AI assistant
Probi — Interim / Quarterly Report 2017
Jan 25, 2018
3099_10-k_2018-01-25_70734ace-b90d-4ffc-964e-0024339c8cc2.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Bokslutskommuniké
Januari – December 2017
Probi nådde viktig milstolpe i utvecklingen av affärsområdet Functional Food
Viktiga händelser under fjärde kvartalet
- Betydande avtal tecknat med ett globalt FMCG-företag för lansering av Functional Food-produkt i Nordamerika under 2019
- Viktiga produktlanseringar av FerroSorb® och Probi Select™ i Nordamerika börjar ge försäljningssynergier inom Consumer Healthcare
- Ny ansökan för hälsopåståenden gällande FerroSorb® inlämnad till EFSA efter positiva resultat i den kompletterande studien
- Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årsstämman 2018 beslutar att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2017
Finansiell översikt
| Helår | Helår | |
|---|---|---|
| MSEK | 2017 | 2016 |
| Nettoomsättning | 612.2 | 443.5 |
| Nettoomsättningstillväxt, lokal valuta, % | 38.2% | 103.2% |
| Bruttomarginal, % | 45.4% | 61.0% |
| EBITDA | 157.3 | 152.6 |
| EBITDA-marginal, % | 25.7% | 34.4% |
| Rörelseresultat (EBIT) | 104.1 | 120.0 |
| Periodens resultat | 69.1 | 101.8 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK | 6.06 | 10.73 |
| Aktiekurs per balansdagen, SEK | 340.00 | 475.50 |
| Börsvärde per balansdagen | 3,874.0 | 5,417.9 |
Se not 5 för nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS och not 4 för justeringar gjorda för helår 2016.
Inbjudan till telefonkonferens Kontakt
Datum: 25 januari 2018 Peter Nählstedt, VD: Tid: 10:00 Telefon: 08-56 64 26 97 Deltagare från Probi: Peter Nählstedt, VD och Jörn Andreas, CFO
Telefon: 046-286 89 23 E-mail: [email protected] Jörn Andreas, CFO: Telefon: 046-286 89 41 E-mail: [email protected]
Presentationen finns tillgänglig på www.probi.com och www.financialhearings.com
Om Probi
Probi AB är ett svenskt börsnoterat bioteknikföretag. Probis vision är att bidra till ett hälsosammare liv genom att erbjuda effektiv och väldokumenterad probiotika med bevisade hälsofördelar baserat på vetenskaplig forskning.
Probi, som grundades av forskare i Sverige 1991, är ett multinationellt bolag med fyra centers of excellence, med verksamhet på över 40 marknader världen över och innehar över 400 patent över hela världen. Probi omsatte 612 MSEK under 2017. Probis aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid-cap. Probi har cirka 5 000 aktieägare.
probi.com
Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan information som Probi AB är skyldigt att offentliggöra enligt Värdepappersmarknadslagen. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 januari 2018 kl. 08.00 CET.
VD kommenterar
Svagt fjärde kvartal avslutade ytterligare ett år av tillväxt
Lagerminskningen hos en av våra största kunder fortsatte och hade en betydande påverkan under fjärde kvartalet, vilket inte kunde uppvägas av försäljning till andra kunder. Detta resulterade i ett svagt sista kvartal 2017 med påverkan på den organiska tillväxten och lönsamheten för helåret. Vi förväntar oss att lagerminskningen fortsätter att ha en påverkan under första kvartalet 2018. Trots den svaga avslutningen på året har Probi levererat ett helår 2017 med en tillväxt på 38 % och en EBITDA-marginal som ligger över våra långsiktiga mål. Vi gjorde också ytterligare framsteg inom ett flertal strategiskt viktiga områden.
Genombrott för Functional Food inom räckhåll
Probi har undertecknat ett betydande avtal med ett globalt FMCG-bolag för lanseringen av våra magbakteriekulturer under ett ledande kategorivarumärke i Nordamerika under 2019. Avtalet är en betydande milstolpe för Probi, eftersom det kommer att få en stor påverkan på Functional Food-segmentets omsättning och lönsamhet. Det är också ett erkännande för vår höga vetenskapliga nivå och vårt applikationskunnande inom probiotisk functional food.
Under fjärde kvartalet gjorde vi viktiga affärer som gav synergieffekter. På den betydelsefulla nordamerikanska marknaden för egenvårdsprodukter lanserar en ny kund med ett starkt varumärke, FerroSorb®; Probis premiumprodukt för ökat järnupptag. Probi tillverkar den nyckelfärdiga produkten i den förvärvade verksamheten i USA och de första leveranserna gjordes i december.
Probi har förstärkt sitt försäljningsfokus, utökat sin försäljningskapacitet och produktpipeline på nya geografiska marknader samt stärkt sin närvaro i Asien.
Probi gör viktiga framsteg mot sina strategiska mål. Vi har ett branschledande utbud av probiotikaprodukter och en heltäckande värdekedja som omfattar forskning och utveckling, tillverkning samt försäljning och marknadsföring. Vi ser med tillförsikt fram emot att skapa värde för våra aktieägare under 2018.
Peter Nählstedt, VD
Probis erbjudande till kunderna
Probi erbjuder expertis inom probiotika och samarbeten hela vägen från FoU till färdig produkt för företag inom hälsooch livsmedelsbranscherna.
Probis tillverkning är certifierad enligt GMP (god tillverkningssed) och producerar beprövad och effektiv probiotika i skräddarsydda format med leveranstekniker som ger mervärde.
Viktiga händelser i koncernen
Under fjärde kvartalet 2017 tecknade Probi ett betydande avtal med ett globalt FMCG-bolag (Fast-Moving Consumer Goods) gällande lansering i Nordamerika och potentiellt ytterligare marknader av en functional food-produkt som innehåller Probis bakteriekulturer för maghälsa. Lanseringen på den nordamerikanska marknaden är planerad till andra halvåret 2019 under ett ledande varumärke inom produktkategorin. Avtalet förväntas få en betydande påverkan på framtida omsättning och intäkter inom Probis affärsområde Functional Food. Under 2017 redovisade Probi en nettoomsättning om 34,2 MSEK för affärsområdet Functional Food, vilket motsvarar 6 % av den totala nettoomsättningen.
Affärsområdet Functional Food gjorde också ytterligare strategiska framsteg i Asien/Stillahavsområdet (APAC). En probiotisk yoghurt som innehåller Probis LP299V® lanserades i Sydkorea av det asiatiska livsmedels- och dryckesföretaget Lotte. I Australien lanserades en kolsyrad probiotisk dryck med Probi® Plantarum 6595 för förbättrad matsmältning och tarmflora under varumärket Kréol. Probiotiska drycker är en växande produktkategori på världsmarknaden. Ett distributionsnätverk har etablerats på den viktiga kinesiska marknaden och potentiella affärsmöjligheter utvärderas för närvarande. För att ytterligare stärka vårt fokus på den här tillväxtregionen började en ny chef för APAC på Probi i november, stationerad i Singapore.
Den förvärvade verksamheten Probi USA redovisade ett nytt rekordkvartal med en nettoomsättning som uppgick till 85,3 MSEK. Vidare säkrades nya produktlanseringar på den nordamerikanska marknaden. En ny kund med ett starkt varumärke inom kosttillskott lanserar Probi FerroSorb® för bättre järnupptagningsförmåga. Det är den första lanseringen av FerroSorb® på den nordamerikanska marknaden och de första leveranserna skedde i december. Probiotikaprodukter för kvinnor är en kategori med stor tillväxt och Probi har fått sin första order för en ny produkt riktad till kvinnor som ska lanseras under ett större varumärke. Dessa nyckelfärdiga produkter tillverkas vid den förvärvade verksamheten i USA. Probi har också säkrat de första orderna gällande produktserien Probi Select™ i USA och börjar därmed leverera i enlighet med de förväntade försäljningssynergierna. Probi Select™, som vänder sig till kunder i mellansegmentet, består av tre av Probis patentskyddade och kliniskt dokumenterade probiotiska plattformar som stödjer immun- och maghälsa.
Affärsutvecklingen i EMEA-regionen har fortsatt med syfte att bredda och stärka kundbasen. Avtalen med ett antal viktiga befintliga kunder har förlängts och utökats och Probis bas med potentiella nya kunder växer.
Probis storsäljande produkt, bakteriekulturen LP299V ®, erhöll i oktober ett så kallat "GRAS (Generally Recognized As Safe) No Objection Letter" av US Food and Drug Administration (FDA) vilket är den högsta regulatoriska säkerhetsnivån för probiotiska livsmedelsprodukter i USA. LP299V® utgör basen för Probis unika produktplattformar Probi Digestis® och Probi FerroSorb® som stödjs av mer än 50 kliniska studier och 270 beviljade patent över hela världen. GRAS-erkännandet innebär ett godkännande för användning av bakteriestammen i ett flertal produktkategorier, såsom frukt- och växtbaserade produkter men även mjölkdrycker samt torra livsmedel såsom flingor och bars. Det kommer att medföra nya affärsmöjligheter inom ytterligare mat- och dryckeskategorier.
Under fjärde kvartalet lämnade Probi in en ny ansökan gällande sin järnupptagsprodukt FerroSorb® till europeiska myndigheten för livsmedelssäkerhet (EFSA). För att bemöta synpunkterna från EFSA på Probis
tidigare ansökan gällande järnupptagningsförmågan har ytterligare en studie genomförts och de positiva resultaten har inkluderats i ansökan
Försäljningsutveckling
Fjärde kvartalet
Probis nettoomsättning under fjärde kvartalet uppgick till 119,4 MSEK (194,0), vilket motsvarar en minskning om 74,6 MSEK eller 38 % jämfört med fjärde kvartalet 2016. Baserat på valutakurserna från föregående år hade nettoomsättningen för fjärde kvartalet varit 6,4 MSEK högre, motsvarande en minskning av nettoomsättningen på 35 % jämfört med samma kvartal föregående år. Omsättningen från den förvärvade verksamheten uppgick till 85,3 MSEK under fjärde kvartalet 2017.
Helår
Under året uppgick Probis nettoomsättning till 612,2 MSEK (443,5). Den totala ökningen är 168,7 MSEK eller 38 % jämfört med helåret 2016. Baserat på föregående års valutakurser ökade nettoomsättningen för helåret med 0,8 MSEK. Omsättningen från den förvärvade verksamheten uppgick till 309,2 MSEK för helåret 2017. Den organiska tillväxten för koncernen, det vill säga ökningen av nettoomsättningen exklusive valutaeffekter och tillskottet från förvärvet, var negativ 48,7 MSEK, vilket motsvarar en nedgång på 11 %.
Nettoomsättning per segment
Probis affärsverksamhet är organiserad i två rörelsesegment med varsin ansvarig ledning: Consumer Healthcare (CHC) och Functional Food (FF). Inom segmentet Consumer Healthcare utvecklar, tillverkar och marknadsför Probi probiotika till läkemedelsbolag och andra företag specialiserade på probiotika och egenvårdsprodukter. Intäkterna genereras genom varuförsäljning i bulk och konsumentförpackningar. Den förvärvade verksamheten är i sin helhet inkluderad inom CHC. Inom segmentet Functional Food utvecklas livsmedel som innehåller Probis probiotika. Detta sker i samarbete med ledande livsmedelsföretag. Intäkterna består huvudsakligen av royalties baserade på samarbetspartnerns försäljning. Inga affärstransaktioner förekommer mellan de olika segmenten.
| Helår 2017 | Helår 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TSEK | CHC | FF | Totalt | CHC | FF | Totalt |
| Nettoomsättning | 578,011 | 34,233 | 612,244 | 408,470 | 35,005 | 443,475 |
| Rörelsekostnader | -484,775 | -23,382 | -508,157 | -283,507 | -40,003 | -323,510 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 93,236 | 10,851 | 104,087 | 124,963 | -4,998 | 119,965 |
| Resultat från finansiella poster | — | — | -11,762 | — | — | 6,718 |
| Resultat före skatt | — | — | 92,325 | — | — | 126,683 |
Nettoomsättningen inom Consumer Healthcare ökade för helåret 2017 med 169,5 MSEK till 578,0 MSEK (408,5). Den förvärvade verksamheten bidrog med 233,6 MSEK till denna ökning. Omsättningstillväxten inom Consumer Healthcare drivs fortsatt av utvecklingen på den nordamerikanska och europeiska marknaden genom både nya och befintliga kunder.
Nettoomsättningen inom Functional Food uppgick under 2017 till 34,2 MSEK (35,0). Under året motverkade en avtalsenlig lägre royaltysats i ett avtal den positiva volymutvecklingen i samtliga regioner, i synnerhet i Sverige, där ProViva återigen uppvisade fortsatt volymtillväxt under fjärde kvartalet 2017.
Nettoomsättning per region
| TSEK | Helår 2017 | Helår 2016 |
|---|---|---|
| Sverige | 53,818 | 54,905 |
| Övriga Europa | 35,598 | 22,505 |
| Nordamerika | 477,057 | 337,059 |
| Övriga världen | 45,771 | 29,006 |
| Totalt | 612,244 | 443,475 |
Den gynnsamma försäljningstillväxten i Övriga Europa fortsatte och ledde till en ökning om 58 % jämfört med föregående år. Detta berodde främst på ett nytt avtal som tecknades föregående år och en gynnsam underliggande volymtillväxt bland befintliga kunder. Av försäljningen i Nordamerika bidrog den förvärvade verksamheten med 306,5 MSEK. Exklusive förvärvet minskade försäljningen i Nordamerika med 35 % eller 90,9 MSEK jämfört med föregående år till följd av lagerminskningen hos en av Probis största kunder. Ökningen var 58 % i Övriga världen, drivet av försäljningskampanjer på den asiatiska marknaden samt affärer med nya kunder. Nettoomsättningen i Sverige minskade med 2 % jämfört med 2016, framför allt till följd av lägre royaltynivå i ett avtal med en kund inom Functional Food.
Resultat
Rörelseresultat
Under året uppgick rörelsekostnaderna till 508,2 MSEK (323,5), en ökning med 57 %, till följd av konsolideringen av den förvärvade verksamheten i USA samt tillkommande avskrivning på immateriella tillgångar identifierade i förvärvsanalysen om 34,9 MSEK för helåret 2017. Kostnad för sålda varor uppgick till 334,3 MSEK (173,0), drivet av en högre total omsättning för koncernen och en högre andel omsättning från nyckelfärdiga konsumentförpackade lösningar i den amerikanska verksamheten där bruttomarginalerna är strukturellt lägre än i Probis tidigare verksamhetsmodell. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna uppgick till 79,9 MSEK (54,8), en ökning med 46 %, huvudsakligen beroende på tillkommande kostnader för den amerikanska försäljningsorganisationen. Dessutom belastar en del av de tillkommande avskrivningarna hänförliga till förvärvsanalysen försäljning och marknadsföring. Kostnaderna för administration uppgick till 58,6 MSEK (49,8). Kostnader för forskning och utveckling uppgick till 36,6 MSEK (46,1), där siffran för föregående år omfattar en nedskrivning om 11,1 MSEK av ett aktiverat utvecklingsprojekt.
Rörelseresultatet för helåret för affärsområdet Consumer Healthcare uppgick till 93,2 MSEK (125,0), en minskning med 25 %, motsvarande en vinstmarginal på 16 % (31). Minskningen av rörelsemarginalen jämfört med föregående år beror på förvärvet av Nutraceutix, som konsoliderades för hela året första gången i år, och en högre total allokering som återspeglar konsolideringen av den förvärvade verksamheten.
Rörelseresultatet för helåret för affärsområdet Functional Food uppgick till 10,9 MSEK (-5,0), motsvarande en vinstmarginal om 32 % (-14 %). Ökningen av rörelseresultatet jämfört med föregående år beror främst på en lägre allokering av gemensamma kostnader och minskade investeringar i kundgemensam marknadsföring.
Rörelseresultatet i koncernen för helåret uppgick till 104,1 MSEK (120,0). Integrationsprocessen slutfördes framgångsrikt 2017 och integrationskostnader om 1,4 MSEK (5,0) redovisas i rörelsekostnader, fördelade mellan de olika funktionerna.
Finansiellt resultat
Ränteresultatet för helåret 2017 uppgick till -5,7 MSEK (-2,3) till följd av de ökade räntekostnaderna hänförliga till lån upptagna i samband med förvärvet av Nutraceutix under 2016.
Kursvinster och kursförluster som uppstått i samband med omvärdering av lånen, likvida medel i utländsk valuta eller marknadsvärdering och realisering av terminskontrakten, redovisas i valutakursresultat från finansieringsverksamheten. En förlust på -6,0 MSEK (9,1) uppkom under 2017, främst till följd av nedgången i USD gentemot den svenska kronan. Det positiva valutaresultatet från finansieringsverksamheten under föregående år omfattade en vinst på 7,4 MSEK från marknadsvärderingen av ett valutaterminskontrakt som ingicks i syfte att finansiera förvärvet av Nutraceutix.
Resultat efter skatt
Resultat efter skatt för året uppgick till 69,1 MSEK (101,8). Skattekostnaden uppgick till 23,2 MSEK (24,8). Som ett resultat av att den amerikanska lagen Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) trädde i kraft redovisade Probi en icke-kassaflödespåverkande skattekostnad om 2,5 MSEK i skatteresultatet för fjärde kvartalet 2017 efter en justerad värdering av Probis uppskjutna skattefordringar.
Resultat per aktie
Resultat per aktie för helåret uppgick till 6,06 SEK (10,73).
Kassaflöde och finansiell ställning
Investeringar
Under året uppgick investeringar i immateriella anläggningstillgångar till 18,1 MSEK (16,3), varav 2,7 MSEK (3,7) avser patent och 15,4 MSEK (12,6) avser utvecklingsutgifter som har aktiverats. Aktiverade utvecklingsutgifter under fjärde kvartalet avser huvudsakligen kliniska studier inom immun- och maghälsa samt näringsupptag. Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 8,2 MSEK (2,1).
Förändring av likvida medel
Likvida medel ökade med 52,4 MSEK (-39,9) under året och uppgick vid rapportperiodens utgång till 155,5 MSEK (103,1).
Kassaflöde från den löpande verksamheten under året var 55,9 MSEK högre jämfört med föregående år, främst till följd av den stora försäljningsökningen och ett förbättrat rörelsekapital. Kassaflödet har däremot påverkats negativt av en ökning av betald skatt om 8,6 MSEK.
Forskning och Utveckling
Omfattande kliniskt forskningsprogram
Probi har under 2017 genomfört det mest omfattande kliniska programmet i företagets historia. Fem kliniska studier avslutades under året, en inom ett helt nytt indikationsområde, och alla har gett
tillfredställande resultat. I ytterligare fyra studier slutfördes den kliniska fasen under fjärde kvartalet 2017 och bearbetning av resultaten har nu inletts. Ytterligare tre kliniska studier inom nya indikationsområden inleddes och ett större forskningssamarbete lanserades under året. Därutöver fortsatte en studie om järnupptagningsförmågan hos gravida kvinnor, en studie omfattande en icke offentliggjord medicinsk indikation, forskningssamarbetet med Michiel Kleerebezem samt de två samarbetsprojekten med Symrise inom munhälsa och hudvård enligt plan.
Framgångsrikt resultat för slutförda studier och ny ansökan till EFSA
Probi Digestis® visade sig, under en studie med 200 personer med IBS (Irritable Bowel Syndrome), minska symptomen betydligt jämfört med placebobehandling, och nya data från mikrobiomanalyser i studien har resulterat i en ny patentansökan.
Ett nytt sätt att mäta effekten av ProbiMage® (LP299V®) inom maghälsa gav positiva resultat i en pilotstudie, vilket ledde till att en fullskalig studie med denna teknik påbörjades. Den kliniska fasen är nu avslutad och studien håller på att summeras.
Probi Defendum® visade i en studie med närmare 900 personer att den skyddar mot återkommande förkylningar och minskar antalet förkylningar med 30 % jämfört med placebobehandling.
En studie på barn med genetiska anlag för att utveckla glutenintolerans visade att Probis probiotika stödjer immunförsvaret hos dessa barn på ett sätt som kan fördröja och möjligen helt förhindra utvecklingen av glutenintolerans.
Det har utförts en studie för att bemöta den negativa rekommendationen för Probis ansökan om ett hälsopåstående i EU gällande ökat järnupptag. Motiveringen för den negativa rekommendationen var att det sätt som några studier var utformade på skulle kunna leda till systematiska fel. Studieresultaten visade att det inte var sannolikt med några systematiska fel till Probis fördel från den utformning av studierna som har använts. Därmed har Probi nu lämnat in en ny ansökan till EFSA (Europeiska myndigheten för livsmedelssäkerhet).
Fler spännande resultat på väg
Studier där den kliniska fasen slutfördes under 2017 omfattar två studier med barn, en med fokus på stöd för immunförsvaret och den andra på maghälsa, samt en studie som undersöker om en probiotisk kombination kan minska benskörhet hos kvinnor i klimakteriet. Resultaten från dessa studier är nu under bearbetning.
Långsiktiga akademiska samarbeten
Forskningssamarbetet med dr Karen Scott vid Rowett Institute, University of Aberdeen, som inleddes under andra kvartalet, har nu gått in i aktiv fas. Fokus i samarbetet omfattar isolering och identifiering av nya bakteriestammar för utvecklingen av nästa generations probiotika. Detta är en del av Probis Discoveryplattform, som har till syfte att hitta och genomföra långsiktiga forskningsprogram tillsammans med ledande forskare vid universitet och högskolor.
Forskningssamarbetet med professor Michiel Kleerebezem vid Host Microbe Interactomics Group, Wageningen University i Nederländerna fortskrider enligt plan. Fokus i det samarbetet är att skapa en vetenskaplig bas för framtida produktplattformar. Samarbetet som nu även omfattar professor Henk Schols,
som har stor erfarenhet inom analytisk kemi och probiotika, har under året gått in i den andra fasen av det fyraåriga forskningsprogrammet.
Den här typen av samarbeten medger investeringar i projekt som kommer att leda till nya produkter på längre sikt.
Medarbetare
Probi hade vid periodens utgång 168 (200) anställda, 77 (87) kvinnor och 91 (113) män. Medelantalet anställda har under året varit 182 (74).
Transaktioner med närstående
Under rapportperioden fakturerades Symrise AG, Probis största ägare, för 32,0 KSEK (283,0) och Probi erhöll fakturor från Symrise AG till ett belopp av 15,4 KSEK (16,0) för laboratoriematerial. Styrelseledamoten Jan Nilsson fakturerade arvoden uppgående till 30,0 KSEK (60,0) hänförliga till Probi Scientific Advisory Board via Atherioco AB. Styrelseledamoten Scott Bush fakturerade arvoden uppgående till 165,1 KSEK (—) hänförliga till projektrelaterade konsulttjänster via Probiotic Consulting LLC. Inköp och försäljning av varor och tjänster från och till närstående parter görs på marknadsmässig basis. Inga övriga transaktioner med närstående förekom under rapportperioden.
Förslag till vinstdisposition
Baserat på en bedömning av Probis affärsverksamhet och strategiska investeringsbeslut under 2017 föreslår styrelsen och verkställande direktören att årsstämman 2018 beslutar att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2017.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
De risker och osäkerhetsfaktorer som Probis verksamhet exponeras för beskrivs på sidorna 47–48 i den tryckta årsredovisningen för 2016. Det bedöms inte ha skett några väsentliga förändringar i dessa risker eller osäkerhetsfaktorer per den 31 december 2017.
Moderbolaget
Moderbolagets rörelseresultat minskade till 305,2 MSEK (377,8). Årets resultat uppgick till 71,1 MSEK (116,2). Moderbolagets investeringar i immateriella och materiella tillgångar uppgick under året till 20,2 MSEK (17,2). I övrigt hänvisas till informationen för koncernen.
Finansiell kalender
| Delårsrapport Q1, 2018 | 2 maj 2018 |
|---|---|
| Årsstämma avseende 2017 | 2 maj 2018 |
| Delårsrapport Q2, 2018 | 13 augusti 2018 |
| Delårsrapport Q3, 2018 | 6 november 2018 |
|---|---|
| Bokslutskommuniké, 2018 | 13 februari 2019 |
Årsstämma
Årsstämma avseende 2017 hålls i Lund onsdagen den 2 maj 2018 kl. 15.00. Lokal kommer att meddelas senare. Aktieägare som önskar få ärende behandlat på årsstämman ombeds att anmäla detta till styrelsens ordförande senast fredagen den 3 mars 2018. Sådant förslag skickas per e-post till [email protected] eller per brev till: Årsstämma, Probi AB, Att: Sofie Forsman, Ideon Gamma 1, SE-223 70 Lund.
Årsredovisningen för 2017 beräknas publiceras på Probis webbplats den 30 mars 2018.
Styrelsens försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.
Lund, 25 januari 2018
Styrelseordförande Styrelseledamot
Styrelseledamot Styrelseledamot
Jan Nilsson Jonny Olsson Styrelseledamot Styrelseledamot
Peter Nählstedt VD
Jean-Yves Parisot Anna Malm Bernsten
Scott Bush Charlotte Hansson
Bokslutskommunikén har granskats av bolagets revisorer.
Revisors granskningsrapport
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Probi AB (publ) för perioden 1 januari 2017 till 31 december 2017. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Lund den 25 Januari 2018
Deloitte AB
Maria Ekelund
Auktoriserad revisor
Koncernens rapport över totalresultatet
| TSEK | Noter | Q4 2017 | Q4 2016 | Helår 2017 |
Helår 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 119,356 | 193,979 | 612,244 | 443,475 | |
| Kostnad för sålda varor | 2 | -70,363 | -95,383 | -334,321 | -172,990 |
| Bruttovinst | 48,993 | 98,596 | 277,923 | 270,485 | |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -19,376 | -27,548 | -79,899 | -54,773 | |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -8,932 | -24,285 | -36,606 | -47,930 | |
| Administrationskostnader | -13,063 | -13,611 | -58,554 | -48,036 | |
| Övriga rörelseintäkter | 21,000 | 71 | 1,223 | 219 | |
| Övriga rörelsekostnader | — | — | — | — | |
| Rörelseresultat/EBIT | 7,643 | 33,223 | 104,087 | 119,965 | |
| Finansiella intäkter | 400 | 44 | 612 | 49 | |
| Finansiella kostnader | -1,495 | -2 | -6,341 | -2 | |
| Valutakursresultat från finansieringsverksamheten | 3 | -171 | 383 | -6,033 | 9,051 |
| Finansiellt resultat | -1,266 | -1,911 | -11,762 | 6,718 | |
| Resultat före skatt | 6,377 | 31,312 | 92,325 | 126,683 | |
| Skatt | -5,415 | -1,191 | -23,233 | -24,836 | |
| Periodens resultat | 962 | 30,121 | 69,092 | 101,847 | |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Poster som kommer att omklassificeras till resultaträkning | |||||
| Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter | 10,525 | 20,959 | -64,460 | 21,342 | |
| Kassaflödessäkringar | |||||
| Vinster/förluster under perioden | -517 | 245 | 3,400 | 245 | |
| Omklassificering till rapport över totalresultat | -478 | -4,046 | |||
| Skatt att betala på dessa komponenter | 219 | 54 | 76 | 54 | |
| Summa övrigt totalresultat | 9,749 | 21,258 | -65,030 | 21,641 | |
| Summa totalresultat för perioden | 10,711 | 51,379 | 4,062 | 123,488 | |
| Antal utestående aktier vid rapportperiodens utgång | 11,394,125 | 11,394,125 11,394,125 11,394,125 | |||
| Antal aktier i genomsnitt | 11,394,125 | 10,634,517 11,394,125 | 9,495,104 | ||
| Resultat per aktie | 0.08 | 2.83 | 6.06 | 10.73 |
Periodens resultat såväl som totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. Någon utspädningseffekt förekommer inte, då bolaget inte har några utestående konverteringslån eller teckningsoptioner.
Probi genomförde under 2011 återköp av egna aktier och ägde vid rapportperiodens slut 250 000 egna aktier vilket motsvarar 2,1 % av det totala antalet aktier. Kvotvärdet per aktie är 5,00 SEK.
Koncernens komprimerade rapport över finansiell ställning
| TSEK | 31 December 2017 |
31 December 2016 |
|---|---|---|
| Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten | 41,045 | 29,692 |
| Kundrelationer | 307,946 | 365,048 |
| Teknologier och övriga immateriella anläggningstillgångar | 138,993 | 164,618 |
| Goodwill | 279,706 | 308,802 |
| Inventarier, verktyg och installationer | 34,389 | 41,490 |
| Uppskjuten skattefordran | 4,620 | 8,478 |
| Anläggningstillgångar | 806,699 | 918,128 |
| Varulager | 69,140 | 72,752 |
| Kundfordringar | 59,344 | 78,903 |
| Övriga kortfristiga fodringar | 20,003 | 37,036 |
| Likvida medel | 155,547 | 103,136 |
| Omsättningstillgångar | 304,034 | 291,827 |
| Summa tillgångar | 1,110,733 | 1,209,955 |
| Summa eget kapital | 884,735 | 892,067 |
| Övriga långfristiga skulder | 5,781 | 5,796 |
| Långfristiga skulder | 5,781 | 5,796 |
| Banklån | 175,913 | 225,762 |
| Leverantörsskulder | 27,042 | 45,570 |
| Övriga kortfristiga skulder | 17,262 | 40,760 |
| Kortfristiga skulder | 220,217 | 312,092 |
| Summa skulder | 225,998 | 317,888 |
| Summa eget kapital och skulder | 1,110,733 | 1,209,955 |
Koncernens förändringar i eget kapital
| TSEK | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital |
Ackumulerade omräknings differenser |
Reserver | Balanserat resultat |
Totalt eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans 2016-01-01 | 46,827 | 21,140 | 46 | — | 119,224 | 187,237 |
| Periodens resultat | — | — | — | — | 108,567 | 108,567 |
| Övrigt totalresultat | — | — | 21,384 | 299 | — | 21,683 |
| Summa totalresultat | — | — | 21,384 | 299 | 108,567 | 130,250 |
| Nyemission | 11,394 | 579,065 | — | — | — | 590,459 |
| Utdelning | — | — | — | — | -9,116 | -9,116 |
| Summa transaktioner med aktieägare | 11,394 | 579,065 | — | — | -9,116 | 581,343 |
| Utgående balans, publicerad 2016-12-31 | 58,221 | 600,205 | 21,430 | 299 | 218,675 | 898,829 |
| PPA-justeringar | — | — | -42 | — | -6,719 | -6,761 |
| Utgående balans 2016-12-31 | 58,221 | 600,205 | 21,387 | 299 | 211,955 | 892,067 |
| TSEK | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital |
Ackumulerade omräknings differenser |
Reserver | Balanserat resultat |
Totalt eget kapital |
| Ingående balans, justerad 2017-01-01 | 58,221 | 600,205 | 21,387 | 299 | 211,955 | 892,067 |
| Periodens resultat | — | — | — | — | 69,092 | 69,092 |
| Övrigt totalresultat | — | — | -64,460 | -570 | — | -65,030 |
| Summa totalresultat | — | — | -64,460 | -570 | 69,092 | 4,062 |
| Utdelning | — | — | — | — | -11,394 | -11,394 |
| Summa transaktioner med aktieägare | — | — | — | — | -11,394 | -11,394 |
| Utgående balans, 2017-12-31 | 58,221 | 600,205 | -43,073 | -271 | 269,653 | 884,735 |
Koncernens rapport över kassaflöden
| TSEK | Helår 2017 | Helår 2016 |
|---|---|---|
| Periodens resultat | 69,092 | 101,847 |
| Differenser mellan periodens resultat och kassaflöde från löpande verksamhet | ||
| Skatt | 23,233 | 24,836 |
| Ränteresultat | 5,175 | 3,750 |
| Avskrivningar och utrangeringar | 53,231 | 32,629 |
| Övriga ej kassaflödespåverkande intäkter och kostnader | 30,901 | -28,267 |
| Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital | 181,632 | 134,795 |
| Förändringar i kundfordringar och övriga kortfristiga tillgångar | 27,373 | -37,856 |
| Förändring av varulager | -2,730 | -11,695 |
| Förändringar i leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder | -31,655 | 24,866 |
| Betald skatt | -28,932 | -20,325 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 145,688 | 89,785 |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -18,135 | -16,257 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -8,171 | -2,070 |
| Förvärv | — | -912,067 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 43 | 342 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -26,263 | -930,052 |
| Betald ränta | -5,200 | -3,727 |
| Erhållen ränta | 612 | 45 |
| Upptagande av banklån | — | 227,428 |
| Avgifter för upptagande av lån | — | -1,759 |
| Amortering av banklån | -32,063 | — |
| Nyemission | — | 601,610 |
| Kostnader för nyemission | — | -14,296 |
| Utdelning | -11,394 | -9,116 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -48,045 | 800,185 |
| Förändring, netto, av likvida medel | 71,380 | -40,082 |
| Effekt från förändrade valutakurser | -18,969 | 194 |
| Förändring av likvida medel | 52,411 | -39,888 |
| Likvida medel vid årets början | 103,136 | 143,024 |
| Likvida medel vid periodens slut | 155,547 | 103,136 |
Sammanfattning av moderbolagets finansiella rapporter
| TSEK | Q4 2017 | Q4 2016 | Helår 2017 | Helår 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelsens intäkter | 34,261 | 128,179 | 305,241 | 377,822 |
| Kostnad för sålda varor | -12,233 | -39,720 | -102,613 | -117,326 |
| Bruttovinst | 22,028 | 88,459 | 202,628 | 260,496 |
| Rörelseresultat/EBIT | -3,046 | 39,632 | 93,650 | 137,998 |
| Resultat från finansiella intäkter och kostnader | 153 | 2,481 | -2,679 | 11,110 |
| Resultat före skatt | -2,421 | 42,198 | 91,442 | 149,193 |
| Periodens resultat | -1,976 | 32,808 | 71,148 | 116,158 |
| Övrigt totalresultat | -775 | 299 | -569 | 299 |
| Summa totalresultat för perioden | -2,751 | 33,107 | 70,579 | 116,457 |
| TSEK | Helår 2017 | Helår 2016 | ||
| Anläggningstillgångar | 1,011,899 | 1,000,693 | ||
| Omsättningstillgångar | 140,015 | 182,171 | ||
| Summa tillgångar | 1,151,914 | 1,182,864 | ||
| Eget kapital | 940,955 | 881,770 | ||
| Obeskattade reserver | — | 470 | ||
| Summa långfristiga skulder | 4,036 | 4,036 | ||
| Kortfristiga skulder | 206,923 | 296,588 | ||
| Summa eget kapital och skulder | 1,151,914 | 1,182,864 |
Noter
1. Redovisnings- och värderingsprinciper
Koncernen
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, "RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner - januari 2017" samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC-tolkningar sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering" och Årsredovisningslagen. Delårsrapportens finansiella rapporter i sammandrag omfattar sidorna 8–15. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl här som på annan plats i delårsrapporten. ESMAs riktlinjer för alternativa nyckeltal tillämpas.
Redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats har tillämpats konsekvent för alla presenterade perioder, om inte annat anges. Fullständiga redovisningsprinciper återfinns på sidorna 58–61 i den tryckta årsredovisningen för 2016.
Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som också är rapporteringsvalutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp som anges är om inget annat anges avrundade till närmaste tusental.
Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period förra året. Belopp är uttryckta i svenska kronor (SEK), tusental (KSEK) eller miljontal (MSEK) kronor i enlighet med vad som angivits.
Moderbolaget
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper med de undantag och tillägg som stipuleras av "RFR 2 Redovisning för juridiska personer - januari 2017". Delårsrapporten följer Årsredovisningslagen.
Redovisning av valutaomräkning
Bolaget har valt att ändra redovisningen av valutaeffekter från transaktioner i utländska valutor. Valutaomräkningar som är resultatet av den löpande verksamheten redovisas inom kostnader för sålda varor. I tidigare rapporter har valutavinster från löpande verksamhet redovisats som övriga intäkter och valutaförluster har redovisats som övriga rörelsekostnader. Redovisningsändringen påverkar inte rörelseresultatet. Jämförelsesiffror för tidigare år har justerats enligt de nya principerna. Redovisningen av valutadifferenser i finansiella poster är oförändrad och redovisas i finansiellt resultat.
Finansiella instrument – Säkringsredovisning
Samtliga derivat är hänförliga till valutasäkringsavtal för valutaexponering som en följd av att vissa kunder betalar i dollar (USD) och de värderas initialt och löpande till verkligt värde i balansräkningen. Vid tillämpning av säkringsredovisning dokumenteras förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, samt att bedömning av säkringens effektivitet dokumenteras, både vid ingången av transaktionen och löpande. Med effektivitet avses till vilken grad säkringsinstrumentet motverkar värdeförändringen i säkrad posts verkliga värde och kassaflöde.
Om kriterierna för säkringsredovisning är uppfyllda redovisas den effektiva delen av förändring i verkligt värde vid omvärderingen av derivat avsedda för kassaflödesäkringar i övrigt totalresultat och ackumuleras i säkringsreserven i eget kapital. De ackumulerade vinsterna eller förlusterna som redovisats i
säkringsreserven återförs till resultatet i samma period som det säkrade kassaflödet påverkar resultatet. Eventuell ineffektiv del i värdeförändringen redovisas direkt i resultatet.
Resultat från värderingar av finansiella derivatinstrument kommer att omklassificeras till försäljning eller kostnad för sålda varor beroende på den underliggande transaktionen (kundfordringar eller fordringar i utländsk valuta). Efter omklassificering kommer dessa vinster och förluster att balanseras mot realiserade valutavinster och -förluster från löpande verksamhet inom kostnad för sålda varor.
Resultat från värderingar redovisas i det finansiella resultatet i den utsträckning som valutasäkringar används för att säkra finansiella aktiviteter.
Om säkringsrelationen avbryts och kassaflödet ändå förväntas inträffa redovisas ackumulerad värdeförändring i säkringsreserven tills kassaflödet som ligger till grund för säkringstransaktionen inte längre förväntas inträffa, då överförs den ackumulerade värdeförändringen som redovisats i säkringsreserven direkt till resultatet.
Nya och reviderade standarder
Två nya IFRS-standarder, IFRS 9 Finansiella Instrument och IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder ska tillämpas för räkenskapsår från och med 1 januari 2018. IFRS 9 har gåtts igenom och inga väsentliga skillnader identifierades i jämförelse med rapporteringen för 2017. För att förbereda införandet av IFRS 15 har alla relevanta kundavtal utvärderats och vid behov modifierats för att anpassa intäktsredovisningen till den nya standarden. Den nya standarden förväntas inte ha någon väsentlig påverkan på Probis finansiella ställning, rörelseresultat eller vinst per aktie.
2. Valutaomräkning från den löpande verksamheten
I tabellen nedan visas valutakursresultaten från den löpande verksamheten som har redovisats under kostnad för sålda varor:
| TSEK | Q4 2017 | Q4 2016 | Helår 2017 | Helår 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Valutavinster från den löpande verksamheten | 3,848 | 4,077 | 15,731 | 7,532 |
| Valutaförluster från den löpande verksamheten | -3,335 | -1,158 | -17,465 | -3,092 |
| Valutaresultat från den löpande verksamheten | 513 | 2,919 | -1,734 | 4,440 |
3. Valutaomräkning från den finansiella verksamheten
I tabellen nedan visas valutakursresultaten från den finansiella verksamheten som har redovisats i det finansiella resultatet:
| TSEK | Q4 2017 | Q4 2016 | Helår 2017 | Helår 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Valutavinster från den finansiella verksamheten | 8,508 | 45,683 | 83,682 | 55,637 |
| Valutaförluster från den finansiella verksamheten | -8,679 | -45,300 | -89,715 | -46,586 |
| Valutaresultat från den finansiella verksamheten | -171 | 383 | -6,033 | 9,051 |
4. Allokering av köpeskillingen för Nutraceutix
Den 3 oktober 2016 förvärvade Probi verksamheten Nutraceutix och relevanta tillgångar som ett inkråmsförvärv. Som ett resultat av förvärvet förväntas Probi bli en globalt ledande probiotikakoncern och
kommer att stärka sin ställning betydligt på den nordamerikanska marknaden. Transaktionen beskrivs i den föregående kvartalsrapporten i noterna till not 5 (Förvärv).
I följande tabell återges de slutliga resultaten av allokeringen av köpeskillingen för Nutraceutix såsom de tidigare har presenterats i delårsrapporten för andra kvartalet 2017 och beloppen för förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisades per förvärvsdagen:
| TUSD | Fastställt värde av förvärvade tillgångar och skulder |
|---|---|
| Kundfordringar | 5,079 |
| Varulager | 6,605 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 58,362 |
| Inventarier, verktyg och installationer | 4,306 |
| Övriga tillgångar | 228 |
| Övriga skulder | 1,748 |
| Summa identifierbara tillgångar, netto | 72,831 |
| Totalt överfört belopp | 106,473 |
| Goodwill | 33,642 |
Verkligt värde för förvärvade identifierbara immateriella anläggningstillgångar uppgår till 58 362 KUSD och består av kundbasen (40 808 KUSD), teknologier (10 558 KUSD) och övriga immateriella anläggningstillgångar (6 996 KUSD).
Goodwill om 33 642 KUSD som härrör från förvärvet utgörs huvudsakligen av de synergieffekter och skalfördelar som väntas från integrationen av verksamheterna i Probi och Nutraceutix. Den goodwill som redovisas beräknas vara godkänd för skatteavdrag, men kommer inte att påverka koncernens nettoresultat.
I och med slutförandet av allokeringen av köpeskillingen i enlighet med IFRS 3 redovisades justeringar i innevarande och föregående års rapportperiod för helåret som avser det förvärv som gjordes den 3 oktober 2016.
I följande tabell återfinns information om effekterna på posterna i koncernens rapport över totalresultat, rapport över finansiell ställning samt kassaflödesanalyser från helåret 2016 för att kunna utvärdera de justeringar som förvärvet gav upphov till.
Eftersom förvärvet genomfördes den 3 oktober 2016 är justeringarna för helåret 2016 samma som justeringarna för den föregående rapportperioden, dvs. fjärde kvartalet 2016.
Koncernens rapport över finansiell ställning per den 31 december 2016
| TSEK | Publicerat | Justering | Justerat |
|---|---|---|---|
| Kostnad för sålda varor | -172,873 | -4,538 | -177,411 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -47,131 | -7,642 | -54,773 |
| Administrationskostnader | -52,924 | 1,796 | -51,128 |
| Rörelseresultat/EBIT | 130,349 | -10,383 | 119,966 |
| Skatt | -28,461 | 3,625 | -24,836 |
| Periodens resultat | 108,567 | -6,720 | 101,847 |
| Övrigt totalresultat | |||
| Komponenter som ska omklassificeras till periodens resultat | |||
| Valutakurseffekt vid omräkning av utländsk verksamhet | 21,384 | -42 | 21,342 |
| Summa totalresultat för perioden | 130,250 | -6,761 | 123,488 |
| Resultat per aktie | 11.43 | -0.71 | 10.73 |
Koncernens rapport över finansiell ställning per den 31 december 2016
| TSEK | Publicerat | Justering | Justerat 365,048 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kundrelationer | — | 365,048 | ||
| Teknologier och övriga immateriella anläggningstillgångar | 46,312 | 118,306 | 164,618 308,802 8,478 |
|
| Goodwill | 799,740 | -490,938 | ||
| Uppskjuten skattefordran | 4,554 | 3,924 | ||
| Kundfordringar | 78,039 | 864 | 78,903 | |
| Övriga tillgångar och fordringar | 35,470 | 1,566 | 37,036 | |
| Summa tillgångar | 1.211,210 | -1,255 | 1.209,955 | |
| Summa eget kapital | 898,832 | -6,765 | 892,067 | |
| Övriga långfristiga skulder | — 5,796 40,527 233 |
5,796 40,760 |
||
| Övria kortfristiga skulder | ||||
| Summa eget kapital och skulder | 1.211,210 | -1,255 | 1.209,955 |
Koncernens kassaflödesanalys per den 31 december 2016
| TSEK | Publicerat | Justering | Justerat |
|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 108,567 | -6,720 | 101,847 |
| Differenser mellan periodens resultat och kassaflöde från löpande verksamhet | |||
| Skatt | 28,461 | -3,625 | 24,836 |
| Avskrivningar och utrangeringar | 22,246 | 10,383 | 32,629 |
| Övriga ej kassaflödespåverkande intäkter och kostnader | -30,139 | 1,872 | -28,267 |
| Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital | 132,885 | 1,910 | 134,795 |
| Förändringar i kundfordringar och övriga kortfristiga tillgångar | -35,426 | -2,430 | -37,856 |
| Förändringar i leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder | 24,633 | 233 | 24,866 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 90,072 | -287 | 89,785 |
| Förändring, netto, av likvida medel | -39,795 | -287 | -40,082 |
| Effekt från förändrade valutakurser | -93 | 287 | 194 |
| Förändring av likvida medel | -39,888 | — | -39,888 |
| Likvida medel vid årets början | 143,024 | — | 143,024 |
| Likvida medel vid periodens slut | 103,136 | — | 103,136 |
5. Definitioner av nyckeltal som ej är definierade enligt IFRS
Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.
Följande mått redovisas i delårsrapporten:
Rörelseresultat/EBIT
Rörelseresultat/EBIT definieras som periodens resultat före finansiella intäkter och kostnader samt skatt för perioden.
| TSEK | Q4 2017 | Q4 2016 | Helår 2017 | Helår 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 961 | 30,121 | 69,092 | 101,847 |
| Skatt | 5,416 | 1,191 | 23,233 | 24,836 |
| Finansiellt resultat | 1,266 | 1,911 | 11,762 | -6,718 |
| Rörelseresultat / EBIT | 7,643 | 33,223 | 104,087 | 119,965 |
EBITDA
EBITDA definieras som rörelseresultat/EBIT före av- och nedskrivningar.
| TSEK | Q4 2017 | Q4 2016 | Helår 2017 | Helår 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat/EBIT | 7,643 | 33,223 | 104,087 | 119,965 |
| Avskrivningar och utrangeringar | 13,160 | 16,488 | 53,231 | 21,552 |
| Nedskrivning | — | 11,051 | — | 11,051 |
| EBITDA | 20,803 | 60,762 | 157,318 | 152,568 |
EBIT-marginal
EBIT-marginal definieras som rörelseresultat/EBIT dividerat med nettoomsättning.
EBITDA-marginal
EBITDA-marginal definieras som EBITDA dividerat med nettoomsättning.
Bruttomarginal
Bruttomarginal definieras som bruttoresultat dividerat med nettoomsättning.
Börsvärde per balansdagen
Börsvärde per balansdagen definieras som aktiekursen vid periodens utgång multiplicerat med antalet utestående aktier.
Nettoomsättningstillväxt, lokal valuta
Nettoomsättningstillväxt, lokal valuta, definieras som årets nettoomsättning omräknad till föregående års valutakurser dividerat med föregående års nettoomsättning.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnader är summan av kostnad för sålda varor, försäljnings- och marknadsföringskostnader, forsknings- och utvecklingskostnader, administrationskostnader, övriga rörelseintäkter samt övriga rörelsekostnader.