseordförande

Irène Corthésy Malnoë Styrelseledamot

Malin Ruijsenaars Styrelseledamot

Jörn Andreas Styrelseledamot

Charlotte Hansson Styrelseledamot

Tom Rönnlund VD

Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

		Okt-dec	Jan-dec
TSEK Noter	2020	2019	2020	2019
Nettoomsättning 2	184 766	166 137	717 165	626 192
Kostnad för sålda varor 3	-106 294	-87 265	-407 208	-334 546
Bruttovinst	78 472	78 872	309 957	291 646
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	-24 245	-24 565	-95 780	-105 113
Forsknings- och utvecklingskostnader	-11 135	-8 048	-36 347	-31 046
Administrationskostnader	-13 388	-11 806	-54 525	-45 989
Övriga rörelseintäkter	93	33	376	2 044
Rörelseresultat (EBIT)	29 797	34 486	123 681	111 542
Finansiella intäkter	10	475	241	1 423
Finansiella kostnader	-440	-833	-2 123	-4 123
Valutakursresultat från finansieringsverksamheten 4	-1 267	-1 132	-1 712	681
Finansiellt resultat	-1 697	-1 490	-3 594	-2 019
Resultat före skatt	28 100	32 996	120 087	109 523
Skatt	-6 269	-7 155	-27 394	-23 636
Periodens resultat	21 831	25 841	92 693	85 887
Övrigt totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultaträkning
Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	-83 505	-49 439	-118 003	36 040
Kassaflödessäkringar	-76	1 472	-280	99
Skatt att betala på dessa komponenter	17	-314	61	-21
Summa övrigt totalresultat	-83 564	-48 281	-118 222	36 118
Summa totalresultat för perioden	-61 733	-22 440	-25 529	122 005
Antal utestående aktier vid rapportperiodens utgång	11 394 125	11 394 125	11 394 125	11 394 125
Antal aktier i genomsnitt	11 394 125	11 394 125	11 394 125	11 394 125
Resultat per aktie	1,92	2,27	8,14	7,54

Periodens resultat såväl som totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. Någon utspädningseffekt förekommer inte, då bolaget inte har några utestående konverteringslån eller teckningsoptioner.

Probi genomförde under 2011 återköp av egna aktier och ägde vid rapportperiodens slut 250 000 egna aktier vilket motsvarar 2,1 % av det totala antalet aktier. Kvotvärdet per aktie är 5,00 SEK.

TSEK	31 december 2020	31 december 2019
TILLGÅNGAR
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	39 620	42 775
Kundrelationer	239 482	297 832
Teknologier och övriga immateriella tillgångar	116 604	141 139
Goodwill	278 238	316 202
Byggnader, Inventarier, verktyg och installationer	60 058	46 785
Nyttjanderätter	43 019	60 535
Andelar i andra företag	53 032	-
Uppskjuten skattefordran	28	6 008
Anläggningstillgångar	830 081	911 276
Varulager	98 396	79 497
Kundfordringar	89 339	83 341
Övriga kortfristiga fordringar	6 525	8 534
Likvida medel	215 552	206 960
Omsättningstillgångar	409 812	378 332
Summa tillgångar	1 239 893	1 289 608
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Summa eget kapital	1 115 203	1 152 126
Uppskjuten skatteskuld	3 906	-
Avsättningar	3 906	-
Långfristiga leasingskulder	30 575	46 612
Övriga långfristiga skulder	4 299	4 952
Långfristiga skulder	34 874	51 564
Leverantörsskulder	39 922	37 631
Kortfristiga leasingskulder	13 873	14 556
Övriga kortfristiga skulder	32 115	33 731
Kortfristiga skulder	85 910	85 918
Summa skulder	124 690	137 482
Summa eget kapital och skulder	1 239 893	1 289 608

TSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Ackumulerade omräknings differenser	Reserver	Balanserat resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 2019-01-01	58 221	600 205	23 930	139	347 627	1 030 122
Periodens resultat	—	—	—	—	85 887	85 887
Övrigt totalresultat	—	—	36 039	78	—	36 117
Summa totalresultat	—	—	36 039	78	85 887	122 004
Utdelning	—	—	—	—	—	—
Summa transaktioner med aktieägare	—	—	—	—	—	—
Utgående balans 2019-12-31	58 221	600 205	59 969	217	433 514	1 152 126

TSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Ackumulerade omräknings differenser	Reserver	Balanserat resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 2020-01-01	58 221	600 205	59 969	217	433 514	1 152 126
Periodens resultat	—	—	—	—	92 693	92 693
Övrigt totalresultat	—	—	-118 003	-217	—	-118 222
Summa totalresultat	—	—	-118 003	-217	92 693	-25 527
Utdelning	—	—	—	—	-11 394	-11 394
Utgående balans 2020-12-31	58 221	600 205	-58 034	0	514 811	1 115 203

	Okt-dec			Jan-dec
TSEK	2020	2019	2020	2019
Periodens resultat	21 831	25 841	92 693	85 887
Differenser mellan periodens resultat och kassaflöde från löpande verksamhet
Skatt	6 269	7 155	27 394	23 636
Ränteresultat	393	171	1 630	2 082
Avskrivningar och nedskrivningar	17 250	18 831	72 780	71 891
Övriga ej kassaflödespåverkande intäkter och kostnader	423	-966	3 419	-162
Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital	46 166	51 032	197 916	183 334
Förändringar i kundfordringar och övriga kortfristiga tillgångar	10 583	-10 202	-13 890	11 744
Förändring av varulager	2 464	-1 600	-30 973	-8 359
Förändringar i leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder	27 987	4 132	19 272	3 229
Betald skatt	-1 263	-4 282	-28 961	-16 337
Kassaflöde från den löpande verksamheten	85 937	39 080	143 364	173 611
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-4 546	-1 708	-13 334	-8 418
Förvärv av andelar i andra företag	-53 032	—	-53 032	—
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-8 705	-7 889	-30 036	-26 731
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	—	6	—	32
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-66 283	-9 591	-96 402	-35 117
Betald ränta	-2 080	-548	-3 388	-2 986
Erhållen ränta	149	475	241	1 423
Amortering av banklån	—	0	—	-119 000
Betalda leasingåtaganden	-3 162	-3 213	-13 146	-12 451
Utdelning	—	—	-11 394	—
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-5 093	-3 286	-27 687	-133 014
Periodens kassaflöde	14 561	26 203	19 275	5 480
Effekt från förändrade valutakurser	-8 770	-4 861	-10 683	2 181
Förändring av likvida medel	5 791	21 342	8 592	7 661
Likvida medel vid periodens början	209 761	185 618	206 960	199 299
Likvida medel vid periodens slut	215 552	206 960	215 552	206 960

	Okt-dec			Jan-dec
TSEK	2020	2019	2020	2019
Rörelsens intäkter	69 114	100 329	288 617	374 236
Kostnad för sålda varor	-14 570	-35 601	-82 794	-122 760
Bruttovinst	54 544	64 728	205 823	251 476
Rörelseresultat (EBIT)	20 899	35 060	80 236	130 536
Resultat från finansiella intäkter och kostnader	-1 292	-1 095	-1 150	-850
Resultat före skatt	19 607	33 965	79 086	129 686
Periodens resultat	15 384	26 536	62 020	101 318

	Okt-dec			Jan-dec
TSEK	2020	2019	2020	2019
Periodens resultat	15 384	26 536	62 020	101 318
Kassaflödessäkringar	-77	1 473	-280	100
Skatt att betala på dessa komponenter	18	-315	61	-21
Summa övrigt totalresultat	-59	1 158	-219	79
Summa totalresultat för perioden	15 325	27 694	61 801	101 397

TSEK	31 december 2020	31 december 2019
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	1 026 553	976 497
Omsättningstillgångar	170 698	186 145
Summa tillgångar	1 197 251	1 162 642
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 158 341	1 107 933
Summa långfristiga skulder	4 035	4 035
Kortfristiga skulder	34 875	50 674
Summa eget kapital och skulder	1 197 251	1 162 642

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering" och årsredovisningslagen. Delårsrapportens finansiella rapporter i sammandrag omfattar sidorna 9–16. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl här som på annan plats i delårsrapporten. ESMAs riktlinjer för alternativa nyckeltal tillämpas.

Redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats har tillämpats konsekvent för alla presenterade perioder, om inte annat anges. Fullständiga redovisningsprinciper återfinns på sidorna 60–63 i den tryckta årsredovisningen för 2019.

Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor (SEK) som också är rapporteringsvalutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp som anges är avrundade till närmaste tusental SEK om inget annat anges. Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år. Belopp är uttryckta i svenska kronor (SEK), tusental (TSEK) eller miljontal (MSEK) kronor i enlighet med vad som angivits.

Moderbolaget tillämpar motsvarande redovisningsprinciper som koncernen med undantag för IFRS 16 Leasing samt med de undantag och tillägg som framgår av "RFR 2 Redovisning för juridiska personer". Delårsrapporten följer årsredovisningslagen.

Nedan följer en uppdelning per kategori av koncernens nettoomsättning från avtal med kunder:

	Okt-dec 2020			Okt-dec 2019
TSEK	Americas	EMEA	APAC	Totalt	Americas	EMEA	APAC	Totalt
Varor	152 850	20 760	6 365	179 975	126 222	22 672	8 427	157 321
Royalty	1 371	3 420	0	4 791	1 823	6 982	11	8 816
Nettoomsättning	154 221	24 180	6 365	184 766	128 045	29 654	8 438	166 137

		Jan-dec 2020				Jan-dec 2019
TSEK	Americas	EMEA	APAC	Totalt	Americas	EMEA	APAC	Totalt
Varor	558 294	100 721	46 484	705 499	456 721	83 408	43 791	583 920
Royalty	6 339	5 298	29	11 666	12 192	30 047	33	42 272
Nettoomsättning	564 633	106 019	46 513	717 165	468 913	113 455	43 824	626 192

I tabellen nedan visas valutakursresultaten från den löpande verksamheten som har redovisats under kostnad för sålda varor:

	Okt-dec		Jan-dec
TSEK	2020	2019	2020	2019
Valutavinster från den löpande verksamheten	-982	1 016	3 474	9 832
Valutaförluster från den löpande verksamheten	-1 432	-2 593	-7 583	-9 114
Valutaresultat från den löpande verksamheten	-2 414	-1 577	-4 109	718

I tabellen nedan visas valutakursresultaten från den finansiella verksamheten som har redovisats i det finansiella resultatet:

	Okt-dec		Jan-dec
TSEK	2020	2019	2020	2019
Valutavinster från den finansiella verksamheten	28	29	3 963	2 767
Valutaförluster från den finansiella verksamheten	-1 295	-1 161	-5 675	-2 086
Valutaresultat från den finansiella verksamheten	-1 267	-1 132	-1 712	681

Bolaget presenterar vissa finansiella nyckeltal i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. Eftersom inte alla företag beräknar alternativa nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med nyckeltal som används av andra företag. Dessa mått ska emellertid inte betraktas som en ersättning för finansiella nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. Följande alternativa nyckeltal redovisas i delårsrapporten:

Rörelseresultat (EBIT) definieras som periodens resultat före finansiella intäkter och kostnader samt skatt för perioden och används för att mäta bolagets lönsamhet.

	Okt-dec		Jan-dec
TSEK	2020	2019	2020	2019
Periodens resultat	21 831	25 841	92 693	85 887
Skatt	6 269	7 155	27 394	23 636
Finansiellt resultat	1 697	1 490	3 594	2 019
Rörelseresultat (EBIT)	29 797	34 486	123 681	111 542

EBITDA definieras som rörelseresultat (EBIT) före avskrivningar och nedskrivningar och används för att mäta bolagets lönsamhet.

	Okt-dec		Jan-dec
TSEK	2020	2019	2020	2019
Rörelseresultat (EBIT)	29 797	34 486	123 681	111 542
Avskrivningar och nedskrivningar	17 250	18 831	72 780	71 891
EBITDA	47 047	53 317	196 461	183 433

Bruttomarginal	Definieras som bruttoresultat dividerat med nettoomsättning	Används för att mäta produktlönsamheten
EBITDA-marginal	Definieras som EBITDA dividerat med nettoomsättning	Används för att mäta bolagets lönsamhetsgrad före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar
Valutajusterad nettoomsättningstillväxt	Definieras som årets nettoomsättning omräknad till föregående års valutakurser dividerat med föregående års nettoomsättning	Används för att mäta underliggande nettoomsättningstillväxt
Rörelsemarginal	Definieras som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning	Används till att mäta bolagets lönsamhetsgrad

Probi® är en global koncern som uteslutande fokuserar på forskning, tillverkning och leverans av probiotika i kosttillskott och livsmedel. Bolaget är experter på att hantera levande bakterier från forskning genom alla steg i tillverkningsprocessen och är dedikerade att göra de hälsofrämjande fördelarna med probiotika tillgängliga för människor i hela världen. Sedan bolaget grundades 1991 vid Lunds universitet i Sverige, har Probi utvidgat sin verksamhet till mer än 40 marknader och innehar mer än 400 patent över hela världen. Probi omsatte 717 MSEK under 2020. Probis aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid-cap. och hade cirka 4 200 aktieägare den 31 december 2020.