Probi — Interim / Quarterly Report 2010

Apr 22, 2010

PROBI AB DELÅRSRAPPORT 2010.01.01 – 2010.03.31

Rörelseresultatet ökar med 45 procent under Q1 med oförändrad omsättning

• Nettoomsättningen uppgick till 15,9 miljoner SEK (15,9).
• Rörelseresultatet uppgick till 3,2 miljoner SEK (2,2).
• Resultat efter skatt uppgick till 2,4 miljoner SEK (2,1).
• Resultat efter skatt per aktie uppgick till 0,26 SEK (0,23).
• Kassaflödet uppgick till 1,7 miljoner SEK (3,4).
• Probis kosttillskott för immunförsvar lanseras i Sydafrika.
• Positiva resultat med Probis probiotika i klinisk humanstudie på personer med IBS genomförd i Indien.
• Royaltyintäkterna för ProViva var 8 procent högre än första kvartalet 2009.
• Probi bedömer att rörelseresultat och kassaflöde kommer att vara positivt 2010.

Viktiga händelser efter periodens slut:

• Probi inrättar Vetenskapligt Råd.

VD-KOMMENTAR:

"Att rörelseresultatet under första kvartalet ökar med 45 procent jämfört med Q1 2009 visar att vi har en stark affärsmodell. Omsättningen är oförändrad jämfört med Q1 2009, men vi kan notera att intäkterna från ProViva var de högsta sedan lanseringen 1994. För att ytterligare befästa Probis ledande roll inom probiotisk forskning inrättar vi nu ett Vetenskapligt Råd med världsledande forskare inom nyckelområden för probiotika." , säger Michael Oredsson, VD för Probi.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA:

Michael Oredsson, VD Probi, tel: 046-286 89 23 eller 0707-18 89 30; e-post: michael.oredsson@probi.se

Distribuerad 2010-04-22 kl. 08.45

OM PROBI

Probi är en ledande aktör inom probiotisk forskning och utveckling av effektiv och väldokumenterad probiotika. Forskningsområdena är: mage och tarm, immunförsvar, metabola syndromet samt stress och återhämtning. Probis kunder är ledande företag inom segmenten functional food och kosttillskott. Totala intäkter 2009 var 66,2 miljoner SEK, varav merparten utgjordes av royaltyintäkter. Probis aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm, Small Cap. Probi har cirka 4 500 aktieägare. Läs mer på www.probi.se

OM VERKSAMHETEN

Probi tecknade under första kvartalet ett distributionsavtal med Camox Pharmaceuticals gällande försäljning av Probis kosttillskott för immunförsvar på den sydafrikanska marknaden. Avtalet är det första för immunprodukten utanför Norden och förväntas på några års sikt generera en årlig omsättning på cirka 5 miljoner SEK. Lanseringen planeras till tredje kvartalet 2010 och förväntas påverka årets resultat positivt.

Lanseringen av Probis kosttillskott för immunförsvar och maghälsa på den nordiska marknaden i samarbete med Bringwell fortskrider enligt plan. Produkterna, som marknadsförs under Probis egna varumärken ProbiFrisk och ProbiMage, har i slutet av första och början av andra kvartalet börjat distribueras till hälsokostfackhandel och apotek på den svenska markanden. Under andra kvartalet påbörjas marknadsföring i form av PR, annonsering i press och butiksaktiviteter.

Nettoomsättningen för första kvartalet på 15,9 miljoner SEK är i nivå med motsvarande period 2009. Rörelseresultatet ökade med 1,0 miljoner SEK, en ökning på drygt 45 procent jämfört med första kvartalet 2009, främst beroende på lägre administrationskostnader. Royaltyintäkterna från Skånemejerier avseende ProViva fortsätter att utvecklas positivt och var 8 procent högre än första kvartalet 2009. Även under första kvartalet 2009 hade Probi intäkter från det avslutade Kraft-avtalet. Exkluderas dessa ökade nettoomsättningen med 5 procent.

OMSÄTTNING OCH KOSTNADER

Probis nettoomsättning uppgick till 15,9 miljoner SEK (15,9).

Nettoomsättningen inom Functional Food på 12,2 miljoner SEK (12,2) är i nivå med första kvartalet 2009 som innehöll intäkter från Kraft-avtalet och högre intäkter från NextFoods än i första kvartalet 2010. Under 2008 och 2009 hade Probi en garanterad royaltyintäkt från NextFoods. Från och med 2010 baseras intäkterna från NextFoods på deras försäljning till handeln. Detta har medfört en lägre total intäkt för första kvartalet men försäljningsutvecklingen för GoodBelly har under första kvartalet uppvisat en positiv trend. Parallellt med att dessa intäkter minskat har royaltyintäkterna från Skånemejerier och leveranser av bakteriekultur till NextFoods och Skånemejerier ökat.

Nettoomsättningen inom kosttillskott uppgår till 3,7 miljoner SEK (3,7) varav royaltyandelen var 57 procent (39). Intäkterna från Institut Rosell och Health World har ökat och de första leveranserna till Bringwell har gjorts under första kvartalet. De första varuleveranserna till Sanum Polska och Proton System under 2010 görs i andra kvartalet medan dessa inföll under första kvartalet 2009.

De totala rörelsekostnaderna minskade till 12,8 miljoner SEK (14,1). Minskningen på 1,3 miljoner SEK beror huvudsakligen på lägre administrationskostnader.

TSEK	Q1 2010	Q1 2009	Helår 2009
Försäljning varor	2 729	2 960	10 922
Royalty, licenser, mm	13 164	12 931	54 544
Nettoomsättning	15 893	15 891	65 466
Övriga rörelseintäkter	45	334	764
Summa rörelsens intäkter	15 938	16 225	66 230

Fördelning av rörelsens intäkter:

Resultat efter skatt

Resultat efter skatt uppgick till 2,4 miljoner SEK (2,1).

Skattekostnaden uppgick till 0,9 miljoner SEK (0,8). Redovisad skatt avräknas mot uppskjuten skattefordran från tidigare års underskottsavdrag och ger därmed inte någon likviditetseffekt.

Totalresultat per aktie

Totalresultat per aktie uppgick till 0,26 SEK (0,23), en ökning med 13 procent.

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflödet uppgick till 1,7 miljoner SEK (3,4) och likvida medel uppgick vid rapportperiodens utgång till 73,4 miljoner SEK (64,7).

Probi investerar i prioriterade projekt inom forskning och utveckling för att säkerställa en långsiktig tillväxt. Andelen FoU-kostnader av totala kostnader, exklusive råvaror, lager, handelsvaror och avskrivningar, uppgick till 39 procent (31). Denna andel ökar till 47 procent (37) om de utvecklingskostnader som aktiverats under året inkluderas.

Investeringar

Under perioden har investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgått till 1,3 miljoner SEK (1,1) varav 0,4 miljoner SEK (0,4) avser patent och 0,9 miljoner SEK (0,7) avser utvecklingskostnader som har aktiverats. Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 0,4 miljoner SEK (0,2).

SEGMENTSINFORMATION

Allmän information

Probis affärsverksamhet är organiserad i två rörelsesegment: Functional Food och Kosttillskott med varsin ansvarig chef. Segmentet Functional Food fokuserar på att kommersialisera Probis probiotika tillsammans med livsmedelsföretag för att marknadsföra livsmedel som ger positiva hälsoeffekter utöver produkternas normala näringsvärde. Segmentet Kosttillskott fokuserar på att kommersialisera Probis probiotika tillsammans med kosttillskottsföretag för att marknadsföra produkter som är avsedda att komplettera en normal kost. Inga affärstransaktioner förekommer mellan de olika segmenten.

Uppgifterna under Övrigt för 2009 avser huvudsakligen Klinisk Nutrition. Probi bedriver för närvarande inte någon försäljning eller forskning inom detta område.

Rörelseresultat per segment, första kvartalet:

			Q1 2010				Q1 2009
TSEK	FF	KT	Övrigt	Totalt	FF	KT	Övrigt	Totalt
Rörelsens intäkter	12 257	3 681	0	15 938	12 233	3 668	324	16 225
Rörelsens kostnader	-9 361	-3 415	0	-12 776	-10 829	-3 194	-31	-14 054
Rörelseresultat	2 896	266	0	3 162	1 404	474	293	2 171

FF= Functional Food KT= Kosttillskott

Rörelsens intäkter fördelade på geografiska marknader:

TSEK	Q1 2010	Q1 2009	Helår 2009
Norden	12 319	10 204	39 343
Övriga Europa	1 116	1 198	8 646
Nordamerika	1 239	3 356	12 576
Övriga världen	1 264	1 467	5 665
Totalt	15 938	16 225	66 230

Ökningen av intäkterna i Norden under första kvartalet beror främst på den fortsatt positiva utvecklingen för ProViva och de första leveranserna av ProbiFrisk och ProbiMage till Bringwell. Intäkterna i Nordamerika har minskat jämfört med första kvartalet 2009 beroende på det avslutade Kraft-avtalet och övergången från garanterad till försäljningsbaserad royalty från NextFoods.

Functional Food

Försäljningsutvecklingen för ProViva har haft en fortsatt positiv utveckling under första kvartalet 2009 och Probis royaltyintäkter från ProViva ökade med 8 procent till 10,8 miljoner SEK (10,0). Intäkterna från Bravo Friscus utvecklas enligt Probis plan för året och sortimentet har breddats genom lansering av en ny smak, Bravo Friscus Tropisk, i januari.

NextFoods har utvidgat sitt sortiment och lanserar under första halvåret 2010 tre nya probiotikabaserade produktserier på den amerikanska marknaden: GoodBelly Splash (3 smaker), GoodBelly Kids (2 smaker) och GoodBelly ToGo Fruit Drink Mix. GoodBelly Splash är friska fryktdrycker med lågt kaloriinnehåll för omedelbar konsumtion medan GoodBelly Kids är ett shot-sortiment med smak och vitaminer som speciellt anpassats för barn från 1 år och uppåt.

GoodBelly ToGo är en helt ny typ av produkt som möjliggör förvaring i rumstemperatur. Konsumenten kan ta med sig GoodBelly på resa utan att produkten kylförvaras. Fruktdrycksmixen innehåller Lp299v i frystorkad form och ligger portionsförpackad, Den blandas lätt ut i vatten med en välsmakande probiotisk fruktdryck som resultat.

Probiotika är en av de främsta tillväxtmarknaderna inom hälsosamma livsmedel. Detta skapar goda förutsättningar för att attrahera företag som är intresserade av att utöka sitt sortiment med probiotikaprodukter. Intresset för probiotika bland större livsmedelsföretag är fortsatt stort även om lanseringsbeslut tenderar att skjutas fram på grund av den osäkerhet kring hälsopåståenden EFSA skapat både inom och utanför Europa. De diskussioner med ett antal potentiella samarbetspartners inom Functional Food som pågår tenderar därför i vissa fall att dra ut på tiden.

Kosttillskott

Probi tecknade under första kvartalet sitt första avtal gällande distribution av kosttillskott för immunförsvar utanför Norden. Avtalet, som bygger på försäljning av färdig produkt till distributör, ger Camox Pharmaceuticals rätt att sälja Probis immunprodukt på den sydafrikanska marknaden. På några års sikt förväntas avtalet generera en omsättning på runt 5 miljoner SEK med god lönsamhet. Lanseringen är planerad till tredje kvartalet 2010 och detta bedöms påverka årets resultat positivt.

Camox Pharmaceuticals, som omsätter runt 150 miljoner US-dollar, är ett av de snabbast växande läkemedelsföretagen i Sydafrika och säljkåren fokuserar på specialister, allmänläkare, apotek, kliniker och sjukhus. Bolaget ingår i Amalgamated Healthcare Group som levererar hälsoprodukter till över 5 500 förskrivande läkare och 1 500 apotek samt 100 sjukhus och 1 000 kliniker i landet.

Under första kvartalet har de första leveranserna av kosttillskott för maghälsa gjorts inom ramen för avtalet med Jarrow, USA, som Probi rapporterade om i fjärde kvartalet.

Förhandlingar pågår med ett antal potentiella samarbetspartners på olika marknader både gällande mag- och immunprodukten.

FORSKNING OCH UTVECKLING

De preliminära resultaten från en större IBS-studie, som genomförts i Indien, med Probis kosttillskott innehållande Lactobacillus plantarum 299v blev tillgängliga under första kvartalet. Studien omfattade totalt 214 försökspersoner med diagnostiserad IBS som blev tilldelade antingen kapslar med Lp299v eller placebokapslar. Resultaten från studien är mycket positiva och visar en signifikant förbättring av flera viktiga IBS symptom i Lp299v-gruppen jämfört med placebogruppen. Bland annat minskade frekvensen och graden av såväl magsmärtor som uppsvälld mage (bloating) signifikant. Cirka 80% av försökspersonerna i Lp299v-gruppen ansåg att produkten var effektiv eller mycket effektiv medan motsvarande siffra i placebogruppen var under 10%. Resultaten stärker ytterligare Probis vetenskapliga dokumentation för att Lp299v är en mycket effektiv probiotisk bakterie för personer som lider av magproblem.

Probi har beslutat att inrätta ett vetenskapligt råd bestående av välrenommerade forskare och läkare. Rådets uppdrag är rådgivning till Probis styrelse och ledning inom forskningsrelaterade frågor med utgångspunkt i Probis nuvarande forskningsportfölj samt att ge rekommendationer gällande Probis framtida forskning.

Rådet kommer att ha en bred sammansättning med representanter från flera olika discipliner inom forskningsområden som är relevanta för probiotika. Rådet kommer att bestå av följande medlemmar:

• Jan Nilsson, Professor i Experimentell kardiovaskulär forskning, LU (Ordförande)
• Hans Wigzell, Professor Emeritus, Immunologi, KI
• Åke Lernmark, Professor i Experimentell diabetesforskning, LU
• Göran Molin, Professor, Industriell näringslära och livsmedelskemi, LU
• Bengt Jeppsson, Professor, Enheten för kirurgi, LU

EFSA (European Food Safety Authority) publicerade under första kvartalet den andra serien av utlåtanden för ansökningar gällande generella hälsopåståenden under artikel 13.1. Totalt 94 ansökningar var relaterade till probiotika. I linje med EFSAs tidigare utlåtanden fick 91 ansökningar negativa utlåtanden då EFSA anser att det saknas tillräcklig karakterisering av mikroorganismerna. De återstående 3 utvärderade ansökningarna fick också negativa utlåtanden. En av dessa ansökningar var inlämnad av Probi och avsåg Lp299v:s påverkan på immunförsvaret. Lp299v har mycket begränsad dokumentation inom immunområdet och används inte i Probis immunprodukter. EFSA:s utlåtande påverkar därmed inte Probis verksamhet.

Probi har under 2009 och början av 2010 förberett ansökningar för hälsopåståenden inom maghälsa (Lp299v) och immunförsvar (LpHeal9 och LParacasei 8700:2) under artikel 13.5 gällande specifika hälsopåståenden. Dessa ansökningar kommer att lämnas in till EFSA under 2010.

EFSA:s hittills mycket restriktiva hållning gällande godkännande av hälsopåståenden innebär en betydande osäkerhet för såväl Probi som andra ledande aktörer på världsmarknaden. Probi gör dock bedömningen att bolagets bakomliggande kliniska dokumentation inom maghälsa och immunförsvar är bland de bästa i branschen och har därför en optimistisk syn på att få godkända hälsopåståenden av EFSA. Många aktörer inom livsmedelsindustrin har temporärt intagit en avvaktande inställning till functional food på grund av osäkerheten kring EFSA:s fortsatta agerande gällande hälsopåståenden.

Världens största probiotikaföretag, Danone, beslöt i början av april att för andra gången dra tillbaka två ansökningar som lämnats in till EFSA under punkt 13.5 gällande specifika hälsopåståenden. Som skäl angavs bland annat otydlighet vad gäller vilka krav EFSA ställer på den vetenskapliga dokumentationen och bristande återrapportering från EFSA. I juni 2010 kommer ytterligare ett möte att hållas med EFSA och representanter från den europeiska livsmedelsindustrin.

MEDARBETARE

Probi hade vid periodens utgång 22 anställda, 13 kvinnor och 9 män. Medelantalet anställda har under perioden varit 21 (19).

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Skånemejerier är Probis tredje största aktieägare. Probi AB har licens- och leveransavtal med Skånemejerier avseende Bravo Friscus samt med Skånemejeriers helägda dotterbolag, ProViva AB, avseende ProViva. Intäkter från Skånemejerier och dess dotterbolag baseras på dessa långsiktiga avtal och transaktionerna har genomförts på affärsmässiga villkor och till marknadsvärde.

Probis intäkter från Skånemejerier och dess dotterbolag har under perioden uppgått till 11,6 miljoner SEK (10,0) och kundfordringarna uppgick vid periodens utgång till 9,5 miljoner SEK (4,4). Inga andra väsentliga transaktioner med närstående har skett under perioden.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

De risker och osäkerhetsfaktorer som Probis verksamhet exponeras för beskrivs på sidan 12 i årsredovisningen för 2009. Inga nya väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit per den 31 mars.

FRAMTIDSUTSIKTER

Probi bedömer att såväl resultat som kassaflöde från den löpande verksamheten kommer att vara positivt under 2010.

KALENDARIUM

Årsstämma avseende 2009	22 april 2010, kl. 15.00
Delårsrapport kvartal 2	20 juli 2010
Delårsrapport kvartal 3	20 oktober 2010
Bokslutskommuniké 2010	26 januari 2011

ÅRSSTÄMMA

Årsstämma avseende 2009 hålls i Lund torsdagen den 22 april 2010 kl 15.00 på Edison Park, Emdalavägen 16, Lund.

Kallelse till årsstämma, årsredovisning för 2009 samt övrigt beslutsunderlag finns tillgängligt på www.probi.se

Styrelsen och verkställande direktören föreslår årsstämman 2010 att bolaget lämnar en utdelning om 50 öre per aktie vilket motsvarar en total utdelning om 4,7 miljoner SEK.

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

Koncernen

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1.2, Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC-tolkningar sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering" och Årsredovisningslagen.

Redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats har tillämpats konsekvent för alla presenterade perioder, om inte annat anges. Fullständiga redovisningsprinciper återfinns på sidorna 42-46 i årsredovisningen för 2009.

Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som också är rapporteringsvalutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp som anges är om inget annat anges avrundade till närmaste tusental.

Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period förra året. Belopp är uttryckta i svenska kronor (SEK), tusental (TSEK) eller miljontal (miljoner SEK) kronor i enlighet med vad som angivits.

Moderbolaget

Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper med de undantag och tillägg som stipuleras av RFR 2.2. Delårsrapporten följer Årsredovisningslagen.

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Verkställande direktören och styrelsen försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Lund den 22 april 2010

Per Lundin Jan Barchan Styrelseordförande Styrelseledamot

Annika Espander Hilde Furberg Styrelseledamot Styrelseledamot

Mats Lidgard Hans Wigzell Styrelseledamot Styrelseledamot

Michael Oredsson Verkställande direktör

Probi AB (publ)

Rapport över totalresultat för koncernen och moderbolaget

	Q1	Q1	Helår
Valuta: TSEK	2010	2009	2009
Nettoomsättning	15 893	15 891	65 466
Övriga rörelseintäkter	45	334	764
Summa rörelsens intäkter	15 938	16 225	66 230
Rörelsens kostnader
Förändring av varulager	120	-812	-437
Råvaror och förnödenheter	-36	-91	-176
Handelsvaror	-1 193	-431	-4 481
Kostnader för ersättning till anställda	-5 001	-5 645	-19 447
Övriga externa kostnader	-5 268	-5 824	-22 735
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar	-1 398	-1 220	-5 114
Övriga rörelsekostnader	0	-31	-31
Summa rörelsens kostnader	-12 776	-14 054	-52 421
Rörelseresultat	3 162	2 171	13 809
Finansiella intäkter	220	760	1 282
Finansiella kostnader	-67	0	-429
Resultat före skatt	3 315	2 931	14 662
Periodens skatt	-905	-793	-3 911
Periodens resultat	2 410	2 138	10 751
Övrigt totalresultat	0	0	0
Summa totalresultat för perioden	2 410	2 138	10 751
Antal aktier Resultat per aktie räknat på totalresultat före och efter	9 365 300	9 365 300	9 365 300
utspädning, SEK	0,26	0,23	1,15

Periodens resultat såväl som totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare. För närvarande har bolaget inget utestående konverteringslån eller några utestående teckningsoptioner.

Rapport över finansiell ställning för koncernen	2010-03-31	2009-03-31	2009-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Patent, licenser samt liknande rättigheter	20 838	19 644	20 762
Goodwill	2 762	2 762	2 762
Inventarier, verktyg och installationer	2 896	1 603	2 752
Uppskjuten skattefordran	8 854	12 877	9 759
Summa anläggningstillgångar	35 350	36 886	36 035
Omsättningstillgångar
Varulager	1 583	809	1 238
Kortfristiga fordringar	14 810	11 028	12 322
Likvida medel	73 414	64 726	71 707
Summa omsättningstillgångar	89 807	76 563	85 267
Summa tillgångar	125 157	113 449	121 302
Eget kapital och skulder
Eget kapital	116 417	105 394	114 007
Kortfristiga skulder	8 740	8 055	7 295
Summa eget kapital och skulder	125 157	113 449	121 302

Rapport över finansiell ställning för moderbolaget	2010-03-31	2009-03-31	2009-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Patent, licenser samt liknande rättigheter	20 838	19 644	20 762
Inventarier, verktyg och installationer	2 896	1 603	2 752
Andelar i koncernbolag	4 031	4 031	4 031
Uppskjuten skattefordran	8 854	12 877	9 759
Summa anläggningstillgångar	36 619	38 155	37 304
Omsättningstillgångar
Varulager	1 583	809	1 238
Kortfristiga fordringar	14 810	11 028	12 322
Likvida medel	73 414	64 726	71 707
Summa omsättningstillgångar	89 807	76 563	85 267
Summa tillgångar	126 426	114 718	122 571
Eget kapital och skulder
Eget kapital	113 650	102 627	111 240
Långfristiga skulder	4 036	4 036	4 036
Kortfristiga skulder	8 740	8 055	7 295
Summa eget kapital och skulder	126 426	114 718	122 571

Probi AB (publ), koncernen

Valuta: TSEK

Koncernens förändringar i eget kapital
Delårsperioden 2009-01-01 – 2009-03-31 Ingående balans 2009-01-01	Aktiekapital 46 827	Övrigt tillskjutet kapital 97 290	Balanserad förlust -48 856	Summa eget kapital 103 256
Summa totalresultat för perioden			2 138	2 138
Eget kapital 2009-03-31	46 827	97 290	-38 723	105 394
Delårsperioden 2010-01-01 – 2010-03-31	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Balanserad förlust	Summa eget kapital
Ingående balans 2010-01-01	46 827	97 290	-30 110	114 007
Summa totalresultat för perioden			2 410	2 410
Eget kapital 2010-03-31	46 827	97 290	-27 700	116 417

Rapport över kassaflöden
	Q1	Q1	Helår
Den löpande verksamheten	2010	2009	2009
Resultat före skatt	3 315	2 931	14 662
Av- och nedskrivningar	1 398	1 220	5 114
Utrangering av materiella anläggningstillgångar	0	0	0
Reavinst/-förlust avyttring materiella anläggningstillgångar	0	31	31
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	4 713	4 182	19 807
Förändring av varulager	-345	812	382
Förändring av rörelsefordringar	-2 487	-250	-1 544
Förändring av rörelseskulder	1 445	-231	-991
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1 265	4 513	17 654
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-1 265	-1 054	-5 566
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-354	-165	-1 813
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	0	90	90
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 619	-1 129	-7 289
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	0	0
Förändring av likvida medel	1 707	3 384	10 365
Likvida medel vid årets början	71 707	61 342	61 342
Likvida medel vid periodens slut	73 414	64 726	71 707
Erhållen och erlagd ränta
Erhållen ränta	0	0	552
Erlagd ränta	0	-1	-1

Probi AB (publ), koncernen

Valuta: TSEK

Nyckeltal	Def.	2010-03-31	2009-03-31	2009-12-31
Tillväxt, %	1	0,0	7,2	-3,7
Andel forskningskostnader av rörelseintäkter, %		25	22	22
Medelantal anställda		21	19	19
Tillgångar		125 156	113 449	121 302
Rörelsekapital	2	81 067	68 508	77 972
Finansiella data
Kassalikviditet, %	3	1 009	940	1 152
Soliditet, %	4	93,0	92,9	94,0
Skuldsättningsgrad, %	5	0,0	0,0	0,0
Eget kapital per aktie, SEK		12,43	11,25	12,17
Kassaflöde per aktie, SEK		0,18	0,36	1,11
Börskurs, SEK		58,75	36,4	61,75
Börsvärde		550 211	340 897	578 307
Lönsamhet, %
Avkastning på totalt kapital	6	2,6	2,2	12,3
Avkastning på eget kapital	7	2,9	2,8	13,5
Rörelsemarginal	8	19,9	13,7	21,1
Vinstmarginal	9	20,9	18,4	22,4

Definitioner till nyckeltal

• 1. Förändring av nettoomsättning (försäljning av varor, royalty, licenser mm)
• 1. Summa omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder
• 1. Summa omsättningstillgångar exklusive varulager i procent av kortfristiga skulder
• 1. Eget kapital i procent av balansomslutningen
• 1. Räntebärande skulder i procent av eget kapital
• 1. Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt totalt kapital
• 1. Resultat före skatt i procent av genomsnittligt eget kapital
• 1. Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen
• 1. Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen