Probi — Interim / Quarterly Report 2014

Apr 29, 2014

PROBI AB DELÅRSRAPPORT 2014-01-01 - 2014-03-31

NYA LANSERINGAR PÅ VIKTIGA MARKNADER

FÖRSTA KVARTALET 2014

• NETTOOMSÄTTNINGEN uppgick till 26,4 MSEK (25,4).
• RÖRELSERESULTATET uppgick till 6,1 MSEK (6,0).
• RESULTAT EFTER SKATT uppgick till 5,0 MSEK (4,9).
• RESULTAT EFTER SKATT PER AKTIE uppgick till 0,55 SEK (0,54).
• KASSAFLÖDET uppgick till 3,6 MSEK (8,6).

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET:

• Probi tecknade distributionsavtal för Probi Mage® med Dongkook Pharmaceuticals, Sydkorea.
• Symrise har ökat sitt aktieinnehav i Probi till 46,6 procent.

VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN:

• Probi tecknade distributionsavtal med Sanofi Consumer Healthcare för lansering av Probi Digestis® i Sydkorea.
• Ny studie visar att probiotika från Probi kan minska risken för benskörhet.

VD-KOMMENTAR:

"Vi ser fortsatt mycket stark tillväxt inom affärsområdet Consumer Healthcare. Nettoomsättningen ökade med 24 procent till drygt 16 MSEK jämfört med Q1 2013. Vårt arbete med att höja marginalerna i varuförsäljningen börjar ge resultat och vi lyckas behålla vår totala resultatnivå även med en allt större andel varuleveranser i förhållande till royaltyintäkter. Under början av 2014 har vi tecknat två nya avtal gällande distribution av vår magprodukt i Sydkorea med lanseringar under andra kvartalet 2014. I USA har vi utökat vår närvaro i den viktiga Health Food-kanalen genom produktlanseringar av Solgar/NBTY och Threshold. Med dessa lanseringar i USA och Sydkorea är två viktiga grundstenar på plats för vår fortsatta internationella expansion. Samarbetet med Symrise har också gett oss möjligheter att titta på nya lösningar inom livsmedel, framförallt i Asien, vilket på sikt åter skulle kunna skapa tillväxt inom vårt andra affärsområde, Functional Food." säger Peter Nählstedt, VD för Probi.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA:

Peter Nählstedt, VD Probi, tel: 046-286 89 23 eller 0723-86 99 83, e-post: peter.nahlstedt@probi.se Niklas Brandt, CFO Probi, tel: 046-286 89 26 eller 0706-62 98 83, e-post: niklas.brandt@probi.se

Denna information är sådan som Probi AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande 2014-04-29 kl. 08.45.

OM PROBI

Probi AB är ett svenskt börsnoterat bioteknikföretag som utvecklar effektiv och väldokumenterad probiotika. Probi har genom sin forskning skapat en stark produktportfölj inom områdena maghälsa och immunförsvar. Produkterna finns tillgängliga för konsumenter i mer än 30 länder runt om i världen. Kunderna utgörs av ledande livsmedels-, hälso- och läkemedelsföretag inom segmenten Functional Food och Consumer Healthcare. Probi omsatte 102 MSEK under 2013. Probis aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm, Small-cap. Probi har cirka 3 500 aktieägare. Läs mer på www.probi.se.

OM VERKSAMHETEN

Under det senaste året har Probi koncentrerat sina marknadssatsningar på de viktiga och växande marknaderna i Nordamerika och Asien. Detta ger nu genomslag i form av nya kundavtal och ökad orderingång inom Consumer Healthcare. Sedan årsskiftet har avtal tecknats med två nya partners gällande lansering i Sydkorea och den positiva utvecklingen på den nordamerikanska marknaden fortsätter.

Probi tecknade i första kvartalet ett distributionsavtal med Dongkook Pharmaceutical Co. Ltd. i Sydkorea. Lanseringen planeras till andra kvartalet 2014 och görs under Probis svenska varumärke Probi Mage®. Efter rapportperiodens utgång tecknades vidare ett distributions- och leveransavtal med Sanofi. Detta innebär att Sanofi Consumer Healthcare i Korea under andra kvartalet 2014 kommer genomföra en omfattande lansering av Probis maghälsoprodukt Probi Digestis® . Probi har redan levererat produkt och säkrat betydande ordrar för de kommande kvartalen. Den sydkoreanska marknaden för probiotiska kosttillskott uppgår till över 50 miljoner USD och den genomsnittliga tillväxttakten de senaste fem åren har legat på 15 procent.

På den nordamerikanska marknaden har ytterligare två lanseringar med produkter baserade på Probi Digestis kommit till stånd under början av året. NBTY, som är USA:s största aktör inom VMS-segmentet (Vitamins, Minerals and Supplements), har genom sitt dotterbolag Solgar lanserat två produkter. Vidare har Kalifornienbaserade Threshold lanserat under sitt varumärke Source Naturals. Båda lanseringarna görs i Health Foodkanalen, och är ett resultat av Probis affärsutvecklingsavtal med probiotika-specialisten Viva 5 Corporation. Den första lanseringen inom ramen för detta samarbete gjordes i september 2013, då Wakunaga lanserade magkapslar under varumärket Probiata.

Pharmavite, som stod för en stor del av Probis tillväxt i USA 2013, har lagt betydande ordrar av Probis magkapslar för leverans under andra och tredje kvartalet 2014.

Tyska Symrise, Probis största ägare, lämnade den 6 februari 2014 ett budpliktsbud till aktieägarna i Probi. Vid acceptfristens utgång den 13 mars 2014 hade accept erhållits för 1 554 231 aktier, vilket motsvarar cirka 16,6 procent av det totala antalet aktier och röster. Symrises innehav ökade därmed till 4 366 736 aktier, vilket motsvarar cirka 46,6 procent av det totala antalet aktier och röster.

Peter Nählstedt tillträdde som ny VD i januari 2014. Peter Nählstedt har lång erfarenhet från den internationella Life Science-industrin genom olika chefsbefattningar inom strategi, marknadsföring och försäljning hos GE Healthcare Life Science. Peter Nählstedt kommer närmast från Trelleborg Marine Systems där han var ansvarig för verksamheten i Europa, Sydamerika och Nordafrika.

OMSÄTTNING OCH KOSTNADER

Probis nettoomsättning under kvartalet uppgick till 26,4 MSEK (25,4). Nettoomsättningen inom affärsområde Consumer Healthcare ökade med 3,2 MSEK, eller 24 procent, till 16,6 MSEK (13,4). Denna ökning beror främst på leveranser till Sanofi, Korea, som lanserar Probis magkapsel under andra kvartalet 2014 samt ytterligare leveranser till Vifor i Schweiz, som lanserade Probi Intestis® under hösten 2013.

Nettoomsättningen inom affärsområde Functional Food uppgick till 9,8 MSEK (12,0). Huvuddelen av intäkterna inom Functional Food utgörs av royaltyintäkter från ProViva. Dessa har minskat jämfört med första kvartalet 2013 dels beroende på något lägre försäljningsvolymer, dels beroende på förändrad royaltynivå enligt avtalen som tecknades med Danone 2010.

Rörelsekostnaderna ökade med 0,8 MSEK och uppgick till 20,5 MSEK (19,7). Det är främst personalkostnaderna som är högre som ett resultat av att antalet medarbetare inom FoU har ökat.

Probi AB Delårsrapport 2014-01-01 – 2014-03-31

Fördelning av rörelsens intäkter:

TSEK	Q1 2014	Q1 2013	Helår 2013
Försäljning varor	14 790	11 290	53 446
Royalty, licenser, mm	11 594	14 104	48 764
Nettoomsättning	26 384	25 394	102 210
Övriga rörelseintäkter	267	293	1 344
Summa rörelsens intäkter	26 651	25 687	103 554

Resultat efter skatt

Resultat efter skatt för kvartalet uppgår till 5,0 MSEK (4,9). Skattekostnaden uppgår till 1,4 MSEK (1,4).

Resultat per aktie

Resultat per aktie för rapportperioden uppgår till 0,55 SEK (0,54).

Kassaflöde

Likvida medel ökade med 3,6 MSEK (8,6) under kvartalet och uppgick vid kvartalets utgång till 94,9 MSEK (95,9). Det lägre kassaflödet jämfört med första kvartalet 2013 beror främst på förändringar i rörelsekapitalet.

Investeringar

Under kvartalet har investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgått till 2,5 MSEK (1,7) varav 0,6 MSEK (0,6) avser patent och 1,9 MSEK (1,1) avser utvecklingsutgifter som har aktiverats. Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 0,1 MSEK (0,0).

Probi genomför prioriterade projekt inom forskning och utveckling för att säkerställa en långsiktig tillväxt. Andelen FoU-kostnader av totala kostnader, exklusive handelsvaror och avskrivningar, uppgick till 38 procent (35). Denna andel ökar till 46 procent (40) om de utvecklingsutgifter som aktiverats under perioden inkluderas.

SEGMENTSINFORMATION

Allmän information

Probis affärsverksamhet är organiserad i två rörelsesegment med varsin ansvarig chef: Functional Food och Consumer Healthcare.

Inom segmentet Functional Food utvecklas livsmedel som ger positiva hälsoeffekter. Denna utveckling sker i samarbete med ledande livsmedelsföretag i syfte att kommersialisera och marknadsföra produkter med hög volympotential.

Inom segmentet Consumer Healthcare utvecklar, marknadsför och säljer Probi probiotika tillsammans med läkemedelsföretag och andra företag specialiserade på probiotika och egenvårdsprodukter, under Probis egna eller partnerns varumärken.

Inga affärstransaktioner förekommer mellan de olika segmenten.

Rörelseresultat per segment:

		Q1 2014			Q1 2013			Helår 2013
TSEK	FF	CHC	Totalt	FF	CHC	Totalt	FF	CHC	Totalt
Rörelsens intäkter	9 921	16 730	26 651	12 071	13 616	25 687	41 640	61 914	103 554
Rörelsens kostnader	-6 256	-14 267	-20 523	-6 358	-13 319	-19 677	-25 782	-59 629	-85 411
Rörelseresultat	3 665	2 463	6 128	5 713	297	6 010	15 858	2 285	18 143

FF= Functional Food CHC= Consumer Healthcare

Probis tillväxtstrategi omfattar bland annat en ökad satsning på att utveckla affärsområdet Consumer Healthcare. I denna satsning ingår nya distributörslösningar, etablering av egna varumärken samt en mer intensiv affärsutveckling främst i USA och på utvalda marknader i Asien. Som en del i detta har Consumer Healthcare under senare år tillförts nya resurser. Under första kvartalet 2014 ökade intäkterna inom affärsområdet med 24 procent jämfört med föregående år, utan motsvarande ökning av kostnaderna, och Consumer Healthcare bidrar därmed på ett betydande sätt till Probis rörelseresultat.

Rörelsens intäkter fördelade på geografiska marknader:

TSEK	Q1 2014	Q1 2013	Helår 2013
Sverige	13 874	16 769	59 073
Övriga Europa	7 456	2 636	14 585
Nordamerika	2 643	2 815	18 250
Övriga världen	2 678	3 467	11 646
Totalt	26 651	25 687	103 554

Intäktsminskningen i Sverige beror till största delen på att royaltyintäkterna från ProViva-försäljningen minskat. Detta beror på en kombination av något lägre försäljningsvolymer och avtalsmässiga förändringar gällande royaltynivån enligt avtalen som tecknades med Danone 2010. Vidare ligger intäkterna från Bringwell marginellt under motsvarande period 2013. Intäktsökningen som redovisas under Övriga Europa beror på leveranser till Vifor, Schweiz, som lanserade Probis magkapsel i september 2013, och leveranser till Sanofi inför deras lansering i Sydkorea under andra kvartalet 2014. Dessa leveranser faktureras Sanofis centrala organisation i Frankrike.

Functional Food

Probi har inlett ett samarbete med Symrise för att undersöka förutsättningarna för att hitta nya marknadsmöjligheter för livsmedelstillämpningar med Probis probiotika, framförallt på olika marknader i Asien. Ambitionen är att på sikt åter skapa tillväxt inom affärsområdet Functional Food.

ProViva AB/Danone, som marknadsför ProViva i Sverige och Finland, utökar marknadstäckningen genom att introducera ProViva i Danmark. Lanseringen görs i maj 2014.

Consumer Healthcare

Probi har sedan årsskiftet tecknat avtal med två nya partners gällande lansering i Sydkorea. Den sydkoreanska marknaden för probiotiska kosttillskott uppgår till över 50 miljoner USD och den genomsnittliga tillväxttakten de senaste fem åren har varit 15 procent.

I första kvartalet tecknades ett distributionsavtal med Dongkook Pharmaceutical Co. Ltd. i Sydkorea. Lanseringen planeras till andra kvartalet 2014 och görs under Probis svenska varumärke Probi Mage® . Dongkook kommer att sälja Probi Mage som kosttillskott i varuhus och genom "home shopping" på TV och internet, som är en av de viktigaste försäljningskanalerna för kosttillskott i Korea. Dongkook etablerades 1968 och listades på KOSDAQ-börsen 1997. Bolaget är Koreas främsta läkemedelsbolag inom OTC-sektorn och exporterar idag produkter till mer än 50 länder varav tio i Europa.

Efter rapportperiodens utgång tecknades vidare ett distributions- och leveransavtal med Sanofi, som är ett ledande internationellt läkemedelsföretag. Bolaget spelar en betydande roll på den globala probiotikamarknaden. Sanofi Consumer Healthcare i Korea genomför därmed under andra kvartalet 2014 en omfattande lansering av Probi Digestis® . Sanofi Consumer Healthcare i Korea är ett av de största företagen inom kosttillskott i den koreanska dagligvaruhandeln och säljer idag vitaminer, mineraler och kosttillskott under det väletablerade varumärket Cenovis. Probi Digestis kommer att lanseras under Cenovisvarumärket i samtliga Sanofi Koreas försäljningskanaler omfattande dagligvaruhandel, varuhus, apotek, hälsokosthandel, internet och TV "home shopping". Produkten kommer att bära Probis varumärke Probi Digestis® på framsidan av förpackningen och Sanofi kommer göra betydande investeringar i marknadsföring under lanseringen. Probi har redan levererat produkt och säkrat betydande ordrar för de kommande kvartalen.

FORSKNING OCH UTVECKLING

En nyligen publicerad studie visar att intag av Probis bakteriestammar; Lactobacillus paracasei DSM 13434, Lactobacillus plantarum DSM 15312 och Lactobacillus plantarum DSM 15313 ger minskad benförlust hos möss vilket kan leda till minskad risk för benskörhet och frakturer. Resultaten visar att intag av probiotika signifikant minskar benförlust jämfört med kontrollgrupper samt ger lägre kalciumförlust i urin och lägre nivåer av inflammatoriska markörer.

Studien som publicerats i PLOS ONE (DOI: 10.1371/journal.pone.0092368) har genomförts av en forskargrupp i Göteborg under ledning av docent Klara Sjögren och professor Claes Ohlsson. I studien undersöktes den förebyggande effekten av probiotika hos möss med framkallad benförlust motsvarande den som sker efter klimakteriet. Mössen behandlades antingen med bakterien Lactobacillus paracasei DSM13434 eller med en kombination av tre bakterier, Lactobacillus paracasei DSM13434, Lactobacillus plantarum DSM 15312 och Lactobacillus plantarum DSM 15313 (Probi AB). Som kontroller användes en grupp med framkallad benförlust som inte fick någon probiotika och en grupp med helt obehandlade möss. Mössen i studien behandlades med probiotika under totalt 6 veckor; 2 veckor före och 4 veckor efter framkallad benförlust.

Benskörhet är ett allvarligt hälsoproblem, som leder till höga kostnader för samhället och stort lidande för de drabbade. Bara i Sverige inträffar varje år cirka 70 000 frakturer som kan kopplas till benskörhet. Bland kvinnor över 65 år har cirka 25 procent redan fått en fraktur. Dessa kvinnor har därefter en starkt förhöjd risk för att drabbas av ytterligare frakturer senare i livet. Studier har visat att åldersrelaterad benförlust till största delen beror på miljöfaktorer, som till exempel kost, fysisk aktivitet och inflammationsstatus. Det är sedan tidigare känt att inflammatoriska tillstånd i tarmen är associerade med låg benmassa vilket också tyder på en koppling mellan mag-tarmsystemet och skelettet.

För ytterligare information hänvisas till:

Probiotics protect mice from ovariectomy-induced cortical bone loss. Ohlsson C, Engdahl C, Fåk F, Andersson A, Windahl SH, Farman HH, Movérare-Skrtic S, Islander U, Sjögren K. PLoS One. 2014 Mar 17;9(3):e92368. doi: 10.1371/journal.pone.0092368.

MEDARBETARE

Probi hade vid periodens utgång 26 (24) anställda, 17 (15) kvinnor och 9 (9) män. Medelantalet anställda har varit 25 (24).

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett under första kvartalet 2014. Under första kvartalet 2013 fakturerade Jan Nilsson, styrelseledamot, via Atherioco AB, arvode på 60 TSEK avseende Probi

Scientific Advisory Board och Mats Lidgard, styrelseledamot, fakturerade via Lavindia AB, konsultarvode gällande legala frågor på 39 TSEK.

VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN

Probi har efter rapportperiodens utgång tecknat distributionsavtal med Sanofi Consumer Healthcare, Sydkorea gällande lansering av Probi Digestis® . För mer information hänvisas till avsnittet Consumer Healthcare på sidan 4.

Probi informerade den 11 april 2014 om en nyligen publicerad studie som visar att intag av Probis bakteriestammar; Lactobacillus paracasei DSM 13434, Lactobacillus plantarum DSM 15312 och Lactobacillus plantarum DSM 15313 minskar benförlust hos möss vilket kan leda till minskad risk för benskörhet och frakturer. För mer information hänvisas till avsnittet Forskning och Utveckling på sidan 5.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

De risker och osäkerhetsfaktorer som Probis verksamhet exponeras för beskrivs på sidan 53 i den tryckta årsredovisningen för 2013. Det bedöms inte ha skett några väsentliga förändringar i dessa risker eller osäkerhetsfaktorer per den 31 mars 2014.

KALENDARIUM

Årsstämma avseende 2013	29 april 2014, kl. 15.00
Delårsrapport kvartal 2, 2014	19 augusti 2014
Delårsrapport kvartal 3, 2014	29 oktober 2014
Bokslutskommuniké 2014	28 januari 2015

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

Koncernen

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, "RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner – januari 2014" samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC-tolkningar sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering" och Årsredovisningslagen.

Redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats har tillämpats konsekvent för alla presenterade perioder, om inte annat anges. Fullständiga redovisningsprinciper återfinns på sidorna 64-67 i den tryckta årsredovisningen för 2013.

Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som också är rapporteringsvalutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp som anges är om inget annat anges avrundade till närmaste tusental.

Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period förra året. Belopp är uttryckta i svenska kronor (SEK), tusental (TSEK) eller miljontal (MSEK) kronor i enlighet med vad som angivits.

Moderbolaget

Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper med de undantag och tillägg som stipuleras av "RFR 2 Redovisning för juridiska personer – januari 2014". Delårsrapporten följer Årsredovisningslagen.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Lund den 29 april 2014

Per Lundin Benedicte Fossum Styrelseordförande Styrelseledamot

Mats Lidgard Declan MacFadden Styrelseledamot Styrelseledamot

Jan Nilsson Eva Redhe Ridderstad Styrelseledamot Styrelseledamot

Peter Nählstedt VD

Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 Kap årsredovisningslagen (1995:1554).

Till styrelsen i Probi AB (publ) org. nr 556417-7540

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Probi AB (publ) per den 31 mars 2014 och den tremånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements (ISRE) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing, ISA, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Malmö den 29 april 2014

Deloitte AB

Per-Arne Pettersson Auktoriserad revisor

Probi AB (publ)

Rapport över totalresultat för koncernen

	Q1	Q1	Helår
Valuta: TSEK	2014	2013	2013
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	26 384	25 394	102 210
Övriga intäkter	267	293	1 344
Summa rörelsens intäkter	26 651	25 687	103 554
Rörelsens kostnader
Handelsvaror	-5 895	-5 822	-25 792
Kostnader för ersättning till anställda	-6 989	-6 604	-27 639
Övriga externa kostnader	-6 346	-6 241	-27 046
Avskrivningar av anläggningstillgångar	-1 293	-1 010	-4 934
Summa rörelsens kostnader	-20 523	-19 677	-85 411
Rörelseresultat	6 128	6 010	18 143
Finansiella intäkter	419	375	1 645
Finansiella kostnader	-70	-63	-297
Resultat före skatt	6 477	6 322	19 491
Periodens skatt	-1 443	-1 417	-4 446
Periodens resultat	5 034	4 905	15 045
Övrigt totalresultat	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	5 034	4 905	15 045
Antal aktier vid periodens utgång	9 115 300	9 115 300	9 115 300
Antal aktier genomsnitt	9 115 300	9 115 300	9 115 300
Resultat per aktie före och efter utspädning	0,55	0,54	1,65

Periodens resultat såväl som totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. Någon utspädningseffekt förekommer inte, då bolaget inte har några utestående konverteringslån eller teckningsoptioner.

Probi genomförde under 2011 återköp av egna aktier och ägde vid rapportperiodens slut 250 000 egna aktier vilket motsvarar 2,7 procent av det totala antalet aktier. Kvotvärdet per aktie är 5 SEK

Rapport över totalresultat för moderbolaget

	Q1	Q1	Helår
Valuta: TSEK	2014	2013	2013
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	26 384	25 394	102 210
Övriga intäkter	267	293	1 344
Summa rörelsens intäkter	26 651	25 687	103 554
Rörelsens kostnader
Handelsvaror	-5 895	-5 822	-25 792
Kostnader för ersättning till anställda	-6 989	-6 604	-27 639
Övriga externa kostnader	-6 346	-6 241	-27 046
Avskrivningar av anläggningstillgångar	-1 293	-1 010	-4 934
Summa rörelsens kostnader	-20 523	-19 677	-85 411
Rörelseresultat	6 128	6 010	18 143
Finansiella intäkter	419	375	1 645
Finansiella kostnader	-70	-63	-297
Bokslutsdispositioner	-	-	4 595
Resultat före skatt	6 477	6 322	24 086
Periodens skatt	-1 443	-1 417	-5 457
Periodens resultat	5 034	4 905	18 629
Övrigt totalresultat	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	5 034	4 905	18 629

Rapport över finansiell ställning

(Koncernen)	2014-03-31	2013-03-31	2013-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	17 938	8 697	16 611
Patent och licenser	9 029	8 112	8 818
Goodwill	2 762	2 762	2 762
Inventarier, verktyg och installationer	2 123	2 786	2 359
Summa anläggningstillgångar	31 852	22 357	30 550
Omsättningstillgångar
Varulager	2 694	2 341	2 679
Kortfristiga fordringar	23 482	21 613	25 185
Likvida medel	94 891	95 922	91 301
Summa omsättningstillgångar	121 067	119 876	119 165
Summa tillgångar	152 919	142 233	149 715
Eget kapital och skulder
Eget kapital	136 059	127 721	131 025
Uppskjuten skatt	132	1 142	132
Kortfristiga skulder	16 728	13 370	18 558
Summa eget kapital och skulder	152 919	142 233	149 715
Balansräkning (Moderbolaget)	2014-03-31	2013-03-31	2013-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	17 938	8 697	16 611
Patent och licenser	9 029	8 112	8 818
Inventarier, verktyg och installationer	2 123	2 786	2 359
Andelar i koncernbolag	4 031	4 031	4 031
Summa anläggningstillgångar	33 121	23 626	31 819
Omsättningstillgångar
Varulager	2 694	2 341	2 679
Kortfristiga fordringar	23 482	21 613	25 185
Likvida medel	94 891	95 922	91 301
Summa omsättningstillgångar	121 067	119 876	119 165
Summa tillgångar	154 188	143 502	150 984
Eget kapital och skulder
Eget kapital	132 824	120 903	127 791
Obeskattade reserver	598	5 193	598

Långfristiga skulder 4 036 4 036 4 036 Kortfristiga skulder 16 730 13 370 18 559 Summa eget kapital och skulder 154 188 143 502 150 984

Valuta: TSEK

Koncernens förändringar i eget kapital

		Aktiekapital Övrigt tillskjutet	Balanserad	Summa eget
Rapportperioden 2013-01-01 - 2013-03-31		kapital	förlust	kapital
Ingående balans 2013-01-01	46 827	64 740	11 249	122 816
Summa totalresultat för perioden			4 905	4 905
Eget kapital 2013-03-31	46 827	64 740	16 154	127 721
		Aktiekapital Övrigt tillskjutet	Balanserad	Summa eget
Rapportperioden 2014-01-01 - 2014-03-31		kapital	förlust	kapital
Ingående balans 2014-01-01	46 827	71 578	12 620	131 025
Summa totalresultat för perioden			5 034	5 034
Eget kapital 2014-03-31	46 827	71 578	17 654	136 059

Rapport över kassaflöden, koncernen
	Q1	Q1	Helår
	2014	2013	2013
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	6 477	6 322	19 491
Av- och nedskrivningar	1 293	1 010	4 934
Betald skatt	-383	-980	-4 151
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	7 387	6 352	20 274
Förändring av varulager	-15	125	-213
Förändring av rörelsefordringar	1 703	3 724	152
Förändring av rörelseskulder	-2 886	163	4 483
Kassaflöde från den löpande verksamheten	6 189	10 364	24 696
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-2 540	-1 683	-13 373
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-59	-44	-471
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 599	-1 727	-13 844
Finansieringsverksamheten
Utdelning	-	-	-6 836
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-	-	-6 836
Förändring av likvida medel	3 590	8 637	4 016
Likvida medel vid årets början	91 301	87 285	87 285
Likvida medel vid periodens slut	94 891	95 922	91 301
Erhållen och erlagd ränta
Erhållen ränta	252	-	1 196
Erlagd ränta	-	-	-

Probi AB Delårsrapport 2014-01-01 – 2014-03-31

Valuta: TSEK

Nyckeltal		2014	2013				2012
	Def.	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2
Nettoomsättning Functional Food, kvartalsvis		9 802	9 461	9 685	10 087	12 032	11 704	10 814	11 406
Nettoomsättning Consumer Healthcare, kvartalsvis		16 582	16 696	14 453	16 434	13 362	14 469	10 029	10 504
Total nettoomsättning, kvartalsvis		26 384	26 157	24 138	26 521	25 394	26 173	20 843	21 910
Rörelseresultat		6 128	3 055	4 522	4 555	6 010	2 601	3 966	2 167
Tillväxt, ackumulerat, %	1	3,9	2,7	3,6	-1,2	-17,1	5,5	5,1	9,7
Andel forskningskostnader av rörelseintäkter, %		19	19	17	19	18	18	18	18
Rörelsemarginal, %	2	23,2	17,8	19,8	20,4	23,7	17,3	19,9	20,3
Nettomarginal, %	3	24,5	19,1	21,1	21,7	24,9	18,4	21,0	21,7
Medelantal anställda		25	25	24	24	24	23	23	22
Tillgångar		152 919	149 715	145 110	140 517	142 233	136 728	132 719	130 642
Rörelsekapital	4	104 337	100 606	101 527	100 339	106 506	103 011	99 097	95 632
Kassalikviditet, %	5	708	628	722	756	879	933	893	813
Soliditet, %	6	88,9	87,5	88,5	88,8	89,8	89,8	90,9	90,1
Skuldsättningsgrad, %	7	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Avkastning på totalt kapital, %	8	4,3	13,7	11,4	8,1	4,5	14,1	12,1	8,8
Avkastning på eget kapital, %	9	4,9	15,4	12,9	9,1	5,0	15,3	13,0	9,7
Eget kapital per aktie, SEK		14,93	14,37	14,09	13,68	14,01	13,47	13,24	12,91
Kassaflöde per aktie, SEK		0,39	0,44	0,45	0,00	0,95	1,22	1,09	0,79
Börskurs, SEK		40,50	39,50	41,10	40,50	39,20	44,40	49,80	58,00
Börsvärde		369 170	360 054	374 639	369 170	357 320	404 719	453 942	528 687

Definitioner till nyckeltal

• 1. Förändring ackumulerad nettoomsättning
• 1. Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen
• 1. Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen
• 1. Summa omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder
• 1. Summa omsättningstillgångar exklusive varulager i procent av kortfristiga skulder
• 1. Eget kapital i procent av balansomslutningen
• 1. Räntebärande skulder i procent av eget kapital
• 1. Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt totalt kapital
• 1. Resultat före skatt i procent av genomsnittligt eget kapital