Probi — Interim / Quarterly Report 2015

Apr 23, 2015

PROBI AB DELÅRSRAPPORT 2015-01-01 - 2015-03-31

NETTOOMSÄTTNINGEN ÖKADE MED 42,5 MSEK JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET 2014

FÖRSTA KVARTALET 2015

• NETTOOMSÄTTNINGEN uppgick till 68,9 MSEK (26,4).
• RÖRELSERESULTATET uppgick till 27,3 MSEK (6,1).
• RESULTAT EFTER SKATT uppgick till 22,4 MSEK (5,0).
• RESULTAT EFTER SKATT PER AKTIE uppgick till 2,45 SEK (0,55).
• TOTALT KASSAFLÖDE uppgick till 18,5 MSEK (3,6).

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET:

• Probi fick rekordstor order på 17 MSEK från amerikanska NBTY som levererats under första kvartalet.
• Probi inledde ett långsiktigt forskningssamarbete med Wageningen University, Nederländerna.
• Samarbetsavtalet med DKSH utökades till att omfatta lansering av Probi Digestis® i Hongkong och Macau.
• Probi tecknade distributionsavtal med Jamieson för lansering av Probi Digestis i Kanada.

VD-KOMMENTAR:

"2015 har börjat fantastiskt bra för Probi. Vår nettoomsättning på 68,9 (26,4) är mer än en fördubbling jämfört med första kvartalet 2014. Den kraftiga tillväxten är i mycket hög grad ett resultat av lageruppbyggnad hos våra amerikanska partners Pharmavite och NBTY inför kommande lanseringar senare i år. Vi räknar i dagsläget inte med att nettoomsättningen under de närmast kommande kvartalen kommer att nå upp till samma nivå som i första kvartalet. Vår bedömning att det finns bra förutsättningar för god tillväxt för helåret 2015 jämfört med 2014 kvarstår. Under andra kvartalet förstärker vi organisationen med sju nya medarbetare för att skapa möjligheter att tillvarata den kraftigt ökade efterfrågan på våra produkter. Vi är vidare mycket glada över att ha inlett ett långsiktigt forskningssamarbete med professor Michiel Kleerebezem, Wageningen University, Nederländerna, som är ledande inom forskning om probiotiska bakteriers verkningsmekanismer. Vår förhoppning är att detta samarbete på sikt ska kunna resultera i nya effektiva probiotiska produkter.", säger Peter Nählstedt, VD för Probi.

INBJUDAN TILL TELEFONKONFERENS:

Tid: Torsdag 23 april 2015 kl. 10.00. Telefonnummer: +46 8 566 426 61 Deltagare från Probi: Peter Nählstedt, VD och Niklas Brandt, CFO. Presentationen finns tillgänglig på www.probi.se och www.financialhearings.com

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA:

Peter Nählstedt, VD Probi, tel: 046-286 89 23 eller 0723-86 99 83, e-post: peter.nahlstedt@probi.se Niklas Brandt, CFO Probi, tel: 046-286 89 26 eller 0706-62 98 83, e-post: niklas.brandt@probi.se

Denna information är sådan som Probi AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande 2015-04-23 kl. 08.45.

OM PROBI

Probi AB är ett svenskt börsnoterat bioteknikföretag som utvecklar effektiv och väldokumenterad probiotika. Probi har genom sin forskning skapat en stark produktportfölj inom områdena maghälsa och immunförsvar. Produkterna finns tillgängliga för konsumenter i mer än 30 länder runt om i världen. Kunderna utgörs av ledande livsmedels-, hälso- och läkemedelsföretag inom segmenten Functional Food och Consumer Healthcare. Probi omsatte 135 MSEK under 2014. Probis aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm, Small-cap. Probi har cirka 3 000 aktieägare. Läs mer på www.probi.se.

OM VERKSAMHETEN

Probi hade under första kvartalet intäkter i Nordamerika på 52,9 MSEK (2,6), vilket är mer än intäkterna under hela 2014, som uppgick till 44,5 MSEK. Detta är främst ett resultat av lageruppbyggnad hos både NBTY och Pharmavite inför kommande lanseringar under 2015. Vidare inleddes ett nytt långsiktigt forskningssamarbete med Wageningen University i Nederländerna och två nya avtal tecknades inom Consumer Healthcare med DKSH för Hongkong och Macau respektive Jamieson för Kanada.

Probi informerade i januari 2015 om att man genom sin amerikanska samarbetspartner Viva 5 erhållit sin hittills största order från NBTY. Ordern, som uppgår till 17 MSEK, har levererats i sin helhet under första kvartalet. Probis probiotiska mag- och immunprodukter kommer att ingå i Probiotic 10, som redan idag säljs genom detaljhandeln i USA under varumärket Nature´s Bounty. Produkten är en av de sex största probiotikaprodukterna på den nordamerikanska marknaden och Probis bakteriestammar profileras på förpackningarna. Utöver detta har Probi under första kvartalet gjort betydande leveranser av bakteriepulver till NBTYs produkt Probiotic GX som också ingår i Nature´s Bounty-sortimentet. Försäljningen av Probiotic GX utökas nu till fler distributionskanaler och NBTY stärker sin position på den växande nordamerikanska probiotikamarknaden.

Även Pharmavite, som Probi samarbetat med sedan 2011, planerar för en kraftfull satsning på probiotika under 2015. Satsningen understöds av en omfattande marknadsföringskampanj med start runt halvårsskiftet. Lanseringsprogrammet omfattar åtta nya probiotikaprodukter och Probi Digestis® kommer att ingå i fem av dessa produkter. Det nya sortimentet kommer att bestå av kombinationsprodukter som innehåller probiotika tillsammans med exempelvis vitaminer och mineraler inriktade mot olika konsumentgrupper. Utöver sortimentsbreddningen kommer exponeringen i butik att utökas till att även omfatta butikernas speciella avdelningar för maghälsa. Probi har haft betydande leveranser till Pharmavite under första kvartalet i samband med lageruppbyggnad inför de kommande lanseringarna.

Marknadstäckningen för Probis kosttillskott baserade på Probi Digestis® har under början av 2015 utökats ytterligare genom två nya avtal:

Probi och DKSH har ingått ett flerårigt avtal för lansering av Probis kliniskt dokumenterade produkt inom området mag-/tarmhälsa, Probi Digestis® , som baseras på Lactobacillus plantarum 299v (DSM 9843). Det nya avtalet är en utökning av avtalet från 2013 mellan Probi och BiO-LiFE, ett malaysiskt dotterbolag till DKSH. Lanseringen kommer att göras under varumärkena BiO-LiFE och Probi Digestis och riktas mot sjukhus, kliniker och apotek i Hongkong och Macau. DKSH är en ledande leverantör av marknadsexpansionstjänster med fokus på Asien. Inom enheten DKSH Healthcare, som inriktar sig mot hälsovårdsbolag, erbjuds denna typ av tjänster till hälsovårdsföretag som vill utöka verksamheten i Asien. DKSH Healthcare har 150 kontor i Asien och hade förra året en nettoomsättning på 4,3 miljarder schweizerfranc.

Vidare har ett distributionsavtal tecknats med Jamieson för lansering av Probi Digestis® i Kanada. med start i mars 2015. I Jamiesons nya utbud av produkter mot magbesvär, Digestive CareTM, finns Probi Digestis® i den ledande produkten Daily Relief. Jamieson har tillverkat vitaminer och kosttillskott sedan 1922 genom att kombinera naturliga ingredienser med höga kvalitetskrav från läkemedelsindustrin. Bolaget är marknadsledande i Kanada och har en dryg fjärdedel av VMS-marknaden. Jamieson är också en ledande aktör på probiotikamarknaden i Kanada.

Probi har under första kvartalet 2015 påbörjat ett nytt fyraårigt forskningssamarbete med professor Michiel Kleerebezem vid the Host Microbe Interactomics Group, Wageningen University i Nederländerna. Syftet med samarbetet är att klargöra verkningsmekanismer för anti-inflammatorisk aktivitet av probiotiska bakterier för att möjliggöra en fortsatt utveckling av nya, effektiva probiotiska produkter.

OMSÄTTNING OCH KOSTNADER

Probis nettoomsättning under första kvartalet uppgick till 68,9 MSEK (26,4). Den totala ökningen är 42,5 MSEK, vilket motsvarar 161 procent.

Nettoomsättningen inom Consumer Healthcare ökade med 42,4 MSEK, eller 256 procent, till 59,0 MSEK (16,6). Ökningen består huvudsakligen av leveranser till amerikanska Pharmavite och NBTY. Probi har under första kvartalet haft betydande leveranser till båda dessa kunder i samband med lageruppbyggnad inför kommande lanseringar under 2015. Nettoomsättningen inom Functional Food uppgick till 10,0 MSEK (9,8), vilket var i nivå med första kvartalet 2014.

Rörelsekostnaderna under första kvartalet uppgick till 44,4 MSEK (20,5), en ökning med 23,9 MSEK jämfört med första kvartalet 2014. 16,5 MSEK av denna ökning avser varukostnader, vilket är ett resultat av att varuförsäljningen har ökat. Vidare har avsättning till rörliga ersättningar för personal, rekryteringskostnader samt marknadsföringskostnader i samarbetena med Bringwell och Vifor varit högre än motsvarande kvartal föregående år.

Fördelning av rörelsens intäkter:

TSEK	Q1 2015	Q1 2014	Helår 2014
Försäljning varor	56 058	14 790	91 718
Royalty, licenser, mm	12 873	11 594	43 524
Nettoomsättning	68 931	26 384	135 242
Övriga rörelseintäkter	2 812	267	2 510
Summa rörelsens intäkter	71 743	26 651	137 752

Resultat efter skatt

Resultat efter skatt för kvartalet uppgår till 22,4 MSEK (5,0). Skattekostnaden uppgår till 6,4 MSEK (1,4).

Resultat per aktie

Resultat per aktie för kvartalet uppgår till 2,45 SEK (0,55).

Kassaflöde

Likvida medel ökade med 18,5 MSEK (3,6) under kvartalet och uppgick vid rapportperiodens utgång till 126,7 MSEK (94,9). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 21,6 MSEK till 27,8 MSEK (6,2) jämfört med motsvarande period 2014. Ökningen av övriga rörelseskulder med 12,5 MSEK (-2,9) avser främst leverantörskulder till varuleverantörer.

Investeringar

Under kvartalet har investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgått till 9,0 MSEK (2,5) varav 0,5 MSEK (0,6) avser patent och 8,5 MSEK (1,9) avser utvecklingsutgifter som har aktiverats. Aktiverade utvecklingsutgifter avser huvudsakligen kliniska studier inom immun- och maghälsa. Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 0,4 MSEK (0,1).

Probi genomför prioriterade projekt inom forskning och utveckling för att säkerställa en långsiktig tillväxt. Andelen FoU-kostnader av totala kostnader, exklusive handelsvaror och avskrivningar, uppgick till 34 procent (38). Denna andel ökar till 53 procent (46) om de utvecklingsutgifter som aktiverats under perioden inkluderas.

SEGMENTSINFORMATION

Allmän information

Probis affärsverksamhet är organiserad i två rörelsesegment med varsin ansvarig chef: Consumer Healthcare och Functional Food.

Inom segmentet Consumer Healthcare utvecklar, marknadsför och säljer Probi probiotika tillsammans med läkemedelsföretag och andra företag specialiserade på probiotika och egenvårdsprodukter, under Probis egna eller partnerns varumärken.

Inom segmentet Functional Food utvecklas livsmedel som ger positiva hälsoeffekter. Denna utveckling sker i samarbete med ledande livsmedelsföretag i syfte att kommersialisera och marknadsföra produkter med hög volympotential.

Inga affärstransaktioner förekommer mellan de olika segmenten.

Rörelseresultat per segment:

		Q1 2015			Q1 2014
TSEK	CHC	FF	Totalt	CHC	FF	Totalt
Rörelsens intäkter	61 674	10 069	71 743	16 730	9 921	26 651
Rörelsens kostnader	-37 551	-6 848	-44 399	-14 267	-6 256	-20 523
Rörelseresultat	24 123	3 221	27 344	2 463	3 665	6 128

CHC= Consumer Healthcare FF= Functional Food

Rörelsens intäkter fördelade på geografiska marknader:

TSEK	Q1 2015	Q1 2014	Helår 2014
Sverige	12 658	13 874	52 685
Övriga Europa	3 899	3 896	15 854
Nordamerika	52 879	2 643	44 455
Övriga världen	2 307	6 238	24 758
Totalt	71 743	26 651	137 752

Den kraftiga tillväxten inom Consumer Healthcare beror på omfattande leveranser till NBTY och Pharmavite inför deras lanseringar senare under 2015 på den nordamerikanska marknaden. Detta har också medfört en ökning av affärsområdets kostnader. 16,5 MSEK av den totala ökningen på 23,2 MSEK utgörs av varukostnader. Intäkterna i Övriga världen är lägre jämfört med föregående år beroende på att Probi i första kvartalet 2014 hade stora leveranser till Sanofi inför deras lansering av Probi Digestis® i Sydkorea under andra kvartalet 2014.

FORSKNING OCH UTVECKLING

Det kliniska forskningsprogrammet löper vidare enligt plan. Ett antal större studier med syfte att ytterligare stärka den kliniska dokumentationen för Probi Digestis® och Probi Defendum® pågår. Dessa studier kommer att avslutas under innevarande år. Vidare har en ny långsiktig klinisk studie, inom ett för Probi nytt område, startats i samarbete med Lunds Universitetssjukhus.

Under första kvartalet 2015 har ett nytt långsiktigt forskningssamarbete startats tillsammans med professor Michiel Kleerebezem vid the Host Microbe Interactomics Group, Wageningen University, Nederländerna. Syftet med samarbetet är att klargöra verkningsmekanismer för anti-inflammatorisk aktivitet av probiotiska bakterier för att möjliggöra en fortsatt utveckling av nya, effektiva probiotiska produkter. The Host Microbe Interactomics Group kombinerar expertis inom cellbiologi, immunologi, mikrobiologi och funktionell genomik för att öka förståelsen av molekylära interaktioner som sker i kommunikationen mellan mikroorganismer och deras värdar. Deras forskning sträcker sig från studier av de molekylära mekanismerna bakom sjukdomar orsakade av patogena bakterier, till samspel mellan nyttiga bakterier och deras värdar. Tillsammans med Probi kommer man nu att studera positiva hälsoeffekter av olika probiotiska stammar, både in vitro och in vivo. Samarbetet, som omfattar ett fyraårigt doktorandprojekt, syftar till att visa på den fysiologiska relevansen av nya probiotiska stammars dämpning av inflammatoriska tillstånd i tarmen, något som anses kunna spela en central roll vid utvecklingen av en rad olika sjukdomstillstånd.

De under 2014 rapporterade resultaten från studierna av effekten av LP299V på absorptionen av järn från en måltid presenterades nyligen vid konferensen "4th Beneficial Microbes Conference" i Haag i Nederländerna. Föredragets titel var "Improving iron absorption by consumption of probiotics". Vidare har en poster med titeln "Iron absorption from capsules containing freeze-dried Lactobacillus plantarum DSM 9843 (Lp299v) and iron" tidigare presenterats vid en konferens i Singapore; "The Gut, Its Microbes and Health: New Knowledge and Applications for Asia".

MEDARBETARE

Probi hade vid periodens utgång 26 (26) anställda, 18 (17) kvinnor och 8 (9) män. Medelantalet anställda har under kvartalet varit 26 (25).

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett under första kvartalet 2015.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

De risker och osäkerhetsfaktorer som Probis verksamhet exponeras för beskrivs på sidorna 47-48 i den tryckta årsredovisningen för 2014. Det bedöms inte ha skett några väsentliga förändringar i dessa risker eller osäkerhetsfaktorer per den 31 mars 2015.

KALENDARIUM

Delårsrapport kvartal 2, 2015	16 juli 2015
Delårsrapport kvartal 3, 2015	22 oktober 2015
Bokslutskommuniké 2015	26 januari 2016

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

Koncernen

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, "RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner – januari 2014" samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC-tolkningar sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering" och Årsredovisningslagen.

Redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats har tillämpats konsekvent för alla presenterade perioder, om inte annat anges. Fullständiga redovisningsprinciper återfinns på sidorna 58-61 i den tryckta årsredovisningen för 2014.

Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som också är rapporteringsvalutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp som anges är om inget annat anges avrundade till närmaste tusental.

Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period förra året. Belopp är uttryckta i svenska kronor (SEK), tusental (TSEK) eller miljontal (MSEK) kronor i enlighet med vad som angivits.

Moderbolaget

Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper med de undantag och tillägg som stipuleras av "RFR 2 Redovisning för juridiska personer – januari 2014". Delårsrapporten följer Årsredovisningslagen.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Lund den 23 april 2015

Per Lundin Jörn Andreas Styrelseordförande Styrelseledamot

Benedicte Fossum Mats Lidgard Styrelseledamot Styrelseledamot

Declan MacFadden Jan Nilsson Styrelseledamot Styrelseledamot

Eva Redhe Ridderstad Peter Nählstedt Styrelseledamot VD

Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 Kap årsredovisningslagen (1995:1554).

Till styrelsen i Probi AB (publ) org. nr 556417-7540

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Probi AB (publ) per den 31 mars 2015 och den tremånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements (ISRE) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing, ISA, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Malmö den 23 april 2015 Deloitte AB

Per-Arne Pettersson Auktoriserad revisor

Rapport över totalresultat för koncernen

	Q1	Q1	Helår
Valuta: TSEK	2015	2014	2014
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	68 931	26 384	135 242
Övriga intäkter	2 812	267	2 510
Summa rörelsens intäkter	71 743	26 651	137 752
Rörelsens kostnader
Handelsvaror	-22 378	-5 895	-41 677
Kostnader för ersättning till anställda	-10 921	-6 989	-31 937
Övriga externa kostnader	-9 720	-6 346	-27 930
Avskrivningar av anläggningstillgångar	-1 380	-1 293	-5 419
Utrangering av anläggningstillgångar	-	-	-3 740
Summa rörelsens kostnader	-44 399	-20 523	-110 703
Rörelseresultat	27 344	6 128	27 049
Finansiella intäkter	2 012	419	1 648
Finansiella kostnader	-631	-70	-607
Resultat före skatt	28 725	6 477	28 090
Periodens skatt	-6 358	-1 443	-6 325
Periodens resultat	22 367	5 034	21 765
Övrigt totalresultat	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	22 367	5 034	21 765
Antal aktier vid periodens utgång	9 115 300	9 115 300	9 115 300
Antal aktier genomsnitt	9 115 300	9 115 300	9 115 300
Resultat per aktie före och efter utspädning	2,45	0,55	2,39

Periodens resultat såväl som totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. Någon utspädningseffekt förekommer inte, då bolaget inte har några utestående konverteringslån eller teckningsoptioner.

Probi genomförde under 2011 återköp av egna aktier och ägde vid rapportperiodens slut 250 000 egna aktier vilket motsvarar 2,7 procent av det totala antalet aktier. Kvotvärdet per aktie är 5 SEK

Rapport över totalresultat för moderbolaget

	Q1	Q1	Helår
Valuta: TSEK	2015	2014	2014
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	68 931	26 384	135 242
Övriga intäkter	2 812	267	2 510
Summa rörelsens intäkter	71 743	26 651	137 752
Rörelsens kostnader
Handelsvaror	-22 378	-5 895	-41 677
Kostnader för ersättning till anställda	-10 921	-6 989	-31 937
Övriga externa kostnader	-9 720	-6 346	-27 930
Avskrivningar av anläggningstillgångar	-1 380	-1 293	-5 419
Utrangering av anläggningstillgångar	-	-	-3 740
Summa rörelsens kostnader	-44 399	-20 523	-110 703
Rörelseresultat	27 344	6 128	27 049
Finansiella intäkter	2 012	419	1 648
Finansiella kostnader	-146	-70	-412
Bokslutsdispositioner	-	-	-62
Resultat före skatt	29 210	6 477	28 223
Periodens skatt	-6 465	-1 443	-6 355
Periodens resultat	22 745	5 034	21 868
Övrigt totalresultat	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	22 745	5 034	21 868

Rapport över finansiell ställning
(Koncernen)	2015-03-31		2014-03-31 2014-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	26 250	17 938	18 340
Patent och licenser	8 986	9 029	8 910
Goodwill	2 762	2 762	2 762
Inventarier, verktyg och installationer	4 862	2 123	4 864
Uppskjuten skattefordran	5	-	43
Summa anläggningstillgångar	42 865	31 852	34 919
Omsättningstillgångar
Varulager	7 606	2 694	3 561
Kortfristiga fordringar	36 426	23 482	29 328
Likvida medel	126 667	94 891	108 181
Summa omsättningstillgångar	170 699	121 067	141 070
Summa tillgångar	213 564	152 919	175 989
Eget kapital och skulder
Eget kapital	168 319	136 059	145 953
Uppskjuten skatt	-	132	145
Kortfristiga skulder	45 245	16 728	29 891
Summa eget kapital och skulder	213 564	152 919	175 989
Balansräkning (Moderbolaget)	2015-03-31		2014-03-31 2014-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	26 250	17 938	18 340
Patent och licenser	8 986	9 029	8 910
Inventarier, verktyg och installationer Andelar i koncernbolag	4 862 4 031	2 123 4 031	4 864 4 031
Summa anläggningstillgångar	44 129	33 121	36 145
Omsättningstillgångar
Varulager	7 606	2 694	3 561
Kortfristiga fordringar	36 426	23 482	29 189
Likvida medel	126 667	94 891	108 181
Summa omsättningstillgångar	170 699	121 067	140 931
Summa tillgångar	214 828	154 188	177 076
Eget kapital och skulder
Eget kapital	165 567	132 824	142 822
Obeskattade reserver	660	598	660
Långfristiga skulder	4 036	4 036	4 036
Kortfristiga skulder	44 565	16 730	29 558
Summa eget kapital och skulder	214 828	154 188	177 076

Koncernens förändringar i eget kapital

		Aktiekapital Övrigt tillskjutet	Balanserat	Summa eget
Rapportperioden 2014-01-01 - 2014-03-31		kapital	resultat	kapital
Ingående balans 2014-01-01	46 827	71 578	12 620	131 025
Summa totalresultat för perioden			5 034	5 034
Eget kapital 2014-03-31	46 827	71 578	17 654	136 059
		Aktiekapital Övrigt tillskjutet	Balanserat	Summa eget
Rapportperioden 2015-01-01 - 2015-03-31		kapital	resultat	kapital
Ingående balans 2015-01-01	46 827	64 740	34 386	145 953
Summa totalresultat för perioden			22 366	22 366
Eget kapital 2015-03-31	46 827	64 740	56 752	168 319

Rapport över kassaflöden, koncernen

	Q1	Q1	Helår
	2015	2014	2014
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	28 725	6 477	28 090
Avskrivningar och utrangeringar	1 380	1 293	9 159
Reavinst/-förlust vid avyttring av anläggningstillgångar	-	-	30
Betald skatt	-3 652	-383	-5 147
Kassaflöde från den löpande verksamheten före	26 453	7 387	32 132
förändringar av rörelsekapital
Förändring av varulager	-4 045	-15	-882
Förändring av rörelsefordringar	-7 098	1 703	-4 143
Förändring av rörelseskulder	12 539	-2 886	10 125
Kassaflöde från den löpande verksamheten	27 849	6 189	37 232
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-9 024	-2 540	-9 824
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-339	-59	-3 823
Avyttring materiella anläggningstillgångar	-	-	131
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-9 363	-2 599	-13 516
Finansieringsverksamheten
Utdelning	-	-	-6 836
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-	-	-6 836
Förändring av likvida medel	18 486	3 590	16 880
Likvida medel vid årets början	108 181	91 301	91 301
Likvida medel vid periodens slut	126 667	94 891	108 181
Erhållen och erlagd ränta
Erhållen ränta	59	252	1 219
Erlagd ränta	-	-	-

Nyckeltal	2015		2014			2013
Def.	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2
Nettoomsättning Functional Food, kvartalsvis	9 979	8 360	8 641	9 296	9 802	9 461	9 685	10 087
Nettoomsättning Consumer Healthcare, kvartalsvis	58 952	31 560	28 415	22 586	16 582	16 696	14 453	16 434
Total nettoomsättning, kvartalsvis	68 931	39 920	37 056	31 882	26 384	26 157	24 138	26 521
EBITDA, kvartalsvis 1	28 724	11 687	10 377	6 723	7 421	4 393	5 805	5 858
Rörelseresultat, kvartalsvis	27 344	6 567	9 025	5 329	6 128	3 055	4 522	4 555
Tillväxt, ackumulerat, % 2	161,3	32,3	25,3	12,2	3,9	2,7	3,6	-1,2
Andel forskningskostnader av rörelseintäkter, %	10	16	18	18	19	19	17	19
EBITDA marginal, % 3	41,7	29,3	28,0	21,1	28,1	16,8	24,0	22,1
Rörelsemarginal, % 4	39,7	16,5	24,4	16,7	23,2	11,7	18,7	17,2
Nettomarginal, % 5	41,7	20,8	22,1	20,7	24,5	19,1	21,1	21,7
Medelantal anställda	26	26	25	25	25	25	24	24
Tillgångar	213 564	175 989	167 203	154 464	152 919	149 715	145 110	140 517
Rörelsekapital 6	125 454	111 179	105 920	100 839	104 337	100 606	101 527	100 339
Kassalikviditet, % 7	260	460	491	569	708	628	722	756
Soliditet, % 8	78,8	82,9	84,0	86,4	88,9	87,5	88,5	88,8
Skuldsättningsgrad, % 9	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Avkastning på totalt kapital, % 10	14,1	17,2	13,5	8,0	4,3	13,7	11,4	8,1
Avkastning på eget kapital, % 11	18,3	20,3	15,5	9,1	4,9	15,4	12,9	9,1
Eget kapital per aktie, SEK	18,47	16,01	15,42	14,65	14,93	14,37	14,09	13,68
Kassaflöde per aktie, SEK	2,03	1,85	0,69	0,33	0,39	0,44	0,45	0,00
Börskurs, SEK	108,75	61,50	46,80	50,50	40,50	39,50	41,10	40,50
Börsvärde	991 289	560 591	426 596	460 323	369 170	360 054	374 639	369 170

Definitioner till nyckeltal

• 1. Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar, finansiella poster och skatter
• 1. Förändring ackumulerad nettoomsättning
• 1. EBITDA i procent av nettoomsättningen, kvartalsvis
• 1. Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen, kvartalsvis
• 1. Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen
• 1. Summa omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder
• 1. Summa omsättningstillgångar exklusive varulager i procent av kortfristiga skulder
• 1. Eget kapital i procent av balansomslutningen
• 1. Räntebärande skulder i procent av eget kapital
• 1. Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt totalt kapital
• 1. Resultat före skatt i procent av genomsnittligt eget kapital