Probi — Interim / Quarterly Report 2008

Jan 28, 2009

Bokslutskommuniké 2008

Fördubblat rörelseresultat och 56 procents ökning av nettoomsättningen

• Nettoomsättningen för året uppgick till 68,0 miljoner SEK (43,6) och för fjärde kvartalet till 15,7 miljoner SEK (13,0).
• Rörelseresultatet för året uppgick till 10,2 miljoner SEK (5,2) och för fjärde kvartalet till 2,5 miljoner SEK (1,2).
• Resultat efter skatt för året uppgick till 8,0 miljoner SEK (24,5) och för fjärde kvartalet till 1,4 miljoner SEK (19,7).
• Resultat efter skatt per aktie för året uppgick till 0,85 SEK (2,62) och för fjärde kvartalet till 0,15 SEK (2,11).
• Kassaflödet för året uppgick till 13,9 miljoner SEK (13,0).
• Genombrott i USA genom Next Foods och Kraft Foods lanseringar av probiotikabaserade produkter.
• Framgångsrik förkylningsstudie ger möjlighet till produktlanseringar inom immunområdet under 2009
• Nya avtal i fjärde kvartalet genom Probis partner Institut Rosell för försäljning av kosttillskott baserat på Probis Lp299v i Spanien och Belgien.
• Probi tilldelas forskningsstöd på 1,8 miljoner SEK från Vinnova för forskning under 2009 och framåt om probiotikas positiva hälsoeffekter inom hjärta/kärl-området.
• Samarbete med Dr Oz och HealthCorps för att öka hälsomedvetandet bland ungdomar i USA.

VD-kommentar :

"2008 blev verkligen ett genombrottsår för Probi. Vi har fördubblat resultatet och ökat omsättningen med 56 procent. Vi har också utvidgat verksamheten såväl geografiskt som produktmässigt. Ett stort antal avtal inom både Functional Food och Kosttillskott har tillkommit och vi räknar med att lansera vår nya immunprodukt under 2009. Vi ser en mycket stor potential i denna produkt och den understryker styrkan och bredden i Probis forskning", säger Michael Oredsson, vd på Probi.

För ytterligare information kontakta:

Michael Oredsson, vd Probi, tel: 046-286 89 23 eller 0707-18 89 30, e-post: michael.oredsson@probi.se

Distribuerad 2009-01-28 kl. 8.15

Om Probi

Probi är en ledande aktör inom probiotisk forskning och utveckling av effektiv och väldokumenterad probiotika. Forskningsområdena är: mage och tarm, immunförsvar, metabola syndromet samt stress och återhämtning. Probis kunder är ledande företag inom affärsområdena functional food och kosttillskott. Totala intäkter 2008 var 69,4 miljoner SEK, varav merparten utgjordes av royaltyintäkter. Probis aktie är noterad på Stockholmsbörsen, den nordiska listan, Small Cap. Probi har cirka 4 000 aktieägare. Läs mer på www.probi.se

OM VERKSAMHETEN

Probi har haft en mycket positiv utveckling under 2008 som blev ett genombrottsår. Rörelseresultatet fördubblades, nettoomsättningen ökade kraftigt och en majoritet av nuvarande avtal och lanseringar har kommit till stånd under 2008.

Next Foods och Kraft Foods lanseringar av produkter baserade på Probis bakterie Lp299v har inneburit ett genombrott på den viktiga och växande amerikanska marknaden. Affärsområdet Functional Food har haft en positiv utveckling även på tidigare etablerade marknader och intäkterna ökade med 59 procent jämfört med 2007.

Inom Kosttillskott har nya avtal slutits för distribution av kosttillskott baserat på Lp229v på 12 nya geografiska marknader. Därmed marknadsförs kosttillskott från Probi i 26 länder. För 21 av dessa länder har avtal skrivits eller lansering påbörjats under 2007 och 2008. Under fjärde kvartalet tillkom två avtal genom Probis partner Institut Rosell. Dessa avtal avser Merck i Belgien och Salvat i Spanien. Intäkterna inom Kosttillskott ökade 2008 med 40 procent.

Under 2008 har en omfattande klinisk förkylningsstudie avslutats. Resultatet av studien är mycket positivt med både starkt reducerade förkylningssymptom och kortare förkylningsperioder. Probi fortsätter förberedelserna inför en planerad lansering av en immunprodukt under andra halvåret 2009. Detta innebär en betydande breddning av Probis produktportfölj. Immunprodukten kommer att marknadsföras via partners på den globala immunmarknaden som beräknas vara värd över 40 miljarder kronor.

Under slutet av 2008 beslöt Vinnova att tilldela Probi ett forskningsstöd på 1,8 miljoner SEK ur programmet Forska & Väx. Stödet kommer att delfinansiera en forskningsstudie om Probis probiotikas positiva hälsoeffekter inom hjärta/kärl-området. Studien påbörjas under 2009.

I december offentliggjorde Probi samarbetet med den amerikanska hälsorörelsen HealthCorps. Målet med deras verksamhet är att öka hälsomedvetandet i USA och att förmå amerikanska skolungdomar att göra medvetna val när det gäller kost och hälsa. HealthCorps grundades 2003 av Dr. Mehmet Oz, även kallad "America´s Doctor". Dr. Oz, som är professor i hjärtkirurgi, har medverkat i The Oprah Winfrey Show och författat ett flertal bestsellers inom hälsoområdet. Samarbetet med HealthCorps kommer innebära att Probi deltar i olika evenemang över hela USA för att presentera sin verksamhet och informera om probiotikans positiva hälsoeffekter.

OMSÄTTNING OCH KOSTNADER

Helår 2008:

Probis nettoomsättning under året uppgick till 68,0 miljoner SEK (43,6), en ökning med 56 procent. Affärsområdet Functional Food svarade för största delen av den ökning då nettoomsättningen steg med 60 procent till 55,5 miljoner SEK (34,7). Ökningen beror till största delen på de omfattande råvaruleveranserna till Kraft Foods under Q2 och Q3 i samband med lanseringen av müslibars som marknadsförs under varumärket LiveActive. Vidare har intäkterna från ProViva haft en fortsatt positiv utveckling och dessa ökade under året med 13 procent jämfört med år 2007.

I övriga rörelseintäkter ingår 0,6 miljoner SEK som avser reavinst i samband med försäljningen av Probis produktionsenhet i Sösdala.

Inom affärsområdet Kosttillskott ökade nettoomsättningen med 41 procent till 12,4 miljoner SEK (8,8). Inom detta affärsområde har samarbetet med Institut Rosell fortsatt att utvecklas mycket bra och intäkterna därifrån har ökat med 39 procent jämfört med 2007. Vidare har varuleveranserna ökat baserat på nya avtal som tecknats under 2008.

Rörelsekostnaderna ökade till 59,1 miljoner SEK (39,5). Ökningen beror främst på ökade produktkostnader bland annat i samband med leveranserna till Kraft Foods. Vidare har FoU-kostnader varit 3,4 miljoner SEK högre än 2007. Detta beror främst på förkylningsstudien med en ny immunprodukt som avslutades under Q3. Probis totala försäljnings- och administrationskostnader har ökat med 4,6 miljoner SEK.

Fördelning av rörelsens intäkter:

TSEK	Q4 2008	Q4 2007	Helår 2008	Helår 2007
Försäljning varor	3 340	939	17 891	3 330
Royalty, licenser, mm	12 409	12 034	50 068	40 238
Nettoomsättning	15 749	12 973	67 959	43 568
Övriga rörelseintäkter	507	519	1 403	1 088
Summa rörelsens intäkter	16 256	13 492	69 362	44 656

Rörelsens intäkter fördelade på geografiska marknader:

TSEK	Q4 2008	Q4 2007	Helår 2008	Helår 2007
Norden	8 532	8 759	35 558	32 080
Övriga Europa	3 313	1 473	7 808	4 640
Övriga världen	4 411	3 260	25 996	7 936
Totalt	16 256	13 492	69 362	44 656

Fjärde kvartalet, oktober – december 2008:

Probis nettoomsättning under fjärde kvartalet uppgick till 15,7 miljoner SEK (13,0), en ökning med 21 procent. Affärsområdet Functional Food ökade nettoomsättningen med 12 procent till 11,9 miljoner SEK (10,7). Ökningen i fjärde kvartalet beror till största delen på intäkterna från ProViva haft en fortsatt positiv utveckling och ökat med 6 procent jämfört med förra året. Ökningstakten i Q4 jämfört med den kraftiga tillväxt som uppvisades under 2007 och första halvåret 2008 har avtagit och ligger nu på en nivå som ProViva uppvisat under tidigare år.

Inom affärsområdet Kosttillskott ökade nettoomsättningen med 64 procent till 3,8 miljoner SEK (2,3). Ökningen här beror på leveranser till Sanum Polska i Polen och Proton System i Serbien, vilka båda är nya avtal som tecknats under 2008.

Rörelsekostnaderna ökade till 13,8 miljoner SEK (12,3). Ökningen beror dels på försäljnings- och administrationskostnader, 1,0 miljoner SEK, dels på ökade produktkostnader i samband med att varuleveranserna har blivit större.

Resultat efter skatt

Resultat efter skatt för året uppgick till 8,0 miljoner SEK (24,5) och för fjärde kvartalet var resultatet efter skatt 1,4 miljoner SEK (19,7). I resultat efter skatt för 2007 ingår en skattintäkt på 18,1 miljoner SEK som avser uppskjuten skattefordran på underkottsavdrag.

Årets skattekostnad uppgår till 4,4 miljoner SEK och fjärde kvartalets skattekostnad uppgår till 1,8 miljoner SEK. Detta har inte någon likviditetseffekt, då redovisad skatt avräknas mot uppskjuten skattefordran från tidigare års underskottsavdrag. I årets skattekostnad ingår 0,9 miljoner SEK som avser omvärdering av den uppskjutna skattefordran med anledning av att bolagsskatten sänks från 28 procent till 26,3 procent från och med 2009.

Resultat per aktie

Resultat per aktie uppgick till 0,85 SEK (2,62) för året, en minskning med 68 procent. Resultatet per aktie för fjärde kvartalet uppgick till 0,15 SEK (2,11), en minskning med 93 procent. I resultatet per aktie för helåret 2007 ingår en skatteintäkt på 1,93 SEK per aktie vilken är hänförlig till uppskjuten skattefordran på underskottsavdrag som aktiverades 2007. Exklusive denna skatteintäkt ökade resultatet per aktie från 0,69 SEK 2007 till 0,85 SEK för 2008.

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflödet uppgick under året till 13,9 miljoner SEK (13,0) och kassaflödet från den löpande verksamheten var 13,1 miljoner SEK (17,8). Likvida medel uppgick vid rapportperiodens utgång till 61,3 miljoner SEK (47,4). Avyttringen av produktionsenheten i Sösdala under Q2 har påverkat kassaflödet från investeringsverksamheten positivt med 4,2 miljoner SEK.

Probi satsar väsentliga belopp på forskning och utveckling. Andelen FoU-kostnader av totala kostnader, exklusive råvaror, lager, handelsvaror och avskrivningar, uppgick under delåret till 43 procent (43).

Investeringar

Under året har investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgått till 3,0 miljoner SEK (1,1) varav 1,9 miljoner SEK (1,1) avser patent och 1,1 miljoner SEK avser utvecklingskostnader som har aktiverats. Investeringar i materiella anläggningstillgångar var under året 0,5 miljoner SEK (0,3).

AFFÄRSOMRÅDEN

Rörelseresultat per affärsområde, helår:

			Helår 2008					Helår 2007
TSEK	FF	KT	KN	Övrigt	Totalt	FF	KT	KN	Övrigt	Totalt
Rörelsens intäkter	56 770	12 499	0	93	69 362	35 695	8 905	0	56	44 656
Rörelsens kostnader	-47 354	-10 896	-873	0	-59 123	-28 123	-8 250	-3 101	0	-39 474
Rörelseresultat	9 416	1 603	-873	93	10 239	7 572	655	-3 101	56	5 182

FF= Functional Food KT= Kosttillskott KN= Klinisk Nutrition

Rörelseresultat per affärsområde, fjärde kvartalet:

			Q4 2008					Q4 2007
TSEK	FF	KT	KN	Övrigt	Totalt	FF	KT	KN	Övrigt	Totalt
Rörelsens intäkter	12 386	3 844	0	26	16 256	11 125	2 345	0	22	13 492
Rörelsens kostnader	-10 393	-3 400	0	0	-13 793	-8 940	-2 395	-916	0	-12 251
Rörelseresultat	1 993	444	0	26	2 463	2 185	-50	-916	22	1 241

FF= Functional Food KT= Kosttillskott KN= Klinisk Nutrition

Functional Food

Affärsområdet Functional Food fokuserar på att kommersialisera Probis probiotika tillsammans med de bästa livsmedelsföretagen och aktivt stödja kundernas lanseringar med produktutveckling, kliniska studier och hälsopåståenden.

Intäkterna inom Functional Food ökade med 59 procent under året (6). Ökningen beror främst på råvaruleveranserna till Kraft Foods. Försäljningen av ProViva har haft en fortsatt positiv utveckling även under 2008. Probis royaltyintäkter från Skånemejerier ökade med 13 procent till 35,3 miljoner SEK (31,3). Vidare har licensintäkter från Probis internationella kunder, bland annat NextFoods, påverkat intäkterna positivt.

NextFoods lansering i USA av GoodBelly fruktdrycker med Probis ledande bakterie Lp299v har fortsatt att utvecklas i linje med uppgjorda planer. NextFoods fokuserar helt på produter baserade på Probis probiotika. Bolaget drivs av Steve Demos som under 1990-talet byggde upp världens största sojadryck, Silk. GoodBelly shots i tre smaker testlanserades i januari 2008 i kedjorna WholeFoods och Wild Oats. Testlanseringen var så framgångsrik att NextFoods under Q3 2008 utvidgade lanseringen till att omfatta cirka 15 procent av den amerikanska dagligvaruhandeln. Samtidigt lanserade företaget tre nya smaker GoodBelly fruktdryck i quartergallon förpackning på test i WholeFoods och Wild Oats. NextFoods planerar att så snart som möjligt göra en utvidgning av distributionen till hela dagligvaruhandeln. Försäljningen upprätthålls på en god nivå men på grund av osäkerheten i den amerikanska ekonomin bevakar man dock kontinuerligt omvärldsfaktorerna innan ett definitivt datum för utvidgningen sätts. NextFoods har en stark finansiell position efter att i augusti ha säkrat 16 miljoner dollar från riskkapitalister. Avtalet med NextFoods ger Probi en garanterad intäkt under 2008 och 2009 på totalt cirka 10 miljoner SEK.

Kraft Foods lanserade i juni LiveActive probiotiska müslibars i tre olika smaker på den amerikanska marknaden. Detta medförde omfattande råvaruleveranser från Probi, främst under Q2 och Q3, i samband med lanseringsuppbyggnaden. Produkterna mottogs positivt hos konsumenterna med god återköpsfrekvens. Dock har marknadsföringen av sortimentet inte varit på en tillräcklig nivå för att uppnå förväntad och önskvärd volym. Detta har inneburit att råvaruleveranserna varit mindre under Q4, och det kan inte uteslutas att denna nedgång fortsätter. Probi för nu en dialog med Kraft angående den framtida utvecklingen av sortimentet.

Intresset för probiotika bland större livsmedelsföretag, inte minst i USA, är fortsatt stort och Probi för diskussioner med ett antal potentiella samarbetspartners inom detta område. Probiotika är nu en av de främsta tillväxtmarknaderna inom hälsosamma livsmedel, vilket skapar goda förutsättningar för att attrahera företag som är intresserade av att utöka sitt sortiment med hälsosamma probiotikaprodukter.

Kosttillskott

Affärsområdet Kosttillskott fokuserar på att kommersialisera Probis probiotika tillsammans med de bästa kosttillskottsföretagen och aktivt stödja kundernas lanseringar med produktutveckling, kliniska studier och hälsopåståenden.

Intäkterna inom Kosttillskott ökade med 40 procent under året till 12,5 miljoner SEK (8,9), varav royaltyandelen var 53 procent (62). Rörelseresultatet för affärsområdet var för året 1,6 miljoner SEK (0,7).

Probi samarbetar sedan ett antal år tillbaka med Institut Rosell inom kosttillskott. Detta samarbete har under 2008 haft en fortsatt positiv utveckling. Intäkterna ökade med 39 procent jämfört med 2007. Vidare har tre avtal tillkommit under 2008 inom ramen för detta samarbete. Avtal har tecknats med SALVAT i Spanien, Quesada Farmaceutica i Argentina och Merck i Belgien. De första leveranserna till Spanien gjordes i slutet av 2008 medan lansering i Belgien och Argentina görs i början av 2009. Avtalet avseende Belgien innebär att samarbetet med Merck breddas till fler marknader. Mercks produkt Bion Transit, som är baserad på Probis bakterie Lp229v säljs redan med framgång i Frankrike och Chile. Probi räknar med att samarbetet med Merck kan komma att utökas ytterligare framöver.

Probi har under 2008 i ökande grad prioriterat att sluta avtal direkt med partners och distributörer för att därigenom väsentligt öka intäkter och lönsamhet och snabbare öka antalet marknader som bearbetas. I juli tecknades distributionsavtal i egen regi med Sanum Polska och det serbiska företaget Proton System. Avtalen ger dessa samarbetspartners rättigheter att marknadsföra och distribuera kosttillskott baserat på Probis bakterie Lp299v inom sina respektive marknadsområden som totalt omfattar 9 länder i öst- och centraleuropa. Under Q4 2008 har leveranserna till dessa två företag uppgått till 1,9 miljoner SEK.

Probi har sedan 2002 ett samarbete med Health World i Australien där kapslar med Lp299v produceras loklalt. Produkten har nått en mycket god marknadsposition och även här har volymerna utvecklats positivt och intäkterna ökade med 28 procent jämfört med 2007.

Arbetet med Biostimes pågående lansering i Kina löper enligt plan.

Sammantaget har Probis verksamhet inom Kosttillskott med inriktning mot maghälsa utvecklats mycket positivt under 2008. Vi räknar med att under 2009 kunna utvidga verksamheten till att även omfatta avtal avseende distribution av produkter inom immunområdet.

Klinisk Nutrition

I Q3-rapporten informerade Probi om att verksamheten framöver kommer att fokuseras på affärsområdena Functional Food och Kosttillskott där det finns betydande potential för tillväxt inom ramen för befintliga produkter och den nya immunprodukten. Detta innebär att Probi för närvarande inte bedriver någon försäljning eller forskningsverksamhet inom området Klinisk Nutrition. Rörelsekostnaderna inom Klinisk Nutrition har under året uppgått till 0,9 miljoner SEK (3,1).

FORSKNING OCH UTVECKLING

Probi har under 2008 framgångsrikt avslutat en omfattande förkylningsstudie som genomförts med en ny immunprodukt. Resultatet öppnar nya möjligheter genom att Probis produktportfölj utökas och förstärks med en egen färdigprodukt som kommer att marknadsföras via partners. Produkten baseras på en kombination av två patenterade bakteriestammar inom arterna Lactobacillus plantarum och Lactobacillus paracasei. Probi planerar för lansering av en immunprodukt under andra halvåret 2009.

Resultatet av studien är mycket positivt med såväl starkt reducerade förkylningssymptom som kortare förkylningsperioder. Graden av de totala förkylningssymptomen reducerades signifikant och var 33 procent lägre i den grupp som fick Probis produkt jämfört med placebo-gruppen. Vidare var längden på försökspersonernas förkylningsperiod signifikant kortare bland dem som fick Probis produkt, 5,6 dagar, jämfört med placebogruppens 6,7 dagar. I resultaten från studien syns också en trend mot att antalet förkylningar minskade hos dem som åt Probis produkt under perioden som studien genomfördes.

Under årets fjärde kvartal accelererade Probi aktiviteterna inom forskningsområdet som är relaterat till det metabola syndromet, vilket karakteriseras av ett flertal olika riskfaktorer som ökar risken för folksjukdomar som kardiovaskulära sjukdomar och typ 2 diabetes. Några av de riskfaktorer som samverkar i samband med det metabola syndromer är bukfetma, insulinresistens, förhöjda blodfett-värden och förhöjt blodtryck. I samband med planerade forskningsaktiviter inom området hjärta/kärl tilldelades Probi i slutet av november forskningsstöd från Vinnova. Stödet är på 1,8 miljoner SEK och ska användas för att delfinansiera en forskningsstudie inom hjärta/kärl-området. De första utbetalningarna från Vinnova görs 2009.

Från den 1 juli 2007 regleras närings- och hälsopåståenden av en EG-förordning (nr 1924/2006) gällande i alla EU-länder. Detta innebär att alla ansökningar om nya hälsopåståenden ska godkännas av EFSA (European Food Safety Authority). Probi har under året arbetat aktivt med att förbereda ansökningar för hälsopåståenden inom de områden där relevant klinisk effekt kan dokumenteras. Den första ansökan under artikel 13.5 i EG-förordningen skickades in i december 2008.

MEDARBETARE

Probi hade vid periodens utgång 19 anställda, 10 kvinnor och 9 män. Medelantalet anställda har under året varit 16 (18). Under året har Probis säljresurser förstärkts ytterligare genom rekrytering av marknads- och försäljningschef för Functional Food. Vidare har ny forskningschef och CFO rekryterats.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Skånemejerier är Probis näst största aktieägare. Transaktionerna med Skånemejerier har genomförts på affärsmässiga villkor och till marknadsvärde. Moderbolaget har ett avtal med Skånemejerier, vilket omfattar licens- och serviceavtal. Royalty från Skånemejerier baseras på detta långsiktiga avtal. Skånemejerier har beslutat att överföra ett antal av sina verksamheter till egna dotterbolag, vilket bland annat omfattar ProViva. Detta innebär att Probis avtal med Skånemejerier per årsskiftet överförts till ProViva AB, som är ett helägt dotterbolag till Skånemejerier. Avtalens villkor och giltighetstid är oförändrade.

Probis royaltyintäkter från Skånemejerier har under året uppgått till 35,3 miljoner SEK (31,3) och kundfordringarna uppgick vid periodens utgång till 3,2 miljoner SEK (3,3). Inga andra väsentliga transaktioner med närstående har skett under perioden.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Då inga väsentliga förändringar har skett under perioden avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till sidan 18 i årsredovisningen för 2007 där riskfaktorer beskrivs.

FRAMTIDSUTSIKTER

Probi bedömer att såväl resultat som kassaflöde från den löpande verksamheten kommer att vara positivt under 2009

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport kvartal 1 2009 22 april Årsstämma avseende 2008 6 maj, kl. 15.00 Delårsrapport kvartal 2 2009 18 augusti (OBS! ändrat datum) Delårsrapport kvartal 3 2009 21 oktober Bokslutskommuniké 2009 27 januari 2010

ÅRSSTÄMMA

Årsstämma avseende 2008 hålls i Lund onsdagen den 6 maj 2009 kl 15.00 på Edison Park, Emdalavägen 16, Lund.

Aktieägare som önskar få ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med förslag till styrelsens ordförande senast fredag den 27 mars 2009. Sådant förslag skickas per e-post till sofie.forsman@probi.se eller per brev till "Årsstämma, Sofie Forsman, Probi AB, Ideon Gamma 1, 223 70 LUND".

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

Koncernen

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) sådana de antagits av EUkommissionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering" och Årsredovisningslagen.

Redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats har tillämpats konsekvent för alla presenterade perioder, om inte annat anges. Fullständiga redovisningsprinciper återfinns på sidorna 30-33 i årsredovisningen för 2007.

Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som också är rapporteringsvalutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp som anges är om inget annat anges avrundade till närmaste tusental.

Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period förra året. Belopp är uttryckta i svenska kronor (SEK), tusental (TSEK) eller miljontal (miljoner SEK) kronor i enlighet med vad som angivits.

Moderbolaget

Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper med de undantag och tillägg som stipuleras av RFR 2.1 och delårsrapporten följer Årsredovisningslagen.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Lund den 28 januari 2009

Peter Zakrisson Lars Backsell Styrelseordförande Styrelseledamot

Hilde Furberg Mats Lidgard Styrelseledamot Styrelseledamot

Hans Wigzell Lena Åsheim

Michael Oredsson Verkställande direktör

Styrelseledamot Styrelseledamot

GRANSKNINGSRAPPORT

Vi har utfört en översiktlig granskning av bokslutskommunikén (delårsrapporten) för Probi AB (publ) för perioden 1 januari till 31 december 2008. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Malmö den 28 januari 2008

PricewaterhouseCoopers

Lars Helgesen Magnus Jönsson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig

Probi AB (publ) Resultaträkning för koncernen och moderbolaget

	Q4	Q4	Helår	Helår
Valuta: TSEK	2008	2007	2008	2007
Nettoomsättning	15 749	12 973	67 959	43 568
Övriga rörelseintäkter	507	519	1 403	1 088
Summa rörelsens intäkter	16 256	13 492	69 362	44 656
Rörelsens kostnader
Förändring av varulager	870	444	-34	669
Råvaror och förnödenheter	-15	0	-156	-123
Handelsvaror	-1 935	-362	-12 966	-2 120
Kostnader för ersättning till anställda	-4 895	-5 628	-17 454	-17 703
Övriga externa kostnader	-6 487	-5 419	-23 386	-15 127
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar	-1 233	-1 286	-5 029	-5 070
Övriga rörelsekostnader	-98	0	-98	0
Summa rörelsens kostnader	-13 793	-12 251	-59 123	-39 474
Rörelseresultat	2 463	1 241	10 239	5 182
Finansiella intäkter	700	386	2 195	1 287
Finansiella kostnader	0	0	-8	-42
Resultat före skatt	3 163	1 627	12 426	6 427
Periodens skatt	-1 801	18 101	-4 431	18 101
Periodens resultat	1 362	19 728	7 995	24 528
Antal aktier	9 365 300	9 365 300	9 365 300	9 365 300
Resultat per aktie, SEK	0,15	2,11	0,85	2,62
För närvarande har bolaget inget utestående konverteringslån eller några utestående teckningsoptioner.

Balansräkning för koncernen	2008-12-31	2007-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Patent, licenser samt liknande rättigheter	19 664	20 997
Goodwill	2 762	2 762
Byggnader och mark	0	3 634
Inventarier, verktyg och installationer	1 705	2 116
Uppskjuten skattefordran	13 670	18 101
Summa anläggningstillgångar	37 801	47 610
Omsättningstillgångar
Varulager	1 621	1 654
Kortfristiga fordringar	10 778	7 018
Likvida medel	61 342	47 420
Summa omsättningstillgångar	73 741	56 092
Summa tillgångar	111 542	103 702
Eget kapital och skulder
Eget kapital	103 256	95 261
Kortfristiga skulder	8 286	8 441
Summa eget kapital och skulder	111 542	103 702

Balansräkning för moderbolaget	2008-12-31	2007-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Patent, licenser samt liknande rättigheter	19 664	20 997
Byggnader och mark	0	3 634
Inventarier, verktyg och installationer	1 705	2 116
Andelar i koncernbolag	4 031	4 031
Uppskjuten skattefordran	13 670	18 101
Summa anläggningstillgångar	39 070	48 879
Omsättningstillgångar
Varulager	1 621	1 654
Kortfristiga fordringar	10 778	7 018
Likvida medel	61 342	47 420
Summa omsättningstillgångar	73 741	56 092
Summa tillgångar	112 811	104 971
Eget kapital och skulder
Eget kapital	100 489	92 494
Långfristiga skulder	4 036	4 036
Kortfristiga skulder	8 286	8 441
Summa eget kapital och skulder	112 811	104 971

Probi AB (publ), koncernen

Valuta: TSEK

Förändringar i eget kapital Helår, 2008 Ingående balans 2008-01-01	Aktiekapital 46 827	Övrigt tillskjutet kapital 97 290	Balanserad förlust -48 856	Summa eget kapital 95 261
Periodens resultat Eget kapital 2008-12-31	46 827	97 290	7 995 -40 861	7 995 103 256
Helår, 2007	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Balanserad förlust	Summa eget kapital
Ingående balans 2007-01-01	46 827	97 290	-73 384	70 733
Periodens resultat			24 528	24 528

Kassaflödesanalys

	Helår 2008	Helår 2007
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	12 426	6 427
Av- och nedskrivningar	5 029	5 070
Utrangering av materiella anläggningstillgångar	98	0
Reavinst avyttring materiella anläggningstillgångar	-559	0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före	16 994	11 497
förändringar av rörelsekapital
Förändring av varulager	34	-669
Förändring av rörelsefordringar	-3 760	6 716
Förändring av rörelseskulder	-155	259
Kassaflöde från den löpande verksamheten	13 113	17 803
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-2 975	-1 056
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-463	-313
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	4 247	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	809	-1 369
Finansieringsverksamheten
Amortering	0	-3 450
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	-3 450
Förändring av likvida medel	13 922	12 984
Likvida medel vid årets början	47 420	34 436
Likvida medel vid periodens slut	61 342	47 420
Erhållen och erlagd ränta
Erhållen ränta	2 058	1 287
Erlagd ränta	-8	-42

Probi AB (publ), koncernen

Valuta: TSEK

Nyckeltal	Def.	2008-12-31	2007-12-31	2006-12-31
Tillväxt, %	1	56,0	17,1	36,6
Andel forskningskostnader av rörelseintäkter, %		25	31	40
Medelantal anställda		16	18	18
Tillgångar		111 542	103 702	82 365
Rörelsekapital	2	65 455	47 651	40 973
Finansiella data
Kassalikviditet, %	3	870	645	589
Soliditet, %	4	92,6	91,9	85,9
Skuldsättningsgrad, %	5	0,0	0,0	5,1
Eget kapital per aktie, SEK		11,03	10,17	7,55
Kassaflöde per aktie, SEK		1,49	1,39	-0,56
Börskurs, SEK		37,80	36,80	23,90
Börsvärde		354 008	344 643	223 831
Lönsamhet, %
Avkastning på totalt kapital	6	11,4	7,0	-5,7
Avkastning på eget kapital	7	12,5	7,7	-6,6
Rörelsemarginal	8	15,1	11,9	-14,5
Vinstmarginal	9	18,3	14,8	-13,0

Definitioner till nyckeltal

• 1. Förändring av nettoomsättning (försäljning av varor, royalty, licenser mm)
• 1. Summa omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder
• 1. Summa omsättningstillgångar exklusive varulager i procent av kortfristiga skulder
• 1. Eget kapital i procent av balansomslutningen
• 1. Räntebärande skulder i procent av eget kapital
• 1. Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt totalt kapital
• 1. Resultat före skatt i procent av genomsnittligt eget kapital
• 1. Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen
• 1. Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen